中成股份:中成进出口股份有限公司拟支付现金购买Tialoc Singapore Pte. Ltd.30%股权项目资产评估报告

本资产评估报告依据中国资产评估准则编制
中成进出口股份有限公司
拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte. Ltd.
30%股权项目
资产评估报告
中联评报字［2021］第3184号中联资产评估集团有限公司
二〇二一年十一月十六日中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd 30%股权项目·资产评估报告
目录
声明....................................................1
摘要....................................................3
一、委托人、被评估单位和其他评估报告使用者.................................5
二、评估目的...............................................51
三、评估对象和评估范围..........................................51
四、价值类型...............................................60
五、评估基准日..............................................61
六、评估依据...............................................61
七、评估方法...............................................65
八、评估程序实施过程和情况........................................71
九、评估假设...............................................72
十、评估结论...............................................74
十一、特别事项说明............................................79
十二、评估报告使用限制说明........................................82
十三、评估报告日.............................................83
附件...................................................85
中联资产评估集团有限公司中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd 30%股权项目·资产评估报告声明
一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。
二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定及本资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人
或者其他资产评估报告使用人违反前述规定使用资产评估报告的，本资产评估机构及资产评估师不承担责任。
本资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资
产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；
除此之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。
本资产评估机构及资产评估师提示资产评估报告使用人应当正确
理解和使用评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
三、委托人和其他相关当事人所提供资料的真实性、合法性、完
整性是评估结论生效的前提，纳入评估范围的资产、负债清单以及评估所需的预测性财务信息、权属证明等资料，已由委托人、被评估单位申报并经其采用盖章或其他方式确认。
四、本资产评估机构及资产评估师与资产评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事人没有现存或者预期的利益关系，对相关当事人不存在偏见。
五、资产评估师已经对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资
产中国境外资产进行远程调查，中国境内资产进行现场调查；已经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，对已经发现的问题进行了如实披露，并且已提请委托人及其他相关当事人完善产权以满足出具资产评估报告的要求。
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六、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结果
受资产评估报告中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当充分考虑资产评估报告中载明的假设、限制条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
七、本资产评估机构及资产评估师遵守法律、行政法规和资产评估准则，坚持独立、客观和公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任。
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Tialoc Singapore Pte. Ltd. 30%股权项目资产评估报告
中联评报字［2021］第3184号摘要中联资产评估集团有限公司接受中成进出口股份有限公司以及
中国成套设备进出口集团有限公司的委托，就中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte. Ltd. 30%股权之经济行为对
所涉及的 Tialoc Singapore Pte. Ltd.股东全部权益在评估基准日的市场价值进行了评估。
评估对象是 Tialoc Singapore Pte. Ltd.股东全部权益，评估范围是Tialoc Singapore Pte. Ltd.在基准日的全部资产及负债，包括流动资产和非流动资产等资产及相应负债。
评估基准日为2021年7月31日。
本次评估的价值类型为市场价值。
本次评估以持续使用和公开市场为前提，结合委估对象的实际情况，综合考虑各种影响因素及评估方法的适用前提，分别采用收益法、市场法对被评估单位进行整体评估。考虑评估方法的适用前提和满足评估目的，本次评估选用收益法评估结果作为最终评估结论。
经实施调查核实、市场调研、评定估算等评估程序，得出 TialocSingapore Pte. Ltd.股东全部权益在评估基准日 2021 年 7 月 31 日的评
估结论如下：
Tialoc Singapore Pte. Ltd.在评估基准日 2021 年 7 月 31 日合并口
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径下归属于母公司所有者权益账面值为48370.96万元，评估值
126300.00万元，评估增值77929.04万元，增值率161.11%。
母公司口径下所有者权益合计4905.87万元，评估值126300.00万元，评估增值121394.13万元，增值率2474.47%。
本次评估所采用的盈利预测是以被评估单位管理层提供的盈利预测为基础的。管理层提供的盈利预测是基于报告日为止的管理层对现状的认知和对未来的期望，管理层将尽最大努力以实现该业绩预测为目标。但由于存在不可控的风险和不确定性，本次评估所用盈利预测并不是对未来业绩的绝对保证和担保。未来真实业绩结果有可能因为不可控的风险和不确定性发生一定的偏差。提请报告使用者予以关注。
除以上特殊事项，在使用本评估结论时，特别提请报告使用者注意报告中所载明的其他特殊事项。
本资产评估报告结论的使用有效期为一年，自2021年7月31日至2022年7月30日使用有效。根据国有资产评估管理的相关规定，发生与资产评估相对应的经济行为时，应当以经核准或者备案的资产评估结果为作价参考依据。
以上内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评估结论，应当阅读资产评估报告全文。
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Tialoc Singapore Pte. Ltd. 30%股权项目资产评估报告
中联评报字［2021］第3184号
中成进出口股份有限公司、中国成套设备进出口集团有限公司：
中联资产评估集团有限公司接受贵公司的委托，根据有关法律法规和资产评估准则，采用收益法、市场法，按照必要的评估程序，就中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte. Ltd.
30%股权之经济行为对所涉及的 Tialoc Singapore Pte. Ltd.股东全部权
益在评估基准日的市场价值进行了评估。
现将资产评估情况报告如下：
一、委托人、被评估单位和其他评估报告使用者本次资产评估的委托人为中成进出口股份有限公司以及中国成
套设备进出口集团有限公司，被评估单位为 Tialoc Singapore Pte. Ltd.。
（一）委托人情况简介
1.委托人一
公司名称：中成进出口股份有限公司
企业性质：其他股份有限公司（上市）
股票代码：000151
总股本：3.37亿
办公地址：北京市丰台区南四环西路188号二区8号楼
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注册资本：3.374亿元人民币
经营范围：向境外派遣各类劳务人员（不含港澳台地区）；人力
资源服务；销售食品、医疗器械；对外派遣实施境外工程所需的劳务人员；进出口业务；承担我国对外经济技术援助项目和对外提供一般
物资援助项目，承包各类境外工程和境内外资工程；提供经济、贸易、技术、信息的咨询和交流服务；成套设备和技术系统集成及相关技术服务；仓储；房屋租赁；销售化妆品、洗漱卫生用品、日用品。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；人力资源服务、销售食品及依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
2.委托人二
公司名称：中国成套设备进出口集团有限公司
企业性质：有限责任公司(法人独资)
办公地址：北京市东城区安定门西滨河路9号
注册资本：109185万元人民币
经营范围：向境外派遣各类劳务人员（不含台湾地区）（有效期至2023年10月9日）；预包装食品销售，不含冷藏冷冻食品（有效期至2022年1月04日）；承担我国对外经济援助项目和对外提供一
般物资援助；受援国偿还经济援助贷款物资的进口、转口；承包各类境外工程和境内外资工程；房屋建筑工程施工总承包；成套设备的进出口和经贸部批准的其他商品的进出口；代理进出口；已建成的经济
援助项目的维修、设备更新、技术改造和零配件的供应；进出口商品的储运和国际货代；物业管理；自行进出口商品的国内销售（国家有专项专营规定的除外）；技术开发、技术咨询、技术转让、技术服务；
中联资产评估集团有限公司 第6页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告工程管理服务；水污染治理。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
（二）被评估单位情况简介
公司名称：TIALOC SINGAPORE PTE. LTD.注册地址：108 PASIR PANJANG ROAD #01-01 GOLDEN AGRI
PLAZA SINGAPORE 118535
成立日期：2001年01月31日
注册号码：200100631W
公司类型：私人股份有限公司
经营范围：其他个人服务行业（混合工艺施工）、一般建筑工程
设计及顾问服务（通用结构、咨询、设计和建造、采购和维护）。
1.被评估单位概况TIALOC SINGAPORE PTE. LTD.即新加坡亚德有限责任公司（以下简称 Tialoc 或亚德公司），是一家总部位于新加坡的集设备与材料供应、工程设计、电气和工艺系统于一体提供全方位 EPC 服务的建筑工程供应商。Tialoc 于 2001 年在新加坡成立，此后建立了健全的业务平台，包括工程总包、环境科技成套解决方案和复合材料制造等，拥有完整的价值链和独特的技术优势，为各行业客户提供一站式解决方案。Tialoc 在新加坡、马来西亚、中国和越南设有办公室，在中国有制造工厂。
截至本报告出具日，Tialoc 的股权结构如下：
单位：新加坡元序号股东认缴出资额实缴出资额股权比例
1 Nutara Investment Pte. Ltd. 2450000 2450000 49.00%
2中国成套设备进出口集团（香港）有限公2550000255000051.00%
中联资产评估集团有限公司 第7页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告序号股东认缴出资额实缴出资额股权比例司
合计50000005000000100.00%
2.历史沿革
（1）2001年2月，公司设立
2001 年 1 月 31 日，Lee Hee Khoon 与 Regina Liew Mei Yen 注册
设立 Tialoc。Lee Hee Khoon 与 Regina Liew Mei Yen 以每股 1 新加坡元的价格各认购 Tialoc1 股股份。
2001 年 2 月 19 日，Tialoc 第一次股东大会同意公司设立。
于设立时，Tialoc 登记的股东情况如下：
序号股东姓名/名称持股数量（股）持股比例
1 Lee Hee Khoon 1 50%
2 Regina Liew Mei Yen 1 50%
合计2100%
（2）2001年2月，第一次股份转让
2001 年 2 月 19 日，Tialoc 董事作出决议，同意股东 Regina Liew
Mei Yen 将其持有的 1 股股份转让给 Heng Hui Khen，原有股东 ReginaLiew Mei Yen 退出 Tialoc，Tialoc 新增股东 Heng Hui Khen。
同日，Regina Liew Mei Yen 与Heng Hui Khen 签署《股份转让表》，将其持有的 Tialoc1 股股份转让给 Heng Hui Khen。
2001年3月9日，印花税署印发《印花证明书》。
本次变更后，亚德公司登记的股东情况如下：
序号股东姓名/名称持股数量（股）持股比例
1 Lee Hee Khoon 1 50%
2 Heng Hui Khen 1 50%
合计2100%
（3）2001年3月，第一次股份配售、第二次股份转让
2001 年 3 月 15 日，Tialoc 董事作出决议，同意向 Nutara 配售
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Tialoc399998 股股份；同意股东 Lee Hee Khoon，Heng Hui Khen 各自将其持有的 1 股股份转让给股东 Nutara，原有股东 Lee Hee Khoon，Heng Hui Khen 退出 Tialoc，公司新增股东 Nutara。
同日，Tialoc 股东批准 Tialoc 向 Nutara 配售新股 399998 股。
同日，Tialoc 股东 Lee Hee Khoon 与 Heng Hui Khen 签署《优先购买权豁免协议》。
2001 年 4 月 3 日，Lee Hee Khoon，Heng Hui Khen 与 Nutara 签
署《股份转让表》，各自将其持有的 Tialoc1 股股份转让给 Nutara。
2001年4月4日，印花税署印发《印花证明书》。
2001 年 4 月 5 日，Tialoc 签署《股份配售申报书》。
序号股东姓名/名称持股数量（股）持股比例
1 Nutara 400000 100%
合计400000100%
（4）2002年8月，第三次股份转让
2002 年 8 月 1 日，Tialoc 董事作出决议，同意股东 Nutara 将其
持有的 80000 股股份转让给 Atea Anlagentechnik GMBH，Tialoc 新增股东 Atea Anlagentechnik GMBH。
同日，Nutara 与 Atea Anlagentechnik GMBH 签署《股份转让表》，将其持有的 Tialoc80000 股股份转让给 Atea Anlagentechnik GMBH。
2002年8月12日，印花税署印发《印花证明书》。
本次变更后，Tialoc 登记的股东情况如下：
序号股东姓名/名称持股数量（股）持股比例
1 Nutara 320000 80%
2 Atea Anlagentechnik GMBH 80000 20%
合计400000100%
（5）2004年2月，第二次股份配售
2004 年 2 月 10 日，Tialoc 董事做出决议，同意公司向股东 Nutara
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配售 Tialoc100000 股股份。
同日，Tialoc 股东批准公司向股东 Nutara 配售新股 100000 股。
同日，Tialoc 股东 Atea Anlagentechnik GMBH 签署《优先购买权豁免协议》。
2004 年 2 月 13 日，Tialoc 签署《股份配售申报书》。
本次变更后，Tialoc 登记的股东情况如下：
序号股东姓名/名称持股数量（股）持股比例
1 Nutara 420000 84%
2 Atea Anlagentechnik GMBH 80000 16%
合计500000100%
（6）2004年11月，第四次股份转让
2004 年 11 月 1 日，Tialoc 董事作出决议，同意股东 Nutara 将其
持有的 20000 股股份转让给股东 Atea Anlagentechnik GMBH。
同日，Nutara 与 Atea Anlagentechnik GMBH 签署《股份转让表》，将其持有的 Tialoc20000 股股份转让给 Atea Anlagentechnik GMBH。
2004年12月27日，印花税署印发《印花证明书》。
本次变更后，Tialoc 登记的股东情况如下：
序号股东姓名/名称持股数量（股）持股比例
1 Nutara 400000 80%
2 Atea Anlagentechnik GMBH 100000 20%
合计500000100%
（7）2005年3月，第三次股份配售
2005年 3月15日，Tialoc董事作出决议，同意Tialoc向股东Nutara
配售新股700000股。
2005 年 3 月 29 日，Tialoc 股东 Atea Anlagentechnik GMBH 签署
《优先购买权豁免协议》。
2005 年 3 月 29 日，Tialoc 签署《股份配售申报书》。
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本次变更后，Tialoc 登记的股东情况如下：
序号股东姓名/名称持股数量（股）持股比例
1 Nutara 1100100 91.67%
2 Atea Anlagentechnik GMBH 100000 8.33%
合计1200000100%
（8）2005年12月，第四次股份配售
2005 年 12 月 6 日，Tialoc 董事作出决议，同意 Tialoc 向股东 Atea
Anlagentechnik GMBH 配售新股 175000 股。
同日， Tialoc 股东 Atea Anlagentechnik GMBH 签署《优先购买权豁免协议》。
同日，Tialoc 股东批准公司向股东 Atea Anlagentechnik GMBH 配售新股175000股。
2005 年 12 月 19 日，Tialoc 签署《股份配售申报书》。
本次变更后，Tialoc 登记的股东情况如下：
序号股东姓名/名称持股数量（股）持股比例
1 Nutara 1100100 80%
2 Atea Anlagentechnik GMBH 275000 20%
合计1375000100%
（9）2005年12月，第五次股份配售
2005年12月 7日，Tialoc董事作出决议，同意Tialoc向股东Nutara
配售新股 1300000 股，向股东 Atea Anlagentechnik GMBH 配售新股
325000股。
同日，Tialoc 股东批准公司向股东 Nutara 配售新股 1300000 股，向股东 Atea Anlagentechnik GMBH 配售新股 325000 股。
2005 年 12 月 19 日，Tialoc 签署《股份配售申报书》。
本次变更后，Tialoc 登记的股东情况如下：
序号股东姓名/名称持股数量（股）持股比例
中联资产评估集团有限公司 第11页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告
1 Nutara 2400000 80%
2 Atea Anlagentechnik GMBH 600000 20%
合计3000000100%
（10）2007年9月，第六次股份配售
2007 年 9 月 20 日，Tialoc 董事作出决议，同意公司向股东 Nutara
配售新股 800000 股，向股东 Atea Anlagentechnik GMBH 配售新股
200000股。
同日，Tialoc 签署《股份配售申报书》。
本次变更后，Tialoc 登记的股东情况如下：
序号股东姓名/名称持股数量（股）持股比例
1 Nutara 3200000 80%
2 Atea Anlagentechnik GMBH 800000 20%
合计4000000100%
（11）2009年8月，第七次股份配售
2009 年 8 月 4 日，Tialoc 股东做出决定，同意向股东 Nutara 配
售新股 800000 股，向股东 Atea Anlagentechnik GMBH 配售新股
200000股。
同日，Tialoc 股东批准公司向股东 Nutara 配售新股 800000 股，向股东 Atea Anlagentechnik GmbH 配售新股 200000 股。
本次变更后，Tialoc 登记的股东情况如下：
序号股东姓名/名称持股数量（股）持股比例
1 Nutara 4000000 80%
2 Atea Anlagentechnik GMBH 1000000 20%
合计5000000100%
（12）2013年12月，第五次股份转让
2013 年 12 月 10 日，Tialoc 董事作出决议，同意股东 Atea
Anlagentechnik GMBH 将其持有的共 1000000 股股份转让给股东Nutara。
中联资产评估集团有限公司 第12页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告
2013年12月31日，Atea Anlagentechnik GMBH将其所持的Tialoc
1000000 股股份转让给 Nutara，Atea Anlagentechnik GMBH 退出Tialoc。
2014年1月20日，印花税署印发《印花证明书》。
本次变更后，Tialoc 登记的股东情况如下：
序号股东姓名/名称持股数量（股）持股比例
1 Nutara 5000000 100%
合计5000000100%
（13）2019年1月至今，第六次股份转让
2019 年 1 月 14 日，亚德公司董事作出决议，同意股东 Nutara 将
其持有的2550000股股份转让给中国成套设备进出口集团（香港）
有限公司（以下或简称：“中成香港”），公司新增股东中成香港。
2019 年 1 月 14 日，Nutara 与中成香港签署《股份转让表》，约
定将其持有的亚德公司2550000股股份转让给中成香港。
2019 年 1 月 14 日，Nutara 将其持有的亚德公司 2550000 股股
份转让给中成香港。
2019年9月10日，印花税署印发《印花证明书》。
本次变更后，亚德公司登记的股东情况如下：
序号股东姓名/名称股份数持股比例
1 Nutara 2450000 49%
中国成套设备进出口集团
2255000051%（香港）有限公司
合计5000000100%
3.生产经营基本情况
Tialoc 成立于 2001 年，总部位于新加坡。利用高标准的环境技术，在“一带一路”倡议沿线的东南亚地区生根发芽，业务范围遍及五大中联资产评估集团有限公司 第13页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告洲。
Tialoc 建立了包括工程总承包、环境科技成套解决方案和复合材
料制造的业务平台，主营业务为工程总包、环境科技成套解决方案和复合材料制造，已为覆盖化工、半导体、制药、太阳能等行业的200多个客户提供服务，提供废气、废液、及固体废物的全套解决方案，提供全面专业的总承包 EPC 服务/交钥匙工程，服务阶段涵盖从前期可行性研究、工艺包基础设计到详细工程设计、设备制造、材料供应、
安装施工、调试以及运行服务的项目全生命周期。
其中，工程总承包业务在马来西亚和越南取得了最高等级施工资质以及从设计到运营的一站式服务能力和业绩，其项目运作、质量管理、团队配置等已得到全球化工行业巨头（如巴斯夫、万华、拜耳）
以及电子行业巨头（英特尔）等客户的充分认可，且业务扩张、质量体系、团队配置等充分融入国际巨头的发展体系。截止基准日时点，Tialoc 已累计实施巴斯夫项目 49 个、英特尔项目 22 个。
环境科技业务拥有完整的工艺包及多项专有技术和专利，Tialoc下属子公司亚德（上海）环保系统有限公司也已获高新企业认证，Tialoc 所承做项目的排放标准远高于中国和欧洲标准。复合材料业务采用优秀的工艺和标准，是中国发泡聚氨酯产品线材料的龙头企业，市场占有率较高。
（1） Tialoc 近两年一期经审计的资产负债概况如下：
母公司资产负债表
金额单位：万元项目名称2019年12月31日2020年12月31日2021年7月31日
流动资产合计7040.885570.816440.22
非流动资产合计4832.284704.284708.81
资产总计11873.1610275.0911149.03
流动负债合计3720.222256.005101.38
非流动负债合计1374.02996.001141.78
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负债合计5094.243252.006243.16
所有者权益合计6778.927023.094905.87
负债和所有者权益总计11873.1610275.0911149.03合并资产负债表
金额单位：万元项目名称2019年12月31日2020年12月31日2021年7月31日
流动资产合计94616.2381722.2383776.02
非流动资产合计4135.964369.414691.28
资产总计98752.1886091.6488467.30
流动负债合计56603.1634816.2437656.58
非流动负债合计2595.302668.132439.76
负债合计59198.4637484.3740096.34
所有者权益合计39553.7248607.2748370.96
负债及所有者权益合计98752.1886091.6488467.30
（2） Tialoc 近两年一期经审计的利润概况如下：
母公司利润表
金额单位：万元
项目2019年度2020年度2021年1-7月一、营业收入11646.807003.415351.71
二、营业利润-142.12212.97-13.21
三、利润总额-24.53570.9617.04
四、净利润-47.46570.9617.04合并利润表
金额单位：万元
项目名称2019年2020年2021年1-7月一、营业收入137036.7999962.0461974.25
二、营业利润11201.4410386.193393.25
三、利润总额11403.0410774.803456.63
四、净利润9575.698941.972974.05
4.下属子公司概况
截至基准日，Tialoc 拥有 6 家 2 级全资子公司，4 家 3 级全资子公司，下属子公司的基本情况如下：
持股比基准日序号公司名称级次注册地业务性质取得方式例职工人数
Tialoc Composite
12新加坡复合材料100.00%投资设立
Holdings Pte. Ltd.亚德（上海）环保系统有
22上海环境科技100.00%投资设立93
限公司
中联资产评估集团有限公司 第15页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告持股比基准日序号公司名称级次注册地业务性质取得方式例职工人数
亚德环境科技（上海）有
32上海环境科技100.00%投资设立29
限公司
APC Corporate Holdings
42马来西亚工程承包100.00%投资设立
Sdn Bhd浙江亚德复合材料有限
52浙江复合材料100.00%投资设立72
公司
6 Tialoc Belgium NV 2 比利时 环境科技 100.00% 投资设立 10
Tialoc Malaysia
73马来西亚环境科技100.00%投资设立88
Environmental Sdn Bnd
8 Tialoc Malaysia Sdn Bhd 3 马来西亚 工程承包 100.00% 投资设立 454
亚德化工设备（上海）有
93上海复合材料100.00%投资设立14
限公司
Tialoc Vietnam Company
103越南工程承包100.00%投资设立96
Limited
（1）境内子公司情况
A．浙江亚德复合材料有限公司
a. 基本情况根据亚德材料持有的湖州市工商行政管理局于2016年12月20日核发的统一社会信用代码为 91330500MA28CNUL9P 的《营业执照》，并经查询国家企业信用信息公示系统（网址为：http://www.gsxt.gov.cn/index.html）信息，截至基准日，亚德材料的基本情况如下：
名称浙江亚德复合材料有限公司
统一社会信用代码 91330500MA28CNUL9P
类型有限责任公司（外国法人独资）住所长兴县煤山镇工业园区
法定代表人 CHRISTOPH ENGEL注册资本500万美元成立日期2016年12月20日营业期限2016年12月20日至长期复合材料容器（用于储存化学品及危险化学品、腐蚀性、剥蚀性气体和液体）、储罐及管道系统、洗涤塔、过滤器、急冷器的经营范围设计、生产、销售，货物进出口（除涉及外商投资准入特别管理措施内容）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
中联资产评估集团有限公司 第16页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告
股权结构 Tialoc持有其100%股权
b. 主要历史沿革
根据亚德材料提供的资料并经核查，亚德材料的设立及主要股权变更情况如下：
2016年12月，公司设立
2016 年 12 月 9 日，亚德材料股东 Tialoc 作出《股东决定书》。
同日，亚德材料股东 Tialoc 签署《亚德材料复合材料有限公司章程》。
同日，湖州市工商行政管理登记局出具《企业名称预先核准通知书》（企业名称预先核准[2016]第330000181042号）。
2016年12月20日，湖州市工商行政管理局出具《准予设立/变更/注销》通知书（编号：（湖工商）外资准字[2016]第0578号），准予亚德材料设立。
同日，湖州市工商行政管理局向亚德材料核发《营业执照》（统一社会信用代码：91330500MA28CNUL9P）。
设立时，亚德材料的股东及出资情况如下：
认缴出资额（美序号股东名称出资方式出资比例
元）
1 Tialoc 5000000 货币 100%
合计5000000—100%
2017年11月，出资方式变更
2017 年 11 月 15 日，亚德材料股东 Tialoc 作出《股东决议》，同
意出资方式由“原注册资本500万美元（现汇）”变更为“400万美元（现汇）+100万美元（设备）”，同意重新制定公司章程。
同日，亚德材料股东 Tialoc 签署《浙江亚德复合材料有限公司章中联资产评估集团有限公司 第17页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告程》。
2017年12月11日，长兴县商务局出具《外商投资企业变更备案回执》（编号：湖外资长兴备201700029）。
本次变更完成后，浙江亚德的股东及出资情况如下：
序号股东名称认缴出资额（美元）出资方式出资比例
80%货币出资
1 Tialoc 5000000 100%
20%实物出资
合计5000000—100%
c.财务状况资产负债表
单位：万元项目名称2019年12月31日2020年12月31日2021年7月31日
流动资产合计4571.876293.947419.11
非流动资产合计449.90506.83433.33
资产总计5021.776800.787852.44
流动负债合计3297.824619.985245.93
非流动负债合计182.5591.84-
负债合计3480.374711.825245.93
所有者权益合计1541.402088.952606.50
负债和所有者权益总计5021.776800.787852.44利润表
单位：万元
项目2019年度2020年度2021年1-7月一、营业收入5267.816700.375211.61
二、营业利润720.34720.93693.05
三、利润总额733.03736.73693.56
四、净利润547.34547.56517.55
B．亚德化工设备（上海）有限公司
a. 基本情况根据亚德化工持有的上海市工商行政管理局于2017年9月12日
核发的统一社会信用代码为 91310000550000961B 的《营业执照》，并经查询国家企业信用信息公示系统（网址为：中联资产评估集团有限公司 第18页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告http://www.gsxt.gov.cn/index.html）信息，截至基准日，亚德化工的基本情况如下：
名称亚德化工设备（上海）有限公司
统一社会信用代码 91310000550000961B
类型有限责任公司（外国法人独资）住所上海市奉贤区金汇镇光泰路1109号6栋
法定代表人 CHRISTOPH ENGEL注册资本85万美元成立日期2010年2月22日营业期限2010年2月22日至2040年2月21日
设计、生产用于储存化学品及危险化学品、腐蚀性、剥蚀性气
体和液体的复合材料容器、储罐及管道系统、洗涤塔、过滤器、
经营范围急冷器，销售公司自产产品，并提供相关产品的售后服务及技术咨询服务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
股权结构 TCH持有其100%股权
b. 主要历史沿革
根据亚德化工提供的资料并经核查，亚德化工的设立及主要股权变更情况如下：
2010年2月，公司设立2009年11月27日，上海市工商行政管理局出具《企业名称预先核准通知书》（沪工商注名预核字第02200911270026号），预先核准“亚德化工设备（上海）有限公司”名称。
2010年1月14日，上海市奉贤区人民政府出具《上海市奉贤区人民政府关于“亚德化工设备（上海）有限公司”》设立的批复。
2010年1月15日，上海市人民政府核发《中华人民共和国外商投资企业批准证书》（批准号：商外资沪奉独资字[2010]0164号）。
2010年2月22日，上海市工商行政管理局核发《营业执照》（注册号：310000400615866）。
中联资产评估集团有限公司 第19页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告设立时，亚德化工的股东及出资情况如下：
认缴出资额（美序号股东名称出资方式出资比例
元）
Atea Composite Holdings
1350000货币100%
Pte. Ltd.合计350000—100%
2015年2月6日，新加坡会计和企业管理局助理注册登记官签发
《公司变更名称登记证明》，证明 Atea Composite Holdings Pte. Ltd.已决定将其公司名称变更为 Tialoc Composite Holdings Pte. Ltd，新名称自2014年12月26日开始生效。
2015 年 3 月 12 日，CHRISTOPH ENGEL 代表 TCH 签署《修正案》，根据《修正案》，投资方注册名称由 Atea CompositeHoldings Pte. Ltd.变更为 Tialoc Composite Holdings Pte. Ltd（即 TCH）.
2015年3月17日，上海市奉贤区经济委员会审核同意亚德化工
投资人名称变更事项。
2015年3月18日，上海市工商行政管理局换发《营业执照》（注册号：310000400615866）。
本次变更后，亚德化工的股东及出资情况如下：
认缴出资额（美序号股东名称出资方式出资比例
元）
1 TCH 350000 货币 100%
合计350000—100%
2016 年 7 月 21 日，亚德化工股东 TCH 作出《股东决定》，决定
亚德化工的注册资本由 35 万美元变更为 85 万美元，增资部分由 TCH以美元现汇的方式投入，于申请营业执照变更登记之日起三年内全部到位；决定通过章程修正案。
中联资产评估集团有限公司 第20页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告同日，CHRISTOPH ENGEL 代表亚德化工股东 TCH 签署《修正案》
本次变更后，亚德化工的股东及出资情况如下：
认缴出资额（美序号股东名称出资方式出资比例
元）
1 TCH 850000 货币 100%
合计850000—100%
c.财务状况资产负债表
单位：万元项目名称2019年12月31日2020年12月31日2021年7月31日
流动资产合计2617.092974.103301.46
非流动资产合计38.7917.8625.63
资产总计2655.882991.963327.09
流动负债合计1663.531990.162128.59
非流动负债合计---
负债合计1663.531990.162128.59
所有者权益合计992.351001.801198.51
负债和所有者权益总计2655.882991.963327.09利润表
单位：万元
项目2019年度2020年度2021年1-7月一、营业收入1401.041253.661042.23
二、营业利润-52.04243.21212.84
三、利润总额-51.43243.77213.01
四、净利润-39.96209.45196.71
C. 亚德环境科技（上海）有限公司
a. 基本情况根据亚德工程持有的上海市自由贸易试验区市场监督管理局于
2020 年 5 月 8 日核发的统一社会信用代码为 91310115769660518G 的《营业执照》，并经查询国家企业信用信息公示系统（网址为：中联资产评估集团有限公司 第21页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告http://www.gsxt.gov.cn/index.html）信息，截至基准日，亚德工程的基本情况如下：
名称亚德环境科技（上海）有限公司
统一社会信用代码 91310115769660518G
类型有限责任公司（外国法人独资）
住所中国（上海）自由贸易试验区峨山路111弄4号203室
法定代表人 CHRISTOPH ENGEL注册资本200万美元成立日期2004年12月22日营业期限自2004年12月22日至2034年12月21日许可项目：各类工程建设活动；建设工程设计。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：机电设备、经营范围
环保设备的安装，从事环境科技领域内的技术开发，环保咨询服务（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
股权结构 Tialoc持有其100%股权
b. 主要历史沿革
根据亚德工程提供的资料并经核查，亚德工程的设立及主要股权变更情况如下：
2004年10月19日，上海市工商行政管理局向亚德工程出具《企业名称预先核准通知书》（沪工商注字预核字第02200410190005号），同意预先核准企业名称为“亚德环境科技项目管理咨询（上海）有限公司”。
2004 年 11 月 1 日，Tialoc 签署公司章程。
2004年12月6日，上海金桥出口加工区管理委员会出具《关于同意设立外商独资亚德环境科技项目管理咨询（上海）有限公司的批复》（沪金管经[2004]100号），同意亚德环境科技有限公司（新加坡）投资设立亚德工程以及投资方签署的章程和可行性研究报告。
中联资产评估集团有限公司 第22页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告2004年12月7日，上海市人民政府向亚德工程颁发《中华人民共和国外商投资企业批准证书》（商外资沪金桥独资字[2004]3722号），批准设立亚德工程。
2004年12月22日，上海市工商行政管理局浦东新区分局向亚德
工程核发《企业法人营业执照》。
根据上海新高信会计师事务有限公司出具的《验资报告》（新高认财审验字[2005]第0777号、新高信财审验字[2005]第0923号、新高信财审验字[2006]第0189号），截至2006年1月27日，亚德工程已收到投资者缴纳的注册资本合计140000美元。
认缴出资额（美序号股东名称出资方式出资比例
元）
1 Tialoc 140000 货币 100%
合计140000—100%
2009年2月5日，亚德工程召开董事会并作出决议，同意将亚德
工程的注册资本由14万美元增加到50万美元。
2009 年 2 月 5 日，Tialoc 签署章程修改协议。
2009年2月12日，上海市浦东新区人民政府出具《关于同意亚德环境科技（上海）有限公司增资的批复》（浦府陆项字[2009]第024号），同意亚德工程注册资本由14万美元增加到50万美元。
2009年2月13日，浦东新区经济委员会向亚德工程换发《外商投资企业批准证书》，同意亚德工程的注册资本变更为50万美元。
2009年3月23日，上海市工商行政管理局浦东新区分局向亚德
工程换发《企业法人营业执照》。
根据上海新高信会计师事务有限公司出具的《验资报告》（新高认财审验字[2009]第0388号），截至2009年2月25日，亚德工程已收到投资者缴纳的新增注册资本合计36万美元，亚德工程变更后的中联资产评估集团有限公司 第23页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告
注册资本为50万美元，实收资本50万美元。
本次增加注册资本完成后，亚德工程的股权结构如下：
认缴出资额（美序号股东名称出资方式出资比例
元）
1 Tialoc 500000 货币 100%
合计500000—100%
2009年5月11日，亚德工程召开董事会并作出决议，同意将亚
德工程的注册资本由50万美元增加到100万美元。
2009 年 5 月 11 日，Tialoc 签署章程修改协议。
2009年5月15日，上海市浦东新区人民政府出具《关于同意亚德环境科技（上海）有限公司增资的批复》（浦府陆项字[2009]第071号），同意亚德工程注册资本由50万美元增加到100万美元。
2009年6月15日，上海市工商行政管理局浦东新区分局向亚德
工程换发《企业法人营业执照》。
2009年7月17日，浦东新区经济委员会向亚德工程换发《外商投资企业批准证书》，同意亚德工程的注册资本变更为100万美元。
根据上海铭瑞会计师事务所于2009年6月1日出具的《验资报告》（铭会外验字[2009]第041号），截至2009年5月22日，亚德工程变更后的注册资本为100万美元，实收资本为100万美元。
本次增加注册资本完成后，亚德工程的股权结构如下：
认缴出资额（美序号股东名称出资方式出资比例
元）
1 Tialoc 1000000 货币 100%
合计1000000—100%
2016年12月10日，亚德工程召开董事会并作出决议，同意将亚
中联资产评估集团有限公司 第24页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告
德工程的注册资本由100万美元增加到200万美元，并相应修改公司章程。
2016 年 12 月 10 日，Tialoc 授权代表签署章程修改协议。
2016年12月13日，中国（上海）自由贸易区试验区管理委员会
出具《外商投资企业变更备案回执》（编号：LJZ201601660）。
2016年12月15日，上海市工商行政管理局浦东新区分局向亚德
工程换发《营业执照》。
本次增加注册资本完成后，亚德工程的股权结构如下：
认缴出资额（美序号股东名称出资方式出资比例
元）
1 Tialoc 2000000 货币 100%
合计2000000—100%
c.财务状况资产负债表
单位：万元项目名称2019年12月31日2020年12月31日2021年7月31日
流动资产合计751.09938.96960.18
非流动资产合计42.9377.11104.92
资产总计794.011016.071065.11
流动负债合计196.78195.65176.87
非流动负债合计---
负债合计196.78195.65176.87
所有者权益合计597.24820.42888.24
负债和所有者权益总计794.011016.071065.11利润表
单位：万元
项目2019年度2020年度2021年1-7月一、营业收入1285.091353.72726.34
二、营业利润103.25245.4570.04
三、利润总额103.70247.2669.56
四、净利润111.01223.1867.82
D. 亚德（上海）环保系统有限公司
中联资产评估集团有限公司 第25页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告
a．基本情况根据亚德系统持有的上海市自由贸易试验区市场监督管理局于
2021年5月27日核发的统一社会信用代码为913101157032407056的《营业执照》，并经查询国家企业信用信息公示系统（网址为：http://www.gsxt.gov.cn/index.html）信息，截至基准日，亚德系统的基本情况如下：
名称亚德（上海）环保系统有限公司统一社会信用代码913101157032407056
类型有限责任公司（外国法人独资）中国（上海）自由贸易试验区浦东南路 2250 号 2 幢 2 层 B242住所室
法定代表人 CHRISTOPH ENGEL注册资本1480万美元成立日期2001年8月8日营业期限自2001年8月8日至2031年8月7日许可项目：各类工程建设活动（除核电站建设经营、城市供排水管网的建设）；建设工程设计。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：工厂环境控制和保护设备、
经营范围危险化学品包装物、容器、非金属管道及相关自动化控制系统
的设计、制造和安装；机电一体化系统软件的设计、开发；系
统集成的设计、调试，销售自产产品，机电设备、环保设备的安装，并提供相关的技术咨询和售后服务，环保咨询服务。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）股权结构 Tialoc持有其100%股权
b. 主要历史沿革
根据亚德系统提供的资料并经核查，亚德系统的设立及主要股权变更情况如下：
2001 年 6 月 16 日，上海本安仪表系统有限公司、Tialoc 和翁良
中联资产评估集团有限公司 第26页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告
荣召开股东会，决定合资设立亚德系统1。
2001 年 7 月 18 日，上海本安仪表系统有限公司、Tialoc 和翁良
荣签署《中外合资上海新仪环控系统有限公司合同》及《上海新仪环控系统有限公司章程》。
2001年8月1日，上海市浦东新区人民政府出具《关于同意中外合资上海新仪环控系统有限公司可行性研究报告、合同及章程的批复》（浦府项字2001第539号），原则同意上海本安仪表系统有限公司、Tialoc 和翁良荣共同投资亚德系统的可行性研究报告、合同、章程。
2001年8月3日，上海市人民政府向上海新仪环控系统有限公司颁发《中华人民共和国外商投资企业批准证书》（外经贸沪浦合资字[2001]1707号），批准设立亚德系统。
2001年8月8日，上海市工商行政管理局浦东新区分局向亚德系
统核发《企业法人营业执照》。
亚德系统设立时的股权结构如下：
出资金额（美序号股东名称出资方式出资比例
元）
1 Tialoc 70000 货币 35%
2翁良荣70000货币35%
3上海本安仪表系统有限公司60000货币30%
合计200000--100%根据上海新高信会计师事务有限公司出具的《验资报告》（新高信财审验字[2001]第0721号、新高信财审验字[2002]第536号），截至2002年3月26日，亚德系统已收到投资者缴纳的注册资本合计
1亚德系统曾用名为上海新仪环控系统有限公司，2003年5月6日更名为亚德系统。
中联资产评估集团有限公司 第27页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告
20万美元。
2003年3月28日，亚德系统召开董事会并作出决议，同意上海
本安仪表系统有限公司将其所持有的亚德系统30%股权转让给
Nutara，并相应修改公司章程。
同日，上海本安仪表系统有限公司和 Nutara 签署《股权转让协议》，约定上海本安仪表系统有限公司以6.3万美元的价格将其所持有的亚德系统 30%股权转让给 Nutara。
2003 年 4 月 2 日，Nutara、 Tialoc 及翁良荣签署章程修改协议。
上海金桥出口加工区管理委员会出具《关于同意上海新仪环控系统有限公司股权转让的批复》（沪金管经[2003]012号），同意亚德系统原中方投资者上海本安仪表系统有限公司将其所持有的亚德系统
30%股权转让给 Nutara，股权转让后，企业类型由合资企业变为外商独资企业。
2003年5月17日，浦东新区经济委员会向亚德系统换发《外商投资企业批准证书》。同日，上海市工商行政管理局浦东新区分局向亚德系统换发《企业法人营业执照》。
本次股权转让完成后，亚德系统的股权结构如下：
出资金额（美序号股东名称出资方式出资比例
元）
1 Tialoc 70000 货币 35%
2翁良荣70000货币35%
3 Nutara 60000 货币 30%
合计200000--100%
2004年9月1日，亚德系统召开董事会并做出决议，同意将亚德
系统的注册资本由20万美元增加到35万美元。
中联资产评估集团有限公司 第28页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告同日，Tialoc、翁良荣、Nutara 签署章程修改协议。
2004年9月15日，上海市金桥出口加工区管理委员会出具《关于同意亚德（上海）环保系统有限公司增资的批复》（沪金管经[2004]077号），同意亚德系统注册资本由20万美元增加到35万美元。
2004年9月17日，上海市人民政府向亚德系统换发《外商投资企业批准证书》，载明亚德系统的注册资本变更为35万美元。
2004年11月1日，亚德系统召开董事会并做出决议，同意将亚
德系统的注册资本由35万美元增加到50万美元。
同日，Tialoc、翁良荣、Nutara 签署章程修改协议。
2004年12月7日，上海市金桥出口加工区管理委员会出具《关于同意亚德（上海）环保系统有限公司增资的批复》（沪金管经[2004]101号），同意亚德系统注册资本由35万美元增加到50万美元。
2004年12月7日，上海市人民政府向亚德系统换发《外商投资企业批准证书》，载明亚德系统的注册资本变更为50万美元。
2004年12月11日，上海市工商行政管理局浦东新区分局向亚德
系统核发本次变更完成后的《企业法人营业执照》。
本次增加注册资本完成后，亚德系统的股权结构如下：
出资金额（美出资比例序号股东名称出资方式元）（%）
1 Tialoc 265000.00 货币 53.00
2翁良荣175000.00货币35.00
3 Nutara 60000.00 货币 12.00
合计500000.00--100.00根据上海新高信会计师事务有限公司出具的《验资报告》（新高信财审验字[2005]第0374号、新高信财审验字[2005]第1034号），截中联资产评估集团有限公司 第29页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告
至2005年7月13日，亚德系统已收到投资者缴纳的新增注册资本合计30万美元，亚德系统变更后的注册资本为50万美元，实收资本
50万美元。
2005 年 5 月 31 日，Nutara、翁良荣分别与 Tialoc 签署《股权转让协议》，约定 Nutara、翁良荣分别以 12.8 万美元、15 万美元的价格将其持有的亚德系统 12%、35%股权转让给 Tialoc。
2005 年 5 月 31 日，亚德系统召开董事会并作出决议，同意 Nutara、翁良荣分别将其持有的亚德系统 12%、35%股权转让给 Tialoc，并相应修改公司章程。同日，Tialoc 签署章程修改协议。
2006年6月16日，上海市浦东新区人民政府出具《关于同意亚德（上海）环保系统有限公司股权转让的批复》（浦府陆项字[2006]第 366 号），同意 Nutara、翁良荣分别将其持有的亚德系统 12%、35%股权转让给 Tialoc。
2006年12月6日，上海市人民政府向亚德系统换发《外商投资企业批准证书》。
2007年1月15日，上海市工商行政管理局浦东新区分局向亚德
系统核发本次变更完成后的《企业法人营业执照》。
本次股权转让完成后，亚德系统的股权结构如下：
出资金额（美序号股东名称出资方式出资比例
元）
1 Tialoc 500000 货币 100%
合计500000--100%
2006年11月20日，亚德系统召开董事会并做出决议，同意将亚
德系统的注册资本由 50 万美元增加到 80 万美元。同日，Tialoc 签署章程修改协议。
中联资产评估集团有限公司 第30页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告2006年12月4日，上海市浦东新区人民政府出具《关于同意亚德（上海）环保系统有限公司增资的批复》（沪金管经[2006]第366号），同意亚德系统注册资本由50万美元增加到80万美元。
2006年12月6日，上海市人民政府向亚德系统换发《外商投资企业批准证书》，同意亚德系统的注册资本变更为80万美元。
2007年1月15日，上海市工商行政管理局浦东新区分局向亚德
系统换发《企业法人营业执照》。
本次增加注册资本完成后，亚德系统的股权结构如下：
出资金额（美序号股东名称出资方式出资比例
元）
1 Tialoc 800000 货币 100%
合计800000--100%根据上海新高信会计师事务有限公司出具的《验资报告》（新高信财审验字[2006]第1246号、新高信财审验字[2008]第1340号），截至2008年11月19日，亚德系统已收到投资者缴纳的新增注册资本合计30万美元，亚德系统变更后的注册资本为80万美元，实收资本
80万美元。
2009年5月，第三次增加注册资本
2009年3月18日，亚德系统召开董事会并做出决议，同意将亚
德系统的注册资本由 80 万美元增加到 108 万美元。同日，Tialoc 签署章程修改协议。
2009年3月26日，上海市浦东新区人民政府出具《关于同意亚德（上海）环保系统有限公司增资的批复》（浦府陆项字[2009]第043号），同意亚德系统注册资本由80万美元增加到108万美元。
2009年3月30日，上海市人民政府向亚德系统换发《外商投资中联资产评估集团有限公司 第31页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告企业批准证书》，同意亚德系统的注册资本变更为108万美元。
根据上海新高信会计师事务有限公司出具的《验资报告》（新高信财审验字[2009]第030号），截至2009年4月20日，亚德系统已收到投资者缴纳的新增注册资本合计28万美元，亚德系统变更后的注册资本为108万美元，实收资本108万美元。
2009年5月12日，上海市工商行政管理局浦东新区分局向亚德
系统换发《企业法人营业执照》。
本次增加注册资本完成后，亚德系统的股权结构如下：
出资金额（美序号股东名称出资方式出资比例
元）
1 Tialoc 1080000 货币 100%
合计1080000--100%
2009年6月3日，亚德系统召开董事会并做出决议，同意将亚德
系统的注册资本由 108 万美元增加到 175 万美元。同日，Tialoc 签署章程修改协议。
2009年6月19日，上海市浦东新区人民政府出具《关于同意亚德（上海）环保系统有限公司增资的批复》（浦府陆项字[2009]第095号），同意亚德系统注册资本由108万美元增加到175万美元。
2009年6月23日，上海市人民政府向亚德系统换发《外商投资企业批准证书》，同意亚德系统的注册资本变更为175万美元。
2009年7月21日，上海市工商行政管理局浦东新区分局向亚德
系统换发《企业法人营业执照》。
本次增加注册资本完成后，亚德系统的股权结构如下：
中联资产评估集团有限公司 第32页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告出资金额（美序号股东名称出资方式出资比例
元）
1 Tialoc 1750000 货币 100%
合计1750000--100%根据上海铭瑞会计师事务所出具的《验资报告》（铭快外验字[2009]第055号、铭快外验字[2009]第082号），截至2009年10月30日，亚德系统已收到投资者缴纳的新增注册资本合计67万美元，亚德系统变更后的注册资本为175万美元，实收资本175万美元。
2012年4月19日，亚德系统召开董事会并做出决议，同意将亚
德系统的注册资本由108万美元增加到175万美元。
2012年5月3日，上海市浦东新区人民政府出具《关于同意亚德（上海）环保系统有限公司增资及变更注册地址的批复》（浦府陆项字[2012]第469号），同意亚德系统注册资本由108万美元增加到175万美元。
2012年5月4日，上海市人民政府向亚德系统换发《外商投资企业批准证书》，同意亚德系统的注册资本变更为255万美元。
2012 年 7 月 2 日，Tialoc 签署章程修改协议。
2012年8月1日，上海市浦东新区商务委员会向亚德系统出具《外商投资企业变更事项备案表》（浦商项备[2012]第183号）。
2012年9月13日，上海市工商行政管理局浦东新区分局向亚德
系统换发《企业法人营业执照》。
本次增加注册资本完成后，亚德系统的股权结构如下：
出资金额（美序号股东名称出资方式出资比例
元）
1 Tialoc 2550000 货币 100%
中联资产评估集团有限公司 第33页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告
合计2550000--100%根据上海新高信会计师事务所有限公司出具的《验资报告》（新高信财审验字[2012]第1129号、新高信财审验字[2014]第0872号），截至2014年6月5日，亚德系统已收到投资者缴纳的新增注册资本合计80万美元，亚德系统变更后的注册资本为255万美元，实收资本255万美元。
2020年10月，第六次增加注册资本
2020年9月25日，亚德系统召开董事会并做出决议，同意将亚
德系统的注册资本由 175 万美元增加到 1480 万美元。同日，Tialoc签署章程修改协议。
2020年10月16日，中国（上海）自由贸易经济区市场监督管理
局向亚德系统换发《营业执照》。
本次增加注册资本完成后，亚德系统的股权结构如下：
出资金额（美序号股东名称出资方式出资比例
元）
1 Tialoc 14800000 货币 100%
合计14800000--100%
c.财务状况资产负债表
单位：万元项目名称2019年12月31日2020年12月31日2021年7月31日
流动资产合计30991.7426452.6526026.40
非流动资产合计724.15890.561000.88
资产总计31715.8927343.2127027.28
流动负债合计20702.1711403.8610342.26
非流动负债合计115.1843.408.69
负债合计20817.3511447.2610350.96
所有者权益合计10898.5515895.9516676.32
负债和所有者权益总计31715.8927343.2127027.28利润表
中联资产评估集团有限公司 第34页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告
单位：万元
项目2019年度2020年度2021年1-7月一、营业收入34643.2922867.707459.92
二、营业利润4224.155728.61809.61
三、利润总额4227.815733.24809.61
四、净利润3710.854997.40780.38
（2）境外子公司情况
A. Tialoc Composite Holdings Pte. Ltd.a. 基本情况
截至基准日，TCH 的基本情况如下：
名称 Tialoc Composite Holdings Pte. Ltd.类型私人股份有限公司
108 Pasir Panjang Road #01-01 Golden Agri Plaza Singapore
住所
118535
注册号码 200914145N注册资本10000新加坡元成立时间2009年8月3日
经营范围其他控股公司、工艺及工业厂房的设计及咨询
股权结构 Tialoc持有其100%股份
b. 主要历史沿革
截至基准日，TCH 的设立及主要股权变更情况如下：
2009 年 8 月 3 日，Tialoc 注册设立 TCH 并登记于 ACRA 商业档案。同日，TCH 股东通过《公司章程》，同意 TCH 以每股 1 新加坡元的价格向 Tialoc 配售 10000 股股份。
设立时，TCH 登记的股东情况如下：
序号股东名称持股数量（股）持股比例
1 Tialoc 10000 100%
合计10000100%
中联资产评估集团有限公司 第35页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告
2010 年 4 月 16 日，TCH 董事作出决议，同意 TCH 向 Tialoc 配
售新股 140000 股。同日，TCH 股东批准向 Tialoc 配售新股 140000股。2010 年 5 月 13 日，TCH 签署《股份配售申报书》。
2010 年 8 月 2 日，TCH 董事作出决议，同意 TCH 向 Tialoc 配售
新股 550000 股。同日，TCH 股东批准向 Tialoc 配售新股 400000 股。
同日，TCH 签署《股份配售申报书》。
上述变更完成后，截至基准日，TCH 登记的股东情况如下：
序号股东姓名/名称持股数量（股）持股比例
1 Tialoc 550000 100%
合计550000100%
c.财务状况资产负债表
单位：万元项目名称2019年12月31日2020年12月31日2021年7月31日
流动资产合计153.43294.85104.10
非流动资产合计251.61239.82232.21
资产总计405.04534.67336.31
流动负债合计362.81307.74130.97
非流动负债合计---
负债合计362.81307.74130.97
所有者权益合计42.22226.93205.34
负债和所有者权益总计405.04534.67336.31利润表
单位：万元
项目2019年度2020年度2021年1-7月一、营业收入52.912.88-
二、营业利润12.23189.34-14.62
三、利润总额12.23189.34-14.62
四、净利润9.79189.34-14.62
B. APC Corporate Holdings Sdn Bhd
a.基本情况
中联资产评估集团有限公司 第36页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告
截至基准日，APC 的设立及主要股权变更情况如下：
名称 APC Corporate Holdings Sdn Bhd类型私人股份有限公司
63 1st Floor Jalan Selat Taman Selat Butterworth 12000 Pulau
住所
Pinang
注册号码 200101023556 （559314-K）注册资本150002马来西亚令吉成立时间2001年9月19日
经营范围投资持股、各类建筑工程的承包和分包
Tialoc持有APC合计150002股普通股，占APC已发行资本的股权结构
100%
b. 主要历史沿革
截至基准日，APC 的设立及主要股权变更情况如下：
2001年9月，公司设立及第一次股份配
2001 年 9 月 19 日，APC 设立；同日，APC 董事作出董事决议，
向 Chen Shaw Jye 及 Ng Kian Chong 分别配售 1 股普通股。本次配售完成后，APC 总股份数为 2 股。同日，公司提交 Form 24。
设立时，APC 登记的股东情况如下：
序号股东姓名/名称持股数量（股）持股比例
1 Chen Shaw Jye. 1 50%
2 Ng Kian Chong 1 50%
合计2100%
2002年11月，第二次股份配售
2002 年 11 月 18 日，APC 董事作出董事决议，向 Chen Shaw Jye
配售 150000 股普通股。本次配售完成后，APC 总股份数为 150002股。同日，公司提交 Form 24。
本次变更后时，APC 登记的股东情况如下：
中联资产评估集团有限公司 第37页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告
序号股东姓名/名称持股数量（股）持股比例
1 Chen Shaw Jye. 150001 99.9993%
2 Ng Kian Chong 1 0.0007%
合计150002100%
2006年2月，第一次股份转让
2006 年 2 月 10 日，APC 董事作出董事决议，Chen Shaw Jye 向
Tialoc 转让其持有的 APC75001 股普通股。同日，公司提交 Form 32A。
本次变更后时，APC 登记的股东情况如下：
序号股东姓名/名称持股数量（股）持股比例
1 Chen Shaw Jye. 75001 50%
2 Tialoc 75000 49.9993%
3 Ng Kian Chong 1 0.0007%
合计150002100%
2006年3月，第二次股份转让
2006 年 3 月 20 日，APC 董事作出董事决议，Ng Kian Chong 向
Chen Shaw Jye 转让其持有的 APC1 股普通股。同日，公司提交 Form
32A。
本次变更后时，APC 登记的股东情况如下：
序号股东姓名/名称持股数量（股）持股比例
1 Chen Shaw Jye. 75001 50%
2 Tialoc 75001 50%
合计150002100%
2010年3月，第三次股份转让
2010年3月8日，APC董事作出董事决议，Chen Shaw Jye向Nutara
转让其持有的 APC75001 股普通股。同日，公司提交 Form 32A。
本次变更后时，APC 登记的股东情况如下：
中联资产评估集团有限公司 第38页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告
序号股东姓名/名称持股数量（股）持股比例
1 Nutara 75001 50%
2 Tialoc 75001 50%
合计150002100%
2014年6月，第四次股份转让
2014 年 6 月 1 日，APC 董事作出董事决议，Nutara 向 Tialoc 转让
其持有的 APC75001 股普通股。同日，公司提交 Form 32A。
本次变更后时，APC 登记的股东情况如下：
序号股东姓名/名称持股数量（股）持股比例
1 Tialoc 150002 100%
合计150002100%
c.财务状况资产负债表
单位：万元项目名称2019年12月31日2020年12月31日2021年7月31日
流动资产合计82.83107.8899.71
非流动资产合计359.32342.12322.36
资产总计442.14450.00422.07
流动负债合计2.091.941.27
非流动负债合计---
负债合计2.091.941.27
所有者权益合计440.05448.06420.80
负债和所有者权益总计442.14450.00422.07利润表
单位：万元
项目2019年度2020年度2021年1-7月一、营业收入---
二、营业利润164.89569.83-1.43
三、利润总额164.89569.83-1.43
四、净利润164.89569.83-1.43
C．Tialoc Malaysia Sdn Bhd
中联资产评估集团有限公司 第39页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告
a. 基本情况
截至基准日，TM 基本情况如下：
名称 Tialoc Malaysia Sdn Bhd类型私人股份有限公司
63 1st Floor Jalan Selat Taman Selat Butterworth 12000 Pulau
住所
Pinang
注册号码 200001013408 (516014-V)注册资本2400000马来西亚令吉成立时间2000年6月5日
经营范围制造、供应和安装废水处理和洗涤器排气系统，工程建设APC持有亚德马来西亚TM合计240000股普通股，占亚德马来股权结构
西亚TM已发行股本的100%
b. 主要历史沿革
截至基准日，TM 的设立及主要股权变更情况如下：
2000年6月，公司设立及第一次股份配售
2000 年 6 月 5 日，亚 TM 设立；同日， TM 董事作出董事决议，
向 APP Systems Sdn Bhd 及 Chen Shaw Jye 分别配售 1 股普通股。本次配售完成后， TM 总股份数为 2 股。同日，公司提交 Form 24。
设立时， TM 登记的股东情况如下：
序号股东姓名/名称持股数量（股）持股比例
1 APP Systems Sdn Bhd 1 50%
2 Chen Shaw Jye 1 50%
合计2100%
2000年6月，第一次股份转让
2000 年 6 月 6 日， TM 董事作出董事决议，Chen Shaw Jye 向 APP
Systems Sdn Bhd 转让其持有的 TM 1 股普通股。同日，公司提交 Form
32A。
本次变更后时， TM 登记的股东情况如下：
中联资产评估集团有限公司 第40页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告
序号股东姓名/名称持股数量（股）持股比例
1 APP Systems Sdn Bhd 2 100%
合计2100%
2000年7月，第二次股份配售
2000 年 7 月 19 日， TM 董事作出董事决议，向 APP Systems Sdn
Bhd 配售 99998 股普通股。本次配售完成后， TM 总股份数为 100000股。同日，公司提交 Form 24。
本次变更后时， TM 登记的股东情况如下：
序号股东姓名/名称持股数量（股）持股比例
1 APP Systems Sdn Bhd 100000 100%
合计100000100%
2000年10月，第三次股份配售
2000 年 10 月 4 日，TM 董事作出董事决议，向 APP Systems Sdn
Bhd 配售 50000 股普通股。本次配售完成后，TM 总股份数为 150000股。同日，公司提交 Form 24。
本次变更后时，TM 登记的股东情况如下：
序号股东姓名/名称持股数量（股）持股比例
1 APP Systems Sdn Bhd 150000 100%
合计150000100%
2001年10月，第二次股份转让
2001 年 10 月 18 日，TM 董事作出董事决议，APP Systems Sdn Bhd
向 APC 转让其持有的 TM 150000 股普通股。同日，公司提交 Form
32A。
本次变更后时，TM 登记的股东情况如下：
中联资产评估集团有限公司 第41页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告
序号股东姓名/名称持股数量（股）持股比例
1 APC 150000 100%
合计150000100%
2002年8月，第四次股份配售
2002 年 8 月 20 日，TM 董事作出董事决议，向 APC 配售 650000股普通股。本次配售完成后，TM 总股份数为 800000 股。同日，公司提交 Form 24。
本次变更后时，TM 登记的股东情况如下：
序号股东姓名/名称持股数量（股）持股比例
1 APC 800000 100%
合计800000100%
2013年3月，第五次股份配售
2013 年 3 月 8 日，TM 董事作出董事决议，向 APC 配售 460000股普通股。本次配售完成后，TM 总股份数为 1260000 股。同日，公司提交 Form 24 及 Form 25。
本次变更后时，TM 登记的股东情况如下：
序号股东姓名/名称股份数持股比例
1 APC 1260000 100%
合计1260000100%
2013年7月，第六次股份配售
2013 年 7 月 15 日，TM 董事作出董事决议，向 APC 配售 1140000股普通股。本次配售完成后，TM 总股份数为 2400000 股。同日，公司提交 Form 24。
本次变更后时，TM 登记的股东情况如下：
中联资产评估集团有限公司 第42页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告
序号股东姓名/名称持股数量（股）持股比例
1 APC 2400000 100%
合计2400000100%
2021年4月，第三次股份转让
2021 年 4 月 16 日，TM 董事作出董事决议，APC 向 Chen Shaw Jye
转让其持有的 TM 1680000 股普通股。
本次变更后时，TM 登记的股东情况如下：
序号股东姓名/名称股份数持股比例
1 Chen Shaw Jye 1680000 70%
APC 720000 30%
合计2400000100.0000%
2021年7月，第四次股份转让
2021 年 7 月 16 日，TM 董事作出董事决议，Chen Shaw Jye 向 APC
转让其持有的 TM 1680000 股普通股。
本次变更后时，TM 登记的股东情况如下：
序号股东姓名/名称股份数持股比例
1 APC 2400000 100%
合计2400000100%
c.财务状况资产负债表
单位：万元项目名称2019年12月31日2020年12月31日2021年7月31日
流动资产合计57844.3641464.1741329.77
非流动资产合计2552.042453.512258.49
资产总计60396.4043917.6843588.26
流动负债合计32254.5418221.4817615.74
非流动负债合计184.34127.2879.51
负债合计32438.8818348.7617695.25
所有者权益合计27957.5225568.9225893.00
中联资产评估集团有限公司 第43页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告
负债和所有者权益总计60396.4043917.6843588.26利润表
单位：万元
项目2019年度2020年度2021年1-7月一、营业收入86149.1758218.2839392.85
二、营业利润6015.943248.191869.97
三、利润总额6039.923291.361895.71
四、净利润5227.972890.651544.41
D. Tialoc Malaysia Environmental Sdn Bhd
a. 基本情况
截至基准日，TME 基本情况如下：
Tialoc Malaysia Environmental Sdn Bhd （ 曾 用 名 ： APC名称Manufacturing Sdn Bhd)）类型私人股份有限公司
63 1st Floor Jalan Selat Taman Selat Butterworth 12000 Pulau
住所
Pinang成立日期2001年1月17日
注册号码 200101001341 (537097-X)注册股本2400000马来西亚令吉
经营范围制造、供应和安装废水处理设备、洗涤器排气系统及其他建筑
股权结构 由APC持股100%
b. 主要历史沿革
截至基准日，TME 的设立及主要股权变更情况如下：
2001年1月，公司设立
2001 年 1 月 17 日，TME 通过董事会决议，同意 Fairuzzita Binti
Mohd Foad 及 Zainudin Bin Koming 注册设立 TME；TME 的注册股份
为 2 股， Fairuzzita Binti Mohd Foad 及 Zainudin Bin Koming 分别认购 TME 1 股的股份。同日，公司提交 Form 24。
设立时，TME 登记的股东情况如下：
序号股东名称持股数量（股）持股比例
中联资产评估集团有限公司 第44页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告
1 Fairuzzita Binti Mohd Foad 1 50%
2 Zainudin Bin Koming 1 50%
合计2100%
2001年3月，第一次增加注册资本及第一次股权转让
2001 年 3 月 23 日，TME 通过董事会决议，同意 TME 向 APC
Systems Sdn Bhd 发行 9998 股股份；Fairuzzita Binti Mohd Foad 及
Zainudin Bin Koming 分别将各自持有的 1 股股份转让给 APC Systems
Sdn Bhd 。本次增资及股权转让后，APC Systems Sdn Bhd 持有TME10000 股股份，持股比例为 100%。同日，公司提交 Form 24 及Form 32A。
本次变更后时，TME 登记的股东情况如下：
序号股东名称持股数量（股）持股比例
1 APC Systems Sdn Bhd 10000 100 %
合计10000100%
2001年10月，第二次股份转让
2001 年 10 月 15 日，TME 通过董事会决议，同意 TME 的股东
APC Systems Sdn Bhd 向 APC 转让其持有的 10000 股股份。同日，公司提交 Form 32A。
本次变更后时，TME 登记的股东情况如下：
序号股东名称持股数量（股）持股比例
1 APC 10000 100%
合计10000100%
2001年10月，第二次增加注册资本
2001 年 10 月 19 日，TME 通过董事会决议，同意 TME 向 APC
发行 490000 股股份。本次变更后，APC 共持有 TME500000 股股份，持股比例为 100%。同日，公司提交 Form 24。
中联资产评估集团有限公司 第45页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告
本次变更后时，TME 登记的股东情况如下：
序号股东名称持股数量（股）持股比例
1 APC 500000 100%
合计500000100%
2019年6月，第三次增加注册资本
2019 年 6 月 10 日，TME 通过董事会决议，同意 TME 向 APC 发
行 500000 股股份。本次变更后，APC 共持有 TME 1000000 股股份，持股比例为100%。2019年6月28日，公司提交《股份配售申报书》。
本次变更后时，TME 登记的股东情况如下：
序号股东名称持股数量（股）持股比例
1 APC 1000000 100%
合计1000000100%
2019年7月，第四次增加注册资本
2019 年 7 月 3 日，TME 通过董事会决议，同意 TME 向 APC 发
行 500000 股股份。本次变更后，TME 的股东 APC 共持有 1500000股股份，持股比例为100%。2019年7月23日，公司提交《股份配售申报书》。
本次变更后时，TME 登记的股东情况如下：
序号股东名称持股数量（股）持股比例
1 APC 1500000 100%
合计1500000100%
2021年4月，第三次股权转让
2021年4月15日，公司提交《股份转让表》。
2021 年 4 月 16 日，TME 通过董事会决议，同意 APC 向 Chen Shaw
Jye 转让 1050000 股股份。
本次变更后时，TME 登记的股东情况如下：
中联资产评估集团有限公司 第46页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告
序号股东姓名/名称持股数量（股）持股比例
1 APC 450000 30%
2 Chen Shaw Jye 1050000 70%
合计1500000100%
2021年7月，第四次股权转让
2021年7月9日，公司提交《股份转让表》。
2021 年 7 月 16 日，TME 通过董事会决议，同意 Chen Shaw Jye
向 APC 转让 1050000 股股份。
本次变更后时，TME 登记的股东情况如下：
序号股东名称持股数量（股）持股比例
1 APC 1500000 100%
合计1500000100%
c.财务状况资产负债表
单位：万元项目名称2019年12月31日2020年12月31日2021年7月31日
流动资产合计2533.192625.443590.51
非流动资产合计7.9466.8558.94
资产总计2541.132692.293649.45
流动负债合计1779.631838.583025.41
非流动负债合计-13.576.15
负债合计1779.631852.153031.56
所有者权益合计761.50840.14617.89
负债和所有者权益总计2541.132692.293649.45利润表
单位：万元
项目2019年度2020年度2021年1-7月一、营业收入3157.253411.863114.24
二、营业利润330.51127.66-181.60
三、利润总额373.12147.11-175.10
四、净利润285.42117.35-174.44
E. TIALOC VIETNAM COMPANY LIMITED
a. 基本情况
中联资产评估集团有限公司 第47页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告
截至基准日，TV 基本情况如下：
名称 TIALOC VIETNAM COMPANY LIMITED类型一人有限责任公司
37 Ton Duc Thang Street Ben Nghe Ward District 1 Ho Chi Minh
住所
City Vietnam成立日期2008年3月4日注册号码0305760559注册资本54570000000越南盾
建筑工程及相关技术咨询；电力系统安装；排水、散热器及空调系统安装；污水排放处理（不包含海鲜加工领域安装使用R22经营范围制冷剂的冷水机）；工程拆卸；施工场地准备；其他建筑系统安装；其他机器、设备和备件的批发；建筑材料和其他安装设备的批发；住宅类房屋建造及非住宅类房屋建造
股权结构 APC持有其100%股份
b. 主要历史沿革
截至基准日，TV 的设立及主要股权变更情况如下：
2008年3月，公司设立
2008 年 3 月 4 日，亚 TM 注册设立 TV，章程中股本为
54570000000越南盾。
设立时，TV 的股东情况如下：
序号股东名称持有股本数（越南盾）持股比例
1 TM 54570000000 100%
合计54570000000100%
2020年6月，股权转让
2020 年 6 月 17 日， TM 与 APC 签署股本转让协议，由 TM 将其
持有的 TV 股本转让予 APC，转让价格为 54570000000 越南盾。该等股本转让已于2020年9月23日登记。
设立时，TV 的股东情况如下：
中联资产评估集团有限公司 第48页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告
序号股东名称持有股本数（越南盾）持股比例
1 TM 54570000000 100%
合计54570000000100%
c.财务状况资产负债表
单位：万元项目名称2019年12月31日2020年12月31日2021年7月31日
流动资产合计1623.303175.341933.60
非流动资产合计76.49189.03183.07
资产总计1699.793364.372116.67
流动负债合计447.681628.42268.54
非流动负债合计-110.0096.77
负债合计447.681738.42365.31
所有者权益合计1252.101625.951751.36
负债和所有者权益总计1699.793364.372116.67利润表
单位：万元
项目2019年度2020年度2021年1-7月一、营业收入1393.595403.562519.51
二、营业利润37.38648.14172.64
三、利润总额37.39592.22173.51
四、净利润37.39473.42130.75
F. Tialoc Belgium NV
a. 基本情况
截至基准日，TB 基本情况如下：
名称 Tialoc Belgium NV类型公众有限公司
住所 Industriestraat 9 2500 Lier Belgium成立日期2020年6月25日
注册号码0749.611.446注册资本1000000欧元
经营范围 危险废物应用（包括EP/EPC工程）解决方案的工程及环境工程顾问
股权结构 Tialoc持有其100%股份
b. 主要历史沿革
中联资产评估集团有限公司 第49页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告
截至基准日，TB 的设立情况如下：
2020年6月，公司设立
2020 年 6 月 25 日，Tialoc 注册设立 TB，股份总数为 1000 股，
注册股本为1000000欧元。
设立时，TB 登记的股东情况如下：
序号股东名称持股数量（股）持股比例
1 Tialoc 1000 100%
合计1000100%
c.财务状况资产负债表
单位：万元项目名称2019年12月31日2020年12月31日2021年7月31日
流动资产合计103.20195.21
非流动资产合计307.18797.07
资产总计410.38992.28
流动负债合计163.78868.63
非流动负债合计246.69201.62
负债合计410.471070.25
所有者权益合计-0.09-77.97
负债和所有者权益总计410.38992.28利润表
单位：万元
项目2019年度2020年度2021年1-7月一、营业收入219.03519.78
二、营业利润-466.92-311.12
三、利润总额-465.82-311.32
四、净利润-465.82-311.32
（三）委托人与被评估单位之间的关系
本次评估的委托人为中成进出口股份有限公司（简称中成股份）
以及中国成套设备进出口集团有限公司（简称中成集团），被评估单位 Tialoc 的控股股东为中国成套设备进出口集团（香港）有限公司（简中联资产评估集团有限公司 第50页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告称中成香港），中成香港持股比例为51%，中成股份与中成香港的控股股东均为中成集团。本次交易，中成股份拟支付现金购买 Tialoc
30%股权。
（四）委托人、资产评估委托合同约定的其他评估报告使用人本评估报告的使用者为委托人及相关备案部门。除国家法律法规另有规定外，任何未经评估机构和委托人确认的机构或个人不能由于得到评估报告而成为评估报告使用人。
二、评估目的
根据中成集团第二届董事会第八次会议决议，中成进出口股份有限公司收购 Tialoc Singapore Pte. Ltd.相关股权的方案的议案，中成股份拟以支付现金方式购买中成香港所持亚德公司 Tialoc Singapore Pte.Ltd. 30%股权。
本次评估目的是反映亚德公司 Tialoc Singapore Pte. Ltd.股东全部
权益于评估基准日的市场价值，为上述经济行为提供价值参考。
三、评估对象和评估范围
评估对象是 Tialoc Singapore Pte. Ltd. 的股东全部权益。评估范围是 Tialoc Singapore Pte. Ltd. 在基准日的全部资产及相关负债，其中，母公司口径下账面资产总额11149.03万元，其中流动资产6440.22万元，非流动资产4708.81万元；流动负债5101.38万元，
非流动负债1141.78万元，总负债6243.16万元、所有者权益合计
4905.87万元。
合并口径下账面资产总额88467.30万元，其中流动资产83776.02万元，非流动资产4691.28万元；流动负债37656.58万元，
非流动负债2439.76万元，总负债40096.34万元、合并口径下所有中联资产评估集团有限公司 第51页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告
者权益合计48370.96万元。
上述资产与负债数据摘自经立信会计师事务所（特殊普通合伙）
审计的 Tialoc Singapore Pte. Ltd. 2021 年 7 月 31 日的资产负债表及相关底稿，评估是在企业经过审计的基础上进行的。委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。
（一）委估主要资产情况
本次评估范围中的主要资产为流动资产、固定资产、无形资产等资产。
1.流动资产
本次评估范围内的流动资产主要包括银行存款、合同资产、应收
账款、预付账款、存货、其他应收款、应收款项融资、其他流动资产等。应收账款主要为应收销售款。
2.固定资产
纳入本次评估范围的固定资产类型为机器设备、车辆、电子设备、
办公设备及其他。截至评估基准日，机器设备等固定资产账面值共计1681.46 万元。其中，机器设备主要为缠绕机、VOCs 燃烧装置等，
主要存放在被评估单位浙江湖州复合材料生产区域内。电子设备、办公设备及其它主要为电脑，打印机等日常工作用品，主要存放在被评估单位经营实体办公区域内。车辆存放在上海、浙江以及马来西亚的办公、生产区域。
（二）企业申报的账面记录或者未记录的无形资产情况
1.账面记录的无形资产情况
（1）软件
截至评估基准日，被评估单位账面记录的软件为日常经营需要的中联资产评估集团有限公司 第52页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告外购软件。
（2）专利权
截至评估基准日，被评估单位及其下属子公司境内专利权统计情况如下：
授权公告序号权利人专利名称专利类型专利号日一种多参量监测的玻璃钢智慧
1浙江亚德实用新型20202165698122021.07.23
储罐一种基于内置型光纤光栅传感
2浙江亚德实用新型20192218015822020.07.31
的智能玻璃钢内衬管道一种基于实时检测的氟塑料换
3浙江亚德实用新型20192188112012020.08.11
热器
4浙江亚德一种管道检测装置发明专利20171020077382020.02.18
5浙江亚德储罐发明专利20171020078122019.03.15
6浙江亚德塑料内衬玻璃钢压力容器实用新型20172011254312017.10.24
7浙江亚德导电玻璃钢管道实用新型20172011265612017.09.22
8浙江亚德大型玻璃钢容器实用新型20172011265762017.10.24
一种应用在玻璃钢复合管制造
9亚德化工实用新型20152077569502016.03.16
的塑料管表面处理喷砂机一种便携式玻璃钢复合管道坡
10亚德化工实用新型20152028269952015.09.23
口机
11亚德系统适用于含氮废弃物的焚烧炉实用新型20152013311392015.09.09
12亚德系统炉膛燃烧器的喷枪冷却结构实用新型20152013311432015.09.09
13亚德系统焚烧炉的多层耐火隔热结构实用新型20152013311582015.09.09
带有空气夹层的焚烧炉炉体结
14亚德系统实用新型20152013321992015.09.09
构
15亚德系统环氧乙烷洗涤系统实用新型20162119142752017.06.09
16亚德系统急冷塔实用新型20162119705232017.06.09
17亚德系统一种喷射器及塔器实用新型20162126048822017.06.09
18亚德系统一种吸收塔实用新型20162126709922017.06.09
19亚德系统一种吸收塔实用新型20162127662132017.06.09
一种耐高温急冷喷枪及一种急
20亚德系统实用新型20162119149662017.08.04
冷塔
21亚德系统一种脱氟设备实用新型20162126037712017.08.04
22 亚德系统 一种烟气再热炉 实用新型 201621196754X 2017.08.08
23亚德系统一种燃烧器喷嘴和一种燃烧器实用新型20162126557572017.08.22
垃圾焚烧炉自动化控制方法和
24亚德系统发明专利20151011140042018.05.25
垃圾焚烧炉一种危废焚烧回转窑支撑驱动
25 亚德系统 实用新型 201821023583X 2019.01.22
装置一种回转窑窑尾冷却风分配结
26亚德系统实用新型20182102983072019.01.22
构
27亚德系统一种回转窑窑头罩配风结构实用新型20182102985762019.01.22
28亚德系统一种高效降温延长式急冷塔实用新型20182102986082019.01.22
29亚德系统一种石墨压块型密封结构实用新型20182104056522019.01.22
30亚德系统一种套筒型文丘里干式反应塔实用新型20182102268072019.02.15
中联资产评估集团有限公司 第53页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告一种组合式带包装固体废料进
31亚德系统实用新型20182102358252019.02.15
料装置一种用于干法脱酸装置防堵塞
32亚德系统实用新型20182102358102019.04.16
多孔流化板一种焚烧炉保温层耐火内衬结
33亚德系统实用新型20182102987202019.05.10
构
34亚德系统一种陶瓷过滤器滤芯支撑装置实用新型20192170572022020.08.04
35亚德系统一种废气焚烧氧化炉实用新型20192170574142020.08.04
一种用于高含硫烟气脱硝系统
36亚德系统实用新型20192170574292020.08.04
的喷氨格栅结构
37亚德系统一种塔架式双层玻璃钢烟囱实用新型20192170574332020.08.04
38亚德系统一种湿式出渣机槽体支撑装置实用新型20192170645262020.08.04
一种用于 SCR 烟气脱硝的氨水
39亚德系统实用新型20202021956982020.11.24
气化系统一种流化床处理工业废盐的系
40亚德系统实用新型20202022003802020.11.24
统
一种流化床气化 RDF-5 制备合
41亚德系统实用新型20202022006582020.11.24
成气的制备系统一种序批次有机废气排放处理
42亚德系统实用新型20202022189332020.11.24
系统一种危废焚烧二燃室的二次风
43亚德系统实用新型20202044292482020.11.24
分配结构
44亚德系统一种新型危废焚烧二燃室结构实用新型20202044292522020.11.24
45亚德系统一种新型的窑头密封结构实用新型20202052020722020.11.24
一种工业焚烧炉的烟气净化系
46亚德系统实用新型20202108023872021.03.26
统
47亚德系统一种熔盐冷却装置实用新型20202164431192021.06.01
48亚德系统一种高温烟气急冷系统实用新型20202245713542021.08.03
49亚德系统一种干法脱酸上料系统实用新型20202245719222021.08.03
50亚德系统一种烟气脱硝系统实用新型20202245720222021.08.03
51亚德系统一种双内筒烟囱实用新型20212051872552021.11.09
注：1.浙江亚德为被评估单位全资子公司浙江亚德复合材料有限公司的简称；
2.亚德化工为被评估单位全资子公司亚德化工设备（上海）有限公司的简称；
3.亚德系统为被评估单位全资子公司亚德（上海）环保系统有限公司的简称。
截至评估基准日，被评估单位及其下属子公司境外专利权统计情况如下：
序号权利人专利名称专利号授权公告日有效期
1 TM 及 Chang Siu Hua 多孔板液膜系统 PI 2014002177 2020.07.24 至 2034.07.24
2 TB ReduReox 工艺 1025691 2019.06.11 至 2037.11.08
3 TB 莱德诺法 1025690 2019.06.11 至 2037.11.08
4 TB 分体式锅炉 1025689 2019.06.11 至 2037.11.08
5 TB VRU 的混合沸石床及再生策略 1025793 2019.07.17 至 2037.12.15
中联资产评估集团有限公司 第54页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告序号权利人专利名称专利号授权公告日有效期
6 TB VIP 控制 1025785 2019.07.15 至 2037.12.15
7 TB VRU-VCU 1025798 2019.07.17 至 2037.12.15
8 TB 二级 SRU 1025857 2019.07.30 至 2037.12.29
9 TB TV2 燃烧器 1025856 2019.07.30 至 2037.12.29
10 TB 变频燃烧器 1025863 2019.07.31 至 2037.12.29
11 TB 高温燃烧过程 1025864 2019.07.31 至 2037.12.29
12 TB 蒸汽吸收和回收装置 1025868 2019.07.31 至 2037.12.29
2.账面未记录的无形资产情况
（1）商标
截至评估基准日，被评估单位及其下属子公司商标清单如下：
1）被评估单位境内子公司已注册商标情况：
序号权利人国际分类商标注册号注册日期有效期
1浙江亚德20410667712019.09.162020.04.21-2030.04.20
2浙江亚德19410587732019.09.162020.04.21-2030.04.20
3浙江亚德20410552782019.09.162020.04.21-2030.04.20
4浙江亚德19410552582019.09.162020.04.21-2030.042.0
5浙江亚德20410497842019.09.162020.04.21-2030.04.20
6亚德系统11441433182020.02.202021.02.07-2031.02.06
7亚德系统40441433182020.02.202021.02.07-2031.02.06
8亚德系统7441433182020.02.202021.02.07-20310206
9亚德系统40441380272020.02.202020.112.1-2030.11.20
中联资产评估集团有限公司 第55页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告
10亚德系统7441380282020.02.202020.11.21-2030.11.20
11亚德系统11441380292020.02.202020.11.21-2030.11.20
12亚德系统20415565812019.10.112020.07.28-2030.07.27
13亚德系统7415361442019.10.102020.08.21-2030.08.20
14亚德系统35415306562019.10.102020.08.21-2030.08.20
15亚德系统42415236582019.10.102021.07.21-2031.07.20
16亚德系统19415197882019.10.102020.08.21-2030.08.20
17亚德系统11415179632019.10.102020.08.21-2030.08.20
18亚德系统37415179492019.10.102020.08.21-2030.08.20
19亚德系统40415179452019.10.102020.08.14-2030.08.13
20亚德系统42415149032019.10.102020.08.14-2030.08.13
注：表中简称与前文一致。
2）被评估单位及境外子公司已注册商标情况
国权注际序号利册商标注册号注册日期有效期分人地类
37、新
亚德
1 40、 加 40201901872Q 2019.01.28 至 2029.01.28
公司
42坡
37、新
亚德
2 40、 加 40201901873W 2019.01.28 至 2029.01.28
公司
42坡
37、新
亚德
3 40、 加 40201901874U 2019.01.28 至 2029.01.28
公司
42坡
37、亚德欧
440、182890952021.01.13至2030.08.13
公司盟
42
中联资产评估集团有限公司 第56页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告
37、亚德欧
540、182890932021.01.08至2030.08.13
公司盟
42
37、亚德欧
640、183188452021.03.16至2030.08.10
公司盟
42
37、亚德英
7 40、 UK00003585686 2021.05.21 至 2031.01.27
公司国
42
37、亚德英
8 40、 UK00003578131 2021.05.21 至 2031.01.12
公司国
42
37、亚德英
9 40、 UK00003585679 2021.05.28 至 2031.01.27
公司国
42
亚德马马来来
103720180710162018.10.10至2028.10.10
西亚西
TM 亚亚德马马来来
114220180710212018.10.10至2028.10.10
西亚西
TM 亚亚德马马来来
12 40 TM2019004527 2019.02.11 至 2029.02.11
西亚西
TM 亚亚德马马来来
13 37 TM2019004531 2019.02.11 至 2029.02.11
西亚西
TM 亚亚德马马来来
14 40 TM2019004533 2019.02.11 至 2029.02.11
西亚西
TM 亚亚德马马来来
15 42 TM2019004537 2019.02.11 至 2029.02.11
西亚西
TM 亚
【亚越
16德越373728532020.12.102020.12.10-2028.08.22
南
南】
注：1.亚德马来西亚 TM 即被评估单位子公司 Tialoc Malaysia Sdn Bhd，一家在马来西亚注册的公司；2.亚德越南即被评估单位子公司 Tialoc Vietnam Company Limited，一家在越南注册的公司。
（2）著作权
截至评估基准日，被评估单位及其下属子公司著作权清单如下：
序号著作权人著作权名称证书号登记号发证日期
中联资产评估集团有限公司 第57页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告亚德焚烧炉自动
1 亚德系统 软著登字第 1897740 号 2017SR312456 2017.06.27
控制系统软件
亚德氯甲烷&甲
2 亚德系统 苯的催化氧化及 软著登字第 1916571 号 2017SR331287 2017.06.30
其控制系统软件
（3）主要业务经营资质许可
截至评估基准日，被评估单位及其下属子公司主要业务经营资质许可如下：
1）标的公司境内子公司经营资质许可资质文件编颁发部门（机序号公司名称资质名称发证日期有效期
号构）中华人共和国
2017.07.
特种设备生产 TS271083Q- 国家市场监督
1.亚德材料2017.07.1818-2022.许可证（压力管2022管理总局
07.17道元件）车11浙特种设备使用长兴县质量技
2. 亚德材料 EB00806 2018.05.04 -
登记证术监督局
（18）特种设备使用起17浙长兴县质量技
3.亚德材料2017.05.11-
登记证 EB0253(17) 术监督局特种设备使用起17浙长兴县市场监
4.亚德材料2019.03.11-
登记证 EB0109（19） 督管理局
安全生产标准 ABQIIIQG至2024湖州市应急管5.亚德材料化三级企业（轻浙湖2021.02.05年2月理局
工）202120007中华人民共和国海关报关单中华人民共和
6.亚德材料33059475652017.04.28长期
位注册登记证国湖州海关书浙长兴（排城镇污水排入2019.01.水）字第长兴县住房和
7.亚德材料排水管网许可2019.01.0404-2024.
2019010400城乡建设局
证01.04
14号
中联资产评估集团有限公司 第58页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告资质文件编颁发部门（机序号公司名称资质名称发证日期有效期
号构）
2021.06.
上海市住房和
建筑业企业资 DW2315477 18-
8.亚德工程2021.06.18城乡建设管理
质证书532026.06.委员会
17
（沪）JZ 安
2020.05.上海市住房和
安全生产许可许证字
9.亚德工程2020.05.1212-2023.城乡建设管理
证[2020]02122
05.11委员会
3
2021.10.上海市住房和
工程设计资质 AW2310340
10.亚德系统2021.10.1414-2026.城乡建设管理
证书80
10.13委员会
2）标的公司及标的公司境外子公司经营资质许可
序号公司名称资质名称有效期颁发部门（机构）通用建筑资质（第一2019.11.30-2022.11.
1. Tialoc 新加坡建筑局
类）30
2004.03.08-2022.03.新加坡承包商联
2. Tialoc 注册证书
31合会
营业地址及招牌执2020.12.24-2022.03.马来西亚莎阿南
3. TM
照31市政厅
营业地址及招牌执2020.02.16-2021.12.马来西亚新山市
4. TM
照31政局
营业地址及招牌执2020.12.17-2021.12.马来西亚槟岛市
5. TM
照31政厅马来西亚高科技
6. TM 营业执照 至 2021.12.31
学院工业园管理局马来西亚库林机
7. TM 非食品工厂证书 至 2022.09.15
场委员会
2021.05.17-2024.05.马来西亚建筑业
8. TM 承包商注册登记证
16发展委员会
2021.05.04-2023.05.马来西亚建筑业
9. TM 建筑成绩证明书
03发展委员会
2021.03.04-2024.03.马来西亚伯哈德
10. TM 注册证书
03建筑劳工交流中心
中联资产评估集团有限公司 第59页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告
序号公司名称资质名称有效期颁发部门（机构）
电力承包商注册证2020.12.02-2025.12.马来西亚能源委
11. TM
书01员会
2021.02.25-2024.02.马来西亚英国标
12. TM 注册证书
04准协会
2020.10.19取得，无马来西亚国家工
13. TM 建设地址登记
有效期作安全与健康部马来西亚高科技
14. TME 营业执照 至 2022.02.27
学院工业园管理局马来西亚建筑业
15. TME 承包商注册登记证 至 2023.06.01
发展委员会越南海防市建设
16. TV 建筑活动能力证书 至 2030.01.15
部
（三）企业申报的表外资产的类型、数量经核实，除上述未入账的无形资产外，截至评估基准日2021年
7月31日，被评估单位无其他申报的账面记录和未记录的无形资产。
（四）引用其他机构出具的报告的结论所涉及的资产类型、数量和账面金额本评估报告中基准日各项资产及负债账面值系立信会计师事务所（特殊普通合伙）的审计结果。除此之外，未引用其他机构报告内容。
四、价值类型及其定义
依据本次评估目的，确定本次评估的价值类型为市场价值。
市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何
强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
中联资产评估集团有限公司 第60页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告
五、评估基准日本项目资产评估的基准日是2021年7月31日。
此基准日是委托人在综合考虑被评估单位的资产规模、工作量大
小、预计所需时间、合规性等因素的基础上确定的。
六、评估依据
本次资产评估遵循的评估依据主要包括经济行为依据、法律法规
依据、评估准则依据、资产权属依据，及评定估算时采用的取价依据和其他参考资料等，具体如下：
（一）经济行为依据
1.中成集团第二届董事会第八次会议决议
2.中成进出口股份有限公司收购 Tialoc Singapore Pte. Ltd.相关股
权的方案的议案
（二）法律法规依据1.《中华人民共和国资产评估法》（2016年7月2日第十二届全国人民代表大会常务委员会第二十一次会议通过）；
2.《中华人民共和国公司法》（2018年10月26日第十三届全国人民代表大会常务委员会第六次会议修订）；
3.《中华人民共和国企业国有资产法》（2008年10月28日第十一届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过）；
4.《中华人民共和国企业所得税法》（2018年12月29日第十三届全国人民代表大会常务委员会第七次会议通过）；
5.《中华人民共和国证券法》（2019年12月28日第十三届全国人民代表大会常务委员会第十五次会议第二次修订）；
6.《中华人民共和国增值税暂行条例》（国务院令第691号，2017中联资产评估集团有限公司 第61页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告年10月30日国务院第191次常务会议通过）；
7.《关于深化增值税改革有关政策的公告》（财政部税务总局海关总署公告2019年第39号）；
8.《国有资产评估管理办法》（1991年11月16日国务院令第91号发布，根据2020年11月29日《国务院关于修改和废止部分行政法规的决定》（国务院令第732号）修订）；
9.《企业国有资产监督管理暂行条例》（国务院第378号令）；
10.《企业国有资产评估管理暂行办法》（国务院国有资产监督管理委员会令第12号，2005年8月25日）；
11.《关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知》（国资委产权[2006]274号）；
12.《关于企业国有资产评估报告审核工作有关事项的通知》（国资产权[2009]941号）13.《企业国有资产评估项目备案工作指引》的通知（国资发产权[2013]64号）；
14.《企业国有资产交易监督管理办法》（国务院国资委财政部令
第32号）；
15.《中华人民共和国民法典》（2020年5月28日第十三届全国人民代表大会第三次会议通过）；
16.《境外投资管理办法》（2014年8月19日商务部第27次部务会议审议通过）；
17.《上市公司重大资产重组管理办法》（2014年11月23日起施行，2019年10月18日修订）18.《关于中央企业国有产权协议转让有关事项的通知》（国资发产权[2010]11号）
中联资产评估集团有限公司 第62页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告19.《中央企业境外国有资产监督管理暂行办法》（国务院国有资产监督管理委员会令第26号）20.《中央企业境外国有产权管理暂行办法》（国务院国有资产监督管理委员会令第27号）
21.其他与评估工作相关的法律、法规和规章制度等。
（三）评估准则依据
1.《企业国有资产评估报告指南》（中评协〔2017〕42号）；
2.《资产评估基本准则》（财资〔2017〕43号）；
3.《资产评估职业道德准则》（中评协〔2017〕30号）；
4.《资产评估执业准则——资产评估程序》（中评协〔2018〕36号）；
5.《资产评估执业准则——资产评估报告》（中评协〔2018〕35号）；
6.《资产评估执业准则——资产评估委托合同》（中评协〔2017〕
33号）；
7.《资产评估执业准则——资产评估方法》（中评协〔2019〕35号）8.《资产评估执业准则——资产评估档案》（中评协〔2018〕37号）；
9.《资产评估执业准则——企业价值》（中评协〔2018〕38号）；
10.《资产评估机构业务质量控制指南》（中评协〔2017〕46号）；
11.《资产评估价值类型指导意见》（中评协〔2017〕47号）；
12.《资产评估对象法律权属指导意见》（中评协〔2017〕48号）；
13.《资产评估专家指引第10号——在新冠肺炎疫情期间合理履行资产评估程序》（中评协〔2020〕6号）
中联资产评估集团有限公司 第63页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告14.《资产评估专家指引第12号——收益法评估企业价值中折现率的测算》（中评协[2020]38号）；
15.《资产评估执业准则——利用专家工作及相关报告》（中评协〔2017〕35号）
16.其他与评估工作相关的准则等。
（四）资产权属依据
1.重要资产权属证明文件、购置合同或凭证；
2.其他参考资料。
（五）取价依据
1.中联资产评估集团有限公司价格信息资料库相关资料；
2. Capital IQ 数据库；
3. WIND 资讯金融终端；
4.彭博数据金融终端；
5.其他参考资料。
（六）其它参考资料
1. Tialoc Singapore Pte. Ltd. 2019 年、2020 年及 2021 年 1-7 月会
计报表及审计报告（信会师报字[2021]第 ZG214797 号）；
2. 中成香港编制并由 Tialoc Singapore Pte. Ltd. 管理层确认的企
业2021年至2026年盈利预测数据；
3.《资产评估常用数据与参数手册（第二版）》（北京科学技术出
版社）；
4.达摩达兰咨询网站；
5. 《投资估价》（［美］Damodaran 著，［加］林谦译，清华大学出版社）；
6. 《价值评估：公司价值的衡量与管理（第 3版）》（［美］Copeland，中联资产评估集团有限公司 第64页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告T.等著，郝绍伦，谢关平译，电子工业出版社）；
7.其他参考资料。
七、评估方法
（一）评估方法的选择
依据资产评估准则的规定，企业价值评估可以采用收益法、市场法、资产基础法三种方法。收益法是企业整体资产预期获利能力的量化与现值化，强调的是企业的整体预期盈利能力。市场法是以现实市场上的参照物来评价估值对象的现行公平市场价值，它具有估值数据直接取材于市场，估值结果说服力强的特点。资产基础法是指在合理评估企业各项资产价值和负债的基础上确定评估对象价值的思路。
被评估单位具备相对稳定可靠的市场需求，未来年度预期收益与风险可以合理地估计，故本次评估可以选择收益法进行评估。
被评估单位为工程承包类企业，同行业较多的上市企业为此次评估提供了相对丰富的可比公司，因此本次评估选择市场法进行评估。
综上，本次评估确定采用收益法和市场法进行评估。
（二）收益法
1.概述
现金流折现方法（DCF）是通过将企业未来预期净现金流量折算为现值，评估企业价值的一种方法。其基本思路是通过估算企业在未来预期的净现金流量和采用适宜的折现率折算成现时价值，得出评估值。其适用的基本条件是：企业具备持续经营的基础和条件，经营与收益之间存有较稳定的对应关系，并且未来收益和风险能够预测及可量化。使用现金流折现法的最大难度在于未来预期现金流的预测，以及数据采集和处理的客观性和可靠性等。当对未来预期现金流的预测中联资产评估集团有限公司 第65页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告
较为客观公正、折现率的选取较为合理时，其估值结果具有较好的客观性，易于为市场所接受。本次评估考虑到被评估单位虽然分为工程施工类（GC），环境工程类（ET）以及新材料业务，但是其中GC以及ET类业务同质性较高，均为EPC类业务且占比约90%，主营业务相近，合并范围内存在各主体人员共用情形，以及业务转包等情况，因此本次评估采用合并口径收益法进行测算。合并范围为被评估单位及其下属全部控股公司。
2.基本评估思路
根据本次尽职调查情况以及被评估单位的资产构成和主营业务特点，本次评估是以被评估单位的合并报表口径估算其权益资本价值，本次评估的基本评估思路是：
（1）对纳入报表范围的资产和主营业务，按照基准日前后经营
状况的变化趋势和业务类型等分别估算预期收益（净现金流量），并折现得到经营性资产的价值；
（2）对纳入报表范围，但在预期收益（净现金流量）估算中未
予考虑的诸如基准日存在非日常经营所需货币资金，企业非经营性活动产生的往来款等流动资产（负债）；呆滞或闲置设备等非流动资产（负债），定义其为基准日存在的溢余或非经营性资产（负债），单独测算其价值；
（3）由上述各项资产和负债价值的加和，得出被评估单位的企业价值，经扣减付息债务价值和少数股东权益价值后，得出被评估单位的所有者权益价值。
3.评估模型
（1）基本模型
本次评估的基本模型为：
中联资产评估集团有限公司 第66页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告
E = B – D - M （1）
式中：
E：被评估单位的所有者权益价值；
D：被评估单位付息债务价值；
M：被评估单位少数股东权益价值；
B：被评估单位的企业价值；
B = P + C + I （2）
P：被评估单位的经营性资产价值；
n R R
P =? i + n+1 （3） i n
i=1 (1+ r) r(1+ r)
式中：
Ri：被评估单位未来第i年的预期收益（自由现金流量）；
r：折现率；
n：被评估单位的预测收益期；
C：被评估单位基准日存在的溢余或非经营性资产（负债）的价值；
C =C1 +C2 （4）
式中：
C1：基准日流动类溢余或非经营性资产（负债）价值；
C2：基准日非流动类溢余或非经营性资产（负债）价值。
I：被评估单位长投价值。
（2）收益指标
本次评估，使用企业的自由现金流量作为被评估单位经营性资产的收益指标，其基本定义为：
R=净利润+扣税后利息+折旧摊销-追加资本 （5）
中联资产评估集团有限公司 第67页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告
根据被评估单位的经营历史以及未来市场发展等，预测其未来经营期内的自由现金流量。将未来经营期内的自由现金流量进行折现并加和，测算得到企业的经营性资产价值。
（3）折现率
本次评估采用资本资产加权平均成本模型（WACC）确定折现率 r：
r = rd *wd + re *we （6）
Wd：可比公司的债务比率；
D
wd =
(E + D) （7）
We：可比公司的权益比率；
E
we =
(E + D) （8）
rd：可比公司的税后债务成本；
re：权益资本成本。本次评估按资本资产定价模型（CAPM）确定权益资本成本 re；
re = rf + βe * (rm ? rf ) +? （9）
rf：无风险报酬率；
rm：市场预期报酬率；
ε：被评估单位的特性风险调整系数；
βe：被评估单位权益资本的预期市场风险系数；
D
βe = βu * (1+ (1? t)* ) （10）
E
βu：可比公司的无杠杆市场风险系数；
β
β = tu D
(1+ (1? t) i
Ei （11）
中联资产评估集团有限公司 第68页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告
βt：可比公司股票的预期市场平均风险系数
β t = 34%K + 66%β x （12）
式中：
K：一定时期股票市场的平均风险值，通常假设 K=1；
βx：可比公司股票的历史市场平均风险系数；
Di、Ei：分别为可比公司的付息债务与权益资本。
4.收益期的确定
被评估单位主要经营业务为工程总包、环境科技成套解决方案和复合材料制造。评估基准日被评估单位经营正常，本次评估，被评估单位收益期为无限年期，被评估单位自2026年起进入永续期。
（三）市场法
1.概述
企业价值评估中的市场法，是指将被评估单位与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定被评估单位价值的评估方法。鉴于短期内资本市场可比交易案例样本量较小，本次选择上市公司比较法对被评估单位的价值进行评估。
上市公司比较法是指获取并分析可比上市公司的经营和财务数据，计算适当的价值比率，在与被评估单位比较分析的基础上，确定被评估单位价值的具体方法。
可比上市公司选择标准是在公开、交易活跃的市场上，选择可比公司，这些可比公司与被评估单位的业务结构、经营模式、企业规模、资产配置和使用情况、企业所处经营阶段、成长性、经营风险、财务风险等因素相同或相似。
本次评估中可比公司选择国内上市的环境工程的同质公司以及分别在新加坡上市的工程总包类上市公司作为可比公司。
中联资产评估集团有限公司 第69页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告
2.基本评估思路
（1）可比公司的选择
根据《资产评估执业准则-企业价值》的要求，市场法评估应当选择与被评估单位有可比性的公司或者案例。本次评估确定的可比公司选择原则如下：
1）同处一个行业，受相同经济因素影响；
2）企业业务结构和经营模式类似。
本次评估，通过公开信息搜集选取了具有同质业务的公开上市公司作为可比公司。
（2）分析、选择并计算各可比对象的价值比率
就价值比率而言，价值比率有市盈率、市净率、市销率等。本次评估结合被评估单位所处行业分类、行业经济特征以及历史情况进行
了线性回归分析，选择相对合适的价值比率。
（3）进行可比公司的修正
可比公司与被评估单位虽然处于同一行业，但在企业规模，经营情况等方面存在差异，故而需要进行修正从而使得可比公司与被评估单位更加具有可比性。
（4）流动性折扣选取
本次评估选用上市公司比较法，而被评估单位本身并未上市，其股东权益缺乏市场流通性，因此需要进行扣除流动性折扣修正。
（5）股东权益价值的估算
根据可比公司修正后的价值比率，计算平均价值比率，结合可比公司单位调整系数以及被评估单位基准日时点TTM口径近三年平均
归母净利润、流动性折扣，计算得出价值比率对应的股东权益价值。
然后将每个价值比率计算得出的股东权益价值剔除极值后进行算数
中联资产评估集团有限公司 第70页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告平均，得到被评估单位股东权益价值。
八、评估程序实施过程和情况
整个评估工作分四个阶段进行：
（一）评估准备阶段
1.委托人召集本项目各中介协调会，有关各方就本次评估的目
的、评估基准日、评估范围等问题协商一致，并制订出本次资产评估工作计划。
2.评估项目组人员对委估资产进行了详细了解，布置资产评估工作，协助企业进行委估资产申报工作，收集资产评估所需文件资料。
（二）评估核查阶段
本次评估核查工作主要包括以下几个方面：
1.通过电话、视频会议、邮件等方式听取委托人及被评估单位有
关人员介绍企业总体情况和委估资产的历史及现状，了解企业的财务制度、经营状况、固定资产技术状态等情况。
2.企业管理层开通评估项目资料虚拟数据库，并根据评估人员提
供的资料清单准备，并上传评估所需企业财务、法律、工商以及未来盈利预测等资料数据。
3.对企业提供的历史年度及基准日财务报表数据及相关明细进
行查阅、鉴别，对发现的相关问题通过电话、邮件方式向企业管理层进行咨询并得到相应答复。
4.对企业提供的预测期间商业计划材料进行整理、复核，对发现
的相关问题通过电话、邮件方式向企业管理层进行咨询并得到相应答复。
5.查阅数据库中委估资产的产权证明文件。
中联资产评估集团有限公司 第71页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告
6.根据评估对象的实际状况和特点，确定具体评估方法。
7.对评估范围内的资产及负债，做出初步评估测算。
8.本次评估由于被评估单位的大客户及供应商为国际知名企业，
拒绝访谈，函证等常规操作，评估人员以穿行测试进行替代程序。
9.本次评估境外部分由于疫情严重，评估人员无法到达现场开展
现场工作，对于境外部分的核查主要依托于审阅审计师的工作底稿，请被评估单位人员对凭证，穿行测试等资料拍照发回等形式完成。
（三）评估汇总阶段
对所采用的两种评估方法取得的初步结果进行分析汇总，对评估结果进行必要的调整、修改和完善。
（四）提交报告阶段
在上述工作基础上，起草资产评估报告，与委托人就评估结果交换意见，在全面考虑有关意见后，按评估机构内部资产评估报告三审制度和程序对报告进行反复修改、校正，最后出具正式资产评估报告。
九、评估假设
本次评估中，评估人员遵循了以下评估假设：
（一）一般假设
1.交易假设
交易假设是假定所有待评估资产已经处在交易的过程中，评估师根据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价。交易假设是资产评估得以进行的一个最基本的前提假设。
2.公开市场假设
公开市场假设，是假定在市场上交易的资产，或拟在市场上交易的资产，资产交易双方彼此地位平等，彼此都有获取足够市场信息的中联资产评估集团有限公司 第72页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告
机会和时间，以便于对资产的功能、用途及其交易价格等作出理智的判断。公开市场假设以资产在市场上可以公开买卖为基础。
3.资产持续经营假设
资产持续经营假设是指评估时需根据被评估资产按目前的用途
和使用的方式、规模、频度、环境等情况继续使用，或者在有所改变的基础上使用，相应确定评估方法、参数和依据。
（二）特殊假设
1.本次评估假设评估基准日后新冠疫情情况逐步常态化；
2.企业业务所涉及的国家及地区社会经济环境以及所执行的税
赋、税率等政策无重大变化；
3.企业经营管理层具备管理及经营必要的知识及能力，合法合规经营，勤勉尽责，核心成员稳定，主营业务结构、收入与成本的构成及各子公司的管理人员、销售人员及研发人员结构按企业的经营计划和经营策略持续经营；
4.企业生产、经营场所的取得及利用方式与评估基准日保持一致
而不发生变化；
5.本次评估假设未来汇率与基准日水平相同；
6.本次评估的各项资产均以评估基准日的实际存量为前提，有关
资产的现行市价以评估基准日的国内有效价格为依据；
7.本次评估假设委托人及被评估单位提供的基础资料和财务资
料真实、准确、完整；
8.可比上市公司信息披露真实、准确、完整，无影响价值判断的
虚假陈述、错误记载或重大遗漏；
9.评估范围仅以委托人及被评估单位提供的资产负债范围为准，
未考虑委托人及被评估单位提供范围以外可能存在的或有资产及或
中联资产评估集团有限公司 第73页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告有负债；
10.被评估单位现金流每年平均流入，平均流出；
当上述条件发生变化时，评估结果一般会失效。
十、评估结论
（一）收益法评估结果
经实施清查核实、实地查勘、市场调查和询证、评定估算等评估程序，采用现金流折现方法（DCF）对企业股东全部权益价值进行评估。基于企业管理层对未来发展趋势的判断及经营规划，TialocSingapore Pte. Ltd.在评估基准日 2021 年 7 月 31 日合并口径下归属于
母公司所有者权益账面值为48370.96万元，评估值126300.00万元，评估增值77929.04万元，增值率161.11%。
母公司口径下所有者权益合计4905.87万元，评估值126300.00万元，评估增值121394.13万元，增值率2474.47%。
（二）市场法评估结果
经实施清查核实和市场调查和评定估算等评估程序，采用市场法对企业股东全部权益价值进行评估。Tialoc Singapore Pte. Ltd.在评估基准日2021年7月31日合并口径下归属于母公司所有者权益账面值
为48370.96万元，评估值126300.00万元，评估增值77929.04万元，增值率161.11%。
母公司口径下所有者权益合计4905.87万元，评估值126300.00万元，评估增值121394.13万元，增值率2474.47%。
（三）评估结果分析及最终评估结论
1.评估结果的差异分析
经实施清查核实和市场调查和评定估算等评估程序，本次被评估中联资产评估集团有限公司 第74页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告
单位合并层面归属于母公司股东全部权益收益法评估结果126300.00万元，市场法评估结论126300.00万元。二者结果无差异。本次评估所用两种方法未有差异的原因是：
市场法是从企业经营情况及整体市场的表现来评定企业的价值，而收益法是立足于企业本身的获利能力来预测企业的价值，两者是相辅相成的，市场法的结果是收益法结果的市场表现，而收益法结果是市场法结果的坚实基础，是企业的内在价值的合理反映。
市场法在市场较为平稳、被评估单位与上市公司差异量化较为准
确的前提下能够相对合理反映评估对象价值。而在市场波动较大时，市场法评估结果可能难以剔除投资者狂热或恐慌所导致的溢价或折价。
收益法从企业经营现状及对未来盈利能力的合理预期出发，在未来市场环境不发生重大变化，企业经营计划正确合理并得到有效执行的前提下，能够相对客观地反映评估对象价值。
2.评估结论的选取
对于被评估单位所处行业而言，收益法评估结果能够较全面地反映其账面未记录的跨国经营经验、技术优势、客户资源、人才储备等
资源的价值，相对市场法而言，能够更加充分、全面地反映被评估单位的整体价值。故我们选用收益法评估结果作为确定 Tialoc SingaporePte. Ltd. 股东权益价值的参考依据，由此得到在被评估单位盈利预测可实现，提供的基础资料和财务资料真实、准确、完整的前提下，TialocSingapore Pte. Ltd.在评估基准日 2021 年 7 月 31 日合并口径下归属于
母公司所有者权益账面值为48370.96万元，评估值126300.00万元，评估增值77929.04万元，增值率161.11%。
母公司口径下所有者权益合计4905.87万元，评估值126300.00中联资产评估集团有限公司 第75页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告万元，评估增值121394.13万元，增值率2474.47%。
3.评估增值原因分析
采用收益法评估，在被评估单位盈利预测可实现，提供的基础资料和财务资料真实、准确、完整的前提下，Tialoc Singapore Pte. Ltd.在评估基准日2021年7月31日合并口径下归属于母公司所有者权益
账面值为48370.96万元，评估值126300.00万元，评估增值77929.04万元，增值率161.11%。
母公司口径下所有者权益合计4905.87万元，评估值126300.00万元，评估增值121394.13万元，增值率2474.47%。
具体增值原因如下：
（1）行业的增长
1）国际工程承包市场不断增长
自2010年以来，我国国际工程承包市场迅速发展。2010-2019年我国对外承包工程增加了807亿美元，增长了接近一倍。随着我国不断加大对外开放，对外承包的海外项目在全球范围内遍地开花，我国对外承包工程的新签合同额从2010年全年1344亿美元到2019年全年2602.5亿美元，增加了1258.5亿美元。2013年“一带一路”政策的提出，大大加快了我国企业“走出去”的步伐，2012-2016年5年内的新签合同额增速有了明显提升，每年都较上一年度增加近
10个百分点。
2）环保工程行业的不断发展
环保工程行业因治理日益严重的环境污染问题而出现。近四十年来，我国经济持续高速发展、人口稳步增长，工业化和城镇化进程不断加快，环境污染日益严重，国家对环保的重视程度也越来越高。2012中联资产评估集团有限公司 第76页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告
年党的十八大提出经济建设、政治建设、文化建设、社会建设和生态
文明建设五位一体，全面推进的总体布局，将生态环境治理提升到国家战略新高度。国家陆续出台了《“无废城市”建设试点工作方案》、《城市生活垃圾处理及污染防治技术政策》、《水污染防治行动计划》、
《全国危险废物和医疗废物处置设施建设规划》等政策法规，并制定了《生活垃圾填埋场污染控制标准》、《一般工业固体废物贮存、处置场污染控制标准》等一系列国家标准和行业标准，推动了本行业的规范和快速发展。
2004—2019 年，我国环保产业营业收入与国内生产总值（GDP）
的比值从2004年的0.4%逐步扩大到2019年的1.8%。环保产业对国民经济直接贡献率从2004年的0.3%上升到2019年的3.1%，尽管期间出现过一些波动，但环保产业对国民经济的贡献总体呈逐步加大的趋势。
2004—2011年，我国环保产业从业人员年均增长率6.8%，
2011-2019年年均增长率为13.6%。2019年环保产业从业人员占全国
就业人员年末人数的0.33%，比2011年提高0.21个百分点，比2004年提高0.25个百分点，对全国就业的贡献呈逐步扩大的趋势。
“十四五”时期，我国将深入推进生态文明建设，以生态环境高水平保护促进经济高质量发展，持续打好污染防治攻坚战，为实现碳中和、碳达峰的宏伟目标打下基础。2021年7月7日，国家发改委发布《“十四五”循环经济发展规划》，围绕工业、社会生活、农业三大领域，提出到2025年基本建立资源循环型产业体系，主要资源产出率比2020年提高约20%，资源循环利用产业产值达到5万亿元的目标。生态保护和环境治理行业作为兼具带动经济增长和应对环境问题双重属性的战略性新兴产业，产业规模将进一步扩大，也将进入高中联资产评估集团有限公司 第77页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告质量发展的快车道。
（2）被评估单位的核心竞争力
1）项目寻源和当地市场的理解
Tialoc 一直以来深扎东南亚市场，擅长于项目竞标及本地化运作实施，特别是工业类项目领域。GC 业务的核心人员拥有丰富的当地市场资源，东南亚本地员工比例超过 80%。与此同时，Tialoc 在工程承包项目中具有较强的交付能力，积累了应付交付时间要求高的项目经验。
另外，Tialoc 高管团队工作经验丰富，团队拥有的行业经验和本地资源在一定程度上有利于项目的成功竞标和顺利实施。
2）客户资源丰富
Tialoc 的客户稳定性高，具备一批长期合作客户。与英特尔，巴斯夫、万华化学、拜耳等国际知名客户具有长期合作关系。
3）行业资质齐备Tialoc 拥有马来西亚和新加坡地区最高等级的施工资质（如马来西亚建筑工业发展局颁发的 G7 资质）。在马来西亚，外国独资的工程公司无法取得最高等级的证书，因此不能作为政府1000万林吉特以上项目的总包商。在越南，外国承包商须与越南承包商合作才能获得施工经营许可证。拥有当地最高资质有利于提高竞争力。
4）环保排放标准高Tialoc 遵循的环保排放标准高于中国标准（生活垃圾焚烧污染控制标准 GB18485-2014 和危险废物焚烧污染控制标准 GB18484-2001）
和欧洲标准（欧盟工业排放标准 2010/75/EC），使其满足部分跨国化工客户的较高要求。
中联资产评估集团有限公司 第78页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告
十一、特别事项说明
（一）抵押、担保等事项
截至评估基准日，被评估单位抵押、担保等事项情况如下：
主合同序号担保人主合同债权人担保金额期限债务人担保日期为2018年7月20
20000000马来
1 Tialoc 联昌银行 TM 日，担保至贷款协议全部债
西亚令吉务结清为止担保日期为2018年7月20
20000000马来
2 APC 联昌银行 TM 日，担保至贷款协议全部债
西亚令吉务结清为止担保日期为2017年5月22
30000000马来
3 APC 联昌银行 TM 日，担保至贷款协议全部债
西亚令吉务结清为止担保日期为2017年5月22
30000000马来
4 Tialoc 联昌银行 TM 日，担保至贷款协议全部债
西亚令吉务结清为止担保日期为2015年3月12
54600000马来
5 Tialoc 汇丰银行 TM 日，担保至贷款协议全部债
西亚令吉务结清为止
55205000马来担保日期为2014年11月6
6 Tialoc 马来亚银行 TM
西亚令吉日，期限与贷款期限一致
47500000马来担保日期为2017年3月15
7 Tialoc 华侨银行（马来西亚） TM
西亚令吉日，期限与贷款期限一致本次评估未考虑抵押、担保事项对评估结论的影响。
（二）诉讼仲裁事项
截至评估基准日，未发现被评估单位正在发生的未决诉讼事项。
（三）新型冠状病毒肺炎疫情对评估核查程序的影响根据《中评协关于印发的通知》相关要求，本次评估因受到被评估单位境外国家地区对于新冠疫情防控工作等事项的影响，对于被评估单位境外资产以及业务，评估人员未采用现场监盘、勘察、核对、访谈、询问程序，评估人员通过电子邮件、电话、审阅境外审计师工作底稿等方式获取资料，开展现场清查核实替代工作。对于境内部分资产，中联资产评估集团有限公司 第79页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告
评估人员采取了实地现场抽盘，勘察，核对，访谈等工作，未发现对评估结论具有重大影响的事项。
（四）权属瑕疵事项
截至评估报告日，评估人员未发现权属瑕疵事项。
（五）重大期后事项
截至评估报告日，评估人员未发现重大期后事项。
（六）其他需要说明的事项
1.评估师和评估机构的法律责任是对本报告所述评估目的下的资产
价值量做出专业判断，并不涉及到评估师和评估机构对该项评估目的所对应的经济行为做出任何判断。评估工作在很大程度上，依赖于委托人及被评估单位提供的有关资料。因此，评估工作是以委托人及被评估单位提供的有关经济行为文件，有关资产所有权文件、证件及会计凭证，有关法律文件的真实合法为前提。
2.评估师执行资产评估业务的目的是对评估对象价值进行估算并发
表专业意见，并不承担相关当事人决策的责任。评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
3.本次评估结果的有效性建立在被评估单位商业计划之上，尤其是
其中包含的诸如基于其所涉货币的通货膨胀预测、汇率变化预测所制定
的生产及销售计划，扩产计划及对应投资，资产更新计划，债务结构安排等事项与未来被评估单位经营相关的内外部环境变化趋势一致，并能够得到有效执行的前提下。如未来被评估单位经营情况与前述商业计划出现较大差异，而委托人、被评估单位及其时任管理层未能采取有效补救措施，则会对评估结果产生重大影响，提请报告使用者关注。
4.评估机构获得的被评估单位盈利预测是本评估报告收益法的基础。评估师对被评估单位盈利预测进行了必要的调查、分析、判断，经中联资产评估集团有限公司 第80页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告
过与被评估单位管理层及其主要股东多次讨论，被评估单位进一步修正、完善后，评估机构采信了被评估单位盈利预测的相关数据。评估机构对被评估单位盈利预测的利用，不是对被评估单位未来盈利能力的保证。
5.自2020年初开始，新型冠状病毒肺炎（CoronaVirusDisease19，COVID-19）疫情已扩散至全球多个国家和地区，各国政府已采取不同程度的管控措施以限制人员流动和疫情的进一步扩散。但由于当前全球疫情尚未完全得到控制，且其对于全球经济的影响程度目前难以准确估计，上述不确定性因素有可能对被评估单位未来发展规划产生影响。本次评估所采用的盈利预测是由中国成套设备进出口集团（香港）有限公司编制并经被评估单位管理层确认的。管理层确认的盈利预测是基于报告日为止的管理层对现状的认知和对未来的期望，管理层将尽最大努力以实现该业绩预测为目标。但由于存在上述不可控的风险和不确定性，本次评估所用盈利预测并不是对未来业绩的绝对保证和担保。未来真实业绩结果有可能因为不可控的风险和不确定性发生一定的偏差。提请报告使用者予以关注。
6.本次评估范围及采用的由资料提供方提供的数据、报表及有关资料，委托人及资料提供方对其提供资料的真实性、完整性负责。
7.评估报告中涉及的有关权属证明文件及相关资料由资料提供方提供，委托人及被评估单位对其真实性、合法性承担法律责任。
8.本次评估境外部分由于疫情严重，评估人员无法到达现场开展现场工作，对于境外部分的核查主要依托于审阅审计师的工作底稿，穿行测试，远程访谈，请被评估单位人员对凭证资料拍照发回等形式替代完成。待疫情影响因素解除后，在资产评估报告未使用前，评估人员在补充相关现场核查程序后，有权调整评估结论和资产评估报告；如果资产中联资产评估集团有限公司 第81页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告
评估报告已经使用，评估人员在补充相关现场核查程序后，有权出具关于对评估结论影响情况的说明，并相应调整评估结论。
特此提请报告使用者注意。
9.在评估基准日以后的有效期内，如果资产数量及作价标准发生变化时，应按以下原则处理：
（1）当资产数量发生变化时，应根据原评估方法对资产数额进行相应调整；
（2）当资产价格标准发生变化、且对资产评估结果产生明显影响时，委托人应及时聘请有资格的资产评估机构重新确定评估价值；
（3）对评估基准日后，资产数量、价格标准的变化，委托人在资
产实际作价时应给予充分考虑，进行相应调整。
十二、评估报告使用限制说明
（一）本评估报告只能用于本报告载明的评估目的和用途。同时，本次评估结论是反映评估对象在本次评估目的下，根据公开市场的原则确定的现行公允市价，没有考虑将来可能承担的抵押、担保事宜，以及特殊的交易方可能追加付出的价格等对评估价格的影响，同时，本报告也未考虑国际宏观经济政策发生变化以及遇有自然力和其它不可抗力对资产价格的影响。当前述条件以及评估中遵循的持续经营原则等其它情况发生变化时，评估结论一般会失效。评估机构不承担由于这些条件的变化而导致评估结果失效的相关法律责任。
本评估报告成立的前提条件是本次经济行为符合国家法律、法规的
有关规定，并得到有关部门的批准。
（二）本评估报告只能由评估报告载明的评估报告使用者使用。评
估报告的使用权归委托人所有，未经委托人许可，本评估机构不会随意中联资产评估集团有限公司 第82页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告向他人公开。
（三）未征得本评估机构同意并审阅相关内容，评估报告的全部或
者部分内容不得被摘抄、引用或披露于公开媒体，法律、法规规定以及相关当事方另有约定的除外。
（四）本资产评估报告结论的使用有效期为一年，自2021年7月31日至2022年7月30日使用有效。
（五）根据国有资产评估管理的相关规定，发生与资产评估相对应
的经济行为时，应当以经核准或者备案的资产评估结果为作价参考依据，提请报告使用者关注。
十三、评估报告日
评估报告日为二〇二一年十一月十六日。
中联资产评估集团有限公司 第83页中成进出口股份有限公司拟支付现金购买TialocSingapore Pte Ltd30％股权项目＄资产评估报告（此页无正文）中联资
评估机构法定代表人：＄，州乙资产评估师：王姿艳
资产评估师：/`
之9二－年十一月十六日嗯中联资产评估渠团有限公司第84页
回．中成进出口股份有限公司拟支付现金购买 Tialoc Singapore Pte Ltd30%股权项目-资产评估报告附件
1.经济行为文件；
2.委托人和被评估单位企业法人营业执照（复印件）；
3.被评估单位基准日时点专项审计报告（复印件）；
4.被评估单位主要资产权属证明；
5.委托人及资料提供方承诺函；
6.签字资产评估师承诺函；
7.《变更备案公告》（北京市财政局文件2020-0025号）（复印件）；
8.中联资产评估集团有限公司资产评估资格证书（复印件）；
9.中联资产评估集团有限公司企业法人营业执照证券资格证
10.中联资产评估集团有限公司企业法人营业执照（复印件）；
11.签字资产评估师资格证书（复印件）。
中联资产评估集团有限公司第85页