首开股份:首开股份关于面向专业投资者公开发行公司债券预案的公告

股票代码：600376股票简称：首开股份编号：临2021-101
北京首都开发股份有限公司
关于面向专业投资者公开发行公司债券预案的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告不存在任何虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性、完整性承担个别及连带责任。
一、关于公司符合面向专业投资者公开发行公司债券条件的说明
根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》等法律、法规及规范性文件的规定，公司董事会认真对照面向专业投资者公开发行公司债券的资格和条件，对公司的实际经营情况及相关事项进行了自查，认为：公司符合《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》等法律、法规及规范性文件关于面向专业
投资者公开发行公司债券的规定，具备面向专业投资者公开发行公司债券的条件和资格。
二、本次发行概况
（一）本次债券发行的票面金额、发行规模
本次债券的票面总额不超过人民币60.00亿元（含60.00亿元），具体发行规模提请股东大会授权董事会或董事会授权人士根据公司资金需求情况和发行时
市场情况，在上述范围内确定。
（二）债券期限
本次债券的期限不超过7年（含7年），可以为单一期限品种，也可以为多种期限的混合品种。具体存续期限提请股东大会授权董事会或董事会授权人士根据公司资金需求情况和发行时市场情况，在上述范围内确定。
（三）债券利率及确定方式本次债券为固定利率债券，票面利率由公司和主承销商根据市场情况确定。
（四）还本付息方式
本次债券利息按年支付，本金连同最后一期利息一并偿还。
（五）发行方式
本次债券在完成必要的发行手续后，既可以采取一次发行，也可以采取分期发行的方式，具体发行期数及各期发行规模提请股东大会授权董事会或董事会授权人士根据公司资金需求情况和发行时市场情况确定。
（六）发行对象及向公司原有股东配售安排本次债券拟向具备相应风险识别和承担能力且符合《公司债券发行与交易管理办法》的专业投资者发行，本次债券不向公司股东优先配售。
（七）募集资金用途
本次债券募集资金将用于偿还即将到期（或回售）的各类有息债务、补充流
动资金、兼并收购及法律法规允许的其他用途等。具体募集资金用途提请股东大会授权董事会或董事会授权人士根据公司资金需求情况确定。
（八）承销方式本次债券由主承销商以余额包销方式承销。
（九）担保方式本次债券无担保。
（十）赎回条款或回售条款本次债券是否设计赎回条款或回售条款及相关条款具体内容提请股东大会授权董事会或董事会授权人士根据相关规定及市场情况确定。
（十一）债券交易流通
本次债券发行完成后，提请股东大会授权公司董事会或董事会授权人士根据中国证监会及上海证券交易所的相关规定办理本次债券的交易流通事宜。（十二）偿债保障措施本次债券发行后，在出现预计不能按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付债券本息的情况时，同意公司至少采取如下措施，并提请股东大会授权公司董事会或董事会授权人士办理与下述措施相关的一切事宜：
（1）不向股东分配利润；
（2）暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；
（3）调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金；
（4）主要责任人不得调离。
（十三）决议的有效期本次债券决议的有效期为自股东大会审议通过之日起24个月。
（十四）关于本次发行公司债券的授权事项
为保证本次债券工作能够顺利、高效地进行，董事会拟提请公司股东大会授权董事会全权办理本次债券发行相关事宜，包括但不限于下列各项：
1、在法律、法规允许的范围内，根据公司和市场的具体情况，制定本次债
券的具体发行方案以及修订、调整本次债券的发行条款，包括但不限于具体发行规模、债券期限、债券利率或其确定方式、发行时机、是否分期发行及发行期数
及各期发行规模、还本付息的期限和方式、债券发行后的交易流通及决定募集资金具体使用等与本次债券发行有关的一切事宜；
2、决定聘请为本次债券发行提供服务的承销商及其他中介机构；
3、选择债券受托管理人，签署《债券受托管理协议》以及制定《债券持有人会议规则》；
4、办理本次债券发行申报及发行后的交易流通事宜，包括但不限于签署、执行、修改、完成与本次债券发行及发行后的交易流通相关的所有必要的文件、合同、协议、合约（包括但不限于募集说明书、承销协议、债券受托管理协议、各种公告及其他法律文件等）和根据法律法规及其他规范性文件进行适当的信息披露；
5、如监管部门对发行公司债券的政策发生变化或市场条件发生变化，除涉
及有关法律、法规及本公司章程规定须由股东大会重新表决的事项之外，授权董事会依据监管部门新的政策规定和意见或新的市场条件决定是否继续开展本次债券发行工作并对本次债券的具体发行方案等相关事项进行相应调整；
6、办理与本次债券相关的其他事宜；
7、本授权有效期自公司股东大会审议通过之日起至上述授权事项办理完毕之日止。
公司董事会提请股东大会同意董事会在获得上述授权的条件下，除相关法律法规另有规定不可转授权之外，将上述授权转授予公司经营层行使，由公司经营层具体处理与本次债券有关的事务。该等转授权自董事会在获得上述授权之日起生效，至相关授权事项办理完毕之日终止。
三、发行人简要财务会计信息
（一）发行人最近三年合并范围变化情况
表1：发行人最近三年合并范围的重要变化情况
2018年变动原因
增加公司北京博睿宏业房地产开发有限公司投资设立北京融尚恒泰置业有限公司投资设立
首开隆泰（固安）美丽乡村建设有限公司投资设立北京首开新奥置业有限公司投资设立北京金开连泰房地产开发有限公司投资设立北京金开祯泰房地产开发有限公司投资设立太原首润房地产开发有限公司投资设立北京首开中晟置业有限责任公司同一控制企业合并苏州茂泰置业有限公司非同一控制下企业合并无锡泰茂置业有限公司非同一控制下企业合并
兴茂置业（杭州）有限公司非同一控制下企业合并北京发展大厦有限公司非同一控制下企业合并减少公司无2019年变动原因增加公司北京金开辉泰房地产开发有限公司投资设立成都首开晟泰置业有限公司投资设立杭州首开网谷商业管理有限公司投资设立温州首开中庚实业有限公司投资设立苏州首开佳泰置业有限公司投资设立保定首开润怡房地产开发有限公司投资设立北京融泰房地产开发有限公司投资设立北京盈富瑞泰房地产开发有限公司投资设立福州绿榕投资发展有限公司非同一控制下企业合并北京惠信端泰商业地产有限公司非同一控制下企业合并减少公司苏州合本投资管理有限公司股权转让苏州首开嘉泰置业有限公司注销
2020年变动原因
增加公司北京金开旭泰房地产开发有限公司投资设立南京首开隆泰置业有限公司投资设立北京毓秀置业有限公司投资设立北京龙和信泰置业有限公司投资设立苏州平泰置业有限公司投资设立南京荣泰置业有限公司投资设立南京锦泰房地产开发有限公司投资设立广州穗江置业有限公司非同一控制下企业合并减少公司北京天鸿嘉诚房地产开发有限公司股权转让北京首开旭泰房地产开发有限责任公司股权转让北京金开连泰房地产开发有限公司稀释股权
（二）发行人最近三年资产负债表、利润表及现金流量表
发行人2018年度、2019年度和2020年度财务报告已经致同会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并分别出具了编号为“致同审字（2019）第 110ZA2169号”、“致同审字（2020）第 110ZA7989 号”和“致同审字（2021）第 110A009378号”的标准无保留意见审计报告。非经特别说明，以下信息主要摘自发行人2018年至2020年经审计的财务报告。
表2：发行人最近三年末合并资产负债表单位：元项目2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日
流动资产：
货币资金35553026548.4825244974331.7232738886629.44
应收账款561003955.28247414951.49156905269.17
预付款项378329575.902498403335.135731891815.82
其他应收款48104317960.1144847386882.0447257922468.72
其中：应收股利498276724.90833565874.901060042328.79
应收利息15989113.812758410.96-
存货190759962506.51184399789521.52164062053579.67
持有待售资产-32476348.51-
其他流动资产6352275160.594989756902.754614024182.17
流动资产合计281769105237.02262260202273.16254561683944.99
非流动资产：
可供出售金融资产--1208954261.43
其他非流动金融资产2945921541.502254817954.53-
长期股权投资26037419250.0820975307678.7520176495435.41
投资性房地产11419325645.6511422940440.139361877818.33
固定资产1144661378.321185080078.22830259118.30
在建工程685221399.55329887050.98127142477.01
无形资产81465730.2983863589.0686261684.68
商誉18736622.3318736622.3318736622.33
长期待摊费用186840276.96109603304.6495406915.75
递延所得税资产3540690074.424713315441.374901344022.09
其他非流动资产13529238.6114049656.5342538024.44
非流动资产合计46073811157.7141107601816.5436849016379.77
资产总计327842916394.73303367804089.70291410700324.76
流动负债：
短期借款10000000.001714009000.00888359000.00
应付票据378102908.05532653947.93422834053.31
应付账款11026300611.689515370699.898323713743.22项目2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日
预收款项68906281.0568543515461.9863143575433.99
合同负债67275488554.15--
应付职工薪酬55849196.07104706497.62361744649.91
应交税费2165222123.973745432628.464054874010.92
其他应付款24566885307.7227949634605.9631289854271.45
其中：应付利息1119022252.251058006163.58727306463.85
应付股利8525769.056653769.057913702.14
持有待售负债-2625321.54-
一年内到期的非流动负债25943790249.6023953364051.7735114839486.99
其他流动负债16375656601.3411265564174.9911056342844.86
流动负债合计147866201833.63147326876390.14154656137494.65
非流动负债：
长期借款72167170693.8068469650672.2453154519387.26
应付债券35767431747.8829419245606.5729811236390.59
长期应付职工薪酬443951.41582457.241824147.91
递延收益63191333.3314376000.0013424000.00
递延所得税负债502033451.83243474402.57105779996.47
非流动负债合计115800659735.4998147329138.6283086783922.23
负债合计263666861569.12245474205528.76237742921416.88
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本）2579565242.002579565242.002579565242.00
其它权益工具5000000000.005000000000.007985000000.00
资本公积7496440746.687472830726.937474209635.52
其他综合收益-597062.482596463.7356690572.47
盈余公积1934746046.421934746046.421934746046.42
未分配利润14583773322.3712501336937.6910856092690.86
归属于母公司所有者权益合计31593928294.9929491075416.7730886304187.27
少数股东权益32582126530.6228402523144.1722781474720.61
所有者权益合计64176054825.6157893598560.9453667778907.88
负债和所有者权益总计327842916394.73303367804089.70291410700324.76表3：发行人最近三年合并利润表
单位：元项目2020年度2019年度2018年度
一、营业总收入44226427381.8047645398390.2239736005663.82
其中：营业收入44226427381.8047645398390.2239736005663.82
二、营业总成本39120535321.8738884023300.0234808702134.22
其中：营业成本31860087935.6229737833325.5426724894791.05
税金及附加2300735304.784087176517.963807055656.38
销售费用1387344746.711568301369.941333650323.10
管理费用1027009653.67930800429.531104881783.58
研发费用-2528196.02-
财务费用2545357681.092557383461.031838219580.11
其中：利息费用3822639306.043551412204.943202791437.17
利息收入1347222006.021079623988.131439481510.76
加：其他收益39999240.9920718673.9017297766.19
投资收益（损失以“-”号填列）1425355151.84123041842.641416280713.82
其中：对联营企业和合营企业的投资收益675234489.8572039023.751388983649.22
公允价值变动收益（损失以“-”号填列）511191770.39284628244.36-
信用减值损失（损失以“-”号填列）-40692321.69-109426170.30-
资产减值损失（损失以“-”号填列）-376655417.38-726392505.54-645011883.63
资产处置收益（损失以“-”号填列）155624.9394118.72201558.35
三、营业利润6665246109.018354039293.985716071684.33
加：营业外收入70837763.0491543655.03129465935.76
减：营业外支出327012356.2015942958.3025099693.83
四、利润总额6409071515.858429639990.715820437926.26
减：所得税费用2224753636.342793472514.411836526743.71
五、净利润4184317879.515636167476.303983911182.55
归属于母公司所有者的净利润3139603149.392757945937.253166560617.16
少数股东损益1044714730.122878221539.05817350565.39
六、每股收益：
（一）基本每股收益1.13110.94461.0662项目2020年度2019年度2018年度
（二）稀释每股收益1.13110.94461.0662
七、其他综合收益-3193526.21-1033069.5857543166.11
八、综合收益总额4181124353.305635134406.724041454348.66
归属于母公司所有者的综合收益总额3136409623.182756912867.673224103783.27
归属于少数股东的综合收益总额1044714730.122878221539.05817350565.39
表4：发行人最近三年合并现金流量表
单位：元项目2020年度2019年度2018年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金54109131983.7455076531602.5649954380195.44
收到的税费返还382711224.24112668233.54257982226.60
收到其他与经营活动有关的现金37156335181.1832091013277.0639399359209.11
经营活动现金流入小计91648178389.1687280213113.1689611721631.15
购买商品、接受劳务支付的现金30570768487.5131139280670.6728946368510.72
支付给职工以及为职工支付的现金1070471029.211284502034.471076408612.58
支付的各项税费7709405031.108205398424.177467185260.42
支付其他与经营活动有关的现金46707879449.3144926725346.8440478554404.82
经营活动现金流出小计86058523997.1385555906476.1577968516788.54
经营活动产生的现金流量净额5589654392.031724306637.0111643204842.61
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金377682088.24362317559.89240675258.49
取得投资收益收到的现金120961397.4973668647.9751269230.73
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收
208069.17350436.641594871.97
回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额188780650.83--
收到其他与投资活动有关的现金1045419028.18730700010.27-
投资活动现金流入小计1733051233.911167036654.77293539361.19
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支
633956397.94581068403.85478651842.92
付的现金
投资支付的现金3873890000.002412321298.046077674277.08项目2020年度2019年度2018年度
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额2139492.16-1218316846.64
支付其他与投资活动有关的现金594538791.23183746170.961401276.65
投资活动现金流出小计5104524681.333177135872.857776044243.29
投资活动产生的现金流量净额-3371473447.42-2010099218.08-7482504882.10
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金8170721840.004163020000.003060900000.00
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金5170721840.002163020000.003060900000.00
取得借款收到的现金64056007291.8750522745943.2446730514697.80
收到其他与筹资活动有关的现金18466217.289351905.8410949521.99
筹资活动现金流入小计72245195349.1554695117849.0849802364219.79
偿还债务支付的现金52047094454.1948723897399.2036326198503.63
分配股利、利润或偿付利息支付的现金8799044384.377982828233.887575351855.42
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润25500000.00142939933.0916696620.92
支付其他与筹资活动有关的现金3521681766.115193358260.06177588330.01
筹资活动现金流出小计64367820604.6761900083893.1444079138689.06
筹资活动产生的现金流量净额7877374744.48-7204966044.065723225530.73
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响-3646396.72-914768.054972870.45
五、现金及现金等价物净增加额10091909292.37-7491673393.189888898361.69
加：期初现金及现金等价物余额24883164787.4132374838180.5922485939818.90
六、期末现金及现金等价物余额34975074079.7824883164787.4132374838180.59
表5：发行人最近三年末母公司资产负债表
单位：元项目2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日
流动资产：
货币资金13655977582.683803796878.633903635280.41
应收账款120609474.5831761276.004291847.60
预付款项-1989160000.005411233248.59
其他应收款62504068435.0568976187911.0668383426988.67
其中：应收利息---项目2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日
应收股利2472663.072472663.07529409603.53
存货7237294214.037958715134.968908867636.84
持有待售资产15300000.00-
其他流动资产1425788882.671196743920.82694732370.04
流动资产合计84943738589.0183971665121.4787306187372.15
非流动资产：
可供出售金融资产--1500000.00
其他非流动金融资产1500000.001500000.00-
长期股权投资59169850520.1350175493494.7543678901670.53
投资性房地产71700283.5375052140.7677497465.52
固定资产6129536.965734806.825773958.71
无形资产1984069.772587536.853628449.69
长期待摊费用186701.31317800.67-
其他非流动资产13318603.981198768810.342039119016.70
非流动资产合计66772459845.5751459454590.1945806420561.15
资产总计151716198434.58135431119711.66133112607933.30
流动负债：
应付账款3076869820.413320281099.711824977285.71
预收款项2456508.13779827448.94832187906.39
合同负债997454481.27--
应付职工薪酬13920172.0913913631.2855713776.46
应交税费247426086.4589227049.4650791703.39
其他应付款41750240143.8537388661594.6140053389071.16
其中：应付利息1044819825.34995639988.37696330606.14
应付股利4763769.054763769.054763769.05
一年内到期的非流动负债15231752316.2418150366835.7210204259530.00
其他流动负债3696298750.733332433468.003255887963.33
流动负债合计65016418279.1763074711127.7256277207236.44
非流动负债：
长期借款24865182712.1517452376713.6518897000000.00项目2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日
应付债券35767431747.8829419245606.5729811236390.59
长期应付款735356934.58--
非流动负债合计61367971394.6146871622320.2248708236390.59
负债合计126384389673.78109946333447.94104985443627.03
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本）2579565242.002579565242.002579565242.00
其它权益工具5000000000.005000000000.007985000000.00
资本公积9798926802.379798926802.379798926802.37
盈余公积1385592329.801385592329.801385592329.80
未分配利润6567724386.636720701889.556378079932.10
所有者权益合计25331808760.8025484786263.7228127164306.27
负债和所有者权益总计151716198434.58135431119711.66133112607933.30
表6：发行人最近三年母公司利润表
单位：元项目2020年度2019年度2018年度
一、营业收入2943279620.072899806488.763162839568.59
减：营业成本1535528567.951348657917.011790571566.69
税金及附加80068098.93321061043.44253554137.79
销售费用108754902.22132660667.4774959221.63
管理费用205155719.69168887348.35152236604.13
研发费用-2528196.02-
财务费用2322729041.282008651445.771209749957.69
其中：利息费用3474131644.803316638932.002446665908.51
利息收入1207196605.981362496318.241297952817.95
加：其他收益4809488.20432656.905663847.33
投资收益（损失以“-”号填列）1788013899.972775769087.311547207589.26
其中：对联营企业和合营企业的投资收益366581407.15292939596.70558336973.83
信用减值损失（损失以“-”号填列）-5052261.92-2039590.99-
资产减值损失（损失以“-”号填列）---2214020.38项目2020年度2019年度2018年度
二、营业利润478814416.251691522023.921232425496.87
加：营业外收入107912.34954040.96631583.89
减：营业外支出200578.12278010.63115755.74
三、利润总额478721750.471692198054.251232941325.02
减：所得税费用---
四、净利润478721750.471692198054.251232941325.02
五、其他综合收益的税后净额---
六、综合收益总额478721750.471692198054.251232941325.02
表7：发行人最近三年母公司现金流量表
单位：元项目2020年度2019年度2018年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金2886414398.042812671339.542160315891.50
收到的税费返还38926176.76101275.1917752696.67
收到其他与经营活动有关的现金102740266956.1061920633932.7368299820021.75
经营活动现金流入小计105665607530.9064733406547.4670477888609.92
购买商品、接受劳务支付的现金7548634656.125113717459.9011169081566.22
支付给职工以及为职工支付的现金169981180.03199203101.07167030518.94
支付的各项税费249851272.33262129316.36207970180.32
支付其他与经营活动有关的现金86303595660.2452610151225.4348090226724.30
经营活动现金流出小计94272062768.7258185201102.7659634308989.78
经营活动产生的现金流量净额11393544762.186548205444.7010843579620.14
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金101732467.82278468519.0015609366.00
取得投资收益收到的现金96359255.76195088275.21127021998.24
收到其他与投资活动有关的现金-650000000.00368406014.15
投资活动现金流入小计198091723.581123556794.21511037378.39
购建固定资产、无形资产和其他长期资产
1903381.921446032.36603554.00
支付的现金
投资支付的现金7612540340.005646561757.2512584473428.08项目2020年度2019年度2018年度
支付其他与投资活动有关的现金217600000.00408000000.002332286320.00
投资活动现金流出小计7832043721.926056007789.6114917363302.08
投资活动产生的现金流量净额-7633951998.34-4932450995.40-14406325923.69
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金3000000000.002000000000.00-
取得借款收到的现金44050809904.0327760976125.8526775298096.73
收到其他与筹资活动有关的现金5044214.599351905.8410949521.99
筹资活动现金流入小计47055854118.6229770328031.6926786247618.72
偿还债务支付的现金32676463001.7621789922345.3919804361925.13
分配股利、利润或偿付利息支付的现金5269597843.064531519165.374467754554.37
支付其他与筹资活动有关的现金3186268018.205164479372.01172754706.56
筹资活动现金流出小计41132328863.0231485920882.7724444871186.06
筹资活动产生的现金流量净额5923525255.60-1715592851.082341376432.66
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响--
五、现金及现金等价物净增加额9683118019.44-99838401.78-1221369870.89
加：期初现金及现金等价物余额3803796878.633903635280.415125005151.30
六、期末现金及现金等价物余额13486914898.073803796878.633903635280.41
（三）发行人最近三年主要财务指标
表8：发行人最近三年主要财务指标主要财务指标2020年末2019年末2018年末
总资产（万元）32784291.6430336780.4129141070.03
总负债（万元）26366686.1624547420.5523774292.14
所有者权益（万元）6417605.485789359.865366777.89
流动比率1.911.781.65
速动比率0.620.530.59
资产负债率（合并报表）80.42%80.92%81.58%
资产负债率（母公司报表）83.30%81.18%78.87%主要财务指标2020年度2019年度2018年度
营业收入（万元）4422642.744764539.843973600.57
营业利润（万元）666524.61835403.93571607.17
利润总额（万元）640907.15842964.00582043.79净利润（万元）418431.79563616.75398391.12
归属于母公司所有者的净利润（万元）313960.31275794.59316656.06
经营活动产生现金流量（万元）558965.44172430.661164320.48
投资活动产生现金流量（万元）-337147.34-201009.92-748250.49
筹资活动产生现金流量（万元）787737.47-720496.60572322.55
营业毛利率27.96%37.59%32.74%
EBITDA（万元） 1050501.62 1220355.41 918144.16
EBITDA 利息保障倍数（倍） 1.26 1.59 1.42
应收账款周转率（次/年）109.41235.68140.47
存货周转率（次/年）0.170.170.17
总资产周转率（次/年）0.140.160.15
（四）管理层简明财务分析
公司管理层结合公司最近三年的合并财务报表，对公司资产负债结构、现金流量、盈利能力、未来业务目标以及盈利能力的可持续性进行了如下分析：
1、资产结构分析
公司最近三年末资产构成情况如下：
表9：发行人最近三年末主要资产构成情况
单位：万元、%
2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日
项目金额比例金额比例金额比例
流动资产：
货币资金3555302.6510.842524497.438.323273888.6611.23
应收账款56100.400.1724741.500.0815690.530.05
预付账款37832.960.12249840.330.82573189.181.97
其他应收款4810431.8014.674484738.6914.784725792.2516.22
存货19075996.2558.1918439978.9560.7816406205.3656.30
持有待售资产--3247.630.01--
合同资产6018.950.02----
其他流动资产635227.521.94498975.691.64461402.421.58
流动资产合计28176910.5285.9526226020.2386.4525456168.3987.35
非流动资产：
可供出售金融资产----120895.430.41
长期股权投资2603741.937.942097530.776.912017649.546.92
其他非流动金融资产294592.150.90225481.800.74--2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日项目金额比例金额比例金额比例
投资性房地产1141932.563.481142294.043.77936187.783.21
固定资产114466.140.35118508.010.3983025.910.28
在建工程68522.140.2132988.710.1112714.250.04
无形资产8146.570.028386.360.038626.170.03
商誉1873.660.011873.660.011873.660.01
长期待摊费用18684.030.0610960.330.049540.690.03
递延所得税资产354069.011.08471331.541.55490134.401.68
其他非流动资产1352.920.001404.970.004253.800.01
非流动资产合计4607381.1214.054110760.1813.553684901.6412.65
资产总计32784291.64100.0030336780.41100.0029141070.03100.00
最近三年末，随着发行人各项业务发展，其资产规模持续稳定增长。截至
2018年12月31日、2019年12月31日和2020年12月31日，发行人资产总额
分别为29141070.03万元、30336780.41万元和32784291.64万元。发行人主营业务为房地产开发，因此发行人资产以货币资金、存货等流动资产为主。截至
2018年12月31日、2019年12月31日和2020年12月31日，发行人流动资产
占总资产的比例分别为87.35%、86.45%和85.95%，基本保持稳定。
2、负债结构分析
公司最近三年末负债构成情况如下：
表10：发行人最近三年末主要负债构成情况
单位：万元、%
2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日
项目金额比例金额比例金额比例
流动负债：
短期借款1000.000.00171400.900.7088835.900.37
应付票据37810.290.1453265.390.2242283.410.18
应付账款1102630.064.18951537.073.88832371.373.50
预收款项6890.630.036854351.5527.926314357.5426.56
合同负债6727548.8625.52----2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日项目金额比例金额比例金额比例
应付职工薪酬5584.920.0210470.650.0436174.460.15
应交税费216522.210.82374543.261.53405487.401.71
其他应付款2456688.539.322794963.4611.393128985.4313.16
持有待售负债--262.530.00--
一年内到期的非流动负债2594379.029.842395336.419.763511483.9514.77
其他流动负债1637565.666.211126556.424.591105634.284.65
流动负债合计14786620.1856.0814732687.6460.0215465613.7565.05
非流动负债：
长期借款7216717.0727.376846965.0727.895315451.9422.36
应付债券3576743.1713.572941924.5611.982981123.6412.54
长期应付款730038.862.77----
长期应付职工薪酬44.400.0058.250.00182.410.00
递延收益6319.130.021437.600.011342.400.01
递延所得税负债50203.350.1924347.440.1010578.000.04
非流动负债合计11580065.9743.929814732.9139.988308678.3934.95
负债合计26366686.16100.0024547420.55100.0023774292.14100.00
随着发行人房地产开发销售业务的持续发展，其负债规模伴随着资产规模的增长而逐年上升。截至2018年12月31日、2019年12月31日和2020年12月
31日，发行人负债总额分别为23774292.14万元、24547420.55万元和
26366686.16万元。
发行人负债结构主要以流动负债为主。截至2018年12月31日、2019年12月31日和2020年12月31日，发行人流动负债占总负债的比例分别为65.05%、
60.02%和56.08%，非流动负债占总负债的比例分别为34.95%、39.98%和43.92%。
3、现金流量分析
公司最近三年的现金流量情况如下：表11：发行人最近三年的现金流量情况
单位：万元项目2020年度2019年度2018年度
经营活动产生的现金流量净额558965.44172430.661164320.48
其中：销售商品、提供劳务收到的现金5410913.205507653.164995438.02
收到其他与经营活动有关的现金3715633.523209101.333939935.92
购买商品、接受劳务支付的现金3057076.853113928.072894636.85
支付其他与经营活动有关的现金4670787.944492672.534047855.44
投资活动产生的现金流量净额-337147.34-201009.92-748250.49
筹资活动产生的现金流量净额787737.47-720496.60572322.55
现金及现金等价物净增加额1009190.93-749167.34988889.84
最近三年，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为1164320.48万元、
172430.66万元和558965.44万元。2019年，发行人经营活动现金流入量较上年
同期减少233150.85万元，经营活动现金流出量较上年同期增加758738.97万元，经营活动产生的现金净流量较上年同期减少991889.82万元。2020年，发行人经营活动现金流入量较上年同期增加436796.53万元，经营活动现金流出量较上年同期增加50261.75万元，经营活动产生的现金净流量较上年同期增加
386534.78万元。
4、偿债能力分析
公司最近三年主要偿债能力指标情况如下：
表12：发行人最近三年主要偿债能力指标主要财务指标2020年末2019年末2018年末
流动比率1.911.781.65
速动比率0.620.530.59
资产负债率80.42%80.92%81.58%主要财务指标2020年度2019年度2018年度
EBITDA（万元） 1050501.62 1220355.41 918144.16
EBITDA 利息保障倍数（倍） 1.26 1.59 1.42
最近三年末，发行人流动比率分别为1.65、1.78和1.91，速动比率分别为
0.59、0.53和0.62。最近三年末，发行人资产负债率分别为81.58%、80.92%和
80.42%。5、盈利能力分析
公司最近三年主要盈利能力指标情况如下：
表13：发行人最近三年利润分析表项目2020年度2019年度2018年度
营业收入4422642.744764539.843973600.57
减：营业成本3186008.792973783.332672489.48
营业税金及附加230073.53408717.65380705.57
销售费用138734.47156830.14133365.03
管理费用102700.9793080.04110488.18
研发费用-252.82-
财务费用254535.77255738.35183821.96
资产减值损失-37665.54-72639.2564501.19
投资收益142535.5212304.18141628.07
营业利润666524.61835403.93571607.17
利润总额640907.15842964.00582043.79
净利润418431.79563616.75398391.12归属于母公司所有者的
313960.31275794.59316656.06
净利润
最近三年，发行人分别实现营业收入3973600.57万元、4764539.84万元和4422642.74万元。总体来看，发行人实现的营业收入保持波动增长趋势，最近三年营业收入年均复合增长率为11.30%。2020年度，发行人营业收入较上年同期减少7.18%，主要因本期房屋销售收入减少所致。
6、盈利能力可持续性分析
发行人实现本次公司债券发行以后，资产规模将进一步扩大，在行业内的竞争力将进一步增强。
7、未来业务发展规划
2021年是我国“十四五”规划开局之年，是中国共产党成立100周年，是
我国现代化建设进入新发展阶段、全面理解贯彻新发展理念、加快构建新发展格
局的重要起步之年，也是公司进一步统筹常态化疫情防控与生产经营管理、稳步推进组织管理优化提升、创新攻坚转型升级难题、全新开启公司“十四五”规划
新征程的关键之年，做好各项工作任务责任重大、意义深远。为此，公司2021年总体工作思路是：坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，认真落实市国资委和集团工作会部署，坚持新发展理念，坚持稳中求进工作总基调，坚持“首善尚责、创新制胜、合作共赢”的价值理念，坚持“两手抓、两不误、两促进”的统筹方法，紧扣“结构优化、动力强化、效率提升”的战略主题，聚焦“突破效率瓶颈、挖掘盈利空间”的中心目标，遵循“销售为先、现金为王、利润为本”的商业逻辑，增强“逆水行舟、不进则退”的危机意识，苦练“投资精准、运营高效、产品适销”的专业内功，攻坚“增量周转、存量去化、尾盘清理、自持盘活”的难点痛点，于危机中寻先机，在困局中辟新局，坚定信心、群策群力、与时俱进、砥砺前行，确保实现“十四五”开局之年的各项任务目标，为“十四五”高质量可持续发展开好局、起好步。
四、本次债券发行的募集资金用途
本次公司债券发行规模不超过人民币60.00亿元（含60.00亿元），本次债券募集资金将用于偿还即将到期（或回售）的各类有息债务、补充流动资金、兼并收购及法律法规允许的其他用途等。具体募集资金用途提请股东大会授权董事会或董事会授权人士根据公司资金需求情况确定。
本次发行公司债券募集资金的运用将有利于优化公司债务结构，拓宽公司融资渠道，促进公司稳步健康发展。
五、其他重要事项1、最近一年末对外担保情况：截至2020年12月31日，发行人（不包括对控股子公司的担保）对外担保余额合计75.04亿元。
2、截至2020年12月31日，公司及全资、控股子公司没有尚未了结的或可
预见的重大诉讼、仲裁及行政处罚案件。
特此公告。
北京首都开发股份有限公司董事会
2021年12月24日