盟升电子:华泰联合证券有限责任公司关于成都盟升电子技术股份有限公司2021年半年度持续督导跟踪报告

华泰联合证券有限责任公司
关于成都盟升电子技术股份有限公司
2021年半年度持续督导跟踪报告
保荐机构名称：华泰联合证券有限责 被保荐公司简称：成都盟升电子技术任公司 股份有限公司
保荐代表人姓名：陈劭悦 联系电话：021-38966901保荐代表人姓名：姜海洋 联系电话：021-38966592根据《证券法》《证券发行上市保荐业务管理办法》和《上海证券交易所科创板股票上市规则》等有关法律、法规的规定，华泰联合证券有限责任公司（以下简称“华泰联合证券”或“保荐机构”）作为成都盟升电子技术股份有限公司（以下简称“盟升电子”、“公司”或“发行人”）首次公开发行股票的保荐机构，对成都盟升电子技术股份有限公司进行持续督导，并出具本持续督导跟踪报告：
一、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况无。
二、重大风险事项
（一）核心竞争力风险
1、技术开发迭代风险作为知识密集型和人才密集型企业，在未来经营过程中，定制化产品的设计、研发是否达到客户预期，技术储备是否能够应对市场竞争均依赖于公司的经验、对行业的理解和人才的积累等，如果公司未来不能对技术、产品的发展趋势做出正确判断并及时做出准确决策，有可能导致新技术的开发失败，或者新技术开发迭代速度不能达到客户或市场的预期，将会对公司的长远发展和竞争力产生一定的不利影响。鉴于公司核心技术产生的收入比例较高，若未来公司核心技术落后于行业技术水平，则存在收入大幅下滑的风险。
2、核心技术泄露的风险公司依靠核心技术开展生产经营所产生的收入比例较高，同时，公司未将卫星导航领域相关核心技术申请专利，主要通过自身保密制度和措施进行管理。基于此，核心技术是公司持续经营和保持竞争优势的基础保障，未来如果公司核心技术的信息保护措施不善或由于公司核心技术人员流失、研发团队变动等因素导致公司核心技术泄露，则会对公司持续经营能力造成不利影响。
3、研发失败和成果转化风险公司所处行业产品研发周期较长、资金投入较大，需要经过立项、设计、初样、正样等多个阶段的迭代，为保证公司产品的技术符合市场需求，公司往往需要提前较长时间进行产品研发规划并持续投入资金进行预研，在长时间的产品研发过程中，研发结果存在不确定性，如果公司研发失败或者研发成果无法顺利实现产业化，将会对公司的经营业绩产生不利影响。
（二）经营风险
1、主要客户较为集中的风险2021 年上半年，公司对前五大客户的销售金额合计 14420.52 万元，占公司当期主营业务收入的比例为 85.17%，占比较高。如果未来公司无法在各主要客户的供应商体系中持续保持优势，无法继续维持与主要客户的合作关系，则公司的经营业绩将受到较大影响。同时，如果客户对公司主要产品的需求产生变化或公司竞争对手产品在技术性能上优于公司，会对公司的经营业绩造成不利影响。
2、武器装备生产任务承担及执行风险由于军工产品需根据客户交付的武器装备生产任务技术指标设计、生产，而公司承担的武器装备生产任务的顺利实施依赖于公司的研发技术实力和重大项目管理能力。若公司不能按照约定保证项目实施、不能按时保质完成承担的研制任务，将会对公司的后续项目承担以及公司经营业绩产生一定的影响。
3、市场竞争风险公司在经营过程中需要与竞争对手在产品设计方案、技术指标等多方面进行竞争。若公司不能有效应对市场竞争，继续保持在技术研发、产品品质等方面的优势，则可能在市场竞争过程中落选，从而会对公司的经营业绩产生一定的不利影响。
4、境外销售风险公司境外销售客户较为单一，如果未来客户需求产生变化或公司无法持续满足客户需求，将对公司境外销售收入产生不利影响。限于公司人员、资金实力等约束，公司目前尚不具备全球化的销售渠道及提供全球化的技术支持服务能力，因此，公司境外业务尚处于探索阶段，对境外市场的渠道、制度、交易惯例等了解还不够深入，境外客户拓展主要依靠行业展会中的交流、推介等方式进行，业务开拓存在较大的难度。
（三）行业风险
在机载卫星通信领域，国内市场尚处于发展初期，仅部分宽体机型具有空地互联功能，窄体机型作为我国民航机型的主力，大部份还未实现空地互联功能。
目前宽体机均通过“前装”（即出厂前安装）方式实现机载 Wi-Fi 通信，设备由松下航电、霍尼韦尔提供。公司机载卫星通信天线产品主要面向窄体机型改装的“后装”市场（即出厂后改装），目前还未实际在国内装机飞行。公司作为卫星通信天线制造商产品需由下游集成商集成后销售予航空公司，未来如果国内机载卫星通信市场发展进度慢于预期或业内无法形成有效的商业模式，或下游集成商在与松下航电、霍尼韦尔等国际厂商竞争中获取市场份额过小，则公司未来在国内机载卫星通信市场的扩展将受到较大影响。
在船载卫星通信领域，公司船载卫星通信天线产品主要供各类船只于海上建立卫星通信，实现通信、联网功能，受限于通信速率、资费水平、使用习惯等因素的限制，目前船载卫星通信尚未大规模普及，渗透率较低。未来如果我国高通量卫星的建设未达预期或者用户习惯未能按预期形成，卫星通信于海洋市场的普及受阻，则会对公司船载卫星通信天线产品销售的增长产生不利影响。
（四）宏观环境风险未来如果国家调整相关的税收优惠政策或公司不能继续享受相关税收优惠政策，将对公司的经营业绩和利润水平产生不利影响。
报告期内，受新冠疫情影响，境外客户需求具有较大不确定性，使公司面临一定的业务风险。
三、重大违规事项无。
四、主要财务指标的变动原因及合理性
主要会计数据及主要财务指标如下：
单位：万元2021 年 1-6 月较
主要会计数据 2021 年 1-6 月 2020 年 1-6 月 2020年 1-6月同期增减（%）
营业收入 16931.11 11862.42 42.73归属于上市公司股
4786.71 3291.23 45.44东的净利润归属于上市公司股
东的扣除非经常性 4309.67 3299.81 30.60损益的净利润经营活动产生的现
-5250.32 -3842.31 不适用金流量净额
2021 年 6 月 30 日较
主要会计数据 2021 年 6 月 30 日 2020 年 12 月 31 日 2020年 12月 31日增减（%）归属于上市公司股
169230.87 164444.17 2.91东的净资产
总资产 232708.84 213672.37 8.91
2021 年 1-6 月较
主要财务指标 2021 年 1-6 月 2020 年 1-6 月 2020年 1-6月同期增减（%）基本每股收益（元／0.42 0.38 10.53
股）稀释每股收益（元／0.42 0.38 10.53
股）扣除非经常性损益
后的基本每股收益 0.38 0.38 -（元／股）加权平均净资产收
2.87 6.13 减少 3.26 个百分点益率（%）扣除非经常性损益
后的加权平均净资 2.58 6.14 减少 3.56 个百分点
产收益率（%）
研发投入占营业收 15.16 14.67 增加 0.49 个百分点
入的比例（%）
上述主要财务指标的变动原因如下：
（一）营业收入增长 42.73%，主要系当期销售订单增加，收入规模扩大。
（二）归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性
损益的净利润分别增长 45.44%、30.60%。主要系公司当期卫星导航系列产品收入较上年同期增加，归属于上市公司股东的净利润增加，相应归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润增加。
（三）经营活动产生的现金流量净额减少 1408.01 万元，主要系当期支付采购货款的现金较上年同期增加较大所致。
（四）归属于上市公司股东的净资产、总资产分别增长 2.91%、8.91%，主
要系公司业务规模扩大，利润增长导致资产增加所致。
（五）加权平均净资产收益率、扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益
率分别减少 3.26 个百分点、3.56 个百分点，主要系公司首次公开发行股票募集资金导致净资产较大幅度增加所致。
五、核心竞争力的变化情况
公司自成立以来，持续专注于卫星应用技术领域相关产品的研发及制造，是一家卫星导航和卫星通信终端设备研发、制造、销售和技术服务的高新技术企业，主要产品包括卫星导航、卫星通信等系列产品。公司卫星导航产品主要为基于北斗卫星导航系统的导航终端设备以及核心部件产品，如卫星导航接收机、组件、专用测试设备等，目前主要应用于国防军事领域；卫星通信产品主要为卫星通信天线及组件，包括动中通天线、信标机和跟踪接收机等产品，目前主要应用于海事、航空市场。
公司始终坚持走军民并重的发展路线，以技术自主创新为根基，以持续研发投入为保障，建立了完善的研发体系和强大的科研团队，通过多年的发展，已完全掌握了卫星导航和卫星通信终端设备的核心技术，积累了丰富的项目经验和质量管理经验，产品质量和服务水平赢得了客户的广泛认可。公司业务范围涵盖军品业务和民品业务，为国防、航空、海洋渔业等多个领域客户提供终端产品和技术服务。
2021 年 1-6 月公司继续以研发、生产和销售卫星导航和卫星通信终端设备为主业，加大研发投入，加强技术创新和产品创新，进一步巩固竞争优势，公司核心竞争力未发生不利变化。
六、研发支出变化及研发进展
为了保证公司能够不断进行技术创新，保持产品和服务的技术领先水平，维持公司的市场竞争优势，公司持续进行研发投入。2021 年 1-6 月，公司研发投入2567.56 万元，较 2020 年 1-6 月增长 47.50%，研发投入占收入比例为 15.16%，较 2020 年 1-6 月增加 0.49 个百分点。
公司作为技术型企业，研发方向高度重视客户需求和行业技术发展趋势，截至 2021 年 6 月 30 日，公司共取得发明专利 10 个，实用新型专利 79 个，外观设计专利 17 个。
七、新增业务进展是否与前期信息披露一致（如有）不适用。
八、募集资金的使用情况及是否合规经中国证券监督管理委员会 2020 年 7 月 7 日《关于同意成都盟升电子技术股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》(证监许可[2020]1361 号)核准，公司采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的网下投资者询价配售与网上向持有上海市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发
行相结合的方式进行，公开发行人民币普通股(A 股)2867 万股，发行价格为人民币 41.58 元/股，募集资金总额为人民币 1192098600.00 元。扣除为发行股票所支付的承销保荐费人民币 119209860.00 元（不含税金额）后的资金净额计人
民币 1072888740.00 元，上述募集资金于 2020 年 7 月 28 日存入公司开立在中国民生银行股份有限公司成都分行营业部账号为 632161940 的账户中，在支付除承销保荐费外的其他发行费用人民币 18637157.55 元（不含税金额）后，实际募集资金净额人民币 1054251582.45 元。立信会计师事务所（特殊普通合伙）对以上公开发行的募集资金进行了审验，并出具了信会师报字[2020]第 ZA90523号《验资报告》。
截至 2021 年 6 月 30 日止，公司 2021 年 1-6 月使用募集资金金额为人民币13246.45 万元，累计使用募集资金为人民币 39246.45 万元，其中各项目使用情况及金额如下：
单位：万元募集资金计划 2021年 1-6月使
序号 项目名称 累计使用金额
投资金额 用金额
1 卫星导航产品产业化项目 16948.25 - -
2 卫星通信产品产业化项目 17635.74 1006.45 1006.45
3 技术研发中心项目 6200.00 - -
4 补充流动资金 10000.00 - 10000.00
5 超募资金 54641.17 12240.00 28240.00
合计 105425.16 13246.45 39246.45公司 2021 年 1-6 月募集资金的存放与使用符合《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法》等法律法规和规范性文件的规定；公司 2021 年 1-6 月对募集资金进行了专户存储和专项使用，不存在变相改变募集资金用途和损害股东利益的情形，不存在违规使用募集资金的情形。
公司对募集资金的投向和进展情况均如实履行了披露义务，公司募集资金使用及披露不存在重大问题。
九、控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的持股、质押、冻结及减持情况
公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员的持股情况如下：
（一）控股股东控制的股份
公司控股股东为成都荣投创新投资有限公司（以下简称“荣投创新”）。截至 2021 年 6 月 30 日，荣投创新持有 33213100 股，占比 28.96%。2021 年 1-6月公司控股股东持股数未发生增减变动。
（二）实际控制人控制的股份
公司实际控制人为向荣，向荣直接持有公司 3171420 股股份，通过荣投创新控制公司 33213100 股股份，通过盟升志合控制公司 8370000 股股份，通过盟升创合控制公司 2790000 股股份，合计控制公司 47544520 股，占比 41.46%。
2021 年 1-6 月公司实际控制人持股数未发生增减变动。
（三）董事、监事和高级管理人员的持股情况
截至 2021 年 6 月 30 日，公司董事、监事和高级管理人员持有公司的股份情况如下：
直接持股 间接持股 合计 合计持股比
序号 姓名 职务或关系（万股） （万股） （万股） 例
1 向荣 317.14 3118.71 3435.85 29.97% 董事长
2 刘荣 116.34 368.50 484.84 4.22% 董事、总经理3 向静 50.00 102.30 152.30 1.33% 董事、副总经理4 温黔伟 10.00 83.70 93.70 0.82% 董事、副总经理5 丁庆生 - - - - 独立董事
6 徐家敏 - - - - 独立董事
7 宗显政 - - - - 独立董事
8 杜留威 - 26.66 26.66 0.23% 监事会主席
9 瞿成勇 - 5.88 5.88 0.05% 监事
10 吴真 - 19.46 19.46 0.17% 监事
副总经理、财务11 陈英 - 9.30 9.30 0.08%总监
12 邹捷 - - - - 董事会秘书
合计 493.48 3734.51 4227.99 36.87%
截至 2021 年 6 月 30 日，公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员持有的公司股份不存在质押、冻结及减持的情形。
十、上海证券交易所或保荐机构认为应当发表意见的其他事项无。