如何理解期货风险？

有人说，期货市场“九死一生”。想要在危机四伏的期货市场存活，对于期货交易者而言，识得期货风险的真面目就变的尤为重要。今天这篇文章，就为你完整剖析期货市场的风险，让交易者真正做到“知己知彼，百战不殆”。

期货交易相比一般的现货交易有3 个显著的特点:①时限性;②双向性，③高风险和高收益性。对这3 个特点的不同认识将决定投资者的不同交易风格和盈亏情况。

期货投资的时限性决定了期货合约在到期前必须平仓，或者到期时进行交割，不能无限期持有，但可以通过移仓的方式来实现无限期持有的目的;不同交易品种的活跃月份也不相同，一般投资者应选择那些交易活跃、流动性较高的合约月份，对于套期保值者，应该根据现货生产、流通、交割的情况来选择合约月份，并尽可能使保值收益最高。

期货交易的双向性决定了期货交易的灵活性和存在大量的投资机会，不要怕错过机会而盲目入市，不打无准备之仗，要盘前有计划，盘后有总结。不要只习惯于做多，因为价格下跌的速度往往快于上涨的速度，要根据分析判断来灵活选择交易方向，正确选择交易方向是期货投资成功的第一步，但不一定是最重要的一步。

期货投资的高风险主要来源于如下3 个方面:①时限性，②杠杆效应，③期货价格变化的不确定性。前两个方面可以通过移仓和减少单量来回避，而第三个方面的风险很难大幅度回避，是导致期货风险的根本原因。

虽然通过减少单量可以回避期货投资因杠杆效应导致的高风险，但同时也放弃了期货投资因杠杆效应带来的高收益，也就同时失去了期货投资以小博大的优势。

对期货价格变化进行预测，主要有两种方法，即基本面分析和技术分析，但它们都有局限性，正确地应用它们能一定程度上提高期货投资赢利的可能性，而无法保证赢利。

正是由于期货价格的变化具有较大的不确定性，在我们进行期货操作时，始终要注意控制风险并及时止损，因为我们的判断会发生错误。也正是由于期货价格的变化具有较大的不确定性，在期货市场上，许多看似不可能的价格都是有可能的。虽然期货价格变化有很大的不确定性，但并非完全不可预测，投资者在其面前还是可以有所作为的。比如通过基本面和技术面等分析方法，利用好的交易策略，提高赢利的可能性。

有人把期货投资当赌博来做，赌对了就暴赢，赌错了就暴赔，这样的投资者一般不能长久赢利，在期货市场上赢利，甚至赢利很多的人不一定就是高手，抓到老鼠的不一定是好猫，关键还要看怎么抓的，是否冒着暴赔，反被老鼠抓的"生命危险"。

对于每一次交易来说，期货投资的高风险和高收益总是一一对应，完全对等的，但对于不同的交易次数，如何让高风险尽可能小，高收益尽可能大，使得期货投资的高风险和高收益在不同交易次数之间发生偏离和不对称，冒尽可能小的风险，赚尽可能多的钱，即在不确定中寻找可确定性却是可以做到的，这也是期货投资赢利的关键所在。

可以通过如下努力使期货的高风险和高收益在不同的交易次数之间发生偏移:①通过交易方向和入市点的选择，使得赢利次数尽可能地增加;②通过好的持仓方法使得赢利幅度尽可能大于亏损幅度;③通过合理的资金管理使得赢利时的单量尽可能大于亏损时的单量。

对期货高风险和高收益的不同认识导致不同的操作风格。可以将期货操作分成如下3 种风格:①冒大险赚小钱;②冒大险赚大钱;③冒小险赚大钱。理论上都应该选择冒小险赚大钱，但其赚大钱的概率相对较低，所以有部分投资者选择冒大险赚大钱，没有人会选择冒大险赚小钱，但实际操作中，大部分投资者都在采用冒大险赚小钱的操作风格，这是因为投资者都怕赔钱，怕赚不到钱，导致操作中始终抱侥幸心理不愿赔小钱，不止损，任由风险不断扩大，而一旦赢利就急于平仓，生怕赢利头寸变成亏损，虽然表面上赢利概率很高，但最终赔钱的概率很大。

高风险和高收益往往是一念之差，所以良好的心态也是期货投资成功与否的重要因素。

保证金交易导致的杠杆效应决定了进行期货交易，既要控制风险又要充分发捍资金的使用效率，所以合理的资金管理也是期货投资非常重要的因素。

由于期货投资的方向性特点，绝大部分期货投资者都把主要甚至全部精力放在如何判断期货价格走势的方向上，而忽视了期货操作的其他重要方面，比如如何持有头寸、如何进行资金管理、如何调整心态。

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