以上是动力煤日线技术图形，期价目前正处于上升通道下轨和下降通道上轨区域运行，处于收敛三角形状态，虽然23号有向上突破下降通道上轨，但收盘还是被压回到下降通道之内，后市很可能继续向下寻求支撑。下面看看冲击667.4高点以后到连续下探支撑到605企稳反弹的统计。


再看一下进入11月份以来见底反弹后的情况统计


一、多空主力机构持仓、成交都超过50%，占据主导地位。7大多头主力成交量合计占市场份额为53.1%，7大多头主力席位占比合计55.2%，大于7大空头主力席位占比合计51.1%，7大多头主力比空头主力持仓多3.9个百分点，这说明动力煤1801合约参与者相对比较集中，这个合约其实就是大机构的博弈，散户只能跟风跑，所以，分析大户持仓更显得非常必要。

二、从23号持仓看还有35万手，比9月19号最高价时的40万手，减仓5万手；与开始止跌反弹时的11月1号40.3万手相比，减仓5万多手，随着期价反弹持仓减少，有获利撤离的意图。
20大多空主力席位合计持有123570张多单，当日增仓2079手；而20家空头席位合计持有106878手空单，当日增仓3034手，看得出来20大多头主力占据优势，但当日空单增仓稍多一些。

三、20家多、空持仓机构增减情况统计对比分析：



从以上20家多空持仓对比分析中发现以下特点：
1、20家多头主力中12家持有64530手，当日增仓5150手，8家多头持有55788手多单当日减仓3071，增减相抵合计净增仓2079手多单。
2、20家空头主力中13家持有63237手，当日增仓6097手，7持有43641手空单当日减仓3063手，增减相抵合计净增仓3034手空单。
3、多头持有多单5000手以上的机构有10家，合计持仓86286手，当日增仓439手，仅占20家增仓额的21%。其中6家增持、4家减持。
4、空头持有空单5000手以上的机构有10家，合计持仓71074手，当日增仓564手，仅占20家增仓额的18.5%。其中6家增持、4家减持。
5、无论是10大多头持仓还是20大多头持仓都比对应的空头持仓要大，多方优势明显，但双方增仓来看，前10大主力无论多空增仓都较为谨慎。
6、净多头持仓8家，持有净多单14944手，当日增仓净多单2842手；5家净空头持仓的持有净空单8289手，当日增仓净空单3655手；总量上净多仓机构优势，当日增仓上净空单机构优势。
四、前7大多空双方主力机构绝大部分是双向持仓，该品种成为典型的左右互搏品种，鸿福已经多次提醒散户追涨杀跌要小心主力随时反手。
（一）多头前7大主力
1、永安期货持有多单16938手，建仓成本为631.53，第1大多头，没有空单，净持多仓也应该列第一位，但龙虎榜上给遗漏了，目前处于盈利状态。
11月3号该席位持有多单20019手，建仓成本为631.76，持有空单4664手，建仓成本为623.82，多单亏损，空单盈利；
经过本月操作，月初逢低补仓了多单，并平仓了空单，降低了多头成本，随着期价反弹，开始陆续减仓多单3000遇手，实现了多空双向盈利。可谓是大赢家。

2、华泰期货多头持仓11518手第2，持仓均价627.28点，浮盈状态，空头持仓7121手，第4大空头，持仓均价634.73点，浮亏，净持多单4397手.龙虎榜上漏了永安，成了净多头第1位。
11月3持仓数据，持有多单9968手，建仓成本621.28，持有空单4897手，建仓成本为621.37，净多单为5071手，处于潜亏状态。
通过本月不断地逢低补仓多单平仓空单，逢高增持空单平仓多单，实现了空单建仓成本升高，随着期价上升，多头也实现了扭亏为赢。总体是盈利状态。

3、银河期货持有多单8437手，建仓成本为637.47，第3大多头，同时持有空单8135手，建仓成本为634.46，第2大空头，净持仓多单302手，列净持多仓第8位，目前多头浮盈，空头浮亏，因为建仓成本多头稍高了3点，故而对冲结果为潜亏状态。
11月3号该席位持有多单13427手，建仓成本为637.09，持有空单6295手，建仓成本为629.76；
从本月多头操作来看并不成功，一路减持多单，没能抓住期价反弹获得盈利，成本基本上没有变化，月初割肉减持多单。而一路在反弹过程中补仓空单也是看错了方向，虽然建仓成本在提升，但还是扩大了亏损属于逆势而为的操作。

4、中信期货持有多单8194手，建仓成本为636.57，第4大多头，同时持有空单7680手，建仓成本为637.24，第3大空头，净持仓多单514手，列第7位，目前多头盈利，空头亏损，盈亏相抵后应该是略有盈利的席位。
11月3号该席位持有多单6843手，建仓成本为634.25，持有空单7477手，建仓成本为636.5，净持空单634手；
从以上可以看出，中信期货在月初持仓上多头被套，但空头仓位稍重，且持仓成本高于多头，所以盈利较好，经过一个月的操作，多头增仓顺应了趋势，实现了扭亏为盈。但空头也增仓，没有把握住逢低减仓的有利时机，出现了亏损。不过最近4天空头连续增仓1779虽然是逆势增仓空单，但也算作为一种对后市看空的态度体现出来了。但多头没有减仓，这就显得自相矛盾了，月初的空单也是这样，所以这种操作很容易形成高投入，低收益，来回坐电梯。

5、广发期货持有多单8132手，建仓成本为632.02，第5大多头，同时持有空单4691手，建仓成本为631.78，第大12空头，净持仓多单3441手，列第2位，因为多空成本接近，又是净多单，所以目前是盈利席位。
11月3号该席位持有多单8905手，建仓成本为629.51，持有空单3496手，建仓成本为620.37，净持多单5409，可以说月初他是逆势持仓，亏损，月底成为顺势持仓盈利。
不过从操作过程来看并不成功，特别是上旬逢低增持空单，减持多单完全做反了趋势，假如本月持仓不动，盈利比目前要大幅度提高。干了一个月瞎忙活了，帮了倒忙。

6、宝城期货持有多单7570手，建仓成本为624，第6大多头，同时持有空单6748手，建仓成本为629.83，第6大空头，净持仓多单822手，列第6位，因为空头成本高于多头，又是净多头持仓，所以对冲结果是盈利状态。
11月3号该席位持有多单8320手，建仓成本为622.58，持有空单0手
从以上可以看出，宝城期货在月初持多仓被浅套，但随后逢低减持多单增持空单，则完全判断错了方向，可以说拿了一手好牌给打坏了。其结果是推高了多单成本，还逢低锁上了空单，大幅度减少了多单净持仓，在期价连续反弹的这轮行情中没有尝到胜利成果，真可惜了！

7、华信期货持有多单7465手，建仓成本为624.29，第7大多头，同时持有空单6141手，建仓成本为635.14，第8大空头，净持仓多单1324手，占第5位。因为空单成本高于多单，又是净多仓，所以是盈利状态。
11月3号该席位持有多单10542手，建仓成本为623.61，持有空单0手，月初为潜亏，持仓成本非常低，本来随着期价反弹，该席位应该会取得丰厚盈利的。但是，他也是犯了宝城期货的错误，逢低不断减持多单，增持空单，看来是对于自己看多趋势不够自信，造成了重大操作失误。


二）空头前7大主力
因为前7大多头主力席位，同时占据4大空头位置，所以下面再看看其他3大空头情况。
1、中银国际期货净持有空单11369手，建仓成本为633.12，第1大空头处于亏损状态的席位。
11月3号该席位持有空单11402手，建仓成本为632.75，月初每手盈利近20点。
通过本月逢低增仓空单，逢高减仓空单的不断操作，仓位基本保持的状态下，完全错过了低位凭空的机会，一直死抱着把盈利单变成了亏损单。

2、国信期货持有多单4344手，建仓成本为628.22，第13大多头，同时持有空单6894手，建仓成本为629.73，第5大空头，净持仓空单2550手，列第1位，目前是多头盈利，空头亏损的席位，盈亏相抵后大亏局面。
11月3号该席位净持有多单5083手，建仓成本为618.64，只是浅套状态；
通过本月逢低减持多单，增持空单的逆势操作，多空趋势逆转，他的持仓也完全逆转。加入月初持仓不动，本月将是盈利巨大的结果，可惜了。有了好的开局，却没走出好棋来，臭在家里了！

3、中投期货持有多单6306手，建仓成本为615.24，第9大多头，同时持有空单6638手，建仓成本为622.80，第7大空头，净持仓空单335手，列第5位，目前是多头盈利，空头浮亏的席位。
11月3号该席位持有多单6324手，建仓成本为614.34，没有空单，多单接近于行情价格，抓了一手好牌。
但是随后开始低位建立空头头寸，而且增仓速度还比较快，直接导致持仓多空逆转，结果多空形成对冲状态，让这轮反弹行情白白给流失了。

通过以上分析可以看出一下几点：
1、这轮反弹趋势来看来的比较意外，导致很多多头在月初净多持仓，抓了一手好牌的情况下被打坏了，月初逢低减持多单，增持空单，犯了趋势性错误，完全的不够自信，让本轮反弹成果给空单对冲走了，比如中投期货、国信期货、宝城期货、华信期货、银河期货、广发期货都是犯了相同的错误。
2、永安、华泰、中信净持有多单，并高抛低吸多单，实现了效益增长，是这轮行情的受益者。而中银国际期货在月初持有大空单盈利不菲的状态下死抱着浮盈单，转为了亏损单甚为可惜。
3、无论多空主力大多是双向持仓，不持立场的情况下，很容易被单一大多头干翻在地，这次就是永安大多头大获全胜。
4、接下来需要看永安多头增仓还是减仓，看双向持仓的一干大主力平仓方向和增仓方向，密切关注盘中大单趋势，顺势而为。

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股市是个充满不确定性的地方，唯一可以确定的那就是股市不是零和，凡是相信股市是零和游戏的都错误的理解了股市，输钱是正常的，散户大都认为股市是零和，很奇怪，居然有蛮多散户是赢的，所以说股市真是个充满不确定性的地方。

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