焦煤1801技术面分析 下跌中继反弹高度有限

鸿福在9月24号做了《焦煤1801周线技术分析：筑底区域  窄幅震荡 高抛低吸》http://www.5etz.com/forum.php?mod=viewthread&tid=22859
(出处: 5e投资)，该分析面对焦煤1210.5的收盘价，通过对周线技术分析，得出了如下结论：“鸿福认为接下来4-6周的时间段，将会在缓冲三角区内运行，以双下降通道的粘合线为支撑，以上升通道的中轨为压力形成一个不断扩展的三角形反复震荡行情。他的最低点应该在1090点之上--最高点在1310之下。”并给出了“这一时期的操作策略就是：消除恐惧，高空低多，高抛低吸，反复做差。”如今六周时间过去了，再回头看看焦煤1801技术面走势如何是否符合上述预判？接下来还会发生哪些变化？应该采取什么策略来演绎行情。
一、季线分析

1、从本季度所处位置来看正好处于上升通道下轨线和下降通道上轨线之间所形成的夹角之中，收出顶天立地的十字星线，最高点在1223--最低点在1058.5点，收盘么1139点，处于上有压力下有支撑的筑底阶段在震荡。
2、从筹码集中堆积区看1053--1205之间为焦煤上市以来的第一筹码集中区域；第二集中区域在832--762之间，这一阶段主要是2013年一季度上市以后，从最高的1350点连续杀跌到2015年底的493点以后，到2016年3季度放量反弹确立底部反转位置时的筹码堆积；第三筹码集中区域是2016年4季度--2017年一季度---2017年3季度形成的1433--1490高位出货区域，这一区域见顶1676最高点以后连续出货回调和多头抵抗反抽形成的筹码换手，会形成未来行情再次发动时的强阻力区。
3、目前5季均线1236在上升通道下轨支撑处粘合，构成近期反弹的强阻力，所以10月份的反弹一直没有超过这一压力位置。而10月的杀跌因为有下降通道上轨线和第一筹码集中区域下沿的支撑而没有破掉，所以最低在1058.5这里止跌反弹。
4、布林通道中轨线945.85---13季均线921是破掉下降通道上轨以后的区域，双线支撑力度强大，2季度的连续杀跌就是在这个双线位置给支撑住的。所以，从风控角度分析，还是要准备后面探底过程中短线杀跌时止盈止损位置。并且按照（1053+921）/2=987点这里也会作为另一个可能的阶段性见底位置。
5、技术指标看：VOL线5-20金叉，MACD金叉向上发散，白线已经到0轴位置，马上进入多头区域；阻力指标已经粘合3个季度，目前拐头向上，；KDJ三线粘合处于多空胶着待选择方向时刻；CCI指标65还是处于强势区域，不过他是向下走的，表明回调还没有结束。
二、月线分析

1、月线图稍微复杂一些，用甘氏线和双下降平行通道线做的分析。首先看甘氏线的主趋势线是第四道线，在反弹行情中逐月上移到第三道线--第二道线上，进入发散的第二运行通道--第一运行通道，2016年11月份冲高1676点位置即处于顶端下降平行通道的中轨线压力位置而回落；
到2017年6月下降到886点所处的位置已经到了甘氏线第6道线，即第五发散运行通道，这也是顶端平行线的下轨支撑出，也是34月线所处的位置，同时以2017年1月--6月K线的低端划平行通道中轨线，也是二个平行通道的交叉点位置，多项技术支撑因素共振形成了6月份的绝地反击，和7月-8月份的强势反抽行情。8月份最高在3道线与顶部平行通道上轨的交叉点处冲破阻力创出下跌反抽行情的高点1528点。
然后再次回落到顶部平行通道的上轨通道内运行，进入10月已经跌到了甘氏线第5发散通道里来了，因为有21月均线1076的强力支撑才暂时止跌。
进入11月份依托21月均线展开反弹，今天收盘1139点刚刚冲进5道线上立住脚。
2、从近5个月所走出的形态看，走出的是一个收敛三角形走势，本次反弹虽然上冲近甘氏线第五道线，但往上走冲击四道线1314还是有难度的，其中间有顶部平行通道上轨和5日均线1206--13日均线1211组成的死叉点阻力位置是很难冲过的。
往下的收敛三角下轨线是低点平行通道上轨线，在这条线上不仅有21月线1076的支撑---还有与六道线994处于同一位置的MID线980支撑，
再往下是一个三线粘合支撑：89月线925--55月线913--34月线904。其中34月线是上次1676回调6个月的止跌反弹底部，本次反弹高点1528下跌已经2个月了，这是第三个月显然时间上和空间上都还是不让人放心到位，所以，上月的低点1058.5之上的反弹应该是下跌中继反弹形态。
这与上一次2017年一月连跌2道线（2-3道线）之后，出现的2个月反弹应该是如出一辙。本次是通过9-10月连跌2道线（4-5道线），然后11月反弹，如果复制上次的走势，11--12月份应该会以带上下影线的月K线呈现出来，阶段性低点可能在6道线994--MID线980这里。
然后进入2018年的1-2月份在连续下跌寻底，底部应该是34月线和7道线的支撑。
3、本轮下跌和上次下跌最大的不同点是1676杀跌是高位出货，当月放量成交947万手，持仓从上月底的46万手缩减到11.4万手，次月缩量拉高出货，成交量32万手，持仓还有5102手，收盘价1620点。所以后面5个月的杀跌到2017年5月底的最低910.5点每个月的成交量都非常小，几乎没人参与，可以说是无量空跌。
而这次1528点下跌不同，8月高点1528时成交量1033万手，持仓28万手，---9月杀跌到1101点，放量冲击1162万手，持仓31万手，杀跌套住了一大批人，---10月杀跌到1058.6点，成交量961万手，持仓35.9万手，缩量增仓，很多散户以为到底了，所以构成了11月的阶段性反弹，这轮次的杀跌特点是实实在在的温水煮青蛙套死了一大批人。
4、从今日多空龙虎榜来看：

大机构持仓比例合计多头仅占比43,1%，而空头大机构占比仅为33.1%，都没有过半，多单最大空头席位永安占比11.6%，空单最大席位中信占比8.7%，多空席位次席均为海通席位，一手持多单占比8.7%，一手持空单占比5.4%。

从上图很明显看到一个特点，就是在为数不多的大机构持仓中，基本上同一机构左手持多单，右手持空单，在玩左右互搏之术。
永安席位：（1位）多单19040---（15位）空单3396
海通席位：（2位）多单14263---（2位）空单8911
中信建投：（3位）多单12697---（7位）空单5359
中信期货：（6位）多单5207---（1位）空单14285
银河期货：（7位）多单4655---（3位）空单7326
在交易中这些大机构通过多空头寸增减仓造成市场趋势瞬间失衡，价格发生巨变，然后再倒手反向平仓获利，当天开仓头寸并不需要持仓，或者不需要持仓头寸有多大变化，成交量上去了，获利大增。
我在交易中非常关注大单开仓情况，发现黑色系商品交易中经常出现很多万手以上的超级双向开仓单子，然后通过先单平一个方向的多单（或空单），造成买盘（卖盘）不足，多空开始失衡，价格瞬间暴跌；然后价格下来（上去）以后在低位集中突击平空单（多单）获利。通过左右手互搏将散户参与者洗劫一空。
这一现象我称为散户追涨杀跌，反复被套，多空止损，左右被打脸，这才是散户参与黑色品种亏损的原因。在一个原因是散户经常满仓操作，单向持仓，一旦价格严重失衡被套，是拖不下去的，被交易所强平。
三、周线分析

1、这是三个平行通道线，中间一个是以493反弹到1676过程的底部平行通道线；上部平行通道线是以1676下跌到886的底部构成的平行通道线；下部平行通道线是以886--1528反弹时的底部构成的平行通道线；这些通道轨迹交叉构成很多的交叉点，这些点位处就会形成阶段性高点或低点，这就是时间和空间上的交叉共振点。
2、如果单纯从中部上升通道看，本轮杀跌接近下轨1030前有一个89周线1044点的支撑，所以本周下跌到1058.5暂时止跌反弹，今天是反弹到5周均线1143阻力位这里，最高1142，收盘1139，其实他的上边还有更强的阻力位置，34周线1156--MID线1157；这个位置应该会折返向下回调再次检验89周线1044处支撑
3、很明显下周是上部平行通道线和下部平行通道线的交叉点位置，这里是975点，很有可能在下周会实现这一支撑位的试探。
4、如果1156--1157双线阻力位被冲过去时，上面阻力就是中间平行通道线中轨和21周线1203的交叉点位置，这里也构成了1203-1233的双线阻力；这是第二道强阻力关口。
5、技术指标看，阻力指标金叉向上，支持上涨，KDJ指标--MACD指标---CCI指标都处于空头趋势中，空方趋势并没有改变。
四、日线分析

1、这是双平行通道线，上升通道和下降通道线。目前K线位置是上升通道下轨处破掉之后，遇到布林通道下限支撑反弹，反抽再重回到下轨内，冲破了5日均线1094--13日均线111.6--21日均线1117.9--SSLO线1124--MID线1131，并以1139收盘价站到了布林通道中轨线上。
2、往右边看是双平行通道交叉点，3天后即下周二应该是下跌的时间点，周五和下周一、二应该是会继续反弹的，上面是34日线1186--SAR线1200--布林通道上轨1215--233日线1220--89日线1235，这个5线阻力是比较强的，本次中继反弹很难冲过去这里
3、即便冲过去该5线阻力，上面就是55日线1275与下降通道上轨线的交叉点阻力也过不去。所以后面这三天的反弹会发生多次反复行情，看看这3层阻力区能冲到第几层阻力处回头。
4、从日线指标来看，均处于多头有利状态，不再一一赘述。
综上所述鸿福认为：通过市场反复震荡下跌，在主力机构双向持仓左右互搏操纵下，市场寻底过程不仅变得复杂，而且还会延长时间，加大曲折反复的过程；目前焦煤处于阶段性下跌中继形态，反弹高点可能在1235--1275区间，然后再次下跌继续寻底，可能还要3-4个月左右的时间才能见底，底部大约在904点左右。要比上次的低点886稍高一些。在操作中要密切关注主力大单方向，顺势、轻仓、止损、短线参与，不要死扛。近3天以反弹为主，下周三以后可能再次步入下行通道中继续探底。

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占坑编辑ing

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