鸿褔技术群：棉花长期下行趋势并没结束小心反抽中轨支撑

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本帖最后由鸿福于 2019-2-13 00:03 编辑

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2019年2月1日棉花1905技术特点

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1*20大主力双向减持2326手-----2756手，净减仓空单430手；双向减仓合计5082手，占今天盘面减仓9826手的51.8%，也就是说今天的减仓回调行情是市场投资者的共同看法。

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2*20大主力持仓123125----148269手，净持空单25144手、可以覆盖多头头寸的20.4%，空头优势明显。

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3、当日主力操作倾向：

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看多机构：看空机构=（4+19）：（1+15）=23 : 16             看涨后市席位多了7家

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做多：做空=（1346+2980）：（224+3672）=4326 : 3896    多头头寸净增430手

鸿福:
从节前主力席位看法和持仓变化上看，都显示主力后市看法还是有反弹预期。

鸿福:
我们看一下后市的动力在什么地方？

鸿福:
多空开仓之比=1346 : 224    多头开仓净增1122手，很显然多头主力有增仓上行的动力。

鸿福:
多空平仓之比=3672 : 2980 多头减仓比空头多减了692手，也就是说主力多头逢高减仓和逢低增仓同时存在，这是双向割韭菜的做法。

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4、主力操盘主要特点：

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（1）绝大多数席位在锁仓操作，双向收割韭菜，这也是造成长期小幅度、反复横盘波动、收出密密麻麻小阴小阳线的主要原因。

鸿福:
我们看一下20家主力席位，有12家是双向持仓，我们再看前10大多头席位，有7大主力是双向持仓；10大空头席位中有9家是双向持仓，而前10大主力席位的多空持仓分别为20大主力占比71%--68.5%

鸿福:
从10大空头持仓合计为101650手----同时9大主力持有的多头合计为75876手，也就是说锁仓比率为74.7%，这就是说棉花主力长期不突破而是横盘窄幅震荡，主力其实每天都可以通过盘中窄幅波动收割韭菜，更安全盈利性更好。

鸿福:
（2）空头势力更加优势，这也是导致大阴线远远超过大阳线数量的原因，作为趋势性来看，从2018年5月30日的最高点19780杀跌以来169个交易日来看，除了绝大多数星线和小阴小阳线以外，我们将涨跌幅度较大的中阴中阳以上的K线比较一下是：

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涨跌幅在100点以上算中阴中阳

鸿福:
中阴线：中阳线=37 : 15

鸿福:
超过400点涨跌幅度的算大阴线大阳线

鸿福:
大阴线：大阳线=10 ： 2

鸿福:
这也就是说空头趋势造就了长期处于突然杀跌恐惧中。

鸿福:
（3）阴线远远超过阳线。也就是说如果在超过开盘价以上有100点以上的涨幅的话，可以锁仓操作获利的概率太大了。

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这169个交易日阴阳线比较：

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阴线：阳线=94 ： 75

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5、从日线趋势看正在缓慢突破下降通道上轨，这可能是以时间换空间的方式来突破，真正的上涨动力不足。

鸿福:
同时，期价目前还在上升通道下轨运行，是从上轨运行了20个交易日后跌破中轨运行的第8个交易日，也就是说很可能还会有2周左右的时间在下轨持续运行。

鸿福:
目前下降通道上轨15400---上升通道中轨15470---布林通道上限15480--89日线15510都是近期的阻力位

鸿福:
而目前粘合均线在15280--15240--15190--15185--15130--15100--15050，而目前期价在15250--当天最低价15160，也就是说目前期价并没有摆脱粘合均线的纠缠！

鸿福:
我们看目前的走势也是一个圆弧底形态，期价沿着圆弧底之上平稳运行，并没有脱离底部的成交量，只有连续放量再会造成期价有较大变化，而近期VOL线都是死叉的，所以，后面可能还会有一段时间的贴近圆弧底的运行。

鸿福:
从辅助指标来看多数指标看空：VOL指标死叉---KDJ指标死叉--DDI指标死叉---CCI指标拐头向下

鸿福:
只有MACD指标金叉运行还并没有发散开。

鸿福:
所以，近期很难有大的行情出现

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6、我们从日线到月线其实很难看清楚棉花大趋势是什么！我们从季线角度来看看他是个什么趋势？

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从2010年4季度开始到2019年1季度走出了一个长期的下跌趋势，起初价2200点---最高点34500点----最低点10560点---目前收盘价15250点；期间振幅84.68%，期间跌幅46.06%，加权均价19101点，仓差331696手

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其中有29个交易日处于下降通道下轨之中运行，最近5个季度2018年1季度---2019年1季度才越过了中轨线在上轨运行。这中间2018年2季度出现了一次大涨，上冲上升通道中轨线后被压了回来，然后出现了3-4季度的回调，从季度均线的上沿反抽到下沿最低14650点，考验了13季线14635的支撑；本季度在此支撑之上向上反弹，最高创出15480的点位。冲击布林通道中轨15500未果，后续还有几个粘合均线阻力：5季线15700--16070--16270--17100

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向下的支撑：14930--14506---13455--12160

鸿福:
目前的密集均线系统不破的话可以按上述阻力位和前2当支撑位运行，也就是14505--17100区域为主，但是按照趋势运行技术规律来看，他实际上缺了一次反压下降通道中轨线走势，也就是说本季度只是对于商个季度的反弹，也可以看做是反抽下降通道中轨的中继形态，而中轨位置正好在SAR线12160上，所以从长线角度看，棉花还不能确保逆势反转。还有一个反抽并夯实下降通道中轨支撑的过程

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再从另一个角度看一下棉花最近18个季度2014年4季度---2019年1季度又处于一个上升通道之中，从最初的13700开始--最低10560点--最高19780点---收盘15250点，涨幅15.01%，振幅69.53%，仓差 - 126450手，加权均价14156点

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这18个交易有11个交易季在上升通道上轨内运行，7个季度在下轨运行，我们看上轨运行的规律：从上轨回到中轨后拉升起来，然后又回到中轨，这就是通道的上下沿都测试过了；而近7个季度在下轨道内已经测试过中轨线了，还没有测试过下轨线支撑，我们看一下如果本季度测试下轨支撑就会到SAR线12160这里，也就是双通道交叉点处，这符合技术反抽规律；如果延迟到下个季度再测试，就很可能不会再去下降通道中轨线了，或者说如果去下降通道中轨线，就证明上升通道下轨支撑力度会不起作用了！

鸿福:
所以还是要警惕本季度下行检验12160支撑。

鸿福:
因为棉花主力双向操作，而且大的下降趋势并没有结束，建议大家先不要参与这个品种！

这是鸿福在技术分析群里对2019年2月1日棉花1905行情盘后的技术分析实录。

鸿福先生为“黑色能化”行业《生意社特约研究员》，5E天资《鸿福期货分析》首席分析师，2018年获“期货分析冠军”称号，获“天品封神”称号，金融专业38年，已退居二线。目前可以为需要期货投顾服务的机构提供期货品种的套保和投机策略服务，也为期货爱好者个人提供盘前（中）专业技术分析黑金群参考服务！有需要的期友，可以加鴻福微信号：LLZ0537，合作方式具体沟通交流！