安道麦A:2021年第三季度报告附件

安道麦公布2021年三季度及前九个月财务业绩
销量持续有力提升，驱动三季度及前九个月销售额强劲增长因利润率持续承压利润受到影响
2021年三季度财务业绩要点
·在销量同比有力增长14%的驱动之下，三季度销售额实现11.47亿美元，刷新历史同期纪录，以美元计算同比增长17%，以人民币计算同比增长10%；
· 三季度调整后息税折旧及摊销前利润（以下简称“EBITDA”）以美元计算同比增长 11%，实现 1.22亿美元；以人民币计算同比下降17%；
·三季度列报净利润为负5700万美元；调整后净利润为负3000万美元。
2021年前九个月财务业绩要点
·在销量增长14%的带动下，前九个月以美元计算的销售额同比增长16%，实现34.76亿美元，刷新同期历史纪录；以人民币计算，前九个月销售额同比增长为8%；
· 前九个月调整后 EBITDA 以美元计算同比增长 1%，实现 4.64 亿美元；以人民币计算同比下降 7%；
·前九个月列报净利润为负100万美元；调整后净利润为8500万美元。
中国北京及以色列特拉维夫，2021年10月27日——安道麦股份有限公司（以下简称“公司”，深证000553）于今日发布截至2021年9月30日的第三季度及前九个月财务业绩。
安道麦总裁兼首席执行官多明阁（Ignacio Dominguez）表示：“第三季度对安道麦、乃至整个植保行业来说都充满挑战。尽管在作物价格持续上涨、农民对产品需求强劲的带动下，公司销售额继续强劲增长，但成本与供应遭遇严重挑战。全球物流与供应依旧阻滞，加剧了许多关键产品本已紧张的供应态势，导致原材料与中间体的采购成本进一步攀升。由于全球市场竞争激烈，致使增加的成本难以快速传导为价格提升，市场供需不平衡继续对公司利润率造成压力。尽管面临种种挑战，安道麦仍然实现了持续增长，上调产品价格，改善产品组合与业务质量，严控各项费用，克服当前市场形势的动荡不定继续向前发展。”
1表1：财务业绩概况
报表金额调整金额调整后金额百万美元2021年2020年2021年2020年2021年2020年同比变动同比变动三季度三季度三季度三季度三季度三季度
销售额1147978+17%--1147978+17%
毛利287266+8%2714313281+12%
毛利率25.0%27.2%27.3%28.7%
息税前利润 (EBIT) 26 49 -47% 33 28 59 78 -24%
EBIT利润率 2.3% 5.0% 5.1% 7.9%
税前利润(27)23328631-81%
税前利润率(2.4)%0.2%0.5%3.1%
归属于上市公司股东的净利润(57)32726(30)29
净利润率(5.0)%0.3%(2.6)%2.9%每股收益
-美元(0.0246)0.0012(0.0130)0.0120
-人民币(0.1592)0.0086(0.0839)0.0832
EBITDA 103 137 -25% 19 0 122 137 -11%
EBITDA利润率 9.0% 14.0% 10.6% 14.0%报表金额调整金额调整后金额百万美元2021年2020年2021年2020年2021年2020年同比变动同比变动前九个月前九个月前九个月前九个月前九个月前九个月
销售额34762987+16%--34762987+16%
毛利932844+10%68451000888+13%
毛利率26.8%28.2%28.8%29.7%
息税前利润 (EBIT) 182 188 -3% 101 99 282 287 -2%
EBIT利润率 5.2% 6.3% 8.1% 9.6%
税前利润3866-43%101100139166-17%
税前利润率1.1%2.2%4.0%5.6%
归属于上市公司股东的净利润(1)32869285124-31%
净利润率0.0%1.1%2.5%4.1%每股收益
-美元(0.0003)0.01310.03660.0511-28%
-人民币(0.0017)0.09460.23670.3583-34%
EBITDA 405 438 -8% 59 22 464 461 +1%
EBITDA利润率 11.6% 14.7% 13.4% 15.4%
注：
“报表金额”是指公司根据财政部颁布的企业会计准则、和相关应用指南及解释编制的公司财务报表数据。详细说明参见本文件附件。
本文件中包含的各项利润表数据均为调整后的合并数据。调整后的财务数据排除了不对公司日常经营产生影响的非长期性、非现金性或非经营性项目，反映了公司管理层和董事会审视公司业绩时的维度。公司认为，将这些科目的影响从经营业绩剔除之后，能够使管理层和投资者就公司的实际经营业绩进行有效评估及进行同期比较和与全球同业进行比较。有关调整后利润表数据与财务报表数据之间差异的详细说明和分析，请参见本文件附件。
本文件中的2020年第三季度及前九个月调整后损益表在当期披露的基础上进行了修订，纳入新增调整项，以便反映中国搬迁与升级项目的相关费用以及公司认定的其它非经营性、一次性的调整项，并体现了部分成本在营业费用与毛利影响科目之间的分摊变化。
用于计算2020年第三季度及前九个月基本每股收益与稀释每股收益的股份数量分别为23.783亿股和24.238亿股。用于计算2021年第三季度及前九个月基本每股收益与稀释每股收益的股份数量均为23.298亿股，两者之间存在差异的原因是公司于2020年7月以1元人民币的价格从中国化工农化有限公司回购并注销了 1.024 亿股公司股份以及于 2020 年回购 1430 万股公司 B股股份。
2全球植保行业市场环境
多数主要大宗农产品的价格在2021年第三季度继续保持高位，支撑大多数地区保持了强劲的植保产品需求。多地天气状况良好（包括欧洲、澳大利亚及中国），进一步加强了需求态势。美国、巴西和加拿大等地遭遇旱情，限制了部分作物的种植生产，给当地农民带来挑战。
市场预期得益于作物价格上涨，农民收益将总体持续改善。然而，多数农资投入普遍存在通胀压力（包括种子、化肥、植保、燃料及农机等）。
三季度期间，中国国内的中间体与原药供应进一步受限，在全球市场需求强劲的共同加持下令本已处于高位的采购价格继续攀高。自9月中旬开始，受电力短缺致使工业企业实行电力配给、及双控政策影响，生产企业临时停产，导致中国的原药与中间体生产受到干扰。世界其它市场的能源价格也不断走高，天然气、煤炭和石油价格均大幅上涨。
全球海运与物流成本在2021年第三季度也继续跃升，主要原因是新冠疫情持续影响各地港口的运行秩序，造成集装箱短缺，无法满足高涨的运输需求。陆上物流同样面临挑战，疫情防控的种种限制使各国国内供应线路受到干扰。受前述不利因素影响，航运及其它各类运输资源受限，成本上涨明显，是当前与国际贸易相关的各行各业普遍存在的现象。
公司继续积极管理采购与供应链运营，以便缓解上述采购与物流成本增加形成的压力。同时，为抵消成本增幅，公司力争在市场环境允许的情况下调整销售价格。尽管一些重点市场的激烈竞争对公司及时有效地调整价格造成制约，但一些区域已开始出现价格利好走向（以中国、北美与南美市场最为突出）。
中国区运营进展
公司位于湖北省荆州市的生产基地（安道麦沙隆达）在搬迁与升级项目完成后正处于逐步进入试生产的阶段。随着生产的逐步恢复，公司此前因荆州基地临时停产额外承担的采购成本预计逐渐减少；
未来几个月内随着产量与产能利用率的逐渐稳步提高，预计停工费用也将逐渐减少。
受前不久双控政策的影响，公司位于江苏省淮安市（安道麦安邦）及盐城市（安道麦辉丰）的生产设施从2021年9月至10月国庆假期前临时性停产数周。随着近几周管控措施开始松绑，两处基地的运营业已重启，但产能仍受到限制。此次临时停车导致本季度停工费用增加，并预计影响未来几个季度，直至限产政策放开、生产完全恢复为止。
连月来原材料与中间体的采购成本因需求旺盛而供应相对紧张而维持高位，双控政策以及由此导致的大面积停产在此基础上进一步助推了上行趋势。公司预计采购成本将继续维持高位，在未来几个月持续影响公司的盈利水平。公司将抓住任何可能利好的市场条件努力提高销售价格，减轻成本上涨的影响。虽然中国国内出现的行业供应短缺致使采购成本增加、利润率面临挑战，但公司的精细化工产品销售业务亦得益于旺盛的市场需求及定价提升的市场态势。
主要财务数据
在销量继续同比有力增长14%（包含新收购公司的销售贡献）、价格温和上调以及汇率走势有利
的驱动之下，三季度销售额达11.47亿美元，以美元计算同比增长17%，以人民币计算同比增长10%。
第三季度公司在欧洲实现了显著增长，受益于农产品价格高涨支撑起对植保产品的强劲需求，以
及部分地区有利的天气条件。公司在中国区保持强劲增长，品牌制剂业务得到上市新产品的支持，新收购的公司也为销售额增长提供助力；公司在国内的精细化工产品销售业务亦得益于旺盛的市场需求，
3销售价格走高。北美区在销量大幅增长与价格提高的共同作用下销售表现强劲。以巴西为首的拉美市
场需求强劲，销售价格上行。
三季度销售额增长步伐加快，助推前九个月实现34.76亿美元的销售额，刷新历史同期纪录，以美元计算同比增长16%，以人民币计算同比增长8%。
毛利：三季度列报毛利为2.87亿美元（毛利率25.0％），相比去年同期的2.66亿美元（毛利率27.2%）同比增长8%。前九个月列报毛利为9.32亿美元（毛利率26.8%），相比去年同期的8.44亿美元（毛利率28.2%）同比增长10%。
公司营业成本中计入非常规性成本，主要与持续推进的搬迁和升级项目相关，三季度总计约为2700万美元（2020年同期为1400万美元）；前九个月约为6800万美元（2020年同期为4500万美元）。上述成本主要包括：（1）公司为继续满足市场对公司产品的需求，保护市场地位，以加高的成本从第三方采购替代产品，导致采购量与采购成本同时增加；（2）搬迁设施尚未完全进入试生产，停工损失高企（荆州基地在2020年一季度因新冠疫情临时停产产生的停工损失）。更多详细信息请参阅本文件附录。
剔除上述非常规性事项影响，公司三季度调整后毛利为3.13亿美元（毛利率为27.3％），相比去年同期的2.81亿美元（毛利率为28.7％）增长12%；前九个月调整后毛利为10亿美元（毛利率为28.8%），相比去年同期的8.88亿美元（毛利率为29.7%）增长13%。
三季度毛利同比增加的主要驱动因素包括：销售收入强劲增长，产品组合品质改善，价格温和上调，以及多国货币兑美元走强；前九个月毛利同比增加，主要反映出销量在今年前三个季度连续强劲增长、产品组合改善、以及汇率走势有利的积极影响。
但是，公司在三季度以及前九个月的毛利率继续承压，主要影响因素包括：物流、采购及生产成本上升，以及公司两大生产基地所在国的货币——人民币与谢克尔兑美元走强。受近期双控政策影响，国内多家工厂暂时停产，加剧了原材料、中间体及原药供应的紧张态势，致使本已居于高位的采购成本进一步上涨。
营业费用：三季度列报营业费用为2.61亿美元（占销售额22.7％），2020年同期为2.17亿美元（占销售额22.2％）；前九个月列报营业费用为7.5亿美元（占销售额21.6%），2020年同期为6.56亿美元（占销售额22.0%）。
公司的列报营业费用计入部分非经营性事项（多为非现金性），三季度总计约为600万
美元（2020年同期为1400万美元），前九个月为3200万美元（2020年同期为5500万美元）。上述费用主要包括：（1）与2017年中国化工集团收购先正达相关的转移资产账面价值增加
部分的摊销（非现金），2021年三季度为400万美元（2020年同期为800万美元），前九个月为1900万美元（2020年同期为2300万美元）；（2）长期激励计划相关影响（非现金），
2021年三季度为收益200万美元（2020年同期为收益300万美元），前九个月为摊销100万美
元（2020年同期为收益800万美元）；（3）收购交易的收购价格分摊产生的无形资产摊销（非现金性，不影响被收购公司的经营业绩）及其它收购相关成本（非现金），2021年三季度为400万美元（2020年同期为300万美元），前九个月为1100万美元（2020年同期为800万美元）。2020年三季度及前九个月的非经营性事项费用更高的原因还包括：2011年收购Adama Agricultural Solutions遗留的收购价格分摊的摊销在2020年三季度及前九个月分别为
1100万美元和3400万美元（非现金，目前基本摊销完毕），以及员工提前退休费用在2020年三季度及前九个月分别为100万美元和1000万美元。详细信息请参阅本文件附录。
4如剔除上述非经营性费用的影响，公司2021年三季度和前九个月调整后营业费用分别为2.54亿美元（占销售额22.2％）和7.18亿美元（占销售额20.6%）；2020年同期分别为2.03亿美元（占销售额20.8％）和6.01亿美元（占销售额20.1%）。
三季度和前九个月营业费用同比增加，主要反映出公司业务在销量带动下强劲增长，计入新收购公司的营业费用，全球物流与海运费用大幅上涨，以及各国货币兑美元普遍升值的影响。除此之外，在与先正达集团其它子公司的合作中，公司一方面在商务互助销售以及采购与运营中获得诸多惠益，另一方面计入相关费用和开支。
息税前利润（EBIT）：三季度列报息税前利润为2600万美元（EBIT利润率为2.3％）；前九个月
列报息税前利润为1.82亿美元（EBIT利润率为5.2％）；2020年同期分别为4900万美元（EBIT利润率为5.0％）和1.88亿美元（EBIT利润率为6.3%）。
如剔除上述非经营事项（多数不影响现金流）的影响，三季度调整后息税前利润为5900万美元
（EBIT利润率为5.1％）；前九个月调整后息税前利润为2.82亿美元（EBIT利润率为8.1%）；2020年同期分别为7800万美元（EBIT利润率为7.9%）和2.87亿美元（EBIT利润率为9.6％）。
三季度与前九个月息税前利润同比下降，主要反映出营业费用的增加超出了毛利的增长（虽然销售额强劲增长，但毛利率同比下降）。
EBITDA：三季度列报EBITDA为1.03亿美元（EBITDA利润率为9.0％），前九个月列报EBITDA为4.05亿美元（EBITDA利润率为11.6%）；2020年同期分别为1.37亿美元（EBITDA利润率为14.0%）
和4.38亿美元（EBITDA利润率为14.7％）。
如剔除上述非经营性事项（多数不影响现金流）的影响，三季度调整后EBITDA为1.22亿美元
（EBITDA利润率为10.6％），前九个月调整后EBITDA为4.64亿美元（EBITDA利润率为13.4%）；2020年同期分别为1.37亿美元（EBITDA利润率为14.0％）和4.61亿美元（EBITDA利润率为15.4%）。
财务费用及投资收益：三季度财务费用及投资收益净额总计5300万美元，前九个月总计1.44亿美元；2020年同期分别为4700万美元和1.21亿美元。财务费用在三季度与前九个月同比增加的主要原因是以色列消费者价格指数（CPI）走高，导致公司以谢克尔计价、与以色列CPI挂钩的债券成本增加，以及与少数股东卖权选择权有关的非现金费用增加；而公司开展的人民币套保收益部分抵消了上述费用增幅。
税项费用：三季度税项费用为3600万美元，前九个月税项费用为5200万美元；2020年同期分别为200万美元和4200万美元。公司第三季度税项费用大幅增加，以及由此导致的前九个月税项费用增加，主要反映了与终端市场强劲增长相关的销售实体税项费用增加；以及巴西雷亚尔在今年三季度期间的贬值幅度与去年同期相比更大，导致非现金性税项资产贬值加剧，税项费用同比增加。与此相反，巴西雷亚尔在2020年前九个月期间兑美元的贬值幅度比今年同期更为显著，因此2021年前九个月的影响相对较小。
三季度归属于上市公司股东的列报净利润为负5700万美元（净利率-5.0%），前九个月为负100万美元（净利率0.0%）；2020年同期分别为300万美元（净利率0.3%）和3200万美元（净利率1.1%）。
剔除上述非经常性、非经营性事项费用的影响后，三季度调整后净利润为负3000万美元（净利率-2.6%），前九个月为8500万美元（净利率2.5%）；2020年同期分别为2900万美元（净利率2.9%）和1.24亿美元（净利率4.1%）。
5三季度调整后净利润减少，以及由此导致的前九个月调整后净利润下降，主要反映了息税前利
润减少、税项费用显著增加，以及财务费用有所增长的综合影响。
营运资金：2021年9月30日，公司的营运资金为24.89亿美元，2020年同时点营运资金为23.32亿美元。公司存货金额有所增加，主要原因是区域与产品线销售组合发生变化；公司预测未来几个季度销量进一步增长但供应面临不确定性故而备货；采购与生产成本上涨；以及计入新近完成收购项目的存货。应收账款亦同比增加，主要原因是公司前九个月在新兴市场（特别是巴西和拉美其它国家）增长强劲，而这些区域市场的客户账期总体长于其它地区。应付账款同比增加部分抵消了前述因素的增幅。
现金流：三季度公司创造经营活动现金流1.07亿美元，前九个月创造3.38亿美元；2020年同期分别创造2300万美元和1.96亿美元。三季度和前九个月经营活动现金流增加，反映了回款改善以及存货水平相对小幅增加在息税前利润下降的情况下产生的积极影响。
三季度用于投资活动的净现金流为9600万美元，前九个月为3.88亿美元；2020年同期分别为8400万美元和2亿美元。当期用于投资活动的现金流增加，主要体现了：公司固定资产投资同比增加（主要与中国区生产基地搬迁及以色列生产设施升级改造相关）；以及支付收购款项。
三季度公司创造自由现金流100万美元，前九个月消耗自由现金流1.15亿美元；去年同期分别消耗自由现金流6800万美元和5600万美元，主要体现了前述经营活动现金流及投资活动现金流的变化影响。
产品线发展动态
安道麦继续推进其差异化产品线的发展，在三季度有多个新产品获得了登记，包括： ARMERO ，（基于自产丙硫菌唑的独特复配杀菌剂，用于防治亚洲大豆锈病）在巴西获得登记； GALIL （复配杀虫剂）在柬埔寨获得登记； SKOPE （复配杀虫剂）在韩国获得登记。此外，公司在本季度推出的新产品包括：针对美国高尔夫球市场的 SUPRADO （作用机制独特的杀虫剂）、针对法国市场提高
谷物对生物及非生物胁迫抵抗力需求的 EXCEL AMINO PLUS （生物刺激素）、强势登陆印度水稻
市场的 BARROZ （独特复配的颗粒剂）以及针对中国小麦的选除（复配除草剂）。
表2：区域销售额
2021年2020年2021年2020年
美元固定汇率美元固定汇率三季度三季度前九个月前九个月同比变动同比变动同比变动同比变动百万美元百万美元百万美元百万美元
欧洲220181+21.8%+20.3%825790+4.5%+2.9%
北美183145+26.3%+26.0%628518+21.4%+20.6%
拉美372335+11.1%+9.2%820714+14.8%+15.8%
亚太194148+31.6%+26.7%677497+36.3%+26.0%
其中：中国12182+46.6%+41.6%380250+52.0%+43.5%
印度、中东与非洲178170+4.6%+2.9%525468+12.2%+10.9%
总计1147978+17.3%+15.3%34762987+16.4%+14.2%
欧洲：按固定汇率计算，三季度与前九个月欧洲区销售额与去年同期相比分别增长20.3%和2.9%。
6第三季度，公司在欧洲大部分地区实现了显著增长，当地市场的作物价格持续走高，驱动了强劲的植保需求。公司在中欧、东欧及北欧绝大多数国家的市场业绩都令人瞩目，当季后期天气条件理想，以油菜、冬季谷物和向日葵为代表的作物入秋后迎来良好种植开局。
以美元计算，欧洲区三季度销售额比去年同期增长了21.8%，前九个月同比增长4.5%，反映了区域内各国货币对美元走强的净影响。
北美：按固定汇率计算，北美区三季度销售额同比增长26%，前九个月销售额同比增长20.6%。
北美区三季度销售额在销量显著增加和价格上涨的合力带动下表现卓越，农用药和消费者与专业解决方案市场的需求均呈现旺盛态势。尽管有些产品仍存在供应问题，但总体业绩结果令人欣喜。
公司在加拿大的表现同样不俗，杀虫剂用量增多弥补了因北美草原旱情而减少的杀菌剂用量。
以美元计算，北美区销售额三季度同比增长26.3%，前九个月销售额同比增长21.4%，反映了加拿大元兑美元升值的影响。
拉美：按固定汇率计算，拉美区三季度销售额与去年同期相比增长9.2%，前九个月销售额同比增长15.8%。
三季度拉美区销售表现令人欣喜。巴西在市场需求旺盛和价格走高的助力下实现了强劲增长；
随着近期新冠疫情缓解，商业活动恢复正常，公司新产品上市后表现强劲，有力地助推了巴西销售额的增长。
以美元计算，拉美地区三季度销售额同比增长11.1%，反映了区域各国货币与2020年同期相比兑美元有所走强；前九个月销售额同比增长14.8%，反映出今年一季度该区域各国货币兑美元的平均汇率相比2020年同期仍略显疲软（各国货币对美元贬值主要发生在2020年一季度后期新冠疫情爆发之后）。
亚太：按固定汇率计算，亚太区销售额三季度与去年同期相比增长26.7%；前九个月销售额同比增长26.0%。
公司在亚太区增长强劲，其中中国区领涨。公司在中国市场的品牌制剂产品销售额继续增长，新产品上市以及2020年底收购江苏辉丰在国内市场的商务业务也为业绩增长助力。中国国内出现的行业供应短缺导致采购成本走高，给公司利润率带来挑战；但一定程度上，公司也同时受益于定价上行的整体环境，尤以精细化工产品的销售业务在市场需求强劲的积极影响下得益最为突出。
在中国以外的其它亚太地区，在季节性气候条件有利和市场需求良好的助力下，公司在太平洋地区销售业绩突出，其积极贡献超出了东南亚国家当季表现欠佳的不利影响。东南亚国家的商业活动继续受到新冠疫情防控措施的限制；此外，许多国家季节性天气条件不理想（如泰国部分地区遭遇洪灾）导致挑战加剧。
按美元计算，三季度亚太地区销售额同比增长31.6%，前九个月销售额同比增长36.3%，反映了该区域以人民币和澳元为代表的区域各国货币兑美元升值的影响。
印度、中东及非洲：按固定汇率计算，三季度销售额相比去年同期增长2.9%，前九个月同比增长10.9%。
7第三季度印度、中东与非洲区实现温和增长。南非受益于种植条件理想以及新产品上市，业绩表现突出。印度增长势头趋缓，季风季节顺利开局后天气状况起伏不定，致使农民错过部分用药时机。
按美元计算，印度、中东及非洲区三季度销售额同比增长4.6%，前九个月销售额同比增长12.2%，主要反映了以色列谢克尔等区域各国货币兑美元走强的影响。
表3：业务板块销售额三季度各业务板块销售额
2021年三季度2020年三季度
占比占比百万美元百万美元
作物保护产品104190.7%88190.0%
精细化工产品1069.3%9810.0%
总计1147100%978100%三季度各产品类别销售额
2021年三季度2020年三季度
占比占比百万美元百万美元
除草剂44138.4%34535.2%
杀虫剂36031.4%32933.6%
杀菌剂24121.0%20721.1%
精细化工产品1069.3%9810.0%
总计1147100%978100%
注：按产品类别划分销售额是为了方便读者了解更多公司信息，公司不按此分类进行管理或做出经营决策。
前九个月各业务板块销售额
2021年2020年
前九个月占比前九个月占比百万美元百万美元
作物保护产品315290.7%270690.6%
精细化工产品3249.3%2809.4%
总计3476100%2987100%
8前九个月各产品类别销售额
2021年2020年
前九个月占比前九个月占比百万美元百万美元
除草剂139040.0%123141.2%
杀虫剂106630.7%85928.8%
杀菌剂69620.0%61720.6%
精细化工产品3249.3%2809.4%
总计3476100%2987100%
注：按产品类别划分销售额是为了方便读者了解更多公司信息，公司不按此分类进行管理或做出经营决策。
更多信息
公司所有文件，以及当期主要财务数据的幻灯片均登载于公司网站：www.adama.com。
##关于安道麦
作为全球植保行业的领军企业，安道麦股份有限公司为世界各地的农民提供除草、杀虫及杀菌解决方案。安道麦是全球拥有最广泛且多元化原药产品的企业之一，研发实力雄厚，生产设施与制剂工艺走在世界前列；在企业文化上倡导赋权增能，鼓励活跃在各个市场前沿的安道麦人倾心听取农民意见，在田间激发创想。安道麦凭借于此奠定了独特的市场定位，以丰富、独特的复配品类和制剂技术、以及高质量的差异化产品为基础，将解决方案交付给全球100多个国家的农民和客户，满足他们的多样需求。如需了解更多信息，请访问安道麦公司网站www.adama.com，或通过微信公众号“安道麦公司”关注公司动态。
联系人：
Wayne Rudolph 王竺君全球投资者关系总监中国投资者关系经理
邮箱：ir@adama.com 邮箱：irchina@adama.com
9调节后合并财务报表
下列调节后的合并财务报表及附注的编制说明参见附注1。尽管报表按照企业会计准则编制，但并未完全涵盖企业会计准则或《国际财务报告标准》针对完整财务报表要求的全部信息，研阅时应结合安道麦股份有限公司和安道麦农业解决方案有限公司分别提交给深圳证券交易所和特拉维夫证券交易所的合并财务报表。
本文件中包含的各项利润表数据均为调整后的合并数据。调整后的财务数据排除了不对公司日常经营产生影响的一次性、非现金性或非经营性项目，反映了公司管理层和董事会审视公司业绩时的维度。公司认为，将这些科目的影响从经营业绩剔除之后，能够使管理层和投资者就公司的实际经营业绩进行有效评估及同比和全球同业比较。
调节后的三季度合并利润表
12021年三季度2020年三季度2021年三季度2020年三季度调整后
百万美元百万美元百万人民币百万人民币收入114797874256769营业成本82969153664785其他成本563240毛利31328120271943
占收入%27.3%28.7%27.3%28.7%销售费用18115511741071管理费用5430352208研发费用1817114116其他12511营业费用合计25420316451406
占收入%22.2%20.8%22.2%20.8%
息税前利润 (EBIT) 59 78 382 537
占收入%5.1%7.9%5.1%7.9%财务费用与投资收益5347344325税前利润63138212所得税36223314
调整后净利润-3029-195198
归属于：
少数股东损益0000
归属于上市公司股东的净利润-3029-195198
占收入%-2.6%2.9%-2.6%2.9%
调整金额-27-26-175-177
归属于上市公司股东的列报净利润-573-37120
占收入%-5.0%0.3%-5.0%0.3%
调整后 EBITDA 122 137 788 950
占收入%10.6%14.0%10.6%14.0%
调整后每股收益2–基本每股收益-0.01300.0120-0.08390.0832
–稀释每股收益-0.01300.0120-0.08390.0832
列报每股收益2–基本每股收益-0.02460.0012-0.15920.0086
–稀释每股收益-0.02460.0012-0.15920.0086
调整后的利润表数据和财务报表中利润表数据差异分析参见下文表格《调整后利润表和财务报表中利润表数据差异分析》。
2用于计算2020年第三季度及前九个月基本每股收益与稀释每股收益的股份数量分别为23.783亿股和24.238亿股。用于计算2021年第三季
度及前九个月基本每股收益与稀释每股收益的股份数量均为23.298亿股，两者之间存在差异的原因是公司于2020年7月以1元人民币的价格从中国化工农化有限公司回购并注销了 1.024 亿股公司股份以及于 2020 年回购 1430 万公司 B股股份。
10调节后的前九个月合并利润表
32021年前九个月2020年前九个月2021年前九个月2020年前九个月调整后
百万美元百万美元百万人民币百万人民币收入347629872248820890营业成本245920821590914565其他成本1716110111毛利100088864696213
占收入%28.8%29.7%28.8%29.7%销售费用54546535283253管理费用12589811624研发费用5351341354
其他-6-4-37-28营业费用合计71860146434203
占收入%20.6%20.1%20.6%20.1%
息税前利润 (EBIT) 282 287 1827 2010
占收入%8.1%9.6%8.1%9.6%财务费用与投资收益144121930844税前利润1391668971166所得税5242338298调整后净利润86124559868
归属于：
少数股东损益1070归属于上市公司股东的净利润85124552868
占收入%2.5%4.1%2.5%4.2%
调整金额-86-92-556-643
归属于上市公司股东的列报净利润-132-4225
占收入%0.0%1.1%0.0%1.1%
调整后 EBITDA 464 461 3004 3224
占收入%13.4%15.4%13.4%15.4%
调整后每股收益4–基本每股收益0.03660.05110.23670.3583
–稀释每股收益0.03660.05110.23670.3583
列报每股收益2–基本每股收益-0.00030.0131-0.00170.0946
–稀释每股收益-0.00030.0131-0.00170.0946
3
调整后的利润表数据和财务报表中利润表数据差异分析参见下文表格《调整后利润表和财务报表中利润表数据差异分析》。
4用于计算2020年第三季度及前九个月基本每股收益与稀释每股收益的股份数量分别为23.783亿股和24.238亿股。用于计算2021年第三季
度及前九个月基本每股收益与稀释每股收益的股份数量均为23.298亿股，两者之间存在差异的原因是公司于2020年7月以1元人民币的价格从中国化工农化有限公司回购并注销了 1.024 亿股公司股份以及于 2020 年回购 1430 万公司 B股股份。
11调节后的合并资产负债表
2021年2020年2021年2020年
9月30日9月30日9月30日9月30日
百万美元百万美元百万人民币百万人民币资产
流动资产：
货币资金76484249565733应收款项15531420100719668存货174916311134511110
其他流动资产、应收款项与预付款项26632317232200流动资产合计433242162809528712
非流动资产：
固定资产，净额1504115297557844使用权资产7374472504
无形资产，净额1498144197139815递延所得税资产129130839883其他非流动资产9978640535非流动资产合计330328752141919581资产总计763570914951448293负债
流动负债：
短期借款44648728933314应付款项82273953315032其他流动负债80978252475326流动负债合计207720081347113672
非流动负债：
长期借款55631936092169债券1259123481678402递延所得税负债5257335387员工薪酬116102751693其他非流动负债31214720271004非流动负债合计229518591488912657负债总计437338662835926329权益权益合计326232252115421964负债及权益总计763570914951448293
12调节后的三季度合并现金流量表
2021年2020年2021年2020年
三季度三季度三季度三季度百万美元百万美元百万人民币百万人民币
经营活动产生的现金流量：
经营活动产生的现金流量10723691157经营活动产生的现金流量小计10723691157
投资活动：
新增固定与无形资产-96-72-624-498
处置固定资产和无形资产收回的现金----3
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额--14--96
其他投资活动-2518
用于投资活动的现金流量小计-96-84-619-579
筹资活动：
取得借款收到的现金921495931030
偿还借款支付的现金-50-134-326-926
偿付利息支付的现金-10-7-65-50
分配股利支付的现金-6-1-37-5
其他筹资活动11-73-0
筹资活动产生（使用）的现金流量小计37723749
汇率变动对现金及现金等价物的影响-617-189
现金及现金等价物变化净值47-48325-562期初现金及现金等价物余额71488446156256期末现金及现金等价物余额76283649405694
自由现金流1-686-471
13调节后的前九个月合并现金流量表
2021年2020年2021年2020年
前九个月前九个月前九个月前九个月百万美元百万美元百万人民币百万人民币
经营活动产生的现金流量：
经营活动产生的现金流量33819621821392经营活动产生的现金流量小计33819621821392
投资活动：
新增固定与无形资产-279-186-1803-1301处置固定资产和无形资产收回的现金332018
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额-101-14-655-96
其他投资活动-11-3-73-15
用于投资活动的现金流量小计-388-200-2511-1394
筹资活动：
取得借款收到的现金67555043703852
偿还借款支付的现金-411-240-2655-1672
偿付利息支付的现金-70-57-453-400
分配股利支付的现金-6-2-37-11
其他筹资活动34-34222-245
筹资活动产生（使用）的现金流量小计22321714461524
汇率变动对现金及现金等价物的影响14-11-148现金及现金等价物变化净值17421711051374期初现金及现金等价物余额58861938354320期末现金及现金等价物余额76283649405694
自由现金流-115-56-745-376
14调节后的合并财务报表附注
附注1：编制基础
呈报基础和会计政策：截至2020年及2021年9月30日为止调节后的第三季度及前九个月合并财务
报表合并了安道麦股份有限公司及其所有子公司（以下简称“公司”）的财务报表，其中包括安道麦农业解决方案有限公司（以下简称“Solutions”）及其子公司。
公司执行财政部颁布的企业会计准则及相关规定。
考虑到公司的股票在深圳证券交易所公开交易，同时以美元作为业务经营的主要计价货币，本文件中调节后的合并财务报表均以人民币和美元作为计价货币。为本文件之目的，在将人民币转化为美元时将使用惯常的简便折算方法，《利润表》与《现金流量表》使用季度平均汇率、《资产负债表》使用期末汇率作为转换汇率。
编制财务报表需要管理层进行估计和假设，会影响报告的资产和负债金额、财务报表日的或有资产和负债披露、以及报告的本报告期收入和支出金额。预估值可能与实际数据有所出入。
附注2：调节后财务报表
为便于读者使用，本文件中的财务报表做了如下调节：
调节后的合并利润表：
本文件中的“毛利”等于销售收入减去营业成本、税金及附加、存货减值和其它停工损失（除已经包含在营业成本之外）；调整后的财务报表金额剔除了部分停工损失；
“其他营业费用”包括减值损失（不包含存货减值）、资产处置损益以及营业外收入与支出；
本文件中的“营业费用”与财务报表中正式列报的费用项目不同，体现为在本文件中一部分停工损失被重新归类后影响了毛利，这符合公司对停工损失的惯常处理办法；
“财务费用及投资收益”包括财务费用净额、公允价值变动损益及投资收益（其中包括按权益法确认的投资收益）。
调节后的合并资产负债表：
“其他流动资产、应收款项与预付款项”包括交易性金融资产、衍生品金融资产、预付款项、其他应收款和其他流动资产；
“固定资产，净额”包括固定资产与在建工程；
“无形资产，净额”包括无形资产和商誉；
“其他非流动资产”包括其他股权投资、长期股权投资、长期应收款项、投资性房地产和其他非流动资产；
“短期借款”包括短期借款及一年内到期的非流动负债；
“其他流动负债”包括衍生品金融负债、应付职工薪酬、合同负债、应交税费、其他应付账款及其他流动负债；
“其他长期负债”包括长期应付款、计提、递延收益及其他非流动负债。
15利润表调整内容
2021年2020年2021年2020年
三季度三季度三季度三季度百万美元百万美元百万人民币百万人民币
报表净利润-57.33.0-371.020.4
营业成本与营业费用调整：
1. 2011 年收购 Solutions 遗留的收购价格分摊摊销（非现金） 0.3 11.5 1.6 79.2
2.与2017年中国化工集团收购先正达相关的转移资产账面价值增加部分的摊
4.37.627.852.5销（非现金）
3.运营设施搬迁与升级的相关成本26.77.8172.554.1
4.长期激励计划（非现金）-2.0-2.5-13.1-17.6
5.收购交易产生的收购价格分摊摊销及其他收购相关成本（非现金）3.82.924.619.8
6.员工提前退休费用-0.6-3.8
8.分步购买实现合并原按权益法核算之长期股权投资，产生一次性资本利得
--8.5--59.0（非现金）
9.非核心资产减值-9.0-62.6
对息税前利润的调整合计33.028.3213.3195.5
对 EBITDA 的调整合计 18.7 0.1 120.8 0.8税费调整
1. 对 2011 年收购 Solutions 的遗留收购价格分摊的避税 0.0 1.9 0.3 13.8
3.与重组成本相关的税费5.20.333.72.0
5.收购价格分摊及其他收购相关成本的递延所得税0.60.43.92.4
净利润调整合计27.125.6175.5177.4
调整后净利润-30.228.6-195.5197.8
2021年2020年2021年2020年
前九个月前九个月前九个月前九个月百万美元百万美元百万人民币百万人民币
报表净利润-0.331.8-1.7225.1
营业成本与营业费用调整：
1. 2011 年收购 Solutions 遗留的收购价格分摊摊销（非现金） 0.8 34.4 4.9 239.6
2.与2017年中国化工集团收购先正达相关的转移资产账面价值增加部分的摊
18.823.0121.7160.3销（非现金）
3.运营设施搬迁与升级的相关成本66.931.3432.5218.8
4.长期激励计划（非现金）1.5-7.79.8-54.5
5.收购交易产生的收购价格分摊摊销及其他收购相关成本（非现金）11.38.073.356.8
6.员工提前退休费用-10.0-70.0
7.与历史年度经营活动相关的税项费用计提1.6-10.3-
8.分步购买实现合并原按权益法核算之长期股权投资，产生一次性资本利得
--8.5--59.0（非现金）
9.非核心资产减值（非现金）-9.0-62.6
对息税前利润的调整合计100.899.46525694.7
对 EBITDA 的调整合计 59.4 22.2 384.7 154.9财务费用调整
10.向少数股东授予看跌期权的价值重评估-0.8-5.6
税费调整
1. 对 2011 年收购 Solutions 的遗留收购价格分摊的避税 0.1 5.8 0.8 40.7
3.与重组成本相关的税费11.91.377.09.2
5.收购价格分摊及其他收购相关成本的递延所得税1.81.011.67.1
7.与历史年度经营活动相关的税项费用计提0.4-2.5-
净利润调整合计86.692.1560.6643.3
调整后净利润86.4123.9558.9868.4
归属于上市公司股东的净利润调整合计85.992.1555.5643.3
16注：
1. 2011 年收购 Solutions 的收购价格分摊所遗留的非现金摊销：按照企业会计准则，自 2017 年三季度首次并表，原先由
中国化工集团承担的由 2011 年收购 Solutions 产生的历史摊销费用由公司继续承担。此费用按每季度等额摊销，大部分金额在2020年年底摊销完毕。
2.与2017年中国化工集团收购先正达相关的转移资产账面价值增加部分的摊销（非现金）：公司剥离数款作物保护产品
而获得一次性收益（此项剥离与此前欧盟委员会批准中国化工集团收购先正达事宜相关）。产品剥离的实收款项扣除税款及交易相关费用后的净额支付给先正达，以换取先正达在欧洲具有近似特质及经济价值的一系列产品。由于从先正达收购的产品与剥离产品具有近似的特质和经济价值净额，公司在2018年调整了剥离这些产品获得的一次性收益，此外因转移资产账面价值增加而产生的额外摊销为保持与剥离及转移交易口径一致也被调整。本次产品剥离与转移从经营层面而言不会对公司构成影响。此摊销费用将逐年减少，直至2032年摊销完毕；但摊销规模主要于2028年之前产生影响。
3.中国区运营设施搬迁升级的相关成本：这些费用均与中国区为期多年的运营设施搬迁升级项目有关。作为项目规划内容之一，荆州与淮安基地老厂区的生产设施将在2020年及其后几年内搬迁至新区。鉴于部分老旧生产设施可能无法搬迁，因此将对其中某些不再运行的设施做资产减值处理；其余某些资产因使用寿命缩短，其折旧年限也将相应减少。
此类相关资产均为多年前建造的老旧设施，在新区将被新建生产设施取代；同时由于未对公司日常业务运营产生影响，公司就中国区运营设施搬迁升级项目相关的所有费用进行了调整，其中主要包括：（1）公司为继续满足市场对公司产品的需求，保护市场地位，以加高的成本从第三方采购替代产品，导致采购成本增加；（2）荆州基地生产设施搬迁停产，导致停工损失高企（还包括荆州基地2020年一季度因新冠疫情临时停产产生的停工损失）。
4. 长期激励计划（非现金）： 由于向外国员工授予股票期权在操作层面过于复杂，Solutions 以虚拟期权的形式向其员工（主要为非中国居民）授予了长期激励计划奖励。在员工行权前（即公司的现金水平不会受到与之相关的影响），虚拟期权随公司股价波动而产生的损益将导致公司相关列报负债的波动。为排除股价波动对经营业绩和预期员工薪酬带来的影响，假设按照以权益结算股权支付调整长期激励计划，按照现有长期激励计划授予日的价值将期权奖励的费用记入调整后科目。
5.收购交易产生的收购价格分摊摊销及其它收购相关成本（非现金）：与作为收购价格分摊的一部分而产生的无形资产
摊销有关（非现金），对被收购公司的日常绩效没有影响。
6.员工提前退休费用：公司位于以色列的生产基地之一为员工提前退休计划计提费用。
7.与历史年度经营活动相关的税项费用计提：与往年经营活动有关的税项费用计提。
8.分步购买实现合并原按权益法核算之长期股权投资，产生一次性资本利得（非现金）：公司于2020年7月1日收购了
希腊艾尔法剩余51％的股权，从而获得了该公司的控制权。此前该公司是按权益法核算的长期股权投资，本次收购后实现报表合并范围变化，产生一次性资本利得（非现金）。
9.非核心资产关停减值（非现金）：非重大、外围资产关停而产生的一次性、非现金性费用。
10.向少数股东授予看跌期权的价值重评估：这些重估涉及授权少数股东的看跌期权，是2010年1月1日之前发生的历史
企业合并的一部分。认沽期权按未来行使价的现值列示为负债。Solutions 对看跌期权的重新评估被确认为商誉，但由于公司于 2017 年收购了 Solutions，从会计角度应将其视为 “同一控制下的企业合并” ，因此同样的重评估被计为损益项目。重新评估该看跌期权与公司的持续表现无关，因此做出了调整。
17公司主要功能货币汇率表
9月30日三季度平均前九个月平均
2021年2020年变动2021年2020年变动2021年2020年变动
欧元/美元1.1571.170-1.11%1.1791.1690.91%1.1981.1236.74%
美元/巴西雷亚尔5.4395.6413.57%5.2295.3802.81%5.3235.076-4.87%
美元/波兰兹罗提3.9933.866-3.28%3.8733.802-1.86%3.7933.9393.73%
美元/南非兰特15.06016.92010.99%14.62816.91413.51%14.46016.74713.66%
澳元/美元0.7190.7121.08%0.7350.65512.26%0.7610.67512.84%
英镑/美元1.3441.2824.84%1.3791.24111.13%1.3881.2709.27%
美元/以色列谢克
3.2293.4416.16%3.2343.4185.39%3.2593.4776.28%
尔
3月期伦敦同业拆
0.13%0.23%-44.38%0.13%0.25%-50.12%0.16%0.80%-79.79%放利率，美元
9月30日三季度平均前九个月平均
2021年2020年变动2021年2020年变动2021年2020年变动
美元/人民币6.4856.810-4.77%6.4706.919-6.49%6.4706.993-7.47%
欧元/人民币7.5047.967-5.82%7.6308.086-5.64%7.7497.850-1.28%
人民币/巴西雷亚
0.8390.828-1.26%0.8080.778-3.94%0.8240.726-13.55%
尔
人民币/波兰兹罗
0.6160.568-8.45%0.5990.549-8.93%0.5860.563-4.10%
提
人民币/南非兰特2.3222.4856.54%2.2612.4447.51%2.2362.3956.64%
澳元/人民币4.6644.845-3.74%4.7554.948-3.90%4.9094.7184.05%
英镑/人民币8.7168.729-0.16%8.9218.935-0.16%8.9768.8831.06%
人民币/以色列谢
0.4980.492-1.14%0.5000.494-1.18%0.5040.497-1.34%
克尔
3月期伦敦同业拆
2.43%2.69%-9.66%2.39%2.53%-5.87%2.54%2.22%14.14%放利率，人民币
18