新元科技:关于对深圳证券交易所2021年年报问询函回复的公告

证券代码：300472证券简称：新元科技公告编号：临-2022-036
万向新元科技股份有限公司
关于对深圳证券交易所2021年年报问询函回复的公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
万向新元科技股份有限公司（以下简称“公司”或“新元科技”）于2022年5月9日收到深圳证券交易所创业板公司管理部下发的《关于对万向新元科技股份有限公司的2021年年报问询函》（创业板年报问询函【2022】第259号）（以下简称“《问询函》”）。公司对问询函中的相关问题进行了认真核实，现就有关问题回复如下：
1.年报显示，公司本期实现营业收入68440.58万元，较2020年增长54.58%，
达到股权激励业绩考核目标，其中智能专用装备业务实现收入27140.50万元，同比增长172.34%，智能数字显控及存储装备业务实现收入20381.42万元，同比增长48.16%。请说明2021年度智能专用装备业务、智能数字显控及存储装备业务收入同比大幅增长的原因及合理性，是否存在为达到股权激励业绩考核指标而进行突击交易、跨期确认收入情形，相关收入确认是否符合企业会计准则的有关规定，并列表说明智能专用装备业务、智能数字显控及存储装备业务前五大客户的具体情况，包括销售内容、金额、同比变动情况及原因，回款情况，相关客户与公司、实际控制人、5%以上股东、董监高人员是否存在关联关系。
请年审会计师核查并发表明确意见。
回复：
（一）2021年度智能专用装备业务、智能数字显控及存储装备业务收入同比大幅增长的原因及合理性
公司智能专用装备业务、智能数字显控及存储装备业务收入同期对比情况如
下：
单位：万元项目2021年度2020年度变动额变动比
智能专废旧轮胎裂解炭黑智18557.526769.9111787.61174.12%用装备能化装备
硅废料提纯装备6637.176637.17全增长
其他智能专用装备1945.823195.85-1250.03-39.11%
小计27140.519965.7617174.74172.34%
智能数智能显控装备3690.554568.53-877.98-19.22%
字显控分布式存储项目13541.3013541.30全增长
及存储系统集成项目及其他3149.589187.81-6038.23-65.72%
装备小计20381.4313756.346625.0948.16%
合计47521.9423722.1123799.83100.33%
由上表可知，智能专用装备业务、智能数字显控及存储装备业务2021年度收入为47521.94万元，较2020年度增长100.33%。其中，智能专用设备2021年度收入金额为27140.51万元，较2020年度增长172.34%，主要系废旧轮胎裂解智能化装备和硅废料提纯装备收入大幅增长所致；智能数字显控及存储装备
2021年收入金额为20381.43万元，较2020年度增长48.16%，主要系2021年
度新增的分布式存储项目收入金额较大所致。具体原因如下：
1、智能专用装备
智能专用设备2021年度收入大幅增长，主要系废旧轮胎裂解智能化装备和硅废料提纯装备收入大幅增长所致。
废旧轮胎裂解炭黑智能化装备，是公司自主研发并掌握了行业内领先的废旧轮胎裂解技术的装备，符合国家产业政策。公司拥有较强的智能装备制造能力，能够提供废旧轮胎裂解全自动装备生产线，不仅可以彻底的消除生产过程产生的污染，其分解的液体产物可以弥补石化能源的不足，固体碳渣经加工精制成炭黑用于轮胎再制造，形成了废旧轮胎——热裂解炭渣——再生炭黑——轮胎的产业链循环。该装备研发成功后即受到市场的认可。2019年11月，公司与安徽省克林泰迩再生资源科技有限公司签订轮胎裂解装备的首单业务合同，2020年实现销售收入6769.91万元。2020年和2021年公司分别与克林泰尔（山西）环保科技有限公司和太原克林泰尔环保科技有限公司（合同主体变更为抚州克林泰尔环保科技有限公司）签订销售合同，加上安徽省克林泰迩再生资源科技有限公司未完成合同额，于2021年实现销售收入18557.52万元，从而废旧轮胎裂解炭黑智能化装备2021年度收入大幅增长。
硅废料提纯装备是公司研发团队经过多年自主研发的多晶硅提纯循环利用技术，针对单晶硅切片过程中产生的大量废料，采用低碳、节能、环保的工艺技术和设备，将硅废料提纯至光伏级多晶硅，实现了传统硅提纯多工序的合并，促进硅材料资源循环利用，可生产高质量、低成本的高纯硅，公司已获取十余项专利和多项软件著作权。研发成功后，2021年与中能智矿（宁夏）新材料科技有限公司签订合同并实现销售收入6637.17万元，故此收入增加。
2、智能数字显控及存储装备
智能数字显控及存储装备2021年收入大幅增长，主要系新增的分布式存储项目收入金额较大所致。
公司着重部署 IPFS 分布式存储技术的研发与应用，分布式存储解决了大数据存储安全性的问题，且存储速度快，成本低。公司紧紧围绕国家政策，积极与江西世星科技有限公司对引领国内国产化分布式存储、数据中心等战略方向进行磋商，并基于 IPFS 分布式存储系统在今后国内数据中心的应用与判断，公司与江西世星科技有限公司达成合作意向并签订了销售合同，2021年度实现销售收入13541.30万元，从而收入增加。
综上，2021年度智能专用装备业务、智能数字显控及存储装备业务收入同比大幅增长具有合理性。
（二）是否存在为达到股权激励业绩考核指标而进行突击交易、跨期确认
收入情形，相关收入确认是否符合企业会计准则的有关规定公司收入确认的具体方法：本公司营业收入主要系产品及设备的销售收入，属于在某一时间点履行的履约义务。商品销售收入确认需满足以下条件：*公司负责安装调试的产品，于产品安装完成并取得经客户确认的验收合格单后，控制权转移时确认收入；*公司不负责安装调试的产品，于产品交付客户后，控制权转移时确认收入。公司新增客户收入确认均满足公司上述收入确认条件。即公司负责安装调试的产品，于产品安装完成并取得经客户确认的验收合格单后，控制权转移时确认收入；公司不负责安装调试的产品，于产品交付客户后，控制权转移时确认收入。
如本问题“（一）2021年度智能专用装备业务、智能数字显控及存储装备业务收入同比大幅增长的原因及合理性”所述，智能专用装备业务、智能数字显控及存储装备业务收入同比大幅增长具有合理性，相关收入均是按照公司收入确认会计政策确认，符合企业会计准则的相关规定，不存在为达到股权激励业绩考核指标而进行突击交易、跨期确认收入情形。
（三）列表说明智能专用装备业务、智能数字显控及存储装备业务前五大
客户的具体情况，包括销售内容、金额、同比变动情况及原因，回款情况，相关客户与公司、实际控制人、5%以上股东、董监高人员是否存在关联关系
1、智能专用装备业务前五大客户情况
2021年度智能专用装备业务前五大客户情况如下：
单位：万元
2021年度2020年度同比变动原
排名客户名称同期变动额收入金额收入金额因抚州克林泰尔环保科
111946.9011946.90注1
技有限公司
中能智矿（宁夏）新材
26637.176637.17注2
料科技有限公司
克林泰尔（山西）环保
33716.813716.81注1
科技有限公司安徽省克林泰迩再生
42893.817522.12-4628.32注1
资源科技有限公司福耀集团长春有限公
51637.171637.17注3
司
续表：
与公司、控股股
东、实际控制人、截止目前
排名客户名称销售内容5%以上股东、董回款情况监高是否存在关联关系抚州克林泰尔环保科炭料智能分解与改性设备
11400.00否
技有限公司系统及软件
中能智矿（宁夏）新材
2硅废料提纯设备及软件6750.00否
料科技有限公司
克林泰尔（山西）环保炭料智能分解与改性设备
31260.00否
科技有限公司系统及软件
安徽省克林泰迩再生炭黑深加工系统及软件、
47155.00注4
资源科技有限公司连续裂解系统及软件福耀集团长春有限公
5阳极氧化（电泳）生产线925.00否
司
注1：安徽省克林泰迩再生资源科技有限公司、克林泰尔（山西）环保科技有限公司、抚州克林泰尔环保科技有限公司、母公司均为太原克林泰尔环保科技有限公司，受太原克林泰尔环保科技有限公司同一控制。销售给安徽省克林泰迩再生资源科技有限公司轮胎裂解系统产品是公司轮胎裂解装备的首单业务，2019年11月签订销售合同，于2020年和2021年陆续执行完毕；抚州克林泰尔环保科技有限公司为2021年4月、6月签订的销售合同，原合同主体为太原克林泰尔环保科技有限公司，后合同主体变更为抚州克林泰尔环保科技有限公司，于2021年执行完毕；克林泰尔（山西）环保科技有限公司为2020年10月签订的销售合同，于2021年执行完毕。
注2：中能智矿（宁夏）新材料科技有限公司（以下简称中能智矿宁夏公司）为新增客户，公司硅废料提纯设备研发成功后，在2021年上半年与中能智矿宁夏公司投资方洽谈硅废料提纯设备销售业务，在达成购买意向后，于2021年5月已开始投入生产。中能智矿宁夏公司投资方于2021年12月投资设立了中能智矿（宁夏）新材料科技有限公司作为项目的
实施主体，于当月签订销售合同并执行完毕。
注3：福耀集团长春有限公司为子公司万向新元绿柱石（天津）科技有限公司新增客户，
2020年9月签订销售合同，于2021年执行完毕。
注4：公司持有安徽省克林泰迩再生资源科技有限公司10%股权，曾对安徽克林泰迩派有监事，原作为公司的联营企业。公司2020年不再向安徽省克林泰迩再生资源有限公司委派监事，不再存在重大影响已超过12个月，安徽克林泰迩不再作为公司的关联方。
2、智能数字显控及存储装备业务前五大客户情况
2021年度智能数字显控及存储装备业务前五大客户情况如下：
单位：万元
2021年度2020年度同比变动原
排名客户名称同期变动额收入金额收入金额因江西世星科技有限公
113541.300.0013541.30注1
司天地伟业技术有限公
2674.762011.23-1336.47注2
司贵州省广播电视信息
3网络股份有限公司罗637.170.00637.17注3
甸县分公司江苏维特瑞智能科技
4541.120.38540.74注4
有限公司
5重庆紫光华山智安科450.36435.0015.36注5技有限公司
续表：
与公司、控股股
东、实际控制人、截止目前回
排名客户名称销售内容5%以上股东、董款情况监高是否存在关联关系
存储中心设备、区块链江西世星科技有限公
1 IPFS区块环境配置运维 3554.30 否
司管理系统等天地伟业技术有限公
2智能显示设备852.26否
司贵州省广播电视信息
3网络股份有限公司罗智能安防设备216.00否
甸县分公司江苏维特瑞智能科技
4智能安防设备371.13否
有限公司重庆紫光华山智安科
5智能显示设备645.93否
技有限公司
注1：江西世星科技有限公司为新增客户，2021年实现销售收入13541.30万元。公司着重部署 IPFS 分布式存储技术的研发与应用，分布式存储解决了大数据存储安全性的问题，且存储速度快，成本低。在当前推动 5G 新基建的大环境下能更好的将互联网提升到更高维度，区块链分布式存储对当今的中心化存储也是一个非常大的补充，公司与江西世星科技有限公司签订了销售合同。
注2：天地伟业技术有限公司为智能显控业务，2021年度销售收入为674.76万元，较上年度下降了66.45%，原因为受疫情影响及显示面板供应商停产影响，原有框架协议中的在手订单未能如期执行导致。
注3：贵州省广播电视信息网络股份有限公司罗甸县分公司为本期新增智能安防设备客户。
注4：江苏维特瑞智能科技有限公司与公司于2020年5月初始合作，2020年签订项目合同，2021年合同全部实施完毕。
注5：重庆紫光华山智安科技有限公司为智能显控业务，2021年业务收入为450.36万元，与上年度基本持平。2.年报显示，本期子公司清投智能（北京）科技有限公司（以下简称“清投智能”）实现营业收入7985.70万元，远低于2020年商誉减值时预测的收入23213.83万元，亏损9918.60万元，本期对并购清投智能形成的商誉计提减值准备24369.54万元。请说明：
（1）结合清投智能的业务构成、在手订单的真实性及收入确认情况，说明
本期收入未达预期的原因及合理性，前期商誉减值测试预测是否客观、审慎，前期商誉减值计提是否充分、合理。
（2）清投智能2021年商誉减值测试选取的具体参数、假设及详细测算过程，结合行业环境、公司经营情况、在手订单等详细说明预测期营业收入及毛利率的预测依据，与前期商誉减值测试选取的具体参数、假设发生的变化及原因，本期商誉减值准备计提是否充分、合理，是否存在通过计提商誉减值准备调节利润的情形。
请年审会计师核查并发表明确意见。
回复：
（一）清投智能的业务构成、在手订单的真实性及收入确认情况，本期收
入未达预期的原因及合理性，前期商誉减值测试预测是客观、审慎的，前期商誉减值计提是充分、合理的
清投智能营业收入主要来源于智能显控类设备产品、滑雪机、机器人及集成项目等。
2021年清投智能预测收入与完成情况对比如下：
单位：万元2021年预测金额（不含2021年实际完成金额项目名称2021实际完成率税）（不含税）
智能显控设备6050.183690.5561.00%
滑雪机项目1005.30460.7845.84%
机器人项目1913.84845.9344.20%
集成项目14244.51130.920.92%
合计23213.835128.1822.09%
注：清投智能合并口径收入为7985.71万元，扣除邦威思创资产组和泰科力合资产组后，清投资产组2021年收入金额为5128.18万元。
2021年清投智能在手订单完成情况如下：
单位：万元
2021在手订单2021在手订单完2021年在手订在手订单未完成
项目名称（不含税）成情况（不含税）单完成率金额
智能显控设备4653.721654.1535.54%2999.57
滑雪机项目647.00178.7627.63%468.24
机器人项目391.71391.71100.00%0.00
集成项目20388.00130.920.64%20257.08
合计26080.432355.549.03%23724.89
注：2021年在手订单金额系2020年末商誉减值测试时数据。
从上述表格中可以看出，清投智能2020年预测2021年收入23213.83万元，实际完成收入5128.18万元，完成率仅为22.09%。2020年商誉减值预测时在手订单金额26080.43万元，2021年实际完成在手订单2355.54万元，在手订单完成率仅为9.03%。
完成率较低主要原因如下：
公司产品的主要终端用户多为政府各职能部门及下属单位、能源类国企及教
育培训机构等各个相关领域。2021年，整个市场环境受新冠疫情的持续影响，各级政府、单位均把人民群众生命安全和身体健康放在第一位，依然将工作重心置于疫情控制、主抓应急，导致整个行业低迷。清投智能部分项目进入延期或停滞状态。同时疫情带来停产停工的影响，以及不定时的各地方疫情封控、隔离措施，导致部分项目现场无法如期开工实施安装。
1、智能显控设备板块：随着面板供应商三星退出大屏幕拼接市场，不再供
应液晶面板，LG 也宣布减少生产规模，稳步退出，DLP 原材料供应商 LUMENS 和扬明宣布停产光学引擎，2021 年 DLP 产品也陆续退出大屏幕市场，后续市场主要由 LED 厂家和京东方来主导。从整个市场来看，客户需求的不断变化，LCD 产品壁垒较低，市场竞争白热化，同时受疫情的影响，导致公司大客户天地伟业技术有限公司预计年度订单3400万元（含税）仅实施762.48万元（含税），不含税收入674.76万元。
2、滑雪机项目板块：滑雪机项目的特点是人员聚集，需要培训。疫情的两年期间，各地政府不定时的要求线下培训机构停业，终端门店客流减少，新增投资暂停，经营压力较大，极大影响了滑雪机的市场推广和订单交付，同时，后期疫情的不确定性，给客户端也造成了一定的心理负担。公司的滑雪机在手订单未能全部执行。
3、机器人项目板块：公司预测2021年收入1913.84万元，商誉预测时的
在手订单391.71万元均已全部完成验收，但由于受疫情影响，电力系统智能巡检产品及服务市场产品计划内项目无法实施，导致公司预测时的意向订单未能按预期实现。
4、集成项目板块：2019年，清投智能与贵州广播电视信息网络股份有限公
司福泉市分公司就福泉市大数据应用中心工程建设项目签订框架协议3.03亿元（含税），此项目实行统一规划、分步实施方式稳步进行，计划于三年内完成整体建设。按计划2020年应完成基建及信息化硬件部分以及部分软件平台的实施，但由于疫情原因及政府重心在脱贫攻坚收尾工作，手续办理延迟，最终2020年仅完成了基建及信息化硬件部分的工作。原计划2021年完成部分软件平台二期工程，预计实现收入9688.82万元，但由于疫情的不断变化及地方政府资金紧张，导致政府对项目工作的推进被迫暂时搁置，未来是否继续执行具有较大不确定性。
清投智能主要产品从接受订单、设计、生产、施工及验收通常为3-6个月，新冠疫情拉长了项目的整体实施周期，部分订单不能按期执行，实施及验收滞后，带来营业收入大幅度下降。
公司在手订单真实存在，前期依据当时在手订单、意向订单及市场环境做出的商誉减值预测依据是客观、合理、谨慎的。
（二）清投智能2021年商誉减值测试选取的具体参数、假设及详细测算过程，结合行业环境、公司经营情况、在手订单等详细说明预测期营业收入及毛利率的预测依据，与前期商誉减值测试选取的具体参数、假设发生的变化及原因，本期商誉减值准备计提是否充分、合理，是否存在通过计提商誉减值准备调节利润的情形。
1、2021年度对清投智能商誉减值测试的测试方法及测试结果
公司在充分考虑资产组产生现金流入的独立性基础上，认定与形成商誉相关的资产组为生产及销售大屏拼接产品、滑雪机产品、集成项目的清投智能（北京）科技有限公司及其子公司江苏清投视讯科技有限公司、清投智能张家口科技有限
公司为一个资产组，简称清投智能资产组；北京泰科力合科技有限公司根据业务类型确认为一个资产组，简称泰科力合资产组，该两个资产组与形成商誉时的资产组口径一致。
按照《企业会计准则第8号——资产减值》的规定，在进行减值测试时，将商誉的账面价值分摊至预期从企业合并的协同效应中受益的资产组或资产组组合。如与商誉相关的资产组或资产组组合存在减值迹象的，应先对不包含商誉的资产组或资产组组合进行减值测试，确认相应的减值损失；再对包含商誉的资产组或资产组组合进行减值测试，比较这些相关资产组或者资产组组合的账面价值（包括所分摊的商誉的账面价值部分）与其可收回金额，如相关资产组或者资产组组合的可收回金额低于其账面价值的，应当确认商誉的减值损失。
公司报告期末对资产组商誉减值测试的测试方法为，采用收益法对资产组包含商誉的资产组的可收回金额进行测试，并将可收回金额与包含商誉的资产组的账面价值（包括归属于少数股东权益的商誉的账面价值部分）进行比较，以判断商誉是否存在减值。
商誉减值测试情况如下：
单位：万元项目清投智能资产组泰科力合资产组
商誉账面余额*57680.323741.84
商誉减值准备余额*34727.882324.74
商誉的账面价值*＝*-*22952.441417.10
未确认归属于少数股东权益的商誉价值*707.43包含未确认归属于少数股东权益的商誉价值
23659.871417.10
*=*+*
资产组账面价值*844.0664.45
包含整体商誉的资产组的账面价值*=*+*24503.931481.55
资产组预计未来现金流量的现值（可收回金额）*841.2062.76
商誉减值损失（大于0时）*=*-*23662.731418.79
本期计提商誉减值损失归属于本公司的部分**持
22952.441417.10
股比例根据公司聘请的中水致远资产评估有限公司出具的《万向新元科技股份有限公司并购清投智能（北京）科技有限公司所涉及的以财务报告为目的的商誉减值测试项目资产评估报告》（中水致远评报字[2022]第010079号），截止2021年12月31日，清投智能包含商誉的资产组可收回金额841.20万元，期末包含整体商誉的资产组的账面价值24503.93万元，期初已经累计确认归属于本公司应确认的商誉减值损失34727.88万元，本期应确认商誉减值损失23662.73万元，其中归属于本公司应确认的商誉减值损失22952.44万元。
根据公司聘请的中水致远资产评估有限公司出具的《万向新元科技股份有限公司并购清投智能（北京）科技有限公司所涉及的以财务报告为目的的智能安防资产组商誉减值测试项目资产评估报告》（中水致远评报字[2022]第010080号），截止2021年12月31日，泰科力合包含商誉的资产组可收回金额62.76万元，期末包含整体商誉的资产组的账面价值1481.55万元，期初已经累计确认归属于本公司应确认的商誉减值损失2324.74万元，本期应确认商誉减值损失
1417.10万元。
2、清投智能资产组商誉减值测试选取的具体参数、假设及详细测算过程，
结合行业环境、公司经营情况、在手订单等详细说明预测期营业收入及毛利率
的预测依据，与前期商誉减值测试选取的具体参数、假设发生的变化及原因（1）清投智能资产组商誉减值测试选取的具体参数、假设及详细测算过程，结合行业环境、公司经营情况、在手订单等详细说明预测期营业收入及毛利率的预测依据
1）营业收入及净利润的预测
*营业收入及成本的预测
本次对清投智能的收入预测，主要结合在手订单情况、意向订单项目对2022年收入进行具体预测。2023年后续收入根据行业发展趋势、企业未来战略规划、预期客户开拓、产品结构等综合因素测算。
A.智能显控类设备产品
大屏幕拼接显示行业目前已经形成长江三角洲、珠江三角洲、环渤海湾三大聚集地的产业集群。这三大区域目前也是与大屏幕拼接显示行业联系紧密的安防行业和电子信息行业的产业集群聚集地。清投智能自主研发的有 DLP 背投拼接单元、LCD 液晶拼接单元等智能显示设备。目前销售的智能显控类设备产品主要有DLP背投拼接单元、LCD 液晶拼接单元和 LED 小间距显示屏等智能显示设备。
2019年度至2021年度智能显控类设备产品毛利率分别为36%、24.06%、
29.22%。2020年受疫情的影响，原材料成本大幅度上涨，大屏幕项目的实施具
有延后性，导致2020年产品毛利率下滑。2021年度清投智能做出了上调售价、集中采购降低采购成本、调整部门优化人员结构等措施，产品的毛利率有所提升，但受疫情影响和原材料市场的变化，2021年度实现的收入依然和原商誉减值预测收入仍存在较大差距。
随着面板供应商三星退出大屏幕拼接市场，不再供应液晶面板，LG 也宣布减少生产规模，稳步退出，DLP 原材料供应商 LUMENS 和扬明宣布停产光学引擎，
2021 年 DLP 产品也陆续退出大屏幕市场，后续市场主要由 LED 厂家和京东方来主导。从整个市场来看，客户需求的不断变化，LCD 产品壁垒较低，市场竞争白热化。
2022年，疫情的反复让市场又限入僵局，物流限制，人员随时被隔离等各
种因素导致公司对未来市场的发展存在一定的担心，依据目前从大屏类产品的在手订单情况、跟进的项目情况，以及当前的市场环境、疫情发展的情况等，清投智能预计 2022 年大屏类业务（DLP 项目和液晶项目）的业绩较 2021 年处于下降趋势，待疫情好转，市场逐渐回暖，未来收入每年将在2022年的基础上增长4%~5%，未来年度毛利率预计将在27%左右。
B.智能滑雪机产品
公司的滑雪机项目主要是针对冬奥会主题，公司预计2022年后市场热度会有所下降，同时经过几年滑雪机的销售，同类产品增加，市场竞争激烈。由于室内模拟滑雪机的客户主要的经营方式为室内培训，受疫情影响，大家对门店的信心不足，故谨慎估计2022年销售数量仅为15台，预计售价总额为302.38万元，未来五年销售规模维持不变。
2021年受新冠疫情反复的影响，滑雪机终端市场影响较大。在商业培训领域，通过室内滑雪机练习滑雪的人数逐年增多，但考虑新冠疫情的后续不确定性影响，终端门店经营压力较大，投资放缓；在普教领域，鉴于滑雪机设备的单价过高，以及教育行业整体投入大，平摊到单个学校资金少的情况，只有少数中小学能够有足够资金购买滑雪机设备，更多资金不充裕的学校通过购置仿真冰板，仿真冰壶等低价器械来落实冰雪进校园的要求。受到疫情影响及市场竞争加剧，
2021年公司滑雪机产品售价略有下调，滑雪机毛利率下降至16.94%，预计未来
年度毛利率将在15%左右。
C.由于机器人行业市场竞争激烈，新产品研发投入大，迭代速度快，且机器人项目在公司整体收入占比很小，公司对机器人业务进行了剥离，本次预测未纳入资产组。
D.集成项目
2021年度，原计划执行福泉市大数据应用中心工程建设项目软件平台二期
工程和临川区智慧城市运营中心项目二期工程，由于疫情原因被迫暂时搁置，未来是否执行具有较大不确定性。
依据目前公司已签订在手订单4个，合计金额1714.19万元，以及意向订单预测2022年可以实现的集成项目收入1935.43万元，并预计2023-2025年集成项目收入保持每年10%的增长。同时根据已实施集成项目毛利率，并结合目前在执行订单及意向订单的预计成本情况，预计未来集成项目的毛利水平在26%左右。
资产组对应产品的预测收入和成本及毛利率水平情况详见下表：
单位：万元
产品或服务名称年度/项目2022年2023年2024年2025年2026年收入286.35286.35286.35286.35286.35
DLP 项目 成本 245.95 245.95 245.95 245.95 245.95
毛利率14.11%14.11%14.11%14.11%14.11%
收入2921.653067.943221.673382.833552.26
液晶项目成本2103.592208.922319.602435.642557.63
毛利率28.00%28.00%28.00%28.00%28.00%
收入302.38302.38302.38302.38302.38
滑雪机项目成本257.03257.03257.03257.03257.03
毛利率15.00%15.00%15.00%15.00%15.00%
收入1935.432128.972341.872576.062833.66
集成项目成本1436.321579.961737.951911.752102.92
毛利率25.79%25.79%25.79%25.79%25.79%
*销售费用、管理费用和研发费用的预测
销售费用主要包括营销人员工资薪酬、宣传费、招标费、招待费、差旅费费用等；管理费用主要包括管理人员的工资薪酬、福利及各种保险及公积金、办公
费、差旅费、固定资产折旧费、业务招待费等；研发费用主要为工资薪酬、材料、
工资、折旧、修理费、办公费、技术开发费等；
对于折旧费用，属不变成本，根据现有资产情况后续资本性追加支出及折旧年限进行计算。
对于职工薪酬等，考虑到未来年度的业务的发展情况，对各部门人员工资的预测主要结合企业近期对业务发展结构的调整而不断变化，同进考虑工资水平以及考虑未来工资增长、人数变动等因素进行预测。
对于业务招待费、运输费用、会议费、物料消耗、咨询费等费用将随未来收入的增长预计以后年度考虑一定幅度的增长率进行测算。
销售费用、管理费用和研发费用预测如下：
单位：万元项目2022年2023年2024年2025年2026年销售费用352.94361.90374.99389.31404.36
管理费用339.36343.50351.18358.77349.98
研发费用501.55509.59524.36538.96495.01
*其他收益预测其他收益入主要为软件退税补助。本次预测主要基于《国务院关于印发进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展若干政策的通知》（国发[2011]4号）的规定方式测算的企业预测年度即征即退税额。
单位：万元项目2022年2023年2024年2025年2026年软件退税71.4676.4376.8982.7889.20
合计71.4676.4376.8982.7889.20
*折旧摊销预测
对折旧与摊销的预测，按照产权持有人现行折旧年限和残值率，采用平均年限法进行估算。对于预测期更新资产，按照存续固定资产及无形资产的折旧摊销年限和残值率计算确定每年的折旧与摊销额。
*资本性支出的预测
资本性支出主要是机器设备、车辆及电子设备，资本性支出的预测主要是根据存量资产的使用年限和折旧年限进行测算，本次评估根据产权持有人的具体情况及现有资产的状况分析，鉴于企业存在大量已提足折旧仍在继续使用的设备，为保证办公效率及产品质量，预计未来以一定的金额逐步更新现有的部分设备。
未来年度资本性支出的预测如下：
单位：万元项目2022年2023年2024年2025年2026年资本性支出5.0010.005.0010.005.00
*营运资金增加额
本次预测通过分析企业历史年度的应收账款周转率、存货周转率、应付账款
周转率等指标，同时分析历史年度营运资金占收入比情况，进而合理确定各产品项目未来应收账款周转率，存货周转率、应付账款周转率等，来预测未来营运资金，进而测算营运资金追加额。
营运资金追加额=当期所需营运资金-期初营运资金
营运资本增加额预测如下：
单位：万元项目2022年2023年2024年2025年2026年营运资本增加额-6408.75-2439.12-2425.69204.38204.38
*税前净现金流量的预测结果未来经营期内的税前净现金流量预测表
单位：万元
项目/年度2022年2023年2024年2025年2026年息税前利润（EBIT） 312.13 388.02 451.93 528.03 687.02
加：折旧30.4718.2318.0717.5116.96
摊销161.41160.38160.38159.8195.04
减：追加运营资金-6408.75-2439.12-2425.69204.38204.38
资本性支出5.0010.005.0010.005.00
税前经营现金流量6907.762995.753051.07490.97589.64
2）清投智能资产组折现率的确定
本次采用企业的加权平均资本成本（WACC税前）作为自由现金流量的折现率。
WACC税前的计算公式为：
? E ? ? D ?
WACC = ? ?*Re+ ? ?* ?1-T ?*Rd
?V ? ?V ?税前
* Re 股东权益资本成本的确定
Re = R f + βe (Rm - R f ) +?对于该资本资产定价模型公式中涉及的各参数下面分别说明确定过程。
A.无风险报酬率 Rf无风险收益率是指投资者投资无风险资产的期望报酬率。无风险利率通常可以用国债的到期收益率表示。本项目采用评估基准日2021年12月31日剩余期限为十年期以上的国债到期收益率作为无风险收益率，取值为3.80%（保留两位小数）。
B.公司系统风险系数 βe
βe 为衡量公司系统风险的指标。本次评估中，由于清投智能（北京）科技有限公司是非上市公司，我们无法直接取得其贝塔值，在这里需要通过对国内上市公司的行业分析来间接确定公司贝塔值。本次评估人员对沪深股市进行了研究。
清投智能（北京）科技有限公司的主要业务属于电子设备的智能制造行业，评估师通过同花顺咨询软件，查询了相关及相似行业股票的原始贝塔值，最终选择了拟合度较高的9只股票作为行业样本，进行贝塔值测算。
由于该类公司的资本结构各不相同，评估人员所观察到的企业贝塔值包含了企业资本结构特性的成分。为了更加准确地反映企业所处行业的风险水平，评估人员需要对所观察到的公司股票的贝塔值进行调整，以便确定企业在无杠杆情况下的风险系数 βu。具体调整方法如下：
E
βu = βe *
E + D(1-T )
D/E 为可比上市公司付息债务与企业股权价值的比，9 家上市公司的计算结果如下表：最终，评估人员将9家代表相关行业的企业贝塔值求平均得出行业的无杠杆权益贝塔值0.7372。之后，计算本次所用的企业贝塔值：
E + D(1-T )
βe = βu *
E
其中：D/E 为行业平均值，T 为企业所得税税率，按 15%计算。因此实际企业贝塔值为0.8717。
C.市场风险溢价（Rm－Rf）
( Rm- R f ) 为市场风险溢价，是指投资者对与整体市场平均风险相同的股权投资所要求的预期超额收益，即超过无风险利率的风险补偿。
市场投资报酬率以上海证券交易所和深圳证券交易所沪深300收盘价为基础，计算年化收益率平均值，经计算2021年市场投资报酬率为10.75%。
市场风险溢价为市场投资报酬率与无风险报酬率之差，即：
Rm－R f =10.75%-3.80%
=6.95%
市场风险溢价(Rm－R f)取 6.95%。
D.企业特定风险调整系数 αα 为清投智能（北京）科技有限公司企业特定风险调整系数。
本次评估资产组的风险与样本上市公司所代表的行业平均风险水平有一定差异，企业规模较样本上市公司有所差距，我们结合企业具体情况，进行特定风险调整。资产组的特定风险主要表现为四个方面，即：市场风险、技术风险、经营管理风险和资金风险。清投智能预测期有新的产品上市，市场拓展工作面临风险，市场风险确定为1%；经过不断的技术积累，清投智能技术开发具备一定的基础，但是产品的技术含量较高，也需要不断的更新研发，因此技术风险取值
0.5%；企业目前虽执行现代化制度管理模式，但整体管理尚有待提高，存在一定
的管理风险，取值0.5%。资金风险方面，由于企业部分产品销售款受客户经营情况影响，账款回收期不太稳定，存在一定的资金风险，取值0.5%。
综上所述，评估人员分析确定清投智能（北京）科技有限公司企业特定风险调整系数为2.5%。
Re = Rf + βe(Rm- Rf )+?
＝3.80%＋0.8717×6.95%+2.5%
＝12.36%
* Rd 债务成本的确定
Rd 债务成本的确定，按照评估基准日前最近一个月一年期 LPR+企业平均加点数值确定。并按照年付息次数，折算为年利率。
截至评估基准日，中国人民银行公布的最新 LPR 数据为 3.85%（一年期贷款市场报价利率），加企业平均加点数后为4.80%。由于是按季付息，应按下式折算为复利年利率：
Rd＝（1＋4.80%÷ 4）^4－1
＝4.89%
*折现率的确定
根据以上数据测算结果，计算 WACC 为：
?1??1?
WACC = ? ?*Re+ ? ?* ?1-T ?* Rd
?1+ D / E ? ?1+ E / D ?
参考行业平均的 D/E 值和企业的资本结构预测，本次预测的 D/E 平均值取
0.2146。WACC 税前=WACC/(1-T)=10.91%/(1-15%)=12.83%。
综上，清投智能资产组商誉减值测试选取的具体参数、假设和依据具有合理性，测算过程准确，商誉减值计提充分。
（2）清投智能资产组本次商誉减值测试与前期商誉减值测试选取的具体参
数、假设发生的变化及原因，本期商誉减值准备计提是否充分、合理，是否存在通过计提商誉减值准备调节利润的情形。
本次商誉减值测试与前期商誉减值测试所选取的评估方法与评估假设均保持了一致。清投智能本次商誉减值测试与前期商誉减值测试评估关键参数，包括营业收入及其增长率、毛利率和折现率差异分析对比如下：
1）营业收入及其增长率和毛利率对比情况
公司根据市场环境变化、具体经营情况以及实际实现情况与预测数据差异情
况在年度商誉减值测试时对预测期营业收入及其增长率和毛利率等进行调整，故本次商誉减值测试与前期商誉减值测试各年预测期存在一定差异，对比如下：
单位：万元预测期稳定期
2020年项目2026年及以
末商誉2021年2022年2023年2024年2025年后减值测
营业收入23335.4024992.7827116.3328926.4330932.8030932.80试引用
收入增长率44.48%7.10%8.50%6.68%6.94%0.00%参数
毛利率37.02%37.68%36.01%36.36%36.71%36.71%预测期稳定期
2021年项目2027年及以
末商誉2022年2023年2024年2025年2026年后减值测
营业收入5513.835856.766226.646625.427056.047056.04试引用
收入增长率-2%6%6%6%6%0%参数
毛利率26.46%26.51%26.55%26.59%26.62%26.62%
从上表看出，本期商誉减值测试的营业收入及增长率和毛利率与前期预测存在一定差异。下面分类进行说明：
*智能显控设备
单位：万元
2020年预测期稳定期
项目
末商誉2021年2022年2023年2024年2025年2026年及以后减值测营业收入6050.186319.926603.446900.727213.027213.02试引用收入增长
25.00%4.00%4.00%5.00%5.00%0.00%
参数率
毛利率30.00%30.00%30.00%30.00%30.00%30.00%预测期稳定期
2021年项目
2022年2023年2024年2025年2026年2027年及以后
末商誉
营业收入3208.003354.293508.023669.183838.613838.61减值测收入增长
试引用-12.71%4.56%4.58%4.59%4.62%0%率参数
毛利率26.76%26.81%26.87%26.92%26.96%26.96%
从上表智能显控设备产品的前次与本次预测收入、成本及毛利率对比可以看出，本次预测比上次预测收入及毛利率均有所下降，主要原因：
2020年初新冠疫情暴发，国内经过3个多月控疫，公司管理层认为，国内抗
疫效果明显，疫情对业绩的影响是短暂的，但是疫情对公司业绩还是受到一定的影响。2021年3月，世卫组织发布全球疫情情况告急，以及春节期间石家庄等各地疫情的反弹，国家倡导就地过年，以减少人员流动等种种事宜，疫情的影响远比初期预计时间要长远，综观市场分析，面板市场的种种不确定因素以及疫情将很有可能造成持续影响，同时公司经过顺利实施智慧福泉项目和临川大数据应用中心项目，后续经营重心将适当向集成项目倾斜。基于谨慎原则，以及结合当时在手订单及意向订单情况，清投智能预计2021年智能显控设备产品实现收入
6050.18万元，2022年后将基本保持4%-5%左右的小幅增长，预测未来毛利率为
30%。
2021年度清投智能做出了上调售价、集中采购降低采购成本、调整部门优化
人员结构等措施，产品的毛利率有所提升，但受疫情影响和原材料市场的变化，
2021年度实现的收入依然和原商誉减值预测收入仍存在较大差距。
随着面板供应商三星退出大屏幕拼接市场，不再供应液晶面板，LG 也宣布减少生产规模，稳步退出，DLP 原材料供应商 LUMENS 和扬明宣布停产光学引擎，
2021 年 DLP 产品也陆续退出大屏幕市场，后续市场主要由 LED 厂家和京东方来主导。从整个市场来看，客户需求的不断变化，LCD 产品壁垒较低，市场竞争白热化。进入2022年，上海、吉林、深圳等各大城市疫情的大爆发，抗疫工作与
2021年相比更加严峻，各项抗疫政策，导致政府的工作重心无法回归到正常的经
济建设中来，公司虽然经过2021年各项有效措施的及时应对，智能显控设备的毛利率有所提高，但疫情的不乐观，各项封控措施，使物流不通畅，人员随时会被隔离等不确定因素导致公司业务无法正常开展，成本增加，在手订单仍未能按预期执行，综合考虑各项因素，以及在手订单及意向订单情况，清投智能2022年预计完成收入3208.00万元，2023年以后按4%-5%左右的小幅增长，毛利率下降至27%左右。
*滑雪机项目
单位：万元预测期稳定期
2020年项目2026年及以
2021年2022年2023年2024年2025年
末商誉后
减值测营业收入1005.31662.03662.03662.03662.03662.03试引用收入增长
-9.67%-34.15%0.00%0.00%0.00%0.00%参数率
毛利率30.00%30.00%30.00%30.00%30.00%30.00%预测期稳定期
2021年项目2027年及以
2022年2023年2024年2025年2026年
末商誉后
减值测营业收入302.38302.38302.38302.38302.38302.38试引用收入增长
-34.38%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%参数率
毛利率15.00%15.00%15.00%15.00%15.00%15.00%
从上表滑雪机产品的前次与本次预测收入、成本及毛利率对比可以看出，本次预测比上次预测收入及毛利率均有较大下降，主要原因：
公司滑雪机项目，2020年受疫情的影响，各地政府疫情防控措施严密，特别清投智能主要滑雪机产品终端销售地北京线下培训机构受影响较大，大部分学校的采购有所放缓。同时，后期疫情的不确定性，给客户端也造成了一定的心理负担，可能导致订单无法完成，公司从谨慎角度考虑，根据当时实际情况及在手订单的可执行情况，对收入和毛利率预测进行了大幅下调，预测2021年预测滑雪机收入1005.31万元，毛利率为30%。
2021年受新冠疫情反复的影响，滑雪机终端市场影响较大。各地政府不定时
的要求所有线下培训机构全部停业，终端门店客流减少，新增投资暂停，经营压力较大，极大影响了滑雪机的市场推广和订单交付，同时疫情的不确定性，给客户端也造成了一定的心理负担。公司的滑雪机在手订单未能全部按期执行，公司滑雪机产品售价也略有下调，2021年度滑雪机项目仅实现了460.78收入，与原预测存在着较大差距。
公司的滑雪机项目主要是针对冬奥会主题，公司预计2022年后市场热度会有所下降，同时经过几年滑雪机的销售，同类产品增加，市场竞争激烈。由于室内模拟滑雪机的客户主要的经营方式为室内培训，受疫情影响，大家对门店的信心不足，故谨慎估计2022年销售数量仅为15台，预计售价总额为302.38万元，未来五年销售规模维持不变。2021年公司滑雪机产品售价略有下调，滑雪机毛利率下降至16.94%，预计未来年度毛利率将在15%左右。
*集成项目
单位：万元预测期稳定期
2020年项目2026年及以
2021年2022年2023年2024年2025年
末商誉后
减值测营业收入14244.5215573.3916945.0817923.2518950.3318950.33试引用收入增长
55.00%9.33%8.81%5.77%5.73%0.00%
参数率
毛利率40.00%40.00%37.00%38.00%38.00%38.00%预测期稳定期
2021年项目2027年及以
2022年2023年2024年2025年2026年
末商誉后
减值测营业收入1935.432128.972341.872576.062833.662833.66试引用收入增长
250.63%10.00%10.00%10.00%10.00%0.00%
参数率
毛利率25.79%25.79%25.79%25.79%25.79%0.00%
从上表集成项目的前次与本次预测收入、成本及毛利率对比可以看出，本次预测比上次预测收入及毛利率均有所变动，现分析如下：
2019年与贵州广播电视信息网络股份有限公司福泉市分公司签订福泉市大
数据应用中心工程建设项目框架协议3.03亿，计划于三年内完成整体建设，项目共分为三期，2020年度完成了第一期基础建设部分收入金额6569.37万元。2020年签订了抚州市临川区政务信息化工作办公室签订的临川区智慧城市运营中心
项目合同，合同总金额3698.40万元，分二期实施，2020年当年完成了一期建设，确认收入2749.26万元。依据该2个在手合同，以及当时市场环境，公司预测2021年度收入金额为14244.5万元，未来收入预计按5.73%-9.33%的速度增长，预计2021年毛利率在40%左右，未来预计集成项目的毛利水平在37-40%之间。
2021年，原计划完成福泉市大数据应用中心工程建设项目软件平台二期工程，预计实现收入9688.82万元，由于疫情的不断变化，导致政府对项目二期启
动工作被迫暂时搁置，未来是否执行具有较大不确定性。临川区智慧城市运营中心项目也因疫情影响未执行二期工程。最终导致2021年度集成项目只实现了收入金额130.92万元。
依据目前公司已签订在手订单4个，合计金额1714.19万元，以及意向订单预测2022年可以实现的集成项目收入1935.43万元，并预计2023-2025年集成项目收入保持每年10%的增长。同时根据已实施集成项目毛利率，并结合目前在执行订单及意向订单的预计成本情况，预计未来集成项目的毛利水平在26%左右。
2）折现率对比及差异原因
本次商誉减值测试和前期商誉减值测试采用了相同的测算方法，但由于无风险利率、市场风险溢价、β系数、资本结构等分别受评估基准日后到期的长期国
债的年到期收益率、证券市场相关指数以及可比公司相关数据等的影响，产生合理差异。
公司在2021年末商誉减值测试收益法评估过程中，评估师经过测算，最终使用12.83%作为该次商誉减值评估的折现率。相较2020年商誉减值测试时评估使用的14.60%折现率，存在合理性差异。
2021年年报中，同行业上市公司公告的涉及商誉减值测试中，相关收益法评
估所使用的折现率情况统计如下：
上市公司简称事项评估折现率苏州斯莱克精密设备股份有限公司2021年度商誉减值
斯莱克14.32%
测试——Intercan Group Ltd 的商誉及相关资产组南京埃斯顿自动化股份有限公司2021年度商誉减值测
埃斯顿12.01%
试——埃斯顿智能公司四川雅化实业集团股份有限公司2021年度商誉减值测
雅化集团11.66%
试——兴晟公司
由上表可以看出，同行业上市公司公告的涉及资产组商誉减值测试采用折现率基本为11.66%-14.32%之间，公司采用12.83%介于行业平均水平，折现率的选择未见异常。
综述所述，清投智能本期商誉减值测试所选取的参数、假设具有合理性，本期商誉减值测试与前期商誉减值测试存在客观性差异，导致本期商誉减值测试与前期商誉减值测试所使用的参数存在合理性差异，受新冠疫情以及行业市场环境变化的影响，2021年实际业绩与盈利预测存在较大差异，本期对未来盈利预测情况也进行了相应的调整；基于以上分析，本期及前期商誉减值准备计提是充分、合理、谨慎的，不存在通过计提商誉减值准备调节利润的情形。
3、泰科力合资产组商誉减值测试选取的具体参数、假设及详细
测算过程，结合行业环境、公司经营情况、在手订单等详细说明预测期营业收入及毛利率的预测依据，与前期商誉减值测试选取的具体参数、假设发生的变化及原因
（1）泰科力和资产组商誉减值测试选取的具体参数、假设及详细测算过程，结合行业环境、公司经营情况、在手订单等详细说明预测期营业收入及毛利率的预测依据
1）营业收入及净利润的预测
*营业收入及成本的预测
泰科力合的业务主要智能安防集成项目。泰科力合自2019年开始，在国家政策指导的大方向下，同时也为遵从市场发展的规律，实现公司业务的可持续发展。开始对特种装备的终端市场（如公安局、监狱等）客户关系网进行了积极分析及拓展。原预测在2021年度实现收入的贵州省都匀监狱建设项目安防工程合同项目和贵州省黔南（瓮安）监狱建设项目安防系统工程项目的基建工程是由第
三方来完成的，公司需在基建完成的基础上进行施工。因疫情的不断反复，贵州脱贫攻坚的收尾工作，以及设计单位对原定设计更新，导致基建工程未能在2021年完成实施。由于原预测的2个监狱项目未能实施，导致公司2021年度仅实现收入2374.46万元，与原预测收入存在较大差异。
2022年贵州省黔南（瓮安）监狱建设项目安防系统工程项目已通过省监狱管
理局审批，信息化部分，综合布线网络及点位、广播系统点位、门禁、应急报警、会见、监仓系统、指挥中心设施及装饰工作、视频监控系统功能等均确认完毕，目前开始布线，设备准备请购备货，原计划5月底完成施工，受疫情影响，现预计延至7月底施工完毕，8月完成验收，预计实现收入1286.55万元，预计毛利在20%左右。对于2022年及以后年度的收入预测是依据目前的在手订单及意向订单情况，并结合未来发展趋势进行预测；未来毛利率是分析历史年度水平及结合在手订单毛利水平进行预测。
预测的主营营业务收入和主营业务成本及毛利经情况详见下表：
单位:万元
产品或服务名称年度/项目2022年2023年2024年2025年2026年收入1327.431526.551679.201847.121994.89
安防项目成本1061.951221.241343.361477.701595.92
毛利率20.00%20.00%20.00%20.00%20.00%
*销售费用、管理费用和研发费用的预测
对于销售费用、管理费用和财务费用的预测，根据未来营业收入情况，未来各项费用在该费用历史年度金额的基础上按照业务扩展的需要从严控制掌握。
A.销售费用
销售费用和企业经营的关联性较大，随着销售的一定比例增长，企业历史年度销售费用主要包括差旅费、办公费、服务费等。未来年度销售费用参考2021年各费用水平，并结合未来收入增长幅度进行预测。
B.管理费用
管理费用包括固定部分和可变部分，其中固定部分根据相关的折旧摊销原则以及纳税标准进行测算，可变部分中与收入关系密切的招待费、办公费等，按照收入的一定比例测算。另一部分与工资支出相关的参考人员工资上升幅度C.研发费用研发费用考虑泰科力合为高新技术企业，因此参照《高新技术企业认定管理办法》规定，按收入的一定比例测算。销售费用、管理费用和研发费用预测如下：
单位：万元项目2022年2023年2024年2025年2026年销售费用63.8565.8667.5369.2971.03
管理费用66.6468.5070.2971.9573.51
研发费用108.76111.66115.29118.76122.04
*其他收益的预测其他收益主要为软件退税补助。本次预测主要基于《国务院关于印发进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展若干政策的通知》（国发[2011]4号）的规定方式测算的企业预测年度即征即退税额。
单位：万元项目2022年2023年2024年2025年2026年软件退税13.2715.2716.7918.4719.95
合计13.2715.2716.7918.4719.95
*折旧摊销预测
对折旧与摊销的预测，按照现行折旧年限和残值率，采用平均年限法进行估算。对于预测期更新资产，按照存续固定资产及无形资产的折旧摊销年限和残值率计算确定每年的折旧与摊销额。
*资本性支出的预测
根据企业的生产特征，大部分的加工过程均委托外部加工，企业本身主要做最后的组装，产能的限制主要在于人员的储备和调配，对机器设备的配置要求不高，未来不做新的生产设备投资，主要是办公电子设备的更新。未来年度资本性支出的预测如下：
单位：万元项目2022年2023年2024年2025年2026年资本性支出4.004.004.004.004.00
*营运资金增加额本次评估通过分析企业历史营运资金占收入比并结合2021年业务转型后的
运营、销售模式，进而合理确定未来营运资金占收入比的方式，来预测未来营运资金，进而测算营运资金追加额。
营运资金追加额=当期所需营运资金-期初营运资金
营运资本增加额预测如下：
单位：万元项目2022年2023年2024年2025年2026年营运资本增加额-511.2293.6471.7978.9769.50
*税前净现金流量的预测结果
单位：万元
项目/年度2022年2023年2024年2025年2026年息税前利润（EBIT） 35.16 69.53 93.97 121.76 145.70
加：折旧1.191.592.653.403.80
摊销0.000.000.000.000.00当年可抵扣基准日账面进项税0.000.000.000.000.00
减：追加运营资金-511.2293.6471.7978.9769.50
资本性支出4.004.004.004.004.00
税前经营现金流量543.57-26.5220.8342.1976.00
2）泰科力合资产组折现率的确定
本次采用企业的加权平均资本成本（WACC 税前）作为自由现金流量的折现率。WACC 税前的计算公式为：
? E ? ? D ?
WACC = ? ?*Re+ ? ?* ?1-T ?*Rd
?V ? ?V ?税前
* Re 股东权益资本成本的确定
Re = R f + βe (Rm - R f ) +?对于该资本资产定价模型公式中涉及的各参数下面分别说明确定过程。
A.无风险报酬率 Rf无风险收益率是指投资者投资无风险资产的期望报酬率。无风险利率通常可以用国债的到期收益率表示。本项目采用评估基准日2021年12月31日剩余期限为十年期以上的国债到期收益率作为无风险收益率，取值为3.80%（保留两位小数）。
B.公司系统风险系数 βe
βe 为衡量公司系统风险的指标。本次评估中，由于资产组是非上市公司，评估专业人员无法直接取得其贝塔值，在这里评估专业人员需要通过对国内上市公司的分析来间接确定资产组贝塔值。本次评估专业人员对沪深股市进行了研究。
泰科力合本身属于智能安防设备行业，评估师通过同花顺咨询软件，查询了相关行业股票的原始贝塔值，最终选择了拟合度较高的3只股票作为行业样本，进行贝塔值测算。
由于样本公司的资本结构各不相同，评估人员所观察到的企业贝塔值包含了企业资本结构特性的成分。为了更加准确地反映企业所处行业的风险水平，评估人员需要对所观察到的公司股票的贝塔值进行调整，以便确定企业在无杠杆情况下的风险系数 βu。具体调整方法如下：Eβu = βe *
E + D(1-T )
其中：T 为企业所得税税率；D 为公司的付息债务金额； E 为企业股东全部权益价值。对于正常经营的企业 D/E 的比值应保持在合理的目标范围内。这个范围受行业平均值和企业目前的资本结构影响。3家上市公司的计算结果如下表：
智能安防设备行业系统风险系数企业序无杠杆权
股票代码 股票名称 原始 βe D/E 所得 备注
号 益 βu值税率
1 002177.SZ 御银股份 1.1966 0.0099 25% 1.1878 专用设备制造
数字电视智能
终端、智能机电
2 002519.SZ 银河电子 0.5237 0.1016 25% 0.4866
产品类、电动汽车关键部件通信设备及服
3 300098.SZ 高新兴 0.7908 0.0528 15% 0.7568
务
平均平均0.83700.05480.8104最终，评估人员取得3家样本公司无杠杆权益贝塔值平均值为0.8104。之后，计算本次所用的企业贝塔值：
E + D(1-T )
βe = βu *
E
其中：D/E 为行业平均 D/E，为 0.0548，T 为企业所得税税率，所得税率 15%，由此测算出企业未来有杠杆权益贝塔值0.8481。
C.市场风险溢价(Rm－Rf)
( Rm- R f ) 为市场风险溢价，是指投资者对于整体市场平均风险相同的股权投资所要求的预期超额收益，即超过无风险利率的风险补偿。
市场投资报酬率以上海证券交易所和深圳证券交易所沪深300收盘价为基础，计算年化收益率平均值，经计算2022年市场投资报酬率为10.75%。
市场风险溢价为市场投资报酬率与无风险报酬率之差，即：
Rm－R f =10.75%-3.80% =6.95%
市场风险溢价(Rm－R f)取 6.95%。
D.企业特定风险调整系数 α
本次被评估资产组的风险与样本上市公司所代表的行业平均风险水平有一定差异，企业规模较上市公司有所差距，我们结合企业具体情况，进行特定风险调整。被评估企业的特定风险主要表现为四个方面，即：市场风险、技术风险、经营管理风险和资金风险。泰科力合的智能枪弹柜目前市场竞争激烈，公司本身销售积累薄弱，市场拓展工作面临风险，市场风险确定为1%；经过不断的技术积累，泰科力合技术开发具备一定的基础，但是电子安防保密技术更新速度快，也需要不断的更新研发，因此技术风险取值0.5%；企业目前执行现代化制度管理模式，相关制度的设计和执行尚较为完善，因此管理风险取值0.5%；
资金风险方面，企业在整体流动资金及固定资产投资规模需求较小，因此资金风险取值0。
综上所述，评估人员分析确定泰科力合企业特定风险调整系数为2%。
Re = R f + βe (Rm - R f ) +?
＝3.80%＋0.8481×6.95%+2%
＝11.69%
* Rd 债务成本的确定
Rd 债务成本的确定，按照评估基准日前最近一个月一年期 LPR+企业平均加点数值确定。并按照年付息次数，折算为年利率。
截至评估基准日，中国人民银行公布的最新 LPR 数据为 3.85%（一年期贷款市场报价利率），加企业平均加点数后为5.02%。由于是按季付息，应按下式折算为复利年利率：
Rd＝（1＋5.02%÷ 4）^4－1＝5.12%
*折现率的确定
根据以上数据测算结果，计算 WACC 为：
?1??1?
WACC = ? ?*Re+ ? ?* ?1-T ?* Rd
?1+ D / E ? ?1+ E / D ?
参考行业平均的 D/E 值和企业的资本结构预测，本次预测的 D/E 平均值取
0.0548。
?1??1?
WACC = ? ?*Re+ ? ?* ?1-T ?*Rd
?1+ D / E ? ?1+ E / D ?
＝11.31%（保留两位小数）折现率税前=WACC 税后/（1-所得税率）=11.31%/（1-15%）
=13.31%（保留两位小数）
综上所述，资产组2022年及以后的折现率确定为13.31%。
（2）泰科力合资产组本次商誉减值测试与前期商誉减值测试选取的具体参
数、假设发生的变化及原因，本期商誉减值准备计提是否充分、合理，是否存在通过计提商誉减值准备调节利润的情形。
本次商誉减值测试与前期商誉减值测试所选取的评估方法与评估假设均保持了一致。泰科力合本次商誉减值测试与前期商誉减值测试评估的关键参数，包括营业收入及其增长率、毛利率和折现率差异分析对比如下：
1）营业收入及毛利率预测差异分析
公司根据市场环境变化、具体经营情况以及实际实现情况与预测数据差异情
况在年度商誉减值测试时对预测期营业收入及其增长率和毛利率等进行调整，故各年预测期存在一定差异，对比如下：
单位：万元预测期稳定期项目2026年及以
2020年末2021年2022年2023年2024年2025年
后商誉减值
营业收入6733.951775.471931.422102.962291.652291.65测试引用收入增长
参数33385.60%-73.60%8.80%8.90%9.00%0.00%率
毛利率29.00%30.00%30.00%30.00%30.00%30.00%预测期稳定期项目2027年及以
2021年末2022年2023年2024年2025年2026年
后商誉减值
营业收入1327.431526.551679.201847.121994.891994.89测试引用收入增长
参数-45.02%15.00%10.00%10.00%8.00%0.00%率
毛利率20.00%20.00%20.00%20.00%20.00%20.00%
从上表看出，泰科力合前次与本次预测收入及其增长率和毛利率对比可以看出，本次商誉减值测试与前期商誉减值测试相比存在一定差异，具体分析如下：
2020年初疫情暴发，但国内抗疫效果明显，国内的不断解封，人员流动日趋正常。同时，公司根据罗甸县公共安全视频监控建设联网应用“雪亮工程”二期项目一标段合同项目、贵州省都匀监狱建设项目安防工程合同项目，贵州省黔南（瓮安）监狱建设项目安防系统工程项目、句容市701项目指挥部信息化系统工程项目、镇江市应急管理局应急管理信息应用系统建设项目等在手订单，并结合意向订单情况预计2021年实现收入6733.95万元，预计未来毛利率为30%左右。
由于贵州省都匀监狱建设项目安防工程合同项目和贵州省黔南（瓮安）监狱
建设项目安防系统工程项目2个监狱项目的基建工程是由第三方来完成的，公司需在基建完成的基础上进行施工，因疫情的不断反复，贵州脱贫攻坚的收尾工作，以及设计单位对原定设计更新，导致基建工程未能在2021年完成实施。由于原预测的2个监狱项目未能实施，导致公司2021年度仅实现收入2374.46万元，与原预测收入存在较大差异。
公司结合在手订单的实施进度和意向订单情况预计2022年实现收入1327.43万元，随着公司在智能安防行业的不断深入，后续预计收入将按10%-15%的持续增长。同时根据公司目前的在手订单执行情况及意向订单的毛利情况，结合未来发展趋势进行预测，2022年毛利率将在20%左右，未来公司毛利率将保持在20%左右。
2）折现率对比及差异原因
本次商誉减值测试和前期商誉减值测试采用了相同的测算方法，但由于无风险利率、市场风险溢价、β系数、资本结构等分别受评估基准日后到期的长期国
债的年到期收益率、证券市场相关指数以及可比公司相关数据等的影响，产生合理差异。
公司在2021年末商誉减值测试收益法评估过程中，评估师经过测算，最终使用13.31%作为该次商誉减值评估的折现率低于2020年商誉减值测试时评估使
用的15.51%，主要系相关计算指标基数略有变化。
2021年年报中，同行业上市公司公告的涉及商誉减值测试中，相关收益法评
估所使用的折现率情况统计如下：
上市公司简称事项评估折现率
日海智能科技股份有限公司2021年度商誉减值测试--
日海智能13.84%日海恒联通信技术有限公司
立昂技术股份有限公司2021年度商誉减值测试——广
立昂技术13.28%州大一互联网络科技有限公司包含商誉的相关资产组
日海智能科技股份有限公司2021年度商誉减值测试--
日海智能15.05%
龙尚科技（上海）有限公司立昂技术股份有限公司2021年度商誉减值测试——新
立昂技术12.18%疆九安智慧科技股份有限公司包含商誉的相关资产组
由上表可以看出，同行业上市公司公告的涉及资产组商誉减值测试采用折现率基本为12.18%-15.05%之间，公司采用13.31%介于行业平均水平左右，折现率的选择未见异常。
综述所述，泰科力合本期商誉减值测试所选取的参数、假设具有合理性，本期商誉减值测试与前期商誉减值测试存在客观性差异，导致本期商誉减值测试与前期商誉减值测试所使用的参数存在合理性差异，受新冠疫情以及行业市场环境变化的影响，2021年实际业绩与盈利预测存在较大差异，本期对未来盈利预测情况也进行了相应的调整；基于以上分析，本期及前期商誉减值准备计提是充分、合理、谨慎的，不存在通过计提商誉减值准备调节利润的情形。
3.公司并购标的北京邦威思创科技有限公司（以下简称“邦威思创”）本
期亏损1221.2万元，邦威思创2019年至2021年承诺累计净利润不低于4000万元，实际亏损1007.63万元，未完成业绩承诺。本期对并购邦威思创形成的商誉计提减值准备1587.96万元。请说明：
（1）邦威思创未完成业绩承诺的原因，业绩承诺方应补偿的金额及履行期限，公司与业绩承诺方就履行补偿的沟通情况，结合业绩承诺方的财务情况、履约能力，说明是否其面临无法履行业绩补偿协议约定的风险，公司对业绩补偿收益的会计处理是否符合《企业会计准则》的规定。
（2）本期对邦威思创商誉减值测试的具体过程，包括资产组的划分依据、可收回金额和关键参数及其确定依据、重要假设及其合理性，关键参数及相关假设是否与2020年减值测试的数据存在较大差异，以前年度及本年度商誉减值准备计提是否充分，是否存在通过计提商誉减值准备调节利润的情形。
请年审会计师核查并发表明确意见。
回复：（一）邦威思创未完成业绩承诺的原因，业绩承诺方应补偿的金额及履行期限，公司与业绩承诺方就履行补偿的沟通情况，结合业绩承诺方的财务情况、履约能力，说明是否其面临无法履行业绩补偿协议约定的风险，公司对业绩补偿收益的会计处理是否符合《企业会计准则》的规定。
1、邦威思创业绩完成情况
2019年度、2020年度，经容诚会计师事务所（特殊普通合伙）审计，邦威
思创的净利润金额分别为1292.52万元、-1078.95万元；2021年度，经大华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，邦威思创的净利润为-1221.20万元，三年合计净利润为-1007.63万元。（以上净利润是指合并报表归属于母公司的净利润与合并报表中扣除非经常性损益后熟低者）
2、邦威思创未完成业绩承诺的原因
邦威思创2021年度项目主要客户为政府部门，受疫情影响，政府工作重心转移，地方财政大力支持防疫，导致资金紧张，同时介于造价评估评审涉及决策部门较多，政府跨部门协调沟通工作比较繁琐，导致工作有滞后情况，影响项目进度，订单实际转化率低，导致收入不及预期。
3、业绩承诺补偿金额根据清投智能与陈尧签订的《关于北京邦威思创科技有限公司之股权转让协议》，陈尧先生承诺：邦威思创2019年、2020年净利润分别不低于1200万元、
1300万元，2019-2021年（以下简称“业绩承诺期”）累计净利润不低于4000万元（以下简称“承诺净利润”）（净利润是指合并报表归属于母公司的净利润与合并报表中扣除非经常性损益后熟低者）。若邦威思创于业绩承诺期实际实现的净利润不足承诺净利润的，则陈尧先生应对未完成的差额部分以现金方式补足。
应补偿金额按照如下方式计算：应补偿金额=截至当期末累计承诺净利润数-截至
当期末累计实现净利润数-已补偿金额。若根据上述补偿原则计算的应补偿金额小于或者等于零元，则乙方无需补偿。若业绩承诺期内乙方补偿金额的累计总额已大于4000万元，则超出4000万元的部分乙方无需再补偿。经审计，三年合计净利润为-1007.63万元。根据股权转让协议以及业绩完成情况，应补偿金额为4000.00万元整。陈尧应支付补偿金额为3400.00万元（4000.00万元-2021年5月已支付补偿款600.00万元=3400.00万元）。
4、剩余补偿承诺的履行安排及履约能力
依据《关于北京邦威思创科技有限公司之股权转让协议》，业绩补偿结算及补偿应于业绩承诺期内每年的审计报告出具之日起30日内完成。清投智能已向陈尧先生发出《业绩补偿提示函》，告知陈尧先生邦威思创2021年业绩完成情况以及需要补偿的业绩情况，并提示陈尧先生于2022年5月27日前支付现金补偿。如陈尧先生未按期支付补偿款，则公司将采取法律手段维护公司及广大股东的利益。
5、相关会计处理符合《企业会计准则》的规定。
根据《关于北京邦威思创科技有限公司之股权转让协议》约定，若邦威思创于业绩承诺期实际实现的净利润不足承诺净利润的，则陈尧应对未完成的差额部分以现金方式补助；业绩补偿结算及补偿应于业绩承诺期内每年年度审计报告出
具之日起30日内完成。经审计，邦威思创2021年度实现净利润为-1221.20万元，未完成2021年度承诺业绩。
但因为业绩补偿为现金补偿，且于年度审计报告后30日支付。该部分现金补偿能否如期获取具有不确定性，清投智能基于谨慎原则在2021年度未确认该业绩补偿收益和相关债权，待实际收到相关补偿款后进行账务处理并确认相关收益，相关会计处理符合企业会计准则的相关规定。
（二）本期对邦威思创商誉减值测试的具体过程，包括资产组的划分依据、可收回金额和关键参数及其确定依据、重要假设及其合理性，关键参数及相关假设是否与2020年减值测试的数据存在较大差异，以前年度及本年度商誉减值准备计提是否充分，是否存在通过计提商誉减值准备调节利润的情形。
1、2021年度对邦威思创商誉减值测试的资产组构成及测试结果
公司在充分考虑资产组产生现金流入的独立性基础上，认定与形成商誉相关的资产组均为邦威思创，本期商誉减值测试实际的邦威思创资产组与形成商誉时的资产组口径一致。按照《企业会计准则第8号——资产减值》的规定，在进行减值测试时，将商誉的账面价值分摊至预期从企业合并的协同效应中受益的资产组或资产组组合。如与商誉相关的资产组或资产组组合存在减值迹象的，应先对不包含商誉的资产组或资产组组合进行减值测试，确认相应的减值损失；再对包含商誉的资产组或资产组组合进行减值测试，比较这些相关资产组或者资产组组合的账面价值（包括所分摊的商誉的账面价值部分）与其可收回金额，如相关资产组或者资产组组合的可收回金额低于其账面价值的，应当确认商誉的减值损失。
公司报告期末对邦威思创资产组商誉减值测试采用收益法对邦威思创资产
组包含商誉的资产组的可收回金额进行评估，并将可收回金额与包含商誉的资产组的账面价值（包括归属于少数股东权益的商誉的账面价值部分）进行比较，以判断商誉是否存在减值。商誉减值测试情况如下：
单位：万元项目邦威思创资产组
商誉账面余额*5232.56
商誉减值准备余额*3644.60
商誉的账面价值*＝*-*1587.96
未确认归属于少数股东权益的商誉价值*1525.69
包含未确认归属于少数股东权益的商誉价值*=*+*3113.65
资产组账面价值*150.90
包含整体商誉的资产组的账面价值*=*+*3264.55
资产组预计未来现金流量的现值（可收回金额）*148.60
商誉减值损失（大于0时）*=*-*3113.65
本期计提商誉减值损失归属于本公司的部分1587.96根据公司聘请的中水致远资产评估有限公司出具的《清投智能（北京）科技有限公司并购北京邦威思创科技有限公司所涉及的以财务报告为目的的商誉减值测试项目资产评估报告》（中水致远评报字[2022]第010098号），截止2021年
12月31日，邦威思创包含商誉的资产组可收回金额148.60万元，期末包含整体
商誉的资产组的账面价值3264.55万元，期初已经累计确认归属于本公司应确认的商誉减值损失3644.60万元，本期应确认商誉减值损失3113.65万元，其中归属于本公司应确认的商誉减值损失1587.96万元。2、邦威思创商誉减值测试的具体过程，包括资产组的划分依据、可收回金额和关键参数及其确定依据、重要假设及其合理性，关键参数及相关假设是否与2020年减值测试的数据存在较大差异。
（1）邦威思创商誉减值测试的具体过程，包括资产组的划分依据、可收回
金额和关键参数及其确定依据、重要假设及其合理性
1）资产组的划分依据
根据企业会计准则的相关规定，资产组中不应该包括流动资产、流动负债、非流动负债、溢余资产以及非经营性资产，也即与商誉相关的资产组应该只包括相关长期资产。因此，公司将并购邦威思创形成的商誉所在资产组对应的具体评估范围确认为商誉及与商誉相关的长期资产，符合企业会计准则和过去的监管指引或提示。资产组具体构成情况如下：
单位：万元项目账面价值
固定资产3.17
无形资产71.70
使用权资产76.04
资产组账面价值150.90
归属于母公司的商誉1587.96
全部商誉3113.65
包含全部商誉的资产组账面价值3264.55
2）可收回金额的确定过程及依据
重要假设及依据：
*持续经营假设：是指假设委估资产组按基准日的用途和使用的方式等情况
正常持续使用，不会出现不可预见的因素导致其无法持续经营。
*假设资产组能够按照清投智能（北京）科技有限公司及北京邦威思创科技
有限公司管理层预计的用途和使用方式、规模、频度、环境等情况继续使用。
*假设资产组业务经营所涉及的外部经济环境不变，国家现行的宏观经济不发生重大变化，无其他不可预测和不可抗力因素造成的重大不利影响。
*资产组经营所处的社会经济环境以及所执行的税赋、汇率、税率等政策无重大变化。
*假设评估基准日后公司采用的会计政策和编写本评估报告时所采用的会计政策在重要方面保持一致。
*假设邦威思创未来年度仍为高新技术企业并享有的15%的所得税率的税收优惠。
*假设资产组的现金流入均为均匀流入，现金流出为均匀流出。
*假设邦威思创提供的基础资料和财务资料真实、准确、完整。
3）可收回金额的评估方法
商誉是不可单独辨认的资产，因此对于商誉的减值测试需要估算与商誉相关的资产组的可收回金额来间接实现，通过估算该资产组的公允价值减去处置费用后的净额与预计未来现金流量的现值两者较高者确定。
*预计未来现金流量
预计未来现金流量采用收益途径方法进行测算，即按照目前状态及使用、管理水平使用资产组组合可以获取的收益。
A.关于现金流口径
本次预计未来现金流量采用的现金流口径为税前自由现金流量。计算公式为：
自由现金流量税前=EBITDA-资本性支出-净营运资金变动
EBITDA 为息税折旧摊销前利润=营业收入-营业成本-税金及附加-销售费用-
管理费用-研发费用+折旧摊销
B.关于折现率
按照收益额与折现率口径一致的原则，本次折现率选取（所得）税前加权平均资本成本（WACC），计算公式：
首先计算 WACC
?1??1?
WACC = ? ?*Re+ ? ?* ?1-T ?*Rd
?1+ D / E ? ?1+ E / D ?
其中：E：为股东权益价值；
D：为债务资本价值；
Re：为股东权益资本成本；
Rd：为债务资本成本。
其中股东权益资本成本采用资本资产定价模型(CAPM)计算确定：
Re = R f + βe (Rm - R f )+?其中：Rf——无风险报酬率；
βe——企业的风险系数；
Rm——市场期望收益率；
α——企业特定风险调整系数。
其次，将 WACC 转换为税前 WACC，公式：
WACC 税前=WACC/(1-T)
C.关于收益期
本次评估的资产组可以通过简单维护更新资产组内相关资产持续盈利，故采用永续年期作为收益期。第一阶段为2022年1月1日至2026年12月31日，预测期为5年。在此阶段中，根据对历史业绩及未来市场分析，收益状况逐渐趋于稳定；第二阶段为2027年1月1日至永续经营，在此阶段中，保持稳定的收益水平考虑。
D .收益法的评估计算公式
本次采用的收益法的计算公式为：
式中：
P——资产组组合的预计未来现金流量的现值；
Ai——收益变动期的第 i 年的息税前年自由现金流量；
A——收益稳定期的息税前年自由现金流量；
R——税前折现率；
n——收益变动期预测年限；
B——期初营运资金公允价值。
*公允价值减处置费用
A .公允价值测算方法
公允价值评估需要在资产组在最佳用途前提下进行，根据评估人员的了解，该资产组的现状用途与最佳用途相同。由于资产组所处市场无相同资产的交易报价或成交案例，且资产组中的各单项资产目前的使用状态已经是最佳使用状态，根据资产评估专业人员分析、判断，本次评估的资产组在现状会计报告主体的使用状态的下的用途与最佳用途相同，管理层的使用能力、管理水平与行业平均水平趋同，因此本次评估的资产组的在用价值与整体转让的公允价值收益法评估值等同，即公允价值等于预计未来现金流量的现值。
本次根据所能采集信息的可靠性和合理性，确定采用收益法测算资产组组合的公允价值。
B .处置费用的确定
处置费用包括与资产处置有关的法律费用、相关税金、搬运费以及为使资产
达到可销售状态所发生的直接费用等。因资产组假设原地持续使用（或处置），不发生搬运费用。
*可收回金额的确定经分别测算资产组组合的公允价值减去处置费用后的净额与预计未来现金
流量的现值，采用孰高原则，最终采用预计未来现金流量的现值作为可收回金额。
4）可收回金额确定的具体过程
*营业收入及毛利率的预测
邦威思创主营业务包括传统广电设备产品的销售、智慧广电集成项目等。
2020-2021年由于新冠疫情的持续影响，一些已签合同或意向订单出现延后或取
消的情况，导致近两年的业务收入出现较大程度的下滑，2020年和2021年分别下降为80.21%、51.11%。
本次评估对邦威思创的营业收入预测，主要结合在手订单情况、意向订单项目对2022年收入进行具体预测，2023年及后续收入根据行业发展趋势、企业未来战略规划、预期客户开拓、产品结构等综合因素进行测算。
对于2022年收入的预测，邦威思创已签合同金额为1175.89万元，同时结合意向订单，并谨慎考虑意向订单转换率后，预测2022年全年可实现收入为2289.37万元。考虑到疫情发展的不确定性，未来能否恢复2019年收入水平，具有较大不确定性，因此对于2023-2026年的预测，结合行业发展现状、市场空间、企业历史年度业绩、增减趋势和未来年度的销售预期预计每年分别增长25.00%、
20.00%、15.00%和7.00%。未来年度，随着原材料成本的上升以及市场竞争的加剧，公司根据在手订单的预算情况预测未来综合毛利率在29.25%。
邦威思创资产组对应产品的预测收入、成本及毛利率水平情况详见下表：单位：万元
产品名称年度/项目2022年2023年2024年2025年2026年收入2289.372861.723434.063949.174225.61
广电项目成本1619.662024.572429.492793.912989.48
毛利率29.25%29.25%29.25%29.25%29.25%
*销售费用、管理费用和研发费用的预测
销售费用主要包括营销人员工资薪酬、宣传费、服务费、业务招待费、差旅
费费用等；管理费用主要包括管理人员的工资薪酬、办公费、差旅费、固定资产
折旧费、业务招待费、咨询费等；研发费用主要为工资薪酬、直接材料、技术开发费等；
对于折旧费用，属不变成本，根据现有资产情况后续资本性追加支出及折旧年限进行计算。
对于职工薪酬等，考虑到未来年度的业务的发展情况，对各部门人员工资的预测主要根据企业历史年度工资水平以及考虑未来工资增长、人数变动等因素进行预测。
对于业务招待费、差旅费、物料消耗、办公费、咨询费等费用根据未来收入的增长预计以后年度考虑一定幅度的增长率进行测算。
销售费用、管理费用和研发费用预测如下：
单位：万元项目2022年2023年2024年2025年2026年销售费用135.63157.42181.03189.36197.89
管理费用145.29168.86174.35180.11186.13
研发费用143.61176.11185.06194.42204.78
*其他收益的预测
其他收益为软件销售收入的退税。邦威思创为软件企业，根据财税[2011]100号文件，增值税一般纳税人销售其自行开发生产的软件产品，按13%税率征收增值税后，对其增值税实际税负超过3%的部分实行即征即退政策。本次预测按照软件销售收入的10%的计算退税收益。
单位：万元项目2022年2023年2024年2025年2026年其他收益22.8928.6234.3439.4942.26
*折旧摊销预测邦威思创的固定资产主要为电子设备。本次评估，在按照公司的固定资产折旧政策，以基准日固定资产账面原值、预计使用期、加权折旧率等估算未来经营期的折旧额的基础上，结合未来年度资本性投资导致公司未来固定资产年折旧金额的增加、原有的存量固定资产被淘汰导致公司未来固定资产年折旧金额的减少等情况，对公司未来年度固定资产折旧进行预测。
邦威思创的无形资产主要为办公软件。按照公司的无形资产摊销政策，以基准日无形资产账面原值、预计使用期、摊销率等估算未来经营期的摊销额。
*资本性支出的预测
资本性支出是指企业为维持经营，进行的固定资产购建的支出。资产组组合的固定资产主要为电子设备。按照收益预测的前提和基础，结合企业历史年度资产更新和折旧回收情况，预计未来资本性支出。未来年度资本性支出的预测如下：
单位：万元项目2022年2023年2024年2025年2026年资本性支出3.003.003.003.003.00
*营运资金增加额
营运资金增加额系指企业在不改变当前主营业务条件下，为维持正常经营而需新增投入的营运性资金，即为保持企业持续经营能力所需的新增资金。本报告所定义的营运资金增加额为：
营运资金增加额=当期营运资金-上期营运资金
由于资产组不包括营运资金，但本报告预测的是全部经营性资产和负债的收益，故在评估基准日需追加必须的期初营运资金。
本次评估通过分析企业历史年度的应收账款周转率、存货周转率、应付账款
周转率等指标，同时分析历史年度营运资金占收入比情况，进而合理确定未来应收账款周转率，存货周转率、应付账款周转率等，来预测未来营运资金，进而测算营运资金追加额。营运资金增加额预测如下：
单位：万元项目2022年2023年2024年2025年2026年营运资金增加额-669.71668.56668.35601.51323.09
*税前净现金流量的预测结果
未来经营期内的税前净现金流量预测表单位：万元
项目/年度2022年2023年2024年2025年2026年息税前利润（EBIT） 248.12 338.39 468.42 596.26 652.53
加：折旧1.190.861.432.003.14
摊销0.180.180.180.180.18
使用权资产租赁期内付款额50.0025.00
减：追加运营资金-669.71668.56668.35601.51323.09
资本性支出3.003.003.003.003.00
税前经营现金流量966.19-307.14-201.33-6.08329.75
5）折现率的确定
本次采用企业的加权平均资本成本（WACC税前）作为自由现金流量的折现率。WACC税前的计算公式为：
? E ? ? D ?
WACC = ? ?*Re+ ? ?* ?1-T ?*Rd
?V ? ?V ?税前
* Re股东权益资本成本的确定
Re = R f + βe (Rm - R f ) +?对于该资本资产定价模型公式中涉及的各参数下面分别说明确定过程。
A.无风险报酬率Rf无风险收益率是指投资者投资无风险资产的期望报酬率。无风险利率通常可以用国债的到期收益率表示。本项目采用评估基准日2021年12月31日剩余期限为十年期以上的国债到期收益率作为无风险收益率，取值为3.80%。
B.公司系统风险系数βe
βe为衡量公司系统风险的指标。本次评估中，由于邦威思创是非上市公司，评估人员无法直接取得其贝塔值，需要通过对我国上市公司的行业分析来间接确定产权持有人的贝塔值。本次资产评估专业人员对我国交易市场进行了研究。
邦威思创属于软件和信息服务类企业。资产评估专业人员通过同花顺iFind资讯软件，查询了相关行业股票的原始贝塔值，选择了3家相关行业上市公司作为行业样本，情况如下表：
企业所得 无杠杆权益 βu
序号 股票代码 股票名称 原始 βe D/E
税率 值企业所得 无杠杆权益 βu
序号 股票代码 股票名称 原始 βe D/E税率值
1 300079.SZ 数码视讯 0.8294 0.0000 10.00 0.8294
2 300182.SZ 捷成股份 0.8380 8.9101 15.00 0.7790
3 300264.SZ 佳创视讯 0.7807 0.9336 15.00 0.7746
4平均0.81603.28120.7943最终，评估人员将3家代表相关行业的企业贝塔值求平均得出行业的无杠杆权益贝塔值0.7943。之后计算本次所用的企业贝塔值：
E + D(1-T )
βe = βu *
E
其中：D/E为行业平均值，T为企业所得税税率，产权持有人所执行的所得税率为15%，因此实际企业贝塔值为0.8165。
C.市场风险溢价（Rm－Rf）（Rm－Rf）为市场风险溢价，是指投资者对整体市场平均风险相同的股权投资所要求的预期超额收益，即超过无风险利率的风险补偿。
市场投资报酬率以上海证券交易所和深圳证券交易所沪深300收盘价为基础，计算年化收益率平均值，经计算2021年市场投资报酬率为10.75%。2021年12月31日无风险利率取评估基准日剩余期限为十年期以上国债的到期收益率3.80%，则
2021年12月31日市场风险溢价为6.95%。
D.企业特定风险调整系数α本次邦威思创的风险与样本上市公司所代表的行业平均风险水平有一定差异，企业规模较样本上市公司有所差距，我们结合企业具体情况，进行特定风险调整。邦威思创的特定风险主要表现为四个方面，即：市场风险、技术风险、经营管理风险和资金风险。邦威思创作为老企业，有了一定的客户积累，但随着市场竞争的加剧，市场营销工作尚需加强，市场风险确定为0.5%；企业在行业多年基础上有一定的技术积累，但是技术需要一直更新以保持领先优势，涉及一定的风险，技术风险确定为0.5%；企业按公司制设立了一系列的管理制度，但在整体管理严谨和有效上尚需加强，管理风险取0.5%。资金风险方面，邦威思创现金流不够理想，需要融资维持现金流量，资金风险确认为0.5%。
综上所述，评估人员分析确定邦威思创企业特定风险调整系数为2.0%。
Re = R f + βe (Rm - R f ) +?＝3.80%＋0.8165 × 6.95%+2.0%
＝11.47%
* Rd债务成本的确定
预计未来现金流现值评估是建立在对未来的预期基础上的，所取的参数应是对评估基准日后的合理估计。本次评估我们取2021年企业的实际利率4.70%作为债务成本Rd。
*折现率的确定
根据以上数据测算结果，计算WACC为：
?1??1?
WACC = ? ?*Re+ ? ?* ?1-T ?* Rd
?1+ D / E ? ?1+ E / D ?
参考行业平均的D/E值和企业的资本结构预测，本次预测的D/E平均值取
3.2812%。
WACC税前=WACC/(1-T)= 11.24%/(1-15%)=13.22%。
综上，邦威思创资产组商誉减值测试选取的具体参数、假设是合理的，测算过程是准确的。
（2）邦威思创本期商誉减值与2020年商誉减值测试选取的具体参数、假
设发生的变化及原因，以前年度及本年度商誉减值准备计提是否充分，是否存在通过计提商誉减值准备调节利润的情形本期商誉减值测试与2020年商誉减值测试所选取的评估方法与评估假设均保持了一致。公司对邦威思创商誉减值测试及确认商誉依据的关键参数包括营业收入及其增长率、毛利率和折现率。本期商誉减值测试与2020年商誉减值测试评估关键参数差异分析对比如下：
1）营业收入及其增长率、毛利率对比及差异原因
企业根据市场环境变化、具体经营情况以及实际实现情况与预测数据差异情况，在年度商誉减值测试时对预测期营业收入及其增长率和毛利率等进行调整，故本次与2020年商誉减值测试预测期存在一定差异，对比如下：
单位：万元
2020年末变动预测期稳定期
项目商誉减值2021年2022年2023年2024年2025年2026年及以测试引用后
参数营业收入4782.825404.595999.096539.017062.137062.13收入增长
427.68%13.00%11.00%9.00%8.00%0.00%
率
毛利率40.80%40.80%40.80%40.80%40.80%40.80%变动预测期稳定期项目2027年及以
2021年末2022年2023年2024年2025年2026年
后商誉减值
营业收入2289.372861.723434.063949.174225.614225.61测试引用收入增长
参数416.61%25.00%20.00%15.00%7.00%0.00%率
毛利率29.25%29.25%29.25%29.25%29.25%29.25%
从上表看出，本期商誉减值测试的营业收入及增长率和毛利率与2020年商誉减值测试预测存在一定差异。具体原因如下：
原商誉减值测试预测的2021年收入，是根据当时已签订合同，并结合已签订框架协议、已入围和正在洽谈（意向订单）的项目，谨慎考虑意向订单转换率后，预测2021年全年可实现收入为4782.82万元。但由于2021年疫情的持续加剧，对国内外市场的影响远超公司管理层的预期，多个预计在2021年下半年执行的项目出现推迟，框架协议或意向订单的落地时间也有所延后；此外，公司开发的新产品市场应用尚处于初级阶段，并未形成市场规模；由此造成公司经营业绩连年下滑，造成2021年全年仅实现营业收入443.15万，同比下降51.11%。
本期对营业收入的预测主要结合国内疫情的常态化防控以及近两年的项目储备，随着国内疫情的逐步控制，公司未来收入预计能够触底反弹并实现增长，因此预计2022-2026年营业收入分别为2289.37万元、2861.72万元、3434.06万元、
3949.17万元和4225.61万元，虽然仍能保持增长，但在影响业务发展的消极因
素可能长期存在的前提下，能否恢复到2019年疫情之前的收入水平具有较大不确定性。本期对毛利率的预测主要结合市场环境变化以及在手订单的预算情况，但随着原材料成本的上升以及市场竞争的加剧，预计未来年度的综合毛利率在
29.25%。
2）折现率对比及差异原因
本次商誉减值测试和前期商誉减值测试采用了相同的测算方法，但由于无风险利率、市场风险溢价、β系数、资本结构等分别受评估基准日后到期的长期国债的年到期收益率、证券市场相关指数以及可比公司相关数据等的影响，产生合理差异。
公司在2021年末商誉减值测试收益法评估过程中，评估人员经过测算，最终使用13.22%作为该次商誉减值评估的折现率，相较2020年商誉减值测试时评估使用的15.84%折现率，存在合理性差异。
2021年年报中，同行业上市公司公告的涉及商誉减值测试中，相关收益法评
估所使用的折现率情况统计如下：
上市公司评估折事项简称现率《深圳市佳创视讯技术股份有限公司拟进行商誉减值测试涉及的佳创视讯陕西纷腾互动网络科技有限公司资产组及商誉项目资产评估报告》14.16%（中企华评报字(2022)第6081号）《北京捷成世纪科技股份有限公司以财务报告为目的进行商誉减捷成股份值测试涉及的捷成华视网聚（常州）文化传媒有限公司资产组的可14.70%回收金额资产评估报告》《无锡路通视信网络股份有限公司以财务报告为目的进行商誉减路通视信值测试涉及的江苏路通物联科技有限公司资产组的可收回金额资12.42%产评估报告》
由上表可以看出，同行业上市公司公告的涉及的资产组商誉减值测试采用折现率基本为12.42%-14.70%之间，公司采用13.22%介于行业平均水平，折现率的选择未见异常。
综上所述，邦威思创本期商誉减值测试所选取的参数、假设具有合理性，本期商誉减值测试与2020年商誉减值测试存在客观性差异，导致本期商誉减值测试与2020年商誉减值测试所使用的参数存在合理性差异，受新冠疫情以及行业市场环境变化的影响，2021年实际业绩与盈利预测存在较大差异，本期对未来盈利预测情况也进行了相应的调整；基于以上分析，本期及前期商誉减值准备计提是充分、合理、谨慎的，不存在通过计提商誉减值准备调节利润的情形。
4.公司应收账款期末余额为77205.77万元，坏账准备期末余额为
18942.81万元，其中按单项计提坏账准备1727.43万元，按组合计提坏账准
备17215.38万元。请说明：
（1）单项计提坏账准备应收账款的具体情况，包括客户名称、销售时间、内容、金额、账龄、回款情况、公司采取的催款措施。
（2）请结合预期信用损失模型、账龄分布、客户信用风险状况期后回款情
况和同行业公司坏账计提情况等，说明应收账款、应收商业承兑票据的坏账准备计提是否充分。
请年审会计师核查并发表明确意见。
回复：
（一）单项计提坏账准备应收账款的具体情况，包括客户名称、销售时间、内容、金额、账龄、回款情况、公司采取的催款措施
2021年末，公司单项计提坏账准备的应收款项具体情况如下：
单位名称销售时间销售内容
安徽斯科塞斯工程技术有限公司2017-2018年智能输送配料装备吉林泉德秸秆综合利用有限公司2016年环保系统山东国风橡塑有限公司2012年智能输送配料装备山东金旺达轮胎有限公司2013年智能输送配料装备上辅机系统山西德邦橡胶制品有限公司2015年智能输送配料装备北京绿柱石电镀设备有限公司2017年氧化线程序修改湖北鑫兴禾科技有限公司2018年智能显控装备
基亿恒通（北京）科技有限公司2016年智能显控装备
江苏霆峰电子科技有限公司2017-2018年智能显控装备
续表：
2021年12
销售金额单位名称回款金额月31日余账龄（含税）额
安徽斯科塞斯工程技术有限公司2500.001500.001000.003-4年吉林泉德秸秆综合利用有限公司410.00123.00287.005年以上
山东国风橡塑有限公司15.002.3112.695年以上
山东金旺达轮胎有限公司150.00133.9716.035年以上
山西德邦橡胶制品有限公司120.0071.0049.005年以上
北京绿柱石电镀设备有限公司6.503.253.254-5年湖北鑫兴禾科技有限公司150.0045.00105.003-4年基亿恒通（北京）科技有限公司193.6990.90102.795年以上
3-4年、4-5
江苏霆峰电子科技有限公司316.83165.15151.68年
合计3862.022134.581727.44
针对上述发生信用风险的客户，公司采取如下催收措施：1、销售部门积极与客户沟通并定期催收；2、指派专人定期进行催收；3、对于长期催收无效的客户，聘请第三方进行催收；4、将聘请律师提起诉讼。
单项计提坏账准备的客户，均为经营困难或长期催收无效的客户，并且部分客户已被列为失信执行人，实际发生预期损失，故对其进行单项计提。单项计提系基于客户的实际经营情况进行判断，对该等客户应收账款单项计提坏账准备具有合理性。该等单项计提客户发生经营困难或被列为失信被执行人均为公司对其销售之后，该等客户实际经营情况导致其无法按期回款，前期不存在放宽信用政策以扩增销售的情形。
（二）请结合预期信用损失模型、账龄分布、客户信用风险状况期后回款
情况和同行业公司坏账计提情况等，说明应收账款、应收商业承兑票据的坏账准备计提是否充分
1、公司预期信用损失模型、账龄分布
公司根据《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》的相关规定，对于由《企业会计准则第14号—收入》规范的交易形成的应收款项始终按整个存
续期预期信用损失计量损失准备，根据金融工具的性质，公司以单项金融资产或金融资产组合为基础评估信用风险是否显著增加。公司根据信用风险特征将应收账款划分为单项计提及组合计提，在组合基础上计算预期信用损失。
计量预计信用损失的方法：对于以单项为基础计量预期信用损失的应收账款，公司综合考虑有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信息，估计预期收取的现金流量，据此确定应计提的坏账准备；对于以组合为基础计量预期信用损失的应收账款，基于迁徙模型所测算出的历史损失率，参照历史信用损失经验，并根据前瞻性估计予以调整，编制应收账款账龄与预期信用损失率对照表，据此确定应计提的坏账准备。综上，公司计算预期信用损失参考相关因素，以公司应收账款账龄结构表为基础，并根据前瞻性估计予以调整。
公司期末商业承兑汇票金额为33.44万元，对于应收商业承兑票据预期信用损失率，与应收账款预期信用损失率相同，同时考虑账龄连续原则计算其预期信用损失率。
2021年末，应收账款账龄分布及其预期信用损失率情况如下：
单位：万元账龄应收账款账面余额预期信用损失率（%）坏账准备
1年以内43307.068.153531.14
1－2年10559.1523.812513.81
2－3年8377.9131.552643.19
3－4年5740.0839.432263.55
4－5年3700.1466.752469.69
5年以上3794.00100.003794.00
合计75478.3422.8117215.38
2、客户信用风险状况期后回款情况
截止目前，应收账款期后回款情况如下：
项目应收账款账面余额期后回款金额回款比例
应收账款75478.348190.4510.85%
其中：期末前5名客户35183.191340.003.81%
2021年末，应收账款抚州克林泰尔环保科技有限公司、克林泰尔（山西）
环保科技有限公司、安徽省克林泰迩再生资源科技有限公司期末余额合计
16949.00万元，期后回款金额为400.00万元，回款金额较少，原因为受疫情影响，
导致各公司开工及生产推迟，资金回笼滞后。经了解，具体情况如下：（1）克林泰尔已引入轮胎行业龙头企业玲珑轮胎为股东，并与玲珑轮胎股份有限公司签署全面战略合作协议，成为公司实力雄厚的客户，为未来业务提供了一定保障；
（2）克林泰尔由于技术先进，资方对其关注度很高，目前正在与投资方洽谈合作，准备引入新的股东；（3）属于国家支持的产业，当地政府会提供补贴，目前正在办理中；（4）克林泰尔正在申请银行贷款。同时随着疫情缓解，经营情况也会逐渐暖回，因此资金有一定保障。应收款项正在催收中，年内会陆续回款。
2021年末，应收账款江西世星科技有限公司13151.37万元，期后已回款
1404.00万元。经了解，江西世星科技有限公司信誉良好，受疫情影响终端客户
回款滞后，具备履约能力，具有持续的业务，财务状况良好，资金有一定保障，剩余款项正在催收中，预计年度内会全部收回。
2021年末，应收账款贵州省广播电视信息网络股份有限公司福泉市分公司
5082.82万元，由于十四五规划发布，2021年当地政府投资转型乡村振兴、基础建设，该项目财政预算拨付延迟，导致未按照合同约定及时付款，经沟通，预计
2022年年内支付部分款项，该项目为政府项目，资金有一定保障。除前5名客户外，公司其他客户主要为大型轮胎企业和国有企业，以及规
模较大的民营企业，客户整体信用较好，由于疫情影响，部分下游客户现金流紧张，导致回款较慢。公司对于单项测试预期无法收回的应收账款已单独计提坏账准备，对在单项工具层面无法以合理成本评估预期信用损失的充分证据的应收账款划分为信用组合计提坏账准备。
3、同行业公司组合坏账计提情况
公司与同行业上市公司按信用组合计提坏账对比情况如下：
单位：万元
1年以上账龄
科目应收账款坏账准备计提比例%结构占比
软控股份139225.6424192.5617.3837.22
蓝英装备26368.494160.8715.7824.26
恒誉环保14323.132867.6920.0292.60
威创股份18581.913871.5320.8339.54
GQY视讯 13352.77 2717.05 20.35 58.57
新元科技75478.3417215.3822.8142.62
注：软控股份、蓝英装备、恒誉环保为公司智能输送配料装备、绿色环保装备、智能专
用装备业务的同行业上市公司，威创股份、GQY 视讯为公司智能数字显控及存储装备业务同行业上市公司。
由上表可知，公司1年以上账龄结构占比在同行业上市公司中居中，期末应收账款计提比例高于同行业上市公司。
公司应收商业承兑票据预期信用损失率，与应收账款预期信用损失率相同，同时考虑账龄连续原则计算其预期信用损失率。2021年末，应收商业承兑汇票余额为33.44万元，坏账计提比例为7.71%，应收商业承兑汇票坏账计提与同行业上市公司不存在重大差异。
综上所述，公司应收账款、应收商业承兑票据的坏账准备计提是充分的。
5.年报显示，公司其他应收款期末余额7771.07万元，较期初增长327.85%，
请说明其他应收款大幅增长的原因及合理性，涉及交易及往来事项的具体情况，结合资金流向说明是否存在资金占用及违规财务资助情形，请年审会计师核查并发表明确意见。回复：
公司其他应收款按款项性质列示期末、期初余额对比情况如下：
单位：万元款项性质2021年末2020年末增加额
保证金4538.851513.323025.53
应收预付款3728.803728.80
备用金及其他444.83378.0066.83
往来款215.42116.5098.92
押金181.21171.639.59
合计9109.102179.456929.66
由上表可知，2021年末其他应收款余额为9109.10万元，较2020年末大幅增长，主要是保证金和应收预付款增加导致。
2021年末，保证金主要为项目执行履约保证金、筹资保证金、投标保证金，
期末余额在50万以上保证金情况如下：
公司名称期末金额款项性质
中能智矿（宁夏）新材料科技有限公司1300.00项目履约保证金
抚州市临川区工创投供应链管理有限公司1135.78筹资保证金，注1贵州省广播电视信息网络股份有限公司黔南州分公司1001.00项目履约保证金
中国电信股份有限公司江西分公司600.00项目履约保证金
中国广电江西网络有限公司临川区分公司80.00项目履约保证金
山东玲珑轮胎股份有限公司67.75投标保证金
核晟融资租赁（上海）有限公司63.00融资租赁保证金
山东省齐鲁国际招标有限公司青海分公司60.40投标保证金
合计4307.93
注1：抚州市临川区工创投供应链管理有限公司（以下简称抚州供应链公司）期末保证金，为公司与抚州供应链公司签订《供应链代采购业务服务协议》，由其向公司指定代采货物的供应商开具银行承兑汇票支付货款，货物的运输、交付、验收均由公司与供应商直接对接，抚州供应链公司只承担开具银行承兑汇票支付货款的职能，公司向抚州供应链公司支付货款金额的50%作为保证金，公司向其支付融资服务费。该业务的实质为支付保证金，向抚州供应链公司取得借款，期末公司将支付的保证金作为其他应收款列报，将抚州供应链公司代为支付的货款作为短期借款列报。
2021年末，应收预付款余额3728.80万元，为应收联想（北京）信息技术有
限公司预付货款。2021年4月15日，公司与联想（北京）信息技术有限公司（以下简称联想）就存储设备及配套货物签订买卖合同，由于“联想”不能及时供货，公司提起了诉讼，基于谨慎原则，公司将预付联想（北京）信息技术有限公司货款余额3728.80万元，转至其他应收款。截止目前，因管辖权争议，案件尚未开庭。
综上，其他应收款均是公司日常经营业务形成，其资金流向清晰，其他应收款余额大幅增长具有合理性，不存在资金占用及违规财务资助情形。
6.年报显示，公司预付款项期末余额4608.44万元，较期初增长240.29%，
请说明预付款项大幅增长的原因及合理性，公司与预付款项前五名单位的交易内容及合同履行情况，请年审会计师就预付款前五名单位的交易真实性核查并发表明确意见。
回复：
（一）公司与预付款项前五名单位的交易内容及合同履行情况
公司与预付款项前五名单位的交易内容及合同履行情况如下：
单位：万元单位名称期末余额交易内容期后合同履行情况
公司为分布式存储项目业务备货，因疫情中科云（深圳）服务器、显
866.57影响，客户分布式存储项目二期尚未实施，
技术有限公司卡因此期后尚未供货。
公司为智能显控业务的 5G建党屏备货，因广东秀豹科技有
576.47 5G 建党屏 受到疫情影响，各地党建中心建设延缓，
限公司
导致党建屏供货和安装延迟，尚未供货。
公司为分布式存储项目业务备货，因疫情深圳市世芯信息服务器、软
576.00影响，客户分布式存储项目二期尚未实施，
技术有限公司件系统因此期后尚未供货。
苏州智铸通信科
364.50系统软件期后已供货
技股份有限公司抚州浪潮计算机
319.49服务器期后已供货
科技有限公司
合计2703.02
（二）预付款项大幅增长的原因及合理性
公司预付账款较期初大幅增长，主要因智能数字显控装备和分布式存储项目业务收入大幅增长，公司备货增加支付预付货款导致，预付款项大幅增长具有合理性。
7.年报显示，报告期末其他非流动资产中预付长期资产款项6171.78万元，
较期初增长917.55%。请说明该预付款对应的具体内容、形成原因、预付时间、预付比例及交付期限是否符合行业惯例、预付款项期后结转情况、付款对象以
及是否与你公司控股股东、实际控制人、董监高存在关联关系，结合资金流向说明是否存在资金占用及违规财务资助情形。请年审会计师核查并发表明确意见。
回复：
2021年末，其他非流动资产前5名供应商情况如下：
单位：万元单位期末金额预付时间预付内容及原因江西创顺科技有电信江西云和大数据中心机电配套工程通
3163.212021年
限公司讯电源系统、柴发系统采购及安装合同江西合川科技有电信江西云和大数据中心机电配套工程供
2550.242021年
限公司电、暖通、装修采购及安装合同勐腊县曼庄橡胶
356.252019年注2
有限公司宁夏奥斯特电梯
11.922021年电梯采购及安装合同
工程有限公司青铜峡市城市公青铜峡市新材基地工业园区唯一路接入城用事业服务（中 6.68 2021 年 市自来水生活用水 DN80 和工业用水 DN150心）有限公司工程
合计6088.29————
续表：
与公司控股股东、预付款项期后结
单位预付比例交付期限实际控制人、董监转情况高存在关联关系江西创顺科技有
35.23%2022年注1否
限公司江西合川科技有
39.45%2022年注1否
限公司勐腊县曼庄橡胶
100.00%注2注2否
有限公司
宁夏奥斯特电梯尚未最终验收，
80.00%2022年否
工程有限公司期后未结转
青铜峡市城市公100.00%2022年尚未最终验收，否与公司控股股东、预付款项期后结
单位预付比例交付期限实际控制人、董监转情况高存在关联关系用事业服务（中期后未结转心）有限公司
注1：江西合川科技有限公司和江西创顺科技有限公司长期资产购置款为支付中国电信
股份有限公司江西分公司云和大数据中心机电配套工程项目款。2021年3月，公司与中国电信股份有限公司江西分公司（以下简称江西电信）签订了《云和大数据中心机电配套工程合作伙伴项目合同》，双方采取收入分成模式进行合作。项目该项目分两期建设，现实施的为一期工程项目，投资金额为16430.00万元。双方约定江西电信负责局房土建及外部带宽等通信设施建设，公司负责机电配套工程的设备采购、工程实施与维保。
公司通过招投标方式确定江西合川科技有限公司（联合体成员为湖北长江电器有限公司）和江西创顺科技有限公司（联合体成员为江西超能实业集团有限公司、中微机电科技股份有限公司、弈昌建设集团有限公司）承包中国电信江西分公司和大数据中心机电配套项目工程。
该工程于2021年10月开工，项目计划工期为180天，由于新冠疫情影响，截止2021年末，工程项目只是启动了部分前端设备采购、基建方面的建设，公司已向江西电信申请工程延期。
截止目前，工程项目尚在实施中。
2、勐腊县曼庄橡胶有限公司的款项，系公司以白炭黑湿法炼胶设备作为投资入股勐腊
县曼庄橡胶有限公司，后因勐腊县曼庄橡胶有限公司借款质押股权事项影响，尚未确认股权，公司将其列报为其他非流动资产。
综上，公司的其他非流动资产均为长期资产购置款，其资金流向清晰，付款对象与公司控股股东、实际控制人、董监高不存在关联关系，不存在资金占用及违规财务资助情形。
8.年报显示，公司经营活动现金流出项目中“支付其他与经营活动有关的现金”8595.55万元，较上年同比增长79.57%。请以列表方式说明上述项目的明细及金额，并说明有关款项形成的背景、原因及大幅增长的合理性。请年审会计师核查并发表明确意见。
回复：
支付其他与经营活动有关的现金同期对比情况如下：单位：万元项目2021年度2020年度变动额变动比
管理费用付现2674.872349.33325.5413.86%
研发费用付现2275.371499.32776.0551.76%
销售费用付现1087.49916.46171.0418.66%
履约保证金1980.000.001980.00100.00%
职工备用金220.650.00220.65100.00%
银行手续费53.1917.2635.93208.11%
其他303.984.22299.777109.76%
合计8595.564786.593808.9779.58%
由上表可知，支付其他与经营活动有关的现金同比大幅增长项目主要有管理费用付现、研发费用付现、履约保证金、其他。
管理费用付现金额较上年度增长，主要系公司业务规模扩大，支付的中介机构服务费、业务招待费等增加所致。
研发费用付现金额较上年度大幅增长，主要系2021年度公司加大研发投入力度，硅提纯项目、轮胎裂解项目、5G 小基站 RRU 及 BBU 等研发项目的材料费、其他研发投入均大幅增长所致。
项目履约保证金系项目执行缴纳的保证金，具体包括支付中能智矿（宁夏）新材料科技有限公司1300.00万元，支付中国电信股份有限公司江西分公司600.00万元，支付中国广电江西网络临川区分公司80.00万元。
综上，支付其他与经营活动有关的现金较上年同比大幅增长具有合理性。
9.年报显示，公司对无形资产-专利权计提资产减值准备1257.27万元。
请说明对专利权计提减值准备的具体情况，包括但不限于名称、类别、账面价值、使用情况等，并列示减值计算过程、关键参数的取值及其合理性，说明计提无形资产减值的依据、合理性、充分性，相关会计估计判断和会计处理是否符合企业会计准则的有关规定。请年审会计师核查并发表明确意见。
回复：（一）无形资产-专利技术及软件著作权减值测试方法及减值结果
1、无形资产减值测试方法
根据《企业会计准则第8号——资产减值》及公司会计政策规定，公司在资产负债表日判断长期资产是否存在可能发生减值的迹象。如果长期资产存在减值迹象的，以单项资产为基础估计其可收回金额；难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。资产可收回金额的估计，根据其公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。可收回金额的计量结果表明，长期资产的可收回金额低于其账面价值的，将长期资产的账面价值减记至可收回金额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。资产减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回。
本期对专利技术及软件著作权减值计提的减值准备均来自于收购的清投智
能、泰科力合以及邦威思创所形成的无形资产，公司报告期末按照各资产组采用收益法对专利技术及软件著作权的可收回金额进行测试，并将可收回金额与专利技术及软件著作权的账面价值进行比较，以判断专利技术及软件著作权是否存在减值。
对技术类无形资产的评估，最常用的方法为收益现值法。因为技术的开发本身就是对未来的投资，其价值最终是用未来的回报体现的。收益现值法的关键是要界定该类资产所能产生的未来收益，这通常是采用分成收益法来进行的。
分成收益法应用中，借鉴国际贸易中的分成基数与分成率的匹配关系，有两种具体的计算方法，即净收益分成法和销售收入分成法。本次评估经综合分析决定对技术类无形资产采用销售收入分成法来进行对无形资产可收回金额的测算。
技术类无形资产评估模型及基本计算公式为：
n
P =? ?k ? F -tt ? (1+ Ri ) ?
t=1
其中：
P——评估值
K——分成率
Ft——未来第 t 个收益期的预期收益额t——收益期
n——收益年限
Ri——无形资产折现率
2、无形资产减值测试结果
根据以上无形资产减值测试方法，各资产组专利技术及软件著作权减值测试情况如下：
单位：万元项目清投智能泰科力合邦威思创合计
账面余额1744.68191.082680.594616.35
累计摊销额878.0396.58647.841622.45累计减值额（本
990.71990.71期计提减值前）账面净值（本期
866.6694.501042.042003.20计提减值前）
可收回金额611.4563.7970.69745.93
本期计提减值255.2130.71971.351257.27
（二）无形资产-专利技术及软件著作权具体情况及减值测算过程
1、清投智能资产组
（1）清投智能资产组专利技术及软件著作权情况
公司收购清投智能形成的无形资产包括24项专利技术和35项软件著作权，均处于在用状态，本期计提减值前账面净值为866.66万元。
清投智能资产组专利技术及软件著作权具体明细如下：
1）专利技术
专利授权序号内容或名称专利类型权利人专利权号日期
一种用于 DLP/LCD 大
清投智能（北京）
1 屏运行状态监测分析 实用新型 2016/3/2 ZL 2015 2 0625169.6
科技有限公司系统
一种自动检测故障的清投智能（北京）
2 实用新型 2017/6/20 ZL 2016 2 1170164.X
大屏幕科技有限公司
基于单色激光单色轮清投智能（北京）
3 实用新型 2016/8/31 ZL 2016 2 0386794.4
荧光粉技术的投影机科技有限公司
清投智能（北京）
4 四轮电力巡检机器人 外观专利 2017/6/30 ZL 2017 3 0050789.6
科技有限公司
5 巡检机器人（人型的） 外观专利 2017/11/24 清投智能（北京） ZL 2017 3 0193712.4专利授权
序号内容或名称专利类型权利人专利权号日期科技有限公司一种真无缝背投式大
清投智能（北京）
6 屏幕显示图像的投影 发明专利 2012/2/15 ZL 2009 1 0223807.0
科技有限公司融合方法基于网络传输的多屏江苏清投视讯科
7 幕显示系统画面同步 发明专利 2015/2/18 ZL 2012 1 0029784.1
技有限公司技术一种整屏玻璃背投拼江苏清投视讯科
8 发明专利 2016/1/13 ZL 2012 1 0511857.0
接屏幕技有限公司一种实现多个投影整江苏清投视讯科
9 体输出大屏画面视频 发明专利 2016/3/9 ZL 2012 1 0515382.2
技有限公司图像的方法江苏清投视讯科
10 一种场面重现系统 发明专利 2016/3/9 ZL 2012 1 0515441.6
技有限公司
一种基于 ARM 架构的江苏清投视讯科
11 分布式网络视频处理 发明专利 2016/4/6 ZL 2012 1 0515411.5
技有限公司器一种基于防变形的铝江苏清投视讯科
12 发明专利 2017/2/15 ZL 2014 1 0182393.2
制屏幕框架技有限公司
一种 LCD 拼接大屏幕 江苏清投视讯科
13 发明专利 2015/8/5 ZL 2012 1 0515268.X
分组供电控制装置技有限公司一种多屏幕拼接的无江苏清投视讯科
14 实用新型 2014/1/1 ZL 2013 2 0491975.X
缝显示屏技有限公司一种防漏光背投显示江苏清投视讯科
15 实用新型 2016/1/6 ZL 2015 2 0684947.9
器技有限公司一种背投显示单元的江苏清投视讯科
16 实用新型 2016/1/6 ZL 2015 2 0685819.6
亮度测试装置技有限公司江苏清投视讯科
17 一种液晶拼接屏幕 实用新型 2016/1/13 ZL 2015 2 0694684.X
技有限公司一种无缝拼接的投影江苏清投视讯科
18 实用新型 2016/1/13 ZL 2015 2 0698736.0
显示单元技有限公司一种基于激光投影的江苏清投视讯科
19 实用新型 2016/1/6 ZL 2015 2 0700467.7
拼接大屏幕技有限公司一种用于液晶电视的江苏清投视讯科
20 实用新型 2017/3/29 ZL 2016 2 0985201.6
固定装置技有限公司一种光纤传输的图像江苏清投视讯科
21 实用新型 2017/2/22 ZL 2016 2 0764764.2
显示单元技有限公司一种自动检测亮度的江苏清投视讯科
22 实用新型 2017/1/18 ZL 2016 2 0764768.0
背投显示屏技有限公司一种基于物联网传输江苏清投视讯科
23 实用新型 2017/2/22 ZL 2016 2 0764771.2
的液晶拼接幕墙技有限公司专利授权序号内容或名称专利类型权利人专利权号日期一种具有辅助训练系江苏清投视讯科
24 实用新型 2017/11/21 ZL 2017 2 0307984.7
统的 VR 滑雪机 技有限公司
2）软件著作权
序号软件著作权名称授权日期著作权人软件著作权登记号
清投视讯大屏幕拼接控制器控制清投智能（北京）
1 2009/4/19 软著登字第 BJ12500 号
软件 V1.0 科技有限公司
清投智能（北京）
2 EBS 边缘融合控制软件 V1.0 2009/12/16 软著登字第 BJ24498 号
科技有限公司
LCS 液晶拼接墙控制系统专用软 清投智能（北京）
3 2009/12/16 软著登字第 BJ24499 号
件 V1.0 科技有限公司
清投智能（北京）
4 NCS电视、电话会议控制软件V1.0 2009/12/16 软著登字第 BJ24503 号
科技有限公司
IGPS DLP 内置图像处理器软件 清投智能（北京）
5 2009/12/16 软著登字第 BJ24504 号
V1.0 科技有限公司
清投智能（北京）
6 VWS 大屏幕拼接墙控制软件 V1.0 2009/12/16 软著登字第 BJ24505 号
科技有限公司
清投智能（北京）
7 液晶内置图像处理器软件 V1.0 2011/2/23 软著登字第 BJ32579 号
科技有限公司
清投智能（北京）
8 液晶拼接图形处理软件 V1.0 2011/2/23 软著登字第 BJ32580 号
科技有限公司
清投分布式大屏拼接控制软件清投智能（北京）
92012/7/17软著登字第0432365号
V1.0 科技有限公司
清投智能（北京）
10 清投物联网智能追溯系统 V1.0 2012/7/17 软著登字第 0432542 号
科技有限公司
清投基于物联网的数字监控系统清投智能（北京）
112012/7/17软著登字第0432554号
V1.0 科技有限公司
清投智能（北京）
12 清投TNetBoard 互动教学软件 V1.0 2013/9/12 软著登字第 0605575 号
科技有限公司
清投T-Show 超高清信息可视化系 清投智能（北京）
132013/10/8软件登字第0611757号
统平台软件 V1.0 科技有限公司
清投 FPS 全像素应用显示系统软 清投智能（北京）
142013/11/2软著登字第0623950号
件 V1.0 科技有限公司
清投交互式图形拼接控制器控制清投智能（北京）
152015/12/3软著登字第1129559号
软件 V1.0 科技有限公司
Max-pro 智能显控系统应用软件 清投智能（北京）
162015/12/3软著登字第1129560号
V1.0 科技有限公司
清投 T-Centre 集控中心交互控制 清投智能（北京）
172015/12/3软著登字第1129562号
系统 V1.0 科技有限公司
清投智能（北京）
18 清投触摸矩阵互动控制系统 V1.0 2015/12/8 软著登字第 1136995 号
科技有限公司序号软件著作权名称授权日期著作权人软件著作权登记号
清投智能（北京）
19 超窄液晶拼接软件控制软件 V1.0 2015/12/8 软著登字第 1136996 号
科技有限公司
清投智能（北京）
20 多通道点对点投影融合系统 V1.0 2015/12/9 软著登字第 1137904 号
科技有限公司
清投 T-DMS 大屏智能监测系统 清投智能（北京）
212016/1/26软著登字第1196912号
V1.0 科技有限公司
基于体感动作识别及抠像的滑雪清投智能（北京）
222016/11/9软著登字第1501766号
场景虚拟显示系统 V1.0 科技有限公司
清投智能（北京）
23 物联网大屏控制软件 V1.0 2016/11/9 软著登字第 1502133 号
科技有限公司
清投智能（北京）
24 清投 DLP 背投控制单元系统 V1.0 2016/12/29 软著登字第 1582312 号
科技有限公司
清投智能（北京）
25 智能枪弹柜系统 V1.0 2017/5/31 科技股份有限公 软著登字第 1804509 号
司
清投智能（北京）
26 清投智能保密柜操作系统 V1.0 2017/6/5 软著登字第 1818950 号
科技有限公司
四轮独立驱动机器人底盘的多接清投智能（北京）
272017/6/5软著登字第1819109号
口运动控制系统 V1.0 科技有限公司
基于安卓系统的机器人手持端操清投智能（北京）
282017/7/19软著登字第1966926号
控软件 V1.0 科技有限公司
清投智能机器人多传感器定位导清投智能（北京）
292017/8/29软著登字第2061429号
航系统 V1.0 科技有限公司
TNet Video Wall 物联网大屏控制 江苏清投视讯科
302012/3/28软著登字第0391988号
软件 V1.0 技有限公司
TNet Video Wall 物联网大屏控制 江苏清投视讯科
312016/2/3软著登字第1205619号
软件 V2.0 技有限公司江苏清投视讯科
32 全高清投影融合控制系统 V1.0 2016/1/29 软著登字第 1200193 号
技有限公司
全数字 DLP 内置图像拼接处理系 江苏清投视讯科
332016/3/10软著登字第1228508号
统 V1.0 技有限公司嵌入式全交换拼接控制系统软件江苏清投视讯科
342016/5/13软著登字第1282119号
V1.0 技有限公司江苏清投视讯科
35 LCD 拼接视频墙控制软件 V1.0 2016/7/12 软著登字第 1356072 号
技有限公司
（2）清投智能资产组专利技术及软件著作权减值测算过程
1）收益年期的确定
无形资产寿命年限即收益期限是指资产能给其所有人带来收益的期限。
收益期限确定的原则主要考虑两方面的内容：无形资产的法定保护年限和剩余经济寿命，开发支出剩余的开发年限和收益年限，依据本次无形资产的具体情况和资料分析，按剩余经济寿命确定受益期限。
清投智能的无形资产中发明专利20年、软件著作权保护期限截止于软件首次发表后第50年的12月31日。根据清投智能技术类无形资产历史年度更新情况和研发情况，企业相关管理人员参考行业内经验数据，在综合法定保护期限、技术更新周期等因素后认为无形资产的综合剩余寿命为5年，即2022年1月1日至2026年12月31日。
2）预期收益额的确定
本次采用销售收入分成法确定技术无形资产对企业的收益贡献额。
*预期销售收入的确定本次预期销售收入是根据清投智能未来产品的盈利预测收入作为无形资产的收入分成基数。
* 分成率的确定（k）
销售分成率 K，是指由于该技术实施后归因于该技术在产品的销售收入中产生的价值贡献所占的百分比数。K 与技术产品的市场竞争力、产品的成本、市场销量、销售收入等的高低相关，更与由技术推动的产业在国民经济中所占有的重要地位相联系。技术的分成率计算公式为：
K=M+(N-M)× R
式中：K-技术的分成率；
M-分成率的取值下限；
N-分成率的取值上限；
R-分成率的调整系数。
联合国贸易发展组织对各国技术贸易合同的分成率做了大量的调查统计，认为分成率一般在产品销价的0.5%-10%之间，绝大多数是按2%-7%提成，而且行业特征十分明显，机械制造业为1.5%-3%，电器行业为3%-4%，光学电子产品为
7%-10%。在我国技术引进实践中，一般在5%以内。
公司技术属于电器行业及电子产品制造业，本次预测结合无形资产法律状态、技术所属领域、先进性、成熟度、应用范围等因素的分析和判断，得出技术的收入分成率 K 为 3.44%。同时考虑由于上述技术会不断的得到改进和完善，表现为技术中不断会有新的技术改进或增加，使得截止基准日时的技术所占的比重呈下降趋势。其次是技术也会逐渐进入衰退期，技术分成率逐渐降低。
考虑到技术目前的先进程度及新老技术的迭代速度，预计技术分成率在预测期每年递减10%，按技术类无形资产经济寿命年限5年考虑。据此推算预测期技术分成率如下：
项目2022年2023年2024年2025年2026年技术分成率3.44%3.10%2.79%2.51%2.26%
3）折现率的确定
折现率是将未来收益还原或转换为现值的比率，本质上属于投资报酬率。技术投资者取得的技术报酬在技术持有人一边属于权益性质，与之配套的折现率口径为税前权益资金成本。
本次折现率即税前权益资本成本采用资本资产定价模型（CAPM）计算确定：
Re = R f + βe (Rm - R f ) +?
其中：Re——折现率；
Rf——无风险收益率；
βe——行业的平均风险系数；
Rm——市场期望收益率；
α——技术特定风险调整系数。
Re 税前=Re/(1-T)
经测算：Re 税前=Re/(1-T) =13.86%/(1-15%)=16.30%
4）技术类无形资产评估值的确定
根据上述参数，确定技术类无形资产的评估值。清投智能技术类无形资产评估值为611.45万元人民币。具体过程如下：
单位：万元年份2022年2023年2024年2025年2026年技术产品收入5445.815785.646152.266547.626974.65
技术提成率3.44%3.10%2.79%2.51%2.26%
技术收益贡献额187.59179.36171.66164.42157.63
折现率16.30%16.30%16.30%16.30%16.30%折现系数0.92730.79730.68560.58950.5069
技术收益贡献额当期折现值173.94143.01117.6896.9279.90
技术类无形资产价值611.45
2、泰科力合资产组
（1）泰科力合资产组专利技术及软件著作权情况公司收购泰科力合形成的无形资产包括1项发明专利和19项软件著作权。
均处于在用状态，本期计提减值前账面净值为94.50万元。
泰科力合资产组专利技术及软件著作权具体明细如下：
1）专利技术
专利授权序号内容或名称专利类型权利人专利权号日期北京泰科力合科
1 可调组合物托架 发明专利 2018/7/17 ZL 2017 1 0206499.5
技有限公司
2）软件著作权
序号软件著作权名称授权日期著作权人软件著作权登记号
泰科力合 TLU1000 保密柜操作系 北京泰科力合科
1 2014/12/31 软著登字第 BJ40464 号
统 V1.0 技有限公司创毅视讯网络保密柜管理系统北京泰科力合科
2 2014/12/30 软著登字第 BJ40451 号
V1.0 技有限公司
泰科力合 TLU1000 保密柜视频系 北京泰科力合科
3 2014/12/30 软著登字第 BJ40453 号
统 V1.0 技有限公司
泰科力合 TLU4000 保密柜操作系 北京泰科力合科
4 2014/12/30 软著登字第 BJ40454 号
统 V1.0 技有限公司
泰科力合 TLU1000 视频服务系统 北京泰科力合科
5 2014/12/31 软著登字第 BJ40536 号
V1.0 技有限公司
泰科力合 TLU0001 视频监控系统 北京泰科力合科
6 2014/12/31 软著登字第 BJ40537 号
V1.0 技有限公司北京泰科力合科
7 泰科力合枪柜视频存储系统 V1.0 2014/12/31 软著登字第 BJ40539 号
技有限公司
泰科力合 TLU5000 枪柜电子锁控 北京泰科力合科
8 2014/12/31 软著登字第 BJ40463 号
制器系统 V1.0 技有限公司泰科力合枪柜管理客户端系统北京泰科力合科
9 2014/12/30 软著登字第 BJ40452 号
V1.0 技有限公司北京泰科力合科
10 泰科力合枪柜管理平台系统 V1.0 2014/12/31 软著登字第 BJ40538 号
技有限公司北京泰科力合科
11 泰科力合枪柜视频系统 V1.0 2014/12/31 软著登字第 BJ40540 号
技有限公司
12 宜盾公务用枪管理平台 V1.0 2016/6/22 北京泰科力合科 软著登字第 1330221 号序号 软件著作权名称 授权日期 著作权人 软件著作权登记号
技有限公司北京泰科力合科
13 宜盾武器弹药库管理平台 V1.0 2016/11/29 软著登字第 1524619 号
技有限公司北京泰科力合科
14 宜盾智能枪弹柜系统 V2.0 2016/6/22 软著登字第 1329003 号
技有限公司北京泰科力合科
15 宜盾枪支信息管理服务软件 V1.0 2017/7/7 软著登字第 1938149 号
技有限公司北京泰科力合科
16 技防设备集成管理系统 V1.0 2017/7/6 软著登字第 1934155 号
技有限公司北京泰科力合科
17 枪支定位管理平台 V1.0 2017/7/7 软著登字第 1936373 号
技有限公司北京泰科力合科
18 枪支离位监测系统 V1.0 2017/7/7 软著登字第 1936392 号
技有限公司北京泰科力合科
19 泰科力合枪支离岗报警系统 V1.0 2018/2/24 软著登字第 2452268 号
技有限公司
（2）泰科力合资产组专利技术及软件著作权减值测算过程
1）收益年期的确定
无形资产寿命年限即收益期限是指资产能给其所有人带来收益的期限。
收益期限确定的原则主要考虑两方面的内容：被评估无形资产的法定保护年
限和剩余经济寿命，开发支出剩余的开发年限和收益年限，依据本次无形资产的具体情况和资料分析，按剩余经济寿命确定评估收益期限。
泰科力合的无形资产中发明专利期限20年、软件著作权保护期截止于软件首次发表后第50年的12月31日。根据泰科力合技术类无形资产历史年度更新情况和研发情况，企业相关管理人员参考行业内经验数据，在综合法定保护期限、技术更新周期等因素后认为无形资产的综合剩余寿命为5年，即2022年1月1日至2026年12月31日。
2）预期收益额的确定
本次采用销售收入分成法确定技术无形资产对企业的收益贡献额。
*预期销售收入的确定本次预期销售收入是根据泰科力合未来产品的盈利预测收入作为无形资产的收入分成基数。
* 分成率的确定（k）销售分成率 K，是指由于该技术实施后归因于该技术在产品的销售收入中产生的价值贡献所占的百分比数。K 与技术产品的市场竞争力、产品的成本、市场销量、销售收入等的高低相关，更与由技术推动的产业在国民经济中所占有的重要地位相联系。技术的分成率计算公式为：
K=M+(N-M)× R
式中：K-技术的分成率；
M-分成率的取值下限；
N-分成率的取值上限；
R-分成率的调整系数。
联合国贸易发展组织对各国技术贸易合同的分成率做了大量的调查统计，认为分成率一般在产品销价的0.5%-10%之间，绝大多数是按2%-7%提成，而且行业特征十分明显，机械制造业为1.5%-3%，电器行业为3%-4%，光学电子产品为
7%-10%。在我国技术引进实践中，一般在5%以内。
公司属于电子及通信设备制造业，本次预测结合无形资产法律状态、技术所属领域、先进性、成熟度、应用范围等因素的分析和判断，得出技术的收入分成率 K 为 1.34%。
同时考虑由于上述技术会不断的得到改进和完善，表现为技术中不断会有新的技术改进或增加，使得截止基准日时的技术所占的比重呈下降趋势。其次是技术也会逐渐进入衰退期，技术分成率逐渐降低。
考虑到技术目前的先进程度及新老技术的迭代速度，预计技术分成率在预测期每年递减10%，按技术类无形资产经济寿命年限5年考虑。据此推算预测期技术分成率如下：
项目2022年2023年2024年2025年2026年技术分成率1.34%1.20%1.08%0.97%0.88%
3）折现率的确定
折现率是将未来收益还原或转换为现值的比率，本质上属于投资报酬率。技术投资者取得的技术报酬在技术持有人一边属于权益性质，与之配套的折现率口径为税前权益资金成本。
本次折现率即税前权益资本成本采用资本资产定价模型（CAPM）计算确定：Re = R f + βe (Rm - R f ) +?
其中：Re——折现率；
Rf——无风险收益率；
βe——行业的平均风险系数；
Rm——市场期望收益率；
α——技术特定风险调整系数。
Re 税前=Re/(1-T)
经测算：Re 税前=Re/(1-T) =13.54%/(1-15%)=15.93%
4）技术类无形资产评估值的确定
根据上述参数，确定技术类无形资产的评估值。泰科力合技术类无形资产评估值为63.79万元人民币。具体过程如下：
单位：万元年份2022年2023年2024年2025年2026年技术产品收入1327.431526.551679.201847.121994.89
技术分成率1.34%1.20%1.08%0.97%0.88%
技术收益贡献额17.7418.3618.1818.0017.49
折现率15.93%15.93%15.93%15.93%15.93%
折现系数0.92880.80110.69110.59610.5142
技术收益贡献额当期折现值16.5214.8012.6510.799.03
技术类无形资产价值63.79
3、邦威思创资产组
（1）邦威思创资产组专利技术及软件著作权情况
公司收购邦威思创形成的无形资产包括33项软件著作权，均处于在用状态，本期计提减值前账面价值为1042.04万元。
邦威思创资产组软件著作权具体明细如下：
序号软件著作权名称授权日期著作权人软件著作权登记号
邦威思创 TS 视频截播字幕插播系 北京邦威思创科技有
12010/12/11软著登字第0255766号
统 V1.0 限公司北京邦威思创科技有
2 混合网关系统 V1.0 2012/1/10 软著登字第 0369684 号
限公司北京邦威思创科技有
3 IP 软件复用系统 V1.0 2012/1/11 软著登字第 0369988 号
限公司序号软件著作权名称授权日期著作权人软件著作权登记号北京邦威思创科技有
4 数字多画面监测报警系统 V1.0 2012/3/12 软著登字第 0387022 号
限公司北京邦威思创科技有
5 H.264 高标清编转码系统 V1.0 2012/3/12 软著登字第 0386827 号
限公司北京邦威思创科技有
6 TS 流智能切换系统 V1.0 2012/3/22 软著登字第 0390534 号
限公司北京邦威思创科技有
7 Bravo-IP 流智能监测切换系统 V1.0 2014/3/10 软著登字第 0697687 号
限公司北京邦威思创科技有
8 Bravo-H.264 高标清编转码系统 V2.0 2014/3/10 软著登字第 0697771 号
限公司北京邦威思创科技有
9 Bravo-混合网关处理系统 V2.0 2014/3/10 软著登字第 0697694 号
限公司数字全媒体一体化混合网关综合北京邦威思创科技有
102014/4/10软著登字第0709692号
处理平台 V1.0 限公司北京邦威思创科技有
11 Bravo-AVS 高标清编转码系统 V1.0 2014/8/11 软著登字第 0786758 号
限公司
Bravo-MIO 音视频处理开发软件 北京邦威思创科技有
122014/8/11软著登字第0786753号
V1.0 限公司北京邦威思创科技有
13 Bravo-AVS+多路协同编码系统 V2.0 2015/10/12 软著登字第 1081939 号
限公司
Bravo-AVS+多路协同统计复用系统 北京邦威思创科技有
142015/10/12软著登字第1082366号
V2.0 限公司北京邦威思创科技有
15 Bravo-AVS+多路协同转码系统 V2.0 2015/10/15 软著登字第 1084305 号
限公司
BW-FCPC 数字电视统计复用软件 北京邦威思创科技有
162016/1/18软著登字第1190461号
V1.0 限公司北京邦威思创科技有
17 AVS+解码器软件 V1.0 2016/1/18 软著登字第 1191191 号
限公司北京邦威思创科技有
18 多路 ARM 集群计算平台 V1.0 2016/1/18 软著登字第 1190489 号
限公司北京邦威思创科技有
19 视频采集卡开发软件 V1.0 2016/1/19 软著登字第 1192196 号
限公司北京邦威思创科技有
20 IPQAM 复用管理软件 V1.0 2017/1/16 软著登字第 1598762 号
限公司北京邦威思创科技有
21 IP 复用加扰软件 V1.0 2017/1/16 软著登字第 1598759 号
限公司
综合 IP 复用加扰 QAM 调制系统 北京邦威思创科技有
222018/1/23软著登字第2382405号
V1.0 限公司北京邦威思创科技有
23 码流综合监测监控系统平台 V1.0 2018/1/26 软著登字第 2395160 号
限公司北京邦威思创科技有
24 综合 IPQAM 复用加扰系统 V1.0 2018/1/26 软著登字第 2395164 号
限公司序号软件著作权名称授权日期著作权人软件著作权登记号
AVS2/H265 4K 卫星接收系统软件 北京邦威思创科技有
252019/7/5软著登字第4115664号
V1.0 限公司北京邦威思创科技有
26 离线编转码云平台软件系统 V1.0 2019/7/5 软著登字第 4115673 号
限公司北京邦威思创科技有
27 AVS2/H265 4K 编转码系统软件 V1.0 2019/7/5 软著登字第 4115682 号
限公司北京邦威思创科技有
28 应急广播控制管理平台系统 V1.0 2019/7/12 软著登字第 4142386 号
限公司北京邦威思创科技有
29 应急广播控制台系统 V1.0 2019/7/12 软著登字第 4142383 号
限公司北京邦威思创科技有
30 应急广播适配器控制系统 V1.0 2019/7/12 软著登字第 4142709 号
限公司北京邦威思创科技有
31 应急广播平台对接服务系统 V1.0 2019/7/12 软著登字第 4140823 号
限公司北京邦威思创科技有
32 应急广播监测评估系统 V1.0 2019/7/12 软著登字第 4142152 号
限公司应急广播终端控制与解码系统北京邦威思创科技有
332019/7/12软著登字第4142288号
V1.0 限公司
（2）邦威思创资产组专利技术及软件著作权减值测算过程
1）收益年期的确定
无形资产寿命年限即收益期限是指资产能给其所有人带来收益的期限。
收益期限确定的原则主要考虑两方面的内容：被评估无形资产的法定保护年
限和剩余经济寿命，开发支出剩余的开发年限和收益年限，依据本次无形资产的具体情况和资料分析，按剩余经济寿命确定评估收益期限。
邦威思创无形资产中软件著作权保护期截止于软件首次发表后第50年的12月31日。根据邦威思创技术类无形资产历史年度更新情况和研发情况，企业相关管理人员参考行业内经验数据，在综合法定保护期限、技术更新周期等因素后认为无形资产的综合剩余寿命为5年，即2022年1月1日至2026年12月31日。
2）预期收益额的确定
本次采用销售收入分成法确定技术无形资产对企业的收益贡献额。
*预期销售收入的确定本次预期销售收入是根据邦威思创未来产品的盈利预测收入作为无形资产的收入分成基数。
* 分成率的确定（k）销售分成率 K，是指由于该技术实施后归因于该技术在产品的销售收入中产生的价值贡献所占的百分比数。K 与技术产品的市场竞争力、产品的成本、市场销量、销售收入等的高低相关，更与由技术推动的产业在国民经济中所占有的重要地位相联系。技术的分成率计算公式为：
K=M+(N-M)× R
式中：K-技术的分成率；
M-分成率的取值下限；
N-分成率的取值上限；
R-分成率的调整系数。
联合国贸易发展组织对各国技术贸易合同的分成率做了大量的调查统计，认为分成率一般在产品销价的0.5%-10%之间，绝大多数是按2%-7%提成，而且行业特征十分明显，机械制造业为1.5%-3%，电器行业为3%-4%，光学电子产品为
7%-10%。在我国技术引进实践中，一般在5%以内。
公司属于电子及通信设备制造业，本次预测结合无形资产法律状态、技术所属领域、先进性、成熟度、应用范围等因素的分析和判断，得出技术的收入分成率 K 为 1.23%。
同时考虑由于上述技术会不断的得到改进和完善，表现为技术中不断会有新的技术改进或增加，使得截止基准日时的技术所占的比重呈下降趋势。其次是技术也会逐渐进入衰退期，技术分成率逐渐降低。
考虑到技术目前的先进程度及新老技术的迭代速度，预计技术分成率在预测期每年递减20%，按技术类无形资产经济寿命年限5年考虑。据此推算预测期技术分成率如下：
项目2022年2023年2024年2025年2026年技术分成率1.03%0.83%0.64%0.44%0.25%
3）折现率的确定
折现率是将未来收益还原或转换为现值的比率，本质上属于投资报酬率。技术投资者取得的技术报酬在技术持有人一边属于权益性质，与之配套的折现率口径为税前权益资金成本。
本次折现率即税前权益资本成本采用资本资产定价模型（CAPM）计算确定：Re = R f + βe (Rm - R f ) +?
其中：Re——折现率；
Rf——无风险收益率；
βe——行业的平均风险系数；
Rm——市场期望收益率；
α——技术特定风险调整系数。
Re 税前=Re/(1-T)
经测算：Re 税前=Re/(1-T) =14.36%/(1-15%)=16.89%
4）技术类无形资产评估值的确定
根据上述参数，确定技术类无形资产的评估值。邦威思创技术类无形资产评估值为70.69万元人民币。具体过程如下：
单位：万元年份2022年2023年2024年2025年2026年技术产品收入2289.372861.723434.063949.174225.61
技术分成率1.03%0.83%0.64%0.44%0.25%
技术收益贡献额23.5623.8521.8817.4210.36
折现率16.89%16.89%16.89%16.89%16.89%
折现系数0.92490.79130.67690.57910.4954
技术收益贡献额当期折现值21.8018.8714.8110.095.13
技术类无形资产价值70.69
综上所述，本期无形资产专利技术和软件著作权减值测试的关键参数取值具有合理性，计提的无形资产减值是合理的、充分的，相关会计估计判断和会计处理符合企业会计准则的相关规定。
10.报告期末，公司货币资金余额为5950.76万元，短期借款余额为
13725.14万元。请结合公司现金流状况、日常经营周转资金需求、还款安排等因素，分析公司是否存在短期偿债风险或资金链紧张情形，如是，请说明采取的应对措施。
回复：
报告期末短期借款余额为13725.14万元，截至目前已经还款4766.00万元。余款8799.97万元，其中2271.55万元为公司与抚州市临川区工创投供应链管理有限公司（以下简称抚州供应链公司）签订的《供应链代采购业务服务协议》，抚州供应链公司代公司开具银行承兑汇票支付应付账款公司将抚州供应链公司
代为支付的货款作为短期借款列报公司已支付50%的保证金，在银行承兑汇票到期之前，公司支付剩余50%的货款。另外6528.42万元将分别于2022年5-12月到期，由于还款时间比较分散，故不会造成公司资金链紧张。
公司传统业务持续发展，现金流稳定，同时自主开发的硅提纯设备实现了传统硅提纯多工序的合并，可生产高质量、低成本的高纯硅；硅提纯设备目前处于国内领先地位，于2021年研发成功后即投向市场，目前社会反馈良好，后续会为公司带来较大的现金流入。
公司2019年设立的子公司万向新元（宁夏）智能环保科技有限公司的“20万吨/年废旧轮胎资源化循环再利用项目一期工程”于今年陆续投产，项目前景较好。
综上，公司不存在短期偿债风险或资金链紧张情形。
11.报告期末，公司与子公司发生的非经营性往来款余额为43509.55万元。
请列表说明与各子公司之间往来款的形成原因和背景，预计偿还时间，相关往来款是否涉及关联方资金占用情形，是否构成财务资助，如是，相关子公司的少数股东是否同比例提供财务资助。请年审会计师核查并发表明确意见。
回复：
（一）各子公司之间往来款的形成原因和背景，预计偿还时间
公司与各子公司往来款形成原因和背景，预计偿还时间情况如下：
单位：万元直接或间接年末往来子公司名称预计偿还时间持股比例资金余额
北京万向新元科技有限公司100.00%9293.282022-2023年北京天中方环保科技有限公司100.00%100.002022年清投智能（北京)科技有限公司100.00%8606.352022-2023年中能智旷（北京）科技有限公司61.00%272.002022年北京邦威思创科技有限公司51.00%306.022022-2023年北京万向新元数字科技研究院有70.00%1196.58计划转为增资款直接或间接年末往来子公司名称预计偿还时间持股比例资金余额限公司
期后转为增资款5000.00万
芜湖万向新元智能科技有限公司100.00%6608.77元，余款预计2022年偿还清投智能张家口科技有限公司100.00%10.002022年江西万向新元科技有限公司100.00%246.11计划转为增资款
抚州万向新元智慧科技有限公司100.00%115.50计划转为增资款
万向新元（宁夏）智能环保科技有
100.00%3913.282022年
限公司
万向新元(西安)通信技术有限公司100.00%70.00计划转为增资款
上海学赫信息科技有限公司100.00%90.002022年期后转增资款12000.00万
天津万向新元科技有限公司100.00%12191.73元，余款预计2022年偿还万向新元绿柱石（天津）科技有限
67.00%489.932022-2023年
公司
合计——43509.55
公司与各子公司形成的往来款，是为了有效地调配各子公司的资源，协调本公司和各子公司、各子公司之间的经营活动，发挥集团整理的运营效力，本公司对子公司的日常经营活动形成流动资金需求所给予的资金支持。对部分子公司的往来款期后已转为增资款或计划转为增资款。
（二）相关往来款是否涉及关联方资金占用情形，是否构成财务资助，如是，相关子公司的少数股东是否同比例提供财务资助。
1、本公司不存在关联方资金占用情形
公司与各子公司形成的往来款，对子公司的日常经营活动形成流动资金需求所给予的资金支持，均为合并报表范围的资金往来，合并报表已抵消，不涉及关联方资金占用情形。
2、对各子公司往来款不构成财务资助根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》中的规定：上市公司及其控股子公司有偿或者无偿对外提供资金、委托
贷款等行为，适用提供财务资助的规定，但下列情况除外：（一）公司以对外提供借款、贷款等融资业务为其主营业务；（二）资助对象为上市公司合并报表范
围内且持股比例超过50%的控股子公司，且该控股子公司其他股东中不包含上市公司的控股股东、实际控制人及其关联人。与公司发生往来款的各子公司均为合并报表范围内且持股比例超过50%的控股子公司，且该控股子公司其他股东中不包含公司的控股股东、实际控制人及其关联人。因此，公司与各子公司形成的往来款不构成财务资助。
12.报告期末，你公司固定资产-房屋及建筑物1105.58万元转入投资性房地产，采用成本模式计量。请说明转入投资性房地产的具体原因，涉及房屋建筑物的具体内容及用途，是否履行相应审议程序和信息披露义务。
回复：
公司本年转入投资性房地产的房屋及建筑物1105.88万元，系公司子公司芜湖万向新元智能科技有限公司为了提高资产使用效率，创造经济效益，计划将综合研发楼和车间厂房闲置部分长期对外出租，故将其转入投资性房地产。
截止2021年末，对外出租房屋具体情况如下：
单位：平方米、万元划分至投资对外出租面期末原值金名称面积性房地产金积额额
综合研发楼6145.89320.001610.6483.91
一期装配车间6265.955400.00637.96549.79
二期成品与装配车间18388.233500.002481.24472.18
合计30800.079220.004729.831105.88
上述房屋建筑物对外出租，已经履行了相应的审议程序。因房屋建筑物对外出租事宜未达到信息披露标准，未对外披露。
特此公告。
万向新元科技股份有限公司董事会
2022年5月24日