螺纹1801合约多空龙虎榜分析

一、螺纹1801合约少数主力机构占比过高，经常出现操控价格趋势的现象

1、从从成交持仓占比看：海通期货等7家席位占比高达56.8%，他们利用资金优势通过在市场中进行集中开仓平仓，可以瞬间改变多空趋势，进行主动的低吸高抛操作，赚取投机差价。
2、主力机构多空本是一家亲，一手持空单、一手持多单，左右互搏，散户参与其中就像老鼠进了风箱，来回跑着受气。
中信席位：多单占比10.6%（1位）空单占比6%（5位）
申万席位：多单占比8.7%（2位）空单占比6.6%（3位）
海通席位：多单占比8.2%（3位）空单占比11.4%（2位）
华泰席位：多单占比6.9%（5位）空单占比4.9%（7位）
永安席位：多单占比5.8%（7位）空单占比16.6%（1位）
有些投资者非常关注开仓方向，其实主力机构做螺纹很多开仓是没有方向的，双开大单，你找不清方向；然后他通过先平单向的持仓，造成多空瞬间失衡，趋势跳水或一飞冲天，然后在平另一方持仓，从而实现对冲套利。
3、主力机构分散在各席位交易和持仓，但却体现出了协同作战的交易策略
从市场影响最大的永安席位说起，我就发现永安、银河、华泰席位冠梁性最大，操作起来步调非常协同；
看看他们的多空单子合计占比：
多单8.1+6.9+5.8=20.8%
空单：16.6+4.9+3.4=24.9%
而中信席位和海通席位联动非常协同：
多单占比：10.6+8.2=18.8%
空单占比：6+11.4=17.4%
多空差距不大，持仓净头寸敞口风险是很小的。
某一个席位持仓改变并不完全说明主力态度，因为他还有其他席位此增彼减，总体可能是平衡的。
4、主力机构以日内短线套利交易为主，平时持仓净持仓变化并不大。

特别是海通席位多空持仓占比合计为8.2+11.4=19.6%；而他的交易额就占到16.9%；他的成交量是163941手，持仓多单55295+减仓多单7084+持仓空单81925+减仓7667=151971，他的持仓周转率为107.87%，日内周转一次多。

二、主力机构双向减仓，但是多单利用反弹减仓速度较快。
前20大期货席位多头持仓为676753手，减仓61808手；
前20大期货席位空头持仓为717946手，减仓41415手手；
1、空头持仓大于多头持仓41193手，总体来看主力机构态度还是空方占优。
2、当日多方减持大于空方减持，净空单增加20393手，后市反弹并不乐观。主力机构常常利用拉高出货。
3、看多空大主力的态度：
（1）永安、银河、华泰等3家大空头态度：净多单减持3334+1363+15490=19887手；空单减持：6198+408-2731=3875手，净空单在增持16012手。
（2）看中信、海通大多头态度：多单减持7060+7084=14144手；空单减持：13293+7667=20960手，是净多单增加6816手。
这其实就是多空二大阵营的分歧之处，永安是第一大空头，中信市第一大多头
（3）如果单看单一大主力态度和单向增减仓并不能准确的反映他们的态度
以永安为例：他的空单减持6198手，多单减持3334手，净空单减少2864手，单看他一家说明空方势力在减弱。但如果把银河和华泰加进来就大不一样。
以中信为例，如果看中信、海通多单减仓14114手，这是很大的改变了，但如果把空单减持20960手算进来，净持仓比较结果就大不一样。
4、主力多空双方持仓都减仓，该合约10月16日3878创高点时持仓344万手，经过这16个交易日，减仓135万手，下跌3.59%，区间振幅高达9%

成交量也连续萎缩，而1801合约在持续放量，说明主力机构正在转移主战场


三、净空单持仓大于净多单持仓，双向净持仓都减少，但净多单持仓减少幅度较大，拉高出货是目标



1、净空单持仓146043手，净多单持仓112623手。20大主力机构净空单大于净多单持仓33420手，占到净多单持仓的比例30%，说明空方优势还是比较明显的。
2、双向净持仓都减少，但净多单持仓减少幅度较大。净多单持仓112623手，较上日减仓15577手，减幅12%。净空单持仓146043手，较上日减仓2599手，减幅1.7%，说明多头对后市信心更差。


与10月16号净空单为160992手相比，周五收盘为146040手，减仓14952手；而10月16号净多单为169233手相比，周五收盘为112623手，减仓56610手；

四、对大空头永安的持仓分析


以上是周五永安的螺纹持仓，明显的是1801合约在减仓，而1805合约在增仓。
下面看看10月16号的持仓数据

1801合约周五与10月16号的持仓比较：
多单39530-67767=-28237手
空单：119269-133929=-14660手
净空单：79739-66162=+13577
很显然1801合约的持仓，在多空持仓都减持的情况下，净空单持仓增加了13577手，增幅20.5%
再看看1805合约的螺纹持仓比较：
多单：40327-13667=+26660手
空单：60253-39462=+20791手
净空单：19926-25795=-5869手
以上可以看出大空头永安席位的态度转变：
一是1801合约减持的同时，在增持1805合约
二是多空同时增持的同时，多单在悄悄增加
三是虽然还是净空单持仓，但是这3周的净空单持仓减少了5869手，即22.75%
这说明近期1801合约空单在增加，而远期合约1805净空单在减少。

五、对大多头中信席位的仓位分析

以上是11月3号持仓

以上是10月16号的持仓
1801合约周五与10月16号的持仓比较：
多单71693-125606=-53913手
空单：43255-74023=-30768手
净多单：28438-51583=-23145手
很显然1801合约的持仓，在多空持仓都减持的情况下，净多单持仓大幅度减少了23145手，减幅44.86%
再看看1805合约的螺纹持仓比较：
多单：59965-14562=+45403手
空单：49325-27350=+21975手
净多单：10640-（-12788）=+23428手
以上可以看出大多头中信席位的态度转变：
一是1801合约减持的同时，在增持1805合约
二是多空同时增持的同时，多单大幅度增加，多空增仓比为2:1
三是净持仓已经转变为净多单持仓10640，16号位净空单持仓12788，增减相抵，这3周的净多单多增持了23428手，完全逆转，这与永安对待远期合约的态度是一致的。

综上所述：无论是市场趋势，还是多空机构主力均表现为一致的态度：
一是从1801博弈分流转向1805合约的博弈，近月持仓、成交量都大幅度减少。
二是对于1801合约多头减仓幅度较大，而空头净持仓在增加，说明近月合约已经是在看空做空。
三是对于1805合约主力多空机构都是净增持多单，不过是中信是大幅度逆转空方持仓成为净多头持仓大户。而大空头永安的净空头持仓也在减少，说明多空双方对于远月合约的态度在看多。四是大机构同时在多家期货席位持仓，操作协同隐秘，但从一个席位判断很容易上当，看错方向。
五是同时持有多空大单，日内对开仓为主，然后单平仓制造市场买卖不平衡，然后在平对手单获利，达到对冲套利之目的。
六是以海通席位为代表，1801左右互搏，日内短线为主。1805则逐步增加持仓头寸。
后市策略逢反弹高点做空近月1801合约，日内短线为主，逢回调低点增持远月1805多单。

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成天盯着价格你还想快乐？你以为投资就是炒这些价格数字，然而不过是赌而已。你相信自己能通过长期赌博赚钱吗？其实长期赌博或许要比炒股更快乐倒是可能的。

日落长河 发表于 2017-11-6 00:06
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报告！别开枪，我就是路过来看看的。。。

听说炒股牛人都在5e投资，今天我特地跑来看看，果然很多牛逼哄哄的大佬。

请问楼主怎么看待市场的随机性呢？市场是不是短期表现为强随机性，而将周期拉长之后随机性会降低呢？也就是说市场的逻辑在长期看更清楚明了是吗？还是说不管长期短期市场都是完全不可预测的呢？谢谢

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