中远海能:中远海能及所属4家公司拟进行资产减值测试所涉及的船舶资产组可收回金额项目资产评估报告

本报告依据中国资产评估准则编制
中远海运能源运输股份有限公司及所属4家公司
拟进行资产减值测试所涉及的船舶
资产组可收回金额项目
资产评估报告
中通评报字〔2022〕12009号
共一册第一册
声明、摘要、正文及附件
中通诚资产评估有限公司
二○二二年一月七日中远海运能源运输股份有限公司及所属4家公司声明拟进行资产减值测试所涉及的船舶资产组可收回金额项目资产评估报告
目录
声明…………………1
摘要…………………………………………………………………………………………………………………2
正文
一、委托人、被评估单位、其他报告使用者概况………………8
二、评估目的……………1
三、评估对象和范围……………………………10
四、价值类型及其定义………………………11
五、评估基准日……………………………………………………………………………………………11
六、评估依据…………………………………11
七、评估方法………………13
八、评估程序实施过程和情况………17
九、评估假设…………………………………………………………18
十、评估结论……………………………………18
十一、特别事项说明………………………19
十二、评估报告使用限制说明………………………….21
十三、评估报告日………22
附件………………23
一
中面诚资产评估有限公司中远海运能源运输股份有限公司及所属4家公司声明拟进行资产减值测试所涉及的船舶资产组可收回金额项目资产评估报告
声明
一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评
估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。
二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定
及本资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或者其他资产
评估报告使用人未按前述要求使用资产评估报告的，本资产评估机构及资产
评估师不承担责任。
本资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估
报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外，
其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。
大资产评估机构及资产评估师提示资产评估报告使用人应当正确理解和
使用评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被
认为是对评估对象可实现价格的保证。
三、本资产评估机构及资产评估师坚持独立、客观和公正的原则，遵守
法律、行政法规和资产评估准则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任。
四、评估对象涉及的资产清单及其他相关资料由委托人、被评估单位目
报并经其采用签名、盖章或法律允许的其他方式确认：委托人和其他相关当
事人依法对其提供资料的真实性、完整性、合法性负责。
五、本资产评估机构及资产评估师与资产评估报告中的评估对象没有现
存或者预期的利益关系：与相关当事人没有现存或者预期的利益关系，对相
关当事人不存在偏见。
六、我们已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给子必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验。由干船舶在评估期
间进行海上货物运输，不在固定地点，受客观条件限制，我们未对委估资产
进行现场勘察。经与委托人沟通一致后，评估人员采取了查阅船舶运行记录、昭片等措施，替代现场勘察程序，经分析判断，评估机构及人员认为上述事
项未对评估结论产生重大影响。
七、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结论受资产
评估报告中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当充分考虑资产
评估报告中载明的假设、限制条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。中远海运能源运输股份有限公司及所属4家公司摘要拟进行资产减值测试所涉及的船舶资产组可收回金额项目资产评估报告
摘要
一、本次评估对应的经济行为
中远海运能源运输股份有限公司及所属4家公司拟对船舶资产组进行资
产减值测试。
二、评估目的
中远海运能源运输股份有限公司及所属4家公司拟对船舶资产组进行资
产减值测试，了解上述资产组的可收回金额，需要对该经济行为所涉及的资
产组进行评估，为资产减值测试提供参考。
三、评估对象和评估范围
减值测试所涉及的船舶资产组，包括外贸老龄船舶资产组、非外贸老龄船舶
资产组和浮仓资产组。
委托评估范围为中远海运能源运输股份有限公司及所属4家公司在评估
基准日拟进行减值测试的船舶资产组，共计141艘船舶，除拟改造为浮仓的
远大湖船舶外，其他船舶全部为从事原油或成品油运输业务的油船，账面价
值合计3.816.505.09万元。本次资产减值测试涉及的船舶全部由中远海能统
一管理和运营，其中59艘船舶所有权登记在中远海能名下，25艘船舶所有权
登记在海南能源名下，18艘船舶所有权登记在中发香港名下，25艘船舶所有
权登记在香港寰宇名下，8艘船舶所有权登记在新加坡油运名下，1艘船舶由
中远海能订购，尚未交船，1艘船舶由海南能源订购，尚未交船，4艘船舶由
中发香港租入。具体情况详见资产评估明细表。
根据船舶的出厂时间和业务特点，划分不同资产组，分别进行减值测试：
1）将从事纯外贸业务、且船龄在15年及以上的油轮划分为“外贸老龄船舶
资产组”；2）将正在改造为浮仓的油轮划分为“浮仓资产组3）将从事
内资业务（含内外贸兼营）的所有油轮、以及从事纯外贸业务且年龄在15年
中通诚资产评估有限公司
中远海运能源运输股份有限公司及所属4家公司摘要拟进行资产减值测试所涉及的船舶资产组可收回金额项目资产评估报告以下的油轮，划分为“非外贸老龄船舶资产组”。
外贸老龄船舶资产组包括13艘船舶，全部从事原油或成品油的外贸运输
业务，船型包括VLCC、巴拿马、苏伊士、灵便型，账面价值189.214.55万
元；远大湖船型为VLCC，原作为油船使用，现正在改造为浮仓，账面价值
13.992.78万元;非外贸老龄船舶资产组包括127艘船舶，其中2艘为在建
船舶，预计在2022年1月交船，4艘为租入船舶。船型包括VLCC、阿芙拉、巴拿马、苏伊士、灵便型、通用型等，账面价值3.613.297.77万元。
四、价值类型
根据《企业会计准则第8号资产减值》，本报告评估结论的价值类型
为拟进行减值测试资产组的可收回金额。
五、评估基准日
2021年12月31日。
六、评估方法
本次根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流
量的现值两者之间较高者确定资产组可收回金额，公允价值减去处置费用后
的净额采用市场法评估，预计未来现金流量的现值采用现金流量折现法评估。
七、评估结论及其使用有效期
在评估基准日2021年12月31日，中远海运能源运输股份有限公司及下
属公司外贸者龄照舶资产组评估前账面价值为189.214.55万元，经评估后，
可收回金额为187.842.49万元（大写金额为壹拾捌亿集任捌佰肆拾贰万肆任
次值元整，精确到百位）：非外贸老龄船舶资产组评估前账面价值为
3,613,297.77万元，经评估后，可收回金额为3.119.511.70万元（大写金额为
会佰壹拾壹亿玖任伍佰壹拾壹万华任元整，精确到百位）。浮仓资产组评估
前账面价值为13.992.78万元，经评估后，可收回金额为13.005.92万元（大
写金额为壹亿叁任零伍万玖任贰值元整，精确到百位）。评估结果详见下表：
寸
中量诚资产评份有限公司中远海运能源运输股份有限公司及所属4家公司摘要拟进行资产减值测试所涉及的船舶资产组可收回金额项目资产评估报告船舶资产组可收回金额评估结果汇总表
金额单位：人民币万元船舶名称账面价值公允价值减去处置费用后的净额未来现金流量的现值可收回金额
外贸老龄船舶资产组189,214.55187,842.49161,080.21187842.49
非外贸老龄船舶资产组3,613,297.772,617394.203,119,511.703,119511.70
浮仓资产组13,992.78不适用13,005.9213,005.92
注：浮仓为正在改造的远大湖VLCC油船，类似交易案例无法获取，故不适用市场法确定公允价值减去处置费用的净额。
本评估结论仅对中远海运能源运输股份有限公司及下属公司的船舶资产组进行减值测试这一特定评估目的有效，本评估报告评估结论于2021年12
月31日至2022年12月30日之间使用有效。
八、对评估结论产生影响的特别事项
（一）重要的利用专家工作情况
无。
（二）权属资料不全面或者存在瑕疵的情形
无。
三）评估程序受到限制的情形
无。
四评估资料不完整的情形
无。
（五评估基准日存在的法律、经济等未决事项
无。
（六）担保、租赁及其或有负债（或有资产）等事项的性质、金额及与评估
对象的关系
截至评估基准日，本次评估范围内船舶有39艘已做抵押贷款。
截至评估基准日，本次评估范围内23艘船舶已出租，详见下表：船名船舶所有人及经营人合同订立日租赁期限租赁登记日（交船）
新连洋中发香港2018-10-12MIN12MONTHS，退POOL提前90天通知2018-10-22
新龙洋新加坡油运2019-1-30OPT3YEARS土45DAYS2019-3-2
新宜洋中远海能2020-4-12YEARS±45DAYS2021-6-2
远荣湖香港寰宇2020-8-21OPTIYEARS+3YEARS2020-9-4
中国销资产评信有限公司
中远海运能源运输股份有限公司及所属4家公司
摘要
拟进行资产减值测试所涉及的船舶资产组可收回金额项目资产评估报告船名船舶所有人及经营人合同订立日租赁期限租赁登记日（交船）
远盛湖香港寰宇2020-8-21OPTIYEARS＋3YEARS2021-6-5
远珍湖香港寰宇2019-1-3MIN12MONTHS2019-1-20
大明湖海南能源2009-8-22MINI2MONTHS，递交90天还船通知,不可早于endofinitialperiod2009-8-1
火源湖海南能源2009-7-23MIN12MONTHS，递交90天还船通知不可早于endofinitialperiod2009-8-5
大理湖海南能源2007-11-9MIN24MONTHS，递交90天还船通知不可早于cndofinitialperiod2007-12-1
远北海海南能源2020-11-30MINIYEARS2021-1-31
远东海海南能源2020-8-11MIN12MONTHS，递交90天还船通知,不可早于endofinitialperiod2020-9-4
远南海海南能源2021-10-29MINIYEARS，但延续YUANNANHAI前一个期租期间入POOL时间。最早出POOL时间2021.122021-11-13
远莲湾中远海能2020-5-20OPT34MONTHS±30DAYS2020-7-15
凤凰座中远海能2021-11-19OPT3MONTHS＋3MONTHS2021-12-28
安池中远海能2021-11-19OPT3MONTHS+3MONTHS2021-12-14
富池中远海能2021-11-19OPT3MONTHS+3MONTHS2021-12-14
楠林湾新加坡油运2015-7-305+1+1年+/-30天）2017-5-2
榕林湾新加坡油运2015-7-305+1+1年+/-30天）2017-7-28
天鹅座中发香港2021-11-4OPT3MONTHS+3MONTHS±30DAYS2021-11-24
连桂湖香港寰宇2017-9-2924+12个月2018-12-7
秋池中发香港2021-11-3OPT2MONTHS+2MONTHS＋2MONTHS土20DAYS2021-11-10
连欢湖海南能源2021-9-7OPT6MONTHS+6MONTHS±25DAYS2021-9-12
连喜湖香港寰字2017-5-184+1+1+1年2017-8-7
本次评估，未考虑抵押及租赁情况对委估资产评估值的影响。
（七重大期后事项
无。
八本次资产评估对应的经济行为中，可能对评估结论产生重大影响的瑕疵情形
无。
（九其他关于评估结论的特别事项中远海运能源运输股份有限公司及所属4家公司摘要拟进行资产减值测试所涉及的船舶资产组可收回金额项目资产评估报告1．由于船舶在评估期间进行海上货物运输，不在固定地点，受客观条件限制，我们未对委估资产进行现场勘察。经与委托人沟通一致后，评估人员
采取了查阅船舶运行记录，照片等措施，替代现场勘察程序，经分析判断，评估机构及人员认为上述事项未对评估结论产生重大影响。
2。船舶作为特殊资产，对安全性要求较高，根据国家有关规定，需定期或不定期由专门的检验部门进行检验，但限于检测手段、检测费用及评估人
员的能力，我们未对评估范围内的船舶进行专门的技术检测，故评估机构对
意见的责任。
3。基准日的汇率参考中国银行人民币对美元的中间价6.3757。
4．本报告评估结果不包含增值税。
号资产评估报告，在2020年底对存在减值迹象的外贸老龄船舶资产组计提资
产减值准备84.094.13万元，本次资产减值测试采用的评估方法与其一致。
以上内容摘自评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评估结论，应当阅读评估报告正文。
中通诚资产评份有限公司中远海运能源运输股份有限公司及所属4家公司正文拟进行资产减值测试所涉及的船舶资产组可收回金额项目资产评估报告
中远海运能源运输股份有限公司及所属4家公司
拟进行资产减值测试所涉及的船舶
资产组可收回金额项目
资产评估报告
中通评报字〔2022〕12009号
中远海运能源运输股份有限公司：
中通诚资产评估有限公司接受贵公司的委托，根据有关法律、法规和资
产评估准则、资产评估原则，按照必要的评估程序，对中远海运能源运输股
份有限公司及所属4家公司拟进行资产减值测试所涉及的船舶资产组在202]
年12月31日的可收回金额进行了评估。现将资产评估情况报告如下：
一，委托人，被评估单位，其他报告使用者概况
（一）委托人及被评估单位概况
大次评估的委托人为中远海运能源运输股份有限公司被评估单位为口远
海运能源运输股份有限公司及下属公司海南中远海运能源运输有限公司、中
海发展（香港）航运有限公司、寰宇船务企业有限公司、COSCOSHIPPING
TANKER（SINGAPOREPTE.LTD。各公司概况如下：
1.中远海运能源运输股份有限公司
企业名称：中远海运能源运输股份有限公司（以下简称“中远海能”）
统一社会信用代码：913100001322127340
类型：股份有限公司台港澳与境内合资、上市
法定代表人：任永强
注册资本：476269.1885万元人民币
成立日期：1996年7月26日
住听。中国（上海）自由贸易试验区业盛路188号A-1015室
经营范围。主营沿海、远洋、长江货物运输，船舶租赁，货物代理、代运
业务;兼营船舶买卖、集装箱修造、船舶配备件代购代销，船舶技术咨询和
转让：国内沿海散货船、油船海务管理、机务管理及船舶检修、保养：国际
船舶管理业务。[依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
8
邮通诚资产评他有限公司中远海运能源运输股份有限公司及所属4家公司正文拟进行资产减值测试所涉及的船舶资产组可收回金额项目资产评估报告动]。
2.海南中远海运能源运输有限公司
企业名称：海南中远海运能源运输有限公司（以下简称“海南能源”）
统一社会信用代码：91460000MA5TKGYB1U
类型：有限责任公司（非自然人投资或控股的法入独资）
法定代表人：罗宇明
注册资本：玖拾贰亿柒任武佰党拾伍万责任伍佰伍拾集圆参角陆分
成立日期：2020年6月16日
住所：海南省洋浦经济开发区新英湾区保税港区2号办公楼A005室
经营范围：国际散装液体危险品船运输：省际危险品船运输：船舶租赁：
国内船舶管理业务：国际船舶管理业务。（一般经营项目自主经营，许可经
营项目任相关许可证或者批准文作经营）（依法须经批批准的项目，经相关部
门批准后方可开展经营活动。）。
3．中海发展（香港）航运有限公司
企业名称:中海发展（香港）航运有限公司（以下简称“中发香港”）
（英文）CHINASHIPPINGDEVELOPMENT（HONGKONG）
MARINECO,LTD
住所：3601-02,WESTTOWER，SHUNTAKCENTRE，168-200
CONNAUGHTROADCENTRAL,HONGKONG
成立时间：2001年11月14日
4.寰宇船务企业有限公司
企业名称：寰宇船务企业有限公司（以下简称“香港寰宇”）
（英文）PANCOSMOSSHIPPING&ENTERPRISESCO
LIMITED
地址：FLAT/RM01-0236/FWESTTOWERSHUNTAKCENTRE168-200
CONNAUGHTROADCENTRALHK
成立日期：1995年2月14日
5.COSCOSHIPPINGTANKERSINGAPORE）PTE.LTD
企业名称：COSCOSHIPPINGTANKER（SINGAPORE）PTE.LTD（以下
简称“新加坡油运”）
9
中通试资产评他有限公司中远海运能源运输股份有限公司及所属4家公司正文拟进行资产减值测试所涉及的船舶资产组可收回金额项目资产评估报告成立日期：2010年2月2日
（二）资产评估委托合同中约定的其他评估报告使用者概况
除委托人、被评估单位、国家法律法规规定的评估报告使用者外，资产
评估委托合同未约定其他评估报告使用音。
二、评估目的
口远海运能流运输附份有限公司及所属4家公司拟对船资产组进行资
产减值测试，了解上述资产组的可收回金额，需要对该经济行为所涉及的资
产组进行评估，为资产减值测试提供参考。
三、评估对象和范围
委托评估对象为中远海运能源运输股份有限公司及所属4家公司拟进行
减值测试所涉及的船舶资产组，包括外贸老龄船舶资产组、非外贸老龄船舶
资产组和浮仓资产组。
委托评估范围为中远海运能源运输股份有限公司及所属4家公司在评估
基准日拟进行减值测试的船舶资产组，共计14I艘船舶，除拟改造为浮仓的
远大湖船舶外，其他船舶全部为从重原油或成品油运输业务的油船，账面价
值合计3.816.505.09万元。本次资产减值测试涉及的船舶全部由中远海能统
一管理和运营，其中59艘船舶所有权登记在中远海能名下，25艘船舶所有权
登记在海南能源名下，18艘船舶所有权登记在中发香港名下，25艘船舶所有
权登记在香港寰宇名下，8恨船舶所有权登记在新加坡油运名下，Ⅰ艘船舶的
中远海能订购，尚未交船，1艘船舶由海南能源订购，尚未交船，4艘船舶田
中发香港租入。具体情况详见资产评估明细表。
根据船舶的出厂时间和业务特点，划分不同资产组，分别进行减值测试：
1）将从事纯外贸业务、且船龄在15年及以上的油轮划分为“外贸老龄船舵
资产组”;2）将正在改造为浮仓的油轮划分为“浮仓资产组”：3）将从重
内贸业务（含内外贸兼营）的所有油轮、以及从事纯外贸业务月年龄在15年
以下的油轮，划分为“非外贸老龄船舶资产组”。
外贸老龄船舶资产组包括13艘船舶，全部从事原油或成品油的外贸运输
业务，船型包括MLCC、巴拿马、苏伊士、灵便型，账面价值189.214.55万
10中远海运能源运输股份有限公司及所属4家公司正文拟进行资产减值测试所涉及的船舶资产组可收回金额项目资产评估报告
元;远大湖船型为VLCC，原作为油船使用，现正在改造为浮仓，账面价值
13.992.78万元；非外贸老龄船舶资产组包括127艘船舶，其中2艘为在建
船舶，预计在2022年1月交船，4艘为租入船舶。船型包括VLCC、阿芙拉、
巴拿马、苏伊士、灵便型、通用型等，账面价值3.613.297.77万元。
四、价值类型及其定义
根据（企业会计准则第8号一资产流值》、本报告评估结论的价值类型头
拟进行减值测试资产组的可收回金额。
可收回金额应当根据资产的公允价值减去外置费用后的净额与资产预计
未来现金流量的现值两者之间较高者确定。
资产的公允价值减去处置费用后的净额应当根据公平交易口销售协议价
格减去可直接归属于该资产处置费用的金额确定。不存在销售协议但存在资
产活跃市场的，应当按照该资产的市场价格减去处置费用后的金额确定。
资产预计未来现金流量的现值应当按照资产在持动使明讨程中和最终处
置时所产生的预计未来现金流量，选择恰当的折现率对其进行折现后的金额
加以确定。
五、评估基准日
本次评估基准日是2021年12月31日。
六、评估依据
（一）法律法规依据
1。《中华人民共和国民法典》；
2。《中华人民共和国资产评估法》：
3.《中华人民共和国企业国有资产法》；
4.《国有资产评估管理办法》（国务院令第91号）；
5．《国有资产评估管理办法施行细则》（国资办发〔1992〕36号）；
6.《企业国有资产监督管理暂行条例》（国务院令第378号，国务院令
第709号最新修改）；
7、《关于改革国有资产评估行政管理方式加强资产评估监督管理工作的
意见》（国办发〔2001）102号）；
11中远海运能源运输股份有限公司及所属本家公司正文拟进行资产减值测试所涉及的船舶资产组可收回金额项目资产评估报告
8.《企业国有资产评估管理暂行办法》（国务院国资委令第12号）；
9.《国有资产评估管理若干问题的规定》（财政部令第14号）；
10，《关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知》（国资委
产权〔2006〕274号）；
11、《资产评估行业财政监督管理办法》（中华人民共和国财政部令集
97号）；
12.《国家税务总局关于营业税改征增值税试点期间有关增值税问题的
公告》（国家税务总局公告2015年第90号）
13．《财政部国家税务总局关于全国实施增值税转型改革若于问题的连
知》（财税[2008]170号）
（二评估准则依据
1.《资产评估基本准则》（财资〔2017）43号）；
2．《资产评估职业道德准则》中评协（2017）30号；
3．《资产评估执业准则——资产评估报告》（中评协（2018）35号）；
4。《资产评估执业准则—资产评估程序》（中评协（2018）36号）；
5.《资产评估执业准则——资产评估委托合同》（中评协〔2017〕33号）；
6、《资产评估机构业务质量控制指南》（中评协〔2017）46号）；
7。《资产评估价值类型指导意见》（中评协〔2017〕47号）；
8．《资产评估对象法律权属指导意见》（中评协〔2017〕48号）；
9《资产评估执业准则——机器设备》（中评协〔2017〕39号）；
10.《企业国有资产评估报告指南》（中评协（2017）42号）；
11．《资产评估执业准则——资产评估档案》（中评协〔2018〕37号）；
12。《资产评估执业准则——资产评估方法》（中评协〔2019〕35号）；
13．《以财务报告为目的的评估指南》（中评协（2017）45号）。
（三）会计准则依据
《企业会计准则第8号一资产减值》。
（四）权属依据
船舶所有权证书、国籍证书。
（五取价依据
1。《关于修改的决定》中华人民共和国交通
12中远海运能源运输股份有限公司及所属本家公司正文拟进行资产减值测试所涉及的船舶资产组可收回金额项目资产评估报告
运输部令2017年第16号）；
2．船舶技术规范资料、船舶检验证书薄等资料;
3．船舶操作人员对船舶技术状况及使用情况介绍：
4．克拉克森船舶价格信息等船舶市场行情资料：
5.向有关船厂和设备供应商、报价手册询价取得的资料及价格信息资料；
6．被评估单位管理层提供的减值测试资产组现金流量预测分析表：
7。向船舶管理人员咨询取得的其他相关资料；
8。调查核实取得的其他资料。
七、评估方法
（一）评估方法的选择及其理由
根据《企业会计准则第8号—资产减值》第六条规定，“资产存在减值
迹象的，应当估计其可收回金额。可收回金额应当根据资产的公允价值减去
处置费用后的净额与资产预计计来现金流量的现值两者之间较高者确定”号
计算预计未来现金流量现值时，按照会计准则的规定，采用现金流量折现法：计算公允价值减去处置费用的净额时，经分析评估方法的适用性，选取市场
法计算公允价值，并依次考虑以下方法计算和确定资产的公允价值：
（1）根据公平交易中销售协议价格减去可直接归属于该资产处置费用的金
额确定。
2不存在销售协议但存在资产活跃市场的，按照该资产的市场价格减去
外管费用后的金额确定。资产的市场价格通常应当根据资产的买方出价确定。
3）在不存在销售协议和资产活跃市场的情况下，以可获取的最佳信息为
基础，估计资产的公允价值减去处置费用后的净额，该净额可以参考同行业
类似资产的最近交易价格或者结果进行估计。
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所
能收到或者转移一项负债所需支付的价格。
处置费用是指与资产处置有关的法律费用、相关税费、变易中价费、提
运费以及为使资产达到可销售状态所发生的直接费用等，本次评估依据市场
调查确定船舶交易的处置费用。
（二）公允价值的评估方法介绍
13中远海运能源运输股份有限公司及所属4家公司正文拟进行资产减值测试所涉及的船舶资产组可收回金额项目资产评估报告本次评估的资产为船舶，存在活跃的二手交易市场，因此本次评估依据
交易案例，采用市场法确定资产的公允价值。
市场法确定资产公允价值的操作思路为：利用市场上同样或类似资产的
近期交易价格，经过直接比较或类比分析，估测资产的价值。它是根据替代
原则，采用比较和类比的思路及其方法判断资产价值的评估技术规程。任何
一个正常的投资者在购置某项资产时，他所愿意支付的价格不会高干市场上
具有相同用途的替代品的现行市价。
对于船舶资产来说，市场法是通过调查二手船市场，选择若干艘与被评
话船舶相同类型、主要技术参数相似、使用时间相近、近期交易的二手船作
参照物，通过被评估船舶与每个参照物的分析比较，确定载重吨、使用时间、交易时间、交易条件、使用情况以及建造国调整系数，最后由若一个参照物
计算出的被评估船舶的价格进行算术平均，确定被评估船舶的评估值。其计
算用公式表达如下：
P=∑i=qi×nii×nzixn3i×n4i×n5i×n6i/t
P一被评估船舶的公允价值；
qi-第i个参照物的交易价格；
nli-第i个参照物的载重吨调整系数；
n2i-第i个参照物的使用时间调整系数；
n3i一第i个参照物的交易时间调整系数；
n4i一第i个参照物的交易条件调整系数；
n5i一第i个参照物的使用情况调整系数；
nbi一第i个参照物的建造国调整系数；
t一参照物个数。
（1船舶市场交易参照物及价格的选取
通过市场调查，在现行交易市场上选择几艘与估值对象相同或类似的船
舶作为参照物。在选择参照物时主要考虑交易船舶的类型、用途、吨位、适
航区域等基本性能要素，同时考虑船舶的建造年代、建造国、船舶的交易时
间并已经成交的同类船舶。
（2）调整系数的确定
①载重吨调整系数
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载重吨调整系数是指船舶载重吨的大小对船舶交易价格的影响，船舶载
重吨影响到主机功球及运输效益。根据对国际、国内船舶市场二手船舶的船
价水平统计情况，船价与载重吨不成正比函数关系，因此对应不同的船舶类
型，选取相应的载重吨作为标准，通过计算比较后确定载重吨调整系数。
②使用时间调整系数
当船舶市场处在正常情况下，二手船船龄的长短直接影响船舶的市场价
格。按照经验数据及近期对委估船舶类似船型的二手船交易价格的分析，但
定参照物船舶的使用时间调整系数。
③交易时间调整系数
二手船舶市场的价格受货物运价的影响，一般来说，在航运市场处于！
荣兴旺时期，船舶市场二手船供不应求，船价看好，反之船价较低。因此应
根据咨询基准日与选取的参照物交易时点的市场价格变动情况确定交易时间
调整系数。
④交易条件调整系数
交易条件主要是指交易批量、交易动机、交船地点、付款方式以及有无
其它附加交易条件及交易时船舶的实际状况等对船舶价格的影响，来确定交
易条件调整系数。
⑤使用情况调整系数
使用情况主要包括船舶是否发生过海损、船舶的日常保养和维护等。
⑥建造国调整系数
船舶建造国的技术先进程度不同、建造成本的差异，都将影响到船舶的
使用寿命，从而影响二手船舶的成交价格，根据国际船市行情、各国及国内
不同建造厂家船价的分析确定建造国调整系数。
（3）公允价值的确定
根据参照物的各要素情况确定各调整系数，计算调整后价格，调整后价
格经分析合理后一般按算术平均法确定公允价值。对于在建船舶，公允价值
需扣除未付的价款。对于租入船的，类似交易案例无法找到，本次无法采用
市场法评估已支付的租金，故本次只采用现金流量折现法确定可收回金额。
（三）未来现金流量现值的评估方法介绍
按照会计准则的规定，采用现金流量折现法计算未来现金流量的现值。
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现金流量折现法是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。本次委估的船舶，按照现金流量折现法，采用期租收益的模式进行。并结合历史各船舶的经营成本费用情况、预测未来的现金流量，最终通过合适的折现率进行折现。现金流量折现法具体计算公式如下。
R
，+1）号
式中：
P：船舶评估价值
R：未来第i个收益期的预期现金流
i：收益年期（按年中折现计算），i=0.5，1.5，2.5……。
r：折现率
1）预期年现金流量的确定
根据船舶经营的特点，本次采用期租模式预测去来年度现金流量，即在
预测运营收入时按等价期租租金收入考虑，预测运营成本时不考虑与航次成
大相关的炊油费、港使费和其他航次费用等。
现金流入包括等价期租租金收入、船舶营运期末残值收入等，等价期相
租金收入主要考虑两个因素，即日均等价期租租金（TCE）和营运天数。对于
TCE，本次在分析船舶航运市场的现状和未来发展趋势的基础上，结合历史数
据，主要依据国际航运研究及咨询机构的专业预测数据综合分析确定。对于
营运天数，本次评估假设船舶正常运营，影响船舶营运天数的主要因素为船
舶定期坞修及中间检验停运天数，本次根据经验、船舶检验规范、船龄等预
测去来年度坞修等天数，通过日历天数扣减坞修天数确定运营天数。
现金流出包括船舶付现营运成本、坞修费用、税金及附加、统一营运管
理费、营运资本增加额等。船舶的营运成本一般情况下包括两大部分，即航
次成本和营运成本，航次成本主要是燃油费、港使费、其他航次费用等，营
运成本一般包括船员人工成本、保险费、修理费、润料物料费、折旧费用、
船舶管理费和其他固定费用。本次评估预测采用期租模式，为保持与期租利
金收入相匹配，本次营运成本预测不再考虑航次成本，折旧费用属于非付现
成本，故在未来预测的过程中，也不再考虑。对于船员人工成本、润物料、
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修理费等付现营运成本，根据历史水平和增长趋势进行预测。
在建船舶本次已在现金流出中考虑了未付价款的流出。租入船舶为固定
租金模式，一次性支付全部租金，船检坞修、营运成本等由船东承担。本次
按合同期和预测的TCE预测现金流入，不考虑残值回收。现金流出不考虑付
现运营成本。
2折现率的确定
折现案是将未来有期限的预期收益折算成现值的比率，是一种特定条件
下的收益率，说明资产取得该项收益的收益率水平。本次评估选取的收益额
口径为净现金流，因此采用无风险报酬率加风险报酬丝的方式确定折现率。
①无风险报酬率
无风险报酬资指资产在一般条件下的获利水平，本次依据评估基准日10
年期中国国债收益率确定。
②风险报酬率
风险报酬率一般是指行业风险和经营风险，本次根据油轮运输行业的特
点，在识别和分析主要风险的基础上选取合理的行业风险和经营风险。
3）预测年限的确定
根据船舶资产的特点，本报告中的预年限采用有限年期，即从2022年
1月至船舶按公司计划停止运营年月为止。
（四）可收回金额的确定
根据《企业会计准则第8号一资产减值》第六条规定，可收回金额根据
资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者
之间较高者确定。
儿，评估程序实施过程和情况
（一）接受委托
经与委托人洽谈沟通，了解委估资产基本情况，明确评估目的、评估对
象与评估范围、评估基准日等评估业务基本事项，经综合分析专业胜任能力
和独立性和评价业务风险，确定接受委托，签订资产评估委托合同。针对具
体情况，确定评估价值类型，了解可能会影响评估业务和评估结论的评估假
设和限制条件，拟定评估工作计划，组织评估工作团队。
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（二）资产核实
指导被评估单位清查资产、准备评估资料，以此为基础，对评估范围内
的资产进行核实，对其法律权属状况给予必要的关注，对收集获取的评估资
料进行审阅、核查、验证。
（三评定估算
根据评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，选择适当的评估
方法。结合所掌握的评估资料，开展市场调研，收集相关市场信息，确定取
价依据，进行评定估算。
（四）出具报告
项目负责人在评定、估算形成评估结论后，编制初步资产评估报告。不
公司按照法律、行政法规、资产评估准则规定和内部质量控制制度，对初步
内容进行必要沟通后，出具评估报告。
九、评估假设
本评估报告及评估结论的成立，依顺干以下评估假设：
1.公开市场假设。公开市场假设是假定待评估资产在公开市场中进行交易，从而实现其市场价值。资产的市场价值受市场机制的制约并由市场行情
决定，而不是由个别交易决定。这里的公开市场是指充分发达与完善的市场
条件，是一个有自愿的买者和卖者的竞争性市场，在这个市场上，买者和卖
者的地位是平等的，彼此都有获得足够市场信息的机会和时间，买卖双方的
交易行为都是在自愿的、理智的，而非强制或不受限制的条件下进行的。
2．在用续用假设。在用续用假设是假定处于使用中的待评估资产按其现
时的使用用途及方式继续使用下去。
3．本次评估以被评估单位经营环境相对稳定为假设前提，即被评估单位
主要经营场所及业务所涉及国家或地区的社会、政治、法律、经济等经营环
境无重大改变，被评估单位能在既定的经营范围内开展经营活动，不存在何
何政策、法律或人为障碍。
十、评估结论
在评估基准日2021年12月31日，中远海运能源运输股份有限公司及下
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属4家公司外贸老龄船舶资产组评估前账面价值为189.214.55万元，经评估
后，可收回金额为187.842.49万元（大写金额为壹拾捌亿柒仟捌佰肆拾贰万肆任玖佰元整，精确到百位）;非外贸老龄船舶资产组评估前账面价值为
3.613.297.77万元，经评估后，可收回金额为3.119.511.70万元（大写金额为叁伯党拾党亿政仟伍佰壹拾营万些仟元整，精确到百位）、浮仓资产组评估
前账面价值为13.992.78万元，经评估后，可收回金额为13.005.92万元（大
写金额为壹亿叁仟零伍万玖仟贰佰元整，精确到百位）。评估结果详见下表：
船资产组可收回金额评估结果汇总表
金额单位：人民币万元船舶名称账面价值公允价值减去处置费用后的净额未来现金流量的现值可收回金额
外贸老龄船舶资产组189,214.55187.842.49161,080.21187,842.49
非外贸老龄船舶资产组3,613,297.772,617,394.203,119,511.703,119,511.70
浮仓资产组13,992.78不适用13,005.9213,005.92
注：浮仓为正在改造的远大湖VLCC油船，类似交易案例无法获取，故不适用市场法确定公允价值减去处置费用的净额。
太评估结论仅对中远海运能源运输股份有限公司及下属公司的船舶资产
组进行减值测试这一特定评估目的有效，本评估报告评估结论于2021年12
月31日至2022年12月30日之间使用有效。
十一、特别事项说明
（-）重要的利用专家工作情况
无。
（二）权属资料不全面或者存在瑕疵的情形
无。
（三）评估程序受到限制的情形
无。
四评估资料不完整的情形
无。
（五）评估基准日存在的法律、经济等未决事项
无。
（六）担保、租赁及其或有负债（或有资产）等事项的性质、金额及与评估
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截至评估基准日，本次评估范围内船舶有39艘已做抵押贷款。
截至评估基准日，本次评估范围内23艘船舶已出租，详见下表：船名船舶所有人及经营人合同订立日租赁期限租赁登记日（交船）
新连洋中发香港2018-10-12MIN12MONTHS，退POOL提前90天通知2018-10-22
新龙洋新加坡油运2019-1-30OPT3YEARS土45DAYS2019-3-2
新宜洋中远海能2020-4-12YEARS±45DAYS2021-6-2
远荣湖香港真宇2020-8-21OPTIYEARS＋3YEARS2020-9-4
远盛湖香港寰宇2020-8-21OPTIYEARS＋3YEARS2021-6-5
远珍湖香港衰宇2019-1-3MIN12MONTHS2019-1-20
大明湖海南能源2009-8-22MINI2MONTHS，递交90天还船通知,不可早于cndoinitialperiod2009-8-1
大源湖海南能源2009-7-23MIN12MONTHS，递交90天还船通知,不可早于endofinitialperiod2009-8-5
大理湖海南能源2007-11-9MIN24MONTHS，递交90天还船通知不可早于endofinitialperiod2007-12-1
远北海海南能源2020-11-30MIN1YEARS2021-1-31
远东海海南能源2020-8-11MIN12MONTHS，递交90天还船通知,不可早于endofinitialperiod2020-9-4
远南海海南能源2021-10-29MINIYEARS，但延续YUANNANHA】前一个期租期间入POOL时间。最早出POOL时间2021.122021-11-13
远莲湾中远海能2020-5-20OPT34MONTHS±30DAYS2020-7-15
凤凰座中远海能2021-11-19OPT3MONTHS＋3MONTHS2021-12-28
安池中远海能2021-11-19OPT3MONTHS+3MONTHS2021-12-14
富池中远海能2021-11-19OPT3MONTHS+3MONTHS2021-12-14
楠林湾新加坡油运2015-7-305+1+1年+/-30天2017-5-2
榕林湾新加坡油运2015-7-305+1+1年+/-30天）2017-7-28
天鹅座中发香港2021-11-4OPT3MONTHS+3MONTHS±30DAYS2021-11-24
连桂湖香港衰字2017-9-2924+12个月2018-12-7
秋池中发香港2021-11-3OPT2MONTHS+2MONTHS＋2MONTHS±20DAYS2021-11-10
连欢湖海南能源2021-9-7OPT6MONTHS+6MONTHS±25DAYS2021-9-12
连喜湖香港寰宇2017-5-184+1+1+1年2017-8-7
本次评估，未考虑抵押及租赁情况对委估资产评估值的影响。
20中远海运能源运输股份有限公司及所属4家公司正文拟进行资产减值测试所涉及的船舶资产组可收回金额项目资产评估报告（七重大期后事项
无。
（八本次资产评估对应的经济行为中，可能对评估结论产生重大影响的瑕
疵情形
无。
九其他关于评估结论的特别事项
，由于船舶在评估期间进行海上货物运输，不在固定地点，受客观条件
限制，我们未对委估资产进行现场勘察。经与委托人沟通一致后，评估人员
采取了查阅船舶运行记录、照片等措施，替代现场勘察程序，经分析判断，
评估机构及人员认为上述事项未对评估结论产生重大影响。
2．船舶作为特殊资产，对安全性要求较高，根据国家有关规定，需定期
或不定期的专门的检验部门进行检验，但限于检测手段、检测费用及评估人
而的能力，我们未对评估范明内的船的进行专门的技术检测，故评估机构对
评估些准日后被评估船舶可能出现的一切有关技术及安全性问题不承担发表
意见的责任。
3。基准日的汇率参考中国银行人民币对美元的中间价63757。
4．本报告评估结果不包含增值税。
5.中远海能根据中通诚资产评估有限公司出具的中通评报字（2021]12017
号资产评估报告，在2020年底对存在减值迹象的外贸老龄船舶资产组计提资
产减值准备84094.13万元，本次资产减值测试采用的评估方法与其一致。
十二、评估报告使用限制说明
（一）评估报告的使用范围，本评估报告只能用于评估报告载明的评估目的
和用途；评估报告的全部或者部分内容被摘抄、引用或者披露于公开媒体，
需评估机构审阅相关内容，法律、法规规定以及相关当事方另有约定的除外。
（二）委托人或者其他资产评估报告使用人未按照法律、行政法规规定和资
产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告的，资产评估机构及其资产评
估专业人员不承担责任：
（三）除委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法
律、行政法规规定的资产评估报告使用人之外，其他任何机构和个人不能成
21中远海运能源运输股份有限公司及所属4家公司正文拟进行资产减值测试所涉及的船舶资产组可收回金额项目资产评估报告为资产评估报告的使用人：（四资产评估报告使用人应当正确理解和使用评估结论。评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。十三、评估报告日
评估报告日为2022年1月7日。
77020005
资产评估师：
资产评估师：
产表师
20800
22年月7日
22