沥青1806合约成交持仓龙虎榜多空技术分析

国民爷爷

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沥青1806合约已经成为主力合约，到11月24号收盘走出了一轮上升行情，成交量不断放大，持仓逐渐上升，特别是近2周巨量成交，持仓增加10万手以上，显然是1712合约移仓的结果。11月15号曾经出现一根大阴棒，从上升通道中轨飞流直下到下轨大跌了136点，然后止跌反弹用了7个交易日才又慢慢接近到了中轨，23--24号都是在中轨下方收出十字星线，看样子还是需要洗洗再冲的态势，所以周五夜盘的回调让多头估计又出了一身冷汗，从最高的2784突然跳水到2690,94点下跌后横盘，这是要干什么？主力在移仓换月后是什么态度？多空主力比较是什么结果？我们来分析一下：
一、

多空主力机构持仓、成交都大大超过50%，占据主导地位。7大多头主力成交量合计占市场份额为58.9%，7大多头主力席位占比合计60.7%，7大空头主力席位占比合计69.7%，7大空头主力比多头主力持仓多9个百分点，这是我近期分析龙虎榜多空主力最集中、占比最大，多空差距最大的合约，这种大机构的博弈显然更加惊心动魄，散户参与要有思想准备和风控准备。
二、

从24号持仓看285536手，也就是说多空席位各有142768手，其中20大多头主力席位合计持有84713手，占总持仓的59.33%，当日增仓4915手；而20家空头席位合计持有107155手空单，占总持仓的75.05%，当日增仓11749手，显然无论是总持仓还是当日增仓都是空头占据优势。
三、

20家多、空持仓机构增减情况统计对比分析：
以上20家多空持仓对比分析中发现以下特点：
1、20家多头主力中13家持有54075手，当日增仓5773手，6家多头持有27904手多单，当日减仓858手，1家持有2734手，持仓没变化，增减相抵合计净增仓4915手多单。这是多头机构后市看多的局面。
2、20家空头主力中15家持有96192手，当日增仓12386手，4持有9035手空单当日减仓638手，增减相抵合计净增仓11748手空单。这是空头机构后市看空的局面。
3、多头持有多单5000手以上的机构有5家，合计持仓42920手，当日增仓1774手，持仓占20家主力的50.67%，而增仓占20家增仓额的36.09%。其中3家增持、2家减持，这说明大多头对于后市持有犹豫茫然心态。第一大多头华泰持有多单10642手。
4、空头持有空单5000手以上的机构有6家，合计持仓70861手，当日增仓6437手，持仓占20家主力的66.16%，而增仓占20家增仓额的54.78%。6家全部增持、无减持，说明空头主力看空态度是坚决的。第一大空头永安持有空单27448手。
5、无论是10大空头持仓还是20大空头持仓都远比对应的多头持仓要大，空方主力优势明显，从双方增仓来看，也是空头主力增仓更有底气一些。
6、从榜单上看净多头持仓5家，持有净多单13199手，当日增仓净多单1818手；3家净空头持仓的持有净空单25166手，当日增仓净空单7577手；家数上净多单占优，但从净仓单总量上和净增持额上看净空单机构更占优势。不过从净持仓上不难看出，净敞口风险头寸的主力机构并不多，看多空单项合计，空方挺吓人的，其实反映到净持仓上差距也只有11967手，仅占20大空头主力持仓的11.13%。这真是出水才见二腿泥。
四、虽然是多空差距较大，但是多空龙虎榜显示，多空双向持仓的大机构还是占多数，敞口风险头寸只是一部分，多空拼杀其实在主力一念之间，或者说他们什么时间乐意左右互搏，什么时间改变盘中多空趋势并不困难。
（一）多头前7大主力
1、

华泰期货持有多单10642手，当日减仓-45手，建仓成本为2691.56点，第1大多头；持有空单3739手，当日减仓-222手，建仓成本为2688.34点，第9大空头，净持多仓6903手，列第一位，当前多单盈利，空单亏损，但空单成本比多单成本低3.22点。
11月6号该席位持有多单7197手，建仓成本为2665.92，处于盈利状态；空单持有2932手，建仓成本2660.42点，净多单4265手。
本月以增仓为主，尤其是多头增仓量较大，本月多头根据市场波动情况做短线低吸高抛操作收获比较大。多空趋势操作比较协调，增多减空或者增空减多操作，充分的调动资源。
2、

永安期货多头持仓9146手第2位，当日增仓937手，持仓均价2695.94点，浮盈状态；空头持仓27448手，当日增仓2425手，第1大空头，持仓均价2698.71点，每手亏损-45.29点，净持空单18302手，排名第1位，处于严重的浮亏状态。
11月6持仓数据，持有多单8697手，建仓成本2668.04，持有空单17725手，建仓成本为2670.59，净空单为9028手，多空成本非常接近，多头浮盈、空头浮亏；
本月多单操作并不成功，基本上是高吸低平状态，持仓量仅增加449手的情况下，建仓成本却升高了27.9点，仅此升高部分蚕食净利润每手就达279元，8697手就减少盈利242.6万。
他的空单操作比较好，16--21号连续4天都是在低位减持的空单，全月在高位增持的空单，所以建仓成本提高了28.12点，每手减亏281.2元，因为是逆势增仓，又是净空头状态，所以，该席位24号结算价总体处于浮亏1200万左右状态，但他是大空头，处于多空博弈过程之中，后续是否能够逆转还需看实力。
3、

中信期货持有多单8924手，建仓成本为2704.6，当日减仓-2手，第3大多头，同时持有空单8245手，建仓成本为2671.48，当日增仓10手，第3大空头，净持仓多单679手，列净持多仓第4位，目前多头浮盈，空头浮亏，因为建仓成本空头低了33.12点，在多空头寸相差不大的情况下，故而对冲结果为净亏损在300万左右状态。
11月6号该席位净持有多单991手，建仓成本为2667.64，持有空单6829手，建仓成本2657.46点，净持空单5828手，月初亏损340万左右；
从本月多头操作来看显然是被动增仓，本月从月初高价位就连续增仓多单，到20-21号的低位增仓多单，再到22--23高位增持多单，一路也高也低的增仓多单，使得建仓成本从月初2667.64大增到2704.6，虽然还是盈利状态。但多空博弈中承担的风险也在升高。
在空单操作上立场也是摇摆不定，有时高位减仓，有时高位增仓，但有时也在低位增仓空单，所以操作逻辑上比较混乱。在增仓1416手空单的情况下，在期价升高45点结算价的情况下，空单成本仅推高了14.04点，目前多空成本倒挂33.12的问题不解决，始终无法是胜利者。
所以，中信后续需要亮明自身多空态度至关重要，要么逢高减持多单，增持空单，要么逢低减持空单增持多单，才能一举扭转被动局面。

4、

银河期货持有多单7954手，当日增仓391手，建仓成本为2698.98，第4大多头，同时持有空单5290手，当日增仓222手，建仓成本为2721.13，第5大空头，净持仓多单2664手，列第2位，目前多头盈利，空头亏损，因为是净多单，空头成本又高于多头有22点，盈亏相抵后该席位盈利在300万左右。
11月6号该席位持有多单6214手，建仓成本为2671.78，持有空单1804手，建仓成本为2685.63，净持多单4410手，总体盈利220万左右。
从以上可以看出，银河期货经过一个月的操作，总体盈利上升，还是比较成功的，但是分析多头操作还存在问题，他在高位增仓多单比较集中，6-8号3天和23-24号2天增持多单3981手，增仓平均价格在2745以上，而在17、21、22号的低位集中减仓2641手，平仓价格在2685点左右，这是亏损减仓状态。
同时，空头也是处于逆势操作状态，期价上升时增持空单，好在期间在低位减持了一部分空单，所以，目前看增仓的空单处于亏损状态。与结算价比，每手亏损410点左右，浮亏210万以上。
所以，一旦银河逢高位减持多单，增持空单，就有可能华丽转身二头盈利，他比中信席位的多空持仓结构好多了。

5、

东航期货净持有多单6250手，建仓成本为2726.92，第5大多头，当日增仓493手，这是净持仓应该排龙虎榜第2位的，但遗漏了。该席位盈利在220万左右。
11月6号该席位持有多单2577手，建仓成本为2667.67，持仓盈利125万。
从趋势方向上看该席位持有净多单减仓比较早无疑是成功的，但从过程来看还有待于改进，首先看他的减仓点：11月6号在2716减仓633手、11月15号在2680点减仓854手，11月20号在2654减仓130手；再看他增仓点：11月7号2740增仓148手，11月13号2750点增仓424手、21号2684增仓209手、22号2724增仓571手、23号2756增仓2913手、24号2762增仓493手，实际操作上可能会有出入，但通过增减仓时机来看他是明显的价格倒挂，所以，整体的建仓成本价推升了59.25点。换个角度说，就是不增仓的情况下，按照月初2577手持仓，目前盈利应该是476万，结果投入增加了近1.5倍的情况下，盈利反而减少了250多万，这就是看多而不够坚定执行策略的代价。

6、大连良运持有多单4411手，当日增仓303手，.因为龙虎榜没有他的持仓数据，无法分析。

7、

兴证期货净持有多单4057手，建仓成本为2726.99，第7大多头，当日增仓867手，持有空单1603手，建仓成本2744.11，当日减仓386手
从他的建仓过程来看典型的追涨杀跌型，比较激进，但还策略还比比较严谨的。他在最近3天连续反弹的市场环境下逢低增持多单，逢高增持空单，所以目前看多单盈利、空单亏损，但是空单浅套状态，总体是盈利的。不过以目前看由于敞口风险在多头，净持有多单2454手，风险还是比较大跌。
后续也需要向中信和银河席位一样调整持仓结构。
（二）空头前7大主力
因为前7大多头主力席位中有永安占据了第1大空头，中信占据了第3大空头、银河占据第5大空头的位置，再看看其他4个大空头情况。

1、

浙商期货净持有空单17033手，建仓成本为2698.52，第2大空头，本来净空头排名第2位，但被遗漏了。浮亏每手63.48点。
11月6号该席位持有空单8306手，建仓成本为2679.39浮亏每手36.61点。
本月一直是逆势增仓空单，但从他的空单建仓过程来看就是坚定地逆势做空，不管价格高低，增仓就空就是了，所以，在11月6号最低2692--24号最高的2788点，拉升96点的过程中，在该席位投入增加1倍以上资金的情况下，建仓成本仅推高了19.13点，可谓是大失败。看空做空也要选择好时机，同时逢低减仓获利也是应该有的节奏，而不是逢低也增仓为他人获利为目的。
可以说本席位上的大空头属于人傻钱多的状态，建议向永安席位的大空头学习，踏准多空节奏，高空低平，张弛有度，刚柔相济才能奏出美妙旋律！

2、

申万期货持有多单2724手，建仓成本为2679.72，第14大多头，当日减仓125手，持有空单7717手，建仓成本2746.16，当日增仓5676手，空单排名第4位，净空单5193手，排名第2位，多单浮盈、空单潜亏状态，总体盈利。
11月6号该席位持有多单1461，建仓成本为2669.75，持有空单2899手，建仓成本2668.72，净持有空单1438手，多空成本基本接近。
本月操作总体上看是低位增仓多单减持空单，而高位增持空单减持多单，节奏把握较好，所以一举扭转多空倒挂的局面。

3、

国泰期货持有多单3457手，建仓成本为2712.38，第10大多头，同时持有空单5128手，建仓成本为2715.47，第6大空头，净持仓空单1671手，列第3位，目前是多头盈利，空头浮亏的席位，因为净持仓过大，持仓成本接近，所以该席位是浮亏
11月6号该席位持有多单2394手，建仓成本为2660.21，空单持有1171，成本2658.29净持仓多单1217，整体处于盈利状态。
本月该席位操作比较矛盾，月初本来拿了一手好牌，无奈在高位增持多单也增持空单，在低位减持多单也增持空单，结果把一手好牌给打坏了。盈利变成了浮亏。净多单变成了净空单，一句话操作不自信，没有贯彻一致性原则。

4、

华信期货净持有空单3809手，建仓成本为2664.74，第7大空头，处于浮亏的席位。
11月6号该席位持有空单5397手，建仓成本为2658.08，也是亏损。
他是月初就判断错了趋势方向，好在逢低减持了空单，才使得损失大为降低。
以上分析可以看出一下几点：
1、空方主力整体力量比较强，增仓也是优势，而多头主力总体持仓和当日增仓都处于劣势，后市可能会有反复。
2、多方主力操作坚持了一致性策略，逢低补仓、逢高减仓操作比较协调。
3、空头主力在操作上有部分主力坚持了高增底平，但也有部分主力坚持看空，无论价格高低一味做空，结果越做越被动。
4、目前多头成本多集中在2670一带，而空头主力持仓也主要集中在2700一带，与期价相比，多头较为主动一些。5、从持仓结构来讲，有一部分主力处于骑墙状态，需要近期做出多空方向选择才能摆脱被动局面，所以，建议大家要每天关注他们的选择，并注意盘中连续平仓大单和开仓大单的方向，逢高做空，逢低补多。高抛低吸，把握好节奏。

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