广州发展:广州发展集团股份有限公司2021年度非公开发行A股股票募集资金使用可行性分析报告（修订稿）

证券代码：600098股票简称：广州发展广州发展集团股份有限公司
2021 年度非公开发行 A 股股票募集资金使用
可行性分析报告（修订稿）
二〇二一年九月广州发展募集资金使用可行性分析报告（修订稿）释义
在本报告中，除非文义另有说明，下列词语具有如下特定含义：
公司、本公司、发行人、广指广州发展集团股份有限公司州发展
本次发行、本次非公开发 发行人拟以非公开发行股票的方式向特定投资者发行 A指
行、本次非公开发行股票股股票的行为广州发展集团股份有限公司2021年度非公开发行A股股本报告指票募集资金使用可行性分析报告
集成热、冷、电、储、充等多种能源利用方式，通过能源和信息数据互联互通，在保证能源安全以及满足未来用户个性化用能需求的前提下，实现区域内多种能源设施协同运行，实现区域能源供给与消费匹配，并探索创综合能源服务指
新区域综合能源设计、建设、运营理念模式，提供差异化、个性化的综合能源服务，保障区域用能的经济性与持续性，提升能源系统的社会效益，进而突显节能减排效应
天然气(Liquefied Natural Gas，简称 LNG)，主要成分是甲烷，被公认是地球上最干净的化石能源。无色、无味、LNG 指
无毒且无腐蚀性，其体积约为同量气态天然气体积的1/625，液化天然气的质量仅为同体积水的45%左右
根据屋顶资源情况和光照资源特点，公司向客户提供分布式光伏系统的设计、投资建设、运营维护等服务，最分布式光伏指终以合同能源管理等方式将所发电力销售给客户并将剩
余电量销售给电网公司的方式获取收益，同时降低了客户用能成本
是区别于传统集中发电、远距离传输、大电网的发电形式。分布式能源站一般均直接安装在负荷所在的中高压配电网中，并和大电网实现并网，制冷、供热则直接提供给负荷区用户。主要适用对象是电、热、冷供应集中分布式能源站指
的区域用户，如工业园区、商务中心、学校、医院、居民区等。小型、微型分布式能源站一般用于居民和独立商业机构的用户；大规模的分布式能源站一般实行热、电、冷三联产，解决区域用户电、热、冷的供应节能服务公司与用能单位以契约形式约定节能项目的节能目标，节能服务公司为实现节能目标向用能单位提供合同能源管理指
必要的服务，用能单位以节能效益支付节能服务公司的投入及其合理利润的节能服务机制
LNG 储气库项目 指 广州 LNG 应急调峰储气库项目
LNG 储气库配套码头项目 指 广州 LNG 应急调峰气源站配套码头工程项目LNG 储气库配套管线项目 指 广州 LNG 应急调峰气源站配套管线工程（调峰气源站-2广州发展募集资金使用可行性分析报告（修订稿）黄阁门站段）项目从化明珠产业园能源站项广州发展从化明珠生物医药健康产业园天然气分布式能指目源站项目国家发改委指中华人民共和国国家发展和改革委员会
股东大会、董事会、监事会指广州发展集团股份有限公司股东大会、董事会、监事会元、万元、亿元指人民币元、万元、亿元本报告中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异，系四舍五入所致。
3广州发展募集资金使用可行性分析报告（修订稿）
一、募集资金使用计划本次非公开发行股票的募集资金总额不超过562660.00万元（含562660.00万元），扣除发行费用后的募集资金净额将用于以下项目：
单位：万元投入募集类别项目名称项目实施主体总投资金额资金粤海（番禺）石油化工
广州 LNG 应急调峰储气库项目 297335.50 170000.00储运开发有限公司
广州 LNG 应急调峰气源站配套粤海（番禺）石油化工
155195.0065000.00码头工程项目储运开发有限公司城市
广州 LNG 应急调峰气源站配套燃气管线工程（调峰气源站-黄阁门站广州燃气集团有限公司22651.1521000.00段）项目广州市天然气利用工程四期调整
广州燃气集团有限公司441996.33172000.00工程项目综合能广州发展从化明珠生物医药健康广州发展宝珠能源站有
69058.0043660.00源服务产业园天然气分布式能源站项目限公司广汽丰田第四生产线屋面光伏合广州发展新能源股份有
11294.0010000.00同能源管理模式服务项目限公司新能源肇庆小鹏新能源投资有限公司光广州发展新能源股份有
9082.007500.00项目伏发电项目限公司广汽丰田汽车有限公司第三生产广州发展新能源股份有
4980.004500.00线续建分布式光伏项目限公司
偿还银行贷款69000.0069000.00
合计1080591.98562660.00
注1：广州燃气集团有限公司、粤海（番禺）石油化工储运开发有限公司、广州发展宝珠能源站有限公司、广州发展新能源股份有限公司均为广州发展持股100%的全资子公司；
广州 LNG 应急调峰气源站配套码头工程项目投资总额包括土地购置成本等，因此高于批复金额。
若本次非公开发行股票扣除发行费用后的募集资金净额低于上述项目募集资
金拟投入总额，不足部分由公司以自筹资金解决。在本次非公开发行的募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法律法规规定的要求和程序予以置换。董事会及其授权人士将根据实际募集资金净额，按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金投入的具体投资项目、优先顺序及各项目的具体投资额等使用安排。
4广州发展募集资金使用可行性分析报告（修订稿）
二、募集资金投资项目的审批情况公司本次募集资金投资项目已分别进行了发改部门的备案或批复及环保部
门的备案或批复，具体备案或批复情况如下：
序号项目类别和项目名称环评批复（备案）编号发改批复（备案）编号
广州 LNG 应急调峰储气库
1穗南审批环评﹝2019﹞306号2018-440115-47-03-841340项目
广州 LNG 应急调峰气源站
2穗南审批环评﹝2020﹞80号穗发改核准﹝2020﹞60号配套码头工程项目城市
广州 LNG 应急调峰气源站燃气3配套管线工程（调峰气源站-202144011500000041穗发改核准﹝2020﹞61号黄阁门站段）项目
广州市天然气利用工程四期穗环管影〔2014〕43号、穗穗发改〔2015〕48号、穗发4
调整工程项目环管影〔2020〕6号改核准〔2020〕40号综合广州发展从化明珠生物医药
穗发改核准〔2018〕19号、5能源健康产业园天然气分布式能从环批﹝2018﹞59号
穗发改核准〔2020〕62号服务源站项目肇庆小鹏新能源投资有限公
6202144120001000000092020-441284-44-03-097208司光伏发电项目新能广汽丰田汽车有限公司第三
72021440115000001062020-440115-44-03-022538源项生产线续建分布式光伏项目目广汽丰田第四生产线屋面光
8伏合同能源管理模式服务项2021440115000001122020-440115-44-03-080106目不适用，不涉及生产、建设，不适用，不涉及生产、建设，9偿还银行贷款不纳入建设项目环境影响评无需备案价管理，无需取得环评文件三、本次募集资金投资项目的具体情况
（一）城市燃气业务
广州燃气集团有限公司（以下简称“广州燃气集团”）是广州发展全资下属子公司。广州燃气集团为作为广州市城市燃气高压管网建设和购销唯一主体，统筹全市高压管网建设和上游气源购销，供气范围遍及广州中心城区和周边南沙、增城全部区域及花都、黄埔、番禺部分区域，有力保障了广州市城市燃气的长期5广州发展募集资金使用可行性分析报告（修订稿）稳定供应。近年来，广州燃气集团加大天然气利用工程的投资建设力度，扩大燃气管网建设规模，努力提高天然气气化率和气源安全供应能力，切实保障广州城市发展对清洁能源的需求，提升了供气规模和自身盈利能力。
城市燃气业务包括四个募集资金投资项目，分别为广州 LNG 应急调峰储气库项目、广州 LNG 应急调峰气源站配套码头工程项目、广州 LNG 应急调峰气源站配套管线工程（调峰气源站-黄阁门站段）项目、广州市天然气利用工程四期调整工程项目。上述项目均由发行人全资子公司广州燃气集团有限公司及其全资子公司实施。
1、广州 LNG 应急调峰气源站项目（储气库项目、配套码头和管线工程）
（1）项目基本情况
广州 LNG 应急调峰气源站项目由 3 个子项目构成，包括广州 LNG 应急调峰储气库项目、广州 LNG 应急调峰气源站配套码头工程项目、广州 LNG 应急调峰气源站配套管线工程（调峰气源站-黄阁门站段）项目。该项目的主要建设内容包括 LNG 装卸设施、LNG 储存设施、LNG 低压输送、LNG 加压气化、NG 管道外输等等，具体包括以下系统：卸船系统、两座 2 座 16×104m3 储罐 LNG 储存系统、蒸发气处理系统、LNG 外输系统、火炬系统、氮气系统、仪表空气、工厂空气系统、冷能利用系统等，同时配套建设广州 LNG 应急调峰气源站配套码头和配套管线工程（调峰气源站-黄阁门站段）。
广州 LNG 应急调峰气源站项目（储气库项目、配套码头和管线工程）是接收海运 LNG 的接收设施，主要功能是接收、储存和加压、再气化 LNG，并通过外输天然气管道向用户供气，以达到应急调峰，保证广州市燃气供应稳定的需求。
根据《广州市城市燃气发展规划（2016-2020年）》，至2020年，广州市天然气供应量最大比例的气源为西气东输气源，应急状态设置为用气高峰日该气源完全停供，由其他气源和应急气源站承担供气，本项目满足广州市天然气应急外输10天的要求。
本项目已纳入《广东省人民政府办公厅关于印发广东省加快推进城市天然气6广州发展募集资金使用可行性分析报告（修订稿）事业高质量发展实施方案的通知粤府办》（〔2021〕12号）“抓紧推进在建项目”。
项目将促进广州市建立多路气源和独立自主采购并存的全方位供应保障体系，解决气源不足问题，降低对管道气源的依赖，有利于广州市的天然气发展和推广，扩大天然气供气规模，提升安全保障能力，促进节能减排，打赢污染防治战具有重要意义。该项目建成后，公司将打通海外气源进口通道，形成陆上和海上进口气源多层次多渠道的气源供应保障体系，统筹利用国内国外两个市场，提升气源组织能力和议价能力，为进一步提高供气保障能力、扩大天然气供气规模奠定基础。
（2）项目必要性分析
·提高储气能力，保障区域能源供应安全。
广州作为国务院定位的国际大都市、国家中心城市和国家三大综合性门户城市之一，随着其经济的高速发展，广州市能源需求总量快速增长，预计今后一段时期能源需求仍将保持较快增长。然而，广州市整体能源结构并不合理，能源供应基础设施也相对滞后。在整体能源供应紧缺和环境保护要求日益严格的双重压力下，构建安全、稳定、经济、清洁的能源供应保障体系一直是城市能源发展规划的重要战略。天然气作为绿色、清洁、高效、优质能源，担任广州市加快转变能源发展方式的主要角色。进一步推动天然气的快速发展是实现广州市优化能源结构，提高能源供应安全和稳定性的有效途径。
国家发改委在《关于建立保障天然气稳定供应长效机制若干意见》和《关于加快推进储气设施建设的指导意见》等文件中均要求积极推进天然气供气保障设施的建设。国家发改委、国家能源局在2018年4月26日联合印发的《关于加快储气设施建设和完善储气调峰辅助服务市场机制的意见》（发改能源规【2018】637号），意见明确了政府、供气企业、城镇燃气企业等储气调峰责任和义务。
供气企业到2020年要拥有不低于其年合同销售量的10%的储气能力，县级以上地方人民政府到2020年至少形成不低于保障行政区域日均3天消费量的储气能力，城镇燃气企业到2020年形成不低于其年用气量5%的储气能力。目前，广州市的天然气储备不能满上述意见的要求，、建立天然气应急调峰气源站迫在眉睫。
·完善气源供应体系，促进广州市天然气高质量发展。
7广州发展募集资金使用可行性分析报告（修订稿）
2020年，我国天然气消费占一次能源消费比重约8.5%，远低于世界平均24%的水平，发展潜力巨大。预测到2030年，天然气在我国一次能源消费中的比重将达到15%左右。我国天然气需求增长仍将维持较快速度。
广东“十三五”以来稳步推进天然气场站、管网等燃气基础设施建设，不断扩大天然气消费规模，城市天然气事业发展取得了新的发展，但与广东经济社会发展的要求相比，还存在一些差距和不足。《广东省加快推进城市天然气事业高质量发展实施方案》提出，到2025年，全省城市居民天然气普及率达到70%以上，年用气量达到200亿立方米以上，城市天然气利用规模进一步扩大；市县建成区供气管网基本实现全覆盖，城市天然气输配系统更加配套完善。
《广州市加快推进天然气事业高质量发展工作方案》（征求意见稿）提出，到2025年，广州市全市城市居民天然气普及率达到70%以上，年用气量达到100亿立方米以上，城市天然气利用规模进一步扩大。
随着能源结构调整，天然气需求仍将维持较快增长。国内现有气源产地主要集中在中西部，其产能及管道的扩容能力均有限。随着中西部地区经济的崛起，其对天然气的需求量逐年增长，位于输气管道末端的沿海经济发达区域主要通过进口 LNG 解决气源不足问题。
本项目可打通海外 LNG 气源接收通道并提高储气调峰能力，可解决广州市气源不足问题，降低对管道气源的依赖，有利于提高供气系统的安全性和稳定性，是广州城市能源安全供应的有力保障，促进区域天然气高质量发展。
·降低气源成本，提升广州发展盈利能力。
该项目的实施有助于发行人打通海外气源采购通道，实现市场拓展、气源成本降低、供气规模大幅提升等多赢局面。2020年，受全球新冠疫情等冲击，海外LNG 现货价格大幅波动，公司依托参股的广东大鹏、珠海金湾 LNG 接收站，积极拓展天然气批发业务，公司的气源成本大幅下降。项目建成后，公司可更加灵活自主的依托 LNG 接收设施和燃气终端网络，进一步拓宽公司气源采购渠道，健全多元化的供应体系，抢抓市场机会，适时采购具有价格优势的 LNG 现货，进一步提高公司天然气业务竞争力和盈利能力。
8广州发展募集资金使用可行性分析报告（修订稿）
·配套码头建设必要性说明
广州 LNG 应急调峰气源站项目位于广州港南沙港区小虎岛东北部，需利用船运从国内接收站转运 LNG，因而，需要配置专用的 LNG 接卸码头。目前，广州市未有已建的 LNG 码头，且所在区域已没有合适的剩余岸线新建 LNG 专用泊位。本项目将粤海公司原石化码头拆除并新建 LNG 泊位，以满足应急调峰气源站项目需要，作为项目重要配套的 LNG 接卸码头，其建设是非常必要的。
·配套管线工程（调峰气源站-黄阁门站段）项目建设必要性说明
本项目新建高压管线将 LNG 应急调峰气源站天然气通过黄阁门站接入广州高压管网，并为公司拟投建的广州珠江 LNG 电厂二期预留输气接口。本项目新建高压管道7.95公里，同时新建小虎岛首站及改扩建黄阁门站相关配套设施。通过本项目管道外输，为广州市提供应急调峰气源。
配套管线工程的建成将为广州市的用气安全提供保障，并可为广东省管网、大鹏 LNG 管网等管网反输，为更多的用户供气，这对改善民生，提高人民生活水平，促进当地经济平稳快速发展具有重要意义。本项目调峰气源站-黄阁门站段高压管线作为广州 LNG 应急调峰气源站配套管线工程的重要组成部分，项目建设是必要的。
（3）项目实施主体和项目可行性
广州 LNG 应急调峰气源站项目（储气库项目、配套码头和管线工程）由发行人全资子公司广州燃气集团及其全资子公司粤海（番禺）石油化工储运开发有限公司实施。本工程站址位于广州市南沙区黄阁镇小虎岛小虎石化工业园园区内，水陆交通便利，外输气可接入周边中压和高压管网，工程可依托园区内成熟的配套公用工程设施，建设条件便利。
本工程设计规模为100万吨/年，符合《广州市城市燃气发展规划（2016-2020年）》和《全国沿海与内河 LNG 码头布局方案（2035）》的要求，储罐采用的全容罐技术成熟、安全性较高，项目将于2022年建成。
项目已经委托专业第三方机构出具了可行性研究报告，该项目先后经过中国市政工程华北设计研究总院、并由市、区专家组对项目进行了专家论证，最终列9广州发展募集资金使用可行性分析报告（修订稿）
入2020年广东省重点项目和广州市“攻城拔寨”项目。该项目建成后预计将显著提升发行人天然气业务业收入和利润，本募集资金投资项目具有较好的可行性。
（4）项目审批、备案及土地情况
· 广州 LNG 应急调峰储气库项目审批备案情况
2018年11月30日，该项目获得了广东省广州南沙经济技术开发区下发“2018-440115-47-03-841340”号《广东省企业投资项目备案证》。
2019年12月30日，该项目获得了广东省广州南沙经济技术开发区行政审批局下发的“穗南审批环评﹝2019﹞306 号”《关于广州 LNG 应急调峰储气库项目环境影响报告书审批意见的函》，同意该项目建设。
· 广州 LNG 应急调峰气源站配套码头工程项目审批备案情况2020年12月16日，该项目取得了广州市发展和改革委员会下发的“穗发改核准﹝2020﹞60 号”《广州市发展和改革委员会关于广州 LNG 应急调峰气源站配套码头工程项目核准的批复》，具体核准批复主要内容如下：
“一、为完善我省绿色能源体系建设，满足我市天然气管网的调峰需求和能源应急保障需要，依据《行政许可法》、《企业投资项目核准和备案管理条例》，同意建设广州 LNG 应急调峰气源站配套码头工程项目（项目代码为：2019-440115-55-02-077301）
二、项目符合全国 LNG 码头规划布局和南沙港区布局规划，建设地点为广州市南沙区黄阁镇小虎作业区粤海石化1#、2#码头位置。”2020年4月28日，该项目获得了广州南沙经济技术开发区行政审批局下发的“穗南审批环评﹝2020﹞80 号”《关于广州 LNG 应急调峰气源站配套码头项目环境影响报告书审批意见的函》，同意该项目建设的环保许可。
· 广州 LNG 应急调峰气源站配套管线工程（调峰气源站-黄阁门站段）项目2020年12月22日，该项目取得了广州市发展和改革委员会下发的“穗发改核准﹝2020﹞61 号”《广州市发展和改革委员会关于广州 LNG 应急调峰气源站配套管线工程（调峰气源站-黄阁门站段）项目核准的批复》，同意建设广州 LNG10广州发展募集资金使用可行性分析报告（修订稿）
应急调峰气源站配套管线工程（调峰气源站-黄阁门站段）。
2021年1月18日，该项目取得了环保主管部门下发的备案号为“202144011500000041”《建设项目环境影响登记表》的批复。
·用地、用海取得情况发行人已经就广州 LNG 应急调峰储气库项目、配套码头和管线工程涉及的用地取得了土地使用权证书，项目共涉及土地使用权面积211423.0959平方米，不动产编号分别为粤（2018）广州市不动产权第11207408号、粤（2018）广州市不动产权第11207407号、粤（2018）广州市不动产权第11207402号、粤（2018）广州市不动产权第11207393号、粤（2018）广州市不动产权第11207400号，土地座落于广州市南沙区黄阁镇粤海路1号，用地性质为物流仓储用地，取得方式为出让。
由于广州 LNG 应急调峰气源站配套管线工程（调峰气源站-黄阁门站段）项
目的黄阁门站段，起点为储气库，终点为原黄阁门站段的更新改造，管线全部敷设地下，不涉及新增建设用地。管线路线已经获得由广州市规划和自然资源局核准批复的“穗规划资源业务函[2020]3939 号”《关于广州 LNG 应急调峰气源站配套管线工程办理管线工程设计方案审查的复函》原则同意路径方案。
广州 LNG 应急调峰气源站配套码头工程项目涉及码头用海，目前发行人已经获得了广东省自然资源厅下发的“粤自然资（穗）函﹝2020﹞36号”《广东省自然资源厅关于广州 LNG 应急调峰气源站配套码头工程项目海域使用预审意见的函》“原则同意广州 LNG 应急调峰气源站配套码头工程项目用海选址、用海面积、方式和用途。”
（5）项目投资概算、项目经济效益和项目建设周期
· 广州 LNG 应急调峰储气库项目
投资概算：本项目投资总额合计为297335.50万元，主要包括工程建设投资约28.07亿元，建设期利息和铺底流动资金等支出约1.66亿元，建设投资主要包括 LNG 装卸设施、LNG 储存设施、LNG 低压输送、LNG 加压气化、NG 管道外输等等，拟以募集资金投入170000.00万元，全部用于项目工程建设投资。
11广州发展募集资金使用可行性分析报告（修订稿）
项目经济效益估算：该项目的经济效益包括广州 LNG 应急调峰储气库项目、配套码头，该项目由发行人全资子公司粤海（番禺）石油化工储运开发有限公司实施，根据《广州 LNG 应急调峰储气库项目可行性研究报告》，本项目完成后，本项目年平均营业收入为49787.17万元，年均上缴增值税为1796.61万元，年均营业税金及附加估算215.59万元，项目总体年均利润总额平均为26444.46万元，年均所得税6611.11万元，年均所得税后利润19833.34万元，所得税后财务内部收益率5.70%，具有较好的经济可行性。该项目建成后，预计将显著提升公司天然气业务收入和利润，本募集资金投资项目具有较好的可行性。
项目建设周期：本工程实施计划内容主要包括项目的前期准备阶段、设计及采购阶段、施工试车验收阶段。各阶段既分段进行，又有一定的交叉。本工程参照国内同类项目的建设情况，预计2022年12月底前建成投产。
· 广州 LNG 应急调峰气源站配套码头工程项目
投资概算：该项目总投资约155195万元，其中项目建设投资为68177万元，原码头工程收购费为78500万元，铺底流动资金及建设期利息共约8518万元。
该项目拟使用募集资金为65000万元，全部用于项目配套码头建设投资，主要建设内容包括旧码头拆除工程、疏浚工程、水工建筑工程、供电照明工程、港作车辆、土建工程、给排水及消防工程、环保工程、自动控制工程、通信工程、导航工程及临时工程。
项目经济效益估算：该项目投资收益包含在上述广州 LNG 应急调峰储气库项目的经济效益估算中一并核算，具体经济效益参见上文广州 LNG 应急调峰储气库项目经济效益概算。
项目建设周期：预计2022年底前建设完工投产。
· 广州 LNG 应急调峰气源站配套管线工程（调峰气源站-黄阁门站段）项目
投资概算：本项目总投资为22651.15万元，其中建设投资21284.03万元，铺底流动资金和建设期借款利息1367.12万元。该项目拟使用募集资金总额为21000.00万元，全部用于项目工程建设投资，主要建设内容包括新增高压管道7.95km，设计压力为 9.2Mpa，新建或扩建场站 2 座，分别为新建小虎岛首站及扩12广州发展募集资金使用可行性分析报告（修订稿）容改造黄阁门站。
项目经济效益估算：本项目不直接产生效益。本项目建成后，将贯通广州 LNG应急调峰气源站与公司已建成的管网系统，将提高广州 LNG 应急调峰气源站项目的对外辐射能力和公司天然气供应链的稳定性和竞争力，扩大公司供气规模。
项目建设周期：本项目实施包含前期工作、规划报建、招投标、初步设计、施工图设计及评审、项目施工建设、竣工验收、试投产运行等阶段，本项目计划于2022年底前建成投产。
2、广州市天然气利用工程四期调整工程项目
（1）项目基本情况
广州市天然气利用工程四期调整工程项目主要建设内容包括：新建1座门站（珊瑚门站）；改造2座门站（增城石滩门站、花都北兴门站）；新建调压站2座（包括花都横沙调压站、中新知识城北部调压站），新建调压计量站（撬）5座（包括广州发展鳌头能源站专用计量站、协鑫电厂专用计量站、粤电花都热电联产项目专用调压站、广州发展白云能源站专用调压站、太平能源站专用计量站）；
调压站改造2座（火村调压站、田心调压站）、新建高压管道131.366千米，新建市政中压管网约800千米，新建阀室11座。
广州市天然气利用工程四期调整工程进一步完善现有中压管网，从而实现对西气东输三线天然气的接收以及对整个输配系统进行优化，改善管网水力工况，提高供气可靠性及安全性。该工程的实施对提高广州市天然气利用水平，进一步保障城市安全稳定供气，优化能源结构具有重要意义。
（2）项目必要性分析
·完善城市天然气供应体系，符合政策导向。
根据广东省人民政府办公厅2021年5月26日发布的《广东省人民政府办公厅关于印发广东省加快推进城市天然气事业高质量发展实施方案的通知粤府办》
“〔2021〕12号”“构建城市天然气供应‘一张网’，需按照同步规划、同步设计、同步建设的要求，统筹推进“县县通”工程接驳管线建设，拓展、加密城市13广州发展募集资金使用可行性分析报告（修订稿）供气管网，新建城区、居民小区、公共服务机构以及具备改造条件的老旧小区、城中村、偏远城区、重点工业园区、大型用气企业要实现管网全覆盖。本项目工程将加快城市供气管网建设，大幅提升广州市天然气供气能力，扩大管道供气规模，促进区域天然气产业高质量发展，符合政策导向。
·落实国家政策，全面推进区域低碳发展国家发改委在《关于建立保障天然气稳定供应长效机制若干意见》和《关于加快推进储气设施建设的指导意见》等文件中均要求积极推进天然气供气保障设施的建设。本项目的实施可提高城市燃气管道化建设水平，进一步完善城市功能设施，提高城市市场化程度和现代化水平，扩大城市影响力，促进区域经济的发展，对于全力推进低碳发展，强化节能减碳，加快淘汰落后产能，全面推行清洁生产，加强主要污染物总量控制，加快推进城乡一起化发展，对广州市推动经济低碳、建设生态城市具有重要意义。
·完善天然气供气管道框架，为新增用户发展提供了良好的供气平台2020年，我国天然气消费占一次能源消费比重约8.5%，远低于世界平均24%的水平，发展潜力巨大。预测到2030年，天然气在我国一次能源消费中的比重将达到15%左右。我国天然气需求增长仍将维持较快速度。
本项目不断完善广州高压天然气供气管道框架，为新增用户发展提供了良好的供气平台，将大力推动广州市天然气的终端利用，通过供应居民、商业、工业、能源站和电厂等用户，天然气将替代大量的原煤、石油等燃料，并建设完善天然气输配系统，为用户的发展提供气源输送保障，随着用气规模的提升，发行人盈利能力将得到明显提升。
·完善天然气输配系统，提升广州市天然气管网供应保障能力。
本项目工程建设的高压管道是广州市整个供气高压管道架构的一部分，建成后高中压管网供气范围基本覆盖全广州市，将为广州市供气安全提供全方位保障，大力扩充管网的容纳、输配能力，同时中压管道的建设也是对广州市整个天然气输配系统进行优化，改善了管网水力工况，提高了供气可靠性及安全性，使广州市天然气供气规模和安全保证能力得到进一步提升。
14广州发展募集资金使用可行性分析报告（修订稿）
（3）项目实施主体和项目可行性广州市天然气利用工程四期调整工程项目由发行人全资子公司广州燃气集团
有限公司实施，本期工程的建设将完成广州市天然气高压输配系统的构建，使得广州市天然气输配系统对上游气源的接收能力扩充 30 亿 Nm3/年。工程完成后，整个广州市高压（次高压）管道供气范围将基本覆盖全广州市，供气规模及安全保障能力得到进一步提升，另外也为广州市进一步完善天然气应急保障体系打下了良好的基础。项目在技术上以及经济上是可行的，项目将于2023年建成。
项目已经委托专业第三方机构出具了可行性研究报告，本项目完成后，具有较好的经济可行性。该项目建成后达产将实现发行人营业收入和净利润的大幅增长，本募集资金投资项目具有较好的可行性。
（4）项目审批、备案及土地情况
1）广州市天然气利用工程四期调整工程项目审批备案情况
·取得发改委批复情况A、2015 年 3 月 23 日，该项目获得了广州市发展和改革委员会下发的“（穗发改﹝2015﹞48号）”《广州市发展改革委关于广州市天然气利用工程四期工程项目核准的批复》，同意项目实施。
B、2020 年 9 月 16 日，该项目获得了广州市发展和改革委员会下发的“（穗发改核准﹝2020﹞40号）”《广州市发展改革委关于广州市天然气利用工程四期工程项目核准变更的批复》，同意核准变更。
·取得环评批复情况A、2014 年 9 月 17 日，该项目获得了广州市环境保护局下发的“（穗环管影﹝2014﹞43号）”《广州市环境保护局关于广州市天然气利用工程四期工程环境影响报告书的批复》，同意环境影响报告书评价结论。
B、2020 年 3 月 9 日，该项目获得了广州市生态环境局下发的“（穗环管影﹝2020﹞6号）”《广州市生态环境关于广州市天然气利用工程四期调整工程环境影响报告表的批复》，同意环境影响报告书评价结论。
15广州发展募集资金使用可行性分析报告（修订稿）
2）广州市天然气利用工程四期调整工程项目土地取得情况
本项目管线部分不涉及新增用地，管线路由已经获得了广州市国土资源和规划委员会下发的“穗国土规划业务函﹝2018﹞521号”《广州市国土资源和规划委员会关于申请调整广州市天然气利用工程四期工程中新知识城配套管线工程路由规划方案的复函》、“穗国土规划业务函﹝2017﹞6837号”《广州市国土资源和规划委员会关于申请调整广州市天然气利用工程四期工程珊瑚门站-田心调压站高压管线路由规划方案的复函》和“穗规建证﹝2015﹞1894号”建设工程规划许可证。
本项目的门站、调压站及阀室涉及用地情况。发行人已经就广州市天然气利用工程四期调整工程项目上述涉及用地的门站及阀室取得了相关土地使用权证
书、土地受让合同、用地预审意见等权利证明文件，具体情况如下：
权利证明文件类别权利证明文件内容
仙村阀室、珊瑚门站、花都横沙调压站、东升分输阀室、白坭阀室、平岭头阀室、黄坭塘阀室、上社阀室、鹤岗阀室、登塘阀室、顺兴阀室涉用地预审意见
及用地情况：已于2021年3月18日获得了广州市规划和自然资源局下发的《建设项目用地预审与选址意见书》（穗规划资源预选[2021]49号）。
香雪阀室涉及用地：已经与广州市规划和自然资源局签订编号为“穂国地出合440116-2020-000056”国有建设用地使用权出让合同；
土地出让合同中新知识城北部调压站涉及用地：已经与广州市国土资源和规划委员会签订编号为“穂国地出合440116-2018-000025”国有建设用地使用权出让合同；
增城石滩门站涉及用地：粤（2016）广州市不动产权第10201035号和粤
（2016）广州市不动产权10201036号；
永和阀室涉及用地：粤（2019）广州市不动产权第06260484；
土地使用权证书
火村调压站涉及用地：粤（2021）广州市不动产权第06003753号；
田心调压站涉及用地：穗府国用（2013）每06110060号；
花都北兴门站涉及用地：粤（2018）广州市不动产权第08800036号；
广州发展鳌头能源站专用计量站、协鑫电厂专用计量站、粤电花都热电联产项目专用调压站、广州发展白云能源站专用调压站、太平能源站专用计量站等用地均在用户厂址内，不涉及本项目新增用地。
（5）项目投资概算、项目经济效益和项目建设周期
投资概算：本项目投资总额合计为441996.33万元，主要包括工程建设投资16广州发展募集资金使用可行性分析报告（修订稿）
430243.16万元，另外还包括建设期利息和铺底流动资金等支出约11753.17万元，建设投资主要包括管网工程建造、门站及调压站建造等等，拟以募集资金投入172000.00万元，全部用于项目工程建设投资。
项目经济效益估算：本项目通过增加天然气管网覆盖区域，提升公司整体供气规模和销售收入，但难以单独直接核算经济效益。本项目将完善广州高压天然气供气管道框架和输配系统，为新增用户提供了良好的供气平台，将大力推动广州市天然气的终端利用，扩大居民、商业、工业、能源站和电厂等用户数量，天然气将替代大量的原煤、石油等燃料，为用户的发展提供气源输送保障。工程完成后，整个广州市高压（次高压）管道供气范围将基本覆盖全广州市，供气规模及安全保障能力得到进一步提升，上游气源的接收能力将扩充约 30 亿 Nm3/年。
项目建设周期：本工程实施计划内容主要包括项目的前期准备阶段、设计及采购阶段、施工试车验收阶段。各阶段既分段进行，又有一定的交叉，本工程参照国内同类项目的建设情况，项目建设期限至2023年。
（二）综合能源服务业务
综合能源服务是将能源销售服务、分布式能源服务、节能减排及需求响应服务等三大类组合在一起的能源服务模式。在国内刚开始发展、有广阔前景的新业态，传统能源服务多是从产业链上游向下游纵向延伸的合纵模式，服务模式为以发电、供电等为中心，而综合能源服务则是围绕客户需求提供一站式服务的连横模式，服务模式为以客户为中心，代表着我国能源行业重心已从“保障供应”转移到“以用户为中心的能源服务”，从而更好满足用户需求，这也是能源行业供给侧结构性改革的本质要求。
广州发展从化明珠生物医药健康产业园天然气分布式能源站项目属于综合能源服务业务。广州发展从化明珠生物医药健康产业园天然气分布式能源站项目由发行人全资子公司广州发展宝珠能源站有限公司实施。
1、项目基本情况从化明珠工业园，位于广东省中部，广州北部、从化区西部，是广州从化最17广州发展募集资金使用可行性分析报告（修订稿）
大的产业发展平台，明珠工业园目前共有企业100多家，已初步形成汽车及零部件、生物医药、新材料新能源为主导的现代产业布局。本工程为满足现有明珠工业园生物医药健康产业基地已有用热单位和规划一期热负荷的需求。
明珠分布式能源站项目拟建设2台4万千瓦级燃气-蒸汽联合循环热电联产机
组及相关辅助设施。根据项目可行性研究报告，建成后年供热量 96×104GJ，年发电量 465.6GWh，机组年利用小时数 6000 小时，年平均热电比 59.05%。
2、项目必要性分析
（1）节约能源、提高效率，适应节能环保新形势的需要
目前我国高度重视节能减排和能源结构优化工作，正在大力转变能源发展方式，积极调整和优化能源产业结构，实现能源利用的多元化发展。而分布式能源正是适应了多元化发展的需求，实现了能源的梯级利用，能源利用效率高，具有良好的经济效益和社会效益，符合国家能源政策，有利于节约能源，是实现能源与环境协调、社会经济可持续发展的需要，是确保政府社会经济发展目标实现的重要保证措施之一。结合本项目而言，分布式能源站采用天然气进行热电联供，以小规模、小容量、模块化、分散式的方式布置在用户附近，能源利用效率高，可有效节约能源消耗，且天然气发电对环境的污染相比传统的集中式燃煤发电要小很多，可有效保护环境，因此本项目的建设是适应目前国家节能环保新形势的需要。
（2）推动燃机产业链国产化，打破国外厂家市场垄断目前，天然气分布式能源用燃气轮机技术主要掌控在欧美发达国家，我国天然气分布式能源用燃气轮机基本依赖进口，设备采购、调试、运行和维护成本居高不下。该项目作为分布式能源用燃气轮机发电机组国产化首台套重大技术装备示范应用，一是可有效打破国外厂家在分布式能源核心设备供应的市场垄断，建立核心设备自主生产和维保能力；二是将率先填补同类国产重型燃气轮机发电机
组在分布式能源领域的应用空白，带动我国燃气轮机的产业发展；三是打破进口燃气轮机制造商在控制系统软件及保护逻辑组态的技术封锁，公司将以明珠能源站 CGT-25EB 型燃机为基础，打造一支熟悉燃机运行管理、检修维护的专业化队18广州发展募集资金使用可行性分析报告（修订稿）伍，根据燃机检修市场发展情况，建设燃机检修及技能培训基地，承接粤港澳大湾区国产甚至进口燃机的检修维护业务，培训燃机电厂的运行、检修等专业人才。
（3）省市分布式能源示范的要求
国家发改委发改能源[2011]2196号《关于发展天然气分布式能源的指导意见》
明确提出“十二五”初期启动一批天然气分布式能源示范项目，“十二五”期间建设1000个左右天然气分布式能源项目，并拟建设10个左右各类典型特征的分布式能源示范区域。《电力发展“十三五”规划（2016-2020年）》中，提出有序发展天然气发电，大力推进分布式气电建设。推广应用分布式气电，重点发展热电冷多联供。
根据广东省十三五规划相关内容，要基本形成绿色低碳发展新格局，推进基础设施建设增强发展后劲。建设清洁低碳、安全高效的现代能源体系，大力发展清洁能源，推进智能电网和分布式能源系统建设，逐步形成统一高效的能源输配网络和应急储备体系。采用综合能源利用效率超过70%的分布式能源供应系统满足工业园区和商业集中区的综合能源需求是国家能源发展的必然趋势。
本项目的建设，将起到先行先试的作用，对广东省特别是广州市分布式能源的大规模发展产生重大影响，对分布式能源实践的示范作用具有重大指导意义。
（4）节能减排，建设“低碳广州”的迫切需要
广州市政府通过了《广州市燃煤电厂“超洁净排放”改造工作方案》，到2020年，广州的燃煤电厂机组将全面使用“超洁净排放”先进技术，实行“50355”工程即广州市燃煤电厂大气污染物排放浓度要达到：氮氧化物 50mg/m3 以下、二氧化硫 35mg/m3 以下、烟尘 5mg/m3 以下。依据广州市的发展现状以及“十三五”经济社会发展的需要，坚持绿色发展，保障生态安全，着力增强发展可持续性，要完成节能减排的指标要求，必须在提高能源利用效率上下功夫，因此能源综合利用率达70%以上的分布式能源系统将成为完成节能减排的必然选择。
（5）优化广州电源布局，改善电网结构的需要目前，广州市电力缺口依赖于西电东送，但作为广东省和广州市外调电力主要来源的云南、贵州两省在“十三五”规划中都制定了较高的经济增长目标，对19广州发展募集资金使用可行性分析报告（修订稿）
电力的需求必将随之大幅增长。同时，随着土地资源日益紧缺，城市景观要求的提高，变电站、高压架空线路等电网设施与城市景观以及居民心理的矛盾日益尖锐，目前在广州市主城区很难新铺架高压线路，导致部分地区网络受限，部分线路负载过重，局部网架结构薄弱，电网运行风险巨大，存在孤立网运行及大面积停电的风险。
分布式能源系统分散式地布置在用户附近，可就地输出电、热能并且与大电网相连的功能不仅可以起到替代电源与电网内骨干电源点支撑点的功能，而且还可以减少电网的压力和对外来电力的依赖。广东省的十三五规划中，提出加强电源建设，完善电源布局，优化电网结构，合理规划全省电厂建设，推进智能电网和分布式能源系统建设。
（6）满足从化特别是能源站近区电力需求快速增长的需要
根据广州市产业发展策略，将逐步把中心城区的产业向周边地区疏解，从而提升中心城区的产业结构水平和产业质量，与此同时带动中心城区周边地区城镇发展，实现城乡统筹发展的战略思想。从化区作为广州市产业发展策略“退二进三”的重要承载地区，适时主动承接来自广州中心城区的产业转移，为从化区经济发展提供了重要的机遇。从化经济开发区明珠工业园作为产业转移的主要承接地，需要为从化区未来的发展提供一定的产业配套和服务配套设施。为此，从化地区的电力需求将同步快速增长，电力市场迅速扩大。目前本区域内无电源接入，区内 110kV 及以下电网电力不足，而本项目的建设可满足能源站近区电力需求快速增长的需要，并将富裕电力可送入电网进行消纳，削峰填谷，既可满足系统和用户的特定需求，也可有效提高系统的灵活性、可靠性、安全性和经济性。
（7）满足用户持续发展、环保排放及能源高效利用的需要
目前从化经济开发区明珠工业园所需工业蒸汽均由小锅炉提供，由于小锅炉在使用过程中不仅排放较多的二氧化硫、氮氧化物等对大气造成极大污染的废气，还产生烟尘、热污染、噪声污染、废水污染，对周边环境造成较大的影响。广东省发改委2015年8月印发的《广东省工业园区和产业集聚区集中供热实施方案
（2015-2017）》，实施方案中从化明珠生物医药健康产业园能源站项目（暂定规模 2×4.3 万 kW）作为重点燃气分布式能源站项目列入，并要求关停 31 台总额定20广州发展募集资金使用可行性分析报告（修订稿）
蒸发量 63t/h 的分散供热锅炉。
根据从化经济开发区明珠工业园用热企业的发展需求和环保部门要求，关停分散供热小锅炉，因此为保证各用热企业的正常用热需求和扩产需要，必须建立一个高效、节能和环保的集中供热热源点。本项目采用清洁能源天然气为燃料，对园区内的热力用户实施集中供热，取代现有的分散小锅炉，不但满足区内企业可持续发展需求，更可实现区域内的低碳排放和能源综合高效利用。
（8）降低用户能源供应成本的需要目前从化经济开发区明珠工业园所需工业蒸汽均由小锅炉提供。若对园区内的热力用户实施集中供热，取代现有的分散小锅炉，供能效率提高，可降低园区用户能源成本，提升盈利空间。
3、项目实施主体和项目可行性广州发展从化明珠生物医药健康产业园天然气分布式能源站项目由发行人全
资子公司广州发展宝珠能源站有限公司实施，本项目位于广州市从化区明珠工业园宝珠大道与兴园北路平交口东南侧。
国家及广东省、广州市各级政府制定的天然气分布式能源鼓励政策，促进了各耗能单位和能源公司投资建设天然气分布式能源项目，推进合理用能。天然气分布式能源社会效益、环保节能效益明显，可以优化城市能源结构，发挥对电网和天然气管网的双重削峰填谷作用，增加能源供应安全性。目前，我国天然气供应日趋增加，智能电网建设步伐加快，能源服务公司拥有专业管理团队和技术力量，特别是随着近期天然气价格的下降，天然气分布式能源项目的经济效益也明显提高，有利于推动天然气分布式能源在我国合理利用。
在明珠工业园区实施该重大科技专项项目通过冷、热、电、气等多能流综合能源系统一体化规划设计与协调运行控制示范工程的建设，实现大规模可再生能源就地消纳，提高能源综合利用效率，构建示范园区内部可靠、清洁、高效、节能的综合能源系统。挖掘园区内源-网-荷-储中的可调控能力，与电网实现良性互动，探索多方共赢的运营模式，通过工商业等多元用户互动削减峰值负荷。应用国内最为前沿的技术，为建设国内能源电力高科技示范园区打下了良好的基础。
21广州发展募集资金使用可行性分析报告（修订稿）
项目已经委托专业第三方机构出具了可行性研究报告，该项目先后经过中国能源建设集团广东省电力设计研究院有限公司对项目进行了专家论证。本项目完成后，具有较好的经济可行性。该项目建成后达产将实现发行人营业收入和净利润的大幅增长，本募集资金投资项目具有较好的可行性。
4、项目审批、备案及土地情况
（1）取得发改委批复情况2018年11月16日，该项目获得了广州市天河区发展和改革局下发“穗发改核准【2018】19号”《广州市发展和改革委员会关于广州发展从化明珠生物医药健康产业园天然气分布式能源站项目核准的批复》（项目代码：2018-440117-44-02-813515），同意该项目建设。
2020年12月23日，该项目获得了广州市发展和改革委员会下发的“穗发改核准〔2020〕62号”《广州市发展和改革委员会关于广州发展从化明珠生物医药健康产业园天然气分布式能源站项目延期的复函》，同意项目核准有效期，延期至2021年11月16日。
（2）取得环评批复情况2018年11月22日，本项目已取得广州市从化区环境保护局出具的《关于广州发展从化明珠生物医药健康产业园天然气分布式能源站项目环境影响报告表的批复》（从环批【2018】59号）。
（3）项目土地取得及使用情况本项目建设地点位于广州市从化区明珠工业园宝珠大道与兴园北路平交口东南侧。公司已经在2020年8月24日通过出让获得项目相关土地证，土地使用权面积为29182.30平方米，公共设施用地50年，土地证号：粤（2020）广州市不动产权第09800193号，权利类型为国有建设用地使用权。
（4）取得国家级示范项目公告
2020年12月18日，国家能源局对外发布公告，本项目列入国家第一批能源领域首台（套）重大技术装备项目名单。
22广州发展募集资金使用可行性分析报告（修订稿）
5、项目投资概算、项目经济效益和项目建设周期投资概算：本项目投资总额合计为69058万元，主要包括工程建设投资67008万元，另外还包括建设期利息和铺底流动资金等支出约2050万元，建设投资主要包括热力系统、燃料供应系统、水处理系统、供水系统、电气系统、热工控制系统、脱硝系统等，拟以募集资金投入55000万元，全部用于项目工程建设投资。
项目经济效益估算：根据《广州发展从化明珠生物医药健康产业园天然气分布式能源站项目可行性研究报告》，本项目完成后，年均收入为34878万元，年均净利润2626万元，所得税后财务内部收益率7.94%，具有较好的经济可行性。
该项目建成后达产将实现公司营业收入和净利润的大幅增长，本募集资金投资项目具有较好的可行性。
项目建设周期：根据投资方对项目进度的安排，建设周期18个月，预计在2022年底前建成投产。
（三）新能源业务
本次募集资金投资的新能源项目主要系投资分布式光伏合同能源管理项目，分布式光伏合同能源管理项目是指在用户所在场地建设运行，以用户自发自用为主、多余电量上网为特征的光伏发电设施。倡导“就近发电、就近并网、就近转换、就近使用”的原则，不仅能够有效提高同等规模光伏电站的发电量，还有效解决了电力在升压及长途运输中的损耗问题，成为国家倡导的一种太阳能光伏发电模式。
公司将以节能降耗为目的，根据客户的屋顶特点为业主单位搭建一套光伏屋顶发电系统，并提供设计、投资、建设、并网和运营维护等服务。主要投资建设内容包括：设备基础浇筑、支架安装、组件安装、汇流箱安装，逆变器箱变基础建设；箱变、逆变器，直流柜、通讯柜设备安装调试试验；电气连接及电缆敷设，全场接地制作焊接，发电场区道路建设，以及所有设备连接调试，试验，保护调试，电气连接，监控安装等建设内容。
1、项目基本情况23广州发展募集资金使用可行性分析报告（修订稿）
本项目的建设极具社会效益，该项目由三个子项目组成，分别为肇庆小鹏新能源投资有限公司光伏发电项目、广汽丰田汽车有限公司第三生产线续建分布式光伏项目、广汽丰田第四生产线屋面光伏合同能源管理模式服务项目。此次募集资金投资项目建成后总装机容量约为 56MW，主要为肇庆小鹏新能源投资有限公司和广汽丰田汽车有限公司建设并运营分布式光伏发电系统，该项目不仅能减少对电网电力的消耗，减轻当地电网的压力，而且使用绿色能源，节约传统能源，也有助于提升绿色城市形象，同时对本企业形象的树立也有很大的帮助。
2、项目必要性分析随着节能减排、环境治理观念的深化，绿色可再生能源的利用得到国家、地方的高度重视，相关法规、扶持政策、管理规定陆续出台。太阳能作为一种绿色环保的可再生能源，具有良好的推广性。
（1）符合“绿色、环保、节能”原则，具有显著示范作用
太阳能光伏发电是目前世界上最先进的可再生能源利用技术，也是未来能源发展的重点方向之一。本项目结合厂区闲置屋面建设分布式光伏，符合“绿色、环保、节能”的建设原则，能够充分体现城市建设节能环保的先进性理念，提高土地资源的利用效率，有助于提升城市的社会形象，是对国家和地方能源发展战略、环保政策、新能源发展政策的积极响应，示范作用显著。
（2）优化能源结构，缓解供电压力
随着粤港澳大湾区各地市社会经济的不断发展，对电力的需求也日益增长。
近年来，粤港澳大湾区各地市的用电负荷逐年攀升，但本地电源所占比例较低导致粤港澳大湾区各地市电网对省网的依赖越来越严重，使得当地电网应对主输电通道故障、大规模停电等紧急情况的能力逐渐削弱，电网稳定可靠运行的压力日益严重。推进分布式光伏发电，解决本地电源不足问题迫在眉睫。因此，积极地开发利用本地区的太阳能等清洁可再生能源已势在必行、大势所趋，以多元化能源开发的方式满足经济发展的需求是电力发展的长远目标。
开发新能源是我国能源发展战略的重要组成部分，我国政府对此十分重视，2005年2月28日全国人大通过《中华人民共和国可再生能源法》，并自2006年24广州发展募集资金使用可行性分析报告（修订稿）
1月1日起施行，明确鼓励新能源发电和节能项目的发展。2008年4月1日起修订实施的《中华人民共和国节约能源法》中，特别强调使用太阳能等可再生能源。
《可再生能源法》和《节约能源法》的颁布和实施，为太阳能产业的利用提供了政策保证。
（3）有利于保护生态环境，符合地方政府绿色低碳发展目标
随着经济发展，国家综合实力的提升，我国国际地位和形象已得到全世界的瞩目，同时全国大范围的大气雾霾等环境问题也备受关注。我国环境保护和可再生能源开发利用的力度，直接关系到我国在国际上的形象和地位。目前的能源结构中以燃煤为主的火力发电产生大量的 CO2、SO2、NOX、烟尘、灰渣等污染物，对环境和生态造成不利的影响。为提高环境质量，创造良好的国家形象和国际影响力，为国家可持续发展创造条件。在对煤电进行改造和减排的同时，积极开发利用太阳能等清洁可再生能源是十分必要的。
（4）开拓发展新能源竞争性业务，探索与客户合作共赢的新模式
屋面光伏项目选择自用电需求量大、具有良好屋面资源的优质工业用户合作，通过该项目的实施，合作双方均取得了显著、合理的经济收益，实现了合作共赢，有利于进一步开拓新能源市场，丰富与客户建立合作的新模式。利用闲置屋顶开展光伏系统建设已经是绿色工厂发展的必然选择，公司大力发展该类业务，一方面能够提高公司的利润率水平，给公司带来稳定的现金收入，另一方面也有助于公司内部太阳能设备业务板块的发展，增强公司盈利能力。同时本项目的建设不仅能减少用户对电网电力的消耗，减轻当地电网的压力，又能有助于提升城市的绿色城市形象。
综上所述，项目的建设符合产业政策的发展方向，能够带来较好的社会效应，亦可以实现公司发展目标，因此项目的建设是必要的。
3、项目实施主体和项目可行性本募集资金投资项目实施主体为发行人全资子公司广州发展新能源股份有限公司，广州发展新能源股份有限公司积极开展光伏项目建设，截至2021年5月31 日，其投资建设的光伏项目并网装机容量近 70 万 KW，具有丰富的项目投资25广州发展募集资金使用可行性分析报告（修订稿）运营经验，具体可行性说明如下；
（1）发行人具备业务优势以确保项目具有可行性
经过多年发展，发行人在光伏发电产业积累了丰富的项目经验。发行人在项目开发、投资建设、运营管理等方面积累了丰富的项目经验，发行人总结形成了完整独立的业务执行规范体系，并由此发展形成了包括资源整合优势、经营优势、管理优势及技术优势在内的核心业务优势。这些核心业务优势能够确保本募集资金投资项目以现有成熟可靠的生产工艺、核心技术、质量控制措施和体系加以执行，进而确保项目的可行性。
（2）项目总体设计具备可行性
本项目选用性价比较高的晶体硅光伏组件，这也与国外的太阳能电池使用情况的发展趋势相符合。同时，项目在光伏系统、电气、土建、水工、消防等方面均进行了严谨科学的测算，最终确定的实施方案在操作上现实可行，且根据设计，项目建设与实施过程中的各项风险已得到极大程度的规避，项目本身实现了对经济、社会零影响。综上，项目总体设计上具有可行性。
（3）切合当前宏观经济政策方向
本项目作为利用城镇建筑屋顶建设分布式光伏电站，在发展清洁能源利用的同时提高了土地利用效率，是积极实践经济集约化发展的良好范例，能够获得政策的支持。因此，项目享有国家与地方政策的大力支持。
（4）发行人已经与业主单位签署了合同能源管理协议
截止本招股书签署日，发行人已经分别与广汽丰田汽车有限公司、肇庆小鹏新能源投资有限公司等单位签署了分布式光伏合同能源管理协议。
4、项目审批、备案及土地情况本募集资金投资项目均已经通过广东省企业投资项目备案系统备案，取得了广州南沙经济技术开发区审批局和肇庆高新区发展规划和国土资源局备案，备案编号分别为2020-440115-44-03-022538、2020-440115-44-03-080106和2020-441284-44-03-097208。
26广州发展募集资金使用可行性分析报告（修订稿）
2021年5月24日，广汽丰田汽车有限公司第三生产线续建分布式光伏项目环境影响登记表已经完成备案，备案号：202144011500000106；广汽丰田第四生产线光伏项目环境影响登记表已经完成备案，备案号：202144011500000112；肇庆小鹏新能源投资有限公司光伏发电项目环境影响登记表已经完成备案，备案号：
20214412000100000009。
本项目不存在新建房屋建筑物等情形，均在客户已有建筑屋顶开展光伏系统搭建，不涉及新增土地。
5、项目投资概算、项目经济效益和项目建设周期本项目建设周期约为1年，预计2021年底前全部建成投产。本项目投资总额为25356.00万元，全部为工程建设及施工期利息，拟使用募集资金总额为22000.00万元。
分布式光伏项目运营期为20年-25年，分布式光伏项目建设期0.5年-1年。
投产后，年均增加收入约2067.00万元，年均增加净利润约593.50万元，本项目的总投资税后内部收益率约为6.54%。
（四）偿还银行贷款
1、项目基本情况本项目拟使用募集资金6.9亿元全部用于偿还发行人银行贷款。截至2021年6月30日，发行人合并报表口径的资产负债率为58.61%，有息负债超过200亿元。本次募集资金将用于偿还部分银行贷款，从而降低资产负债率。
2、项目必要性分析本项目将有助于增强广州发展的资金实力，满足公司市场份额和经营规模逐步扩大后的资金需求，有利于提升上市公司抗风险能力，服务于公司主营业务发展和长远战略的实现。
（1）本次募集资金偿还银行贷款将有助于降低有息债务规模
截至2021年6月末，发行人有息债务余额超过200亿元，主要包括短期借款、27广州发展募集资金使用可行性分析报告（修订稿）
长期借款及应付债券。2018年末-2021年6月末，发行人资产负债率分别为49.20%、51.56%、51.49%和58.61%。随着未来投资项目及规模的增加，发行人仍将按一定比例的财务杠杆扩张债务规模，相应的利息支出将会增加公司的财务费用，对发行人经营造成一定影响。本次募集偿还银行贷款有助于公司减低有息债务的规模，降低公司财务杠杆，优化公司融资结构。
（2）满足公司未来资本性支出
发行人涉足行业具有资金密集型特征，未来随着产业的进一步投资建设，仍有较大的资本性支出。2018年度至2021年1-6月，发行人的投资活动现金净支出逐年增加，分别为184988.87万元、350189.64万元、296693.40万元和259549.05万元，本次募集资金有助于满足公司未来更多的资本支出需求。
（3）满足新能源业务快速成长的资金需求
发行人新能源业务深耕华南区域市场，加快布局西南、华中、华北等区域市场，实行规模化、基地化发展，在智能运维，系统集成，技术创新，降本增效等方面取得领先经验。在农业光伏和渔业光伏方面已自成特色，有效提高了光伏发电产业附加值。与多家行业翘楚建立良好合作关系，在项目开发和建设方面开展深度合作，未来发展潜力巨大，本次募集资金将加速实现新能源产业规模化发展。
3、项目可行性分析本次非公开发行募集资金到位后，发行人净资产将有所增加，有利于增强公司资本实力，促进发行人充分把握市场机遇、积极推进新能源业务布局，提升公司抗风险能力，推动公司业务持续健康发展。
公司已经制定了《募集资金管理制度》，制度明确了募集资金使用的分级审批权限、决策程序、风险控制措施及信息披露程序，对募集资金存储、使用、变更、管理与监督等内容进行了明确规定。根据《募集资金管理制度》的要求，公司对募集资金采用专户存储制度，对募集资金实行严格的审批制度，便于对募集资金使用情况进行监督，以保证募集资金专款专用。
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四、本次非公开发行 A 股股票对经营管理、财务状况的影响
（一）本次非公开发行对公司经营管理的影响本次发行的募集资金投资项目符合国家相关的产业政策以及公司战略发展方向。募集资金到位后，能够进一步提升公司的资本实力，增强公司风险防范能力和竞争能力，巩固公司及全体股东的利益，实现公司的长期可持续发展，维护股东的长远利益。
公司将保持人员、资产、财务、研发、销售等各个方面的完整性，并保持与公司关联方之间在人员、资产、财务、业务等方面的独立性。本次发行对本公司的董事、监事以及高级管理人员均不存在实质性影响。
（二）本次非公开发行对公司财务状况的影响
本次非公开发行募集资金到位后，公司的财务状况将得到进一步改善，公司总资产及净资产规模将相应增加，公司的资金实力、抗风险能力将得到提升。另一方面，由于募集资金投资项目短期内不会产生效益，本次发行可能导致公司净资产收益率下降，因此公司的每股收益存在被摊薄的可能性。本次发行完成后，上市公司将获得大额募集资金的现金流入，筹资活动现金流入将大幅增加。未来随着募集资金投资项目的逐步建成和投产，公司主营业务收入规模将大幅增加，盈利水平将得以提高，经营活动产生的现金流入将得以增加，从而相应改善公司的现金流状况。长期来看本次募集资金投资项目将为公司后续发展提供有力支持，未来将会进一步增强公司的可持续发展能力。
五、结论综上，经过审慎分析论证，公司董事会认为：本次募集资金投资项目符合国家相关产业政策和公司未来整体战略发展方向，具有良好的市场前景和经济效益，有利于进一步提升公司的核心业务竞争实力和后续发展潜力。因此，本次募集资金投资项目具有必要性及可行性，符合公司及公司全体股东利益。
29广州发展募集资金使用可行性分析报告（修订稿）（以下无正文，为《广州发展集团股份有限公司 2021 年度非公开发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告（修订稿）》的盖章页）广州发展集团股份有限公司董事会2021年9月27日30