投资路上如何亏小赢大

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　耐心等待大盈亏比的出现

　　众所周知，盈利的基本模式，一是正确单量一定要大于错误单量；二是正确单量的平均盈利幅度一定要大于错误单量的平均亏损幅度，即最好同时满足这两个条件才可能实现长期稳定盈利。

如果说你仅做到了第一点，即使正确率远大于50%，你的账户总资金仍然可能是负增长，说明你总是在赢小亏大的漩涡里兜圈。相反，如果说你做到了第二点，即使你的正确率相对很低，账户总收益率也是能够实现正增长的，因为这已充分反映出你总能抓住并跟随市场的主要趋势，也能把风险控制在最小的范围内，亏小博大的投资原理已深入精髓，显然你是成功的。如果同时再满足第一点，那么你就是市场的“克星”，市场就真正成了你的“提款机”。

　　那么怎样才能实现亏小赢大而破茧成蝶呢？

　　建立信念系统

　　相对于技术系统而言，信念系统才能最终帮助我们走得更远更久，若没有强大的信念做支撑是很难跟踪趋势的，即使入场点再好，我们也很难稳稳地把持住手中的仓位。当然，技术系统是投资新手最基本的工具，其目的就是用来规避人性缺陷，以及对自我情绪的控制和约束，从而帮助我们降低风险、捕捉趋势，并过滤掉一些无谓的交易。

　　当交易者经过长时间的执行训练和深入学习领悟，也就养成了正确的思维模式和行为习惯，从而慢慢完成了对系统的自我超越，也就对自己构建起来的交易体系充满坚定的信心，这种持续输出自己优势的状态进一步上升为信念，其交易风格也将趋于稳定，并越来越直接、越来越纯粹、越来越简单，所以信念是扩大盈亏比的最有力保障。

　　格局决定视野

　　根据道氏理论，市场有三种基本趋势：主要趋势、次级趋势、短期趋势。优秀交易者会始终关注大周期市场的主要趋势，他们会忽略和摒弃短期趋势或日内的随机杂波，利用次级的折返趋势寻找最有利的切入点，始终占据概率优势，并以盈亏比的最大化为目标。相反，在市场中绝大多数投资者追逐的是小趋势而非大趋势，他们在非常短的时间内开仓、平仓，因为他们更致力于日内价格变化，最终导致他们只顾及局部而失去整体的大局观。因此，在这种小视野的格局下，他们将永远无法搭上趋势利润的福利快车。

　　也许有些交易者会说，通过持续不断积累小盈利同样能达到长期获利的目的，但你所付出的精力和成本将远远高于趋势交易者，同时你还必须具备敏锐的盘感和果断的执行力，绝对不能允许自己出现单笔交易的巨大亏损。请问这些你都能做到吗？当然不能。因此，一些短线交易者最终还是会转型到趋势交易上来，只有这样才能使自己的交易道路走得更久远。

　　等待大盈亏比

　　耐心等待大盈亏比的出现，大盈亏比不出现就耐心等待，耐心是交易者必备的心性素养，因为机会是等来的、是送来的，而不是自己创造出来的。如果说你没有足够的耐心等待，可以基本断定你的所有交易都是随心所欲的，或是冲动型的，甚至是凭借感觉或预测来交易的，这样的交易行为只有一个结果，即是稳定亏损，所以在行情不明时要懂得观望，观望是保存实力和防范风险的最好方法。相反，当机会和信号出现时，要勇于出击，直击要害。当然，这种“静若处子，动若脱兔”的交易性格是千锤百炼的自然结果，是凝聚成正确交易理念的璀璨光芒，是深刻自我剖析后的心性升华。

　　所谓大盈亏比，即盈亏比起码在3∶1以上，甚至是10倍以上的交易机会，我们才确定具有交易价值，不符合此标准的统统放弃。那么到底怎样来计算和界定盈亏比呢？下面我们以一波完整的上升趋势为例，具体剖析螺纹钢1801合约的周线走势。

　　趋势跟随策略：从下图可以看出，螺纹钢从2015年12月的第一周到2017年9月的第一周，仅用时21个月完成了一波完整5浪结构的上升趋势，从最低1570点到最高4194点其上涨空间达2624点，其间出现过3次回调建仓或加仓的机会，每次回调都在上升趋势线处受到有效支撑。如果每次我们把止损点设在趋势线下方1%的幅度，盈亏比哪怕只到前期高点附近，也远远大于最基本的盈亏比3∶1的标准。

　　另外，还有两次突破1浪和3浪高点的加仓机会(突破加仓)，同样以前一高点为止损标准。再按保守点策略来说，在价格回调至均线或趋势线附近时，可以等待止跌起阳时再入场更安全，其止损点就设置在这根阳线的最低点下方，止损幅度就是这根阳线的幅度。只是很多交易者往往恐惧于犀利的回调而不敢入场，甚至担心行情会反转，其实趋势一旦形成多会向着原方向继续前进，我们的担心往往是多余的，即使真的反转，我们也有止损在做保护，所以不必畏惧。多次的小亏损正是我们对趋势跟踪所付出的成本代价，即要有勇气用小的试错亏损来捕捉大的盈利机会。

图为螺纹钢1801合约周线走势

　　次级逆向策略：图中次级折返的交易机会也有三四次，即以1浪、3浪、5浪的滞涨高点出现后的第一根阴线为进空信号，止损在高点上方附近即可，以MA30为预期出场位，其盈亏比起码都在3倍以上，符合我们的入场条件。

　　振荡区间策略：即1浪、3浪的第二次高点，在没有向上突破第一次高点前，只能先考虑区间振荡策略的交易，同样等待反转K的信号进空操作，预期目标位是振荡箱体的底部和均线支撑位。其区间操作的原则是，区间内高吸低抛或低吸高抛，止损区间外或止盈区间内，区间中部不做任何新仓位的操作，只处理已有仓位。

　　从上图可以清晰看出，在21个月的时间内，多空共出现8—10次的交易机会，平均2.5个月出现一次可操作时机。对喜欢日内交易的短线交易者来说，究竟哪种交易方式的市盈率大、盈亏比大呢？我想答案已经明了。来源：期货日报

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