皖维高新:财通证券股份有限公司关于《安徽皖维高新材料股份有限公司关于中国证监会上市公司并购重组审核委员会审核意见的回复》之核查意见

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《安徽皖维高新材料股份有限公司关于中国证监会上市公司并购重组审核委员会审核意见
的回复》之核查意见独立财务顾问
签署日期：二〇二二年七月中国证券监督管理委员会：
2022年6月29日，经中国证券监督管理委员会上市公司并购重组审核委员会（以下简称“并购重组委”）2022年第10次会议审核，安徽皖维高新材料股份有限公司（以下简称“皖维高新”或“上市公司”）发行股份购买资产并募集
配套资金暨关联交易事项（以下简称“本次重组”）获有条件通过。
根据并购重组委关于本次重组的审核意见，财通证券股份有限公司作为本次交易的独立财务顾问，对审核意见进行了认真核查和逐项落实，对本次交易申请文件有关内容进行了必要的修改、补充说明或解释。具体内容请参见下文。
如无特别说明，本核查意见所述的词语或简称与《安徽皖维高新材料股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）》中“释义”所定义的词语或简称具有相同的含义。
本核查意见中部分合计数与各明细数之和在尾数上如有差异，均为四舍五入原因造成。
2目录
问题1...................................................4
3问题1
请申请人补充说明并披露标的资产核心竞争力及评估较高的合理性。请独立财务顾问和评估师核查并发表明确意见。
回复：
一、补充说明并披露标的资产核心竞争力
标的公司是一家国内领先的专业从事 PVB 中间膜研发、生产和销售的高新技术企业。目前全球建筑级、汽车级和光伏级等领域的高端 PVB 中间膜的市场份额主要被美国首诺公司、日本积水化学及可乐丽等国外企业所垄断。标的公司作为领先的 PVB 中间膜国产厂商，掌握了生产高端 PVB 中间膜的全流程生产技术和工艺，凭借稳定优质的产品质量、有竞争力的价格优势、不断扩充的产能、丰富的客户资源、完善的产业链布局等优势，在打破国外垄断，实现国产替代上具有较强的核心竞争力，具体分析如下：
（一）自主掌握全流程的生产技术和工艺
PVB 中间膜的生产核心在于对全流程生产技术和工艺的掌握，标的公司完全自主掌握了高端 PVB 中间膜的生产技术和工艺，生产的产品的重要技术指标均优于国家标准，达到国外厂商先进水平。
1、标的公司产品重要技术指标均优于国家标准
（1）建筑级 PVB 膜片技术性能对比情况性能指标皖维皕盛国内技术要求
黄色指数0.4≤8
3块试样的可见光透射比分别为89.4，89.5，
透光率/%≥85
89.4
拉伸强度/MPa 24.79 ≥20.0
断裂伸长率/%232.7≥200
注1：国内其他竞争对手暂无公开的性能数据，故选取国家标准作为对比。
注 2：黄色指数、拉伸强度和断裂伸长率依据国家标准 GB/T32020-2015，透光率依据国家标
准 JC/T 2166-2013 (2017)。
（2）汽车级 PVB 膜片技术性能对比情况
4性能指标皖维皕盛国内技术要求
雾度/%3块试样的雾度分别为0.22、0.22、0.23