中再资环:大华会计师事务所（特殊普通合伙）《关于请做好中再资源环境股份有限公司非公开发行股票发审委会议准备工作的函》的回复报告

6-20-23-12021 年向特定对象发行 A 股股票
告知函所列问题黑体
楷体加粗
6-20-23-2目录
6-20-23-3、关于关联交易。报告期内，申请人关联交易持续增加，关联采购占当期
采购总额比例分别为、、。本次募投项目之一唐山中再生资源开发有限公司废弃电器电子产品拆解设备升级改造及非机动车回收拆解项目，拟以募集资金万元向关联方唐山中再生环保科技服务有限公司收购两处土地使用权及对应的房屋建（构）筑物、设备、在建工程。报告期内，申请人存在向同一关联方采购加工服务及废旧家电，销售废旧塑料、废铁及废家拆解物的情形，以及在关联方供销集团财务公司同时存在大额存款和贷款的情形。请申请人：（）结合关联交易占相关关联方同类采购、销售业务或营业收入的比重，说明关联方是否对申请人存在依赖，相关关联交易发生的必要性与合理性；
说明报告期内关联交易的交易内容、交易金额、交易背景以及关联交易持续增加
的原因及合理性，申请人是否对关联方存在依赖；（）说明报告期内向关联方采购大幅上升的合理性，被关联采购替代的采购对象及向其采购情况，替代前后采购价格是否存在明显差异及原因；（）结合可比市场公允价格、第三方市场
价格、关联方与其他交易方的价格等，说明关联交易的公允性，是否存在对申请人或关联方的利益输送；结合报告期向既是客户又是供应商的关联方销售和采
购的价格、毛利率与市场价格及同行业同类业务毛利率的比较情况，说明相关交易是否公允、合理，是否存在关联方为申请人承担成本费用或其他利益安排的情形；（）向关联方及第三方采购付款条件是否存在差异，区分关联方及第三方说明应付账款账龄及逾期情况；（）江西中再生、湖北中再生向申请人销售占
其业务量的比例，向申请人及第三方的销售价格及信用条件是否存在差异，如有，请解释原因及合理性；（）说明申请人在关联方供销集团财务公司同时存在大额存款和贷款的原因及必要性，并结合利率水平及利息收支情况，说明控股股东、实际控制人是否存在通过供销集团财务公司变相占用申请人资金的情形；
（）说明年月日废旧电器电子产品拆解基金补贴标准调整后，申请人向关联方采购价格的传导幅度是否与非关联方一致及差异原因；（）说明关联
方唐山中再生环保科技持有和建设废电拆解生产线的背景，是否准备用于与申请人相似的业务，是否与申请人构成同业竞争；本次募集资金收购关联方唐山中再生环保科技服务有限公司资产的原因及合理性，相关资产是否申请人开展业务所必需，收购前申请人唐山子公司如何开展业务、相关资产未投入申请人的原
6-20-23-4因；除资产外，申请人是否承接唐山中再生环保科技的人员，是否就其他方面达
成协议；（）除土地使用权以外的资产采用成本法的合理性，与重置成本法是否存在较大差异，评估结果是否采用其他评估方法验证；关联收购价格的公允性及决策程序的合规性，是否存在利益输送情形；（）结合募投项目新增关联交易的性质、定价依据及公允性，论证是否对申请人的独立经营能力构成重大不利影响，是否符合《上市公司证券发行管理办法》及《上市公司非公开发行股票实施细则》的相关规定；（）结合申请人公司章程对关联交易决策程序的规定，说明已发生关联交易的决策过程是否与章程相符，关联股东或董事在审议相关交易时是否回避、独立董事和监事会成员是否发表不同意见，以及减少关联交易的具体措施。请保荐机构、申请人律师、会计师说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。
、3.26%0%
11.25%、0.07%
0.01%
6.07%、0.25%0.03%4.10%
、0.14%0.01%
6-20-23-52023年1-3月2022年度
-3795.38
18175.66116398.88
-3.26%
11.40432.1028579.67
84130.52651351.85
0.01%0.07%11.25%
134.394759.5874074.16
470223.011901519.08
0.03%0.25%6.07%
940291.183427217.65
0.01%0.14%4.10%
2020年度数据调整系考虑同控追溯调整事项的影响。
10.83%和
11.82%
42.23%和42.85%
0.30%和0.23%
6-20-23-62023年1-3月2022年度
699.102714.43
5913.4525064.65
11.82%10.83%
1514.287331.12
3533.5517358.12
42.85%42.23%
2213.3810045.55
950150.163383082.93
0.23%0.30%
2020年、2021年
自2020年初开始，公司上游原材料流通市场因不可抗力因素受阻，公司原材料采购及拆解产物销售受到较大影响，拆解活动等生产经营亦受到一定影响。
6-20-23-7为了更好的应对前述不可抗力因素的冲击，发行人一方面通
过借助股东方中再生及中再资源的采购渠道优势，提高采购数量，提升采购效率；另一方面，发行人亦积极采取多种举措，不断加强自身回收渠道建设，逐渐形成应对不可抗力因素下原材料采购的保障措施。
2022年、2023年一季度发行人向湖北中再生、江西中再生采购废家电大
幅减少的原因和合理性
自2022年以来，随着全国各地各行业陆续恢复正常的生产经营，且发行人此前积极采取多种举措，已逐渐形成应对不可抗力因素下原材料采购的保障措施，因此，虽然发行人2022年度废家电采购量同比略有下降8.48%，但发行人通过自身回收渠道采购的原材料占比大幅增加，从而进一步加强和维护了自身上游的采购回收渠道建设，增强了发行人自身业务经营的独立性。
6-20-23-82023年
2022年
1-3月
11.40432.128579.67
-3795.38
--
194.50764.44
159.65624.39
--
12.83-
61.02168.92
33.78159.15
6-20-23-92023年
2022年
1-3月
-46.38
--
--
29.86104.52
-4.04
121.23156.94
15.3714.82
--10.33
1.767.04
--
--
--
--
--
--
--
-0.97
--4200.12
-321.74山东中再生城乡建
工程施工1567.052116.74--设有限公司
2208.458717.5780522.43
134.394759.5874074.16
6-20-23-102023年
2022年
1-3月
6.09%54.60%91.99%
11.404227.4869737.96
8.48%88.82%94.15%
注：2020年度数据调整系考虑同控追溯调整事项的影响。
2020年及2021年，规模较大，报告期内，关联采购规模持续下降。
不可抗力因素
2022年以来，随着全国各地各行业陆续恢复正常的生产经营，且发行人此前积极采取多种举措，已逐渐形成应对不可抗力因素下原材料采购的保障措施，因此，虽然发行人2022年度废家电采购量同比略有下降
8.48%，但公司通过自身回收渠道采购的原材料占比大幅增加，从而进一步加强
和维护了自身上游的采购回收渠道建设，增强了发行人自身业务经营的独立性。
报告期内，关联采购规模的变化
2023年
2022年
1-3月
--
699.102714.43
1514.287331.12
2555.36
6-20-23-112023年
2022年
1-3月
--
-100.72
0.92331.21
中再生投资控股
有限公司临沂分销售商品816.23353.36公司
销售商品-0.96
--
-9.99
551.61558.22
0.200.68
--
-436.881202.57宁夏达源再生资
销售商品--1.53源开发有限公司
--
--
销售商品0.551.54
-82.54淮安华科环保科
销售商品6.00-技有限公司
3588.8914476.9920937.38
73662.53312321.29351319.13
4.87%4.64%5.96%
注：2020年度数据调整系考虑同控追溯调整事项的影响。
6-20-23-1232.06%、3.41%
3.24%呈下降趋势
27.77%、、1.65%
0.02%
2023年1-3月2022年
-3795.38
11.40432.1028579.67
2197.054490.09
68142.23255932.10251164.11
0.02%1.65%27.77%
3.24%3.41%32.06%
注：2020年度数据调整系考虑同控追溯调整事项的影响。
自2020年初开始，公司上游原材料流通市场因不可抗力因素受阻，公司原材料采购及拆解产物销售受到较大影响。为了更好的应对前述不可抗力因素的冲击，公司一方面通过借助股东方的采购渠道优势，提高采购数量，提升采购效率；另一方面，发行人亦积极采取多种举措，不断加强自身回收渠道建设，逐渐形成应对不可抗力因素下原材料采购的保障措施。
6-20-23-13自2022年以来，随着全国各地各行业陆续恢复正常的生产经营，且公司此
前积极采取多种举措，已逐渐形成应对不可抗力因素下原材料采购的保障措施，因此，虽然公司2022年度废家电采购量同比略有下降8.48%，但公司通过自身回收渠道采购的原材料占比大幅增加，从而进一步加强和维护了自身上游的采购回收渠道建设，增强了发行人自身业务经营的独立性。
呈现持续下降趋势。
5.96%、4.64%
和4.87%
2.73%、3.22%和3.00%
2023年1-3月2022年
699.102714.43
1514.287331.12
1375.514431.44
73662.53312321.29351319.13
3.00%3.22%2.73%
4.87%4.64%5.96%
6-20-23-142023年1-3月2022年
11.40366.80
-1127.10
-501.70
--
-1176.52
--
11.403172.12
100.00%75.04%74.93%
6-20-23-156-20-23-166-20-23-17
2022年2023年1-3月
非关联方关联平均采平均采购非关联方的的平均采
方采购数量采购采购金额购单价采购金额（元）单价（元/平均采购单差异率数量（台套）购单价差异率内容（台套）内容（元）（元/台台套）价（元/台套）（元/台套）
套）
电视14747.00956917.6964.8968.00-4.58%电视74.004038.0954.5770.47-22.56%计算
计算机10247.00746309.8172.8375.55-4.47%---71.80-机洗衣
洗衣机6271.00609311.5397.1694.772.53%12.001084.7890.4099.04-8.73%江西机中再电冰
电冰箱4755.00722430.96151.93150.840.72%66.004816.9872.98156.00-53.22%生箱
空调1542.00633032.83410.53483.79-15.14%空调374.00103938.03277.91509.22-45.42%
------其他1.0063.0863.0863.08-
合计37562.003668002.82---合计527.00113940.96---除2022年向江西中再生采购空调的价
格较非关联交易价格低15.14%、2023年一季度向江西中再生的关联采购电视价格低22.56%、采购电冰箱价格低53.22%、采购空调低
45.42%外，2023年一季度由于向江西中再生的关联采购数量较少，价格不具有代表性。6-20-23-18
11江西公司2022年向江西中再生收购空调的平均价格较非关联方采购均价低15.14%，主要系收储结构不同导致。2022年江西
公司向江西中再生采购空调主要系低价值的分体壁挂式空调轻机（分体壁挂式空调内机+外机（轻机）），非关联方的采购主要系高价值的分体壁挂式空调重机（分体壁挂式空调内机+外机（单温重机/双温重机））。2022年空调采购价格对比如下表：
江西中再生非关联方序序采购内容平均采购平均采购单
号采购金额数量（台）单价（元/差异率数量（台）采购金额（元）价（元/台（元）台套）套）
1分体壁挂式空调器外机（轻机）900.00179981.02199.98-15.00%1809.00425617.00235.28
2分体壁挂式空调器外机（单温重机）489.00158724.04324.59-6.15%76627.0026502482.46345.86
3分体壁挂式空调内机1317.00114574.5687.00-12.95%129682.0012959918.9799.94
4分体壁挂式空调器外机（双温重机）151.0065427.42433.29-1.96%52449.0023181013.69441.97
5分体柜式空调器内机365.0056204.98153.99-58.54%62.0023028.95371.43
6分体柜式空调器外机157.0030409.92193.69-63.52%56.0029730.55530.90
7整体式空调器49.0019442.85396.794.74%2114.00800873.72378.84
8空调外机不合格品40.007025.92175.65-26.14%239.0056839.41237.82
9空调内机不合格品19.001242.1265.37-8.95%184.0013211.7071.80
A.江西公司向江西中再生采购分体壁挂式空调器外机（轻机）价格低于非关联方，主要系收储时间不同所致。公司向非关联方采购主要集中在6-7月，向江西中再生采购主要集中于下半年。2022年采购数量月度分布情况如下：6-20-23-19空空调的拆解产物主要为铜管、铝、铁、塑料外壳、含金属零部件、润滑油、制冷剂等，其收购价格与相关大宗商品价格呈现一定的相关性。2022年7月，铜、铝、废钢、塑料等大宗商品价格断崖式下跌，具体情况如下：6-20-23-206-20-23-21分分体壁挂式空调外机（轻机）采购收购价格于下半年开始下降，整体趋势与大宗商品价格变动保持一致。具体情况如下图所示：
综上所示，分体壁挂式空调外机（轻机）采购价格差异系收储时间不同所致，具有合理性。
B.江西公司统计分体壁挂式空调内机时，未区分对应轻机及重机。2022 年，公司向江西中再生采购壁挂式空调外机中，轻机占据
58.44%远高于向非关联方采购的比例1.38%，导致分体壁挂式空调内机采购价格出现差异。
C.江西公司向无关联第三方收购柜式空调价格低于非关联方，主要系收储时间不同所致。公司向非关联方采购主要集中在 5-7 月，向江西中再生采购主要集中于下半年。2022年采购数量月度分布情况如下：6-20-23-22空空调的拆解产物主要为铜管、铝、铁、塑料外壳、含金属零部件、润滑油、制冷剂等，其收购价格与相关大宗商品价格呈现一定的相关性。2022 年 7 月，铜、铝、废钢、塑料等大宗商品价格断崖式下跌（具体详见 B 部分），柜式空调的收购价格出现下降，整体趋势与大宗商品价格变动保持一致。具体情况如下图所示：6-20-23-23综综上所示，分体柜式空调采购价格差异系收储时间不同所致，具有合理性。
D.空调不合格品由于涵盖规格较多，湖北中再生向江西公司供货以轻机为主，导致不合格品大多为轻机，价格较低。
2江西公司2023年1-3月向江西中再生采购电视价格较非关联方低22.56%，系收储结构不同所致。由于2023年向江西中再生
采购数量及金额较少，品类规格差异导致差异较为明显，具体细分规格后对比如下：6-20-23-24江西中再生非关联方序序采购内容平均采购平均采购单
号数量（台采购金额数量（台单价（元/差异率采购金额（元）价（元/台套）（元）套）台套）套）
114-25寸液晶电视机（灯带）11.00388.9935.36-0.90%1421.0050707.7935.68
214-25寸液晶电视机（灯管）9.00318.2735.36-0.77%631.0022487.4235.64
3 14 寸 CRT 彩色电视机 1.00 51.61 51.61 -6.32% 2105.00 115968.69 55.09
4 21 寸 CRT 彩色电视机 8.00 558.16 69.77 -3.27% 18407.00 1327721.82 72.13
5 25 寸 CRT 彩色电视机 1.00 97.49 97.49 -0.78% 5472.00 537662.99 98.26
626-31寸液晶电视机（灯管）1.0041.141.10-2.37%666.0028037.1942.10
7 29 寸 CRT 彩色电视机 5.00 566.77 113.35 0.37% 4175.00 471531.14 112.94
832-41寸液晶电视机（灯带）26.001416.4354.48-1.31%7802.00430679.0355.20
932-41寸液晶电视机（灯管）8.00435.8354.48-10.13%2003.00121417.3760.62
10 32 寸及以上 CRT 彩色电视机 1.00 130.94 130.94 3.18% 409.00 51902.12 126.90
11液晶电视机不合格品3.0032.510.83-32.63%38.00611.0216.08
合计74.004038.0954.57----
如上表所示，除液晶电视机不合格品及32-41寸液晶电视机（灯管）存在一定差异以外，其他品类价格均无较大差异。液晶电视机不合格品规格较多，价格存在一定差异，32-41寸液晶电视机（灯管）由于采购数量较少，不具有代表性。
3江西公司2023年1-3月向江西中再生采购电冰箱价格较非关联方低53.22%，系收储结构不同所致。由于2023年向江西中再
生采购数量及金额较少，品类规格差异导致差异较为明显，具体细分规格后对比如下：6-20-23-25江西中再生非关联方序序采购内容平均采购平均采购单
号数量（台采购金额数量（台单价（元/差异率采购金额（元）价（元/台套）（元）套）台套）套）
1 121L-220L R600a 立式玻璃门陈列冰柜 1.00 93.66 93.66 -3.96% 513.00 50031.26 97.53
121L-220L 非 R600a 卧式玻璃门陈列
21.0093.6693.66-3.99%48.004682.5297.55
冰柜
3 171L-220L R600a 冰箱 4.00 642.26 160.57 -3.73% 17577.00 2931664.48 166.79
4 171L-220L 非 R600a 冰箱 1.00 160.57 160.57 -3.49% 582.00 96828.05 166.37
5 50L-120L R600a 冰箱 51.00 3395.78 66.58 -6.88% 2133.00 152519.49 71.50
6 50L-120L 非 R600a 冰箱 3.00 203.58 67.86 -7.18% 111.00 8115.06 73.11
50L-120L 非 R600a 卧式玻璃门陈列冰
71.0093.6693.66-4.43%1.0098.0098.00
柜
8冰箱不合格品4.00133.8133.45-56.99%33.002566.4777.77
合计66.004816.9872.98----
注：由于品类较多，非关联方仅列示同时向关联方采购的品类。
如上表所示，除冰箱不合格品由于规格较多，价格存在差异以外，其他品类价格均无较大差异。
4江西公司2023年1-3月向江西中再生采购空调价格较非关联方低45.42%，系收储结构不同所致。由于2023年向江西中再生
采购数量及金额较少，品类规格差异导致差异较为明显，具体细分规格后对比如下：6-20-23-26江西中再生非关联方序序采购内容平均采购
号采购金额平均采购单数量（台）单价（元/差异率数量（台）采购金额（元）
（元）价（元/台）
台）
1分体壁挂式空调内机331.0021195.7064.04-37.57%11163.001144926.91102.56
2分体壁挂式空调器外机（轻机）382.0066812.80174.90----
3分体壁挂式空调器外机（单温重机）---6153.002234180.36363.10
4分体壁挂式空调器外机（双温重机）---5152.002307021.51447.79
5分体柜式空调器内机36.005161.07143.36----
6分体柜式空调器外机30.004300.90143.36----
7空调内机不合格品57.004032.3170.742.27%4.00276.6869.17
8空调外机不合格品12.002282.33190.19-14.39%4.00888.66222.17
9整体式空调器1.00152.92152.92-50.15%4.001227.02306.76
合计849.00103938.03-----
如上表所示，2023年一季度江西公司向湖北中再生采购分体壁挂式空调器外机（轻机），向非关联方采购分体壁挂式空调器外机（重机）。由于江西公司分体壁挂式空调内机未区分轻机及重机，导致价格差异较大。整体式空调采购数量较少，不具有可比性。6-20-23-27关联2022年2023年1-3月6-20-23-28方方非关联方非关联方的平均采购单采购平均采购单价的平均采采购平均采购单数量（台套）采购金额（元）差异率数量（台套）采购金额（元）价（元/台差异率内容（元/台套）购单价（元内容价（元/台套）/台套）套）
电视74041.005181749.4969.9872.31-3.21%电视-----
CRT
CRT计算
计算1336.00128339.3696.06104.75-8.29%-----机机液晶液晶计
湖北计算20498.501635740.3779.8079.290.64%-----算机中再机
生洗衣16558.001963575.92118.59117.121.25%洗衣机-----机电冰
4830.00773346.59160.11182.07-12.06%电冰箱-----
箱
空调3001.001588296.66529.26579.16-8.62%空调-----
合计120264.5011271048.39---合计-----
、2022年向湖北中再生采购电冰箱价格较非关联方价格低12.06%6-20-23-296-20-23-306-20-23-316-20-23-326-20-23-33
洛阳公司2022年向湖北中再生收购的电冰箱价格显著高于非关联方采购价格，主要系收储时间不同导致。2022年洛阳公司向非关联方的采购主要集中在2022年1-3月。2022年1-3月电冰箱采购价格对比如下表：
湖北中再生非关联方序序采购内容平均采购平均采购单
号数量（台采购金额数量（台单价（元/差异率采购金额（元）价（元/台套）（元）套）台套）套）
1 171L-220L R600a 冰箱 3507.00 577184.79 164.58 -1.11% 8267.00 1375871.30 166.43
2 221L 及以上 R600a 冰箱 478.00 93117.77 194.81 0.46% 1229.00 238322.15 193.92
3 121L-170L R600a 冰箱 366.00 48050.13 131.28 -6.75% 1234.00 173728.34 140.78
4 121L-220L R600a 卧式玻璃门陈列冰柜 144.00 17444.66 121.14 -12.65% 608.00 84326.70 138.70
5 50L-120L R600a 冰箱 162.00 14198.95 87.65 0.34% 796.00 69532.75 87.35
6 221L 及以上 R600a 卧式玻璃门陈列冰柜 98.00 13582.00 138.59 -5.22% 456.00 66681.74 146.23
7 171L-220L 非 R600a 冰箱 25.00 4261.11 170.44 23.59% 327.00 45098.69 137.92
8 121L-170L 非 R600a 冰箱 7.00 1002.16 143.17 4.96% 81.00 11048.05 136.40
9 221L 及以上 非 R600a 冰箱 5.00 919.91 183.98 21.12% 89.00 13519.66 151.91
10 121L-220L 非 R600a 卧式玻璃门陈列冰柜 7.00 833.86 119.12 -16.55% 158.00 22555.19 142.75
11 221L 及以上 R600a 立式玻璃门陈列冰柜 10.00 739.82 73.98 -6.36% 87.00 6873.93 79.01
12 50L-120L 非 R600a 冰箱 8.00 722.79 90.35 -0.09% 139.00 12569.23 90.43
221L 及以上 非 R600a 卧式玻璃门陈列冰
135.00719.57143.91-8.12%81.0012687.49156.64
柜
14 50L-120L R600a 卧式玻璃门陈列冰柜 5.00 347.13 69.43 -9.76% 47.00 3615.77 76.936-20-23-34
115 121L-220L R600a 立式玻璃门陈列冰柜 3.00 221.94 73.98 -9.06% 7.00 569.45 81.35
合计4830.00773346.59160.11----
由上表所示，洛阳公司在2022年1-3月向关联方及非关联方采购空调的平均单价均无明显差异。按不同品类进行区分，差异超过 10%的品类，采购数量均较少，价格不具有代表性。采购数量及金额较大的 171L-220L R600a 冰箱、221L 及以上 R600a 冰箱及
121L-170L R600a 冰箱差异均较小。6-20-23-35
2022年2023年1-3月
非关联方非关联方关联方平均采购的平均采平均采购采购数量（台采购的平均采采购金额（元）单价（元/购单价差异率数量（台套）采购金额（元）单价（元/差异率内容套）内容购单价（元台套）（元/台台套）/台套）
套）
电视28054.001985587.1870.7873.11-3.19%电视
计算机1510.00120670.6479.9178.242.14%计算机
湖北洗衣机41160.0041550.8635.82101.52-64.72%洗衣机中再
生电冰箱15803.002663210.05168.53167.290.74%电冰箱
空调5352.00206011.55585.26515.9213.44%空调
合计468795017030.28---合计6-20-23-366-20-23-376-20-23-386-20-23-396-20-23-406-20-23-416-20-23-42（（含不合格品）除单缸洗衣机不合格品外
不合格品数量较少且价值较低，不具有重要性。6-20-23-43-5.32%12114.00260224.6638.88
-2.49%1536.0023800.9532.92
2.74%3766.0080571.78134.55
3.22%2396.0027104.41115.06
单缸洗衣机不合格品54.00525.429.73-51.54%216.004336.4620.08
1160.0041550.8635.82----
注：非关联方仅列示同时向湖北中再生采购的品类。6-20-23-44
0.21%5715.00240473.003298205.93577.11
-0.81%7426.00273798.003484345.44478.97
空调不合格品13.00582.007535.09579.62-----
注：非关联方仅列示同时向湖北中再生采购的品类。
空调不合格品覆盖各类不同规格空调，价格波动较大，不合格品整体数量较少，不具有重要性。6-20-23-45
2022年2023年1-3月
关联非关联方非关联方平均采购平均采购
方采购的平均采采购的平均采数量（台套）采购金额（元）单价（元/差异率数量（台套）采购金额（元）单价（元/差异率内容购单价内容购单价（元台套）台套）（元/台/台套）6-20-23-46
套套）
电视73165.004707737.9064.3465.96-2.45%电视-----计算计算
3675.00181918.3081.7775.658.09%-----
机机
湖北洗衣洗衣6055.00653813.81107.9899.148.91%-----中再机机
生电冰电冰10396.001678089.55161.42176.00-8.29%-----箱箱
空调9125.004543626.93497.93491.941.22%空调-----
合计102416.0011765186.48---合计-----6-20-23-476-20-23-4832.06%、3.41%
和3.24%
91.99%54.60%和6.09%
74.93%、79.59%100.00%
6-20-23-49收储结构及时间不同导致。江西公司向江西中
再生采购壁挂式空调外机中，轻机占据58.44%
2022年向江西中再生采购远高于向非关联方采购的比例1.38%。江西公
空调价格偏低司向非关联方采购主要集中在5-7月，向关联方采购主要集中在年末，2022年7月后市场价格出现较为明显的下降。
收储结构不同导致。江西公司向江西中再生采
2023年一季度向江西中再购数量较小，且主要为小尺寸或配件，按不同
生采购电视价格偏低的明细品类进一步比对，则采购价格基本一致。
收储结构不同导致。江西公司向江西中再生采
2023年一季度向江西中再
购数量较小，且主要为小尺寸，按不同的明细生采购冰箱价格偏低
品类进一步比对，则采购价格基本一致。
收储结构不同导致。江西公司向江西中再生采购数量较小，且主要为价值较低的分体壁挂式
2023年一季度向江西中再空调（轻机），向非关联方主要采购价值较高生采购空调价格偏低
的分体壁挂式空调（重机），价格差异系采购品类不同所致。
收储时间不同导致。2022年废家电收购价格呈
2022年向湖北中再生采购上升趋势，洛阳公司向关联方的采购主要集中
电冰箱价格偏低在2022年1-3月，采购价格与1-3月份向非关联方采购价格基本一致。
2022年（含不合格品）
2022年
6-20-23-505.96%4.64%
和4.87%
10045.55万元以及
2213.38万元69.39%
以及61.67%
6-20-23-516-20-23-526-20-23-53
2022年2023年1-3月
非关联关联方销售单价销售单价非关联第销售销售销售金额第三方差异销售金额数量（千克）（元/千销售主体销售内容数量（千克）（元/千三方的销差异率主体内容（万元）的销售率（万元）克）克）售价格价格
广东华 CRT 电
广东塑 广东华清废旧 CRT 电视机-
清废旧视机-塑1064391.-7.45
金科技595.315.596.04电器处理有限塑料粉碎料-347888.00223.096.416.124.74%
电器处料粉碎20%
有限公 公司 原生 PS 料
理有限料-原生6-20-23-54
2022年2023年1-3月
非关联关关联方销售单价销售单价非关联第销售销售销售金额第三方差异销售金额数量（千克）（元/千销售主体销售内容数量（千克）（元/千三方的销差异率主体内容（万元）的销售率（万元）克）克）售价格价格
司 公司 PS 料
江西中 CRT 电
再生资视机-塑江西中再生资液晶电视机-
-3.97
源开发料粉碎650636.00362.425.575.80源开发有限公塑料粉碎料189906.00100.465.29--
%
有限公 料-原生 司 -PS 料
司 PS 料
广东华 CRT 电
清废旧视机-塑江西中再生资洗衣机-塑料
-6.07
电器处料粉碎423064.20209.234.955.27源开发有限公粉碎料-花91020.0052.825.805.495.65%
%
理有限 料-再生 司 ABS 料
公司 PS 料广东华
洗衣机-
清废旧广东华清废旧加工_塑料_塑料粉
电器处 405997.60 204.52 5.04 4.71 7.01% 电器处理有限 洗衣机_PP白 93967.80 42.99 4.58 4.88 -6.15%
碎料-二理有限公司色二级
白 PP 料公司
合计1371.48合计419.37占销售金额
占销售金额比例51%60%比例中再资源环境
中再生洛阳投 CRT 电视机-
洛阳宏 股份有 BF 塑料 7468754.
3932.075.265.171.74%资开发有限公塑料粉碎料-508202.00309.046.08--
润塑业限公司制品00
司-集团账簿 原生 PS 料有限公北京分司公司
宁夏亿 CRT 电 -3.76 中再生洛阳投 洗衣机-塑料
707772.00398.825.635.85440928.00201.784.584.540.88%
能固体视机-塑%资开发有限公粉碎料-二白6-20-23-55
2022年2023年1-3月
非关联关关联方销售单价销售单价非关联第销售销售销售金额第三方差异销售金额数量（千克）（元/千销售主体销售内容数量（千克）（元/千三方的销差异率主体内容（万元）的销售率（万元）克）克）售价格价格
废弃物 料粉碎 司-集团账簿 PP 料
资源化料-原生
开发有 PS 料限公司宁夏亿
能固体洗衣机-
山东中绿资源 CRT 电视机-
废弃物塑料粉-0.40
367034.00180.494.924.94再生有限公司塑料粉碎料-290219.00165.145.69--
资源化碎料-二%
-集团账簿 原生 PS 料
开发有 白 PP 料限公司
中再生洛阳投 CRT 电视机-
-------资开发有限公塑料粉碎料-139798.0086.976.22--
司-集团账簿 环保 PS 料
合计-4511.38合计-762.94
占销售金额比例62%占销售金额比例50%2023年1-3月
2023年1-3
2022年
月
194.50764.44
699.102714.43
159.65624.39
1514.287331.12
6-20-23-562023年
2022年
1-3月
11.40432.10
551.61558.22
--
-436.881202.57
--
-2555.36
6-20-23-576-20-23-58单位：万元
2023.03.312022.12.31
金额占比金额占比
1172.9395.53%400.6587.94%10954.2599.85%
47.23.84%47.210.36%2.420.02%
-0.00%-0.00%5.760.05%
7.730.63%7.731.70%7.730.07%
1227.86100.00%455.58100.00%10970.16100.00%
2023.03.312022.12.31
金额占比金额占比
21060.4993.92%18514.8393.42%12886.9589.65%
576.162.57%521.532.63%833.455.80%
171.680.77%177.210.89%242.911.69%
614.462.74%605.763.06%411.252.86%
22422.79100.00%19819.33100.00%14374.56100.00%
除2022年接近90%外，其余95%、3.26%和0%
11.25%0.07%和0.01%
6-20-23-59不可抗力
因素特殊不可抗力因素的
6-20-23-602023年1-3月2022年
0.25%0.25%-0.30%
1.00%-1.25%1.00%-1.35%
2023年1-3月2022年
0.42%0.42%
1.32%1.32%
1.725%1.725%
2023年1-3月2022年
4.35%4.35%
3.65%3.65%-3.70%
6-20-23-612023年1-3月2022年
--
2023年1-3月2022年度
50.27302.27
-19.33
50.27282.94
-825.906357.3929852.5146917.97
-6.09%4.45%2.17%-0.04%
6-20-23-626-20-23-636-20-23-646-20-23-656-20-23-666-20-23-67国融兴华评报字[2023]第040052号
（1）交易定价确定依据根据国融兴华以评估基准日为2021年6月30日出具的
《资产评估报告》（国融兴华评报字[2021]第040081号）的评估结果为依据
由于上述评估报告已过期，因此，发行人再次委托国融兴华针对唐山募投项目涉及购买目标资产重新进行评估，并出具了国融兴华评报字[2023]第040052
6-20-23-68号资产评估报告，评估基准日为2022年12月31日。经评估，本次目标资产的
账面价值为7846.51万元，评估价值为9462.49万元，评估增值1615.98万元，增值率20.59%。本次评估较上次评估总体增值0.82万元，其中固定资产及在建工程较上次评估减值76.23万元，主要原因为固定资产折旧增加、成新率降低等因素所致；土地增值77.05万元，主要原因为土地价格上涨所致。
针对上述目标资产的评估值变化，唐山中再生与唐山公司分别出具确认函，交易双方认可评估报告及目标资产评估值，并确认交易对价不予调整，仍为
9461.67万元。
（2）评估价格确定过程
2021年6月30日
6-20-23-696-20-23-706-20-23-716-20-23-726-20-23-736-20-23-746-20-23-756-20-23-766-20-23-77????
=?-?-
??+?
???
???+??
6-20-23-786-20-23-796-20-23-80（3）国融兴华评报字[2023]第040052号资产评估报告
由于上述国融兴华评报字[2021]第040081号资产评估报告已过期，因此，发行人再次委托国融兴华针对目标资产重新进行评估，并出具了国融兴华评报字[2023]第040052号资产评估报告，评估基准日为2022年12月31日。本次评估亦采取市场法，为了反映土地使用权最新的市场价值情况，本次评估选取了部分近期成交的比较土地成交案例，并进行了因素修正。经评估，本次目标资产的账面价值为7846.51万元，评估价值为9462.49万元，评估增值1615.98
6-20-23-81万元，增值率20.59%。本次评估较上次评估总体增值0.82万元，其中固定资产
及在建工程较上次评估减值76.23万元，主要原因为固定资产折旧增加、成新率降低等因素所致；土地增值77.05万元，主要原因为土地价格上涨所致。
6-20-23-82国融兴华评报字[2023]第040052号
资产价格
6-20-23-83根据修订后的《上市公司证券发行注册管理办法》第十二条规定：上市公司
发行股票，募集资金使用应当符合下列规定：……（三）募集资金项目实施后，不会与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业新增构成重大不利影响的同
业竞争、显失公平的关联交易，或者严重影响公司生产经营的独立性……
6-20-23-84《上市公司证券发行注册管理办法》第
十二条
《上市公司证券发行注册管理办法》
6-20-23-856-20-23-866-20-23-876-20-23-886-20-23-896-20-23-906-20-23-91参考评估结果并经双方协商确认《上市公司证券发行注册管理办法》
6-20-23-92、关于应收账款：申请人报告期应收账款中近为应收家电拆解基金补贴款，金额为万元、万元、万元，一年账龄以上占比约为，三年以上占比分别为、及。报告期应收补贴款占营业收入比例、、。请申请人（）结合历史补贴收取情况预计未来收款情况，是否应按照收款时间对应收补贴进行折现，测算折现金额对发行人报告期净利润的影响；（）请结合应收补贴核准和收回
情况说明坏账准备计提是否充分。请保荐机构、申请人会计师说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。
2018年
107061.78117843.8993991.00116833.74107678.85
107061.78117843.8993991.00116833.7462883.62
58.40%
注：2018年度尚未全部发放，因此回款比例仅为58.40%。
2023年3月2018年二季度
6-20-23-935.85
4.20
6.021.2120.10%
1.120.108.93%
5.940.325.39%
6-20-23-942022年
至2022年1.12亿元
2018年二季度
根据预期信用损失
2023年3月31日
回款期预期信用损失率率计算的坏账准备余额金额
1年以内84605.56--
1-2年83617.443.85%3219.27
2-3年143662.417.54%10832.15
3-4年114573.6311.10%12717.67
4-5年70785.2014.52%10278.01
合计497244.24-37047.10根据预期信用损失
2022年12月31日
回款期预期信用损失率率计算的坏账准备余额金额
1年以内80258.40--
1-2年99079.083.85%3814.54
6-20-23-952-3年132187.467.54%9966.93
3-4年120717.7811.10%13399.67
4-5年45131.0514.52%6553.03
合计477373.76-33734.18
132869.44--
120771.053.85%4649.88
108393.567.54%8172.87
93959.5911.10%10429.51
-14.52%-
455993.63-23252.27
125498.35--
108424.673.85%4174.35
120566.197.54%9090.69
37500.6911.10%4162.58
961.2214.52%139.57
31.3017.81%5.57
392982.4217572.76
2022年末、
2023年3月末17572.7623252.27
33734.18万元和37047.10万元
5679.51万元2931.82万元、2022年度需计提
6-20-23-96减值损失7550.09万元，2023年3月末需计提3312.92万元
4259.63万元、2198.87
万元、5662.57万元和3312.92万元9.08%、
7.37%、89.07%和401.13%
2022年和2023年一季度
4259.63万元、2198.87万元、5662.57万元和3312.92万元
2022年及2023年一季度42658.34万元、
27653.64万元、694.82万元和-4138.82万元受不可抗力因素物流受限、生
产受阻导致基金补贴收入下降、原材料采购单价上升导致产成品成本上升，2023年部分重点工业废弃物客户未续期等因素影响，公司近一年一期业绩下滑，故最近一年一期较大
6-20-23-972018年
107061.78117843.8993991.00116833.74107678.85
107061.78117843.8993991.00116833.7462883.62
58.40%
注：2018年度尚未全部发放，因此回款比例仅为58.40%。
2023年3月2018年二季度
6-20-23-982018年二季度
受不可抗力因
素物流受限、生产受阻导致基金补贴收入下降、原材料采购单价上升导致产成品
成本上升，2023年部分重点工业废弃物客户未续期等因素影响，发行人近一年一期业绩下滑。最近一年一期较大
2018年二季度
6-20-23-996-20-23-1006-20-23-1016-20-23-1026-20-23-1036-20-23-104