*ST家乐2003年年度报告

广东万家乐股份有限公司2003年年度报告


第一节  重要提示

本公司董事会及其董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

董事黄梅粦先生、独立董事王华先生因工作关系未出席董事会会议，王华先生授权委托独立董事戴德明先生代表出席并行使表决权。

公司负责人张少松先生、主管会计工作负责人及会计机构负责人关天鹉先生声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

第二节  公司基本情况简介

一、公司法定中文名称:广东万家乐股份有限公司

英文名称：Guangdong  Macro  Co.,Ltd.

二、公司法定代表人：张少松

三、公司董事会秘书：刘永霖

联系地址：广东省佛山市顺德区大良顺峰山工业区

电话：0757-22321218

传真：0757-22321200

电子信箱：liuyl@macro.com.cn

证券事务代表：张楚珊

联系地址：广东省佛山市顺德区大良顺峰山工业区

电话：0757-22321232

传真：0757-22321200

电子信箱：zhangcs@macro.com.cn

四、公司注册及办公地址：广东省佛山市顺德区大良顺峰山工业区

邮政编码：528333

网址：http://www.macro.com.cn

电子信箱：macro@macro.com.cn

五、公司选定的信息披露报纸名称：《证券时报》、《证券日报》和《中国证券报》

年报指定登载网址：http://www.cninfo.com.cn

年度报告备置地点：公司证券法律部

六、公司股票上市交易所：深圳证券交易所

股票简称：*ST家乐

股票代码：000533

七、其他有关资料

公司首次注册日期：1992年10月28日

公司首次注册地址：广东省顺德市大良镇阜南路56号

企业法人营业执照注册号：4400001004073

税务登记号码：440681190363880

聘请的会计师事务所名称：广东恒信德律会计师事务所有限公司

办公地址：广东省珠海市香洲区康宁路16、18号

第三节  会计数据和业务数据摘要

一、本年度主要财务指标完成情况

                                                             单位：元
利润总额                                                   214,365,214.05
净利润                                                     196,322,827.00
扣除非经常性损益后的净利润                                  10,614,536.76
主营业务利润                                               507,504,948.38
其他业务利润                                                  -170,018.38
营业利润                                                    65,101,378.28
投资收益                                                   144,390,394.46
补贴收入                                                     5,008,661.48
营业外收支净额                                                -135,220.17
经营活动产生的现金流量净额                                 301,953,854.86
现金及现金等价物净增加额                                   277,449,205.84

扣除非经常性损益项目及金额：
非经常性损益项目                                                 金    额
处置长期股权投资、固定资产、无形资产、其他                 115,378,868.74
长期资产产生的损益
越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免                     2,507,736.48
各种形式的政府补贴                                           2,300,925.00
其他各项营业外收入、支出                                       106,041.21
以前年度已经计提各项减值准备的转回                          65,776,931.00
非经常性损益的所得税影响数                                    -362,212.19
合  计                                                     185,708,290.24

二、截至报告期末前三年的主要会计数据和财务指标

                                                             单位：元
项目                                 2003年                        2002年
主营业务收入                      1,302,045,531.58       1,109,203,408.13
净利润                              196,322,827.00        -100,798,030.44
总资产                            3,176,486,347.91       2,951,396,181.61
股东权益（不含少数股东权
益）                                584,739,911.12         377,837,193.85
每股收益                                    0.3410                -0.1751
每股净资产                                  1.0157                 0.6563
调整后的每股净资产                          0.7824                 0.4381
每股经营活动产生的现金
流量净额                                    0.5245                -0.1641
净资产收益率（%）                            33.57                 -26.68
项目                                                               2001年
主营业务收入                                             1,122,820,028.67
净利润                                                    -978,556,712.78
总资产                                                   2,708,037,228.80
股东权益（不含少数股东权
益）                                                       246,442,608.44
每股收益                                                          -1.6998
每股净资产                                                         0.4281
调整后的每股净资产                                                 0.2730
每股经营活动产生的现金
流量净额                                                          -0.6256
净资产收益率（%）                                                 -397.07

三、报告期内利润表附表

按照中国证监会>要求计算的2003年度净资产收益率及每股收益:
项目                          净资产收益率（%）         每股收益(元/股)

                        全面摊薄   加权平均     全面摊薄     加权平均
主营业务利润                 86.79%     106.62%       0.8816       0.8816
营业利润                     11.13%      13.68%       0.1131       0.1131
净利润                       33.57%      41.24%       0.3410       0.3410
扣除非经常性损益后的净利润    1.82%       2.23%       0.0184       0.0184

四、报告期内股东权益变动情况                                 单位：元

         股本                                          法定公益
项目        （股）           资本公积         盈余公积     金
期初数    575,680,000     632,907,874.72   256,568,082.47   32,113,214.50
本期增加            0      12,868,956.48
本期减少            0       4,708,978.08
期末数    575,680,000     641,067,853.12   256,568,082.47   32,113,214.50
变动原因                      注1
项目                         未分配            股东权益             合计

                           利润
期初数            -1,030,846,822.67             377,837,193.85
本期增加             196,322,827.00             206,902,717.27
本期减少
期末数              -834,523,995.67             584,739,911.12
变动原因                   注2

注1：本年度增加资本公积主要原因为：子公司收到的科技专项拨款截至2003年12月31日已完成部分转入资本公积，本公司按股权比例计算所占权益；本年减少的原因为已转让股权的股权投资准备转入其他资本公积。

注2：本年度实现的净利润。

第四节  股本变动及股东情况

一、股份变动情况表

                                                         数量单位：股

                                   本次变动增减（+，-）

                   本次变动前   配 送  公积金 增  其  小  本次变动后

                                              发  他  计

                                股 股  转股
一、未上市流通股份
1、发起人股份          176,288,934                            176,288,934
其中：
国家持有股份
境内法人持有股份       176,288,934                            176,288,934
境外法人持有股份
其他
2、定向法人股份       195,685,466                             195,685,466
3、内部职工股
4、优先股或其他
未上市流通股份合计    371,974,400                             371,974,400
二、已上市流通股份
1、人民币普通股       203,705,600                             203,705,600
2、境内上市的外资股
3、境外上市的外资股
4、其他
已上市流通股份合计    203,705,600                             203,705,600
三、股份总数          575,680,000                             575,680,000

注：公司无基金配售股份、柜台交易公司内部职工股份、战略投资者配售股份、一般法人配售股份。

二、股票发行与上市情况

1、到本报告期末为止的前三年，公司没有发行新股及衍生证券。

2、本报告期内，公司股份总数及结构没有发生变动。

3、本公司现已没有内部职工股。

三、股东情况介绍

1、截至2003年12月31日，公司股东总数为82,387户。

2、截至2003年12月31日，公司前十名股东持股情况                单位：股
股东名称                                                       年末持股数
1.广州汇顺投资有限公司                                        143,552,640
2.顺德市陈村镇信达实业发展有限公司                            128,567,268
3.合肥市高科技风险投资有限公司                                 19,675,000
4.海口昌亿实业投资有限公司                                     17,000,000
5.上海励诚投资发展有限公司                                     10,500,000
6.广东省工行信托投资公司                                        7,466,666
7.南方证券有限公司                                              7,466,666
8.广东发展银行顺德分行                                          6,496,000
9.广东证券股份有限公司                                          5,152,000
10.宁波保税区新荣基贸易发展有限责
任公司                                                          5,092,160
股东名称                                   占总股本比例（%） 年内增减变动
1.广州汇顺投资有限公司                               24.94              0
2.顺德市陈村镇信达实业发展有限公司                   22.33              0
3.合肥市高科技风险投资有限公司                        3.42              0
4.海口昌亿实业投资有限公司                            2.95              0
5.上海励诚投资发展有限公司                            1.82              0
6.广东省工行信托投资公司                              1.30              0
7.南方证券有限公司                                    1.30              0
8.广东发展银行顺德分行                                1.13              0
9.广东证券股份有限公司                                0.89              0
10.宁波保税区新荣基贸易发展有限责
任公司                                                0.88              0

注：①前十名股东所持股份均为未流通股。前十名股东中，无一单位代表国家持股，也无一为外资股东。

②据公司掌握的资料，第一大股东与其他前十名股东之间不存在关联关系，也不存在一致行动人关系。未知其余前十名股东之间是否存在关联关系或一致行动人关系。

③前十名股东股份质押或冻结情况：广州汇顺投资有限公司所持股份中的44,400,000股被质押冻结；海口昌亿实业投资有限公司所持股份中的16,900,000股被冻结，其中16,200,000股被质押冻结，10,700,000股被司法冻结；南方证券有限公司所持股份7,466,666股全部被司法冻结；广东证券股份有限公司所持股份5,152,000股全部被司法冻结。

3、公司第一大股东情况介绍

公司名称：广州汇顺投资有限公司

成立日期：2001年4月26日

法定代表人：张明园

注册资本：1000万元

经营范围：用自有资金投资项目、投资策划及咨询。

第一大股东之控股股东情况介绍

公司名称：广州三新实业有限公司

成立日期：1991年1月7日

法定代表人：张明园

注册资本：30000万元

经营范围：房地产开发经营、物业管理服务、引进新技术、开发养殖业、批发建筑材料。

4、其他持股在10%以上的法人股东情况介绍

公司名称：顺德市陈村镇信达实业发展有限公司（持有本公司22.33%的股份）

成立日期：1997年3月31日

法定代表人：张译军

注册资本：50万元

经营范围：物业管理、租赁、楼宇清洁、商业信息咨询服务；国内商业、物资供销业（不含国家政策规定的专控、专营商品）。

5、截至2003年12月31日，公司前十名流通股股东持股情况
股东名称                  年末持股数（股）                       股票种类
王勇                            1,650,000                             A股
宋执云                            800,000                             A股
胡或                              780,000                             A股
王涛                              607,800                             A股
汪燕                              601,600                             A股
李强                              588,700                             A股
杨利                              515,163                             A股
陈佳新                            502,200                             A股
李静                              443,357                             A股
邹山鹰                            436,600                             A股

未知前十名流通股股东之间是否存在关联关系。

第五节  董事、监事、高级管理人员和员工情况

一、董事、监事、高级管理人员基本情况简介

1、现任董事、监事、高级管理人员的基本情况

                                                             年初与年
姓  名     性别  年龄           职   务              任   期     末持股数
张少松      男   42岁  董事长、总经理              2002.6-2004.6       0
刘瑞岩      男   40岁  董事                        2003.7-2004.6       0
李伟荣      男   51岁  董事                        2001.6-2004.6       0
王琦        女   31岁  董事                        2001.6-2004.6       0
黄梅粦      男   37岁  董事                        2001.6-2004.6       0
郭小平      男   40岁  董事、副总经理              2002.6-2004.6       0
邓小军      男   52岁  董事                        2002.6-2004.6       0
夏茂        男   38岁  董事                        2002.6-2004.6       0
任伟        男   47岁  董事                        2003.7-2004.6       0
王华        男   48岁  独立董事                    2002.6-2004.6       0
赵旭东      男   45岁  独立董事                    2002.6-2004.6       0
戴德明      男   42岁  独立董事                    2003.7-2004.6       0
吴小为      女   46岁  独立董事                    2003.7-2004.6       0
张洁茜      女   43岁  监事长                      2002.6-2004.6       0
王军        男   34岁  监事、计划财务部副经理      2002.8-2004.6       0
管东涛      男   33岁  监事、顺特电气有限公司财    2002.8-2004.6       0

                   务部经理
赖柏年      男   27岁  监事                        2002.6-2004.6       0
蔡德山      男   42岁  副总经理                    2003.8-2006.7       0
胡成        男   43岁  副总经理                    2003.8-2006.7       0
李智        男   47岁  副总经理                    2003.9-2006.8       0
关天鹉      男   46岁  财务负责人                  2003.9-2006.8       0
刘永霖      男   41岁  董事会秘书                  2003.8-2006.7       0

2、董事、监事在股东单位任职情况
姓  名     任职单位                         职   务            任   期
王琦       广州汇顺投资有限公司             副总经理              三年
夏茂       合肥市高科技风险投资有限公司     总经理                三年
赖柏年     海口昌亿实业投资有限公司         副董事长              四年

3、2003年度报酬情况

经2002年度股东大会决议通过，从2003年起，独立董事除履行职责所发生的合理费用可在公司据实报销外，每人每月享受4000元（含税）津贴。

在公司担任管理职务的董事、监事及高管人员（共9人）的报酬是根据公司《本部高管人员年薪制实施办法（试行）》和《企业总经理（厂长）年薪制实施办法（试行）》等工资制度决定的，其报酬总额为212.8万元。其中，报酬数额在28.8-57.4万元区间的5人；报酬数额在6.3-12.8万元区间的4人。其中报酬最高的前三名高管人员报酬总额为115万元。

不在公司担任管理职务的董事（不包括独立董事）、监事，公司除承担其履行职责所发生的差旅费、办公费外，未给予其他报酬、津贴。

不在公司领取报酬、津贴的董事、监事有：刘瑞岩、李伟荣、邓小军、王琦、夏茂、黄梅粦、任伟、张洁茜、赖柏年，其中王琦、夏茂、赖柏年在股东单位领取报酬、津贴。

4、报告期内董事、监事和高管人员离职及任职情况

董事、监事和高管人员离职情况：

①经2002年度股东大会决议，同意褚伟雄先生因个人原因辞去股东代表监事职务；

②因工作职务变动，黄梅粦先生辞去董事长职务；

③因工作变动之原因，张伟女士辞去董事会秘书职务；

④经工会、监事会同意，刘永霖先生因工作变动之原因辞去职工代表监事职务。

董事、监事和高管人员任职情况：

①经2002年度股东大会决议，同意增聘刘瑞岩先生和任伟先生为公司董事、增聘戴德明先生和吴小为女士为公司独立董事；

②根据董事的推荐，选举张少松先生为公司董事长；

③根据总经理张少松先生的提名，聘任郭小平先生、蔡德山先生、胡成先生和李智先生为公司副总经理；

④根据总经理张少松先生的提名，聘任关天鹉先生为公司财务负责人；

⑤根据董事长张少松先生的提名，聘任刘永霖先生为公司董事会秘书。

二、公司员工情况

截至2003年12月31日，公司有职工2461人，其中生产人员1151人、销售人员366人、技术人员295人、财务人员48人、行政人员239人；现有职工中，研究生以上学历33人、本科学历408人、大专学历292人；公司需承担费用的离退休职工278人。

第六节  公司治理结构

一、公司治理的实际状况

2003年，公司严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等法律法规的要求，不断完善法人治理结构，规范公司运作。目前，已经制订实施了《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《企业总经理（厂长）年薪制实施办法（试行）》、《本部高管人员年薪制实施办法（试行）》等一系列制度。

为了促进公司决策机制的科学化和规范化，本年度公司调整了董事会和监事会的成员组成，经2002年度股东大会决议，增选了2名非独立董事。

根据中国证监会发布的《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》，经2002年度股东大会决议增选了2名独立董事，使独立董事人数达到4人。

根据《公司法》的有关规定，为进一步促进公司规范化运作，公司对下属企业---顺德特种变压器厂进行了公司化改造。

对照中国证监会发布的有关上市公司治理的规范性等文件，公司已基本建立了较为完善的法人治理结构。

二、独立董事履行职责情况

2003年，独立董事本着诚信勤勉的原则自觉履行职责，通过参加董事会、出席股东大会等方式，积极参与公司重大经营活动、资产出售、债务重组、董事、监事、高级管理人员任免等重大决策的审议，并发表了独立意见，有效地促进了公司的发展和规范运作，维护公司的整体利益和中小股东的合法权益。

三、公司的独立性

公司与控股股东在人员、资产、财务方面完全分开，在机构和业务方面各自独立，具有独立完整的业务及自主经营能力。

1、人员分开情况

公司设立了独立的人事、行政、财务、经营管理等部门，并建立了完整的劳动、人事及工资管理等制度，公司人员独立于控股股东；公司董事长由董事会选举产生，董事长没有兼任股东单位法人代表；公司的经理人员、财务负责人、营销负责人和董事会秘书均为公司的在册员工，专职在公司工作，并在公司领取薪酬，未在控股股东单位兼任任何职务。控股股东推荐董事、监事均通过合法程序，不存在干预公司董事会和股东大会人事任免决定的情况。

2、资产分开情况

公司与控股股东之间产权关系明确，公司的资金、资产及其他资源不存在被其违规占用、支配的情况。公司拥有独立的产、供、销系统，与控股股东及其关联方之间不存在关联购销交易事项。

3、财务分开情况

公司设立独立的财务审计部门，建立了比较健全的财务、会计管理制度，独立核算，不存在控股股东干预公司财务、会计活动的情况。公司在商业银行独立开户，不存在与控股股东共用银行帐户的情况。

4、机构独立情况

公司董事会、监事会和公司内部机构独立运作。控股股东及其职能部门与本公司及职能部门之间没有上下级关系，也从未下达过任何有关本公司经营的计划和指令，从未以任何形式影响本公司经营管理的独立性。

5、业务独立情况

本公司业务完全独立于控股股东，控股股东及其关联企业与本公司不存在同业竞争的情况。

四、高级管理人员考评与激励

2003年，公司根据2002年制订的《本部高管人员年薪制实施办法（试行）》和《企业总经理（厂长）年薪制实施办法（试行）》，对高级管理人员进行业绩评估并发放薪酬。

第七节  股东大会情况简介

报告期内，公司董事会召集召开了2002年度股东大会、2003年第一次临时股东大会和2003年第二次临时股东大会。

一、2002年度股东大会

1、会议的通知：2003年6月18日，董事会通过《证券时报》、《中国证券报》和《证券日报》发布会议召开公告；2003年7月1日发布增加《关于增选独立董事》临时提案的公告；2003年7月9日发布增加《关于增选董事》临时提案和将会议延期到2003年7月19日召开的公告。

2、会议的召开情况：本次会议于2003年7月19日在广东顺德召开，出席会议的股东及股东代表6人，代表股份299,321,374股，占总股本51.99%。公司部分董事、监事、高级管理人员出席了会议。会议由广东汇联律师事务所见证，合法、有效。

3、大会通过的决议有：《2002年度董事会工作报告》、《2002年度监事会工作报告》、《2002年度报告及财务审计报告》、《董事会关于财务审计意见涉及事项的说明》、《2002年度计提资产减值准备的报告》、《2002年度利润分配方案》、《关于聘任2003年度审计机构的提案》、《2003年度财务预算报告》、《关于给予独立董事津贴的提案》、《同意褚伟雄先生辞去股东代表监事职务的议案》、《关于增选独立董事的提案》和《关于增选董事的提案》。决议内容刊登在2003年7月22日的《证券时报》《中国证券报》和《证券日报》上。

4、选举、更换公司董事、监事的情况：大会表决通过了同意褚伟雄先生辞去股东代表监事职务；同意增选戴德明先生和吴小为女士为独立董事；同意增选刘瑞岩先生和任伟先生为董事。

二、2003年第一次临时股东大会

1、会议的通知：2003年9月30日，董事会通过《证券时报》、《中国证券报》和《证券日报》发布会议召开公告。

2、会议的召开情况：本次会议于2003年10月31日在广东顺德召开，出席会议的股东及股东代表2人，代表股份272,119,908股，占总股本47.27%。公司部分董事、监事、高级管理人员出席了会议。会议由广东汇联律师事务所见证，合法、有效。

3、大会通过的决议有：《关于转让顺德市震德塑料机械厂有限公司49%股权的议案》、《关于转让顺德市震德第二塑料机械厂有限公司49%股权的议案》和《关于转让顺德市震德第三塑料机械有限公司49%股权的议案》。

三、2003年第二次临时股东大会

1、会议的通知：2003年11月18日，董事会通过《证券时报》、《中国证券报》和《证券日报》发布会议召开公告；分别于2003年12月10日、2003年12月18日发布本次会议审议的议案的补充公告。

2、会议的召开情况：本次会议于2003年12月18日在广东顺德召开，出席会议的股东及股东代表4人，代表股份279,610,974股，占总股本48.57%。公司部分董事、监事、高级管理人员出席了会议。会议由广东汇联律师事务所见证，合法、有效。

3、大会通过的决议有：《关于或有负债的解决方案》。

第八节  董事会报告

一、公司总体经营状况的讨论与分析

2003年，尽管受到“非典”等突发事件的不利影响，在董事会和经营层的领导下，通过全体员工的团结拼搏，公司克服了种种困难，主营业务大幅增长，盈利水平明显提高：实现主营业务收入130,204.55万元，同比增长17.38%；实现净利润19,632.28万元，同比扭亏为盈，从而实现了从恢复性调整到良性发展的战略转折。

去年，根据股东大会的部署，公司主要做了以下工作：

1、积极推进债务重组工作，使债务重组协议的相关约定能够顺利履行，公司逐步向良性方向发展，主营业务发展态势良好，现金流明显改善，盈利能力大大增强。

2、为了集中资源重点发展在国内具有领先地位的输配电设备和燃气具两大产业，提高资源利用效率，结合近期目标和长远目标，经过综合权衡后，公司退出了精密机械装备产业，将持有的顺德市震德塑料机械厂有限公司、顺德市震德第二塑料机械厂有限公司、顺德市震德第三塑料机械有限公司49%的股权转让给香港震雄集团有限公司。通过这次股权转让，公司实现转让收益11,550万元，改善了公司债务结构，降低了财务费用，有利于公司集中力量发展优势产业。

3、加大盘活资产的力度，激活沉淀资产。

4、适当调整了企业领导班子，精简管理机构，建立起一支精干高效务实的企业经营队伍；简化工作流程，明确岗位职责，强化目标管理，完善考核制度，引入末位淘汰机制，工作效率明显提高，初步理顺了管理机制。

5、因应市场变化调整营销策略，加强营销体系的建设和管理，提高营销人员的素质和售后服务水平，加大市场开拓力度；另一方面加强技术创新机制建设，以市场需求为导向，不断提高产品的技术含量，突出高效节能和环保特色。

6、为了切实提高盈利能力，公司将降本增效作为工作重点，统一部署，合理规划，有组织、有计划地推进该项活动。一是导入设计成本理念，从源头控制成本；二是规范采购招标，理顺采购流程，完善相关制度与工作程序，降低采购成本；三是推动物流管理向规范化、标准化和科学化方向发展，逐步引入专业物流公司；四是处理好降本增效和产品质量的关系，开展质量整顿活动。

经过债务重组、资本运营、企业整顿等一系列措施，公司已经发生了根本性的变化：化解了债务危机，克服了发展道路上的最大障碍；债务结构不断优化，债务负担不断降低；对经营管理体系的全面改造，理顺了关系，优化了流程，为公司进一步发展打下了坚实的基础。

二、公司经营情况

1、主营业务范围及其经营状况

2003年度公司主营业务范围是输变电设备、燃气用具、卫厨家电的生产及销售。

①公司主营业务收入和主营业务利润的构成情况                    单位:元
按行业划分     主营业务收入     占比例（%）    主营业务利润   占比例（%）
输变电设备         936,361,106.45   71.91       391,024,501.71      77.05
燃气具家电         361,074,041.75   27.73       114,455,830.01      22.55
其他                 4,610,383.38    0.35         2,024,616.66       0.40
按产品划分
干式变压器         592,753,560.69   45.52       243,722,891.86      48.02
干式电抗器          62,031,093.54    4.76        30,022,129.79       5.92
箱式变电站         228,417,469.02   17.54       102,492,702.90      20.20
燃气热水器         218,547,326.63   16.78        67,977,999.37      13.39
电热水器            42,945,802.30    3.30        15,257,052.78       3.01
其他               157,350,279.40   12.08        48,032,171.68       9.46
按销售地区划分
华北               230,612,387.09   17.71        87,960,746.98      17.33
华东               393,410,526.07   30.21       164,130,369.68      32.34
华南               319,886,873.41   24.57       122,535,898.67      24.14
华中               205,677,343.87   15.80        77,554,827.35      15.28
西南                68,424,645.95    5.26        24,219,640.75       4.77
西北                53,640,005.25    4.12        19,015,366.77       3.75
其他                30,393,749.94    2.33        12,088,098.19       2.38

②占主营业务收入或主营业务利润10%以上的主要产品的经营情况     单位:元
主要产品                销售收入             销售成本         毛利率（%）
干式变压器          592,753,560.69     345,172,188.42               41.77
箱式变电站          228,417,469.02     124,437,901.45               45.52
燃气热水器          218,547,326.63     150,569,327.27               31.10

2、主要的控股公司及参股公司的经营情况及业绩                   单位:元

               权益    业务         主要产品或服务           注册资本
公司名称           （%）   性质
顺特电气有限公司    90     制造         输变电设备的生产              RMB

                                    及销售                120,000,000
广东万家乐燃气具    75     制造          燃气用具、卫厨家              USD
有限公司                                电的生产及销售          27,860,000
顺德市震德塑料机    49     制造         注塑机的生产及销              USD
械厂有限公司                            售                      5,200,000
顺德市震德第二塑    49     制造         注塑机的生产及销              USD
料机械厂有限公司                        售                      6,000,000
顺德市震德第三塑    49     制造         注塑机的生产及销              USD
料机械有限公司                          售                      2,100,000
广东北电通信设备    15     制造         程控交换设备的生              USD
有限公司                                产及销售               82,500,000
公司名称                          资产规模                       净利润
顺特电气有限公司            1,143,430,160.44                78,615,467.79
广东万家乐燃气具              602,583,964.37                  1,68,787.78
有限公司
顺德市震德塑料机              175,110,678.12                 1,733,118.56
械厂有限公司
顺德市震德第二塑               99,709,725.77                -2,177,515.59
料机械厂有限公司
顺德市震德第三塑             397,275,916.73                62,814,503.52
料机械有限公司
广东北电通信设备            2,839,401,891.15               190,312,391.35
有限公司                         （未经审计）                （未经审计）

注：由于本公司于2003年9月29日转让了持有的顺德市震德塑料机械厂有限公司、顺德市震德第二塑料机械厂有限公司和顺德市震德第三塑料机械有限公司49%股权，故上表中三家公司的净利润是指2003年1-7月份的净利润。

3、主要供应商和客户情况

①公司向前五名供应商合计的采购金额占年度采购总额的比例为25.58%。

②公司向前五名客户销售额合计占年度销售总额的比例为10.48%。

4、在经营中出现的问题与困难及解决方案

①发展战略问题

由于前阶段的中心工作是集中力量解决历史遗留问题，对公司的发展思路和发展战略还未作认真思考和系统科学的研究论证，公司中长期发展规划有待制定。

2004年，公司将全面深入地评估公司的竞争优劣势、面临的机遇和挑战、产业发展趋势、经营环境等重要问题，明确公司的产业发展方向和发展战略，形成公司未来3—5年的发展战略规划，研究制定出相应的制度和措施。为此，公司将在机构设置、人员配置、资源投入等方面予以保证，必要时借助专业咨询公司的力量把这项工作切实做好。

②原材料涨价问题

2003年8月以来，国内钢材与铜材的价格持续上涨，对公司两大主业输变电设备和燃气具产生较大影响。特别是燃气具产业，由于燃气具材料主要以钢材与铜材为主，原材料价格上涨大大增加了公司的成本压力。

2004年，公司将坚持走“降本增效”之路，深挖潜力，通过技术改造、综合利用原材料、提高零件加工合格率等途径减轻由于原材料涨价带来的成本压力。

二、公司投资情况

1、募集资金使用情况

报告期内，公司没有募集资金，也没有本报告期前募集的资金延续到本报告期内使用的情况。

2、非募集资金使用情况

2003年11月20日，公司下属控股子公司顺特电气有限公司（以下简称“顺特电气”）计划投资总额为1800万元的综合技术改造工程正式开工。2003年，顺特电气呈现出产销两旺，但同时也暴露出产能不足的问题，在生产满负荷运转的情况下，部分合同仍然要延期交货，不少定单由于安排不下而被迫放弃，极大地制约了公司的发展。该项目将通过优化生产流程，提升生产能力。

三、公司财务状况、经营成果分析                               单位：元
项  目                        2003年               2002年          增长率
总资产              3,176,486,347.91     2,951,396,181.61            7.63
股东权益              584,739,911.12       377,837,193.85           54.76
主营业务利润          507,504,948.38       387,560,307.71           30.95
净利润                196,322,827.00      -100,798,030.44          294.77
现金及现金等          277,449,205.84        71,208,491.87          289.63
价物净增加额
项  目                                                    变动的主要原因
总资产                                            销售扩大，资产适度增长
股东权益                                              本年度实现的净利润
主营业务利润                                        销售扩大，毛利率上升
净利润                                            转让股权收益及经营改善
现金及现金等                                      转让股权收入及收回股利
价物净增加额

四、经营环境的变化及其影响

债务重组的成功实施，解决了困扰公司发展的历史遗留问题，化解了债务风险，使公司可以集中精力发展主导优势产业；同时使公司的财务状况得到改善，缓解了公司的资金压力，改善了融资环境，为公司的良性发展奠定了基础。

五、董事会日常工作情况

1、报告期内董事会的会议情况及决议内容

①公司第四届董事会第八次会议于2003年4月10日在公司会议室召开，审议通过了《2002年度董事会工作报告》、《2002年度报告及财务审计报告》、《2002年度报告摘要》、《董事会关于财务审计意见涉及事项的说明》、《2002年度计提资产减值准备的报告》、《2002年度利润分配方案》、《关于弥补累计亏损的方案》、《关于聘请2003年度财务审计机构的提案》和《2003年财务预算报告》；

②公司第四届董事会第九次会议于2003年4月21日以通讯方式召开，审议通过了《2003年第一季度报告》；

③公司第四届董事会第十次会议于2003年5月8日以通讯方式召开，审议通过了从2003年起给予每位独立董事每月4000元（含税）津贴，独立董事履行职责所发生的合理费用可在公司据实报销的议案；

④公司第四届董事会第十一次会议于2003年6月16日以通讯方式召开，审议通过了《关于召开2002年度股东大会有关事项的议案》；

⑤公司第四届董事会第十二次会议于2003年6月27日以通讯方式召开，审议通过了《关于增选独立董事的提案》；

⑥公司第四届董事会第十三次会议于2003年7月8日以通讯方式召开，审议通过了《关于增选董事的提案》以及将2002年度股东大会延期至2003年7月19日召开；

⑦公司第四届董事会第十四次会议于2003年8月5日以通讯方式召开，审议通过了同意张伟女士因工作变动之原因辞去董事会秘书职务；聘任刘永霖先生为董事会秘书；聘任郭小平先生、蔡德山先生、胡成先生为副总经理；

⑧公司第四届董事会第十五次会议于2003年8月18日在公司会议室召开，审议通过了《2003年半年度报告及其摘要》和《2003年半年度利润分配方案》；

⑨公司第四届董事会第十六次会议于2003年9月10日以通讯方式召开，审议通过了聘任李智先生为副总经理；

⑩公司第四届董事会第十七次会议于2003年9月12日以通讯方式召开，审议通过了聘任关天鹉先生为财务负责人；撤销经营管理部，成立经营投资部；

⑾公司第四届董事会第十八次会议于2003年9月23日在公司会议室召开，审议通过了《关于转让顺德市震德塑料机械厂有限公司、顺德市震德第二塑料机械厂有限公司、顺德市震德第三塑料机械有限公司49%的议案》；授权董事长张少松先生或其委托的公司代表签署股权转让协议及与此相关的所有文件以及《关于召开2003年第一次临时股东大会的议案》；

⑿公司第四届董事会第十九次会议于2003年10月20日以通讯方式召开，审议通过了《2003年第三季度报告》；

⒀公司第四届董事会第二十次会议于2003年11月11日以通讯方式召开，审议通过了《关于或有负债的解决方案》、《关于召开2003年第二次临时股东大会的有关事项》。

此外，董事会还召开了三次临时会议，审议通过了以下议案：

对顺德特种变压器厂实施公司化改造，更名为“顺特电气有限公司”；

就债务重组问题，同意与有关单位签订《协议书》和《补充协议书》；

接受黄梅粦先生因工作职务变动之原因辞去董事长职务，并选举张少松先生为董事长。

2、董事会对股东大会决议的执行情况

①2002年度股东大会

大会审议通过了《董事会关于财务审计意见涉及事项的说明》，就公司债务重组能否全部实施及其对公司财务的影响提出了意见。2003年，董事会带领经营班子，根据公司与有关债权债务方签订的《广东万家乐股份有限公司债务重组总体协议》（下称“债务重组协议”），反复与政府、债权银行协调、磋商，各方本着解决问题、实事求是的态度认真执行了协议的各项条款：公司已经就或有负债本息约4.15亿元及直接负债9.06亿元与债权银行分别重新签订贷款合同，按新合同还本付息，双方对诉讼进行了全面和解、资产解封、结案；争取到人民银行的支持，广东万家乐集团财务有限责任公司拆借款1.61亿元重新签订合同，按新合同还本付息；顺德区政府以大良云近区6、7、8号地、大良新桂南路与锦上路交界处21号地和大良顺峰山南国花苑第33、38期地共六块土地抵顶公司承接原大股东或有负债中的413,596,655元，其余16,517,958.52元经与有关方面协商，同意纳入债务重组协议中以公司及所属企业每年上缴税费属于顺德区地方留成部分分期以现金偿还债务部分。至此，债务重组协议的各条款均履行顺利。

此外，董事会还根据股东大会决议通过的《2002年度利润分配方案》，对2002年度利润不予分配；根据《关于聘任2003年度审计机构的提案》，聘任了广东恒信德律会计师事务所有限公司为公司的审计机构；根据《关于给予独立董事津贴的提案》，从2003年起给每位独立董事发放津贴。

②2003年第一次临时股东大会

会议审议通过了《关于转让顺德市震德塑料机械厂有限公司49%股权的议案》、《关于转让顺德市震德第二塑料机械厂有限公司49%股权的议案》和《关于转让顺德市震德第三塑料机械有限公司49%股权的议案》，根据股东大会决议，董事会完成了该次股权转让协议的所有条款，包括股权过户手续、转让价款的回收等。

③  2003年第二次临时股东大会

会议审议通过了《关于或有负债的解决方案》，根据股东大会决议，董事会完成了六块抵债土地的过户手续。

六、2003年度利润分配预案

经审计，公司2003年度实现净利润196,322,827.00元，加上期初未分配利润-1,030,846,822.67元，年末未分配利润为-834,523,995.67元。由于以前年度的累计亏损尚待弥补，故公司2003年度不进行利润分配，也不进行公积金转增股本。

七、其他事项

1、按照中国证监会[证监发（2003）56号]《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》，注册会计师对公司控股股东及其他关联方占用资金情况进行了审查，并发表了如下专项说明：

关于广东万家乐股份有限公司

与关联方资金往来情况的专项说明

（2004）恒德珠综17号

广东万家乐股份有限公司全体股东：

我们接受委托，对广东万家乐股份有限公司（下称“万家乐”）2003年度会计报表进行了审计，这些会计报表的编制和保证会计资料的真实、合法、完整是万家乐管理当局的责任,我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。根据中国证券监督管理委员会、国务院国有资产监督管理委员会证监发[2003]56号文的要求，对万家乐与关联方资金往来情况的专项说明如下：

一、关联方及其关系：
关联方名称                                        与贵公司的关系
广州三新实业有限公司                     贵公司第一大股东之控制者
广州汇顺投资有限公司                     贵公司第一大股东
广东万家乐燃气具有限公司                 贵公司之子公司
广东万家乐集团财务有限责任公司           贵公司之子公司
顺特电气有限公司                         贵公司之子公司
重庆万家乐燃气具有限公司                 贵公司之子公司
营口万家乐热水器有限公司                 贵公司之子公司
顺德市万家乐物业管理有限公司             贵公司之子公司
广东联合包装有限公司                     贵公司之联营公司
佛山市顺德区威豹金融押运有限公司         贵公司子公司之联营公司
顺德市震德塑料机械厂有限公司             贵公司之联营公司
顺德市震德第二塑料机械厂有限公司         贵公司之联营公司
顺德市震德第三塑料机械有限公司           贵公司之联营公司
广州高新技术产业开发区华新经营公司       贵公司第一大股东之控制者之子公司

备注：截止2003年12月31日，万家乐原持有的顺德市震德塑料机械厂有限公司、顺德市震德第二塑料机械厂有限公司、顺德市震德第三塑料机械有限公司的股权已经转让，已不再持有顺德市震德塑料机械厂有限公司、顺德市震德第二塑料机械厂有限公司、顺德市震德第三塑料机械有限公司的股权。

二、2003年度万家乐与控股股东及其他关联方经营性资金往来情况：

                                           资金往来
关联方名称            项目                     主要内容         年初余额
佛山市顺德区威豹      其他业务收入             物业租金               ---
金融押运有限公司
关联方名称           本年新增            本年偿还                年末余额
佛山市顺德区威豹   134,052.00          134,052.00                     ---
金融押运有限公司

三、2003年度万家乐与控股股东及其他关联方非经营性资金往来情况：

                                     资金往来
关联方名称                 项目          主要内容             年初余额
营口万家乐热水器有      其他应收款        往来款            1,747,203.38
限公司
广东联合包装有限公      其他应收款        往来款            2,608,317.06
司
广州高新技术产业开      其他应收款        往来款            2,400,000.00
发区华新经营公司
顺德市震德塑料机械      其他应收款        往来款              113,666.96
厂有限公司
顺德市震德第二塑料      其他应收款        往来款               30,679.75
机械厂有限公司
顺德市震德第三塑料      其他应收款        往来款              743,334.65
机械有限公司
广州三新实业有限公      其他应付款        往来款           45,500,000.00
司
关联方名称                本年新增             本年偿还          年末余额
营口万家乐热水器有             ---                  ---      1,747,203.38
限公司
广东联合包装有限公             ---                  ---      2,608,317.06
司
广州高新技术产业开             ---         2,400,000.00               ---
发区华新经营公司
顺德市震德塑料机械      374,753.76           488,420.72               ---
厂有限公司
顺德市震德第二塑料        8,912.24            39,591.99               ---
机械厂有限公司
顺德市震德第三塑料    1,924,388.84         2,667,723.49               ---
机械有限公司
广州三新实业有限公  100,000,000.00       145,500,000.00               ---
司

除存在上述第三项中其他应收款项目存在关联方以前年度款项未收回不符合规定占用万家乐资金外，万家乐年末不存在控股股东及其他关联方占用资金的情况。

广东恒信德律会计师事务所有限公司    中国注册会计师：程银春

中国 珠海

中国注册会计师：洪梅生

二00四年三月九日

公司独立董事对公司累积和当期对外担保情况发表了独立意见，他们认为：公司为原大股东---广东万家乐集团公司和广东新力集团公司借款提供担保的事项已经解决；截至2003年12月31日，公司不存在为股东、股东的控股子公司、股东的附属企业、公司持股50%以下的其他关联方、非法人单位或个人提供担保的情况。

2、2004年，公司选定的信息披露报刊为《证券时报》、《证券日报》和《中国证券报》。

第九节  监事会报告

2003年，监事会根据《公司法》、《证券法》和《公司章程》等要求，本着对股东负责的态度，切实履行了各项职责。

一、报告期内监事会召开会议的情况

1、公司第四届监事会第七次会议于2003年4月10日在公司会议室召开，会议决议通过了：《2002年度监事会工作报告》、《监事会关于对公司2002年度经营运作等有关情况的独立意见》和《同意褚伟雄先生辞去股东代表监事职务》。

2、公司第四届监事会第八次会议于2003年5月21日以通讯方式召开，会议决议通过了同意由公司职工大会民主推选的职工代表刘永霖先生出任公司第四届监事会监事。

3、公司第四届监事会第九次会议于2003年8月4日以通讯方式召开，会议决议通过了同意刘永霖先生因工作变动之原因，辞去公司第四届监事会职工代表监事职务。

此外，监事会还列席了股东大会和董事会会议（以通讯方式召开的除外），参与审议了有关议案。

二、监事会独立意见

1、公司依法运作情况

公司决策程序合法，已建立了较为完善的内部控制制度，公司董事、经理执行公司职务时没有违反法律、法规、公司章程或损害公司利益的行为。

2、检查公司财务的情况

广东恒信德律会计师事务所有限公司对本公司2003年度财务报表进行了审计，出具了标准无保留意见的审计报告。通过检查公司的财务工作，监事会认为，广东恒信德律会计师事务所有限公司的审计意见客观公正，审计报告真实反映了公司的财务状况和经营成果。

3、募集资金投入项目情况

公司最近三年没有募集资金情况。

4、公司收购、出售资产的情况

报告期内，公司转让了持有的顺德市震德塑料机械厂有限公司、顺德市震德第二塑料机械厂有限公司、顺德市震德第三塑料机械有限公司49%的股权；以大良云近东区6、7、8号地、大良新桂南路与锦上路交界处21号地和大良顺峰山公园南国花苑第33、38期地共六块土地抵顶公司为原大股东承接的或有负债中的413,596,655元。监事会认为，两次交易均以会计师事务所出具的专业审计报告和评估报告为基础，定价合理，交易公平，没有发现内幕交易和损害股东权益及造成公司资产流失的情况。

5、关联交易情况

报告期内，除第一大股东广州汇顺投资有限公司之控股股东---广州三新实业有限公司为公司及下属企业顺特电气有限公司的借款42,150万元提供担保外，公司没有其他大额关联交易。

第十节  重要事项

一、重大诉讼、仲裁事项

本年度公司无重大诉讼、仲裁事项。

二、报告期内公司收购及出售资产、吸收合并事项

1、2003年9月29日，公司分别与香港震雄集团有限公司所属震雄（中国）投资有限公司、震雄（顺德）投资有限公司、震雄（大良）投资有限公司签署了《关于转让顺德市震德塑料机械厂有限公司股权之股权转让协议》、《关于转让顺德市震德第二塑料机械厂有限公司股权之股权转让协议》、《关于转让顺德市震德第三塑料机械有限公司股权之股权转让协议》，同意将分别持有的顺德市震德塑料机械厂有限公司、顺德市震德第二塑料机械厂有限公司、顺德市震德第三塑料机械有限公司49%的股权（以下统称“震德股权”）分别转让予震雄（中国）投资有限公司、震雄（顺德）投资有限公司、震雄（大良）投资有限公司。

转让价格以广东恒信德律会计师事务所有限公司的审计报告为基础，经双方协商确定。其中顺德市震德塑料机械厂有限公司49%股权的转让价格为5,380万元，实现转让收益1,497万元；顺德市震德第二塑料机械厂有限公司49%股权的转让价格为6,180万元，实现转让收益2,812万元；顺德市震德第三塑料机械有限公司49%股权的转让价格为9,440万元，实现转让收益7,241万元。以上三个公司的转让总价格为21,000万元，共实现转让收益11,550万元，占公司2003年净利润的58.83%。

该次股权转让所得款项一是用于偿还银行贷款，改善公司债务结构和融资环境；二是用于补充企业的流动资金，支持核心业务的发展，集中资源重点发展在国内具有领先地位的输变电设备和燃气具两大产业。该次股权转让是公司结合近期目标和长远目标，基于对震德公司发展现状和前景的全面评估，经过综合权衡后作出的战略性决策。公司有信心通过两大主业持续增长获得的利润，弥补转让震德股权所失去的投资收益。

该次股权转让不会对公司业务连续性、管理层稳定性造成负面影响。

2003年11月28日，股权过户的工商登记手续已经完成，受让方已将全部股权转让款划入本公司帐户，该次股权转让协议的所有条款全部履行完毕。

2、2003年11月11日，公司与有关方面签订了《协议书》，确定了《关于或有负债的解决方案》，公司董事会和股东大会决议通过了该方案：同意顺德区政府以大良云近东区6、7、8号地、大良新桂南路与锦上路交界处21号地和大良顺峰山公园南国花苑第33、38期地共六块土地抵顶公司承接为原大股东---广东万家乐集团公司和广东新力集团公司提供借款担保而形成的共计430,114,613.52元或有负债中的413,596,655元。

此次以土地抵顶或有负债，交易价格以专业评估结果为基础，经双方协商确定，定价合理，交易公平。对于上述土地的处置，公司正在进行方案比较分析：一是以下属企业---顺德市万家乐物业管理有限公司为基础，联合有实力的房地产商共同开发；二是随着公司主业的发展，新项目的投入，公司不排除变现部分土地。

虽然土地的处置对公司的收益存在一定的不确定性，但或有负债的解决，使公司摆脱债务危机，极大地改善了财务状况，为公司的大发展创造了条件，对公司的生存以及发展都具有极其重大的意义。

2003年12月31日，上述土地已经全部过户到本公司名下。

三、重大关联交易事项

为保证公司的资金运作，截至2003年12月31日，公司第一大股东广州汇顺投资有限公司之控股股东广州三新实业有限公司为本公司及属下企业顺特电气有限公司借款42,150万元提供担保，公司将根据借款合同的期限予以偿还。

欲详细了解公司的关联关系及其状况请参阅本报告财务附注七。

四、重大合同及其履行情况

1、有关托管、承包、租赁资产的说明

报告期内，公司没有重大托管、承包、租赁其他公司资产的事项。

2002年公司成立了顺德市万家乐物业管理公司，专门管理2000年资产重组进入公司的十宗物业。2003年，该公司不断规范物业管理、提高管理质量、加大招租力度，截至2003年12月31日，已与66家承租单位签订了《租赁协议书》，租赁期限为1-10年，2003年实现租金收入1,077.87万元，有效地盘活了存量资产。

2、重大担保

随着债务重组的实施，公司为原大股东借款提供担保所形成的或有问题得到解决。截至2003年12月31日，公司不存在对外担保。

由于生产经营的需要，2003年公司为控股子公司借款50,524.52万元提供了担保。

3、委托理财

公司没有在本报告期内发生或以前期间发生但延续到报告期的委托他人进行现金资产管理的事项。

五、与控股股东及其他关联方的资金往来、资金占用以及对外担保情况的自查报告

根据广州证券监管办公室发布的《关于执行有关工作的通知》（广州证监[2003]189号文）的要求，结合《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》（证监发[2003]56号，下称《通知》）的内容，本公司对本公司与控股股东及其他关联方发生的资金往来、资金占用以及对外担保情况进行了认真自查，并于2003年11月25日向广州证券监管办公室提交了自查报告，报告内容如下：

1、本公司存在为控股子公司（分别为：顺特电气有限公司，持有90%股权；广东万家乐集团财务有限责任公司，持有89.5%股权；广东万家乐燃气具有限公司，持有75%股权）借款提供担保的情况，本公司之上述控股子公司也存在为本公司及本公司之其他控股子公司借款提供担保的情况。上述担保事项均已按照《通知》的规定，通过公司董事会审议批准，并在半年度报告和年度报告中作了完整的披露。截至2003年10月31日，本公司与控股子公司，及控股子公司之间的互相担保情况见附表1。

2、根据《通知》有关对外担保的规定，截至2003年10月31日，本公司不存在为股东、股东的控股子公司、股东的附属企业、本公司持股50%以下的其他关联方、非法人单位或个人提供担保的情况。

本公司曾于1997年至1999年期间，为原大股东广东新力集团公司和广东万家乐集团公司借款提供担保，涉及本息约4.15亿元。经本公司与有关债权、债务方协商，于2002年6月签订了《广东万家乐股份有限公司债务重组总体协议》（下称《重组协议》）。根据《重组协议》的约定，本公司承接上述或有负债，有关债务方以土地等资产偿还，债权银行将上述或有负债转为本公司的正常贷款。截至2003年10月31日，上述或有负债的转贷已经全部完成，本公司不存在对外违规担保。

3、关于资金占用情况见附表2。

①  广东联合包装有限公司原为本公司持股51%的企业，2002年，公司将持有其股权中的46%转让。本公司对其的其他应收款260.83万元属正常往来款，正逐步收回。（2004年3月已收回10万元。）

②  本公司对顺德市震德塑料机械厂有限公司、顺德市震德第二塑料机械厂有限公司、顺德市震德第三塑料机械有限公司的其他应收款属于应收上缴管理费。(2003年9月，本公司已经转让了上述三家公司的所有股权，上述应收款项也已全部收回。)

③  因营口万家乐热水器有限公司进行清算，预计本公司对其的其他应收款171.72万元无法收回，本公司已于2001年度按100%计提坏帐准备。

④  广州三新实业有限公司为本公司第一大股东之控股股东，截至2003年10月31日，本公司对其的其他应收款为141万元，其他应付款为152.75万元，两者相抵，本公司尚欠广州三新实业有限公司11.75万元，将于近期清理。(截至2003年12月31日，该款项已全部清理。)

附表1                公司与控股子公司以及控股子公司之间互相担保情况表

                                                       金额单位：万元
被担保方                       股份公司本部                        特变厂
担保方              人民币         美元       折合人民币           人民币
股份公司本部             -            -                -        30,815.00
特变厂           15,250.00            -        15,250.00                -
燃气具            7,770.00                      7,770.00                -
财务公司         44,943.00       150.00        46,184.49                -
小计             67,963.00       150.00        69,204.49        30,815.00
被担保方                    燃气具                    财务公司
担保方          人民币     美元  折合人民币    人民币    美元  折合人民币
股份公司本部 10,800.00   450.00   14,524.47  9,500.00       -    9,500.00
特变厂        5,250.00   450.00    8,974.47         -       -           -
燃气具               -        -           -         -       -           -
财务公司             -                    -         -       -           -
小计         16,050.00   900.00   23,498.94  9,500.00       -    9,500.00

附表2：上市公司资金占用情况统计表

                              资金占

                              用方与  资金占用  资金占用

                                                           相对应的会
公司代码  公司简称    资金占用方  上市公  期末余额  期初余额   计报表科目

                              司的关  截止时点  截止时点

                               系
A         B              C          D        E1        E2       F1    G1

                               本公司   2003年    2002年    其他

                  广东联合包   之联营   10月31    12月31    应收
000533    *ST家乐     装有限公司   企业     日        日        款

                  顺德市震德   本公司   2003年    2002年    其他

                  塑料机械厂   之联营   10月31    12月31    应收

                  有限公司     企业     日        日        款

                  顺德市震德   本公司   2003年    2002年    其他

                  第二塑料机   之联营   10月31    12月31    应收

                  械厂有限公   企业     日        日        款

                  司

                  顺德市震德   本公司   2003年    2002年    其他

                  第三塑料机   之联营   10月31    12月31    应收

                  械有限公司   企业     日        日        款

                  营口万家乐   控股子   2003年    2002年    其他

                  热水器有限   公司     10月31    12月31    应收

                  公司                  日        日        款

                  广东三新实   本公司   2003年    2002年    其他

                  业有限公司   第一大   10月31    12月31    应收

                               股东之   日        日        款

                               控股股

                               东

      小计

                   资金占用期   资金占用期  资金占用借  资金占用贷
公司代码  公司简称

                   末时点金额   初时点金额  方累计发生  方累计发生

                    （万元）     （万元）   金额（万元）金额（万元）
A         B               F2    G2    F3    G3     F4    G4    F5    G5
000533    *ST家乐        260.83      260.83

                          0       11.37        37.48       48.85

                          0        3.68         0.89        4.57

                          0       74.33        178.7       253.1

                     171.72      171.72

                        141         141

      小计           573.55      662.93        217.1       306.5
公司代码  公司简称     占用                   占用原             备注

                   方式                     因
A         B             H                         I                J
000533    *ST家乐      往来                    往来

                                          上缴管

                                           理费

                                          上缴管

                                           理费

                                          上缴管

                                           理费

                   往来                    往来           正常往来，

                                                          已全额计提

                                                          坏帐准备。

                   往来                    往来           其他应付款

                                                             E1为

                                                           152.75万

                                                           元，E2为

                                                          4550万元。

      小计

六、公司或持股5%以上股东没有在报告期内或持续到报告期内的公开承诺事项。

七、会计师事务所的聘任和报酬情况

经公司2002年度股东大会审议通过，2003年度继续聘任广东恒信德律会计师事务所有限公司为公司的财务审计机构。该会计师事务所已连续3年为公司提供审计服务。2003年，公司共向广东恒信德律会计师事务所有限公司支付了68万元的审计费用，并承担审计过程中部分差旅费。

八、报告期内受监管情况

报告期内，公司、公司董事会及董事没有受到中国证监会稽查、行政处罚和通报批评，也没有受到深圳证券交易所的公开谴责。

九、其它重大事项

1、报告期内，经董事会同意，公司对下属全资企业---顺德特种变压器厂（以下简称“特变厂”）实施公司化改造：将特变厂10%股权转让给公司之控股子公司---广东万家乐集团财务有限责任公司，并更名为“顺特电气有限公司”。该事项已在2003年8月21日的《证券时报》、《中国证券报》和《证券日报》上披露。

2、根据2002年6月签订的《广东万家乐股份有限公司债务重组总体协议》，顺德市投资控股总公司等单位对公司的历史欠款本息约4.06亿元，由相关单位分五年偿还。具体还款方式是：从2002年开始，以本公司及所属企业每年上缴税费属于顺德地方留成部分分期以现金偿还。

2003年，公司共收到现金5,978万元，属于上述税费返还，用于清偿对公司的有关历史债务。该事项已分别于2003年9月9日、2003年10月18日在《证券时报》、《中国证券报》和《证券日报》上披露。

第十一节  财务报告

一、审计意见全文（附后）

二、经审计的财务报表（附后）

三、财务附注（附后）

审计报告
   （2004）恒德珠审95号

广东万家乐股份有限公司全体股东：

我们审计了后附的广东万家乐股份有限公司2003年12月31日的资产负债表和合并资产负债表及2003年度的利润表和合并利润表以及现金流量表和合并现金流量表。这些会计报表的编制是广东万家乐股份有限公司管理当局的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。

我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据，评价管理当局在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。

我们认为，上述会计报表符合国家颁布的企业会计准则和《企业会计制度》的规定，在所有重大方面公允反映了广东万家乐股份有限公司2003年12月31日的财务状况以及2003年度的经营成果和现金流量。

广东恒信德律会计师事务所有限公司     中国注册会计师：程银春

中国 珠海

中国注册会计师：洪梅生

二00四年三月九日

广东万家乐股份有限公司

会计报表附注

2003年度
   （除另有注明外，所有金额均以人民币元为单位）

一、公司的基本情况：

广东万家乐股份有限公司（以下简称本公司）系于1992年9月8日经广东省企业股份制联审小组和广东省经济体制改革委员会以“粤股审[1992]58号”文批准，于1992年10月28日正式成立的股份有限公司，企业法人营业执照注册号为19036388-0，注册资本现为575,680,000元。

本公司的经营范围包括：燃气用具、家用电器、塑料机械设备、纸类包装印刷品、胶类印刷品的生产和销售；销售自产的机电产品、成套设备及相关技术的出口和本企业生产、科研所需原辅材料、机械设备、仪器仪表、零部件及相关技术的进口（按粤外经贸委粤外经贸进字[97]359号文经营），房地产租赁。

二、公司采用的主要会计政策、会计估计和合并会计报表的编制方法：

1、会计制度：

本公司执行《企业会计准则》和《企业会计制度》。

2、会计年度：

本公司会计年度自公历1月1日起至12月31日止。

3、记账本位币：

本公司以人民币为记账本位币。

4、记账基础和计价原则：

本公司以权责发生制为记账基础，除法律、法规和国家统一的会计制度另有规定外，各项资产以取得或购建时发生的实际成本计价。

5、外币业务折算方法：

本公司发生外币业务时，按当月1日中国人民银行公布的基准汇率折合记账本位币记账。期末对各种外币账户的外币余额按期末中国人民银行公布的基准汇率折合，由此产生的折算差额除筹建期间及固定资产购建期间有关借款发生的汇兑差额资本化外，其余作为汇兑损益列入当期损益。

6、外币报表的折算方法：

本公司以外币为记账本位币的子公司在编制折合人民币会计报表时，所有资产、负债类项目按照合并会计报表日的基准汇率折算为母公司记账本位币，所有者权益类项目除“未分配利润”项目外，均按照发生时的基准汇率折算为母公司记账本位币。损益类项目和利润分配表中的有关发生额项目按合并会计报表期间平均汇率折算为母公司记账本位币。对现金流量表中的有关收入、费用各项目，按照合并会计报表期间平均汇率折算为母公司记账本位币，有关长期资产、长期负债的增减项目，按合并会计报表决算日的基准汇率折算为母公司记账本位币，有关资本的净增加额项目按照发生时的汇率折算为母公司记账本位币。由于折算汇率不同产生的折算差额，在折合人民币资产负债表所有者权益类设外币报表折算差额项目反映。

7、现金等价物的确定标准：

本公司现金等价物是指持有期限短（一般是指从购买日起3个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

8、短期投资核算方法：

本公司短期投资按取得时的投资成本入账，购入时实际支付的价款扣除已宣告发放但未领取的现金股利或已到期尚未领取的利息作为投资成本；短期投资持有期间所获得的现金股利和利息，除取得时已计入应收项目的现金股利或利息外，以实际收到时作为投资成本的收回；短期投资在处置时，按收到的处置收入减去短期投资账面价值以及未收到的已计入应收项目的股利、利息等后的余额作为当期投资损益。

本公司期末对短期投资按成本与市价孰低法计价，当市价低于成本时，按单项投资的市价低于成本的差额提取短期投资跌价准备。如已计提跌价准备的短期投资的市价以后又恢复，在已计提的跌价准备的范围内转回。

9、坏账核算方法：

本公司采用备抵法核算坏账损失。本公司根据坏账损失发生额及其比例、债务单位的实际财务状况和现金流量的情况，以及其他相关信息，于结算日对应收款项（包括应收账款和其他应收款）按余额百分比法计提坏账准备，并计入当年度损益账项。坏账准备的计提比例一般为应收款项余额的5%，对预计坏账超过5%以上的应收款项，单独计提坏账准备。

本公司对应收款项坏账的确认标准为：

（1）因债务人破产或者死亡，以其破产财产或者遗产清偿后仍无法收回的；

（2）债务人逾期未履行其清偿义务，超过3年且有确凿证据表明不能收回的应收款项。

10、存货核算方法：

本公司存货分为原材料、委托加工材料、包装物、低值易耗品、自制半成品、在产品、库存商品等。本公司存货盘存制度采用永续盘存制。

本公司存货的取得按实际成本计价，存货的发出采用加权平均法核算。低值易耗品领用时采用一次摊销法摊销；但本公司子公司广东万家乐燃气具有限公司存货和顺特电气有限公司的原材料按计划成本核算，期末调整为实际成本。

本公司期末对由于存货遭受毁损、全部或部分陈旧过时和销售价格低于成本等原因造成的存货成本高于可变现净值的，按单个存货项目的可变现净值低于成本的差额提取存货跌价准备并计入当期损益。如已计提跌价准备的存货的价值以后又得以恢复，在原计提的跌价准备金额内转回。

11、长期投资核算方法：

（1）长期股权投资核算方法：

本公司长期股权投资按取得时初始投资成本入账。对被投资单位的投资占该单位有表决权资本总额20%或20%以上，或虽投资不足20%但具有重大影响的，采用权益法核算；对被投资单位的投资占该单位有表决权资本总额50%（不含50%）以上或由本公司控制的，按权益法核算并纳入合并会计报表范围；对被投资单位的投资占该单位表决权资本总额20%以下，或虽占20%或20%以上但不具有重大影响的，采用成本法核算。

采用权益法核算时，在取得股权投资后，按应享有或应分担的被投资单位当年实现的净利润或发生的净亏损的份额（法律、法规或公司章程规定不属于投资单位的净利润除外），调整投资的账面价值，并作为当期投资损益。在确认被投资单位发生的净亏损时，以股权投资账面价值减记至零为限，对被投资单位除净损益以外的所有者权益的变动，按持股比例计算应享有的份额调整投资的账面价值。当被投资单位宣告分派的利润或现金股利时，按持股比例计算应享有的份额减少投资的账面价值。采用成本法核算时，被投资单位宣告分派的利润或现金股利，作为当期投资收益，但确认的投资收益，仅限于所获得的被投资单位在接受投资后产生的累积净利润的分配额，所获得的被投资单位宣告分派的利润或现金股利超过上述数额的部分，作为收回投资冲减投资成本。

本公司对外投资采用权益法核算时，长期股权投资的初始投资成本大于应享有被投资单位所有者权益份额的差额，作为长期股权投资差额，合同规定了投资期限的，按投资期限摊销，合同没有规定投资期限的按10年摊销。初始投资成本小于应享有被投资单位所有者权益份额的差额，同时增加投资成本和资本公积。

（2）长期债权投资核算方法：

本公司长期债权投资按取得时初始投资成本入账。长期债券投资按实际支付的全部价款减去已到付息期但尚未领取的债券利息后的余额作为初始投资成本入账，初始投资成本减去未到期债券利息与债券票面价值的差额作为溢价或折价；债券的溢价或折价在债券购入后至到期前的期间内于确认相关债券利息收入时按直线法分期摊销。长期债权投资按期计算应收利息，确认为当期投资收益。

（3）长期投资减值准备的确认标准、计提方法：

本公司期末对长期投资由于市价持续下跌或被投资单位经营状况恶化等原因导致其可收回金额低于账面价值的，按单项项目预计可收回金额低于账面价值的差额提取长期投资减值准备。如已计提减值准备的长期投资的价值又得以恢复，在已计提的减值准备的范围内转回。

12、委托贷款核算方法：

本公司委托贷款按实际委托金融机构向其他单位贷出的款项记账。期末按照委托贷款规定的利率计提应收利息，当计提的利息到期不能收回时，停止计提利息并冲回原已计提的利息。

本公司期末对有迹象表明委托贷款本金高于可收回金额的委托贷款计提减值准备。如已计提减值准备的委托贷款的价值又得以恢复，在原已计提减值准备的范围内转回。

13、固定资产计价及折旧方法：

本公司固定资产的标准为：使用年限超过一年的房屋、建筑物、机器、机械、运输工具以及其他与生产、经营有关的设备、器具、工具等，以及不属于生产、经营的主要设备，单位价值在2000元以上，使用期限超过两年的物品。

本公司固定资产除按法律、法规和国家统一的会计制度另有规定外，均按实际成本计价，固定资产折旧除控股子公司广东万家乐燃气具有限公司机器设备中的生产设备按工作量法计提折旧外，均按直线法平均计算，并按各类固定资产的原值、预计使用年限和预计净残值（原值的5%）确定折旧率如下：
固定资产类别                      预计使用年限                年折旧率
房屋及建筑物                      20-35年                   2.71-4.75%
机器设备                          6-15年                   6.33-15.83%
运输设备                          5-8年                      11.88-19%
电子设备及其他                    5年                              19%
固定资产装修                      5年                              19%
经营租入固定资产改良支出          5年                              19%

与固定资产有关的后续支出，如果使可能流入本公司的经济利益超过了原先的估计，则计入固定资产账面原值，否则确认为当期费用，其增计后的金额不超过该固定资产的可收回金额。

本公司期末对固定资产由于市价持续下跌，或技术陈旧、损坏、长期闲置等原因导致其可收回金额（指资产的销售净价与预期从该资产的持续使用和使用寿命结束时的处置中形成的现金流量的现值两者中的较高者）低于账面价值的，按可收回金额低于其账面价值的差额计提固定资产减值准备。固定资产减值准备按单项资产计提。如已计提减值准备的固定资产价值又得以恢复，在原已计提减值准备的范围内转回。

已全额计提减值准备的固定资产不再计提折旧。

14、在建工程核算方法：

本公司在建工程包括施工前期准备、正在施工中的建筑工程、安装工程、技术改造工程等。在建工程按实际发生的支出入账。所建造的固定资产自达到预定可使用状态之日起，根据工程预算、造价或工程实际成本等，按估计的价值转入固定资产并计提折旧，待办理了竣工决算手续后再作调整。

本公司期末对有证据表明已经发生了减值的在建工程计提减值准备。如已计提减值准备的在建工程价值又得以恢复，在原已计提减值准备的范围内转回。

15、借款费用的会计处理方法：

本公司筹建期间发生的不计入固定资产价值的借款费用计入开办费用；因专门借款而发生的、符合规定资本化条件的、在所购建的固定资产达到预定可使用状态前的借款费用计入该项固定资产价值；其他借款费用在发生当期计入当期损益。

当以下三个条件同时具备时，因专门借款而发生的借款费用（除因专门借款而发生的借款辅助费用在所购建的固定资产达到预定可使用状态之前于实际发生时予以资本化外）开始资本化：

（1）资产支出已经发生；

（2）借款费用已经发生；

（3）为使资产达到预定可使用状态所必要的购建活动已经开始。

当所购建的固定资产达到预定可使用状态时，停止借款费用资本化。

每一会计期间利息的资本化金额 至当期末止购建固定资产累计支出加权平均数 资本化率

16、无形资产计价及摊销政策：

本公司无形资产按取得时的实际成本入账，对自行开发并按法律程序申请取得的无形资产按依法取得时发生的注册费及律师费等入账，对接受投资转入的无形资产按合同约定及评估确认的价值入账。

本公司土地使用权在尚未开发或建造自用项目前作为无形资产核算，在开发或建造自用项目时转入在建工程。

无形资产按自取得当月起在预计使用年限内分期平均摊销（如相关合同或法律有规定年限的，摊销期不超过相关合同或法律规定年限），无规定受益期且无法律规定年限的按10年摊销。当预计某项无形资产已经不能给公司带来未来经济利益时，将其账面价值全部转入当期管理费用。

本公司期末对无形资产预计可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提无形资产减值准备。无形资产按单项项目计提减值准备。如已计提减值准备的无形资产价值又得以恢复，在已计提减值准备的范围内转回。

17、长期待摊费用摊销方法：

本公司长期待摊费用在受益期内平均摊销。本公司筹建期间内发生的费用在开始生产经营的当月起一次计入开始生产经营当月的损益。

18、应付债券的核算方法：

本公司应付债券按发行时实际收到的价款入账，债券溢价或折价在债券存续期间采用直线法分期摊销。

19、收入确认原则：

（1）销售商品：公司已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给买方，公司既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售的商品实施控制；与交易相关的经济利益能够流入公司；并且与销售相关的收入和成本能够可靠地计量时，确认营业收入的实现。

（2）提供劳务：在同一会计年度内开始并完成的，在完成劳务时确认。如劳务的开始和完成分属不同的会计年度，在提供的劳务交易的结果能够可靠估计的情况下，在资产负债表日按完工百分比法确认相关的劳务收入。在提供劳务交易的结果不能可靠估计的情况下，在资产负债表日按已经发生并预计能够补偿的劳务成本金额确认收入，并按相同金额结转成本；如预计已经发生的劳务成本不能得到补偿，则不确认收入，将已经发生的成本确认为当期费用。

（3）让渡资产使用权：与交易相关的经济利益能够流入公司，收入的金额能够可靠地计量时，确认收入的实现。

20、所得税的会计处理方法：

本公司所得税的会计处理方法采用应付税款法。

21、主要会计政策、会计估计变更：

本公司本年度主要会计政策、会计估计无变更

24、合并会计报表的编制方法：

本公司合并会计报表根据财政部财会字（1995）11号文《合并会计报表暂行规定》及其补充规定编制。在编制合并会计报表时，将本公司拥有其过半数以上（不包括半数）权益性资本的被投资企业和被本公司所控制的被投资企业纳入合并会计报表的合并范围。纳入合并报表的子公司的主要会计政策已按照母公司的会计政策进行调整。

合并会计报表系以本公司及纳入合并范围的子公司的会计报表以及其他资料为依据，对各项目逐项合并而成。合并时，将各公司相互之间的投资、往来、资产购销和其他重大交易及结余和各项交易中未实现的利润抵销后，计算少数股东权益和少数股东损益。

三、税项：

本公司适用的主要税种和税率分别如下：

1、增值税：

本公司按应税收入计算缴增值税，税率为17%。

出口产品的增值税实行“免、抵、退”办法。

2、营业税：

本公司按应税营业收入的5%计缴。

3、企业所得税：

按应纳税所得额的15-33%计缴。

本公司的企业所得税适用税率为33%。

本公司子公司广东万家乐燃气具有限公司的企业所得税适用税率为27%。

本公司子公司顺特电气有限公司经广东省科学技术厅粤科高[2003]199号文认定为高新技术企业，企业所得税按15%的税率计缴。

四、控股子公司及合营企业：

1、控股子公司及合营企业概况：

                    注册                                     本公司实

公司名称           地        注册资本    本公司实际投资额   际所占权

                                                               益比例
广东万家乐燃气具        顺德    USD27,860,000  RMB247,332,835.45      75%
有限公司
广东万家乐集团财        顺德   RMB300,000,000  RMB268,356,679.95   89.50%
务有限责任公司
顺特电气有限公司        顺德   RMB120,000,000  RMB146,798,672.89      90%
重庆万家乐燃气具        万县    RMB10,000,000       RMB6,000,000      60%
有限公司                 市
营口万家乐热水器        营口     RMB5,000,000       RMB3,000,000      60%
有限公司
顺德市万家乐物业        顺德     RMB5,000,000       RMB3,500,000      70%
管理有限公司

公司名称                                                主要经营范围
广东万家乐燃气具顺德                                     石油气用具系列产
有限公司                                                               品
广东万家乐集团财顺德                                     办理人民币存贷款
务有限责任公司                                             及融资租赁业务
顺特电气有限公司                                       各类干式变压器、电

                                                         抗器、互感器
重庆万家乐燃气具万县                                   燃气热水器、电热水
有限公司                                                 器、灶具系列产品
营口万家乐热水器营口                                   燃气热水器、电热水
有限公司                                                         器、炉具
顺德市万家乐物业顺德                                   物业管理、租赁、服
管理有限公司                                                           务

注：*广东万家乐集团财务有限责任公司另10.50%股权由本公司子公司顺特电气有限公司持有，本公司实际所占权益比例为100%。

**顺特电气有限公司为本公司将全资子公司顺德特种变压器厂10%股权转让给子公司广东万家乐集团财务有限责任公司后，进行公司制改造后变更为顺特电气有限公司，本公司实际所占权益比例为100%

***顺德市万家乐物业管理有限公司另30%股权由本公司子公司顺特电气有限公司持有，本公司实际所占权益比例为100%。

2、本公司本年度合并报表范围无变更。本公司子公司营口万家乐热水器有限公司因进行清算，未纳入合并报表范围。

五、合并会计报表主要项目注释：

1、货币资金：

                                           年 末  数
项目                        --------------------------------------

                                 原币        汇率          折合人民币
现金RMB                        457,044.21                      457,044.21
银行存款：
RMB                        311,306,181.93                  311,306,181.93
USD                          4,651,072.88      8.2767       38,495,534.88
HKD                              5,441.64      1.0657            5,799.72

                            38,190.06
EUR                                           10.3383          394,820.30
JPY                             79,635.00      0.0773            6,152.84
其他货币资金RMB            116,641,581.81                  116,641,581.81

                                                       --------------
合计                                                       467,307,115.69

                                      年  初  数
项目                           --------------------------------

                          原币            汇率             折合人民币
现金RMB                 266,862.93                             266,862.93
银行存款：
RMB                  37,036,549.17                         137,036,549.17
USD                   4,703,273.06          8.2773          38,930,406.58
HKD                   1,620,352.94          1.0611           1,719,356.50
EUR                      39,908.01          8.6360             344,645.57
JPY                      79,635.00          0.0690               5,497.60
其他货币资金RMB      11,557,291.50                          11,557,291.50

                                                       --------------
合计                                                       189,860,609.85

注：货币资金年末数比年初数增加146.13%，主要原因为销售收入增加、转让股权和子公司增加银行保证金和定期存款USD450万元质押开具银行承兑汇票，其中定期存款USD450万元作为质押物用于深圳发展银行佛山支行开具银行承兑汇票，在编制现金流量表时该定期存款不作为现金及现金等价物。

2、短期投资：

                           年  末  数                年  初  数
项    目            -----------------------          ------------------

                 投资金额       跌价准备       投资金额      跌价准备
基金投资             100,000.00          ---            ---           ---
委托贷款             250,000.00   250,000.00     250,000.00    250,000.00

                -----------  -----------    -----------   -----------
合    计             350,000.00   250,000.00     250,000.00    250,000.00

注：委托贷款为本公司委托广东万家乐集团财务有限责任公司对营口万家乐热水器有限公司的委托贷款。

本公司之子公司营口万家乐热水器有限公司正进行清算，根据其财务状况对上述委托贷款估计无法收回，按全额计提跌价准备。

3、应收票据：
种    类                              年末数                       年初数
银行承兑汇票                        11,629,176.18            7,912,177.00

                              ---------------         ---------------
合    计                            11,629,176.18            7,912,177.00

4、应收股利：
种    类                                 年末数                    年初数
顺德市震德塑料机械厂有限公司            7,435,715.50         2,171,488.86
顺德市震德第二塑料机械厂有限公司          534,737.74        28,802,556.29
顺德市震德第三塑料机械有限公司         34,542,454.54        26,177,740.42

                                 ---------------      ---------------
合    计                               42,512,907.78        57,151,785.57

根据被投资企业董事会决议及股权转让协议约定，本公司应收顺德市震德塑料机械厂有限公司、顺德市震德第二塑料机械厂有限公司、顺德市震德第三塑料机械有限公司股利分三期收回，至年末尚余两期未收到，于2004年3月2日收到第二期股利21,256,453.89元，截止2004年3月2日，应收股利余额为21,256,453.89元。

5、应收账款：

（1）账龄分析：

                                  年  末  数
账龄                   --------------------------------------------

             金额                    比例                坏账准备

                                   59.46%
一年以内     281,248,277.35                                14,062,413.87
一至二年      71,880,039.67            15.20%               3,594,001.98
二至三年      47,373,473.53            10.01%               2,368,673.67
三年以上      72,514,490.45            15.33%              16,379,220.41

         --------------            ------              -------------
合计         473,016,281.00              100%              36,404,309.93

                                年  初  数
账龄                        ---------------------------

                金额                 比例                   坏账准备
一年以内        169,310,293.46         44.06%               8,465,514.66
一至二年        107,444,585.64         27.96%               5,372,229.28
二至三年         35,790,157.35          9.31%               1,906,268.99
三年以上         71,743,639.34         18.67%              13,699,621.60

            --------------         ------              -------------
合计            384,288,675.79           100%              29,443,634.53

（2）年末欠款前五名金额合计48,514,665.31元，占总额的10.26%。

（3）本公司子公司顺特电气有限公司对账龄3年以上且难以收回的应收账款9,075,224.05元按全额计提坏账准备，本公司子公司广东万家乐燃气具有限公司对账龄3年以上的应收账款19,074,425.53元按预计可收回程度计提25%坏账准备。

（4）应收账款中无含持本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位欠款。

6、其他应收款：

（1）账龄分析：

                                     年  末  数
账龄                             ------------------------------------

                 金额                     比例           坏账准备
一年以内          55,456,512.30             12.17%          2,785,206.55
一至二年          16,233,928.66              3.56%          1,940,402.00
二至三年         305,548,759.27             67.06%         16,884,333.53
三年以上          78,435,695.39             17.21%         18,924,767.83

             --------------             ------         -------------
合计             455,674,895.62               100%         40,534,709.91

                                       年  初  数
账龄                          --------------------------------------

                 金额                     比例               坏账准备
一年以内         394,080,238.32             47.81%          20,794,435.53
一至二年         306,546,443.68             37.19%          16,928,706.63
二至三年          13,122,449.15              1.59%             655,622.45
三年以上         110,592,166.69             13.41%          71,897,422.85

             --------------             ------         --------------
合计             824,341,297.84               100%         110,276,187.46

（2）年末欠款前五名金额合计375,151,967.78元，占总额的82.33%。

（3）其他应收款及计提坏账准备说明：

①其他应收款年末余额中顺德市投资控股总公司欠本公司款项306,384,035.90元，欠款时间为2000年-2001年。根据2002年相关各方签订的《广东万家乐股份有限公司债务重组总体协议》的约定，该部分历史欠款由相关单位以本公司及所属企业每年上缴税费属于顺德地方留成部分分期以现金偿还。

②广东万家乐集团财务有限责任公司于1996年9月拆放广州白云山企业集团财务公司人民币1,000万元，截至2003年12月31日止尚未收回，现广州白云山企业集团财务公司财务状况恶化，业务处于停止状况，难以收回本金，1999年度已全额计提坏账准备。

③广东万家乐集团财务有限责任公司于1996年9月拆放广东省南海国际信托投资公司人民币1,000万元，截至2003年12月31日止尚未收回，现广东省南海国际信托投资公司财务状况恶化，业务处于停止状况，存在难以全部收回本金的可能。2000年9月25日广东佛山市中级人民法院（2000）佛中法立保字第260号民事裁定书裁定，冻结南海国际信托投资公司之债务人广东粤海汽车改装厂、广东粤海汽车有限公司、广东省南海市九江汽车实业（集团）公司银行存款500万元或查封、扣押其相当于相应价值的财产。2001年2月21日广东佛山市中级人民法院（2000）佛中法经初字第541号民事判决书判决，由广东粤海汽车改装厂向广东万家乐集团财务有限责任公司清偿人民币500万元，广东省南海市九江汽车实业（集团）公司承担连带清偿责任。现上述保全资产尚未处理，广东粤海汽车改装厂尚未清偿人民币500万元。2003年6月13日佛山市中级人民法院（2003）佛中法民二初第99号民事判决书判决广东省南海国际信托投资公司应于判决发生法律效力之日起十日内向广东万家乐集团财务有限责任公司偿还拆借本金500万元并支付利息，但尚未得到执行。该项拆借款1999年度已按50%计提了坏账准备。

④因营口万家乐热水器有限公司进行清算，应收该公司的款项预计无法收回，2001年度按100%计提坏账准备1,747,203.38元。

⑤本公司子公司顺特电气有限公司对难以收回的其他应收款1,747,885.45元按全额计提坏账准备。

⑥其他应收款年末数比年初数减少44.72%的原因：由于本公司对原涉及担保引起的预计负债进行债务重组，按照债务重组的总体协议，原大股东欠款由本公司代为偿还，代偿还之款项由原大股东及政府安排土地来抵顶，用于抵顶代还债务的土地使用权已过户至本公司名下，相应减少其他应收款，具体详情详见附注十。

⑦坏账准备年末数比年初数减少的主要原因为根据债务重组协议收回历史债权转回相应已计提坏账准备和抵顶代原大股东偿还债务的土地使用权入账转出债权坏账准备。

（4）其他应收款中无应收持本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位的款项。

7、预付账款：

（1）账龄分析：

               年   末   数                    年   初   数
账龄          -----------------------        ------------------------

              金额         比例           金额                比例
一年以内      15,942,290.12    79.62%     24,730,415.34         75.54%
一至二年       1,050,974.17     5.25%      3,418,108.30         10.44%
二至三年       2,932,734.44    14.65%      2,068,839.06          6.32%
三年以上          95,400.00     0.48%      2,522,414.21          7.70%

          -------------   -------    --------------        -------
合计          20,021,398.73   100.00%     32,739,776.91        100.00%

（2）预付账款中无持本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位的款项。

8、存货：

                                              年  末  数
项  目                                 ----------------------------

                                   金额                      跌价准备
库存商品                     129,141,709.14                 12,581,658.07
原材料                       157,351,116.47                 54,718,984.36
低值易耗品                     7,630,424.69                     17,264.79
委托加工材料                   2,507,539.10                           ---
自制半成品                     9,548,085.69                    500,265.04
在产品                        51,009,317.97                           ---

                         --------------                 -------------
合    计                     357,188,193.06                 67,818,172.26

                                            年  初  数
项  目                               -----------------------------

                              金额                           跌价准备
库存商品                     167,880,757.30                 16,508,375.67
原材料                       149,141,189.48                 72,295,509.89
低值易耗品                     7,981,131.26                     17,264.79
委托加工材料                   2,753,741.24                           ---
自制半成品                    10,069,619.63                    501,102.22
在产品                        45,073,297.06                           ---

                            -----------                --------------
合    计                     382,899,735.97                 89,322,252.57

本公司存货可变现净值是按存货估计售价减去至完工估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税金后的金额。本年度存货跌价准备减少主要为本公司子公司广东万家乐燃气具有限公司利用积压呆滞进口零件开发新产品，结转本期已耗用进口零件及按预计可收回金额转回已计提跌价准备。

9、待摊费用：
类  别                  年末数        年初数          年末余额结存原因
保险费                 201,744.74   119,962.99          受益期为2004年
养路费                 199,200.00   149,225.83          受益期为2004年
租赁费                   7,726.00   201,924.86          受益期为2004年

                  -----------  -----------
合  计                 408,670.74   471,113.68

10、长期股权投资：

                          年初数
（1）项目          ---------------------------                本年增加

                     金额         减值准备
对子公司投资         -1,826,172.07    349,029.99            435,040.40
对合营企业投资              ---             ---                    ---
对联营企业投资      149,628,591.69          ---          34,428,334.81
其他股权投资         84,747,391.30          ---              50,000.00
合计                232,549,810.92    349,029.99         34,913,375.21

                                                  年末数
（1）项目            本年减少             ---------------------------

                                     金额                 减值准备
对子公司投资                   ---   -1,391,131.67          349,029.99
对合营企业投资                 ---             ---                 ---
对联营企业投资      182,128,008.83    1,928,917.67                 ---
其他股权投资                   ---   84,797,391.30        5,000,000.00
合计                182,128,008.83   85,335,177.30        5,349,029.99

（2）对子公司的投资：

                                         占被投

                                         资单位
被投资单位名称               投资期限                      初始投资额

                                          注册资

                                          本比例
顺特电气有限公司              无限期             90%    -4,350,404.14
营口万家乐热水器有限公司    1997-2012            60%     3,000,000.00
合 计                                                   -1,350,404.14

                                          年度追加       本年度权益
被投资单位名称               年初投资余额

                                           投资额          增减额
顺特电气有限公司            -2,175,202.06         ---      435,040.40
营口万家乐热水器有限公司       349,029.99         ---             ---
合 计                       -1,826,172.07         ---      435,040.40

                      本年度分得的
被投资单位名称              现金红利    累计权益增减额       年末投资余额
顺特电气有限公司                 ---      2,610,242.48      -1,740,161.66
营口万家乐热水器有限公司         ---     -2,650,970.01         349,029.99
合 计                            ---        -40,727.53      -1,391,131.67

*营口万家乐热水器有限公司连续多年亏损，难以维持正常的生产经营，经董事会决议进行清算，预计投资无法收回，全额计提减值准备。

其中：长期股权投资差额：
被投资单位名称                             初始金额              摊销期限
顺特电气有限公司                         -4,350,404.14             10年
合     计                                -4,350,404.14
被投资单位名称              年初余额       本年摊销额        年末余额
顺特电气有限公司         -2,175,202.06     -435,040.40    -1,740,161.66
合     计                -2,175,202.06     -435,040.40    -1,740,161.66

长期股权投资差额形成原因是：本公司1997年8月向广东新力集团公司收购顺特电气有限公司（原顺德特种变压器厂）100%的股权，收购价低于顺特电气有限公司净资产的差额4,350,404.14元，列作股权投资差额。

（3）对联营企业投资：

                                       占被投资单位
被投资单位名称             投资期限         注册资本比例    初始投资额
震德塑料机械厂有限公司     1985-2015           49%         40,110,242.82
震德第二塑料机械厂有限公司 1993-2043           49%         37,859,721.00
震德第三塑料机械有限公司   1998-2048           49%          8,520,120.00
顺德威豹金融押运有限公司                       45%          2,800,000.00
合  计                                                     89,290,083.82

                                           本年度追  本年度权益增减
被投资单位名称              年初投资余额       加投资额        额
震德塑料机械厂有限公司       53,429,051.58         ---    -14,604,792.67
震德第二塑料机械厂有限公司   35,902,741.24         ---     -2,221,283.42
震德第三塑料机械有限公司     60,296,798.87         ---    -38,305,811.88
顺德威豹金融押运有限公司          ---              ---       -871,082.33
合  计                      149,628,591.69         ---    -56,002,970.30

                                本年度股权转
被投资单位名称                         让转出额       年末投资余额
震德塑料机械厂有限公司              38,824,258.91                ---
震德第二塑料机械厂有限公司          33,681,457.82                ---
震德第三塑料机械有限公司            21,990,986.99                ---
顺德威豹金融押运有限公司                   ---          1,928,917.67

                                -------------      -------------
合  计                              94,496,703.72       1,928,917.67

股权转让详情详见附注十二。

其中：长期股权投资差额：
被投资单位名称                  初始金额       摊销期限       年初余额
震德塑料机械厂有限公司        19,807,798.33      17年       13,981,975.32
震德第二塑料机械厂有限公司     7,633,090.07      45年        6,784,968.95
合     计                     27,440,888.40                 20,766,944.27
被投资单位名称              本年摊销额  本年度股权转让转出余额   年末余额
震德塑料机械厂有限公司      582,582.30          13,399,393.02         ---
震德第二塑料机械厂有限公司   84,812.12           6,700,156.83         ---
合     计                   667,394.42          20,099,549.85         ---

长期股权投资差额形成原因是：1997年收购股权时产生。

（4）其他股权投资：

                                         占被投资单位
被投资单位名称                    投资期限   注册资本比例    初始投资额
南方证券股份有限公司               无限期        0.35%      10,000,000.00
广东证券股份有限公司               无限期        1.56%       9,600,000.00
广东北电通信设备有限公司          1995-2045        15%      60,000,000.00
深圳市华晟达投资控股有限公司                     0.81%       2,430,000.00
广东联合包装有限公司              1998-2028         5%       2,717,391.30
重庆市万州区农村信用社合作社                                    50,000.00
合 计                                                       84,797,391.30
被投资单位名称                       年初余额       本年增加     本年减少
南方证券股份有限公司                10,000,000.00        ---          ---
广东证券股份有限公司                 9,600,000.00        ---          ---
广东北电通信设备有限公司            60,000,000.00        ---          ---
深圳市华晟达投资控股有限公司         2,430,000.00        ---          ---
广东联合包装有限公司                 2,717,391.30        ---          ---
重庆市万州区农村信用社合作社              ---       50,000.00         ---
合 计                               84,747,391.30   50,000.00         ---
被投资单位名称                                                   年末余额
南方证券股份有限公司                                        10,000,000.00
广东证券股份有限公司                                         9,600,000.00
广东北电通信设备有限公司                                    60,000,000.00
深圳市华晟达投资控股有限公司                                 2,430,000.00
广东联合包装有限公司                                         2,717,391.30
重庆市万州区农村信用社合作社                                    50,000.00
合 计                                                       84,797,391.30

（5）长期投资减值准备：
项 目                             年初数                        本年增加
营口万家乐热水器有限公司        349,029.99                         ---
南方证券股份有限公司                ---                      5,000,000.00
合 计                           349,029.99                   5,000,000.00

                                  本年减少
项 目                     --------------   ----------------      年末数

                      价值回升转回数    其他原因转出数
营口万家乐热水器有限公司         ---               ---         349,029.99
南方证券股份有限公司             ---               ---       5,000,000.00
合 计                            ---               ---       5,349,029.99

长期投资减值准备计提原因是：

①营口万家乐热水器有限公司连续多年亏损，难以维持正常的生产经营，经董事会决议进行清算，预计投资无法收回，全额计提减值准备。

②南方证券股份有限公司经营状况欠佳，已被行政接管，按预计可收回金额低于账面价值的差额计提减值准备。
   （6）本公司除将持有的广东证券股份有限公司股权用于借款质押外，长期股权投资变现不存在重大限制。

11、固定资产原价：
固定资产类别                    年初数                          本年增加
房屋及建筑物                 705,371,140.30                 3,523,195.35
机器设备                     388,886,645.59                 3,378,477.59
运输设备                      37,088,680.43                 1,589,391.00
电子设备及其他                27,627,008.64                 3,678,180.55
固定资产装修                        ---                       772,972.92

                       ----------------                -------------

合计                  1,158,973,474.96                12,942,217.41
固定资产类别                     本年减少                         年末数
房屋及建筑物                     549,260.81               708,345,074.84
机器设备                       2,748,807.50               389,516,315.68
运输设备                       7,967,434.95                30,710,636.48
电子设备及其他                   106,817.89                31,198,371.30
固定资产装修                          ---                     772,972.92

                          -------------             ----------------

合计                     11,372,321.15             1,160,543,371.22

12、累计折旧：
固定资产类别                    年初数                       本年增加
房屋及建筑物                 148,804,549.13                23,856,707.44
机器设备                     254,269,412.52                18,515,011.03
运输设备                      26,459,263.99                 2,891,845.41
电子设备及其他                14,455,396.16                 2,865,174.59
固定资产装修                        ---                           ---

                       ----------------                -------------
合  计                       443,988,621.80                48,128,738.47

                       ----------------                -------------
固定资产净值                 714,984,853.16
固定资产类别                   本年减少                      年末数
房屋及建筑物                   179,350.32                 172,481,906.25
机器设备                     2,740,978.54                 270,043,445.01
运输设备                     6,488,642.44                  22,862,466.96
电子设备及其他                  94,504.13                  17,226,066.62
固定资产装修                        ---                          ---

                        -------------               ----------------
合  计                       9,503,475.43                 482,613,884.84

                        -------------               ----------------
固定资产净值                                              677,929,486.38

说明：

①固定资产本年增加中在建工程转入2,099,701.30元，固定资产本年售出2,134,098.10元。

②固定资产抵押或担保情况为：本公司的房屋建筑物原值356,995,600.00元,净值320,675,618.76元，以及本公司子公司广东万家乐燃气具有限公司的房屋建筑物原值166,697,714.50元，净值70,167,228.21元，机器设备净值42,353,120.00元和本公司子公司顺特电气有限公司的房屋建筑物、机器设备原值247,979,071.54元，净值154,421,134.28元已设定抵押，作为本公司及子公司借款之抵押物。

③本公司账面价值238,132,203.10元的房屋建筑物用于经营租赁出租。

13、固定资产减值准备：
项   目                         年初数                          本年增加
房屋及建筑物             92,113,150.31                               ---
机器设备                 27,109,441.27                               ---
运输设备                     53,297.02                               ---

                    --------------                          --------
合   计                 119,275,888.60                               ---

                                          本年减少

                                    --------------------
项   目                                                           年末数

                         价值回升       其他原因

                           转回数         转出数
房屋及建筑物                      ---     401,748.17       91,711,402.14
机器设备                          ---     140,462.13       26,968,979.14
运输设备                          ---      13,300.00           39,997.02

                         --------    -----------      --------------
合   计                           ---     555,510.30      118,720,378.30

注：固定资产减值准备减少原因为清理固定资产时，对其中已计提减值准备部分同时结转。

14、在建工程：

（1）工程
项目                 预算数                本年数                本年增加
燃气具三      USD20,000,000         98,696,050.88                     ---
期工程
ERP系统                 ---          3,417,740.00                     ---
剪片机                  ---                   ---              221,940.00
母排加工                ---                   ---              412,325.00
设备
压缩机                  ---                   ---               55,000.00
零星工程                ---          1,272,576.80            5,442,216.07

            -----------           -----------              ----------
合计                               103,386,367.68            6,131,481.07

       本年转入固定   其他减       年末数           资金来    完工程
项目          资产         少数                           源        度
燃气具三                                                              67%

                ---     ---        98,696,050.88     自筹
期工程
ERP系统             ---     ---         3,417,740.00     自筹         ---
剪片机              ---     ---           221,940.00     自筹         50%
母排加工                                                              50%

                ---     ---           412,325.00     自筹
设备
压缩机              ---     ---            55,000.00     自筹         50%
零星工程   2,099,701.30     ---         4,615,091.57     自筹         ---

         ----------   -----          -----------
合计       2,099,701.30     ---       107,418,147.45

注：①年初数、年末数中燃气具三期工程利息资本化金额为16,434,201.85元，本年没有资本化金额。

②燃气具三期工程项目已于1999年停工，建设用地尚未办理土地使用证。
   （2）在建工程减值准备：
工程项目                  年初数                      本年增加
燃气具三期工程          68,696,050.88                      ---
ERP系统                    ---                    1,025,322.00

                    -------------             ------------
合  计                  68,696,050.88             1,025,322.00

                                     本年减少

                                -----------------
工程项目                                                      年末数

                      价值回升       其他原因

                       转回数         转出数
燃气具三期工程               ---           ---         68,696,050.88
ERP系统                      ---           ---          1,025,322.00

                      --------       --------      -------------
合  计                       ---           ---         69,721,372.88

在建工程减值准备计提原因是：广东万家乐燃气具有限公司三期工程厂区自1999年以来一直停工，经本公司董事会决议，计提68,696,050.88元减值准备。ERP工程未达到原预定效果，本年度按预计可收回金额低于账面价值差额计提减值准备。

15、无形资产：
类   别                           土地使用权            专有技术及专利权
取得方式                          出让、划拨                        购买
原始发生额                    944,509,502.70               20,534,437.12
年初数                        508,950,924.73                5,845,788.33
本年增加                      406,190,144.64                2,055,370.00
本年减少                                 ---                         ---
本年摊销                        6,487,015.88                1,526,409.94
年末数                        908,654,053.49                6,374,748.39
剩余摊销年限                          5-66年                      1-10年
无形资产减值准备
年初数                        209,034,566.00                         ---
本年增加                                 ---                         ---
本年减少                                 ---                         ---
年末数                        209,034,566.00                         ---
类   别                                 商标权                      合计
取得方式                                  购买                       ---
原始发生额                      300,000,000.00          1,265,043,939.82
年初数                          240,800,000.04            755,596,713.10
本年增加                                   ---            408,245,514.64
本年减少                                   ---                       ---
本年摊销                         14,199,999.96             22,213,425.78
年末数                          226,600,000.08          1,141,628,801.96
剩余摊销年限                             6.5年                       ---
无形资产减值准备
年初数                          134,300,000.00            343,334,566.00
本年增加                                   ---                       ---
本年减少                                   ---                       ---
年末数                          134,300,000.00            343,334,566.00

（1）各项目的摊销年限：

①土地使用权：土地使用权有规定使用年限的按规定使用年限分期摊销，没有规定使用年限的按受益年限平均摊销。

②专有技术：主要系本公司之子公司顺特电气有限公司购买的干式变压器技术和美式箱变技术，从购买之日起分别按5年和10年摊销。

③商标权：为本公司从广东万家乐集团公司购入的“万家乐”商标专有权，自2000年7月起按10年摊销。

（2）无形资产减值准备计提的原因：

①1997年8月广东新力集团公司将其持有顺特电气有限公司100%的股权转让给本公司（顺特电气有限公司于1997年6月30日的整体资产经广州资产评估公司以广资评字（97）第389号资产评估报告书评定），本公司之子公司顺特电气有限公司于1997年按评估价值入账的划拨性质的土地使用权已出现明显减值情况，按可收回金额与账面价值的差额计提减值准备。

②本公司所有的“万家乐”商标权、土地使用权预计可收回金额明显低于账面价值，本公司已于2001年计提减值准备，本期未有增减。

（3）无形资产的抵押：

①土地使用权：本公司所有的房产相应的用地及顺德市大良镇云近区第28、29、30号土地、大良顺峰山公园南国花苑第三十三期、三十八期的土地使用权，年末账面余额440,731,040.28元作为本公司及子公司借款之抵押物。

②商标权：本公司所有的“万家乐”商标已作为本公司借款之质押物。

16、长期待摊费用：
种类                       原始发生额           年初数          本年增加
模具费                  14,985,415.88     8,027,500.55      1,468,412.43
租入固定资产改良支出     2,453,577.79     4,738,553.43               ---
装修费等                 4,446,396.48     3,449,717.12               ---
销售网络建设费          16,291,309.90     4,703,123.66      2,532,494.07
其他                     8,459,286.13     4,991,979.41      3,247,048.57

                      ----------       ----------        ----------
合计                    46,635,986.18    25,910,874.17      7,247,955.07
种类                              本年转出                      本年摊销
模具费                                 ---                  1,043,444.20
租入固定资产改良支出          3,087,674.79                  1,650,878.64
装修费等                               ---                    874,367.54
销售网络建设费                         ---                  3,808,921.30
其他                          2,667,658.05                  1,827,249.43

                             ---------                    ----------
合计                          5,755,332.84                  9,204,861.11
种类                              累计摊销                        年末数
模具费                        6,532,947.10                  8,452,468.78
租入固定资产改良支出          2,453,577.79                           ---
装修费等                      1,871,046.90                  2,575,349.58
销售网络建设费               12,864,613.47                  3,426,696.43
其他                          4,715,165.63                  3,744,120.50

                            ----------                    ----------
合计                         28,437,350.89                 18,198,635.29

注：本年转出5,755,332.84元为本公司子公司广东万家乐燃气具有限公司对年初明细项目进行合并，分别转入销售网络建设费2,532,494.07元和其他3,222,838.77元。

17、短期借款：

                                        年  末  数
借款类别              ---------------------------------------------------

                              原币        汇率                 本位币
抵押借款             RMB290,120,000.00                     290,120,000.00
质押借款                           ---                                ---

                                                       602,900,000.00
担保借款             RMB602,900,000.00
担保借款               USD4,500,000.00         8.2767       37,245,150.00

                                                       --------------
合计                                                       930,265,150.00

                            年  初  数
借款类别       -------------------      ---------                    ----

                           原币        汇率                    本位币
抵押借款          RMB230,120,000.00                        230,120,000.00
质押借款           RMB75,423,843.82                         75,423,843.82
担保借款          RMB733,634,000.00                        733,634,000.00
担保借款            USD7,300,000.00      8.2773             60,424,290.00

                                                     ----------------
合计                                                     1,099,602,133.82

注：

（1）抵押借款年末余额为人民币290,120,000.00元，其中：

①本公司抵押借款人民币42,000,000.00元，以房屋建筑物作抵押，同时以拥有的“广东证券股份有限公司”股权和“万家乐”注册商标权作质押，并且由本公司之子公司广东万家乐燃气具有限公司、顺特电气有限公司和广州三新实业有限公司提供担保。

②本公司子公司广东万家乐燃气具有限公司借款人民币15,000,000.00元，以自有的机器设备作抵押，同时本公司提供“万家乐”注册商标权作质押并提供担保；借款人民币124,500,000.00元以自有的工业厂房及职工宿舍作抵押；借款人民币15,000,000.00元由本公司提供商业物业等房屋建筑物作抵押。

③本公司子公司顺特电气有限公司抵押借款人民币93,620,000.00元以自有的厂房建筑物及机器设备作抵押。

（2）担保借款年末余额为人民币602,900,000.00元，美元4,500,000.00元，其中：

①本公司担保借款人民币197,000,000.00元，由本公司子公司广东万家乐集团财务有限责任公司和广州三新实业有限公司共同提供担保，借款人民币97,500,000.00元由广州三新实业有限公司提供担保，借款人民币36,500,000.00元由本公司子公司顺特电气有限公司提供担保。

②本公司子公司广东万家乐燃气具有限公司借款人民币61,000,000.00元由本公司提供担保，借款人民币29,500,000.00元由本公司控股子公司顺特电气有限公司提供担保，借款人民币30,000,000.00元、美元4,500,000.00元由本公司及本公司子公司顺特电气有限公司同时提供担保。

③本公司子公司顺特电气有限公司借款人民币119,500,000.00元由本公司提供担保。

④本公司子公司广东万家乐集团财务有限责任公司借款人民币30,000,000.00元由本公司提供担保。

⑤本公司子公司重庆万家乐燃气具有限公司借款人民币1,900,000.00元由重庆市万州区国有资产担保有限公司提供担保。

（3）逾期借款：
贷款单位                                   贷款金额           月贷款利率
顺德大良农村信用合作社                    25,000,000.00           5.31‰
长沙雨花区城郊农村信用合作社联合社        30,000,000.00           4.8‰

                                      -------------
合计                                      55,000,000.00
贷款单位                                贷款资金用途           逾期原因
顺德大良农村信用合作社                 购材料              未及时办理转贷
长沙雨花区城郊农村信用合作社联合社     财务公司拆借款      未办理展期合同
合计
贷款单位                                                    预计还款期
顺德大良农村信用合作社                                       2004年3月
长沙雨花区城郊农村信用合作社联合社
合计

18、应付票据：
种类                            年末数              年初数
银行承兑汇票                 256,718,247.98        130,994,911.50
商业承兑汇票                  28,570,000.00                   ---

                      -----------------     -----------------
合计                         285,288,247.98        130,994,911.50

19、应付账款：

（1）账龄分析：

                   年末数                            年初数
账龄          -----------------------          ------------------------

               金额         比例                金额          比例
一年以内      173,369,694.65    92.15%         171,074,964.70    96.91%
一至二年       10,860,945.36     5.77%           4,611,084.97     2.61%
二至三年        3,066,927.13     1.63%             719,972.35     0.41%
三年以上          837,980.98     0.45%             121,853.58     0.07%

         ---------------   -------        ---------------    -------
合计          188,135,548.12      100%         176,527,875.60      100%

（2）应付账款中无持有本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位的款项。

20、预收账款：

                    年末数                             年初数
（1）账龄     ------------------------            -----------------------

               金额         比例                 金额            比例
一年以内        51,724,702.88   80.05%          104,128,746.80     95.91%
一至二年        11,840,448.01   18.32%            4,442,412.50      4.09%
二至三年         1,052,219.36    1.63%                2,939.50        ---

          ---------------  -------          --------------    -------
合计            64,617,370.25     100%          108,574,098.80       100%

（2）预收账款中无持有本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位的款项。

21、应付股利：
投资者名称                             年末数              年初数
广东万家乐集团公司                      616,864.49          616,864.49
中国工商银行广东省信托投资公司          746,666.60          746,666.60
中国银行广州信托咨询公司                492,800.00          492,800.00
其他                                        112.00              112.00

                               ---------------   -----------------
合   计                               1,856,443.09        1,856,443.09

22、应交税金：
税  种                                 年末数              年初数
增值税                               22,974,293.25       11,730,649.96
营业税                                3,016,415.40        2,613,926.54
城市维护建设税                          629,366.19          456,960.57
房产税                                  289,329.35          143,486.50
企业所得税                           16,061,164.91       11,669,184.12
代扣个人所得税                           10,539.44             -860.64

                               ---------------   -----------------
合  计                               42,981,108.54       26,613,347.05

注：公司适用税率详见附注三。

23、其他应付款：

                    年末数                        年初数
（1）账龄       ----------------------       -----------------------

                金额           比例           金额          比例
一年以内         179,393,217.55    74.30%     115,636,032.48   69.98%
一至二年          33,841,516.40    14.01%      24,396,782.92   14.77%
二至三年          16,831,469.88     6.97%       8,529,784.40    5.16%
三年以上          11,393,463.42     4.72%      16,678,398.55   10.09%

            ---------------   ------     ---------------   ------
合计             241,459,667.25      100%     165,240,998.35     100%

（2）年末欠款余额较大的单位列示如下：
单位名称                               金额       性质或内容      账龄
佛山市顺德区公有资产管理办公室    150,000,000.00   借周转款     1年以内
顺德市投资控股公司                  8,000,000.00    往来款      3年以上
顺德市房地产物业管理公司            6,278,400.00    购房款       2-3年

                              --------------
合  计                            164,278,400.00

（3）其他应付款无持有本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位的款项。

24、预提费用：
种  类                     年末数         年初数       年末余额结存原因
利息                    2,976,971.41   3,263,458.82      应付未付费用
运输费                  1,998,118.80   3,830,000.00      应付未付费用
销售费用               27,310,149.68  13,392,354.30      应付未付费用
其他                    3,409,861.75   1,618,776.83      应付未付费用

                   -------------  -------------
合计                   35,695,101.64  22,104,589.95

25、一年内到期的长期负债：
借款种类           币种           年末数                 年初数
担保借款          人民币              ---                  26,500,000.00

                         ----------------            ---------------
合计                                  ---                  26,500,000.00

上述年初借款中，其中：

（1）本公司借款人民币14,000,000.00元由本公司子公司顺特电气有限公司提供担保。

（2）本公司子公司顺特电气有限公司借款12,500,000.00元由本公司提供担保。

26、长期借款：

                                             年  末  数
借款类别                             -------------------------------

                                 原币          汇率        折合本位币
抵押借款                RMB346,100,000.00                  346,100,000.00
质押借款                 RMB20,000,000.00                   20,000,000.00
担保借款                RMB402,030,000.00                  402,030,000.00
担保借款                 HKD11,632,650.00        1.0657     12,396,915.11

                                                       --------------
合计                                                       780,526,915.11

                                            年  初  数
借款类别                              --------------------------------

                               原币          汇率          折合本位币
抵押借款              RMB452,780,000.00                    452,780,000.00
质押借款                            ---                               ---
担保借款              RMB319,030,000.00                    319,030,000.00
担保借款               HKD11,632,650.00        1.0611       12,343,404.92

                                                       --------------
合计                                                       784,153,404.92

（1）抵押借款年末余额为人民币346,100,000.00元，其中：

①本公司人民币借款30,000,000.00元以自有的商业物业作抵押，同时由本公司子公司顺特电气有限公司提供担保。

②本公司借款人民币140,000,000.00元以自有的商业物业等房屋建筑物及土地使用权作抵押，本公司借款人民币151,000,000.00元以自有的土地使用权作抵押。

③本公司子公司顺特电气有限公司借款人民币25,100,000.00元是以其自有的厂房建筑物及机器设备作抵押，同时由本公司提供担保。

（2）质押借款年末余额人民币20,000,000.00元为本公司子公司顺特电气有限公司借款，由本公司提供“万家乐”商标权作质押同时提供担保。

（3）担保借款年末余额为人民币402,030,000.00元，港币11,632,650.00元，其中：

①本公司借款人民币154,930,000.00元，港币11,632,650.00元由本公司子公司广东万家乐集团财务有限责任公司提供担保。

②本公司借款人民币35,700,000.00元由本公司子公司广东万家乐燃气具有限公司提供担保。

③本公司借款人民币44,000,000.00元由本公司子公司顺特电气有限公司提供担保。

④本公司子公司广东万家乐燃气具有限公司借款人民币2,000,000.00元由本公司提供担保。

⑤本公司子公司顺特电气有限公司借款人民币60,400,000.00元由本公司提供担保，借款人民币85,000,000.00元由本公司和广州三新实业有限公司共同提供担保，借款人民币20,000,000.00元由本公司和本公司子公司广东万家乐燃气具有限公司共同提供担保。

27、专项应付款：
款项来源               款项内容           年末数               年初数
顺德市科技局         研究开发经费             ---            4,500,000.00
顺德市经济贸易局     研究开发经费             ---            1,810,000.00
博士后工作站经费                         230,899.10                ---

                                 --------------        --------------
合  计                                   230,899.10          6,310,000.00

28、递延税款贷项：

          项     目                   年末数               年初数
资产评估增值应纳所得税                 1,290,022.70          1,626,550.30

29、股本：

                                            本年变动增减(+,-)

                                   ----------------------------------

                       年初数                公积金

                                   配股 送股  转股  增发 其他   小计
一、未上市流通股份                ---   ---   ---   ---  ---  ---    ---
1、发起人股份          176,288,934.00   ---   ---   ---  ---  ---    ---
其中：                                  ---   ---   ---  ---  ---    ---
国家持有股份                      ---   ---   ---   ---  ---  ---    ---
境内法人持有股份       176,288,934.00   ---   ---   ---  ---  ---    ---
境外法人持有股份                  ---   ---   ---   ---  ---  ---    ---
其他                              ---   ---   ---   ---  ---  ---    ---
2、募集法人股份        195,685,466.00   ---   ---   ---  ---  ---    ---
3、内部职工股                     ---   ---   ---   ---  ---  ---    ---
4、优先股或其他                   ---   ---   ---   ---  ---  ---    ---
其中：转配股                      ---   ---   ---   ---  ---  ---    ---
未上市流通股份合计     371,974,400.00   ---   ---   ---  ---  ---    ---
二、已上市流通股份                      ---   ---   ---  ---  ---    ---
1、人民币普通股        203,705,600.00   ---   ---   ---  ---  ---    ---
2、境内上市的外资股               ---   ---   ---   ---  ---  ---    ---
3、境外上市的外资股               ---   ---   ---   ---  ---  ---    ---
4、其他                           ---   ---   ---   ---  ---  ---    ---
已上市流通股份合计     203,705,600.00   ---   ---   ---  ---  ---    ---
三、股份总数           575,680,000.00   ---   ---   ---  ---  ---    ---

                                                               年末数
一、未上市流通股份                                                   ---
1、发起人股份                                             176,288,934.00
其中：
国家持有股份                                                         ---
境内法人持有股份                                          176,288,934.00
境外法人持有股份                                                     ---
其他                                                                 ---
2、募集法人股份                                           195,685,466.00
3、内部职工股                                                        ---
4、优先股或其他                                                      ---
其中：转配股                                                         ---
未上市流通股份合计                                        371,974,400.00
二、已上市流通股份
1、人民币普通股                                           203,705,600.00
2、境内上市的外资股                                                  ---
3、境外上市的外资股                                                  ---
4、其他                                                              ---
已上市流通股份合计                                        203,705,600.00
三、股份总数                                              575,680,000.00

股份冻结情况：

广州汇顺投资有限公司所持有的本公司法人股4,440万股（占本公司总股本的7.71%）被质押冻结，海口昌亿实业投资有限公司所持有的本公司法人股1,690万股（占本公司总股本的2.94%）被冻结，南方证券有限公司所持有的本公司法人股7,446,666股（占本公司总股本的1.29%）被司法冻结，广东证券股份有限公司所持有的本公司法人股5,152,000股（占本公司总股本的0.89%）被司法冻结。

30、资本公积：
项    目           年初数        本年增加      本年减少        年末数
股本溢价       299,938,763.30            ---        ---    299,938,763.30
股权投资准备    53,118,470.76   7,159,978.40 4,708,978.08   55,569,471.08
拨款转入               ---      1,000,000.00        ---      1,000,000.00
其他资本公积   279,850,640.66   4,708,978.08        ---    284,559,618.74

           --------------  ------------- ------------  --------------
合    计       632,907,874.72  12,868,956.48 4,708,978.08  641,067,853.12

注：本年度增加资本公积主要原因为：子公司收到的科技专项拨款截至2003年12月31日已完成部分转入资本公积，本公司按股权比例计算所占权益；本年减少的原因为已转让股权的股权投资准备转入其他资本公积。

31、盈余公积：
项    目           年初数       本年增加     本年减少       年末数
法定盈余公积    60,118,862.54        ---           ---    60,118,862.54
法定公益金      32,113,214.50        ---           ---    32,113,214.50
任意盈余公积   164,336,005.43        ---           ---   164,336,005.43

           --------------  -----------  -----------  --------------
合    计       256,568,082.47        ---          ---    256,568,082.47

32、未分配利润：
项  目                                本年数                上年数
本年合并净利润                     196,322,827.00       -100,798,030.44
加：年初未分配利润              -1,030,846,822.67       -930,048,792.23
减：提取法定盈余公积                      ---                   ---
提取法定公益金                            ---                   ---
提取任意盈余公积                          ---                   ---
应付普通股股利                            ---                   ---
年末未分配利润                    -834,523,995.67     -1,030,846,822.67

33、未确认的投资损失：
项    目                                  年末数             年初数
未确认的投资损失                      -54,052,028.80     -56,471,940.67

                                 ---------------    ---------------
合      计                            -54,052,028.80     -56,471,940.67

注：未确认的投资损失为纳入合并报表范围净资产为负数的子公司但母公司尚未确认的投资亏损额。

34、主营业务收入和主营业务成本：

（1）按业务类别划分：

                                       本年累计数
项  目                           -----------------------------

                     主营业务收入                主营业务成本
制造业                 1,300,763,454.18             787,125,361.08
金融业                    13,376,851.87               5,910,077.86
服务业                     1,282,077.40                 946,080.56
公司内行业               -13,376,851.87              -5,910,077.86
相互间抵销

                   ----------------             --------------
合  计                 1,302,045,531.58             788,071,441.64

                                       上年累计数
项  目                        -------------------------------

                     主营业务收入                主营业务成本
制造业                 1,108,996,885.35             716,705,481.03
金融业                    19,214,003.87              13,054,007.21
服务业                          ---                         ---
公司内行业               -19,007,481.09             -13,089,815.29
相互间抵销

                   ----------------             --------------
合  计                 1,109,203,408.13             716,669,672.95

（2）按销售区域划分：

                                        本年累计数
项  目                             -----------------------------

                         主营业务收入             主营业务成本
华北地区                     231,612,387.09          142,409,755.16
华东地区                     397,195,681.68          230,747,031.45
华南地区                     321,886,873.41          197,569,434.42
华中地区                     206,677,343.87          128,004,519.96
西南地区                      68,424,645.95           43,865,041.11
西北地区                      53,640,005.25           34,358,131.07
其他地区                      30,393,749.94           18,154,642.08
地区间抵销                    -7,785,155.61           -7,037,113.61

                       -----------------         -------------
合  计                     1,302,045,531.58          788,071,441.64

                                      上年累计数
项  目                            -----------------------------

                       主营业务收入              主营业务成本
华北地区                   198,487,482.75           130,757,627.21
华东地区                   289,201,950.97           178,679,186.56
华南地区                   302,399,599.97           198,212,259.90
华中地区                   132,190,569.09            89,137,589.40
西南地区                    86,022,793.56            55,735,708.88
西北地区                    54,814,613.52            35,541,861.55
其他地区                    46,086,398.27            28,605,439.45
地区间抵销                           ---                      ---

                     ----------------           --------------
合  计                   1,109,203,408.13           716,669,672.95

（3）本年度公司前五名客户销售的收入总额136,400,504.93元，占主营业务收入总额10.48%；上年度公司前五名客户销售的收入总额85,390,375.31元，占主营业务收入总额的7.70%。

35、主营业务税金及附加：
项  目                    计缴标准       本年累计数          上年累计数
营业税                       5%             306,013.42         850,776.64
城建税                       5%           3,844,058.72       2,511,650.21
教育费附加                   3%           2,310,633.99       1,591,968.83
其他                                          8,435.43          19,031.79

                                   ---------------    ---------------
合  计                                    6,469,141.56       4,973,427.47

36、其他业务利润：
项  目                       本年累计数           上年累计数
房地产租赁                   -1,846,637.23           154,473.73
材料销售                       -543,720.93       -30,552,795.70
其他                          2,220,339.78           138,856.12

                       ---------------      ---------------
合  计                         -170,018.38       -30,259,465.85

37、管理费用：
项  目                       本年累计数          上年累计数
管理费用                     85,110,349.08     183,585,782.22

                       ---------------    ---------------
合  计                       85,110,349.08     183,585,782.22

注：本年累计数比上年累计数减少53.64%，主要原因为通过债务重组收回历史债权坏账准备的转回。

38、财务费用：
项  目                           本年累计数          上年累计数
利息支出                        116,141,369.39     120,221,185.90
减：利息收入                      2,885,609.14         823,647.91
汇兑损失                          1,615,602.29       1,457,154.55
减：汇兑收益                            ---            501,870.55
其他                              1,318,222.36         745,566.02

                           ---------------    ---------------
合  计                          116,189,584.90     121,098,388.01

39、投资收益：
类     别                                  本年累计数       上年累计数
股票投资收益                                     ---               ---
债权投资收益                                     ---               ---
联营或合营公司分配来的利润                  4,429,182.35           ---
年末调整的被投资公司所有者权益净增加额     29,690,269.85    48,586,464.20
股权投资差额摊销                             -232,354.02      -899,748.43
股权投资转让收益                          115,503,296.28           ---
长期投资减值准备                          -5,000,000.00            ---

                                     ---------------   --------------
合     计                                 144,390,394.46    47,686,715.77

（1）年末调整的被投资公司所有者权益净增加额：
被投资单位名称                      初始投资成本           本年投资收益
震德第三塑料机械有限公司             8,520,120.00         30,779,106.72
其他                                79,419,559.68         -1,088,836.87

                               --------------        --------------
合    计                            87,939,679.68         29,690,269.85
   （2）股权投资转让收益：
被投资单位名称                         股权转让收入         投资余额
震德塑料机械厂有限公司                 53,800,000.00      38,824,258.91
震德第二塑料机械厂有限公司             61,800,000.00      33,681,457.82
震德第三塑料机械有限公司               94,400,000.00      21,990,986.99

                                  --------------      -------------
合    计                              210,000,000.00      94,496,703.72
被投资单位名称                                          本年股权转让收益
震德塑料机械厂有限公司                                     14,975,741.09
震德第二塑料机械厂有限公司                                 28,118,542.18
震德第三塑料机械有限公司                                   72,409,013.01

                                                    ----------------
合    计                                                  115,503,296.28

股权转让详情详见附注十二。

本公司投资收益汇回不存在重大限制。

40、补贴收入：

    项  目               本年累计数          上年累计数
贴息收入                      1,400,000.00         265,500.00
税收返还收入                  2,507,736.48            ---
政府奖励等其他补贴收入        1,100,925.00            ---

                       ---------------    ---------------
合  计                        5,008,661.48         265,500.00

注：补贴收入主要为本公司2003年3月根据顺德市地方税务局大良分局良减免[2002]118、119、120号减免税批准通知书收到房产税、土地使用税减免返还和子公司收到政府部门拨入贴息收入。

41、营业外收入：
项  目                             本年累计数         上年累计数
处理固定资产净收入                  1,044,500.32         575,880.73
罚款收入                              250,135.85       1,304,283.49
其他                                  963,715.74         211,699.43

                             ---------------    ---------------
合  计                              2,258,351.91       2,091,863.65

42、营业外支出：
项  目                             本年累计数         上年累计数
处理固定资产净损失                    899,797.77       5,081,719.68
罚款支出                              343,352.86            ---
固定资产减值准备                         ---            -841,755.99
在建工程减值准备                    1,025,322.00            ---
捐赠支出                               93,037.00         134,020.50
其他                                   32,062.45       1,011,775.81

                             ---------------    ---------------
合  计                              2,393,572.08       5,385,760.00

43、支付的其他与经营活动有关的现金：
项   目                                                  金额
广告费                                                 14,539,854.10
运输装卸费                                             25,552,421.86
咨询及安装、代理费                                     98,076,239.40
差旅费                                                 15,055,109.47
会议费                                                 11,067,087.33
售后服务费                                             21,272,196.00
其他期间费用                                           41,041,224.85
研究开发费                                             11,989,017.38
代新力集团公司偿还本金利息等                           81,771,189.53
代万家乐集团公司偿还本金利息                            5,753,210.00
退还股权转让保证金                                    110,000,000.00
支付三新实业往来款                                     45,500,000.00
支付财政局往来款                                       13,000,000.00
支付其他往来款                                         39,694,715.02
其他                                                   50,736,172.63

                                                 ---------------
合       计                                           585,048,437.57

六、母公司会计报表主要项目注释：

1、其他应收款：

   （1）账龄分析：

                                  年  末   数
账龄                       ----------------------------------

                  金额              比例             坏账准备
1年以内           28,379,060.35         7.15%            127,850.50
1—2年            36,767,582.38         9.27%                ---
2-3年            299,512,299.81        75.49%         15,462,299.81
3年以上           32,085,498.01         8.09%          1,572,864.80

             --------------        -----          -------------
合计             396,744,440.55         100%          17,163,015.11

                                   年   初  数
账龄                        ------------------------------------

                  金额                比例              坏账准备
1年以内          379,509,458.22          49.95%          16,874,504.91
1—2年           299,512,299.81          39.42%          15,462,299.81
2-3年              7,889,235.90           1.04%             394,461.80
3年以上           72,851,979.44           9.59%          55,979,103.39

             --------------          -------         -------------
合计             759,762,973.37           100%           88,710,369.91

（2）合并报表范围内公司间往来不计提坏账准备。

（3）其他应收款中无含持本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位欠款。

2、长期股权投资：

                               年初数
（1）项目             ---------------------------          本年增加

                         金额          减值准备
对子公司投资           517,118,603.57      349,029.99       86,612,919.19
对合营企业投资                  ---              ---             ---
对联营企业投资         149,628,591.69            ---        31,628,334.81
其他股权投资            84,747,391.30            ---             ---

                  ---------------     -----------     ---------------
合计                   751,494,586.56      349,029.99      118,241,254.00

                                                 年末数
（1）项目            本年减少             ----------------------------

                                           金额              减值准备
对子公司投资        29,027,867.18         574,703,655.58       349,029.99
对合营企业投资              ---                    ---                ---
对联营企业投资     181,256,926.50                  ---                ---
其他股权投资                ---            84,747,391.30     5,000,000.00

               --------------    -------------------           ------
合计               210,284,793.68         659,451,046.88     5,349,029.99

（2）对子公司的投资：

                                           占被投资
被投资单位名称                      投资期限   单位注册    初始投资额

                                           资本比例
广东万家乐燃气具有限公司            1988-2008    75%      247,332,835.45
广东万家乐集团财务有限责任公司       无限期     89.50%    268,356,679.95
顺特电气有限公司                     无限期      90%      146,798,672.89
重庆万家乐燃气具有限公司            1997-2012    60%        6,000,000.00
营口万家乐热水器有限公司            1997-2012    60%        3,000,000.00
顺德市万家乐物业管理有限公司         无限期      70%        3,500,000.00

                                                     ---------------
合  计                                                    674,988,188.29

                                             本年度追   本年度权益增
被投资单位名称                    年初投资余额

                                             加投资额       减额
广东万家乐燃气具有限公司                  ---          ---            ---
广东万家乐集团财务有限责任公司    269,258,562.44       ---   6,110,880.12
顺特电气有限公司                  244,019,005.99       ---  52,308,802.85
重庆万家乐燃气具有限公司                  ---          ---            ---
营口万家乐热水器有限公司              349,029.99       ---            ---
顺德市万家乐物业管理有限公司        3,492,005.15       ---    -834,630.96

                              --------------  --------  -------------
合  计                            517,118,603.57       ---  57,585,052.01

                                  本年度分得
被投资单位名称                        的现金红利         累计权益增减额
广东万家乐燃气具有限公司                     ---        -247,332,835.45
广东万家乐集团财务有限责任公司               ---           7,012,762.61
顺特电气有限公司                             ---         149,529,135.95
重庆万家乐燃气具有限公司                     ---          -6,000,000.00
营口万家乐热水器有限公司                     ---          -2,650,970.01
顺德市万家乐物业管理有限公司                 ---            -842,625.81

                                  ----------        ---------------
合  计                                       ---        -100,284,532.71
被投资单位名称                                             年末投资余额
广东万家乐燃气具有限公司                                            ---
广东万家乐集团财务有限责任公司                           275,369,442.56
顺特电气有限公司                                         296,327,808.84
重庆万家乐燃气具有限公司                                            ---
营口万家乐热水器有限公司                                     349,029.99
顺德市万家乐物业管理有限公司                               2,657,374.19

                                                     --------------
合  计                                                   574,703,655.58

其中：长期股权投资差额：
被投资单位名称          初始金额           摊销期限        年初余额
顺特电气有限公司        -4,350,404.14        10年         -2,175,202.06

                   --------------                    --------------
合    计                -4,350,404.14                     -2,175,202.06
被投资单位名称        本年摊销额             年末余额
顺特电气有限公司       -435,040.40          -1,740,161.66

                  ------------         --------------
合    计               -435,040.40          -1,740,161.66

长期股权投资差额形成原因是：本公司1997年8月向广东新力集团公司收购顺特电气有限公司（原顺德特种变压器厂）100%的股权，收购价低于顺特电气有限公司净资产的差额4,350,404.14元，列作股权投资差额。

（3）对联营企业投资：

                                        占被投资单位
被投资单位名称                     投资期限                初始投资额

                                        注册资本比例
震德塑料机械厂有限公司            1985-2015      49%      40,110,242.82
震德第二塑料机械厂有限公司        1993-2043      49%      37,859,721.00
震德第三塑料机械有限公司          1998-2048      49%       8,520,120.00

                                                      -------------
合  计                                                    86,490,083.82
被投资单位名称                    年初投资余额  本年度追    本年度权益

                                            加投资额      增减额
震德塑料机械厂有限公司            53,429,051.58    ---    -14,604,792.67
震德第二塑料机械厂有限公司        35,902,741.24    ---     -2,221,283.42
震德第三塑料机械有限公司          60,296,798.87    ---    -38,305,811.88

                             -------------  --------  --------------
合  计                           149,628,591.69   ---     -55,131,887.97

                            本年度股权转                     年末投资
被投资单位名称

                              让转出额                           余额
震德塑料机械厂有限公司          38,824,258.91                         ---
震德第二塑料机械厂有限公司      33,681,457.82                         ---
震德第三塑料机械有限公司        21,990,986.99                         ---

                             ------------                   ---------
合  计                          94,496,703.72                         ---

股权转让详情详见附注十二。

其中：长期股权投资差额：
被投资单位名称                       初始金额    摊销期限     年初余额
震德塑料机械厂有限公司             19,807,798.33   17年     13,981,975.32
震德第二塑料机械厂有限公司          7,633,090.07   45年      6,784,968.95

                               -------------            -------------
合    计                           27,440,888.40            20,766,944.27

                                        本年度股权转
被投资单位名称                  本年摊销额   让转出余额      年末余额
震德塑料机械厂有限公司          582,582.30  13,399,393.02         ---
震德第二塑料机械厂有限公司       84,812.12   6,700,156.83         ---

                            ----------  -------------  ------------
合    计                        667,394.42  20,099,549.85         ---

长期股权投资差额形成原因是：1997年收购股权时产生。

（4）其他股权投资：

                                          占被投资单位
被投资单位名称                      投资期限  注册资本比例   初始投资额
南方证券股份有限公司               无限期         0.35%     10,000,000.00
广东证券股份有限公司               无限期         1.56%      9,600,000.00
广东北电通信设备有限公司           1995-2045       15%      60,000,000.00
深圳市华晟达投资控股有限公司                      0.81%      2,430,000.00
广东联合包装有限公司               1998-2028       5%        2,717,391.30

                                                       --------------
合  计                                                      84,747,391.30
被投资单位名称                     年初余额         本年增加  本年减少
南方证券股份有限公司               10,000,000.00       ---           ---
广东证券股份有限公司                9,600,000.00       ---           ---
广东北电通信设备有限公司           60,000,000.00       ---           ---
深圳市华晟达投资控股有限公司        2,430,000.00       ---           ---
广东联合包装有限公司                2,717,391.30       ---           ---

                             -------------       --------   --------
合  计                             84,747,391.30       ---           ---
被投资单位名称                                       年末余额
南方证券股份有限公司                               10,000,000.00
广东证券股份有限公司                                9,600,000.00
广东北电通信设备有限公司                           60,000,000.00
深圳市华晟达投资控股有限公司                        2,430,000.00
广东联合包装有限公司                                2,717,391.30

                                               -------------
合  计                                             84,747,391.30

（5）长期投资减值准备：
项  目                           年初数          本年增加
营口万家乐热水器有限公司        349,029.99            ---
南方证券股份有限公司                ---         5,000,000.00

                         -------------     -------------
合  计                          349,029.99      5,000,000.00

                                    本年减少
项  目                       -------------------------------   年末数

                         价值回升转回数 其他原因转出数
营口万家乐热水器有限公司            ---             ---       349,029.99
南方证券股份有限公司                ---             ---     5,000,000.00

                         --------------  ----------------   --------
合  计                              ---             ---     5,349,029.99

长期投资减值准备计提原因是：

①营口万家乐热水器有限公司连续多年亏损，难以维持正常的生产经营，经董事会决议进行清算，预计投资无法收回，全额计提减值准备。

②南方证券股份有限公司经营状况欠佳，已被行政接管，按预计可收回金额低于账面价值的差额计提减值准备。

（6）本公司除将持有的广东证券股份有限公司股权用于借款质押外，长期股权投资变现不存在重大限制。

3、投资收益：
类    别                                   本年累计数       上年累计数
股票投资收益                                     ---              ---
债权投资收益                                     ---              ---
联营或合营公司分配来的利润                  4,429,182.35          ---
年末调整的被投资公司所有者权益净增加额     29,690,269.85    48,586,464.20
股权投资差额摊销                             -232,354.02      -899,748.43
股权投资转让收益                          115,503,296.28          ---
长期投资减值准备                           -5,000,000.00          ---

                                     ---------------   --------------
合    计                                  144,390,394.46    47,686,715.77

(1)年末调整的被投资公司所有者权益净增加额:
被投资单位名称                    初始投资成本          本年投资收益
震德第三塑料机械有限公司            8,520,120.00           30,779,106.72
其他                               79,419,559.68           -1,088,836.87

                             ---------------         ---------------
合    计                           87,939,679.68           29,690,269.85

(2)股权投资转让收益：
被投资单位名称             股权转让收入      投资余额    本年股权转让收益
震德塑料机械厂有限公司     53,800,000.00   38,824,258.91    14,975,741.09
震德第二塑料机械厂有限公司 61,800,000.00   33,681,457.82    28,118,542.18
震德第三塑料机械有限公司   94,400,000.00   21,990,986.99    72,409,013.01

                      --------------  -------------- ----------------
合   计                   210,000,000.00   94,496,703.72   115,503,296.28

股权转让详情详见附注十二。

本公司投资收益汇回不存在重大限制。

七、关联方关系及其交易：

1、存在控制关系的关联方：
企业名称                        注册      主营业务         与本企业关系

                            地址
广州三新实业有限公司            广州  房地产开发经营等   本公司第一大股东

                                                         之控制者
广州汇顺投资有限公司            广州         投资        本公司第一大股东
广东万家乐燃气具有限公司        顺德        制造业        本公司之子公司
广东万家乐集团财务有限责任公司  顺德        金融业        本公司之子公司
顺特电气有限公司                顺德        制造业        本公司之子公司
重庆万家乐燃气具有限公司        重庆        制造业        本公司之子公司
营口万家乐热水器有限公司        营口        制造业        本公司之子公司
顺德市万家乐物业管理有限公司    顺德     物业管理等       本公司之子公司
企业名称                                      经济性质或     法定代表人

                                             类型
广州三新实业有限公司                          有限公司       张明圆
广州汇顺投资有限公司                          有限公司       张明圆
广东万家乐燃气具有限公司                      中外合资       蔡德山
广东万家乐集团财务有限责任公司                有限公司       郭小平
顺特电气有限公司                              有限公司       张少松
重庆万家乐燃气具有限公司                      有限公司       冉崇文
营口万家乐热水器有限公司                      有限公司       张洪奇
顺德市万家乐物业管理有限公司                  有限公司       张少松

2、存在控制关系的关联方的注册资本及其变化：

        企业名称                    年初数                   本年增加
广州三新实业有限公司                  300,000,000.00                  ---
广州汇顺投资有限公司                   10,000,000.00                  ---
广东万家乐燃气具有限公司            USD27,860,000.00                  ---
广州万家乐集团财务有限责任公司        300,000,000.00                  ---
顺特电气有限公司                       42,600,000.00        77,400,000.00
重庆万家乐燃气具有限公司               10,000,000.00                  ---
顺德市万家乐物业管理有限公司            5,000,000.00                  ---
营口万家乐热水器有限公司                5,000,000.00                  ---

        企业名称                      本年减少           年末数
广州三新实业有限公司                        ---            300,000,000.00
广州汇顺投资有限公司                        ---             10,000,000.00
广东万家乐燃气具有限公司                    ---          USD27,860,000.00
广州万家乐集团财务有限责任公司              ---            300,000,000.00
顺特电气有限公司                            ---            120,000,000.00
重庆万家乐燃气具有限公司                    ---             10,000,000.00
顺德市万家乐物业管理有限公司                ---              5,000,000.00
营口万家乐热水器有限公司                    ---              5,000,000.00

3、存在控制关系的关联方所持股份或权益及其变化：

                                 年初数             本年增减

   企业名称               ------------------  ----------------------

                                  金额       比例      金额      比例
广州汇顺投资有限公司            143,552,640.00  24.94%     ---       ---
广东万家乐燃气具有限公司      USD20,895,000.00     75%     ---       ---
广东万家乐集团财务有限责任公司  268,500,000.00  89.50%     ---       ---
顺特电气有限公司                 42,600,000.00    100% 65,400,000.00 -10%
重庆万家乐燃气具有限公司          6,000,000.00     60%     ---       ---

                              3,500,000.00
顺德市万家乐物业管理有限公司                       70%     ---       ---
营口万家乐热水器有限公司          3,000,000.00     60%     ---       ---

                                                  年末数

   企业名称                               --------------------

                                          金额                   比例
广州汇顺投资有限公司                      143,552,640.00           24.94%
广东万家乐燃气具有限公司                USD20,895,000.00              75%
广东万家乐集团财务有限责任公司            268,500,000.00           89.50%
顺特电气有限公司                          108,000,000.00              90%
重庆万家乐燃气具有限公司                    6,000,000.00              60%

                                        3,500,000.00
顺德市万家乐物业管理有限公司                                          70%
营口万家乐热水器有限公司                    3,000,000.00              60%

注：广州三新实业有限公司为广州汇顺投资有限公司之控制者。

4、不存在控制关系的关联方：
企业名称                                与本公司的关系
广东联合包装有限公司                    本公司之联营公司
佛山市顺德区威豹金融押运有限公司        本公司子公司之联营公司
顺德市震德塑料机械厂有限公司            本公司之联营公司
顺德市震德第二塑料机械厂有限公司        本公司之联营公司
顺德市震德第三塑料机械有限公司          本公司之联营公司
广州高新技术产业开发区华新经营公司      本公司第一大股东控制者之子公司

注：截止2003年12月31日，本公司股权转让后，已不再持有顺德市震德塑料机械厂有限公司、顺德市震德第二塑料机械厂有限公司、顺德市震德第三塑料机械有限公司的股权。

5、关联交易事项：

（1）广州三新实业有限公司为本公司及子公司借款421,500,000.00元提供担保。

（2）本公司自有物业出租给佛山市顺德区威豹金融押运有限公司作营业用，本年度收取租金134,052.00元。

6、关联方应收、应付款项余额：
科目名称                 企  业  名 称           年末数        年初数
其他应收款     广东联合包装有限公司            2,608,317.06  2,608,317.06

           营口万家乐热水器有限公司        1,747,203.38  1,747,203.38

           顺德市震德塑料机械厂有限公司          ---       113,666.96

           顺德市震德第二塑料机械厂有限公司      ---        30,679.75

           顺德市震德第三塑料机械有限公司        ---       743,334.65

           广州三新实业有限公司                  ---     1,410,000.00

           广州高新技术产业开发区华新经营公司    ---     2,400,000.00
其他应付款     广州三新实业有限公司                  ---    45,500,000.00

八、承诺事项：

1、本公司子公司顺特电气有限公司根据与美国GE工业系统技术管理股份有限公司签定的技术许可合同，需于2004年3月31日前支付对方技术许可费1,877,382.00元，根据双方签订的三相注油硅钢地埋变压器技术许可与转让协议，需于2004年8月14日前向对方支付固定费用USD100,000.00元。

2、本公司及子公司以自有房屋建筑物、机器设备、土地使用权、商标所有权作为本公司及子公司借款之抵押，详见附注五 17和附注五 26。

3、本公司以持有的广东证券股份有限公司股权作为本公司借款之质押，详见附注五 17。

九、期后事项：

1、2004年3月9日，本公司董事会决议，本公司2003年度利润分配预案为：2003年度利润不分配。

2、本公司根据原联营企业董事会决议及股权转让协议约定，本公司应收顺德市震德塑料机械厂有限公司、顺德市震德第二塑料机械厂有限公司、顺德市震德第三塑料机械有限公司股利于股权转让生效日起7天、90天、180天分三期收回，至年末已收到第一期股利，尚余两期未收到，于2004年3月2日收到第二期股利21,256,453.89元，截至2004年3月2日尚余21,256,453.89元股利未收回。

3、本公司与佛山市顺德区公有资产管理办公室于2004年2月18日签订《关于解决债务重组遗留问题协议书》，本公司代原大股东偿还债务以土地使用权抵顶尚存余额16,517,958.52元，双方同意将上述余额合并纳入债务重组协议以本公司及所属企业每年上缴税费属于顺德区地方留成部分分期以现金偿还债务。

4、根据《广东万家乐股份有限公司债务重组总体协议》的约定，顺德市投资控股总公司等单位对本公司的历史欠款本息由相关单位分五年偿还。具体还款方式是：从2002年开始，以本公司及所属企业每年上缴税费属于顺德地方留成部分分期以现金偿还，本公司于2004年1月15日收到上述清偿本公司的有关历史债务现金合计2,155万元，其中广东华宝集团公司欠款本息已全部收回。

十、债务重组事项：

1、或有负债和历史债权:

（1）为解决本公司或有负债、历史债权和自身债务诉讼等问题，本公司经过艰苦的谈判，在顺德市人民政府见证下，2002年本公司与乙方（广东万家乐集团公司、广东新力集团公司、顺德市投资控股总公司、广东华宝集团公司）和丙方（中国建设银行广东省分行、中国农业银行顺德市支行、中国光大银行广州分行、中国工商银行广州市东城支行等23家金融机构）三方签订了《广东万家乐股份有限公司债务重组总体协议》（下简称“《重组协议》”），根据《重组协议》本公司承接为原大股东提供担保的上述或有负债本息约4.15亿元，并与相关债权银行就上述或有负债重新签订贷款协议，按新签订合同还本付息；本公司直接负债9.06亿元重新签订贷款合同后，按新合同还本付息；争取人民银行的支持，广东万家乐集团财务有限责任公司拆借款1.61亿元重新签订合同，按合同还本付息；广东万家乐燃气具有限公司和顺特电气有限公司所欠丙方债务，保证正常还本付息；乙方在债务重组协议正式实施后分五年偿还欠本公司的约4.06亿元欠款,从2002年度开始以本公司及所属企业每年上缴税费属于顺德市地方留成部分分期以现金偿还；债务重组正式实施后，乙方所欠本公司的约4.15亿元或有负债以及实际支付利息用土地及物业等资产偿还。相关债权银行就上述或有负债提起的诉讼：已经诉讼尚未进入执行阶段的，撤诉；进入执行阶段的，和解；已查封的资产，解封。本公司以查封、解封后上述资产为上述贷款作抵（质）押担保，截止2002年12月31日本公司已代广东新力集团公司偿还债务本息311,404,561.32元、代广东万家乐集团公司偿还本息32,204,850.74元。本公司为原大股东承接债务的金额已经原大股东确认。上述情况2002年年度报告中已作披露。

（2）截至本报告日，本公司已支付上述所欠银行利息，与各家银行陆续签订转贷协议，已归还部分贷款，原被法院查封的资产已全部解封，大部分已经作为新贷款的抵押物，截止2003年12月31日，本公司已代广东新力集团公司偿还债务本息及诉讼费等388,509,693.14元、代广东万家乐集团公司偿还本息及诉讼费等41,604,920.38元。本公司为原大股东承接债务的金额已经原大股东确认。根据《重组协议》，本公司与广东新力集团公司、广东万家乐集团公司在顺德区公有资产管理办公室见证下签订协议书，以大良云近东区6、7、8号地和大良新桂南路与锦上路交界处21号地抵顶本公司代广东新力集团公司偿还的225,322,655.00元债务，以大良顺峰山公园南国花苑第三十三、三十八期地抵顶本公司代广东新力集团公司、广东万家乐集团偿还的188,274,000.00元债务，作抵顶后尚余16,517,958.52元未收回。经与顺德区公有资产管理办公室协议，抵顶后尚欠余额16,517,958.52元纳入债务重组，以本公司及所属企业每年上缴税费属于顺德区地方留成部分分期以现金偿还。上述土地使用权已过户至本公司名下。

（3）根据《重组协议》，本公司历史债权以本公司及所属企业每年上缴税费属于顺德市地方留成部分分期以现金偿还，本年度本公司共收到偿还历史债权的现金59,780,000.00元。

2、2003年度，本公司子公司广东万家乐燃气具有限公司与多家供应商就应付材料款达成还款协议，供应商对应付材料款作出让步，广东万家乐燃气具有限公司获得债务重组收益1,133,304.54元。

十一、或有事项：

1、本公司之子公司广东万家乐燃气具有限公司截止至2003年12月31日的涉诉债权5,405,143.26元，其中预付广州坚信物业发展有限公司购房款3,320,000.00元，其余2,085,143.26元为不良应收货款。

2、本公司子公司顺特电气有限公司截止至2003年12月31日的涉诉债权3,262,922.45元。

3、本公司子公司广东万家乐集团财务有限责任公司于1996年9月拆放广东省南海国际信托投资公司人民币1,000万元，截至2003年12月31日止尚未收回，2000年9月25日广东佛山市中级人民法院（2000）佛中法立保字第260号民事裁定书裁定，冻结南海国际信托投资公司之债务人广东粤海汽车改装厂、广东粤海汽车有限公司、广东省南海市九江汽车实业（集团）公司银行存款500万元或查封、扣押其相当于相应价值的财产。2001年2月21日广东佛山市中级人民法院（2000）佛中法经初字第541号民事判决书判决，由广东粤海汽车改装厂向广东万家乐集团财务有限责任公司清偿人民币500万元，广东省南海市九江汽车实业（集团）公司承担连带清偿责任。现上述保全资产尚未处理，广东粤海汽车改装厂尚未清偿人民币500万元。2003年6月13日佛山市中级人民法院（2003）佛中法民二初字第99号民事判决书判决广东省南海国际信托投资公司应于判决发生法律效力之日起十日内向广东万家乐集团财务有限责任公司偿还拆借本金500万元并支付利息，但尚未得到执行。

十二、其他重要事项：

本公司于2003年9月29日分别与震雄（中国）投资有限公司签署《关于转让顺德市震德塑料机械厂有限公司股权之股权转让协议》、与震雄（顺德）投资有限公司签署《关于转让顺德市震德第二塑料机械厂有限公司股权之股权转让协议》、与震雄（大良）投资有限公司签署《关于转让顺德市震德第三塑料机械有限公司股权之股权转让协议》，其中顺德市震德塑料机械厂有限公司49%股权转让价格为人民币5,380万元、顺德市震德第二塑料机械厂有限公司49%股权转让价格为人民币6,180万元、顺德市震德第三塑料机械有限公司49%股权转让价格为人民币9,440万元。转让总价格为21,000万元。

2003年11月7日，本公司上述股权转让分别经佛山市顺德区经济贸易局顺德贸引[2003]491号、顺德贸引[2003]492号、顺经贸引[2003]493号文批复同意。2003年11月，上述股权转让经顺德市工商行政管理局核准变更，换发企业法人营业执照。

本公司上述股权转让款于2003年12月3日、2003年12月10日分两期收回全部股权转让款。上述股权转让完成后，本公司不再持有顺德市震德塑料机械厂有限公司、顺德市震德第二塑料机械厂有限公司、顺德市震德第三塑料机械有限公司股权。

上述股权转让收益情况：
项      目                         股权转让收入          转让前账面

                                                      投资余额
顺德市震德塑料机械有限公司         53,800,000.00         38,824,258.91
顺德市震德第二塑料机械厂有限公司   61,800,000.00         33,681,457.82
顺德市震德第三塑料机械有限公司     94,400,000.00         21,990,986.99

                              --------------        --------------
合      计                        210,000,000.00         94,496,703.72

                                                             本年股权
项      目

                                                             转让收益
顺德市震德塑料机械有限公司                                  14,975,741.09
顺德市震德第二塑料机械厂有限公司                            28,118,542.18
顺德市震德第三塑料机械有限公司                              72,409,013.01

                                                            ---------
合      计                                                 115,503,296.28

十三、公司重要财务指标：

1、净资产收益率及每股收益计算表：

                                       净资产收益率（%）

            --------------------------------------------------------
   报告期利润                         本年度                上年度

                           --------------------  -------------------

                            全面摊薄  加权平均   全面摊薄   加权平均
主营业务利润                       86.79   106.62       102.57    197.69
营业利润                           11.13    13.68       -56.43   -108.76
净利润                             33.57    41.24       -26.68    -51.42
扣除非经营性损益后的净利润          1.82     2.23       -26.26    -50.61

                                  每股收益（元/股）

                                     ----------
   报告期利润                       本年度                 上年度

                               -------                --------

                          全面摊薄   加权平均   全面摊薄    加权平均
主营业务利润                     0.8816     0.8816     0.6732      0.6732
营业利润                         0.1131     0.1131   - 0.3704     -0.3704
净利润                           0.3410     0.3410   - 0.1751     -0.1751
扣除非经营性损益后的净利润       0.0184     0.0184   - 0.1724     -0.1724

注：

全面摊薄净资产收益率 报告期利润 期末净资产

全面摊薄每股收益 报告期利润 期末股份总数

加权平均净资产收益率ROE P/（EO+NP 2+Ei Mi MO-Ej Mj MO）

其中：P为报告期利润；NP为报告期净利润；EO为期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少净资产；MO为报告期月份数；Mi为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Mj为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数。

加权平均每股收益EPS P/（SO+Sl+Si Mi MO-Sj Mj MO）

其中：P为报告期利润；SO为期初股份总数；Sl为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购或缩股等减少股份数；MO为报告期月份数；Mi为增加股份下一月份起至报告期期末的月份数；Mj为减少股份下一月份起至报告期期末的月份数。

2、非经常性损益明细表：
项     目                                                          本年数
处置长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、           115,378,868.74
其他长期资产产生的损益
越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免                     2,507,736.48
各种形式的政府补贴                                           2,300,925.00
其他各项营业外收入、支出                                       106,041.21
以前年度已经计提各项减值准备的转回                          65,776,931.00
非经常性损益的所得税影响数                                    -362,212.19

                                                       --------------
合     计                                                  185,708,290.24
项     目                                                          上年数
处置长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、            -3,909,736.79
其他长期资产产生的损益
越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免                              ---
各种形式的政府补贴                                                    ---
其他各项营业外收入、支出                                       325,323.40
以前年度已经计提各项减值准备的转回                           2,116,839.46
非经常性损益的所得税影响数                                    -107,194.40

                                                        -------------
合     计                                                   -1,574,768.33

第十二节  备查文件目录

一、载有法定代表人、财务负责人签名并盖章的会计报表。

二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。

三、报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。

以上文件均完整备置于公司证券法律部。

广东万家乐股份有限公司

董事长：张少松

二OO四年三月十日

    资产负债表

    合并资产负债表

2003年12月31日                                         单位：人民币元
资     产                    附注                     年末数

                                         合并               母公司
流动资产：
货币资金                     五.1      467,307,115.69       46,515,413.25
短期投资                     五.2          100,000.00          100,000.00
应收票据                     五.3       11,629,176.18                   -
应收股利                     五.4       42,512,907.78       45,567,855.94
应收利息                                            -                   -
应收账款                     五.5      436,611,971.07                   -
其他应收款                   五.6      415,140,185.71      379,581,425.44
预付账款                     五.7       20,021,398.73                   -
应收补贴款                                          -                   -
存货                         五.8      289,370,020.80                   -
待摊费用                     五.9          408,670.74                   -
一年内到期的长期债权投资                            -                   -
其他流动资产                                        -                   -
流动资产合计                         1,683,101,446.70      471,764,694.63
长期投资：
长期股权投资                五.10       79,986,147.31      654,102,016.89
长期债权投资                                        -                   -
长期投资合计                            79,986,147.31      654,102,016.89
固定资产：
固定资产原价                五.11    1,160,543,371.22      367,455,824.52
减：累计折旧                五.12      482,613,884.84       39,424,619.59
固定资产净值                           677,929,486.38      328,031,204.93
减：固定资产减值准备        五.13      118,720,378.30       86,884,556.94
固定资产净额                           559,209,108.08      241,146,647.99
工程物资                                            -                   -
在建工程                    五.14       37,696,774.57                   -
固定资产清理                                        -                   -
固定资产合计                           596,905,882.65      241,146,647.99
无形资产及其他资产：
无形资产                    五.15      798,294,235.96      784,144,515.06
长期待摊费用                五.16       18,198,635.29        2,337,090.81
其他长期资产                                        -                   -
无形资产及其他资产合计                 816,492,871.25      786,481,605.87
递延税项：
递延税款借项                                        -                   -
资产总计                             3,176,486,347.91    2,153,494,965.38
资     产                                            年初数

                                       合并                 母公司
流动资产：
货币资金                            189,860,609.85           9,945,628.20
短期投资                                         -                      -
应收票据                              7,912,177.00             637,000.00
应收股利                             57,151,785.57          60,206,733.73
应收利息                                         -                      -
应收账款                            354,845,041.26                      -
其他应收款                          714,065,110.38         671,052,603.46
预付账款                             32,739,776.91                      -
应收补贴款                                       -                      -
存货                                293,577,483.40                      -
待摊费用                                471,113.68                      -
一年内到期的长期债权投资                         -                      -
其他流动资产                                     -                      -
流动资产合计                      1,650,623,098.05         741,841,965.39
长期投资：
长期股权投资                        232,200,780.93         751,145,556.57
长期债权投资                                     -                      -
长期投资合计                        232,200,780.93         751,145,556.57
固定资产：
固定资产原价                      1,158,973,474.96         368,202,734.81
减：累计折旧                        443,988,621.80          31,542,688.57
固定资产净值                        714,984,853.16         336,660,046.24
减：固定资产减值准备                119,275,888.60          87,286,305.11
固定资产净额                        595,708,964.56         249,373,741.13
工程物资                                         -                      -
在建工程                             34,690,316.80                      -
固定资产清理                                     -                      -
固定资产合计                        630,399,281.36         249,373,741.13
无形资产及其他资产：
无形资产                            412,262,147.10         397,951,998.77
长期待摊费用                         25,910,874.17           3,116,121.07
其他长期资产                                     -                      -
无形资产及其他资产合计              438,173,021.27         401,068,119.84
递延税项：
递延税款借项                                     -                      -
资产总计                          2,951,396,181.61       2,143,429,382.93

合并资产负债表

2003年12月31日                                         单位：人民币元
负债和所有者权益（或股东权益）           附注                      年末数

                                                                 合并
流动负债：
短期借款                                 五.17             930,265,150.00
应付票据                                 五.18             285,288,247.98
应付账款                                 五.19             188,135,548.12
预收账款                                 五.20              64,617,370.25
应付工资                                                    11,804,565.48
应付福利费                                                   7,195,386.08
应付股利                                 五.21               1,856,443.09
应交税金                                 五.22              42,981,108.54
其他应交款                                                     400,011.45
其他应付款                               五.23             241,459,667.25
预提费用                                 五.24              35,695,101.64
预计负债                                                                -
一年内到期的长期负债                     五.25                          -
其他流动负债                                                            -
流动负债合计                                             1,809,698,599.88
长期负债：
长期借款                                 五.26             780,526,915.11
应付债券                                                                -
长期应付款                                                              -
专项应付款                               五.27                 230,899.10
其他长期负债                                                            -
长期负债合计                                               780,757,814.21
递延税项：
递延税款贷项                             五.28               1,290,022.70
负债合计                                                 2,591,746,436.79
少数股东权益                                                            -
实收资本（或股本）                       五.29             575,680,000.00
减：已归还投资                                                          -
实收资本（或股本）净额                                     575,680,000.00
资本公积                                 五.30             641,067,853.12
盈余公积                                 五.31             256,568,082.47
其中：法定公益金                                            32,113,214.50
未分配利润                               五.32            -834,523,995.67
未确认的投资损失                         五.33             -54,052,028.80
所有者权益（或股东权益）合计                               584,739,911.12
负债和所有者权益（或股东权益）总计                       3,176,486,347.91
负债和所有者权益（或股东权益）                                  年初数

                                       母公司                合并
流动负债：
短期借款                               591,000,000.00    1,099,602,133.82
应付票据                                            -      130,994,911.50
应付账款                                13,273,322.64      176,527,875.60
预收账款                                            -      108,574,098.80
应付工资                                            -       11,434,068.85
应付福利费                                 198,837.20       11,763,449.06
应付股利                                 1,856,443.09        1,856,443.09
应交税金                                16,313,015.47       26,613,347.05
其他应交款                                  90,198.33          232,116.47
其他应付款                             259,859,559.88      165,240,998.35
预提费用                                 1,564,924.00       22,104,589.95
预计负债                                            -                   -
一年内到期的长期负债                                -       26,500,000.00
其他流动负债                                        -                   -
流动负债合计                           884,156,300.61    1,781,444,032.54
长期负债：
长期借款                               629,798,682.85      784,153,404.92
应付债券                                            -                   -
长期应付款                                          -                   -
专项应付款                                          -        6,310,000.00
其他长期负债                                        -           25,000.00
长期负债合计                           629,798,682.85      790,488,404.92
递延税项：
递延税款贷项                                        -        1,626,550.30
负债合计                             1,513,954,983.46    2,573,558,987.76
少数股东权益                                        -                   -
实收资本（或股本）                     575,680,000.00      575,680,000.00
减：已归还投资                                      -                   -
实收资本（或股本）净额                 575,680,000.00      575,680,000.00
资本公积                               641,067,853.12      632,907,874.72
盈余公积                               199,171,357.34      256,568,082.47
其中：法定公益金                        32,113,214.50       32,113,214.50
未分配利润                            -776,379,228.54   -1,030,846,822.67
未确认的投资损失                                    -      -56,471,940.67
所有者权益（或股东权益）合计           639,539,981.92      377,837,193.85
负债和所有者权益（或股东权益）总计   2,153,494,965.38    2,951,396,181.61
负债和所有者权益（或股东权益）                                     年初数

                                                               母公司
流动负债：
短期借款                                                   819,964,283.82
应付票据                                                                -
应付账款                                                                -
预收账款                                                                -
应付工资                                                                -
应付福利费                                                     149,416.40
应付股利                                                     1,856,443.09
应交税金                                                    15,555,745.86
其他应交款                                                      68,618.58
其他应付款                                                 256,947,815.84
预提费用                                                     2,148,274.16
预计负债                                                                -
一年内到期的长期负债                                        14,000,000.00
其他流动负债                                                            -
流动负债合计                                             1,110,690,597.75
长期负债：
长期借款                                                   598,429,650.66
应付债券                                                                -
长期应付款                                                              -
专项应付款                                                              -
其他长期负债                                                            -
长期负债合计                                               598,429,650.66
递延税项：
递延税款贷项                                                            -
负债合计                                                 1,709,120,248.41
少数股东权益                                                            -
实收资本（或股本）                                         575,680,000.00
减：已归还投资                                                          -
实收资本（或股本）净额                                     575,680,000.00
资本公积                                                   632,907,874.72
盈余公积                                                   199,171,357.34
其中：法定公益金                                            32,113,214.50
未分配利润                                                -973,450,097.54
未确认的投资损失                                                        -
所有者权益（或股东权益）合计                               434,309,134.52
负债和所有者权益（或股东权益）总计                       2,143,429,382.93
  利润表和利润分配表

合并利润表

2003年度                                               单位：人民币元
项            目        附注                             本年累计数

                                         合并             母公司
一、主营业务收入         五.34        1,302,045,531.58                  -
减：主营业务成本         五.34          788,071,441.64                  -
主营业务税金及附加       五.35            6,469,141.56                  -
二、主营业务利润                        507,504,948.38                  -
加：其他业务利润         五.36             -170,018.38      -2,503,847.23
减：营业费用                            240,933,617.74
管理费用                 五.37           85,110,349.08     -49,234,466.65
财务费用                 五.38          116,189,584.90      75,308,830.58
三、营业利润                             65,101,378.28     -28,578,211.16
加：投资收益             五.39          144,390,394.46     222,594,767.80
补贴收入                 五.40            5,008,661.48       3,007,736.48
营业外收入               五.41            2,258,351.91         242,894.84
减：营业外支出           五.42            2,393,572.08         196,318.96
四、利润总额                            214,365,214.05     197,070,869.00
减：所得税                               15,905,801.31
少数股东损益                               -283,326.13                  -
加：未确认的投资损失                     -2,419,911.87                  -
五、净利润                              196,322,827.00     197,070,869.00
项            目                                          上年累计数

                                       合并                母公司
一、主营业务收入                   1,109,203,408.13                     -
减：主营业务成本                     716,669,672.95                     -
主营业务税金及附加                     4,973,427.47                     -
二、主营业务利润                     387,560,307.71                     -
加：其他业务利润                     -30,259,465.85            154,473.73
减：营业费用                         265,828,027.15                     -
管理费用                             183,585,782.22         42,140,558.16
财务费用                             121,098,388.01         84,702,182.15
三、营业利润                        -213,211,355.52       -126,688,266.58
加：投资收益                          47,686,715.77         24,654,280.16
补贴收入                                 265,500.00                     -
营业外收入                             2,091,863.65          1,074,319.95
减：营业外支出                         5,385,760.00           -161,636.03
四、利润总额                        -168,553,036.10       -100,798,030.44
减：所得税                             1,212,618.94                     -
少数股东损益                         -14,210,706.39                     -
加：未确认的投资损失                  54,756,918.21                     -
五、净利润                          -100,798,030.44       -100,798,030.44

补充资料：
项            目                             本年累计数

                                              合并             母公司
1、出售、处置部门或被投资单位所得收益     115,503,296.28   115,503,296.28
2、自然灾害发生的损失
3、会计政策变更增加（或减少）利润总额                  -                -
4、会计估计变更增加（或减少）利润总额
5、债务重组损失                                        -                -
6、其他                                                -                -
项            目                               上年累计数

                                               合并            母公司
1、出售、处置部门或被投资单位所得收益
2、自然灾害发生的损失
3、会计政策变更增加（或减少）利润总额                -                  -
4、会计估计变更增加（或减少）利润总额
5、债务重组损失                                      -                  -
6、其他                                              -                  -

合并利润分配表

2003年度                                               单位：人民币元
项            目                                    本年累计数

                                         合并              母公司
一、净利润                             196,322,827.00      197,070,869.00
加：年初未分配利润                  -1,030,846,822.67     -973,450,097.54
其他转入                                            -                   -
二、可供分配利润                      -834,523,995.67     -776,379,228.54
减：提取法定盈余公积                                -                   -
提取法定公益金                                      -                   -
三、可供投资者分配的利润              -834,523,995.67     -776,379,228.54
减：应付优先股股利                                  -                   -
提取任意盈余公积                                    -                   -
应付普通股股利                                      -                   -
转作资本（或股本）
的普通股股利                                        -                   -
四、未分配利润                        -834,523,995.67     -776,379,228.54
项            目                                    上年累计数

                                      合并                 母公司
一、净利润                         -100,798,030.44        -100,798,030.44
加：年初未分配利润                 -930,048,792.23        -872,652,067.10
其他转入                                         -                      -
二、可供分配利润                 -1,030,846,822.67        -973,450,097.54
减：提取法定盈余公积                             -                      -
提取法定公益金                                   -                      -
三、可供投资者分配的利润         -1,030,846,822.67        -973,450,097.54
减：应付优先股股利                               -                      -
提取任意盈余公积                                 -                      -
应付普通股股利                                   -                      -
转作资本（或股本）
的普通股股利                                     -                      -
四、未分配利润                   -1,030,846,822.67        -973,450,097.54
现金流量表

合并现金流量表

2003年度                                               单位：人民币元
项          目                                                      附注
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金
收到的税费返还
收到的其他与经营活动有关的现金
现金流入小计
购买商品、接受劳务支付的现金
支付给职工以及为职工支付的现金
支付的各项税费
支付的其他与经营活动有关的现金                                      五.43
现金流出小计
经营活动产生的现金流量净额
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金
取得投资收益所收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净
额
收到的其他与投资活动有关的现金
现金流入小计
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金
投资所支付的现金
支付的其他与投资活动有关的现金
现金流出小计
投资活动产生的现金流量净额
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金
借款所收到的现金
收到的其他与筹资活动有关的现金
现金流入小计
偿还债务所支付的现金
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金
支付的其他与筹资活动有关的现金
现金流出小计
筹资活动产生的现金流量净额
四、汇率变动对现金的影响
五、现金及现金等价物净增加额
项          目                                                       合并
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金                             1,389,064,440.71
收到的税费返还                                               5,133,905.48
收到的其他与经营活动有关的现金                             361,081,920.31
现金流入小计                                             1,755,280,266.50
购买商品、接受劳务支付的现金                               677,536,803.81
支付给职工以及为职工支付的现金                              83,733,877.41
支付的各项税费                                             107,007,292.85
支付的其他与经营活动有关的现金                             585,048,437.57
现金流出小计                                             1,453,326,411.64
经营活动产生的现金流量净额                                 301,953,854.86
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金                                       210,000,000.00
取得投资收益所收到的现金                                   104,093,905.86
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金             1,480,605.71
额
收到的其他与投资活动有关的现金                                          -
现金流入小计                                               315,574,511.57
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金            16,820,097.68
投资所支付的现金                                             2,950,000.00
支付的其他与投资活动有关的现金                                          -
现金流出小计                                                19,770,097.68
投资活动产生的现金流量净额                                 295,804,413.89
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金                                                    -
借款所收到的现金                                           832,195,849.56
收到的其他与筹资活动有关的现金
现金流入小计                                               832,195,849.56
偿还债务所支付的现金                                     1,038,012,323.82
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金                       114,492,619.82
支付的其他与筹资活动有关的现金                                          -
现金流出小计                                             1,152,504,943.64
筹资活动产生的现金流量净额                                -320,309,094.08
四、汇率变动对现金的影响                                            31.17
五、现金及现金等价物净增加额                               277,449,205.84
项          目                                                     母公司
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金                                            -
收到的税费返还                                               2,507,736.48
收到的其他与经营活动有关的现金                             388,082,257.63
现金流入小计                                               390,589,994.11
购买商品、接受劳务支付的现金                                            -
支付给职工以及为职工支付的现金                               3,588,333.26
支付的各项税费                                               2,177,483.99
支付的其他与经营活动有关的现金                             396,228,127.67
现金流出小计                                               401,993,944.92
经营活动产生的现金流量净额                                 -11,403,950.81
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金                                       227,825,655.38
取得投资收益所收到的现金                                   104,093,905.86
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金               254,296.14
额
收到的其他与投资活动有关的现金                                          -
现金流入小计                                               332,173,857.38
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金             1,020,801.00
投资所支付的现金                                               100,000.00
支付的其他与投资活动有关的现金                                          -
现金流出小计                                                 1,120,801.00
投资活动产生的现金流量净额                                 331,053,056.38
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金                                                    -
借款所收到的现金                                         1,020,970,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金                                          -
现金流入小计                                             1,020,970,000.00
偿还债务所支付的现金                                     1,227,612,323.82
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金                        76,436,996.70
支付的其他与筹资活动有关的现金                                          -
现金流出小计                                             1,304,049,320.52
筹资活动产生的现金流量净额                                -283,079,320.52
四、汇率变动对现金的影响                                                -
五、现金及现金等价物净增加额                                36,569,785.05

补充资料                                                         合并
1、将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润（亏损以“-”号填列）                                196,322,827.00
减：未确认的投资损失                                        -2,419,911.87
加：少数股东本期损益（亏损以“-”号填列）                     -283,326.13
计提的资产减值准备                                         -64,439,413.36
固定资产折旧                                                48,128,738.47
无形资产摊销                                                22,213,425.78
长期待摊费用摊销                                             9,204,861.11
待摊费用减少（减：增加）                                        62,442.94
预提费用增加（减：减少）                                    13,324,604.73
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益）        -183,792.14
固定资产报废损失                                                   540.50
财务费用                                                   108,226,337.30
投资损失（减：收益）                                      -149,390,394.46
递延税款贷项（减：借项）                                      -336,527.60
存货的减少（减：增加）                                      25,711,542.91
经营性应收项目的减少（减：增加）                           -45,552,978.16
经营性应付项目的增加（减：减少）                           136,525,054.10
其他                                                                    -
经营活动产生的现金流量净额                                 301,953,854.86
2、不涉及现金收支的投资和筹资活动：
债务转为资本                                                            -
一年内到期的可转换公司债券                                              -
融资租入固定资产                                                        -
3、现金及现金等价物净增加情况：
现金的期末余额                                             430,061,965.69
减：现金的期初余额                                         152,612,759.85
加：现金等价物的期末余额                                                -
减：现金等价物的期初余额                                                -
现金及现金等价物净增加额                                   277,449,205.84

                                                               母公司
1、将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润（亏损以“-”号填列）                                197,070,869.00
减：未确认的投资损失                                                    -
加：少数股东本期损益（亏损以“-”号填列）                               -
计提的资产减值准备                                         -56,843,752.41
固定资产折旧                                                 9,516,307.51
无形资产摊销                                                19,997,628.35
长期待摊费用摊销                                               779,030.26
待摊费用减少（减：增加）                                                -
预提费用增加（减：减少）                                                -
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益）?       -42,769.51
固定资产报废损失                                                        -
财务费用                                                    75,217,444.03
投资损失（减：收益）                                      -227,594,767.80
递延税款贷项（减：借项）                                                -
存货的减少（减：增加）                                                  -
经营性应收项目的减少（减：增加）                           -33,243,954.44
经营性应付项目的增加（减：减少）                             3,740,014.20
其他                                                                    -
经营活动产生的现金流量净额                                 -11,403,950.81
2、不涉及现金收支的投资和筹资活动：
债务转为资本                                                            -
一年内到期的可转换公司债券                                              -
融资租入固定资产                                                        -
3、现金及现金等价物净增加情况：
现金的期末余额                                              46,515,413.25
减：现金的期初余额                                           9,945,628.20
加：现金等价物的期末余额                                                -
减：现金等价物的期初余额                                                -
现金及现金等价物净增加额                                    36,569,785.05

资产减值准备明细表

2003年度                                               单位：人民币元
项    目                                   年初余额            本年增加数
一、坏账准备合计                     139,719,821.99         14,201,663.59
其中：应收账款                        29,443,634.53          8,462,607.75
其他应收款                           110,276,187.46          5,739,055.84
二、短期投资跌价准备合计                          -                     -
其中：股票投资                                    -                     -
债券投资                                          -                     -
三、存货跌价准备合计                  89,322,252.57                     -
其中：库存商品                        16,508,375.67                     -
原材料                                72,295,509.89                     -
四、长期投资减值准备合计                 349,029.99          5,000,000.00
其中：长期股权投资                       349,029.99          5,000,000.00
长期债权投资                                      -                     -
五、固定资产减值准备合计             119,275,888.60                     -
其中：房屋、建筑物                    92,113,150.31                     -
机器设备                              27,109,441.27                     -
六、无形资产减值准备合计             343,334,566.00                     -
其中：专利权                                      -                     -
商标权                               134,300,000.00                     -
七、在建工程减值准备合计              68,696,050.88          1,025,322.00
八、委托贷款减值准备合计                 250,000.00                     -
九、总计                             760,485,376.96         20,689,218.66
项    目                                     本年减少数

                           因资产价值      其他原因

                           回升转回数       转出数               合计
一、坏账准备合计                      -               -     76,982,465.74
其中：应收账款                        -               -      1,501,932.35
其他应收款                            -               -     75,480,533.39
二、短期投资跌价准备合计              -               -                 -
其中：股票投资                        -               -                 -
债券投资                              -               -                 -
三、存货跌价准备合计      14,913,750.00    6,590,330.31     21,504,080.31
其中：库存商品                        -    3,926,717.60      3,926,717.60
原材料                    14,913,750.00    2,662,775.53     17,576,525.53
四、长期投资减值准备合计              -               -                 -
其中：长期股权投资                    -               -                 -
长期债权投资                          -               -                 -
五、固定资产减值准备合计              -      555,510.30        555,510.30
其中：房屋、建筑物                    -      401,748.17        401,748.17
机器设备                              -      153,762.13        153,762.13
六、无形资产减值准备合计              -               -                 -
其中：专利权                          -               -                 -
商标权                                -               -                 -
七、在建工程减值准备合计              -               -                 -
八、委托贷款减值准备合计              -               -                 -
九、总计                              -               -     99,042,056.35
项    目                                                         年末余额
一、坏账准备合计                                            76,939,019.84
其中：应收账款                                              36,404,309.93
其他应收款                                                  40,534,709.91
二、短期投资跌价准备合计                                                -
其中：股票投资                                                          -
债券投资                                                                -
三、存货跌价准备合计                                        67,818,172.26
其中：库存商品                                              12,581,658.07
原材料                                                      54,718,984.36
四、长期投资减值准备合计                                     5,349,029.99
其中：长期股权投资                                           5,349,029.99
长期债权投资                                                            -
五、固定资产减值准备合计                                   118,720,378.30
其中：房屋、建筑物                                          91,711,402.14
机器设备                                                    26,955,679.14
六、无形资产减值准备合计                                   343,334,566.00
其中：专利权                                                            -
商标权                                                     134,300,000.00
七、在建工程减值准备合计                                    69,721,372.88
八、委托贷款减值准备合计                                       250,000.00
九、总计                                                   682,132,539.27


       广东万家乐股份有限公司关于2003年度报告的补充公告

                             (2004-3-26)

本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，并对公告中的任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏承担责任。
　　本公司2003年度报告已于2004年3月11日在《中国证券报》、《证券时报》、《证券日报》和巨潮网上进行了披露，为使广大投资者更加全面、深入了解公司的情况，特作如下补充公告。
　　一、公司实际控制人的情况介绍
　　公司第一大股东为广州汇顺投资有限公司，成立日期：2001年4月26日；法定代表人：张明园；注册资本：1,000万元；经营范围：用自有资金投资项目、投资策划及咨询。
　　广州汇顺投资有限公司之控股股东为广州三新实业有限公司，成立日期：1991年1月7日；法定代表人：张明园；注册资本：30,000万元；经营范围：房地产开发经营、物业管理服务、引进新技术、开发养殖业、批发建筑材料。
　　广州三新实业有限公司的实际控制人为张明园，国籍：中国；没有取得其他任何国家或地区的居留权；最近五年均担任广州三新实业有限公司的董事长。
　　二、关联交易情况
　　2003年度报告中，“重大关联交易事项”披露：“为保证公司的资金运作，截至2003年12月31日，公司第一大股东广州汇顺投资有限公司之控股股东广州三新实业有限公司为本公司及属下企业顺特电气有限公司借款42,150万元提供担保，公司将根据借款合同的期限予以偿还”。担保的具体情况是：
　　1、担保本公司向民生银行广州分行借款4,200万元。
　　（1）关联交易概述
　　2003年9月20日，广州三新实业有限公司（以下简称“三新公司”）与中国民生银行股份有限公司广州分行（以下简称“民生银行”）在广州签订编号为（2003）年资保字008号的保证合同，为广东万家乐股份有限公司（以下简称“本公司”）与民生银行签订的编号为（2003）年资借字003号《借款合同》项下的全部债权提供保证，债权种类为短期借款，数额为人民币4,200万元。
　　由于三新公司为本公司第一大股东广州汇顺投资有限公司之控股股东，因此，签署上述保证合同的行为已经构成关联交易。本次关联交易无需经过其他部门批准。
　　（2）关联方介绍
　　广州三新实业有限公司为本公司第一大股东广州汇顺投资有限公司之控股股东，成立日期于1991年1月7日；公司注册地址：广州黄埔大道西33号27-28楼；公司类型：有限责任公司； 法定代表人：张明园；注册资本：30,000万元；经营范围：房地产开发经营、物业管理服务、引进新技术、开发养殖业、批发建筑材料；2003年度的净利润为96,368,099.27元、截至2003年12月31日的净资产为1,374,787,463.48元。
　　广州三新实业有限公司的实际控制人为张明园，国籍：中国；没有取得其他任何国家或地区的居留权；最近五年均担任广州三新实业有限公司的董事长。
　　（3）关联交易标的基本情况
　　本次关联交易的标的是本公司对民生银行的借款人民币4,200万元。该笔借款是应民生银行的要求，将本公司2002年对民生银行的两笔借款（分别是人民币2,668万元和3,200万元）清偿1,668万元后，剩余4,200万元重新签订《借款合同》而发生的。借款期限是：2003年9月20日-2004年9月20日。本公司下属子公司顺特电气有限公司为该笔借款的第一担保人，同时公司以商标和广东证券股份有限公司的股权作为质押，三新公司为第二担保人。
　　（4）合同的主要内容
　　三新公司愿意为本公司与民生银行签订的编号为（2003）年资借字003号《借款合同》项下的全部债权提供保证。
　　保证方式为连带责任保证。
　　保证期间为：自主合同约定的主合同债务人履行债务期限届满之日起两年。
　　（5）本次关联交易对公司的影响
　　公司董事会认为：本次三新公司签订保证合同，保证了公司债务重组工作的推进，是对公司的一种支持。
　　公司已于2004年1月5日清偿了1,000万元，现有余额为3,200万元，三新公司的担保责任随之减少。
　　2、担保本公司向省工行广州东城支行借款28,850万元，借款期限是：2002年7月5日-2004年7月4日。公司下属子公司广东万家乐集团财务有限责任公司为该笔借款的第一担保人，广州三新实业有限公司为第二担保人。
　　3、担保本公司向省工行广州东城支行借款600万元，借款期限是：2003年3月27日-2004年3月26日，是原借款的展期。公司下属子公司广东万家乐集团财务有限责任公司为该笔借款的第一担保人，广州三新实业有限公司为第二担保人。2004年3月9日，公司已经清偿了该笔借款，担保责任随之解除。
　　4、 担保公司下属子公司顺特电气有限公司向顺德工行借款8,500万元，借款期限是：2002年9月28日-2005年3月27日。该笔借款是2002年债务重组借入的启动资金1亿元，用于清偿银行欠息，2003年已清偿本金1,500万元，年底余额为8,500万元，广州三新实业有限公司为该笔贷款提供担保。
　　三、物业租赁情况
　　2003年，公司用于经营租赁的房屋建筑物的总面积为68169平方米，资产帐面净值为23813万元，占公司2003年经审计的净资产的40.7%。
　　为有效盘活上述存量资产，2002年公司成立了顺德市万家乐物业管理有限公司，进行专门的管理、经营。2003年，该公司不断规范物业管理、提高管理质量、加大招租力度，取得了较好成绩：截至2003年12月31日，已与66家承租单位签订了《租赁协议书》，租赁期限为1-10年，出租总面积为65000平方米，出租率高达95%，实现应收月租金98.6万元，2003年实际收到租金1,077.87万元。
　　特此公告。
　　广东万家乐股份有限公司董事会
　　二00四年三月二十四日