【月亮看盘】悲喜交加，一个上天，一个下地（21-7-25）

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　　本文共计３２００字和１２副图，重点分析了大盘未来一到两周短线运行节奏，以及中小指数与权重指数之间如何轮动。

▌本期文章目录

１、本周行情数据（盘面特征）

２、悲喜交加，一个上天，一个下地（板块分析）

３、大盘未来一到两周短线运行节奏（波段节奏）

▌本周行情数据（盘面特征）

　　本周探底回升，最低点为周一（７月１９日）３５０６点，最高点为周四（７月２２日）３５７６点，最终收于３５５０点，升了０.３１％。

　　除上证指数外，其它重要指数本周升跌由强到弱顺序为：科创５０升２.５１％，中证１０００升２.０９％，国证２０００升２.０５％，创业板综升２.０４％，创业板５０升１.４１％，创业板指升１.０８％，中小综指升０.９０％，中证５００升０.８８％，中小１００升０.８８％，深证成指升０.３８％，深证综指升０.５７％，中证８００升０.１２％，上证１８０升０.１１％，沪深３００跌０.１１％，深证１００跌０.１１％，上证５０跌０.３７％；股指期货合约同期升跌由强到弱顺序为：ＩＣ升０.８２％，ＩＦ跌０.０６％，ＩＨ跌０.４３％。

　　其中，国证２０００、中证１０００、中证５００、深证综指、中小１００、中小综指、创业板５０、创业板指和创业板综等多数指数均再创波段行情新高，国证２０００、中证５００、创业板５０、创业板指和创业板综等五个指数更是继上周之后，再创近几年新高；上证５０则相反，继上周之后，再创大盘２月１８日３７３１点以来近５个月新低。

　　可见，本周大盘仍然维系着此前中小指数强、权重指数弱的态势。

▌悲喜交加，一个上天，一个下地（板块分析）

　　本周对大盘影响最大的四大集团板块表现如下（我从前周开始逐步对其进行重新归整）：

　　一、第一集团：包括酿酒、医药、医疗保健、食品饮料、家用电器、农林牧渔、化纤和汽车类等“后抱团股”板块，与上证５０、深证１００、沪深３００和创业板５０等指数关联度最大。

　　第一集团本周升跌幅由强到弱顺序为：汽车类升５.３６％，化纤升０.１９％，农林牧渔跌１.１４％，医药跌２.０２％，医疗保健跌２.５３％，酿酒跌３.０４％，家用电器跌３.６１％，食品饮料跌４.２７％。其中，家用电器、农林牧渔和食品饮料均创了大盘２月１８日３７３１点以来近５个月新低，场面异常惨烈。

　　二、第二集团：银行、保险等“前抱团股”以及证券、房地产等大金融概念板块，与上证５０和上证１８０等指数关联度最大。

　　第二集团本周升跌幅由强到弱顺序为：证券升３.０１％，银行跌１.２３％，保险跌０.６４％，房地产跌２.４５％。其中，房地产早已跌破相应于大盘去年３月１９日２６４６点的低点，再创大盘２０１９年４月３２８８点以来近两年多新低。

　　三、第三集团：包括有色、石油、煤炭、钢铁、电力、交通设施、仓储物流、建筑、化工、工业机械和运输服务等去年７月以前的中低位蓝筹板块，与中证５００、巨潮中盘等指数有较大关联度。

　　第三集团本周升跌幅由强到弱顺序为：有色升７.３４％，工业机械升６.３７％，钢铁升５.４４％，化工升３.２５％，建筑升２.２５％，煤炭升０.７１％，交通设施跌０.３８％，石油跌２.１７％，电力跌２.５１％，运输服务跌３.５２％，仓储物流跌３.６７％。其中，有色、工业机械、钢铁、化工和煤炭均创了近几年新高。

　　四、第四集团：即市值偏小的整个中小股群体，其中多为去年７月之后半年被严重边缘化的中小股，广泛分布于互联网、ＩＴ设备、软件服务、通信设备、电信运营、传媒娱乐、多元金融、纺织服饰、商贸代理、商业连锁、广告包装、公共交通、水务、供气供热和环境保护等众多板块之中，与中证１０００和国证２０００等两个中小指数关系最密切，与中证５００也有一定关联度。

　　本周国证２０００、中证１０００和中证５００再创今年新高，并全部超越了去年７、８月高点，也即创了近几年新高。

　　大盘２月１８日３７３１点至今这短短５个多月时间里，以第一集团的“后抱团股”和第二集团的“前抱团股”为主体的抱团股群体无疑已跌出了一轮大熊市的感觉，腰斩已成为它们的标准配置，这直接导致上证５０周一（７月１９日）还创出了今年新低３３２２点。

　　至此，上证５０累计已调整了１０３个交易日，最大跌幅为１９.１７％。同期也即相应于大盘２月１１８日３７３１点当天，国证２０００最高６７５７点，到周五（７月２３日）８２２２点为止，最大升幅为２１.６８％。

　　这就是说，如果你在大盘２月１８日３７３１点前后追高买进相应的指数基金，买进与抱团股相关的基金就将亏２０％，买进与非抱团股相关的基金则将赚２０％，单这两者差距就高达４０％！

　　一般来说，个股普遍升跌幅相应于大盘会有扩大一倍的效应。所以，当初买进的是股票的话，非抱团股到现在盈利４到５成是标准配置，抱团股损失４到５成也是标准配置，如此一升一跌，悲喜交加，一个上天，一个下地，短短５个多月时间利润差就已高达８０到１００％！

　　这说明，尽管这５个多月时间大盘看似并不美，但无疑是多数股票收获颇丰的一个阶段，是真正“抛开大盘做个股”的黄金时段，可惜其间能好好守成的投资者并不多。

▌大盘未来一到两周短线运行节奏（波段节奏）

　　我前周日（７月１１日）《以中小体量为美的行情主线》和上周日（７月１８日）《大浪淘沙，继续以小为美》等两篇文章关于大盘未来数周短线小波段走势的分析，迄今为止还是比较符合预期的。其中，上周日那篇文章是这样说的：

　　注：此后１０００字和５副图为付费内容，分析了上证５０、上证指数以及国证２０００、中证１０００和中证５００等中小指数未来一到两周的短线小波段运行节奏。