焦炭冲高回调是大势所趋 寻底夯实之路将漫长艰辛

一、季度分析

焦炭这个品种2011年3季度上市，当月创出2444点的高位，并收出阳十字星线，然后开启了一路下跌的漫漫熊途，到2015年4季度见底588点，开始反弹走势，目前已经走过了接近6个季度，从形态看成为V形反转形态，不过本季度一根棒槌形阴线给焦炭业内人士当头浇了一盆冷水。目前回调到哪里才能到位？接下来怎么走？怎么操作？这是大家普遍关心的问题！下面我从下跌过程中的回顾和最近的上涨过程来揭示焦炭的运行规律！
1、初期平台的震荡（平台一：1959--2444）
这个时期是焦炭上市的初创期，用了4个季度建立了一个小平台，他能够在这个平台上有了反复震荡，只不过是震荡幅度逐渐缩小，从次季度的1980--2443点波动463点；4季度1959--2246点波动287点，12年1季度的2022--2161点波动139点，这四个季度的成交量分别是198万手---192万手---0.2万手--0.3万手，持仓量1.45万手--0.0008万手--0.01万手--0.06万手，经过1年的交易基本上归于失败的品种。既没有持仓也没有交易。
2、逐步得到市场认可，形成第二个震荡平台（1950--1358）
2012年2季度开始了破位下跌，当季从2113点跌到1622点最低，收盘1667点，成交量40万手，持仓1.6万手，这是焦炭在连续2个季度趋于0交易的情况下有了新的突破。
到3季度顺势下跌到1462点后止跌反弹，最高1794点，成交72万手，可惜持仓量仅为8手，再次让人扼腕叹息！
4季度开启了无量空涨阶段，从1560---1876点，涨316点，涨幅超过20%，但市场参与者稀少，成交量仅为1.9万手，持仓量0.28万手。
正是这种行情的上涨吸引了人们的眼球，2013年在顺势冲高2074点后开启了回调检验支撑的路子，当季创出1567点的低点，成为标准的吞没阴线，成交量3168万手，持仓20.45万手，首次成为过10万手持仓的明星品种；
13年2季度则顺势下探1362点，并放出巨量来，成交量7064万手，持仓则降至9.33万手，显示这一时期的投机特点来，日内短线高频交易比较多。
由于连续2个季度的放量剧跌打击了市场参与者，接下来的二个季度这缩量运行：
13年3季度从1358点---1733点，收盘1689点，成交量47万手，持仓量0.02万手，无量空涨；
13年4季度从最高1787点跌到1503点继续缩量，成交量27.6万手。持仓量2.52万手2014年1季度则顺势温和放量开启新下跌之旅，失去了这一平台。
从这一平台形成的整个过程来看跌宕起伏，忽冷忽热，无量空涨与放量下跌并存。典型的投机市场。
3、难以置信的连续下跌之旅（1515---588）中间形成了4个季度的小平台（1220--1000）
这个时期从已经形成了不间断的交易品种，4个季度成交量1673万手--3735万手--599万手--22万手，持仓量从25.5万手---25.8万手--0.1万手--0.97万手，这一时期的成交量已经能够有所连续，但因为赚钱效应缺失，持仓量再次跌落1万手之内，其中2014年3季度收出了阴十字星线，让人感觉技术上有了见底信号。但4季度的再次无量上冲失败后跌落了平台。这一时期总体看慢慢形成了连续交易，也为后来的反弹形成一个压力点。
从2014年4季度开始连续出现5只乌鸦形态，无量空跌，最低到588点，形成底部转折点。
4、上涨之路彰显了上市以来的压力过程。
一是首先是2016年2季度放量上冲平台三，形成1142的高回落收出阳锤子线，收于952点。成交量4069万手，持仓13.67万手。这一时期的带量上涨一扫焦炭上市以来的阴霾之气，成为多空双方博弈的明星品种，与焦煤并成为绝代双骄。也正是这一时期鸿福和阿波成为技术面和基本面多空论战的明星人物。
二是恐高阶段，投机资本结过了上涨的大旗，高举到打，无量上涨，神来杀神，将挡杀将，多头主力凶神恶煞般将套保盘和投机做空盘一路绝杀于2016年的4季度高点1941点；这个1941点位置就是第一个平台的低点位置；
这里有几个特殊点位就是1358点，这个点是第二平台的低点；结果才形成了2016年3季度上冲1418刺穿平台后回抽，才有了2017年1季度在1342这个位置的开盘点，都接近于这个平台二的底部，而本季度的下跌则见证了1372点的低点，这是再测试平台二的底部1358点的支撑，然后反弹到今天的最高1552.5点，收于1541点。
以上说明焦炭的左侧交易形成的平台都是有效的阻力和支撑平台，在突破过程中的作用尽显。
所以我说没有这个上市以来的过程回顾就无法找到今后的规律
5、从反弹过程来看2016年3季度开始成为无量上涨、自弹自唱的金融投机之旅。
这一时期从最低912.5点---1941点，最大涨幅1028.5点，涨幅112.7%，但这4个季度的成交量505万手---5.8万手---69万手--981万手，持仓量从0.02万手--0.95万手--8.9万手--22万手；随着本季度的回调才逐步恢复了市场人气和参与度。
6、本季度的回调到位了没有？这是大家关注的焦点问题。
首先看1372点的位置有什么意义：
一是平台二的箱体底部1358点这个支撑得到了检验。
二是5季均线1355.9的支撑被检验初步有效。
三是34季均线1408和布林通道中轨的粘合并没有给予强力支撑，但也起到了延缓下跌动力的作用。
其次：这个回调过程只是温和放量，而整个的上涨过程中的放量在2016年2季度，这里是放出巨量4069万手的，这个位置所表现出来的技术信息不能得到技术检验，市场的回归之路恐怕心里还不够踏实；这里的最高点是1142点，收于952点。以市场成本推动的角度分析应该在这个1142点附近才会有真正的技术性探底并伴随着放量。
三是在5季均线之下还有个21季均线1265.88---13季均线1082点，这个区间内正是包含着1142这个阶段性放量头部。所以，我的判断是要在这个区域内回调并放出天量探底的。
四、焦炭还会再次下探并击穿5季均线，接受21季均线的检验支撑。
因为这个均线仍然在下跌过程之中，近5个季度的斜率统计1399--1345（-54）---1303（-42）---1291（-12）---1265（-26）；由于本季度的温和放量下跌，下季度的斜率会超过40点，也就是21季均线回到1225点一带。
这个1225点在第三个平台上是什么？正是下跌形成的第三个小平台（1220--1000）的顶部区域。这就对上号了。
5、从筹码堆积的的角度分析强势支撑点在第一区域1480--1390；次级区域1185--1080点；其中从1185--1390这个区域成为筹码稀有区域，如果在放量检验21季均线的过程中补上这一区域的筹码，则焦炭技术形态上的支撑就夯实了。
6、目前看13季均线在向上走，21季均线在向下走，双线相交的位置大概会形成真正的底部时间节点，这里1082--1265有183点距离，13季均线从去年4季度1037点--1季度1057点--2季度1082点，平均每个季度上升22.5点，下季度21季均线下降40点，每季度减少62.5点，183/62.5=2.95个季度，也就是说2018年的一季度13季均线和21季均线将完成金叉。这里底部才能被检验并得到确认。
7、在这个漫长的9个月左右的时间里，检验1225点的支撑应该不是主要任务，主要任务应该是逐级测试筹码堆积区域-----布林通道中轨和34季线1408的粘合支撑----5季均线1355的支撑，这里会是今年2-4季度反复争夺的焦点地区，最差的情况可能在1300点的整数关口接受检验。明年1季度顺势检验1225一带。
二、月度分析

因为下跌过程已经分析过了，在这里就概括一下，总结几条有意义有价值的特点：
1、月线短期多头排列。5月均线1606--13月均线1439--21月均线1178---34月均线1093点；
2、55月均线1229点，我把55月均线一般都看作多空双方的分水线，这里也正好是我计算的1225这个应该回调的低点位置，这也印证了我的分析。
3、在SAR线1370--233月线1425--13月线1439点三线支撑区域将是未来3季度争夺的焦点，肯定会接受再次检验。
4、下一区域1244--1178---1130--1120这个四线粘合区域恐怕是12月份到明年3月份需要检验的地方。
5、本次反弹的阻力点确认：一是5月均线1606点的位置；二是第一月线筹码堆积区域1616--1516这个上沿的阻力区。在上面就是开阔地1900点的月线布林通道上限了。
所以我预计本次焦煤的反弹尚不到位，应该在1600--1616的位置内。
6、从月成交量分析：
2016年4月是放量2843万手冲击1142点的；
在2013年5月1586（3146万手）--4月1648点（2753万手）---3月低点1567（2419万手）--以及2014年连续4个月在1220一带的放量1000万手--1560万手；
从以上这个月均线成交量放量分析中就可以看出这次反弹为什么会止步于1606的位置了。
三、周线分析

1、5周均线1493将是本次上冲的初级支撑位置，次级在55周均线1408点上，第三支撑位置则是布林通道的下限位置1320一带。
2、MID线1570--13周均线1585.8--34周均线1592--21周均线1603构成4线阻力，加上平行下降通道上轨下的相交压制，我相信本次多头主力会止步于这一年粘合区域的1570--1603
3、周线构成明显的下降通道，焦炭始终在上轨内运行，其下跌趋势没有被加速。按照这个趋势今年下半年到明年一季度这个1603点将是未来9个月的山顶位置了。
4、周线筹码堆积区域在1106--1020的区域，之上是筹码稀有区域，按照我们前面的分析在1106之上的主要任务应该是放量吸引筹码堆积与高点位置。自4月14日以来10周期间每周在80-120万手之间，已经温和放量。
但这样的成交量同2016年4月周成交量1010比，太小巫见大巫了！按照但当时这个第二阶段周成交量应该在250--270万之间，在巨量创新高连续三周放量期间则在700--1000万的水平，也就是说，未来焦炭见底信号将会放出700--1000万手的天量水平。然后再缩量才是真正的底部。
5、因为这个下降通道的上轨已经接近于期价了，还有一种情况可能会出现，就是在基本面限产停产状态下，在主力借题发挥放出巨量的情况下，强行突破1570--1603的均线粘合区域，暂时走出下降通道线的上轨。这种情况要看成交量放量情况，周线至少放量到250万手以上。这种情况发生的概率会比较小。
四、日线分析

1、布林通道紧口横向运行，表明近期的运行态度将会是反复震荡的趋势，不会形成大的突破。这个区域在1372---1616点之内，与我前面计算的区域是十分吻合的
2、压力线：55日线1574--89日线1608--布林通道上限1616
3、支撑线：34日均线1507---MID线1493--5日均线1492---21日线1484--233日线1463--13日线1445，这些点位在前面的上涨过程中都接受过考验，是有用的点位。其中1492---1484这个位置多次反复震荡。
4、5日均线金叉13日均线，但日线组合比较零散，没有形成多头排列趋势。近3日放量状态并不协调，冲高反而缩量。说明上涨动力减弱
5、从长期趋势看还处于空头区域，其他指标则表现为多头。CCI指标134.7说明行情还会有所延续。这里要看成交量再次放出时的量价配合态度。
通过以上分析鸿福认为：焦炭目前上涨处于冲关阶段，行情尚未结束，1570--1616点区域将会随着主力的态度而深化行情。放量上涨，量价协调则有可能冲顶1616成功，如果整体行情不配合的话，焦炭独善其身也比较困难。则有可能在1600点的整数关口前会止步不前。建议投资者设好止损，顺势做多，在1600附近平多翻空。

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