期货实战中四种技术分析

技术分析是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典型的变化规律，并据此预测市场未来变化趋势的技术方法。技术分析包括三个基本假设：（1）市场行为涵盖一切信息。技术分析理论认为，能够影响某种期货价格的任何因素――――基本面、心理面或任何其他方面的，实际上都反映在其价格之中。（2）价格沿趋势移动。对于一个既成的趋势来说，下一步常常是沿着现存趋势方向继续演变，而掉头反向的可能性要小得多。（3）历史会重演。技术分析和市场行为与人类心理学有着十分密切的关系,比如价格走势图表就是表示了人们对某市场看好或看淡的心理。技术分析在期货中的实战运用大体可分为以下四种：

　　一、先知先觉的K线信号

　　（一）K线信号的种类

　　K线分析的优点是在重大价格走势发生之前，预先找到一些征兆或讯号。在所有期货品种走势中，K线信号有数十种，由于大多的信号出现频率很低，所以新手不必急于学习所有信号，只需掌握下面讲解的最常用的八种信号，就足以帮助我们建立很好的多、空部位。

　　1、十字线

　　十字线由单一线形构成，其开盘价和收盘价相同。如果延伸性涨势或跌势末端出现十字线（注意：影线的长度不能太长），这根K线将代表着反转信号，意味着多空双方当天交手的结果势均力敌，往后的走势方向变得扑朔迷离。它通常不需要经过确认，就该立即结束多头或空头部位。如图1-1所示。

　图1－1 十字线

　　2、槌子线

　　由一根K线构成，下影线很长，至少是实体长度的两倍。它一般发生在明确下降趋势的末端，意味着空头不能继续控制局面。槌子的颜色并不重要，但阳线的多头意味胜过阴线，槌子信号需要经过隔天走势的确认，隔天开盘价必须持续展现多头力道，方可建立多头部位。如图1-2所示。

　图1－2 槌子

　　3、吊人线

　　由一根K线构成，下影线很长，至少是实体长度的两倍。吊人属于空头型态，意味着空头的企图，必定发生在明确上升趋势的末端。吊人的颜色并不重要，但阴线的空头意味胜过阳线。吊人信号需要经过隔天走势的确认，隔天开盘价必须持续展现空头力道，方可建立空头部位。如图1-3所示。

　　图1－3 吊人

　　4、流星线

　　由一根K线构成，线型实体很小，影响至少是实体长度的两倍。这种K线多发生在明确的上升趋势末端，长长的上影线代表着空头势力明显增强，虽然多头还能勉强维持价格收红，但空方势力绝对不可忽略。流星信号必须经过确认，隔天应该出现阴线，最好是跳空开盘，然后价格收低。如图1-4所示。

　　图1－4 流星5、吞噬型态

　　由两支不同颜色K线构成的主要反转排列。它包括多头吞噬型态和多头吞噬型态。

　　多头吞噬型态发生在下降趋势，第一根K线是顺势的阴线，第二根K线的开盘价低于前一天收盘价，但收盘拉高，甚至高于第一天K线的开盘价，使得第二天阳线实体完全吞噬第一天的阴线实体。它意味着多头在当天已经完全扭转情势，取得了盘面控制权。属买入信号。如图1-5所示。

　图1-5 多头吞噬

　　空头吞噬型态发生在上升趋势，第一根K线是顺势的阳线，第二根K线的开盘价高于前一天收盘价，但收盘拉回，甚至低于第一天开盘价，使得第二天阴线实体完全吞噬第一天的阳线实体。它意味着空头在当天已经完全扭转情势，取得了盘面控制权。属多头平仓或空头开仓信号。如图1-6所示。

图1-6 空头吞噬

　　要注意的是，在吞噬型态中，两支线形实体部分的端点，只能有一端相同。

　　6、乌云罩顶

　　它发生在上升趋势中的空头反转型态，由两支线形构成。第一根K线为顺势阳线，第二根K线的开盘价高于第一根K线最高价，但收盘价却逼近当天最低价，而且深入到第一根K线实体的下半部，意味着空头开始反扑。产生这两根线的成交量如果是放大的，那么可以确认反转信号，多头应了结部位，激进的交易者可以建立空头仓位。如图1-7所示。

　　图1-7 乌云罩顶

　　7、贯穿线

　　它是发生在下降趋势中的多头反转型态，由两根K线构成，第一根K线为顺势阴线，第二根K线的开盘价低于第一根K线的最低价，但收盘价却逼近当天最高价，而且深入第一根K线实体的上半部。意味着多头开始发生反攻。如果产生这两根K线的成交量是放大的，那么可以确认反转信号，空头可以平仓，激进交易者可以建立多头仓位。如图1-8所示。

　8、母子线

　　由两支线形构成，发生在趋势末端。它包括多头母子和空头母子。

　　多头母子发生在下降趋势末端，第一根K线是顺势阴线，实体部分很长。第二根K线为阳线，实体较短。第二根K线的开盘价和收盘价都包含在第一根K线实体范围内，这种K线排列意味着空头气势暂时收到压制，既有的下降趋势有可能结束。这个信号需要进一步确认，隔天应出现强劲走势。如图1-9所示。