普利特:向特定对象发行A股股票募集资金使用可行性分析报告（五次修订稿）

A 股代码：002324 A 股简称：普利特
上海普利特复合材料股份有限公司
向特定对象发行 A 股股票
募集资金使用可行性分析报告
（五次修订稿）
二〇二三年三月
1释义
本报告中，除非另有说明，下列词汇具有如下含义：
一、一般释义
普利特、上市公司、公司、指上海普利特复合材料股份有限公司收购方上海普利特复合材料股份有限公司本次向特定对象发行本报告指
募集资金使用可行性分析报告（五次修订稿）
海四达集团、交易对方、指江苏海四达集团有限公司
标的公司、海四达电源、江苏海四达电源有限公司及其前身江苏海四达电源股份指目标公司有限公司
本次发行、本次向特定对上海普利特复合材料股份有限公司本次向特定对象发行指
象发行 A 股股票的行为
动力科技指江苏海四达动力科技有限公司，海四达电源的全资子公司储能科技指江苏海四达储能科技有限公司，海四达电源的控股子公司南京泉峰指南京泉峰科技有限公司及其关联方
Exicom Tele-Systems（Singapore） Pte Ltd.，属于 ExicomTele-Systems 集团，Exicom Tele-Systems 于 1994 年成立于Exicom 指印度，为充电基础设施和锂电池解决方案提供商，业务涵盖通信、储能、动力等多个领域
Techtronic Industries Company Limited （ 创 科 实 业 ）（HK.0669）及其控制的子公司，TTI 主要从事设计、生TTI 指
产及销售电动工具、配件、手动工具、户外园艺电动工具及地板护理产品等浙江明磊指浙江明磊锂能源科技股份有限公司及其关联方
有维科技指有维科技（苏州）有限公司及其关联方江苏东成指江苏东成工具科技有限公司及其关联方
宝时得机械（张家港）有限公司及其关联方，宝时得机械（张家港）有限公司为宝时得集团子公司，宝石得集团是宝时得指
一家集电动工具研发、制造、营销于一体，拥有国际知名电动工具品牌的跨国公司
江苏美的清洁电器股份有限公司及其关联方，江苏美的清美的指洁电器股份有限公司为美的集团子公司科沃斯指科沃斯机器人股份有限公司及其关联方
史丹利百得公司，世界工具行业最具核心竞争力，最具专史丹利百得指业性和信赖性的工业及家用手工具、电动工具、汽保工具、
气动工具、存储设备制造商之一
罗伯特·博世有限公司，德国的工业企业之一，从事汽车博世指与智能交通技术、工业技术、消费品和能源及建筑技术产业中国证监会指中国证券监督管理委员会
元、万元、亿元指人民币元、人民币万元、人民币亿元
二、专业释义
锂离子电池、锂电池指一种二次电池（充电电池），它主要依靠锂离子在正极和
2向特定对象发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告（五次修订稿）
负极之间移动来工作。在充放电过程中，Li+ 在两个电极之间往返嵌入和脱嵌：充电时，Li+从正极脱嵌，经过电解质嵌入负极，负极处于富锂状态；放电时则相反能量的存储，将电能、热能、机械能等不同形式的能源转储能指化成其他形式的能量存储起来，并在需要时将其转化成所需要的能量形式释放，本报告主要指电化学类储能化学式为 LiFePO4，是一种无机化合物，主要用途为锂离磷酸铁锂指子电池的正电极材料
以镍盐、钴盐、锰盐或镍盐、钴盐、铝盐为原料制成的三三元指
元复合材料，主要用途为锂离子电池的正电极材料GWh 指 电功的单位，KWh 是千瓦时（度），1GWh=1000000KWh深圳市高工产研咨询有限公司，是以新兴产业为研究方向GGII 指的专业咨询机构
本报告若出现总数与各分项数值之和位数不符的情况，均为四舍五入原因造成。
3向特定对象发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告（五次修订稿）
一、本次募集资金使用计划
本次向特定对象发行股票拟募集资金总额（含发行费用）不超过107902.70万元，扣除发行费用后的募集资金净额将用于：
预计总投资额募集资金投资额序号项目名称（万元）（万元）年产 12GWh 方型锂离子电池一期项目（年产
1133440.8960000.00
6GWh）
年产 2GWh 高比能高安全动力锂离子电池及电源
250000.0020000.00
系统二期项目
3补充流动资金27902.7027902.70
合计211343.59107902.70
在募集资金到位前，公司可以根据募集资金投资项目的实际情况，以自筹资金、银行贷款等方式先行投入，并在募集资金到位后予以置换。募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，不足部分由公司以自筹资金解决。
二、本次募集资金投资项目的基本情况
（一）年产 12GWh 方型锂离子电池一期项目（年产 6GWh）
1、项目基本情况
本项目由海四达电源子公司储能科技实施，实施地点为江苏省启东市经济开发区牡丹江西路。本项目通过购置土地、建设方型锂电池生产制造基地、购置模切叠片一体机、涂布机、空调净化设备、动力设备等生产设备，形成年产 6GWh方型锂离子电池的生产能力，以应对下游储能市场需求的爆发增长，满足下游客户快速增长的市场需求，增强海四达电源在全国及全球市场竞争力。
2、项目投资概算
本项目总投资额为133440.89万元，具体构成如下：
单位：万元序使用募集资金投资类别投资金额投资金额占比号金额
1工程建设费33951.79-25.44%
2设备购置及安装73000.0060000.0054.71%
4向特定对象发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告（五次修订稿）
3基本预备费1600.00-1.20%
4铺底流动资金24889.10-18.65%
合计133440.8960000.00100.00%
3、项目预期收益
本项目建设期18个月，第2年达产率40%，第3年达产率80%，第4年达产率100%，完全达产后预计年营业收入504106.19万元，在计算期10年内，平均营业收入463777.70万元，平均净利润35283.66万元，项目内部收益率（所得税后）为20.26%，投资回收期（所得税后）为7.93年。
4、项目的用地取得情况
本项目实施地点为南通市启东市启东经济开发区，项目实施主体储能科技已于2022年9月29日取得了苏（2022）启东市不动产权第0025849号国有建设用地使用权证书。
5、项目的涉及报批事项的情况本项目已经于2022年5月在启东市行政审批局完成项目备案（备案证号：启行审备〔2022〕260号）；于2022年7月取得了启东市行政审批局出具的启行
审环〔2022〕106号环评批复。
（二）年产 2GWh 高比能高安全动力锂离子电池及电源系统二期项目
1、项目基本情况
本项目由海四达电源子公司动力科技实施，实施地点为南通市启东市汇龙镇牡丹江西路 2288 号。本项目通过新建厂房、购置 200PPMPatech 全自动装配清洗线、全自动检测线、全自动制片卷绕一体机、涂布机等生产设备，形成年产
1GWh 圆柱锂离子电池的生产能力，以应对小动力锂离子电池快速增长的市场需求。
2、项目投资概算
本项目总投资额为50000.00万元，具体构成如下：
5向特定对象发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告（五次修订稿）
单位：万元序使用募集资金投资类别投资金额投资金额占比号金额
1建筑工程8600.00-17.20%
2设备投资31446.0520000.0062.89%
3铺底流动资金9953.95-19.91%
合计50000.0020000.00100.00%
3、项目预期收益
本项目建设期1年，第2年达产率90%，第3年达产率100%，完全达产后预计年营业收入98960.40万元，在计算期10年内，平均营业收入97970.80万元，平均净利润10311.99万元，项目内部收益率（所得税后）为16.14%，投资回收期（所得税后）为7.16年。
4、项目的用地取得情况
本项目实施地点为南通市启东市汇龙镇牡丹江西路2288号，项目实施主体动力科技已取得苏（2021）启东市不动产权第0042717号土地使用权证书。
5、项目的涉及报批事项的情况本项目已经于2022年1月在启东市行政审批局完成项目备案（备案证号：启行审备〔2022〕56号）；本项目已于2021年11月取得启东市行政审批局出具的关于年产 2GWh 高比能高安全动力锂离子电池及电源系统项目（包括一期、二期）的环评批复（启行审环〔2021〕228号）。
（三）补充流动资金
1、项目基本情况
公司综合考虑了发展现状、经营战略、财务状况以及市场融资环境等自身和
外部条件，拟将本次向特定对象发行股票募集资金中的27902.70万元用于补充流动资金（占公司本次发行募集资金总额的25.86%），以满足公司业务不断发展对营运资金的需求，进而促进公司主营业务健康良性发展，实现战略发展目标。
2、补充流动资金的必要性及可行性
6向特定对象发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告（五次修订稿）
补充流动资金主要是为了满足公司业务发展和规模扩张对流动资金的需求。
流动资金的增加将有利于公司正在或即将开发和实施的项目能够顺利推进，同时也能提升公司净资产规模，降低公司的经营风险，增强公司资本实力，有助于增强后续融资能力，拓展发展空间。
公司将严格按照中国证监会、深圳证券交易所有关规定及公司募集资金管理
制度对上述流动资金进行管理，根据公司的业务发展需要进行合理运用，对于上述流动资金的使用履行必要的审批程序。
三、本次募集资金投资项目实施的必要性和可行性
（一）本次募集资金投资项目实施的必要性
1、全球及国内储能产业正在快速扩张，海四达电源急需布局产能以满足快
速增长的市场需求
从全球范围来看，“碳中和”已成为人类共识，各主要国家以立法、宣告等不同形式确立了碳中和目标。近年来，我国也加快向低碳、绿色方向转型，推进碳达峰、碳中和政策，发展清洁能源也已上升为国家战略，而与发展清洁能源所配套的储能需求将快速发展。目前来看，以锂电储能为代表的日间储能是当前的发展重点，也是未来高比例可再生能源系统中重要的储能构成。远期看，行业潜在空间大，将达 TW/TWh 级别。根据全球能源互联网合作发展组织预测，2050年全球储能需求将达到 4.1TW，对应存储电量约 500TWh。新能源+储能将对电力系统带来深刻的颠覆，行业空间巨大。GGII 预计，到 2025 年全球储能锂电池产业需求将达到 460GWh，2021-2025 年复合长率达到 60.11%，到 2030 年将达到 1300GWh，增长空间巨大。截至 2022 年 6 月末，海四达电源方型锂离子电池产能仅为 1.19GWh/年，作为国内较早具备动力与储能锂离子电池技术积累并实现产业化的企业之一，亟需通过扩产来满足未来市场高速增长的需求。
此外，储能系统大规模的应用成本下降是关键，我国已明确未来降本目标。
根据2022年2月，国家发改委、国家能源局发布的《“十四五”新型储能发展实施方案》，电化学储能技术性能进一步提升，系统成本降低30%以上。从储能系统的成本构成上看，储能电池的占比约70%-80%，储能成本的下降主要来自于
7向特定对象发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告（五次修订稿）电池成本的下降。海四达电源实施“年产 12GWh 方型锂离子电池一期项目（年产 6GWh）”，通过规模效益可有效降低单 GWh 固定资产投资成本、提升产业链溢价能力，而自动化水平高的新生产线能够有效提升生产效率，进一步降低成本。
成本的下降不仅有利于推动行业的发展，还将有效提升海四达电源竞争优势，强化行业竞争力，项目的建设必要性较强。
2、为应对小动力锂离子电池市场快速发展，海四达电源积极扩大产能，需
要资金支持
受益于电动工具无绳化及产业链向中国转移的影响，电动工具用等小动力锂离子电池市场需求快速增长。根据 GGII 数据，2021 年全球电动工具锂电池出货量为 22GWh，预测 2026 年出货规模增至 60GWh，相比 2021 年仍有 2.7 倍的增长空间，2021-2026年复合增速22%。从国内来看，2020年中国电动工具锂电池出货量 5.6GWh，同比增长 64.7%，在国产替代的趋势下，国内电动工具电池行业增速有望更高。
受益于行业发展及较好的技术水平和产能质量，海四达电源业务快速发展，
2020年、2021年分别实现营业收入8.17亿元、18.53亿元，2021年相比2020年同比增长126.87%，产能已难以满足行业发展需要。为积极应对下游持续增长的市场需求，海四达电源已在加大产能投入，2021 年产 2GWh 高比能高安全动力锂离子电池及电源系统一期项目已经投产，二期项目目前已在推进中，项目投入需要一定的资金支持。
3、优化资产负债结构，满足营运资金需求近几年，公司收入规模持续提升，业务规模不断扩大，此外公司还通过外延并购的方式进入新能源电池产业，实现公司向新材料和新能源产业战略转型升级，资金需求相应增加。为满足公司业务发展对流动资金的需求，公司拟使用本次向特定对象发行股票募集资金补充流动资金27902.70万元。有助于公司优化资产负债结构，缓解中短期的经营性现金流压力，降低财务风险，满足公司对营运资金的需求。
8向特定对象发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告（五次修订稿）
（二）本次募集资金投资项目实施的可行性
1、锂电池行业发展前景广阔，给生产商带来成长机遇锂离子电池行业前景较好，市场空间广阔，为“年产 12GWh 方型锂离子电池一期项目（年产 6GWh）”及“年产 2GWh 高比能高安全动力锂离子电池及电源系统二期项目”的实施奠定发展基础。
（1）在快速推进“双碳”目标背景下，发展清洁能源已经成为国家战略
*节能减排已成为社会共识
从全球范围来看，“碳中和”已成为人类共识，各主要国家以立法、宣告等不同形式确立了碳中和目标。近年来，我国经济也加快向低碳、绿色方向转型，推进“碳达峰”、“碳中和”政策。2020年9月，中国国家主席习近平在第七十五届联合国大会上向世界郑重宣布，中国将提高国家自主减排贡献力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和。中国正在为实现这一目标而付诸行动。
从中国自身的角度考虑，“富煤、贫油、少气”是我国最为显著的能源禀赋特征，煤炭资源丰富，但碳排放较高，到2021年仍有71%的电力由火力发电供应；天然气等能源较为清洁，但对外依存度高，到2021年天然气对外依存度高达44%。在“碳中和”和能源独立自主要求的双重考验下，我国必须探索出一条以电气终端化为目标，综合调配风能、光伏、水力、核能等清洁能源有条件替代高碳能源的“碳中和”之路。
*发展清洁能源相关技术是实现我国能源安全的必由之路
能源是人类文明进步的基础和动力，攸关国计民生和国家安全，对于促进经济社会发展、增进人民福祉至关重要。在全球能源绿色低碳转型发展趋势下，能源安全也成为重要课题。因此，我国正在不断加强新能源技术的自主创新，着力突破新能源行业相关的关键技术、材料等瓶颈，推动全产业链技术创新。
发电行业、交通运输以及工业生产领域是节能减排的重要领域，在双碳背景下，上述行业向新能源转型是大势所趋。因此，新能源发电占比、交通工具电动
9向特定对象发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告（五次修订稿）
化率、工业生产中的电动化应用场景等都将快速提升，储能作为重要环节和配套设施，相关产品的应用和普及将有助于清洁能源的广泛、高效利用。因此，储能技术的自主可控也成为我国能源安全的重要一环。
*上市公司正积极向新材料和新能源行业转型
上市公司主要从事高分子新材料产品及其复合材料的研发、生产、销售和服务，主要分为改性材料业务和 ICT 材料业务，产品可应用于汽车内外饰材料、电子通信材料、航天材料等，其中，汽车领域是公司产品最大的应用领域，业务领域相对集中。
近年来，上市公司持续进行产业转型升级的探索与布局。2021年1月，公司引进深圳市恒信华业股权投资基金管理有限公司作为公司战略股东，并与其签署了《战略合作协议》，依托其在新材料、新能源、半导体、通信器件、消费电子等领域的产业资源，建立深度战略合作关系，在上下游资源共享、技术交流合作、产业协同发展等方面共同促进。在此基础上，公司也将新材料、新能源作为公司重要战略发展方向，并进行相关产业布局。
（2）锂离子电池储能行业迎来时代性发展机遇
*储能是发展清洁能源的必然选择我国是全球风能、光伏产业的主要推动国家，根据国家能源局发布的《关于
2021年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知》，到2025年风光发电量占比
将提升至 16.5%，2030 年全国风光装机规模将超 1200GWh。电力的发、输、配、用在同一瞬间完成的特征决定了电力生产和消费必须保持实时平衡。储能技术可以改变电能生产、输送和使用同步完成的模式，特别是在平抑大规模清洁能源发电接入电网带来的波动性，提高电网运行的安全性、经济性和灵活性等方面发挥着重要作用。
电力系统储能的应用场景可分为发电侧储能、输配电侧储能和用电侧储能三大场景。其中，发电侧储能主要用于电力调峰、辅助动态运行、系统调频、可再生能源并网等；输配电侧储能主要用于缓解电网阻塞、延缓输配电设备扩容升级等；用电侧储能主要用于电力自发自用、峰谷价差套利、容量电费管理和提升供
10向特定对象发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告（五次修订稿）电可靠性等。将储能技术应用于电力系统，是保障清洁能源大规模发展和电网安全经济运行的关键。
储能技术路线多样，从技术路径上看，储能行业分为电化学储能、机械储能、电磁储能三大类型，另外还有储氢、储热等技术，没有形成产业规模。考虑自然环境和响应速度、长期经济性等，电化学储能逐渐成为主要解决方案。而电化学储能中，锂离子电池显现出明显的成本优势，市场前景广阔，行业发展迅速。
2022年3月，国家发展改革委、国家能源局正式印发《“十四五”新型储能发展实施方案》，明确提出到2025年，新型储能由商业化初期步入规模化发展阶段，具备大规模商业化应用条件，到2030年，新型储能全面市场化发展，核心技术装备自主可控，技术创新和产业水平稳居全球前列，市场机制、商业模式、标准体系成熟健全，与电力系统各环节深度融合发展，基本满足构建新型电力系统需求。GGII 预计，到 2025 年全球储能锂电池产业需求将达到 460GWh，
2021-2025 年复合长率达到 60.11%，到 2030 年将达到 1300GWh；2020 年中国
储能锂离子电池出货量为 16.2GWh，同比增长 70.5%，预计到 2025 年，中国储能电出货量将达到 68GWh，2021-2025 年复合增长率 32.3%，到 2030 年将达到
920GWh。储能市场发展潜力巨大。
2015-2030 年中国储能电池出货量及预测（单位:GWh，%）
数据来源：GGII，2022 年 3 月。
* 5G 通信基站的储能需求将带动储能锂电池出货量的大幅增加
11向特定对象发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告（五次修订稿）
除应用于电力系统外，储能在通信基站、数据中心和 UPS 等领域可作为备用电源，不仅可以在电力中断期间为通信基站等关键设备应急供电，还可利用峰谷电价差进行运用，以降低设备用电成本。长期以来，通信基站备用电源主要使用铅酸电池，但该电池存在使用寿命短、性能低、日常维护频繁、对环境不友好等缺点。且与 4G 基站相比，5G 基站能耗翻倍增长，且呈现小型化、轻型化趋势，需要能量密度更高的储能系统，对电源系统也提出扩容升级要求。锂离子电池凭借低污染、长循环寿命等性能，开始逐步替代存量通信基站的铅酸蓄电池市场。
工信部发布的统计数据显示，2020 年我国新建 5G 基站超 60 万个，截至 2020年底，全部已开通 5G 基站超过 71.8 万个。根据前瞻产业研究院数据，传统 4G基站单站功耗 780-930W，而 5G 基站单站功耗 2700W 左右。以应急时长 4h 计算，单个 5G 宏基站备用电源需要 10.8kWh。相比 4G，5G 单站功率提升约 2 倍且基站个数预计大幅提升，对应储能需求大幅增长。因此，5G 基站的大规模建设将带动储能锂电池出货量的大幅增加。
根据中信证券研究所预计，2021 年全球新建 5G 基站 85 万座，配储容量
11.9GWh，到 2025 年全球 5G 基站将增长至 160 万座，配储容量 24.3GWh。
2021-2025 年全球 5G 基站配储容量预测（单位:GWh）
数据来源：中信证券研究所，2022年4月。
（3）消费升级及产业链转移带动小动力锂电池市场快速增长
12向特定对象发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告（五次修订稿）
随着锂离子电池行业的不断发展，逐渐按应用场景可区分为动力电池和储能电池。其中，动力锂电池主要用于电动汽车、电动自行车以及其它电动工具领域，而储能锂电池主要用于调峰调频电力辅助服务、可再生能源并网和微电网等领域。由于应用场景不同，电池的性能要求也有所不同。动力锂电池作为移动电源，在安全的前提下对于体积、质量和能量密度尽可能有高的要求，以达到更为持久的续航能力。而绝大多数储能装置无需移动，因此储能锂电池对于能量密度并没有直接的要求，但相对于动力锂电池而言，储能锂电池对于使用寿命有更高的要求。
*电动工具无绳化的明显优势带动小动力锂电池的大发展
相比有绳工具，无绳电动工具舍弃了电力线，采取电池包供电，具备显著的安全优势和便利优势，不受电源接口等场地限制、不受线缆长度不足等空间限制、可在高空作业及恶劣环境下使用，消除了触电风险、不存在用电过载导致拉闸等情况。同时，欧盟2017年开始禁止无绳电动工具使用含镉电池的政策影响，无绳电动工具中锂电池电源占比迅速增加，带动锂电池出货量不断提升。
根据浙商证券研究所数据，2020年无绳电动工具市场规模为139亿美元，预计到2025年市场规模将增加到220亿美元，其中，相关锂电池市场规模2020年为34.8亿美元，预计到2025年将增加至55亿美元。除电动工具外，小动力电池还可延展至吸尘器、电踏车、便携式储能等赛道，若仅考虑电动工具、吸尘器、电踏车，天风证券研究所预计到2025年小型动力电池将市场需求将达到82亿颗，5年复合增涨率为21%。
13向特定对象发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告（五次修订稿）
2020-2025年无绳电动工具及相关锂电池市场预测（单位:亿美元）
数据来源：浙商证券研究所，2021年12月。
*中国电动工具锂电池产业迎来快速增长
小动力锂电池中的圆柱型锂电池为无绳电动工具的核心电源。长期以来，锂芯电池市场由海外龙头如三星 SDI、LG 化学垄断，而随着新能源汽车的兴起，国外主流电池厂商逐渐转向新能源汽车动力电池，从而减少了电动工具用圆柱锂电池供应量。而海外厂商份额的下滑，带动了国内厂商的市场份额不断提升。
同时，电动工具锂电池的下游电动工具厂商主要以国外龙头企业为主，而近年来以 TTI 为首的国际电动工具终端企业逐渐将产业链转向中国，下游客户的到来，进一步带动了中国电动工具锂电池产业的快速发展。
根据 GGII 数据，2021 年全球电动工具锂电池出货量为 22GWh，预测 2026年出货规模增至 60GWh，相比 2021 年仍有 2.7 倍的增长空间，2021-2026 年复合增速 22%。从国内来看，2020 年中国电动工具锂电池出货量 5.6GWh，同比增长64.7%，在国产替代的趋势下，国内电动工具电池行业增速有望更高。
2、海四达电源较强的技术研发、创新实力，为项目实施提供有力的技术保
障
海四达电源专业从事二次电池的研发生产已有近三十年，并以动力、储能电池为主要发展方向。海四达电源较早布局并完成了动力型与高低温型镍系电池技术的自主创新，产品首先应用于便携式电动工具、应急照明及小家电等行业，并
14向特定对象发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告（五次修订稿）
逐步扩展至其他领域。自镍系电池产品投产以来，海四达电源不断加强研发及产业化工作，逐步成为国内少数几家能够生产制造中高端镍系动力电池和大功率高性能方型镉镍电池的企业，其镍系电池市场优势地位持续巩固，特殊领域专用镍系电池市场亦稳步开拓。为顺应行业发展趋势，海四达电源依托动力型镍系电池领域的优势，适时调整市场定位及发展战略，2002年即开始动力锂电池相关技术的研发和储备，并于2009年完成产业化，面向电动工具、通信基站储能等领域逐步推出锂离子电池产品，是国内较早实现锂电池技术产业化的企业之一，截至 2022 年 9 月 30 日，海四达电源已拥有三元、磷酸铁锂等电池产能 3.03GWh/年。
目前，海四达电源已发展为专业从事三元、磷酸铁锂的锂离子电池及其系统等的研发、生产和销售的新能源企业，拥有动力和储能电池领域完整的研发、制造能力，并设立了国家级博士后科研工作站，拥有一支优秀稳定的技术团队，由经验丰富的专家组和高素质研发人员构成，其原实际控制人沈涛先生为教授级工程师，曾为国家863计划课题专家，从事动力电池行业已经四十余年，为中国化学与物理电源行业协会顾问、中国电池工业协会常务理事、南京师范大学兼职研
究生导师等，核心技术人员多为高级工程师，具有较系统的专业理论功底和较丰富的实践能力，并有多人参与过国家和省级科技计划项目。凭借较强的技术实力，海四达电源多次承担和实施了国家火炬计划项目、创新基金项目，其多款产品被认定为江苏省重点推广应用的新技术新产品。海四达电源积极进行自主知识产权保护，截至2022年9月30日，海四达电源及其子公司已取得专利60项，其中发明专利30项。
因此，海四达电源较强的技术研发、创新实力为本次募集资金投资项目的实施提供了有力的技术保障。
3、优质稳定的客户资源为扩产项目的实施提供了良好的市场基础
海四达电源产品系列齐全、质量性能较好，在某些领域已具备与国外一流电池制造商同台竞争的实力，拥有大量长期、稳定的优质客户。
在电动工具领域，海四达电源与南京泉峰、TTI、浙江明磊、有维科技、江苏东成、宝时得、ITW 等国内外知名电动工具厂商建立了良好的合作关系，其
15向特定对象发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告（五次修订稿）
生产线也已通过了史丹利百得、博世的严格审核；在家用电器领域，海四达电源已成功积累了美的、科沃斯等国内外知名客户，市场拓展势头良好；在通信、储能领域，海四达电源已与 Exicom、中国移动、中国铁塔、中国联通等国内外大客户建立了合作关系。此外，在轨道交通、航空航天等领域，海四达电源产品聚焦深化应用，为扩大市场占有率、实现国产替代夯实基础。本次股权转让后，公司还将加快业务整合，充分发挥上市公司的平台优势、资源优势、客户优势等，为海四达电源导入人才，拓展行业标杆客户，进一步提升市场占有率。优质稳定的客户资源为扩产项目的实施提供了良好的市场基础。
四、本次向特定对象发行对公司经营管理和财务状况的影响
（一）本次发行对公司经营管理的影响
2022年8月5日，上市公司完成收购海四达电源79.7883%股权，上市公司
主营业务新增新能源锂电池等业务，并将该业务作为公司未来重点发展的业务。
本次非公开发行募集资金将用于“年产 12GWh 方型锂离子电池一期项目（年产
6GWh）”、“年产 2GWh 高比能高安全动力锂离子电池及电源系统二期项目”和“补充流动资金”，其中，固定资产投资项目均为锂电池业务的扩产，与公司主营业务高度相关。本次募集资金投资项目的实施有利于公司抓住储能、小动力电池产业发展机遇，提升海四达电源产品技术水平和产能，提升市场竞争力，打造行业领先的新能源电池企业，从而促进上市公司高质量发展，更好地提高公司的整体盈利能力。
（二）本次发行对公司财务状况的影响
1、本次发行对公司财务状况的影响
本次发行完成后，公司的资产总额与净资产总额将同时增加，公司的资金实力将迅速提升，公司的资产负债率将有所降低，有利于降低公司的财务风险，优化资本结构。
2、本次发行对公司盈利能力的影响
16向特定对象发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告（五次修订稿）公司本次向特定对象发行募集资金将用于“年产 12GWh 方型锂离子电池一期项目（年产 6GWh）”、“年产 2GWh 高比能高安全动力锂离子电池及电源系统二期项目”和“补充流动资金”。 “年产 12GWh 方型锂离子电池一期项目（年产 6GWh）”和“年产 2GWh 高比能高安全动力锂离子电池及电源系统二期项目”经济效益较好。若上述项目实施顺利实施，有利于进一步增强上市公司的持续经营和盈利能力。此外，公司还将使用部分募集资金用于补充流动资金，有利于公司优化资产负债结构，降低财务费用，提升盈利能力。
3、本次发行对公司现金流量的影响
本次发行募集资金到位后，公司筹资活动现金流入将大幅增加，这将直接有利于改善公司的现金流量状况。同时，随着募集资金投资项目的实施，公司经营性现金流量将相应增加。本次向特定对象发行将进一步优化公司整体现金流状况。
五、可行性分析结论
综上所述，公司本次向特定对象发行股票募集资金投向符合国家相关产业政策及公司未来战略发展方向，投资项目具有良好的盈利能力和市场发展前景，募集资金的使用将会为公司带来良好的投资收益，本次募投项目的实施，将进一步增强公司综合实力与核心竞争力，有利于公司长期可持续发展，符合公司及全体股东的利益。本次募集资金投资项目是可行的、必要的。
上海普利特复合材料股份有限公司董事会
2023年3月11日
17