双良节能:双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书(上会稿)

股票简称：双良节能证券代码：600481双良节能系统股份有限公司（江苏省江阴市利港镇）向不特定对象发行可转换公司债券
募集说明书（上会稿）
保荐人（主承销商）（北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层）二零二三年五月双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书声明
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。
1-1-1双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
重大事项提示
公司特别提示投资者关注下列重大事项或风险因素，并仔细阅读本募集说明书中有关风险因素的章节。
一、关于公司本次发行的可转换公司债券的信用评级
本次可转换公司债券经联合资信评估股份有限公司评级，根据联合资信评估股份有限公司出具的《双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告》，发行人主体信用评级为 AA，本次可转换公司债券信用评级为 AA，评级展望为稳定。
公司本次发行的可转换公司债券上市后，联合资信评估股份有限公司将每年至少进行一次跟踪评级。如果由于公司外部经营环境、自身或评级标准变化等因素，导致本期可转债的信用评级级别变化，将会增大投资者的风险，对投资人的利益产生一定影响。
二、关于公司的股利分配政策
（一）公司现行利润分配政策
根据现行《公司章程》，公司利润分配的政策如下：
“（一）利润分配原则公司的利润分配应重视对投资者的合理回报并兼顾公司的可持续发展。利润分配政策应保持连续性和稳定性，并符合法律、法规的相关规定。
（二）具体利润分配政策
1、利润分配形式及间隔期：公司可以采取现金、股票或现金与股票相结合的方式
分配股利，公司当年如实现盈利并有可供分配利润时，应当进行年度利润分配。董事会可以根据公司盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期利润分配。
2、现金分红的具体条件：公司在当年盈利且累计未分配利润为正，现金流满足公
司正常生产经营和未来发展的前提下，任何三个连续年度内以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的百分之三十。
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公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以
及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，提出具体现金分红政策：
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分
红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；
（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分
红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；
（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分
红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。
本章程中的‘重大资金支出安排’是指公司在一年内购买资产以及对外投资等交
易涉及的资产总额占公司最近一期经审计总资产30%以上（包括30%）的事项。
出现以下情形之一的，公司可不进行现金分红：
（1）合并报表或母公司报表当年度未实现盈利；
（2）合并报表或母公司报表当年度经营性现金流量净额或者现金流量净额为负数；
（3）合并报表或母公司报表期末资产负债率超过70%（包括70%）；
（4）合并报表或母公司报表期末可供分配的利润余额为负数；
（5）公司财务报告被审计机构出具非标准无保留意见；
（6）公司在可预见的未来一定时期内存在重大资金支出安排，进行现金分红可能导致公司现金流无法满足公司经营或投资需要。
3、股票股利分配条件：在保证公司股本规模和股权结构合理的前提下，基于回报
投资者和分享企业价值的考虑，当公司股票估值处于合理范围内，公司可以发放股票股利。
（三）利润分配的决策程序和机制
1、公司利润分配方案由董事会根据公司经营状况和有关规定拟定，并在征询监事
会意见后提交股东大会审议批准，独立董事应当发表明确意见。
2、独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。
3、股东大会对现金分红具体方案进行审议时，应当通过多种渠道主动与股东特别
1-1-3双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书是中小股东进行沟通和交流（包括但不限于提供网络投票表决、邀请中小股东参会等方式），充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。
4、公司在年度报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况。公司董事会应在
年度报告中披露利润分配方案及留存的未分配利润的使用计划安排或原则，公司当年利润分配完成后留存的未分配利润应用于发展公司经营业务。公司当年盈利但董事会未做出现金分红预案的，应在年度报告中披露未做出现金分红预案的原因及未用于分红的资金留存公司的用途，独立董事发表的独立意见。
（四）利润分配政策调整的条件、决策程序和机制
公司根据生产经营情况、投资规划或长期发展的需要确需调整利润分配政策的，调整后的利润分配政策不得违反法律法规或监管规定的相关规定，公司董事会应先形成对利润分配政策进行调整的预案并应征求监事会的意见并由公司独立董事发表独立意见，有关调整利润分配政策的议案需经公司董事会审议通过后提请公司股东大会批准。其中，现金分红政策的调整议案需经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过，调整后的现金分红政策不得违反中国证监会和上海证券交易所的相关规定。
（五）存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。”
（二）最近三年公司利润分配情况
1、公司最近三年的利润分配方案
2021年5月7日，公司2020年年度股东大会作出决议，同意以总股本
1617145808股为基数，向全体股东每10股派发现金股利0.2元人民币（含税）。
2022年3月28日，公司2021年年度股东大会作出决议，同意本年度公司拟不进
行现金分红，不送红股，也不进行资本公积金转增股本，公司留存未分配利润将主要用于日常生产经营发展以及包头大尺寸单晶硅项目的投资和经营资金需要，努力实现公司战略发展规划目标，提高长期经营业绩，更好地维护公司全体股东的长远利益。
公司于2021年6月7日至2021年7月16日实施完成回购股份，使用资金总额
56460892元（不含佣金、印花税等交易费用）。根据《上市公司股份回购规则》第
十六条：上市公司以现金为对价，采用要约方式、集中竞价方式回购股份的，视同上市公司现金分红，纳入现金分红的相关比例计算。
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2023年4月24日，公司八届二次董事会作出决议，公司2022年度利润分配预案
如下：以实施权益分派的股权登记日在册的股份数为基数，每10股派发现金红利3元（含税）。该预案尚需提交股东大会审议通过。
2、公司最近三年的现金分红情况
单位：万元项目2022年度2021年度2020年度
合并报表归属于母公司所有者的净利润95602.4731012.9013741.86
现金分红金额（含税）56119.84-3234.29
回购股票视同分红金额（不含交易费用）-5646.09-当年现金分红占合并报表归属于母公司所
58.70%18.21%23.54%
有者的净利润的比例最近三年累计现金分红（含税，不含交易
65000.22
费用）最近三年合并报表归属于母公司所有者的
46785.74年均净利润最近三年累计现金分红占合并报表归属于
138.93%
母公司所有者的年均净利润的比例
注：2022年度现金分红方案已经公司八届二次董事会审议通过，尚待股东大会审议。
三、特别风险提示
本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“风险因素”全文，并特别注意以下风险：
（一）产品及原材料价格波动风险
公司节能节水领域产品主要原材料包括钢板、不锈钢焊管、钢板、铝带及铝箔等。
上述原材料属于国民经济领域中广泛使用的基础原材料，受各行业供求关系以及国际国内政治经济等因素影响较大，价格波动较为频繁。短期内，若原材料价格发生剧烈波动，则可能对公司的盈利能力产生一定的潜在不利影响。
光伏产业各环节核心产品价格具有较大波动性。公司光伏单晶硅业务主要原材料为硅料，且占生产成本的比重较高，近年来由于供需错配导致价格存在较大波动性。
公司产品价格因原材料价格波动、供需关系和竞争格局的变化亦存在较大波动。未来硅料价格及公司产品价格的持续波动，可能会对公司盈利水平造成不利影响。
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（二）市场竞争加剧风险
光伏行业系国家战略新兴行业，近年来在国家政策的支持下，行业高速发展，吸引了大量资本涌入，行业内优势企业纷纷扩产，产业链不同环节企业亦开始纵向扩张，打造“一体化布局”。此外，外界企业亦通过收购等方式进军光伏行业，造成行业竞争加剧。随着行业产能的持续扩张及技术更新迭代，光伏产品价格预计将在一定时期内处于下降趋势，光伏企业在成本管控及产品性能方面面临着激烈的竞争和挑战。若公司不能利用自身的竞争优势进一步巩固和提升现有市场地位，提升产品品质、降低生产成本，公司将面临竞争优势丧失、市场份额及利润水平下降的风险。
（三）偿债风险
2020年末、2021年末和2022年末，公司的资产负债率分别为46.16%、72.66%和
68.49%，流动比率分别为1.69、0.87及0.86，速动比率分别为1.45、0.69及0.65。受
公司单晶硅新业务拓展的影响，2021年末及2022年末相较于2020年末，公司流动比率、速动比率下降。以2022年末资产负债数据为基础进行测算，假设本次发行完成后可转债全部计入负债科目，公司资产负债率将暂时上升至71.83%。伴随未来公司单晶硅三期 50GW 项目的建设，公司可能继续新增银行借款、融资租赁等，进一步推升资产负债率。虽然公司通过股权融资、可转债转股以及单晶硅新业务达产后规模盈利效应的实现，公司资产负债结构将得到改善，偿债能力将持续增强。但若可转债发行完成后短期内未顺利转股，或者未来公司的经营环境发生重大不利变化，负债水平不能保持在合理的范围内，公司将可能出现偿债风险。
（四）国际贸易摩擦风险
发展可再生能源已成为各国实现能源低碳化转型的重要举措，其中光伏发电凭借其可开发总量大、安全可靠性高、对环境影响小、应用范围广等优点已成为各国重点发展方向。出于保护本土光伏产业的目的，美国、欧盟、印度、加拿大、土耳其等国家和地区曾相继对中国光伏产品发起过“双反”调查、保障措施调查或上调关税。其中美国继2012年和2014年两次对我国出口光伏产品发起“双反”调查后，又于2018年1月宣布对全球光伏产品征收为期四年的保障措施关税（“201”调查）；欧盟曾分
别于2012年9月至2018年9月对我国光伏产品发起反倾销和反补贴调查，又于2022
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年9月14日公布立法草案禁止在欧盟市场上流通所谓“强迫劳动产品”以限制中国光伏产品销售。
国际贸易摩擦对我国光伏产业发展造成了一定的冲击，下游客户所受到的贸易争端及贸易政策调整的影响也将部分传导至公司，对公司经营产生不利影响，公司亦将面临国际贸易摩擦的风险。
（五）不可抗力对公司经营造成不利影响的风险
在公司日常经营过程中，如自然灾害在内的突发性不可抗力事件，将有可能会对本公司的资产、人员以及供应商或客户造成损害，并有可能影响本公司的正常生产经营，从而影响本公司的盈利水平。
（六）募集资金运用相关风险
1、募集资金投资项目无法达到预计经济效益的风险
虽然本次募集资金投资项目经过公司充分的市场调研和可行性论证，具有良好的市场前景，符合国家产业政策和公司的发展规划，公司也在人才、技术、市场等方面进行了充足准备。但是，募集资金投资项目的实施计划和实施进度系依据发行人及行业的过往经验、募集资金投资项目的经济效益数据系根据可研报告编制时点的市场即时和历史价格以及相关成本等预测性信息测算得出。若项目在实施过程中出现不可控因素导致无法按预期进度建成，或项目建成后的市场环境发生不利变化导致行业竞争加剧、产品价格下滑、下游产品需求未保持同步协调发展，将可能导致募集资金投资项目产生效益的时间晚于预期或实际效益低于预期的风险。
2、募投项目实施后折旧大幅增加的风险
本次募集资金投资项目投产后，公司每年将新增折旧及摊销费用。虽然本次募集资金投资项目预期效益良好，项目顺利实施后预计效益能够较好地消化新增固定资产折旧的影响，但如果募集资金投资项目不能如期达产或者募集资金投资项目达产后因市场环境等因素变化导致募投项目不能达到预期盈利水平以抵减因固定资产增加而新
增的折旧成本，则将对公司未来的盈利能力产生不利影响。
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3、募集资金投资项目达产后新增产能无法消化的风险
公司本次募集资金拟用于 40GW 单晶硅二期项目（20GW）项目建设，本项目实施经过了充分的市场调研和审慎的可行性分析论证，具有良好的市场前景，符合国家“碳中和”宏观发展战略、产业政策及公司的发展规划。但新增产能的消化需要依托未来光伏市场容量的扩大以及公司单晶硅产品市场份额的进一步提升。如若未来下游应用市场增速低于预期甚至出现下降，亦或是单晶硅产能扩张速度阶段性高于下游应用市场增速，将加剧行业内的无序竞争，单晶硅产业可能面临阶段性产能过剩风险，从而导致公司单晶硅产品价格下跌、公司盈利水平大幅下降，公司或将出现经营业绩大幅下滑甚至亏损的风险。
4、可转债发行提高资产负债率的风险
本次可转债发行完成后，公司货币资金、总资产和总负债规模将相应增加，导致公司资产负债率进一步提升。若未来可转换公司债券持有人未能顺利转股，则公司资产负债率将持续处于高位。
（七）与本次可转债发行相关的主要风险
1、本息兑付风险
在可转债存续期限内，公司需对未转股的可转债偿付利息及到期时兑付本金。此外，在可转债触发回售条件时，若投资者提出回售，公司将在短时间内面临较大的现金支出压力，将对企业生产经营产生负面影响。若公司经营活动出现未达到预期回报的情况，可能影响公司对可转债本息的按时足额兑付，以及在投资者回售时的承兑能力。
2、可转债到期未能转股的风险
本次可转债在转股期内是否转股取决于转股价格、公司股票价格、投资者偏好等因素。如果本次可转债未能在转股期内转股，公司则需对未转股的可转债偿付本金和利息，从而增加公司的财务费用负担和资金压力。
此外，在本次可转债存续期间，如果发生可转债赎回、回售等情况，公司将面临较大的资金压力。
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3、可转债发行摊薄即期回报的风险
本次募集资金到位后，公司将合理有效地利用募集资金，提升公司运营能力，从而提高公司长期盈利能力。但由于受到宏观经济以及行业发展情况的影响，短期内公司盈利状况仍然存在一定的不确定性，并且由于本次募集资金投资项目建设需要一定周期，本次发行募集资金使用效益可能需要一定时间才能得以体现。本次可转债发行完成后、转股前，公司需按照约定的票面利率对未转股的可转债支付利息，由于可转债票面利率一般较低，正常情况下公司对可转债募集资金运用带来的盈利增长会超过需支付的债券利息，不会摊薄基本每股收益，但极端情况下，如果公司对可转债募集资金运用带来的盈利增长无法覆盖需支付的债券利息，则将使公司的税后利润面临下降的风险，公司即期回报面临被摊薄的风险。
4、可转债存续期内转股价格向下修正导致公司原有股东股本摊薄程度扩大的风
险
在本次可转债存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有本次可转债的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于前项通过修正方案的股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司
股票交易均价之间的较高者，同时修正后的转股价格不低于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。
可转债存续期内，若公司股票触发上述条件公司可能申请向下修正转股价格，导致因本次可转换公司债券转股而新增的股本总额增加，从而扩大本次向不特定对象发行的可转换公司债券转股对公司原普通股股东的潜在摊薄作用。因此，存续期内公司原有股东可能面临转股价格向下修正条款实施导致的股本摊薄程度扩大的风险。
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5、可转债存续期内转股价格向下修正条款不实施及修正幅度存在不确定性的风
险
本次发行设置了公司转股价格向下修正条款，在本次可转债存续期间，由于修正后的转股价格应不低于前项通过修正方案的股东大会召开日前二十个交易日公司股票
交易均价和前一个交易日公司股票交易均价之间的较高者，同时修正后的转股价格不低于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值，因此本次可转债的转股价格向下修正条款可能无法实施。此外，在满足可转债转股价格向下修正条件的情况下，发行人董事会仍可能基于公司的实际情况、股价走势、市场因素等多重考虑，不提出转股价格向下调整方案。并且，公司董事会审议通过的本次可转债转股价格向下修正方案可能未能通过公司股东大会审议。因此，存续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款不能实施的风险。此外，即使公司决议向下修正转股价格，修正幅度亦存在不确定性。
6、可转债交易价格波动的风险
可转债是一种具有债券特性且附有股票期权的混合型证券，其市场价格受市场利率、债券剩余期限、转股价格、公司股票价格、赎回条款、向下修正条款、投资者的预期等诸多因素的影响。
可转债在上市交易、转股等过程中，可转债的价格可能会出现波动，从而影响投资者的投资收益。为此，公司提醒投资者必须充分认识到债券市场和股票市场中可能遇到的风险，以便作出正确的投资决策。
7、可转债提前赎回的风险
本次可转债设有有条件赎回条款，在本次可转债转股期内，如果公司股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%（含
130%），或当本次可转债未转股余额不足人民币3000万元时，公司有权按照本次可
转债面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的本次可转债。如果公司在获得相关监管部门批准（如需）后，行使上述有条件赎回的条款，可能促使可转债投资者提前转股，从而导致投资者面临可转债存续期缩短、未来利息收入减少的风险。
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8、可转债转换价值降低的风险
公司股票的交易价格可能因为多方面因素发生变化而出现波动。转股期内，如果因各方面因素导致公司股票价格不能达到或超过本次可转债的当期转股价格，则本次可转债投资者的投资收益可能会受到影响。
公司股价走势取决于公司业绩、宏观经济形势、股票市场总体状况等多种因素影响。本次可转债发行后，公司股价可能持续低于本次可转债的转股价格，因此可转债的转换价值可能降低，可转债持有人的利益可能受到不利影响。
本次发行设置了公司转股价格向下修正条款。如果公司未能及时向下修正转股价格或者即使公司向下修正转股价格但公司股票价格仍低于转股价格，仍可能导致本次发行的可转债转换价值降低，可转债持有人的利益可能受到不利影响。
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目录
声明....................................................1
重大事项提示................................................2
一、关于公司本次发行的可转换公司债券的信用评级...............................2
二、关于公司的股利分配政策.........................................2
三、特别风险提示..............................................5
目录...................................................12
第一节释义................................................15
一、普通术语...............................................15
二、专业术语...............................................17
第二节本次发行概况............................................19
一、发行人基本情况............................................19
二、本次发行的背景和目的.........................................20
三、本次发行概况.............................................22
四、本次可转债发行的基本条款.......................................25
五、本次发行的相关机构..........................................33
六、认购人承诺..............................................35
七、发行人违约责任............................................36
八、发行人与本次发行相关机构的关系....................................37
第三节风险因素..............................................38
一、与发行人相关的风险..........................................38
二、与行业相关的风险...........................................40
三、其他风险...............................................42
第四节发行人基本情况...........................................47
一、本次发行前股本总数以及前十名股东持股情况...............................47
二、组织结构和对其他企业的重要权益投资情况................................48
三、公司控股股东、实际控制人基本情况和最近三年的变化情况.........................58
四、重要承诺及其履行情况.........................................60
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五、公司董事、监事及高级管理人员.....................................63
六、公司所处行业基本情况.........................................73
七、主要业务模式、产品或服务的主要内容..................................97
八、与产品有关的技术情况........................................118
九、与业务相关的主要固定资产及无形资产.................................121
十、最近三年重大资产重组情况......................................126
十一、公司境外经营及销售情况......................................126
十二、报告期内的分红情况........................................127
十三、公司及控股子公司最近三年及一期债券的发行、偿还及资信评级情况........131
第五节财务会计信息与管理层分析.....................................133
一、会计师事务所的审计意见类型及重要性水平...............................133
二、最近三年财务报表..........................................133
三、发行人财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况........................138
四、最近三年的主要财务指标及非经常性损益明细表.............................140
五、会计政策变更、会计估计变更和会计差错更正..............................141
六、财务状况分析............................................145
七、经营成果分析............................................175
八、现金流量分析............................................196
九、资本性支出分析...........................................199
十、技术创新分析............................................200
十一、重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项情况..........................200
十二、本次发行对上市公司的影响.....................................201
第六节合规经营与独立性.........................................202
一、发行人合法合规经营及相关主体受到处罚情况..............................202
二、资金占用情况............................................203
三、同业竞争..............................................203
四、关联方及关联关系..........................................219
五、关联交易情况............................................229
第七节本次募集资金运用的基本情况....................................243
一、募集资金投资项目的计划.......................................243
1-1-13双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
二、本次募集资金投资项目具体情况....................................243
三、董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析..............................253
第八节历次募集资金运用.........................................255
一、前次募集资金基本情况........................................255
二、前次募集资金实际使用情况......................................256
三、前次募集资金投资项目实现效益情况说明................................259
四、2022年度非公开发行股票以资产认购股份的情况...........................260
五、2022年度非公开发行股票募集资金实际使用情况与已公开披露的信息对照情况....................................................260
六、会计师对公司2022年度非公开发行股票募集资金使用情况鉴证报告的结论性意
见...................................................260
第九节声明...............................................261
一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明..............................261
二、发行人控股股东、实际控制人声明...................................262
三、保荐机构（主承销商）声明......................................263
保荐机构（主承销商）董事长声明.....................................264
保荐机构（主承销商）首席执行官声明...................................265
四、发行人律师声明...........................................266
五、会计师事务所声明..........................................267
六、信用评级机构声明..........................................268
七、发行人董事会声明..........................................269
第十节备查文件.............................................272
一、备查文件..............................................272
二、查阅地点和查阅时间.........................................272
附件一：发行人及其控股子公司拥有的主要专利权..............................273
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第一节释义
本募集说明书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
一、普通术语
本公司、公司、发行人、双指双良节能系统股份有限公司良节能
控股股东/双良集团指双良集团有限公司实际控制人指缪双大双良科技指江苏双良科技有限公司
上海同盛指上海同盛永盈企业管理中心（有限合伙）利创新能源指江苏利创新能源有限公司
双良硅材料指双良硅材料（包头）有限公司双良新能源指江苏双良新能源装备有限公司
双良新能科技指双良新能科技（包头）有限公司图腾新能源指江阴图腾新能源科技有限公司双良锅炉指江苏双良锅炉有限公司发行人根据有关法律、法规为本次发行而制作的《双良节能系统本募集说明书/募集说明书指股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》本公司拟向持有中国证券登记结算有限责任公司上海分公司证券
账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资本次发行指者等（国家法律、法规禁止者除外）向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金总额不超过人民币260000万元的行为可转债 指 A股可转换公司债券
本次募集资金投资项目/募投
指 40GW单晶硅二期项目（20GW）项目和补充流动资金项目
国家发改委、发改委指中华人民共和国国家发展和改革委员会能源局指国家能源局
西门子指西门子股份公司，是全球电子电气工程领域的领先企业德国曼透平集团（ManTubro），是世界500强企业之一的德国曼曼透平 指 集团（ManAG）的子公司，是世界最大的透平机械和压缩机设备生产商
神户制钢所（简称KOBELCO），是世界500强之一，是日本第神户制钢指三大钢铁联合企业
阿特拉斯·科普柯（Atlas Copco），是一家全球性的工业集团公阿特拉斯指司，开发和制造工业工具、压缩空气设备、建筑与采矿设备、装配系统，并提供相关的服务和设备租赁托普索 指 Haldor Topsoe，是全球领先的催化剂制造和销售公司林德集团（Linde），是全球领先的工业气体和工程公司之一，林德指
是工业气体、工艺与特种气体的全球领先供应商
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法国液化空气集团（Air Liquide），是世界上最大的工业气体和法液空指医疗气体以及相关服务的供应商之一空气化工产品有限公司（AIR PRODUCTS & CHEMICALS INCAP 指APD.N）是世界领先地位的工业气体供应商，财富500强之一普莱克斯公司（PRAXAIR INC），是一家全球领先的工业气体普莱克斯指
专业公司，也是北美和南美洲最大的工业气体供应商印度石油公司（Indian Oil Corporation），主营业务包括炼油、印度石油指销售和从事国际贸易活动
中国华能集团有限公司，是经国务院批准成立的国有重要骨干企华能集团指业，为我国五大发电集团之一中国国电集团有限公司，是经国务院批准，于2002年12月29日在国电集团指原国家电力公司部分企事业单位的基础上组建的以发电为主的综合性大型电力集团
中国大唐集团有限公司，是中央直接管理的国有特大型能源企大唐集团指业，主要业务覆盖电力、煤炭、金融、海外、煤化工、能源服务六大板块
国家电力投资集团有限公司，是我国五大发电集团之一，是全球中电投指最大的光伏发电企业
国家能源投资集团有限责任公司，是全球规模最大的煤炭生产公国能集团指
司、火力发电公司、风力发电公司和煤制油煤化工公司宁夏宝丰能源集团股份有限公司，是集“能源化工、枸杞农业、宝丰集团指新能源、养老、医疗、公益慈善”于一体的大型综合性企业集团
新疆大全新能源股份有限公司，是主要从事高纯多晶硅的研发、大全能源指制造与销售的上市企业
通威股份有限公司，是拥有从上游高纯晶硅生产、中游高效太阳通威股份指能电池片及高效组件生产、到终端光伏电站建设与运营的光伏龙头企业
新特能源股份有限公司，是领先的太阳能级多晶硅生产商和光伏项目承包商，主要从事中国光伏产业上游和下游环节的业务，其新特能源指
控股子公司包括新疆新特晶体硅高科技有限公司、内蒙古新特硅材料有限公司等
协鑫科技控股有限公司，是全球领先的高效光伏材料研发和制造协鑫科技指商中国证监会指中国证券监督管理委员会上交所指上海证券交易所
保荐人/保荐机构/主承销商/指中国国际金融股份有限公司中金公司发行人律师指上海市通力律师事务所
会计师、审计机构、天衡指天衡会计师事务所（特殊普通合伙）评级机构指联合资信评估股份有限公司《关于双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司《受托管理协议》指债券之债券受托管理协议》
《中华人民共和国公司法（2018修正）》（中华人民共和国主席《公司法》指
令第15号）
《中华人民共和国证券法（2019修订）》（中华人民共和国主席《证券法》指
令第37号）
《上市规则》指《上海证券交易所股票上市规则（2023年2月修订）》
1-1-16双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
《公司章程》指《双良节能系统股份有限公司章程》股东大会指双良节能系统股份有限公司股东大会董事会指双良节能系统股份有限公司董事会监事会指双良节能系统股份有限公司监事会报告期末指2022年12月31日
报告期指2020年度、2021年度及2022年度最近一期指2022年度
元、万元指人民币元、人民币万元
二、专业术语
包括溴化锂制冷机和溴化锂吸收式热泵，即溴冷机/热泵。其中，溴化锂制冷机是以热能为动力源，以水为制冷剂，以溴化锂溶液为吸收剂，制取冷源水的设备；溴化锂吸收式热泵是一种利溴化锂冷热机组指
用低品位热源，实现将热量从低温热源提升为高温热源的循环系统，是回收利用低品位热能的有效装置，具有节约能源、保护环境的双重作用
用空气冷却的热交换器的简称，是利用空气来对工艺流体进行冷空冷器指却（冷凝）的大型工业用热交换设备
将热流体的部分热量传递给冷流体的设备，公司生产的高效换热高效换热器指
器主要用于大型压缩机级冷却系统、化工工艺换热系统
提供各场所所需的冷热水，应用广泛，制冷量覆盖范围广，种类冷热水机组指齐全，可满足不同负荷需求节能节水设备指溴化锂冷热机组、空冷器、换热器的产品统称
改良西门子法生产多晶硅工艺流程中使用的核心设备，将三氯氢多晶硅还原炉指硅、氢气等原料气体通过在炉内高温环境下进行一系列化学反应生成多晶硅棒
单晶炉是制备单晶硅片的主要设备，1600炉型单晶炉是目前市场
1600炉型单晶炉指
上最先进的光伏单晶炉
纯度为99.9999%以上的高纯硅材料，主要制造方法有改良西门多晶硅料指子法和流化床法
硅的单晶体，整块硅晶体中的硅原子按周期性排列，具有基本完单晶硅指整的点阵结构的单晶体
由多晶硅原料通过直拉法（CZ）、区熔法（FZ）生长成的棒状硅棒指
的硅单晶体，晶体形态为单晶大尺寸光伏硅片 指 对边距为182mm或210mm及以上的光伏硅片
光伏级单晶硅棒切割形成的方片或八角形，是制造光伏电池重要光伏单晶硅片指的基础材料
根据光伏单晶硅片制备过程中掺入杂质的不同，可分为N型、P型：掺入五价元素（如磷），使之取代硅原子，形成N型光伏单N型、P型光伏单晶硅片 指
晶硅片；掺入三价元素（如鎵），使之取代硅原子，形成P型光伏单晶硅片
太阳能电池，太阳能发电单元，利用光电转换原理使太阳的辐射电池指光能通过半导体物质转变为电能的一种器件，又称为“光伏电池”
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N型电池主要包括TOPCon、HJT（异质结）、IBC等，原材料为N型电池 指
N型硅片
P型电池 指 P型电池主要包括BSF电池、PERC电池，原材料为P型硅片光伏组件由高效晶体硅太阳能电池片、钢化玻璃、透明背板以组件指
及铝合金边框组成，是太阳能发电系统中的核心部分
2020年9月，国家主席习近平在第七十五届联合国大会一般性辩
论上发表重要讲话，中国将提高国家自主贡献力度，采取更加有碳中和指
力的政策和措施，二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现“碳中和”
可分为消费侧平价上网与发电侧平价上网，消费侧平价上网指光平价上网指伏发电平均上网电价与用户的电价相等；发电侧平价上网是指光伏发电平均上网电价与供电电价相等
Bloomberg New Energy Finance，彭博新能源财经，一家能源领BNEF 指域行业研究机构
LCOE 指 平均度电成本
International Renewable Energy Agency，国际可再生能源机构，IRENA 指一家可再生能源政府间组织一家以研究光伏供应链为重心的公司以提供全球光伏市场研究
PV InfoLink 指报告为主要业务
International Energy Agency，国际能源署，负责协调各成员IEA 指国的能源政策
循环性能系数COP（coefficient of performance），热泵在冬季供COP值 指
热或夏季制冷时，制热量或制冷量与输入功率的比率瓦（W）、千瓦（KW）、
电的功率单位，具体单位换算为兆瓦（MW）、吉瓦 指
1GW=1000MW=1000000KW=1000000000W（GW）
注：本募集说明书中若出现表格内合计数与实际所列数值总和不符的情况，均为四舍五入所致。
1-1-18双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
第二节本次发行概况
一、发行人基本情况
中文名称：双良节能系统股份有限公司
英文名称：Shuangliang Eco-Energy Systems Co. Ltd.住所：江苏省江阴市利港镇
成立时间：1995年10月5日
整体变更设立日期：2000年12月20日
股本：1870661251元
统一社会信用代码：91320200607984659Y
法定代表人：刘正宇
股票上市交易所：上交所
股票简称：双良节能
股票代码：600481
办公地址：江苏省江阴市利港镇西利路88号
邮政编码：214444
联系电话：0510-86632358
传真：0510-86630191-481
公司网址：www.shuangliang.com
电子信箱：600481@shuangliang.com
经营范围：冷热水机组、热泵、空气冷却设备、海水淡化节能设备、污水处理设
备、压力容器、环境保护专用设备的研究、开发、制造、安装、销售；合同能源管理；
自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品及技术除外）；对外承包工程项目。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开
1-1-19双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书展经营活动）许可项目：特种设备制造；特种设备设计；特种设备安装改造修理（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）。
二、本次发行的背景和目的
（一）本次发行的背景
1、大力发展光伏等新能源，是加快能源清洁化转型，实现“碳中和”战略目标
的重要措施和途径
长期以来，全球能源消费高度依赖化石能源，导致资源紧张、气候变化、环境污染等问题日益突出。近年来，各国政府高度重视能源结构低碳化转型，相继推出“碳中和”发展目标。根据 IRENA 统计，截至 2021 年 11 月，已有 177 个国家正筹划制定“二氧化碳净零排放”目标，其中9个国家已经宣布实现了“净零排放”，16个国家通过立法形式规定了“净零排放”目标，剩余国家也相继发布了实现“净零排放”目标的政策文件或就相关事项进行研究讨论。
提高可再生能源发电比例是降低二氧化碳排放的重要举措，其中光伏发电利用光生伏特效应将光能直接转变为电能，较其他可再生能源相比，可得性更强且安全性有保障。大力发展光伏等新能源，对加快能源清洁化转型，实现“碳中和”战略目标具有重要意义。
2、光伏行业发展受国家政策大力支持，市场空间巨大
作为国家战略性新兴产业，我国高度重视光伏行业发展，近年来相继出台了一系列政策措施支持光伏行业发展，一方面通过制定中长期发展目标及行业标准规范等方式，引导国内光伏市场健康有序发展；另一方面通过出台可再生能源发电补贴、大型风电光伏基地、分布式光伏整县推进等政策扶持新能源发电行业快速发展。得益于相关产业政策的支持，我国光伏发电成本快速下降，新增装机规模大幅提升，未来市场空间巨大。
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3、技术升级推动光伏行业持续增效降本，光伏发电经济性快速提升
光伏行业技术升级速度较快，近些年在硅片、电池片等产业链主要环节涌现了大量的新技术和新工艺。关键技术的突破促使光伏发电效率不断提升，度电成本持续下降，光伏发电经济性日益显现，给行业发展带来更为广阔的市场空间。
（1）大尺寸硅片有效降低光伏发电成本
相较于小尺寸硅片，182mm 及 210mm 等大尺寸硅片可大幅提升生产效率，有利于摊薄光伏产业链各环节生产成本，进而降低光伏发电成本。近年来，大尺寸硅片发展迅速，市占率快速提升。根据中国光伏行业协会统计，2022 年 182mm 和 210mm 尺寸硅片合计占比由2021年的45%迅速增长至82.8%，预计2023年，大尺寸硅片占比有望提升至93.2%。
（2）N 型电池推动光伏转换效率提升
当前传统 P 型 PERC 电池转换效率已达瓶颈，而以 N 型硅片为基体的 TOPCon、HJT、XBC 等 N 型电池光电转换效率更高，衰减更低，为行业发展方向。根据光伏行业协会数据，2022 年 TOPCon 电池平均转换效率达 24.5%，异质结电池平均转换效率达 24.6%，XBC 电池平均转换效率达 24.5%，预计到 2025 年，TOPCon 电池平均转换效率有望达到 25.4%，异质结电池及 XBC 电池平均转换效率或达到 25.7%及 25.6%，电池转换效率的提升将推动光伏发电度电成本进一步下降。
（3）光伏发电度电成本不断降低，光伏发电经济性与日俱增
随着光伏行业技术进步，光伏发电成本优势日渐凸显。目前，光伏发电在各类可再生能源发电中已具备一定经济优势。2022年，全投资模型下地面光伏电站与分布式光伏发电系统平均度电成本均已低于 0.34 元/kWh，与煤电基准价相当。根据中国光伏行业协会预测，未来十年内，光伏发电度电成本还将进一步下降。随着光伏度电成本不断下降，光伏发电经济性将逐步凸显，光伏发电对传统化石能源发电替代效应不断加强，光伏行业未来发展潜力巨大。
（二）本次发行的目的
本次发行募集资金将用于 40GW 单晶硅二期项目（20GW）和补充流动资金。
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通过实施 40GW 单晶硅二期项目（20GW）项目，公司将进一步提升大尺寸光伏单晶硅业务规模，在 P 型硅片的基础上进一步优化 N 型硅片产能，发挥单晶硅产能规模化效应，降低单位生产成本，提升竞争力，推动公司从专业设备制造商到零碳绿色能源解决方案提供商的战略转型。
通过实施补充流动资金项目，公司可补充流动资金，为公司光伏组件、可再生能源制氢设备等新兴业务开拓提供支持。同时还将有助于公司优化财务结构，提升综合实力，增强公司抗风险能力，为公司可持续发展提供有力保障。
三、本次发行概况
（一）发行证券的类型本次发行证券的种类为可转换为公司股票的可转换公司债券。本次发行的可转换公司债券及未来转换的股票将在上海证券交易所上市。
（二）发行数量
本次可转债拟发行数量为不超过2600.00万张（含本数）。
（三）证券面值
每张面值为人民币100.00元。
（四）发行价格本次发行的可转换公司债券按面值发行。
（五）预计募集资金量及募集资金净额
本次可转债预计募集资金量为不超过人民币260000.00万元（含本数），扣除发行费用后预计募集资金净额为【】万元。
（六）募集资金专项存储的账户
本次发行的募集资金将存放于公司董事会设立的专项账户（即募集资金专户）中，具体开户事宜在发行前由公司董事会（或由董事会授权人士）确定。
（七）募集资金投向
本次向不特定对象发行拟募集资金总额预计不超过260000.00万元（含本数），
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在扣除发行费用后将全部用于以下项目：
单位：万元序号项目名称投资规模募集资金投入
1 40GW 单晶硅二期项目（20GW） 623725.00 186000.00
2补充流动资金74000.0074000.00
合计697725.00260000.00
本次发行的募集资金到位前，公司可根据自身发展需要并结合市场情况利用自筹资金对募集资金项目进行先期投入，并在募集资金到位后予以置换。若本次发行扣除发行费用后的实际募集资金低于拟投资项目的实际资金需求总量，公司可根据项目的实际需求，按照相关法规规定的程序对上述项目的募集资金投入金额进行适当调整，不足部分由公司自筹解决。
在上述募集资金投资项目的范围内，公司董事会可根据项目的进度、资金需求等实际情况，对相应募集资金投资项目的具体金额进行适当调整。
（八）发行方式与发行对象本次可转换公司债券的具体发行方式由股东大会授权董事会（或由董事会授权人士）与保荐机构（主承销商）确定。本次可转换公司债券的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司上海分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法
律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。
（九）承销方式及承销期
本次发行由主承销商组织承销团以余额包销方式承销，承销期的起止时间：自【】年【】月【】日至【】年【】月【】日。
（十）发行费用
本次发行费用预计总额为【】万元，具体包括：
项目金额（万元）
保荐及承销费用【】
律师费用【】
审计及验资费用【】
资信评级费用【】
发行手续费用【】
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项目金额（万元）
信息披露费用【】
合计【】
注：以上各项发行费用可能会根据本次发行的实际情况有所增减。
（十一）证券上市的时间安排
本次可转债发行期间的主要日程安排如下：
日期发行安排停复牌安排
T-2
刊登募集说明书及其摘要、发行公告、网上路演公告正常交易
【】年【】月【】日
T-1
网上路演、原 A 股股东优先配售股权登记日 正常交易
【】年【】月【】日
T 刊登发行提示性公告；原 A 股股东优先配售认购日；网正常交易
【】年【】月【】日下、网上申购日
T+1 刊登网上中签率及网下发行配售结果公告；进行网上申购正常交易
【】年【】月【】日的摇号抽签刊登网上申购的摇号抽签结果公告；网上投资者根据中签
T+2
结果缴款；网下投资者根据配售结果缴款；网上、网下到正常交易
【】年【】月【】日账情况分别验资
T+3根据网上网下资金到账情况确认最终配售结果正常交易
【】年【】月【】日
T+4刊登发行结果公告正常交易
【】年【】月【】日上述日期均为交易日，如遇重大事项影响本次可转债发行，公司将与保荐人（主承销商）协商后修改发行日程并及时公告。
（十二）本次发行证券申请上市的证券交易所
本次可转债上市流通，所有投资者均无持有期限制。本次发行结束后，公司将尽快办理本次可转债在上交所挂牌上市交易。
（十三）投资者持有期的限制或承诺本次可转债无持有期限制。
（十四）持股5%以上股东或者董事、监事、高管关于本次可转换债券发行认购事项的承诺
公司持股5%以上股东及董事（不含独立董事）、监事、高级管理人员已出具如下
承诺：
1、若本企业及本企业的一致行动人或本企业控制的其他主体/本人、本人控制的
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主体及本人关系密切的家庭成员（指配偶、父母、成年子女，下同）在本次可转债发行首日前六个月存在减持双良节能股票情形的本企业及本企业的一致行动人或本企业
控制的其他主体/本人、本人控制的主体及本人关系密切的家庭成员将不参与本次可转债的认购；
2、若本企业及本企业的一致行动人或本企业控制的其他主体/本人、本人控制的
主体及本人关系密切的家庭成员在本次可转债发行首日前六个月不存在减持双良节能
股票情形的，本企业及本企业的一致行动人或本企业控制的其他主体/本人、本人控制的主体及本人关系密切的家庭成员将根据本次可转债发行时的市场情况、资金安排及
《证券法》等相关规定决定是否参与本次可转债的发行认购。若认购成功，本企业及本企业的一致行动人或本企业控制的其他主体/本人、本人控制的主体及本人关系密切
的家庭成员承诺将严格遵守《证券法》等法律法规关于股票及可转债交易的相关规定，自本企业及本企业的一致行动人或本企业控制的其他主体/本人、本人控制的主体及本人关系密切的家庭成员认购本次可转债之日起至本次可转债发行完成后六个月内不减持双良节能股票及认购的本次可转债；
3、若本企业及本企业的一致行动人或本企业控制的其他主体/本人、本人控制的
主体及本人关系密切的家庭成员未能履行上述关于本次可转债认购事项的承诺，由此所得的收益归双良节能所有，并依法承担由此产生的法律责任。
公司独立董事已出具如下承诺：
本人将不参与本次可转债的发行认购，亦不会委托其他主体参与本次可转债的发行认购；本人保证本人之配偶、父母、成年子女严格遵守短线交易等股票及可转债交
易的相关规定，并依法承担由此产生的法律责任;如本人违反上述承诺，由此所得的收益归双良节能所有，并依法承担由此产生的法律责任。
四、本次可转债发行的基本条款
（一）债券期限本次发行的可转换公司债券的期限为自发行之日起六年。
（二）面值
本次发行的可转债每张面值为人民币100.00元。
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（三）利率
本次发行的可转债票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利率水平，由公司股东大会授权公司董事会在发行前根据国家政策、市场状况和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。本次可转债在发行完成前如遇银行存款利率调整，董事会经股东大会授权后有权根据实际情况决定是否对票面利率作相应调整。
（四）转股期限本次发行的可转债转股期自可转债发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至可转债到期日止。
（五）评级情况
本次可转换公司债券经联合资信评估股份有限公司评级，根据联合资信评估股份有限公司出具的《双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告》，发行人主体信用评级为 AA，本次可转换公司债券信用评级为 AA，评级展望为稳定。
公司本次发行的可转换公司债券上市后，联合资信评估股份有限公司将每年至少进行一次跟踪评级。
（六）保护债券持有人权利的办法及债券持有人会议相关事项
1、债券持有人的权利
（1）依照法律、行政法规等相关规定参与或委托代理人参与债券持有人会议并行使表决权；
（2）依照其所持有的可转换公司债券数额享有约定利息；
（3）根据约定条件将所持有的可转换公司债券转为公司股份；
（4）根据可转换公司债券募集说明书约定的条件行使回售权；
（5）依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的可转换公司债券；
（6）依照法律、公司章程的规定获得有关信息；
（7）按可转换公司债券募集说明书约定的期限和方式要求公司偿付可转换公司债
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券本息；
（8）法律、行政法规及公司章程所赋予的其作为公司债权人的其他权利。
2、债券持有人的义务
（1）遵守公司发行可转换公司债券条款的相关规定；
（2）依其所认购的可转换公司债券数额缴纳认购资金；
（3）遵守债券持有人会议形成的有效决议；
（4）除法律、法规规定及募集说明书约定之外，不得要求公司提前偿付可转换公司债券的本金和利息；
（5）法律、行政法规及公司章程规定应当由可转换公司债券持有人承担的其他义务。
3、债券持有人会议的召开及决议生效条件
在本次发行的可转换公司债券存续期内及期满赎回期限内，发生下列情形之一的，应召集债券持有人会议：
（1）公司拟变更可转换公司债券募集说明书的约定；
（2）公司拟修改本次可转换公司债券持有人会议规则；
（3）拟变更、解聘本次可转债债券受托管理人或变更受托管理协议的主要内容；
（4）公司不能按期支付本次可转换公司债券本息；
（5）公司发生减资（因股权激励、员工持股计划事项或维护公司价值及股东权益所必须回购股份导致的减资除外）、合并、分立、被托管、歇业、解散、重整或者申请破产或者依法进入破产程序；
（6）保证人（如有）或担保物（如有）发生重大变化；
（7）发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；
（8）根据法律、行政法规、中国证监会、上海证券交易所及《双良节能系统股份有限公司可转换公司债券持有人会议规则》的规定，应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。
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下列机构或人士可以提议召开债券持有人会议：
（1）公司董事会；
（2）单独或合计持有本次可转债未偿还债券面值总额10%以上的债券持有人；
（3）债券受托管理人；
（4）法律、法规、中国证监会规定的其他机构或人士。
债券持有人会议决议自表决通过之日起生效，但其中需经有权机构批准的，经有权机构批准后方能生效。
（七）转股价格调整的原则及方式
1、初始转股价格的确定依据
本次发行的可转债的初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息等引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整后的价格计算）和前一个交
易日公司股票交易均价之间的较高者，且不低于最近一期经审计的每股净资产和股票面值。具体初始转股价格由公司股东大会授权公司董事会在本次发行前根据市场状况和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交
易总额/该二十个交易日公司股票交易总量；
募集说明书公告日前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易日公司股票交易总
额/该日公司股票交易总量。
2、转股价格的调整方式及计算公式在本次可转债发行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派送现金股利等情况使公司股份发生变化时，将按下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位，最后一位四舍五入）：
派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；
增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
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上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
派送现金股利：P1=P0－D；
上述三项同时进行：P1＝（P0－D+A×k）/（1+n+k）
其中：P0为调整前转股价，n 为派送股票股利或转增股本率，k 为增发新股或配股率，A 为增发新股价或配股价，D 为每股派送现金股利，P1为调整后转股价。
当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，并在上交所或中国证监会指定的其他上市公司信息披露媒体上刊登相关公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）；当转股价格调整日为本次
发行的可转债持有人转股申请日或之后、转换股份登记日之前，则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。
当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转债持有人的债权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护本次发行的可转债持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作办法将依据届时国家有关法律法规、中国证监会和上交所的相关规定来制订。
（八）转股价格向下修正条款
1、修正权限与修正幅度
在本次发行的可转债存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有本次发行的可转债的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于通过修正方案的股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公
司股票交易均价之间的较高者，同时修正后的转股价格不低于公司最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。
1-1-29双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
2、修正程序
如公司决定向下修正转股价格时，公司将在上交所或中国证监会指定的其他上市公司信息披露媒体上刊登相关公告，公告修正幅度、股权登记日和暂停转股期间（如需）等相关信息。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日），开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。
若转股价格修正日为转股申请日或之后，且为转换股份登记日之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执行。
（九）赎回条款
1、到期赎回条款
在本次可转债期满后五个交易日内，公司将以本次可转债的票面面值上浮一定比例（含最后一期年度利息）的价格向本次可转债持有人赎回全部未转股的本次可转债。
具体上浮比率由股东大会授权董事会在本次发行前根据市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
2、有条件赎回条款
在本次发行的可转债转股期内，当下述两种情形的任意一种出现时，公司有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债：
（1）在转股期内，如果公司股票在连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘
价格不低于当期转股价格的130%（含130%）；
（2）当本次发行的可转债未转股余额不足3000万元时。
当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
IA：指当期应计利息；
B：指本次发行的可转债持有人持有的可转债票面总金额；
i：指可转债当年票面利率；
t：指计息天数，即从上一个计息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日按调
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整前的转股价格和收盘价计算，调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。
（十）回售条款
1、有条件回售条款
在本次发行的可转债的最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续三十个交易日的收盘价低于当期转股价的70%时，可转债持有人有权将其持有的可转债全部或部分按面值加上当期应计利息的价格回售给公司。
当期应计利息的计算方式参见“（九）赎回条款”的相关内容。
若在上述连续三十个交易日内发生过转股价格因发生派送股票股利、转增股本、
增发新股（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利
等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格向下修正的情况，则上述“连续三十个交易日”须从转股价格调整之后的第一个交易日起重新计算。
本次发行的可转债最后两个计息年度，可转债持有人在每年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转债持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，则该计息年度不能再行使回售权，可转债持有人不能多次行使部分回售权。
2、附加回售条款
若公司本次发行的可转债募集资金投资项目的实施情况与公司在募集说明书中的
承诺情况相比出现重大变化，且该变化被中国证监会或上海证券交易所认定为改变募集资金用途的，可转债持有人享有一次回售的权利。可转债持有人有权将其持有的可转债全部或部分按债券面值加上当期应计利息价格回售给公司。持有人在附加回售条件满足后，可以在公司公告后的附加回售申报期内进行回售，该次附加回售申报期内不实施回售的，不应再行使附加回售权。
当期应计利息的计算方式参见“（九）赎回条款”的相关内容。
（十一）还本付息期限、方式
本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，到期归还所有未转股的可转债
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本金并支付最后一年利息。
1、年利息计算
计息年度的利息（以下简称“年利息”）指本次可转债持有人按持有的本次可转债票面总金额自本次可转债发行首日起每满一年可享受的当期利息。
年利息的计算公式为：I=B×i
I：指年利息额；
B：指本次发行的可转债持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付息债权登记日持有的可转债票面总金额；
i：指可转债的当年适用的票面利率。
2、付息方式
（1）本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为可转债发行首日。
（2）付息日：每年的付息日为自可转债发行首日起每满一年的当日。如该日为法
定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺延期间不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
（3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包括付息债权登记日）已转换或已申请转换为公司股票的可转债，公司不再向其持有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。
（4）可转债持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。
（十二）转股股数确定方式以及转股时不足一股金额的处理办法
本次发行的可转债持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算方式为 Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。
其中：Q 指可转债持有人申请转股的数量；V 指可转债持有人申请转股的可转债
票面总金额；P 指申请转股当日有效的转股价格。
可转债持有人申请转换成的股份须为整数股。转股时不足转换一股的可转债余额，
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公司将按照中国证监会、上交所、证券登记机构等部门的有关规定，在转股日后的五个交易日内以现金兑付该部分可转债余额。该不足转换为一股的本次可转债余额对应的当期应计利息（当期应计利息的计算方式参见“（九）赎回条款”的相关内容）的支付将根据证券登记机构等部门的有关规定办理。
（十三）转股后的股利分配因本次发行的可转换公司债券转股而增加的本公司股票享有与现有股票同等的权益，在股利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东（含因可转换公司债券转股形成的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。
（十四）向原股东配售的安排
本次发行的可转债向公司现有股东实行优先配售，现有股东有权放弃优先配售权。
向现有股东优先配售的具体比例由股东大会授权董事会在本次发行前根据市场情况与
保荐机构（主承销商）协商确定，并在本次可转债的发行公告中予以披露。
现有股东优先配售之外的余额及现有股东放弃优先配售后的部分采用网下对机构
投资者发售及/或通过上交所交易系统网上定价发行相结合的方式进行，余额由承销商包销。具体发行方式由股东大会授权公司董事会与保荐机构（主承销商）在发行前协商确定。
（十五）担保事项本次发行的可转换公司债券不提供担保。
（十六）本次发行方案的有效期
公司本次向不特定对象发行可转换公司债券方案的有效期为十二个月，自发行方案经股东大会审议通过之日起计算。
五、本次发行的相关机构
（一）发行人：双良节能系统股份有限公司
法定代表人：刘正宇
联系人：王磊
办公地址：江苏省江阴市利港镇西利路88号
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电话：0510-86632358
传真：0510-86630191-481
（二）保荐机构、主承销商、受托管理人：中国国际金融股份有限公司
法定代表人：沈如军
保荐代表人：刘成立、陈泉泉
项目协办人：陈姝羽
项目组成员：张志强、杨力康、王俊捷、陈希锴
办公地址：北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层
电话：010-65051166
传真：010-65051156
（三）律师事务所：上海市通力律师事务所
负责人：韩炯
经办律师：陈鹏、徐青
办公地址：中国上海市银城中路68号时代金融中心19楼
电话：021-31358666
传真：021-31358600
（四）会计师事务所：天衡会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人：余瑞玉
经办注册会计师：杨林、王福丽、常怡
办公地址：南京市建邺区江东中路106号1907室
电话：025-84711188
传真：025-84716883
（五）资信评级机构：联合资信评估股份有限公司
法定代表人：王少波
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经办人员：杨恒、王阳
办公地址：北京市朝阳区建国门外大街2号中国人保财险大厦17层
电话：010-85679696
传真：010-85679228
（六）申请上市的证券交易所：上海证券交易所
地址：上海市浦东南路528号证券大厦
电话：021-68808888
传真：021-68804868
（七）证券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
住所：上海市浦东新区杨高南路188号
电话：021-58708888
传真：021-58899400
（九）收款银行：【】
账号名称：【】
账号：【】
开户行：【】
六、认购人承诺购买本次债券的投资者（包括本次债券的初始购买人和二级市场的购买人及以其他方式合法取得本次债券的人）被视为作出以下承诺：
（一）接受本募集说明书对本次债券项下权利义务的所有规定并受其约束。
（二）同意《受托管理协议》《债券持有人会议规则》及债券募集说明书中其他
有关发行人、债券持有人权利义务的相关约定。
（三）债券持有人会议按照《公司债券发行与交易管理办法》的规定及《债券持有人会议规则》的程序要求所形成的决议对全体债券持有人具有约束力。
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（四）发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后
并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更。
七、发行人违约责任
（一）债券违约情形
以下事件构成本次可转债项下的违约事件：
1、发行人已经或预计不能按期支付本次可转债的本金或者利息；
2、发行人已经或预计不能按期支付除本次可转债以外的其他有息负债，未偿金额
超过2000万元，且可能导致本次可转债发生违约的；
3、发行人合并报表范围内的重要子公司（指最近一期经审计的总资产、净资产或营业收入占发行人合并报表相应科目30%以上的子公司）已经或预计不能按期支付有息负债，未偿金额超过2000万元，且可能导致本次债券发生违约的；
4、发行人发生减资、合并、分立、被责令停产停业、被暂扣或者吊销许可证且导
致发行人偿债能力面临严重不确定性的，或其被托管/接管、解散、申请破产或者依法进入破产程序的；
5、发行人管理层不能正常履行职责，导致发行人偿债能力面临严重不确定性的；
6、发行人或其控股股东、实际控制人因无偿或以明显不合理对价转让资产或放弃
债权、对外提供大额担保等行为导致发行人偿债能力面临严重不确定性的；
7、增信主体、增信措施或者其他偿债保障措施（如有）发生重大不利变化的；
8、本次可转债存续期内，发行人违反《受托管理协议》项下的陈述与保证、未能
按照规定或约定履行信息披露义务、通知义务等义务与职责以致对发行人对本次可转
债的还本付息能力产生重大不利影响，且一直持续二十（20）个连续工作日仍未得到纠正；
9、发行人发生其他对债券持有人权益有重大不利影响的事项。
（二）针对公司违约的违约责任及其承担方式发行人保证按照本次可转债发行条款约定的还本付息安排向债券持有人支付本次
可转债利息及兑付本次可转债本金，若不能按时支付本次可转债利息或本次可转债到
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期不能兑付本金，对于延迟支付的本金或利息，发行人将根据逾期天数按逾期利率向债券持有人支付逾期利息，逾期利率为本次可转债票面利率上浮百分之二十。
当发行人未按时支付本次可转债的本金、利息和/或逾期利息，或发生其他违约情况时，债券持有人有权直接依法向发行人进行追索。债券受托管理人将依据相应约定在必要时根据债券持有人会议的授权，代表债券持有人提起、参加民事诉讼或参与整顿、和解、重组或者破产的法律程序。
（三）争议解决机制
本次可转债发生违约后有关的任何争议，首先应在争议各方之间协商解决。如果协商解决不成，任何一方可以向发行人所在地法院提起诉讼。
八、发行人与本次发行相关机构的关系
截至2022年12月31日，发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间存在的直接或间接的股权关系或其他
利益关系如下：
序号姓名/名称主体类别与发行人之间存在的直接或间接的股权关系或其他利益关系
截至2022年12月31日，中金衍生品业务自营性质账户持有发行人613320股股票，中金资管业务管理的账户持有发行人
377400股股票，融资融券专户持有发行人10300股股票，香
港子公司 CICC Financial Trading Limited 持有发行人
187400股股票，子公司中金基金管理的账户持有发行人6400
1中金公司保荐机构股股票，子公司中金财富证券融资融券账户持有发行人59400股股票。综上，中金公司及子公司在二级市场共持有发行人
1254220股，占发行人本次向不特定对象发行前股本比例为
0.07%。除此以外，本机构自身及本机构下属子公司不存在持有
发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况。
除前述情形外，截至2022年12月31日，本公司与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在其他直接或间接的股权关系或其他权益关系。
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第三节风险因素
投资者在评价公司本次可转债发行时，除本募集说明书提供的其他资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素：
一、与发行人相关的风险
（一）企业经营及风险
1、市场竞争加剧风险
光伏行业系国家战略新兴行业，近年来在国家政策的支持下，行业高速发展，吸引了大量资本涌入，行业内优势企业纷纷扩产，产业链不同环节企业亦开始纵向扩张，打造“一体化布局”。此外，外界企业亦通过收购等方式进军光伏行业，造成行业竞争加剧。随着行业产能的持续扩张及技术更新迭代，光伏产品价格预计将在一定时期内处于下降趋势，光伏企业在成本管控及产品性能方面面临着激烈的竞争和挑战。若公司不能利用自身的竞争优势进一步巩固和提升现有市场地位，提升产品品质、降低生产成本，公司将面临竞争优势丧失、市场份额及利润水平下降的风险。
2、技术研发滞后风险
公司多年来专注于节能节水和新能源装备制造业，在光伏多晶硅还原炉技术方面具有深厚积累。目前，公司着力拓展光伏单晶硅业务，依托已有的技术和人才，进一步深化光伏产业链布局。但随着光伏行业技术水平不断提高，下游客户对产品的要求不断提升，若公司技术研发无法跟上产业技术迭代的要求，不能快速开发出适应市场需求的新产品，将影响公司产品的市场竞争力，对公司未来业务发展造成不利影响。
3、管理风险
公司深耕光伏行业多年，具备丰富的管理经验和管理人才储备。同时公司已建立了较为规范的管理制度，生产经营情况良好。但随着公司业务规模的快速增长，公司经营决策、运作实施和风险控制的难度均将有所增加，对公司经营层的管理水平也提出了更高的要求。若公司在生产经营、销售、质量控制、风险管理等方面的能力不能适应公司规模扩张的要求，人才培养、组织模式和管理制度不能与业务同步发展，可能会引发相应的管理风险。
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4、人才流失风险
节能节水行业和光伏新能源行业对企业研发能力和技术水平要求较高，属于人才密集型行业。公司深耕行业多年，建立了一支应用经验丰富、熟练掌握节能节水行业和光伏新能源行业工艺技术和胜任经营管理的核心团队，这些核心人才是公司进行持续研发、保障公司长期竞争力的基础。近年来，公司建立了极具竞争力的薪酬体系并出台激励措施以吸引并绑定核心人才。但是，如果人才出现流失，将可能导致公司持续研发、创新能力下降，从而削弱公司的竞争优势，并影响公司未来经营发展。
（二）财务相关风险
1、应收账款逾期风险
2020年末、2021年末和2022年末，公司应收账款账面价值分别为74376.15万元、
107543.30万元和91459.69万元，应收账款周转率分别为2.19、4.21、14.55。虽然
公司整体周转情况不断提升，但应收账款账面价值亦随着公司生产经营规模的扩大而整体增长。若未来宏观经济下行压力加大、行业景气度下降、客户财务经营状况发生不利变化，而导致公司应收账款不能及时回收发生坏账，将对公司资产质量以及财务状况产生不利影响。
2、存货跌价风险
2020年末、2021年末和2022年末，公司存货账面价值分别为44342.05万元、
105276.69万元和284061.61万元，占流动资产的比例分别为13.88%、21.25%和
23.99%，与公司营业收入规模、生产经营规模、采购及生产模式相适应。随着公司业
务规模的扩大，公司存货的绝对额将进一步增加。尽管公司主要采取“以销定产”的生产模式，但如果销售客户生产经营出现问题无法及时提货甚至终止合作，或由于客户所属行业政策发生不利变化导致产品订单停滞，则可能给公司的资金流动性带来一定的不利影响，从而增加存货跌价风险。2022年底，铜、硅料、硅片等市场价格出现不同程度的下跌，若未来上述存货的市场价格继续下跌，将增加公司存货跌价风险。
3、偿债风险
2020年末、2021年末和2022年末，公司的资产负债率分别为46.16%、72.66%和
68.49%，流动比率分别为1.69、0.87及0.86，速动比率分别为1.45、0.69及0.65。受
公司单晶硅新业务拓展的影响，2021年末及2022年末相较于2020年末，公司流动比
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率、速动比率下降。以2022年末资产负债数据为基础进行测算，假设本次发行完成后可转债全部计入负债科目，公司资产负债率将暂时上升至71.83%。伴随未来公司单晶硅三期 50GW 项目的建设，公司可能继续新增银行借款、融资租赁等，进一步推升资产负债率。虽然公司通过股权融资、可转债转股以及单晶硅新业务达产后规模盈利效应的实现，公司资产负债结构将得到改善，偿债能力将持续增强。但若可转债发行完成后短期内未顺利转股，或者未来公司的经营环境发生重大不利变化，负债水平不能保持在合理的范围内，公司将可能出现偿债风险。
4、未来资本性支出较大的风险
根据公司经营规划，目前公司在建以及拟建的投资项目资本支出规模较大。虽然公司已对上述项目进行了充分的可行性研究及论证，并统筹制定了项目实施进度与资金筹措安排，但如果在项目实施过程中，受宏观经济形势变化、融资市场环境变化、产业政策调整等不可控因素的影响，公司未能按计划筹措上述项目资金，则公司将面临一定的资金压力，可能导致上述项目无法按计划顺利实施并实现预期效益，同时公司的资金周转及流动性将受到不利影响。
二、与行业相关的风险
（一）市场波动风险
本公司所处的节能节水行业和光伏新能源行业作为国民经济中受鼓励发展的行业，行业发展与国民经济的景气程度和“碳中和”宏观经济主题有很强的关联性。若未来节能节水和光伏新能源行业景气度下行，下游客户不能保持稳定增长和持续在节能减排、新能源投资/替代中支出，以及因光伏单一环节投资和投产节奏不匹配而导致光伏产业链出现短周期供需波动，均将对公司发展产生影响。
（二）行业政策变动风险
节能节水行业和光伏行业属于战略性新兴产业，全球各国出台了大量的支持鼓励政策。受益于产业政策的推动，节能节水行业和光伏行业近年来经历了快速发展。节能节水行业政策涉及节能降耗、节约用水、清洁生产等多个方面，对行业影响面较广。
此外，虽然现阶段全球部分地区已实现或趋近平价上网，对补贴等扶持政策依赖大幅减少，但政府的产业支持政策调整对光伏行业仍具有较大影响。若未来公司主要市场所在国家和地区的行业政策出现重大不利变化，国家对于节能节水行业和光伏行业的
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鼓励态度发生改变，将使得市场需求和行业的发展面临较大波动，从而对公司经营业绩产生不利影响。
（三）国际贸易摩擦风险
发展可再生能源已成为各国实现能源低碳化转型的重要举措，其中光伏发电凭借其可开发总量大、安全可靠性高、对环境影响小、应用范围广等优点已成为各国重点发展方向。出于保护本土光伏产业的目的，美国、欧盟、印度、加拿大、土耳其等国家和地区曾相继对中国光伏产品发起过“双反”调查、保障措施调查或上调关税。其中美国继2012年和2014年两次对我国出口光伏产品发起“双反”调查后，又于2018年1月宣布对全球光伏产品征收为期四年的保障措施关税（“201”调查）；欧盟曾分
别于2012年9月至2018年9月对我国光伏产品发起反倾销和反补贴调查，又于2022年9月14日公布立法草案禁止在欧盟市场上流通所谓“强迫劳动产品”以限制中国光伏产品销售。
国际贸易摩擦对我国光伏产业发展造成了一定的冲击，下游客户所受到的贸易争端及贸易政策调整的影响也将部分传导至公司，对公司经营产生不利影响，公司亦将面临国际贸易摩擦的风险。
（四）产品及原材料价格波动风险
公司节能节水领域产品主要原材料包括钢板、不锈钢焊管、钢板、铝带及铝箔等。
上述原材料属于国民经济领域中广泛使用的基础原材料，受各行业供求关系以及国际国内政治经济等因素影响较大，价格波动较为频繁。短期内，若原材料价格发生剧烈波动，则可能对公司的盈利能力产生一定的潜在不利影响。
光伏产业各环节核心产品价格具有较大波动性。公司光伏单晶硅业务现阶段主要原材料为硅料，且占生产成本的比重较高，近年来由于供需错配导致价格存在较大波动性。公司产品价格因原材料价格波动、供需关系和竞争格局的变化亦存在较大波动。
未来硅料价格及公司产品价格的持续波动，可能会对公司盈利水平造成不利影响。
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三、其他风险
（一）募集资金运用相关风险
1、募集资金投资项目无法达到预计经济效益的风险
虽然本次募集资金投资项目经过公司充分的市场调研和可行性论证，具有良好的市场前景，符合国家产业政策和公司的发展规划，公司也在人才、技术、市场等方面进行了充足准备。但是，募集资金投资项目的实施计划和实施进度系依据发行人及行业的过往经验、募集资金投资项目的经济效益数据系根据可研报告编制时点的市场即时和历史价格以及相关成本等预测性信息测算得出。若项目在实施过程中出现不可控因素导致无法按预期进度建成，或项目建成后的市场环境发生不利变化导致行业竞争加剧、产品价格下滑、下游产品需求未保持同步协调发展，将可能导致募集资金投资项目产生效益的时间晚于预期或实际效益低于预期的风险。
2、募投项目实施后折旧大幅增加的风险
本次募集资金投资项目投产后，公司每年将新增折旧及摊销费用。虽然本次募集资金投资项目预期效益良好，项目顺利实施后预计效益能够较好地消化新增固定资产折旧的影响，但如果募集资金投资项目不能如期达产或者募集资金投资项目达产后因市场环境等因素变化导致募投项目不能达到预期盈利水平以抵减因固定资产增加而新
增的折旧成本，则将对公司未来的盈利能力产生不利影响。
3、募集资金投资项目达产后新增产能无法消化的风险
公司本次募集资金拟用于 40GW 单晶硅二期项目（20GW）项目建设，本项目实施经过了充分的市场调研和审慎的可行性分析论证，具有良好的市场前景，符合国家“碳中和”宏观发展战略、产业政策及公司的发展规划。但新增产能的消化需要依托未来光伏市场容量的扩大以及公司单晶硅产品市场份额的进一步提升。如若未来下游应用市场增速低于预期甚至出现下降，亦或是单晶硅产能扩张速度阶段性高于下游应用市场增速，将加剧行业内的无序竞争，单晶硅产业可能面临阶段性产能过剩风险，从而导致公司单晶硅产品价格下跌、公司盈利水平大幅下降，公司或将出现经营业绩大幅下滑甚至亏损的风险。
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4、可转债发行提高资产负债率的风险
本次可转债发行完成后，公司货币资金、总资产和总负债规模将相应增加，导致公司资产负债率进一步提升。若未来可转换公司债券持有人未能顺利转股，则公司资产负债率将持续处于高位。
（二）与本次可转债发行相关的主要风险
1、本息兑付风险
在可转债存续期限内，公司需对未转股的可转债偿付利息及到期时兑付本金。此外，在可转债触发回售条件时，若投资者提出回售，公司将在短时间内面临较大的现金支出压力，将对企业生产经营产生负面影响。若公司经营活动出现未达到预期回报的情况，可能影响公司对可转债本息的按时足额兑付，以及在投资者回售时的承兑能力。
2、可转债到期未能转股的风险
本次可转债在转股期内是否转股取决于转股价格、公司股票价格、投资者偏好等因素。如果本次可转债未能在转股期内转股，公司则需对未转股的可转债偿付本金和利息，从而增加公司的财务费用负担和资金压力。
此外，在本次可转债存续期间，如果发生可转债赎回、回售等情况，公司将面临较大的资金压力。
3、可转债发行摊薄即期回报的风险
本次募集资金到位后，公司将合理有效地利用募集资金，提升公司运营能力，从而提高公司长期盈利能力。但由于受到宏观经济以及行业发展情况的影响，短期内公司盈利状况仍然存在一定的不确定性，并且由于本次募集资金投资项目建设需要一定周期，本次发行募集资金使用效益可能需要一定时间才能得以体现。本次可转债发行完成后、转股前，公司需按照约定的票面利率对未转股的可转债支付利息，由于可转债票面利率一般较低，正常情况下公司对可转债募集资金运用带来的盈利增长会超过需支付的债券利息，不会摊薄基本每股收益，但极端情况下，如果公司对可转债募集资金运用带来的盈利增长无法覆盖需支付的债券利息，则将使公司的税后利润面临下降的风险，公司即期回报面临被摊薄的风险。
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4、可转债存续期内转股价格向下修正导致公司原有股东股本摊薄程度扩大的风
险
在本次可转债存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有本次可转债的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于前项通过修正方案的股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司
股票交易均价之间的较高者，同时修正后的转股价格不低于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。
可转债存续期内，若公司股票触发上述条件公司可能申请向下修正转股价格，导致因本次可转换公司债券转股而新增的股本总额增加，从而扩大本次向不特定对象发行的可转换公司债券转股对公司原普通股股东的潜在摊薄作用。因此，存续期内公司原有股东可能面临转股价格向下修正条款实施导致的股本摊薄程度扩大的风险。
5、可转债存续期内转股价格向下修正条款不实施及修正幅度存在不确定性的风
险
本次发行设置了公司转股价格向下修正条款，在本次可转债存续期间，由于修正后的转股价格应不低于前项通过修正方案的股东大会召开日前二十个交易日公司股票
交易均价和前一个交易日公司股票交易均价之间的较高者，同时修正后的转股价格不低于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值，因此本次可转债的转股价格向下修正条款可能无法实施。此外，在满足可转债转股价格向下修正条件的情况下，发行人董事会仍可能基于公司的实际情况、股价走势、市场因素等多重考虑，不提出转股价格向下调整方案。并且，公司董事会审议通过的本次可转债转股价格向下修正方案可能未能通过公司股东大会审议。因此，存续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款不能实施的风险。此外，即使公司决议向下修正转股价格，修正幅度亦存在不确定性。
1-1-44双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
6、可转债交易价格波动的风险
可转债是一种具有债券特性且附有股票期权的混合型证券，其市场价格受市场利率、债券剩余期限、转股价格、公司股票价格、赎回条款、向下修正条款、投资者的预期等诸多因素的影响。
可转债在上市交易、转股等过程中，可转债的价格可能会出现波动，从而影响投资者的投资收益。为此，公司提醒投资者必须充分认识到债券市场和股票市场中可能遇到的风险，以便作出正确的投资决策。
7、可转债提前赎回的风险
本次可转债设有有条件赎回条款，在本次可转债转股期内，如果公司股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%（含
130%），或当本次可转债未转股余额不足人民币3000万元时，公司有权按照本次可
转债面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的本次可转债。如果公司在获得相关监管部门批准（如需）后，行使上述有条件赎回的条款，可能促使可转债投资者提前转股，从而导致投资者面临可转债存续期缩短、未来利息收入减少的风险。
8、可转债转换价值降低的风险
公司股票的交易价格可能因为多方面因素发生变化而出现波动。转股期内，如果因各方面因素导致公司股票价格不能达到或超过本次可转债的当期转股价格，则本次可转债投资者的投资收益可能会受到影响。
公司股价走势取决于公司业绩、宏观经济形势、股票市场总体状况等多种因素影响。本次可转债发行后，公司股价可能持续低于本次可转债的转股价格，因此可转债的转换价值可能降低，可转债持有人的利益可能受到不利影响。
本次发行设置了公司转股价格向下修正条款。如果公司未能及时向下修正转股价格或者即使公司向下修正转股价格但公司股票价格仍低于转股价格，仍可能导致本次发行的可转债转换价值降低，可转债持有人的利益可能受到不利影响。
（三）不可抗力对公司经营造成不利影响的风险
在公司日常经营过程中，如自然灾害在内的突发性不可抗力事件，将有可能会对本公司的资产、人员以及供应商或客户造成损害，并有可能影响本公司的正常生产经
1-1-45双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书营，从而影响本公司的盈利水平。
1-1-46双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
第四节发行人基本情况
一、本次发行前股本总数以及前十名股东持股情况
截至2022年12月31日，发行人总股本为1870661251股，股本结构如下：
股份类别股数（股）占总股本比例（%）
有限售条件流通股243405443.0013.01
无限售条件流通股1627255808.0086.99
股份总数1870661251.00100.00
截至2022年12月31日，发行人前十名股东持股情况如下：
序持股数量占公司总股本持有有限售条件质押股份数
股东姓名/名称股东性质号（股）比例（%）股份数量（股）量（股）
1双良集团32937051717.6100境内非国有法人
2上海同盛30789420316.4600其他
3双良科技1683672109.0000境内非国有法人
4魏巍326774391.7532658757未知境内自然人
北京京能能源科技5并购投资基金（有272156311.4527215631未知其他限合伙）光大证券股份有限
6249529351.3324494068未知国有法人
公司
7 UBS AG 20575571 1.10 19469644 未知 其他
济南江山投资合伙
8196790031.0519679003未知其他企业（有限合伙）
9利创新能源193920001.0400境内非国有法人
10缪双大146077220.7800境内自然人
注：截至2022年12月31日，上海同盛参与转融通出借的股份余额为17322500股，该部分股份不发生所有权转移。
1-1-47双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
二、组织结构和对其他企业的重要权益投资情况
（一）公司组织结构
截至2022年12月31日，发行人组织机构情况如下：
1-1-48双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
（二）对其他企业的重要权益投资情况
截至2022年12月31日，发行人对子公司的持股架构图如下：
1-1-49双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
1、公司控股子公司
（1）境内控股子公司
截至2022年12月31日，发行人境内控股子公司基本情况如下：
序持股成立注册资本实收资本住所/
企业名称经营范围/主营业务
号比例日期（万元）（万元）注册地
新能源设备、电子设备、焦
化设备、耐火设备、化工设
备、热力设备、环保设备的
制造、加工、研究、开发、江苏双良江阴市利港销售；设备及管道的安装；
新能源装
185%2007.11.11200012000街道西利路自营和代理各类商品及技术
备有限公
125号的进出口业务，但国家限定
司企业经营或禁止进出口的商品和技术除外。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
空气冷却系统、节水系统、
余热利用系统的研究、开发；空气冷却设备、环境保
护专用设备的制造、安装、
销售、改造；空气冷却技术
咨询、技术转让、技术服江苏双良江阴市利港务；工程总承包；合同能源
2冷却系统100%2020.1.82260022600街道双良路管理；自营和代理各类商品有限公司9号
和技术的进出口业务，但国家限定企业经营或禁止进出口的商品及技术除外。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
动）
金属材料、建材、化工产品（不含危险品）、五金产品的销售；为船舶提供码头设江阴市港江阴市利港施服务；在港区内提供货物3利物资有100%1993.12.10100100街道利港渡装卸、仓储（不含危险限公司口品）、物流服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
从事新能源科技领域内的技
术研究、技术开发、技术咨江阴图腾
江阴市利港询；溴化锂溶液、高效传热新能源科
4100%1994.6.3010001000街道西利路管、机械设备配件的制造、技有限公88号加工、销售。（依法须经批司
准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
1-1-50双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序持股成立注册资本实收资本住所/
企业名称经营范围/主营业务
号比例日期（万元）（万元）注册地技术推广服务；货物进出
口、技术进出口、代理进出口。（市场主体依法自主选双良龙腾北京市海淀择经营项目，开展经营活光热技术区首体南路动；依法须经批准的项目，
570%2016.10.2110001000（北京）9号7楼15经相关部门批准后依批准的
有限公司层1701-4内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）节能减排项目、绿色环保领域内新技术新产品的研发；
江苏双良技术咨询、技术服务、技术
低碳产业江阴市利港引进、技术培训、技术转
6技术研究100%2015.5.191000500街道西利路让，成果转化；节能系统工
院有限公88号程的诊断、设计、改造、运司营。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
一般项目：企业管理咨询；
江苏双良以自有资金从事投资活动；
江阴市利港低碳产业节能管理服务；工业工程设
7100%2015.5.2850001000街道西利路投资管理计服务（除依法须经批准的
88号
有限公司项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
一般项目：以自有资金从事投资活动；股权投资；节能管理服务；余热余压余气利江苏双良江阴市利港用技术研发；海水淡化处
8节能投资100%2014.12.10700005500街道西利路理；合同能源管理；工程和
有限公司88号技术研究和试验发展；工业工程设计服务（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
半导体材料、单晶硅棒、单
晶硅片、太阳能电池、半导
内蒙古自治体设备、电子元器件、电器
区包头市稀机械、石英坩埚、碳碳复合双良硅材
9100%2021.2.2215000090000土开发区滨材料、石墨、太阳能设备的
料
河新区翠湖开发、生产、加工、销售；
路35号光伏电站投资运营；货物的进出口（国家禁止或涉及行政审批的货物除外）
许可项目：技术进出口；进江苏双良江阴市利港出口代理；货物进出口（依硅材料科
10100%2020.9.104285.711860街道西利路法须经批准的项目，经相关
技有限公
125号部门批准后方可开展经营活
司动，具体经营项目以审批结
1-1-51双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序持股成立注册资本实收资本住所/
企业名称经营范围/主营业务
号比例日期（万元）（万元）注册地果为准）一般项目：电子专
用材料研发；技术服务、技
术开发、技术咨询、技术交
流、技术转让、技术推广；
电子专用材料销售；光伏设备及元器件制造；光伏设备及元器件销售；半导体器件专用设备制造；半导体器件专用设备销售；电子专用设备制造；电子专用设备销售；电子元器件制造；专用设备制造（不含许可类专业设备制造）；科技推广和应用服务（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
节能环保工程技术的研发、
技术转让、技术服务；分布
式能源工程、水处理系统工
程、节水系统工程的研究、江苏双良
江阴市利港开发、设计、施工、运营、节能环保
1190%2003.7.350001000街道西利路咨询及技术服务；钢结构工
工程技术
88号程的设计、施工；中央空调
有限公司
系统、净化设备、自控系统的安装。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）钢结构工程及其他建筑工程江阴双良
江阴市利港的设计、施工、维修、咨必宏钢构1270%2016.5.315050街道西利路询。（依法须经批准的项工程技术
88号目，经相关部门批准后方可
有限公司开展经营活动）货物进出口；建设工程施工；发电业务、输电业务、供（配）电业务；输电、供
电、受电电力设施的安装、双良新能内蒙古自治维修和试验；光伏设备及元
科技（包区包头市稀
13100%2022.3.2860000200器件制造;技术服务、技术开
头）有限土开发区翠
发、技术咨询、技术交流、公司湖路35号
技术转让、技术推广；太阳能发电技术服务；光伏设备及元器件销售；工程和技术研究和试验发展。
内蒙古自治一般项目：半导体分立器件双良晶硅区包头市包制造；半导体分立器件销
新材料2022.11.2头稀土高新售；半导体照明器件制造；
14100%20000-（包头）2技术产业开半导体照明器件销售；半导有限公司发区翠湖路体器件专用设备制造；半导
35号体器件专用设备销售；电子
1-1-52双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序持股成立注册资本实收资本住所/
企业名称经营范围/主营业务
号比例日期（万元）（万元）注册地元器件制造；电子元器件批发；光伏设备及元器件制造；光伏设备及元器件销售；技术服务、技术开发、
技术咨询、技术交流、技术
转让、技术推广；石墨及碳素制品制造；石墨及碳素制品销售；电器辅件制造；电器辅件销售；电子专用材料制造；电子专用材料销售；
电子专用材料研发；非金属矿及制品销售；非金属矿物制品制造；太阳能热利用产品销售；光电子器件制造；
光电子器件销售；以自有资金从事投资活动。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活
动）
许可项目:输电、供电、受电
电力设施的安装、维修和试
验;发电业务、输电业务、供
（配）电业务;建设工程施工
（除核电站建设经营、民用机场建设）;建设工程设计。
（依法须经批准的项目经相关部门批准后方可开展经营活动具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为
准）一般项目:技术服务、技
术开发、技术咨询、技术交
流、技术转让、技术推广;新上海市长宁
双良双晖材料技术研发;软件开发;太区哈密路（上海）2022.10.2阳能发电技术服务;储能技术
15 100% 10000 100 1500 号 I-
实业有限4服务;信息系统集成服务;工
22幢2层
公司程管理服务;合同能源管理;
280室
环保咨询服务;太阳能热发电
装备销售;太阳能热利用产品
销售;太阳能热发电产品销
售;太阳能热利用装备销售;
光伏设备及元器件销售;智能
输配电及控制设备销售;发电
机及发电机组销售;电子专用
材料销售;新能源原动设备销
售;电池销售;金属材料销售;
机械设备销售;电子专用设备
销售;有色金属合金销售;非
金属矿及制品销售;特种设备
销售;环境监测专用仪器仪表
1-1-53双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序持股成立注册资本实收资本住所/
企业名称经营范围/主营业务
号比例日期（万元）（万元）注册地
销售;制冷、空调设备销售;
液压动力机械及元件销售;泵
及真空设备销售;机械电气设
备销售;集成电路销售;新型
金属功能材料销售;电子元器
件与机电组件设备销售;环境
保护专用设备销售;光伏发电
设备租赁;专用设备修理;普
通机械设备安装服务;机械设
备租赁;特种设备出租;通用
设备修理;电气设备修理;人
工智能通用应用系统;货物进
出口;技术进出口;对外承包工程。（除依法须经批准的项目外凭营业执照依法自主开展经营活动）
上述子公司最近一年的主要财务数据如下：
单位：万元
2022年度/2022年12月31日
序号公司名称总资产净资产营业收入净利润
1江苏双良新能源装备有限公司213554.2461333.50292029.5061187.77
2江苏双良冷却系统有限公司89248.8567388.1843368.682157.84
3江阴市港利物资有限公司215.8127.8380.4561.99
4江阴图腾新能源科技有限公司5091.363268.4818730.34-65.62
5双良龙腾光热技术（北京）有限公司1001.93-1490.211204.54-331.44
江苏双良低碳产业技术研究院有限公
61012.43-3302.061124.34532.95
司
7江苏双良低碳产业投资管理有限公司----
8江苏双良节能投资有限公司1595109.0280614.51890211.5822973.51
9双良硅材料1449039.30171714.83873768.8622537.00
10江苏双良硅材料科技有限公司65686.99-1625.65228131.37-1421.66
11江苏双良节能环保工程技术有限公司7813.69-2283.335539.51-767.07
12江阴双良必宏钢构工程技术有限公司324.4579.08-7.84
13双良新能科技（包头）有限公司83004.7410335.581556.50300.60
14双良晶硅新材料（包头）有限公司15.20---
15双良双晖（上海）实业有限公司163.0892.15--7.85
注：上述财务数据已经天衡会计师事务所（特殊普通合伙）审计。江苏双良低碳产业投资管理有限公司最近一年无实际经营，无相关财务数据。
1-1-54双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
（2）境外控股子公司
1）Shuangliang Clyde Bergemann GmbH
公司名称 Shuangliang Clyde Bergemann GmbH中文名称双良克莱德贝尔格曼有限公司注册资本50万欧元成立日期2014年10月20日
住所 Josef-Schappe-Stra?e 21 40882 Ratingen
干冷系统和混合冷系统的市场营销、销售、策划和订单处理以及在干冷系统和混合经营范围冷系统项目中提供服务。
股东名称出资额出资比例
出资结构 Jiangsu Shuangliang Eco-Energy
50万欧元100.00%
Investment Company Limited
2022年/2022年12月31日
财务数据
总资产3411.95净资产-6451.61（万元）
营业收入8892.52净利润306.42
注：上述主要财务数据已经审计。
2）Shuangliang Eco Energy Technologies DMCC
公司名称 Shuangliang Eco Energy Technologies DMCC中文名称双良节能技术有限公司注册资本980万美元
住所 Dubai Multi Commodities Centre in Dubai-United Arab Emirates
主要从事集中供冷和供热工程、能源综合利用工程、电厂及其节能改造工程、海水经营范围
淡化工程的诊断、设计、施工、运营及总承包；项目管理及投资。
股东名称出资额出资比例出资结构
双良节能系统股份有限公司833万美元100.00%
2022年/2022年12月31日
财务数据
总资产135.82净资产-2.20（万元）
营业收入-净利润-219.36
注：上述主要财务数据已经审计。
3）双良节能系统（香港）有限公司
公司名称双良节能系统（香港）有限公司注册资本100万美元成立日期2013年10月31日
住所 RM 1602 16/F Emporor Group CTR 288 Hennessy RD Wanchai HK经营范围进出口贸易及投资出资结构股东名称出资额出资比例
1-1-55双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
双良节能系统股份有限公司980万美元100.00%
合计980万美元100.00%
2022年/2022年12月31日
财务数据
总资产633.87净资产624.94（万元）
营业收入-净利润1.12
注：上述主要财务数据未经审计。
4）SLA Global Limited
公司名称 SLA Global Limited
中文名称 SLA 环球有限公司成立日期2013年11月15日
住所 BRITISH VIRGIN ISLANDS
股权结构双良节能系统（香港）有限公司持有其100%股权。
SLA Global Limited 最近一年无实际经营。
2、公司参股公司情况
（1）截至2022年12月31日，发行人参股公司情况如下：
序持股成立注册资本实收资本住所/
企业名称经营范围/主营业务
号比例日期（万元）（万元）注册地
对石化、化工、纺织、化江阴华顺
江阴市利港纤、金属、包装、复合新材新材料投
140%2004.12.222500025000街道西利路料的开发、投资；资本运作
资有限公88-1号（不含法律、法规禁止司类）。
非证券类股权投资、管理及相关咨询服务；项目投资；
投资管理；投资咨询；基金
内蒙古自治管理（非公开募集）（1、未内蒙古华区呼和浩特经有关部门批准，不得以公煜环晟基市盛乐现代开方式募集资金；2、不得公
29.94
2金管理中2018.9.1490858.4541082.77服务业集聚开开展证券类产品和金融衍
%
心（有限区企业总部生品交易活动；3、不得发放合伙）大楼西2楼贷款；4、不得对所投资企业
211-8室以外的其他企业提供担保；
5、不得向投资者承诺投资本
金不受损失或者承诺最低收
益）
技术开发、技术转让、技术
北京市海淀咨询、技术服务；销售自行北京苏电
区紫竹院路开发后的产品、计算机、软
3能源技术49%2011.1.2825002500
116号10层件及辅助设备、电子产品、有限公司
A 座 1110-2 机械设备、通讯设备、化工
产品（不含危险化学品及一
1-1-56双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序持股成立注册资本实收资本住所/
企业名称经营范围/主营业务
号比例日期（万元）（万元）注册地类易制毒化学品）、农药
（不含属于危险化学品的农药）、医疗器械 II 类；货物
进出口、代理进出口、技术进出口；专业承包。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）一般项目：电子专用材料研盐城经济技发；电子专用材料制造；电江苏双晶术开发区漓子专用材料销售；货物进出
新能源科19.23
42022.4.22360004275江路66号口；技术进出口；进出口代
技有限公%1幢研发中理（除依法须经批准的项目司
心233室外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
许可项目：电气安装服务；
建设工程施工；建设工程设计；发电业务、输电业务、供（配）电业务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为
准）一般项目：太阳能热利用装备销售；太阳能热利用产品销售；太阳能热发电装备销售；太阳能热发电产品销售；太阳能发电技术服常州龙腾常州市武进务；金属结构制造；金属结光热科技高新技术产构销售；光伏设备及元器件
54.37%2009.12.145726.914979.26
股份有限业开发区龙制造；技术玻璃制品销售；
公司惠路40号光伏发电设备租赁；电力设施器材制造；电力设施器材销售；信息技术咨询服务；
工程和技术研究和试验发展；普通机械设备安装服务；发电技术服务；专用设备修理；货物进出口；技术
进出口；技术服务、技术开
发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活
动）
内蒙古润内蒙古自治新兴能源技术研发;技术服
630%2022.9.155000-
蒙能源有区呼和浩特务、技术开发、技术咨询、
1-1-57双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序持股成立注册资本实收资本住所/
企业名称经营范围/主营业务
号比例日期（万元）（万元）注册地
限公司市新城区海技术交流、技术转让、技术
拉尔东街7-推广;太阳能发电技术服务;风
1号紫光园力发电技术服务;储能技术服
写字楼8楼务;电力行业高效节能技术研
发;新材料技术研发;风电场相
关系统研发;资源再生利用技
术研发;新能源汽车整车销售;
新能源汽车换电设施销售;新
能源汽车电附件销售;电池零
配件销售;电池销售;蓄电池租
赁;电动汽车充电基础设施运
营;充电控制设备租赁;工程管
理服务;非居住房地产租赁;新能源汽车废旧动力蓄电池回收及梯次利用（不含危险废物经营）;发电业务、输电业
务、供（配）电业务;输电、
供电、受电电力设施的安
装、维修和试验;建设工程设
计;建设工程勘察;建设工程施
工;工程造价咨询业务
三、公司控股股东、实际控制人基本情况和最近三年的变化情况
（一）控股股东
截至2022年12月31日，双良集团为发行人控股股东。
截至本募集说明书签署日，发行人控股股东所持发行人股份不存在质押、冻结等权利限制的情形，亦不存在争议情形。
截至本募集说明书签署日，控股股东基本情况如下：
企业名称双良集团有限公司
法定代表人/单位缪双大负责人
住所江阴市利港街道西利路88-1号开办资金105000万元成立日期1987年12月25日
空调系列产品、空调配套产品及零配件、普通机械、电器机械及器材、交通运输设备、停车设备、电子产品、通信设备（不含卫星电视广播地面接收设施和发射装置）、金属制品、压力容器（仅限子公司经营）、溴化锂溶液、建筑装经营范围
潢材料、金属材料的制造、加工、销售；化工产品（不含危险品）、纺织品、
纺织原料、塑料制品、热塑性复合材料、煤炭的销售；计算机软件的开发、销售；企业管理服务；仓储（不含危险品）；绿化管理；自营和代理各类商品及
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技术的进出口业务，但国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外；下设江苏双良集团有限公司销售分公司。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）一般项目：法律咨询（不包括律师事务所业务）（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
2022年12月31日/2022年度主要财务数据（万总资产净资产净利润元，未经审计）
4580268.891638066.0941649.29
（二）实际控制人
截至2022年12月31日，缪双大通过直接及间接方式合计控制发行人
849327652股股份，占发行人总股本的45.40%，为发行人实际控制人。具体持股情况
如下：
缪双大直接持有发行人14607722股股份，占发行人总股本的0.78%；通过双良集团控制发行人329370517股股份，占发行人总股本的17.61%；通过上海同盛控制发行人307894203股股份，占发行人总股本的16.46%；通过双良科技控制发行人
168367210股股份，占发行人总股本的9.00%；通过利创新能源控制发行人
19392000股股份，占发行人总股本的1.04%；通过江苏澄利投资咨询有限公司控制发
行人9696000股股份，占发行人总股本的0.52%。
截至本募集说明书签署日，实际控制人直接和间接持有的公司股份不存在质押或者其他有争议的情况。
（三）最近三年的变化情况
截至2022年12月31日，公司控股股东和实际控制人最近三年未发生变化。
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四、重要承诺及其履行情况
（一）已作出的重要承诺及其履行情况
除本次发行相关承诺外，报告期内，发行人控股股东、实际控制人以及发行人董事、监事、高级管理人员、核心技术人员作出的重要承诺及其履行情况具体如下：
承诺承诺是否有是否严承诺背景承诺方承诺内容类型期限履行期格执行
1、不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益。
2、自本承诺出具日至公司本次非公开发行股
票实施完毕前，若中国证监会作出关于填补回双良集团长期是是
报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会该等规定时，本单位承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。
1、不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益。
2、自本承诺出具日至公司本次非公开发行股
票实施完毕前，若中国证监会作出关于填补回缪双大长期是是
报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上摊薄述承诺不能满足中国证监会该等规定时，本人即期承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补回报充承诺。
非公开发采取1、本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单
行股票填补位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害措施公司利益；
的承2、本人承诺对本人的职务消费行为进行约诺函束；
3、本人承诺不动用公司资产从事与本人履行
职责无关的投资、消费活动；
4、本人承诺由董事会或薪酬与考核委员会制
董事、高定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况级管理人长期是是相挂钩；
员
5、本人承诺股权激励的行权条件与公司填补
回报措施的执行情况相挂钩；
6、自本承诺出具日至公司本次非公开发行股
票实施完毕前，若中国证监会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。
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（二）本次发行的相关承诺事项
1、关于填补回报措施能够得到切实履行的承诺根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110号）和《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31号），为维护广大投资者的利益，公司就本次发行摊薄即期回报对主要财务指标的影响进行了分析并提出了具体的填补回报措施，相关主体对填补回报措施能够切实履行作出了承诺，具体情况如下：
（1）公司控股股东和实际控制人的承诺公司的控股股东、实际控制人根据《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》和《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》等文件的要求，对公司本次向不特定对象发行可转换公司债券摊薄即期回报采取填补措施事宜作出以下承诺：
1、不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益；
2、自本承诺出具日至公司本次向不特定对象发行可转换公司债券实施完毕前，若中国证监会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会该等规定时，本单位/本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。
（2）公司董事、高级管理人员的承诺公司全体董事、高级管理人员根据《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》和《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》等文件的要求，对公司本次向不特定对象发行可转换公司债券摊薄即期回报采取填补措施事宜作出以下承诺：
1、本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采
用其他方式损害公司利益；
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2、本人承诺对本人的职务消费行为进行约束；
3、本人承诺不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动；
4、本人承诺由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报
措施的执行情况相挂钩；
5、若公司后续推出公司股权激励计划，本人承诺拟公布的公司股权激励的
行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
6、自本承诺出具日至公司本次向不特定对象发行可转换公司债券实施完毕前，若中国证监会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。
2、发行人持股5%以上股东、董事、监事及高级管理人员针对认购本次可
转债的说明及承诺
公司持股5%以上股东及董事（不含独立董事）、监事、高级管理人员已出
具如下承诺：
1、若本企业及本企业的一致行动人或本企业控制的其他主体/本人、本人
控制的主体及本人关系密切的家庭成员（指配偶、父母、成年子女，下同）在本次可转债发行首日前六个月存在减持双良节能股票情形的本企业及本企业的
一致行动人或本企业控制的其他主体/本人、本人控制的主体及本人关系密切的家庭成员将不参与本次可转债的认购；
2、若本企业及本企业的一致行动人或本企业控制的其他主体/本人、本人
控制的主体及本人关系密切的家庭成员在本次可转债发行首日前六个月不存在
减持双良节能股票情形的，本企业及本企业的一致行动人或本企业控制的其他主体/本人、本人控制的主体及本人关系密切的家庭成员将根据本次可转债发行
时的市场情况、资金安排及《证券法》等相关规定决定是否参与本次可转债的发行认购。若认购成功，本企业及本企业的一致行动人或本企业控制的其他主体/本人、本人控制的主体及本人关系密切的家庭成员承诺将严格遵守《证券法》
等法律法规关于股票及可转债交易的相关规定，自本企业及本企业的一致行动人或本企业控制的其他主体/本人、本人控制的主体及本人关系密切的家庭成员
1-1-62双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
认购本次可转债之日起至本次可转债发行完成后六个月内不减持双良节能股票及认购的本次可转债；
3、若本企业及本企业的一致行动人或本企业控制的其他主体/本人、本人
控制的主体及本人关系密切的家庭成员未能履行上述关于本次可转债认购事项的承诺，由此所得的收益归双良节能所有，并依法承担由此产生的法律责任。
五、公司董事、监事及高级管理人员
（一）董事、监事及高级管理人员简要情况
1、董事
根据《公司章程》，发行人董事会由8名成员组成，其中独立董事3名，本届董事任期三年，全部人员均为中国国籍且无境外永久居留权。发行人八届董事会第一次会议选举缪文彬为董事长。发行人八届董事会董事列表如下：
序号姓名公司职务任期起始时间任期终止时间
1缪文彬董事长2022年9月15日2025年9月14日
2缪志强副董事长2022年9月15日2025年9月14日
3刘正宇董事2022年9月15日2025年9月14日
4缪双大董事2022年9月15日2025年9月14日
5孙玉麟董事2022年9月15日2025年9月14日
6樊高定独立董事2022年9月15日2025年9月14日
7沈鸿烈独立董事2022年9月15日2025年9月14日
8张伟华独立董事2022年9月15日2025年9月14日
公司董事简历如下：
缪文彬先生，1978年7月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学历，中国投资协会股权和创业投资专业委员会常务理事，江苏省苏商发展促进会副会长，江苏省青年联合会常务委员，无锡市创业投资协会副会长，江阴市第十三届政协委员，江阴市第十六届人大代表。2000年毕业于南京大学信息管理专业，获学士学位；2003年毕业于美国西雅图城市大学金融管理专业，获金融MBA 学位；2004 年至 2006 年，任双良集团销售分公司总经理助理；2007 年至
2017年，任双良集团董事。2015年8月至2017年8月，任公司副董事长；
2017年8月至今，任公司董事长。
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缪志强先生，1967年12月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学历。1987年进入江阴市溴冷机厂，从事溴化锂空调的设计研究工作及售后服务工作，对溴化锂冷热机组的设计、制造、调试有较丰富的经验，主持开发溴化锂产品多年，荣获国家、省市证书多次。曾任江苏双良停车设备有限公司副总经理。2000年12月至2017年8月，任公司董事长；2017年8月至今，任公司副董事长。此外，兼任江苏双良环境科技有限公司董事长、江阴华顺新材料投资有限公司董事。
刘正宇先生，1972年8月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。
1992年起任职于江阴市溴冷机厂测试中心，历任江苏双良特灵溴化锂制冷机有
限公司技术中心，江苏双良空调设备股份有限公司技术服务分公司总经理，双良节能溴冷机事业部总经理。2014年至今，任公司董事、总经理。
缪双大先生，1951年3月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。
1983年创立江阴市溴冷机厂，为双良集团主要创办人。1995年至今，任双良集团董事长。1995年10月至今，任公司董事。
孙玉麟先生，1956年5月出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士学历，教授。1985年9月至1995年3月，任中国科学院科技政策与管理科学研究所研究人员；1995年3月至1997年5月，任国家经济贸易委员会技术与装备司企业技术中心处长；1997年5月至1999年12月，任深圳市赛格集团有限公司副总经理；2000年1月至2002年5月，任深圳市建材集团有限公司董事长；2002年5月至2006年12月，任深圳市赛格集团有限公司董事长；2007年4月至
2012年6月，任富士康科技集团总裁特别助理；2012年7月至今，任中国科学
院大学科技管理学院特聘教授。2016年7月至2019年8月，任公司独立董事；
2019年8月至今，任公司董事。
樊高定先生，1949年10月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，高级工程师，中国制冷空调工业协会理事长，中国制冷学会名誉副理事长，安徽省科协副主席。曾任合肥通用机械研究院院长，合肥通用机械研究院党委书记；2013年7月至2016年7月，任公司董事。2016年7月至今，任公司独立董事。
1-1-64双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
张伟华先生，1984年7月出生，中国国籍，无境外永久居留权，获中国人民大学管理学硕士和财务学博士学位，拥有财政部全国会计领军（后备）人才和北京市“青年拔尖”人才头衔，为中国会计学会高级会员、中国会计学会财务成本分会理事及北京市国资委董事会工作处咨询专家。现为北京工商大学商学院财务系副教授、商学院院长助理、党委委员和财务系主任。2021年8月至今，任公司独立董事。
沈鸿烈先生，1958年7月出生，中国国籍，无境外永久居留权，获中国科学院上海冶金研究所半导体物理与半导体器件物理专业博士学历。现为亚太材料科学院院士，南京航空航天大学材料科学与技术学院二级教授、博士生导师，并担任江苏省真空学会常务理事、江苏省光伏科学与工程协同创新中心副理事
长、南京市可再生能源学会副理事长和江苏省能量转换材料与技术重点实验室副主任等。2022年1月至今，任公司独立董事。
2、监事
根据《公司章程》，发行人本届监事会由3名成员组成，其中职工代表监事1名，以上人员均为中国国籍且无境外永久居留权。职工代表监事由发行人职工代表大会选举产生。发行人八届监事会第一次会议选举马培林为监事会主席。发行人八届监事会监事列表如下：
序号姓名公司职务任期起始时间任期终止时间
1马培林监事会主席2022年9月15日2025年9月14日
2陈振监事2022年9月15日2025年9月14日
3王力杰职工监事2022年9月15日2025年9月14日
公司监事简历如下：
马培林先生，1966年11月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学历。1992年9月加入双良集团，历任双良集团财务科长、双良集团财务总监、江苏双良特灵溴化锂制冷机有限公司财务部经理、江苏双良空调设备有限公司财务部经理。2016年1月至今，任双良集团董事。2022年3月至今任常州星宇车灯股份有限公司独立董事。2016年1月至今，任公司监事会主席。
1-1-65双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
陈振先生，1982年2月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学历。
2013年1月任江苏双良新能源装备有限公司副总经理、财务总监，2019年9月
任双良集团审计部总经理，2020年1月任双良集团审计部总经理兼招标中心总经理。2022年9月至今，任公司监事。
王力杰先生，中国国籍，无境外永久居留权，1988年8月出生，本科学历。
2011年11月加入双良节能，任成本核算及总账会计。2019年8月至今，任公司监事。
3、高级管理人员
根据《公司章程》，公司设总经理1名，由董事会聘任或解聘。公司设副总经理1名，由总经理提请董事会聘任或解聘。公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监为公司高级管理人员。发行人现任4名高级管理人员中均为中国国籍且无境外永久居留权。发行人高级管理人员如下：
序号姓名公司职务任期起始时间任期终止时间
1刘正宇总经理2022年9月15日2025年9月14日
2吴刚副总经理2022年9月15日2025年9月14日
3马学军财务总监2022年9月15日2025年9月14日
4王磊董事会秘书2022年9月15日2025年9月14日
公司高级管理人员简历如下：
刘正宇先生的简历参见前述公司董事简历的相关内容。
王磊先生，1986年10月出生，中国国籍，无境外永久居留权，经济法学硕士，中国注册会计师，具有法律职业资格、董事会秘书资格、基金从业资格。
2012年至2013年就职于招商证券股份有限公司场外市场部，2013年就职于双良集团投资部。2017年10月至今，任公司董事会秘书。
吴刚先生，1972年3月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。
2012年至2016年，任公司换热器事业部总经理；2016年至今，任江苏双良低
碳产业技术研究院院长及公司技术中心主任、副总经理。2019年8月至今，任公司副总经理。
马学军先生，1966年12月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学
1-1-66双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书历，高级会计师。1993年5月加入公司，在公司先后从事财务核算、总账报表、财务分析、电算化实施管理等工作。2000年至2004年，任公司财务部副经理；
2005年至今，任公司财务总监。
（二）董事、监事及高级管理人员的薪酬、激励计划及兼职情况
1、发行人董事、监事及高级管理人员的薪酬情况
2022年度，发行人时任董事、监事和高级管理人员从发行人领取的薪酬具
体如下：
截至本募集说明书是否在股东单位2022年度税姓名职务签署日是否在发行或其他关联单位前报酬总额
人处领取薪酬领取报酬津贴（万元）缪文彬董事长否是0缪志强副董事长否是0
刘正宇董事、总经理是否122.73缪双大董事否是0
孙玉麟董事是否11.85
樊高定独立董事是否11.85
沈鸿烈独立董事否否11.82
张伟华独立董事是否11.82马培林监事会主席否是0秦承（离任）监事否是0陈振监事否是0
王力杰职工监事是否154.66
吴刚副总经理是否80.00
马学军财务总监是否88.50
王磊董事会秘书是否99.62
截至本募集说明书签署日，发行人的总经理、副总经理、财务总监和董事会秘书等高级管理人员未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪。
2、发行人董事、监事及高级管理人员的兼职情况
截至2022年12月31日，发行人董事、监事及高级管理人员在发行人及其子公司以外的主要兼职情况如下表：
（1）股东单位任职情况
1-1-67双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
截至本募集说明书签署日，发行人董事、监事及高级管理人员在股东单位具体兼职情况如下：
是否在该单姓名股东单位名称担任的职务任期开始日期位领取报酬津贴双良集团董事1987年12月25日是双良科技董事长2017年6月7日否缪文彬利创新能源董事2016年2月1日否江苏澄利投资咨询董事1998年10月28日否有限公司
双良集团董事长、总经理1987年12月25日是双良科技董事1997年12月18日否缪双大江苏澄利投资咨询有
董事长、总经理1998年12月28日否限公司利创新能源副董事长1997年12月24日否双良集团监事1987年12月25日是缪志强双良科技监事1987年12月25日否双良集团董事1987年12月25日是双良科技董事1997年12月18日否马培林江苏澄利投资咨询有董事1998年12月28日否限公司
利创新能源董事长、总经理1997年12月24日否
（2）在其他单位任职情况
截至本募集说明书签署日，公司董事、监事及高级管理人员在其他单位具体兼职情况如下：
是否在该姓名其他单位名称担任的职务任期开始日期单位领取报酬津贴无锡佰翱得生物科学有限公董事长2016年3月8日否司
佰翱得（无锡）新药开发有董事长2020年11月24日否限公司
上海双良股权投资有限公司董事长、总经理2009年11月18日是缪文彬江苏双良国际贸易有限公司董事2006年1月16日否北京百分在线信息技术有限董事2007年6月19日否公司上海双良嘉信投资管理有限董事长2019年9月10日否公司
1-1-68双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
是否在该姓名其他单位名称担任的职务任期开始日期单位领取报酬津贴无锡市中创科技小额贷款有董事2014年3月21日否限公司浙江商达公用环保有限公司董事2015年6月9日否江阴市鸿大贸易有限公司董事2022年10月14日否天津灏峰文化传播有限公司监事会主席2018年1月5日否北京儒博科技有限公司董事2018年5月15日否
元泰丰（江苏）生物科技有董事2019年9月26日否限公司慧居科技股份有限公司董事2020年4月27日否无锡混沌能源技术有限公司执行董事2018年11月8日否江阴国际大酒店有限公司董事2020年6月6日否江苏双良复合材料有限公司董事2020年3月18日否江阴双良机械有限公司董事2020年3月14日否江阴佰翱管理咨询企业（有执行事务合伙人2016年5月3日否限合伙）江苏双良置业有限公司董事2011年4月14日否上海水基会环境科技有限公执行董事2019年9月11日否司
江苏双良环境科技有限公司董事长、总经理2018年2月6日是泗洪双良房地产开发有限公董事2012年10月18日否司缪志强江阴双良石墨烯光催化技术
董事长、总经理2017年8月3日否有限公司
执行董事、总经深圳双良环境科技有限公司2020年7月31日否理
执行董事、总经四川双良环境科技有限公司2020年7月6日否理
执行董事、总经云南双良环境科技有限公司2017年10月30日否理中住住宅产品有限公司董事1999年6月2日否江阴国际大酒店有限公司副董事长1996年3月26日否江苏双良置业有限公司董事2011年4月14日否江苏双良国际贸易有限公司董事2006年1月16日否缪双大双良锅炉董事2000年3月30日否江苏双良复合材料有限公司董事2003年12月5日否江苏利士德化工有限公司董事2003年9月11日否泗洪双良房地产开发有限公董事2012年10月18日否司
1-1-69双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
是否在该姓名其他单位名称担任的职务任期开始日期单位领取报酬津贴江阴市鸿大贸易有限公司董事2022年10月14日否无锡市中创科技小额贷款有董事长2011年11月24日否限公司江阴双良机械有限公司董事2005年6月22日否江阴华顺新材料投资有限公总经理2004年12月22日否司江阴国际大酒店有限公司董事1996年3月26日否江苏双良置业有限公司监事2011年4月14日否江苏双良国际贸易有限公司董事2006年1月16日否双良锅炉董事2000年3月30日否江苏双良复合材料有限公司董事2003年12月5日否江苏双良氨纶有限公司董事2002年5月31日否江苏利士德化工有限公司董事2003年9月11日否慧居科技股份有限公司监事会主席2015年12月29日否北京苏电能源技术有限公司监事会主席2011年1月28日否北京实创环保发展有限公司董事2004年9月22日否北京中创融资租赁有限公司董事长2012年10月19日否
马培林元泰丰（江苏）生物科技有董事长2018年5月24日否限公司无锡锡商银行股份有限公司董事2020年4月14日否上海中联信投资发展股份有
董事、总经理2017年1月23日否限公司
总经理、执行董江阴友利投资管理有限公司2015年10月23日否事江苏双良矿业投资有限公司监事2007年11月22日否
元泰丰(包头)生物科技有限公监事2019年7月12日否司泗洪双良房地产开发有限公监事2012年10月18日否司江阴友利特种纤维有限公司董事2016年5月12日否内蒙古蒙泰天朗大气环境治董事2018年4月24日否理有限公司
广西乾良矿业有限公司经理、执行董事2013年11月7日否常州星宇车灯股份有限公司独立董事2022年4月15日是江阴双良泰丰农业科技有限执行董事2021年4月1日否公司内蒙古润蒙能源有限公司董事2022年9月15日否
1-1-70双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
是否在该姓名其他单位名称担任的职务任期开始日期单位领取报酬津贴北京中佳良泰科技有限公司副董事长2022年5月26日否江阴市鸿大贸易有限公司董事2022年10月14日否国富人寿保险股份有限公司董事2018年6月7日是深圳市奥沃医学新技术发展孙玉麟董事2018年11月23日是有限公司深圳市洲明科技股份有限公独立董事2019年5月23日是司浙江亿利达风机股份有限公独立董事2016年11月23日是司成都天加环境设备有限公司董事2016年10月17日否中科合肥微小型燃气轮机研董事2014年1月17日否究院有限责任公司樊高定天津天加环境设备有限公司董事2011年5月30日否
南京天加环境科技有限公司董事-否广州天加环境控制设备有限董事2017年11月3日否公司中科合肥中型燃气轮机研究董事2019年12月17日否院有限公司上海爱旭新能源股份有限公独立董事2019年12月11日是司沈鸿烈
南京尚珀尔能源科技有限公执行董事、总经
2012年9月14日是
司理北京锋尚世纪文化传媒股份独立董事2021年8月7日是有限公司中译语通科技股份有限公司独立董事2019年10月15日是张伟华北京元年科技股份有限公司独立董事2020年12月23日是北京翠微大厦股份有限公司独立董事2022年9月13日是
王力杰江阴双良机械有限公司董事长、总经理2020年9月24日否陈振慧居科技股份有限公司监事2010年9月3日否内蒙古蒙泰环晟基金管理有王磊董事2020年3月23日否限公司江苏双晶新能源科技有限公吴刚董事2022年4月22日否司
3、发行人董事、监事和高级管理人员的激励计划
2022年9月14日，发行人2022年第六次临时股东大会审议通过了关于
《双良节能系统股份有限公司2022年员工持股计划草案及其摘要》等议案，根据公开披露的《2022年员工持股计划（草案）》，副总经理吴刚拟认购
1116000份额。
1-1-71双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
2022年12月15日，公司“双良节能系统股份有限公司回购专用证券账户”（证券账户：B884063897）中所持有的 10110000 股公司股票以非交易过户的方式过户至“双良节能系统股份有限公司－2022年员工持股计划”（证券账户：B885216663），过户价格为 5.58 元/股。截至 2022 年 12 月 17 日，公司
2022年员工持股计划账户持有公司股份10110000股，占公司总股本的比例为0.54%。
（三）董事、监事及高级管理人员持有发行人股份情况
截至2022年12月31日，发行人董事、监事及高级管理人员持有公司股份情况如下表：
姓名职务持股情况（股）缪双大董事849327652
刘正宇董事、总经理180000樊高定独立董事124700王磊董事会秘书60000马学军财务总监140000
注：缪双大间接持有的发行人股票系通过双良集团、双良科技、上海同盛、利创新能源及
江苏澄利投资咨询有限公司持有；除缪双大外，上表其余人员均直接持有。
（四）董事、监事及高级管理人员报告期内的变动情况
1、报告期内发行人董事变动情况
报告期初，公司六届董事会共有9名董事会成员，分别为缪文彬、缪志强、刘正宇、缪双大、江荣方、樊高定、孙玉麟、张承慧、王如竹，其中樊高定、张承慧、王如竹为独立董事。
2021年7月29日，张承慧辞去独立董事职务，由于其辞职导致公司独立董
事在董事会成员中的比例低于三分之一，为保证公司董事会正常运行，公司于
2021年8月27日召开2021年第三次临时股东大会，同意增补张伟华为独立董事，任期自公司股东大会审议通过之日起至第七届董事会届满。
2021年9月22日，江荣方于辞去董事职务，其辞职报告自送达公司董事会
之日起生效，其辞职未导致公司董事会人数低于法定要求。
2021年12月17日，王如竹辞去独立董事职务，由于其辞职将导致公司独
1-1-72双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
立董事在董事会成员中的比例低于三分之一，为保证公司董事会正常运行，公司于2022年1月26日召开2022年第一次临时股东大会，同意增补沈鸿烈为独立董事，任期自公司股东大会审议通过之日起至第七届董事会届满。
2022年8月，第七届董事会董事任期届满。2022年9月14日，公司2022
年第六次临时股东大会同意换届选举缪文彬、缪志强、缪双大、刘正宇、孙玉
麟为双良节能第八届董事会非独立董事，选举樊高定、张伟华、沈鸿烈为双良
节能第八届董事会独立董事。董事任期三年，自股东大会通过之日起算。
2、报告期内发行人监事变动情况
报告期初，公司六届监事会共有3名监事会成员，分别为马培林、秦承、王力杰，其中王力杰为职工代表监事。
2022年9月14日，公司召开2022年第六次临时股东大会，选举马培林、陈振为监事。公司于2022年9月14日召开2022年职工代表大会，选举王力杰为公司第八届监事会职工代表监事。监事任期三年，其中股东代表监事任期自股东大会通过之日起算，职工代表监事任期自职工代表大会通过之日起算。
3、报告期内发行人高级管理人员变动情况
报告期初，公司高级管理人员共4人，分别为公司总经理刘正宇，副总经理吴刚、财务总监马学军，董事会秘书王磊。
2022年8月，刘正宇、王磊、吴刚、马学军任期届满。2022年9月，公司
八届一次董事会同意续聘刘正宇为公司总经理，马学军为公司财务总监，王磊为公司董事会秘书，聘任吴刚为公司副总经理。
经核查，发行人董事、监事及高级管理人员的上述变动符合《公司章程》规定的任免程序和内部人事聘用制度、程序，不存在控股股东、实际控制人干预公司董事会和股东大会已经作出的人事任免决定的情况。
六、公司所处行业基本情况
（一）行业管理体制及政策法规
报告期内，公司在巩固传统节能节水系统及多晶硅还原炉业务的基础上，持续扩展光伏单晶硅生产业务，不断完善太阳能光伏产业链布局，致力于成为
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“碳中和”下节能减排与新能源产业双轮驱动的清洁能源解决方案提供商。
根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司从事的节能节水系统及多晶硅还原炉业务所属行业为“制造业”之“电气机械和器材制造业”
（C38）。光伏单晶硅生产业务属于“C39 计算机、通信和其他电子设备制造业”
大类下的“C3985 电子专用材料制造”。
1、行业主管部门及监管体制
（1）节能节水行业主管部门与行业协会
序号主管部门、行业协会主要职能
负责推进可持续发展战略，负责节能减排的综合协调工作，组织拟订发展循环经济、全社会能源资源节约和综合利用规
1发改委划及政策措施并协调实施，参与编制生态建设、环境保护规划，协调生态建设、能源资源节约和综合利用的重大问题，综合协调环保产业和清洁生产促进有关工作等
负责拟定工业发展行业规划和产业政策，提出优化产业布局、结构的政策建议，起草相关法律法规草案，制定规章，拟订行业技术规范和标准并组织实施，指导行业质量管理工
2工信部作；拟定并组织实施工业的能源节约和资源综合利用、清洁
生产促进政策，参与拟订能源节约和资源综合利用、清洁生产促进规划和污染控制政策
旨在成为行业技术标准的制定者和引领者，成为技术成果转中国工业节能与清洁化的推动者和实践者，成为真正能为企业和相关部门解决问
3
生产协会题、提供支持帮助的服务能手，积极发挥政府和企业之间的桥梁与纽带作用
以节约能源、提高能效、推动资源综合利用和保护环境为协会责任，以资源节约为中心，紧紧围绕节能减排中心工作，
4中国节能协会开展调查研究、宣传培训、咨询服务和组织节能减排技术开
发及推广应用等活动，在政府和行业、企业之间发挥桥梁和纽带作用
旨为贯彻节约资源和保护环境基本国策，落实循环经济促进法，依靠广大会员，联系各方力量，发挥协会桥梁纽带作用，为构建覆盖全社会的资源循环利用体系，提高资源利用
5中国循环经济协会效率，源头防治环境污染，推进绿色、循环、低碳发展，加快建设生态文明，促进经济绿色转型，建设美丽中国做出积极贡献
（2）光伏新能源行业主管部门与行业协会
序号主管部门、行业协会主要职能
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负责推进可持续发展战略，负责节能减排的综合协调工作，组织拟订发展循环经济、全社会能源资源节约和综合利用规
1发改委划及政策措施并协调实施，参与编制生态建设、环境保护规划，协调生态建设、能源资源节约和综合利用的重大问题，综合协调环保产业和清洁生产促进有关工作等
负责研究提出能源发展战略的建议，拟定能源发展规划，研究提出能源体制改革的建议，推进能源可持续发展战略的实
2国家能源局施，组织可再生能源和新能源的开发利用，组织指导能源行业的能源节约、能源综合利用和环境保护工作
负责拟定工业发展行业规划和产业政策，提出优化产业布局、结构的政策建议，起草相关法律法规草案，制定规章，拟订行业技术规范和标准并组织实施，指导行业质量管理工
3工信部作；拟定并组织实施工业的能源节约和资源综合利用、清洁
生产促进政策，参与拟订能源节约和资源综合利用、清洁生产促进规划和污染控制政策
旨在维护会员合法权益和光伏行业整体利益，加强行业自律，保障行业公平竞争，营造良好的发展环境，推动技术交
4光伏行业协会流与合作，提升行业自主创新能力，在政府和企业之间发挥
桥梁、纽带作用，提升行业自主创新能力并推动国际交流与合作，组织行业积极参与国际竞争，统筹应对贸易争端
2、最近三年监管政策的变化
（1）节能节水行业主要法律法规及产业政策
序号时间文件名称颁布部门法律法规、产业政策具体内容
纲要提出，树立质量发展绿色导向。开展重点行业和重点产品资源效率对标提升行动，加快低碳零碳负碳关键核心技术攻关，推动高耗能行业低碳转型。全面推行绿色设计、绿色制造、绿色建
2023年中共中央、
1质量强国建设纲要造，健全统一的绿色产品标准、认证、标识体
2月国务院系，大力发展绿色供应链。优化资源循环利用技术标准，实现资源绿色、高效再利用。建立健全碳达峰、碳中和标准计量体系，推动建立国际互认的碳计量基标准、碳监测及效果评估机制。
工业和信息
提出到2025年，规模以上工业单位增加值能耗较化部、国家
2022年工业领域碳达峰实2020年下降13.5%，单位工业增加值二氧化碳排
2发展改革
8月施方案放下降幅度大于全社会下降幅度，重点行业二氧
委、生态环化碳排放强度明显下降。
境部工业和信息
要把节能提效作为最直接、最有效和最经济的降
化部、发展碳举措，统筹推进能效技术变革和能效管理革改革委、财
2022年工业能效提升行动新、提高能效监管能力和服务水平等，推动工业
3政部、生态
6月计划节能从局部单体节能向全流程系统节能转变，积
环境部、国
极推进用能高效化、低碳化、绿色化，为实现工资委、市场业碳达峰碳中和目标奠定坚实能效基础。
监管总局
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国家发展改
革委、工业
高耗能行业重点领从引导改造升级、加强技术攻关、促进集聚发展
2022年和信息化
4域节能降碳改造升及加快淘汰落后四个方面推动各有关方面科学做
2月部、生态环
级实施指南好重点领域节能降碳改造升级。
境部、国家能源局提出到2025年碳排放强度持续下降单位工业增加
值二氧化碳排放降18%；污染物排放强度显著下降，重点行业主要污染物排放强度降低10%，规模以上工业单位增加值能耗降低13.5%，乙烯等重
2021年“十四五”工业绿工业和信息
5点工业产品单耗达到世界先进水平；大宗工业固
3月色发展规划化部
废综合利用率达到57%，主要再生资源回收利用量达到4.8亿吨。单位工业增加值用水量降低
16%，推广万种绿色产品，绿色环保产业产值达到
11万亿元。
坚持节能优先方针，深化工业、建筑、交通等领域和公共机构节能，推动 5G、大数据中心等新兴中华人民共和国国领域能效提升，强化重点用能单位节能管理，实民经济和社会发展施能量系统优化、节能技术改造等重点工程，加
2021年
6第十四个五年规划全国人大快能耗限额、产品设备能效强制性国家标准制修
3月
和2035年远景目订。实施国家节水行动，建立水资源刚性约束制标纲要度，强化农业节水增效、工业节水减排和城镇节水降损，鼓励再生水利用，单位 GDP 用水量下降
16%左右。
国家工业节能技术
2020年国家工业和为加快推广应用高效节能技术、装备和产品，引
7装备推荐目录
10月信息化部导绿色生产和绿色消费。
（2020）
到2022年，节水型生产和生活方式初步建立，节水产业初具规模，非常规水利用占比进一步增大，用水效率和效益显著提高，全社会节水意识明显增强。到2035年，形成健全的节水政策法规体系和标准体系、完善的市场调节机制、先进的
技术支撑体系，节水护水惜水成为全社会自觉行
2019年国家发改动，全国用水总量控制在7000亿立方米以内，水
8国家节水行动方案
4月委、水利部资源节约和循环利用达到世界先进水平，形成水
资源利用与发展规模、产业结构和空间布局等协调发展的现代化新格局。鼓励企业加大节水装备及产品研发、设计和生产投入，降低节水技术工艺与装备产品成本，提高节水装备与产品质量，提升中高端品牌的差异化竞争力，构建节水装备及产品的多元化供给体系。
（2）光伏新能源行业主要法律法规及产业政策
序号时间文件名称颁布部门法律法规、产业政策具体内容
扩大内需战略规划大幅提高清洁能源利用水平，建设多能互补
2022年中共中央、国务1纲要（2022－2035的清洁能源基地，以沙漠、戈壁、荒漠地区
12月院
年）为重点加快建设大型风电、光伏基地。
2022年“十四五”可再生国家发展改革到2025年，可再生能源消费总量达到10亿吨
2
6月能源发展规划委、国家能源标准煤左右，占一次能源消费的18%左右；
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序号时间文件名称颁布部门法律法规、产业政策具体内容
局、财政部、自可再生能源年发电量达到3.3万亿千瓦时左
然资源部、生态右，风电和太阳能发电量实现翻倍；全国可再环境部、住房和生能源电力总量和非水电消纳责任权重分别达
城乡建设部、农到33%和18%左右，利用率保持在合理水业农村部、中国平。
气象局、国家林业和草原局
关于促进新时代新到2030年要实现风电、太阳能发电总装机容
2022年国家发展改革
3能源高质量发展的量达到12亿千瓦以上的目标，加快构建清洁
5月委、国家能源局
实施方案低碳、安全高效的能源体系。
关于2022年新建2022年，对新核准陆上风电项目、新备案集
2022年风电、光伏发电项中式光伏电站和工商业分布式光伏项目延续平
4国家发改委
4月目延续平价上网政价上网政策，上网电价按照当地燃煤发电基准
策的通知价执行。
在全国范围内开展可再生能源发电补贴核查工作，进一步摸清可再生能源发电补贴底数。同关于开展可再生能国家发改委、国时财政部发布《2022年中央政府性基金支出
2022年
5源发电补贴自査工家能源局、财政预算表》，其中“其他政府性基金支出”的预
3月
作的通知部算数从2021年执行数985亿元大幅增加至
4595.47亿元，增加额度或用于解决长久以来
悬而未决的新能源补贴拖欠问题。
2021年起，对新备案集中式光伏电站、工商业分布式光伏项目和新核准陆上风电项目（以下简称“新建项目”），中央财政不再补贴，实行平价上网；2021年新建项目上网电价，按当地燃煤发电基准价执行，新建项目可自愿通过参与市场化交易形成上网电价，以更好体关于2021年新能
2021年现光伏发电、风电的绿色电力价值。2021年
6源上网电价政策有国家发改委
6月起，新核准（备案）海上风电项目、光热发电
关事项的通知
项目上网电价由当地省级价格主管部门制定，具备条件的可通过竞争性配置方式形成，上网电价高于当地燃煤发电基准价的，基准价以内的部分由电网企业结算。鼓励各地出台针对性扶持政策，支持光伏发电、陆上风电、海上风电、光热发电等新能源产业持续健康发展。
关于促进非水可再财政部、国家发
2020年就项目合理利用小时数、项目补贴电量、补贴
7生能源发电健康发改委、国家能源
10月标准等补贴资金有关事项作出补充。
展的若干意见补充局
关于新时代推进西加强可再生能源开发利用，加快风电、光伏发
2020年
8部大开发形成新格国务院电就地消纳，继续加大西电东送等跨省区重点
5月
局的指导意见输电通道建设，提升清洁电力输送能力。
关于2020年风
积极推动平价上网项目建设，合理确定需要国
2020年电、光伏发电建设
9国家能源局家财政补贴项目竞争配置规模，促进光伏发电
3月管理有关事项的通
技术进步和成本降低。
知
以收定支，合理确定新增补贴项目规模；充分关于促进非水可再财政部、国家发
2020年保障政策延续性和存量项目合理收益；全面推
10生能源发电健康发改委、国家能源
1月行绿色电力证书交易；持续推动陆上风电、光
展的若干意见局
伏电站、工商业分布式光伏价格退坡；积极支
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序号时间文件名称颁布部门法律法规、产业政策具体内容持户用分布式光伏发展；通过竞争性方式配置新增项目。
关于2019年风
完善需要国家补贴项目竞争配置机制，推动平
2019年电、光伏发电项目
11国家能源局价上网项目建设，减少行业发展对国家补贴的
5月建设有关事项的通依赖。
知关于完善光伏发电
2019年完善集中式光伏发电上网电价形成机制、适当
12上网电价机制有关国家发改委
4月降低新增分布式发电补贴标准。
问题的通知推进建设不需要国家补贴执行燃煤标杆上网电关于积极推进风
价的风电、光伏发电平价上网试点项目。在资
2019年电、光伏发电无补国家发改委、国
13源条件优良和市场消纳条件保障度高的地区，
1月贴平价上网有关工家能源局
引导建设一批上网电价低于燃煤标杆上网电价作的通知的低价上网试点项目。
（二）行业基本情况
1、节能节水行业概况
（1）节能节水行业发展概况
节能节水行业以节约能源资源、发展循环经济、保护生态环境为出发点，是国家加快培育和发展的7个战略性新兴产业之一。节能节水产业涉及节能节水技术装备、产品和服务等领域，产业链长、关联度大、在动力、化工、石油、冶金、核能、食品等各工业部门有着广泛的应用，对经济增长拉动作用明显。
随着全球能源形势的日趋紧张，常规能源的日益减少，中国乃至世界传统化石能源消耗压力逐年增大，节能节水系统的运用对企业节约资金、能源均具有十分重要的意义，在能源日趋短缺的今天具有明显的经济效益和社会效益。
近年来，我国高度重视经济社会可持续发展，积极推动各行业节能减排。
十三届全国人大四次会议指出，“十四五”期间，我国要加快发展方式绿色转型，协同推进经济高质量发展和生态环境高水平保护，单位国内生产总值能耗和二氧化碳排放分别降低13.5%、18%。《工业能效提升行动计划》中亦明确应坚持节能优先方针，把节能提效作为最直接、最有效、最经济的降碳举措。
随着我国不断加大对高能耗传统产业节能减排力度，催生出更多能源和产业转型升级的需求，提高能源利用效率，促进产业技术升级，节能节水领域的市场空间将愈发广阔。
（2）节能节水行业的发展现状和趋势
1-1-78双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
1）节能节水系统的应用为实现工业领域“碳中和”的重要举措，市场空间
广阔
如何应对气候变化实现可持续发展已成为各国政府的核心课题之一，2015年12月《巴黎协定》的签订，确立了2020年后国际社会合作应对气候变化的基本框架，目前，全球已有超过170个国家和地区正筹划制定“碳中和”目标。
节能提效是2050年前工业领域实现二氧化碳大规模减排的最主要途径，根据《The IEA World Energy Outlook》报告，在可持续发展核心情境下，节能提效对 2050 年全球二氧化碳排放量降低至 10Gt 的贡献度为 37%。节能节水系统可以有效提高能源利用效率、优化产业和能源结构，节能节水系统的应用是实现全球“碳中和”目标的重要举措。
我国高度重视社会经济绿色发展，密集出台了节能降耗、节约用水、清洁生产等系列支持鼓励政策。随着各应用领域对于节能节水系统综合效能要求的不断提高，节水节能行业市场发展空间广阔。根据《“十四五”工业绿色发展规划》，2025年我国节能环保产业产值将由2015年的4.5万亿元上升至11万亿元。
2）推动重点领域节能节水系统应用目前，大部分的传统行业仍在使用传统供能方式，仅有少数行业可以快速提升清洁能源使用比例，在制造业以及有色金属冶炼等重点行业，整体节能减排改造更倾向对原有装备基础上进行升级改造。现阶段我国主要通过重点行业
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系统改造、高耗能通用设备改造、余热余压高效回收利用、碳封存与捕捉四大方向实现工业节能减排。发改委有关负责人也在公开场合表示将深入推进重点领域和行业节能改造，对标能效先进水平，推动钢铁、建材、石化化工、有色金属、印染、造纸、化学原料药、电镀、农副食品加工、工业涂装、包装印刷
等行业企业实施节能、节水、节材、减污、降碳等系统性清洁生产改造。2022年发布的《工业领域碳达峰实施方案》中更是明确应聚焦钢铁、建材、石化化
工、有色金属等重点行业，完善差别电价、阶梯电价等绿色电价政策，鼓励企业对标能耗限额标准先进值或国际先进水平，加快节能技术创新与推广应用。
持续推动制造业主要产品工艺升级与节能技术改造，不断提升工业产品能效水平。并适时在钢铁、石化化工等行业实施能效“领跑者”行动。
（3）节能节水行业与上、下游行业之间的关联性及上下游行业发展状况
节能节水的上游主要是钢铁行业、有色金属行业（铜、铝等）等。节能节水上游行业在我国均为较为成熟的行业，因此不存在原料或零部件供不应求或者无法采购的情况。上游行业产品的价格走势对公司生产成本有一定的影响。
节能节水行业下游主要包括电力、煤化工、炼化、多晶硅等具备一定周期属性
的高能耗行业，高效节能节水设备具备高效、节水、节能、环保的综合效能优势，其发展应用受到国家政策大力支持。
1）溴化锂冷热机组
溴化锂冷热机组利用不同温度下溴化锂水溶液对水蒸汽的吸收与释放实现
热源的转换，是一种余热回收的热能设备，通常以工业领域广泛存在的中低温余热能为动力，在高真空度条件下，通过溴化锂溶液的状态和浓度变化，实现制冷、制热。溴化锂机组产生的冷热水或蒸汽可以用于工艺制冷或加热，部分替代电驱动的冷热机组和锅炉加热，从而具有显著的节能效果。
目前溴化锂冷热机组主要的应用场景包括工业余热利用、冷热电联供、多
能互补清洁供热系统、中央空调等。在油田、化工、冶金、焦化等高耗能工业生产行业领域存在大量的中低温余热，如采油分离水、工艺废热、低压废蒸汽等低温废热源，将原本被废弃或利用率低下的工业余热进行回收利用，可以满足部分生产中制冷、制热需求，从而节约一次性能源消耗，提高企业能源利用
1-1-80双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书效率。
2）换热器换热器，又称热交换器。是在不同温度的两种或两种以上流体间实现物料之间热量传递的节能设备，同时也是提高能源利用率的主要设备之一。换热器可分为板式、管式和管壳式三大类，具体包括列管式换热器、浮头式换热器、U 形管换热器、板式换热器、螺旋板式换热器、板翅式换热器等类型。
中国换热器产业主要集中于石油、化工、冶金、电力、船舶、集中供暖、
空分、光伏等领域。换热器是空气分离装置中冷却系统的核心设备，确保加工空气冷却到临界温度以下而使之液化。由于空分装置对换热器防泄露、防腐蚀、承受温差等性能要求较高，且不同规格、不同气体空分装置对换热器产品技术要求差异化较大，故空分行业换热器技术门槛明显高于其他换热器细分行业。
在多晶硅工艺生产中，换热器多用于合成工序、还原预热、尾气处理等环节，是多晶硅制备的重要设备之一。国家双碳战略刺激了光伏等新能源产业的爆发式发展，多晶硅作为光伏产业的上游产业链，正进入一个长期产能扩张期。该行业换热器需求快速增加，发展空间广阔。
3）空冷器市场
空冷器是工业冷却系统的核心组成部分，当循环水经过生产工艺装置后，会产生一定的热量，空冷器可以利用空气冷却的方式对循环水进行冷却，从而使循环水达到循环使用的要求。空气冷却由于其利用空气冷却方式的特性，相较于传统水冷技术，能够大幅有效减少水资源消耗。针对发电厂的空冷系统产品可分为直接空冷系统和间接空冷系统：直接空冷系统系利用机械通风使汽轮
机排汽直接在翅片管式空冷凝汽器中凝结；间接空冷用空冷塔代替湿冷塔，用密闭式循环冷却水系统代替敞开式循环冷却水系统。间接空冷系统相对于直接空冷系统对环境气象条件的敏感性和受环境气象条件影响变化较小。
空气冷却器制造业的下游应用领域涵盖石化、电力、冶金、水循环等多个行业。我国是一个水资源严重短缺的国家，根据国家统计局数据，2022年，我国人均用水量约为425立方米/人，人均用水量仅为世界平均水平的四分之一。
同时，政府积极鼓励缺水地区企业装备空冷系统，在《国务院关于进一步促进
1-1-81双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书宁夏经济社会发展的若干意见》中提及，政府积极支持建设大型火电基地发展大型空冷机组，政府政策支持推进空冷市场进一步扩张。根据 GEP Research 预测，2021-2025年仅循环水冷却市场将在2020年基础上年复式增长4%。随着水资源的日益短缺和水污染的日益重视，国家节水政策、环保政策将相继出台，预计2021年及以后循环水冷却年均市场规模约为130～150亿，我国工业中空气冷却器的使用领域有望进一步扩大，市场前景广阔。
2、光伏新能源行业
（1）光伏新能源行业发展概况
在“碳中和”战略指引下，随着光伏各产业链技术提高，光伏发电凭借其可开发总量大、安全可靠性高、环境影响小、应用范围广、发电成本相对低廉等特点，未来将成为能源结构优化的主力军。
在全球范围内，光伏等可再生能源正在加速替代传统的化石能源。根据IEA数据显示，2022年全球光伏电站累计装机规模约为1101GW，2012至2022年期间年复合增长率达27%，全球光伏市场呈现快速增长的态势。尽管受到多重因素影响，2022年全球光伏新增装机量约210GW，较上年提高59GW，全球光伏市场需求韧性较强。随着加快可再生能源发展成为全球共识，近年来各国政府大力鼓励和扶持光伏产业的发展，预计全球光伏装机规模将持续高速增长态势。
数据来源：IEA
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数据来源：IEA
（2）光伏行业的发展现状和趋势
1）“碳中和”及能源紧缺大背景下，全球光伏产业发展潜力巨大近年来，全球各国相继提出“碳中和”发展目标，为实现这一目标，各国需要进一步增加光伏等可再生能源装机规模，提升可再生能源发电占比。此外，鉴于地缘政治问题，2022年全球能源短缺问题进一步加剧。在2022年3月举办的布鲁塞尔太阳能峰会上，Solar Power Europe向欧盟能源专员Kadri Simson提交了《Raising Solar Ambition fort he European Union’s Energy Independence》建议书，表明在加速情景下2030年欧盟光伏累计装机规模将超过1TW，远高于在俄乌冲突前的装机预期。为实现这一累计装机目标，欧盟地区2022-2025年的新增装机将分别为达到39、59、83、112GW，年均复合增速达到44%。
在“碳中和”及能源紧缺大背景下，太阳能光伏装机规模有望快速提升，光伏发电在21世纪将占据世界能源消费的重要地位，不但实现对部分传统能源的替代，而且将成为全世界最主要的能源供给来源之一。根据国际可再生能源署（IRENA）的预测数据显示，在全球2050年实现“碳中和”的背景下，2050年全球光伏装机量将达到8519GW。
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数据来源：IRENA
2）大尺寸硅片成为光伏行业未来趋势
相较于小尺寸硅片，182mm 及 210mm 等大尺寸硅片可大幅提升生产效率，有利于摊薄光伏产业链各环节生产成本，进而降低光伏发电成本。硅片的大尺寸化符合光伏行业增效降本的需求，是光伏行业长期发展的趋势。近年来，大尺寸硅片发展迅速，市占率快速提升。根据中国光伏行业协会统计，2022年
182mm 和 210mm 尺寸硅片合计占比由 2021 年的 45%迅速增长至 82.8%，预计
2023年，大尺寸硅片占比有望提升至93.2%，成为市场绝对主流。2022年-
2030年不同尺寸硅片市场占比变化如下：
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数据来源：光伏行业协会
3）单晶产品为目前主流技术路线，N 型高效单晶产品将成为未来发展方向
早期多晶技术由于成本优势一直占据着行业主导地位，随着金刚线切割、连续投料等一系列新工艺和新技术的推广应用，单晶产品成本快速下降，效率优势充分体现，2015 年以来开始加速取代多晶市场份额，单晶市场份额（P 型+N 型单晶）已由 2015 年的 18%左右快速上升至 2022 年的 97.5%，成为市场主流技术路线。
当前传统 P 型 PERC 电池转换效率已达瓶颈，而以 N 型硅片为基体的TOPCon、HJT、IBC 等 N 型电池发电效率提升潜力巨大且具备双面率高、温度
系数低、无光衰、弱光性能好等优势，为行业未来发展方向。N 型电池市占率的提升将带动 N 型硅片需求增长，N 型单晶硅片占比未来将持续提升。2022-
2030年不同类型硅片市场占比变化如下：
数据来源：光伏行业协会
（3）光伏新能源行业与上、下游行业之间的关联性及上下游行业发展状况
多晶还原炉设备行业的上游主要是钢铁行业、有色金属行业（铜、铝等）等，下游则主要是多晶硅料生产商。单晶硅棒、硅片业务的上游主要是多晶硅料生产销售企业，下游主要是光伏电池及组件厂商。光伏行业整体发展状况与下游行业的发展和景气状况密切相关，光伏产业作为最有竞争力的新能源产业，其发展同样受到国家利好政策支持。
1）多晶硅还原炉
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多晶硅行业是光伏产业链中的上游重要环节，而还原系统则是生产多晶硅的关键工艺，还原炉是多晶硅生产的核心设备之一。经过提纯的三氯氢硅和高纯氢混合后，通入还原炉内进行反应，生成的高纯多晶硅淀积在多晶硅载体上，即可得到最终产品多晶硅棒。其性能将综合体现多晶硅企业产品产量、质量、成本、能耗等关键指标。
多晶硅还原炉用户为硅料制造厂商，近年来，我国多晶硅料生产企业快速发展，已基本全面掌握万吨级多晶硅料系统集成技术，2022年我国多晶硅料产能超过120.3万吨，同比增长131.8%，生产规模居全球首位。多晶硅料扩产周期长、资金需求量大以及利润率曾长期处于低位，使得硅料产能扩张缓慢。近年来，下游光伏装机量的快速增长导致硅料供需出现失衡。在此背景下，通威股份、协鑫科技、大全能源等主要多晶硅企业均宣布扩产及技改计划，多晶硅还原炉行业迎来大量新增设备采购以及存量设备改造的需求。
2）单晶硅片、硅棒
光伏硅片为光伏电池生产制造的主要原材料，光伏硅片的品质质量直接影响到了终端光伏组件产品的性能。近年来，受益于“双碳”政策的推出及光伏“平价上网”进程加速，全球光伏市场整体向好，市场规模持续扩大。根据中国光伏行业协会统计，2022 年，我国新增光伏并网装机容量达到了约 87GW，同比增长 59%，连续 10 年名列全球第一，光伏累计装机规模达到 392GW，同比增长28%，连续8年位居全球首位。近年来，国家双碳战略刺激了光伏等新能源产业的爆发式发展，单晶硅作为光伏产业的上游产业链的核心原料，市场需求旺盛。
（三）行业竞争格局、市场集中度情况、市场地位、主要竞争对手及行业壁垒
1、发行人的行业竞争格局及市场集中度情况
（1）节能节水行业
随着全球高度重视节能减排和可再生能源利用，各国对碳排放量管控趋严，节能环保行业列入国家加快培育和发展的7个战略性新兴产业，我国节能节水市场和需求显著增加，固定资产投资不断增长，市场规模不断扩大，逐渐催生了一批专业从事节能节水设备制造的企业或事业单位。作为推动中国早日实现
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“碳中和”的核心行业，节能节水行业更多利好政策即将落地，随着我国推进一次能源高效利用，我国工业企业减排要求趋严，节能节水市场规模将进一步扩大。
节能节水装备生产需要经过多个环节和工序，每个环节和工序都涉及企业长期积累的技术水平和操作工艺，整体壁垒较高，目前行业整体集中度较高。
对于溴冷机行业，根据 V 客暖通网统计 2021 年前五大国内厂商为荏原机械、松下、双良节能、LG、远大空调，合计市场占比超过 80%；对于节能换热装备行业，目前呈现高端产品市场集中，低端产品市场分散的格局，高端产品主要集中在瑞典、美国、德国、英国、法国、日本等发达国家；工业空冷系统相较于
低端制冷设备技术门槛更高，目前国内仅少数企业具备工业空冷系统工程总承包业务能力，占据了较大的市场份额。
（2）光伏新能源行业近年来，随着全球可再生能源的发展，全球光伏发电市场保持持续增长态势，伴随着光伏发电成本持续下降，光伏领域投资机会丰富，带动光伏产业高度繁荣，光伏产业链各环节产能规模均实现较大增长。
多晶硅还原炉制造生产需要较高资产投入和技术支持，同时下游客户对供应商依赖度较高，新进玩家较难获取市场份额，多晶硅还原炉龙头企业凭借高性能产品、自身丰富经验和高度客户信任，市场份额不断提升。
目前硅片行业集中度较高，2021年前五大硅片企业产能占比达到76.46%。
其中，由于晶科能源和晶澳科技的单晶硅片产能主要供给于内部电池片生产需求，单晶硅片市场形成了以隆基绿能和 TCL 中环为首的双寡头垄断竞争格局。
同时，2019年以来，弘元绿能、京运通、高景太阳能及公司等企业宣布进入硅片环节，凭借先进产能后发优势带动市场占有率快速提升。
2、发行人所处行业主要竞争对手
（1）节能节水行业
公司节能节水系统业务的主要竞争对手包括隆华科技、首航高科、冰轮环
境、哈空调、荏原机械（中国）有限公司等：
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A．隆华科技（300263.SZ）
隆华科技集团(洛阳)股份有限公司成立于1995年7月，注册资本
90432.30万元，主营产品为高效复合型冷却(凝)设备、高效空气冷却器、空冷
式换热器、压力容器等。
B．首航高科（002665.SZ）
首航高科能源技术股份有限公司成立于2001年7月，注册资本
25039429万元，主营产品包括空冷系统、空冷配件、余热发电、光热发电系
统、光热发电等。
C．冰轮环境（000811.SZ）
冰轮环境技术股份有限公司成立于1988年11月，注册资本为74583.78万元，其控股子公司北京华源泰盟节能设备有限公司作为节能环保领域的设备制造商与技术服务商，主营产品包括吸收式大温差换热机组、余热回收专用机组、烟气余热深度回收机组、直燃增热型供热机组、热网增热型供热机组、烟气源
增热型供热机组、第二类吸收式热泵机组等。
D．哈空调（600202.SH）
哈尔滨空调股份有限公司成立于1993年6月，注册资本为38334.07万人民币，主营产品为石化空冷器、电站空冷器和空调暖通设备等节能、环保产品。
E．荏原机械（中国）有限公司
荏原机械（中国）有限公司成立于2006年5月，注册资本为6193.82万美元，是日本株式会社荏原制作所在华设立的全资子公司，业务覆盖建筑、工业和市政水利等多个领域，为客户提供通用泵、定制泵、供水机组、水处理等产品和服务。
（2）光伏新能源行业
1）多晶硅还原炉
目前公司多晶硅还原炉业务的主要竞争对手为东方电热、森松国际等：
A．东方电热（300217.SZ）
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镇江东方电热科技股份有限公司成立于2000年2月，注册资本148770.65万元，其全资子公司江苏东方瑞吉能源装备有限公司主要生产多晶硅还原系统及硅料评价装置、多晶硅还原模块、高性能电加热及换热设备等。
B．森松国际（2155.HK）
森松国际控股有限公司成立于2019年7月，注册资本为103750万港币，是中国领先的压力设备制造商及综合压力设备解决方案供应商，提供传统压力设备、模块化压力设备及与压力设备相关的增值服务。
2）单晶硅棒、硅片
目前公司单晶硅棒、硅片业务的主要竞争对手为隆基绿能、TCL 中环、弘
元绿能、京运通、美科股份等：
A．隆基绿能（601012.SH）
隆基绿能科技股份有限公司成立于2000年2月，注册资本75815105万元，主营产品为太阳能组件、硅片及硅棒、电站建设及服务、电力等。
B．TCL 中环（002129.SZ）
TCL 中环新能源科技股份有限公司成立于 1988 年 12 月，注册资本为
32337894万元，主营产品为半导体材料、半导体器件、半导体光伏材料、光
伏电池及组件和高效光伏电站项目开发及运营等。
C．弘元绿能（603185.SH）
弘元绿色能源股份有限公司成立于2002年9月，注册资本为4107975万元，主营产品为单晶硅、光伏专用设备、通用磨床、蓝宝石专用设备等。
D．京运通（601908.SH）
北京京运通科技股份有限公司成立于2002年8月，注册资本为241460.29万元，主营产品为单晶硅生长炉、多晶硅铸锭炉、区熔单晶炉等光伏及半导体设备，多晶硅锭及硅片、区熔单晶硅棒及硅片等光伏产品，光伏发电和风力发电等新能源发电项目及固定源和移动源稀土无毒脱硝催化剂等。
E．美科股份
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江苏美科太阳能科技股份有限公司成立于2017年1月，注册资本为
43773.24万元，主要产品为单晶硅片、多晶硅片、单晶硅棒、多晶硅锭等。
3、发行人产品的市场地位
（1）节能节水行业
随着全球高度重视节能减排和可再生能源利用，各国对碳排放量管控趋严，节能环保行业列入国家加快培育和发展的7个战略性新兴产业，我国节能节水市场和需求显著增加，固定资产投资不断增长，市场规模不断扩大，逐渐催生了一批专业从事节能节水设备制造的企业或事业单位。作为推动中国早日实现“碳中和”的核心行业，节能节水行业更多利好政策即将落地，随着我国推进一次能源高效利用，我国工业企业减排要求趋严，节能节水市场规模将进一步扩大。
（2）光伏新能源行业近年来，随着全球可再生能源的发展，全球光伏发电市场保持持续增长态势，伴随着光伏发电成本持续下降，光伏领域投资机会丰富，将带动光伏产业高度繁荣。多晶硅还原炉制造生产需要较高资产投入和技术支持，同时下游客户对供应商依赖度较高，新进玩家较难获取市场份额，双良节能作为多晶硅还原炉生产行业绝对龙头，将凭借高性能产品、自身丰富经验和高度客户信任，进一步扩大市场份额，强化公司市场龙头地位。
报告期内，公司依托多年以来在光伏领域技术工艺、业务经验、行业资源等方面的积累，大力拓展光伏单晶硅业务。通过顺利实施 40GW 单晶硅一期项
目（20GW），公司建立了成熟的供应链及销售网络，成功奠定了在光伏单晶硅产业链的市场地位和市场形象。
4、发行人主要竞争优势
（1）管理团队优势
节能节水行业和光伏新能源行业均属于战略新兴行业，产业发展历史较短。
而公司拥有一支经验丰富的管理团队，高级管理人员在行业内已深耕多年，管理经验丰富且业务能力强，对节能节水行业和光伏新能源行业的发展趋势有着
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敏锐的洞察力，对市场变化和客户需求有着深刻的理解和认识，制定了适宜公司的发展战略，成功带领公司实现快速发展。
（2）技术研发优势
公司从事真空换热技术研发和产品销售超过三十年，拥有发明及实用新型专利300余项，主编和参编了《蒸汽和热水型溴化锂吸收式冷水机组》《钢结构间接空冷塔塔体施工质量验收规范》《钢结构间冷塔技术规范》等一系列国
家、行业和企业标准。同时公司高度重视光伏新能源系统业务研发投入，为我
国第一批实现多晶硅核心生产设备自主生产的企业之一，目前已经具备电子级
多晶硅还原炉的开发以及技术储备。在单晶硅业务领域，公司利用独特的热场设计技术及各类先进技术降低生产功耗并提升产品品质，产品主要性能指标处于行业领先地位。
公司依托于博士后科研工作站、国家级企业技术中心和技术部组成的三级
研发创新体系，以江苏双良低碳产业技术研究院有限公司为平台，积极开展节能和新能源技术研发。公司还与中科院工程热物理所、上海交通大学、同济大学、哈尔滨工业大学、南京理工大学、西安交通大学等著名学府及科研院所建立密切合作关系。公司的技术研发处于行业领先地位。
（3）品牌和供应商客户资源优势
公司拥有完整的综合能源服务产业链，为客户提供节能领域包括设计、制造、安装调试、智慧运维等在内的一揽子综合解决方案服务，量身定制解决方案满足客户个性化需求。公司建立了健全的国内外立体营销体系，溴化锂冷热机组、空分压缩机级间冷却器、钢结构间接空冷塔、多晶硅还原炉系统始终保持技术领先并不断扩大市场份额。公司四年两夺我国工业领域最高奖项“中国工业大奖”，溴化锂冷热机组和空冷塔产品荣获制造业单项冠军，拥有江苏省首批国家服务型制造示范企业殊荣，入选江苏省“自主工业品牌五十强”，树立节能低碳行业的标杆。
公司始终秉持以客户为中心，持续为客户提供优质的产品和服务，与众多世界五百强及中国五百强企业建立了良好的客户关系。公司还获得了“贵州茅台2020年度优秀供应商奖”、“西门子能源产品供应商质量奖”等荣誉，在电
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力、钢铁、煤化工、多晶硅、光伏电池、纺织、白酒、医院、机场等各类工业
和民用领域的客户中具有良好的口碑。同时，公司不断推进大客户平台战略，深度挖掘客户细分市场，具备了显著的客户资源优势。
（4）业务协同优势
公司不同节能节水设备产品下游均涉及高能耗工业领域，且原材料和制造工艺相似，有助于公司在采购和制造过程中获得规模和共享优势，产品线之间亦可以共享客户资源，实现业务协同和突破创新。凭借高效的节能核心设备以及在节能领域多年的技术、经验积淀，公司顺势切入建筑节能和智慧能源管理市场，凭借自身多维度的综合能源服务能力，公司将保持独有优势不断提高市场占有率及合同能源管理的在管面积，进一步发挥业务协同效应。
公司多晶硅还原炉位于光伏新能源产业上游，借助还原炉产品的客户优势，公司的溴化锂冷热机组、空冷系统、换热器等产品凭借高品质也快速切入多晶硅行业，实现了对客户价值的深度挖掘，进一步增强公司的盈利能力。此外，公司在原有多晶硅还原炉业务基础上，“蛙跳式”布局硅片、组件业务，在避免与客户直接竞争的同时构建多维度合作关系，形成良性合作循环，增强与客户之间粘性，促进组合产品快速放量。
（5）单晶硅业务后发优势
大尺寸硅片拥有更大的截面尺寸可提升单次拉晶量、切片量，能够摊薄各生产环节的生产成本，进而降低光伏发电度电成本。同时，大尺寸硅片单片瓦数更高，对应生产的组件产品功率更高，符合光伏行业增效降本的发展需求，是行业长期的发展方向。
传统小炉型单晶炉设备仅能满足 166mm 及以下尺寸硅片生产，无法满足
182mm 及 210mm 等大尺寸硅片生产要求，这部分产能已开始成为落后、低效产能，正逐步被淘汰。公司现有及规划新增产能全部采用先进的1600炉型单晶炉，生产的产品可完全满足下游客户各类规格尺寸要求，同时大型1600炉型单晶炉的拉晶单位生产成本也较传统炉型更低，具有更强的竞争力。
5、进入行业的主要壁垒
（1）产品质量及性能壁垒
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溴化锂冷热机组需要符合 GB/T18362 和 GB/T18431 界定的能效限定值、节
能评价值等；节能换热装备的生产须符合国家标准 GB151-2014《热交换器》要求；空冷器需要符合 DL-T1428-2015 直接空冷系统验收导则、DL/T1934-2018
火力发电厂直接空冷系统运行导则等。公司相关产品完全符合上述标准和规范，同时该等标准和规范也对行业的新加入者构成了较高的进入门槛。同时，节能节水系统和多晶硅还原装备的制造须根据客户需求进行特殊设计，例如溴化锂不同机组可以根据热源种类、利用效率、制冷/热量、承压等进行细致化区分，对公司产品设计、生产工艺适应性有较高的要求；单晶硅片是制造太阳能电池
的核心材料，单晶硅片的少子寿命、含氧量、电阻率等性能指标对下游客户的产品性能和生产效率产生重大影响。
（2）技术壁垒
我国节能节水行业潜力巨大，国内节能节水行业企业需要持续对节能技术消化吸收，开展新技术、新材料、可再生能源在节能服务中的应用研究。节能节水系统需要长期持续在高温、高压、腐蚀性的环境中运行，对产品的可靠性、稳定性、安全性和运行有效性要求较高。节能换热装备的生产需要经过机加工、成型加工、焊接、无损检测、压力试验等多个环节和工序，每个环节和相关工艺都涉及企业长期积累的技术水平和操作工艺，新进入者难以快速、系统的掌握和运用。同时，科研和高等院校机构开展了众多节能新技术、新材料和新产品的研究开发，在储热技术、节能技术、智慧化能源管理技术等方面均取得了相应的科研成果，但上述新技术、新产品在实践中的推广应用率不高，行业非主要参与企业无法掌握核心技术，因此进入该行业存在很强的技术应用壁垒。
光伏新能源行业属于战略新兴产业，技术迭代迅速，历史上经历了从多晶向单晶的技术转型。目前光伏单晶硅产品正朝着大尺寸化方向发展，未来随着N 型技术的成熟，N 型单晶硅片占比也将快速提升。光伏行业持续的技术升级迭代对行业企业的研发能力和前瞻性技术储备提出了较高要求，因此具有较高的技术壁垒。
（3）产品认证和品牌壁垒
下游客户在选择节能节水系统和光伏新能源系统供应商时，供应商资格认
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证壁垒较高，且认证周期较长。节能节水系统是各工业领域的重要基础设备，而多晶硅还原炉则是制备多晶硅的核心设备，其性能、效率、稳定性、可靠性、售后服务对整个系统运行状况、运行成本、运行效率等产生重要影响。如果设备在使用过程中出现问题，将会直接影响客户的产品品质和生产运行，严重的甚至造成重大事故或重大损失。单晶硅片是制造太阳能电池的核心材料，其品质质量直接决定了终端产品的发电效率进而影响终端客户的投资收益率。因此，客户在选择节能节水系统和光伏新能源系统产品时十分谨慎，要求供应商具有较强的实力、较高的品牌知名度和丰富的项目实施经验，并拥有专业化的技术和售后服务团队。
（4）资本壁垒
节能节水和光伏新能源行业属于资金密集型产业，在生产用地、生产设备、原材料储备、在产品库存和应收账款方面都需要大量资金投入。同时，光伏新能源行业技术迭代较快，行业企业需要通过不断研发投入、设备升级、改造，淘汰落后技术及产能以建立和巩固技术、成本优势，对企业资金实力要求较高。
（四）发行人所处行业与上、下游行业之间的关联性及上下游行业发展状况
1、节能节水行业与上、下游行业之间的关联性及上下游行业发展状况
节能节水的上游主要是钢铁行业（不锈钢和碳钢）、有色金属行业（铜、铝等）、电器部件行业（电机、泵、控制系统等）等。节能节水上游行业在我国均为较为成熟的行业，因此不存在原料或零部件供不应求或者无法采购的情况。上游行业产品的价格走势对公司生产成本有一定的影响。节能节水行业下游主要包括电力、煤化工、炼化、多晶硅等具备一定周期属性的高能耗行业，高效节能节水设备具备高效、节水、节能、环保的综合效能优势，其发展应用受到国家政策大力支持。
（1）溴化锂冷热机组溴化锂冷热机组利用不同温度下溴化锂水溶液对水蒸汽的吸收与释放实现
热源的转换，是一种余热回收的热能设备，通常以工业领域广泛存在的中低温余热能为动力，在高真空度条件下，通过溴化锂溶液的状态和浓度变化，实现制冷、制热。溴化锂机组产生的冷热水或蒸汽可以用于工艺制冷或加热，部分
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替代电驱动的冷热机组和锅炉加热，从而具有显著的节能效果。
目前溴化锂冷热机组主要的应用场景包括工业余热利用、冷热电联供、多
能互补清洁供热系统、中央空调等。在油田、化工、冶金、焦化等高耗能工业生产行业领域存在大量的中低温余热，如采油分离水、工艺废热、低压废蒸汽等低温废热源，将原本被废弃或利用率低下的工业余热进行回收利用，可以满足部分生产中制冷、制热需求，从而节约一次性能源消耗，提高企业能源利用效率。
（2）换热器换热器，又称热交换器。是在不同温度的两种或两种以上流体间实现物料之间热量传递的节能设备，同时也是提高能源利用率的主要设备之一。换热器可分为板式、管式和管壳式三大类，具体包括列管式换热器、浮头式换热器、U 形管换热器、板式换热器、螺旋板式换热器、板翅式换热器等类型。
中国换热器产业主要集中于石油、化工、冶金、电力、船舶、集中供暖、
空分、光伏等领域。换热器是空气分离装置中冷却系统的核心设备，确保加工空气冷却到临界温度以下而使之液化。由于空分装置对换热器防泄露、防腐蚀、承受温差等性能要求较高，且不同规格、不同气体空分装置对换热器产品技术要求差异化较大，故空分行业换热器技术门槛明显高于其他换热器细分行业。
在多晶硅工艺生产中，换热器多用于合成工序、还原预热、尾气处理等环节，是多晶硅制备的重要设备之一。国家双碳战略刺激了光伏等新能源产业的爆发式发展，多晶硅作为光伏产业的上游产业链，正进入一个长期产能扩张期。该行业换热器需求快速增加，发展空间广阔。
（3）空冷器市场
空冷器是工业冷却系统的核心组成部分，当循环水经过生产工艺装置后，会产生一定的热量，空冷器可以利用空气冷却的方式对循环水进行冷却，从而使循环水达到循环使用的要求。空气冷却由于其利用空气冷却方式的特性，相较于传统水冷技术，能够大幅有效减少水资源消耗。针对发电厂的空冷系统产品可分为直接空冷系统和间接空冷系统：直接空冷系统系利用机械通风使汽轮
机排汽直接在翅片管式空冷凝汽器中凝结；间接空冷用空冷塔代替湿冷塔，用
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密闭式循环冷却水系统代替敞开式循环冷却水系统。间接空冷系统相对于直接空冷系统对环境气象条件的敏感性和受环境气象条件影响变化较小。
空气冷却器制造业的下游应用领域涵盖石化、电力、冶金、水循环等多个行业。我国是一个水资源严重短缺的国家，根据国家统计局数据，2022年，我国人均用水量约为425立方米/人，人均用水量仅为世界平均水平的四分之一。
同时，政府积极鼓励缺水地区企业装备空冷系统，在《国务院关于进一步促进宁夏经济社会发展的若干意见》中提及，政府积极支持建设大型火电基地发展大型空冷机组，政府政策支持推进空冷市场进一步扩张。根据 GEP Research 预测，2021-2025年仅循环水冷却市场将在2020年基础上年复式增长4%。随着水资源的日益短缺和水污染的日益重视，国家节水政策、环保政策将相继出台，预计2021年及以后循环水冷却年均市场规模约为130～150亿，我国工业中空气冷却器的使用领域有望进一步扩大，市场前景广阔。
2、光伏新能源行业与上、下游行业之间的关联性及上下游行业发展状况
多晶还原炉设备行业的上游主要是钢铁行业（不锈钢和碳钢）、有色金属行业（铜、铝等）、电器部件行业（电机、泵、控制系统等）等，下游则主要是多晶硅料生产商。单晶硅棒、硅片业务的上游主要是多晶硅料生产销售企业，下游主要是光伏电池及组件厂商。光伏行业整体发展状况与下游行业的发展和景气状况密切相关，光伏产业作为最有竞争力的新能源产业，其发展同样受到国家利好政策支持。
（1）多晶硅还原炉
多晶硅行业是光伏产业链中的上游重要环节，而还原系统则是生产多晶硅的关键工艺，还原炉是多晶硅生产的核心设备之一。经过提纯的三氯氢硅和高纯氢混合后，通入还原炉内进行反应，生成的高纯多晶硅淀积在多晶硅载体上，即可得到最终产品多晶硅棒。其性能将综合体现多晶硅企业产品产量、质量、成本、能耗等关键指标。
多晶硅还原炉用户为硅料制造厂商，近年来，我国多晶硅料生产企业快速发展，已基本全面掌握万吨级多晶硅料系统集成技术，2022年我国多晶硅料产能超过120.3万吨，同比增长131.8%，生产规模居全球首位。多晶硅料扩产周
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期长、资金需求量大以及利润率曾长期处于低位，使得硅料产能扩张缓慢。近年来，下游光伏装机量的快速增长导致硅料供需出现失衡。在此背景下，通威股份、协鑫科技、大全能源等主要多晶硅企业均宣布扩产及技改计划，多晶硅还原炉行业迎来大量新增设备采购以及存量设备改造的需求。
（2）单晶硅片、硅棒
光伏硅片为光伏电池生产制造的主要原材料，光伏硅片的品质质量直接影响到了终端光伏组件产品的性能。近年来，受益于“双碳”政策的推出及光伏“平价上网”进程加速，全球光伏市场整体向好，市场规模持续扩大。根据中国光伏行业协会统计，2022 年，我国新增光伏并网装机容量达到了约 87GW，同比增长 59%，连续 10 年名列全球第一，光伏累计装机规模达到 392GW，同比增长28%，连续8年位居全球首位。近年来，国家双碳战略刺激了光伏等新能源产业的爆发式发展，单晶硅作为光伏产业的上游产业链的核心原料，市场需求旺盛。
七、主要业务模式、产品或服务的主要内容
（一）发行人业务概况
公司主要从事溴化锂冷热机组、换热器、空冷系统、多晶硅还原炉以及单
晶硅棒、硅片的研发、生产和销售。公司在高效节能领域有丰富的行业经验，同时进军光伏新能源领域，成为多晶硅还原炉行业领先企业，并快速切入光伏单晶硅行业，单晶硅市场占有率快速提升。公司致力于成为“碳中和”下节能减排与新能源产业双轮驱动的清洁能源解决方案提供商。
公司生产的溴化锂冷热机组、换热器、空冷器是节能节水技术应用的关键设备，其中溴化锂冷热机组、换热器有助于客户节能提效，空冷器具有显著节水效果。此外，公司拥有完整的综合能源服务产业链，为客户提供节能领域包括设计、制造、安装调试、智慧运维等在内的一揽子综合解决方案服务。高效节能领域下游客户主要包括电力、煤化、炼化、多晶硅等具备一定周期属性的高能耗行业。目前公司溴化锂冷热机组、空分压缩机级间冷却器、钢结构间接空冷塔等始终在行业内占据领先地位，保持了优异的市场占有率。
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在节能节水设备生产的基础上，公司迎合国家可再生能源发展政策，积极布局光伏新能源产业领域。公司长期致力于多晶硅的生产工艺研究，公司所生产的多晶硅还原炉达到了单位电耗最低、沉淀速度最快、单炉产能最大、转化
效率最佳的优异性能，成为我国多晶硅还原炉龙头。针对硅料扩产浪潮，公司高性能多晶硅还原炉可以为行业提供更高端、高效的还原炉及系统模块，公司的溴化锂冷热机组、空冷系统、换热器等产品也已快速切入多晶硅行业，帮助多晶硅行业节能降耗。此外，公司敏锐跟踪观察光伏行业趋势，于报告期内进军光伏单晶硅业务，凭借公司于核心装备制造领域多年的行业资源积累和良好品牌形象，快速投资建设了 40GW 大尺寸单晶硅一期（20GW）项目，目前公司单晶硅棒、硅片产品市场推广良好，单晶硅业务收入规模快速提升。
公司始终秉持以客户为中心，持续为客户提供优质的产品和服务，与众多世界五百强及中国五百强企业建立了良好的客户关系，在发电、石化、化工、建材、钢铁、有色、造纸、煤化工、空分、纺织、白酒、医院、机场、多晶硅
料、光伏电池等各类工业、光伏新能源和民用领域的大客户中具有良好的口碑和典型的项目案例。
公司四年两夺中国工业领域最高奖项“中国工业大奖”，溴化锂冷热机组和空冷塔产品荣获制造业单项冠军，为首批荣膺国家服务型制造示范企业殊荣单位，入选江苏省“自主工业品牌五十强”，荣获2019年“全国顾客满意十大品牌”，成为节能低碳行业的标杆。
（二）主要经营模式
1、采购模式
（1）采购审批流程
公司根据多年的经验积累，与主要供应商保持有良好的合作关系，材料供应充足、采购渠道通畅。公司生产所需原材料、零部件、工具、仪器、设备等均自行采购。其中主要原材料例如硅料、坩埚、钢、铜、铝等，由各业务部门根据客户需求、计划要求、仓库要求等提出采购申请，计划部门据“采购品重要度分类表”进行请购单转化，采购部门收到请购单后，则根据供应商价目表编制订购单，通过直接和供应商签署年度合同进行采购；针对设备配件，公司
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采用供应商招标的形式，采购部通过竞标确定当年主要材料供应商，开展后续采购活动。
（2）供应商管理体系
为了确保采购活动的稳定性、持续性和原材料质量，公司建立了完善的供应商管理制度。公司在选择供应商时，采取样品验证、小批量验证等多重验证环节，保障采购产品质量；重点考虑供方是否为国内知名单位或行业前三企业，保障产品供应的稳定性、产品技术支持与服务等方面的综合实力，组织现场审核方可纳入合格供方名单；公司在产品的采购过程中对供应商持续进行业绩统
计和年度评价管理，定期更新合格供应商名册。
（3）成本控制措施
在成本控制方面，根据公司采购流程，由采购部门向供应商进行询价、议价，或通过招标方式寻找性价比高的供应商，保证原材料品质的同时尽量降低采购成本。
2、生产模式
公司核心产品均由公司自主研发、设计和生产。由计划部门提出生产计划，由技术部和生产车间评估加工能力。公司自产设备采用“以销定产”为主的生产模式，销售部门根据产品销售情况制定销售订单，工艺部门和制造部门编制工艺文件，进行工艺试验，之后按照客户要求进行制造、安装、调试、系统集成，合理制定生产计划和组织生产。
报告期内，公司实现了单晶硅棒规模生产能力。为了满足部分客户对于单晶硅片的采购需求，公司亦委托第三方进行单晶硅棒切片加工。公司制定了相对完善的外协生产管理制度，前期通过考评外协厂商生产规模、质量管控、生产效率、交货期限等指标筛选合格外协供应商。在外协加工过程中，公司严格把控委外加工产品质量，并委派专人进驻外协供应商，持续跟踪切片生产进度及产品质量。
3、销售模式
针对节能节水系统及单晶硅还原炉业务，公司一方面搭建内部集中式销售
1-1-99双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书平台，另一方面通过区域覆盖、大客户跟踪、产品组合等方式多维度挖掘各个行业的客户需求，为客户提供全方面、针对性服务。对于国内市场，公司主要采用直销的方式进行销售，大部分产品通过参与市场招投标或客户指定合格供应商的方式获取订单，并向客户提供定制化设备及配套系统安装调试、质保、售后技术咨询等服务；在国外市场，公司主要采用与海外代理商合作直接参与招投标的方式进行销售。
单晶硅行业市场化程度较高且客户相对集中，公司凭借多年光伏行业积累，与主要企业建立了密切的联系，目前采用直接面对客户的销售模式。
（三）主要产品
公司和子公司目前主要产品包括溴化锂冷热机组、高效换热器、空冷器和
多晶硅还原炉等设备以及单晶硅棒、硅片。
1、溴化锂冷热机组
公司拥有丰富的节能设备研发制造经验，是世界大型制冷机/热泵设备研发制造基地、中国溴化锂吸收式制冷机/热泵国家标准参与制定者，被国家工信部评为“制造业单项冠军产品”。公司机组整机泄漏率优于国外标准4个数量级，机组 COP 值处于世界先进水平。全球 200 多个分布式能源系统使用了公司的溴化锂机组，为国内外用户提供500多套冷热电联供系统解决方案。
目前公司溴化锂冷热机组业务以余热利用、节能减排为核心技术主线，逐步形成围绕中央空调、集中供热、石化煤化、生化、循环水六大市场的产品体系，产品包括直燃型、蒸汽型、热水型、烟气型溴化锂吸收式冷水机组、吸收式热泵、一体化中央空调。面对国家能源结构调整和公司产品的集成化、多功能化的需要，公司同时布局电热泵系统和磁悬浮、螺杆式以及离心式等电制冷系统。公司溴化锂冷热机组主要民用客户包括北京华贸中心、北京奥林匹克体育中心、天津滨海国际机场、青岛胶东国际机场、北京火车南站、南京火车站、
上海地铁大厦等，工业客户包括贵州茅台、浙江石化、赛得利、桐昆集团等。
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蒸汽双效溴化锂吸收式冷水机组
2、换热器
2005年，公司开展高效换热器业务。公司高效换热器设备主要运用于大型
空气压缩分离系统。公司不断提升技术研发和生产能力，目前已为高端空分换热器领域领先核心生产商。公司换热器业务还积极切入石化、氨纶、多晶硅、地热等领域，不断满足不同工业领域的节能降耗需求。
公司换热器主要产品有深孔焊（内孔焊）换热器、凝汽器、ORC 系统换热
装置、空压机冷却器、特种气体冷却器、汽化器、特材 TEMA 换热器、表冷器、
热管换热器、非标定制特种换热器等各种非板式换热装置。公司的空分换热器已获得包括 ISO9001 认证、中国机械安全认证、CE 认证在内的各国质量认证，生产的换热器性能优异、能源转换效率高、项目管理能力强，获得国际各大知名空分公司高度认可，已为西门子、曼透平、神户制钢、阿特拉斯、托普索、林德、法液空、AP、普莱克斯、印度石油等世界 500 强企业提供了数千台换热设备，遍布中国、欧洲、美洲、日韩、东南亚、中东、俄白哈等世界各地。同时，换热器事业部与多晶硅还原炉团队密切合作，针对多晶硅生产工艺，开发多晶硅行业特种换热器技术和产品，不断丰富公司换热器产品线。
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深孔焊（内孔焊）换热器
3、空冷器
2006 年，公司正式进入电站空冷器领域，2014 年完成对德国 CBT 公司空
冷器业务的并购，引进国外先进的间接空冷系统技术。公司采用智能化全钢结构间接空冷系统，是能源行业创新型工程、资源节约型工程、智慧建设型工程。
“双良智能化大型钢结构间接空冷系统”荣获2020年第六届“中国工业大奖项目奖”，加之2016年双良节能系统股份有限公司荣获第四届中国工业大奖，双良节能成为双料冠军，成为历届中国工业大奖获奖企业中唯一一家兼得企业奖与项目奖的民营企业。公司空冷系统具有完全自主知识产权，用空气冷却代替传统水冷却，用于发电机组和工艺流体冷却，节水率85%以上。研发成果包括空冷防冻试验研究、百万机组防震试验研究、间冷钢塔的风工程研究，填补了国内空白，引领了行业技术的发展。公司空冷器业务保持了在火电行业、煤化工领域的领先地位，并积极开拓循环水冷却市场。
公司钢结构间冷塔已被国内外业界广泛认可，公司中标百万级大型全钢结构空冷塔项目——国电双维电厂间冷项目，是世界范围内首个采用全钢结构间冷塔的百万级发电工程、全球空冷最高最大钢塔，同时采用先进的光栅光纤测温技术和数字化智能管控系统，实现首个百万级组空冷系统智能化控制的项目。
公司凭借自身产品品质优势、技术先进性和丰富项目经验，获得包括华能集团、国电集团、大唐集团、中电投、国能集团、宝丰集团、液空在内的大型电力和化工企业订单。此外，公司陆续获取海外订单，完成了西门子埃及新首都机场空冷系统项目，并积极开拓俄罗斯、韩国、新加坡等国际空冷市场。
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华能集团宁夏大坝电厂 2x660MW 一机一塔间冷钢塔项目
4、多晶硅还原炉
子公司双良新能源自2007年成立以来，主要负责公司多晶硅还原炉的生产研发，是我国第一批实现多晶硅核心生产设备自主生产的企业之一，打破被国外产商垄断的局势，并成功入选国家级小巨人企业、国家级专精特新企业。
公司长期致力于多晶硅的生产工艺研究，尤其在还原工艺系统方面，不断深入，持续创新，获得行业普遍认可。公司所生产的多晶硅还原炉达到了单位电耗最低、沉积速度最快、单炉产能最大、转化效率最佳的优异性能，成为我国多晶硅还原炉龙头。公司推出的第二代40对棒还原炉是目前国内多晶硅生产的主导炉型，深得客户认可。公司持续引领还原炉向大型化、高效化、智能化、模块化方向发展。此外，公司完成了电子级多晶硅还原炉的开发以及技术储备，未来将快速切入新领域。
目前公司生产的还原炉有72对棒、48对棒、40对棒、36对棒、24对棒、
18对棒等系列产品。公司与中国多晶硅行业共同成长，目前已与大全能源、通
威股份、新特能源、协鑫科技、东方希望、亚洲硅业等国内多晶硅企业建立良
好合作伙伴关系，长期为其提供还原炉设备和售后服务。
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多晶硅还原炉
5、单晶硅棒、硅片
公司于2021年2月设立子公司双良硅材料（包头）有限公司，正式开展单晶硅生产及销售业务。公司 40GW 大尺寸单晶硅一期项目（20GW）所生产的单晶硅产品具备高少子寿命、高集中度、高均匀性；低金属、低氧、低碳；大
尺寸、薄片化及 P/N 型兼容等特点。
公司单晶硅业务发展迅速，已经与主要供应商和客户建立了紧密的合作关系。一方面，公司作为中国领先的光伏多晶硅生产核心设备还原炉生产商，已与通威股份、新特能源、大全能源等硅料生产企业建立了长期稳定的供应链关
系和战略合作关系，以确保硅棒的稳定生产。另一方面，公司也已和通威股份、爱旭股份、天合光能等多家下游电池厂商建立合作、签订销售长单，实现稳定批量出货。随着公司和上下游伙伴客户的合作不断扩大和深入，在手订单规模不断增加为公司单晶硅业务发展提供了充足的保障。
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（四）主要产品的工艺流程图
1、溴化锂冷热机组
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2、换热器
3、空冷器
（1）直冷空冷器生产工艺流程示意图
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（2）间冷空冷器生产工艺流程示意图
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4、多晶硅还原炉
5、单晶硅棒
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（五）生产、销售情况和主要客户情况
1、主要产品的生产和销售情况
发行人报告期主要产品的生产和销售情况如下：
产品年份产能产量产能利用率销量产销率
2022年度700.00447.0063.86%545.00121.92%
溴化锂冷
热机组2021年度700.00670.0095.71%626.0093.43%
（台）
2020年度700.00485.0069.29%452.0093.20%
2022年度800.00659.0082.38%626.0094.99%
换热器
2021年度800.00628.0078.50%643.00102.39%
（台）
2020年度800.00421.0052.63%389.0092.40%
2022年度14440.0014215.0098.44%12841.0090.33%
空冷器
2021年度9216.007750.0084.09%7668.0098.94%
（片）
2020年度9216.007113.0077.18%5515.0077.53%
2022年度800.00960.00120.00%1127.00117.40%
多晶硅还
原炉2021年度600.00524.0087.33%357.0068.13%（台/套）
2020年度250.0023.009.20%23.00100.00%
2022年度19.9016.7784.27%15.6393.20%
单晶硅
2021年度0.400.3791.69%0.2774.42%（GW）
2020年度-----
注：2022年度及2021年度，公司单晶硅业务于产能爬坡阶段，各期产能为加权计算后的产能。
2、主要产品的基本销售情况
报告期内，主要产品的基本销售情况如下：
产品名称项目2022年2021年2020年收入金额（单位：万元）99088.50119432.3885299.18
溴冷机销量（单位：台）545.00626.00452.00销售均价
181.81190.79188.72（单位：万元/台）
收入金额（单位：万元）60455.7141024.6325755.43
换热器销量（单位：台）626.00643.00389.00销售均价
96.5763.8066.21（单位：万元/台）
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产品名称项目2022年2021年2020年收入金额（单位：万元）114205.6695351.1672164.19
空冷器销量（单位：片）12841.007668.005515.00销售均价
8.8912.4313.09（单位：万元/片）
收入金额（单位：万元）290521.7197855.0617676.15多晶硅还
原炉及其销量（单位：台套）1127.00357.0023.00他销售均价
257.78274.10768.53（单位：万元/台套）
收入金额（单位：万元）860500.0423515.98-
单晶硅 销量（单位：GW） 15.63 0.27 -销售均价
55054.3987096.22-（单位：万元/GW）
3、报告期内前五名客户情况
报告期内，公司前五名客户的销售情况如下（同一控制合并计算）：
单位：万元占当期营业收入年份序号客户名称金额的比率注
1天合光能股份有限公司1113351.257.83%
注
通威股份有限公司22103396.677.14%注
3阿特斯阳光电力集团股份有限公司381333.855.62%
2022年度
注
新特能源股份有限公司4470817.834.89%注
5江苏润阳新能源科技股份有限公司562200.904.30%
合计431100.5029.78%
1通威股份有限公司33367.918.71%
2新疆大全新能源股份有限公司30776.108.04%
注
3中国能源建设股份有限公司627760.007.25%
2021年度
注
国家能源投资集团有限责任公司7418057.094.71%注
5华融金融租赁股份有限公司815637.174.08%
合计125598.2732.80%
1国家能源投资集团有限责任公司22475.5410.85%
2中国能源建设股份有限公司20370.899.83%
2020年度
注
3北京中创融资租赁有限公司99672.574.67%
4西门子油气与电力控股有限公司7427.163.59%
1-1-110双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
占当期营业收入年份序号客户名称金额的比率
5贵州茅台酒股份有限公司4982.302.41%
合计64928.4631.34%
注1：天合光能股份有限公司销售额包含天合光能股份有限公司、天合光能（常州）光电
设备有限公司、天合光能（宿迁）光电有限公司等销售额；
注2：通威股份有限公司销售额包含内蒙古通威高纯晶硅有限公司、四川永祥新能源有限
公司、四川永祥能源科技有限公司、四川永祥多晶硅有限公司、通威太阳能（眉山）有限
公司、通威太阳能（金堂）有限公司、通威太阳能（安徽）有限公司、通合新能源（金堂）有限公司等销售额；
注3：阿特斯阳光电力集团股份有限公司销售额包含阜宁阿特斯光伏科技有限公司、阿特
斯光伏电力（洛阳）有限公司、阜宁阿特斯阳光电力科技有限公司以及盐城阿特斯阳光能源科技有限公司等销售额；
注4：新特能源股份有限公司销售额包含新特硅基新材料有限公司、新特能源股份有限公
司、内蒙古新特硅材料有限公司、新疆新特晶体硅高科技有限公司等销售额；
注5：江苏润阳新能源科技股份有限公司销售额包含宁夏润阳硅材料科技有限公司、江苏
润阳悦达光伏科技有限公司、江苏润阳世纪光伏科技股份有限公司、江苏润阳光伏科技有限公司等销售额；
注6：中国能源建设股份有限公司销售额包含中国电力工程顾问集团华北电力设计院有限
公司、西北电力工程承包公司、中国能源建设集团广东省电力设计研究院有限公司、中国电力工程顾问集团东北电力设计院有限公司等销售额；
注7：国家能源投资集团有限责任公司销售额包含国能龙源电力技术工程有限责任公司、国家能源集团内蒙古上海庙发电有限公司等销售额；
注8：终端客户为云南通威高纯晶硅有限公司，华融金融租赁股份有限公司仅提供融资租赁服务；
注9：终端客户分别为石家庄西岭供热有限公司、新疆和泰热力有限公司，北京中创融资租赁有限公司仅提供融资租赁服务。
截至2022年12月31日，发行人的主要关联方及持有发行人百分之五以上股份股东、发行人董事、监事、高级管理人员未在报告期内前五大客户持有股份。
相较于2020年度、2021年度，公司2022年度前五大客户新增天合光能股份有限公司及天合光能（常州）光电设备有限公司，该两名客户的基本情况如下：
实际控制人/成立时获得订单和主要销客户名称注册地注册资本主要股东间业务方式售内容
天合光能股份有限217324.22高纪凡1997年常州市行业会议单晶硅公司万元
天合光能（常州）高纪凡2015年常州市46000.00行业会议单晶硅
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光电设备有限公司万元
天合光能（常州）光电设备有限公司为天合光能股份有限公司全资子公司，公司实际控制人为高纪凡。天合光能股份有限公司主要从事光伏组件的研发、生产和销售，天合光能（常州）光电设备有限公司为其原材料采购平台。发行人于2021年开始从事光伏单晶硅产品销售，并于2022年2月14日与天合光能股份有限公司签订了《单晶硅片采购框架合同》，作为光伏电池、组件主要生产商之一，天合光能单晶硅采购需求量较大，因此2022年上述两家公司的采购量合计出现了较大幅度增长。
（六）原材料、能源采购耗用和主要供应商
1、公司采购的主要原材料及能源供应情况
报告期内，公司节能节水系统及多晶硅还原炉采购的原材料主要包括钢、铜、铝、管材等，光伏单晶硅生产业务采购的原材料主要包括多晶硅料、坩埚等，均由采购部门直接采购。公司与主要供应商建立了长期稳定的业务合作关系，供货渠道可靠，货源充足，能够满足生产需要。
公司生产经营使用的主要能源为电力、水，由供电系统和供水系统提供，能保证供应的稳定、正常。
2、主要原材料和能源采购情况
（1）原材料采购情况
发行人日常经营主要采购的产品包括钢材、铜材、铝材、硅料、坩埚等，最近三年公司主要原材料采购情况如下：
名称项目2022年2021年2020年采购金额（单位：万元）105538.7275452.7031541.51
采购金额占比5.33%18.47%25.73%钢材
采购量（单位：吨）86151.5860813.8034412.55
采购均价（单位：万元/吨）1.231.240.92
采购金额（单位：万元）16288.829523.103750.37
铜材采购金额占比0.82%2.33%3.06%
采购量（单位：吨）2466.861411.08682.35
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采购均价（单位：万元/吨）6.606.755.50
采购金额（单位：万元）27870.2315054.5712748.96
采购金额占比1.41%3.69%10.40%铝材
采购量（单位：吨）12245.677151.397433.49
采购均价（单位：万元/吨）2.282.111.72
采购金额（单位：万元）797542.5134619.26-
采购金额占比40.29%8.47%-硅料
采购量（单位：吨）28619.341740.93-
采购均价（单位：万元/吨）27.8719.89-
采购金额：万元32988.87624.33-
采购金额占比1.67%0.15%-坩埚
数量：只35895.001091.00-
采购均价：（万元/只）0.920.57-
（2）能源采购情况
本公司生产所需的能源消耗主要是水、电，具体采购情况如下：
项目电水
采购量（电：万度；水：万吨）104647.22798.5
2022年度平均单价（元/度；元/吨）0.45.3
含税金额（万元）37552.414917.4
采购量（电：万度；水：万吨）3643.018.4
2021年度平均单价（元/度；元/吨）0.54.4
含税金额（万元）1984.681.3
采购量（电：万度；水：万吨）1750.014.2
2020年度平均单价（元/度；元/吨）0.83.3
含税金额（万元）1312.546.9
3、报告期前五大供应商采购情况
报告期内，公司前五名供应商情况如下（同一控制合并计算）：
单位：万元年份序号供应商名称金额占当期采购金额的比率
1浙江晶盛机电股份有限公司183419.199.27%
2022年注1
2新疆特变电工集团有限公司168404.488.51%
度注
3通威股份有限公司2167554.738.47%
1-1-113双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
年份序号供应商名称金额占当期采购金额的比率
4中国化学工程第三建设有限公司153828.347.77%
5新疆大全新能源股份有限公司129305.776.53%
合计802512.5140.54%
1中国化学工程第三建设有限公司122349.3820.73%
2浙江晶盛机电股份有限公司49708.678.42%
3常州市联谊贸易有限公司22131.333.75%
2021年度
4连城凯克斯科技有限公司13903.982.36%
5江阴高登不锈钢管有限公司12120.332.05%
合计220213.6937.31%
1河南省第二建设集团有限公司9952.668.12%
2常州市联谊贸易有限公司9629.627.86%
3江阴高登不锈钢管有限公司7672.386.26%
2020年度
4江苏鼎胜新能源材料股份有限公司5499.244.49%
5中国化学工程第三建设有限公司4973.244.06%
合计37727.1430.78%
注1：新特能源股份有限公司采购额包括新特能源股份有限公司、内蒙古新特硅材料有限
公司、新疆新特能源物流有限公司、新疆新特晶体硅高科技有限公司的采购额。
注2：通威股份有限公司采购额包含内蒙古通威高纯晶硅有限公司、四川永祥新能源有限
公司、四川永祥多晶硅有限公司、四川永祥股份有限公司的采购额。
截至2022年12月31日，发行人的主要关联方及持有发行人百分之五以上股份股东、发行人董事、监事、高级管理人员未在报告期内前五大供应商持有股份。
相较于2020年度、2021年度，公司2022年前五大供应商新增内蒙古通威高纯晶硅有限公司、四川永祥新能源有限公司、四川永祥多晶硅有限公司、四
川永祥股份有限公司、新特能源股份有限公司、内蒙古新特硅材料有限公司、
新疆新特能源物流有限公司、新疆新特晶体硅高科技有限公司，基本情况如下：
实际控制人/初始接洽主要采供应商名称成立时间注册地注册资本主要股东方式购内容内蒙古通威高纯
2017年包头市280000万元
晶硅有限公司原有多晶多晶硅四川永祥新能源刘汉元硅还原炉
2017年乐山市280000万元料
有限公司客户四川永祥多晶硅2007年乐山市165378万元
1-1-114双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
有限公司四川永祥股份有
2002年乐山市142086万元
限公司新特能源股份有乌鲁木
2008年143000万元
限公司齐市内蒙古新特硅材
2021年包头市350000万元
料有限公司原有多晶多晶硅张新硅还原炉新疆新特能源物乌鲁木料
2014年500万元客户
流有限公司齐市
新疆新特晶体硅乌鲁木233915.98
2018年
高科技有限公司齐市万元
内蒙古通威高纯晶硅有限公司、四川永祥新能源有限公司、四川永祥多晶
硅有限公司、四川永祥股份有限公司为通威股份有限公司全资或控股子公司，实际控制人为刘汉元，主要从事多晶硅料的研发、生产和销售。内蒙古新特硅材料有限公司、新疆新特能源物流有限公司、新疆新特晶体硅高科技有限公司
为新特能源股份有限公司全资或控股子公司，实际控制人为张新，主要从事多晶硅料的研发、生产和销售。2022年，发行人单晶硅业务规模快速增长，带动对原材料多晶硅料采购需求提升，而通威股份和新特能源作为多晶硅料的主要生产商，市场占有率较高，因此2022年公司对上述八家公司的采购量合计出现了较大幅度增长。
（七）安全生产及环保情况
1、安全生产情况
发行人高度重视安全生产工作，为确保生产安全，公司成立安全生产委员会，（以下简称“安委会”），公司安委会是安全管理方面的领导机构，由法定代表人授权公司总经理担任安委会主任。公司总经理是公司安全和环保管理
第一负责人，行使在安全管理方面的全部职能，承担公司安全管理责任；总经
理授权管理副总担任安委会副主任，协助主任具体负责安全管理领导工作。体系负责人（即管理者代表、质量负责人、安全环保授权负责人等）负责公司日
常安全和环保管理。公司设立了安保部，负责公司安全生产监督管理、安全事故及隐患处理、安全环保检查、消防安全管理、火灾、灾害性天气、工伤、中
毒等应急预案的实施管理以及组织实施安全生产管理制度、实施计划等工作。
1-1-115双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书同时，公司设立了设备部，负责公司水、电、气系统、消防报警系统及各类环保安全设备设施的维护，组织实施防雷检测，负责设备有关的外来施工单位安全管理等工作。
根据《中华人民共和国安全生产法》《中华人民共和国消防法》《安全生产事故隐患排查治理暂行规定》等有关规定，发行人将安全管理作为标准化体系建设的重要组成部分，制定了安全生产管理制度、安全生产责任制度、职业卫生管理制度、职工健康保护管理制度、事件与工伤管理制度、消防管理制度、
危险作业管理制度、交通安全管理制度、仓库安全管理制度、“三同时”管理
制度、施工现场安全和环保管理制度、应急准备和响应管理制度、火灾应急预
案、灾害性天气应急预案、工伤事故应急预案等安全管理有关制度，以保障生产正常进行，防止安全事故的发生。
经核查，报告期内发行人及其子公司不存在发生重大安全事故的情况，不存在违反安全生产相关法律法规受到行政处罚的情况。
2、环境保护情况
发行人主营业务为溴化锂冷热机组、换热器、空冷系统、多晶硅还原炉以及大尺寸单晶硅棒、硅片的研发、生产和销售。根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所属行业为“制造业”之“电气机械和器材制造业”（C38）。
根据国家环境保护总局《关于对申请上市的企业和申请再融资的上市企业进行环境保护核查的通知》（环发[2003]101号）和《关于进一步规范重污染行业生产经营公司申请上市或再融资环境保护核查工作的通知》（环办[2007]105号），重污染行业为“冶金、化工、石化、煤炭、火电、建材、造纸、酿造、制药、发酵、纺织、制革和采矿业”和“火力发电、钢铁、水泥、电解铝”，发行人所处行业不属于重污染行业。
公司严格遵守《环境保护法》《大气污染防治法》等有关环境保护的法律法规，全面执行“同时设计、同时施工、同时使用”三同时管理制度，并认真落实公司有关环境保护的规章制度。生产经营中产生的可能对环境造成不良影响的环节，公司积极采取有效措施控制和减少污染物排放，切实加强环境保护
1-1-116双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书工作。公司旨在构建常态化、规范化的环保工作长效机制，日常生产中不断完善环境保护监管相关工作。
经核查，报告期内，发行人及其子公司不存在因违法违规行为受到有关环保部门重大处罚的情形。
（八）现有业务发展安排及未来发展战略
1、现有业务发展安排
（1）节能节水系统业务
溴冷机应用方面，以再塑中央空调产品市场、巩固工业工艺制冷/余热利用市场领导地位、紧抓清洁供热、多晶硅等市场为经营主线，以多元化的商业模式和多样性的节能解决方案开展市场营销工作。
换热器事业部将持续深耕传统大型空分换热器市场，同时在 PTA、多晶硅、半导体等行业的换热器市场机遇，进一步扩大营收。
冷却系统公司定位为空冷系统总包服务商，充分利用现有钢塔领先技术和业绩优势在电力行业积极推广空冷钢塔方案，并持续发力消雾新市场。
（2）光伏新能源系统业务
公司将紧盯下游项目情况，持续改进电子级和大型光伏级多晶硅还原炉炉型，提升还原炉的智能化水平，巩固多晶硅设备市场占有率。同时全面推进大尺寸硅片生产的战略部署，按计划快速推进硅片的投资建设进度，顺利完成硅片的投产和技术升级，实现 182mm/210mm 及 N 型/P 型硅片等方面的差异化竞争优势，并进一步完善公司在光伏产业链的布局，快速开拓组件国内及海外市场，打造公司高速发展的新业绩增长点。
2、未来发展战略
双良节能致力于利用公司领先的溴化锂吸收式制冷制热等真空换热技术，多维度地为全球工业企业、公共建筑的资源利用和能源管理提供有效的解决方案；在优化多晶硅还原炉系统设备的设计及工艺、进一步降低还原炉运行能耗、
维持行业领头地位的同时，向光伏产业链大尺寸单晶硅棒、硅片等领域发展，力争成为专业且重要的硅片供应商，并进一步完善下游组件等光伏产业链，力
1-1-117双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
争成为“碳中和”下节能节水与新能源产业双轮驱动的清洁能源解决方案提供商。
八、与产品有关的技术情况
（一）技术人员情况
截至2022年12月31日，公司拥有技术人员427人，占全公司人员比例为
8.34%。报告期内，公司技术人员的变动情况具体如下：
项目2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
技术人员人数（人）427253177
技术人员占全公司人员比例8.34%8.20%12.39%
（二）报告期内研发形成的重要专利及非专利技术及其应用情况
报告期内，公司主要产品的核心技术均为自主研发，公司运用自身核心技术生产的产品是公司主要收入来源。
报告期内，公司研发形成的授权专利技术参见本募集说明书“第四节发行人基本情况”之“九、与业务相关的主要固定资产及无形资产”之“（二）主要无形资产”之“3、专利”。
（三）发行人技术及研发情况
1、研发费用情况
报告期内，公司研发费用投入情况具体如下：
单位：万元项目2022年2021年2020年研发费用40258.8616613.838648.03
营业收入1447635.86382977.77207156.34
研发费用占营业收入比例2.78%4.34%4.17%
公司高度重视研发投入，并对研发投入资金进行单独核算，不断优化研发投入结构和资金管理水平，着力提升研发费用使用效率。2020年至2021年，公司研发费用占营业收入比例呈逐年上升趋势，2022年度出现下滑主要系公司收入大幅增长所致。
1-1-118双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
2、发行人正在从事的研发项目
截至2022年12月31日，公司正在从事的主要研发项目及进展情况具体如下：
在研项目预计完成序号具体研发内容及目标项目进度名称时间
1、完成自然通风干湿联合冷却塔系统设计研究。
2、确定钢结构塔塔型参数。
3、完成钢结构塔结构设计计算、优化研究。
4、完成连接节点设计优化选型、设计计算。
5、进行典型构件、典型节点的原型试验。
6、钢结构工厂加工单元划分、优化研究。
典型构件
干湿联合7、完成蒙皮设计选型。
选型、试
循环水钢8、蒙皮施工工艺研究2024年
1制、试验
结构塔的9、工地地面组装、高空吊装单元划分、优化研究。12月（或仿真研发10、进行装配式结构体系研究。
试验、
技术创新之处：
1、自然通风干湿联合冷却塔部分采用钢结构，减少了工艺布置
限制条件，更利于工艺系统优化设计。
3、塔体构件工厂加工制造，工地拼接组装，安装周期短。
4、自然通风干湿联合冷却塔部分采用钢结构，从源头上减少砂石用量，保护自然资源。
项目目标是研制出高效节能、符合环保要求、适销对路的低温热
水余热深度利用型溴化锂吸收式制冷设备。主要技术研究、开发低温热水
设计内容及关键技术包括：热力计余热深度
1、全新的低温热水余热深度利用的溴化锂吸收式制冷循环流程算、设
利用型溴2023年
2的研究探索。计、制
化锂吸收12月2、机组整体结构的研究（包括最优配置各个部件传热面积、减造、性能式制冷设少溶液充灌空间）、开发设计。试验与研备研发
3、降低材料消耗（材料成本）的研究探索。究
4、控制系统开发设计。
项目目标是研制出余热回收供热技术及其溴化锂吸收式热泵装备。主要技术研究、开发设计内容及关键技术包括：
1、全新溶液循环流程技术的研究；
余热回收
2、发生冷凝器采用分段式结构技术研究；试验平台
供热技术
3、蒸发吸收器采用二段式结构技术研究；搭建，试
及其溴化2023年
34、双驱动热源技术的研究；验部件的
锂吸收式12月
5、不同余热回收集中供热系统技术研究；设计、制
热泵装备
6、驱动蒸汽凝水热直接加热溶液技术及凝水-溶液高效换热器的造、试验
研发研究；研究
7、冷剂水热量回收技术的研究；
8、控制系统开发设计。
液氢储罐
1、掌握固定式真空绝热液氢压力容器的结构设计；5立方液2023年
4系统的研
2、掌握固定式真空绝热液氢压力容器的制造能力。氢压力容12月
发器的制造
循环料免本项目研究免洗直投循环料的应用开发，拓展使用免洗循环料拉
2023年7
5洗直投应制单晶硅棒，并推动降低清洗循环使用成本，形成一套完善的工项目进行
月用开发艺流程。中
1-1-119双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
在研项目预计完成序号具体研发内容及目标项目进度名称时间大尺寸热
场辅材降通过从材料与结构优化、新材质选型、废旧再利用三个维度对热项目进行2023年7
6
本方案的场辅材进行降本方案的设计开发。中月开发
低功耗大为更好的发挥大尺寸热场拉晶的优势，降低高功率对炉台造成的项目进行2023年6
7尺寸热场电费耗能增加负担，技术研发团队经过研究分析，制定了炉台的
中月
项目开发节能降耗方案，降低能源损耗，节约生产成本。
36S 热 场
本项目旨在解决 36S 热场拉制 N 型 G12 单晶氧含量超标问题，拉制 N 型
对 36S 拉制 N 型 G12 单晶降低头部氧含量问题立项攻关，解决 项目进行 2023 年 6
8 G12 单晶
这一制约 N 型 G12 单晶推进的技术难点，解决 N 型单晶氧含量 中 月低氧工艺黑心片导致的反切回收问题。
开发
本项目是基于 36S 热场拉制 N 型 G12 单晶氧含量控制研究的基
32S 热 场 础上，进一步研究 32S 热场拉制 N 型 G12 单晶氧含量的控制工拉制 N 型 艺，通过优化埚转等工艺参数，改变熔体对流形式；对热场（保项目进行2023年6
9 G12 单晶 温桶，加热器等）石墨件进行改造，优化热场设计，减少坩埚高
中月
低氧工艺 温区域 SiO 的产生，提升气流顺畅性，提高 SiO 挥发速率，获得开发实现控制氧含量的关键工艺，从而达到提升产品品质、降低生产成本的目的。
热冷联供项目目标是研制出热冷联供、高效节能型溴化锂吸收式冷（温）
高能效直水机组。主要技术研究、开发设计内容及关键技术包括：
燃型溴化（1）热冷耦合联供工作循环流程研究；样机研2023年
10锂吸收式（2）烟气热回收换热器开发设计；制、设计12月冷（温）（3）高温冷剂水换热器配置优化研究；改进
水机组研（4）整机开发设计；
发（5）控制系统开发设计。
3、核心技术来源及其对发行人的影响
公司核心技术主要来源于自主研发。双良节能以科技创新为本，积极投身研发，设立了双良低碳产业技术研究院，构筑了由博士后工作站、国家级企业技术中心和技术部组成的三级研发体系，同时各业务部门下设技术部，负责根据客户定制化需求对产品各个参数进行技术设计和工艺调整，研发体系完善。
经过多年持续的研发投入，公司在节能节水装备领域、多晶硅还原炉领域、光伏单晶硅领域积累了丰富的技术研发成果。截至2022年12月31日，公司共拥有390项专利，其中发明专利132项实用新型专利258项，报告期内，公司不存在因核心技术来源形成的相关诉讼、纠纷情况。
4、技术创新机制
公司一直保持高度的忧患意识，从未停下技术创新研发的脚步，坚持创新驱动增长。公司构建并持续深化研究院、技术中心、技术部三级技术与产品研
1-1-120双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
发创新体系，取得了丰硕的成果。此外，公司也建立了完善的人才培养机制，对研发人员开展全方位、多层次的职业生涯规划培训。与此同时，公司采取内部培训和委托外部培训相结合的培养模式，着力提升研发人员的专业技术水平。
此外，公司还不断拓宽研发人员的晋升通道，形成了技术通道和行政通道并存的研发人员晋升通道格局，极大地提高了研发人员的工作积极性和学习主动性。
九、与业务相关的主要固定资产及无形资产
（一）主要固定资产情况
1、固定资产总体情况
截至2022年12月31日，发行人及其子公司主要固定资产情况如下表所示：
单位：万元折旧年限序号资产名称原值累计折旧账面价值成新率
（年）
1房屋及建筑物306571.7927161.89279409.9020-3091.14%
2机器设备465379.0751522.81413692.155-1088.89%
3运输工具2622.672248.98373.684-514.25%
4电子设备6004.831915.024089.813-568.11%
5其他设备4399.161490.702908.463-1066.11%
节能服务专用设
66004.892071.005240.55受益期87.27%
施
合计790982.4286410.40704407.90-89.05%
2、机器设备情况
截至2022年12月31日，发行人及其子公司原值100.00万元以上的机器设备如下：
单位：万元主要设备原值累计折旧净值
单晶炉175623.969383.45166240.51
加工设备43040.716818.6236222.09
全自动晶体生长炉25471.801547.1723924.63
能源设备13380.292457.5910922.70
水处理系统3911.49177.913733.58
自动流水线2898.2345.892852.34
1-1-121双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
钻.镗床类2229.901940.48289.41
起重设备2094.241377.54716.69
低温液体储罐520.6761.83458.84
弯曲机496.78312.12184.66
切割设备385.40366.1319.27
弯板机200.51106.2094.31
空调设备200.04157.5242.52
无线测温后台系统127.967.09120.87
总计270581.9824759.55245822.43
3、房屋建筑物情况
截至2022年12月31日，发行人及其子公司共持有5项房屋权属证书，具体情况如下表所示：
单位：平方米证载是否序号所有权人不动产权证号房屋座落建筑面积用途抵押澄房权证江阴字第
1双良节能临港街道西利路88号2688.32非住宅否
fsg10076818 号
京(2018)海不动产海淀区首体南路9号7
2双良节能1065.34办公用房否
权第0019596号楼15层1701房权证澄字第
3图腾新能源江阴市利港镇陈墅村5105.27非住宅否
LG0050041 号澄房权证江阴字第
4双良新能源临港街道西利路125号11913.91非住宅否
fsg10053792澄房权证江阴字第
5双良新能源临港街道西利路125号21301.44非住宅否
fsg10091827
4、自有不动产权
截至2022年12月31日，发行人及其子公司共持有3项不动产权属证书，具体情况如下表所示：
单位：平方米不动产权证所有房屋坐房屋土地权土地使用他项序号建筑面积号权人落用途利性质权面积权利
苏(2022)江阴临港街市不动产权双良工业用
1道西利工业10698952043.13无
第0031579节能地路88号号沪房地徐字双良漕溪北
2(2005)第办公综合10935184.59无
节能路88号
033815号
3沪房地徐字双良漕溪北办公综合10935231.72无
1-1-122双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
(2005)第节能路88号
033814号
5、房屋租赁情况
截至2022年12月31日，发行人及其子公司向第三方租赁的房产共计4处，具体如下：
单位：平方米序实际承租方出租方地址权属证号租赁面积租赁期限号用途沪
2021年10丽宝（上海）房申武路159号2（2019）月1日至
1双良节能地产开发有限公号楼8层805单闵字不动815.73办公
2024年9
司元产权第月30日
003368号
沪
2020年2丽宝（上海）房申武路159号2（2019）月1日至
2双良节能地产开发有限公号楼7层701单闵字不动532.33办公
2023年1
司元产权第月31日
003368号
宝安区新安街道粤
创业二路与留仙（2019）2020年7深圳市创芯置业一路交汇处东侧深圳市不月16日至研发办
3双良节能533.49
有限公司创芯研发中心1动产权第2023年7公
栋25层03、040129411月15日户型号蒙
呼和浩特市新城（2021）中国人寿财产保2022年8区海拉尔东街巨呼和浩特险股份有限公司月1日至
4双良节能华世纪城紫光园市不动产1163.75办公
内蒙古自治区分2027年7商业楼3段权第公司月31日
16010188585
号
（二）主要无形资产
1、土地使用权
截至2022年12月31日，发行人及其子公司拥有土地使用权具体情况如下：
单位：平方米
序权属土地使用权/不动产权利终止权利是否用途座落使用面积号人权证号日期性质抵押
双良澄土国用（2011）工业
1利港镇陈墅村2054.11.8出让19451否
节能第2493号用地
双良澄土国用（2011）工业
2利港镇陈墅村2051.5.15出让11035否
节能第2508号用地
双良澄土国用（2010）工业利港镇兴利社
32060.12.15出让42074否
节能第28529号用地区
1-1-123双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序权属土地使用权/不动产权利终止权利是否用途座落使用面积号人权证号日期性质抵押双良
澄土国用（2013）工业利港镇利南街
4新能2063.1.8出让26578否
第1725号用地南侧源双良
澄土国用（2013）工业利港镇西利路
5新能2063.1.8出让27201否
第1705号用地西、大寨河北源图腾
澄土国用（2003）工业
6新能利港镇陈墅村2053.12.1出让17784.7否
第012917用地源图腾
澄土国用（2003）工业
7新能利港镇陈墅村2053.12.1出让23267.5否
第012916用地源
光耀路以东、
双良蒙（2021）包头市工业东方希望大道
8硅材不动产权第01129542071.7.7出让448430.8否
用地以南、鹏程路料号以西滨河新区创业
双良蒙（2022）包头市
工业大街以东、长
9硅材不动产权第01220192072.8.11出让64733.89否
用地风路以西、众料号恒路以北
双良蒙（2021）包头市长风路以东、工业
10硅材不动产权第0243465东方希望大道2071.11.3出让35004.73否
用地料号以南滨河新区创业双良
蒙(2022)包头市不动工业大街以东、长
11新能2072.8.11出让113249.14否
产权第0122018号用地风路以西、众科技恒路以北滨河新区长风
双良蒙（2022）包头市
工业路（双良路）2072.11.2
12硅材不动产权第0173561出让5066.61否
用地以东，东方希9料号望大道以南滨河新区长风
双良蒙（2022）包头市
工业路（双良路）2072.11.2
13硅材不动产权第0173562出让29191.09否
用地以东，东方希9料号望大道以南
2、商标
截至2022年12月31日，发行人及其子公司已拥有主要注册商标共9项，具体情况如下：
序号商标标识注册号类别注册人有效期至
11542729411双良节能2025年11月13日
1-1-124双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号商标标识注册号类别注册人有效期至
21542700711双良节能2025年12月13日
31535270111双良节能2025年10月27日
4153526707双良节能2025年10月27日
5164201111双良节能2031年09月27日
6138801111双良节能2030年04月20日
733323811双良节能2028年12月19日
884218127双良新能源2024年05月20日
江苏双良硅材
9536418047料科技有限公2031年9月6日
司
3、专利
截至2022年12月31日，发行人及其子公司持有的主要境内授权专利共
389项，具体情况参见本募集说明书“附件一”相关内容。
4、计算机软件著作权
截至2022年12月31日，发行人及其子公司持有的计算机软件著作权共计
9项，具体情况如下：
取得序号名称登记号著作权人开发完成日首次发表日方式双良基于欧姆龙
2019年022019年02原始
1 CJ2M 系列 PLC 的溴 2019SR0574135 双良节能
月19日月19日取得冷机智能控制软件双良空调水质远程监2019年032019年05原始
2 2020SR1575543 双良节能
控管理系统月30日月10日取得双良蒸汽双效型溴化
2019年052020年05原始
3 锂吸收式低温冷水机 2020SR0724736 双良节能
月01日月01日取得组智能控制软件双良焦化低温热水型2020年042020年05原始
4 2020SR0724730 双良节能
溴化锂吸收式冷水机月10日月10日取得
1-1-125双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
取得序号名称登记号著作权人开发完成日首次发表日方式组智能控制软件双良燃气增热型溴化
2019年072020年04原始
5 锂换热机组智能控制 2020SR0724830 双良节能
月01日月01日取得软件双良智慧能效云平台2018年082018年08原始
6 2019SR0574604 双良节能
软件月18日月18日取得直接空冷系统优化设2009年122009年12原始
7 2011SR043925 双良节能
计计算软件月18日月18日取得双良基于溴化锂换热
2022年052022年06原始
8 机组的机房集中控制 2022SR1006075 双良节能
月01日月01日取得系统智能控制软件
双良蒸汽双效 J2 型溴
2022年052022年06原始
9 化锂吸收式冷水机组 2022SR1006057 双良节能
月01日月01日取得智能控制软件
十、最近三年重大资产重组情况
截至2022年12月31日，发行人最近三年未发生重大资产重组。
十一、公司境外经营及销售情况
（一）公司境外经营情况
发行人境外控股子公司情况，参见本募集说明书“第四节发行人基本情况”之“二、组织结构和对其他企业的重要权益投资情况”之“（二）对其他企业的重要权益投资情况”之“1、公司控股子公司”之“（2）境外控股子公司”。
截至本募集说明书签署日，公司除持有上述境外控股子公司权益外，未拥有其他境外资产。
报告期内，公司境外控股子公司 Shuangliang Clyde Bergemann GmbH 主要在德国从事干冷系统和混合冷系统的市场营销、销售、策划和订单处理以及在
干冷系统和混合冷系统项目中提供设计、安装等服务，业务开展情况参见本募集说明书“第四节发行人基本情况”之“二、组织结构和对其他企业的重要权益投资情况”之“（二）对其他企业的重要权益投资情况”之“1、公司控股子公司”之“（ 2）境外控股子公司”。报告期内，除 Shuangliang ClydeBergemann GmbH 外，公司其他境外控股子公司未实际开展业务。
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（二）公司境外出口业务
发行人已取得《对外贸易经营者备案登记表》《中华人民共和国对外承包工程资格证书》等从事境外出口业务需要的相关许可、资质。
报告期内，发行人及其子公司不存在受到海关主管部门行政处罚的情形。
十二、报告期内的分红情况
（一）公司现行利润分配政策
根据现行《公司章程》，公司利润分配的政策如下：
“（一）利润分配原则公司的利润分配应重视对投资者的合理回报并兼顾公司的可持续发展。利润分配政策应保持连续性和稳定性并符合法律、法规的相关规定。
（二）具体利润分配政策
1、利润分配形式及间隔期：公司可以采取现金、股票或现金与股票相结合
的方式分配股利，公司当年如实现盈利并有可供分配利润时，应当进行年度利润分配。董事会可以根据公司盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期利润分配。
2、现金分红的具体条件：公司在当年盈利且累计未分配利润为正，现金流
满足公司正常生产经营和未来发展的前提下，任何三个连续年度内以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的百分之三十。
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利
水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，提出具体现金分红政策：
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；
（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；
（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
1-1-127双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。
本章程中的“重大资金支出安排”是指公司在一年内购买资产以及对外投
资等交易涉及的资产总额占公司最近一期经审计总资产30%以上（包括30%）的事项。
出现以下情形之一的，公司可不进行现金分红：
（1）合并报表或母公司报表当年度未实现盈利；
（2）合并报表或母公司报表当年度经营性现金流量净额或者现金流量净额为负数；
（3）合并报表或母公司报表期末资产负债率超过70%（包括70%）；
（4）合并报表或母公司报表期末可供分配的利润余额为负数；
（5）公司财务报告被审计机构出具非标准无保留意见；
（6）公司在可预见的未来一定时期内存在重大资金支出安排，进行现金分红可能导致公司现金流无法满足公司经营或投资需要。
3、股票股利分配条件：在保证公司股本规模和股权结构合理的前提下，基
于回报投资者和分享企业价值的考虑，当公司股票估值处于合理范围内，公司可以发放股票股利。
（三）利润分配的决策程序和机制
1、公司利润分配方案由董事会根据公司经营状况和有关规定拟定，并在征
询监事会意见后提交股东大会审议批准，独立董事应当发表明确意见。
2、独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。
3、股东大会对现金分红具体方案进行审议时，应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流（包括但不限于提供网络投票表决、邀请中小股东参会等方式），充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。
4、公司在年度报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况。公司董事
1-1-128双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
会应在年度报告中披露利润分配方案及留存的未分配利润的使用计划安排或原则，公司当年利润分配完成后留存的未分配利润应用于发展公司经营业务。公司当年盈利但董事会未做出现金分红预案的，应在年度报告中披露未做出现金分红预案的原因及未用于分红的资金留存公司的用途，独立董事发表的独立意见。
（四）利润分配政策调整的条件、决策程序和机制
公司根据生产经营情况、投资规划或长期发展的需要确需调整利润分配政策的，调整后的利润分配政策不得违反法律法规或监管规定的相关规定，公司董事会应先形成对利润分配政策进行调整的预案并应征求监事会的意见并由公
司独立董事发表独立意见，有关调整利润分配政策的议案需经公司董事会审议通过后提请公司股东大会批准。其中，现金分红政策的调整议案需经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过，调整后的现金分红政策不得违反中国证监会和上海证券交易所的相关规定。
（五）存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。”
（二）公司最近三年实际分红情况
1、公司最近三年的利润分配方案
2021年5月7日，公司2020年年度股东大会作出决议，同意以总股本1617145808股为基数，向全体股东每10股派发现金股利0.2元人民币（含税）。
2022年3月28日，公司2021年年度股东大会作出决议，同意本年度公司
拟不进行现金分红，不送红股，也不进行资本公积金转增股本，公司留存未分配利润将主要用于日常生产经营发展以及包头大尺寸单晶硅项目的投资和经营
资金需要，努力实现公司战略发展规划目标，提高长期经营业绩，更好地维护公司全体股东的长远利益。公司于2021年6月7日至2021年7月16日实施完成回购股份，使用资金总额56460892元（不含佣金、印花税等交易费用）。
根据《上市公司股份回购规则》第十六条：上市公司以现金为对价，采用要约方式、集中竞价方式回购股份的，视同上市公司现金分红，纳入现金分红的相
1-1-129双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书关比例计算。
2023年4月24日，公司八届二次董事会作出决议，公司2022年度利润分
配预案如下：以实施权益分派的股权登记日在册的股份数为基数，每10股派发现金红利3元（含税）。该预案尚需提交股东大会审议通过。
2、公司最近三年的现金分红情况
单位：万元项目2022年度2021年度2020年度合并报表归属于母公司所有者的净
95602.4731012.9013741.86
利润
现金分红金额（含税）56119.84-3234.29回购股票视同分红金额（不含交易-5646.09-
费用）当年现金分红占合并报表归属于母
58.70%18.21%23.54%
公司所有者的净利润的比例最近三年累计现金分红（含税，不
65000.22含交易费用）最近三年合并报表归属于母公司所
46785.74
有者的年均净利润最近三年累计现金分红占合并报表
归属于母公司所有者的年均净利润138.93%的比例
注：公司已就2022年度利润分配预案作出董事会决议，该预案尚需股东大会审议通过。
（三）现金分红的能力及影响因素
2020年度、2021年度及2022年度，公司实现归属于母公司所有者的净利
润分别为13741.86万元、31012.90万元和95602.47万元，经营活动产生的现金流量净额分别为33418.38万元、9182.12万元和-342965.13万元。随着公司收入规模的扩大，净利润不断增加，经营活动的获现能力提升，公司具有较强的现金分红能力。
公司基于实际经营情况及未来发展需要，依据《公司法》及《公司章程》，制定利润分配方案，影响公司现金分红的主要因素有：盈利规模、现金流量状况、发展所处阶段、战略投资需求、未来资金需求、银行信贷及债权融资环境等。
1-1-130双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
（四）实际分红情况与公司章程及资本支出需求的匹配性
1、现金分红符合《公司章程》的规定
公司该年度实现的可分配利润为正值；公司现金分红金额达到《公司章程》
要求的最低标准；公司现金分红均由董事会拟定利润分配方案，独立董事、监事会均发表了同意意见，再经股东大会审议通过后实施，公司现金分红决策程序合规。
2、现金分红与盈利水平、现金流状况及业务发展需要相匹配
公司现金分红所属年度经营情况良好，业绩稳定，同时考虑到公司未来的成长性，为持续回报股东，与所有股东分享公司经营发展的成果，公司根据《公司法》和《公司章程》相关规定，结合公司利润实现情况和公司发展对资金的需要，在兼顾股东的合理投资回报和公司中远期发展规划相结合的基础上，制定利润分配方案。公司实施现金分红前，已综合考虑了公司现金分红与盈利水平、现金流状况及业务发展需要因素，公司现金分红与业务发展需要具有匹配性。
综上，公司实际分红情况符合《公司章程》规定，与公司的资本支出需求较匹配。
十三、公司及控股子公司最近三年债券的发行、偿还及资信评级情况
（一）公司及控股子公司最近三年债券发行情况
最近三年公司及控股子公司未发行债券，也不存在债务违约或者延迟支付本息的情形。
（二）最近三年偿债财务指标
公司最近三年主要偿债能力指标如下：
期间2022年度2021年度2020年度
利息保障倍数（倍）6.2511.2910.38
贷款偿还率100.00%100.00%100.00%
利息偿付率100.00%100.00%100.00%
1-1-131双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
注：利息保障倍数＝息税前利润/利息费用，息税前利润=净利润+所得税费用+利息费用；
贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额；利息偿付率=实际利息支出/应付利息支出。
2020年度、2021年度及2022年度，公司归属于母公司所有者的净利润（以扣除非经常性损益前后孰低者计）分别为10106.78万元、23822.93万元
及89802.01万元，平均三年可分配利润为41243.91万元。本次向不特定对象发行可转换公司债券按募集资金260000万元计算，参考近期可转换公司债券市场的发行利率水平并经合理估计，公司最近三年平均可分配利润足以支付本次可转换公司债券一年的利息。
（三）本次可转债的资信评级情况
本次可转换公司债券经联合资信评估股份有限公司评级，根据联合资信评估股份有限公司出具的《双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告》，发行人主体信用评级为 AA，本次可转换公司债券信用评级为 AA，评级展望为稳定。
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第五节财务会计信息与管理层分析
本节的财务会计数据反映了公司最近三年的财务状况、经营业绩与现金流量；如无特别说明，本节引用的财务数据均引自公司经审计的2020年度、2021年度和2022年度财务报告。
公司提示投资者关注本募集说明书所附财务报告和审计报告全文，以获取全部的财务资料。
一、会计师事务所的审计意见类型及重要性水平
（一）审计意见类型
公司2020年度、2021年度及2022年度财务报告已经天衡会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并分别出具了天衡审字[2021]00647号、天衡审字[2022]00252号、天衡审字[2023]01733号标准无保留意见审计报告。
审计意见认为，公司财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了2020年12月31日、2021年12月31日、2022年12月31日的合并及母公司财务状况以及2020年度、2021年度及2022年度的合并及母公司经营成果和现金流量。
（二）与财务会计信息相关的重要性水平的判断标准
公司根据自身所处的行业和发展阶段，从项目的性质和金额两方面判断财务信息的重要性。在判断项目性质的重要性时，公司主要考虑该项目在性质上是否属于日常活动、是否显著影响公司的财务状况、经营成果和现金流量等因素；在判断项目金额大小的重要性时，公司主要考虑该项目金额占总资产、净资产、营业收入、净利润等直接相关项目金额情况或占所属报表项目金额的比重情况。
公司财务报表整体的重要性水平金额标准定为合并口径税前利润的5%。
二、最近三年财务报表
如无特别说明，发行人2020年度、2021年度及2022年度的财务数据摘引自经天衡会计师事务所（特殊普通合伙）审计的财务报表及其附注。
1-1-133双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
（一）合并资产负债表
单位：万元
2022年2021年2020年
项目
12月31日12月31日12月31日
流动资产：
货币资金467409.21191184.29121989.04
交易性金融资产14000.001171.291042.16
应收票据-1075.711533.27
应收账款91459.69107543.3074376.15
应收款项融资78544.9722497.9421247.15
预付款项117377.3226007.1413099.01
其他应收款5550.625236.007436.90
存货284061.61105276.6944342.05
合同资产24837.1225063.8033341.49
一年内到期的非流动资产1432.88667.51509.69
其他流动资产99377.469611.67499.15
流动资产合计1184050.88495335.33319416.06
非流动资产：
长期应收款12493.105529.091922.24
长期股权投资27321.3527356.4327131.51
其他非流动金融资产3000.003000.003000.00
固定资产704407.90111636.1444269.52
在建工程168110.07187915.91720.28
使用权资产3557.901785.66-
无形资产44324.0528811.139046.75
开发支出4532.45820.34-
长期待摊费用1170.331357.66141.34
递延所得税资产5945.266091.564678.50
其他非流动资产35426.2029461.68566.55
非流动资产合计1010288.62403765.6191476.70
资产总计2194339.50899100.94410892.76
流动负债：
短期借款291345.29120811.9238124.12
应付票据297554.2975782.777649.53
1-1-134双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
2022年2021年2020年
项目
12月31日12月31日12月31日
应付账款162524.7897988.8561990.86
预收款项---
合同负债178575.68111609.9850557.12
应付职工薪酬20673.3310673.007509.37
应交税费8542.4411035.279080.44
其他应付款282823.16112650.215480.08
一年内到期的非流动负债116253.8918383.24-
其他流动负债17196.309285.338862.78
流动负债合计1375489.16568220.55189254.31
非流动负债：
长期借款17021.049012.79-
租赁负债1582.211246.88-
长期应付款99067.4567422.43-
预计负债25.98191.32160.50
递延收益7167.697174.4196.32
递延所得税负债2543.84-140.99
非流动负债合计127408.2185047.84397.81
负债合计1502897.37653268.39189652.12
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本）187066.13162725.58163229.58
资本公积322299.88107.112606.30
减：库存股5641.385646.09868.32
其他综合收益300.59398.86-281.98
专项储备336.31111.73174.68
盈余公积45924.9441062.0139714.86
未分配利润132583.0841843.5315268.32归属于母公司所有者权益（或股东
682869.55240602.74219843.43
权益）合计
少数股东权益8572.585229.811397.21
所有者权益（或股东权益）合计691442.13245832.55221240.64
负债和所有者权益总计2194339.50899100.94410892.76
1-1-135双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
（二）合并利润表
单位：万元项目2022年度2021年度2020年度
一、营业总收入1447635.86382977.77207156.34
其中：营业收入1447635.86382977.77207156.34
二、营业总成本1319566.94341916.62191591.87
其中：营业成本1208676.21276373.56146070.98
税金及附加5573.013015.761803.99
销售费用23629.5823808.3421128.41
管理费用28219.7617619.2012630.45
研发费用40258.8616613.838648.03
财务费用13209.514485.921310.02
其中：利息费用19747.033468.841774.73
利息收入5724.411223.51801.91
加：其他收益5664.577647.451637.23
投资收益（损失以“-”号填列）1446.681491.1380.01
其中：对联营企业和合营企业的投资收
227.62494.92228.44
益公允价值变动收益（损失以“-”号填--415.412006.78
列）
信用减值损失（损失以“-”号填列）-770.04-5759.49-1637.29
资产减值损失（损失以“-”号填列）-11468.24-3325.65-1580.81
资产处置收益（损失以“-”号填列）-46.52-721.92-127.33
三、营业利润（亏损以“-”号填列）122895.3639977.2815943.07
加：营业外收入125.82881.65723.70
减：营业外支出568.3498.7817.95四、利润总额（亏损总额以“-”号填
122452.8440760.1516648.81
列）
减：所得税费用17846.076798.363085.10
五、净利润（净亏损以“-”号填列）104606.7733961.7913563.71归属于母公司所有者的净利润（净亏损
95602.4731012.9013741.86以“-”号填列）少数股东损益（净亏损以“-”号填
9004.302948.88-178.15
列）扣除非经常性损益后的归属母公司股东
89802.0123822.9310106.78
净利润（净亏损以“-”号填列）
六、其他综合收益的税后净额-98.27680.84-216.79
1-1-136双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
项目2022年度2021年度2020年度
（一）归属母公司所有者的其他综合收
-98.27680.84-225.71益
（二）归属于少数股东的其他综合收益--8.93
七、综合收益总额104508.5034642.6313346.93
（一）归属于母公司股东的综合收益总
95504.2031693.7513516.15
额
（二）归属于少数股东的综合收益总额9004.302948.88-169.22
八、每股收益：
（一）基本每股收益（元/股）0.580.190.08
（二）稀释每股收益（元/股）0.580.190.08
（三）合并现金流量表
单位：万元项目2022年度2021年度2020年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金654532.28273687.44197197.72
收到的税费返还9499.911429.61569.32
收到其他与经营活动有关的现金13136.2921584.587516.29
经营活动现金流入小计677168.48296701.63205283.33
购买商品、接受劳务支付的现金867577.96200589.43108740.97
支付给职工及为职工支付的现金68174.0532345.5424080.35
支付的各项税费52145.7825622.4512350.65
支付其他与经营活动有关的现金32235.8228962.0926692.98
经营活动现金流出小计1020133.61287519.51171864.95
经营活动产生的现金流量净额-342965.139182.1233418.38
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金718958.00324556.126665.84
取得投资收益收到的现金938.01330.78183.58
处置固定资产、无形资产和其他长期资
392.62923.1048.10
产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金
282.45697.07-
净额
投资活动现金流入小计720571.08326507.066897.52
购建固定资产、无形资产和其他长期资
66551.3486433.872189.84
产支付的现金
投资支付的现金731268.00325006.66514.94
支付其他与投资活动有关的现金1510.96--
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项目2022年度2021年度2020年度
投资活动现金流出小计799330.30411440.532704.78
投资活动产生的现金流量净额-78759.22-84933.474192.74
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金346485.00-180.00
其中：子公司吸收少数股东投资收到的
--180.00现金
取得借款收到的现金358500.00172450.0046000.00
收到其他与筹资活动有关的现金65061.38250.00-
筹资活动现金流入小计770046.38172700.0046180.00
偿还债务支付的现金172950.0081000.0045000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金16091.657299.4921716.69
其中：子公司支付给少数股东的股利、
5631.951096.09450.00
利润
支付其他与筹资活动有关的现金107988.438951.791012.08
筹资活动现金流出小计297030.0897251.2867728.77
筹资活动产生的现金流量净额473016.3075448.72-21548.77
四、汇率变动对现金及现金等价物的影
629.39255.25-123.56
响
五、现金及现金等价物净增加额51921.35-47.3715938.78
加：期初现金及现金等价物余额99699.8899747.2583808.47
六、期末现金及现金等价物余额151621.2399699.8899747.25
三、发行人财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况
（一）编制基础
公司财务报表以持续经营为编制基础。公司根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》、具体会计准则和其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定（以下简称“企业会计准则”）以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》（2014年修订）和《关于上市公司执行新企业会计准则有关事项的通知》（会计部函[2018]453号）的披露规定进行编制。
（二）持续经营公司不存在导致对报告期末起12个月内的持续经营能力产生重大疑虑的事
1-1-138双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书项或情况。
（三）合并财务报表范围
截至2022年末，纳入合并报表范围的控股子公司主要包括：
主要经持股比例(%)公司名称注册地业务性质取得方式营地直接间接江苏双良节能环保工程
江阴市江阴市服务业90.00-设立技术有限公司
Shuangliang Eco Energy
迪拜迪拜贸易100.00-设立
Technologies DMCC
双良节能系统（香港）
香港香港贸易、投资100.00-设立有限公司
SLA Global Limited BVI BVI 贸易、投资 - 100.00 设立江苏双良节能投资有限
江阴市江阴市投资100.00-设立公司
Shuangliang Clyde
德国德国服务业-100.00设立
Bergemann GmbH江苏双良低碳产业投资
江阴市江阴市投资60.00-设立管理有限公司江苏双良低碳产业技术
江阴市江阴市研发100.00-设立研究院有限公司同一控制
双良新能源江阴市江阴市制造业85.00-下企业合并取得非同一控
图腾新能源江阴市江阴市制造业100.00-制下企业合并取得非同一控江阴市港利物资有限公
江阴市江阴市流通业100.00-制下企业司合并取得江阴双良必宏钢构工程
江阴市江阴市工程施工-70.00设立技术有限公司双良龙腾光热技术（北北京市北京市技术开发-70.00设立
京）有限公司
双良硅材料（包头）有
包头市包头市制造业-100.00设立限公司江苏双良冷却系统有限
无锡市无锡市制造业100.00-设立公司江苏双良硅材料科技有
江阴市江阴市制造业-100.00设立限公司
双良新能科技（包头）
包头市包头市制造业-100.00设立有限公司双良晶硅新材料（包包头市包头市制造业-100.00设立
头）有限公司
双良双晖（上海）实业
上海市上海市批发业100.00-设立有限公司
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（四）合并财务报表范围变化
1、2022年度
公司名称变动情况股权处置方式股权处置时点江阴双良纳米环保科技有限公司减少注销2022年1月深圳双良智慧能源有限公司减少注销2022年5月上海良菁科技有限公司减少注销2022年8月上海双良智慧能源科技有限公司减少实际控制权转移2022年12月公司名称变动情况股权取得方式股权取得时点
双良新能科技（包头）有限公司增加新设成立2022年3月双良双晖（上海）实业有限公司增加新设成立2022年10月双良晶硅新材料（包头）有限公增加新设成立2022年11月司
2、2021年度
公司名称变动情况股权处置方式股权处置时点无锡混沌能源技术有限公司减少实际控制权转移2021年2月公司名称变动情况股权取得方式股权取得时点
双良硅材料（包头）有限公司增加新设成立2021年2月
3、2020年度
公司名称变动情况股权取得方式股权取得时点江苏双良冷却系统有限公司增加新设成立2020年1月江阴双良纳米环保科技有限公司增加新设成立2020年3月江苏双良硅材料科技有限公司增加新设成立2020年9月四、最近三年的主要财务指标及非经常性损益明细表
（一）主要财务指标表
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目
/2022年度/2021年度/2020年度
流动比率（倍）0.860.871.69
速动比率（倍）0.650.691.45
资产负债率（合并）68.49%72.66%46.16%
资产负债率（母公司）33.61%54.92%44.63%应收账款周转率
14.554.212.19（次/年）
存货周转率（次/年）6.213.694.18
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2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目
/2022年度/2021年度/2020年度归属于母公司所有者的
3.651.481.35
每股净资产（元）每股经营活动现金流量
-1.830.060.20
（元）
每股净现金流量（元）0.28-0.000.10归属于母公司所有者的
95602.4731012.9013741.86
净利润（万元）息税折旧摊销前利润
173693.4651670.1623992.55（万元）
利息保障倍数（倍）6.2511.2910.38研发费用占营业收入的
2.78%4.34%4.17%
比重
注：上述指标除资产负债率（母公司）外均依据合并报表口径计算。
各指标的具体计算公式如下：
1）流动比率＝流动资产/流动负债
2）速动比率＝速动资产/流动负债；速动资产=流动资产-存货
3）资产负债率＝总负债/总资产
4）应收账款周转率＝营业总收入/应收账款平均净额
5）存货周转率＝营业成本/存货平均净额
6）归属于母公司所有者的每股净资产＝期末归属于母公司所有者权益/期末总股本
7）每股经营活动现金净流量＝经营活动产生的现金流量净额/期末普通股股份总数
8）每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额/期末普通股股份总数
9）息税折旧摊销前利润=利润总额+利息支出+固定资产折旧+使用权资产折旧+无形资产摊
销+长期待摊费用摊销
10）利息保障倍数＝息税前利润/利息费用；息税前利润=净利润+所得税费用+利息费用
11）研发费用占营业收入的比重=研发支出/营业收入
（二）公司最近三年净资产收益率及每股收益公司按照中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规
则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010年修订）》（中国证券监督管理委员会公告[2010]2号）、《公开发行证券的公司信息披露解释性
公告第1号——非经常性损益》（中国证券监督管理委员会公告[2008]43号）
要求计算的净资产收益率和每股收益如下：
项目2022年度2021年度2020年度扣除非经常性损基本每股收益
0.580.190.08益前（元/股）
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项目2022年度2021年度2020年度稀释每股收益
0.580.190.08（元/股）扣除非经常性损益前加权平均净资
22.1013.516.12
产收益率（%）基本每股收益
0.540.150.06
扣除非经常性损（元/股）益后稀释每股收益
0.540.150.06（元/股）扣除非经常性损益后加权平均净资
20.7610.384.50
产收益率（%）
（三）公司最近三年非经常性损益明细表
单位：万元序号非经常性损益项目2022年度2021年度2020年度
1非流动资产处置损益-44.27143.84-127.33
越权审批或无正式批准文件的税收
2114.43--
返还、减免计入当期损益的政府补助（与企业
3业务密切相关，按照国家统一标准5626.857643.281635.97定额或定量享受的政府补助除外）
4债务重组损益452.27-47.08-
除同公司正常经营业务相关的有效
套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融
负债、衍生金融负债产生的公允价
5938.01-4.632071.58
值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融
负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益除上述各项之外的其他营业外收入
6-244.08782.87705.75
和支出其他符合非经常性损益定义的损益
737.724.171.27
项目）
8所得税影响额-1048.55-1288.38-650.09
9少数股东权益影响额-31.92-44.10-2.06
合计5800.467189.973635.08
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五、会计政策变更、会计估计变更和会计差错更正
（一）会计政策变更
1、2020年度
2020年4月9日，公司第七届二次董事会决议通过了关于会计政策变更的议案，公司对相关会计政策内容进行调整，并按照规定自2020年1月1日起开始执行，具体情况如下：
会计政策变更的内容受重要影响的报表项目名称和金额
合并报表：2020年期初应收账款减少313045728.22
元、合同资产增加339686983.86元、递延所得税资产
增加3064772.38元、预收款项减少315311334.25根据财会〔2017〕22号《关于修订印元、合同负债增加337416484.43元、其他流动负债增发的加24997921.29元、盈余公积减少1736704.35元、未通知》，财政部对《企业会计准则第分配利润减少15651339.10元、少数股东权益减少
14号——收入》进行了修订，新收入9000.00元；
准则引入了收入确认计量的5步法模母公司报表：2020年期初应收账款减少251770515.14型，并对特定交易(或事项)增加了更多元、合同资产增加277941770.78元、递延所得税资产的指引增加3064772.38元、预收账款减少-297024260.90
元、合同负债增加320384296.65元、其他流动负债增
加23243035.72元、盈余公积减少1736704.35元，未分配利润减少-15630339.10元
2、2021年度
（1）重要的会计政策变更财政部于2018年12月7日发布了《关于修订印发的通知》（财会〔2018〕35号），对于修订后的《企业会计准则第
21号——租赁》（简称“新租赁准则”），要求在境内外同时上市的企业以及
在境外上市并采用国际财务报告准则或企业会计准则编制财务报表的企业，自
2019年1月1日起施行；其他执行企业会计准则的企业自2021年1月1日起施行。公司自2021年1月1日起执行新租赁准则。具体情况如下：
会计政策变更的内容受重要影响的报表项目名称和金额
合并报表：2021年初预付款项减少-301356.87
对首次执行日前已存在的合同，公司元、使用权资产增加4078634.53元、一年内到期选择不重新评估其是否为租赁或者包
的非流动负债增加1476252.76元、租赁负债增加含租赁，对首次执行本准则的累积影
2301024.90元；
响，调整2021年年初留存收益及财务母公司报表：2021年初预付款项减少-301356.87
报表其他相关项目金额，不调整可比元、使用权资产增加4078634.53元、一年内到期期间信息
的非流动负债增加1476252.76元、租赁负债增加
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2301024.90元
3、2022年度
（1）重要会计政策变更
1）执行企业会计准则解释第15号导致的会计政策变更
财政部于2021年12月发布《企业会计准则解释第15号》，要求企业不再将试运行销售收入抵销成本后的净额冲减固定资产成本或者研发支出，规定企业在计量亏损合同时，履行合同的成本包括履行合同的增量成本和与履行合同直接相关的其他成本的分摊金额。
经八届董事会2023年第一次临时会议于2023年2月23日决议通过，本公司自2022年1月1日起开始执行前述规定。本公司管理层认为，前述规定未对本公司财务报告产生重大影响。
2）执行企业会计准则解释第16号导致的会计政策变更
财政部于2022年11月发布《企业会计准则解释第16号》，涉及*关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理；
*关于发行方分类为权益工具的金融工具相关股利的所得税影响的会计处理；
*关于企业将以现金结算的股份支付修改为以权益结算的股份支付的会计处理。
经八届董事会2023年第一次临时会议于2023年2月22日决议通过，公司自公布之日起开始执行前述规定。本公司管理层认为，前述规定未对本公司财务报告产生重大影响。具体情况如下：
会计政策变更的内容受重要影响的报表项目名称和金额*对于在首次施行《企业会计准则解
释第16号》的财务报表列报最早期间的期初因适用本解释的单项交易而确
认的租赁负债和使用权资产，以及确认的弃置义务相关预计负债和对应的
合并报表：2022年初递延所得税资产增加467.35
相关资产，产生应纳税暂时性差异和万元，应交税费增加467.35万元；
可抵扣暂时性差异的，企业应当按照母公司报表：2022年初递延所得税资产增加本解释和《企业会计准则第18号——
1681.66万元，应交税费增加1681.66万元所得税》的规定，将累积影响数调整财务报表列报最早期间的期初留存收益及其他相关财务报表项目
*分类为权益工具的金融工具确认应付股利发生在2022年1月1日之前且相
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关金融工具在2022年1月1日尚未终止确认的，涉及所得税影响且未按照本准则规定进行处理的，企业应当进行追溯调整
*对于2022年1月1日之前发生的以现
金结算的股份支付，未按本准则规定进行处理的，企业应当进行调整，将累积影响数调整2022年1月1日留存收
益及其他相关财务报表项目，对可比期间信息不予调整
（二）重要会计估计变更
报告期内，公司无重要会计估计变更。
（三）财务报表格式变更无。
六、财务状况分析
（一）资产结构分析
截至报告期内各期末，公司资产构成情况如下：
单位：万元
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
流动资产1184050.8853.96%495335.3355.09%319416.0677.74%非流动资
1010288.6246.04%403765.6144.91%91476.7022.26%
产
合计2194339.50100.00%899100.94100.00%410892.76100.00%
截至2020年末、2021年末及2022年末，公司的资产总额分别为
410892.76万元、899100.94万元和2194339.50万元，公司资产规模总体呈增长趋势。
1、流动资产结构分析
截至报告期内各期末，公司流动资产构成及变化情况如下：
单位：万元
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目占流动资占流动资占流动资金额金额金额产比产比产比
1-1-145双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目占流动资占流动资占流动资金额金额金额产比产比产比
货币资金467409.2139.48%191184.2938.60%121989.0438.19%
交易性金融资产14000.001.18%1171.290.24%1042.160.33%
应收票据--1075.710.22%1533.270.48%
应收账款91459.697.72%107543.3021.71%74376.1523.29%
应收款项融资78544.976.63%22497.944.54%21247.156.65%
预付款项117377.329.91%26007.145.25%13099.014.10%
其他应收款5550.620.47%5236.001.06%7436.902.33%
存货284061.6123.99%105276.6921.25%44342.0513.88%
合同资产24837.122.10%25063.805.06%33341.4910.44%一年内到期的非
1432.880.12%667.510.13%509.690.16%
流动资产
其他流动资产99377.468.39%9611.671.94%499.150.16%
流动资产合计1184050.88100.00%495335.33100.00%319416.06100.00%
公司的流动资产由货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收账款、应
收款项融资、预付款项、其他应收款、存货、合同资产、一年内到期的非流动
资产和其他流动资产构成，其中货币资金、应收账款、预付款项和存货占比较高。报告期内各期末，公司流动资产的变动情况及原因如下：
（1）货币资金
截至报告期各期末，公司货币资金的具体构成情况如下：
单位：万元
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
库存现金61.410.01%37.580.02%161.420.13%
银行存款145899.8731.21%94075.5249.21%93156.9176.36%
其他货币资金321447.9368.77%97071.1950.77%28670.7223.50%
合计467409.21100.00%191184.29100.00%121989.04100.00%
其中：存放在
境外的款项总1683.790.36%2806.951.47%2785.242.28%额
公司货币资金主要由库存现金、银行存款和其他货币资金构成。截至2020年末、2021年末及2022年末，公司货币资金余额分别为121989.04万元、
1-1-146双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
191184.29万元和467409.21万元，占流动资产的比例分别为38.19%、38.60%
和39.48%。报告期内，公司货币资金量稳步提升，跟公司经营业绩提升相匹配。
2022年末，公司货币资金大幅增加，主要系本期收到定增款所致。
（2）交易性金融资产
截至报告期各期末，公司交易性金融资产的明细情况如下：
单位：万元
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比以公允价值计量且其变动计
14000.00100.00%1171.29100.00%1042.16100.00%
入当期损益的金融资产
其中：
期货--1171.29100.00%625.4460.01%
银行理财14000.00100.00%--416.7239.99%
合计14000.00100.00%1171.29100.00%1042.16100.00%
截至2020年末、2021年末及2022年末，公司交易性金融资产分别为
1042.16万元、1171.29万元和14000.00万元，占流动资产比例分别为0.33%、
0.24%及1.18%。2022年末，公司交易性金融资产大幅提高主要系本期购买理财产品所致。
3、应收票据
单位：万元
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
银行承兑票据------
商业承兑票据--1075.71100.00%1533.27100.00%
合计--1075.71100.00%1533.27100.00%
截至2020年末、2021年末及2022年末，公司应收票据分别为1533.27万元、1075.71万元和0万元。2022年末，公司应收票据大幅减少主要系本期承兑到期所致。
4、应收账款
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1）应收账款余额分析
截至报告期各期末，公司应收账款具体情况如下表所示：
单位：万元项目2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
应收账款原值116710.00132155.0194984.39
坏账准备25250.3124611.7120608.24
应收账款净值91459.69107543.3074376.15
截至2020年末、2021年末及2022年末，公司应收账款净值分别为
74376.15万元、107543.30万元和91459.69万元。
2021年应收账款增加主要系2021年以来公司业务规模增加，新增销售收
入增长较快，使得应收账款增加。
报告期内，公司应收账款原值与营业收入的变动趋势如下：
单位：万元项目2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
应收账款原值116710.00132155.0194984.39
应收账款原值增长率-11.69%39.13%-29.84%
营业收入1447635.86382977.77207156.34
营业收入增长率277.9%84.87%-18.03%应收账款原值占营业收入的比
8.06%34.51%45.85%
例
2020年至2022年末，公司应收账款原值占营业收入的比例分别为45.85%、
34.51%及8.06%，比例逐年下降，主要系公司2021年新开拓的单晶硅业务对客
户的信用期较短，一般为“先款后货”，故营业收入增长较多，而应收账款余额增加较少。
2）公司应收账款账龄分析
截至报告期各期末，公司应收账款余额账龄分布情况如下：
单位：万元
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比1年以内（含
57426.8849.20%78064.7259.07%42779.2645.04%
1年）
1-1-148双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
1年至2年
25058.9221.47%21029.6815.91%23551.8524.80%（含2年）
2年至3年
10806.249.26%12401.959.38%12380.0313.03%（含3年）
3年至4年
7977.066.83%7939.286.01%3105.843.27%（含4年）
4年至5年
3581.383.07%1847.921.40%2078.012.19%（含5年）
5年以上11859.5210.16%10871.478.23%11089.4011.67%
合计116710.00100.00%132155.01100.00%94984.39100.00%
报告期内各期末，公司应收账款账龄主要在1年以内和1-2年期间，两者合计占应收账款余额的比重分别为69.83%、74.98%和70.68%，公司应收账款账龄较为集中，整体账龄结构较为合理。2022年由于自然灾害导致一些地区支付受限，公司账龄整体有所拖长。
3）应收账款按坏账计提情况
报告期各期，发行人应收账款按账龄组合坏账计提比例如下：
账龄应收账款计提比例（%）
1年以内6.00
1至2年8.00
2至3年20.00
3至4年50.00
4至5年50.00
5年以上100.00
报告期内，公司应收账款坏账准备情况如下：
单位：万元
2022-12-312021-12-31
名称应收账款账计提比例应收账款计提比例坏账准备坏账准备
面余额（%）账面余额（%）
1年以内57426.883445.616.0078064.724683.886.00
1至2年25058.922004.718.0021029.681682.378.00
2至3年10806.242161.2520.0012401.952480.3920.00
3至4年7977.063988.5350.007939.283969.6450.00
4至5年3581.381790.6950.001847.92923.9650.00
5年以上11859.5211859.52100.0010871.4710871.47100.00
合计116710.0025250.3121.64132155.0124611.7118.62
1-1-149双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（续上表）
2020-12-31
名称
应收账款账面余额坏账准备计提比例（%）
1年以内42779.262566.766.00
1至2年23551.851884.158.00
2至3年12380.032476.0120.00
3至4年3105.841552.9250.00
4至5年2078.011039.0150.00
5年以上11089.4011089.40100.00
合计94984.3920608.2421.70
报告期内，公司对比同行业可比公司情况如下：
计提比例可比公司
2022/12/312021/12/312020/12/31
隆基绿能5.58%3.70%3.21%
TCL 中环 10.03% 8.35% 9.07%
弘元绿能55.93%45.90%42.59%
京运通11.01%10.62%11.85%
东方电热14.44%11.26%11.00%
森松国际1.20%--
隆华科技17.93%17.95%18.37%
首航高科26.18%23.91%24.96%
平均计提比例17.79%17.38%17.29%
双良节能21.64%18.62%21.70%
报告期内，应收账款按坏账计提方法分类情况如下：
单位：万元
2022年12月31日
账面余额坏账准备种类账面价值金额占比金额占比按单项计提坏账准
-----备按组合计提坏账准
116710.00100.00%25250.3121.64%91459.69
备
合计116710.00100.00%25250.3121.64%91459.69
2021年12月31日
1-1-150双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
账面余额坏账准备种类账面价值金额占比金额占比按单项计提坏账准
-----备按组合计提坏账准
132155.01100.00%24611.7118.62%107543.30
备
合计132155.01100.00%24611.7118.62%107543.30
2020年12月31日
账面余额坏账准备种类账面价值金额占比金额占比按单项计提坏账准
-----备按组合计提坏账准
94984.39100.00%20608.2421.70%74376.15
备
合计94984.39100.00%20608.2421.70%74376.15
公司前五大应收账款客户均为非关联方，因此公司计提应收账款坏账损失主要参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的判断，依据信用风险特征将应收账款划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失，报告期内，公司坏账准备计提比例分别为21.70%、18.62%和21.64%，公司坏账准备计提比例有所下降，主要系报告期内，公司账龄1年以内的应收账款占比逐年增加，而公司1年以内账龄的应收账款预期信用损失率较低，为6%，故公司坏账准备计提比例有所下降。
4）公司应收账款前五大情况
截至报告期各期末，公司应收账款余额前五名的情况如下：
单位：万元
2022年12月31日
占期末应收账坏账准备期单位名称余额账龄款余额的比例末余额
浦银金融租赁股份有限公司6276.001年以内5.38%376.56中国电力工程顾问集团东北电力
6046.161年以内5.18%417.44
设计院有限公司
华陆工程科技有限责任公司4549.781年以内3.90%314.08
杭州汽轮动力集团股份有限公司4016.423年以内3.44%485.08
新疆信友能源投资有限公司2801.542年以内2.40%289.53
合计23689.90-20.30%1882.68
1-1-151双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
2021年12月31日
占期末应收账坏账准备期单位名称余额账龄款余额的比例末余额
贵州茅台酒股份有限公司11169.002年以内8.45%746.36
杭州汽轮机股份有限公司8069.003年以内6.11%597.20
华融金融租赁股份有限公司7068.001年以内5.35%424.08中国电力工程顾问集团东北电力
6364.031年以内4.82%381.84
设计院有限公司
四川永祥新能源有限公司5994.601年以内4.54%359.68
合计38664.64-29.26%2509.15
2020年12月31日
占期末应收账坏账准备期单位名称余额账龄款余额的比例末余额
陕西西安西北电力工程承包公司11227.002年以内11.82%751.26中国电力工程顾问集团华北电力设
4926.202年以内5.19%394.10
计院工程有限公司
杭州汽轮机股份有限公司4612.342年以内4.86%287.23
贵州茅台酒股份有限公司3881.081年以内4.09%232.86
锡林郭勒热电有限责任公司3659.111年以内3.85%292.73
合计28305.72-29.80%1958.19
（5）应收款项融资
单位：万元
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比银行承兑
78544.97100.00%22497.94100.00%21247.15100.00%
汇票
合计78544.97100.00%22497.94100.00%21247.15100.00%
截至2020年末、2021年末及2022年末，公司应收款项融资分别为
21247.15万元、22497.94万元和78544.97万元。公司应收款项融资主要系银行承兑汇票。
（6）预付款项
报告期内，公司预付款项情况如下：
单位：万元
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
1-1-152双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
1年以内114924.1297.91%21502.3382.68%11309.4086.34%
1年至2年2372.212.02%3239.6812.46%1131.798.64%
2年至3年68.320.06%1072.934.13%463.293.54%
3年以上12.680.01%192.200.74%194.531.49%
合计117377.32100.00%26007.14100.00%13099.01100.00%
截至2020年末、2021年末及2022年末，公司预付款项分别为13099.01万元、26007.14万元和117377.32万元，占流动资产的比例分别为4.10%、
5.25%和9.91%。
公司2年以内的预付款项比例较高，占比分别为94.98%、95.14%和
99.93%，公司预付账款内容主要为预付材料款。其中，公司2021年末，1-2年
的预付账款较2020年末增加主要系预付的工程项目款，由于履约的工程量大、项目周期长、项目要求复杂，同时2020年一些项目延期等所致。2022年末，公司1年以内预付款大幅增加主要系本期订单增加，单晶硅项目投产，预付原材料多晶硅料款增加所致。
（7）其他应收款
截至报告期各期末，公司其他应收款具体情况如下：
单位：万元
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
应收利息------
应收股利------
其他应收款5550.62100.00%5236.00100.00%7436.90100.00%
合计5550.62100.00%5236.00100.00%7436.90100.00%
截至2020年末、2021年末及2022年末，公司其他应收款分别为7436.90万元、5236.00万元和5550.62万元。2022年以来，公司其他应收款占比下降主要系本期应收保证金、员工备用金等占比减少所致。
1）其他应收款构成
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目账面余额占比账面余额占比账面余额占比
1-1-153双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
保证金3487.5556.30%3869.5056.37%4949.0156.20%
备用金180.912.92%1111.5716.19%2389.5627.14%
其他往来531.818.59%1627.8023.71%1467.2016.66%
股权转让款94.161.52%256.003.73%--
应收政府补贴款1900.0030.67%----
账面余额合计6194.43100.00%6864.87100.00%8805.78100.00%
坏账准备643.80-1628.88-1368.88-
账面价值5550.62-5235.99-7436.90-
2）其他应收款账龄分析
报告期各期末，公司其他应收款账龄构成情况如下表所示：
单位：万元
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目账面余额占比账面余额占比账面余额占比
1年以内4762.5676.88%3705.2053.97%6185.2070.24%
1至2年876.1414.14%1489.3621.70%761.758.65%
2至3年206.683.34%83.281.21%573.756.52%
3至4年33.000.53%529.887.72%155.821.77%
4至5年171.872.77%102.671.50%770.198.75%
5年以上144.192.33%954.4813.90%359.074.08%
合计6194.43100.00%6864.87100.00%8805.78100.00%
报告期各期末，公司其他应收款主要系保证金，且账龄集中在1年以内，账龄结构合理，回收风险较小。
（8）存货
单位：万元
2022年12月31日
存货跌价准备/合同履项目账面余额账面价值约成本减值准备
原材料79233.777436.8071796.97
在产品109992.832498.21107494.62
库存商品107450.052680.03104770.02
合计296676.6412615.04284061.61
2021年12月31日
1-1-154双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
存货跌价准备/合同履种类账面余额账面价值约成本减值准备
原材料29212.791166.7328046.06
在产品33228.17629.1032599.07
库存商品46478.521846.9644631.56
合计108919.483642.79105276.69
2020年12月31日
存货跌价准备/合同履种类账面余额账面价值约成本减值准备
原材料6660.69818.625842.06
在产品12177.17152.0312025.14
库存商品27371.88897.0426474.84
合计46209.741867.6944342.05
报告期各期末，公司存货账面价值分别为44342.05万元、105276.69万元和284061.61万元。公司存货主要由原材料、在产品和库存商品构成，其中原材料主要为钢材、铝材、硅料等；在产品主要为在制溴化锂冷热机组、空冷器、
换热器、还原炉、硅片、硅棒等；库存商品主要为发行人根据客户订单备货溴
化锂冷热机组、空冷器、换热器、硅片等。
2021年末存货较2020年末增加60934.64万元，增长137.42%，主要系公
司硅片项目部分进行投产，公司根据市场订单情况对硅片进行生产备货。
2022年末存货较2021年末增加178784.92万元，增长169.82%，主要系
公司硅片订单大幅增加，以及公司产线的逐步投入使用，公司根据订单以及生产情况提前进行备货所致。
（9）合同资产
单位：万元项目2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
合同资产账面余额27033.0828296.8836370.48
减值准备2195.963233.083028.99
账面价值24837.1225063.8033341.49
公司自2020年1月1日起启用合同资产科目，主要用来核算应收合同质保金等。2020年末、2021年末及2022年末，公司合同资产分别为33341.49万元、
1-1-155双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
25063.80万元和24837.12万元，占流动资产比例分别为10.44%、5.06%及
2.10%。
（10）一年内到期的非流动资产
单位：万元
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比一年内到期的长
1432.88100.00%667.51100.00%509.69100.00%
期应收款
合计1432.88100.00%667.51100.00%509.69100.00%
截至2020年末、2021年末及2022年末，公司一年内到期的非流动资产分别为509.69万元、667.51万元和1432.88万元，占流动资产比例分别为0.16%、
0.13%及0.12%。
（11）其他流动资产
单位：万元
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
待摊费用631.130.64%114.190.02%--
待抵扣进项税61685.4162.07%6641.101.34%499.140.16%非公开发行中介
8.630.01%42.000.01%--
费
热场摊销37052.2837.28%2814.370.57%--
其他0.010.00%0.010.00%0.010.00%
合计99377.46100.00%9611.671.94%499.150.16%
截至2020年末、2021年末及2022年末，公司其他流动资产分别为499.15万元、9611.67万元和99377.46万元，占流动资产比例分别为0.16%、1.94%及8.39%。2022年其他流动资产大幅增加主要系本期新项目投建，待抵扣进项税增加以及单晶硅生产所用耗材导流筒、保温筒、加热器等光伏热场领用待摊销所致。
2、非流动资产结构分析
截至报告期内各期末，公司非流动资产构成及变化情况如下：
1-1-156双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
单位：万元
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
长期应收款12493.101.24%5529.091.37%1922.242.10%长期股权投
27321.352.70%27356.436.78%27131.5129.66%
资其他非流动
3000.000.30%3000.000.74%3000.003.28%
金融资产
固定资产704407.9069.72%111636.1427.65%44269.5248.39%
在建工程168110.0716.64%187915.9146.54%720.280.79%
使用权资产3557.900.35%1785.660.44%0.00-
无形资产44324.054.39%28811.137.14%9046.759.89%
开发支出4532.450.45%820.340.20%0.00-长期待摊费
1170.330.12%1357.660.34%141.340.15%
用递延所得税
5945.260.59%6091.561.51%4678.505.11%
资产其他非流动
35426.203.51%29461.687.30%566.550.62%
资产非流动资产
1010288.62100.00%403765.61100.00%91476.70100.00%
合计
公司的非流动资产由长期应收款、长期股权投资、其他非流动金融资产、
固定资产、在建工程、使用权资产、无形资产、开发支出、长期待摊费用、递
延所得税资产和其他非流动资产组成，其中固定资产、在建工程、无形资产、其他非流动资产占比较高。
（1）长期应收款
截至报告期期末，公司的长期应收款具体情况如下：
单位：万元项目2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
长期应收款账面余额12580.855614.422044.94
坏账准备87.7585.32122.70
账面价值12493.105529.101922.24
截至2020年末、2021年末及2022年末，公司长期应收款的账面价值分别为1922.24万元、5529.09万元和12493.10万元，占非流动资产的比例分别
1-1-157双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
为2.10%、1.37%和1.24%。2021年末、2022年末公司长期应收款分别增长
187.64%、125.95%，主要系公司融资租赁保证金增加。
（2）长期股权投资
截至2020年末、2021年末及2022年末公司长期股权投资余额分别为
27131.51万元、27356.43万元和27321.35万元，占各期末非流动资产比率分
别为29.66%、6.78%和2.70%。
报告期各期末，公司长期股权投资情况如下：
合营企业或联营企业名称注册地主营业务权益比例
对石化、化工、纺织、化江苏省无锡
江阴华顺新材料投资有限公司纤、金属、包装、复合新材40.00%市江阴市
料的开发、投资等
技术开发、技术转让、技术
北京苏电能源技术有限公司北京市49.00%
咨询、技术服务等
内蒙古自治非证券类股权投资、管理及
内蒙古华煜环晟基金管理中心区呼和浩特相关咨询服务；项目投资；29.94%市投资管理等
电子专用材料研发、电子专江苏省盐城
江苏双晶新能源科技有限公司用材料制造、电子专用材料19.23%市销售等新兴能源技术研发；技术服
务、技术开发、技术咨询、内蒙古自治
技术交流、技术转让、技术
内蒙古润蒙能源有限公司区呼和浩特30%推广；太阳能发电技术服市务；风力发电技术服务；储能技术服务等
报告期各期末，公司长期股权投资明细情况如下：
单位：万元
2022年2021年2020年
项目
12月31日12月31日12月31日
江阴华顺新材料投资有限公司11393.0811393.0811393.08
内蒙古华煜环晟基金管理中心13597.3215963.3515738.43
江苏双晶新能源科技有限公司1757.20--
内蒙古润蒙能源有限公司573.74--
合计27321.3527356.4327131.51
公司对长期股权投资采用权益法进行核算。报告期内，上述企业账面金额变动主要系权益法下减少投资、确认投资收益、宣告发放现金股利和计提减值
1-1-158双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书准备所致。其中，江苏双晶新能源科技有限公司、内蒙古润蒙能源有限公司系
2022年新增投资。
（3）固定资产
截至报告期各期末，公司固定资产具体情况如下：
单位：万元
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比固定资产
790982.42100.00%%174857.91100.00%111166.33100.00%
账面原值房屋建筑
306571.7938.76%87562.3050.08%53242.0547.89%
物
机器设备465379.0758.84%69594.1139.80%39203.0035.27%
运输工具2622.670.33%2665.771.52%2869.452.58%
电子设备6004.830.76%2209.351.26%2213.081.99%
其他设备4399.160.56%3441.521.97%3410.613.07%节能服务
6004.890.76%9384.855.37%10228.149.20%
专用设施固定资产
86410.40100.00%63057.65100.00%66732.69100.00%
累计折旧房屋建筑
27161.8931.43%22365.7635.47%22941.4434.38%
物
机器设备51522.8159.63%30854.7648.93%32912.7149.32%
运输工具2248.982.60%2340.503.71%2513.333.77%
电子设备1915.022.22%1443.032.29%1315.141.97%
其他设备1490.701.73%1909.313.03%2178.673.26%节能服务
2071.002.40%4144.296.57%4871.417.30%
专用设施固定资产
164.12100.00%164.12100.00%164.12100.00%
减值准备房屋建筑
------物
机器设备164.12100.00%164.12100.00%164.12100.00%
运输工具------
电子设备------
其他设备------节能服务
------专用设施固定资产
704407.90100.00%111636.14100.00%44269.52100.00%
账面价值
1-1-159双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比房屋建筑
279409.9039.67%65196.5458.40%30300.6168.45%
物
机器设备413692.1558.73%38575.2334.55%6126.1813.84%
运输工具373.680.05%325.280.29%356.120.80%
电子设备4089.810.58%766.320.69%897.952.03%
其他设备2908.460.41%1532.211.37%1231.942.78%节能服务
3933.900.56%5240.554.69%5356.7312.10%
专用设施
截至2020年末、2021年末及2022年末，公司固定资产的账面价值分别为
44269.52万元、111636.14万元和704407.90万元，占非流动资产的比例分别
为48.39%、27.65%和69.72%。
2021年末公司房屋建筑物、机械设备相比较2020年末分别增加34320.25
万元、30391.11万元，增长幅度分别为64.46%、77.52%，2022年末房屋建筑物、机械设备相比较2021年末分别增加214213.36万元、375116.92万元，增长幅度分别为328.57%、972.43%，主要系公司单晶硅项目逐步投产，公司购建的厂房、设备购置增加并逐步投入使用有关。
报告期各期末，公司固定资产状况良好，不存在减值迹象，未计提减值准备。
（4）在建工程
单位：万元
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目账面减值账面账面减值账面账面减值账面余额准备价值余额准备价值余额准备价值节能服务专用
7.55-7.55106.80-106.8051.49-51.49
设施
双良展厅建设------3.00-3.00双良智慧云平
---303.19-303.19599.98-599.98台双良智能工厂
------25.98-25.98项目
待安装设备28.61-28.6121.67-21.6739.83-39.83
双良改造项目22.66-22.6646.83-46.83---
研发测试中心325.48-325.48------
1-1-160双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目账面减值账面账面减值账面账面减值账面余额准备价值余额准备价值余额准备价值溴化锂总装车
---6882.57-6882.57---间建设项目
用友软件---200.00-200.00---
包 头 40GW
166446.14-166446.14180354.85-180354.85---
单晶硅项目绿色智能车间
屋顶分布式光364.48-364.48------伏项目
包 头 50GW
15.20-15.20------
单晶硅项目
5GW 高效太
阳能光伏组件899.96-899.96------项目
合计168110.07168110.07187915.91-187915.91720.28720.28
根据上表，截至2020年末、2021年末及2022年末，公司在建工程账面价值分别为720.28万元、187915.91万元和168110.07万元，占非流动资产的比例分别为 0.79%、46.54%和 16.64%。报告期内，随着包头 40GW 单晶硅项目的建设和陆续转固，公司在建工程2021年大幅增加、2022年有所减少。
（5）无形资产
截至报告期各期末，公司无形资产明细情况如下：
单位：万元
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
土地使用权35945.7881.10%27979.0997.11%8807.8997.36%
专有技术5777.2113.03%----
软件2587.315.84%831.272.89%237.772.63%
其他13.750.03%0.780.00%1.090.01%
合计44324.05100.00%28811.13100.00%9046.75100.00%
截至报告期各期末，公司无形资产具体情况如下：
单位：万元
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
无形资产原值52433.74100.00%35422.26100.00%16741.02100.00%
1-1-161双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
土地使用权40803.7177.82%32125.0190.69%12512.1374.74%
专有技术8325.5515.88%2079.355.87%2178.1213.01%
软件3289.396.27%1216.933.44%473.292.823%
其他15.090.03%0.970.00%1577.489.42%
累计摊销8109.69100.00%6611.13100.00%7243.55100.00%
土地使用权4857.9359.90%4145.9362.71%3704.2351.14%
专有技术2548.3431.42%2079.3531.45%2159.6129.81%
软件702.088.66%385.665.83%235.523.25%
其他1.340.02%0.200.00%1144.1815.80%
减值准备----450.72100.00%
土地使用权------
专有技术----18.514.11%
软件------
其他----432.2195.89%
无形资产账面价值44324.05100.00%28811.13100.00%9046.75100.00%
土地使用权35945.7881.04%27979.0997.11%8807.8997.36%
专有技术5777.2113.03%----
非专利技术------
软件2587.315.84%831.272.89%237.772.63%
其他13.750.03%0.780.00%1.090.01%
公司的无形资产由土地使用权、专有技术和软件组成。截至2020年末、
2021年末及2022年末，公司无形资产账面价值分别为9046.75万元、
28811.13万元和44324.05万元，占非流动资产的比例分别为9.89%、7.14%和
4.39%。2021年以来，无形资产增加主要系新增土地使用权和专有技术所致。
（6）其他非流动资产
单位：万元
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目账面减值账面账面减值账面账面减值账面余额准备价值余额准备价值余额准备价值
合同资产31438.911995.2529443.6165197.541000.5314197.01---非同一控制下的
------213.24-213.24企业合并形成的
1-1-162双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目账面减值账面账面减值账面账面减值账面余额准备价值余额准备价值余额准备价值股权投资借方差额预付长期资产购
5982.55-5982.5155264.68-15264.68353.32-353.32
置款
合计37421.461995.2535426.2300462.211000.5329461.68566.55-566.55
截至2020年末、2021年末及2022年末，公司其他非流动资产分别为
566.55万元、29461.68万元和35426.20万元，占非流动资产的比例分别为
0.62%、7.30%和3.51%。
（二）负债结构分析
截至报告期各期末，公司负债的构成情况如下：
单位：万元
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占负债比金额占负债比金额占负债比流动负债
短期借款291345.2919.39%120811.9218.49%38124.1220.10%
应付票据297554.2919.80%75782.7711.60%7649.534.03%
应付账款162524.7810.81%97988.8515.00%61990.8632.69%
预收款项--0.00-0.00-
合同负债178575.6811.88%111609.9817.08%50557.1226.66%应付职工
20673.331.38%10673.001.63%7509.373.96%
薪酬
应交税费8542.440.57%11035.271.69%9080.444.79%其他应付
282823.1618.82%112650.2117.24%5480.082.89%
款
其中：应
------付利息
应付股利------一年内到
期的非流116253.897.74%18383.242.81%0.00-动负债其他流动
17196.301.14%9285.331.42%8862.784.67%
负债流动负债
1375489.1691.52%568220.5586.98%189254.3199.79%
合计
长期借款17021.041.13%9012.791.38%0.00-
1-1-163双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
租赁负债1582.210.11%1246.880.19%0.00-长期应付
99067.456.59%67422.4310.32%0.000.00%
款
预计负债25.98-191.320.03%160.500.08%
递延收益7167.690.48%7174.411.10%96.320.05%递延所得
2543.840.17%0.00-140.990.07%
税负债其他非流
--0.00-0.00-动负债非流动负
127408.218.48%85047.8413.02%397.810.21%
债合计
负债合计1502897.37100.00%653268.39100.00%189652.12100.00%
公司负债主要由短期借款、应付票据、应付账款、合同负债和预收款项组成。截至2020年末、2021年末及2022年末，公司负债金额分别为189652.12万元、653268.39万元和1502897.37万元。
1、短期借款
单位：万元
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
保证借款279000.0095.76%119500.0098.91%38124.12100.00%
信用借款2000.000.69%950.000.79%--已贴现未到
期的商业承10000.003.43%----兑汇票未到期借款
345.290.12%361.920.30%--
利息
合计291345.29100.00%120811.92100.00%38124.12100.00%
截至2020年末、2021年末及2022年末，公司短期借款余额分别为
38124.12万元、120811.92万元和291345.29万元，短期借款占负债的比例分
别为20.10%、18.49%和19.39%。
2、应付票据
单位：万元
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
种类金额占比金额占比金额占比
商业承兑汇票5691.401.91%----
1-1-164双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
银行承兑汇票291862.8998.09%75782.77100.00%7649.53100.00%
合计297554.29100.00%75782.77100.00%7649.53100.00%
截至2020年末、2021年末及2022年末，公司应付票据分别为7649.53万元、75782.77万元和297554.29万元，应付票据占负债的比例分别为4.03%、
11.60%和19.80%。2021年末及2022年末，公司应付票据金额不断增加，主要
系公司单晶硅业务不断发展致使以承兑方式支付原材料货款增加。
3、应付账款
（1）应付账款列示
报告期内，各期末应付账款余额占当期营业成本比例的情况如下：
单位：万元项目2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
应付账款162524.7897988.8561990.86
营业成本1208676.21276373.56146070.98
应付账款／营业成本13.45%35.46%42.44%
（2）应付账款账龄分析
单位：万元
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
1年以内155770.5095.84%90221.0292.07%55171.9889.00%
1年以上6754.284.16%7767.837.93%6818.8811.00%
合计162524.78100.00%97988.85100.00%61990.86100.00%
截至2020年末、2021年末及2022年末，公司账龄在1年以内应付账款余额分别为55171.98万元、90221.02万元和155770.50万元，占应付账款总额的比例分别为89.00%、92.07%和95.84%。
（3）账龄超过1年的重要应付账款
报告期内，账龄超过1年的重要应付账款均为应付货款，未偿还或结转的原因均为尚未结算。
4、预收款项、合同负债
2020年起，公司执行新收入准则，将因转让商品而预先收取客户的合同对
1-1-165双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
价从“预收账款”项目变更为“合同负债”项目列报。截至2020年末、2021年末、2022年末，公司合同负债具体情况如下：
单位：万元
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比商品销售合同
178575.68100.00%111609.98100%50557.12100%
预收款
合计178575.68100.00%111609.98100%50557.12100%
2020年、2021年末及2022年末，公司合同负债分别为50557.12万元、
111609.98万元和178575.68万元，占负债的比例分别为26.66%、17.08%和
11.88%。公司合同负债逐年增加，主要系公司单晶硅新项目投产，公司的订单增加，预收货款增加所致。
5、应付职工薪酬
（1）应付职工薪酬列示
截至报告期各期末，公司应付职工薪酬具体情况如下：
单位：万元
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
一、短期薪酬20642.3899.85%10642.7599.72%7505.2499.95%
二、离职后福利-
29.300.14%30.250.28%4.130.05%
设定提存计划
三、辞退福利1.650.01%----
四、一年内到期的
------其他福利
合计20673.33100.00%10673.00100.00%7509.37100.00%
截至2020年末、2021年末及2022年末，公司应付职工薪酬分别为
7509.37万元、10673.00万元和20673.33万元，占各期末负债比率分别为
3.96%、1.63%和1.38%。公司应付职工薪酬逐年增加，主要系发行人每期对人
员工资进行调整、计提经营奖金、销售奖金和新产品研发奖金以及单晶硅业务不断拓展员工人数增加所致。2022年末应付职工薪酬大幅提高的原因主要系一方面随着公司 40GW 单晶硅二期项目逐步投产，公司用工需求持续增长，员工总人数快速上升，另一方面公司2022年度业绩优秀，员工人均奖金金额亦同
1-1-166双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书步提升。
（2）短期薪酬列示
单位：万元
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
一、工资、奖金、津
19919.5596.50%10259.2296.40%7148.9895.25%
贴和补贴
二、职工福利费390.231.89%369.383.47%341.744.55%
三、社会保险费10.270.05%10.090.09%8.180.11%
其中：医疗保险费10.250.05%10.070.09%7.780.10%
工伤保险费------
生育保险费0.020.00%0.020.00%0.400.01%
四、住房公积金45.60---2.270.03%
五、工会经费和职工
3.920.02%4.060.04%4.060.05%
教育经费
六、短期带薪缺勤------
七、短期利润分享计
------划
八、劳务费272.821.32%----
合计20642.38100.00%10642.75100.00%7505.24100.00%
（3）设定提存计划列示
单位：万元
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
1、基本养老保险27.4493.63%28.3193.59%4.0096.85%
2、失业保险费1.876.37%1.946.41%0.133.15%
3、企业年金缴费------
合计29.30100.00%30.25100.00%4.13100.00%
6、其他应付款
（1）其他应付款列示
单位：万元
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
其他应付款282823.16100.00%112650.21100.00%5480.08100.00%
1-1-167双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
合计282823.16100.00%112650.21100.00%5480.08100.00%
（2）其他应付款-按款项性质列示其他应付款
单位：万元
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比基建工程及设
271678.3996.06%109248.1896.98%272.904.98%
备款限制性股票回
5641.381.99%--868.3215.85%
购义务
其他5503.391.95%3402.033.02%4338.8679.18%
合计282823.16100.00%112650.21100.00%5480.08100.00%
报告期各期末，公司其他应付款金额分别为5480.08万元、112650.21万元和282823.16万元，占流动负债的比例分别为2.90%、19.83%和20.56%。
2020年以来公司其他应付款金额逐年增加，主要系公司新项目硅片项目的投建，
应付的基建工程款以及设备款增加所致。
7、一年内到期的非流动负债
单位：万元
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
1年内到期的长期借款7008.016.03%----
1年内到期的长期应付款107435.7992.41%17844.1597.07%--
1年内到期的租赁负债1810.091.56%539.082.93%--
合计116253.89100．00%18383.24100.00%--
2021年末、2022年末，公司一年内到其的非流动负债金额分别为
18383.24万元、116253.89万元，主要系1年内到期的应付融资租赁款。
8、长期借款
单位：万元
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
信用借款17021.04100.00%9012.79100.00%--
合计17021.04100.00%9012.79100.00%--
2021年末，2022年末，公司长期借款金额分别为9012.79万元、
1-1-168双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
17021.04万元，占各期末非流动负债的比例分别为10.60%、13.36%。公司长
期借款增加主要系新项目投建，公司生产经营需要，银行借款增加所致。
9、长期应付款
单位：万元
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目金额占比金额占比金额占比
长期应付款99067.45100.00%67422.43100.00%--
专项应付款------
合计99067.45100.00%67422.43100.00%--
2021年末，2022年末，公司长期应付款金额分别为67422.43万元、
99067.45万元，占各期末非流动负债的比例分别为79.28%、77.76%，公司的
长期应付款增加主要系融资租赁项目增加，应付融资租赁款增加所致。
（三）偿债能力分析
报告期内，反映公司偿债能力的主要财务指标如下表所示：
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
项目
/2022年度/2021年度/2020年度
流动比率（倍）0.860.871.69
速动比率（倍）0.650.691.45
资产负债率（合并）68.49%72.66%46.16%
资产负债率（母公司）33.61%54.92%44.63%息税折旧摊销前利润
173693.4651653.8823992.55（万元）
利息保障倍数（倍）6.2511.2910.38
每股净现金流量（元/股）0.28-0.000.10
注：上述指标除资产负债率（母公司）外均依据合并报表口径计算。
各指标的具体计算公式如下：
1、流动比率＝流动资产/流动负债
2、速动比率＝速动资产/流动负债；速动资产=流动资产-存货
3、资产负债率＝（负债总额/资产总额）×100.00%
4、息税折旧摊销前利润＝利润总额+利息支出+固定资产折旧+使用权资产折旧+无形资产
摊销+长期待摊费用摊销
5、利息保障倍数=息税前利润/利息费用；息税前利润=净利润+所得税费用+利息费用
6、每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额/期末股本总额
1-1-169双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
1、偿债能力分析
报告期各期末，公司合并口径资产负债率分别为46.16%、72.66%和
68.49%，公司流动比率分别为1.69倍、0.87倍和0.86倍，速动比率分别为
1.45倍、0.69倍和0.65倍。公司2021年及2022年相较于2020年，流动比率
和速动比率下降主要系公司发展单晶硅业务致使短期借款、应付票据、应付账款等增加所致。
2020年度、2021年度和2022年度，公司利息保障倍数分别为10.38倍、
11.29倍和6.25倍。
2、偿债能力对比分析
报告期各期末，公司与可比上市公司的偿债能力指标比较情况如下：
项目2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
隆基绿能1.501.391.28
TCL 中环 1.38 1.20 0.93
弘元绿能1.241.271.21
京运通1.691.771.04
东方电热1.511.741.76流动比率
森松国际1.201.171.02
（倍）
隆华科技1.841.751.07
首航高科1.261.061.03
可比公司平均值1.451.421.17
可比公司中位数1.441.331.06
公司0.860.871.69
隆基绿能1.110.920.94
TCL 中环 0.88 0.86 0.68
弘元绿能0.980.770.72
速动比率京运通1.261.360.82
（倍）东方电热0.981.181.28
森松国际0.740.830.62
隆华科技1.231.310.79
首航高科0.800.700.87
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项目2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
可比公司平均值1.000.990.84
可比公司中位数0.980.890.81
公司0.650.691.45
隆基绿能55.3951.3159.38
TCL 中环 56.88 46.56 52.18
弘元绿能40.4048.6545.69
京运通49.5850.4354.38
东方电热54.2447.3645.74资产负债率
森松国际64.5464.7467.10（合并%）
隆华科技47.4447.1545.84
首航高科31.5330.3228.44
可比公司平均值50.0048.3249.84
可比公司中位数51.9148.0149.01
公司68.4972.6646.16
报告期内，公司的流动比率分别为1.69、0.87及0.86，速动比率分别为
1.45、0.69及0.65，资产负债率分别为46.16%、72.66%及68.49%，其中2021年、2022年公司的流动比率、速度比率略有下降，资产负债率有所上升且流动比率、速动比率低于同行业，资产负债率高于同行业可比公司平均值，主要是公司发展单晶硅业务致使短期借款、应付票据、应付账款等增加所致。
（四）资产周转能力分析
报告期各期末，公司与可比上市公司的资产周转能力比较情况如下：
项目2022年2021年2020年隆基绿能6.535.064.62
TCL 中环 11.52 12.21 8.36
弘元绿能8.795.564.11
存货周转京运通6.203.274.19
率东方电热2.052.623.11
森松国际2.733.052.2
隆华科技2.432.572.37
首航高科0.991.992.03
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项目2022年2021年2020年可比公司平均值5.154.543.87
可比公司中位数4.473.163.61
发行人6.213.694.18
隆基绿能15.2410.709.84
TCL 中环 19.43 15.90 8.41
弘元绿能207.1577.5310.89
京运通4.242.242.15
东方电热5.735.275.25应收账款
森松国际8.477.365.92周转率
隆华科技2.332.241.81
首航高科0.730.950.71
可比公司均值8.026.385.62
可比公司中位数7.105.275.59
发行人14.554.212.19
注：2021、2022年，弘元绿能因营业收入大幅增加且单晶硅业务应收账款较小，故应收账款周转率异常高，计算时剔除。
1、存货周转率
2020年公司存货周转率与同行业相近。2021年，公司的存货周转率低于同
行业平均水平，主要系同行业 TCL 中环 2021 年存货周转率较高，拉高存货周转率平均水平，TCL 中环因主要经营产品系硅片，生产销售周期较短，故其存货周转率较高。扣除 TCL 中环影响后，同行业可比公司 2021 年平均存货周转率分别为3.45，公司与同行业平均水平基本一致。2022年存货周转率高于同行业平均水平主要系生产销售周期较短的硅片业务占比提升所致。
2、应收账款周转率
2020年、2021年和2022年，公司应收账款周转率分别为2.19、4.21和
14.55，2020年至2021年，公司应收账款周转率低于可比上市公司平均值，
2022年公司应收账款周转率相比可比公司平均水平高。具体情况如下：
2020年至2021年应收账款周转率总体略低于可比上市公司平均水平，主
要系公司业务结构与可比公司存在一定差异所致。公司主要从事溴化锂冷热机组、换热器、空冷器等大型节能节水设备销售，应收账款账期较长，应收账款
1-1-172双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
周转率整体较低。公司将进一步持续强化应收账款催收管理制度，加强自身应收账款管理和风险控制。2022年公司应收账款周转率相比可比公司平均水平高，主要系公司单晶硅业务规模不断上升，单晶硅业务客户信用期较短，一般为先款后货，故应收账款周转率较高。
（五）财务性投资情况
1、财务性投资的认定标准根据中国证监会于2020年2月发布的《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求（修订版）》，“上市公司申请再融资时，除金融类企业外，原则上最近一期末不得存在持有金额较大、期限较长的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形。”根据中国证监会于2023年2月发布的《
第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见——证券期货法律适用意见第18号》：
“（一）财务性投资包括但不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金融业务（不包括投资前后持股比例未增加的对集团财务公司的投资）；与公司
主营业务无关的股权投资；投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；
购买收益波动大且风险较高的金融产品等。
（二）围绕产业链上下游以获取技术、原料或者渠道为目的的产业投资，以收购或者整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的拆借资金、委托贷款，如符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。
（三）上市公司及其子公司参股类金融公司的，适用本条要求；经营类金
融业务的不适用本条，经营类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。
（四）基于历史原因，通过发起设立、政策性重组等形成且短期难以清退
的财务性投资，不纳入财务性投资计算口径。
（五）金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并报表归属于母公司净资产的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融业务的投资金额）。
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（六）本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前新投入和拟投入的财
务性投资金额应当从本次募集资金总额中扣除。投入是指支付投资资金、披露投资意向或者签订投资协议等。
（七）发行人应当结合前述情况，准确披露截至最近一期末不存在金额较大的财务性投资的基本情况。”
2、自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司实施或拟实施的财
务性投资（包括类金融投资）情况本次发行董事会决议日为2022年10月13日。自本次发行相关董事会决议日前六个月（即2022年4月13日至今），公司实施或拟实施的财务性投资（包括类金融投资）具体情况如下：
（1）自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司不存在新增加的权益工具投资。
（2）自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司存在购买本金保障
型浮动收益理财产品的情形，但不属于财务性投资。
公司购买的产品均是在满足主营业务日常运营所需资金的前提下，为提高闲置募集资金的使用效率和提高股东回报，在严格保证流动性与安全性的前提下购买的理财产品。公司购买的理财产品期限较短，不具有收益波动大且风险较高的特点，目的仅为在充分满足流动性的前提下进行的适度现金管理，并非为获取投资收益开展的财务性投资。因此，不属于财务性投资。
（3）自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司不存在购买收益波动大且风险较高的金融产品的情形。
（4）自本次公司相关董事会决议日前六个月至今，公司不存在类金融业务、设立或投资产业基金、并购基金、拆借资金、委托贷款、以超过集团持股比例
向集团财务公司出资、购买收益波动大且风险较高的金融产品等财务性投资情形。
截至本募集说明书签署日，公司暂无拟实施的新增财务性投资计划。
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七、经营成果分析
（一）营业收入分析
1、营业收入的整体变化情况
报告期内，公司营业收入构成情况如下所示：
单位：万元
2022年度2021年度2020年度
项目金额比例金额比例金额比例
主营业务收入1426180.1698.52%377179.2198.49%200894.9596.98%
其他业务收入21455.701.48%5798.561.51%6261.403.02%
营业收入合计1447635.86100.00%382977.77100.00%207156.34100.00%
2020年、2021年和2022年，公司分别实现营业收入207156.34万元、
382977.77万元和1447635.86万元，其中公司主营业务收入金额分别
200894.95万元、377179.21万元和1426180.16万元，占营业收入的比分别
为96.98%、98.49%和98.52%。
2020年度主营业务收入有所下降，主要系公司多晶硅还原炉产品客户较为集中，包括通威股份有限公司、新疆大全新能源股份有限公司当期并无扩产采购计划。
2021年以来下游客户恢复正常生产，加之多晶硅厂商扩产带动公司多晶硅
还原炉业务订单增长以及公司单晶硅新业务的投产，故公司2021年主营业务收入大幅增长。
2022年，多晶硅厂商的持续扩产促使公司多晶硅还原炉业务收入继续增长，
同时公司单晶硅项目产能规模不断提升，单晶硅业务收入逐步释放，故公司营业收入大幅增长。
2、主营业务收入按业务结构分析
（1）主营业务收入变动分析
报告期内，公司主营业务收入按照行业划分情况如下：
单位：万元分行业2022年度2021年度2020年度
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金额占比金额占比金额占比
节能节水273749.8819.19%255808.1767.82%183218.8091.20%
光伏新能源1152430.2880.81%121371.0432.18%17676.158.80%
报告期内，公司主营业务收入按照产品划分情况如下：
单位：万元
2022年度2021年度2020年度
分产品金额占比金额占比金额占比
溴冷机99088.506.95%119432.3831.66%85299.1842.46%
换热器60455.714.24%41024.6310.88%25755.4312.82%
空冷器114205.668.01%95351.1625.28%72164.1935.92%多晶硅还原
290521.7120.37%97855.0625.94%17676.158.80%
炉及其他
单晶硅860500.0460.33%23515.986.23%--
太阳能组件1408.520.10%----
报告期内，公司主营业务收入按照地区划分情况如下：
单位：万元
2022年度2021年度2020年度
分地区金额占比金额占比金额占比
内销1397379.0797.98%356702.7294.57%179655.3589.43%
外销28801.092.02%20476.495.43%21239.5910.57%
报告期内，公司主营业务主要分为节能节水、光伏新能源两个行业，产品主要包括：溴化锂冷热机组、换热器、空冷器、单晶硅、多晶硅还原炉及其他，2020年度主营业务收入有所下降，主要系公司多晶硅还原炉产品客户较为集中，
包括通威股份有限公司、新疆大全新能源股份有限公司当期并无扩产采购计划。
2021年、2022年公司收入大幅增长，主要系2020年下半年以来多晶硅厂商扩
产带动公司多晶硅还原炉业务收入不断增长，同时公司单晶硅业务投产后产能规模不断提升后收入大幅增长所致。
（2）主要产品的生产和销售情况
参见“第四节发行人基本情况”之“七、主营业务模式、产品或服务的主要内容”之“（五）生产、销售情况和主要客户”之“1、主要产品的生产和销售情况”。
1-1-176双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
3、营业收入季节性变动
报告期内，公司营业收入季节性变动情况如下表所示：
单位：万元
2022年度2021年度2020年度
季度金额占比金额占比金额占比
一季度173420.6611.98%43409.4311.33%21993.3910.62%
二季度256223.0617.70%81535.8121.29%51848.7125.03%
三季度444904.3230.73%101800.9526.58%48534.7323.43%
四季度573087.8139.59%156231.5840.79%84779.5140.93%
合计1447635.86100.00%382977.77100.00%207156.34100.00%
公司营业收入呈现一定的季节性周期，其中第四季度公司营业收入占比较高，2020年-2021年，公司第四季度营业收入分别为84779.51万元、
156231.58万元，占比分别为40.93%、40.79%，主要系多晶硅还原炉增长以及
公司部分与供暖相关的产品，客户需求集中在第四季度。2022年，公司第三、
四季度收入大幅增长，主要系2022年第三、四季度公司单晶硅产销量增加有关。
（二）营业成本分析
1、营业成本的整体变化情况
报告期内公司营业成本构成情况如下所示：
单位：万元
2022年度2021年度2020年度
项目金额占比金额占比金额占比
主营业务成本1193746.3998.76%272081.4298.45%141378.0296.79%
其他业务成本14929.831.24%4292.131.55%4692.963.21%
合计1208676.21100.00%276373.56100.00%146070.98100.00%
报告期内，公司营业成本分别为146070.98万元、276373.56万元和
1208676.21万元。报告期内，公司营业成本以主营业务成本为主，主营业务
成本呈上升趋势，主要系2021年以来多晶硅厂商扩产带动公司多晶硅还原炉业务增长以及2022公司单晶硅业务逐步投产致使营业收入增长贡献显著，营业成本也随之增长。
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2、主营业务成本按业务结构分析
报告期内，公司主营业务成本按照行业划分情况如下：
单位：万元
2022年度2021年度2020年度
分行业金额占比金额占比金额占比
节能节水209407.2617.54%185585.0068.21%129485.5991.59%
光伏新能源984339.1282.46%86496.4231.79%11892.438.41%
合计1193746.39100.00%272081.42100.00%141378.02100.00%
报告期内，公司主营业务成本按照产品划分情况如下：
单位：万元
2022年度2021年度2020年度
分产品金额占比金额占比金额占比
溴冷机71660.216.00%85852.2231.55%58840.0641.62%
换热器42242.823.54%28027.3910.30%17948.0712.70%
空冷器95504.248.00%71705.3926.35%52697.4637.27%多晶硅还原炉
189601.4415.88%60147.7722.11%11892.438.41%
及其他
单晶硅792863.8266.42%26348.659.68%--
太阳能组件1873.870.16%----
合计1193746.39100.00%272081.42100.00%141378.02100.00%
请见本节之“七、经营成果分析”之“（二）营业成本分析”之“1、营业成本的整体变化情况”部分。
（三）毛利率分析
1、毛利率变动及具体分析
报告期内，公司主营业务毛利按照业务板块划分情况如下：
单位：万元类2022年度2021年度2020年度产品别毛利毛利率毛利毛利率毛利毛利率
分节能节水64342.6123.50%70223.1727.45%53733.2029.33%行
业光伏新能源168091.1614.59%34874.6228.73%5783.7232.72%
分溴冷机27428.3027.68%33580.1628.12%26459.1231.02%
产换热器18212.8930.13%12997.2431.68%7807.3630.31%
1-1-178双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
品空冷器18701.4216.38%23645.7824.80%19466.7326.98%
多晶硅还原炉100920.2734.74%37707.2938.53%5783.7232.72%
单晶硅67636.237.86%-2832.68-12.05%--
太阳能组件-465.34-33.04%----
合计232433.7716.30%105097.7927.86%59516.9329.63%
报告期内，公司主营业务实现毛利分别为59516.93万元、105097.79万元、
232433.77万元，毛利率分别为29.63%、27.86%和16.30%，毛利率呈下降趋势，具体分析如下：
（1）溴冷机毛利率波动分析
报告期内，溴冷机毛利率分别为31.02%、28.12%和27.68%，毛利率呈下降趋势，一是由于自然灾害影响，整个制冷空调行业承受了较大的压力和挑战，市场的影响导致竞争更加激烈；二是由于主要原材料的价格不断上升。
1）售价变动
报告期内，公司溴冷机的单价变动情况如下：
产品名变动变动项目2022年2021年2020年称比例比例收入金额
99088.50-17.03%119432.3840.02%85299.18（单位：万元）销量
溴冷机545-12.94%626.0038.50%452.00（单位：台）销售均价
181.81-4.71%190.791.10%188.72（单位：万元/台）
公司溴冷机产品系定制化程度较高的非标产品，各产品各期的单价受产品结构、客户类型等的影响，导致各期的平均单价有所波动，如溴冷机包含高效直燃型、蒸汽双效型、热水型、热泵等多种产品类型，而各种产品类型又细分不同型号具体的产品，不同型号的产品根据客户的需求，所设计的类型、使用的材料等均不同，进而导致各产品的价格差异较大，故公司各期的溴冷机单价不具有直接可比性。
公司的换热器、空冷器以及多晶硅还原炉及其他等产品特性与溴冷机一致，均是定制化程度较高的产品，各期的单价波动与具体的项目执行有关。
2）成本变动
1-1-179双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
报告期内，公司溴冷机成本构成情况如下：
单位：万元
2022年度2021年度
项目比例比例金额占收入比金额占收入比变动变动
收入99088.50119432.38--
成本71660.2172.32%0.44%85852.2271.88%2.89%
其中：直接材料64134.0164.72%-0.22%77560.5464.94%2.61%
直接人工3273.743.30%0.52%3322.462.78%0.19%
固定制造费用777.310.78%0.04%893.480.75%-0.26%
变动制造费用3475.143.51%0.09%4075.743.41%0.35%（续上表）
2020年度
项目金额占收入比
收入85299.18-
成本58840.0668.98%
其中：直接材料53163.3462.33%
直接人工2207.052.59%
固定制造费用862.851.01%
变动制造费用2606.833.06%
报告期内，公司溴冷机成本中直接材料成本占比较高，且占比呈上升趋势，其中直接材料分设备材料及外购部件，外购部件指溴冷机组相连接的配套辅机系统，主要系根据销售合同中客户的需求进行采购，明细如下：
单位：万元
2022年度2021年度2020年度
项目金额占比金额占比金额占比
设备材料53779.5083.85%59788.3977.10%31214.5158.71%
外购部件10354.5116.15%17772.1522.90%21948.8241.29%
合计64134.01100.00%77560.54100.00%53163.34100.00%
2021年度溴冷机毛利率较2020年下降2.90%、2022年毛利率较2021年下
降0.44%，一方面系直接材料成本中设备材料采购价格上升所致，另一方面主要系随着新能源汽车市场发展，碳酸锂保持强势上涨，致公司产品成本持续飙升。
1-1-180双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
公司设备材料主要系钢材、铜材等金属原材料，2020年-2022年，公司采购的钢材、铜材采购价格及变动如下：
单位：万元/吨
2022年度2021年度2020年度
项目采购单价变动比例采购单价变动比例采购单价
钢材1.23-0.81%1.2434.78%0.92
铜材6.60-2.22%6.7522.73%5.50
市场上相关钢材、铜价格波动趋势如下：
2020-2022年钢材价格波动情况（元/吨）
7000
6000
5000
4000
3000
1/1/20201/1/20211/1/20221/1/2023
资料来源：商务部
2020-2022年铜现货价格波动情况（元/吨）
80000
70000
60000
50000
40000
30000
1/1/20201/1/20211/1/20221/1/2023
1-1-181双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
资料来源：长江有色网
公司采购的钢材、铜材价格波动趋势与市场价格一致，略高于市场价格主要系公司采购的为定制化的钢材、铜材等材料。公司溴冷机直接材料成本的
40%左右为钢材、铜材，钢材、铜材的价格上升导致公司成本的上升，进而导
致公司2021年、2022年溴冷机毛利率有所下降。
（2）换热器毛利率波动分析
报告期内，换热器的毛利率分别为30.31%、31.68%和30.13%，公司换热器的毛利率整体变动较小，各期毛利率有所变动主要与执行的项目有关。
1）售价变动
报告期内，公司换热器的单价变动情况如下：
产品名变动变动项目2022年2021年2020年称比例比例收入金额
60455.7147.36%41024.6359.29%25755.43（单位：万元）销量
换热器626.00-2.64%643.0065.30%389.00（单位：台）销售均价
96.5751.36%63.80-3.64%66.21（单位：万元/台）
公司的换热器产品是定制化程度较高的产品，各期的价格与具体执行的项目有关，各期的单价不具有直接可比性。
2）成本变动
报告期内，公司换热器成本构成情况如下：
单位：万元
2022年度2021年度
项目金额占收入比比例变动金额占收入比比例变动
收入60455.71--41024.63--
成本42242.8269.87%1.56%28027.3968.32%-1.37%
其中：直接材料31454.4552.03%3.95%19726.2548.08%-0.66%
直接人工2420.654.00%0.02%1633.833.98%-0.79%
固定制造费用260.940.43%-0.25%280.050.68%-0.36%
变动制造费用8106.7813.41%-2.16%6387.2615.57%0.43%（续上表）
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2020年度
项目金额占收入比
收入25755.43-
成本17948.0769.69%
其中：直接材料12553.8548.74%
直接人工1229.134.77%
固定制造费用266.881.04%
变动制造费用3898.2215.14%
公司换热器业务2021年毛利率相比较2020年有所上升，主要系2020年新疆新特能源吸附柱项目主要为项目改造，外包劳务较高，变动制造费用占比上升，扣除此项目影响，2020年换热器毛利率为31.67%，2021年毛利率基本与
2020年一致。
公司换热器业务2022年毛利率相比较2021年有所下降，主要系2022年西宁丽豪项目、新特特变项目毛利率偏低所致，如下：
单位：万元直接材料项目收入成本毛利率直接材料占比
西宁丽豪项目9484.967132.8224.80%5942.2783.31%
新特特变项目5884.964621.7221.47%3349.0172.46%
西宁丽豪项目、新特特变项目均为多晶硅行业项目，该行业一般合同金额较大，但竞争较为激烈，公司中标价格较低，导致项目毛利率偏低。
（3）空冷器毛利率波动分析
报告期内，空冷器毛利率分别为26.98%、24.80%和16.38%。公司空冷器的毛利率呈下降趋势，毛利率的波动主要是受具体执行的项目以及材料成本的波动有关。
1）售价变动
报告期内，公司空冷器的单价变动情况如下：
变动变动产品名称项目2022年2021年2020年比例比例收入金额
空冷器114205.6619.77%95351.1632.13%72164.19（单位：万元）
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变动变动产品名称项目2022年2021年2020年比例比例销量
12841.0067.46%7668.0039.04%5515.00（单位：片）销售均价（单位：万
8.89-28.48%12.43-5.04%13.09元/片）
公司的空冷器产品是定制化程度较高的产品，各期的价格与具体执行的项目有关，各期的单价不具有直接可比性。
2）成本变动
报告期内，公司空冷器成本构成情况如下：
单位：万元
2022年度2021年度
项目金额占收入比比例变动金额占收入比比例变动
收入114205.66--95351.16--
成本95504.2483.62%8.42%71705.3975.20%2.18%
其中：直接材料91499.9980.12%7.88%68885.9872.24%3.43%
直接人工444.910.39%-0.19%553.440.58%-0.59%
固定制造费用318.600.28%-0.05%313.970.33%-0.41%
变动制造费用3240.732.84%0.79%1951.992.05%-0.25%（续上表）
2020年度
项目金额占收入比
收入72164.19-
成本52697.4673.02%
其中：直接材料49657.2168.81%
直接人工841.261.17%
固定制造费用535.980.74%
变动制造费用1663.012.30%
2021年度空冷器毛利率较2020年下降2.18%，主要系公司2020年小型空
冷器项目较多，相比较大型空冷器项目，小型直接空冷器项目市场竞争激烈程度较弱，毛利率水平比大型空冷器项目高。
小型空冷器项目一般单笔收入金额在5000.00万元以下。2020年-2022年，公司单笔收入在5000.00万元以下金额占当期空冷器收入总额的比例及毛利率
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情况如下：
2022年度2021年度2010年度
项目毛利率占比毛利率占比毛利率占比单笔收入5000万以下金额
28.68%20.77%28.67%36.98%28.57%48.03%
项目合计
2022年空冷器毛利率较2021年下降8.42%，主要系公司执行国电双维二期
项目、京能项目等大型空冷器项目毛利率偏低。
单位：万元项目收入成本毛利率直接材料直接材料占比国电双维二
22.806.6020409.9710.51%19960.9487.52%
期项目
京能项目10712.649554.9910.81%9243.1786.28%
国电双维二期项目、京能项目等项目毛利率偏低一方面主要系大型空冷器
项目竞争较为激烈，公司中标价较低，另一方面主要系受原材料铝的价格上涨所致，公司合同签定铝材均价为14226元/吨，实际执行铝材均价为21395元/吨。
2020年-2022年，公司采购的铝材采购价格及变动如下：
单位：万元/吨
2022年度2021年度2020年度
项目采购单价变动比例采购单价变动比例采购单价
铝材2.288.06%2.2122.67%1.72
市场上相关铝价格波动趋势如下：
2020-2022年铝现货价格波动情况（元/吨）
1-1-185双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
30000
20000
10000
0
2020/012021/012022/012023/01
资料来源：长江有色网
公司铝材的采购价格与市场的采购价格变动趋势一致，公司采购的铝材价格的上涨导致公司成本上升，进而导致毛利率有所下降。
（4）多晶硅还原炉及其他毛利率波动分析
报告期内，多晶硅还原炉及其他实现毛利率分别为32.72%、38.53%和
34.74%。多晶硅还原炉及其他的毛利率变动主要受产品结构的变动所致。
1）售价变动
报告期内，公司多晶硅还原炉及其他的单价变动情况如下：
变动变动产品名称项目2022年2021年2020年比例比例收入金额
290521.71196.89%97855.06453.60%17676.15（单位：万元）
销量（单位：台多晶硅还原炉及1127.00215.69%357.001452.17%23.00
套）其他销售均价
（单位：万元/台257.78-5.95%274.10-64.33%768.53套）
公司多晶硅还原炉及其他收入主要包含多晶硅还原炉、还原炉模块、销售
检测设备等业务收入，多晶硅还原炉及其他产品是定制化程度较高的产品，各期的价格与具体执行的项目有关，各期的单价不具有直接可比性。
2）成本变动
1-1-186双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
报告期内，公司多晶硅还原炉及其他的成本构成情况如下：
单位：万元
2022年度2021年度
项目金额占收入比比例变动金额占收入比比例变动
收入290521.71--97817.06--
成本189601.4465.26%3.79%60109.7761.47%-6.29%
其中：直接材料146690.4750.49%1.96%47453.7948.53%-3.76%
直接人工15522.355.34%-0.22%5439.315.56%-0.10%
固定制造费用1864.420.64%0.04%588.110.60%-3.63%
变动制造费用25471.018.77%2.07%6559.306.70%1.69%
安装费53.190.02%-0.05%69.250.07%-0.49%（续上表）
2020年度
项目金额占收入比
收入17068.00-
成本11565.0167.76%
其中：直接材料8925.5052.29%
直接人工966.225.66%
固定制造费用721.674.23%
变动制造费用855.295.01%
安装费96.330.56%
2021年多晶硅还原炉毛利率上升5.81%，主要系公司销售订单增加，公司规模效应明显。另一方面，2021年光伏行业蓬勃发展，各大多晶硅厂商持续扩产，公司的议价能力提升，2021年公司对云南通威、四川永祥的还原炉销售收入合计为30283.19万元，平均毛利率为41.09%，从而拉高了公司还原炉产品的整体毛利率。
2022年多晶硅还原炉毛利率34.74%，较2021年下降3.79%，主要是与本
期执行的具体项目以及市场竞争加剧有关。本期执行的甘肃瓜州宝丰、内蒙古大全新能源的项目毛利率偏低，2022年对甘肃瓜州宝丰、内蒙古大全新能源的销售收入分别为13805.31万元、49173.45万元，而毛利率分别为8.33%、
29.53%，从而拉低了2022年多晶硅还原炉业务的整体毛利率。
（5）单晶硅毛利率波动分析
1-1-187双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
报告期内，单晶硅毛利率分别为-12.05%、7.86%，报告期内，单晶硅的毛利率变动主要受公司产能爬坡等因素的影响。
1）售价变动
报告期内，公司单晶硅的单价变动情况如下：
产品名称项目2022年变动比例2021年收入金额（单位：万元）860500.043559.21%23515.98
单晶硅 销量（单位：GW） 15.63 5688.89% 0.27
销售均价（单位：万元/GW） 55043.39 -36.80% 87096.22
2022年单晶硅单价下降，主要系受切片代工模式及双经销业务模式占比提升所致，双经销模式系公司在向对手方采购硅料的同时，亦根据合同约定以固定价格向对手方销售一定规模硅片/硅棒。公司的切片代工模式及双经销模式按照净额法确认收入，导致收入金额相对下降，从而影响单晶硅销售单价。剔除切片代工及双经销模式销量及收入金额影响后，单价情况如下：
产品名称项目2022年（剔除后）变动比例2021年收入金额（单位：万元）737470.143036.04%23515.98
单晶硅 销量（单位：GW） 9.60 3455.04% 0.27
销售均价（单位：万元/GW） 76830.93 -11.79% 87096.22
扣除代工模式及双经销业务模式的影响，公司单晶硅的单价基本稳定，略有下降。
2）成本变动
报告期内，公司单晶硅的成本构成情况如下：
单位：万元
2022年度2021年度
项目金额占收入比比例变动金额占收入比
收入860500.04--23515.98-
成本792863.8292.14%-19.91%26348.65112.05%
其中：直接材料703445.7581.75%-23.95%24856.00105.70%
直接人工12722.291.48%-0.58%483.652.06%
固定制造费用10855.041.26%1.05%161.750.69%
1-1-188双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
2022年度2021年度
项目金额占收入比比例变动金额占收入比
变动制造费用65840.747.65%3.57%847.253.60%
公司自2021年7月份逐步开始试生产单晶硅产品，公司在试生产阶段，产品的合格率在逐步上升，导致前期的材料损耗较高，同时公司各产线尚未满负荷运转，而公司的固定投入较多，产品的固定成本较高，故2021年公司单晶硅毛利率偏低且为负数，2022年，随着公司产品合格率逐步提高后，各产线也逐步投入使用，公司的产量大幅增加，业务量亦大幅增长，公司的规模效益得到体现，故毛利率相比较2021年有所大幅上升。
综上，报告期内，公司毛利率波动具有合理性。
2、公司毛利率与同行业上市公司毛利率比较
公司与同行业上市公司综合毛利率水平比较情况如下：
公司2022年度2021年度2020年度
隆基绿能24.01%20.19%24.62%
TCL 中环 16.18% 21.69% 18.85%
弘元绿能15.38%19.75%27.47%
京运通17.82%34.44%32.58%
东方电热21.43%17.47%15.32%
森松国际20.17%27.49%28.34%
隆华科技20.19%28.13%29.90%
首航高科27.65%27.78%-4.47%
平均值20.35%24.62%21.58%
中位值20.18%24.59%26.05%
发行人16.51%27.84%29.49%
2020年、2021年度发行人综合毛利率高于可比公司平均水平，主要系各公
司产品结构不一致，发行人多晶硅还原炉产品系定制化产品，毛利率较高，拉高了发行人整体的毛利率；2022年发行人综合毛利率低于同行业可比公司平均水平，主要系发行人硅片业务的毛利较低，拉低总体毛利率水平，发行人硅片业务毛利率低于同行业的原因有：一是硅片业务处于产能爬坡阶段，生产线尚未满负荷运转；二是切片外加工增加了生产成本。
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（四）期间费用
报告期内，公司各项期间费用金额及其占营业收入的比例情况如下：
单位：万元
2022年度2021年度2020年度
项目占营业收占营业收占营业收金额金额金额入的比例入的比例入的比例
销售费用23629.581.63%23808.346.22%21128.4110.20%
管理费用28219.761.95%17619.204.60%12630.456.10%
研发费用40258.862.78%16613.834.34%8648.034.17%
财务费用13209.510.91%4485.921.17%1310.020.63%
合计105317.717.28%62527.3016.33%43716.9121.10%
公司期间费用包括销售费用、管理费用、研发费用及财务费用，报告期内，公司期间费用分别为43716.91万元、62527.30万元及105317.71万元，占营业收入的比例分别是21.10%、16.33%及7.28%。公司期间费用占当期营业收入的比率的变动，主要系期间费用增减变动方向及幅度与营业收入变化不一致所致，其中2022年下降较多，主要系公司收入大幅增长所致。
1、销售费用
报告期内，公司各期销售费用主要项目及所占比例情况如下：
单位：万元
2022年度2021年度2020年度
项目金额占比金额占比金额占比
职工薪酬11144.1347.16%10248.3443.05%8634.0240.86%
折旧及摊销434.371.84%443.991.86%237.481.12%
办公费441.791.87%884.403.71%926.064.38%
差旅费1769.557.49%2108.378.86%1862.398.81%
销售服务费2480.6310.50%3424.0614.38%3061.1714.49%
交际费3563.0515.08%2905.7412.20%2229.8710.55%
运输费71.350.30%----
促销费446.541.89%283.301.19%105.760.50%房租及物管
1015.354.30%417.631.75%832.323.94%
费
售后服务费680.202.88%1175.414.94%1076.895.10%
调试费1209.835.12%860.113.61%989.014.68%
1-1-190双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
2022年度2021年度2020年度
项目金额占比金额占比金额占比
咨询费126.910.54%938.433.94%1192.655.64%
股权激励7.000.03%---113.68-0.54%
其他238.881.00%118.540.50%94.450.45%
合计23629.58100.00%23808.34100.00%21128.41100.00%
报告期内，销售费用发生额分别为21128.41万元、23808.34万元和
23629.58万元，占营业收入的比例分别为10.20%、6.22%和1.63%。公司销
售费用主要系职工薪酬、差旅费、销售服务费和交际费。其中，销售服务费指业务员为项目上发生的相关费用支出，是公司业务员根据实际开支报销的费用。
交际费指销售部分为开展业务和进行客户招待发生的有关招待费。
2021年、2022年销售费用上升，但销售费用率下降较多，主要系受公司多
晶硅还原炉业务及单晶硅新业务的收入增长而大幅增长。
2、管理费用
报告期内，公司各期管理费用主要项目及所占比例情况如下：
单位：万元
2022年度2021年度2020年度
项目金额占比金额占比金额占比
职工薪酬14117.5750.04%7833.0944.46%6169.8448.85%
折旧及摊销3845.1913.63%2390.2213.57%1495.2911.84%
修理费901.323.19%703.173.99%520.704.12%
办公费3152.3411.17%2546.3914.45%1632.7812.93%
差旅费887.023.14%959.075.44%757.486.00%
交际费1397.054.95%1173.566.66%757.556.00%
保险费751.202.66%336.261.91%245.481.94%
租金424.151.50%220.211.25%220.811.75%
咨询费2224.387.88%1197.206.79%1185.979.39%
股权激励159.990.57%---398.78-3.16%
其他359.551.27%260.021.48%43.340.34%
合计28219.76100.00%17619.20100.00%12630.45100.00%
报告期内，管理费用的发生额分别是12630.45万元、17619.20万元和
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28219.76万元，占营业收入的比例分别为6.10%、4.60%和1.95%。管理费用
主要由职工薪酬、折旧及摊销、办公费、交际费、咨询费等组成。2021年、
2022年，公司管理费用率有所下降，主要系公司收入大幅增长所致。
3、研发费用
报告期内，公司各期研发费用主要项目及所占比例情况如下：
单位：万元
2022年度2021年度2020年度
项目金额占比金额占比金额占比
职工薪酬13664.9133.94%6000.1536.12%3540.0240.93%
折旧及摊销1130.042.81%267.631.61%161.791.87%
物料消耗24792.7361.58%9238.9255.61%4381.5250.66%
其他671.181.67%1107.126.66%564.706.53%
合计40258.86100.00%16613.83100.00%8648.03100.00%
公司的研发费用主要由职工薪酬、物料消耗等构成。报告期内，研发费用的发生额分别为8648.03万元、16613.83万元和40258.86万元，占营业收入的比例分别为4.17%、4.34%和2.78%。2022年研发费用率下降，主要系公司收入大幅增长所致。
4、财务费用
报告期内，公司各期财务费用主要项目及所占比例情况如下：
单位：万元项目2022年度2021年度2020年度
利息支出19747.033468.841774.73
减：利息收入-5724.41-1223.51-801.91
汇兑损益-1443.501929.44154.31
金融机构手续费及其他630.39311.16182.88
合计13209.514485.921310.02
公司各期财务费用分别为1310.02万元、4485.92万元和13209.51万元。
2022年财务费用大幅上升，主要系本期银行借款的利息支出增加所致。
（五）其他收益
报告期内，公司的其他收益情况如下：
1-1-192双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
单位：万元项目2022年度2021年度2020年度
政府补助5626.857643.281635.97
代缴个税手续费返还37.724.171.27
合计5664.577647.451637.23
报告期内，公司其他收益分别为1637.23万元、7647.45万元和5664.57万元，公司其他收益主要是政府补助。
报告期内，政府补助的明细情况如下：
单位：万元项目2022年度2021年度2020年度
战略性新兴产业重大企业（项目）扶持奖励2900.006000.00-
递延收益转入906.72211.9130.15
江阴市商务局商务发展专项资金-35.36-
国家制造业高质量发展资金364.00100.00900.00
培训补贴119.0049.3439.72
稳岗补贴54.8817.0349.01
知识产权专利奖励33.4577.85-
人才引进教育经费20.00--
江阴市工业和信息化局中小微专项资金款-223.71-财政部工业和信息化部保监会关于开展首台
-364.00364.00
（套）重大技术装备保险补偿补贴江阴市商务局机关两业融合试点阶段性绩效评
--100.00价奖励款
工业和信息化专项资金补贴600.00253.5649.53
产学研后补助款--36.00
江阴市科学技术局机关资金补贴款-30.0020.00
工业和信息产业支持款--18.00江阴临港经济开发区财政局经济高质量发展专
-125.87-项补贴
江阴市工业和信息化局物联网扶持资金-50.77-
江阴市科技创新专项资金-33.00-
建筑节能专项引导奖金55.3023.70-
商务局机关2021年外贸稳增长扶持资金-10.00-
博士后工作站专项资金-10.00-
高新技术企业绩效评价奖补资金-10.00-
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项目2022年度2021年度2020年度
无锡市“太湖人才计划”跟奖跟补款-10.00-
省级现代服务业发展专项资金360.00--数字经济和数字化转型发展资金项目扶持计划
114.56--
资金
投资促进服务中心扶持资金54.40--
技术转移吸纳方奖补19.04--
专利奖及高价值专利培育资金12.00--
其他13.507.1829.55
合计5626.857643.281635.97
（六）投资收益
单位：万元项目2022年度2021年度2020年度
权益法核算投资收益227.62494.92228.44
处置长期股权投资产生的投资收益200.70865.75-
处置交易性金融资产取得的投资收益938.01410.7864.81非同一控制下的企业合并形成的股权投
--213.24-213.24资借方差额摊销
债务重组452.27-47.08-
应收款项融资贴现损益-371.91-20.01-
合计1446.681491.1380.01
报告期内，公司投资收益分别为80.01万元、1491.13万元、1446.68万元。公司2021年投资收益金额较大，主要系处置子公司无锡混沌能源技术有限公司股权产生的投资收益增加所致；2022年投资收益金额较大，主要系处置了套期保值的期货投资所致。
（七）信用减值损失
报告期内，公司信用减值损失明细如下：
单位：万元项目2022年度2021年度2020年度
应收票据坏账损失68.6629.21-38.11
应收账款坏账损失-908.97-4677.92-1615.93
其他应收款坏账损失67.45-1138.07-12.30长期应收款及一年内到期的非流
2.8127.3029.06
动资产坏账损失
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合计-770.04-5759.49-1637.29
报告期内，公司信用减值损失分别为-1637.29万元、-5759.49万元、-
770.04万元。公司将应收账款、应收票据、他应收款计提的坏账准备计入信用减值损失。报告期内主要信用减值损失是对应收账款计提的减值损失。
（八）资产减值损失
报告期内，公司资产减值损失明细如下：
单位：万元项目2022年度2021年度2020年度
存货跌价损失及合同履约成本减值损失-11510.64-2121.03-505.03
长期股权投资减值损失---630.40
合同资产减值损失42.39-1204.62-445.38
合计-11468.24-3325.65-1580.81
报告期内，公司资产减值损失分别为-1580.81万元、-3325.65万元和-
11468.24万元。公司2021年、2022年资产减值损失有所增加，主要系原材料
硅料价格下跌，公司计提了较多的存货跌价准备。
（九）营业外收入和营业外支出
1、营业外收入
报告期内，公司营业外收入情况如下：
单位：万元项目2022年度2021年度2020年度
罚款、赔款收入65.32218.9314.15
长账龄预收账款清理-630.38371.89
其他60.5032.34337.66
合计125.82881.65723.70
报告期内，公司营业外收入主要为罚金、长账龄预收账款清理等，报告期各期营业外收入金额分别为723.70万元、881.65万元和125.82万元。2022年度营业外收入大幅下降主要系发行人对长账龄的预收账款清理减少所致。长账龄预收账款的清理过程：由业务部门将10年以上长账龄的预收账款进行梳理，并对客户的续存状况进行调查，然后由律师结合合同条款等，出具法律意见书，
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对合同实质性违约、超过诉讼时效等的款项进行清理，计入营业外收入。
2、营业外支出
报告期内，公司营业外支出明细如下：
单位：万元项目2022年度2021年度2020年度
非流动资产处置损失合计198.441.79-
捐赠支出202.701.00-
罚款支出1.0728.0817.84
赞助费-50.00-
其他166.1317.910.11
合计568.3498.7817.95
报告期内，公司营业外支出主要系固定资产报废损失、赔偿款、税收滞纳金等，报告期各期营业外支出金额分别为17.95万元、98.78万元和568.34万元。2021年营业外支出增加主要系2021年公司发生一笔捐赠支出，2022年营业外支出增加主要系本期存在捐赠及固定资产清理。
（十）非经常性损益对经营成果的影响
报告期内，公司非经常性损益及对经营成果的影响情况如下：
单位：万元序号非经常性损益项目2022年度2021年度2020年度
1非流动资产处置损益-44.27143.84-127.33
越权审批或无正式批准文件的税
2114.43--
收返还、减免计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一
35626.857643.281635.97
标准定额或定量享受的政府补助
除外）
4债务重组损益452.27-47.08-
除同公司正常经营业务相关的有
效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易
性金融负债、衍生金融负债产生
5的公允价值变动损益，以及处置938.01-4.632071.58
交易性金融资产、衍生金融资
产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益
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序号非经常性损益项目2022年度2021年度2020年度除上述各项之外的其他营业外收
6-244.08782.87705.75
入和支出其他符合非经常性损益定义的损
737.724.171.27
益项目
8所得税影响额-1048.55-1288.38-650.09
9少数股东权益影响额-31.92-44.10-2.06
合计5800.467189.973635.08
报告期内，公司非经常性损益分别为3635.08万元、7189.97万元和
5800.46万元。
2020年至2021年公司非经常性损益净额增长了97.79%，2021年至2022年下降了19.33%。其中：2020年收到的政府补助主要是“国际制造业高质量发展资金900.00万元”、“首套（台）重大技术装备保险补贴资金364.00万元”
和“两业融合试点阶段性绩效评价奖励资金100.00万元”。2021年收到的政府补助主要系“战略性新兴产业重大企业（项目）的扶持奖励6000万元”；
2020年和2021年“除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允
价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资”金额增加较多，系公司购买的铝、钢套期保值产品公允价值变动所致。2022年公司非经常性损益较2021年同比下降了
19.33%，主要系公司政府补助减少所致。
公司报告期内非经常性损益净额及其分别占利润总额和归属于母公司所有
者净利润的比例如下：
单位：万元项目2022年度2021年度2020年度
归属于公司普通股股东的非经常性损益5800.467189.973635.08
利润总额122452.8440760.1516648.81
占利润总额的比例4.74%17.64%21.83%
归属于母公司所有者净利润95602.4731012.9013741.86
占归属于母公司所有者净利润的比例6.07%23.18%26.45%
报告期内，公司非经常性损益净额占归属于母公司所有者净利润的比例分别为26.45%、23.18%和6.07%。
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八、现金流量分析
（一）经营活动产生的现金流量分析
报告期内，公司经营活动产生的现金流量情况如下：
单位：万元项目2022年度2021年度2020年度
经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金654532.28273687.44197197.72
收到的税费返还9499.911429.61569.32
收到其他与经营活动有关的现金13136.2921584.587516.29
经营活动现金流入小计677168.48296701.63205283.33
购买商品、接受劳务支付的现金867577.96200589.43108740.97
支付给职工及为职工支付的现金68174.0532345.5424080.35
支付的各项税费52145.7825622.4512350.65
支付其他与经营活动有关的现金32235.8228962.0926692.98
经营活动现金流出小计1020133.61287519.51171864.95
经营活动产生的现金流量净额-342965.139182.1233418.38
报告期各期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为33418.38万元、
9182.12万元和-342965.13万元，其中销售商品、提供劳务收到的现金分别为
197197.72万元、273687.44万元和654532.28万元。2022年经营活动产生的
现金流量净额为负数，主要系公司单晶硅业务投产及订单量增加，为满足生产而进行的存货采购增加，支付和预付材料款较多所致。公司2021年及2022年销售商品、提供劳务收到的现金大幅增加的原因系公司多晶硅还原炉业务收入及单晶硅业务收入的增加。
（二）投资活动现金流
报告期内，公司投资活动产生的现金流量情况如下：
项目2022年2021年2020年投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金718958.00324556.126665.84
取得投资收益收到的现金938.01330.78183.58
处置固定资产、无形资产和其他长期
392.62923.1048.10
资产收回的现金净额
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处置子公司及其他营业单位收到的现
282.45697.070.00
金净额
投资活动现金流入小计720571.08326507.066897.52
购建固定资产、无形资产和其他长期
66551.3486433.872189.84
资产支付的现金
投资支付的现金731268.00325006.66514.94
支付其他与投资活动有关的现金1510.960.000.00
投资活动现金流出小计799330.30411440.532704.78
投资活动产生的现金流量净额-78759.22-84933.474192.74
报告期各期，公司投资活动产生的现金流量净额分别为4192.74万元、-
84933.47万元和-78759.22万元。2021年、2022年公司投资活动产生的现金
流量净额为负数，主要系公司投资建设包头 40GW 单晶硅项目所致。
（三）筹资活动现金流
报告期内，公司筹资活动产生的现金流量情况如下：
项目2022年2021年2020年筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金346485.000.00180.00
其中：子公司吸收少数股东投资收到
0.00180.00
的现金
取得借款收到的现金358500.00172450.0046000.00
收到其他与筹资活动有关的现金65061.38250.000.00
筹资活动现金流入小计770046.38172700.0046180.00
偿还债务支付的现金172950.0081000.0045000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现
16091.657299.4921716.69
金
其中：子公司支付给少数股东的股
5631.951096.09450.00
利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金107988.438951.791012.08
筹资活动现金流出小计297030.0897251.2867728.77
筹资活动产生的现金流量净额473016.3075448.72-21548.77
报告期各期，公司筹资活动产生的现金流量净额分别是-21548.77万元、
75448.72万元和473016.30万元。2022年筹资活动产生的现金流量净额大幅上升，主要系银行借款增加以及收到定增款所致。
1-1-199双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
九、资本性支出分析
（一）最近三年重大资本性支出情况
报告期内，公司购建固定资产、在建工程和无形资产支出的现金分别为
2189.84万元、86433.87万元和66551.34万元。报告期内，公司资本性支出
主要包括购买购置机器设备、建设厂房、购买土地使用权、投建单晶硅项目等
在建工程、固定资产和无形资产。通过持续的资本性支出，公司的业务实现扩张，为公司经营业绩的增长奠定了坚实基础，公司市场竞争力得以持续巩固和强化。
（二）未来可预见的主要重大资本性支出计划未来，公司重大资本性支出主要是本次募集资金投资项目、20GW 高效光伏组件二期项目（暂定）、50GW 大尺寸单晶硅拉晶项目。本次募集资金投资项目详细情况请见本募集说明书“第七节本次募集资金运用的基本情况”部分。
20GW 高效光伏组件项目预计项目总投资 50 亿元，一期项目（5GW）正在快速
建设爬坡中，二期项目后续将分期分步实施。50GW 大尺寸单晶硅拉晶项目预计项目总投资105亿元，将分期分步实施。除上述事项外，目前不存在其他未来可预见的重大资本性支出。
十、技术创新分析
公司拥有的技术先进性、正在从事的研发项目及进展情况、保持持续技术
创新的机制和安排详见本募集说明书“第四节发行人基本情况”之“八、与产品有关的技术情况”。
十一、重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项情况
（一）重大担保事项
截至2022年12月31日，发行人及其子公司不存在对合并报表范围外主体提供担保的情况。
（二）重大诉讼、仲裁及其他或有事项等
截至本募集说明书签署日，发行人及其子公司不存在对公司生产经营及本
1-1-200双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
次发行构成重大不利影响的诉讼、仲裁事项。
（三）重大期后事项
截至本募集说明书签署日，发行人不存在其他对发行人财务状况、盈利能力及持续经营产生影响的重大期后事项。
（四）其他重大事项
截至本募集说明书签署日，发行人不存在影响正常经营活动的其他重大事项。
十二、本次发行对上市公司的影响
（一）本次发行完成后，上市公司业务及资产的变动或整合计划本次向不特定对象发行可转债募集资金投资项目是建立在公司现有业务基
础上的产能扩充，不会导致上市公司业务发生变化，亦不产生资产整合事项。
（二）本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化本次发行不会导致上市公司控制权发生变化。
1-1-201双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
第六节合规经营与独立性
一、发行人合法合规经营及相关主体受到处罚情况
（一）行政处罚
报告期初至本募集说明书签署日，发行人及其子公司受到1起行政处罚，具体情况如下：
2022年10月9日，发行人子公司双良硅材料工厂工人因严重违章跨越皮带
用手机扫码消除报警过程中，被上方下降的机械手挤压致死。包头稀土高新技术产业开发区工信安监局于2022年12月27日就该起事故出具《包头稀土高新技术产业开发区工信安监局关于双良硅材料（包头）有限公司“10·09”一般事故调查处理情况的通知》，认定该事故是一起机械伤害一般生产安全责任事故。包头稀土高新技术产业开发区工信安监局就该起事故于2023年1月11日出具《行政处罚决定书》（编号：（包开）安监罚[2023]4号），双良硅材料因违反了《中华人民共和国安全生产法》第二十八条第一款、第四十一条第二款的规定，依据《中华人民共和国安全生产法》第一百一十四条第一款第（一）项的规定，被包头稀土高新技术产业开发区工信安监局处以罚款人民币肆拾伍万元。截至本募集说明书签署日，双良硅材料已缴纳罚款。根据包头稀土高新技术产业开发区安全生产监督管理局于2023年2月24日出具的《证明》，“本起事故中，双良硅材料（包头）有限公司违法情形不构成安全生产重大违法行为，除上述情形外，双良硅材料（包头）有限公司自2021年2月22日至本证明出具之日，该单位自身未发生其他生产安全死亡事故，无其它安全生产不良记录，且未受到过我局安全生产行政处罚”。
基于上述，发行人及其子公司受到上述行政处罚的行为不属于重大违法违规行为。截至本募集说明书签署日，发行人及其子公司报告期内不涉及尚未了结的重大行政处罚案件。根据政府部门向发行人及其部分控股子公司出具的有关工商、税收、土地、环保、海关等合法合规证明文件及发行人的书面确认，报告期内，发行人及其子公司不存在行政处罚。
1-1-202双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
（二）被证券监管部门和交易所采取监管措施或处罚的情况
报告期内，发行人及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人不存在被中国证监会行政处罚或采取监管措施的情况，不存在被证券交易所公开谴责的情况，不存在因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调查的情况。
二、资金占用情况
报告期内，公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情形，亦不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其它企业违规担保的情况。报告期内，公司与关联方的资金往来具体情况参见本节“五、关联交易情况”之“（一）关联交易”。
三、同业竞争
（一）同业竞争的情况
1、公司的主营业务情况
发行人主要从事溴化锂冷热机组、换热器、空冷系统、多晶硅还原炉以及
单晶硅棒、硅片的研发、生产和销售。
2、公司与实际控制人及其控制的其他企业之间不存在同业竞争
截至2022年12月31日，除发行人及其子公司、控股股东及其直接或间接控制的其他企业外，发行人实际控制人缪双大控制的其他企业的具体情况如下：
序号企业名称持股比例经营范围许可项目：特种设备制造（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）一般项目：软件开发；电机及其控制系统研发；工程
和技术研究和试验发展；技术服务、技术开发、技术咨询、
江苏双良技术交流、技术转让、技术推广；制冷、空调设备制造；制缪双大持股1科技有限冷、空调设备销售；特种设备销售；化工产品销售（不含许
20.00%公司可类化工产品）；金属制品销售；金属材料销售；针纺织品及原料销售；塑料制品销售；高性能纤维及复合材料制造；
技术进出口；货物进出口；以自有资金从事投资活动；企业总部管理；热力生产和供应；煤炭及制品销售；新型金属功能材料销售；高性能有色金属及合金材料销售；金属链条及其他金属制品制造；企业管理（除依法须经批准的项目外，
1-1-203双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号企业名称持股比例经营范围凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：建设工程施工；建筑劳务分包（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）一般项目：水污染治理；技术服务、
技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；新材料技术研发；环保咨询服务；大气污染治理；土壤污染治理与修复服务；土壤环境污染防治服务；对外承包工程；工程管理服务；技术进出口；货物进出口；工程和技术研究和试验发展；工程技术服务（规划管理、勘察、设计、监理除外）；建筑工程机械与设备租赁；大气环境污染防治服务；
科技推广和应用服务；水环境污染防治服务；园林绿化工程施工；工程塑料及合成树脂销售；机械设备销售；光纤销售；光缆销售；风机、风扇销售；玻璃纤维增强塑料制品销售；环境保护专用设备销售；环境监测专用仪器仪表销售；
江苏双良资源再生利用技术研发；轻质建筑材料销售；建筑材料销缪双大持股
2环境科技售；专用化学产品销售（不含危险化学品）；涂料销售（不
50.00%有限公司含危险化学品）；租赁服务（不含许可类租赁服务）；生物基材料销售；肥料销售；复合微生物肥料研发；生物有机肥料研发；化肥销售；日用木制品销售；软木制品销售；水泥制品销售；塑料制品制造；建筑陶瓷制品销售；食品用塑料包装容器工具制品销售；橡胶制品销售；合成材料销售；保温材料销售；生态环境材料销售；园艺产品销售；建筑用金属配件销售；铸造用造型材料销售；水生植物种植；园艺产品种植；砖瓦销售；石灰和石膏销售；建筑砌块销售；普通
机械设备安装服务；五金产品批发；五金产品零售；电线、电缆经营；日用化学产品销售；水产品批发；水产品零售；
阀门和旋塞销售；机械零件、零部件销售；配电开关控制设备销售；电器辅件销售；电力设施器材销售；高品质合成橡胶销售；金属工具销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
太阳能电池、太阳能设备、风能设备的研究、开发、生
产、销售；停车设备及其他机械设备、电子产品及其零配件
江苏利创的生产、销售；提供停车设备的售前和售后服务；机械式停缪双大持股
3新能源有车设备的安装、改造和维修；利用自有资金对外投资；自营
26.00%
限公司和代理各类商品及技术的进出口业务，但国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交
流、技术转让、技术推广；大气环境污染防治服务；水环境江阴双良污染防治服务；新材料技术研发；水污染治理；大气污染治石墨烯光缪双大持股理；土壤污染治理与修复服务；土壤环境污染防治服务；对
4催化技术50.00%外承包工程；工程管理服务；租赁服务（不含许可类租赁服有限公司务）；货物进出口；技术进出口；园林绿化工程施工；涂料销售（不含危险化学品）；环境监测专用仪器仪表销售；专
用化学产品销售（不含危险化学品）；生物基材料销售；生物有机肥料研发；复合微生物肥料研发；肥料销售；塑料制
1-1-204双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号企业名称持股比例经营范围品销售；环境保护专用设备销售；化肥销售；建筑砌块销售；日用化学产品销售；建筑材料销售；五金产品批发；五金产品零售；机械设备销售；砖瓦销售；石灰和石膏销售；
水泥制品销售；轻质建筑材料销售；玻璃纤维增强塑料制品销售；保温材料销售；新型膜材料销售；生态环境材料销售；普通机械设备安装服务；机械零件、零部件销售；光纤销售；光缆销售；风机、风扇销售；软木制品销售；日用木
制品销售；建筑陶瓷制品销售；阀门和旋塞销售；电线、电缆经营；环保咨询服务；资源再生利用技术研发；铸造用造型材料销售；金属工具销售；食品用塑料包装容器工具制品销售；工程塑料及合成树脂销售；合成材料销售；橡胶制品销售；电器辅件销售；电力设施器材销售；配电开关控制设备销售；高品质合成橡胶销售；水产品批发；水产品零售；
水生植物种植；园艺产品种植；园艺产品销售；建筑用金属配件销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：货物进出口；技术进出口。（依法须经批准上海同盛的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项永盈企业缪双大持股目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：企业管
5管理中心
18.00%理咨询；计算机软硬件及辅助设备批发；计算机软硬件及辅
（有限合助设备零售；软件销售。（除依法须经批准的项目外，凭营伙）业执照依法自主开展经营活动）许可项目：建筑劳务分包（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）一般项目：新材料技术研发；新型催化材料及助剂销售；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；环境保护专用设备销售；专用设备制造（不江苏双良环含许可类专业设备制造）；环保咨询服务；水污染治理；水云南双良境科技有限环境污染防治服务；大气污染治理；土壤污染治理与修复服
6环境科技
公司持股务；土壤环境污染防治服务；承接总公司工程建设业务；对有限公司
100%外承包工程；劳务服务（不含劳务派遣）；园林绿化工程施工；机械设备销售；专用化学产品销售（不含危险化学品）；水产品批发；水生植物种植；园艺产品种植；园艺产品销售；水产品零售；国内贸易代理（以上经营范围种植限区外分支机构经营）（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。
环境科技、新材料科技领域的技术咨询、技术服务、技
江苏双良环术开发、技术转让，环保建设工程施工，园林绿化工程，市四川双良
境科技有限政公用建设工程施工，机械设备、环保设备、水处理设备的
7环境科技
公司持股销售，环保技术咨询，河湖整治建设工程施工，水污染治有限公司100%理，土壤污染治理，空气污染治理，污水处理。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
8上海水基江苏双良环从事环境科技领域的技术咨询、技术服务、技术开发、会环境科境科技有限技术转让，建筑装饰装修建设工程设计与施工，环保建设工
1-1-205双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号企业名称持股比例经营范围
技有限公公司持股程专业施工，园林绿化，市政公用建设工程施工，机械设司89%备、环保设备的销售，环保咨询，河湖治理及防洪设施工程建筑，水污染治理，土壤污染治理与修复服务，大气污染治理。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
一般项目：水污染治理；大气污染治理；土壤污染治理
与修复服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、
技术转让、技术推广；环保咨询服务；对外承包工程；园林
江苏双良环绿化工程施工；劳务服务（不含劳务派遣）；机械设备销梧州双良境科技有限售；环境保护专用设备销售；专用化学产品销售（不含危险
9环境科技公司持股化学品）；水生植物种植；园艺产品种植（除依法须经批准有限公司
85%的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：
各类工程建设活动（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）
一般经营项目是：环境科技、新材料科技领域的技术咨
询、技术服务、技术开发、技术转让；环保工程；园林绿化
江苏双良环工程；市政公用工程；机械设备、环保设备、水处理设备的深圳双良境科技有限销售；环境信息咨询；河湖整治工程；水污染处理；土壤污
10环境科技
公司持股染治理与修复服务；大气污染治理；水利水电工程；建筑劳有限公司85%务分包。（法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营），许可经营项目是：污水处理厂运营许可项目：各类工程建设活动；建筑劳务分包（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：
技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技江苏双良环术推广；生物有机肥料研发；园林绿化工程施工；机械设备武汉双良境科技有限销售；环境保护专用设备销售；环保咨询服务；水污染治
11环境科技
公司持股理；水环境污染防治服务；大气污染治理；大气环境污染防有限公司
79%治服务；土壤污染治理与修复服务；水生植物种植；肥料销售；污水处理及其再生利用；专用化学产品销售（不含危险化学品）；水产品批发、零售（不含长江鱼、汉江鱼）（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
一般项目：工业设计服务；专业设计服务；建设工程、武汉坤健江苏双良环集成电路设计；各类工程建设活动；环境保护专用设备销生态环境境科技有限售；软件开发；工程管理服务；环保技术推广服务；环保咨
12
规划设计公司持股询服务；规划设计管理；海洋环境服务；生态资源监测；环有限公司75%境保护监测；环保产品研发及销售。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
13湖北超普武汉双良环许可项目：各类工程建设活动；消防设施工程施工；建建筑工程境科技有限筑劳务分包（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可
1-1-206双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号企业名称持股比例经营范围
有限公司公司持股开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证
100%件为准）一般项目：水污染治理；普通机械设备安装服务；
水产品批发；园林绿化工程施工（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：建设工程施工（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：机械设备销售；环境保护专用设备销售；专用化学产品销售（不含危险化学品）；日用化学产品销售；技术服务、技术开发、技术咨
询、技术交流、技术转让、技术推广；园林绿化工程施工；
大气环境污染防治服务；大气污染治理；环境监测专用仪器仪表销售；环保咨询服务；资源再生利用技术研发；复合微生物肥料研发；肥料销售；生物基材料销售；化肥销售；生武汉双良环物有机肥料研发；水泥制品销售；建筑材料销售；涂料销售武汉雄州
境科技有限（不含危险化学品）；轻质建筑材料销售；砖瓦销售；石灰
14贸易有限
公司持股和石膏销售；铸造用造型材料销售；建筑砌块销售；五金产公司
100%品批发；五金产品零售；电线、电缆经营；阀门和旋塞销售；保温材料销售；金属工具销售；机械零件、零部件销售；玻璃纤维增强塑料制品销售；食品用塑料包装容器工具制品销售；工程塑料及合成树脂销售；塑料制品销售；配电
开关控制设备销售；光纤销售；光缆销售；风机、风扇销售；建筑陶瓷制品销售；电器辅件销售；电力设施器材销售；高品质合成橡胶销售；橡胶制品销售；合成材料销售；
软木制品销售；日用木制品销售；水产品销售（不含长江鱼、汉江鱼）、水生植物销售、苗木销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）一般项目：机械设备销售；机械设备租赁；电气设备修理；电气设备销售；机械电气设备销售；五金产品批发；五金产品零售；模具销售；橡胶制品销售；建筑材料销售；轻质建筑材料销售；金属材料销售；金属制品销售；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；食品销售（仅销售预包武汉市伊武汉双良环装食品）；家用电器销售；日用百货销售；日用品销售；办特斯机械境科技有限公设备销售；仪器仪表销售；家具销售；卫生洁具销售；互
15
设备有限公司持股联网销售（除销售需要许可的商品）；计算机及通讯设备租
公司100%赁；计算机系统服务；互联网设备销售；网络设备销售；通
用设备修理；软件销售；技术服务、技术开发、技术咨询、
技术交流、技术转让、技术推广；机械零件、零部件销售；
配电开关控制设备销售；电器辅件销售；电力设施器材销售；高品质合成橡胶销售；金属工具销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）江阴友利投资管理；利用自有资金对外投资；差别化化学纤维及双良科技持16投资管理氨纶高新技术化纤的研究、开发、销售。（依法须经批准的股100%有限公司项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）17谊铂（上双良科技持从事货物及技术的进出口；转口贸易、区内企业间贸易
1-1-207双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号企业名称持股比例经营范围
海）国际股100%及贸易代理；机电设备、针纺织品、建筑材料、金属材料、贸易有限化工原料及产品（除危险化学品、监控化学品、烟花爆竹、公司民用爆炸物品、易制毒化学品）、服装服饰、五金交电、电
子产品、日用百货、珠宝饰品、工艺品（文物除外）、通信设备（不含卫星电视广播地面接收设施和发射装置）、办公
用品的销售；商务信息咨询（除经纪）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）水污染防治技术、大气污染防治技术、土壤治理及修复
技术的研究、开发、技术咨询、技术服务、技术转让；环保
系统技术开发、技术集成、技术服务；节能技术开发、技术服务；水污染治理；大气污染治理；土壤治理及修复；制冷双良集团设备及零配件、电子产品、通信设备（不含卫星电视广播地（河南）双良科技持
18面接收设施和发射装置）制造、加工及销售；计算机软件的
环境科技股100%
开发、销售；企业管理服务；合同能源管理；清洁能源项目有限公司
建设、开发、利用及技术咨询服务；市政工程施工；管网租赁；光催化产品（不含危险品）的技术开发、技术服务及产
品销售；生物有机肥、作物专用肥料及新型肥料的研发、生产、销售。
江阴双良一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交
泰丰农业双良科技持流、技术转让、技术推广；与农业生产经营有关的技术、信
19科技有限股100%息、设施建设运营等服务（除依法须经批准的项目外，凭营公司业执照依法自主开展经营活动）双良科技持
物业管理；住宿、中餐、酒吧、会议服务；室内装饰装
四川蜀都股95%，江修工程施工；设计、制作、代理、发布国内广告（气球广告
20大厦有限阴国际大酒除外）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开责任公司店有限公司展经营活动）。
持股5%许可项目：货物进出口；技术进出口。（依法须经批准上海同创
利创新能的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项永泰企业源、双良科目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：企业管
21管理中心
技合计持股理咨询；计算机软硬件及辅助设备批发；计算机软硬件及辅
（有限合100%助设备零售；软件销售。（除依法须经批准的项目外，凭营伙）业执照依法自主开展经营活动）江苏双良房地产开发经营；物业管理；房屋工程建筑；水电工双良科技持22置业有限程、消防工程的施工。（依法须经批准的项目，经相关部门股84.5%公司批准后方可开展经营活动）江阴双良双良科技持研究、开发、生产清洗机及其配件。（依法须经批准的
23机械有限股75%项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）公司
24无锡双良药品、生物试剂、化学试剂、药物中间体、原料药的研双良科技持生物科技发、技术转让及技术服务（不涉及外商投资准入特别管理措
1-1-208双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号企业名称持股比例经营范围有限公司股70%施）；自营和代理各类商品及技术的进出口业务，但国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）生产锅炉、压力容器及其零配件；锅炉安装、修理、改
造业务；从事金属材料、玻璃制品、机械设备、五金产品、江苏双良双良科技持日用品的批发及进出口业务（不涉及国营贸易管理商品，涉
25锅炉有限股66.67%及配额、许可证管理商品的，按国家有关规定办理申请）。
公司
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
智能家居产品的研发；热力工程的设计、施工、安装、
维修、技术咨询服务；合同能源管理；纺织品、服装及家庭
用品、文化用品、体育用品及器材、药品、医疗器械、矿产
品、建材及化工产品（不含危险化学品）、通用机械及配
件、五金产品及电子产品、预包装食品、散装食品、乳制品（含婴幼儿配方乳粉）的销售；信息技术领域的技术咨询；
双良科技持计算机软件开发、设计、销售；信息系统集成服务；工业机慧居科技
股66.37%，器人的制造；蒸汽、热水、电子产品、照相器材、计算机软
26股份有限
利创新能源硬件及其辅助设备的生产；自营和代理各类商品及技术的进公司持股22.57%出口业务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外）；机械设备安装、维修；验光、配镜；仓储服务；经济
贸易咨询；设计、制作、代理、发布国内广告；货运代理；
电子商务的技术开发；家庭服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）一般项目：煤炭及制品销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
在港口区域内提供以下服务：化学产品的装卸、仓储
（涉及危险品的凭港口危险货物作业附证所列范围及区域经营），为船舶提供码头设施服务，为国内、国际航行船舶提双良科技、供淡水供应；生产苯乙烯[抑制了的]及其副产品氢[压缩的]江苏利士
利创新能源和焦油、聚苯乙烯珠体[可发性的]、乙苯、甲苯；从事公司
27德化工有合计持股自产产品同类商品（限危险化学品经营许可证所列范围和方限公司75%式）的批发、进出口业务（不涉及国营贸易管理商品，涉及配额、许可证管理商品的，按国家有关规定办理申请）。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）天津市双双良科技、机械设备批发兼零售。（以上经营范围涉及行业许可的良机械设
28双良集团合凭许可证件，在有效期限内经营，国家有专项专营规定的按
备有限公计持股100%规定办理。）司
广西丹鑫对矿业的投资、矿产品（除国家专控产品）的销售。
双良科技持29矿业有限（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活股51%公司动。）
1-1-209双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号企业名称持股比例经营范围
江苏利士化工产品（不含危险品）的销售。（依法须经批准的项江苏利士德德化工销目，经相关部门批准后方可开展经营活动）许可项目：危险
30化工有限公售有限公化学品经营（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可司持股100%司开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）太阳能光伏发电系统设备及技术的研究、开发；利用自
慧居能源慧居科技股有资金对能源业进行投资；热电工程的设计、施工、安装、
31科技有限份有限公司维修、技术咨询服务；合同能源管理；热力生产和供应；物公司持股100%业管理。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交慧居时代慧居科技股流、技术转让、技术推广；软件开发；信息咨询服务（不含（北京）32份有限公司许可类信息咨询服务）；企业管理咨询。（除依法须经批准技术有限持股100%的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）（不得从事公司国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）生物质可再生能源（不含危险品）、生物质能转化技江苏双良
双良锅炉持术、垃圾燃料超高温焚烧技术的研究、开发、应用推广、技
33清洁能源股100%术咨询及技术服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批有限公司准后方可开展经营活动）澄利新材
料（包双良锅炉持货物进出口；技术玻璃制品制造；技术玻璃制品销售；34
头）有限股100%新材料技术研发；非金属矿物制品制造公司泗洪双良江苏双良置房地产开房地产开发、销售。（依法须经批准的项目，经相关部
35业有限公司发有限公门批准后方可开展经营活动）
持股100%司
高技术功能性差别化氨纶、经编专用氨纶的研究、开江阴友利投
江阴友利发、生产、销售；自营和代理各类商品及技术的进出口业资管理有限
36氨纶科技务，但国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外。
公司持股有限公司（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
100%
动）江阴友利投资管理有限江阴友利公司持股生产差别化化学纤维及氨纶高新技术化纤。（依法须经
37特种纤维
75%，凯盛实批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
有限公司业有限公司
持股25%
38江苏双良江阴友利投生产差别化化学纤维及氨纶高新技术化纤。（依法须经氨纶有限资管理有限批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
1-1-210双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号企业名称持股比例经营范围公司公司持股
65.71%，双
良科技持股
6.43%
其他科技推广服务业，环境科学技术研究服务，海洋环境保护服务，城市园林绿化工程，市政工程设计服务，节能江阴双良石环保工程施工，环保咨询，污水处理及其再生利用，水污染海南双良
墨烯光催化治理，大气污染治理，土壤污染治理与修复服务，江、湖水
39环境科技
技术有限公质污染治理服务，批发机械设备、五金产品及电子产品。
有限公司司持股85%（一般经营项目自主经营，许可经营项目凭相关许可证或者批准文件经营）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。）上海同盛永江阴市利盈企业管理港污水处一般项目：污水处理及其再生利用（除依法须经批准的40中心（有限理有限公项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）合伙）持股司
100%
上海同盛永天津龙苑盈企业管理聚英信息中心（有限信息技术及相关咨询服务（依法须经批准的项目，经相
41技术有限合伙）、双关部门批准后方可开展经营活动）公司良科技合计
持股100%
许可项目：建筑智能化系统设计；特种设备安装改造修理；建设工程设计；建设工程施工（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）一般项目：新兴能源技术研发；云计算装备技上海同盛永术服务；互联网数据服务；工业互联网数据服务；大数据服盈企业管理务；人工智能应用软件开发；人工智能公共服务平台技术咨无锡混沌
中心（有限询服务；人工智能理论与算法软件开发；人工智能公共数据
42能源技术
合伙）、双平台；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转有限公司
良科技合计让、技术推广；合同能源管理；信息系统集成服务；计算机
持股100%软硬件及辅助设备零售；技术进出口；货物进出口；物业管理；对外承包工程；软件开发；工业自动控制系统装置制造；工业自动控制系统装置销售；普通机械设备安装服务；
科技推广和应用服务；节能管理服务（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）上海同盛永一般项目：资源再生利用技术研发；技术服务、技术开元泰丰
盈企业管理发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；股权投（江苏）43中心（有限资；以自有资金从事投资活动；信息咨询服务（不含许可类生物科技合伙）持股信息咨询服务）（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依有限公司
53.6%法自主开展经营活动）
1-1-211双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号企业名称持股比例经营范围
可再生能源产品的研发；新能源开发和技术利用、技术
咨询、技术转让；节能技术服务；新能源项目咨询；天然气
生产及销售（凭许可证经营）；有机肥、复混肥、生物肥、元泰丰元泰丰（江生物有机肥、水溶性肥料、微生物菌剂、微生物肥料、土壤（包头）苏）生物科
44调理剂、有机水溶肥、中量元素肥料、有机无机复混肥料、生物科技技有限公司
复合微生物肥料，有机营养粉，有机营养土，有机营养包，有限公司持股100%
各种作物专用肥料及其他新型肥料的研发、生产、销售；农
业技术的转让，咨询服务；农业项目；光伏发电；进出口贸易（凭许可证经营）。
可再生能源产品的研发；新能源开发和技术利用、技术
咨询、技术转让；节能生物技术；新能源项目咨询；有机内蒙古元元泰丰（包肥、复混肥、生物肥、生物有机肥、水溶性肥料、微生物菌泰丰有机头）生物科剂、微生物肥料、土壤调理剂、有机水溶肥、中量元素肥
45
肥销售有技有限公司料、有机无机复混肥料、复合微生物肥料、有机营养粉、有
限公司持股100%机营养土、有机营养包、各种作物专用肥料及其他新型肥料的研发与销售；农业技术的转让及咨询服务；农业项目；进出口贸易。
热力生产和供应，热力工程的设计、施工、安装、维郑州慧居慧居能源科
修、技术咨询服务；光伏发电设备及技术研发；合同能源管
46热力有限技有限公司理。（涉及许可经营项目，应取得相关部门许可后方可经公司持股100%
营）
供热经营管理服务；集中供热、制冷服务：合同能源管
理：节能技术咨询服务：热力、制冷工程设计、施工、安慧居能源
慧居能源科装、维修及技术咨询服务：供热、制冷设备托管服务：供
科技（甘
47技有限公司热、制冷产品、水暖器材配件、普通机械设备、电子产品、肃）有限
持股100%防水材料、保温材料、供热计量节能设备销售；余热开发、公司利用和管理服务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
热力生产和供应；发电技术服务；技术服务、技术开
发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；供冷服
务;合同能源管理；节能管理服务；余热余压余气利用技术研发；能量回收系统研发；机械设备租赁；机械设备销售；
慧居能源慧居能源科特种设备出租；特种设备销售；建筑工程机械与设备租赁；
48（包头）技有限公司工程管理服务；工程技术服务（规划管理、勘察、设计、监有限公司持股100%理除外）；通用设备修理；专用设备修理；普通机械设备安
装服务；电子、机械设备维护（不含特种设备）；承接总公
司工程建设业务；气体、液体分离及纯净设备销售；汽轮机及辅机销售；供暖服务呼伦贝尔
慧居能源科热力生产和供应；余热余压余气利用技术研发;节能管双良能源
49技有限公司理服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术
系统有限
持股85%转让、技术推广。
公司
1-1-212双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号企业名称持股比例经营范围
慧居科技热力生产和供应；热力工程的设计、施工、安装、维慧居能源科
热力（郑修、技术咨询服务；供气、供水、供热项目的开发、经营、
50技有限公司
州）有限维护；信息系统集成服务；光伏发电设备生产、销售及技术
持股80%公司研发；合同能源管理。
甘肃双良集中供热；余热供热、制冷服务；集中供热和余热利用慧居能源科
能源系统系统改造；供热、制冷系统产品销售；合同能源管理；节能
51技有限公司投资有限技术咨询服务；矿产品、煤炭及煤炭制品的销售及运输（经持股80%公司营范围中涉及国家许可或限制的项目凭许可经营）
集中供热、余热利用、制冷服务；供热、制冷系统产品销售；合同能源管理；节能技术咨询服务；供热经营，热甘肃双良能
兰州新区力、制冷工程设计、施工安装、维修、技术咨询服务；供源系统投资
52双良热力热、制冷设备托管服务；销售水暖器材配件、普通机械设
有限公司持
有限公司备、电子产品；防水、保温材料销售、供热计量节能系统的
股100%销售、开发利用和管理维护（以上项目国家禁止及须取得专项许可的除外）甘肃双良能兰州慧居建筑安装及其他可自主经营的无需许可或审批的项目。
源系统投资53热力工程（依法须经批准的事项，经相关部门批准后方可开展经营活有限公司持有限公司动）
股100%甘肃双良甘肃双良能
节能技术的推广、服务及咨询，节能工程设计与施工，智慧能源源系统投资54节能设备安装及售后（依法须经批准的项目，经相关部门批管理有限有限公司持准后方可开展经营活动）
公司股100%内蒙古慧
慧居能源科热力工程的设计、施工、技术咨询服务；供热供冷服居天朗清
55技有限公司务；热力、中水、天然气管道的设计、施工、安装、维护和
洁能源有
持股77.89%技术咨询服务（需行政许可的，凭许可证经营）。
限公司
节能服务；合同能源管理；余热供热制冷、吸收式热
泵、水(地)源热泵、污水源热泵、生物质能、太阳能、风
能、地能、水能项目建设的开发利用及技术咨询服务；消防山西双良
慧居能源科工程；防腐保温工程；市政工程；普通机械设备、电子产再生能源
56技有限公司品、空调设备、阀门、水泵、五金交电、电器产品的销售及
产业集团
持股51%安装；仪器仪表、金属材料（不含稀、贵金属）、钢材、直有限公司
埋式预制保温管道、管件的销售；汽车租赁；管网租赁。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
太原市再山西双良再冷、热的生产、销售；可再生能源、清洁能源、节能技生能源供生能源产业
57术改造项目建设、经营管理及技术咨询；供热计量节能系统
热有限公集团有限公开发应用、管理维护；消防工程；防腐保温工程；市政工
司司持股100%程；普通机械设备、电子产品、空调设备、仪器仪表的安装
1-1-213双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号企业名称持股比例经营范围
及销售；锅炉、化工原料（不含危险品）、危险化学品
（（二）甲醚、氢、乙炔、乙烯、甲醇、乙醇、硝酸（以上不含储存、运输））的销售；房屋租赁；酒水、日化用品的销售；食品经营。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
热的生产、销售；可再生能源、清洁能源、节能技术改
造项目建设、经营管理及技术咨询；供热工程的设计、施工
管理、生产运行管理及供热计量节能系统的开发应用、管理山西转型太原市再生维护；供热节能设备的研发、推广及销售；城镇集中供热的综改示范能源供热有
58技术咨询、技术研发、技术服务；设备、场地的租赁；自
区供热有限公司持股
控、微机通讯工程施工；计算机的应用开发及推广；消防工
限公司100%程；防腐保温工程；市政工程；普通机械设备、电子产品、空调设备、仪器仪表的安装及销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）物业管理；家政服务；保洁服务；房屋工程建筑；房屋租赁；建筑装饰业；花卉租赁及销售；装饰材料的销售；食山西惠生太原市再生品生产：餐饮（含凉菜，不含裱花蛋糕，不含生食海产活物业服能源供热有
59品）；食品经营；住宿服务；停车场服务；中央空调维护；
务有限公限公司持股会议服务食品的销售；计算机信息技术服务；计算机软件开
司100%发；计算机网络工程；企业管理咨询。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）##为水（地）源热泵、污水源热泵、风能、太阳能、电吕梁市再太原市再生厂余热及工业废气可再生能源清洁能源项目的投资。综合开生能源供能源供热有
60发利用及管理的技术咨询。城市供热机械设备、电子产品及
热有限公限公司持股附属设备的批发零售、售后服务。（法律法规禁止的不得经司90%营，需要审批的经审批后方可经营）。
水（地）源热泵、污水源热泵的相关建设服务、技术开大同市再太原市再生
发及推广；消防设施工程、防腐保温工程、市政公用工程、生能源供能源供热有
61钻井服务（以上四项办理资质证后方可经营）；安装及销售
热有限公限公司持股普通机械设备、电子产品、制冷制热设备（依法须经批准的司70%项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）山西双良山西双良再碳资产运营管理；节能减碳咨询；节能改造工程；环境碳交易管生能源产业62保护咨询。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可理有限公集团有限公开展经营活动）
司司持股100%山西双良
山西双良再供热工程、电力工程、市政工程、节能改造工程、空调新能源热
生能源产业工程、新能源工程、地热井工程的设计及咨询；碳交易项目
63电工程设集团有限公的报告编制及咨询；供热工程测量；合同能源管理。（依法计有限公司持股100%须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）司64朔州市再山西双良再许可项目：建设工程施工；建设工程设计。（依法须经
1-1-214双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号企业名称持股比例经营范围
生能源热生能源产业批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经力有限公集团有限公营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：热
司司持股力生产和供应；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交
90%，太原市流、技术转让、技术推广；节能管理服务；五金产品零售；
再生能源供合同能源管理；供冷服务。（除依法须经批准的项目外，凭热有限公司营业执照依法自主开展经营活动）
持股10%，太原市再生能源供热有限公司持股
10%
热力生产和供应；供冷服务；发电业务、输电业务、供
（配）电业务；矿产资源勘查；碳减排、碳转化、碳捕捉、碳封存技术研发；信息技术咨询服务；建设工程施工；工程
技术服务（规划管理、勘察、设计、监理除外）；余热发电太忻再生山西双良再关键技术研发；余热余压余气利用技术研发；在线能源计量能源供热生能源产业
65技术研发；在线能源监测技术研发；生物质能技术服务；新（山西）集团有限公兴能源技术研发；太阳能发电技术服务；资源循环利用服务
有限公司司持股100%技术咨询；储能技术服务；生物有机肥料研发；节能管理服务；合同能源管理；制冷、空调设备销售；环保咨询服务
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）该公司的股江苏舒康东与发行人生产光解膜、多功能膜及包装材料。（依法须经批准的
66包装材料有相同实际项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）有限公司控制人该公司的股江苏恒创东与发行人生产光解膜、多功能膜。（依法须经批准的项目，经相
67包装材料有相同实际关部门批准后方可开展经营活动）有限公司控制人
HONG
DA
GROUP双良科技持
68 LIMITED 对外贸易和投资
（鸿大集股100%团有限公
司）HONG DA 从事化工产品（涉及危化品的，按许可证所列范围经GROUP 营）、纺织品、针织品及原料（不含棉花）、塑料制品、建
江苏双良 LIMITED 材、金属材料、机械设备、五金交电、电子产品及通信设备
69国际贸易（鸿大集团（不含卫星电视广播地面接受和发射装置）的批发、佣金代有限公司有限公司）理（拍卖除外）、进出口业务。（依法须经批准的项目，经持股相关部门批准后方可开展经营活动）
66.67%，双
1-1-215双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号企业名称持股比例经营范围良集团持股
33.33%
HONG DA
GROUP
凯盛实业 LIMITED
70对外贸易和投资有限公司（鸿大集团有限公司）
持股100%
无锡佰翱生物试剂、化学试剂、药物中间体、原料药的研发、技得生物科双良科技持术转让及技术服务（不含人体干细胞、基因诊断与治疗技术
71学有限公股42.06%开发和应用）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后司方可开展经营活动）许可项目：货物进出口；技术进出口（依法须经批准的佰翱得无锡佰翱得项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目（无锡）生物科学有以审批结果为准）一般项目：技术服务、技术开发、技术
72
新药开发限公司持股咨询、技术交流、技术转让、技术推广；生物化工产品技术有限公司100%研发（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
上海科励无锡佰翱得一般项目：生物科技领域内的技术研发、技术咨询、技优生物科生物科学有术转让、技术服务（除人体干细胞、基因诊断与治疗技术开
73技有限公限公司持股发与应用）；货物进出口；技术进出口。（除依法须经批准司100%的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）双良科技持
股40%，江无锡市中苏恒创包装面向科技型中小企业发放贷款、创业投资、提供融资性
创科技小材料有限公担保、开展金融机构业务代理以及经过监管部门批准的其他
74额贷款有司持股业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展限公司40%，利创新经营活动）能源持股
20%
无锡玖创双良投资双良科技持利用自有资产对外投资；企业管理咨询服务。（依法须
75企业（有48.47%经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）限合伙）
融资性担保业务：贷款担保、票据承兑担保、贸易融资
担保、项目融资担保、信用证担保。其他业务：诉讼保全担江苏嘉连
保、投标担保、预付款担保、工程履约担保、尾付款如约偿威融资担双良科技持
76付担保等履约担保业务；与担保业务有关的融资咨询、财务
保有限公股50%顾问等中介服务；以自有资金进行投资。投资管理；贷款信司息咨询服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
1-1-216双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号企业名称持股比例经营范围动产质押典当业务；财务权利质押典当业务；房地产江苏嘉连威（外省、自治区、直辖市的房地产或者未取得商品房预售许江苏昌茂融资担保有可证的在建工程除外）抵押典当业务；限额内绝当物品的变
77典当有限
限公司持股卖；鉴定评估及咨询服务；商务部依法批准的其他典当业公司50%务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
山西省隰一般项目：热力生产和供应；供冷服务；制冷、空调设太原市再生
县双良低备销售；资源再生利用技术研发；技术服务、技术开发、技能源供热有
78碳环保清术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；计量技术服务；
限公司持股洁能源有合同能源管理。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依
100%限公司法自主开展经营活动）江阴双良泰江阴丰泰丰农业科技企业管理有限公司持一般项目：企业管理；企业管理咨询（除依法须经批准
79合伙企业股9.09%并担的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）（有限合任执行事务
伙）合伙人
3、公司与控股股东及其控制的其他企业之间不存在同业竞争
截至2022年12月31日，除发行人及其子公司外，发行人控股股东双良集团控制的其他企业的具体情况如下：
序号企业名称持股比例经营范围
上海双良股权投资，股权投资管理、企业投资与资产管理、双良集团持1股权投资投资咨询。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后股99.00%有限公司方可开展经营活动）住宿及相关服务[限餐饮服务（特大型餐馆，含凉菜，含生食海产品，不含裱花蛋糕）、KTV 包间服务、理发店、公共浴室、酒吧、游艺厅（限棋牌室、健身房、保龄球馆、网球馆、桌球室、乒乓球室）；附设卖
品部（在酒店客人范围内零售各类预包装食品、书报刊、日用百货、服装、工艺美术品）；商务中心服务]；
江阴国际会议及展览服务、大型活动组织服务、各种项目的策划双良集团持
2大酒店有服务与公关服务；日用品、化妆品、食品、保健品、电
股75.00%
限公司子产品、针织品、纺织品、首饰、鞋帽、箱、包的销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。许可项目：食品生产；食品小作坊经营（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）一般项目：农副产品销售；停车场服务；家政服务（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）中住住宅销售建筑材料、机械设备、五金交电（不含电动自双良集团持
3 产品有限 行车）、日用百货、工艺美术品、医疗器械 I 类、家
股72.61%
公司具；经济贸易咨询；技术开发、技术转让、技术咨询、
1-1-217双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号企业名称持股比例经营范围技术服务。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）江苏双良双良集团持对采矿业投资；金属及金属矿的销售。（依法须经
4矿业投资股70.00%批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）有限公司
江阴华顺对石化、化工、纺织、化纤、金属、包装、复合新新材料投双良集团持材料的开发、投资；资本运作（不含法律、法规禁止
5资有限公股60.00%类）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可司开展经营活动）一般项目：信息咨询服务（不含许可类信息咨询服江苏澄利务）；咨询策划服务；企业管理咨询；以自有资金从事双良集团持
6投资咨询投资活动；经济贸易咨询；项目策划与公关服务；会议
股60.00%有限公司及展览服务；金属材料销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）江苏双良矿广西乾良对采矿业的投资；金属及金属矿（除国家专控产业投资有限7矿业有限品）的销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准公司持股公司后方可开展经营活动。）
100.00%
上海双良上海双良股嘉信投资权投资有限投资管理。（依法须经批准的项目，经相关部门批
8管理有限公司持股准后方可开展经营活动）
公司100.00%
上海双良上海双良股投资管理。(未经金融等监管部门批准不得从事吸收玖创私募权投资有限存款、融资担保、代客理财、向社会公众集（融）资等
9基金管理公司持股金融业务)（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方有限公司50%可开展经营活动）因此，发行人与控股股东、实际控制人及其控制的企业间不存在同业竞争情况。本次可转债发行完成后，亦不会存在与发行人构成同业竞争的情形。
（二）避免同业竞争的承诺
公司于2015年4月进行的重大资产置换暨关联交易中，为避免今后可能发生的同业竞争，最大限度维护本公司的利益，保证公司的正常经营，公司实际控制人缪双大以及控股股东双良集团已分别出具了《关于避免与发行人同业竞争的承诺函》，具体内容如下：
1、发行人实际控制人缪双大承诺“本人作为双良节能实际控制人期间，将采取有效措施，并促使本人控制的除双良节能及其子公司外的其他企业采取有效措施，不从事或参与任何可能对双良节能主营业务构成竞争的业务。本人作为双良节能实际控制人期间，如
1-1-218双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
本人及本人控制的除双良节能及其子公司外的其他企业未来从任何第三者获得
的任何商业机会与双良节能主营业务有竞争或可能有竞争，则本人及本人控制的企业将立即通知双良节能，并尽力将该商业机会给予双良节能。”
2、发行人控股股东双良集团承诺“本公司作为双良节能控股股东期间，将采取有效措施，并促使本公司控制的除双良节能及其子公司外的其他企业采取有效措施，不从事或参与任何可能对双良节能主营业务构成竞争的业务。
本公司作为双良节能控股股东期间，如本公司及本公司控制的除双良节能及其子公司外的其他企业未来从任何第三者获得的任何商业机会与双良节能主
营业务有竞争或可能有竞争，则本公司及本公司控制的企业将立即通知双良节能，并尽力将该商业机会给予双良节能。”上述承诺均长期有效。截至本募集说明书签署日，上述避免同业竞争的承诺均正常履行。
（三）避免同业竞争承诺的履行和实施情况
报告期内，发行人控股股东、实际控制人严格遵守避免同业竞争的承诺，未实施与承诺相背的行为。
四、关联方及关联关系
根据《公司法》《企业会计准则第36号—关联方披露》和《上市规则》的
相关规定，结合发行人实际情况，发行人主要关联方包括：
（一）公司的控股股东与实际控制人
截至2022年12月31日，双良集团持有公司17.61%股份，为公司的控股股东；缪双大通过直接和间接方式合计控制公司45.40%股份，为公司的实际控制人。
（二）其他持有公司5%以上股份的股东
1、直接持有发行人5%以上股份的股东情况
1-1-219双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
截至2022年12月31日，除缪双大先生外，直接持有发行人5%以上股份的股东为上海同盛和双良科技，其具体情况如下：
（1）上海同盛永盈企业管理中心（有限合伙）
名称上海同盛永盈企业管理中心（有限合伙）
统一社会信用代码 91320200MA1MEPLE1F
主要经营场所 上海市长宁区哈密路 1500 号 I-22 幢 2 层 250 室执行事务合伙人江苏双良科技有限公司成立日期2016年01月22日合伙期限至2046年01月21日类型有限合伙企业许可项目：货物进出口；技术进出口。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：企业管理咨经营范围询；计算机软硬件及辅助设备批发；计算机软硬件及辅助设备零售；软件销售。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
（2）双良科技名称江苏双良科技有限公司
统一社会信用代码 91320281713260785U住所江阴市临港街道西利路115号301室注册资本160000万元法定代表人缪文彬成立日期1997年12月18日营业期限1997年12月18日至2027年12月17日
类型有限责任公司(自然人投资或控股)许可项目：特种设备制造（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）一般项目：软件开发；电机及其控制系统研发；工程和
技术研究和试验发展；技术服务、技术开发、技术咨询、技
术交流、技术转让、技术推广；制冷、空调设备制造；制冷、空调设备销售；特种设备销售；化工产品销售（不含许经营范围可类化工产品）；金属制品销售；金属材料销售；针纺织品及原料销售；塑料制品销售；高性能纤维及复合材料制造；
技术进出口；货物进出口；以自有资金从事投资活动；企业总部管理；热力生产和供应；煤炭及制品销售；新型金属功能材料销售；高性能有色金属及合金材料销售；金属链条及其他金属制品制造；企业管理（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
1-1-220双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
2、间接持有发行人5%以上股份的股东情况
截至2022年12月31日，除控股股东、实际控制人外，间接持有公司5%以上股份的股东为缪文彬（实际控制人缪双大之子）、江荣方，其中缪文彬间接持有发行人6.45%的股份，江荣方间接持有发行人5.86%的股份；缪双大控制发行人45.4%的股份。
（三）发行人董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员发行人董事、监事和高级管理人员情况参见本募集说明书“第四节发行人基本情况”之“五、公司董事、监事及高级管理人员”之“（一）董事、监事及高级管理人员简要情况”。
发行人过去12个月内离任的董事、监事及高级管理人员如下：
姓名离任前所任职务离任时间王如竹独立董事2022年1月秦承监事2022年9月此外，发行人其他关联自然人还包括公司的实际控制人、公司现任及过去
12个月内公司董事、监事、高级管理人员及该等人士关系密切的家庭成员，包
括配偶、父母、配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、年满18周岁的子女及其配偶、配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母。
（四）双良集团的董事、监事和高级管理人员
双良集团作为发行人的控股股东，双良集团的董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员构成发行人的关联方。
因此，除了“直接或间接持有发行人5%以上股份的其他股东”缪双大（双良集团董事长、总经理）、江荣方（双良集团副董事长）、缪文彬（双良集团董事）以及发行人董事缪志强（双良集团监事）、发行人监事马培林（双良集团董事）以外，双良集团董事马福林亦构成发行人的关联方。此外，与前述现任以及过去12个月内曾担任双良集团董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员亦构成双良节能的关联方。
1-1-221双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
（五）发行人控股子公司
发行人控股子公司的具体情况参见本募集说明书“第四节发行人基本情况”
之“二、组织结构和对其他企业的重要权益投资情况”之“（二）对其他企业的重要权益投资情况”。
（六）发行人联营企业和合营企业
截至2022年12月31日，发行人联营企业和合营企业的具体情况如下：
序号关联方关联关系
1江阴华顺新材料投资有限公司双良节能持股40%
2内蒙古华煜环晟基金管理中心（有限合伙）双良节能持股29.9%
3北京苏电能源技术有限公司双良节能持股49%
4江苏双晶新能源科技有限公司双良节能持股19.23%
5内蒙古润蒙能源有限公司双良节能持股30%
（七）关联自然人直接或者间接控制的，或者担任董事、高级管理人员的法人
或者其他组织（发行人及控股子公司除外）
截至2022年12月31日，除发行人及其控股子公司外，公司的关联自然人直接或者间接控制的，或其担任董事、高级管理人员的法人或其他组织为发行人的关联方，具体情况如下表：
序号关联方名称关联关系
实际控制人缪双大直接持股50%；发行人副董事长缪
1江苏双良环境科技有限公司志强持有48%股权，担任董事长、总经理，马福林担
任董事
实际控制人缪双大持有20%股权，江荣方持有15%股权，缪文彬持有15%股权，缪志强持有10%股权，马
2双良科技福林持有10%股权，马培林持有10%股权，缪舒涯持
有10%股权；缪文彬担任董事长，马培林、马福林、江荣方、缪双大担任董事
缪双大持有20%股权，江荣方持有15%股权，缪文彬持有15%股权，缪志强持有10%股权，马福林持有
3利创新能源10%股权，马培林持有10%股权，缪舒涯持有10%股权；马培林担任董事长兼总经理，江荣方、缪双大担任副董事长，缪文彬、马福林担任董事实际控制人缪双大直接持股50%；发行人副董事长缪江阴双良石墨烯光催化技术
4志强持有35.5%，担任董事长、总经理；马福林担任
有限公司董事
实际控制人缪双大直接与间接合计持有20%的出资份
5上海同盛额；双良科技担任执行事务合伙人
1-1-222双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号关联方名称关联关系
实际控制人缪双大间接持股17.25%并担任副董事
6江阴国际大酒店有限公司长；江荣方担任董事
实际控制人缪双大间接持股并担任董事，双良科技
7双良锅炉持股66.6667%；江荣方担任董事；发行人监事会主
席马培林担任董事；马福林担任董事实际控制人缪双大担任董事；江荣方担任董事；发
8江苏双良国际贸易有限公司行人董事长缪文彬担任董事；发行人监事会主席马
培林担任董事
实际控制人缪双大间接控制并担任董事，双良科
9江苏利士德化工有限公司技、利创新能源合计持有75%股权；发行人监事会主
席马培林担任董事；江荣方担任董事
实际控制人缪双大间接控制，上海同盛持股83.8%；
10无锡混沌能源技术有限公司
发行人董事长缪文彬担任董事长
实际控制人缪双大间接控制，江阴友利投资管理有
11江苏双良氨纶有限公司限公司持股65.71%；发行人监事会主席马培林担任
董事
实际控制人缪双大间接控制，江阴友利投资管理有
12江阴友利氨纶科技有限公司
限公司持股100.00%
实际控制人缪双大间接控制，江阴友利投资管理有
13江阴友利特种纤维有限公司
限公司持股75%；发行人监事会主席马培林担任董事
实际控制人缪双大间接控制，江苏双良环境科技有
14云南双良环境科技有限公司限公司持股100.00%；发行人董事缪志强担任执行董
事兼总经理
实际控制人缪双大间接控制，江苏双良环境科技有
15四川双良环境科技有限公司限公司持股100.00%；发行人董事缪志强担任执行董
事兼总经理
实际控制人缪双大间接控制，江苏双良环境科技有上海水基会环境科技有限公
16限公司持股89%；发行人之副董事长缪志强担任执行
司董事
实际控制人缪双大间接控制，江苏双良环境科技有
17梧州双良环境科技有限公司
限公司持股85%
实际控制人缪双大间接控制，江苏双良环境科技有
18深圳双良环境科技有限公司限公司持股85%；发行人董事缪志强担任执行董事兼
总经理
实际控制人缪双大间接控制，江苏双良环境科技有
19武汉双良环境科技有限公司
限公司持股79%
武汉市伊特斯机械设备有限实际控制人缪双大间接控制，武汉双良环境科技有
20
公司限公司持股100.00%
武汉坤健生态环境规划设计实际控制人缪双大间接控制，江苏双良环境科技有
21
有限公司限公司持股75%
实际控制人缪双大间接控制，武汉双良环境科技有
22湖北超普建筑工程有限公司
限公司持股100.00%
实际控制人缪双大间接控制，武汉双良环境科技有
23武汉雄州贸易有限公司
限公司持股100.00%
双良集团（河南）环境科技实际控制人缪双大间接控制，双良科技持股
24
有限公司100.00%；马福林担任执行董事兼总经理
实际控制人缪双大间接控制，江苏双良环境科技有
25海南双良环境科技有限公司
限公司持股85%
1-1-223双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号关联方名称关联关系
实际控制人缪双大间接控制，双良集团持股99%；发
26上海双良股权投资有限公司
行人董事长缪文彬担任董事长、总经理
27江苏双良矿业投资有限公司实际控制人缪双大间接控制，双良集团持股70%
实际控制人缪双大间接控制并担任董事长、总经
28江苏澄利投资咨询有限公司理，双良集团持股60%；实际控制人缪双大之兄弟缪
敏达担任董事；江荣方担任董事；马培林担任董事
29浙江商达公用环保有限公司发行人董事长缪文彬担任董事
实际控制人缪双大间接控制，江苏双良矿业投资有
30广西乾良矿业有限公司限公司持股100.00%；发行人监事会主席马培林担任
经理、执行董事
实际控制人缪双大间接控制，上海双良股权投资有上海双良嘉信投资管理有限
31限公司持股100.00%；发行人董事长缪文彬担任董事
公司长；发行人副总经理吴刚报告期内曾担任董事
实际控制人缪双大间接控制，双良科技持股
32江阴友利投资管理有限公司100.00%；发行人监事会主席马培林担任总经理、执
行董事谊铂（上海）国际贸易有限
33实际控制人缪双大间接控制，双良科技持股100.00%
公司
江阴双良泰丰农业科技有限实际控制人缪双大间接控制，双良科技持股
34
公司100.00%；发行人监事会主席马培林担任执行董事
35四川蜀都大厦有限责任公司实际控制人缪双大间接控制，双良科技持股95%
上海同创永泰企业管理中心实际控制人缪双大间接控制，利创新能源、双良科
36（有限合伙）技合计持有100.00%财产份额
实际控制人缪双大间接控制并担任董事，双良科技持股84.5%；发行人之副董事长缪志强担任董事；发
37江苏双良置业有限公司
行人监事会主席马培林担任监事；江荣方担任董事长，其女江素珍担任财务总监实际控制人缪双大间接控制，双良科技持股75%；江荣方、缪文彬担任董事；发行人监事会主席马培林
38江阴双良机械有限公司
担任董事，其兄弟马福林担任董事；发行人监事王力杰担任董事长、总经理
实际控制人缪双大间接控制，双良科技持股100%；
39无锡双良生物科技有限公司
发行人董事长缪文彬担任董事长
天津市双良机械设备有限公实际控制人缪双大间接控制，双良集团、双良科技
40
司合计持有100.00%股权
41广西丹鑫矿业有限公司实际控制人缪双大间接控制，双良科技持股51%
江苏利士德化工销售有限公实际控制人缪双大间接控制，江苏利士德化工有限
42
司公司持股100.00%
43江苏双良清洁能源有限公司实际控制人缪双大间接控制，双良锅炉持股100.00%
44澄利新材料(包头)有限公司实际控制人缪双大间接控制，双良锅炉持股100.00%
江阴市众合盛泰机械设备有
45实际控制人缪双大间接控制，双良锅炉持股100.00%
限公司
实际控制人缪双大间接持股并担任董事，江苏双良泗洪双良房地产开发有限公
46置业有限公司持股100.00%；江荣方、缪志强担任董
司事；
1-1-224双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号关联方名称关联关系天津龙苑聚英信息技术有限
47实际控制人缪双大间接控制，上海同盛持股90%
公司
实际控制人缪双大间接控制，上海同盛持股53.6%；
元泰丰（江苏）生物科技有
48发行人监事会主席马培林担任董事长；发行人董事
限公司长缪文彬担任董事
元泰丰（包头）生物科技有实际控制人缪双大间接控制，元泰丰（北京）生物
49
限公司科技有限公司持股100.00%
内蒙古元理新能源科技有限实际控制人缪双大间接控制，元泰丰（包头）生物
50
责任公司科技有限公司持股51%
内蒙古元泰丰有机肥销售有实际控制人缪双大间接控制，元泰丰（包头）生物
51
限公司科技有限公司持股100.00%
52江苏舒康包装材料有限公司该公司股东与发行人有相同实际控制人
53江苏恒创包装材料有限公司该公司股东与发行人有相同实际控制人
江阴市利港污水处理有限公
54实际控制人缪双大间接控制，上海同盛持股100.00%
司
双良科技持股10%，发行人监事会主席马培林担任法
55北京中创融资租赁有限公司
定代表人、董事长，其兄弟马增林担任董事实际控制人缪双大担任董事；江荣方担任董事长、
56江苏双良复合材料有限公司总经理；发行人监事会主席马培林担任董事，其兄
弟马福林担任董事实际控制人缪双大担任董事；马福林担任董事；双
57中住住宅产品有限公司
良集团持股72.6062%
58江阴恒创金属制品有限公司江荣方担任总经理、执行董事
实际控制人缪双大间接控制，双良集团持股60%；江江阴华顺新材料投资有限公
59荣方担任执行董事；发行人监事会主席马培林担任
司总经理
实际控制人缪双大间接控制，双良科技持股
60慧居科技股份有限公司66.3717%；发行人董事长缪文彬担任董事；马福林
担任董事
实际控制人缪双大间接控制，慧居科技股份有限公
61慧居能源科技有限公司
司持股100.00%
慧居时代（北京）技术有限实际控制人缪双大间接控制，慧居科技股份有限公
62
公司司持股100.00%
实际控制人缪双大间接控制，慧居能源科技有限公
63郑州慧居热力有限公司
司持股100.00%
慧居能源科技（甘肃）有限实际控制人缪双大间接控制，慧居能源科技有限公
64
公司司持股100.00%
实际控制人缪双大间接控制，慧居能源科技有限公
65慧居能源（包头）有限公司
司持有100.00%股权
慧居科技热力（郑州）有限实际控制人缪双大间接控制，慧居能源科技有限公
66
公司司持股80%
内蒙古慧居天朗清洁能源有实际控制人缪双大间接控制，慧居能源科技有限公
67
限公司司持股77.89%
甘肃双良能源系统投资有限实际控制人缪双大间接控制，慧居能源科技有限公
68
公司司持股80%
呼伦贝尔双良能源系统有限实际控制人缪双大间接控制，慧居能源科技有限公
69
公司司持股85%
1-1-225双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号关联方名称关联关系
山西双良再生能源产业集团实际控制人缪双大间接控制，慧居能源科技有限公
70
有限公司司持股51%
实际控制人缪双大间接控制，甘肃双良能源系统投
71兰州慧居热力工程有限公司
资有限公司持股100.00%
实际控制人缪双大间接控制，甘肃双良能源系统投
72兰州新区双良热力有限公司
资有限公司持股100.00%
甘肃双良智慧能源管理有限实际控制人缪双大间接控制，甘肃双良能源系统投
73
公司资有限公司持有100.00%股权
朔州市再生能源热力有限公实际控制人缪双大间接控制，山西双良再生能源产
74
司业集团有限公司持股90%
太原市再生能源供热有限公实际控制人缪双大间接控制，山西双良再生能源产
75
司业集团有限公司持股100.00%
山西双良碳交易管理有限公实际控制人缪双大间接控制，山西双良再生能源产
76
司业集团有限公司持股100.00%
太忻再生能源供热（山西）实际控制人缪双大间接控制，山西双良再生能源产
77
有限公司业集团有限公司持股100.00%
山西双良新能源热电工程设实际控制人缪双大间接控制，山西双良再生能源产
78
计有限公司业集团有限公司持有100.00%股权
吕梁市再生能源供热有限公实际控制人缪双大间接控制，太原市再生能源供热
79
司有限公司持股90%
大同市再生能源供热有限公实际控制人缪双大间接控制，太原市再生能源供热
80
司有限公司持股70%
山西转型综改示范区供热有实际控制人缪双大间接控制，太原市再生能源供热
81
限公司有限公司持股100.00%
山西惠生活物业服务有限公实际控制人缪双大间接控制，太原市再生能源供热
82
司有限公司持股100.00%
HONG DA GROUP
83实际控制人缪双大控制的双良科技持股100.00%
LIMITED
实际控制人缪双大控制的双良科技通过HONG DA
84凯盛实业有限公司
GROUP LIMITED持股100.00%上海科励优生物科技有限公实际控制人缪双大控制的双良科技通过无锡佰翱得
85
司生物科学有限公司持股100.00%上海双良玖创私募基金管理
86上海双良股权投资有限公司持股50%
有限公司
双良科技持有48.47%财产份额，上海双良玖创私募无锡玖创双良投资企业（有
87基金管理有限公司持有0.99%财产份额并担任执行事限合伙）务合伙人无锡市中创科技小额贷款有发行人监事会主席马培林担任董事长；发行人董事
88
限公司长缪文彬担任董事
89北京苏电能源技术有限公司马福林担任董事
90北京实创环保发展有限公司发行人监事会主席马培林担任董事
上海中联信投资发展股份有
91发行人监事会主席马培林担任董事兼总经理
限公司内蒙古蒙泰天朗大气环境治
92发行人监事会主席马培林担任董事
理有限公司
93无锡锡商银行股份有限公司发行人监事会主席马培林担任董事
94成都天加环境设备有限公司发行人独立董事樊高定担任董事
1-1-226双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号关联方名称关联关系中科合肥微小型燃气轮机研
95发行人独立董事樊高定担任董事
究院有限责任公司
96天津天加环境设备有限公司发行人独立董事樊高定担任董事
97南京天加环境科技有限公司发行人独立董事樊高定担任董事
广州天加环境控制设备有限
98发行人独立董事樊高定担任董事
公司中科合肥中型燃气轮机研究
99发行人独立董事樊高定担任董事
院有限公司
无锡佰翱得生物科学有限公双良科技持股48.53%，发行人董事长缪文彬担任董
100
司事长
佰翱得（无锡）新药开发有
101发行人董事长缪文彬担任董事长
限公司北京百分在线信息技术有限
102发行人董事长缪文彬担任董事
公司
103北京儒博科技有限公司发行人董事长缪文彬担任董事江阴佰翱管理咨询企业（有
104发行人董事长缪文彬担任执行事务合伙人限合伙）
江阴佰创管理咨询中心(有限
105缪文彬担任执行事务合伙人
合伙)
江阴佰盈管理咨询中心(有限
106缪文彬担任执行事务合伙人
合伙)深圳市奥沃医学新技术发展
107发行人董事孙玉麟担任董事
有限公司
108国富人寿保险股份有限公司发行人董事孙玉麟担任董事
深圳市洲明科技股份有限公
109发行人董事孙玉麟担任独立董事
司浙江陀曼智能科技股份有限
110发行人董事孙玉麟担任独立董事
公司
111江阴紫宣食品有限公司缪双大兄弟缪黑大持股51%并担任总经理、执行董事
112江阴市霖泉娱乐休闲中心缪双大兄弟缪黑大为经营者
内蒙古蒙泰环晟基金管理有
113发行人董事会秘书王磊担任董事
限公司
114 Magastand Company Inc. 马福林、马培林的兄弟马增林持股100.00%
115 DUNGBAO LIMTED 马福林、马培林的兄弟马增林持股100.00%
116 亿博控股有限公司 DUNGBAO LIMTED持股100.00%
马福林、马培林的兄弟马增林间接控制，Magastand
117盛隆科技（香港）有限公司
Company Inc.持股100.00%
118星联有限公司马福林、马培林的兄弟马增林持股100.00%
119双良国际投资有限公司马福林、马培林的兄弟马增林持股100.00%
120常州星宇车灯股份有限公司发行人监事会主席马培林担任独立董事
121北京中佳良泰科技有限公司发行人监事会主席马培林担任副董事长
1-1-227双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号关联方名称关联关系南京尚珀尔能源科技有限公
122发行人董事沈鸿烈担任执行董事、总经理
司江阴佰盛管理咨询中心（有
123发行人董事长缪文彬担任执行事务合伙人限合伙）山西省隰县双良低碳环保清
124发行人实际控制人缪双大间接控制
洁能源有限公司
发行人董事长缪文彬、监事会主席马培林、实际控
125江阴市鸿大贸易有限公司制人缪双大、间接持股5%以上的股东江荣方担任董
事江阴丰泰企业管理合伙企业
126发行人实际控制人缪双大间接控制（有限合伙）
除上表所列企业外，控股股东双良集团和实际控制人缪双大直接或间接控制的法人或其他组织亦为发行人的关联方，具体情况参见本募集说明书“第六节合规经营与独立性”之“三、同业竞争”之“（一）同业竞争的情况”；双
良节能的关联自然人直接或者间接控制的，或者担任董事、高级管理人员的其他法人或其他组织亦构成双良节能的关联方。
（八）其他关联方序号公司名称关联关系
1常州龙腾光热科技股份有限公司双良节能间接持有4.34%股权
常州龙腾光热科技股份有限公司持有
2常州龙腾光热发电工程有限公司
100.00%股权
3中石化新星双良地热能热电有限公司慧居科技股份有限公司的联营企业
曾为发行人控股子公司，已于2022年5
4深圳双良智慧能源有限公司
月注销
曾为发行人控股子公司，已于2022年8
5上海良菁科技有限公司
月注销
曾为发行人控股子公司，已于2022年1
6江阴双良纳米环保科技有限公司
月注销上海交大太阳能发电和制冷工程研究中发行人曾经的独立董事王如竹持有
7
心有限公司100.00%股份并担任董事长
8上海诺通新能源科技有限公司发行人曾经的独立董事王如竹担任董事
曾为双良集团控制的企业，已于2022
9江阴市吉盛创业投资企业（有限合伙）
年3月注销
曾为双良集团控制的企业，已于2022
10广东双良商达环保有限公司
年8月对外转让
曾为双良集团控制的企业，已于2022
11云南双良商达环保工程有限公司
年8月对外转让
曾为双良集团控制的企业，已于2022
12杭州加特高分子材料有限公司
年8月对外转让
曾为双良集团控制的企业，已于2022
13江苏国机重工商达环保设备有限公司
年8月对外转让
1-1-228双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号公司名称关联关系
曾为双良集团控制的企业，已于2022
14嘉兴商达环保科技有限公司
年8月对外转让
（九）中国证监会或者发行人根据实质重于形式原则认定的其他与上市公司有
特殊关系，可能导致上市公司利益对其倾斜的自然人、法人或其他组织中国证监会或者发行人根据实质重于形式原则认定的其他与上市公司有特殊关系，可能导致上市公司利益对其倾斜的自然人、法人或其他组织为发行人的关联方。
五、关联交易情况
（一）关联交易
1、重大关联交易的判断标准及依据
根据发行人的《公司章程》和《上市规则》的有关规定，发行人的重大关联交易包括：（1）与关联自然人发生的交易金额（包括承担的债务和费用）在
30万元以上的交易；（2）与关联法人（或者其他组织）发生的交易金额（包括承担的债务和费用）在300万元以上，且占发行人最近一期经审计净资产绝对值0.5%以上的交易；（3）发行人为关联方提供担保；（4）《公司章程》和
《上市规则》中规定的其他重大关联交易。
2、报告期内的重大关联交易
（1）经常性关联交易
1）采购商品和接受劳务、服务
报告期内，发行人发生的采购商品和接受劳务、服务的重大关联交易情况如下：
单位：万元序号关联方名称交易内容2022年度2021年度2020年度采购材料接
3749.091666.51-
受劳务
1双良锅炉租赁服务-9.14-
采购资产166.7454.25-
1-1-229双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号关联方名称交易内容2022年度2021年度2020年度
2双良科技热电分公司采购水电汽-1393.42-
酒店服务-1370.38-
3江阴国际大酒店有限公司
租赁服务-212.23-
4太原市再生能源供热有限公司采购材料--1391.96
采购材料接
684.46569.02-
受劳务
5无锡混沌能源技术有限公司
采购资产3509.25991.60-
合计8109.546266.551391.96
占发行人当期营业成本的比例0.67%2.27%0.95%
公司及其下属子公司与各关联方之间的业务往来遵循公开、公平、公正、
合理、价格公允的原则，交易双方首先参照市场价格来确定交易价格，原则上不偏离独立第三方的价格或收费标准，若无可供参考的市场价格，则双方以成本加合理利润方式来确定具体交易价格。
2）销售商品和提供劳务、服务
报告期内，发行人发生的销售商品和提供劳务、服务的重大关联交易情况如下：
单位：万元序号公司名称交易内容2022年度2021年度2020年度
销售商品--9672.57
1北京中创融资租赁有限公司
提供劳务--1.74
2甘肃双良能源系统投资有限公司销售商品--2689.94
合计--12364.25
占发行人当期营业收入的比例--5.97%
公司及其下属子公司与各关联方之间的业务往来遵循公开、公平、公正、
合理、价格公允的原则，交易双方首先参照市场价格来确定交易价格，原则上不偏离独立第三方的价格或收费标准，若无可供参考的市场价格，则双方以成本加合理利润方式来确定具体交易价格。
上表中，2020年发行人与北京中创融资租赁有限公司的关联销售，主要系设备需求方因资金原因，由其决定采购融资租赁的方式采购公司设备。设备需
1-1-230双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
求方先和发行人确定采购价格并签订采购合同，再由发行人、设备需求方和北京中创融资租赁有限公司共同签订三方协议，由北京中创融资租赁有限公司根据设备需求方的要求从发行人处购买有关设备，再以融资租赁的形式将设备提供给需求方。
2020年有关交易涉及的设备需求方和交易价格如下：
单位：万元需求方与发行人签三方签订的序号设备需求方名称对应收入金额订的合同金额买卖合同
1石家庄西岭供热有限公司7100.007100.006283.19
2新疆和泰热力有限公司3830.003830.003389.38
合计10930.0010930.009672.57
由上表可知，设备需求方与发行人签订的合同金额与三方签订的合同金额一致，交易价格公允。
发行人与甘肃双良能源系统投资有限公司与2020年发生的关联销售，主要系2019年甘肃双良能源系统投资有限公司因生产经营需要购建脱硫塔烟气余热
回收利用系统，与发行人签订了采购合同。发行人在2020年完成设备交付和有关服务，并在2020年确认收入，此关联交易具有合理性。该关联交易属于溴化锂冷热机组产品大类，毛利率为34.62%，与发行人2020年溴化锂冷热机组平均毛利率不存在显著差异。
3）关联担保情况
报告期内，关联担保情况如下：
单位：万元担保是否被担保担保金额担保方担保起始日担保到期日已经履行方（万元）完毕
双良集团发行人9000.002019年12月12日2020年12月11日是
双良集团发行人10000.002019年12月26日2020年12月25日是
双良集团发行人12000.002019年11月7日2020年11月6日是双良集
团、双良发行人1000.002019年7月24日2020年7月22日是科技
双良集团发行人5000.002019年5月8日2020年5月7日是
双良集发行人3000.002020年8月12日2021年8月5日是
1-1-231双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
担保是否被担保担保金额担保方担保起始日担保到期日已经履行方（万元）完毕
团、双良科技
双良集团发行人12000.002020年9月21日2021年9月16日是
双良锅炉发行人10000.002020年12月9日2021年12月8日是
双良集团发行人8000.002020年12月31日2021年12月31日是
双良集团发行人5000.002020年5月15日2021年5月14日是
双良集团发行人6000.002021年2月5日2021年8月3日是
双良集团发行人7000.002021年7月2日2021年12月28日是双良集
团、双良发行人20000.002021年3月5日2021年12月22日是科技双良集
团、双良发行人10000.002021年3月5日2021年12月23日是科技
双良集团发行人10000.002021年12月8日2022年12月7日是
双良集团发行人5000.002021年6月30日2022年6月15日是
双良集团发行人6000.002021年8月4日2022年1月27日是
双良集团发行人5000.002021年9月29日2022年3月24日是
双良集团发行人7000.002021年9月29日2022年3月25日是
双良集团发行人7000.002021年12月29日2022年12月28日否
双良集团发行人15000.002021年4月1日2022年3月1日是
双良集团发行人5000.002021年4月29日2022年3月1日是双良集
团、双良发行人10000.002021年12月24日2022年9月15日是科技双良集
团、双良发行人20000.002021年12月24日2022年12月5日是科技
双良集团发行人1500.002021年11月29日2022年11月28日是
双良集团发行人10000.002021年11月5日2022年11月5日是双良集
团、双良发行人7000.002021年12月30日2022年12月29日是科技双良集
团、缪双发行人6000.002021年12月31日2022年6月30日是大
双良集团发行人6000.002022年1月28日2023年1月27日否
双良集团发行人12000.002022年3月25日2023年3月24日否
1-1-232双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
担保是否被担保担保金额担保方担保起始日担保到期日已经履行方（万元）完毕
双良集团发行人8500.002022年3月8日2022年9月7日是
双良集团发行人7150.002022年3月8日2023年2月5日否双良集
团、双良发行人2000.002022年2月28日2022年12月29日是科技双良集
团、双良发行人1000.002022年3月31日2022年12月29日是科技
双良集团发行人12850.002022年3月3日2023年2月15日否
双良集团发行人5000.002022年6月16日2022年9月14日是双良集
团、缪双发行人6000.002022年6月30日2022年12月29日是大
双良集团发行人10000.002022年9月9日2023年9月8日否
双良集团发行人5000.002022年7月22日2023年8月18日否
双良集团发行人8000.002022年7月22日2023年7月22日否双良集
团、双良发行人10000.002022年9月16日2024年9月13日否科技双良新
双良集团5000.002021年5月20日2022年5月19日是能源双良新
双良集团5000.002022年5月25日2023年5月24日否能源双良新
双良集团1000.002022年6月29日2023年6月29日否能源双良新
双良集团2000.002022年6月17日2023年6月16日否能源
发行人、双良硅
缪双大、10000.002022年1月11日2022年6月1日是材料朱多妹
缪双大、双良硅
40000.002022年4月18日2023年4月18日否
朱多妹材料
发行人、双良硅
缪双大、10000.002022年6月1日2023年6月1日否材料朱多妹双良集双良硅
团、发行40000.002022年6月29日2023年6月28日否材料人
发行人、双良硅
20000.002022年7月8日2023年6月28日否
双良科技材料双良硅
双良集团7602.262021年11月5日2024年5月5日否材料双良硅
双良集团4126.242021年11月25日2024年5月25日否材料
1-1-233双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
担保是否被担保担保金额担保方担保起始日担保到期日已经履行方（万元）完毕双良硅
双良集团1503.772021年12月14日2024年6月17日否材料双良硅
双良集团6657.492021年11月25日2027年2月20日否材料双良硅
双良集团7938.192021年10月22日2024年10月21日否材料双良硅
双良集团3031.632021年12月6日2024年12月5日否材料双良硅
双良科技2685.542021年11月16日2023年11月16日否材料双良硅
双良科技3072.012022年3月31日2025年3月30日否材料双良硅
双良科技7036.352022年4月1日2025年4月1日否材料双良硅
双良科技2099.752022年4月8日2025年4月8日否材料双良科
技、江苏双良硅
利士德化9908.412022年5月12日2025年2月12日否材料工有限公司双良硅
双良科技12752.972022年6月1日2025年6月10日否材料
双良集团发行人3404.432022年6月30日2024年12月30日否双良集双良硅
团、缪双10000.002022年9月8日2023年3月8日否材料大
缪双大、江苏双
朱多妹、良硅材浙商银行
料科技10000.002022年10月26日2023年10月24日否股份有限有限公公司呼和司浩特分行
双良集团发行人15000.002022年11月22日2023年11月22日否双良集
团、双良发行人20000.002022年12月6日2023年12月4日否科技
双良集团发行人10000.002022年12月7日2023年12月6日否双良硅
双良科技18020.052022年12月22日2025年12月22日否材料
注：上表中担保是否已经履行完毕情况以截至2022年12月31日的情况为准。
4）关键管理人员报酬
报告期内，发行人向董事、监事、高级管理人员及核心技术人员支付薪酬
1-1-234双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
情况如下表所示：
单位：万元项目2022年度2021年度2020年度
关键管理人员薪酬545.51314.65215.00
（2）偶发性关联交易
报告期内，发行人不存在重大偶发性关联交易情况。
（3）关联往来余额情况
1）应收关联方款项
单位：万元
2022年122021年122020年12
项目名称关联方名称月31日月31日月31日
应收账款江苏利士德化工有限公司75.71-8.48
应收账款双良锅炉416.58202.31205.81
应收账款江阴双良石墨烯光催化技术有限公司-30.6030.60
应收账款兰州新区双良热力有限公司470.53843.471184.44
应收账款太原市再生能源供热有限公司85.461309.861135.00
应收账款江苏双良氨纶有限公司5.582.01116.24
应收账款中石化新星双良地热能热电有限公司--338.02
应收账款江阴友利特种纤维有限公司--58.45
应收账款江苏恒创包装材料有限公司5.58-10.04
应收账款江苏友利氨纶科技有限公司-30.0030.00
应收账款甘肃双良能源系统投资有限公司298.18298.18-
应收账款江阴国际大酒店有限公司-1.32-
应收账款山西转型综改示范区供热有限公司11.9065.66-
应收账款江苏双良环境科技有限公司0.93--
应收账款元泰丰（包头）生物科技有限公司1.22--
合计占发行人应收账款的比例1.18%2.59%4.19%
合同资产太原市再生能源供热有限公司--200.00
合同资产兰州新区双良热力有限公司-127.05127.05
合同资产常州龙腾光热发电工程有限公司--35.95
合同资产中石化新星双良地热能热电有限公司--132.08
合同资产甘肃双良能源系统投资有限公司--298.80
合计占发行人合同资产的比例-0.51%2.38%
1-1-235双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
2022年122021年122020年12
项目名称关联方名称月31日月31日月31日
预付款项江阴国际大酒店有限公司16.18--预付款项
/其他非无锡混沌能源技术有限公司364.48399.25-流动资产
合计占发行人预付款项的比例0.32%1.54%-其他应收
无锡混沌能源技术有限公司94.16--款
合计占发行人其他非流动资产的比例0.27%--
注：无锡混沌能源技术有限公司其他应收款为转让上海双良智慧能源科技有限公司应收股权款。
2）应付关联方款项
单位：万元
2022年122021年122020年12
项目名称关联方名称月31日月31日月31日
应付账款利创新能源254.70254.70254.70
应付账款太原市再生能源供热有限公司260.83260.83504.83
应付账款双良锅炉3855.53131.3654.00
应付账款无锡混沌能源技术有限公司45.7658.55-
应付账款江苏双良科技有限公司热电分公司87.9918.00-
应付账款江阴国际大酒店有限公司1.089.48-
应付账款澄利新材料（包头）有限公司91.02--
合计占发行人应付账款的比例2.83%0.75%1.31%
其他应付款双良锅炉197.86116.16153.14
其他应付款江阴国际大酒店有限公司39.7445.9549.70
其他应付款双良集团13.462.9618.53
其他应付款元泰丰（包头）生物科技有限公司-0.48-
其他应付款无锡混沌能源技术有限公司459.18--
合计占发行人其他应付款的比例0.25%0.15%4.04%
合同负债双良锅炉--14.32
合同负债常州龙腾光热发电工程有限公司--141.51
合同负债北京中创融资租赁有限公司140.80140.80160.00
合同负债太原市再生能源供热有限公司42.1854.0426.55
合同负债江阴国际大酒店有限公司---12.96
合同负债兰州新区双良热力有限公司--18.48
合同负债无锡混沌能源技术有限公司33.9633.96-
1-1-236双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
2022年122021年122020年12
项目名称关联方名称月31日月31日月31日
合同负债江苏利士德化工有限公司205.31193.14-
合同负债江苏双良氨纶有限公司2.102.04-
合同负债慧居科技股份有限公司-292.32-
合同负债山西转型综改示范区供热有限公司-18.64-
合同负债朔州市再生能源热力有限公司0.17--
合同负债江苏友利氨纶科技有限公司0.50--
合计占发行人合同负债的比例0.24%0.66%0.74%租赁负债及一年内到期
江阴国际大酒店有限公司961.781073.21-的非流动负债租赁负债及一年内到期
江苏双良锅炉有限公司57.8470.04-的非流动负债合计占发行人租赁负债及一年内到期的非流动负
0.87%5.82%-
债的比例
3、报告期内的一般关联交易
除上述重大关联交易外，发行人报告期内发生的一般关联交易情况如下：
（1）经常性关联交易
1）采购商品和接受劳务、服务
单位：万元序号关联方名称交易内容2022年度2021年度2020年度采购材料接
--367.08受劳务
1双良锅炉租赁服务--23.06
采购资产---
2双良科技热电分公司采购水电汽1676.83-973.39
3江阴国际大酒店有限公司酒店服务1747.83-887.61
4北京苏电能源技术有限公司接受劳务21.1932.0934.33
5江阴市利港污水处理有限公司采购材料52.8548.49153.40
6江苏舒康包装材料有限公司采购材料--0.39
7江苏恒创包装材料有限公司采购材料--0.78
上海双良嘉信投资管理有限公
8接受劳务39.0420.00-
司
1-1-237双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号关联方名称交易内容2022年度2021年度2020年度
采购资产-0.26-
9双良集团有限公司租赁服务-4.17-
采购材料接
53.75--
受劳务
10江苏利士德化工有限公司接受劳务16.25--
11江苏双良氨纶有限公司采购材料3.46
12澄利新材料（包头）有限公司采购材料91.02
合计3702.22105.012440.04
2）销售商品和提供劳务、服务
单位：万元序号公司名称交易内容2022年度2021年度2020年度
销售商品1178.98817.3054.18
1双良锅炉提供劳务366.6129.187.61
租赁服务-106.92143.92
销售商品964.21888.42914.48
2太原市再生能源供热有限公司
提供劳务220.4113.86-
销售商品227.3930.99296.85
3江苏双良氨纶有限公司提供劳务9.383.8219.59
销售资产-60.18-
提供劳务--132.74
4江阴友利氨纶科技有限公司
销售商品17.20--
销售商品-4.50-
5江苏舒康包装材料有限公司
提供劳务3.332.36-
销售商品59.4348.99283.63
6江苏利士德化工有限公司
提供劳务-5.0027.17中石化新星双良地热能热电有
7销售商品--479.39
限公司
8江苏双良环境科技有限公司销售商品1.860.75-
9兰州新区双良热力有限公司销售商品-1.27145.88
提供劳务11.994.607.53
10江阴国际大酒店有限公司
销售商品31.3150.64-
11朔州市再生能源热力有限公司销售商品8.466.751011.67
12北京中创融资租赁有限公司提供劳务6.833.89-
13常州龙腾光热科技股份有限公提供劳务-24.34
1-1-238双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号公司名称交易内容2022年度2021年度2020年度司
14双良集团有限公司销售商品22.35--
销售商品16.634.4213.92
15江苏恒创包装材料有限公司
提供劳务-2.26-
16江阴友利特种纤维有限公司销售商品--97.41
甘肃双良智慧能源管理有限公
17销售商品-0.02-
司山西转型综改示范区供热有限
18销售商品3.15117.57-
公司
19慧居科技股份有限公司销售商品297.35
20无锡混沌能源技术有限公司销售商品203.71
元泰丰（包头）生物科技有限
21提供劳务1.15
公司
合计3651.732203.693660.31
（2）偶发性关联交易
2021年2月，发行人与江阴同盛企业管理中心（有限合伙）1签署股权转让协议，约定发行人将其所持无锡混沌能源技术有限公司75%的股权以750万元的价格转让给江阴同盛企业管理中心（有限合伙）。该交易对公司经营成果和财务状况无显著影响，有利于优化公司结构。
（二）发行人规范关联交易的制度安排
发行人在《公司章程》《关联交易决策制度》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《独立董事制度》等文件中对关联交易回避制度、关联交易决
策权限和决策程序等做出了规定，从制度上保证了发行人关联交易决策的公允性。
1、关联交易的一般规定
（1）关联交易应签订书面协议，协议签订应当遵循诚实信用、平等自愿、等价有偿的原则，协议内容应明确、具体，公司应将有关关联交易协议的订立、变更、终止及履行情况等事项按照中国证监会的有关规定予以披露；
（2）公司应采取有效措施防止关联人通过关联交易垄断公司的采购和销售
江阴同盛企业管理中心（有限合伙）现已更名为上海同盛永盈企业管理中心(有限合伙)。
1-1-239双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
业务渠道、干预公司的经营、损害公司利益；
（3）关联交易活动应遵循商业原则，关联交易的价格原则上应不偏离市场
独立第三方的价格或收费的标准，公司应对关联交易的定价依据予以充分披露；
（4）关联人如享有股东大会表决权，除特殊情况外，在股东大会就该项关
联交易进行表决时，应当回避表决，与关联人有任何利害关系的董事，在董事会就该项关联交易进行表决时，应当回避表决；
（5）公司董事会可以根据客观标准判断该关联交易是否对公司有利，是否
损害公司及中小股东的利益，或根据独立董事的要求，从而决定是否需要聘请中介机构就关联交易出具独立财务顾问报告。
2、回避制度
本公司董事会审议关联交易事项时，关联董事应当回避表决，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的非关联董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经非关联董事过半数通过。出席董事会会议的非关联董事人数不足三人的，公司应当将交易提交股东大会审议。
前款所称关联董事包括下列董事或者具有下列情形之一的董事：
A、为交易对方；
B、为交易对方的直接或者间接控制人；
C、在交易对方任职，或者在能直接或间接控制该交易对方的法人或其他组织、该交易对方直接或者间接控制的法人或其他组织任职；
D、为交易对方或者其直接或者间接控制人的关系密切的家庭成员（包括配偶、年满18周岁的子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母）；
E、为交易对方或者其直接或者间接控制人的董事、监事或高级管理人员的关系密切的家庭成员（包括配偶、年满18周岁的子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母）；
F、中国证监会、上交所或者上市公司基于实质重于形式原则认定的其独立商业判断可能受到影响的董事。
1-1-240双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
本公司股东大会审议关联交易事项时，关联股东应当回避表决。
前款所称关联股东包括下列股东或者具有下列情形之一的股东：
A、为交易对方；
B、为交易对方的直接或者间接控制人；
C、被交易对方直接或者间接控制；
D、与交易对方受同一法人或其他组织或者自然人直接或间接控制；
E、因与交易对方或者其关联人存在尚未履行完毕的股权转让协议或者其他协议而使其表决权受到限制和影响的股东；
F、中国证监会或者上交所认定的可能造成上市公司利益对其倾斜的股东。
关联股东有特殊情况无法回避时，在本公司征得有权部门同意后，可以参加表决。本公司应当在股东大会决议中对此作出详细说明，对非关联方的股东投票情况进行专门统计，在股东大会会议记录中详细记载，并在决议公告中披露。
3、关联交易的决策权限本公司与关联自然人发生的交易金额在30万元人民币以上的关联交易（本公司提供担保除外），应当及时披露。
本公司不得直接或者间接向董事、监事、高级管理人员提供借款。
本公司与关联法人发生的交易金额在300万元人民币以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值0.5%以上的关联交易（本公司提供担保除外），应当及时披露。
除本制度第十六条另有规定外，如本公司拟与关联人达成的关联交易总额在300万元人民币以上（含300万元人民币）且占公司最近一期经审计净资产
绝对值0.5%以上（含0.5%）的，由董事会作出决议。
本公司拟与关联人达成的关联交易（本公司提供担保、受赠现金资产、单纯减免本公司义务的债务除外）总额在3000万元人民币以上（含3000万元人民币）且占公司最近一期经审计净资产绝对值5%以上（含5%）的，应当提供
1-1-241双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
具有执行证券、期货相关业务资格的证券服务机构，对交易标的出具的审计或者评估报告，并将该交易提交股东大会审议。
本公司为关联人提供担保的不论数额大小，均应当在董事会审议通过后及时披露，并提交股东大会审议。
本公司为持股5%以下的股东提供担保的，参照前款规定执行，有关股东应当在股东大会上回避表决。
（三）公司报告期内关联交易履行的程序及独立董事意见
报告期内，发行人独立董事按照相关法律法规，认真履行职责，参与重大决策，对重大事项发表独立意见，维护公司整体利益，保护中小股东的合法权益。独立董事对董事会讨论事项客观、公正地发表独立意见，尤其关注重大关联交易等重大事项。报告期内，发行人重大关联交易全部经独立董事审议通过。
（四）发行人已采取的规范和减少关联交易的措施
发行人在《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《关联交易决策制度》等有关制度中对关联交易决策权限与程序做出了严格的规定，从制度上保证关联交易的规范性。
报告期内，发行人对自身业务所涉及的关联交易进行了全面梳理，除确有必要、无法避免或者取消交易将给公司及其子公司正常经营和经营业绩带来不
利影响的关联交易之外，对于避免或者取消不会给发行人及其子公司正常经营和经营业绩带来不利影响的关联交易，发行人通过寻找其他替代供应商、同等条件优先选择无关联第三方、拓展关联方以外客户等方式，减少关联交易。
1-1-242双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
第七节本次募集资金运用的基本情况
一、募集资金投资项目的计划本次向不特定对象发行拟募集资金总额预计不超过260000.00万元（含本数），在扣除发行费用后将全部用于以下项目：
单位：万元序号项目名称投资规模募集资金投入
1 40GW 单晶硅二期项目（20GW） 623725.00 186000.00
2补充流动资金74000.0074000.00
合计697725.00260000.00
本次发行的募集资金到位前，公司可根据自身发展需要并结合市场情况利用自筹资金对募集资金项目进行先期投入，并在募集资金到位后予以置换。若本次发行扣除发行费用后的实际募集资金低于拟投资项目的实际资金需求总量，公司可根据项目的实际需求，按照相关法规规定的程序对上述项目的募集资金投入金额进行适当调整，不足部分由公司自筹解决。
在上述募集资金投资项目的范围内，公司董事会可根据项目的进度、资金需求等实际情况，对相应募集资金投资项目的具体金额进行适当调整。
二、本次募集资金投资项目具体情况
（一）40GW 单晶硅二期项目（20GW）
1、项目基本情况
本项目旨在利用公司在 40GW 单晶硅一期项目（20GW）上积累的生产技
术和经营管理经验，进一步扩大公司单晶硅生产规模，发挥规模优势，巩固公司在光伏行业地位，贯彻落实公司光伏新能源的整体规划。本项目建成后将新增年产 20GW 单晶硅生产能力。
2、项目前景及可行性分析
（1）国家产业政策支持为本次项目实施提供了有力的政策保障
作为国家大力支持的战略性新兴产业，光伏产业一直以来受到国家产业政策的重点支持和各级政府的高度重视。2019年1月9日，国家发改委、国家能
1-1-243双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
源局发布《关于积极推进风电、光伏发电无补贴平价上网有关工作的通知》推
动光伏“平价”进程；《产业结构调整指导目录》（2019年本）中指出，鼓励“先进的各类太阳能光伏电池及高纯晶体硅材料”；2020年12月12日，国家主席习近平强调到2030年，太阳能、风能发电总装机容量将达到12亿千瓦以上；2021年2月2日国务院发布的《关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》提出提升可再生能源利用比例，大力推动光伏发电发展；
2022年6月1日出台的《“十四五”可再生能源发展规划》明确“十四五”期
间可再生能源发电量增量在全社会用电量增量中的占比超过50%，风电和太阳能发电量实现翻倍。
国家对光伏产业的战略规划定位和鼓励政策为光伏行业的长期持续稳定发
展提供了良好的政策环境，为行业企业发展提供了有力的政策保障。
（2）单晶硅具有广阔的市场空间，为项目实施提供了市场基础
在能源结构清洁化转型的大背景下，全球光伏装机的需求快速释放，带动上游硅片需求的高速增长。随着单晶拉速、切速提升、细线化、薄片化等光伏单晶硅片制造技术的不断突破，光伏单晶硅片非硅成本持续降低，成为了市场主流。目前，光伏单晶硅的现有产能供给已无法满足光伏产业下游环节客户的长期需求，为公司发展光伏单晶硅业务提供了广阔的市场空间。
（3）大尺寸光伏硅片优势明显，新建产能更具竞争力近年来，在光伏行业“降本增效”的大背景下，单晶硅片大尺寸化发展趋势愈发明显。大尺寸硅片拥有更大的截面尺寸可提升单次拉晶量、切片量，能够摊薄各生产环节的生产成本，进而降低光伏发电度电成本。同时，大尺寸硅片单片瓦数更高，对应生产的组件产品功率更高，符合光伏行业增效降本的发展需求，是行业长期的发展方向。根据中国光伏行业协会预测，预计2025年182mm 及 210mm 大尺寸硅片市占率将从 2020 年的不到 5%提升至 90%以上，
成为市场的绝对主流。
传统小炉型单晶炉设备仅能满足 166mm 及以下尺寸硅片生产，无法满足
182mm 及 210mm 等大尺寸硅片生产要求，这部分产能已开始成为落后、低效产能，正逐步被淘汰。公司现有及本次募投项目新增产能全部采用先进的1600
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炉型单晶炉，生产的产品可完全满足下游客户各类规格尺寸要求，同时大型
1600炉型单晶炉的拉晶单位生产成本也较传统炉型更低，具有更强的竞争力。
此外，本次募投项目新增生产设备均按照 N 型产品的特性进行设计，可实现P/N 型产品的灵活切换，新增生产的远程控制系统、热场结构和生产自动化水平将进一步提升，这将进一步扩大公司的持续竞争能力。
3、与现有业务的关系目前，单晶硅行业正处于大尺寸与小尺寸、N 型硅片与 P 型片等各种新旧产能交替的过程中，在先进产能的基础上进一步扩大产能、发挥规模优势显得尤其重要。本次募投项目“40GW 单晶硅二期项目（20GW）”作为公司单晶硅业务的产能扩建项目，是现有“40GW 单晶硅一期项目（20GW）”的延续。通过实施本次募投项目，公司将进一步提升大尺寸光伏单晶硅业务规模，在 P 型硅片的基础上进一步优化 N 型硅片产能，发挥单晶硅产能规模化效应，降低单位生产成本，提升竞争力，巩固公司在光伏单晶硅行业地位，贯彻落实公司光伏新能源的整体规划，推动公司从专业设备制造商到零碳绿色能源解决方案提供商的战略转型。
4、项目进展情况和整体进度安排
本募投项目建设周期为18个月，本项目实施进度计划要点在于厂房的建设、生产线新增设备仪器的采购、所有设备、仪器的安装、调试、生产准备等工作。
募投项目整体进度安排如下图所示：
第一年第二年月份
123456789101112131415161718
前期筹备施工图设备订货施工安装安装调试试运行验收
截至本募集说明书签署日，公司设备采购和工程建设均按照计划正常执行，整体项目已经完成工程建设及设备安装调试工作，可以实现产能满产。
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5、发行人的实施能力及资金缺口的解决方式
（1）实施能力
公司围绕本次募投项目实施已经具备了充分的技术、人才、渠道等储备。
技术储备方面。公司围绕本次大尺寸单晶硅棒产能扩建储备了大量成熟技术成果，现已具备大尺寸、N 型产品研发和生产能力。目前，公司大尺寸 P 型和 N 型产品主要指标均表现良好，产品质量受到充分认可，已与下游客户建立合作、签订销售长单。同时，公司在生产工艺方面也在不断优化，构建了先进的集控中心，通过 DCS 控制系统、MES 系统、视觉管理系统、自动化系统和联合作业，实现单晶标准化、规模化生产，有效地提升产能。此外，公司还通过各类先进技术和工艺提高项目竞争力，诸如通过独特的热场设计降低功耗和氧含量等以提升产品品质，通过自主研发的冷却塔以大幅降低水耗等，雄厚的技术实力将保障本次项目顺利实施。
人才储备方面。公司通过节能节水业务、多晶硅装备业务及光伏单晶硅业务积累了丰富的管理经验，在单晶硅一期项目上，公司通过外部引进和自身培养已建立了一支有能力有经验有创新的技术和管理团队。这一技术和管理团队可以快速扩张并为公司单晶硅业务扩能提供有力的人力资源支持。公司将继续发挥人力资源管理优势，坚持人才引进与人才培养“双管齐下”，为本次募投项目输送和培养优秀专业人才，充分保障本次募投项目成功实施。
渠道储备方面。公司单晶硅一期项目顺利实施，奠定了公司在光伏单晶硅产业链的产能地位、销售网络和市场形象。公司单晶硅业务发展迅速，产品质量受到客户高度认可，目前已与通威太阳能、爱旭太阳能、江苏润阳、天合光能、东方日升、正泰新能等多家下游龙头电池企业建立合作，签订销售长单，满足下游客户现有和扩张产能对硅片的要求。此外，公司还积极与下游客户开展合作研发，确保公司单晶硅产品不断满足下游客户新产品开发要求，跟进最新技术进步。
（2）资金缺口的解决方式
本募投项目总投资额为623725.00万元，其中186000.00万元拟使用本次募集资金，剩余部分拟使用公司自筹资金。
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6、募投项目效益预测的假设条件及主要计算过程
项目预计效益主要根据可行性研究报告编制时点的市场购销价格、历史价
格数据以及未来预测市场价格等测算得出，综合考虑了市场环境、行业发展趋势等各种因素。本次募投项目可行性研究报告编制的时间为2022年1月，彼时正处于硅片价格快速上升阶段，基于此背景，公司进行了谨慎的效益测算。
本次募投项目计算期为10年，建设期为18个月，项目建设期第2年开始实现部分产能，第3年为达产年。结合公司发展战略和市场情况，本次募投项目效益测算情况如下：
单位：万元建设期运营期项目合计
第1年第2年第3年第4年第5年…第10年
营业收入-784654126002712600271260027…126002710864870
减：营业中税
--177357355735…573541918金及附加
减：总成本费
-818759107896610720181072018…10576109321549用
利润总额--34105179288182274182274…1966821501403
减：所得税--217772734127341…29502225208
净利润--34105157511154933154933…1671801276195
（1）营业收入测算项目产品销售单价是参考行业市场数据并结合市场近年来单位售价数据和未来产品定价策略综合考虑确定。本次募投项目可行性研究报告编制的时间为2022 年 1 月，报告编制前一年度 182mm 单晶硅片平均销售价格为 5.47 元/片，
210mm 单晶硅片平均销售价格为 7.44 元/片，考虑到未来随着硅料价格下降将
带动光伏硅片价格下降，公司预测本项目10年计算期内平均产品售价为
182mm 单晶硅片 4.44 元/片，210mm 单晶硅片 7 元/片，低于过去一年市场平均价格，测算具备谨慎性。
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数据来源：PV InfoLink
本项目在建设期第二年可实现少量产能释放，182mm 及 210mm 单晶硅片达产率分别为67%和58%，投产后第一年可实现项目100.00%达产。发行人近年来单晶硅业务市场开拓情况良好，产能利用率及产销率维持高位。同时，公司在手订单充沛，可覆盖未来产能，保障本次募投项目新增硅片产能的顺利消化。在此背景下，预测本项目当期销售数量等于当期实际产能。
序号产品第1年第2年第3-10年销量（万片）-94817142000
1 182mm 单晶硅片
产能实现比例-66.77%100.00%销量（万片）-5199090000
2 210mm 单晶硅片
产能实现比例-57.77%100.00%
基于上述因素，本次募投项目预计实现收入情况如下表所示：
单位：万元建设期运营期序号产品合计
第1年第2年第3年…第10年
1 182mm 单晶硅片收入 - 420967 630452 … 630452 5464583
2 210mm 单晶硅片收入 - 363687 629575 … 629575 5400287
总营业收入-7846541260027…126002710864870
（2）生产成本测算
1）原辅材料：通过单位材料成本和材料耗用量来测算原材料成本。单位材
料成本通过分析历史期间材料价格波动并预测未来价格走势后综合确定。本项目产品的主要原材料为多晶硅料，其中多晶硅料的价格参考可研报告编制时点
1-1-248双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
的市场价格，并结合 PV InfoLink 等第三方机构的预测价格、市场供需情况等对未来采购价格进行预测；其他原材料包括坩埚等，其采购价格参考可研报告编制时点的市场价格，同时考虑未来耗用量情况进行确认；
2）燃料及动力：主要包括水和电，按照估算消耗量，结合国内当前市场实
际价格和价格的变化趋势确定；
3）工资及附加：项目人员约为3200人，按照每人每年10万元估算；
4）折旧与摊销：固定资产折旧采用平均年限法计算，其中：房屋、建筑物
按20年折旧，生产设备按10年折旧，其他固定资产按10年折旧，残值率为
5%；土地按50年摊销，其他资产按10年摊销，无残值；
5）修理费用：按照当年折旧的10%估算；
6）其他制造费用：按当年营业收入的1.5%估算；
基于上述因素，本次募投项目预计生产成本情况如下表所示：
单位：万元建设期运营期序号项目合计
第1年第2年第3年…第10年
1原辅材料费-660903836322…8363227351479
2燃料及动力费-3557556106…56106484423
3工资及福利费-2560032000…32000281600
4制造费用-4904658413…58413516350
4.1修理费-33893592…359232125
4.2折旧费-3388835920…35920321248
4.3其他制造费-1177018900…18900162970
生产成本-7711249828419828418633852
（3）期间费用
1）财务费用：财务费用为长期贷款利息和短期流动资金借款利息，长期贷
款利率按照商业银行五年以上贷款利率考虑，短期流动资金借款按照商业银行一年短期贷款利率考虑；
2）研发费用：按当年营业收入的3%估算；
3）其他管理费用：根据企业经验，达产年按15000万元/年估算；
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4）销售费用：按当年营业收入的0.6%估算。
基于上述因素，本次募投项目预计期间费用情况如下表所示：
单位：万元建设期运营期序号项目合计
第1年第2年第3年…第10年
1管理费用-3398053788…53788464284
1.1摊销费用-987987…9878883
1.2研发费用-2354037801…37801325948
1.3其他管理费-945315000…15000129453
2财务费用-894734777…13421158225
2.1长期借款利息--21356…-41910
2.2流动资金借款利息-894713421…13421116315
3销售费用-47087560…756065188
期间费用合计-4763596125…74769687697
（4）税金及附加
本项目涉及增值税征收和抵扣项目，主要为不动产增值税和设备、原辅材料、燃料动力、产品增值税，按照现行财税制度，其中不动产增值税率为9%，设备、原辅材料、燃料动力、产品增值税率为13%。本项目营业税金及附加主要涉及城市维护建设税和教育费附加（国家+地方），其中城市维护建设税为增值税的7%，教育费附加为增值税的5%。
7、项目建设的必要性
（1）大力发展可再生能源已成全球共识，光伏发电在推动能源结构清洁化进程中发挥重要作用
国家主席习近平在2020年12月气候雄心峰会上提出，到2030年中国单位国内生产总值二氧化碳排放将比2005年下降65%以上，非化石能源占一次能源消费比重将达到25%左右；美国于2021年2月19日重返《巴黎协定》，并在其《清洁能源革命和环境正义计划》中提到，到2035年，通过向可再生能源过渡实现无碳发电，到2050年，让美国实现“碳中和”，实现“100.00%清洁能源消费”；欧盟委员会在2020年3月提出《欧洲气候法》，拟定了“2030年在
1990年排放水平基础上减少55%排放，其中可再生能源至少占比32%”的中期
1-1-250双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书目标；2021年7月21日，日本政府发布新的能源政策草案，“到2030年，日本可再生能源在电力供应结构中比例将大幅升至36%~38%，以减少碳排放，履行国际气候变化协议的承诺”。根据 IRENA 统计，截至 2021 年 11 月，已有共计177个国家正筹划制定“二氧化碳净零排放”规划目标。
在全球气候变暖的大背景下，大力发展可再生能源已成全球共识，各国政府相继颁布清洁能源未来规划，明确“碳中和”战略发展目标。光伏发电凭借其自身优势及特点在推动能源结构清洁化过程中发挥至关重要的作用。
（2）“碳中和”战略目标下光伏行业快速发展，公司紧握行业发展的战略机遇
随着“碳中和”理念的深入，大力发展可再生新能源替代传统化石能源已成为必然趋势。其中光伏发电可开发总量大、安全可靠性高、环境影响小、应用范围广、发电成本相对低廉，近年来随着技术水平的不断提升，已成为增长速度最快和最有竞争力的可再生能源之一。
根据 IEA 的统计，全球光伏年度新增装机规模已从 2012 年的 30GW 增长至
2022 年的 210GW，实现跨越式发展。未来全球光伏市场还将维持高速增长态势。根据中国光伏行业协会预测，“十四五”期间全球光伏年均新增装机规模将超过 220GW。到 2025 年，光伏在所有可再生能源新增装机中的占比将达到
60%，光伏发电将引领全球能源革命。在“碳中和”政策支持和光伏技术革新
的推动下，光伏新增装机量持续高增长将带动光伏产业链的持续景气，也对产业链各生产环节的产能提出了更高的要求。
光伏产业对优化能源结构、保障国家能源安全、改善生态环境具有重要的
战略意义，该产业具备较高的投资价值和长期发展潜力，公司通过进一步深化光伏单晶硅业务布局，可以把握新能源产业和企业发展的历史性战略机遇。
（3）“平价上网”时代来临，公司拓展光伏单晶硅业务顺应行业发展需要
随着光伏发电成本的持续下降，光伏将在越来越多的国家成为最具成本优势的电力来源之一。BNEF 表示，光伏发电已成为绝大多数国家成本最低的电源之一，加之技术进步、规模经济的形成和竞争越发激烈，光伏和风电项目的
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总成本和平准化度电成本不断下降，2021 年全球光伏平均度电成本（LCOE）较2010年下降约92%，最低中标电价纪录也被不断刷新。
从整体来看，根据中国光伏行业协会数据，2022年全投资模型下地面光伏电站在1800小时、1500小时、1200小时、1000小时等效利用小时数的平准
发电成本分别为0.18、0.22、0.28、0.34元/度。即便在前述最低等效利用小时数的情况下，光伏平准发电成本也已与目前全国脱硫燃煤电价平均值0.3624元/度相当，这表明2021年国内大部分地区光伏发电已可实现与煤电基准价同价。光伏“平价上网”时代的来临意味着光伏产业将走出政府补贴推动时代，进入完全商业化大发展时代，成为一个发展前景广阔的商业化产业。本次公司投资建设光伏单晶硅项目是顺应光伏产业发展的需要。
（4）深化单晶硅业务布局，有助于实现公司战略目标
公司深耕光伏行业多年，从事多晶硅生产核心设备还原炉的制造，是中国最大的还原炉生产商，与多晶硅料厂家联系紧密并建立了深度的战略合作关系。
2021 年公司在包头投资建设 40GW 单晶硅一期项目（20GW），目前已进入爬坡阶段。公司已建立成熟供应链和产品销售渠道。
单晶硅行业正处于大尺寸与小尺寸、N 型硅片与 P 型片等各种新旧产能交
替的过程中，在先进产能的基础上进一步扩大产能、发挥规模优势显得尤其重要。通过成功实施本项目，公司将进一步提升大尺寸光伏单晶硅业务规模，在P 型硅片的基础上进一步优化 N 型硅片产能，发挥单晶硅产能规模化效应，降低单位生产成本，提升竞争力，推动公司从专业设备制造商到零碳绿色能源解决方案提供商的战略转型。
8、行政审批手续办理情况
截至本募集说明书签署日，本次募集资金投资项目已取得了项目备案、环评批复及募投项目用地的不动产权证书。具体情况如下：
序号项目名称项目备案环评批复土地《不动产权证》（证号：蒙
40GW 单晶 项目代码： （2021）包头市不动产权第包开环审字
1硅二期项目2202-150271-0112954号）、《不动产权证》
〔2022〕21号
（20GW） 04-01-707740 （证号：蒙（2021）包头市不动
产权第0243465）
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（二）补充流动资金项目
1、项目基本情况
公司拟使用本次募集资金74000.00万元补充流动资金，从而优化公司财务结构，满足经营规模快速增长产生的资金需求，降低财务风险，完善产业布局。
2、补充流动资金的合理性分析
（1）满足经营规模快速增长产生的流动资金需求
在节能节水领域，公司是中国最大的溴化锂制冷机、热泵和空冷器生产商和集成商；在光伏领域，公司是中国最大的光伏多晶硅生产核心设备还原炉生产商。同时公司大力发展大尺寸单晶硅棒、硅片业务，通过 40GW 单晶硅一期
项目（20GW）的顺利开展，公司现有产能在光伏单晶硅行业内已具备一定的规模。随着行业市场规模快速增长、公司市场份额持续提升以及光伏组件、可再生能源制氢设备等新兴业务开拓，公司经营规模不断增长，流动资金需求也进一步扩大。通过本次发行，公司可补充流动资金，为公司长期可持续发展奠定稳健的基础。
（2）优化公司财务结构，保证公司可持续发展能力
补充流动资金项目将有助于公司优化财务结构，提升综合实力，为公司可持续发展提供有力保障。随着后续可转换公司债券持有人逐步转股，公司的资产负债率将进一步降低，进而将优化公司资本结构，降低公司的财务风险，提高公司的抗风险能力。
三、董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析
（一）本次发行可转换债券对公司经营管理的影响
本次募集资金投资项目属于国家相关产业政策鼓励的战略发展方向，符合市场发展趋势，具有良好的经济效益和社会效益。本次募集资金投资项目成功实施后，公司将进一步扩大光伏等业务规模，提升技术水平，增强核心竞争力，强化公司的行业地位和市场影响力，降低公司财务风险，保障公司业务的可持续发展，进一步提升公司的资产规模及盈利能力，为公司未来持续健康发展奠定坚实基础。
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（二）本次发行可转换债券对公司财务状况的影响
本次可转债发行完成后，公司货币资金、总资产和总负债规模将相应增加。
可转债持有人转股前，公司一方面可以较低的财务成本获得债务融资，另一方面不会因为本次融资而迅速摊薄每股收益。随着公司募投项目的逐步实施以及可转债持有人陆续转股，公司的资本实力将得以加强，资产负债率将逐步降低，偿债风险也随之降低，抗风险能力将得以提升，为未来可持续发展提供良好保障。
募集资金到位后，募投项目产生的经营效益需要一定时间才能体现，本次可转债短期内转股后可能会导致净资产收益率、每股收益等财务指标出现一定幅度的下降。但随着本次募投项目的实施，公司业务发展战略将得到强有力的支撑，长期盈利能力将得到有效增强，未来的经营业绩将会提升，符合公司及全体股东的利益。
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第八节历次募集资金运用
一、前次募集资金基本情况公司最近5年内的融资项目为2022年度非公开发行股票项目。
（一）2022年度非公开发行股票募集资金的数额、资金到账时间根据中国证券监督管理委员会于2022年1月21日签发的证监许可
[2022]122号文《关于核准双良节能系统股份有限公司非公开发行股票的批复》，公司获准向社会非公开发行通人民币普通股不超过488176742股。公司已于
2022年7月实际发行股票243405443股，每股面值人民币1元，每股发行价格
为每股人民币14.33元，股款以人民币缴足，收到股东认缴股款共计人民币
3487999998.19元，扣除发生的券商承销佣金及其他发行费用后实际净筹得募
集资金人民币3460953771.78元。上述资金于2022年7月29日到位，已经天衡会计师事务所（特殊普通合伙）予以验证并出具天衡验字（2022）00087号《验资报告》。
（二）2022年度非公开发行股票募集资金在专项账户的存放情况
截至2022年12月31日，发行人2022年度非公开发行股票募集资金在各银行专户的存储情况如下：
单位：人民币元公司名称开户银行银行账号初始存放金额截止日余额备注双良节能系中国建设银行
统股份有限江阴临港新城32050161633600001270200000000.00-已销户公司支行中国工商银行双良节能系股份有限公司
统股份有限1103018029100107023650000000.00-已销户江阴临港新城公司支行双良节能系中国银行股份
统股份有限有限公司江阴465077950409650000000.00-已销户公司分行双良节能系中国农业银行
统股份有限股份有限公司10640401040018828650000000.00-已销户公司江阴利港支行双良节能系上海浦东发展
统股份有限银行股份有限92090078801900001374650000000.00-已销户公司公司江阴开发
1-1-255双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
区支行江苏江阴农村双良节能系商业银行股份
统股份有限018801040018698664849998.19-已销户有限公司利港公司支行双良硅材料中国建设银行（包头）有江阴临港新城32050161633600001272-819983.29-限公司支行
合计--3464849998.19819983.29
注：初始存放金额包含其他发行费用3896226.41元。
二、前次募集资金实际使用情况
（一）2022年度非公开发行股票募集资金使用情况对照表
截至2022年12月31日，公司2022年度非公开发行股票募投项目实际使用募集资金人民币346364.21万元，具体情况如下：
1-1-256双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
单位：人民币万元
募集资金总额：346095.38已累计使用募集资金总额：346364.21
变更用途的募集资金总额：-
2022年度使用募集资金总额：
346364.21
累计变更用途的募集资金总额比例-投资项目募集资金投资总额截止日募集资金累计投资额项目达到预定实际投资金可使用状态日实际投资项募集前承诺募集后承诺实际投资金募集前承诺募集后承诺额与募集后序号承诺投资项目实际投资金额期（或截止日目投资金额投资金额额投资金额投资金额承诺投资金项目完工程额的差额
度）双良硅材料双良硅材料
40GW 单晶硅 40GW 单 晶
1300000.00297295.38297564.21300000.00297295.38297564.21268.832022年8月
一期项目硅一期项目
（20GW） （20GW）补充流动资
2补充流动资金48800.0048800.0048800.0048800.0048800.0048800.00-不适用
金
合计348800.00346095.38346364.21348800.00346095.38346364.21268.83
注1：募集资金到位后，扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，公司于2022年8月15日召开七届董事会2022年第十三次会议审议通过了《关于调整非公开发行股票募集资金投资项目实际募集资金投入金额的议案》。
注2：募集资金金额系扣除保荐及承销费用及其他发行费用后的实际募集资金净额。
注3：募投项目累计投资进度大于100.00%，主要因为公司将该募投项目募集资金的累计利息收入扣除手续费净额后的金额投入了募投项目中。
1-1-257双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
（二）2022年度非公开发行股票募集资金实际投资项目变更情况
截至2022年12月31日，本公司不存在2022年度非公开发行股票募集资金实际投资项目变更情况。
（三）2022年度非公开发行股票募集资金投资项目对外转让或置换情况
截至2022年12月31日，公司不存在募集资金投资项目对外转让或置换情况。
（四）2022年度非公开发行股票募集资金先期投入及置换情况
为加快项目建设以满足公司发展需求，在本次非公开发行的募集资金到位前公司根据项目进展和资金需求，先行以自筹资金投入实施上述项目，待本次资金到位后，按照公司有关募集资金使用管理的相关规定置换本次发行前已投入使用的自筹资金。
2022年8月15日，公司七届董事会2022年第十三次临时会议、七届二十一次监事会会议审议通过了《关于使用非公开发行股票募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金合计
1928708012.47元置换已预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金。天衡会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《关于双良节能系统股份有限公司募集资金置换的专项说明鉴证报告》天衡专字（2022）01546号，公司独立董事、监事会、保荐机构发表了明确的同意意见。
（五）2022年度非公开发行股票闲置募集资金临时用于其他用途的情况无。
（六）2022年度非公开发行股票募集资金未使用完毕的情况
公司尚未使用的募集资金均存放于募集资金专户中，将用于公司募集资金投资项目建设。
1-1-258双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
三、前次募集资金投资项目实现效益情况说明
（一）2022年度非公开发行股票募集资金投资项目实现效益情况
截至2022年12月31日，公司2022年度非公开发行股票募集资金投资项目实现效益情况具体如下：
前次募集资金投资项目实现效益情况对照表
单位：人民币万元截至日投资最近三年实际效益实际募投项目名是否达到预计序号项目累计产承诺效益累计实现效益称效益能利用率2020年度2021年度2022年度双良硅材料
40GW 单晶硅一 达产后投资内部收益
1不适用不适用-1229.8219513.1718283.35不适用
期项目率为28.84%（税后）
（20GW）
2补充流动资金不适用不适用不适用不适用不适用不适用不适用
注：公司未对2022年度募集资金投资项目效益进行承诺。公司募集资金相关文件披露了项目达产后投资内部收益率预计情况，由于项目达产后投资内部收益率为项目全运营周期收益率，2022年度实际效益与该收益率不具可比性。
1-1-259双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
（二）2022年度非公开发行股票募集资金投资项目无法单独核算效益的说明本公司不存在2022年度非公开发行股票募集资金投资项目无法单独核算效益的情况。
（三）2022年度非公开发行股票募集资金投资项目累计实现收益低于承诺20%（含
20%）以上的情况说明不适用。
四、2022年度非公开发行股票以资产认购股份的情况
截至2022年12月31日，2022年度非公开发行股票募集资金投资项目未用于认购股份。
五、2022年度非公开发行股票募集资金实际使用情况与已公开披露的信息对照情况公司2022年度非公开发行股票募集资金的使用情况与公司定期报告和其他信息披露文件中披露的有关内容不存在差异。
六、会计师对公司2022年度非公开发行股票募集资金使用情况鉴证报告的结论性意见
天衡会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2022年度非公开发行股票募集资金使用情况出具了天衡专字（2023）00917号《双良节能系统股份有限公司2022年度募集资金存放与使用情况鉴证报告》，认为双良节能公司管理层编制的募集资金专项报告符合《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求（2022年修订）》（证监会公告[2022]15号）《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号-规范运作》《上海证券交易所上市公司自律监管指南第1号-公告格式(2023年4月修订)》有关规定及相关格式指引的规定，并在所有重大方面如实反映了双良节能公司2022年度募集资金实际存放与使用情况。
1-1-260双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
第九节声明
一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
全体董事：
缪文彬缪志强刘正宇缪双大樊高定孙玉麟沈鸿烈张伟华
全体监事：
马培林陈振王力杰
非董事高级管理人员：
吴刚王磊马学军双良节能系统股份有限公司年月日
1-1-261双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
二、发行人控股股东、实际控制人声明
本公司或本人承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
控股股东：双良集团有限公司
控股股东法定代表人：
缪双大
实际控制人：
缪双大双良节能系统股份有限公司年月日
1-1-262双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
三、保荐人声明
本公司已对募集说明书进行了核查，确认本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
法定代表人：__________________沈如军
保荐代表人：____________________________________刘成立陈泉泉
项目协办人：__________________陈姝羽中国国际金融股份有限公司年月日
1-1-263双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
保荐人董事长声明本人已认真阅读双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募
集说明书的全部内容，确认本募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对募集说明书真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
董事长：__________________沈如军中国国际金融股份有限公司年月日
1-1-264双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
保荐人首席执行官声明本人已认真阅读双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募
集说明书的全部内容，确认本募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对募集说明书真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
首席执行官：__________________黄朝晖中国国际金融股份有限公司年月日
1-1-265双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
四、发行人律师声明
本所及经办律师已阅读募集说明书，确认募集说明书与本所出具的法律意见书不存在矛盾。本所及经办律师对发行人在募集说明书中引用的法律意见书的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
经办律师：
陈鹏徐青
律师事务所负责人：
韩炯上海市通力律师事务所年月日
1-1-266双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
五、会计师事务所声明
本所及签字注册会计师已阅读募集说明书，确认募集说明书与本所出具的审计报告等文件不存在矛盾。本所及签字注册会计师对发行人在募集说明书中引用的审计报告等文件的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
签字注册会计师：
杨林王福丽常怡
会计师事务所负责人：
郭澳
天衡会计师事务所（特殊普通合伙）年月日
1-1-267双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
六、信用评级机构声明
本机构及签字资信评级人员已阅读募集说明书，确认募集说明书与本机构出具的资信评级报告不存在矛盾。本机构及签字资信评级人员对发行人在募集说明书中引用的资信评级报告的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
签字资信评级人员：
杨恒王阳
单位负责人：
万华伟联合资信评估股份有限公司年月日
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七、发行人董事会声明
（一）应对本次发行摊薄即期回报的具体措施
为保护投资者利益，保证公司募集资金的有效使用，防范即期回报被摊薄的风险，提高对公司股东回报的能力，公司拟采取如下填补措施：
1、加强募集资金管理和募集资金投资项目实施速度
为规范公司募集资金的使用与管理，确保募集资金的使用规范、安全、高效，公司已根据相关法律法规制定了《募集资金管理办法》，公司将严格按照国家相关法律法规及中国证监会的要求，对募集资金进行专项存储，保证募集资金合理规范使用，合理防范募集资金使用风险。
本次发行募集资金到位后，公司将加快推进募投项目实施进度，争取早日达产并实现预期效益，增加以后年度的股东回报，降低本次发行导致的即期回报摊薄的风险。
2、提高经营管理和内部控制水平，完善员工激励机制，提升经营效率
本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金到位后，公司将继续着力提高内部运营管理水平，提高资金使用效率，完善投资决策程序，设计更合理的资金使用方案，控制资金成本，提升资金使用效率，加强费用控制，全面有效地控制公司的经营风险。同时，公司将持续推动人才发展体系建设，优化激励机制，最大限度地激发和调动员工积极性，提升公司的运营效率、降低成本，提升公司的经营业绩。
3、加强技术研发，提升核心竞争力
经过长期的业务发展和积累，公司已拥有一支高素质的技术人才队伍。公司将继续加大技术开发力度，选用优秀专业技术人员，进一步提升公司研发实力，提升公司核心竞争力，为公司未来的发展提供技术保障。
4、严格执行分红政策，强化投资者回报机制
为进一步完善公司利润分配政策，增加利润分配决策透明度、更好地回报投资者，维护股东利益，公司已经按照《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》及《上市公司监管指引第3号—上市公司现金分红》的相关要求，在《公司章程》及《双良节能系统股份有限公司未来三年股东分红回报规划（2022年-2024年）》中明
确了公司利润分配尤其是现金分红的具体条件、比例、分配形式和股票股利分配条件
1-1-269双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书等，完善了公司利润分配的决策程序和机制以及利润分配政策的调整原则，强化了中小投资者权益保障机制。
5、不断完善公司治理，为公司发展提供制度保障
公司将严格遵循《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》等法律、法规和规
范性文件的要求，不断完善公司治理结构，确保股东能够充分行使权利，确保董事会能够按照法律、法规和《公司章程》的规定行使职权，作出科学、迅速和谨慎的决策，确保独立董事能够认真履行职责，维护公司整体利益，尤其是中小股东的合法权益，确保监事会能够独立有效地行使对董事、经理和其他高级管理人员及公司财务的监督
权和检查权，为公司发展提供制度保障。
公司所制定的填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证，投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任，敬请广大投资者注意投资风险。
（二）公司董事、高级管理人员的承诺公司全体董事、高级管理人员根据《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》和《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》等
文件的要求，对公司本次向不特定对象发行可转换公司债券摊薄即期回报采取填补措施事宜作出以下承诺：
1、本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他
方式损害公司利益；
2、本人承诺对本人的职务消费行为进行约束；
3、本人承诺不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动；
4、本人承诺由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的
执行情况相挂钩；
5、若公司后续推出公司股权激励计划，本人承诺拟公布的公司股权激励的行权条
件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
6、自本承诺出具日至公司本次向不特定对象发行可转换公司债券实施完毕前，若
1-1-270双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
中国证监会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。
双良节能系统股份有限公司董事会年月日
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第十节备查文件
一、备查文件
除本募集说明书外，本公司将以下备查文件供投资者查阅。有关目录如下：
（一）发行人最近三年的财务报告及审计报告；
（二）保荐人出具的发行保荐书、发行保荐工作报告和尽职调查报告；
（三）法律意见书和律师工作报告；
（四）董事会编制、股东大会批准的关于前次募集资金使用情况的报告以及会计师出具的鉴证报告；
（五）资信评级报告；
（六）《债券持有人会议规则》；
（七）《受托管理协议》；
（八）其他与本次发行有关的重要文件。
二、查阅地点和查阅时间
自本募集说明书公告之日起，除法定节假日以外的每日9:30-11:30，13:30-16:30，投资者可至本公司住所查阅相关备查文件。
1-1-272双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
附件一：发行人及其控股子公司拥有的主要专利权专利专利有效期限序号专利名称专利权人专利号类型至一种间接空冷控制系统和2041年12月
1 双良节能 发明 ZL202111506204.9
方法10日
双良节能、无锡一种基于人工智能技术的混沌能源技术有
2039年6月
2 空冷控制系统及其控制方 限公司、无锡雪 发明 ZL201910558824.3
26日
法浪数制科技有限公司一种间接空冷系统防冻控2037年9月
3 双良节能 发明 ZL201710832344.2
制方法15日二段复叠式单效溴化锂吸2036年11月
4 双良节能 发明 ZL201611017406.6
收式制冷热泵机组19日复叠式溶液并联单效溴化2036年11月
5 双良节能 发明 ZL201611017365.0
锂吸收式制冷热泵机组19日复叠式溶液并联双效溴化2036年11月
6 双良节能 发明 ZL201611017407.0
锂吸收式制冷热泵机组19日二段复叠式双效溴化锂吸2036年11月
7 双良节能 发明 ZL201611017408.5
收式制冷热泵机组19日二段独立复叠式双效溴化2036年11月
8 双良节能 发明 ZL201611017411.7
锂吸收式制冷热泵机组19日复叠式溶液串并联双效溴2036年11月
9 双良节能 发明 ZL201611017413.6
化锂吸收式制冷热泵机组19日复叠式溶液串联双效溴化2036年11月
10 双良节能 发明 ZL201611017417.4
锂吸收式制冷热泵机组19日复叠式溶液并串联双效溴2036年11月
11 双良节能 发明 ZL201611017418.9
化锂吸收式制冷热泵机组19日复叠式溶液串联单效溴化2036年11月
12 双良节能 发明 ZL201611017419.3
锂吸收式制冷热泵机组19日带蒸汽直接供热的蒸汽型
2036年11月
13 第一类溴化锂吸收式热泵 双良节能 发明 ZL201610999407.9
14日
机组带直接供热的直燃型第一2036年11月
14 双良节能 发明 ZL201610999713.2
类溴化锂吸收式热泵机组14日水平管式降膜蒸发高盐废2036年3月3
15 双良节能 发明 ZL201610120012.7
水深度浓缩装置日带烟气换热器的二段式烟
2036年3月1
16 气热水型溴化锂吸收式制 双良节能 发明 ZL201610113935.X
日冷机带烟气换热器的二段式烟
2036年3月1
17 气热水型溴化锂吸收式制 双良节能 发明 ZL201610113937.9日冷机组上下分段的二段式烟气热
2036年3月1
18 水型溴化锂吸收式制冷机 双良节能 发明 ZL201610113938.3日组一种采暖高效节能直燃型
2035年12月
19 溴化锂吸收式冷、热水机 双良节能 发明 ZL201510985458.1
25日
组系统
1-1-273双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
专利专利有效期限序号专利名称专利权人专利号类型至采暖常温排烟直燃型溴化
2035年12月
20 锂吸收式冷、热水机组系 双良节能 发明 ZL201510985461.3
25日
统采暖常温排烟的烟气型溴2035年12月
21 双良节能 发明 ZL201510985464.7
化锂吸收式冷、热水机组25日采暖常温排烟直燃型溴化2035年12月
22 双良节能 发明 ZL201510985466.6
锂吸收式冷、热水机组25日采暖常温排烟的烟气热水
2035年12月
23 型溴化锂吸收式冷、热水 双良节能 发明 ZL201510985469.X
25日
机组一种采暖高效烟气热水型
2035年12月
24 溴化锂吸收式冷、热水机 双良节能 发明 ZL201510985473.6
25日
组一种采暖高效节能直燃型
2035年12月
25 溴化锂吸收式冷、热水机 双良节能 发明 ZL201510985482.5
25日
组一种采暖高效烟气型溴化2035年12月
26 双良节能 发明 ZL201510985492.9
锂吸收式冷、热水机组25日双工况直燃双效型溴化锂2035年12月
27 双良节能 发明 ZL201510972814.6
吸收式热泵机组23日双工况直燃单效型溴化锂2035年12月
28 双良节能 发明 ZL201510972818.4
吸收式热泵机组23日焦化行业脱硫废水零排放2035年10月
29 双良节能 发明 ZL201510672558.9
处理系统19日焦化行业脱硫废水零排放2035年10月
30 双良节能 发明 ZL201510674460.7
处理工艺19日二段蒸发吸收双效型溴化2035年5月8
31 双良节能 发明 ZL201510231296.2
锂吸收式制冷/制热机组日二段式双效型溴化锂吸收2035年5月8
32 双良节能 发明 ZL201510231407.X
式制冷/制热机组日有机废水水相燃烧的降解2035年3月
33 双良节能 发明 ZL201510127355.1
处理装置24日多层冷却扇区的间接空冷2035年3月
34 双良节能 发明 ZL201510120578.5
塔及其防冻方法19日一种醋酸钠连续蒸发结晶2034年12月
35 双良节能 发明 ZL201410743505.7
方法9日复叠式空冷单双效复合型2034年6月
36 双良节能 发明 ZL201410295853.2
溴化锂吸收式制冷机27日复叠式空冷型溴化锂吸收2034年6月
37 双良节能 发明 ZL201410295861.7
式制冷机27日两路水同时供热的补燃型2034年3月1
38 双良节能 发明 ZL201410071222.2
溴化锂吸收式换热系统日两路水同时供热的带补燃2034年3月1
39 双良节能 发明 ZL201410071223.7
溴化锂吸收式换热系统日同时提供两路热水的补燃2034年3月1
40 双良节能 发明 ZL201410071224.1
型溴化锂吸收式换热系统日同时提供两路热水的带补2034年3月1
41 双良节能 发明 ZL201410071225.6
燃溴化锂吸收式换热系统日
1-1-274双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
专利专利有效期限序号专利名称专利权人专利号类型至带冷剂水热量回收的双效2034年3月1
42 双良节能 发明 ZL201410071227.5
第二类溴化锂吸收式热泵日两路水同时供热的溴化锂2034年3月1
43 双良节能 发明 ZL201410071228.X
吸收式换热系统日同时提供两路热水的溴化2034年3月1
44 双良节能 发明 ZL201410071229.4
锂吸收式换热系统日带补燃的溴化锂吸收式换2034年3月1
45 双良节能 发明 ZL201410071230.7
热系统日补燃型溴化锂吸收式换热2034年3月1
46 双良节能 发明 ZL201410071231.1
系统日
第二类溴化锂吸收式热泵2034年2月
47 双良节能 发明 ZL201410052588.5
机组系统17日带冷剂水预热器两级第二2034年2月
48 双良节能 发明 ZL201410052769.8
类溴化锂吸收式热泵机组17日二级发生二级吸收第二类2034年2月
49 双良节能 发明 ZL201410052788.0
溴化锂吸收式热泵机组17日带闪蒸器两级吸收第二类2034年2月
50 双良节能 发明 ZL201410052793.1
溴化锂吸收式热泵机组17日烟气热水单双效复合型溴
2034年1月
51 化锂吸收式冷水、冷热水 双良节能 发明 ZL201410021932.4
18日
机组烟气热水单双效复合型溴2034年1月
52 双良节能 发明 ZL201410021934.3
化锂吸收式制冷机组18日二段式烟气热水单双效复
2034年1月
53 合型溴化锂吸收式冷水机 双良节能 发明 ZL201410021935.8
18日
组带烟气溶液换热器的烟气
2034年1月
54 热水型溴化锂吸收式制冷 双良节能 发明 ZL201410021936.2
18日
机组带烟气溶液换热器的烟气2034年1月
55 双良节能 发明 ZL201410021937.7
型溴化锂吸收式制冷机组18日带烟气换热器的直燃三用
2033年10月
56 型溴化锂吸收式冷热水机 双良节能 发明 ZL201310460239.2
8日
组带双节能装置的直燃三用
2033年10月
57 型溴化锂吸收式冷热水机 双良节能 发明 ZL201310460277.8
8日
组自清洗高盐污水蒸发结晶2033年2月5
58 双良节能 发明 ZL201310045229.2
装置日回收烟气余热的直燃型溴2032年12月
59 双良节能 发明 ZL201210576484.5
化锂吸收式冷热水机组27日采暖工况回收烟气余热的
2032年12月
60 直燃型溴化锂吸收式冷热 双良节能 发明 ZL201210552827.4
19日
水机组带烟气阀回收烟气余热的
2032年12月
61 直燃型溴化锂吸收式冷热 双良节能 发明 ZL201210552871.5
19日
水机组
1-1-275双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
专利专利有效期限序号专利名称专利权人专利号类型至节水型压缩机级间冷却系2032年10月
62 双良节能 发明 ZL201210381126.9
统10日干湿式联合工业循环水冷2032年3月
63 双良节能 发明 ZL201210074171.X
却系统20日
高效1.5效型溴化锂吸收2031年11月
64 双良节能 发明 ZL201110381172.4
式制冷/热泵机组26日
1.5效型溴化锂吸收式制2031年11月
65 双良节能 发明 ZL201110381173.9
冷/热泵机组26日自然通风与机力通风相组2031年8月
66 双良节能 发明 ZL201110232953.7
合的干式冷却塔13日吸收式制冷换热热电联供2031年8月
67 双良节能 发明 ZL201110232955.6
供暖系统13日利用直接空冷电厂余热的2031年8月
68 双良节能 发明 ZL201110232957.5
集中供热系统13日热电厂回收主辅机冷凝废
2031年7月
69 热热网回水串联汽水式供 双良节能 发明 ZL201110211931.2
27日
热系统热电厂回收主辅机冷凝废
2031年7月
70 热热网回水串联水水式供 双良节能 发明 ZL201110211933.1
27日
热系统热电厂回收吸收式热泵余2031年7月
71 双良节能 发明 ZL201110211960.9
热汽水式供热系统27日热电厂回收辅机冷凝废热2031年7月
72 双良节能 发明 ZL201110203392.8
的循环水并联式供热系统20日
2031年7月
73 热电厂水水式供热系统 双良节能 发明 ZL201110203407.0
20日
2031年7月
74 热电厂汽水式供热系统 双良节能 发明 ZL201110203667.8
20日
热电厂直接回收辅机冷凝2031年7月
75 双良节能 发明 ZL201110198907.X
废热的供热系统16日热电厂回收辅机冷凝废热2031年7月
76 双良节能 发明 ZL201110198909.9
的复合式供热系统16日热电厂回收辅机冷凝废热2031年7月
77 双良节能 发明 ZL201110198910.1
的双管式供热系统16日带冷剂水过冷换热器的溴2031年6月
78 双良节能 发明 ZL201110174942.8
化锂吸收式热泵机组27日
2031年6月
79 节能型热电联供供热系统 双良节能 发明 ZL201110173244.6
25日
2031年6月
80 热电厂节能型供热系统 双良节能 发明 ZL201110173245.0
25日
2031年1月
81 喷嘴可调式蒸汽喷射器 双良节能 发明 ZL201110027632.3
26日
可在线调节产水量的低温2031年1月
82 双良节能 发明 ZL201110027633.8
多效海水淡化装置26日多段吸收式热泵直接回收
2031年1月6
83 污水多段闪蒸蒸汽余热供 双良节能 发明 ZL201110001431.6日热系统
1-1-276双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
专利专利有效期限序号专利名称专利权人专利号类型至利用脏污水余热的真空闪2031年1月6
84 双良节能 发明 ZL201110001433.5
蒸装置日在溴化锂吸收式冷热水机
2029年12月
85 组上应用的在线切换屏蔽 双良节能 发明 ZL200910260423.6
4日
泵系统多段式冷凝器多效蒸馏海2029年9月
86 双良节能 发明 ZL200910182971.1
水淡化装置11日多段闪蒸取热新型换热系2029年8月
87 双良节能 发明 ZL200910184670.2
统14日利用汽轮机乏汽热量来加2029年5月
88 双良节能 发明 ZL200910027632.6
热供热热水的凝汽系统15日直燃三效机排烟热量利用2029年4月
89 双良节能 发明 ZL200910030578.0
装置16日带预热器的多效蒸馏海水2029年4月
90 双良节能 发明 ZL200910030580.8
淡化装置抽气系统16日热水直燃型溴化锂吸收式2029年1月8
91 双良节能 发明 ZL200910028069.4
冷水、冷热水机组日带升压泵的烟气热水型溴2029年1月8
92 双良节能 发明 ZL200910028080.0
化锂吸收式冷热水机组日热水直燃单双效复合型溴2029年1月8
93 双良节能 发明 ZL200910028091.9
化锂吸收式冷热水机组日烟气热水单双效复合型溴
2029年1月8
94 化锂吸收式冷水、冷热水 双良节能 发明 ZL200910028094.2日机组防止冻结的直接空冷凝汽2029年1月8
95 双良节能 发明 ZL200910028095.7
器日换热管束下方带控制进风
2028年11月
96 通道开闭功能的直接空冷 双良节能 发明 ZL200810235028.8
12日
凝汽器风筒下方带有控制进风通
2028年11月
97 道开闭功能的直接空冷凝 双良节能 发明 ZL200810235029.2
12日
汽器风筒上方带有控制进风通
2028年11月
98 道开闭功能的直接空冷凝 双良节能 发明 ZL200810235030.5
12日
汽器一种带双效制冷功能的第
2028年10月
99 一类溴化锂吸收式热泵机 双良节能 发明 ZL200810195497.1
15日
组带双效制冷功能的蒸汽型
2028年10月
100 第一类溴化锂吸收式热泵 双良节能 发明 ZL200810195498.6
15日
机组带排气装置的淋激式发生2028年9月
101 双良节能 发明 ZL200810155413.1
器28日大扁管换热管焊缝表面喷2027年5月
102 双良节能 发明 ZL200710022498.1
涂处理工艺及设备21日大扁管换热管焊缝表面喷2027年5月
103 双良节能 发明 ZL200810166647.6
涂处理设备21日
1-1-277双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
专利专利有效期限序号专利名称专利权人专利号类型至在碳钢零件表面钎焊铝制
2027年4月
104 零件及对非钎焊表面进行 双良节能 发明 ZL200710021529.1
20日
镀铝防锈的方法
2027年3月
105 钯管排氢装置 双良节能 发明 ZL200710021112.5
29日
加装进风导流装置的电站2026年5月
106 双良节能 发明 ZL200610040699.X
直接空冷凝汽器26日直接制取蒸汽的第二类溴2026年5月
107 双良节能 发明 ZL200610040298.4
化锂吸收式热泵10日立式双侧降膜吸收器制取
2026年5月
108 蒸汽的第二类溴化锂吸收 双良节能 发明 ZL200610040299.9
10日
式热泵热水两级多段型溴化锂吸2026年4月5
109 双良节能 发明 ZL200610039497.3
收式冷水机组日
2025年8月1
110 小型溴化锂吸收式制冷机 双良节能 发明 ZL200510041318.5日带有发生器冷剂蒸汽调控
2024年12月
111 防冻装置的溴化锂吸收式 双良节能 发明 ZL200410103207.8
31日
制冷机带有冷剂蒸汽调控防冻装2024年12月
112 双良节能 发明 ZL200410103208.2
置的溴化锂吸收式制冷机31日带有吸收溶液调控防冻装2024年12月
113 双良节能 发明 ZL200410103209.7
置的溴化锂吸收式制冷机31日两级型第一类溴化锂吸收实用2031年6月4
114 双良节能 ZL202121241958.1
式热泵机组新型日一种用于管壳式换热器的实用2031年12月
115 双良节能 ZL202123091081.5
板网型折流板装置新型10日一种节能型换热器管箱与实用2031年12月
116 双良节能 ZL202123090962.5
管板的连接结构新型10日一种用于压力容器水压试实用2031年12月
117 双良节能 ZL202123394151.4
验过载安全控制装置新型31日可变效两级型制取蒸汽的实用2031年11月
118 第二类溴化锂吸收式热泵 双良节能 ZL202122905259.9
新型25日机组可变效两级型制取热水的实用2031年11月
119 第二类溴化锂吸收式热泵 双良节能 ZL202122905305.5
新型25日机组一种空冷装置传感器的固实用2031年9月2
120 双良节能 ZL202122107316.9
定结构新型日可变效的两级型第一类溴实用2031年7月
121 双良节能 ZL202121621581.2
化锂吸收式热泵机组新型16日大温升两级型第二类溴化实用2031年8月3
122 双良节能 ZL202121793217.4
锂吸收式热泵蒸汽机组新型日烟气热水型溴化锂吸收式实用2031年7月
123 双良节能 ZL202121673070.5
冷水热泵机组新型22日直燃双效型溴化锂吸收式实用2031年5月
124 双良节能 ZL202121049232.8
冷水、热泵机组新型17日
1-1-278双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
专利专利有效期限序号专利名称专利权人专利号类型至带两级制冷的双效型溴化实用2031年2月5
125 双良节能 ZL202120329235.0
锂吸收式冷水机组新型日带负荷平衡冷凝器的直燃实用2031年3月
126 双良节能 ZL202120505677.6
型溴化锂吸收式热泵机组新型10日带负荷平衡热交换器的直实用2031年3月
127 燃型溴化锂吸收式热泵机 双良节能 ZL202120506378.4
新型10日组两级与双效复合型溴化锂实用2031年2月5
128 双良节能 ZL202120329198.3
吸收式冷水机组新型日双效与两级复合型溴化锂实用2031年2月5
129 双良节能 ZL202120329713.8
吸收式冷水机组新型日一体式带补燃的溴化锂吸实用2030年12月
130 双良节能 ZL202022927068.8
收式换热系统新型9日实用2030年9月
131 一种烟囱消白除尘系统 双良节能 ZL202022150218.9
新型25日一种消除分程隔板热应力实用2030年8月7
132 双良节能 ZL202021626030.0
的污氮加热器管箱新型日一种燃油气的水浴式汽化实用2030年7月
133 双良节能 ZL202021506828.1
器新型28日一种能单效供热的蒸汽双实用2030年7月2
134 效型溴化锂吸收式冷水机 双良节能 ZL202021266523.8
新型日组一种三路水同时供热的溴实用2030年7月1
135 双良节能 ZL202021250077.1
化锂吸收式换热系统新型日带冷能快速存储释放系统实用2030年4月
136 双良节能 ZL202020684905.6
的溴化锂吸收式冷水机组新型29日一种双套管双管板管壳式实用2030年3月
137 双良节能 ZL202020402577.6
换热器新型26日一种湿空气静电凝水的装实用2030年3月
138 双良节能 ZL202020378535.3
置新型24日一种冷却塔节水除雾的系实用2030年3月
139 双良节能 ZL202020378576.2
统新型24日超大二段蒸汽型第一类溴实用2030年3月
140 双良节能 ZL202020338823.6
化锂吸收式热泵机组新型18日上中下布置超大蒸汽型第实用2030年3月
141 一类溴化锂吸收式热泵机 双良节能 ZL202020338824.0
新型18日组超低温余热驱动的热水型实用2030年3月
142 双良节能 ZL202020338829.3
溴化锂吸收式冷水机组新型18日发冷分段上中下布置蒸汽实用2030年3月
143 型第一类溴化锂吸收式热 双良节能 ZL202020339009.6
新型18日泵机组一种分液冷凝非共沸压缩实用2030年3月9
144 双良节能 ZL202020275004.1
喷射式制冷循环新型日一种带储能功能的溴化锂实用2030年1月
145 双良节能 ZL202020128358.3
吸收式制冷系统新型20日一种低排放高能效直燃型实用2029年12月
146 双良节能 ZL201922166465.5
溴化锂吸收式冷热水机组新型6日
1-1-279双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
专利专利有效期限序号专利名称专利权人专利号类型至一种一体化结构节能型直实用2029年12月
147 双良节能 ZL201922166486.7
燃发生器新型6日一种利用排汽余热发电的实用2029年10月
148 双良节能 ZL201921737669.3
自然通风空冷系统新型17日实用2029年9月
149 一种直接空冷凝汽系统 双良节能 ZL201921604811.7
新型25日一种单双效复合蒸汽型第实用2029年9月
150 一类溴化锂吸收式热泵机 双良节能 ZL201921554964.5
新型19日组单双效复合蒸吸二段蒸汽实用2029年9月
151 型第一类溴化锂吸收式热 双良节能 ZL201921554965.X
新型19日泵机组一种单双效复合直燃型第实用2029年9月
152 一类溴化锂吸收式热泵机 双良节能 ZL201921554969.8
新型19日组单双效复合蒸吸二段直燃实用2029年9月
153 型第一类溴化锂吸收式热 双良节能 ZL201921554970.0
新型19日泵机组直燃型溴化锂吸收式冷实用2029年7月9
154 双良节能 ZL201921062827.X
水、热泵双工况机组新型日直燃型溴化锂吸收式冷实用2029年7月9
155 双良节能 ZL201921063297.0
水、热泵机组新型日直燃型热泵与热水型制冷实用2029年7月8
156 双良节能 ZL201921049033.X
的溴化锂吸收式机组新型日二段式蒸汽型热泵与热水实用2029年7月8
157 型制冷的溴化锂吸收式机 双良节能 ZL201921049118.8
新型日组蒸汽型热泵与热水型制冷实用2029年7月8
158 双良节能 ZL201921049119.2
的溴化锂吸收式机组新型日带单效热泵制热功能的直实用2029年6月
159 燃型溴化锂吸收式冷水机 双良节能 ZL201920949171.7
新型24日组带单效热泵制热功能的直实用2029年6月
160 双良节能 ZL201920949172.1
燃型溴化锂吸收式制冷机新型24日带双效制冷功能的双发生实用2029年6月
161 器直燃型溴化锂吸收式热 双良节能 ZL201920949395.8
新型24日泵机组带双效制冷功能的直燃型实用2029年6月
162 双良节能 ZL201920949396.2
溴化锂吸收式热泵机组新型24日一种单效制热双效制冷的实用2029年6月
163 二段式溴化锂吸收式热泵 双良节能 ZL201920915505.9
新型18日机组一种能双效制冷的二段式实用2029年6月
164 双良节能 ZL201920915517.1
溴化锂吸收式热泵机组新型18日一种单效制热双效制冷的实用2029年6月
165 蒸汽型溴化锂吸收式热泵 双良节能 ZL201920915521.8
新型18日机组
1-1-280双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
专利专利有效期限序号专利名称专利权人专利号类型至一种能双效制冷的蒸汽型实用2029年6月
166 双良节能 ZL201920916127.6
溴化锂吸收式热泵机组新型18日一种带脱硫塔的燃煤锅炉实用2029年4月2
167 双良节能 ZL201920436488.0
烟气余热深度利用系统新型日一种在线检测密度蒸汽双实用2028年12月
168 效型溴化锂吸收式低温冷 双良节能 ZL201822207809.8
新型27日水机组一种在线检测密度烟气型实用2028年12月
169 溴化锂吸收式低温冷水机 双良节能 ZL201822207834.6
新型27日组一种在线检测密度直燃型实用2028年12月
170 溴化锂吸收式低温冷水机 双良节能 ZL201822207873.6
新型27日组一种在线检测密度热水型实用2028年12月
171 溴化锂吸收式低温冷水机 双良节能 ZL201822208295.8
新型27日组一种在线检测密度蒸汽单实用2028年12月
172 效型溴化锂吸收式低温冷 双良节能 ZL201822208371.5
新型27日水机组一种采用新型折流格栅的实用2028年11月
173 双良节能 ZL201821870408.4
回弯管壳式换热器新型14日一种采用新型结构的吸附实用2028年11月
174 双良节能 ZL201821864102.8
柱管束新型13日实用2028年9月4
175 高换热性蛇形翅片换热管 双良节能 ZL201821434959.6
新型日实用2028年7月
176 污氮加热器管箱结构 双良节能 ZL201821197755.5
新型27日实用2028年6月
177 一种自然通风的冷却塔体 双良节能 ZL201820921572.7
新型14日带尖峰加热的可直接供热实用2028年5月2
178 双良节能 ZL201820638805.2
第一类溴化锂热泵机组新型日可变效的溶液倒串联型溴实用2028年5月2
179 双良节能 ZL201820638811.8
化锂吸收式制冷热泵机组新型日可变效的溶液并联型溴化实用2028年5月2
180 双良节能 ZL201820638821.1
锂吸收式制冷热泵机组新型日可变效的溶液串联型溴化实用2028年5月2
181 双良节能 ZL201820638822.6
锂吸收式制冷热泵机组新型日带尖峰加热的第一类溴化实用2028年5月2
182 双良节能 ZL201820638827.9
锂热泵机组新型日热水倒串联蒸汽双效型溴实用2028年4月
183 双良节能 ZL201820597804.8
化锂吸收式热泵机组新型25日带烟气换热器的直燃单效实用2028年4月
184 双良节能 ZL201820599021.3
型溴化锂吸收式热泵机组新型25日带烟气换热器的直燃双效实用2028年4月
185 双良节能 ZL201820599024.7
型溴化锂吸收式热泵机组新型25日热水倒串联直燃双效型溴实用2028年4月
186 双良节能 ZL201820599026.6
化锂吸收式热泵机组新型25日
1-1-281双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
专利专利有效期限序号专利名称专利权人专利号类型至消白烟高效直燃型溴化锂实用2028年4月9
187 双良节能 ZL201820490349.1
吸收式冷、热水机组新型日消白烟高效烟气型溴化锂实用2028年4月9
188 双良节能 ZL201820490350.4
吸收式冷、热水机组新型日消白烟带卫生热水直燃型实用2028年4月9
189 溴化锂吸收式冷、热水机 双良节能 ZL201820490383.9
新型日组一种环保高效烟气型溴化实用2028年4月9
190 双良节能 ZL201820490392.8
锂吸收式冷、热水机组新型日一种环保高效烟气热水型实用2028年4月9
191 溴化锂吸收式冷、热水机 双良节能 ZL201820490393.2
新型日组一种环保带卫生热水直燃实用2028年4月9
192 型溴化锂吸收式冷、热水 双良节能 ZL201820490395.1
新型日机组一种环保高效直燃型溴化实用2028年4月9
193 锂吸收式冷、热水机组系 双良节能 ZL201820490396.6
新型日统一种环保高效节能直燃型实用2028年4月9
194 溴化锂吸收式冷、热水机 双良节能 ZL201820490510.5
新型日组消白烟高效烟气热水型溴实用2028年4月9
195 双良节能 ZL201820490518.1
化锂吸收式冷、热水机组新型日消白烟高效直燃型溴化锂实用2028年4月9
196 双良节能 ZL201820490519.6
吸收式冷、热水机组系统新型日热水蒸汽双效二段型溴化实用2027年10月
197 双良节能 ZL201721341081.7
锂吸收式冷水机组新型18日超低高度大温差溴化锂吸实用2027年10月
198 双良节能 ZL201721341650.8
收式换热机组新型18日带单效发生溶液串联的热实用2027年9月
199 水型溴化锂吸收式冷水机 双良节能 ZL201721241394.5
新型26日组一种可变效运行的热水型实用2027年9月
200 双良节能 ZL201721241397.9
溴化锂吸收式冷水机组新型26日两段冷凝式热水复合型溴实用2027年9月
201 双良节能 ZL201721241400.7
化锂吸收式冷水机组新型26日热水单效与两级复合型四实用2027年9月
202 泵制溴化锂吸收式冷水机 双良节能 ZL201721242954.9
新型26日组带单效发生溶液并联的热实用2027年9月
203 水型溴化锂吸收式冷水机 双良节能 ZL201721247131.5
新型26日组一种低压侧为液体的换热实用2027年9月
204 器因串漏导致超压的检测 双良节能 ZL201721205465.6
新型20日装置一种油盐换热器管头泄露实用2027年9月
205 双良节能 ZL201721207081.8
或爆管的检测装置新型20日
1-1-282双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
专利专利有效期限序号专利名称专利权人专利号类型至一种直接空冷凝汽器防冻实用2027年9月
206 双良节能 ZL201721183805.X
控制装置新型15日一种间接空冷系统防冻控实用2027年9月
207 双良节能 ZL201721184485.X
制装置新型15日烟气热水单双效复合型溴实用2027年8月
208 双良节能 ZL201721018597.8
化锂吸收式制冷机组新型15日烟气热水复合型溴化锂吸实用2027年8月
209 双良节能 ZL201721018598.2
收式冷水机组新型15日烟气热水复合型溴化锂吸实用2027年8月
210 双良节能 ZL201721018639.8
收式制冷机组新型15日热水补燃单双效复合型溴实用2027年8月
211 双良节能 ZL201721018669.9
化锂吸收式冷水机组新型15日烟气热水单双效复合型溴实用2027年8月
212 双良节能 ZL201721019538.2
化锂吸收式冷水机组新型15日带凝水热回收的第一类溴实用2027年4月
213 双良节能 ZL201720391357.6
化锂吸收式热泵机组新型14日带凝水热回收的第一类溴实用2027年4月
214 双良节能 ZL201720391358.0
化锂吸收式热泵系统新型14日多功能蒸汽型第一类溴化实用2027年4月
215 双良节能 ZL201720391640.9
锂吸收式热泵机组新型14日带凝水热回收的多段式第实用2027年4月
216 一类溴化锂吸收式热泵机 双良节能 ZL201720392019.4
新型14日组带制冷功能的蒸汽型第一实用2027年4月
217 双良节能 ZL201720392020.7
类溴化锂吸收式热泵机组新型14日一种高效换热的压缩机级实用2027年1月5
218 双良节能 ZL201720010557.2
间冷却器新型日复叠式溶液串并联双效溴实用2026年11月
219 双良节能 ZL201621238904.9
化锂吸收式制冷热泵机组新型19日带蒸汽直接供热的蒸汽型实用2026年11月
220 第一类溴化锂吸收式热泵 双良节能 ZL201621221899.0
新型14日机组带直接供热的直燃型第一实用2026年11月
221 双良节能 ZL201621222262.3
类溴化锂吸收式热泵机组新型14日带尖峰冷却装置的直接空实用2026年7月
222 双良节能 ZL201620796760.2
冷系统新型27日一种在线防垢蒸发结晶系实用2026年7月4
223 双良节能 ZL201620704427.4
统新型日一种含盐废水资源化回收实用2026年6月
224 双良节能 ZL201620557873.7
处理系统新型12日一种脱硫废水近零排放处实用2026年6月
225 双良节能 ZL201620557874.1
理系统新型12日一种从高含盐废水中回收实用2026年6月
226 双良节能 ZL201620557879.4
氯化钠的系统新型12日实用2026年4月
227 自然通风的钢结构塔体 双良节能 ZL201620377530.2
新型29日一种超临界污水处理套管实用2026年4月
228 双良节能 ZL201620371246.4
盘管式换热器新型28日
1-1-283双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
专利专利有效期限序号专利名称专利权人专利号类型至一种太阳能光热系统的立实用2026年4月
229 双良节能 ZL201620371248.3
式换热器结构新型28日水平管式降膜蒸发高盐废实用2026年3月3
230 双良节能 ZL201620161945.6
水深度浓缩装置新型日带烟气换热器的二段式烟实用2026年3月1
231 气热水型溴化锂吸收式制 双良节能 ZL201620153927.3
新型日冷机带烟气换热器的二段式烟实用2026年3月1
232 气热水型溴化锂吸收式制 双良节能 ZL201620153930.5
新型日冷机组上下分段的二段式烟气热实用2026年3月1
233 水型溴化锂吸收式制冷机 双良节能 ZL201620153933.9
新型日组一种采暖高效节能直燃型实用2025年12月
234 溴化锂吸收式冷、热水机 双良节能 ZL201521092628.5
新型25日组系统双工况直燃双效型溴化锂实用2025年12月
235 双良节能 ZL201521079367.3
吸收式热泵机组新型23日双工况直燃单效型溴化锂实用2025年12月
236 双良节能 ZL201521079378.1
吸收式热泵机组新型23日采用自然通风的直接空冷实用2025年12月
237 双良节能 ZL201521024663.3
系统新型11日焦化行业脱硫废水零排放实用2025年10月
238 双良节能 ZL201520805899.4
处理系统新型19日设置旁通风门的自然通风实用2025年1月5
239 双良节能 ZL201520001577.4
干式冷却塔新型日一种醋酸钠连续蒸发结晶实用2024年12月
240 双良节能 ZL201420766171.0
系统新型9日利用级间冷却器冷却水余实用2024年9月
241 双良节能 ZL201420547889.0
热的工艺装置冷冻水系统新型23日利用级间冷却器冷却水余实用2024年9月
242 双良节能 ZL201420547923.4
热的压缩机进气冷却系统新型23日实用2024年9月
243 空冷凝汽器单排管 双良节能 ZL201420544308.8
新型22日实用2024年7月3
244 空冷凝汽器防冻装置 双良节能 ZL201420363100.6
新型日空冷单效型溴化锂吸收式实用2024年6月
245 双良节能 ZL201420348121.0
制冷机新型27日复叠式空冷单效型溴化锂实用2024年6月
246 双良节能 ZL201420348122.5
吸收式制冷机新型27日采用复叠式溴化锂制冷机实用2024年6月
247 双良节能 ZL201420348685.4
的燃气轮机进气冷却系统新型27日江苏双良低碳产实用2030年12月
248 平板雾滴捕集装置 业技术研究院有 ZL202023260705.7
新型29日限公司江苏双良低碳产实用2030年12月
249 筒形消白装置及排烟系统 业技术研究院有 ZL202023260787.5
新型29日限公司
1-1-284双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
专利专利有效期限序号专利名称专利权人专利号类型至江苏双良低碳产方形烟囱消白装置及排烟实用2030年12月
250 业技术研究院有 ZL202023266576.2
系统新型29日限公司江苏双良低碳产实用2030年12月
251 烟囱消白装置及排烟系统 业技术研究院有 ZL202023266642.6
新型29日限公司江苏双良低碳产实用2031年2月
252 一种自支撑蓄热块 业技术研究院有 ZL202120381535.3
新型20日限公司江苏双良低碳产一种混风装置及包括该混实用2030年12月
253 业技术研究院有 ZL202023050561.2
风装置的烟囱系统新型17日限公司江苏双良低碳产烟囱消白系统的电极混风实用2030年12月
254 业技术研究院有 ZL202023050605.1
装置新型17日限公司江苏双良低碳产半球形烟囱消白装置及排实用2030年12月
255 业技术研究院有 ZL202023261054.3
烟系统新型29日限公司江苏双良低碳产实用2030年12月
256 双极雾滴捕集装置 业技术研究院有 ZL202023266539.1
新型29日限公司江苏双良低碳产一种钙基电化学固定床储实用2030年9月
257 业技术研究院有 ZL202022012055.8
热系统新型15日限公司江苏双良低碳产一种自动清洗及静电除尘实用2030年3月
258 业技术研究院有 ZL202020337376.2
杀菌的板式表面冷却器新型18日限公司江苏双良低碳产一种氨纶生产过程中废气实用2029年11月
259 业技术研究院有 ZL201922020887.1
处理装置新型21日限公司江苏双良低碳产一种氧化钙电化学储热装实用2029年11月
260 业技术研究院有 ZL201922023367.6
置新型21日限公司江苏双良低碳产业技术研究院有实用2029年11月
261 吸附系统的换热装置 ZL201921988278.9
限公司、双良新新型18日能源江苏双良低碳产实用2029年7月
262 一种动态冰蓄冷除冰系统 业技术研究院有 ZL201921174333.0
新型25日限公司江苏双良低碳产实用2029年7月1
263 一种烟气脱白装置 业技术研究院有 ZL201921003102.3
新型日限公司江苏双良低碳产一种高压储氢用风冷混合实用2029年5月
264 业技术研究院有 ZL201920676768.9
型印刷线路板式换热器新型13日限公司一种太阳能辅助型浸没燃江苏双良低碳产实用2029年5月6
265 ZL201920633789.2
烧式气化器业技术研究院有新型日
1-1-285双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
专利专利有效期限序号专利名称专利权人专利号类型至限公司江苏双良低碳产业技术研究院有实用2029年4月
266 一种苯系物尾气处理系统 ZL201920563896.2
限公司、双良新新型24日能源江苏双良低碳产
一种 VOC 尾气吸附节能 业技术研究院有 实用 2029 年 4 月
267 ZL201920477840.5
系统限公司、双良新新型10日能源江苏双良低碳产实用2029年3月
268 一种节能型干燥纸张装置 业技术研究院有 ZL201920305053.2
新型12日限公司江苏双良低碳产一种节能型高温烟气冲击实用2029年3月
269 业技术研究院有 ZL201920305054.7
干燥纸张系统新型12日限公司一种火电机组远距离热电江苏双良低碳产实用2029年2月
270 解耦调峰及集中供热供冷 业技术研究院有 ZL201920229721.8
新型25日系统限公司江苏双良低碳产一种叠片式空化射流型管实用2028年8月7
271 业技术研究院有 ZL201821263013.8
路清洗器新型日限公司江苏双良低碳产一种旋叶式空化射流型管实用2028年8月7
272 业技术研究院有 ZL201821263014.2
路清洗器新型日限公司江苏双良低碳产一种白色烟羽治理及能量实用2028年6月
273 业技术研究院有 ZL201820901167.9
回收系统新型12日限公司江苏双良低碳产太阳能光热发电储热换热实用2026年6月6
274 业技术研究院有 ZL201620537585.5
系统新型日限公司
2040年5月
275 一种白酒余热利用系统 双良节能 发明 ZL202010409815.0
14日
一种采用耦合节能技术的江苏双良节能环实用2032年3月
276 印染定型机高温热水降温 保工程技术有限 ZL202220570279.7
新型16日装置公司江苏双良节能环一种刮刀干燥工艺装置的实用2031年7月
277 保工程技术有限 ZL202121714124.8
热能回收系统新型27日公司江苏双良节能环一种双氧水浓缩余热利用实用2031年3月
278 保工程技术有限 ZL202120531969.7
节能系统新型15日公司江苏双良节能环一种石化重整余热利用系实用2030年8月5
279 保工程技术有限 ZL202021599737.7
统新型日公司江苏双良节能环实用2030年5月
280 一种白酒余热利用系统 保工程技术有限 ZL202020797121.4
新型14日公司
1-1-286双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
专利专利有效期限序号专利名称专利权人专利号类型至江苏双良节能环实用2030年3月
281 一种空压机余热利用系统 保工程技术有限 ZL202020311496.5
新型13日公司江苏双良节能环一种甲醇回收塔或甲醇精实用2030年3月
282 保工程技术有限 ZL202020311499.9
馏塔余热利用系统新型13日公司一种白色烟羽治理和能量江苏双良冷却系2038年6月
283 发明 ZL201810598082.2
回收系统及其方法统有限公司12日江苏双良冷却系2035年5月6
284 含湿废气消雾排放装置 发明 ZL201510224635.4
统有限公司日江苏双良冷却系2034年10月
285 垂直管降膜蒸发冷却塔 发明 ZL201410535893.X
统有限公司13日江苏双良冷却系2034年10月
286 干湿联合式空气冷却塔 发明 ZL201410536049.9
统有限公司13日江苏双良冷却系2034年9月
287 干式工业循环水冷却系统 发明 ZL201410477259.5
统有限公司18日一种内置挡风翅墙的间接江苏双良冷却系实用2032年4月
288 ZL202220923927.2
空冷冷却三角统有限公司新型21日江苏双良冷却系实用2031年12月
289 一种干湿联合闭式冷却塔 ZL202123342944.1
统有限公司新型29日一种阶梯型混风的干湿消江苏双良冷却系实用2031年11月
290 ZL202122763220.8
雾冷却塔统有限公司新型12日江苏双良冷却系实用2031年8月
291 一种风机桥安装结构 ZL202121875671.4
统有限公司新型12日一种空冷平台框架支撑结江苏双良冷却系实用2030年12月
292 ZL202022933790.2
构体系统有限公司新型10日空冷平台框架支撑结构体江苏双良冷却系实用2030年12月
293 ZL202022933806.X
系统有限公司新型10日一种中间有撑的风机组支江苏双良冷却系实用2030年9月8
294 ZL202021941637.8
撑框架统有限公司新型日一种钢结构塔围护压型板江苏双良冷却系实用2030年6月
295 ZL202021230199.4
单侧安装的连接节点统有限公司新型30日江苏双良冷却系实用2030年6月
296 一种挡风墙安装结构 ZL202021210108.0
统有限公司新型28日一种自然通风直接空冷系江苏双良冷却系实用2030年5月
297 ZL202020784142.2
统统有限公司新型13日管束采用自支撑结构的直江苏双良冷却系实用2030年5月
298 ZL202020762819.2
接空冷系统统有限公司新型11日江苏双良冷却系实用2030年5月6
299 一种间接空冷散热器管束 ZL202020714793.4
统有限公司新型日江苏双良冷却系实用2030年5月6
300 空冷凝汽器单排管 ZL202020714811.9
统有限公司新型日一种采用自然通风的干湿江苏双良冷却系实用2030年1月
301 ZL202020047774.0
联合循环冷却通风塔统有限公司新型10日江苏双良冷却系实用2029年11月
302 一种空冷凝汽器翅片管 ZL201922023354.9
统有限公司新型21日一种自然通风的干湿联合江苏双良冷却系实用2029年7月
303 ZL201921139305.5
冷却塔统有限公司新型19日
1-1-287双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
专利专利有效期限序号专利名称专利权人专利号类型至一种基于浆液冷却流程的江苏双良冷却系实用2029年3月
304 ZL201920404167.2
白色烟羽能量回收系统统有限公司新型28日一种供暖热水锅炉烟气余江苏双良冷却系实用2029年1月
305 ZL201920120526.1
热回收系统统有限公司新型24日一种用于高含湿量废气处江苏双良冷却系实用2028年11月
306 ZL201821928069.0
理的冷凝换热器统有限公司新型22日江苏双良冷却系实用2028年8月
307 一种消雾节水型冷却塔 ZL201821295245.1
统有限公司新型13日一种具有塔内烟气冷凝功江苏双良冷却系实用2028年7月
308 ZL201821198496.8
能的脱硫装置统有限公司新型27日一种湿法脱硫烟气的处理江苏双良冷却系实用2028年4月
309 ZL201820597816.0
装置统有限公司新型25日一种多功能烟气余热回收2036年11月
310 双良新能源 发明 ZL201611069282.6
装置29日等离子体加热流化床制备2034年10月
311 双良新能源 发明 ZL201410537520.6
三氯氢硅的方法14日带喷水室两段式的燃气锅2034年2月
312 双良新能源 发明 ZL201410066516.6
炉烟气热能回收系统27日一种泡生法蓝宝石视频引2033年4月
313 双良新能源 发明 ZL201310121996.7
晶系统及其控制方法10日
2032年7月
314 蓝宝石长晶炉坩埚吊装架 双良新能源 发明 ZL201210247541.5
18日
烟气加热型多晶硅氢化进2032年6月
315 双良新能源 发明 ZL201210221549.4
料系统30日
2031年12月
316 钨坩埚双套筒吊装架 双良新能源 发明 ZL201110420274.2
15日
多晶硅硅烷分解炉之导热2031年8月
317 双良新能源 发明 ZL201110247520.9
油硅芯夹套式小钟罩26日多晶硅还原炉之水冷双层2028年3月
318 双良新能源 发明 ZL200810018694.6
玻璃视镜12日
快开式、水冷结构的多晶2028年3月
319 双良新能源 发明 ZL200810018695.0
硅还原炉12日
一种低风量油漆房 VOC 实用 2031 年 12 月
320 双良新能源 ZL202123219236.9
废气处理系统新型21日一种能耗低的喷漆房废气实用2031年12月
321 双良新能源 ZL202123218485.6
处理装置新型21日实用2031年12月
322 一种底盘绝缘的还原炉 双良新能源 ZL202123253410.1
新型23日一种变径的多晶硅还原炉实用2031年12月
323 双良新能源 ZL202123253617.9
钟罩新型23日一种包装薄膜生产行业实用2031年3月
324 双良新能源 ZL202120547076.1
VOCS 废气处理装置 新型 17 日还原炉面板的自动环焊装实用2031年5月
325 双良新能源 ZL202121171076.2
置新型28日
一种 PVC 手套生产过程中 实用 2031 年 3 月 2
326 双良新能源 ZL202120442093.9
VOC 废气处理装置 新型 日
一种用于氨纶生产 VOCs 实用 2030 年 11 月
327 双良新能源 ZL202022530349.X
气体处理的箱式吸附柱新型5日
1-1-288双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
专利专利有效期限序号专利名称专利权人专利号类型至一种70对棒多晶硅还原实用2030年11月
328 双良新能源 ZL202022501563.2
炉底盘新型3日实用2030年10月
329 一种整体式还原炉视镜 双良新能源 ZL202022220849.3
新型9日实用2030年6月9
330 一种下沉式还原炉喷嘴 双良新能源 ZL202021036902.8
新型日
一种苯、苯乙烯有机废气实用2030年1月
331 双良新能源 ZL202020125631.7
回收净化系统新型20日实用2030年1月
332 一种 108 对棒还原炉底盘 双良新能源 ZL202020125638.9
新型20日实用2029年12月
333 一种新型结构的吸附柱 双良新能源 ZL201922397328.2
新型27日实用2029年7月5
334 一种大型还原炉底盘 双良新能源 ZL201921037108.2
新型日单晶炉连续投料连续生长实用2028年9月
335 双良新能源 ZL201821584171.3
的阻隔装置新型28日一种单晶炉热场轴保温结实用2028年9月
336 双良新能源 ZL201821584172.8
构新型28日一种双冷却多晶硅还原炉实用2028年9月
337 双良新能源 ZL201821589959.3
底盘结构新型28日一种生长带状硅芯的导模实用2028年9月
338 双良新能源 ZL201821590554.1
板新型28日一种多晶硅还原炉电极绝实用2028年7月
339 双良新能源 ZL201821203559.4
缘结构新型27日一种多晶硅还原炉电极结实用2028年7月
340 双良新能源 ZL201821204421.6
构新型27日一种母管制多烟气余热源实用2028年6月8
341 双良新能源 ZL201820882402.2
集中余热回收系统新型日一种旁路式烟气余热回收实用2028年6月8
342 双良新能源 ZL201820882481.7
系统新型日一种烟气余热回收的余热实用2028年6月8
343 双良新能源 ZL201820882482.1
水补水定压系统新型日一种多晶硅还原炉设备密实用2028年4月
344 双良新能源 ZL201820596675.0
封结构新型25日一种消除燃煤锅炉烟气烟实用2028年4月
345 双良新能源 ZL201820581634.4
羽的装置新型23日一种麦芽糊精生产余热回实用2027年12月
346 双良新能源 ZL201721832038.0
收系统新型25日一种淀粉生产余热回收系实用2027年9月
347 双良新能源 ZL201721233289.7
统新型25日分体燃烧式燃气蒸汽锅炉实用2025年4月
348 双良新能源 ZL201520265939.0
节气系统新型29日燃气热水锅炉余热回收系实用2025年4月
349 双良新能源 ZL201520224872.6
统新型15日
电厂燃煤锅炉 PM2.5 减排 实用 2025 年 4 月
350 双良新能源 ZL201520226597.1
系统新型15日实用2024年11月
351 一种还原炉的进料结构 双良新能源 ZL201420677152.0
新型14日
1-1-289双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
专利专利有效期限序号专利名称专利权人专利号类型至一种多晶硅还原炉电极结实用2024年11月
352 双良新能源 ZL201420677153.5
构新型14日翅片交错排布的热管换热实用2024年10月
353 双良新能源 ZL201420640982.6
器新型31日等离子体加热流化床制备实用2024年10月
354 双良新能源 ZL201420589670.7
三氯氢硅的装置新型14日实用2024年8月
355 超低阻烟气取热器 双良新能源 ZL201420465198.6
新型18日城市集中供热管道套管补实用2024年8月
356 双良新能源 ZL201420461073.6
偿器新型15日实用2024年8月
357 多晶硅还原炉的密封结构 双良新能源 ZL201420461499.1
新型15日蓝宝石长晶炉籽晶杆提拉实用2024年8月1
358 双良新能源 ZL201420429188.7
机构新型日
套筒补偿器的耐压、摩擦实用2024年8月1
359 双良新能源 ZL201420430310.2
力试验一体的装置新型日一种直接空冷凝汽器防冻2037年9月
360 双良硅材料 发明 ZL201710834144.0
控制方法15日中央空调冷却水加药运维2036年5月
361 双良硅材料 发明 ZL201610364683.8
控制系统及其控制方法28日实用2032年5月
362 单晶炉 双良硅材料 ZL202221207675.X
新型18日籽晶牵引装置及单晶炉设实用2032年4月
363 双良硅材料 ZL202220993894.9
备新型27日
干湿联合冷却塔、模块化实用2032年4月
364 冷却系统和单晶硅生产系 双良硅材料 ZL202220983566.0
新型26日统实用2031年10月
365 一种碳碳埚 双良硅材料 ZL202122621691.5
新型28日双良龙腾光热技一种槽式光热电站回路双实用2030年12月
366 术（北京）有限 ZL202022968659.X
向循环预热系统新型11日公司双良龙腾光热技一种解耦集热储热与放热实用2030年7月
367 术（北京）有限 ZL202021353174.3
发电的槽式光热发电系统新型11日公司双良龙腾光热技一种槽式光热电站回路性实用2029年5月5
368 术（北京）有限 ZL201920621108.0
能检测系统新型日公司
双良节能、太原实用2032年8月1
369 一种地热供热系统 市再生能源供热 ZL202222023443.5
新型日有限公司一种防止筒体热变形的装实用2032年7月7
370 双良节能 ZL202221732461.4
置新型日一种基于二类热泵的改进实用2032年6月
371 双良节能 ZL202221519387.8
型精馏塔余热利用系统新型17日大温升两级型第二类溴化实用2031年8月3
372 双良节能 ZL202121793530.8
锂吸收式热泵热水机组新型日
1-1-290双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
专利专利有效期限序号专利名称专利权人专利号类型至一种48对棒多晶硅还原实用2032年6月
373 双良新能源 ZL202221591129.0
炉底盘新型24日实用2032年6月
374 一种夹套法兰 双良新能源 ZL202221434170.7
新型10日实用2032年6月
375 一种门型结构还原炉气管 双良新能源 ZL202221442403.8
新型10日实用2032年10月
376 一种加热系统 双良硅材料 ZL202222812691.8
新型25日一种单晶用快速拆除石英实用2032年9月
377 双良硅材料 ZL202222592801.4
坩埚的装置新型29日一种用于夹取掉棒的工装实用2032年9月
378 双良硅材料 ZL202222472751.6
夹具新型19日实用2032年9月
379 一种剪单晶硅细晶的工具 双良硅材料 ZL202222452281.7
新型16日一种大尺寸热场结构及其实用2032年9月6
380 双良硅材料 ZL202222360940.4
隔热保温装置新型日一种嵌套式拼接组合保温实用2032年8月
381 双良硅材料 ZL202222299077.6
筒新型31日实用2032年8月
382 一种卷绕装置 双良硅材料 ZL202222186592.3
新型18日一种单晶重锤稳定装置及实用2032年8月8
383 双良硅材料 ZL202222081206.4
单晶炉新型日实用2032年7月
384 一种热场零件放置工具车 双良硅材料 ZL202221854883.9
新型19日实用2032年7月
385 一种籽晶 双良硅材料 ZL202221807894.1
新型14日实用2032年6月8
386 一种碎料分选装置 双良硅材料 ZL202221411255.3
新型日实用2032年5月
387 一种导气筒 双良硅材料 ZL202221281187.3
新型26日一种用于单晶炉的过滤装实用2032年5月
388 双良硅材料 ZL202221262006.2
置新型24日润泰化学（泰一种含有塔顶气热能回收兴）有限公司、实用2032年6月
389 制冷系统的成膜助剂精馏 江苏双良节能环 ZL202221485667.1
新型14日塔保工程技术有限公司
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