沈良:期货的两大本质（3）如何看待人性的博弈

之前我提出过这样的观点“站在以盈利为目的的交易者的角度来看，期货的本质可以从两个方面去解读：一、期货是现货的衍生；二、期货是人性的博弈。”

从市场参与者群体的角度出发，能看到人性的特征和人性博弈的特征，并可以把市场价格运行的相似性规律理解为人性的重复，以此可以获得分析市场、研究价格形态的方法。

而从市场参与者个体的角度出发，则可以把人性的博弈理解为某个参与者个体与其他参与者之间的博弈，在博弈中谁能胜出，谁就能盈利，谁能持续胜出，谁就能成为市场的赢家。由此，交易者应重视个人博弈能力的培养和提高，并且还要了解对手的博弈能力，因为胜败的在关键在于自己比别人更强。

市场参与者个体的之间博弈，从小的方向来看，就像是赌博，从大的方向来看则更像是战争。

就我看来，一个个体参与“赌博”游戏，想要持续胜出，至少需要做到以下几点：
1、设计并执行有优势的胜率和赔率体系。比如胜率是50%、赔率是150%，或者胜率80%、赔率50%等。
2、设计并执行完善的资金管理体系。比如每次下注占总资金的比例，在多少个品种上下注，赢钱了如何增加或减少注码，输钱了如何增加或减少注码，什么情况下要把一部分筹码兑换成现金，什么情况下要离开赌桌等。
3、锻炼并获得良好的赌博心态。这心态至少要比绝大部分对手要强。

而一个个体处于“战场”环境，想要活下来并发展壮大，至少需要做到以下几点：
1、正确理解战争。战争是残酷的，它是最能体现自然法则，即充分实现优胜劣汰的场所，我们甚至不用去判断谁会胜出，因为战争它本身会用血淋淋的事实告诉我们谁阵亡、谁负伤、谁存活、谁胜利。只有在很多很多次的战争中剩下来的士兵，才能成为优秀的将军。从实战中走出来的将军，在下一场战争中继续存活的概率比普通人要高很多。多去研究战场的真实结果，并反推产生这些结果的原因，有助于战斗技能的提高。
2、要有谋略。主帅谋略的高低会大大影响一场战役的胜败，在战前、战中，敌我力量的对比，敌我优势和薄弱点的分析，天时地利人和的考察和利用等，都关乎战争的胜负。或许多看看《孙子兵法》之类的书，多思考资金的排兵布阵，有利于取得期货博弈的胜利。
3、树立自己的战斗优势。狙击手和坦克车的优势明显不同，在上战场之前就应该有明确的定位，自己要做狙击手就练好狙击手的本领，并且要知道狙击手的弱点在哪里。比如狙击手可以精确杀敌，但一段时间里不可能对付很多敌人，狙击手必须隐藏好自己，若被敌人发现则必须在最短的时间内转移到另一个隐蔽的地方。
4、攻防兼备。既然是战争，就必然会涉及到进攻和防御，这两者缺一不可。最牛的是，攻击力很强，防御力也很强，如此，胜利在望；其次是攻击力很强，防御力不差，或者防御力很强，攻击力不差，如此，胜利的概率也比较高；最差的是攻击力很弱，防御力也很弱，如此，只有死路一条。作为期货博弈的参与个体，往往在攻击力和防御力孰重孰轻上分不清、看不明，或者是没有从自己的特点和优势出发去打造最合适的进攻和防御模式，须知有无数双眼睛盯着我们账户里的钱，要在这样的环境中去抢夺别人账户里的钱，必须攻防兼备。来源：期货中国  沈良