*ST恒康：亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）《关于对恒康医疗集团股份有限公司2020年年报的问询函》中有关事项的回复

亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）
《关于对恒康医疗集团股份有限公司 2020 年年报的问询函》
中有关事项的回复
深圳证券交易所上市公司管理二部 ：
根据贵部 2021 年 5 月 17 日的《关于对恒康医疗集团股份有限公司 2020 年年报的问询函》（公司部年报问询函〔2021〕第 112 号）
中对恒康医疗集团股份有限公司（以下简称：“恒康医疗”或“公司”）2020年年度报告披露经审查需会计师说明的问题，本所回复如下：
2. 2020 年末，你公司预计负债余额为 1.53 亿元，涉及未决诉讼6 件，本年内相应计提赔偿支出 1.31 亿元。根据你公司《2020 年年度报告》第五节“重大诉讼、仲裁事项”部分显示，你公司共涉及重大诉讼（仲裁）16 件，其中 8 件未形成预计负债。请你公司：（1）结合上述案件背景和你公司相关会计处理的情况，说明你公司有关科目确认期间、确认金额、后续计量是否准确，损失及负债计提是否完整，具体会计处理是否符合《企业会计准则》的有关规定。（2）根据《企业会计准则第 28 号——会计政策、会计估计变更和差错更正》的相关规定，分析说明你公司是否应对预计负债、其他应付款、营业外支出、未分配利润等会计科目进行差错更正。
公司回复：
（1）对重大诉讼、仲裁事项的背景，会计处理相关说明如下：
是否
诉讼(仲
形成 诉讼(仲 诉讼(仲裁)审理结果及影
诉讼(仲裁)基本情况 裁)判决执 相关会计处理说明
预计 裁)进展 响行情况负债
兰考县兰益商务咨询中心等 13家
根据《判决书》，《业绩公司及徐征诉京福华越、恒康医承诺之补充协议》中对疗股权转让纠纷案，请求解除《业2017 年度合同的履行没绩承诺之补充协议》。成都市中有影响，公司将不能按照级人民法院一审判决解除《业绩 二审已判 二审审理否 《业绩承诺之补充协议》承诺之补充协议》中关于 2018、 决 终结中的约定要求第一医院、2019 年度的业绩补偿条款。京福堌阳医院和东方医院对
华越、恒康医疗不服一审判决， 未做相关会计处理。恒康医疗为原告，截公司作出 2018 年度、2019向四川省高级人民法院提起上 至审计报告出具日，因无法预计胜诉的可年度的业绩补偿。
诉。 能性和被告实际执行到位的金额，因此根因 2017 年度业绩目标未 据谨慎性原则，无法确认相关业绩补偿收达到预期，被告徐征作为 益。
原告京福华越及恒康医疗诉被告连带责任保证人应按照
徐征业绩承诺纠纷案，原告要求合同约定就转让方对原
被告补偿 2017 年度业绩承诺差额 二审审理 尚未进入
否 告的债务承担连带清偿
共计 9103.49 万元。法院已一审判 中 执行程序责任。由于该案尚未结决，双方均不服一审判决，已向案，上述诉讼事项对公司四川省高级人民法院提起上诉。
本期利润或期后利润的影响尚具有不确定性
原告高卫诉被告恒康医疗股权转 法院判决公司给付原告 未支付股权转让价款在取得该股权时确
让纠纷一案，原告要求被告支付 一审已生 高卫股权转让价款 进入执行 认为其他应付款；在收购协议约定逾期未是
股权转让价款 2547.65 万元、律师 效 2547.65 万元、律师费 120 程序 支付收款至诉讼前之间的期间内，按约定费 120 万元及违约金。 万元以及违约金。 的利率计算确认利息费用计入相应的会原告瓦三医院部分原股东诉被告 法院判决公司给付原告 计期间；在判决生效后，按判决书的条款一审已生 进入执行
恒康医疗 30%股权转让尾款纠纷 是 股权转让尾款共计 把律师费、违约金（按天计算后）计提计效 程序案。 9277.03 万元。 入营业外支出。
《民事调解书》有利于减
轻公司的违约责任，减少 在调解生效前按相关协议约定足额计提原告中国民生信托有限公司诉被 相关费用的支出。公司指 相关利息和基金管理费，分别确认为财务告恒康医疗合同纠纷案，原告要 定第三方健康金控向民 费用和管理费用。在报告期内以由第三方已调解结
求公司支付京福华越合伙权益收 否 已调解 生信托已支付份额收购 代偿了相关债务，且在报告期后至审计报案
购价款本金及投资收益共计 款 25191738.45 元。公司 告出具日之间未产生与之有关的诉讼等1912.69 万元以及违约金。 指定第三方新里程受让 资产负债表日后事项，故无相关预计负京福华越约 19.20%的中 债。
间级有限合伙份额。
未归还借款本金确认为其他应付款；在借款协议约定逾期未支付收款至诉讼前之原告广州中同汇达商业保理有限
一审已判 因公司未履行相关义务， 已调解结 间的期间内，按约定的利率计算确认利息公司诉被告恒康医疗借款纠纷 是
决 原告向法院申请执行。 案 费用计入相应的会计期间；在判决生效案。
后，按判决书的条款把律师费、违约金（按天计算后）计提计入营业外支出。
因京福华越产业并购基
金投资退出期已届满，华申请人华宝信托有限责任公司向
强制清算 宝信托向法院申请对京 强制清算
法院申请对京福华越进行强制清 否
进行中 福华越进行强制清算，目 进行中算案
前该案清算工作正在进 清算工作组于 2021 年初成立，至审计报行中。 告出具日未进行实质性资产负债处置等因京福华采产业并购基 重大清算活动等资产负债表日后调整事
金投资退出期已届满，华 项，故未确认相关预计负债。
申请人华宝信托有限责任公司向
强制清算 宝信托向法院申请对京 强制清算
法院申请对京福华采进行强制清 否
进行中 福华采进行强制清算，目 进行中算案前该案清算工作正在进行中。
《民事调解书》有利于减
轻公司的违约责任，减少 在调解生效前按相关协议约定足额计提原告中国民生信托有限公司诉被 相关费用的支出。公司指 相关利息和基金管理费，分别确认为财务告恒康医疗合伙协议纠纷案，原 定第三方健康金控向民 费用和管理费用。在报告期内以由第三方已调解结
告要求公司支付京福华采合伙权 否 已调解 生信托已支付份额收购 代偿了相关债务，且在报告期后至审计报案
益收购价款本金及投资收益共计 款 134784160.00 元。公司 告出具日之间未产生与之有关的诉讼等约 11584.15 万元以及违约金。 指定第三方新里程受让 资产负债表日后事项，故无相关预计负京福华采约 5.90%的中间 债。
级有限合伙份额。
该案法院一审判决公司支付合伙权益收购款及
逾期利息共计约 38791.82 华宝信托合伙权益收购款在基金成立纳万元，以及相关的案件受 入合并报表范围伊始即被认定为明股实原告华宝信托有限责任公司诉被 理费等。公司已提起上 债，在合并报告长期借款或一年内到期的告恒康医疗合伙协议纠纷案，原 诉，目前该案二审审理 非流动负债中反映；在合伙协议约定逾期二审审理 尚未进入
告要求公司支付京福华越合伙权 是 中，鉴于该案尚未审理终 未支付收款至诉讼前之间的期间内，按约中 执行程序
益收购款及逾期利息共计约 结，上述诉讼事项对公司 定的利率计算确认利息费用计入相应的38791.82 万元。 本期利润或期后利润的 会计期间；在判决生效后，按判决书的条影响具有不确定性，公司 款把律师费、诉讼费、违约金（按天计算将与华宝信托及相关方 后）计提计入营业外支出就此纠纷进一步协商解决。
该案法院一审判决公司支付合伙权益收购价款
共计约 43664.72 万元，以及相关的违约金等。公司原告华宝信托有限责任公司诉被
已提起上诉，目前该案二告恒康医疗合伙协议纠纷案，原二审审理 审审理中，鉴于该案尚未 尚未进入告要求公司支付京福华采合伙权 是
中 审理终结，上述诉讼事项 执行程序益收购价款共计约 43664.72 万元对公司本期利润或期后以及违约金等。
利润的影响具有不确定性，公司将与华宝信托及相关方就此纠纷进一步协商解决。
公司将面临支付借款本
金 6000 万元及律师费等费用，鉴于本案尚未审原告华商银行诉被告恒康医疗借 结，上述诉讼事项对公司 该笔借款于 2021 年 3 月到期，恒康医疗已一审审理 尚未进入
款合同纠纷案，原告要求公司偿 否 本期利润或期后利润的 在借款期间按借款合同约定全额计提了中 执行程序
还借款本金 6000 万元及利息等。 影响具有不确定性，公司 相应的利息费用将与华商银行及相关方就此纠纷进一步协商解决。
原告淮安市天之润医药科技有限 该案诉讼事项未对公司
在审计报告出具日前已撤诉，不涉及相关公司诉被告泗阳县人民医院有限 否 撤诉 本期利润或期后利润产 已撤诉会计处理
公司债权转让合同纠纷案 生影响。
一审判决大连辽渔医院偿还广发银行大连分行
借款本金 47882542.22 元
原告广发银行诉被告大连辽渔医 及利息 157325 元，恒康 原告在 2020 年年底已经进入诉讼程序且院、恒康医疗金融借款合同纠纷 医疗承担连带清偿责任， 一审已判决在审计报告出具日前，属于资一审已判 尚未进入案，原告要求辽渔医院偿还借款 是 保证人在承担保证责任 产负债表日后事项，本公司已在 2020 年决 执行程序
本金 4800 万元，恒康医疗承担连 后，有权在承担清偿责任 报表中根据相关担保合同的条款确认预带担保责任。 的范围内向债务人大连 计负债和营业外支出辽渔医院追偿。公司将与广发银行及相关方就此纠纷进一步协商解决。
一审法院判决公司归还 未支付股权转让价款在取得该股权时确
原告廉冬梅、刘建华股份 认为其他应付款；在收购协议约定逾期未原告瓦三医院原股东廉冬梅、刘 本金 1800.88 万元以及违 支付收款至诉讼前之间的期间内，按约定已发回重 尚未进入
建华诉被告恒康医疗股权转让纠 是 约金、律师费等。原告不 的利率计算确认利息费用计入相应的会审 执行程序纷案。 服一审判决，提起上诉。 计期间；在判决生效后，按判决书的条款目前法院已判决发回重 把律师费、违约金（按天计算后）计提计审。 入营业外支出。
申请人 Intellium Advisory
申请人 Intellium Advisory Ltd 向香港 Ltd 向香港国际仲裁中心尚未进入
国际仲裁中心提出仲裁申请要求 已审理， 提出仲裁申请要求公司是 执行程 本公司已于 2019 计提相关预计负债
公司支付中介服务费约 250 万欧 尚未裁决 支付中介服务费约 250 万序。
元。 欧元。香港国际仲裁中心已审理，尚未裁决。
（2）根据《企业会计准则第 28 号——会计政策、会计估计变更和差错更正》的相关规定，我公司预计负债相关金额计算均按照合同相关条款的约定或判决书、调解书相关条款的金额进行了计算确认，截至审计报告出具日，上述条款未发生新的变动、未产生进一步的判决和新的诉讼或未实际执行，因此与预计负债相关的金额未发生变动，预计负债、其他应付款、营业外支出、未分配利润等会计科目未产生相关会计差错。
会计师意见：经核查，本所认为，我们已阅读公司对上述问题（1）、（2）的回复，基于我们对公司 2020年度财务报表所执行的审计程序，没有发现公司的上述回复与我们在审计过程中获取的审计证据在所有重大方面存在不一致之处。预计负债的相关会计处理在所有重大方面符合会计准则的规定。
4. 报告期内，公司实现营业收入 280589.55 万元，同比下降23.85%，实现归属于上市公司股东的净利润-5224.38 万元，同比上升97.93%，本报告期经营活动产生的现金流量净额 28379.63 万元，较去年同期减少 48.35%。请你公司：（1）结合现金流量表补充资料，按主要科目科目定量分析净利润与经营活动产生的现金流量净额存
在较大差异的原因、本年度经营活动产生的现金流量净额较去年减少的合理性。（2）比较期间费用率与同行业上市公司是否存在较大差异，分析差异情况及变动趋势。（3）说明财务费用与有息负债平均余额的匹配关系，分析公司负债规模的合理性公司回复：
（1）归属于上市公司股东的净利润与经营活动产生的现金流量
净额变动趋势相反，差异金额 3.26 亿元，主要原因系报告期计提资产减值损失、长期资产折旧摊销处置、递延所得税资产负债变动等非付现因素和财务费用、投资收益等非经营性活动的影响。现金流量表补充资料具体如下：
补充资料 本期金额 上期金额
1．将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 -42513046.08 -2497510263.43
加：资产减值准备 -4090383.01 1733830623.26信用减值损失 42340298.92
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物150890478.77 114321394.89资产折旧
无形资产摊销 19763943.32 20221379.74
长期待摊费用摊销 9415333.95 8942988.51
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的5062479.15 222954.50损失（收益以"－"号填列）
固定资产报废损失（收益以"－"号填列） 950117.32 6810854.85
公允价值变动损失（收益以"－"号填列）
财务费用（收益以"－"号填列） 136613793.31 392340799.56
投资损失（收益以"－"号填列） -66688931.63 406100062.02
递延所得税资产减少（增加以"－"号填列） 17481743.34 39139268.64
递延所得税负债增加（减少以"－"号填列） -9810724.92 -32327092.63
存货的减少（增加以"－"号填列） -23479936.27 67557200.64
经营性应收项目的减少（增加以"－"号填列） -14097169.88 761449734.90
经营性应付项目的增加（减少以"－"号填列） 61958322.56 -471587504.25其他
经营活动产生的现金流量净额 283796318.85 549512401.20
本年度经营活动产生的现金流量净额较去年减少主要是 2019年底
处置澳洲子公司，导致相关经营活动现金流量不再纳入 2020 年合并报表范围，2019 年澳洲子公司纳入 2019 年合并报表的经营活动现金流量净额为 1.87 亿元。
（2）期间费用率与同行业上市公司对比如下：
1）期间费用合计分析
单位：亿元2020 年 2019 年 2018 年
期间费 占收入 期间费用 占收入 期间费 占收入
公司名称 营业收入 用合计 比 营业收入 合计 比 营业收入 用合计 比
恒康医疗 28.06 7.01 24.98% 36.84 12.36 33.56% 38.38 13.02 33.93%
创新医疗 7.24 1.28 17.72% 8.72 1.61 18.47% 10.59 1.71 16.19%
益佰制药 34.13 22.32 65.38% 33.61 23.19 69.00% 38.83 24.81 63.91%
宜华健康 3.51 1.12 31.95% 15.62 4.48 28.67% 12.12 3.14 25.93%
国际医学 16.07 6.26 38.96% 9.91 4.54 45.85% 20.39 3.05 14.97%
2）期间费用构成分析
①销售费用
单位：亿元2020 年 2019 年 2018 年
公司名 营业收 销售费 占收入 营业收 销售费 占收入 营业收 销售费 占收入
称 入 用 比 入 用 比 入 用 比恒康医
疗 28.06 2.23 7.95% 36.84 2.45 6.65% 38.38 1.90 4.96%创新医
疗 7.24 0.08 1.13% 8.72 0.11 1.27% 10.59 0.18 1.74%益佰制
药 34.13 16.72 48.99% 33.61 17.89 53.23% 38.83 19.32 49.76%宜华健
康 3.51 0.10 2.91% 15.62 0.48 3.09% 12.12 0.37 3.06%国际医
学 16.07 0.10 0.62% 9.91 0.11 1.14% 20.39 0.36 1.78%
②管理费用和研发费用
单位：亿元2020年 2019年 2018年
公司名 营业收 管理费用+ 占收入 管理费用+ 占收入 营业收 管理费用+ 占收入
称 入 研发费用 比 营业收入 研发费用 比 入 研发费用 比恒康医
疗 28.06 3.38 12.05% 36.84 5.97 16.21% 38.38 5.86 15.28%创新医
疗 7.24 1.19 16.43% 8.72 1.36 15.54% 10.59 1.24 11.72%益佰制
药 34.13 5.25 15.39% 33.61 4.85 14.43% 38.83 4.83 12.45%宜华健
康 3.51 0.45 12.88% 15.62 1.69 10.85% 12.12 1.28 10.56%国际医
学 16.07 4.64 28.90% 9.91 4.01 40.42% 20.39 2.77 13.61%
③财务费用
单位：亿元2020年 2019年 2018年
公司名 营业收 财务费 占收入
称 入 用 比 营业收入 财务费用 占收入比 营业收入 财务费用 占收入比恒康医
疗 28.06 1.40 4.99% 36.84 3.94 10.71% 38.38 5.25 13.69%创新医
疗 7.24 0.01 0.15% 8.72 0.14 1.66% 10.59 0.29 2.73%益佰制
药 34.13 0.34 1.00% 33.61 0.45 1.34% 38.83 0.66 1.70%宜华健
康 3.51 0.57 16.16% 15.62 2.30 14.73% 12.12 1.49 12.31%国际医
学 16.07 1.52 9.44% 9.91 0.42 4.29% 20.39 -0.09 -0.42%上表可见，公司 2018~2019 年期间费用占收入比率处居中水平，2020 年期间费用处于偏低水平。从期间费用构成分析，2020 年期间费用占比主要原因为财务费用和管理费用同比上年下降，原因如下：
a. 公司于 2019 年底出售恒康澳洲公司、恒康源两家子公司，导致该两家子公司不再并入 2020 年合并报表中，上述两家子公司 2019 并表收入、管理费用、财务费用分别为 9.1 亿、1.37 亿、1.83 亿，管理费用、财务费用占收入的比重都较高。
b.本期财务费用占比偏低的原因还包括如下因素：本期部分逾期有息债务，主要为并购基金，于 2020 年 1 月及 3 月到期，根据合伙协议及一审判决，相关利息转变为违约金，从财务费用转入营业外支出核算。
（3）合并报表中财务费用与有息负债平均余额相比偏低，主要是
逾期的有息债务在相关判决生效后相关利息转变为违约金，计入了营业外支出，若把与有息债务违约金相关的营业外支出加上财务费用与有息负债平均余额相比，公司负债规模是合理性的。
会计师意见：经核查，本所认为，我们已阅读公司上述回复，基于我们对公司 2020 年度财务报表所执行的审计程序，没有发现公司的上述回复与我们在审计过程中获取的审计证据在所有重大方面存在不一致之处。
5. 报告期内，你公司确认债务重组损益 3855.91 万元，转回各类减值准备 1718.97 万元。请你公司：
（1）结合债务重组的具体方式、交易实质，说明本期债务重组
收益是否符合计入当期损益的条件，相关金额确认是否准确，会计处理是否合规。
（2）减值准备转回的具体情况及转回依据，以前期间计提是否
合理、谨慎，本期转回的会计处理是否合规。
公司回复：
（1）本期确认的债务重组损益为公司的供应商对的应付货款的部分减免和金融机构对借款利息的豁免。公司根据与供应商和金融机构在报告期内签署的债务豁免协议中相关豁免金额确认为当期债务重组损益。根据会计准则相关规定和债务豁免协议内容，该债务重组方式为“修改其他条款”，是债务人不以资产清偿债务，也不将债务转换为权益工具，且债务豁免事项发生在报告期内，故本期债务重组收益符合计入当期损益的条件，相关金额确认准确的，会计处理合规。
（2）减值准备的转回具体情况及转回依据如下：
坏账准备 收回或转回依
坏账准备类型 款项性质 收回或转回金额 形成原因 据长期挂账，应收账款坏账准备 医疗款 6288303.03 全额计提 收到回款本期处置子公司导致在上年合并报表中的
大连辽渔医 坏账准备在本
院对外应收 长期挂账， 期合并报表中应收账款坏账准备 账款 248861.29 全额计提 出表本期处置子公司导致在上年合并报表中的
崇州东关卫 坏账准备在本
生院对外应 长期挂账， 期合并报表中应收账款坏账准备 收账款 52448.83 全额计提 出表本期处置子公司导致在上年
资阳健顺王 合并报表中的
体检医院有 坏账准备在本
限公司对外 长期挂账， 期合并报表中应收账款坏账准备 应收账款 2772231.90 全额计提 出表
收回大船重 收到回款
其他应收款减值准 工确认坏账 长期挂账，备 款 44029.45 全额计提
江苏红神矿 收到回款
其他应收款减值准 山机械有限 长期挂账，备 公司 19919.23 全额计提
其他应收款减值准 江苏楚饴电 长期挂账， 收到回款备 力工程有限 400000.00 全额计提公司本期处置子公司导致在上年合并报表中的
大连辽渔医 坏账准备在本
其他应收款减值准 院对外其他 长期挂账， 期合并报表中备 应收款 141378.19 全额计提 出表本期处置子公司导致在上年
资阳健顺王 合并报表中的
体检医院有 坏账准备在本
其他应收款减值准 限公司对外 长期挂账， 期合并报表中备 其他应收款 6423920.83 全额计提 出表
会计师回复：经核查，本所认为，我们已阅读公司上述回复，基于我们对公司 2020 年度财务报表所执行的审计程序，没有发现公司的上述回复与我们在审计过程中获取的审计证据在所有重大方面存在不一致之处。公司对本期债务重组和减值准备的转回的会计处理在所有重大方面符合会计准则的规定。
6. 截至 2020 年 12 月 31 日，公司应收账款账面余额为 10.06亿元，坏账准备为人民币 4.37 亿元，坏账准备占账面余额的 43.45%。
前五大欠款方占应收账款期末余额合计数的比例为 56.85%。请你公
司：（1）补充披露预期信用损失、迁徙率的具体计算情况。（2）结合期后回款情况、减值准备占账面余额比例及该比例与同行业对比情况、坏账准备冲回情况，说明坏账准备计提是否审慎、高比例计提的合理
性。（3）说明针对单项计提坏账准备的应收账款已采取和拟采取的催收措施。（4）说明主要欠款方的基本情况，欠款方集中度较高的原因，主要欠款方与你公司、你公司大股东及其一致行动人是否具有关联关系或其他业务往来。
公司回复：
（1）对于划分为组合的应收账款，本公司以“公司历年账龄为基础，以预计存续期的历史损失率为参考，并根据前瞻性资料估计予以调整得出的预期损失率”与“按账龄组合计提坏账准备比例”孰高的原则对信用风险特征组合计提坏账。
按账龄组合计提坏账准备的比例如下：
账龄 应收账款计提比例（%）
1 年以内（含 1 年，下同） 51-2 年 15
2-3 年 30
3-4 年 50
4-5 年 80
5 年以上 100
公司历年账龄为基础，以预计存续期的历史损失率为参考，并根据前瞻性资料估计予以调整得出的预期损失率计算如下：
1）统计过去 3-4 年公司应收账款的账龄分布情况，编制账龄统计表（下表只反映计算过程和计算方法，样表如下）：
应收账款账龄 2017 2018 2019 2020
1 年以内 X X X X
1 至 2 年 X X X X
2 至 3 年 X X X X
3 至 4 年 X X X X
4 至 5 年 X X X X
5 年以上 X X X X
2）在收集汇总账龄数据后，进一步计算各账龄段的迁徙率和历史损失率（下表只反映计算过程和计算方法，样表如下）：
2017 至 2018 2018 至 2019 2019 至 202应收账款账龄
迁徙率 迁徙率 迁徙率 平均迁徙率 历史损失率
1 年以内 X X X A A*B*C*D*E*F
1 至 2 年 X X X B B*C*D*E*F
2 至 3 年 X X X C C*D*E*F
3 至 4 年 X X X D D*E*F
4 至 5 年 X X X E E*F
5 年以上 X X X F F
迁徙率即为未收回应收款项逾期至到下一年的比例，例如：1 年以内的 2017 至 2018 迁徙率=2018 年的 1-2 年应收账款/2017 年的 1 年以内应收账款；平均迁徙率=（2017 至 2018 迁徙率+2018 至 2019 迁徙率+2019 至 202 迁徙率）/3
3）根据目前的宏观经济形式对公司的影响，为了在历史损失经验基础上反映当前预期，基于以往经验和判断，对五年以下账龄的预期损失率很可能比历史损失率有一定比率的变化，最终得到预期损失率，即预期损失率=历史损失率×（1+前瞻性系数%）
（2）坏账准备同行业占比情况如下：
单位：亿元公司 应收账款账面余额 坏账准备 比例
通化金马 7.01 2.67 38.03%
宜华健康 5.88 0.96 16.30%
东北制药 20.19 3.04 15.05%
创新医疗 1.23 0.50 40.72%
恒康医疗 10.06 4.37 43.45%
从上表分析，公司坏账准备占应收账款比例在同行业中偏高，主要原因如下：①应收账款存在部分长期挂账应收单位，收回可能性较小，公司对此进行了全额单项计提，金额约为 1.26 亿元；②账龄组合计提坏账准备的应收账款中三年以上的应收款项金额较大，基于目前的经济形势及客户目前的经营状况判断，收回难度较大，公司对此计提比例较高，金额为 2.24 亿元，根据近三年历史回款情况和历史损失率数据印证，上述款项在期后回款比例低，可能性小。综上，上述坏账准备占比较高是合理的、计提是审慎的。
（3）药品板块，公司总部、药厂相关负责人成立催收工作组，催收小组对逾期债权、呆坏账等应收款项进行分类，并对各类债权采取不同的催收措施，包括但不限于协商、发函、诉讼等方式，同时，公司积极不断完善催收体系，使之规范化、常态化、持续化，成为公司重要的商业部门。
医疗服务板块，医院将持续加强医保管理管理，包括紧跟医保政策，争取医保额度，积极跟进医保回款；对内落实医保政策的执行，加强监督，将责任落实到人，控制医保拒付比例
（4）欠款方主要为下属各医院在当地的医保部门、已出院病人、各地药品经销商，其中应收账款余额第一大应收账款为“应收医保款”。
明细如下：
应收账
应收账款期末余 款 占当
子公司 款项性质 账龄 当年收入
额 年收入比例
绵阳爱贝儿 应收新农
388631.84 1 年以内 26224491.65 1.48%
医院 合、城乡居民保险等各 22607960.49 1 年以内 266461145.10 8.48%崇二医院
类医保款项 3323203.58 1-2 年 233852637.56 1.42%
2223945.48 2-3 年 224206801.32 0.99%
1988250.53 3-4 年 186023678.80 1.07%
1890100.20 4-5 年 151868136.77 1.24%
22216064.88 5 年以上 收购前形成
赣西医院 22276709.62 1 年以内 111047754.49 20.06%
9003353.41 1 年以内 62412443.54 14.43%
赣西肿瘤 1391462.26 1-2 年 54685130.55 2.54%
953335.18 2-3 年 57813547.31 1.65%
泗阳医院 133440851.55 1 年以内 522598288.86 25.53%
33193018.89 1 年以内 478401484.70 6.94%瓦三医院
881.13 1-2 年 452278331.45 0.00%
21941391.24 1 年以内 330567208.98 6.64%
盱眙中医院 21107083.78 1-2 年 357495472.73 5.90%
10052806.10 2-3 年 320595635.86 3.14%
50296061.56 1 年以内 445798580.94 11.28%
兰考人民、23246863.97 1-2 年 451628905.60 5.15%
兰考堌阳、兰12266666.30 2-3 年 491363512.00 2.50%考东方三家
2031314.35 3-4 年 434535803.61 0.47%医院
309794.19 4-5 年 208317529.10 0.15%
10777979.42 1 年以内 44731798.54 24.09%
蓬溪恒道医 1482293.90 1-2 年 46304172.39 3.20%
院 163641.75 2-3 年 44449192.53 0.37%
235925.95 3-4 年 44869826.99 0.53%
根据上表可知，应收账款第一大客户为各地医院应收各类医保款款项汇总数（如应收新农合、城乡居民保险、大病医保等），因款项性质类似且对应客户均为各地医保部门，予以汇总列示。
针对上述应收医保款，公司根据金融工具会计政策结合各子公司期后回款及实际情况，及时足额的计提了坏账准备。
经核查，主要欠款方与公司、公司大股东及其一致行动人无关联关系或其他业务往来。
会计师回复：经核查，本所认为，我们已阅读公司上述回复，基于我们对公司 2020 年度财务报表所执行的审计程序，没有发现公司的上述回复与我们在审计过程中获取的审计证据在所有重大方面存在不一致之处。
7. 报告期末，你公司其他应收款期末余额为 8.03 亿元，主要为往来款。账龄以 1 年以上为主，已计提坏账准备 5.99 亿元。其他应付款余额为 8.54 亿元，主要为往来款。请你公司说明：
（1）补充披露预期信用损失、减值准备的具体计算过程，说明
减值准备计提的审慎性。（2）主要欠款方的基本情况，往来款的商业性质、形成原因，与上市公司及控股股东、实际控制人、董监高及其一致行动人是否具有关联关系，是否存在财务资助或资金占用的情形，并说明你公司已采取或拟采取的催收回款的措施。（3）列示其他应付-往来款具体内容，包款往来方、形成原因、账龄、是否存在关联关系等。请年审会计师核查并发表明确意见。
公司回复：
（1）对于划分为组合的其他应收款，本公司以“公司历年账龄为基础，以预计存续期的历史损失率为参考，并根据前瞻性资料估计予以调整得出的预期损失率”与“按账龄组合计提坏账准备比例”孰高的原则对信用风险特征组合计提坏账。具体计算过程与相关应收账款信用组合的计算一致，详见问题 6.（1）回复；对账龄较长且难以收回的应收账款单独进行减值测试，全额计提坏账准备。计提坏账准备后，其他应收款净值基本为 2 年内的款项，同时根据坏账计提政策，对有减值迹象、回收具有不确定性的其他应收款按单项全额计提了坏账准备。综上，应收账款的坏账准备计提充分、谨慎，与公司实际情况相符
（2）主要情况如下：
上市公司及控
股股东、实际控是否存在财
欠款方基 制人、董监高及欠款方名称 性质 形成原因 金额 务资助或资
本情况 其一致行动人金占用是否具有关联关系历史遗留问题，资金占用行为发生在出售子公司之前的合并报表范围
2019 年被 转让该子公司前 内资金拆
四川恒康源药 处置子公 母子公司资金拆 借，正在协业有限公司 司 往来款 借 91480863.09 否 商解决
2019 年被 转让该子公司前
四川恒康源药 处置子公 应收股 应收未收子公司
业有限公司 司 利 利润 284361724.48 否 否
白山市三宝堂 2019 年被 转让该子公司前
生物科技有限 处置子公 应收股 应收未收子公司
公司 司 利 利润 107999818.95 否 否收购子公
江苏鹏胜集团 司前原股 收购子公司前原
有限公司 东 往来款 股东欠款 49486639.66 否 否
吉林省慧眼电 大连辽渔 转让大连辽渔医
子科技有限公 医院收购 股权转 院应收股权转让
司 方 让款 尾款 42000000.00 否 否
2019 年转让澳洲
Perpetual 诉讼保 子公司相关诉讼
limited 共管账户 证金 费用 19897678.81 否 否
合计 575329046.18
拟采取或已采取的措施为：公司总部相关职能部门、子公司相关负责人成立催收工作组，催收小组对逾期债权、呆坏账等应收款项进行分类，并对各类债权采取不同的催收措施，包括但不限于协商、发函、诉讼等方式，同时，公司积极不断完善催收体系，使之规范化、常态化、持续化。
（3）其他应付款-往来款主要包括应付四川恒康发展有限责任公司、深圳前海健康金融控股有限公司合计为 2.87 亿元（代公司支付民生信托基金份额收购款）、下属医院职工集资款、应付部分下属医院老股东款项和外部单位借款。主要明细如下：
往来单位 期末余额（元） 账龄 1 年以内 账龄 1－2 年 账龄 2－3 年 账龄 3－4 年 账龄 4－5 年 账龄 5 年以上 形成原因
职工借款 93548164.10 49873364.10 34380000.00 6000000.00 - 400000.00 2894800.00 借款非关联方
借款 44296425.00 - 18296425.00 - 26000000.00 - - 借款
宋丽华 20000000.00 20000000.00 受让债务应付股权
收购款项 收购瓦三
违约金 26710890.10 26710890.10 医院股权
应付股权 收购瓦三
收购款项 109352750.00 109352750.00 医院股权四川恒康发展有限
责任公司 127118813.42 127118813.42 代偿债务
阙文彬 5640000.00 5640000.00 代偿债务深圳前海健康金融控股有限
公司 159975898.45 159975898.45 代偿债务
合计 586642941.07 369318966.07 72676425.00 6000000.00 135352750.00 400000.00 2894800.00
其中存在关联关系其他应付款如下：
期末余额名称
关联关系 （万元） 占用形成原因
宋丽华 2020 年 1-4 月为实际控制人 2000.00 受让债务
四川恒康发展有限责任公司 受大股东控制的其他企业 12711.88 代偿债务
阙文彬 大股东 564.00 代偿债务
会计师回复：经核查，本所认为，我们已阅读公司上述回复，基于我们对公司 2020 年度财务报表所执行的审计程序，没有发现公司的上述回复与我们在审计过程中获取的审计证据在所有重大方面存在不一致之处。
8. 截至 2020 年 12 月 31 日，你公司存货账面余额为 1.81 亿元，主要为库存商品及原材料，跌价准备为 290.57 万元。请你公司结合存货的库龄情况、在手订单覆盖率、可变现净值计算方法等说明各类存货跌价准备计提的充分性。
公司回复：
公司存货主要分为下属医院存货（药品、医疗耗材）和下属制药厂存货（原材料、库存商品等），金额分别为 1.24 亿元和 0.57 亿元。
其中：
医院所属存货，其行业特点为周转率高、库龄较短（不超过 1 年）。
同时下属医院对库存严格管控，定期盘点，该部分存货不存在跌价的风险。
制药厂存货，存在如下情况：1）药品销售毛利较高（约为 80%），存货的可变现净值（不含税卖价-估计销售费用）远大于账面成本；2）
根据公司内部统计药品销售库存一般为全年订单量的 20%左右，且为安全库存储备，不存在滞销的情况；3）库存商品库龄绝大部分在一年之内，对于库龄超过药品有效期的库存商品，公司已经全额计提了跌价准备；4）原材料主要为中草药，库龄绝大部分为 1 年之内，公司在报告期末根据中草药的市场价格与账面成本之间的差异进行比较，对账面成本低于市场价格的原材料计提存货跌价准备。因此，制药厂存货余额中库存商品新增跌价准备的风险较小。本期存货跌价准备余额主要为独一味制药公司原材料、包装物跌价准备，其中本期新增存货跌价准备约 45 万，主要为新增原材料跌价准备，此外，公司定期对上述材料进行盘点，对库龄较长、变质、损毁的材料在报告期内已全额计提了跌价准备。
会计师回复：经核查，本所认为，我们已阅读公司上述回复，基于我们对公司 2020 年度财务报表所执行的审计程序，没有发现公司的上述回复与我们在审计过程中获取的审计证据在所有重大方面存在不一致之处。公司对存货跌价准备的会计处理在所有重大方面符合会计准则的规定。
9. 报告期末，你公司固定资产账面价值为 16.09 亿元，在建工程
账面价值为 5.78 亿元，合计占总资产的比例为 45.33%。无形资产中，收益权期初账面原值为 1.2 亿元，本期被处置。请你公司（1）按固定资产类别（房屋建筑、机器设备等），分类披露固定资产账面价值、折旧、减值准备、净值等情况。（2）结合产能利用率、产销率（或床位使用率、接诊人数、客单价）等数据，说明主要固定资产是否存在闲置、陈旧等减值迹象，减值准备计提是否充分。（3）说明主要在建工程涉及的产品线（服务）及产能，资金来源，与现有业务的关系，最近三年工程形象进度，是否已达到预定可使用状态，在建工程是否存在延迟转入固定资产的情形。（4）补充披露收益权的主要内容、会计政策、处置的具体会计处理，具体说明该项资产的确认、计量、处置是否合规。
公司回复：
（1）按固定资产类别（房屋建筑、机器设备等），分类披露固定
资产账面价值、折旧、减值准备、净值等情况如下：
单位：万元项目 房屋及建筑物 机器设备 办公设备 运输设备 合计
账面原值 146095.74 110191.69 13436.40 3994.78 273718.62
累计折旧 28242.53 70250.38 8439.55 2816.60 109749.06
减值准备 2243.10 709.41 95.34 19.92 3067.77
净值 115610.11 39231.90 4901.51 1158.26 160901.78
（2）由于受“新冠”疫情影响，2020 年上半年公司业务收入较
2019 年受到一定的影响，具体情况如下表：
主要医院部分经营数据如下：
2019 年度 2020 年度平均收费（元/人/ 床位使 平均收费（元/人/ 床位使用单位 接诊人数 接诊人数床） 用率% 床） 率%
门诊 住院 门诊 住院 门诊 住院 门诊 住院蓬溪恒道中医
89670.00 6090.00 100.31 413.69 71 80241.00 5465.00 115.22 454.45 66医院
崇州二医院 51861.00 16291.00 288.63 571.02 120 49550.00 17309.00 331.09 612.92 117瓦房店第三医
350820.00 40454.00 232.02 698.48 95 273520.00 38412.00 273.35 775.88 92院盱眙恒山中医
356197.00 27470.00 176.94 550.97 108 307894.00 25423.00 201.85 568.20 97医院萍乡市赣西医
141835.00 16402.00 83.80 416.63 73 123594.00 15238.00 119.24 457.91 58院泗阳县人民医
541417.00 37370.00 163.17 619.30 98 467058.00 35593.00 200.97 739.65 96院兰考县第一医
496353.00 28573.00 106.08 479.86 77 486517.00 26528.00 120.91 497.06 74院
兰考东方医院 158514.00 13639.00 78.42 258.06 66 152082.00 11478.00 102.37 271.56 54
兰考堌阳医院 149380.00 14906.00 79.74 156.95 71 150118.00 13465.00 84.06 185.15 63
2020 年较 2019 年度，医院门诊人数、住院人数、病床使用率均略有下降，但门诊、住院次均费用均有提高。
接诊人数方面：2020 年较 2019 年度门诊人数、住院人数分别下降约 9%、7%。
床位使用率方面：2020 年较 2019 年度下降约 9%。
人均收费方面：2020 年较 2019 年度门诊及住院次均费用分别上涨约 20%、10%；
2020 年上半年业务受“疫情”影响较大，随着 2020 下半年国内对“疫情”的有效控制及我公司内部“增效降费”等内控措施的深入实施，下半年各项业务逐步恢复正常水平且盈利能力得到明显改善。接诊人数、床位使用率同比均得到提高，各项指标均呈上升趋势，重要资产均能得到有效利用，主要固定资产未发现存在闲置、陈旧等减值迹象。
（3）公司主要在建工程项目均为扩大医疗服务或医疗服务延伸服务，并与医疗服务形成良好协同效应，为我司带来新的收入、利润增长点。
资金来源：北方护理医院建设项目与大连国际肿瘤医院项目为：
2015 年募投项目，募投资金改变用途后，后期建设由自有资金完成。
肿瘤医院综合体项目和泗阳县人民医院东院区项目为自有资金及自筹资金。具体详见下表：
工程名称 账面价值 床位数 主营业务 工程形象进度
大连国际肿瘤医院项目 27102.44 490 肿瘤医疗服务 主体框架完工，暂时停工北方护理医院建设项目 7102.82 450 养老护理服务 主体框架完工，暂时停工肿瘤医院综合体项目 13076.20 499 肿瘤医疗服务 征地及设计完成，基坑施工泗阳县人民医院东院区项目 9359.51 300-400 综合医疗服务 主体完工，进入内部装修阶段合计 56640.97
占在建工程比例 98.07%
如上表所示：目前我司主要在建工程均未达到预定可使用状态，不存在延迟转入固定资产的情形。
（4）收益权期初账面原值为 1.2 亿元为公司与前期收购的成都平安医院肿瘤中心收益权。在收购后纳入无形资产核算并按收购协议约定的受益期间分年进行摊销，若出现成都平安医院相关收入下滑等减值迹象，公司聘请第三方评估机构对该收益权在报告期末的公允价值进行评估，并根据评估结果计提无形资产减值准备，截至 2019 年12 月 31 日该项收益权账面价值为 0.08 亿元。本期公司处置该收益权的会计处理为：收购价格与处置时点该收益权的账面净值之间的差异确认为当期损益，并结转其账面净值和相关减值准备余额。综上，该项资产的确认、计量、处置符合相关会计处理的规定。
会计师回复：经核查，本所认为，我们已阅读公司上述回复，基于我们对公司 2020 年度财务报表所执行的审计程序，没有发现公司的上述回复与我们在审计过程中获取的审计证据在所有重大方面存在不一致之处。相关会计处理在所有重大方面符合会计准则的规定。
10. 截止 2020 年 12 月 31 日，你公司商誉账面余额为 17.55 亿元，商誉减值准备余额为 7.68 亿元，账面价值为 9.87 亿元。本年度采用最小资产组组合即长期资产组合作为本年度的商誉相关资产组。请你公司说明：（1）本年资产组划分与以前年度是否存在差异，划分变更是否合理，对商誉减值测试的影响。（2）分析所选取参数的合理性，是否与以往年度存在重大差异，本报告期商誉减值准备计提是否充分。
请年审会计师核查并发表明确意见。
公司回复：
（1）2019 年度商誉资产组为长期资产与经营性流动资产、负债（营运资金），2020 年度商誉资产组为长期资产即最小资产组组合。
2020 年与 2019 年的资产组差异对比商誉相关资产组涉及的会计科目
2019年度资产组 2020年资产组
长期资产 经营性流动资产及流动负债（营运资金） 长期资产
货币资金、应收票据及应收账款、预付款固定资产、长期待摊 项、其他应收款、存货、应付票据及应付 固定资产、无形资产、长费用、无形资产 账款、预收款项、应付职工薪酬、应交税 期待摊费用费、其他应付款1）变更合理性分析
A、相关准则及监管要求根据中国资产评估协会于 2020 年 12 月 29 日发布的《资产评估专家指引第 11 号——商誉减值测试评估》的提示及《会计监管风险提示第 8 号——商誉减值》、《企业会计准则第 8 号——资产减值》要求商誉相关资产组或资产组组合应当是企业可以认定的最小资产组或最小资产组组合即长期资产组合。
同时考虑到 2020 年度较上一年度的经营性流动资产及负债（营运资金）有一定波动，一定程度上降低了商誉相关资产组识别的准确性及可靠性，本年度划分变更可提高本年度商誉相关资产组的准确性、可靠性并同时避免以后年度因营运资金波动对商誉相关资产组的影
响亦同时满足相关《资产评估专家指引第 11 号——商誉减值测试评估》
的提示及《会计监管风险提示第 8 号——商誉减值》、《企业会计准则第 8 号——资产减值》的要求，本次划分更符合相关准则及监管要求。
B、同行业处理方式2020 年度，A 股上市公司在商誉减值测试过程中，确定商誉相关资产组时，通常是最小资产组或最小资产组组合即长期资产组合，如：
涉及上市公司 商誉相关资
项目名称 报告出具单位
及代码 产组广州维力医疗器械股份有限公司拟进行商誉禁止测试涉及
维力医疗 最小长期资 广东中广信资产评的江西狼和医疗器械有限公司包含商誉资产组可回收金额
[603309.SH] 产组 估有限公司资产评估报告
宜华健康 达孜赛勒康医疗投资管理有限公司商誉减值测试所涉及的 最小长期资 众联资产评估有限
[000150.SZ] 医疗业务资产组预计未来现金流量现值的资产评估报告 产组 公司宜华健康宜华健康医疗股份有限公司商誉减值测试涉及的
宜华健康 最小长期资 北京中同华资产评众安康后勤集团有限公司与商誉相关的医疗后勤及医疗工
[000150.SZ] 产组 估有限公司程服务业务资产组评估项目资产评估报告湖南汉森制药股份有限公司因编制财务报告需要进行商誉
汉森制药 最小长期资 北京亚超资产评估
减值测试涉及云南永孜堂制药有限公司、云南康佰佳医药有[002412.SZ] 产组 有限公司
限公司资产组（含商誉）可收回金额资产评估报告蓝帆医疗股份有限公司以财务报告为目的进行商誉减值测
蓝帆医疗 最小长期资 万隆（上海）资产
试涉及的收购 CBCH II 及 CBCH V 后商誉所在资产组组合可
[002382.SZ] 产组 评估有限公司回收价值资产评估报告
湖南汉森制药股份有限公司因编制财务报告需要 进行商誉
汉森制药 最小长期资 北京亚超资产评估
减值测试涉及云南永孜堂制药有限公司、云南康佰佳医药有[002412.SZ] 产组 有限公司
限公司资产组（含商誉）可收回金额资产评估报告
蓝帆医疗 蓝帆医疗股份有限公司以财务报告为目的进行商誉减值测 最小长期资 万隆（上海）资产
[002382.SZ] 试涉及的收购 CBCH II 及 CBCH V后商誉所在资产组组合 产组 评估有限公司综上分析，商誉相关资产组以最小资产组或最小资产组组合即长期资产组合为行业惯例，故 2020 年变更资产组是合理的且符合相关准则及监管要求。
2）变更商誉减值测试影响2019 年商誉相关资产组包含经营性流动资产、负债资产组（营运资金），故 2019 年度在测算现金流时已考虑了营运资金影响（现金流公式中为扣减项）。而 2020 年度的商誉相关资产组为长期资产组未包含经营性流动资产、负债资产组（营运资金），本年度在计算现金流时亦未考虑经营性流动资产及负债（营运资金）的影响。
2019 年与 2020 年在现金流测算口径方面均未考虑经营性流动资
产及负债（营运资金），2019 年度与 2020 年度的口径一致，因此，2020年资产组的变更对商誉减值测试的影响较小。
（2）、2020 年在评估参数的选取上与 2019 年度保持一致包括但不限于收入预测增长率取值、管理费用、折现率（无风险报酬率、可比公司、企业个别风险等），不存在较大差异。具体如下：
收入预测方面：
2019 年与 2020 年度的收入预测对比情况如下：
收入（万元）
单位 收入增长率
2019 年 2020 年
瓦房店第三医院 45700.92 48275.55 5.6%
泗阳县人民医院 46332.93 52323.00 12.9%
兰考第一医院 34909.98 34722.15 -0.5%
蓬溪恒道中医院 4630.42 4473.18 -3.4%
兰考东方医院 5626.03 5221.98 -7.2%
盱眙恒山中医院 35749.55 33056.72 -7.5%
崇州二医院 22564.00 24050.74 6.6%
兰考堌阳医院 4691.14 4707.66 0.4%
萍乡市赣西医院 10947.32 11365.58 3.8%
受“新冠”疫情影响，2020 年较 2019 年度，部分医院门诊接诊人数、住院人数、病床使用率有所下降，进入 2021 年相关收入指标已基本恢复至历史水平，本次已剔除“疫情”对未来收入预测的影响并结合了医疗行业的发展趋势进行预测。
毛利率方面。2019 年与 2020 年度的毛利率对比情况如下：
毛利率单位
2019 年 2020 年
泗阳县人民医院 19.08% 22.69%
兰考第一医院 27.22% 30.43%
蓬溪恒道中医院 6.94% 12.48%
兰考东方医院 21.50% 25.76%
瓦房店第三医院 7.66% 15.87%毛利率单位
2019 年 2020 年
盱眙恒山中医院 17.21% 17.14%
崇州二医院 5.12% 13.68%
兰考堌阳医院 21.90% 27.01%
萍乡市赣西医院 13.17% 21.13%
虽受“新冠”疫情影响，本年度较 2019 年度，医院门诊接诊人数、住院人数、病床使用率均略有下降（详见第 9.（2）回复）。但门诊、住院次均费用均有提高，同时，我公司积极采取降本增效的措施，主要经营指标有一定幅度提升，如：泗阳县人民医院、兰考第一医院等主要医院毛利率提升 2-3%，相关管理费用中的人工成本、维修费、办公费等有所下降。上述经营能力的提升或改善，基本抵消收入略微下降的影响，本次预测充分考虑了医疗行业“诊疗服务收入提升，药品耗材价格下降”的行业发展趋势以及企业内部实施的“增效降费”等措施的长期性、有效性等因素的影响。
折现率方面：
2020 年度与 2019 年度的折现率计算模型保持一致，采用加权平均资本成本定价模型(WACC)税前，公式如下：
R=Re× We /(1-T) +Rd× Wd
式中：
Re：权益资本成本；
Rd：债务资本成本；
We：权益资本价值在投资性资产中所占的比例；
Wd：债务资本价值在投资性资产中所占的比例；
T：适用所得税税率。
其中，权益资本成本采用资本资产定价模型(CAPM)计算。
计算公式如下：
Re= Rf+β×MRP+Rc
Rf：无风险收益率MRP：Rm-Rf：市场平均风险溢价Rm：市场预期收益率β：预期市场风险系数Rc：企业特定风险调整系数①2020 年度与 2019 年度的税前折现率对比情况如下表税前折现率
序号 单位
2019 年度 2020 年度
1 瓦房店第三医院 12.89% 12.39%
2 泗阳县人民医院 12.89% 12.17%
3 兰考第一医院 12.89% 12.19%
4 蓬溪恒道中医院 11.53% 10.98%
5 兰考东方医院 12.89% 12.23%
6 盱眙恒山中医院 12.89% 12.35%
7 崇州二医院 11.53% 10.98%
8 兰考堌阳医院 12.89% 12.23%
9 萍乡市赣西医院 12.89% 12.23%
②2020 年度与 2019 年度折现率的主要计算参数对比表
序号 主要折现率计算参数 2019 年 2020 年
1 无风险报酬率 3.14% 3.14%
2 市场风险收益率 MRP 7.24% 7.15%
3 无杠杆风险系数β 0.6804 0.7339
4 企业特定风险调整系数ε 1.5% 1.5%
5 资本结构 D/E 13.7% 20.0%
2020 年度与 2019 年度折现率计算方法、各参数选取标准保持一致，本年度根据评估基准日 2020 年 12 月 31 日的实时数据计算取数。
③主要折现率计算参数变动原因
A、市场平均风险溢价 MRP2019 年度。2019 年以美国成熟市场的风险溢价再考虑国家补偿额确定为 7.24%。
2020 年度。根据证监会 2021 年 1 月发布的《监管规则使用指引——评估类第 1 号》，本次根据则以市场投资报酬率以上海证券交易所与深圳证券交易所股票交易价格综合指数为基础，选取 1991年至 2020年的年化月收益率的几何平均值经加权平均后测算，最终市场平均风险溢价 MRP 确定为 7.15%
B、风险系数 β 值两次风险系数 β 值的计算选取的目标企业一致，均选取宜华健康（000150.SZ）、创新医疗（002173.SZ）及爱尔眼科（300015.SZ），计算方式及标准一致。
2019 年度取值为 0.7339，2020 年度取值为 0.6804，两次取值差
异的原因为选取的上市公司参数在评估时点的数据变动所致，具体计算结果如下：
2019 年β 值计算表
1 代码 000150.SZ 002173.SZ 300015.SZ 平均值
2 简称 宜华健康 创新医疗 爱尔眼科
3 标的指数 000300.SH 000300.SH 000300.SH
4 计算周期 周 周 周
2016/12/31 至 2016/12/31 至 2016/12/31 至
5 时间范围
2019/12/31 2019/12/31 2019/12/31
6 收益率计算方法 普通收益率 普通收益率 普通收益率
7 剔除财务杠杆(D/E) 按市场价值比 按市场价值比 按市场价值比
8 原始 beta 0.7816 0.8196 0.8243
9 调整 Beta 0.8537 0.8791 0.8823
10 剔除杠杆原始 Beta 0.4463 0.7886 0.8113
11 剔除杠杆调整 Beta 0.4875 0.8458 0.8684 0.7339
数据来源：Wind资讯2020 年β 值计算表
1 代码 000150.SZ 002173.SZ 300015.SZ 平均值
2 简称 宜华健康 创新医疗 爱尔眼科
3 标的指数 000300.SH 000300.SH 000300.SH
4 计算周期 周 周 周
2017/12/31 至 2017/12/31 至 2017/12/31 至
5 时间范围
2020/12/31 2020/12/31 2020/12/31
6 收益率计算方法 普通收益率 普通收益率 普通收益率
7 剔除财务杠杆(D/E) 按市场价值比 按市场价值比 按市场价值比
8 原始 beta 0.6106 0.6835 0.9248
9 调整 Beta 0.7391 0.7879 0.9496
10 剔除杠杆原始 Beta 0.2767 0.6638 0.9164
11 剔除杠杆调整 Beta 0.3351 0.7652 0.9409 0.6804
数据来源：Wind资讯C、目标公司资本结构 D/E2020 年度与 2019 年度的资本结构（D/E）计算均保持一致，均参考可比公司宜华健康（000150.SZ）、创新医疗（002173.SZ）及爱尔眼
科（300015.SZ）3 家可比上市公司的平均资本结构确定。
2019 年度取值为 13.7%，2020 年度取值为 20.0%，2020 年度与 2019年度取值差异的原因如下：
a、在商誉减值测试过程中，我们保持商誉减值测试参数选取与历年参数的连续性且不随意改变参数的选取，故 2020 年度与 2019 年度选取参数方式一致。
b、创新医疗（002173.SZ）、爱尔眼科（300015.SZ）各自的资本结构 D/E 未发生较大变化。但可比公司中的宜华健康（000150.SZ）在 2020年度经营过程中的有息负债（D）上升，总市值（E）下降而综合导致该可比公司的资本结构 D/E 上升。
综合上述分析，本报告期在收入预测，盈利能力及折现率等主要指标及评估参数选取方面，与 2019 年相比无较大差异，影响因素考虑也比较充分、全面，因此，本报告期商誉测算过程中参数选取合理相关商誉减值准备计提充分。
会计师回复：经核查，本所认为，我们已阅读公司上述回复，基于我们对公司 2020 年度财务报表所执行的审计程序，没有发现公司的上述回复与我们在审计过程中获取的审计证据在所有重大方面存在不一致之处。公司在商誉减值有关的会计处理在所有重大方面符合会计准则的规定。
11.公司预收款项余额 5167 万元，上期为 5183 万元。合同负债金额 371 万元，公司预收账款性质是什么？公司回复：
公司期末余额的预收账款主要反映的是下属各家医院预收入院
病人住院押金或者保证金，该部分金额未重分类至合同负债，主要原因如下：医院未与病人签订合同；医院虽然向病人预收款项，但向病人提供医疗服务的金额是不固定的，会随着病人病情及诊疗方案的变化而调整。
会计师回复：经核查，本所认为，我们已阅读公司上述回复，基于我们对公司 2020 年度财务报表所执行的审计程序，没有发现公司的上述回复与我们在审计过程中获取的审计证据在所有重大方面存在不一致之处。公司在预收账款有关的会计处理在所有重大方面符合会计准则的规定。
（此页无正文为盖章页）亚太（集团）会计师事务所 注册会计师：袁攀（特殊普通合伙） 注册会计师：张争鸣中国.北京
2021 年 6 月 23 日