云天化:青海云天化国际化肥有限公司评估报告

北京亚超资产评估有限公司
B e i j i n g Y a C h a o A s s e t s A p p r a i s a l C o . L t d .本资产评估报告依据中国资产评估准则编制云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值资产评估报告
北京亚超评报字（2023）第 A022 号
(共1册，第1册)二零二三年三月九日
公司地址：北京市海淀区复兴路47号天行建商务大厦20层2202邮编：100036
电话：（010）51716863资产评估报告目录
资产评估报告声明..............................................1
资产评估报告摘要..............................................3
资产评估报告正文.............................................17
一、绪言.................................................17
二、委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人概况
18
三、评估目的...............................................25
四、评估对象和评估范围..........................................26
五、价值类型...............................................42
六、评估基准日..............................................42
七、评估依据...............................................43
八、评估方法...............................................49
九、评估程序实施过程和情况........................................60
十、评估假设...............................................62
十一、评估结论..............................................66
十二、特别事项说明............................................69
十三、资产评估报告使用限制说明......................................81
十四、资产评估报告日...........................................82
资产评估报告附件..........................................分权益价值
资产评估报告·声明资产评估报告声明
本资产评估报告是本公司接受云天化集团有限责任公司、云南云
天化股份有限公司的委托，资产评估专业人员根据中国资产评估准则的要求，在履行必要评估程序后，对评估对象在评估基准日特定目的下的价值发表的，由本公司出具的书面专业意见。对本资产评估报告声明如下：
一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。
二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定和本资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托
人或者其他资产评估报告使用人违反前述规定使用资产评估报告的，本资产评估机构及资产评估专业人员不承担责任。
三、本资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的
其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用
人使用；除此之外，其他任何机构和个人不能成为本资产评估报告的使用人。
四、资产评估报告使用人应当正确理解和使用评估结论，评估
结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
五、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结
果受资产评估报告中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当充分考虑资产评估报告中载明的假设前提、限制条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
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资产评估报告·声明
六、本资产评估机构及资产评估专业人员遵守法律、行政法规
和资产评估准则，坚持独立、客观和公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任。
七、评估对象涉及的资产、负债清单由委托人、被评估单位申
报并经其采用签名、盖章或法律允许的其他方式确认；委托人和其他
相关当事人依法对其提供资料的真实性、完整性、合法性负责。
八、本资产评估机构及资产评估专业人员与资产评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事人没有现存或者
预期的利益关系，对相关当事人不存在偏见。
九、资产评估专业人员已经对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；已经对评估对象及其所涉及资产的法律权
属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，对已经发现的问题进行了如实披露，并且已提请委托人及其他相关当事人完善产权以满足出具资产评估报告的要求。
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资产评估报告·摘要云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值资产评估报告摘要
北京亚超资产评估有限公司接受云天化集团有限责任公司、云南
云天化股份有限公司的委托，根据有关法律、法规和中国资产评估准则的要求，本着独立、客观和公正的原则，执行必要的评估程序，对云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益在2023年2月28日市场价值进行了评估。
一、评估目的评估目的是为云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益提供价值参考依据。
二、评估对象和评估范围
评估对象是青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值，评估范围是青海云天化国际化肥有限公司申报经审计的全部资产和负债。
三、价值类型：市场价值。
四、评估基准日：2023年2月28日。
五、评估方法：资产基础法、收益法。
六、评估结论经综合分析最终选取收益法评估结果作为最终评估结论。
青海云天化国际化肥有限公司所有者权益（净资产）账面价值北京亚超资产评估有限公司第3页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·摘要79548.26万元，评估价值为162136.99万元（大写：壹拾陆亿贰仟壹佰叁拾陆万玖仟玖佰元正），评估增值82588.73万元，增值率
103.82%。
云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥
有限公司98.5067%股权评估价值，即162136.99×98.5067%=159715.
80万元（大写：壹拾伍亿玖仟柒佰壹拾伍万捌仟元正）。
七、评估结论有效期
评估基准日与经济行为实现日相距不超过一年时，才可以使用资产评估报告，即自2023年2月28日起一年内有效。
八、特别事项说明
(一)权属等主要资料不完整或者存在瑕疵的情形；
1.截至评估基准日，青海云天化存在正在办理中以及尚未办理房
产证的房屋建筑物如下所示：
金额单位：人民币万元序号建筑物名称结构面积建成年月现状账面原值账面净值评估价值房产证正
1倒班公寓砖混16504.812002年10月3141.052380.843495.59
在办理中
2 NPK 转运站 3#-新 框架结构 877.50 2015 年 2 月 128.34 93.76 101.75
3保安楼-新钢混537.002010年10月100.9859.9976.41
4石灰消化、加药间厂房-新框架484.502010年10月85.4046.052.56
5石灰消化、加药间厂房-新框架242.252010年10月41.0122.121.23
6压缩厂房-新框架2592.002010年10月房产证尚1468.50846.981084.94
7备品备件仓库-新框架3168.002012年7月未办理639.24429.79472.28
8建化肥仓库-新框架17998.482015年2月2873.542303.742449.19
9成品散装库及挡料墙框架3840.002015年2月540.26403.13460.47
10原料库及挡料墙框架2243.002015年2月375.48280.18320.03
11成品包装楼框架2266.002015年2月295.06220.17251.49
合计50753.549688.877086.758715.95
(二)法律、经济纠纷等未决事项；
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资产评估报告·摘要
截至评估基准日，存在如下诉讼事项：
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资产评估报告·摘要立生一审序原案效被告涉诉金额管辖案号诉讼请求一审进展二审进展再审进展执行进展号告日判法院期决
（2021）宁01民初40号判决书，判决：“被告安徽凯利丰农业科技有限被告上海境业环保能
公司、宝塔石化集团财务有限公司、
源科技股份有限公司、
安徽凯利驳回上宁夏灵武宝塔大古储运有限公司、合宝塔石化集团财务有
丰农业科1、判令被告诉、维持肥空格贸易有限公司、张家港科贝奇
限公司、宁夏灵武宝塔
技有限公支付原告50原判。上机械科技有限公司、宁夏宝塔能源化大古储运有限公司、青
青司、宝塔石万元；2、判诉人青海工有限公司于本判决生效后十日内海云天化国际化肥有2022年12月23日公司海化集团财令被告向原云天化国向原告青海云天化国际化肥有限公
限公司、云南云天化国总经理办公会决议
云务有限公告支付自际化肥有司连带支付已清偿金额552354.17元宁夏际连锁有限公司于本（2022年度第54-04天司、宁夏灵2018年7月限公司预及利息（利息以已清偿金额为基数，回族判决生效后十日内向号）同意安徽凯利丰农化武宝塔大17日至实际交的二审自2020年12月12日起至本判决之
自治2019（2019）原告上海通用风机股业科技有限公司清偿国古储运有履行之日止案件受理日按照同期全国银行间同业拆借中
561978.17区银年1宁01民份有限公司支付银行胜50万元连带责任后，协1际限公司、合的逾期付款费9207元心公布的贷款市场报价利率计算），
元川市月9初1790承兑汇票金额50万元诉助撤销其相关人员的化肥空格贸利息（以50由其负案件受理费9624元由以上六家被告中级日号及利息，案件受理费失信被执行人，财务部肥易有限公万元为本金，担；南云负担，共计金额￥561978.17元。案人民8800元由被告上海境负责办理具体事宜。款有司、张家港按照中国人天化国际件已由宁夏回族自治区高级人民法
法院业环保能源科技股份项已于2023.02.15日
限科贝奇机民银行同期连锁有限院审理完毕，出具宁夏回族自治区高有限公司、宝塔石化集到，公司出具解除失信公械科技有贷款利率计公司预交级人民法院（2021）宁01执2535号
团财务有限公司、宁夏人的申请。
司限公司、宁算）；3、本案的二审案判决书，裁定书裁定对安徽凯利丰农灵武宝塔大古储运有
夏宝塔能诉讼费用由件受理费业科技有限公司、宝塔石化集团财务
限公司、青海云天化国
源化工有原告承担。9253元由有限公司、宁夏灵武宝塔大古储运有际化肥有限公司、云南限公司其负担。限公司、合肥空格贸易有限公司、张云天化国际连锁有限
家港科贝奇机械科技有限公司、宁夏公司负担。
宝塔能源化工有限公司六家被执行人依法采取限制消费措施。
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资产评估报告·摘要立生一审序原案效被告涉诉金额管辖案号诉讼请求一审进展二审进展再审进展执行进展号告日判法院期决四川蓥峰实业有限对四川崟公峰实业有
司1、确认云南农业生产
要求对四川限公司、破资料股份有限公司等崟峰实业有四川迪佑产282位普通债权人的债
限公司、四川仕农业科管权；2、确认债权人四迪佑仕农业技有限公青海云天化国际化肥理四川2017川省什邡市国家税务
（2017）科技有限公司、四川有限公司已向法院提
人四川蓥峰省什年8局、四川省什邡市地方1、终止四川崟峰实业有限公司重整
川0682司、四川云河云河农资胜交债权申报材料，去蓥
2四实业有限108800元邡市月税务局的税务债权；3、程序；2、宣告四川崟峰实业有限公
破3号之农资有限公有限公诉峰公司开了两次债权川公司人民28确认什邡市社会保险司破产。
日一司、四川省祥司、四川人会议，等待清算程序四法院事业管理局的社保债泰农资有限省祥泰农完毕后再跟进。
通权；4、确认债权人中责任公司四资有限责破国民生银行股份有限家企业实行任公司进产公司成都分行等5位合并破产。行实质合清担保债权人的债权。
并破产清算算事务有限责任公司北京亚超资产评估有限公司第7页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·摘要立生一审序原案效被告涉诉金额管辖案号诉讼请求一审进展二审进展再审进展执行进展号告日判法院期决因对方未按一审判决
1、由被告金鼎嘉钦工执行，公司已经向法院
1、请求法院
贸有限公司于判决生申请查封冻结金鼎嘉判令被告向效后三十日内向原告钦持有云南金鼎云天青原告支付欠青海云天化国际化肥化物流有限责任公司
海款1.5亿元及
有限公司偿还下欠债的55%股权。截止报告云该款项自起
务人民币1.5亿元；2、日云南金鼎云天化物天诉之日起按云南并以未能偿还债务为流有限责任公司已完化2022全国银行间
省曲基数，自2022年7月成股权评估，评估价值国金鼎嘉钦年7（2022）同业拆借中
靖市19日起，以3.7%为年胜297734202.99元金
3际工贸有限1.5亿元月云03民心公布的无无
中级利率，由金鼎嘉钦工贸诉鼎嘉钦持有的云南金化 公司 19 初 23 号 LPR（3.7%）人民日有限公司向青海云天鼎云天化物流有限责肥计算至实际
法院化国际化肥有限公司任公司55%股权评估有付清之日止
支付利息，至债务全部价值163753811.64限的利息;2、请
清偿完毕为止；;3、案元，公司应收金鼎嘉钦公求法院依法
件受理费791800元、的债权未发生减值迹司判令被告承保全费5000元由被告象。因相关股权尚未完担本案的诉
金鼎嘉钦工贸有限公成挂牌转让，公司收回讼费用。
司负担。债权的时间及方式存在一定的不确定性本次评估未考虑上述诉讼事项对评估价值的影响。
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资产评估报告·摘要
(三)担保、租赁及其或有负债（或有资产）等事项的性质、金额及与评估对象的关系；
截止评估基准日，青海云天化存在如下借款以及抵押情况：
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资产评估报告·摘要
授信额度/贷序合同金额利率合同编号出借方借款人款金额放款日到期日借款形式抵押合同号抵押期限号（万元）(%)（万元）云天化集团有限责青海云天化国际化肥
1 YTHJT20220311 5000.00 5000.00 2022/10/9 2023/10/9 免息 内部借款
任公司有限公司云天化集团有限责青海云天化国际化肥
2 YTHJT20220333 4970.00 4970.00 2022/10/9 2023/10/9 免息 内部借款
任公司有限公司云天化集团有限责青海云天化国际化肥
3 YTHJT20220332 5000.00 5000.00 2022/10/20 2023/10/20 免息 内部借款
任公司有限公司云天化集团有限责青海云天化国际化肥
4 YTHJT20220226 7990.00 7990.00 2022/8/19 2023/8/19 7.50% 内部借款
任公司有限公司云天化集团有限责青海云天化国际化肥
5 YTHJT20220282 5000.00 5000.00 2022/8/25 2023/8/25 7.50% 内部借款
任公司有限公司云天化集团有限责青海云天化国际化肥
6 YTHJT20220438 50000.00 50000.00 2022/12/27 2023/12/27 4.20% 内部借款
任公司有限公司云天化集团有限责青海云天化国际化肥
7 YTHJT20220439 30174.00 30174.00 2022/12/27 2023/12/27 4.20% 内部借款
任公司有限公司云天化集团有限责青海云天化国际化肥
8 YTHJT20220440 50000.00 50000.00 2022/12/28 2022/12/28 4.20% 内部借款
任公司有限公司
2021年9月
中国东方资产管理
COAMC 云 青海云天化国际化肥 COAMC 云 15 日至
9股份有限公司云南20000.0020000.002021/9/282023/9/288.40%抵押
-2021-B-07-002 有限公司 -2021-B-07-003 2024年9月省分公司
14日
2021年6月
中国东方资产管理
COAMC 云 青海云天化国际化肥 COAMC 云 23 日至
10股份有限公司云南8000.008000.002021/6/282023/6/288.40%抵押
-2021-B-03-001-001 有限公司 -2021-B-03-001-002 2024年6月省分公司
22日
2022年10
青银（1901）固贷
青海银行股份有限青海云天化国际化肥青银（1901）抵月18日至
11字（2022）第0000011500.00600.002022/10/182023/10/185.50%抵押
公司湟中支行有限公司(2022)第003011号2023年10号月18日
合计187634.00186734.00北京亚超资产评估有限公司第10页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·摘要
第9、10项借款（中国东方资产管理股份有限公司云南省分公司）抵押明细：
（1）房屋建筑物抵押财产面积或数量
序号抵押财产名称登记权利人权属证书及其他有关证书编号抵押财产坐落面积或数量（㎡）
（㎡）
1厂房青海云天化国际化肥有限公司4835.954835.96
湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道5号
2厂房青海云天化国际化肥有限公司538.50538.50
01567 号 l 幢 2 幢 3 幢
3厂房青海云天化国际化肥有限公司538.50538.50
4厂房青海云天化国际化肥有限公司759.72759.72
湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道5号
5厂房青海云天化国际化肥有限公司759.72759.72
01584号4幢5幢6幢
6厂房青海云天化国际化肥有限公司12872.5012872.60
7厂房青海云天化国际化肥有限公司141.04141.05
湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道5号
8厂房青海云天化国际化肥有限公司7085.387085.39
01585号7幢8幢9幢
9厂房青海云天化国际化肥有限公司46.9446.95
10厂房青海云天化国际化肥有限公司335.30335.40
湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道5号
11厂房青海云天化国际化肥有限公司1895.911895.92
01586 号 l0 幢 11 幢 12 幢
12厂房青海云天化国际化肥有限公司4704.004705.00
13厂房青海云天化国际化肥有限公司59.3659.37
湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道5号
14厂房青海云天化国际化肥有限公司1044.471044.48
01587 号 l3 幢 14 幢 15 幢
15厂房青海云天化国际化肥有限公司51.7051.70
16厂房青海云天化国际化肥有限公司51.7051.70
湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道5号
17厂房青海云天化国际化肥有限公司63.3663.37
01588号16幢17幢18幢
18厂房青海云天化国际化肥有限公司122.77122.77
19厂房青海云天化国际化肥有限公司335.59335.59
湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道5号
20厂房青海云天化国际化肥有限公司1591.851591.85
01589号19幢20幢21幢
21厂房青海云天化国际化肥有限公司305.76305.76
22厂房青海云天化国际化肥有限公司78.4778.47
湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道5号
23厂房青海云天化国际化肥有限公司2533.212533.21
01590号22幢23幢24幢
24厂房青海云天化国际化肥有限公司567.00567.00
25厂房青海云天化国际化肥有限公司湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道5号752.13752.13
26厂房青海云天化国际化肥有限公司01591号25幢26幢27幢57.9757.97
北京亚超资产评估有限公司第11页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·摘要抵押财产面积或数量
序号抵押财产名称登记权利人权属证书及其他有关证书编号抵押财产坐落面积或数量（㎡）
（㎡）
27厂房青海云天化国际化肥有限公司218.50218.50
28厂房青海云天化国际化肥有限公司244.58244.58
湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道5号
29厂房青海云天化国际化肥有限公司46.8046.80
01592号28幢29幢30幢
30厂房青海云天化国际化肥有限公司43.5643.56
31厂房青海云天化国际化肥有限公司14.9614.96
湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道5号
32厂房青海云天化国际化肥有限公司1596.401596.40
01593号31幢32幢33幢
33厂房青海云天化国际化肥有限公司39.6039.60
34厂房青海云天化国际化肥有限公司3936.483936.48
湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道5号
35厂房青海云天化国际化肥有限公司381.62381.62
01594号34幢35幢36幢
36厂房青海云天化国际化肥有限公司813.70813.70
37厂房青海云天化国际化肥有限公司19.8019.80
湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道5号
38厂房青海云天化国际化肥有限公司14.9614.96
01595号37幢38幢39幢
39厂房青海云天化国际化肥有限公司76.9476.94
40厂房青海云天化国际化肥有限公司17.3717.37
湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道5号
41厂房青海云天化国际化肥有限公司18.3118.31
01596号40幢41幢42幢
42厂房青海云天化国际化肥有限公司17.6417.64
43厂房青海云天化国际化肥有限公司363.32363.32
湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道5号
44厂房青海云天化国际化肥有限公司74.7474.74
01597号43幢44幢45幢
45厂房青海云天化国际化肥有限公司78.8078.80
46厂房青海云天化国际化肥有限公司45.5045.50
湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道5号
47厂房青海云天化国际化肥有限公司60.0060.00
01598号46幢47幢48幢
48厂房青海云天化国际化肥有限公司172.64172.64
49厂房青海云天化国际化肥有限公司69.5569.55
湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道5号
50厂房青海云天化国际化肥有限公司652.12652.12
01599号49幢50幢51幢
51厂房青海云天化国际化肥有限公司983.68983.68
湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道5号
52厂房青海云天化国际化肥有限公司792.72792.72
01600号52幢
53厂房青海云天化国际化肥有限公司200.97200.97
湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道6号
54厂房青海云天化国际化肥有限公司604.94604.94
01566号1幢2幢3幢
55厂房青海云天化国际化肥有限公司558.97558.97
56厂房青海云天化国际化肥有限公司湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道6号537.11537.11
57厂房青海云天化国际化肥有限公司01570号4幢5幢6幢392.76392.76
北京亚超资产评估有限公司第12页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·摘要抵押财产面积或数量
序号抵押财产名称登记权利人权属证书及其他有关证书编号抵押财产坐落面积或数量（㎡）
（㎡）
58厂房青海云天化国际化肥有限公司2594.632594.63
59厂房青海云天化国际化肥有限公司2914.082914.08
湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道6号
60厂房青海云天化国际化肥有限公司187.81187.81
01571号7幢8幢9幢
61厂房青海云天化国际化肥有限公司1456.231456.23
62厂房青海云天化国际化肥有限公司113.24113.24
湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道6号
63厂房青海云天化国际化肥有限公司1342.001342.00
01572 号 l0 幢 11 幢 12 幢
64厂房青海云天化国际化肥有限公司2147.042147.04
65厂房青海云天化国际化肥有限公司302.40302.40
湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道6号
66厂房青海云天化国际化肥有限公司57.7557.75
01573 号 l3 幢 14 幢 15 幢
67厂房青海云天化国际化肥有限公司25.6225.62
68厂房青海云天化国际化肥有限公司314.60314.60
湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道6号
69厂房青海云天化国际化肥有限公司14.0014.00
01574号16幢17幢18幢
70厂房青海云天化国际化肥有限公司566.42566.42
71厂房青海云天化国际化肥有限公司2242.002242.00
湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道6号
72厂房青海云天化国际化肥有限公司1375.001375.00
01575号19幢20幢21幢
73厂房青海云天化国际化肥有限公司1075.001075.00
74厂房青海云天化国际化肥有限公司100.00100.00
湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道5号
75厂房青海云天化国际化肥有限公司1075.001075.00
01576号22幢23幢24幢
76厂房青海云天化国际化肥有限公司100.00100.00
77厂房青海云天化国际化肥有限公司349.44349.44
湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道6号
78厂房青海云天化国际化肥有限公司513.99513.99
01577号25幢26幢27幢
79厂房青海云天化国际化肥有限公司150.95150.95
80厂房青海云天化国际化肥有限公司2296.522296.52
湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道6号
81厂房青海云天化国际化肥有限公司13.2013.20
01578号28幢29幢30幢
82厂房青海云天化国际化肥有限公司1570.001570.00
83厂房青海云天化国际化肥有限公司1765.801765.80
湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道6号
84厂房青海云天化国际化肥有限公司391.53391.53
01579号31幢32幢33幢
85厂房青海云天化国际化肥有限公司466.65466.65
86厂房青海云天化国际化肥有限公司506.43506.43
湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道6号
87厂房青海云天化国际化肥有限公司180.30180.30
01580号34幢35幢36幢
88厂房青海云天化国际化肥有限公司2123.322123.32
89厂房青海云天化国际化肥有限公司湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道6号46.5846.58
北京亚超资产评估有限公司第13页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·摘要抵押财产面积或数量
序号抵押财产名称登记权利人权属证书及其他有关证书编号抵押财产坐落面积或数量（㎡）
（㎡）
90厂房青海云天化国际化肥有限公司01581号37幢38幢39幢1117.801117.80
91厂房青海云天化国际化肥有限公司656.10656.10
92厂房青海云天化国际化肥有限公司2257.702257.70
湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道5号
93厂房青海云天化国际化肥有限公司152.90152.90
01582号40幢41幢42幢
94厂房青海云天化国际化肥有限公司513.99513.99
95厂房青海云天化国际化肥有限公司湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道5号349.44349.44
96厂房青海云天化国际化肥有限公司01601号43幢44幢16.3516.35
合计88659.6588660.93
（2）土地使用权抵押财产权属证书及其他有关证书编抵押财产面积或数
序号登记权利人抵押财产坐落面积或数量（㎡）终止日期
名称号量（㎡）青海云天化国际化肥有限公
1工业用地湟国用（2008）第366号湟中县甘河滩工业园区454955.61454955.612057年6月27日
司青海云天化国际化肥有限公
2工业用地湟国用（2009）第1号湟中县甘河滩工业园区345038.07345038.072057年6月27日
司
第11项借款（青海银行股份有限公司湟中支行）抵押明细：
抵押财产序权属证书及其他有关证书编面积或数抵押财产名称登记权利人抵押财产坐落面积或数终止日期
号号量（㎡）量（㎡）
1房屋：城中区西大街42号501，601室青海云天化国际化肥有限公司宁房权证城中区字130444号城中区西大街42号2278.762278.76无
2042年7月
2商务金融用地：城中区西大街42号501，601室青海云天化国际化肥有限公司宁国用（2015）第00008号城中区西大街42号87.3287.32
20日
上述所抵押贷款所涉及的贷款金额及抵押物评估价值如下表所示：
北京亚超资产评估有限公司第14页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·摘要
序号出借方抵押贷款金额/万元对应抵押物评估值/万元
1中国东方资产管理股份有限公司云南省分公司28000.0038043.98
2青海银行股份有限公司湟中支行600.001867.74
合计28600.0039911.72
(四)其他需要说明的事项
本次评估未考虑控股权溢价对评估结论产生的影响，也未考虑流动性对评估结论的影响。
北京亚超资产评估有限公司第15页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·摘要
提请报告使用者关注上述事项可能对评估结论、经济行为产生的影响，并关注评估结论成立的评估假设及限制条件。
以上内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估业务的详细情况和正确理解评估结论，应当阅读资产评估报告正文。
北京亚超资产评估有限公司第16页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·正文云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益资产评估报告正文
北京亚超评报字（2023）第 A022 号
一、绪言云天化集团有限责任公司
云南云天化股份有限公司：
北京亚超资产评估有限公司接受双方的委托，按照法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观和公正的原则，采用资产基础法、收益法，按照必要的评估程序，对云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益在2023年2月28日市场价值进行了评估。委托人及被评估单位对所提供的评估资料及法律权属资料的真实性、合法性、完整性承担责任，并保证被评估资产的安全、完整性。我们的责任是对评估对象在评估基准日的价值进行评定估算，并发表专业意见。
资产评估专业人员对评估范围内的全部资产进行了必要的勘察核实，对被评估单位提供的评估资料进行了必要的验证审核，对法律权属关系进行了必要的关注，实施了必要的资产评估程序。现将资产评估情况及评估结论报告如下：
北京亚超资产评估有限公司第17页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·正文
二、委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人概况
(一)委托人概况
委托人一：云天化集团有限责任公司
企业名称：云天化集团有限责任公司；
统一社会信用代码：91530000291991210H；
类型：其他有限责任公司；
住所：云南省昆明市滇池路1417号；
法定代表人：张文学；
注册资本：449706.3878万元人民币；
成立日期：2000年8月2日；
营业期限：2000年8月2日至长期；
经营范围：投资、投资咨询管理咨询经济信息及科技咨询服务;
房屋租赁;经营本企业自产产品及技术的出口业务;经营化工产品、化
肥、塑料及其制品玻璃纤维及其制品磷矿石压缩气体和液化气体
易燃液体易燃固体、自燃物品和遇湿易燃物品毒害品腐蚀品化工设
备;经营原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进出口业务（国家限定公司经营和国家禁止出口的商品及技术除外）;经营进
料加工和“三来一补”业务。出口化工产品、化肥、塑料及其制品玻璃纤维及其制品化工设备。进口原辅材料、机械设备及零配件磷矿石销售;压力容器、工业气体、磷矿石加工（限下属企业凭许可经营）;对于汽车运输、起重货物、饮食、住宿、物业管理等进行投资北京亚超资产评估有限公司第18页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·正文管理经营贵金属、矿产品、煤炭、焦炭、钢材、石油化工产品（不含危险化学品）、非金属矿及制品、金属矿制品。（依法须经批准的项目经相关部门批准后方可开展经营活动）。
委托人二：云南云天化股份有限公司
企业名称：云南云天化股份有限公司；
统一社会信用代码：915300002919937260；
类型：股份有限公司；
住所：云南省昆明市滇池路1417号；
法定代表人：段文瀚；
注册资本：183589.3241万元人民币；
成立日期：1997年7月2日；
营业期限：2000年11月28日至长期；
经营范围：化肥、化工原料、新材料、大量元素水溶肥料、建筑
材料、矿物饲料、新能源的研发及产品的生产、销售;民用爆炸物品、
磷矿石系列产品、金属及金属矿、煤炭、焦炭、易燃液体、易燃固体、
腐蚀品、压缩气体和液化气体、毒害品、氧化剂和过氧化物等矿产品、
建材及化工产品、塑料编织袋、五金交电、仪表设备及配件、贵金属、
农产品的销售;化工原料、设备、电子产品、化肥、硫磺、农产品的进出口;北海市港区内从事磷酸矿物货物的装卸、仓储作业（限分公司经营）;化工工程设计;货运代理。（以上项目不涉及外商投资准入特别管理措施）。
(二)被评估单位概况北京亚超资产评估有限公司第19页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·正文
1.营业执照登记情况
企业名称：青海云天化国际化肥有限公司
统一社会信用代码：91630000661913886U；
类型：其他有限责任公司；
住所：青海省西宁市甘河工业园甘河大道5号、6号；
法定代表人：李拥政；
注册资本：113642.0336万人民币；
成立日期：2007年9月25日；
营业期限：2007年9月25日至2027年9月25日；
经营范围：一般项目:肥料销售;建筑材料销售;农副产品销售;化工
产品销售(不含许可类化工产品);化工产品生产(不含许可类化工产品);
农业生产资料的购买、使用;农作物栽培服务;农业专业及辅助性活动;
技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;
业务培训(不含教育培训、职业技能培训等需取得许可的培训);安全咨
询服务;特种作业人员安全技术培训;货物进出口;技术进出口(除依法
须经批准的项目外凭营业执照依法自主开展经营活动)。许可项目:肥料生产;危险化学品生产;特种设备检验检测(依法须经批准的项目经相关部门批准后方可开展经营活动具体经营项目以审批结果为准)。
2.历史沿革及股权结构情况
（1）公司简介公司系由云南云天化国际化工有限公司和青海甘河工业园开发北京亚超资产评估有限公司第20页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·正文
建设有限公司以货币出资设立的有限责任公司，公司注册资本
66000.00万元，于2007年9月取得由青海省甘河工业园区工商行政
管理局核发的《企业法人营业执照》。
（2）公司设立（2007年9月）
设立时股权结构如下：
金额单位：人民币万元序号股东名称出资方式认缴出资额实缴出资额出资比例
1云南云天化国际化工有限公司货币62500.0062500.0094.70%
2青海甘河工业园开发建设有限公司货币3500.003500.005.30%
合计66000.0066000.00100.00%
（3）第一次增加注册资本（2013年12月）
根据2013年第三次临时股东会审议通过《增资扩股提案》，同意各股东按原持股比例同比例增加注册资本，增资后股权结构如下：
金额单位：人民币万元序号股东名称出资方式认缴出资额实缴出资额出资比例
1云南云天化国际化工有限公司货币72500.0072500.0094.70%
2青海甘河工业园开发建设有限公司货币4060.004060.005.30%
合计76560.0076560.00100.00%
（4）第二次增加注册资本（2017年5月）根据2017年度第二次临时股东会审议通过《关于公司增资扩股的提案》，由云南云南云天化股份有限公司将应收青海云天化国际化肥有限公司的借款转为股资。增资后股权结构如下：
金额单位：人民币万元序号股东名称出资方式认缴出资额实缴出资额出资比例
1云南云天化国际化工有限公司货币109582.03109582.0396.43%
2青海甘河工业园开发建设有限公司货币4060.004060.003.57%
合计113642.03113642.03100.00%
（5）第一次股权变更（2017年5月）2017年5月，公司2017年度第三次临时股东会审议通过《关于公司股东变更的提案》，云南云天化股份有限公司将持有青海云天化北京亚超资产评估有限公司第21页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·正文
国际化肥有限公司96.43%的股权转让至云南省资产管理有限公司。
变更后股权结构如下：
序号股东名称出资方式认缴出资额实缴出资额出资比例
1云南省资产管理有限公司货币109582.03109582.0396.43%
2青海甘河工业园开发建设有限公司货币4060.004060.003.57%
合计113642.03113642.03100.00%
（6）第二次股权变更（2017年12月）2017年12月，公司2017年度第五次临时股东会审议通过《关于公司股东变更的提案》，云南省资产管理有限公司将持有青海云天化国际化肥有限公司96.43%的股权转让给云南专伦实业有限公司。
变更后，即截至评估基准日股权结构如下：
序号股东名称出资方式认缴出资额实缴出资额出资比例
1云南专伦实业有限公司货币109582.03109582.0396.43%
2青海甘河工业园开发建设有限公司货币4060.004060.003.57%
合计113642.03113642.03100.00%
（7）第三次股权变更（2023年3月）云南专伦实业有限公司根据云南省国资委下发的文件将持有的
青海云天化国际化肥有限公司96.43%划转至云天化集团有限责任公司，云天化集团有限责任公司根据云南国资委发的云国资产权(2023)9号以及云天化集团有限责任公司董事会决议实行债转股。变更后，即截至评估基准日股权结构如下：
序号股东名称出资方式认缴出资额实缴出资额出资比例
1云天化集团有限责任公司货币267815.90267815.9098.5067%
2青海甘河工业园开发建设有限公司货币4060.004060.001.4933%
合计271875.90271875.90100.00%
3.企业机构设置情况
北京亚超资产评估有限公司第22页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·正文青海云天化国际化肥有限公司组织结构图党委书记总经理党委副书记纪委书记工会主席副总经理副总经理副总经理副总经理财务安全环保总监（生产管理）（设备管理）（营销管理）总监（安全环保管理）党群工作部行政运营工艺副总设备副总氮肥党支部总监总监工程师工程师复复合肥党支部安综运生氮设合合营全营产肥备经财管肥管销环管管产营务设备管理中心党产中保理理理品理部部支部部品中心部部部部部心运营党支部农销化机关党支部化售工服管贸务理易营销中心党支部部部部
4.经营状况
青海云天化国际化肥有限公司（以下简称青海云天化或公司）充
分利用青海省的天然气资源，依托云天化集团的磷资源和管理优势、技术优势、市场优势及品牌优势，致力于把公司建设成为西北磷复肥生产基地。公司于2008年筹建，2012年全线建成投产。
青海云天化一、二期项目及多功能项目总投资29.8亿元建设内
容：40万吨/年合成氨、80万吨/年尿素和高塔复合肥、24万吨/年磷
酸二铵、20万吨/年转鼓料浆法复合肥、10万吨/年大量元素水溶肥。
目前，有效产能110万吨/年
5.被评估单位近年资产负债和经营业绩
（1）资产负债及财务状况
资产负债及财务状况简表(单体)
金额单位：人民币万元
资产负债表项目2019/12/312020/12/312021/12/312022/12/312023/2/28
流动资产51072.9449776.1575346.9389101.0575302.41
非流动资产188728.11166134.21154088.93136551.52134262.09
资产总额239801.05215910.36229435.86225652.57209564.50北京亚超资产评估有限公司第23页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·正文
资产负债表项目2019/12/312020/12/312021/12/312022/12/312023/2/28
流动负债342771.67358788.96314651.80300459.74124452.79
非流动负债25697.50775.1728552.835600.505563.44
负债合计368469.17359564.13343204.63306060.24130016.24
股东权益-128668.11-143653.76-113768.77-80407.6779548.26
利润表项目2019年2020年2021年2022年2023年1-2月营业收入175765.91152132.46365833.78315466.4344321.95
营业成本138619.28115127.48301227.13232434.3439400.59
营业利润-9172.27-14140.1924721.9238280.902060.59
利润总额-10809.83-14985.6524722.5538273.272120.94
净利润-10879.34-14985.6550025.6133361.101722.06审计意见类型无保留意见无保留意见无保留意见无保留意见无保留意见中审众环会计师事信永中和会计师信永中和会计师信永中和会计师信永中和会计师
审计机构务所(特殊普通合事务所(特殊普通事务所(特殊普通事务所(特殊普通事务所(特殊普通
伙)云南亚太分所合伙)昆明分所合伙)昆明分所合伙)昆明分所合伙)昆明分所
（2）财务指标
一、盈利能力2020年2021年2022年净资产收益率-0.110.190.33
总资产报酬率-0.040.180.23
主营业务净利润率-0.100.070.11
主营业务成本率0.760.820.74
二、偿债能力
资产负债率1.671.541.36
流动比率0.140.240.30
速动比率0.020.030.12
利息保障倍数-1.142.713.95
三、营运能力
应收账款周转率40.79231.36327.29
流动资产周转率3.025.843.83
存货周转率5.239.637.46
总资产周转率0.671.681.54
四、发展能力
总资产增长率-0.100.030.01
净资产增长率-0.100.030.01
销售收入增长率-0.131.40-0.14
净利润增长率-0.382.650.35
（3）会计制度
会计核算以权责发生制为基础进行会计确认、计量和报告。按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》和具体会计准则及其应用
指南、解释及其他有关规定编制。
（4）主要税种和税率北京亚超资产评估有限公司第24页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·正文序号主要税种税率计税依据
1企业所得税25%应纳税所得额
2增值税9%按销售商品或提供劳务的增值额
3城市维护建设税7%应纳流转税额
4教育费附加3%应纳流转税额
5地方教育费附加2%应纳流转税额
（5）税收优惠政策青海云天化国际化肥有限公司未享受税收优惠政策。
(三)委托人与被评估单位的关系本次评估委托人为云天化集团有限责任公司和云南云天化股份
有限公司，被评估单位为青海云天化国际化肥有限公司，云天化集团有限责任公司持有青海云天化国际化肥有限公司98.5067%股权，云南云天化股份有限公司拟收购云天化集团有限责任公司持有的青海云天化国际化肥有限公司全部股权。
(四)委托人以外的其他评估报告使用者
本资产评估报告仅供委托人及被评估单位为实现评估目的使用，除委托人及被评估单位外，其他评估报告使用者为：委托人及被评估单位上级主管部门、国有资产管理部门以及法律、法规规定的与评估目的相关的其他报告使用者。
资产评估专业人员和资产评估机构对委托人和其他评估报告使用者不当使用评估报告所造成的后果不承担责任。
三、评估目的因云南云天化股份有限公司拟收购青海云天化国际化肥有限公
司股东部分权益事宜，委托北京亚超资产评估有限公司对该经济行为涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值进行评估；评估北京亚超资产评估有限公司第25页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·正文目的是为云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益提供价值参考依据。
四、评估对象和评估范围
(一)评估对象评估对象是青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值。
(二)评估范围评估范围是青海云天化国际化肥有限公司申报经审计的全部资产和负债。
截至评估基准日2023年2月28日，青海云天化国际化肥有限公司会计报表经信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）昆明分所审计，并出具了编号为“XYZH/2023KMAA1B0022”无保留意见审计报告，审定的资产负债情况如下：
资产评估申报汇总表
金额单位：人民币万元项目基准日账面价值
流动资产75302.41
非流动资产134262.09
其中：固定资产104018.72
在建工程6769.95
无形资产2011.26
长期待摊费用1470.14
递延所得税资产19992.01
资产总计209564.50
流动负债124452.79
非流动负债5563.44
负债总计130016.24
净资产（所有者权益）79548.26本次委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。
(三)评估范围中主要资产状况及特点北京亚超资产评估有限公司第26页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·正文
?项目概况
该项目位于西宁（国家）经济技术开发区甘河工业园区，占地
1200亩，计划总投资约31.22亿元。项目分两期建设，一期工程于
2008年3月19开始动工，2009年12月部分装置建成投产，2010年
7月全部建成投产；二期工程于2010年5月开工，2011年6月建成投产，项目总投资28.80亿元（经审计），控制在概算投资的90.45%。
目前具备40万吨/年合成氨、80万吨/年尿素和高塔复合肥、24万吨/
年磷酸二铵、20万吨/年转鼓料浆法复合肥、10万吨/年大量元素水溶
肥的生产能力，产品总量将达134万吨/年，有效产能110万吨/年?流动资产、非流动资产
1.存货是流动资产的主要组成部分，账面价值为31716.45万元，
存货跌价准备1772.06万元。主要为原材料、产成品及在产品。
2.固定资产是非流动资产的主要组成部分，账面原值301364.54万元，账面净值122709.62万元，固定资产减值准备18690.90万元，账面净额104018.72万元。主要包括房屋建筑、构筑物及其他辅助设施、机器设备、车辆及电子设备。
?实物资产
实物资产为存货、固定资产、在建工程等。主要位于青海省西宁市甘河工业园甘河大道公司厂区内。
1.存货
存货是流动资产的主要组成部分，账面价值为31716.45万元，存货跌价准备1772.06万元。主要为原材料、产成品及在产品。
2.固定资产
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资产评估报告·正文
固定资产账面原值301364.54万元，账面净值122709.62万元，固定资产减值准备18690.90万元，账面净额104018.72万元。主要包括房屋建筑、构筑物及其他辅助设施、机器设备、车辆及电子设备。
（1）房屋建筑物
房屋建筑物账面原值32924.50万元，账面净值21244.68万元，房屋建筑物减值准备2909.04万元，账面净额18335.64万元，共127项，主要为建化肥仓库-新、二系列合成氨联合机厂房、二系列合成氨、磷铵厂房 DAP 装置、一系列合成氨联合机厂房、二氧化碳压缩
机厂房等，于2002年至2021年建成投入使用，建筑面积为220265.62㎡，建筑结构为砖混结构、框架结构、门式钢结构等，均处于正常使用状态，能满足企业生产经营需要。
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?房屋所有权状况
序号房屋所有权证编号房屋名称坐落结构面积㎡证载权利人
1湟房权证2012字第01576号氧气瓶库湟中县甘河滩工业园区框架结构24青海云天化国际化肥有限公司
2湟房权证2012字第01576号乙炔瓶库湟中县甘河滩工业园区框架结构24青海云天化国际化肥有限公司
3湟房权证2012字第01581号1号门岗湟中县甘河滩工业园区框架结构46.58青海云天化国际化肥有限公司
4湟房权证2012字第01581号110变电站厂房湟中县甘河滩工业园区框架结构1117.80青海云天化国际化肥有限公司
5湟房权证2012字第01581号110变电站操作室湟中县甘河滩工业园区框架结构656.1青海云天化国际化肥有限公司
6湟房权证2012字第01572、01573号金加工厂房湟中县甘河滩工业园区框架结构1644.40青海云天化国际化肥有限公司
7湟房权证2012字第01577号循环水加药间湟中县甘河滩工业园区框架结构513.99青海云天化国际化肥有限公司
8湟房权证2012字第01601号循环水泵房湟中县甘河滩工业园区框架结构349.44青海云天化国际化肥有限公司
9湟房权证2012字第01589号氟硅酸钠厂房-新湟中县甘河滩工业园区框架结构1044.00青海云天化国际化肥有限公司
10 湟房权证 2012 字第 01575 号 综合仓库 B-新 湟中县甘河滩工业园区 框架结构 3081.42 青海云天化国际化肥有限公司
11湟房权证2012字第01576号化学品储存仓库-新湟中县甘河滩工业园区框架结构2151.44青海云天化国际化肥有限公司
12湟房权证2012字第01566号净水站综合泵房-新湟中县甘河滩工业园区框架结构429.52青海云天化国际化肥有限公司
13湟房权证2012字第01566号净水站浴室、加药间-新湟中县甘河滩工业园区框架结构1183.40青海云天化国际化肥有限公司
14湟房权证2012字第01590号浓缩厂房湟中县甘河滩工业园区框架结构2579.20青海云天化国际化肥有限公司
15湟房权证2012字第01591号公共厕所1(磨矿区)湟中县甘河滩工业园区框架结构55.12青海云天化国际化肥有限公司
16湟房权证2012字第01592号絮凝剂加药间-新湟中县甘河滩工业园区框架结构653.37青海云天化国际化肥有限公司
17湟房权证2012字第01599号均化配电楼-新湟中县甘河滩工业园区框架结构1231.20青海云天化国际化肥有限公司
18湟房权证2012字第01587、01598号装载车库-新湟中县甘河滩工业园区框架结构1056.00青海云天化国际化肥有限公司
19湟房权证2012字第01596号2#巡检通道均化磨矿湟中县甘河滩工业园区框架结构17.37青海云天化国际化肥有限公司
20湟房权证2012字第01595号均化1号栈桥均化磨矿湟中县甘河滩工业园区框架结构1347.36青海云天化国际化肥有限公司
21湟房权证2012字第01595号1#巡检通道均化磨矿湟中县甘河滩工业园区框架结构76.94青海云天化国际化肥有限公司
22湟房权证2012字第01596号5#巡检通道均化磨矿湟中县甘河滩工业园区框架结构18.31青海云天化国际化肥有限公司
23湟房权证2012字第01596号7#巡检通道均化磨矿湟中县甘河滩工业园区框架结构17.64青海云天化国际化肥有限公司
24湟房权证2012字第01597号均化2号转运站湟中县甘河滩工业园区框架结构211.34青海云天化国际化肥有限公司
25湟房权证2012字第01597号均化3号转运站湟中县甘河滩工业园区框架结构351.9青海云天化国际化肥有限公司
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序号房屋所有权证编号房屋名称坐落结构面积㎡证载权利人
26湟房权证2012字第01597号均化4号转运站湟中县甘河滩工业园区框架结构257.4青海云天化国际化肥有限公司
27 湟房权证 2012 字第 01580、01592 号 废油回收厂房(D 包外)-新 湟中县甘河滩工业园区 框架结构 527.3 青海云天化国际化肥有限公司
28湟房权证2012字第01579号空压站厂房-新湟中县甘河滩工业园区框架结构927.1青海云天化国际化肥有限公司
29 湟房权证 2012 字第 01586 号 DAP 装置散装库 湟中县甘河滩工业园区 钢混结构 4704.00 青海云天化国际化肥有限公司
30 湟房权证 2012 字第 01584 号 NPK/DAP 袋装库 湟中县甘河滩工业园区 框架结构 14391.94 青海云天化国际化肥有限公司
31 湟房权证 2012 字第 01586 号 DAP 装置包装楼 湟中县甘河滩工业园区 框架结构 1895.91 青海云天化国际化肥有限公司
32湟房权证2012字第01586号磷铵包装楼湟中县甘河滩工业园区框架结构335.3青海云天化国际化肥有限公司
33湟房权证2012字第01573号电仪修理厂房西厂区湟中县甘河滩工业园区框架结构302.4青海云天化国际化肥有限公司
34湟房权证2012字第01570号质检楼2西厂区湟中县甘河滩工业园区框架结构392.76青海云天化国际化肥有限公司
35湟房权证2012字第01570号质检楼1西厂区湟中县甘河滩工业园区框架结构2594.63青海云天化国际化肥有限公司
36湟房权证2012字第01584号成品袋装库(二)-新湟中县甘河滩工业园区门式钢构3840.00青海云天化国际化肥有限公司
37湟房权证2012字第01570号脱盐水厂房2湟中县甘河滩工业园区框架结构537.11青海云天化国际化肥有限公司
38湟房权证2012字第01591号酸性循环水泵房湟中县甘河滩工业园区框架结构211.11青海云天化国际化肥有限公司
39湟房权证2012字第01578号合成氨气瓶房一期合成氨湟中县甘河滩工业园区框架结构13.2青海云天化国际化肥有限公司
40湟房权证2012字第01578号合成氨厂控制室一期合成氨湟中县甘河滩工业园区框架结构1570.00青海云天化国际化肥有限公司
41湟房权证2012字第01579号合成氨配电室1一期合成氨湟中县甘河滩工业园区框架结构1765.80青海云天化国际化肥有限公司
42湟房权证2012字第01579号合成氨配电室2一期合成氨湟中县甘河滩工业园区框架结构391.53青海云天化国际化肥有限公司
43湟房权证2012字第01577号循环水泵房-新湟中县甘河滩工业园区框架结构694青海云天化国际化肥有限公司
44湟房权证2012字第01582号循环水加药间-新湟中县甘河滩工业园区框架结构1040.00青海云天化国际化肥有限公司
45湟房权证2012字第01578号一系列合成氨联合机厂房湟中县甘河滩工业园区框架结构2296.52青海云天化国际化肥有限公司
46湟房权证2012字第01573号合成氨循环水公共厕所湟中县甘河滩工业园区框架结构57.75青海云天化国际化肥有限公司
47湟房权证2012字第01594号尿素循环水加药间-新湟中县甘河滩工业园区框架结构734.58青海云天化国际化肥有限公司
48湟房权证2012字第01594号尿素循环水泵房-新湟中县甘河滩工业园区框架结构799.92青海云天化国际化肥有限公司
49湟房权证2012字第01580号压缩机配电室-新湟中县甘河滩工业园区框架结构1001.80青海云天化国际化肥有限公司
50湟房权证2012字第01593号尿素配电室-新湟中县甘河滩工业园区框架结构3183.00青海云天化国际化肥有限公司
51 湟房权证 2012 字第 01584 号 "NPKDAP 袋装库-新" 湟中县甘河滩工业园区 框架结构 28108.48 青海云天化国际化肥有限公司
52 湟房权证 2012 字第 01567 号 NPK 原料处理厂房-新 湟中县甘河滩工业园区 框架结构 4022.78 青海云天化国际化肥有限公司
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资产评估报告·正文
序号房屋所有权证编号房屋名称坐落结构面积㎡证载权利人
53 湟房权证 2012 字第 01567 号 NPK 原料库及皮带机雨篷-新 湟中县甘河滩工业园区 框架结构 11300.86 青海云天化国际化肥有限公司
54 湟房权证 2012 字第 01585 号 NPK 装置散装库-新 湟中县甘河滩工业园区 框架结构 15464.02 青海云天化国际化肥有限公司
55 湟房权证 2012 字第 01567 号 NPK 成品处理厂房-新 湟中县甘河滩工业园区 框架结构 6361.76 青海云天化国际化肥有限公司
有机污水仪表间(环保分析小屋)-
56湟房权证2012字第01574号湟中县甘河滩工业园区框架结构24.88青海云天化国际化肥有限公司
新
57湟房权证2012字第01574号有机污水厂房湟中县甘河滩工业园区框架结构314.6青海云天化国际化肥有限公司
58湟房权证2012字第01574号有机污水监控房（监控房）湟中县甘河滩工业园区框架结构14青海云天化国际化肥有限公司
59湟房权证2012字第01574号西厂区检修间（天成检修间）湟中县甘河滩工业园区框架结构566.42青海云天化国际化肥有限公司
60湟房权证2012字第01573号有机污水厕所湟中县甘河滩工业园区框架结构57.75青海云天化国际化肥有限公司
61湟房权证2012字第01571号厂区综合楼湟中县甘河滩工业园区框架结构2848.56青海云天化国际化肥有限公司
62宁房权证西（公）字第3200803827房屋（市内办公楼）湟中县甘河滩工业园区框架结构2155.00青海云天化国际化肥有限公司
63 湟房权证 2012 字第 01575 号 综合仓库 A-新 湟中县甘河滩工业园区 框架结构 2151.44 青海云天化国际化肥有限公司
64湟房权证2012字第01584号成品袋装库(一)-新湟中县甘河滩工业园区门式钢构6804.00青海云天化国际化肥有限公司
钢筋混凝土排架
65湟房权证2012字第01580号二氧化碳压缩机厂房湟中县甘河滩工业园区2123.32青海云天化国际化肥有限公司
结构
66 湟房权证 2012 字第 01567 号 NPK 装置包装楼-新 湟中县甘河滩工业园区 框架结构 4004.96 青海云天化国际化肥有限公司
合计150669.73北京亚超资产评估有限公司第31页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
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?房屋占用土地使用权状况土地使用使用权
序号宗地名称坐落用途面积㎡取得日期终止日期证载权利人权证编号类型
土地使用权湟国用(2008)
1出让工业用地454955.612007/6/282057/6/27青海云天化
(西)第366号湟中县甘河国际化肥有
土地使用权湟国用(2009)滩工业园区
2出让工业用地345038.072007/6/282057/6/27限公司
(东)第1号
合计799993.68
?他项权利状况
截至评估基准日，根据2021年6月23日，中国东方资产管理股份有限公司云南省分公司与青海云天化国际化肥有限公司签订的《抵押合同》COAMC云-2021-B-07-003及COAMC云-2021-B-03-001-002，
待估宗地湟国用（2008）第366号、湟国用（2009）第1号及地上附
着物均已抵押给中国东方资产管理股份有限公司云南省分公司，抵押期限至2024年9月14日。
（2）构筑物及其他辅助设施
构筑物及其他辅助设施账面原值53528.61万元，账面净值
29958.15万元，构筑物及其他辅助设施减值准备5412.39万元，账
面净额 24545.76 万元，共 182 项，主要为管廊、尿素主框架、NPK造粒塔（2座）、铁路专用线、管廊、一期复合肥造粒塔、初期坝、
水池坝等设施，于2010年至2022年建成投入使用，建筑结构为混凝土、砼地面、钢筋砼、门式钢构等，均处于正常使用状态，能满足企业生产经营需要。
（3）机器设备
机器设备账面原值212475.63万元，账面净值70532.25万元，机器设备减值准备10310.84万元，账面净额60221.41万元，共6204北京亚超资产评估有限公司第32页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
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项（6204台套），主要生产设备包括一段炉、氨合成塔、氨球罐、合
成塔、汽提塔（降膜式）、尿素合成塔等，分布于生产车间内，购置启用时间均在2010年至2022年，均处于正常使用状态，能满足企业生产经营需要。
（4）车辆车辆账面原值925.82万元，账面净值251.76万元，共44项（共
44 辆），主要为日常办公经营用的车辆，包括奥迪牌 FV7241CVT、陆地巡洋舰 FZJ100L-GNPNKV、金旅牌 XM16126J13、梅赛德斯奔驰
WDCCB5EE、8 吨水罐消防车，购置启用时间均在 2007 年至 2022年，除青 AK0702、青 AN2151、青 AU5192、青 AU5162、青 AFG355，共计六辆车已经报废。其余均未发生过重大交通事故，均在正常行驶中。
（5）电子办公设备
电子办公设备账面原值1508.96万元，账面净值722.78万元，电子设备减值准备58.63万元，账面净额664.15万元，共990项（共
990台套），主要为日常办公生产用电子设备，包括计算机、打印机、扫描仪、服务器和复印机等，分布于各部门办公室，购置启用时间均在2007年至2023年，少部分已报废，其余能正常使用，能满足企业生产经营需要。
3.在建工程
在建工程账面价值6769.95万元，包括各类厂区内提升改造、环保安全的各类设施设备改造及更新工程，其核算内容为项目工程费、北京亚超资产评估有限公司第33页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
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材料费、维修费及前期费用等，项目位于青海省西宁市甘河工业园；
截至评估基准日上述资产均尚未建成，具体情况如下所示：
预计完概算数账面价值项目名称设计用途开工日期
工日期(万元)(万元)
化工装置中心控制室建设工程项目安全环保2021年3月2021年3月45679900.0021099531.74
废水资源化利用及减排项目水资源保护2021年11月2021年11月42110000.0017720297.22
合成氨装置合成气压缩机驱动电机防爆改造安全环保2021年9月2021年9月4200000.003141655.73
关于合成氨一、二系列装置空压机扩能降耗改造项目方案增产提质2021年11月2021年11月32000000.002716499.21
一期 5600KW 空气压缩机电机更新改造 增产提质 2021 年 12 月 2021 年 12 月 15000000.00 1500248.96
一期、二期合成氨空压机一至七级冷却器更新改造项目维持生产2022年12月2022年12月5350000.001369911.51
工业互联网+危化安全生产项目安全环保2022年4月2022年4月31360000.001118252.59
磷石膏库（渣库）风险防控升级改造项目安全环保2022年7月2022年7月3800.001059475.68
蒸汽系统技改节能降耗2021年9月2021年9月1650000.00985251.83
合成氨一、二系列装置合成气压缩机扩能降耗改造增产提质2021年11月2021年11月3200000.00808640.52
合成、尿素控制系统升级项目维持生产2019年12月2019年12月890000.00759174.94
半自动水溶肥装置包装系统盘活技改增产提质2022年8月2022年8月1500000.00751662.97
新建水溶肥 5Kg 包装线及现有包装生产线技改 增产提质 2021 年 8 月 2021 年 8 月 800000.00 716392.38SAP（ERP)提升及供应链管理平台建设项目 三化提效 2022 年 8 月 2022 年 8 月 3000000.00 714233.36关于化工装置节能降耗技改固定资产投资项目节能降耗2022年7月2022年7月9800000.00528301.89
合成氨装置 SIS 系统优化升级改造方案 增产提质 2022 年 2 月 2022 年 2 月 500000.00 493805.31大气质量保
新建水溶肥装置增加包装除尘系统改造2021年8月2021年8月600000.00484017.91护
二氧化碳压缩机电控柜更新维持生产2022年12月2022年12月500000.00431661.75
关于尿素装置脱氢反应器及钝化所有空气的优化改造节能降耗2020年9月2020年9月500000.00421701.86
一期合成氨 USP 更新 维持生产 2022 年 11 月 2022 年 11 月 460000.00 404690.27
二期合成氨 USP 更新 维持生产 2022 年 11 月 2022 年 11 月 460000.00 404690.27
高塔机柜搬迁及尿素/NPK 系统分离技改方案 维持生产 2021 年 9 月 2021 年 9 月 400000.00 403925.41
二期合成氨循环水配电室变压器更新维持生产2022年11月2022年11月450000.00395076.42
事故冰机控制系统改造维持生产2021年12月2021年12月600000.00382127.08
尿素吨袋包装机更新项目增产提质2022年10月2022年10月350000.00374971.79
高塔包膜油溶油添加系统改造方案维持生产2021年9月2021年9月350000.00366195.15
尿素一二期造粒塔除尘器集气箱更新改造项目维持生产2022年12月2022年12月680000.00358319.40
一、二期合成氨空压机、天压机、氨压缩机辅机电源分段
维持生产2022年9月2022年9月400000.00345329.40及配电柜升级改造
关于脱盐水装置离子床再生系统的阀门改造维持生产2021年11月2021年11月300000.00331927.96
合成氨装置生产废水分级利用改造方案安全环保2020年10月2020年10月382700.00310556.18
二期合成氨循环水配电室低压断路器更新改造项目2022年10月500000.00265088.50
一期尿素装置阀门定位器改造维持生产2022年8月2022年8月263000.00262922.60
一、二期高塔 NPK 增加乳化机改造方案 维持生产 2022 年 9 月 2022 年 9 月 320000.00 235316.27
合成氨装置浮筒液位开关改造维持生产2021年9月2021年9月324000.00214102.72
四区分离项目2023年1月15292900.00188679.24
合成氨 DCS 机柜电源技改 维持生产 2021 年 5 月 2021 年 5 月 100000.00 181871.61
多功能吨袋输送机技改增产提质2021年9月2021年9月150000.00176195.47北京亚超资产评估有限公司第34页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·正文预计完概算数账面价值项目名称设计用途开工日期
工日期(万元)(万元)
一期合成氨合成气压缩机励磁柜更新维持生产2022年11月2022年11月110000.00172989.33
高塔装置一二级槽增加蒸汽调节阀改造方案三化提效2022年5月2022年5月174800.00172939.89
二期合成氨合成气压缩机励磁柜更新维持生产2022年11月2022年11月110000.00172566.37
复合肥产品部高塔一期消防水系统恢复优化方案安全环保2021年12月2021年12月250000.00166002.51
一、二期尿素高压设备在线检漏方案维持生产2021年12月2021年12月108400.00164399.41
一系列合成氨天然气开工冷却器管束更新维持生产2022年12月2022年12月200000.00163716.81
110KV 变电站直流屏及电池柜更新项目 维持生产 2022 年 12 月 2022 年 12 月 175000.00 161946.90
复合肥产品部高塔一期装置一二级槽、乳化机优化方案维持生产2022年3月2022年3月157200.00157200.70
脱盐水卸浓硫酸泵、往原水软化打浓硫酸泵更新维持生产2022年6月2022年6月30000.00137936.06
一二系列合成氨 CO2 冷凝液泵更新 维持生产 2022 年 12 月 2022 年 12 月 140000.00 124974.39
空压制氮站冷却水改造方案维持生产2021年8月2021年8月135000.00124052.79
一期合成氨鼓风机变频器柜更新2023年1月145000.00123893.81
二期合成气循环气联合压缩机区域管道振动综合治理项目维持生产2022年6月2022年6月420000.00121747.57
合成氨磷酸盐、联铵加药间加药泵配电设备及回路优化技
维持生产2022年5月2022年5月100000.00121417.56改
二期合成氨长径喷嘴流量计改造维持生产2021年12月2021年12月250000.00120384.80
二氧化碳压缩机控制系统改造方案维持生产2022年9月2022年9月880000.00119469.03
1、2、4、5#CO2 压缩机 3 段活塞体、活塞环、支撑环改造 维持生产 2022 年 6 月 2022 年 6 月 90000.00 117861.96
公司室外消火栓（炮）改造方案安全环保2022年5月2022年5月125600.00112688.43
二期合成氨装置现场照明控制优化维持生产2022年2月2022年2月130000.00108392.92
高塔一、二期现场操作柱更新改造维持生产2022年6月2022年6月180000.00102375.96
耗能电机淘汰改造方案维持生产2016年11月2016年11月1230000.0098657.25
尿素装置高压冲洗水管改造方案维持生产2021年7月2021年7月12000.0094915.30
多功能装置包膜粉添加设备新增方案增产提质2021年12月2021年12月115000.0091155.74
关于厂前区换热站供配电方式技改维持生产2022年6月2022年6月70000.0088232.93
一、二期高塔复合肥 OPC 通讯技改方案 维持生产 2020 年 4 月 2020 年 4 月 160000.00 83140.31
关于尿素二期循环水泵汽电双驱改造项目方案节能降耗2021年11月2021年11月4500000.0080816.75
2#锅炉风量调节阀执行机构改造维持生产2021年9月2021年9月80000.0079960.18
新水溶肥压缩空气储罐电伴热改造维持生产2022年2月2022年2月100000.0077239.31
二氧化碳压缩机循环水管线优化2022年8月30000.0075680.03
一二期高塔装置 FF 总线仪表技术改造 维持生产 2022 年 9 月 2022 年 9 月 115000.00 73097.36
高塔一、二期现场照明控制箱更新改造维持生产2022年6月2022年6月80000.0071773.00
公司外购氮气投资项目维持生产2021年4月2021年4月1480000.0071243.84
多功能装置洗涤槽加硫酸控制方案三化提效2022年3月2022年3月80000.0068892.24
磷酸罐区仪表通信技改维持生产2021年4月2021年4月34800.0068033.60
一期合成氨一段炉炉膛温度计改造维持生产2022年9月2022年9月170000.0066421.23
复合肥装置布袋除尘器增加清灰设施的方案三化提效2022年7月2022年7月40000.0061435.55
蒸汽系统技改方案2021年9月2500000.0061320.75
合成氨装置液氨取样系统技术改造2022年7月30000.0060144.24
燃料气分离器增加远传液位计技改建议维持生产2021年7月2021年7月40000.0054873.26
高塔装置成品计量及包膜油流量自动控制的改造方案三化提效2022年4月2022年4月55600.0054392.17
复合肥产品部多功能造粒斗提机套筒滚子链改造维持生产2022年5月2022年5月130000.0053984.02北京亚超资产评估有限公司第35页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·正文预计完概算数账面价值项目名称设计用途开工日期
工日期(万元)(万元)
有毒、可燃气体报警器对标 GBT 排查更新改造方案 2021 年 7 月 270000.00 52385.32
生产楼一楼气瓶间及二楼气相色谱间优化技改方案安全环保2022年2月2022年2月71100.0052227.71
物联网电力数据采集项目安全环保2019年12月2019年12月80000.0052187.34
一、二期造粒塔楼道照明灯具更新改造节能降耗2022年6月2022年6月50000.0049646.01
合成氨一期天压机、空压机轴瓦温度漏油优化改造维持生产2022年8月2022年8月55000.0044247.79
合成氨一、二系列装置工艺蒸汽管道暖管技改节能降耗2022年2月2022年2月55000.0041920.81合成氨装置半贫液泵润滑油站远程监控及操作优化技术改
维持生产2020年12月2020年12月60000.0041193.50造
高塔一期码垛机托辊改造维持生产2022年6月2022年6月60000.0040909.73
2#CO2 压缩机 5 段活塞体改造的建议 维持生产 2022 年 5 月 2022 年 5 月 8000.00 38575.41
尿素包装中转站照明灯具更新改造节能降耗2022年6月2022年6月100000.0037703.30
CO2 压缩机 1、3、4、5#机 5 段活塞体、活塞环、支撑环技
维持生产2022年10月2022年10月32000.0036700.00改
氨蒸馏塔液位计改造维持生产2022年4月2022年4月60000.0032127.43
关于高塔二期 NPK 钾肥链式破碎机改造的建议 2022 年 6 月 45000.00 28861.01
多功能装置聚谷氨酸添加改造方案维持生产2022年4月2022年4月180000.0028224.91
关于高塔装置废水池管道优化改造维持生产2022年9月2022年9月70000.0025656.97
多功能装置天然气二次减压阀技改方案三化提效2022年6月2022年6月45000.0024957.54
二氧化碳压缩机2-4级进出口缓冲罐排污管技术改造方案2022年10月20000.0022176.99
反渗透保安过滤器改造2022年5月45000.0021833.64
3#CO2 压缩机四级活塞体、活塞环技改 维持生产 2022 年 11 月 2022 年 11 月 22000.00 20523.90
3#CO2 压缩机活塞杆频繁断裂改造 维持生产 2022 年 2 月 2022 年 2 月 45000.00 18584.07
原水软化加酸系统改造维持生产2022年5月2022年5月98000.0017727.30
多功能预洗涤器槽内衬防腐材料改造方案维持生产2022年5月2022年5月110000.0017300.88
关于高塔 NPK 电机直连型减速机优化改造的建议 维持生产 2022 年 9 月 2022 年 9 月 17000.00 17040.71
新水溶肥装置设备安装料位计改造方案三化提效2022年7月2022年7月12000.0016576.60
3#制氮机控制系统改造维持生产2022年4月2022年4月100000.0015929.20
全厂 GDS 可燃/有毒气体检测报警系统升级改造方案 安全环保 2021 年 8 月 2021 年 8 月 45400.00 14720.22
4#CO2 压缩机一、二段活塞环材质改造的建议 维持生产 2022 年 7 月 2022 年 7 月 8000.00 14407.08
磨矿1号皮带的消防水管增加阀门井的技改建议水资源保护2022年2月2022年2月23000.0013752.13
二期引风机透平碳环密封技改节能降耗2022年8月2022年8月15000.0012800.00
尿素散库与 DAP 散库照明改进建议 安全环保 2022 年 6 月 2022 年 6 月 150000.00 12623.80
合成氨循环水透平电机轴温改造维持生产2022年6月2022年6月35000.0012201.35
尿素装置液氨系统管道阀门优化建议2023年1月7200.009232.31
二期尿素蒸汽系统流量计改造维持生产2021年9月2021年9月89800.009174.31
上稀磷酸陈化槽的渣场回水管增加排水阀技改建议2022年7月12000.008963.91
复合肥产品部高塔二期装置一二级槽、乳化机优化方案维持生产2021年11月2021年11月214800.008917.09
高塔 NPK 装置 0#秤料仓增加料位计技改方案 维持生产 2022 年 3 月 2022 年 3 月 8100.00 8155.75
关于合成氨脱碳系统循环水管线优化技改建议2022年11月6500.008135.90
一二期尿素出塔皮带增加在线温度计的建议维持生产2021年8月2021年8月11500.008110.20
地下水抽提系统输水管线技改方案水资源保护2022年2月2022年2月37000.007582.31
高塔装置增加聚谷氨酸添加设施方案维持生产2021年1月2021年1月136700.007339.45
多功能包裹筒至成品皮带落料点增加收尘风管技改方案2022年10月12000.007048.43北京亚超资产评估有限公司第36页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·正文预计完概算数账面价值项目名称设计用途开工日期
工日期(万元)(万元)
尿素装置蒸汽系统管道阀门优化建议2023年1月5000.006545.00
一二系列合成氨装置循环水轴流风机增加远传变频控制维持生产2022年10月2022年10月100000.005669.42
二期 5600KW 空气压缩机电机更新改造 增产提质 2021 年 5 月 2021 年 5 月 15000000.00 5614.98
水溶肥装置设备物料粘结点气锤补充优化方案三化提效2022年7月2022年7月25000.005588.77
一二期尿素循环水排污阀自动控制改造三化提效2022年9月2022年9月4500.004473.57
一二期合成氨装置二组盘管保护氮气管线技改建议2022年2月17000.004088.50
新水溶肥装置1#和2#成品仓高料位计改造方案维持生产2022年6月2022年6月3000.004017.70
水溶肥原料库增加摄像头的建议维持生产2022年8月2022年8月10000.003458.70
蒸汽冷凝液回收至脱盐水箱技改建议2022年7月10000.003205.24
水溶肥装置1#、2#包装线立袋输送机减速电机功率提升改
维持生产2022年8月2022年8月3500.003185.84造
二期引风机油箱润滑油严重带水技改节能降耗2022年11月2022年11月18000.003153.97
多功能高压变频器通风及冷却系统优化改造方案维持生产2022年8月2022年8月200000.002804.05
新增磷铵泵增加远程变频调节的技改建议2022年7月31000.002707.96
一期尿素中压蒸汽总管末端加装排凝的建议2023年1月3000.002588.35
新水溶肥装置新增摄像头监控产品颜色改造方案维持生产2021年11月2021年11月30000.002314.05
多功能造粒尾气风机叶轮增加蒸汽冲洗技改方案2022年8月1000.001967.54
多功能布袋除尘器工艺管线优化技改方案维持生产2022年7月2022年7月18000.001929.27
渣场污泥排放池增加冲洗泵技改方案维持生产2022年3月2022年3月85000.001484.80
一期尿素解吸进料管止回阀后增加排凝导淋的建议2022年9月1000.001372.57
一期尿素停车后蒸汽冷凝液槽隔离技改方案维持生产2022年8月2022年8月2000.001346.90关于二系列合成氨二氧化碳冷却器进口添加阻垢分散剂的
维持生产2021年3月2021年3月5000.001173.77技改建议关于一系列合成氨二氧化碳冷却器进口添加阻垢分散剂的
维持生产2020年9月2020年9月3500.001173.76技改建议
合成气压缩机级间分离器排污自控优化技改三化提效2022年8月2022年8月150000.00376.11
25T 锅炉控制系统优化改造 增产提质 2022 年 4 月 2022 年 4 月 70000.00 325.66
尿素包装五楼功能尿素添加装置优化改造方案2023年2月230000.00123.90
新水溶肥装置现场仪表优化技改方案2021年3月60000.00-54619.64
合计253997300.0067699522.41北京亚超资产评估有限公司第37页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·正文
(四)企业申报的账面记录或者未记录的无形资产情况
1.账面记录的无形资产
（1）财务办公软件
纳入本次评估范围的财务办公软件共计6项，原始入账价值
190.24万元，账面净值112.61万元，主要为能源管理中心系统、办
公系统二期、测温软件、智能档案管理系统、智能充装追溯系统服务、
厂区物流综合管理系统，分别购置于2016年至2022年。
（2）土地使用权
纳入本次评估范围的土地使用权共计2宗，原始入账价值
2335.36万元，账面净值1898.64万元，宗地位于青海省西宁市甘河
工业园甘河大道5号、6号，取得权证状况如下：
土地使用使用权
序号宗地名称坐落用途面积㎡取得日期终止日期证载权利人权证编号类型
土地使用权湟国用(2008)
1出让工业用地454955.612007/6/282057/6/27青海云天化
(西)第366号湟中县甘河国际化肥有
土地使用权湟国用(2009)滩工业园区
2出让工业用地345038.072007/6/282057/6/27限公司
(东)第1号
合计799993.68
?土地利用状况
待估宗地土地开发程度为红线内外“五通一平”指通上水、通下
水、通路、通电、通讯和场地平整。地上建有建化肥仓库-新、二系列合成氨联合机厂房、二系列合成氨、DAP 装置散装库、一系列合
成氨联合机厂房、二氧化碳压缩机厂房、房屋（市内办公楼）、倒班公寓等。
?他项权利状况
截至评估基准日，根据2021年6月23日，中国东方资产管理股北京亚超资产评估有限公司第38页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·正文份有限公司云南省分公司与青海云天化国际化肥有限公司签订的《抵押合同》COAMC云-2021-B-07-003及COAMC云-2021-B-03-001-002，
待估宗地湟国用（2008）第366号、湟国用（2009）第1号及地上附
着物均已抵押给中国东方资产管理股份有限公司云南省分公司，抵押期限至2024年9月14日。
2.账面未记录的无形资产
（1）专利所有/使用权
纳入本次评估范围的实用新型专利28项，外观设计专利4项，共计32项，均授权并取得专利证书。评估范围内的实用新型专利均为一线生产人员在生产过程中对设备消耗、运行等方面的改造所产生，其作用主要为降低生产材料消耗以及保证设备运行状况稳定。截至评估基准日，评估范围内的专利均在正常使用，具体情况如下：
北京亚超资产评估有限公司第39页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·正文专利序号专利名称专利类型申请日申请号授权日授权号状态权人
1 硫酸稀释喷洒器及造粒机 实用新型 2017.02.06 6505955 2017.09.29 ZL201720111059.7 维持
2 尿素浓缩液输送设备及复合肥生产系统 实用新型 2017.02.06 6506012 2017.09.29 ZL201720111108.7 维持
3 回流冷却器循环水设备及复合肥生产系统 实用新型 2017.02.06 6506142 2017.09.29 ZL201720111091.5 维持
4 蒸发加热设备及尿素生产设备 实用新型 2017.02.06 6506266 2017.09.29 ZL201720111092.X 维持
5 化肥生产线及复合肥加工成套设备 实用新型 2017.02.06 6506282 2017.09.29 ZL201720113988.1 维持
6 肥料生产装置及氮磷钾肥料生产装置 实用新型 2017.02.06 6506335 2017.09.29 ZL201720119108.1 维持
7 二氧化碳回收系统 实用新型 2017.02.06 6506546 2017.09.29 ZL201720111090.0 维持
8 高压变频器冷却装置以及通风散热系统 实用新型 2017.02.06 6506648 2017.09.29 ZL201720111111.9 维持
9 磷酸二铵制备设备 实用新型 2017.02.06 6506729 2017.09.29 ZL201720112020.7 维持 青海
10 换热器及具有换热器的尿素生产设备 实用新型 2017.02.06 6506767 2017.09.29 ZL201720114003.7 维持 云天
11 分选装置及复合肥生产装置 实用新型 2017.02.06 6506776 2017.09.29 ZL201720113962.7 维持 化国
际化
12 颗粒硫铵生产装置 实用新型 2017.02.06 6506826 2017.09.29 ZL201720111072.2 维持
肥有
13 合成氨锅炉给水系统及合成氨装置 实用新型 2017.02.06 6506833 2017.09.29 ZL201720133068.6 维持 限公
14 尿素制备设备 实用新型 2017.02.06 6506864 2017.09.29 ZL201720113989.6 维持 司
15 化肥生产线及氨酸法复合肥加工装置 实用新型 2017.02.06 6509221 2017.09.29 ZL201720111084.5 维持
16 复合肥尿液供给系统及复合肥装置 实用新型 2017.02.06 6509771 2017.09.29 ZL201720111083.0 维持
17 气体热量回收装置及供热系统 实用新型 2017.02.06 6509799 2017.09.29 ZL201720113990.9 维持
18 结块原料处理系统及原料库 实用新型 2017.02.06 6598191 2017.11.10 ZL201720113964.6 维持
19 富液闪蒸汽回收装置及合成氨系统 实用新型 2017.02.06 7524803 2017.06.26 ZL201720119109.6 维持
20 一种锅炉水可回收的水处理装置 实用新型 2020.10.27 14100961 2021.09.03 ZL202022423042.X 维持
21 一种复合肥尾气粉尘回收装置 实用新型 2020.10.27 14102846 2021.09.03 ZL202022423116.X 维持
22 一种脲铵氮肥生产装置 实用新型 2020.10.27 13516540 2021.06.25 ZL202022419542.6 维持
23 一种氨水分级回收装置 实用新型 2020.10.27 14094377 2021.09.03 ZL202022419556.8 维持
24 一种尿素包菌设备 实用新型 2020.10.27 14103314 2021.09.03 ZL202022419575.0 维持 青海
25 包装袋（滴灌型-复合肥料云天） 外观设计 2020.10.12 6583748 2021.05.25 ZL202030604472.4 维持 云天
26 包装袋（脲铵氮肥云天） 外观设计 2020.10.12 6586857 2021.05.25 ZL202030604475.8 维持 化国
北京亚超资产评估有限公司第40页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·正文专利序号专利名称专利类型申请日申请号授权日授权号状态权人
27 包装袋（复合肥料云天） 外观设计 2020.10.12 6586858 2021.05.25 ZL202030604486.6 维持 际化
28 一种转鼓复合肥新型半料浆法生产装置 实用新型 2022.05.10 17117156 2022.08.05 ZL202221121035.7 维持 肥有
限公
29 一种颗粒硫铵生产装置 实用新型 2022.05.10 17120503 2022.08.05 ZL202221121062.4 维持
司
30 一种尿素工艺中降低氨排放量的装置 实用新型 2022.05.10 17273107 2022.08.26 ZL202221118643.2 维持
31 一种合成氨装置二段转化炉混合器及混合器衬套组装结构 实用新型 2022.05.10 17359314 2022.09.06 ZL202221121033.8 维持
32 化肥包装袋 外观设计 2022.05.11 7635068 2022.10.21 ZL202230274936.9 维持
北京亚超资产评估有限公司第41页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·正文
(五)企业申报的表外资产的类型、数量
本次评估过程中，资产评估专业人员已提示企业对其拥有的全部资产进行清查、申报，除上述记录的资产外，企业承诺不存在拥有的、账面未记录的其他资产。
(六)引用其他机构出具的报告结论所涉及的资产类型、数量和账面金额
本次评估中，引用信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）昆明分所出具编号为“XYZH/2023KMAA1B0022”无保留意见的审计报告
审定财务数据作为评估对象的账面价值。除此之外，未引用其他机构报告内容。
五、价值类型
根据本次评估目的、市场条件、评估对象自身条件等因素，同时考虑价值类型与评估假设的相关性等确定资产评估的价值类型为：市场价值。
市场价值的内涵：是指自愿买方与自愿卖方在各自理性行事且未
受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
六、评估基准日评估基准日为2023年2月28日。
该评估基准日距经济行为实际开始运行日最近，能良好地反映资产状况，符合本次评估目的。该基准日为被评估单位会计结算日，能北京亚超资产评估有限公司第42页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·正文
够全面反映评估对象各种资产及负债的整体情况，有利于资产的清查。经与委托人及被评估单位协商，共同确定该日期为评估基准日。
本次评估中采用的价格标准均为评估基准日正在执行或有效的价格标准。
七、评估依据
我们在本次资产评估工作中所遵循的国家、地方政府和有关部门
的法律法规，以及在评估中参考的资料主要有：
(一)法律法规依据1.《中华人民共和国资产评估法》（2016年7月2日第12届全国人民代表大会常务委员会第21次会议通过）；
2.《资产评估行业财政监督管理办法》（财政部令第97号，2019年01月02日）；
3.《中华人民共和国公司法》（2018年10月26日第十三届全国人民代表大会常务委员会第6次会议修正）；
4.《中华人民共和国民法典》（2020年5月28日十三届全国人大3次会议表决通过）；
5.《中华人民共和国企业国有资产法》（2008年10月28日第11届全国人民代表大会常务委员会第5次会议通过）；
6.《中华人民共和国证券法》（2019年12月28日第十三届全国人民代表大会常务委员会第15次会议第2次修订）；
7.《中华人民共和国企业所得税法》（2018年12月29日第十三届全国人民代表大会常务委员会第7次会议决定修改）；
北京亚超资产评估有限公司第43页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·正文8.《中华人民共和国城市房地产管理法》（2019年8月26日第十三届全国人民代表大会常务委员会第12次会议第3次修正）；
9.《中华人民共和国土地管理法》（2019年8月26日第十三届全国人民代表大会常务委员会第12次会议第3次修正）；
10.《国有资产评估管理办法》（1991年11月16日国务院令第91号，根据2020年11月29日《国务院关于修改和废止部分行政法规的决定》修订）；
11.《国有资产评估管理办法施行细则》（国资办发〔1992〕36号，1992年07月18日）；
12.《企业国有资产交易监督管理办法》（国资委、财政部令第
32号，2016年6月24日）；
13.《企业国有资产评估管理暂行办法》（国资委令第12号，
2005年8月25日）；
14.《国有资产评估管理若干问题的规定》（财政部令第14号，
2001年12月31日）；
15.《企业国有资产监督管理暂行条例》（国务院令第709号，
2011年1月8日修订）；
16.《企业国有资产评估项目备案工作指引》（国资发产权〔2013〕
64号，2013年5月10日）；
17.《关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知》（国资委产权〔2006〕274号，2006年12月12日）；
18.《关于企业国有资产评估报告审核工作有关事项的通知》
北京亚超资产评估有限公司第44页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·正文（国资产权〔2009〕941号，2009年9月11日）；
19.《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税〔2016〕36号，2016年3月23日）；
20.《中华人民共和国增值税暂行条例》（2017年11月19日《国务院关于废止〈中华人民共和国营业税暂行条例〉和修改〈中华人民共和国增值税暂行条例〉的决定》第2次修订）；
21.《关于深化增值税改革有关政策的公告》（财政部税务总局海关总署联合公告2019年第39号，2019年3月20日）；
22.《中华人民共和国城镇土地使用税暂行条例》（国务院令第
645号，2013年12月7日第3次修订）；
23.《中华人民共和国车辆购置税法》（2018年12月29日第十三届全国人民代表大会常务委员会第7次会议通过）；
24.《关于下发施行云南省省属企业国有资产评估管理暂行办法的通知》（云国资产权﹝2018﹞147号，2018年7月1日）；
25.《云南省省属企业国有资产评估项目备案工作指引的通知》（云国资产权﹝2018﹞149号，2018年7月1日）；
26.其他与资产评估有关的法律法规。
(二)准则依据1.《资产评估基本准则》（财资﹝2017﹞43号，2017年10月1日）；
2.《资产评估职业道德准则》（中评协﹝2017﹞30号，2017年
10月1日）；
北京亚超资产评估有限公司第45页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·正文3.《资产评估执业准则—资产评估程序》（中评协﹝2018﹞36号，2019年1月1日）；
4.《资产评估执业准则—资产评估方法》（中评协﹝2019﹞35号，2019年12月4日）；
5.《资产评估执业准则—资产评估委托合同》（中评协﹝2017﹞
33号，2017年10月1日）；
6.《资产评估执业准则—资产评估报告》（中评协﹝2018﹞35号，2019年1月1日）；
7.《资产评估执业准则—资产评估档案》（中评协﹝2018﹞37号，2019年1月1日）；
8.《资产评估执业准则—企业价值》（中评协﹝2018﹞38号，
2019年1月1日）；
9.《资产评估执业准则—无形资产》（中评协﹝2017﹞37号，
2017年10月1日）；
10.《资产评估执业准则—不动产》（中评协﹝2017﹞38号，2017年10月1日）；
11.《资产评估执业准则—机器设备》（中评协﹝2017﹞39号，
2017年10月1日）；
12.《资产评估机构业务质量控制指南》（中评协﹝2017﹞46号）；
13.《企业国有资产评估报告指南》（中评协﹝2017﹞42号，2017年10月1日）；
北京亚超资产评估有限公司第46页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·正文14.《资产评估价值类型指导意见》（中评协﹝2017﹞47号，2017年10月1日）；
15.《资产评估对象法律权属指导意见》（中评协﹝2017﹞48号，
2017年10月1日）；
16.《资产评估准则术语2020》（中评协﹝2020﹞31号2020年
11月25日）；
17.《企业会计准则—基本准则》（中华人民共和国财政部令第
76号，2014年7月23日）。
(三)权属依据
1.投资合同、被投资单位公司章程；
2.房屋所有权证或不动产权证书；
3.机动车行驶证；
4.大型设备的购置合同及相关产权证明文件；
5.国有土地使用权证书或国有土地使用权出让合同；
6.专利证或专利登记簿副本；
7.有关资产产权转让合同；
8.其他有关产权证明。
(四)取价依据
1.企业提供的资料
（1）企业提供的评估基准日及以前年度财务报表、审计报告；
（2）企业提供的历史年度经营资料；
（3）企业提供的未来年度经营计划或长期发展规划；
北京亚超资产评估有限公司第47页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·正文
（4）企业提供的未来年度经营预测资料；
（5）企业提供的评估基准日至报告出具日已签订未执行完毕的重要合同；
（6）企业提供的评估基准日资产使用状况资料；
（7）企业提供的未来资本性支出计划。
2.国家有关部门发布的资料
（1） 《房地产估价规范》（GB/T 50291-2015，中华人民共和国住房和城乡建设部公告第797号，2015年12月1日）；
（2）《房屋完损等级评定标准》（原城乡建设环境保护部）；
（3）2020版《青海省房屋建筑与装饰工程计价定额》《青海省通用安装工程计价定额》(青建工〔2022〕251号)；
（4）《机动车强制报废标准》（2012年8月24日商务部第68次部务会议审议通过，并经发展改革委、公安部、环境保护部同意）；
（5） 《城镇土地估价规程》（GB/T18508-2014，国土资厅发﹝2015﹞12号，2015年12月1日）；
（6） 《城镇土地分等定级规程》（GB/T18507-2014，国土资厅发﹝2015﹞12号，2015年12月1日）；
3.资产评估机构收集的资料
（1）《资产评估常用数据与参数手册》（机械工业出版社）；
（2） IFIND 资讯/ Wind 资讯；
（3）资产评估专业人员现场勘查记录资料；
（4）资产评估专业人员自行搜集的与评估相关资料；
北京亚超资产评估有限公司第48页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·正文
（5）与本次评估相关的其他资料。
(五)其他依据
1.北京亚超资产评估有限公司与云天化集团有限责任公司、云南云天化股份有限公司签订的《资产评估委托合同》“北京亚超评委字
（2023）第 A076 号”；
2.委托人及被评估单位提供的资产清单和资产评估申报表。
八、评估方法
(一)评估方法选择的依据
1.《资产评估基本准则》第十六条，“确定资产价值的评估方法包括市场法、收益法和成本法三种基本方法及其衍生方法。资产评估专业人员应当根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集等情况，分析上述三种基本方法的适用性，依法选择评估方法。”
2.《资产评估执业准则—资产评估方法》第二十一条，“资产评估专业人员应当熟知、理解并恰当选择评估方法。资产评估专业人员在选择评估方法时，应当充分考虑影响评估方法选择的因素。选择评估方法所考虑的因素包括：评估目的和价值类型；评估对象；评估方法的适用条件；评估方法应用所依据数据的质量和数量；影响评估方法选择的其他因素。”
3.《资产评估执业准则—企业价值》第十七条，“执行企业价值评估业务，应当根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集等情况，分析收益法、市场法、成本法（资产基础法）三种基本方法的适用性，选择评估方法。”北京亚超资产评估有限公司第49页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·正文
4.《资产评估执业准则—企业价值》第十八条，“对于适合采用不同评估方法进行企业价值评估的，资产评估专业人员应当采用两种以上评估方法进行评估。”
(二)评估基本方法
资产评估方法包括市场法、收益法和成本法三种基本方法及其衍生方法。资产评估专业人员应当根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集、评估方法的适用条件等情况，分析上述三种基本方法的适用性，依法选择评估方法。
1.资产基础法
企业价值评估中的资产基础法，是指以被评估单位评估基准日的资产负债表为基础，评估表内及可识别的表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。
2.收益法
企业价值评估中的收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。资产评估专业人员应当结合被评估单位的历史经营情况、未来收益可预测情况、所获取评估资料的充分性，恰当考虑收益法的适用性。
收益法常用的具体方法包括股利折现法和现金流量折现法。
股利折现法是将预期股利进行折现以确定评估对象价值的具体方法，通常适用于缺乏控制权的股东部分权益价值评估；现金流量折现法通常包括企业自由现金流折现模型和股权自由现金流折现模型。
资产评估专业人员应当根据被评估单位所处行业、经营模式、资本结北京亚超资产评估有限公司第50页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·正文
构、发展趋势等，恰当选择现金流折现模型。
3.市场法
企业价值评估中的市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。资产评估专业人员应当根据所获取可比企业经营和财务数据的充分性和可靠性、
可收集到的可比企业数量，考虑市场法的适用性。
市场法常用的两种具体方法是上市公司比较法和交易案例比较法。
上市公司比较法是指获取并分析可比上市公司的经营和财务数据，计算价值比率，在与被评估单位比较分析的基础上，确定评估对象价值的具体方法。
交易案例比较法是指获取并分析可比企业的买卖、收购及合并案例资料，计算价值比率，在与被评估单位比较分析的基础上，确定评估对象价值的具体方法。
(三)评估方法的选择
本项目三种评估方法适用性分析：
1.资产基础法适用性分析
考虑委托评估的各类资产负债能够履行现场勘查程序，并满足评估方法的适用条件，评定估算的资料要求，因此，本项目选用资产基础法进行评估。
2.收益法适用性分析：
考虑被评估单位成立时间较长、历史年度业绩比较稳定，未来预北京亚超资产评估有限公司第51页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·正文
期收益可以预测并可以用货币衡量，且收益期限可以合理确定，获得未来预期收益所承担的风险可以衡量，因此，本项目选用收益法进行评估。
3.市场法适用性分析：
考虑我国资本市场存在的与被评估单位可比的同行业上市公司
不满足数量条件，同时同行业市场交易案例较少、披露信息不足，因此，本项目不适用市场法进行评估。
综上所述，根据评估目的，本次评估选用资产基础法、收益法进行评估。
(四)选用评估方法技术思路
*资产基础法
企业价值评估中用资产基础法，是指采用适当方法对资产负债的价值进行评估得出股东全部权益的评估价值。
具体各类资产和负债的评估方法如下：
1.货币资金
对于币种为人民币的货币资金，以核实后账面价值确定评估值。
外币货币资金按基准日外汇中间价换算为人民币作为评估值。
2.其他债权性资产
主要为应收账款、预付账款、其他应收款等，分析其业务内容、账龄、还款情况，并对主要债务人的资金使用、经营状况作重点调查了解，在核实的基础上，采用对个别认定和账龄分析的方法，判断款项可能收回的数额，参考企业会计计提坏账准备的政策，确定预计风北京亚超资产评估有限公司第52页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·正文险损失，同时坏账准备评估为零，确定评估值。
3.存货
主要为原材料、辅助材料、燃料、产成品、自制半成品、周转材料、包装物等。
对于库存时间短、流动性强、市场价格变化不大的外购存货，以核实后账面价值确定评估值；对于产成品，根据销售价格扣除与销售相关的费用、税金（含所得税），并按照销售状况扣除适当的利润，确定评估值；在产品、自制半成品，以核实无误后的账面价值确定评估值。
4.房屋建（构）筑物
根据本次评估目的，按照持续使用原则，结合各待估建筑类资产特点和收集资料情况，采用重置成本法、市场法进行评估。
6.1重置成本法
主要建筑物根据建筑工程资料和竣工结算资料按建筑物工程量，以现行定额标准、建设规费、贷款利率计算重置成本，并按建筑物经济使用年限和现场勘察综合确定成新率，进而计算建筑物评估净值。
重置成本法基本公式如下：
评估价值=重置成本×成新率
即：评估净值=评估原值×成新率
其他建筑物是在实地勘察的基础上，以类比的方法，综合考虑各项评估要素，确定重置单价并计算评估净值。
重置成本：由建安造价、前期及其他费用、资金成本三部分组成。
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资产评估报告·正文
成新率：对于建筑类资产采用综合成新率确定其成新率，其计算公式为：
综合成新率=勘察成新率×60%+年限法成新率×40%
6.2市场比较法
市场法是依据替代原则，通过对评估对象类似的建（构）筑物的交易价格的修正调整得到评估价值。市场法基本公式如下：
P＝P′×A×B×C×D
式中：P—评估价值
P′—可比交易实例价格；
A—交易情况修正系数；
B—交易日期修正系数；
C—区域因素修正系数；
D—个别因素修正系数。
6.3机器设备
根据本次评估目的，按照持续使用原则，结合各待估设备类资产的特点和收集资料情况，采用重置成本法进行评估。
重置成本法是用现时条件下重新购置或建造一个全新状态的被
评估资产所需的全部成本，减去被评估资产已经发生的实体性陈旧贬值、功能性陈旧贬值和经济性陈旧贬值来确定被评估资产价值的方法。重置成本法基本公式如下：
评估价值=重置成本×成新率
即：评估净值=评估原值×成新率北京亚超资产评估有限公司第54页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·正文
5.在建工程
本次评估在建工程采用重置成本法评估，即按照正常情况下在评估基准日重新形成该在建工程已经完成的工程量所需发生的全部费
用确定重置成本，当明显存在较为严重的实体性、功能性和经济性贬值时，需确定贬值额，并从重置成本中扣除。
6.无形资产
无形资产包括土地使用权、其他无形资产和专利。
6.1土地使用权
按照《城镇土地估价规程》的要求，结合待估宗地的用途、区位、使用权类型、利用条件及当地土地市场状况，本次评估采用市场比较法、成本逼近法进行评估。
（1）市场比较法
市场比较法是在求取一宗待评估土地的价格时，根据替代原则，将待估宗地与在较近时期内已经发生交易的类似宗地交易实例进行
对照比较、并根据后者已知的价格，参照该土地的交易情况、期日、区域、个别因素等差别，修正得出待估宗地评估价值。基本公式如下：
P＝P′×A×B×C×D×E
式中：P—待估宗地价格
P′—比较实例价格
A—待估宗地交易情况指数/比较实例宗地交易情况指数
B—待估宗地基准日地价指数/比较实例宗地交易日期地价指数北京亚超资产评估有限公司第55页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·正文
C—待估宗地区域因素条件指数/比较实例宗地区域因素条件指数
D—待估宗地个别因素条件指数/比较实例宗地个别因素条件指数
E—待估宗地年期修正指数/比较实例年期修正指数
（2）成本逼近法
成本逼近法是以开发土地所耗费的各项费用之和为主要依据，再加上一定的利润、利息、应缴纳的税金和土地增值收益来确定土地价格的估价方法。基本公式如下：
P=Ea+Ed+T+R1+R2+R3=PE+R3
式中：P—土地价格
Ea—土地取得费
Ed—土地开发费
T—税费
R1—利息
R2—利润
R3—土地增值收益
PE—土地成本价格
6.2其他无形资产
其他无形资产主要为能源管理中心系统、办公系统二期和厂区物
流综合管理系统，评估专业人员核查了外购软件的购置合同、发票、付款凭证等资料，以核实无误后的账面价值确定评估值。
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6.3专利
无形资产-专利主要为实用新型专利，经向被评估单位生产部门了解，实用新型专利均为一线生产人员在生产过程中对设备消耗、运行等方面的改造所产生，其作用主要为降低生产材料消耗以及保证设备运行状况稳定。但通过进一步了解，同行业其他企业同样也具备相同的改造能力，即同行业在生产过程中亦可通过生产经验改造设备运行消耗，青海云天化并未因所持有的实用新型专利获取到超额收益，所持有的实用新型专利并不在行业中具有交易价值，故本次评估将其纳入评估范围仅计算其代理注册费用。
7.长期待摊费用
长期待摊费用在抽查核实账簿、原始凭证及摊销政策的基础上，以评估目的实现后被评估单位应享有的资产或权利价值确定评估值。
8.递延所得税资产
递延所得税资产在了解其内容及相关构成的基础上，根据对应科目的评估处理具体情况，复核计算确认递延所得税资产评估值。
9.负债
主要为短期借款、应付账款、合同负债、应付职工薪酬、应交税
费、其他应付款、一年内到期非流动负债、预计负债、递延收益等。
对企业的负债进行审查核实，在核实的基础上，以评估基准日企业实际需要承担的负债金额作为负债的评估价值。
*收益法
企业价值评估中的收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确北京亚超资产评估有限公司第57页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·正文定评估对象价值的评估方法。资产评估专业人员应当结合被评估单位的历史经营情况、未来收益可预测情况、所获取评估资料的充分性，恰当考虑收益法的适用性。
收益法常用的具体方法包括股利折现法和现金流量折现法。
股利折现法是将预期股利进行折现以确定评估对象价值的具体方法，通常适用于缺乏控制权的股东部分权益价值评估。
现金流量折现法通常包括企业自由现金流折现模型和股权自由
现金流折现模型。资产评估专业人员应当根据被评估单位所处行业、经营模式、资本结构、发展趋势等，恰当选择现金流折现模型。
本次收益法评估采用现金流量折现法，选取的现金流量口径为企业自由现金流，通过对企业整体价值的评估来间接获得股东全部权益价值。
本次评估以未来若干年度内的企业自由现金净流量作为依据，采用适当折现率折现后加总计算得出企业整体营业性资产的价值，然后再加上溢余资产、非经营性资产价值减去付息负债得出股东全部权益价值。
本次评估选用的是现金流量折现法，将企业自由现金流量作为企业预期收益的量化指标，并使用与之匹配的加权平均资本成本模型(WACC)计算折现率。计算公式如下：
E＝V－D 公式一
V＝P＋C1＋C2-C3 公式二
上式中：E—股东全部权益价值北京亚超资产评估有限公司第58页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
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V—企业价值
D—付息债务评估价值
P—经营性资产评估价值
C1—溢余资产评估价值
C2—非经营性资产评估价值
C3—非经营性负债评估价值其中，公式二中经营性资产评估价值 P 按如下公式求取：
n
? ? ?-t ? Rn +1 ? ?-nP = ? Rt * 1 + r + * 1 + r? 公式三 t =1 r - g ?
上式前半部分为明确预测期价值，后半部分为永续期价值（终值）公式三中：Rt—明确预测期的第 t 期的企业自由现金流
t—明确预测期期数 123，……，n
r—折现率
Rn+1—永续期企业自由现金流
g—永续期的增长率
n—明确预测期后末年其中，永续期价值计算公式如下：
公式四
公式三中：NOPAT-税后净营业利润
ROIC-新投入资本的回报率其中，折现率（加权平均资本成本WACC）计算公式如下：
WACC = Re* [E /(E + D)] + Rd * (1 - T )* [D /(E + D)]北京亚超资产评估有限公司第59页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
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其中：E—权益的市场价值
D—债务的市场价值
Re—权益资本成本
Rd—债务资本成本
T—被评估单位适用的所得税率其中，权益资本成本采用资本资产定价模型（CAPM）计算。
计算公式如下：
Re = Rf +（Rm－Rf）* β + Rc
其中：Rf—无风险报酬率
β—权益的系统风险系数
Rm—市场平均收益率（Rm－Rf）市场风险溢价
Rc—企业特有风险调整系数
九、评估程序实施过程和情况
根据法律、法规和中国资产评估准则的相关规定，本次评估履行了适当的评估程序。具体实施过程如下：
(一)明确评估业务基本事项
与委托人就被评估单位和委托人以外的其他评估报告使用者、评
估目的、评估对象与评估范围、价值类型、评估基准日、评估报告使
用范围、评估报告提交期限及方式、评估服务费及支付方式、委托人及其他相关当事人与资产评估机构和资产评估专业人员工作配合和
协助等重要事项进行商讨，予以明确。
北京亚超资产评估有限公司第60页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·正文
(二)签订资产评估委托合同
根据评估业务具体情况，对资产评估机构和资产评估专业人员专业胜任能力、独立性和业务风险进行综合分析和评价后，与委托方签订资产评估委托合同。
(三)编制评估计划
根据资产评估工作的要求，编制评估工作计划，包括确定评估的具体步骤、时间进度、人员安排，拟定资产评估技术方案等，报公司相关负责人审核、批准。
(四)现场调查
1.指导委托人、被评估单位等相关当事方清查资产、准备涉及评
估对象和评估范围的详细资料；
2.根据评估对象的具体情形，选择适当的方式，了解评估对象现状，关注评估对象法律权属；对不符事宜进行逐项调查，根据重要程度采用抽样等方式进行调查。
3.对被评估单位收益状况进行调查：资产评估专业人员主要通过
收集分析企业历史经营情况和未来经营规划以及与管理层访谈对企业的经营业务进行调查了解。
(五)收集评估资料
收集直接从市场等渠道独立获取的资料，从委托人、被评估单位等相关当事方获取的资料，以及从政府部门、各类专业机构和其他相关部门获取的资料；对资产评估活动中使用的资料进行核查和验证，核查验证的方式通常包括观察、询问、书面审查、实地调查、查询、北京亚超资产评估有限公司第61页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·正文函证、复核等。
(六)评定估算
1.根据评估对象、价值类型、评估资料收集情况等相关条件，分
析市场法、收益法和资产基础法等资产评估方法的适用性，恰当选择评估方法；
2.根据所采用的评估方法，选取相应的公式和参数进行分析、计
算和判断，形成测算结果；
3.对形成的测算结果进行综合分析，形成评估结论。
(七)编制和提交评估报告
1.根据法律、法规和中国资产评估准则的要求编制评估报告，经
公司内部审核形成资产评估报告征求意见稿；
2.在不影响对最终评估结论独立判断的前提下，与委托人或者委
托人许可的相关当事方就评估报告有关内容进行必要沟通后，向委托人出具资产评估报告。
十、评估假设
在评估过程中，我们所依据和使用的评估假设是评估报告撰写的基本前提，同时提请评估报告使用人关注评估假设内容，以正确理解和使用评估结论。我们遵循以下评估假设条件，如评估报告日后评估假设发生重要变化，将对评估结论产生重大影响，评估结果应进行相应的调整。
(一)基本假设
1.交易假设
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资产评估报告·正文
交易假设是假定所有待评估资产已经处在交易的过程中，评估师根据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价。交易假设是资产评估得以进行的一个最基本的前提假设。
2.公开市场假设
公开市场假设，是假定在市场上交易的资产，或拟在市场上交易的资产，资产交易双方彼此地位平等，彼此都有获取足够市场信息的机会和时间，以便于对资产的功能、用途及其交易价格等作出理智的判断。公开市场假设以资产在市场上可以公开买卖为基础
3.资产持续经营假设
资产持续经营假设是指评估时需根据被评估资产按目前的用途
和使用的方式、规模、频度、环境等情况继续使用，或者在有所改变的基础上使用，相应确定评估方法、参数和依据。
4.企业持续经营的假设
企业持续经营的假设是指被评估单位将保持持续经营，并在经营方式上与现时保持一致。
(二)一般假设
1.被评估单位所处的社会经济环境无重大变化，国家及被评估单
位所处地区的有关法律、法规、政策无重大变化；
2.假设委托人和被评估单位提供的资料真实、完整、可靠，不存
在应提供而未提供、资产评估专业人员已履行必要评估程序仍无法获
知的其他可能影响评估结论的瑕疵事项、或有事项等；
3.假设评估基准日后不发生影响被评估单位经营的不可抗拒、不
北京亚超资产评估有限公司第63页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·正文可预见事件；
4.除评估基准日政府已经颁布和已经颁布尚未实施的影响被评
估单位经营的法律、法规外，假设收益期内与被评估单位经营相关的法律、法规不发生重大变化；
5.假设评估基准日后被评估单位经营所涉及的汇率、利率、税赋及通货膨胀等因素的变化不对其收益期经营状况产生重大影响（考虑利率在评估基准日至报告日的变化）；
6.假设未来收益期内被评估单位所采用的会计政策与评估基准
日在重大方面保持一致，具有连续性和可比性；
7.假设被评估单位经营者是负责的，且管理层有能力担当其责任，在未来收益期内被评估单位主要管理人员和技术人员基于评估基准日状况，不发生影响其经营变动的重大变更，管理团队稳定发展，管理制度不发生影响其经营的重大变动；
8.假设被评估单位未来收益期不发生对其经营业绩产生重大影
响的诉讼、抵押、担保等事项；
9.无其它不可抗力及不可预见因素对企业造成重大不利影响。
(三)本次评估假设
1.被评估单位经营范围、经营方式、管理模式等在保持一贯性的基础上，能随着市场和科学技术的发展，进行适时调整和创新；
2.被评估单位所申报的资产负债不存在产权纠纷及其他经济纠
纷事项；
3.被评估单位的生产经营及与生产经营相关的经济行为符合国
北京亚超资产评估有限公司第64页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·正文家法律法规；
4.未来的贷款利率、增值税和附加税率、企业所得税税率等不发
重大变化；
5.本次评估不考虑评估基准日后被评估单位发生的对外股权投
资项目对其价值的影响；
6.被评估单位未来研发生产资金来源及成本不会对企业造成重
大不利影响；
7.除评估基准日有确切证据表明期后生产能力将发生变动的固
定资产投资外，假设被评估单位未来收益期不进行影响其经营的重大固定资产投资活动，企业产品生产能力以评估基准日状况进行估算；
8.假设被评估单位未来收益期应纳税所得额的金额与利润总额
基本一致，不存在重大的永久性差异和时间性差异调整事项；
9.假设被评估单位未来收益期保持与历史年度相近的应收账款
和应付账款周转情况，不发生与历史年度出现重大差异的拖欠货款情况；
10.假设被评估单位未来收益期经营现金流入、现金流出为均匀发生，不会出现年度某一时点集中确认收入的情形。
11.假设被评估单位产销平衡。
根据资产评估的要求，我们认定这些假设条件在评估基准日时成立。当评估报告日后评估假设发生较大变化时，我们将不承担由于评估假设改变而推导出不同评估结论的责任。
北京亚超资产评估有限公司第65页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·正文
十一、评估结论
根据中国资产评估准则规定，本着独立、客观、公正的原则，按照公认的资产评估方法，对纳入评估范围的全部资产及负债进行了评估。在评估过程中，本公司资产评估专业人员对被评估单位进行了资产清查，对企业提供的法律性文件、会计记录及其他相关资料进行了验证审核，期间还进行了必要的专题调查与询证。在此基础上采用资产基础法、收益法、市场法对青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值进行了评估。本次评估采用的价值类型为市场价值。
(一)资产基础法评估结果
纳入评估范围的总资产账面价值209564.50万元，总负债账面价值130016.24万元，所有者权益（净资产）账面价值79548.26万元。
总资产评估价值257157.25万元，总负债评估价值129796.15万元，股东全部权益评估价值127361.10万元，评估增值47812.84万元，增值率60.11%。详见下表：
资产评估结果汇总表
金额单位：人民币万元
账面价值评估价值增减值增值率％项目
A B C=B-A D=C/A×100%
流动资产75302.4176788.791486.381.97
非流动资产134262.09180368.4646106.3734.34
固定资产104018.72124084.8220066.1019.29
在建工程6769.956869.0999.141.46
无形资产2011.2627952.3925941.131289.79
长期待摊费用1470.141470.14--
递延所得税资产19992.0119992.01--
资产总计209564.50257157.2547592.7522.71
流动负债124452.79124452.79--
非流动负债5563.445343.36-220.08-3.96
负债总计130016.24129796.15-220.09-0.17
净资产（所有者权益）合计79548.26127361.1047812.8460.11
评估增减值变动原因分析：
北京亚超资产评估有限公司第66页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·正文
1.流动资产
流动资产评估增值，主要原因为存货-产成品评估增值形成，企业账面价值主要为产成品的生产成本，本次评估采用产成品的售价扣除一定税、利、费用后确定评估值，产成品售价扣除一定税、利、费用后的价值高于生产成本，形成评估增值。
2.固定资产—房屋建筑物及设备类
固定资产—房屋建筑物、机器设备企业采用的房屋折旧年限低于
本次评估时采用的资产经济使用年限，因而造成评估增值；
固定资产—房屋建筑物大部分建成于2010年前后，在此期间房屋建筑物建安成本存在一定幅度上升，因而造成评估增值；
3.无形资产—土地使用权
待估土地使用权取得时间较早，西宁市湟中区甘河滩工业园区工业用地地价有所增长，故形成评估增值。
4.非流动负债
主要原因为递延收益以实际承担的负债并考虑所得税确定其价值，故造成负债评估减值。
(二)收益法评估结果
所有者权益（净资产）账面价值79548.26万元，评估价值为
162136.99万元，评估增值82588.73万元，增值率103.82%。
(三)评估结论分析
资产基础法评估价值与收益法评估价值的差异是34775.89万元，差异率为27.30%。
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资产评估报告·正文
1.两种评估方法考虑的角度不同，资产基础法主要采用重置成本法评估，不考虑未来经营风险对评估结论的影响。收益法是对企业未来的营业收入和营业成本进行合理预测，通过未来自由现金流量折现加总得出评估结论。
2.收益法是从企业的未来获利能力途径求取企业价值，是对企业
未来的营业收入和营业成本进行预测，将未来净现金流量折现后求和得出评估结论。资产基础法是从资产重新取得途径求取企业价值。资产基础法将企业资产负债表内的各项资产负债单独评估，加总得到股东全部权益的评估价值，不考虑未来风险、收益对评估结论的影响。
收益法是对该公司未来的营业收入和营业成本进行合理预测，通过未来自由现金流量折现加总得出评估结论。这也是资产基础法与收益法评估结果差异较大的主要原因。
3.青海云天化立足西北地区从事化肥生产销售多年，近年市场行
情好转的同时，青海云天化采取各种有效措施，强化设备缺陷整改和技术改造，提升运营管理能力，践行长周期文化，装置高负荷运行能力不断增强，产能得到有效释放；依托区位优势，优化产品结构，化肥产品覆盖西北、西南等地区，主要产品毛利显著提升。同时，低效无效资产已经出清，带息负债持续降低，资产负债结构得到优化，公司盈利能力进一步提升。通过现有的经营成绩可以预判企业未来经营具有向好趋势及较强的盈利能力，能较好的适应市场单价、需求等各方面因素的变化。资产基础法主要基于资产重置价值角度评估，难以客观合理地反映被评估单位所拥有的市场、客户资源、人力资源、特北京亚超资产评估有限公司第68页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·正文
殊的管理模式等在内的企业持续经营的企业价值，而收益法则体现了青海云天化国际化肥有限公司在区域内的市场竞争地位及自身优势
所带来超额收益的价值，故导致了收益法评估结论高于资产基础法评估结论。经过分析，收益法能更为全面的体现青海云天化的企业价值，本次评估选取收益法评估结果作为最终评估结论。
(四)最终评估结论
根据本次评估目的，并结合上述原因分析，最终选取收益法评估结果作为最终评估结论。
青海云天化国际化肥有限公司所有者权益（净资产）账面价值79548.26万元，评估价值为162136.99万元（大写：壹拾陆亿贰仟壹佰叁拾陆万玖仟玖佰元正），评估增值82588.73万元，增值率
103.82%。
云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥
有限公司98.5067%股权评估价值，即162136.99×98.5067%=15971
5.80万元（大写：壹拾伍亿玖仟柒佰壹拾伍万捌仟元正）。
本次评估未考虑控股权溢价对评估结论产生的影响，也未考虑流动性对评估结论的影响。
十二、特别事项说明以下为在评估过程中已发现可能影响评估结论但非资产评估专
业人员执业水平和能力所能评定估算的有关事项：
(一)引用其他机构出具报告结论的情况，并说明承担引用不当的相关责任；
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资产评估报告·正文
本次评估中，引用信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）昆明分所出具编号为“XYZH/2023KMAA1B0022”无保留意见的审计报告
审定财务数据作为评估对象的账面价值，并承担引用不当的相关责任。
(二)权属等主要资料不完整或者存在瑕疵的情形；
1.截至评估基准日，青海云天化存在正在办理中以及尚未办理房
产证的房屋建筑物如下所示：
金额单位：万元序号建筑物名称结构面积建成年月现状账面原值账面净值评估价值房产证正
1倒班公寓砖混16504.812002年10月3141.052380.843495.59
在办理中
2 NPK 转运站 3#-新 框架结构 877.50 2015 年 2 月 128.34 93.76 101.75
3保安楼-新钢混537.002010年10月100.9859.9976.41
4石灰消化、加药间厂房-新框架484.502010年10月85.4046.052.56
5石灰消化、加药间厂房-新框架242.252010年10月41.0122.121.23
6压缩厂房-新框架2592.002010年10月房产证尚1468.50846.981084.94
7备品备件仓库-新框架3168.002012年7月未办理639.24429.79472.28
8建化肥仓库-新框架17998.482015年2月2873.542303.742449.19
9成品散装库及挡料墙框架3840.002015年2月540.26403.13460.47
10原料库及挡料墙框架2243.002015年2月375.48280.18320.03
11成品包装楼框架2266.002015年2月295.06220.17251.49
合计50753.549688.877086.758715.95
(三)法律、经济纠纷等未决事项；
截至评估基准日，存在如下诉讼事项：
北京亚超资产评估有限公司第70页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·正文立生一审序案效原告被告涉诉金额管辖案号诉讼请求一审进展二审进展再审进展执行进展号日判法院期决（2021）宁01民初40号判决书，安徽凯判决：“被告安徽凯利丰农业科技利丰农被告上海境业环保能有限公司、宝塔石化集团财务有限
业科技源科技股份有限公公司、宁夏灵武宝塔大古储运有限
有限公司、宝塔石化集团财驳回上公司、合肥空格贸易有限公司、张
司、宝塔1、判令被告务有限公司、宁夏灵诉、维持家港科贝奇机械科技有限公司、宁石化集支付原告50武宝塔大古储运有限原判。上夏宝塔能源化工有限公司于本判团财务万元；2、判公司、青海云天化国诉人青海决生效后十日内向原告青海云天
有限公令被告向原际化肥有限公司、云云天化国化国际化肥有限公司连带支付已2022年12月23日公司司、宁夏告支付自南云天化国际连锁有际化肥有清偿金额552354.17元及利息（利总经理办公会决议（2022宁夏青海灵武宝2018年7月限公司于本判决生效限公司预息以已清偿金额为基数，自2020年度第54-04号）同意安回族云天塔大古17日至实际后十日内向原告上海交的二审年12月12日起至本判决之日按照徽凯利丰农业科技有限
自治2019（2019）化国储运有履行之日止通用风机股份有限公案件受理同期全国银行间同业拆借中心公公司清偿50万元连带责
561978.17区银年1宁01民胜
1际化限公司、的逾期付款司支付银行承兑汇票费9207布的贷款市场报价利率计算），案任后，协助撤销其相关人
元川市月9初1790诉肥有合肥空利息（以50金额50万元及利息，元由其负件受理费9624元由以上六家被告员的失信被执行人，财务中级日号
限公格贸易万元为本金，案件受理费8800元由担；南云负担，共计金额￥561978.17元。部负责办理具体事宜。款人民
司有限公按照中国人被告上海境业环保能天化国际案件已由宁夏回族自治区高级人项已于2023.02.15日到，法院
司、张家民银行同期源科技股份有限公连锁有限民法院审理完毕，出具宁夏回族自公司出具解除失信人的港科贝贷款利率计司、宝塔石化集团财公司预交治区高级人民法院（2021）宁01申请。
奇机械算）；3、本案务有限公司、宁夏灵的二审案执2535号判决书，裁定书裁定对科技有诉讼费用由武宝塔大古储运有限件受理费安徽凯利丰农业科技有限公司、宝
限公司、原告承担。公司、青海云天化国9253元由塔石化集团财务有限公司、宁夏灵宁夏宝际化肥有限公司、云其负担。武宝塔大古储运有限公司、合肥空塔能源南云天化国际连锁有格贸易有限公司、张家港科贝奇机
化工有限公司负担。械科技有限公司、宁夏宝塔能源化限公司工有限公司六家被执行人依法采取限制消费措施。
北京亚超资产评估有限公司第71页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·正文立生一审序案效原告被告涉诉金额管辖案号诉讼请求一审进展二审进展再审进展执行进展号日判法院期决四川对四川崟
蓥峰1、确认云南农业生产峰实业有
实业要求对四川资料股份有限公司等限公司、有限崟峰实业有282位普通债权人的四川迪佑
公司限公司、四川债权；2、确认债权人仕农业科破产迪佑仕农业四川省什邡市国家税技有限公青海云天化国际化肥有四川2017
管理四川蓥（2017）科技有限公务局、四川省什邡市司、四川限公司已向法院提交债
省什年81、终止四川崟峰实业有限公司重
人四峰实业川0682司、四川云河地方税务局的税务债云河农资胜权申报材料，去蓥峰公司
2108800元邡市月整程序；2、宣告四川崟峰实业有
川四有限公破3号之农资有限公权；3、确认什邡市社有限公诉开了两次债权人会议，等人民28限公司破产。
通破司日一司、四川省祥会保险事业管理局的司、四川待清算程序完毕后再跟法院
产清泰农资有限社保债权；4、确认债省祥泰农进。
算事责任公司四权人中国民生银行股资有限责务有家企业实行份有限公司成都分行任公司进限责合并破产。等5位担保债权人的行实质合任公债权。并破产清司算北京亚超资产评估有限公司第72页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·正文立生一审序案效原告被告涉诉金额管辖案号诉讼请求一审进展二审进展再审进展执行进展号日判法院期决
1、由被告金鼎嘉钦工
因对方未按一审判决执
1、请求法院贸有限公司于判决生行，公司已经向法院申请判令被告向效后三十日内向原告查封冻结金鼎嘉钦持有原告支付欠青海云天化国际化肥云南金鼎云天化物流有
款1.5亿元及有限公司偿还下欠债
限责任公司的55%股权。
该款项自起务人民币1.5亿元；2、截止报告日云南金鼎云青海诉之日起按并以未能偿还债务为云南天化物流有限责任公司
云天2022全国银行间基数，自2022年7月金鼎嘉省曲已完成股权评估，评估价化国年7（2022）同业拆借中19日起，以3.7%为年钦工贸靖市胜值297734202.99元金
3际化1.5亿元月云03民心公布的利率，由金鼎嘉钦工无无
有限公中级诉鼎嘉钦持有的云南金鼎
肥有 19 初 23 号 LPR（3.7%） 贸有限公司向青海云司人民云天化物流有限责任公限公日计算至实际天化国际化肥有限公
法院司55%股权评估价值
司付清之日止司支付利息，至债务
163753811.64元，公司
的利息;2、请全部清偿完毕为应收金鼎嘉钦的债权未
求法院依法止；;3、案件受理费发生减值迹象。因相关股判令被告承791800元、保全费
权尚未完成挂牌转让，公担本案的诉5000元由被告金鼎嘉司收回债权的时间及方讼费用。钦工贸有限公司负式存在一定的不确定性担。
本次评估未考虑上述诉讼事项对评估价值的影响。
北京亚超资产评估有限公司第73页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·正文
(四)担保、租赁及其或有负债（或有资产）等事项的性质、金额及与评估对象的关系；
截止评估基准日，青海云天化存在如下借款以及抵押情况：
北京亚超资产评估有限公司第74页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·正文
授信额度/贷序合同金额利率合同编号出借方借款人款金额放款日到期日借款形式抵押合同号抵押期限
号(万元)(%)
(万元)云天化集团有限责青海云天化国际化肥
1 YTHJT20220311 5000.00 5000.00 2022/10/9 2023/10/9 免息 内部借款
任公司有限公司云天化集团有限责青海云天化国际化肥
2 YTHJT20220333 4970.00 4970.00 2022/10/9 2023/10/9 免息 内部借款
任公司有限公司云天化集团有限责青海云天化国际化肥
3 YTHJT20220332 5000.00 5000.00 2022/10/20 2023/10/20 免息 内部借款
任公司有限公司云天化集团有限责青海云天化国际化肥
4 YTHJT20220226 7990.00 7990.00 2022/8/19 2023/8/19 7.50% 内部借款
任公司有限公司云天化集团有限责青海云天化国际化肥
5 YTHJT20220282 5000.00 5000.00 2022/8/25 2023/8/25 7.50% 内部借款
任公司有限公司云天化集团有限责青海云天化国际化肥
6 YTHJT20220438 50000.00 50000.00 2022/12/27 2023/12/27 4.20% 内部借款
任公司有限公司云天化集团有限责青海云天化国际化肥
7 YTHJT20220439 30174.00 30174.00 2022/12/27 2023/12/27 4.20% 内部借款
任公司有限公司云天化集团有限责青海云天化国际化肥
8 YTHJT20220440 50000.00 50000.00 2022/12/28 2022/12/28 4.20% 内部借款
任公司有限公司中国东方资产管理
COAMC 云 青海云天化国际化肥 COAMC 云 2021/9/15-
9股份有限公司云南20000.0020000.002021/9/282023/9/288.40%抵押
-2021-B-07-002 有限公司 -2021-B-07-003 2024/9/14省分公司中国东方资产管理
COAMC 云 青海云天化国际化肥 COAMC 云 2021/6/23-
10股份有限公司云南8000.008000.002021/6/282023/6/288.40%抵押
-2021-B-03-001-001 有限公司 -2021-B-03-001-002 2024/6/22省分公司
青银(1901)固贷字青海银行股份有限青海云天化国际化肥青银(1901)抵(2022)2022/10/18-
111500.00600.002022/10/182023/10/185.50%抵押
(2022)第000001号公司湟中支行有限公司第003011号2023/10/18
合计187634.00186734.00
第9、10项借款（中国东方资产管理股份有限公司云南省分公司）抵押明细：
（1）房屋建筑物北京亚超资产评估有限公司第75页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·正文抵押财产面积或数量
序号抵押财产名称登记权利人权属证书及其他有关证书编号抵押财产坐落面积或数量（㎡）
（㎡）
1厂房青海云天化国际化肥有限公司4835.954835.96
湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道5号
2厂房青海云天化国际化肥有限公司538.50538.50
01567 号 l 幢 2 幢 3 幢
3厂房青海云天化国际化肥有限公司538.50538.50
4厂房青海云天化国际化肥有限公司759.72759.72
湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道5号
5厂房青海云天化国际化肥有限公司759.72759.72
01584号4幢5幢6幢
6厂房青海云天化国际化肥有限公司12872.5012872.60
7厂房青海云天化国际化肥有限公司141.04141.05
湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道5号
8厂房青海云天化国际化肥有限公司7085.387085.39
01585号7幢8幢9幢
9厂房青海云天化国际化肥有限公司46.9446.95
10厂房青海云天化国际化肥有限公司335.30335.40
湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道5号
11厂房青海云天化国际化肥有限公司1895.911895.92
01586 号 l0 幢 11 幢 12 幢
12厂房青海云天化国际化肥有限公司4704.004705.00
13厂房青海云天化国际化肥有限公司59.3659.37
湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道5号
14厂房青海云天化国际化肥有限公司1044.471044.48
01587 号 l3 幢 14 幢 15 幢
15厂房青海云天化国际化肥有限公司51.7051.70
16厂房青海云天化国际化肥有限公司51.7051.70
湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道5号
17厂房青海云天化国际化肥有限公司63.3663.37
01588号16幢17幢18幢
18厂房青海云天化国际化肥有限公司122.77122.77
19厂房青海云天化国际化肥有限公司335.59335.59
湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道5号
20厂房青海云天化国际化肥有限公司1591.851591.85
01589号19幢20幢21幢
21厂房青海云天化国际化肥有限公司305.76305.76
22厂房青海云天化国际化肥有限公司78.4778.47
湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道5号
23厂房青海云天化国际化肥有限公司2533.212533.21
01590号22幢23幢24幢
24厂房青海云天化国际化肥有限公司567.00567.00
25厂房青海云天化国际化肥有限公司752.13752.13
湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道5号
26厂房青海云天化国际化肥有限公司57.9757.97
01591号25幢26幢27幢
27厂房青海云天化国际化肥有限公司218.50218.50
28厂房青海云天化国际化肥有限公司244.58244.58
湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道5号
29厂房青海云天化国际化肥有限公司46.8046.80
01592号28幢29幢30幢
30厂房青海云天化国际化肥有限公司43.5643.56
31厂房青海云天化国际化肥有限公司湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道5号14.9614.96
32厂房青海云天化国际化肥有限公司01593号31幢32幢33幢1596.401596.40
北京亚超资产评估有限公司第76页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·正文抵押财产面积或数量
序号抵押财产名称登记权利人权属证书及其他有关证书编号抵押财产坐落面积或数量（㎡）
（㎡）
33厂房青海云天化国际化肥有限公司39.6039.60
34厂房青海云天化国际化肥有限公司3936.483936.48
湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道5号
35厂房青海云天化国际化肥有限公司381.62381.62
01594号34幢35幢36幢
36厂房青海云天化国际化肥有限公司813.70813.70
37厂房青海云天化国际化肥有限公司19.8019.80
湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道5号
38厂房青海云天化国际化肥有限公司14.9614.96
01595号37幢38幢39幢
39厂房青海云天化国际化肥有限公司76.9476.94
40厂房青海云天化国际化肥有限公司17.3717.37
湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道5号
41厂房青海云天化国际化肥有限公司18.3118.31
01596号40幢41幢42幢
42厂房青海云天化国际化肥有限公司17.6417.64
43厂房青海云天化国际化肥有限公司363.32363.32
湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道5号
44厂房青海云天化国际化肥有限公司74.7474.74
01597号43幢44幢45幢
45厂房青海云天化国际化肥有限公司78.8078.80
46厂房青海云天化国际化肥有限公司45.5045.50
湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道5号
47厂房青海云天化国际化肥有限公司60.0060.00
01598号46幢47幢48幢
48厂房青海云天化国际化肥有限公司172.64172.64
49厂房青海云天化国际化肥有限公司69.5569.55
湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道5号
50厂房青海云天化国际化肥有限公司652.12652.12
01599号49幢50幢51幢
51厂房青海云天化国际化肥有限公司983.68983.68
湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道5号
52厂房青海云天化国际化肥有限公司792.72792.72
01600号52幢
53厂房青海云天化国际化肥有限公司200.97200.97
湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道6号
54厂房青海云天化国际化肥有限公司604.94604.94
01566号1幢2幢3幢
55厂房青海云天化国际化肥有限公司558.97558.97
56厂房青海云天化国际化肥有限公司537.11537.11
湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道6号
57厂房青海云天化国际化肥有限公司392.76392.76
01570号4幢5幢6幢
58厂房青海云天化国际化肥有限公司2594.632594.63
59厂房青海云天化国际化肥有限公司2914.082914.08
湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道6号
60厂房青海云天化国际化肥有限公司187.81187.81
01571号7幢8幢9幢
61厂房青海云天化国际化肥有限公司1456.231456.23
62厂房青海云天化国际化肥有限公司湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道6号113.24113.24
63 厂房 青海云天化国际化肥有限公司 01572 号 l0 幢 11 幢 12 幢 1342.00 1342.00
北京亚超资产评估有限公司第77页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·正文抵押财产面积或数量
序号抵押财产名称登记权利人权属证书及其他有关证书编号抵押财产坐落面积或数量（㎡）
（㎡）
64厂房青海云天化国际化肥有限公司2147.042147.04
65厂房青海云天化国际化肥有限公司302.40302.40
湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道6号
66厂房青海云天化国际化肥有限公司57.7557.75
01573 号 l3 幢 14 幢 15 幢
67厂房青海云天化国际化肥有限公司25.6225.62
68厂房青海云天化国际化肥有限公司314.60314.60
湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道6号
69厂房青海云天化国际化肥有限公司14.0014.00
01574号16幢17幢18幢
70厂房青海云天化国际化肥有限公司566.42566.42
71厂房青海云天化国际化肥有限公司2242.002242.00
湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道6号
72厂房青海云天化国际化肥有限公司1375.001375.00
01575号19幢20幢21幢
73厂房青海云天化国际化肥有限公司1075.001075.00
74厂房青海云天化国际化肥有限公司100.00100.00
湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道5号
75厂房青海云天化国际化肥有限公司1075.001075.00
01576号22幢23幢24幢
76厂房青海云天化国际化肥有限公司100.00100.00
77厂房青海云天化国际化肥有限公司349.44349.44
湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道6号
78厂房青海云天化国际化肥有限公司513.99513.99
01577号25幢26幢27幢
79厂房青海云天化国际化肥有限公司150.95150.95
80厂房青海云天化国际化肥有限公司2296.522296.52
湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道6号
81厂房青海云天化国际化肥有限公司13.2013.20
01578号28幢29幢30幢
82厂房青海云天化国际化肥有限公司1570.001570.00
83厂房青海云天化国际化肥有限公司1765.801765.80
湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道6号
84厂房青海云天化国际化肥有限公司391.53391.53
01579号31幢32幢33幢
85厂房青海云天化国际化肥有限公司466.65466.65
86厂房青海云天化国际化肥有限公司506.43506.43
湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道6号
87厂房青海云天化国际化肥有限公司180.30180.30
01580号34幢35幢36幢
88厂房青海云天化国际化肥有限公司2123.322123.32
89厂房青海云天化国际化肥有限公司46.5846.58
湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道6号
90厂房青海云天化国际化肥有限公司1117.801117.80
01581号37幢38幢39幢
91厂房青海云天化国际化肥有限公司656.10656.10
92厂房青海云天化国际化肥有限公司2257.702257.70
湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道5号
93厂房青海云天化国际化肥有限公司152.90152.90
01582号40幢41幢42幢
94厂房青海云天化国际化肥有限公司513.99513.99
95厂房青海云天化国际化肥有限公司湟房权证2012字第迫中县甘河工业园区甘河大道5号349.44349.44
北京亚超资产评估有限公司第78页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·正文抵押财产面积或数量
序号抵押财产名称登记权利人权属证书及其他有关证书编号抵押财产坐落面积或数量（㎡）
（㎡）
96厂房青海云天化国际化肥有限公司01601号43幢44幢16.3516.35
合计88659.6588660.93
（2）土地使用权抵押财产权属证书及其他有关证书编抵押财产面积或数
序号登记权利人抵押财产坐落面积或数量（㎡）终止日期
名称号量（㎡）青海云天化国际化肥有限公
1工业用地湟国用（2008）第366号湟中县甘河滩工业园区454955.61454955.612057年6月27日
司青海云天化国际化肥有限公
2工业用地湟国用（2009）第1号湟中县甘河滩工业园区345038.07345038.072057年6月27日
司
第11项借款（青海银行股份有限公司湟中支行）抵押明细：
抵押财产序权属证书及其他有关证书编面积或数抵押财产名称登记权利人抵押财产坐落面积或数终止日期
号号量（㎡）量（㎡）
1房屋：城中区西大街42号501，601室青海云天化国际化肥有限公司宁房权证城中区字130444号城中区西大街42号2278.762278.76无
2042年7月
2商务金融用地：城中区西大街42号501，601室青海云天化国际化肥有限公司宁国用（2015）第00008号城中区西大街42号87.3287.32
20日
上述所抵押贷款所涉及的贷款金额及抵押物评估价值如下表所示：
序号出借方抵押贷款金额/万元对应抵押物评估值/万元
1中国东方资产管理股份有限公司云南省分公司28000.0038043.98
2青海银行股份有限公司湟中支行600.001867.74
合计28600.0039911.72北京亚超资产评估有限公司第79页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·正文
(五)评估基准日至资产评估报告日之间可能对评估结论产生影响的事项；
本次评估不存在评估基准日至报告日可能对评估结论产生影响的事项。
(六)本次资产评估对应的经济行为中，可能对评估结论产生重大影响的瑕疵情形；
本次评估经济行为中，不存在可能对评估结论产生重大影响的瑕疵情形。
(七)估程序受限的有关情况、资产评估机构采取的弥补措施及对评估结论影响的情况；
本次评估未受限。
(八)其他需要说明的事项。
本次评估未考虑控股权溢价对评估结论产生的影响，也未考虑流动性对评估结论的影响。
(九)青海云天化国际化肥有限公司提供给资产评估机构的盈利
预测资料是评估报告收益法评估的基础，资产评估专业人员对青海云天化国际化肥有限公司做出的盈利预测进行了必要的调查、分析和判断，经过与青海云天化国际化肥有限公司管理层多次讨论，进一步修正、完善后，采信了青海云天化国际化肥有限公司盈利预测的相关数据。资产评估机构对未来盈利预测数据的利用，并不是对青海云天化国际化肥有限公司未来盈利能力的保证。
(十)本次评估结论，资产评估专业人员未能对各种设备在评估基北京亚超资产评估有限公司第80页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·正文
准日时的技术参数和性能做技术检测，在假定被评估单位提供的有关技术资料和运行记录是真实有效的前提下，通过向设备管理人员和操作人员了解设备使用情况及实地勘察做出的判断。
(十一)本次评估结论，资产评估专业人员未对各种建、构筑物的
隐蔽工程及内部结构（非肉眼所能观察的部分）做技术检测，在假定被评估单位提供的有关工程资料是真实有效的前提下，在未借助任何检测仪器的条件下，通过实地勘察做出的判断。
(十二)报告中的评估结论是反映评估对象在本次评估目的下，根
据公开市场的原则确定的市场价值，未考虑该等资产进行产权登记或权属变更过程中应承担的相关费用和税项，也未对资产评估增值额作任何纳税调整准备。
提请报告使用者关注上述事项可能对评估结论、经济行为产生的影响。
十三、资产评估报告使用限制说明
(一)使用范围：
1.除委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用
人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人；
2.本资产评估报告只能用于资产评估报告载明的评估目的和用途；
3.本资产评估报告的全部或者部分内容不得被摘抄、引用或披露
于公开的媒体，法律、法规规定以及委托人与本次资产评估机构或与北京亚超资产评估有限公司第81页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·正文相关当事方另有约定的除外；
4.评估结论的使用有效期；自评估基准日与经济行为实现日相距
不超过一年时，才可以使用资产评估报告，即从2023年2月28日起一年内有效，超过一年，需重新进行资产评估。
(二)委托人或者其他资产评估报告使用人未按照法律、行政法规
规定和资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告的，资产评估机构及其资产评估专业人员不承担责任。
(三)资产评估报告使用人应当正确理解和使用评估结论，评估结
论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
(四)本评估项目的委托人涉及国有企业，依据相关规定，只有履
行国有资产评估项目备案手续后，方可使用本资产评估报告。
(五)本资产评估报告需经资产评估师签字，资产评估机构盖章后方可正式使用。
(六)本资产评估报告由北京亚超资产评估有限公司负责解释。
十四、资产评估报告日本资产评估报告结论形成日期为2023年3月9日。
北京亚超资产评估有限公司第82页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·正文（此页无正文）
北京亚超资产评估有限公司资产评估师：
资产评估师：
中国·北京二零二三年三月九日北京亚超资产评估有限公司第83页云南云天化股份有限公司拟收购股权涉及青海云天化国际化肥有限公司股东部分权益价值
资产评估报告·附件资产评估报告附件
一、被评估单位专项审计报告
二、委托人和被评估单位法人营业执照
三、评估对象涉及的主要权属证明资料
四、委托人和被评估单位的承诺函
五、签名资产评估师的承诺函
六、资产评估机构备案文件或者资格证明文件
七、资产评估机构法人营业执照副本
八、负责该评估业务的资产评估师资格证明文件
九、账面价值与评估结论存在较大差异的说明
十、资产评估委托合同
十一、资产评估明细表北京亚超资产评估有限公司第84页