嘉元科技:立信会计师事务所（特殊普通合伙）关于广东嘉元科技股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的第二轮审核问询函的回复（2022年一季度财务数据更新版）

关于广东嘉元科技股份有限公司
向特定对象发行股票申请文件第
二轮的审核问询函回复
信会师函字[2022]第 ZC047 号问题二、关于财务性投资
根据首轮问询回复，1）2020年9月，公司以自有资金向上海重塑能源集团股份有限公司投资人民币4000.00万元，持有其0.7667%的股权，未界定为财务性投资。公司进行该项投资，有助于进一步了解与氢燃料电池系统配套使用的锂电池对于铜箔产品以及电池控制系统对 PCB 标准铜箔的技术需求。2）2021年11月5日，公司召开第四届董事会第二十三次会议审议通过了本次向特定对象发行股票事项，经该次董事会审议通过的49亿元募集资金金额，已扣除了董事会决议日前六个月公司新投入或拟投入的财务性投资金额17799.00万元。
请发行人说明：（1）发行人对上海重塑能源集团股份有限公司投资的初始
计量及后续计量情况，相关公允价值计量是否准确，发行人自该公司了解的相关产品技术需求的情况，结合《再融资业务若干问题解答》的相关规定，该项投资未界定为财务性投资是否准确；（2）相关财务性投资金额是否按《科创板上市公司证券发行上市审核问答》要求扣除。
请申报会计师进行核查并发表意见。
【发行人说明】：
一、发行人对上海重塑能源集团股份有限公司投资的初始计量及后续计量情况，
相关公允价值计量是否准确，发行人自该公司了解的相关产品技术需求的情况，结合《再融资业务若干问题解答》的相关规定，该项投资未界定为财务性投资是否准确
（一）公司对上海重塑能源集团股份有限公司投资的计量情况
2020年9月，公司以自有资金向上海重塑能源集团股份有限公司投资人民
币4000.00万元，持有其498340股。由于公司对上海重塑的投资系围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资，符合公司主营业务及战略发展方向，并非为交易目的而持有，根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的有关规定，公司将该等非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，列报为“其他权益工具投资”。公司对上海重塑能源集团股份有限公司投资的初始计量及后续计量情况如下：
广东嘉元科技股份有限公司 信会师函字[2022]第 ZC047 号 2022 年 5 月 20 日
第2页单位：万元2020年末余额（初本期确认的公允价值变项目2021年末余额始计量金额）动上海重塑能源集团股份有
4000.002670.496670.49
限公司
2021年末公司对上海重塑能源集团股份有限公司投资的公允价值根据其最
新一轮增资的估值情况确定。2022年1月，上海重塑能源集团股份有限公司与相关股东签署股份认购协议，注册资本由6499.6051万元增加至7434.9506万元，相关投资者以12.52亿元认购新增的9353455股，根据上海重塑能源集团股份有限公司本次增资对应的估值情况，公司持有的498340股公允价值为6670.49万元。
2022年3月，公司以自有资金向上海重塑能源集团股份有限公司投资人民
币5000.00万元，认购其373541股。截至2022年3月末，公司共持有其871881股。根据上海重塑能源集团股份有限公司2022年3月增资对应的估值情况，公司持有的871881股公允价值为11670.49万元。2022年3月末，公司对上海重塑能源集团股份有限公司投资的计量情况如下：
单位：万元本期确认的公允2022年3月项目2021年末余额本期增加投资价值变动末余额上海重塑能源集团股
6670.495000.00-11670.49
份有限公司
（二）该项投资未界定为财务性投资的准确性根据《再融资业务若干问题解答》的相关规定，“围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资，以收购或整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的委托贷款，如符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资”。
上海重塑能源集团股份有限公司是一家氢燃料电池系统提供商，主营业务为氢燃料电池技术的研发、电池系统的制造及相关工程服务，根据国家统计局发布广东嘉元科技股份有限公司 信会师函字[2022]第 ZC047 号 2022 年 5 月 20 日
第3页的《国民经济行业分类与代码》（GB/T 4754-2017），公司所属行业为“C 制造业”
中的“C38 电气机械和器材制造业” 中的“C3849 其他电池制造”。公司对上海重塑能源集团股份有限公司进行投资，其目的是深入了解氢燃料电池系统的技术和发展路线，以此为基础延伸和探索公司铜箔产品在氢燃料电池系统领域的协同效应和技术改进方案，并通过上海重塑能源集团股份有限公司进一步拓展并巩固与产业链中电池、PCB 等厂商的合作渠道，属于“围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资”。具体情况如下：
1、发行人通过投资上海重塑深入了解了锂电池与氢燃料电池搭配使用的情况，并根据上海重塑对锂电池在能量密度、充放电效率等方面的特有要求，确立了“高频循环大功率充放电锂电池使用铜箔”研发项目的技术路线
氢燃料电池系统为新能源汽车提供了一个新的动力选择，成为新能源产业链的重要新兴分支，2020年起公司开始探索氢燃料电池汽车中锂离子电池的技术特点及其对电解铜箔特性的要求。在投资前后，公司先后赴上海重塑进行走访调研多次，通过技术交流，公司深入了解了氢燃料电池与锂电池所共同构成的动力系统在新能源汽车中的应用情况。举例而言，氢燃料电池汽车整车根据实际功率需要，由锂电池搭配氢燃料电池进行充放电，满足不同场景下的电能供给需求，此外，锂电池还可帮助实现整车制动时的电流回馈。
针对上述氢燃料电池与锂电池搭配使用的技术场景，上海重塑基于自身研发经验，向发行人提出氢燃料汽车电池系统所配套的锂电池在能量密度、充放电效率等方面的特有要求。经双方多轮技术探讨与实验测试，最终确定可通过提升铜箔的抗拉强度以提升氢燃料电池系统中锂离子电池的储能密度和充放电效率。公司由此形成关于“高频循环大功率充放电锂电池使用铜箔”研发项目的技术路线指引，该项目旨在将铜箔抗拉强度由常规的 300N/mm2 提高至 450N/mm2 以上。
针对该研发项目，公司目前已形成了多个备选技术方案，并于2021年末进行样品试制和产品性能测试，为产业应用作技术攻关准备。
广东嘉元科技股份有限公司 信会师函字[2022]第 ZC047 号 2022 年 5 月 20 日
第4页2、根据与上海重塑的技术交流，公司确立了将铜箔表面粗糙度（Rz）降低
至 2.0μm 以下的研发目标，通过改善铜箔材料表面粗糙度以提升氢燃料电池中电压变换器高频控制能力，为公司产品扩展在氢能源电池领域的应用实现技术积累
上海重塑生产的氢燃料电池系统主要应用于新能源汽车。在新能源汽车中，需要精确的控制负载和动能平衡以实现安全可靠的动力供应，这对氢燃料电池系统中核心零部件——电压变换器的高频控制能力具有较高要求。在完成对重塑的投资后，公司通过与上海重塑的技术交流，并结合自身研发经验，制定了改善铜箔表面粗糙度以提升上述电压变换器高频控制能力的技术路线。降低铜箔表面粗糙度可以减少电压变换器线路在高频转换过程中的信号损失，从而提升上述电压变换器高频控制能力。
根据上述技术路线，公司在“高频高速印制电路板用电解铜箔研项目（甚低（VLP）和极低（HVLP）轮廓铜箔）”、“HDI 多层板用特殊性能超薄铜箔研发项目”等研发项目中确立了将铜箔表面粗糙度（Rz）降低至 2.0μm 以下的研发目标，从而提升铜箔材料在电压变换器高频控制能力方面的材料性能，为公司产品扩展在氢能源电池领域的应用实现技术积累。
3、根据上海重塑提供的技术需求，公司开展了“高韧性耐拉伸双面毛35微米铜箔”研发项目，旨在使用铜箔制作多层导电带并应用于氢能源电池，丰富公司产品的应用场景
氢燃料电池电堆由氢氧反应产生电流，通过多层极板的汇集并经导电载体的传输最终输出电能。基于嘉元科技多年来在铜加工领域积累的生产研发经验及先进技术，上海重塑与嘉元科技进行多轮技术探讨，对上述导电材料（铜是常用的导电材料）进行优化。上海重塑根据其生产研发需要，向公司提出作为电堆线路的铜材料需要有较高的延伸率。经双方多轮研究交流，最终明确了 35μm 铜箔延伸率需大于8.5%的技术指标，此指标远超普通铜箔3%的延伸率。
根据上述技术需求，公司开展了“高韧性耐拉伸双面毛35微米铜箔”研发项目，旨在利用高韧性、高拉伸的铜箔制作多层导电带，凭借优良的机械弯折装广东嘉元科技股份有限公司 信会师函字[2022]第 ZC047 号 2022 年 5 月 20 日
第5页配性和导电散热性为电堆导电材料提供新选择。因此，通过投资上海重塑，有助
于公司进一步探索相关研发产品在氢燃料电池电堆领域的应用可能性，从而丰富公司产品的应用场景。
4、上海重塑上游供应商包括动力电池厂商与 PCB 厂商，该等厂商为发行人
的客户或潜在客户，发行人可以通过上海重塑扩展并巩固与上述厂商的合作关系
上海重塑的氢燃料电池系统在新能源汽车中需与锂电池配套使用，电压变换器及电池控制器中大量应用 PCB 产品，上游供应商包括宁德时代、中创新航、荣盛盟固利、微宏动力等动力电池厂商以及沪士电子、生益科技、深南电路等PCB 厂商。动力电池及 PCB 同为公司铜箔产品最主要的两个应用领域，通过投资上海重塑能源集团股份有限公司，公司有望进一步加强与动力电池与 PCB 产业链的联系，扩展并巩固与主要电池、PCB 厂商的业务合作渠道。
5、结论综上，公司通过投资上海重塑能源集团股份有限公司以了解氢燃料电池系统的技术和发展路线，围绕氢燃料电池核心部件及配套产品进行相应的产品研发探索，作为将来对公司产品业务进行产业延伸的前瞻性基础，最终成为公司在未来发展中的技术实力和知识资本，公司相关研发项目与氢燃料电池具有较好的产业协同前景；此外，公司通过该投资将加深与动力电池及 PCB 产业链的密切联系。
因此，该投资属于《再融资业务若干问题解答》中规定的“围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资”范畴，符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。
二、相关财务性投资金额是否按《科创板上市公司证券发行上市审核问答》要求扣除根据《科创板上市公司证券发行上市审核问答》问题5，“审议本次证券发行方案的董事会决议日前六个月至本次发行前新投入和拟投入的财务性投资金额（包含对类金融业务的投资金额）应从本次募集资金总额中扣除”。
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第6页2021年11月5日，公司召开第四届董事会第二十三次会议审议通过了本次
向特定对象发行股票事项。该董事会决议日前6个月至本回复出具日，公司新投入或拟投入的财务性投资金额为17799.00万元，具体情况如下：
序号财务性投资项目投资时间项目情况说明金额（万元）国泰君安高净值
理财产品，风险等级为 R3 中风
1客户私享安稳理2021/7/161000.00险。
财策略国泰君安君悦上
理财产品，风险等级为 R4 中高
2 容 FOF5 号集合 2021/7/28 3000.00风险。
资金信托计划国泰君安兴聚投
理财产品，风险等级为 R4 中高
3资可转股债券12021/7/29500.00风险。
号上海氢毅昕阳创
4业投资合伙企业2021/8/19经营范围为创业投资。5500.00（有限合伙）南京又东嘉元创经营范围为股权投资；创业投
5业投资合伙企业2021/9/231799.00资（限投资未上市企业）。
（有限合伙）深圳春阳汇盈创经营范围为以自有资金从事实
6业投资合伙企业2021/11/42000.00
业投资、项目投资、创业投资。
（有限合伙）国泰君安纽达投
理财产品，风险等级为 R4 中高
7 资梅江五号 A 基 2021/11/18 1500.00
风险金深圳春阳泓鑫创一般经营项目是：创业投资（限
8业投资合伙企业2021/12/201000.00投资未上市企业）。
（有限合伙）氢环环保科技主要产品包括制备布朗气体的
9（上海）有限公2021/12/8整套生产设备、布朗气不同领1500.00
司域的应用及技术服务。
合计-17799.00公司已于2022年4月8日召开第四届董事会第二十九次会议审议通过《关于公司 2021 年度向特定对象发行 A 股股票预案（修订稿）的议案》等与本次发
行相关的议案，已将上述财务性投资从拟募集资金总额中扣除，拟募集资金由不超过49亿元调整为不超过47.22亿元。
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第7页三、核查过程及核查结论
（一）核查过程
申报会计师主要执行了如下核查程序：
1、获取了发行人报告期各期的财务报表，查阅关于发行人对上海重塑能源
集团股份有限公司投资的初始计量及后续计量情况；
2、访谈发行人和上海重塑能源集团股份有限公司有关人员，了解其业务技
术特点、相关产品对铜产品的应用和性能要求以及与发行人的主营业务和战略发展方向的协同性；
3、获取并审阅了公司的理财产品合同、对外投资协议等资料，核查是否属于财务性投资。
（二）核查结论经核查，申报会计师认为：
1、公司通过投资上海重塑能源集团股份有限公司以了解氢燃料电池系统的
技术和发展路线，围绕氢燃料电池核心部件及配套产品进行相应的产品研发探索，作为将来对公司产品业务进行产业延伸的前瞻性基础，最终成为公司在未来发展中的技术实力和知识资本，公司相关研发项目与氢燃料电池具有较好的产业协同前景；此外，公司通过该投资将加深与动力电池及 PCB 产业链的密切联系。因此，该投资属于《再融资业务若干问题解答》中规定的“围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资”范畴，符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资；
2、审议本次向特定对象发行股票事项的董事会决议日前六个月至本回复出具日，公司新投入和拟投入的财务性投资金额（包含对类金融业务的投资金额）已从本次募集资金总额中扣除，符合《科创板上市公司证券发行上市审核问答》的相关要求。
广东嘉元科技股份有限公司 信会师函字[2022]第 ZC047 号 2022 年 5 月 20 日
第8页问题三、关于融资规模根据首轮问询回复，各募投项目投资数额测算主要依据《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）、《投资项目可行性研究指南》等文件进行，未明确各明细项目所涉工程量、数量等的合理性及必要性，以及对应金额的公允性。
请发行人说明：各募投项目下明细项目投资的合理性、必要性，相关金额的公允性。
请申报会计师进行核查并发表意见。
【发行人说明】：
除补充流动资金外，发行人本次募投项目包括嘉元科技园新增年产1.6万吨高性能铜箔技术改造项目、年产1.5万吨高性能铜箔项目、年产3万吨高精度超
薄电子铜箔项目、江西嘉元科技有限公司年产2万吨电解铜箔项目等四个。
一、嘉元科技园新增年产1.6万吨高性能铜箔技术改造项目
（一）基本情况概述
本项目规划建设年产1.6万吨高性能铜箔生产线，主要产品为锂离子动力电池用高性能极薄铜箔，包括 6μm 及小于 6μm 两种铜箔。本项目计划总投资100376.56万元。其中，建筑工程费、设备购置及安装费是项目费用的主要构成，
占项目计划投资总额的比例为86.02%。针对本项目投资明细的合理性、必要性、公允性分析如下。
从项目总投资金额的角度看，本项目的单吨投资规模与发行人历史上其他项目的对比情况如下：
投资金额（万产能投资/产能上市公司项目名称元）（万吨）（元/吨）
发行人本项目100376.561.662735.35年产5000吨新能源动力电池用高性能铜箔
发行人33908.160.567816.32技术改造项目
发行人年产1.5万吨高性能铜箔项目（白渡）100800.001.567200.00
广东嘉元科技股份有限公司 信会师函字[2022]第 ZC047 号 2022 年 5 月 20 日第9页投资金额（万产能投资/产能上市公司项目名称元）（万吨）（元/吨）青海高性能极薄锂离子电池用电解铜箔工
诺德股份125176.001.583450.67程项目配套建筑工程年产15000吨高性能极薄锂离子电池用电
诺德股份110176.001.573450.67解铜箔项目配套建筑工程惠州联合铜箔电子材料有限公司三期项目
诺德股份102567.761.285473.13配套建筑工程
本项目单吨投资规模与发行人历史上其他项目接近，低于诺德股份类似项目的单吨投资规模。发行人本项目单吨铜箔产能投资金额较历史其他项目金额较低的主要原因系本项目无需建设员工宿舍（发行人已单独使用自有资金投资建设了生产宿舍配套项目），无需单独建设水处理车间建筑，相关水处理设施根据环境监管要求统一安装在发行人白渡年产1.5万吨高性能铜箔项目扩容后的
水处理车间内，以便管理与运行；同时生产厂房根据绿色建筑设计相关要求进行预制装配整体式框架结构建造，减少了部分建筑面积的同时还降低了建筑工程单位造价。
（二）建筑工程费
本项目建设用地位置为广东省梅州市梅县区白渡镇，占地面积约5.2万平方米，南北长约 239m、东西宽约 322m。本项目具体建设内容包括生产厂房、仓库、机修车间、废弃物库、门卫等建筑物，项目建筑工程量约6.2万平方米。
上述建设工程量是发行人基于建设用地实际情况（包括用地面积、地块形状等），综合考虑项目设计产能规模、企业经营需要等要素得到，相关工程量的确定具有合理性。此外，本项目建设内容为1.6万吨高性能铜箔生产线，作为生产制造类项目，生产厂房及其配套设施是产线建设类项目的必要配置，发行人根据实际需要，在项目总投资中安排上述建筑工程投资具有必要性。
本项目建筑工程费为21758.03万元。其中，生产厂房、仓库、机修车间、废弃物库、门卫等主体工程的建设费用为20850.12万元，占建筑工程费总额的比例为95.83%，是建筑工程费的主要项目。
本项目建设地点为广东省梅州市梅县区，建筑工程造价为 3347/ m2。为验广东嘉元科技股份有限公司 信会师函字[2022]第 ZC047 号 2022 年 5 月 20 日
第10页证项目造价的合理性，发行人以同行业上市公司类似项目和发行人历史上相似项
目的建筑工程造价，与本项目建筑工程造价进行对比分析如下：
建筑面积 面积/产能（m2/ 工程造价（万 单位造价上市公司项目名称（m2） 万吨） 元） （元/m2）青海高性能极薄锂离
诺德股份子电池用电解铜箔工29600.0019733.3315000.005067.57程项目配套建筑工程年产15000吨高性能极薄锂离子电池用电
诺德股份34367.0022911.3315624.294546.31解铜箔项目配套建筑工程惠州联合铜箔电子材
诺德股份料有限公司三期项目39358.0032798.3313000.003303.01配套建筑工程年产5000吨新能源动
发行人力电池用高性能铜箔12732.2025464.404548.373572.34技术改造项目
年产1.5万吨高性能铜
箔项目（白渡）之年产
发行人45024.6050027.3316241.043607.15
9000吨高性能铜箔技
术改造项目
年产1.5万吨高性能铜
箔项目（白渡）之年产
发行人25551.9042586.508918.753490.44
6000吨高性能铜箔技
术改造项目
发行人本项目配套建筑工程62294.9738934.3620850.123347.00
如上表所示，相比于诺德股份的青海高性能极薄锂离子电池用电解铜箔工程项目及年产15000吨高性能极薄锂离子电池用电解铜箔项目，本项目配套建筑工程的单位造价相对较低，主要原因为上述两个项目的建设地点为青海省西宁经济技术开发区，由于该地区地处高原，项目地质条件、配套设施及房屋建筑要求等与发行人项目存在较大差异，导致建筑造价相对较高。除上述两个青海省内项目外，诺德股份在广东省惠州地区新建的惠州联合铜箔电子材料有限公司三期项目的建筑工程单位造价，与本项目的单位造价差异不大。发行人历史上相似项目的建筑工程单位造价与本项目的单位造价亦差异不大。
从单位产能所需建筑面积来看，本项目与发行人历史上相似项目的平均值广东嘉元科技股份有限公司 信会师函字[2022]第 ZC047 号 2022 年 5 月 20 日
第11页（39359.41）相近，高于诺德股份类似项目的单位产能所需建筑面积。发行人本项目每万吨铜箔产能建筑面积比公司年产5000吨项目较高的主要原因系本项
目为独立厂区，需建设对应的木箱仓库、机修车间、废弃物库及门卫室等建筑工程；本项目每万吨产能建筑面积比白渡1.5万吨项目较低的主要原因系无需单独
建设办公楼及水处理车间等建筑，相关水处理设备安装在白渡年产1.5万吨高性能铜箔项目的水处理车间内，同时本项目经过发行人集约化设计和成本预算控制后，通过建造大型一体化生产厂房减少了部分生产厂房建筑面积。
综上，发行人本募投项目配套建筑工程的数量及投资金额具有合理性及公允性。
（三）设备购置费及安装费
1、关于购置设备的合理性及必要性说明
本项目采购的设备均为电解铜箔生产制造过程中必需使用的相关设备，各设备的主要用途如下：
序设备名称主要用途号
用于对阴极辊生产出来的铜箔进行表面处理和铜箔收卷，形成
1生箔机组
整卷铜箔
2阴极辊用于在电解液中电镀形成铜箔的载体
3双梁行车装吊、搬运设备、配件半成品和成品等
4单梁行车装吊、搬运设备、配件半成品和成品等
5生箔整流电源提供电沉积的直流电
6溶铜罐将铜原料由原子转化成铜离子的反应釜
7硅藻土过滤机过滤硫酸铜溶液的装置
8低位槽储存硫酸铜溶液的容器
9高位槽储存硫酸铜溶液的容器
10净钛泵输送过滤后的硫酸铜溶液给生箔机
11污钛泵输送过滤前的硫酸铜溶液至过滤系统
12溶铜生箔冷却系统控制硫酸铜溶液的液温
13板式换热器硫酸铜溶液的热量交换装置
14罗茨风机提供溶铜反应所需的氧气
15溶铜净液过滤器过滤硫酸铜溶液的装置
16电锅炉补充溶铜系统反应时的热量
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第12页序设备名称主要用途号
17酸雾抽风塔废气净化排出处理系统
18送风风柜空气净化送风系统
19 变压器 将 10KV 降压至 0.4KV 的变压装置
20分切机将整卷铜箔分切成小幅宽铜箔的设备
21水处理纯水设备制纯水的系统设备
22污水处理设备处理废水以及回收利用水的系统
23中央空调控制车间温度
24阴极辊磨辊机阴极辊的表面研磨设备
25智能监测、控制系统监测以及控制部分工艺参数的系统
26溶铜在线检测设备检测溶铜系统各个环节的铜酸含量等
27生箔在线检测设备检测生箔的面密度均匀性的系统
28 DCS 控制系统 将车间各个环节的生产参数收集并显示分析的系统
29 AGV 下卷辅助机器人 自动辅助下卷以及搬运铜箔
30智能仓储设备自动进库出库
31其它配套设备、管道辅助供气、供电、供液等。
32配电设备供配电到车间各个区域
33厂房其他设备生产的其他辅助
如上表所示，本次募投项目之相关设备均为生产制造过程中必须使用的机器设备，相关产品的购置具有必要性及合理性。
2、关于采购价格的合理性及公允性说明
发行人主要依据前次募投实施过程中类似或相同规格设备的采购价格，结合市场情况变化等，确定本项目所需设备的采购金额。本次募投项目中的嘉元科技园新增年产1.6万吨高性能铜箔技术改造项目的主要生产工艺为溶铜及生箔，主要采购设备包括生箔机、阴极辊、生箔整流电源、硅藻土过滤机等，占设备采购总额的比例为70.39%。其采购单价与公司相似或相同的可比设备的历史采购单价对比情况如下：
数量总价单价历史采购单设备名称使用位置
（台）（万元）（万元）价（万元）
生箔机组60生箔车间13500.00225.00228.00
阴极辊61生箔车间12950.00212.30212.00
生箔整流电源60生箔车间1680.0028.0022.28
硅藻土过滤机24溶铜车间1680.0070.0083.80
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第13页数量总价单价历史采购单设备名称使用位置
（台）（万元）（万元）价（万元）
分切机22分切车间3080.00140.00135.17
中央空调6中央空调控制室1500.00250.00268.80
溶铜在线检测设备12溶铜车间1500.00125.00114.00
生箔在线检测设备60生箔车间1800.0030.0026.50
DCS 控制系统 2 公用 3000.00 1500.00 938.00
AGV 下卷辅助机器人 4 生箔、分切车间 1400.00 350.00 171.00
如上表所示，本项目各主要设备的采购单价与公司历史采购单价基本一致，部分设备预算与历史采购价格存在一定差异，主要原因系产品规格差异所致。例如，本项目 DCS 控制系统的采购预算单价高于可比设备历史采购单价，主要原因为，前次采购设备系用于小型厂房的 DCS 控制系统，此次募投项目采购 DCS系统拟用于大型厂房，检测和控制节点较多，因此价格较高。再如，本项目 AGV下卷辅助机器人的采购预算单价高于可比设备历史采购单价，主要原因为，AGV下卷辅助机器人系一种根据车间大小、配套设施的完善程度而定制化的产品，本次 AGV 辅助机器人系统集成了更加丰富的功能，因此价格较高。
综上，本项目设备采购价格的确定具有合理性及公允性。
3、关于采购数量的合理性说明
从每万吨产能所需设备数量的角度，本项目拟采购设备数量与发行人历史上类似项目的采购数量的对比情况如下：
单位：台/万吨产能
年产5000吨新能源动力电池年产1.5万吨高性能设备名称本项目
用高性能铜箔技术改造项目铜箔项目（白渡）
生箔机组37.5050.0040.00
阴极辊38.1350.0040.00
生箔整流电源37.5050.0040.00
硅藻土过滤机15.0014.0010.00
分切机13.7518.0016.00
中央空调3.754.006.00
溶铜在线检测设备7.5012.0010.00
生箔在线检测设备37.5050.0026.67
DCS 控制系统 1.25 - 2.00
广东嘉元科技股份有限公司 信会师函字[2022]第 ZC047 号 2022 年 5 月 20 日
第14页年产5000吨新能源动力电池年产1.5万吨高性能设备名称本项目
用高性能铜箔技术改造项目铜箔项目（白渡）
AGV 下卷辅助机器人 2.50 6.00 9.33
发行人因工艺技术进步、设备技术参数提高、生产效率提升等原因，本项目单位产能所需的相关设备数量相较于历史项目有所减少。此外，随着6微米及以下铜箔产品对生产环境要求越来越高以及自动化、智能化设备的应用，发行人新增采购 DCS 控制系统用于铜箔瑕疵自动检测、生产过程集中控制。
（四）工程建设其他费用
本项目的工程建设其他费用合计金额为5826.98万元，占项目投资总额的比例为5.81%。工程建设其他费用主要为土地购置费、建设单位管理费、建设工程监理费、规划设计费、工程设计费、工程勘察费等，上述费用均系工程建设过程中必须发生的相关支出，具有必要性。
工程建设其他费用系产线建设类募投项目的常规配置，因此，为了验证该费用的合理性及公允性，发行人搜集了申报前六个月内，材料类上市公司的非公开发行项目，统计工程建设其他费用占募投项目的比例如下：
项目工程建设其他费用占募投项目的比例
材料类上市公司募投项目（共32个）5.50%
本项目5.81%
注：上表材料类上市公司募投项目的工程建设其他费用占募投项目的比例系指各项目占比的中位数
一般而言，除了项目的总体投资规模外，由于项目所处地域、项目建设内容、项目建设难度、项目投资构成、项目运营需要等各有不同，导致发行人本项目的工程建设其他费用的占比与其他上市公司募投项目的占比有一定差异。
综上，相比于建筑工程费及设备购置费，工程建设其他费用金额虽然相对较少，但该等费用的支出是为保证工程建设的顺利执行而发生的必要性支出，工程建设其他费用的占比与上市公司其他募投项目的比例相比，不存在重大差异，相关金额具有合理性及公允性。
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第15页（五）预备费
预备费是指在项目实施中可能发生、但在项目决策阶段难以预料的支出，需要事先预留的费用，又称工程建设不可预见费。由于从投资概算到项目最终实施的时间较长，存在一定不确定性，因此发行人设置上述费用安排具有必要性及合理性。本项目预备费合计金额为4546.74万元，主要按照建筑工程费、设备购置与安装费、工程建设其他费用等费用的5%确定。
预备费费率主要系发行人基于项目执行过程中面临的不确定性，结合历史项目经验确定得到，取值范围一般在5%-8%之间。因此，相关金额的确定具有合理性及公允性。
（六）铺底流动资金
项目铺底流动资金用于项目建成后运营期所需的运营资金，是项目如期达产并实现效益的资金储备，具有必要性。本项目铺底流动资金计划金额3662.97万元，系结合公司实际经营情况并综合考虑未来项目应收账款、存货、预付账款等经营性流动资产以及应付账款、预收账款等经营性流动负债对流动资金的需求
等因素测算得到，相关金额的确定具有合理性及公允性。
二、年产1.5万吨高性能铜箔项目
（一）基本情况概述
本项目规划建设年产1.5万吨高性能铜箔生产线，主要产品为动力锂离子电池用高性能极薄铜箔，产品包括 6μm 及小于 6μm 两种铜箔。本项目计划总投资137199.13万元。其中，建筑工程费、设备购置及安装费是项目费用的主要构成，
占项目计划投资总额的比例为88.84%。针对本项目投资明细的合理性、必要性、公允性分析如下。
从项目总投资金额的角度看，本项目的单吨投资规模与发行人历史上其他项目的对比情况如下：
广东嘉元科技股份有限公司 信会师函字[2022]第 ZC047 号 2022 年 5 月 20 日第16页投资金额（万产能投资/产能上市公司项目名称元）（万吨）（元/吨）
发行人本项目137199.131.591466.09年产5000吨新能源动力电池用高性能铜箔
发行人33908.160.567816.32技术改造项目
发行人年产1.5万吨高性能铜箔项目（白渡）100800.001.567200.00青海高性能极薄锂离子电池用电解铜箔工
诺德股份125176.001.583450.67程项目配套建筑工程年产15000吨高性能极薄锂离子电池用电
诺德股份110176.001.573450.67解铜箔项目配套建筑工程惠州联合铜箔电子材料有限公司三期项目
诺德股份102567.761.285473.13配套建筑工程本项目单吨投资规模高于发行人历史上其他项目亦高于诺德股份类似项
目的单吨投资规模。主要原因系本项目建筑工程造价较高，本项目建设用地为海边滩涂地，需对地基进行专项处理，例如，采用钢筋地板及承台桩基础，且地面施工期间需换填1-2米块石施工及灌注桩基，钢筋及混凝土含量比其他地区的建设要高，故建筑工程单位造价较高；同时本项目为独立厂区，需单独建设办公楼、员工宿舍、动力站及配套厂房，故建筑工程面积较高。
（二）建筑工程费
本项目建设用地位置为福建省宁德市福安经济开发区，占地面积约8.7万平方米。本项目具体建设内容包括生产厂房、仓库、办公楼等建筑物，项目建筑面积约11.1万平方米。
上述建设工程量是发行人基于建设用地实际情况（包括用地面积、地块形状等），综合考虑项目设计产能规模、企业经营需要等要素得到，相关工程量的确定具有合理性。此外，本项目建设内容为1.5万吨高性能铜箔生产线，作为生产制造类项目，生产厂房及其配套设施是产线建设类项目的必要配置，发行人根据实际需要，在项目总投资中安排上述建筑工程投资具有必要性。
本项目建筑工程费为47064.32万元。其中，生产厂房、仓库等主体工程的投资额为42752.37万元，占建筑工程费的比例为90.84%，为建筑工程费的主要项目。
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第17页本项目建筑工程造价为 3848.50/m2。为验证项目造价的合理性，发行人以
同行业上市公司类似项目和发行人历史上相似项目的建筑工程造价，与本项目建筑工程造价进行对比分析如下：
建筑面积面积/产能工程造价单位造价上市公司项目名称（m2） （m2/万吨） （万元） （元/m2）青海高性能极薄锂离子电池用电解铜
诺德股份29600.0019733.3315000.005067.57箔工程项目配套建筑工程年产15000吨高性能极薄锂离子电池
诺德股份34367.0022911.3315624.294546.31用电解铜箔项目配套建筑工程惠州联合铜箔电子材料有限公司三期
诺德股份39358.0032798.3313000.003303.01项目配套建筑工程年产5000吨新能源动力电池用高性能
发行人12732.2025464.404548.373572.34铜箔技术改造项目
年产1.5万吨高性能铜箔项目（白渡）
发行人之年产9000吨高性能铜箔技术改造项45024.6050027.3316241.043607.15目
年产1.5万吨高性能铜箔项目（白渡）
发行人之年产6000吨高性能铜箔技术改造项25551.9042586.508918.753490.44目
发行人本项目配套建筑工程111088.2874058.8542752.373848.50
如上表所示，相比于诺德股份的青海高性能极薄锂离子电池用电解铜箔工程项目及年产15000吨高性能极薄锂离子电池用电解铜箔项目，本项目配套建筑工程的单位造价相对较低，主要原因为上述两个项目的建设地点为青海省西宁经济技术开发区，由于该地区地处高原，项目地质条件、配套设施及房屋建筑要求等与发行人项目存在较大差异，导致建筑造价相对较高。除上述两个青海省内项目外，诺德股份在广东省惠州地区新建的惠州联合铜箔电子材料有限公司三期项目的建筑工程单位造价，与本项目的单位造价差异不大。
相比与发行人本次募集资金投资的其他项目以及发行人历史上相似项目的
建筑工程单位造价，本项目的单位造价相对略高，主要原因为宁德建设用地为海边滩涂地，需对地基进行专项处理，例如，采用钢筋地板及承台桩基础，且地面施工期间需换填1-2米块石施工及灌注桩基，钢筋及混凝土含量比其他地区的建设要高。
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第18页从单位产能所需建筑面积来看，本项目高于发行人历史上相似项目，亦高于
诺德股份类似项目的单位产能所需建筑面积。主要原因系本项目为独立厂区，需建设对应的木箱仓库、机修车间、废弃物库及门卫室等建筑工程。综上，发行人本募投项目配套建筑工程的数量及投资金额具有合理性及公允性。
（三）设备购置费及安装费
1、关于设备购置的合理性及必要性说明
本项目主要采购设备的明细与嘉元科技园新增年产1.6万吨高性能铜箔技术
改造项目基本相同，相关设备的用途及合理性、必要性说明，详见本问题回复之“一、嘉元科技园新增年产1.6万吨高性能铜箔技术改造项目/（三）设备购置费及安装费/1、关于设备购置的合理性及必要性说明”。
2、关于采购价格的合理性及公允性说明
发行人主要依据前次募投实施过程中类似或相同规格设备的采购价格，结合市场情况变化等，确定本项目所需设备的采购金额。本次募投项目中的年产1.5万吨高性能铜箔项目的主要生产工艺为溶铜及生箔，主要采购设备包括生箔机、阴极辊、生箔整流电源、硅藻土过滤机等，占设备采购总额的比例为76.83%。
其采购单价与公司相似或相同的可比设备的历史采购单价对比情况如下：
可比设备历数量总价单价设备名称使用位置史采购单价
（台）（万元）（万元）（万元）
生箔机组64生箔车间14400.00225.00228.00
阴极辊64生箔车间15360.00240.00212.00
生箔槽体60生箔车间5700.0095.00116.50
生箔整流电源60生箔车间1680.0028.0022.28
硅藻土过滤机30溶铜车间2100.0070.0083.80
分切机24分切车间3240.00135.00135.17
溶铜在线检测设备15溶铜车间1875.00125.00114.00
生箔在线检测设备60生箔车间1800.0030.0026.50
DCS 控制系统 3 公用 4500.00 1500.00 938.00
AGV 下卷辅助机器人 3 生箔、分切车间 1050.00 350.00 171.00
如上表所示，本项目各主要设备的采购单价与公司历史采购单价基本一致，广东嘉元科技股份有限公司 信会师函字[2022]第 ZC047 号 2022 年 5 月 20 日
第19页部分设备预算与历史采购价格存在一定差异，主要原因系产品规格差异所致。例如，本项目中阴极辊的采购单价为240.00万元/台，相比于历史采购单价较高，主要原因为，历史采购的阴极辊幅宽为 1500mm，而本项目采购的阴极辊幅宽为1520mm，由于本项目采购的阴极辊幅宽更长，因此采购价格相对略高。再如，
本项目 AGV 下卷辅助机器人的采购预算单价高于可比设备历史采购单价，主要原因为，AGV 下卷辅助机器人系一种根据车间大小、配套设施的完善程度而定制化的产品，本次 AGV 辅助机器人系统集成了更加丰富的功能，因此价格较高。
又如，本项目 DCS 控制系统的采购预算单价高于可比设备历史采购单价，主要原因为，前次采购设备系用于小型厂房的 DCS 控制系统，此次募投项目采购 DCS系统拟用于大型厂房，检测和控制节点较多，因此价格较高。
综上，本项目设备采购价格的确定具有合理性及公允性。
3、关于采购数量的合理性说明
从每万吨产能所需设备数量的角度，本项目拟采购设备数量与发行人历史上类似项目的采购数量的对比情况如下：
单位：台/万吨产能
年产5000吨新能源动力电池年产1.5万吨高性能设备名称本项目
用高性能铜箔技术改造项目铜箔项目（白渡）
生箔机组42.6750.0040.00
阴极辊42.6750.0040.00
生箔槽体40.0050.0040.00
生箔整流电源40.0050.0040.00
硅藻土过滤机20.0014.0010.00
分切机16.0018.0016.00
溶铜在线检测设备10.0012.0010.00
生箔在线检测设备40.0050.0026.67
DCS 控制系统 2.00 - 2.00
AGV 下卷辅助机器人 2.00 6.00 9.33
发行人因工艺技术进步、设备技术参数提高、生产效率提升等原因，本项目单位产能所需的相关设备数量相较于历史项目有所减少。此外，随着6微米及以下铜箔产品对生产环境要求越来越高以及自动化、智能化设备的应用，发行人新广东嘉元科技股份有限公司 信会师函字[2022]第 ZC047 号 2022 年 5 月 20 日
第20页增采购 DCS控制系统用于铜箔瑕疵自动检测、生产过程集中控制。
（四）工程建设其他费用
本项目的工程建设其他费用合计金额为6859.50万元，占项目投资总额的比例为5.00%。工程建设其他费用主要为土地购置费、建设单位管理费、建设工程监理费、规划设计费、工程设计费、工程勘察费等，上述费用均系工程建设过程中必须发生的相关支出，具有必要性。
工程建设其他费用系产线建设类募投项目的常规配置，因此，为了验证该费用的合理性及公允性，发行人搜集了申报前六个月内，材料类上市公司的非公开发行项目，统计工程建设其他费用占募投项目的比例如下：
项目工程建设其他费用占募投项目的比例
材料类上市公司募投项目（共32个）5.50%
本项目5.00%
注：上表材料类上市公司募投项目的工程建设其他费用占募投项目的比例系指各项目占比的中位数
一般而言，除了项目的总体投资规模外，由于项目所处地域、项目建设内容、项目建设难度、项目投资构成、项目运营需要等各有不同，导致发行人本项目的工程建设其他费用的占比与其他上市公司募投项目的占比有一定差异。
综上，相比于建筑工程费及设备购置费，工程建设其他费用金额虽然相对较少，但该等费用的支出是为保证工程建设的顺利执行而发生的必要性支出，工程建设其他费用的占比与上市公司其他募投项目的比例相比，不存在重大差异，相关金额具有合理性及公允性。
（五）预备费
预备费是指在项目实施中可能发生、但在项目决策阶段难以预料的支出，需要事先预留的费用，又称工程建设不可预见费。由于从投资概算到项目最终实施的时间较长，存在一定不确定性，因此发行人设置上述费用安排具有必要性及合理性。本项目预备费合计金额为6337.71万元，主要按照建筑工程费、设备购置与安装费、工程建设其他费用等费用的5%确定。预备费费率主要系发行人基于广东嘉元科技股份有限公司 信会师函字[2022]第 ZC047 号 2022 年 5 月 20 日
第21页项目执行过程中面临的不确定性，结合历史项目经验确定得到，取值范围一般在
5%-8%之间。因此，相关金额的确定具有合理性及公允性。
（六）铺底流动资金
项目铺底流动资金用于项目建成后运营期所需的运营资金，是项目如期达产并实现效益的资金储备，具有必要性。本项目铺底流动资金计划金额2110.09万元，系结合公司实际经营情况并综合考虑未来项目应收账款、存货、预付账款等经营性流动资产以及应付账款、预收账款等经营性流动负债对流动资金的需求等
因素测算得到，相关金额的确定具有合理性及公允性。
三、年产3万吨高精度超薄电子铜箔项目
（一）基本情况概述
本项目为“年产3万吨高精度超薄电子铜箔项目”的二期工程，在原有0.5万吨产能的基础上，规划扩建年产1.5万吨高性能铜箔生产线。本项目计划总投资88813.42万元。其中，建筑工程费、设备购置及安装费是项目费用的主要构成，占项目计划投资总额的比例为79.41%。针对本项目投资明细的合理性、必要性、公允性分析如下。
从项目总投资金额的角度看，本项目的单吨投资规模与发行人历史上其他项目的对比情况如下：
投资金额（万产能投资/产能上市公司项目名称元）（万吨）（元/吨）
发行人本项目88813.421.559208.95年产5000吨新能源动力电池用高性能铜箔
发行人33908.160.567816.32技术改造项目
发行人年产1.5万吨高性能铜箔项目（白渡）100800.001.567200.00青海高性能极薄锂离子电池用电解铜箔工
诺德股份125176.001.583450.67程项目配套建筑工程年产15000吨高性能极薄锂离子电池用电
诺德股份110176.001.573450.67解铜箔项目配套建筑工程惠州联合铜箔电子材料有限公司三期项目
诺德股份102567.761.285473.13配套建筑工程
广东嘉元科技股份有限公司 信会师函字[2022]第 ZC047 号 2022 年 5 月 20 日
第22页本项目单吨投资规模略低于发行人历史上其他项目，亦低于诺德股份类似项目的单吨投资规模。主要原因系本项目中的5000吨铜箔生产线的建造工程系对原已建成的空置厂房进行改造升级，剩余10000吨铜箔生产线的建筑工程为新建厂房，因此建筑投资金额相对较低；同时本项目主要生产6微米及以上铜箔，发行人拟采购的生箔机组及阴极辊等关键设备以国产设备为主，因此设备投资金额相对较低。
（二）建筑工程费本项目建设用地位置为山东省聊城市茌平县，占地面积约4.6万平方米（含原有一期工程面积），南北最长约234米，东西最宽约203米。本项目具体建设内容包括生产厂房、仓库等，项目建筑工程量约3.8万平方米。
上述建设工程量是发行人基于建设用地实际情况（包括用地面积、地块形状等），综合考虑项目设计产能规模、企业经营需要等要素得到，相关工程量的确定具有合理性。此外，本项目建设内容为年产3万吨高精度超薄电子铜箔项目（二期），作为生产制造类项目，生产厂房及其配套设施是产线建设类项目的必要配置，发行人根据实际需要，在项目总投资中安排上述建筑工程投资具有必要性。
本项目建筑工程费为9643.56万元。其中，生产厂房、仓库等主体工程的投资额为8462.28万元，占建筑工程费的比例为87.75%，为建筑工程费的主要项目。
本项目建筑工程造价为 2226.36/m2，相比于其他几个募投项目的配套建筑工程，本项目建筑工程的单位造价较低，主要原因为本项目建造工程系对原已建成的空置厂房进行改造升级，并新建部分厂房。因此相比其他项目全新的建造工程，本项目的单位造价相对较低。
同行业上市公司未披露类似升级改造升级项目的工程造价，为验证项目造价的合理性，发行人以发行人历史上相似项目的建筑工程造价，与本项目建筑工程造价进行对比分析如下：
广东嘉元科技股份有限公司 信会师函字[2022]第 ZC047 号 2022 年 5 月 20 日
第23页建筑面积工程造价单位造价上市公司项目名称（m2） （万元） （元/m2）
发行人雁洋三厂6500吨改造项目12959.751995.401539.69
发行人本项目配套建筑工程38009.518462.282226.36
相比于发行人历史上相似项目的建筑工程，本项目建筑工程的单位造价较高，主要原因为两个项目的建造要求不同：雁洋三厂6500吨改造项目主要内容为室内装修、空调安装、对原设计处理标准铜箔的表面处理车间进行产线布局优化，并新建配电房及配电设备等；而本项目改造升级的厂房为山东嘉元被收购前建成，为使其达到公司需要的无尘车间洁净等级，需改造升级的工程量较大，包括对地面进行加厚地坪铺垫等，并新建部分厂房和仓库，因此单位造价较高。
单位产能所需建筑面积来看，本项目略高于发行人历史类似项目的单位产能所需建筑面积，主要原因系本项目改造升级的工程量较大，并新建部分厂房和仓库。
综上，发行人本募投项目配套建筑工程的数量及投资金额具有合理性及公允性。
（三）设备购置费及安装费
1、关于设备购置的合理性及必要性说明
本项目主要采购设备的明细与嘉元科技园新增年产1.6万吨高性能铜箔技术
改造项目基本相同，相关设备的用途及合理性、必要性说明，详见本问题回复之“一、嘉元科技园新增年产1.6万吨高性能铜箔技术改造项目/（三）设备购置费及安装费/1、关于设备购置的合理性及必要性说明”。
2、关于采购价格的合理性及公允性说明
发行人主要依据前次募投实施过程中类似或相同规格设备的采购价格，结合市场情况变化等，确定本项目所需设备的采购金额。本次募投项目中的年产3万吨高精度超薄电子铜箔项目（二期）的主要生产工艺为溶铜及生箔，主要采购设备包括生箔机、阴极辊、整流电源、硅藻土过滤机等，占设备采购总额的比例广东嘉元科技股份有限公司 信会师函字[2022]第 ZC047 号 2022 年 5 月 20 日
第24页为54.67%。其采购单价与公司相似或相同的可比设备的历史采购单价对比情况
如下：
可比设备历史数量总价单价设备名称使用位置采购单价
（台）（万元）（万元）（万元）
生箔机组48生箔车间10792.00224.83228.00
阴极辊50生箔车间8170.00163.40212.00
整流电源48生箔车间1336.0027.8322.28
硅藻土过滤机18溶铜车间1167.0064.8383.80
分切机17分切车间2302.00135.41135.17
DCS 智能监测、控制系统 3 控制室 4500.00 1500.00 938.00
生箔在线检测设备48生箔车间1600.0033.3326.50
如上表所示，本项目各主要设备的采购单价与公司历史采购单价基本一致，部分设备预算与历史采购价格存在一定差异，主要原因系产品规格差异所致。例如，本项目中阴极辊的采购单价为163.40万元/台，相比于历史采购单价较低，主要原因为本项目主要生产 6μm 及 6μm 以上铜箔，对设备的要求相对不高，因此从节约成本的角度出发，本项目拟采购国产阴极辊设备，相比于历史上发行人采购的进口设备，国产设备的采购单价相对较低。再如，本项目 DCS 控制系统的采购预算单价高于可比设备历史采购单价，主要原因为，前次采购设备系用于小型厂房的 DCS 控制系统，此次募投项目采购 DCS 系统拟用于大型厂房，检测和控制节点较多，因此价格较高。
综上，本项目设备采购价格的确定具有合理性及公允性。
3、关于采购数量的合理性说明
从每万吨产能所需设备数量的角度，本项目拟采购设备数量与发行人历史上类似项目的采购数量的对比情况如下：
单位：台/万吨产能
年产5000吨新能源动力电池年产1.5万吨高性能设备名称本项目
用高性能铜箔技术改造项目铜箔项目（白渡）
生箔机组32.0050.0040.00
阴极辊33.3350.0040.00
整流电源32.0050.0040.00
广东嘉元科技股份有限公司 信会师函字[2022]第 ZC047 号 2022 年 5 月 20 日
第25页年产5000吨新能源动力电池年产1.5万吨高性能设备名称本项目
用高性能铜箔技术改造项目铜箔项目（白渡）
硅藻土过滤机12.0014.0010.00
分切机11.3318.0016.00
DCS 智能监测、控制系统 2.00 - 2.00
生箔在线检测设备32.0050.0026.67
发行人因工艺技术进步、设备技术参数提高、生产效率提升等原因，本项目单位产能所需的相关设备数量相较于历史项目有所减少。此外，随着铜箔产品对生产环境要求越来越高以及自动化、智能化设备的应用，发行人新增采购DCS 控制系统用于铜箔瑕疵自动检测、生产过程集中控制。
（四）工程建设其他费用
本项目的工程建设其他费用合计金额为6193.31万元，占项目投资总额的比例为6.97%。工程建设其他费用主要为土地购置费、建设单位管理费、建设工程监理费、规划设计费、工程设计费、工程勘察费等，上述费用均系工程建设过程中必须发生的相关支出，具有必要性。
工程建设其他费用系产线建设类募投项目的常规配置，因此，为了验证该费用的合理性及公允性，发行人搜集了申报前六个月内，材料类上市公司的非公开发行项目，统计工程建设其他费用占募投项目的比例如下：
项目工程建设其他费用占募投项目的比例
材料类上市公司募投项目（共32个）5.50%
本项目6.97%
注：上表材料类上市公司募投项目的工程建设其他费用占募投项目的比例系指各项目占比的中位数
一般而言，除了项目的总体投资规模外，由于项目所处地域、项目建设内容、项目建设难度、项目投资构成、项目运营需要等各有不同，导致不同项目之间的工程建设其他费用占比会呈现一定波动。例如，在前述材料类上市公司案例中，与本项目规模相当的5亿至15亿募投项目中，工程建设其他费用占比一般在3%至9%之间波动，本项目相关费用占比处于可比项目正常波动区间内。
综上，相比于建筑工程费及设备购置费，工程建设其他费用金额虽然相对较广东嘉元科技股份有限公司 信会师函字[2022]第 ZC047 号 2022 年 5 月 20 日
第26页少，但该等费用的支出是为保证工程建设的顺利执行而发生的必要性支出，工程
建设其他费用的占比与上市公司其他募投项目的比例相比，不存在重大差异，相关金额具有合理性及公允性。
（五）预备费
预备费是指在项目实施中可能发生、但在项目决策阶段难以预料的支出，需要事先预留的费用，又称工程建设不可预见费。由于从投资概算到项目最终实施的时间较长，存在一定不确定性，因此发行人设置上述费用安排具有必要性及合理性。本项目预备费合计金额为6055.99万元，主要按照建筑工程费、设备购置与安装费、工程建设其他费用等费用的8%确定。预备费费率主要系发行人基于项目执行过程中面临的不确定性，结合历史项目经验确定得到，取值范围一般在
5%-8%之间。因此，相关金额的确定具有合理性及公允性。
（六）铺底流动资金
项目铺底流动资金用于项目建成后运营期所需的运营资金，是项目如期达产并实现效益的资金储备，具有必要性。本项目铺底流动资金计划金额6036.22万元，系结合公司实际经营情况并综合考虑未来项目应收账款、存货、预付账款等经营性流动资产以及应付账款、预收账款等经营性流动负债对流动资金的需求
等因素测算得到，相关金额的确定具有合理性及公允性。
四、江西嘉元科技有限公司年产2万吨电解铜箔项目
（一）基本情况概述
本项目规划建设年产2万吨电解铜箔生产线，主要产品为满足高密互连多层HDI电路板和5G高频高速电路板用高端电解铜箔。本项目计划总投资 197688.46万元。其中，建筑工程费、设备购置费及安装费是项目费用的主要构成，占项目计划投资总额的比例为87.52%。针对本项目投资明细的合理性、必要性、公允性分析如下。
从项目总投资金额的角度看，本项目的单吨投资规模与发行人历史上其他项目的对比情况如下：
广东嘉元科技股份有限公司 信会师函字[2022]第 ZC047 号 2022 年 5 月 20 日第27页投资金额（万产能投资/产能上市公司项目名称元）（万吨）（元/吨）
发行人本项目88813.421.559208.95年产5000吨新能源动力电池用高性能铜箔
发行人33908.160.567816.32技术改造项目
发行人年产1.5万吨高性能铜箔项目（白渡）100800.001.567200.00青海高性能极薄锂离子电池用电解铜箔工
诺德股份125176.001.583450.67程项目配套建筑工程年产15000吨高性能极薄锂离子电池用电
诺德股份110176.001.573450.67解铜箔项目配套建筑工程惠州联合铜箔电子材料有限公司三期项目
诺德股份102567.761.285473.13配套建筑工程
本项目单吨投资规模高于发行人历史上其他项目，亦高于诺德股份类似项目的单吨投资规模。主要原因系本项目为独立厂区，需单独建设办公楼、员工宿舍、动力站及其他建筑工程，且本项目主要生产标准铜箔，需建设后处理车间等相关建筑，故本项目建筑工程费用较高；同时因本项目主要生产标准铜箔，需购买后处理机及相关配套生产设备，故设备采购费用较高；因此，本项目单位投资规模较高。
（二）建筑工程费
本项目建设用地位置为江西省赣州市龙南经济开发区，占地面积约15.8万平方米。本项目具体建设内容包括生产厂房、办公楼、动力站等建筑物，项目建筑工程量约15.7万平方米。
上述建设工程量是发行人基于建设用地实际情况（包括用地面积、地块形状等），综合考虑项目设计产能规模、企业经营需要等要素得到，相关工程量的确定具有合理性。此外，本项目建设内容为年产2万吨电解铜箔生产线，作为生产制造类项目，生产厂房及其配套设施是产线建设类项目的必要配置，发行人根据实际需要，在项目总投资中安排上述建筑工程投资具有必要性。
本项目建筑工程费为46684.31万元。其中，生产厂房、办公楼、动力站等主体工程的投资额为43583.99万元，占建筑工程费的比例为93.36%，为建筑工程费的主要项目。
广东嘉元科技股份有限公司 信会师函字[2022]第 ZC047 号 2022 年 5 月 20 日
第28页本项目建筑工程造价为 2767.99/m2。为验证项目造价的合理性，发行人以
同行业上市公司类似项目和发行人历史上相似项目的建筑工程造价，与本项目建筑工程造价进行对比分析如下：
建筑面积面积/产能工程造价单位造价上市公司项目名称（m2） （m2/万吨） （万元） （元/m2）青海高性能极薄锂离子电池
诺德股份用电解铜箔工程项目配套建29600.0019733.3315000.005067.57筑工程年产15000吨高性能极薄锂离
诺德股份子电池用电解铜箔项目配套34367.0022911.3315624.294546.31建筑工程惠州联合铜箔电子材料有限
诺德股份39358.0032798.3313000.003303.01公司三期项目配套建筑工程年产5000吨新能源动力电池
发行人12732.2025464.404548.373572.34用高性能铜箔技术改造项目
年产1.5万吨高性能铜箔项目
发行人（白渡）之年产9000吨高性45024.6050027.3316241.043607.15能铜箔技术改造项目
年产1.5万吨高性能铜箔项目
发行人（白渡）之年产6000吨高性25551.9042586.508918.753490.44能铜箔技术改造项目
发行人本项目配套建筑工程157457.0078728.5043583.992767.99
如上表所示，相比于诺德股份的青海高性能极薄锂离子电池用电解铜箔工程项目及年产15000吨高性能极薄锂离子电池用电解铜箔项目，本项目配套建筑工程的单位造价相对较低，主要原因为上述两个项目的建设地点为青海省西宁经济技术开发区，由于该地区地处高原，项目地质条件、配套设施及房屋建筑要求等与发行人项目存在较大差异，导致建筑造价相对较高。
除上述两个青海省内项目外，诺德股份在广东省惠州地区新建的惠州联合铜箔电子材料有限公司三期项目的建筑工程单位造价、发行人历史上相似项目的建筑工程单位造价与本项目的单位造价具有一定可比性。发行人本项目配套工程单位造价相对较低的主要原因为：铜箔生产厂房对渗漏防治、楼板负荷、柱梁跨距、
预埋孔洞、工业货梯以及车间洁净度有特定要求，因此造价相对较高；而与本项目相配套的行政办公楼、专家楼、宿舍、动力站等建筑物，可以根据民用建筑物广东嘉元科技股份有限公司 信会师函字[2022]第 ZC047 号 2022 年 5 月 20 日
第29页要求进行设计和建造，造价要求相对较低，且该等配套设施的工程量较大，占全
部工程量的50.02%；由于该等配套设施单位造价较低，拉低了整体工程的造价。
若剔除上述配套设施，发行人本项目生产厂房的单位造价为3100元/平方米，与诺德股份在广东省惠州地区新建的惠州联合铜箔电子材料有限公司三期项目的
建筑工程单位造价相比，差异较小。发行人历史上相似项目的建筑工程单位造价与本项目生产厂房的单位造价亦差异不大。
单位产能所需建筑面积来看，本项目高于发行人历史上相似项目，亦高于诺德股份类似项目的单位产能所需建筑面积。主要原因系本项目为独立厂区，需单独建设办公楼、员工宿舍、动力站及其他建筑工程，且本项目主要生产标准铜箔，需建设后处理车间等相关建筑，因此本项目单位产能所需建筑面积较高。
综上，发行人本募投项目配套建筑工程的数量及投资金额具有合理性及公允性。
（三）设备购置费及安装费
1、关于设备购置的合理性及必要性说明
本项目主要采购设备的明细与嘉元科技园新增年产1.6万吨高性能铜箔技术
改造项目基本相同，相关设备的用途及合理性、必要性说明，详见本问题回复之“一、嘉元科技园新增年产1.6万吨高性能铜箔技术改造项目/（三）设备购置费及安装费/1、关于设备购置的合理性及必要性说明”。
2、关于采购价格的合理性及公允性说明
发行人主要依据前次募投实施过程中类似或相同规格设备的采购价格，结合市场情况变化等，确定本项目所需设备的采购金额。本次募投项目中的江西嘉元科技有限公司年产2万吨电解铜箔项目的主要生产工艺为溶铜及生箔，主要采购设备包括生箔机、阴极辊、生箔整流电源、硅藻土过滤机、后处理机等，占设备采购总额的比例为77.78%。其采购单价与公司相似或相同的可比设备的历史采购单价对比情况如下：
广东嘉元科技股份有限公司 信会师函字[2022]第 ZC047 号 2022 年 5 月 20 日
第30页可比设备历数量总价单价设备名称使用位置史采购单价
（台）（万元）（万元）（万元）
生箔机组80生箔车间13800.00172.50228.00
阴极辊81生箔车间19440.00240.00212.00
生箔整流电源80生箔车间2240.0028.0022.28
后处理机16后处理车间26400.001650.001368.38
溶铜罐20溶铜车间1200.0060.0068.11
硅藻土过滤机40溶铜车间2800.0070.0083.80
低位槽20溶铜车间1300.0065.00113.07
分切机32分切车间4320.00135.00135.17
中央空调8中央空调控制室2000.00250.00268.80
溶铜在线检测设备20溶铜车间2400.00120.00114.00
生箔在线检测设备80生箔车间2400.0030.0026.50
DCS 控制系统 4 公用、控制室 12000.00 1500.00 938.00
AGV 下卷辅助机器人 4 生箔、分切车间 1400.00 350.00 171.00
分切在线检测设备32分切车间3040.0095.00115.00
如上表所示，本项目各主要设备的采购单价与公司历史采购单价基本一致，部分设备预算与历史采购价格存在一定差异，主要系产品规格差异等原因所致。
例如，本项目生箔机组的采购单价为172.50万元/台，相比于历史采购单价较低，主要原因为，历史采购单价为生箔连体机的价格，而本项目采购两种规格的设备，包括生箔连体机及生箔单体机两种规格，由于生箔单体机的配置较少，故采购单价较低，拉低了本项目生箔机组的总体采购价格。又如，本项目中阴极辊的采购单价相对历史采购价格较高，主要原因为，历史采购的阴极辊幅宽为
1500mm，而本项目采购的阴极辊幅宽为 1520mm，由于本项目采购的阴极辊幅宽更长，因此采购价格相对略高。又如，本项目 AGV 下卷辅助机器人的采购预算单价高于可比设备历史采购单价，主要原因为，AGV 下卷辅助机器人系一种根据车间大小、配套设施的完善程度而定制化的产品，本次 AGV 辅助机器人系统集成了更加丰富的功能，因此价格较高。又如，本项目相较其他项目需要额外采购后处理机，主要原因系其他募投项目主要生产锂电铜箔，而本项目主要生产高端 PCB 电子电路铜箔，由于后者需要用到后处理机执行钝化等工序，导致需要配备较多后处理机；此外，本项目后处理机采购单价为1650.00万元，相比历广东嘉元科技股份有限公司 信会师函字[2022]第 ZC047 号 2022 年 5 月 20 日
第31页史采购价格较高，主要原因为近年来日本产后处理机产能有限而需求旺盛，因此价格涨幅较大。再如，本项目 DCS 控制系统的采购预算单价高于可比设备历史采购单价，主要原因为，前次采购设备系用于小型厂房的 DCS 控制系统，此次募投项目采购 DCS 系统拟用于大型厂房，检测和控制节点较多，因此价格较高。
综上，本项目设备采购价格的确定具有合理性及公允性。
3、关于采购数量的合理性说明
从每万吨产能所需设备数量的角度，本项目拟采购设备数量与发行人历史上类似项目的采购数量的对比情况如下：
单位：台/万吨产能
年产5000吨新能源动力电池年产1.5万吨高性能设备名称本项目
用高性能铜箔技术改造项目铜箔项目（白渡）
生箔机组40.0050.0040.00
阴极辊40.5050.0040.00
生箔整流电源40.0050.0040.00
后处理机8.00-2.67
溶铜罐10.0014.0010.00
硅藻土过滤机20.0014.0010.00
低位槽10.0014.0010.00
分切机16.0018.0016.00
中央空调4.004.006.00
溶铜在线检测设备10.0012.0010.00
生箔在线检测设备40.0050.0026.67
DCS 控制系统 2.00 - 2.00
AGV 下卷辅助机器人 2.00 6.00 9.33
分切在线检测设备16.0018.00-
本项目主要生产标准铜箔，需专门配置后处理机及相关配套设备，在生产电流、工艺设计、设备选型等方面与锂电铜箔产线存在一定差异，因此不具备可比性。
（四）工程建设其他费用
本项目的工程建设其他费用合计金额为7671.73万元，占项目投资总额的比例为3.88%。工程建设其他费用主要为土地购置费、建设单位管理费、建设工程广东嘉元科技股份有限公司 信会师函字[2022]第 ZC047 号 2022 年 5 月 20 日
第32页监理费、规划设计费、工程设计费、工程勘察费等，上述费用均系工程建设过程
中必须发生的相关支出，具有必要性。
工程建设其他费用系产线建设类募投项目的常规配置，因此，为了验证该费用的合理性及公允性，发行人搜集了申报前六个月内，材料类上市公司的非公开发行项目，统计工程建设其他费用占募投项目的比例如下：
项目工程建设其他费用占募投项目的比例
材料类上市公司募投项目（共32个）5.50%
本项目3.88%
注：上表材料类上市公司募投项目的工程建设其他费用占募投项目的比例系指各项目占比的中位数
一般而言，由于项目规模、项目所处地域、项目建设内容、项目建设难度、项目投资构成、项目运营需要等各有不同，导致发行人本项目的工程建设其他费用的占比与其他上市公司募投项目的占比有一定差异。
相比于发行人本次投资的其他募投项目，本项目工程建设其他费用的占比相对较低，主要原因为本项目投资规模较大，一定程度上拉低了工程建设其他费用的比例。例如，以建设单位管理费为例，本项目与年产1.5万吨高性能铜箔项目相比，由于本项目投资规模加大，导致本项目的建设单位管理费相对较高，为
982.98万元（年产1.5万吨高性能铜箔项目的建设单位管理费为822.05万元）；
虽然该费用的金额较高，但由于本项目的投资规模远高于年产1.5万吨高性能铜箔项目，导致本项目的建设单位管理费费率相对较低。
综上，相比于建筑工程费及设备购置费，工程建设其他费用金额虽然相对较少，但该等费用的支出是为保证工程建设的顺利执行而发生的必要性支出，工程建设其他费用的占比与上市公司其他募投项目的比例相比，不存在重大差异，相关金额具有合理性及公允性。
（五）预备费
预备费是指在项目实施中可能发生、但在项目决策阶段难以预料的支出，需要事先预留的费用，又称工程建设不可预见费。由于从投资概算到项目最终实施广东嘉元科技股份有限公司 信会师函字[2022]第 ZC047 号 2022 年 5 月 20 日
第33页的时间较长，存在一定不确定性，因此发行人设置上述费用安排具有必要性及合理性。本项目预备费合计金额为8963.59万元，主要按照建筑工程费、设备购置与安装费、工程建设其他费用等费用的5%确定。预备费费率主要系发行人基于项目执行过程中面临的不确定性，结合历史项目经验确定得到，取值范围一般在
5%-8%之间。因此，相关金额的确定具有合理性及公允性。
（六）铺底流动资金
项目铺底流动资金用于项目建成后运营期所需的运营资金，是项目如期达产并实现效益的资金储备，具有必要性。本项目铺底流动资金计划金额8044.26万元，系结合公司实际经营情况并综合考虑未来项目应收账款、存货、预付账款等经营性流动资产以及应付账款、预收账款等经营性流动负债对流动资金的需求
等因素测算得到，相关金额的确定具有合理性及公允性。
五、核查过程与核查结论
（一）核查过程
申报会计师主要执行了如下核查程序：
1、获取并查阅了发行人本次募投项目的可行性研究报告、项目投资明细表，
核查项目具体投资构成和金额明细；
2、查阅同行业募投项目建筑工程造价、发行人历史上相似项目的建筑工程
造价、申报前六个月内材料类上市公司的非公开发行项目的工程建设其他费用占募投项目金额的比例；
3、检查募投项目采购主要设备价格与发行人类似或相同规格设备的历史采
购价格对比分析。
（二）核查结论经核查，申报会计师认为：
嘉元科技园新增年产1.6万吨高性能铜箔技术改造项目、年产1.5万吨高性
能铜箔项目、年产3万吨高精度超薄电子铜箔项目、江西嘉元科技有限公司年产
广东嘉元科技股份有限公司 信会师函字[2022]第 ZC047 号 2022 年 5 月 20 日
第34页2万吨电解铜箔项目投资明细具备合理性、必要性，相关金额具备公允性。
问题四、关于补充流动资金
根据首轮问询回复，本次募集资金290000万元将用于项目1.1、1.2、1.3，该等项目总投资额为326389.11万元；本次募集资金160000万元将用于项目
2，该项目总投资额为197688.46万元；本次募集资金40000万元将用于补充流动资金项目。
请发行人说明：（1）各募投项目下明细项目拟以募集资金投入金额的情况；
（2）结合《上海证券交易所科创板上市公司证券发行上市审核问答》问题4及
企业会计准则，补充流动资金是否超过募集资金总额的30%。
请申报会计师进行核查并发表意见。
【发行人说明】：
一、募投项目下明细项目拟以募集资金投入金额的情况公司于2022年4月8日召开第四届董事会第二十九次会议审议通过《关于公司 2021 年度向特定对象发行 A 股股票预案（修订稿）的议案》等与本次发行
相关的议案，本次向特定对象发行股票募集资金总额由不超过490000.00万元调整为不超过472201.00万元，扣除发行费用后拟全部用于以下项目：
单位：万元序号项目名称预计项目总投资额募集资金拟投入额
1高性能锂电铜箔募集资金投资项目326389.11290000.00
嘉元科技园新增年产1.6万吨高性能铜
1.1100376.5686000.00
箔技术改造项目
1.2年产1.5万吨高性能铜箔项目137199.13120000.00
1.3年产3万吨高精度超薄电子铜箔项目*88813.4284000.00
江西嘉元科技有限公司年产2万吨电解
2197688.46160000.00
铜箔项目
3补充流动资金22201.0022201.00
合计546278.57472201.00
*注：本次拟投资项目为年产3万吨高精度超薄电子铜箔项目的二期工程，年产1.5万吨。
项目1.1、1.2、1.3和项目2的投资内容主要包括建设投资（土地购置费、广东嘉元科技股份有限公司 信会师函字[2022]第 ZC047 号 2022 年 5 月 20 日
第35页建筑工程费、设备购置与安装费、工程建设其他费用、预备费）和铺底流动资金。
其中，嘉元科技园新增年产1.6万吨高性能铜箔技术改造项目（项目1.1）拟以募集资金投入金额的情况如下：
单位：万元序号项目预计项目总投资额募集资金拟投入金额
1建设投资96713.6086000.00
1.1建筑工程费21758.0316843.03
1.2设备购置与安装费64581.8460505.11
1.3工程建设其他费用5826.984263.34
1.4预备费4546.744388.52
2铺底流动资金3662.96-
合计项目总投资100376.5686000.00年产1.5万吨高性能铜箔项目（项目1.2）拟以募集资金投入金额的情况如
下：
单位：万元序号项目金额募集资金投入金额
1建设投资135089.04119019.76
1.1建筑工程费47064.3139589.69
1.2设备购置与安装费74827.5268819.25
1.3工程建设其他费用6859.504273.13
1.4预备费6337.716337.71
2铺底流动资金2110.09980.24
合计项目总投资137199.13120000.00年产3万吨高精度超薄电子铜箔项目（项目1.3）拟以募集资金投入金额的
情况如下：
单位：万元序号项目金额募集资金投入金额
1建设投资82777.2080817.44
1.1建筑工程费9643.569620.57
1.2设备购置与安装费60884.3559016.11
1.3工程建设其他费用6193.316124.76
1.4预备费6055.996055.99
2铺底流动资金6036.223182.56
合计项目总投资88813.4284000.00
广东嘉元科技股份有限公司 信会师函字[2022]第 ZC047 号 2022 年 5 月 20 日
第36页江西嘉元科技有限公司年产2万吨电解铜箔项目（项目2）拟以募集资金投
入金额的情况如下：
单位：万元序号项目金额募集资金投入金额
1建设投资189644.20160000.00
1.1建筑工程费46684.3129862.42
1.2设备购置与安装费126324.57124047.57
1.3工程建设其他费用7671.736090.01
1.4预备费8963.59-
2铺底流动资金8044.26-
合计项目总投资197688.46160000.00
二、结合《上海证券交易所科创板上市公司证券发行上市审核问答》问题4
及企业会计准则，补充流动资金是否超过募集资金总额的30%根据《企业会计准则第4号——固定资产》，“固定资产应当按照成本进行初始计量”，“自行建造固定资产的成本，由建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的必要支出构成”。根据上文各募投项目下明细项目拟以募集资金投入金额的情况，资本化支出包括建设投资中的建筑工程费、设备购置与安装费、工程建设其他费用。其中，工程建设其他费用具体包括土地购置费、建设单位管理费、建设工程监理费、前期工作咨询费、规划设计费、工程设计费、工程
勘察费、施工图技术审查费、工程招标代理费、施工图预算编制费、竣工图编
制费、工程保险费、工程造价咨询费、环境影响评价费、联合试运转费、检验
检测费以及城市市政建设配套费，系主要用于土地购置、建设管理、勘察设计、工程造价咨询、项目验收等为使资产达到可使用状态的必要支出，符合企业会计准则中的资本化条件。
根据《上海证券交易所科创板上市公司证券发行上市审核问答》问题4，上市公司通过（配股、发行优先股、董事会确定发行对象的向特定对象发行股票方式之外的）其他方式募集资金的，用于补充流动资金和偿还债务的比例不得超过募集资金总额的30%。公司拟以募集资金投入的各募投项目预备费、铺底流动资金以及补充流动资金合计43146.01万元，占募集资金总额的9.14%，符合《上海证券交易所科创板上市公司证券发行上市审核问答》问题4关于补充流动资金
广东嘉元科技股份有限公司 信会师函字[2022]第 ZC047 号 2022 年 5 月 20 日
第37页的要求，具体情况如下：
单位：万元项目拟投入的募集资金金额
1高性能锂电铜箔募集资金投资项目预备费及铺底流动资金*20945.01
其中：1.1嘉元科技园新增年产1.6万吨高性能铜箔技术改造项目4388.52
1.2年产1.5万吨高性能铜箔项目7317.94
1.3年产3万吨高精度超薄电子铜箔项目9238.55
2江西嘉元科技有限公司年产2万吨电解铜箔项目预备费及铺底流
-
动资金*
3补充流动资金*22201.00
预备费、铺底流动资金与补充流动资金合计（*=*+*+*）43146.01
募集资金总额（*）472201.00预备费、铺底流动资金与补充流动资金占募集资金总额的比例（*
9.14%
/*）
三、核查过程与核查结论
（一）核查过程
申报会计师主要执行了如下核查程序：
获取募投项目可行性研究报告，查阅并复核各募投项目中募集资金的拟投入情况。
（二）核查结论经核查，申报会计师认为：
公司本次募投项目中，公司拟以募集资金投入的各募投项目建筑工程费、设备购置与安装费、工程建设其他费用系在相关资产达到预定可使用状态前所发生
的必要支出，符合资本化条件；公司拟以募集资金投入的各募投项目预备费、铺底流动资金以及补充流动资金合计未超过募集资金总额的30%，符合《科创板上市公司证券发行上市审核问答》问题4关于用于补充流动资金的要求。
广东嘉元科技股份有限公司 信会师函字[2022]第 ZC047 号 2022 年 5 月 20 日