山石网科:中国国际金融股份有限公司关于山石网科通信技术股份有限公司2023年半年度持续督导跟踪报告

中国国际金融股份有限公司
关于山石网科通信技术股份有限公司
2023年半年度持续督导跟踪报告
中国国际金融股份有限公司（以下简称“中金公司”或“保荐机构”）根据
《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》和
《上海证券交易所上市公司自律监管指引第11号——持续督导》等相关规定对
山石网科通信技术股份有限公司（以下简称“山石网科”、“公司”）开展持续
督导工作，并出具本持续督导跟踪报告。
一、持续督导工作情况序号工作内容持续督导情况建立健全并有效执行持续督导工作制保荐机构已建立并有效执行了持续督
1度，并针对具体的持续督导工作制定相导制度，并制定了相应的工作计划应的工作计划
根据中国证监会相关规定，在持续督导保荐机构已与山石网科签订《保荐协工作开始前，与上市公司或相关当事人议》，该协议明确了双方在持续督导期
2签署持续督导协议，明确双方在持续督
间的权利和义务，并报上海证券交易所导期间的权利义务，并报上海证券交易备案所备案
保荐机构通过日常沟通、定期或不定期
通过日常沟通、定期回访、尽职调查等方
3回访等方式，了解山石网科业务情况，
式开展持续督导工作对山石网科开展了持续督导工作
持续督导期间，按照有关规定对上市公山石网科在持续督导期间未发生按有
司违法违规事项公开发表声明的，应于
4关规定需保荐机构公开发表声明的违
披露前向上海证券交易所报告，并经上法违规情况海证券交易所审核后在指定媒体上公告
持续督导期间，上市公司或相关当事人出现违法违规、违背承诺等事项的，应自发现或应当发现之日起五个工作日内向山石网科在持续督导期间未发生违法
5上海证券交易所报告，报告内容包括上
违规或违背承诺等事项
市公司或相关当事人出现违法违规、违
背承诺等事项的具体情况，保荐人采取的督导措施
在持续督导期间，保荐机构督导山石网督导上市公司及其董事、监事、高级管理
6科及其董事、监事、高级管理人员遵守
人员遵守法律、法规、部门规章和上海证
法律、法规、部门规章和上海证券交易
1序号工作内容持续督导情况
券交易发布的业务规则及其他规范性文所发布的业务规则及其他规范性文件，件，并切实履行其所做出的各项承诺切实履行其所做出的各项承诺督导上市公司建立健全并有效执行公司保荐机构督促山石网科依照相关规定
治理制度，包括但不限于股东大会、董事
7健全完善公司治理制度，并严格执行公
会、监事会议事规则以及董事、监事和高司治理制度级管理人员的行为规范等督导上市公司建立健全并有效执行内控保荐机构对山石网科的内控制度的设制度，包括但不限于财务管理制度、会计计、实施和有效性进行了核查，山石网核算制度和内部审计制度，以及募集资
8科的内控制度符合相关法规要求并得
金使用、关联交易、对外担保、对外投资、
到了有效执行，能够保证公司的规范运衍生品交易、对子公司的控制等重大经营营决策的程序与规则等督导上市公司建立健全并有效执行信息
披露制度，审阅信息披露文件及其他相保荐机构督促山石网科严格执行信息
9关文件，并有充分理由确信上市公司向披露制度，审阅信息披露文件及其他相
上海证券交易所提交的文件不存在虚假关文件
记载、误导性陈述或重大遗漏对上市公司的信息披露文件及向中国证
监会、上海证券交易所提交的其他文件
进行事前审阅，对存在问题的信息披露文件应及时督促上市公司予以更正或补充，上市公司不予更正或补充的，应及时保荐机构对山石网科的信息披露文件向上海证券交易所报告；对上市公司的进行了审阅，不存在上市公司不予更正
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信息披露文件未进行事前审阅的，应在或补充信息披露文件而应向上海证券上市公司履行信息披露义务后五个交易交易所报告的情况日内，完成对有关文件的审阅工作，对存在问题的信息披露文件应及时督促上市
公司更正或补充，上市公司不予更正或补充的，应及时向上海证券交易所报告
2023年5月，山石网科及公司高级管理
关注上市公司或其控股股东、实际控制人员尚喜鹤因未能在会计年度结束之
人、董事、监事、高级管理人员受到中国日起1个月内进行业绩预告，导致信息证监会行政处罚、上海证券交易所纪律披露不及时而收到中国证券监督管理
11处分或者被上海证券交易所出具监管关委员会江苏监管局下发的《江苏证监局注函的情况，并督促其完善内部控制制关于对山石网科通信技术股份有限公度，采取措施予以纠正司、尚喜鹤采取出具警示函措施的决定》
持续关注上市公司及控股股东、实际控
制人等履行承诺的情况，上市公司及控山石网科及其持股5%以上的股东不存
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股股东、实际控制人等未履行承诺事项在未履行承诺的情况的，及时向上海证券交易所报告
2序号工作内容持续督导情况
关注公共传媒关于上市公司的报道，及时针对市场传闻进行核查。经核查后发现上市公司存在应披露未披露的重大事
经保荐机构核查，不存在应及时向上海
13项或与披露的信息与事实不符的，及时
证券交易所报告的情况督促上市公司如实披露或予以澄清；上
市公司不予披露或澄清的，应及时向上海证券交易所报告
发现以下情形之一的，督促上市公司做出说明并限期改正，同时向上海证券交易所报告：（一）涉嫌违反《上市规则》
等相关业务规则；（二）证券服务机构及其签名人员出具的专业意见可能存在虚
14假记载、误导性陈述或重大遗漏等违法山石网科未发生前述情况
违规情形或其他不当情形；（三）公司出
现《保荐办法》第七十一条、第七十二条
规定的情形；（四）公司不配合持续督导工作；（五）上海证券交易所或保荐人认为需要报告的其他情形
制定对上市公司的现场检查工作计划，明确现场检查工作要求，确保现场检查工作质量。上市公司出现以下情形之一的，保荐人应当自知道或应当知道之日山石网科2022年度归属于上市公司股起十五日内或上海证券交易所要求的期东的净利润及归属于上市公司股东的限内，对上市公司进行专项现场核查；扣除非经常性损益的净利润出现亏损，
15（一）存在重大财务造假嫌疑；（二）控保荐机构认为其属于应当进行现场核股股东、实际控制人、董事、监事或者高查的其他事项，对山石网科进行了专项级管理人员涉嫌侵占上市公司利益；现场核查并于2023年5月8日出具了
（三）可能存在重大违规担保；（四）资专项现场检查报告
金往来或者现金流存在重大异常；（五）上海证券交易所或者保荐机构认为应当进行现场核查的其他事项
二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况
（一）未按时披露业绩预告
2023年2月10日，公司发布《2022年年度业绩预告》，预计2022年年度实
现归属于母公司所有者的净利润将出现亏损，亏损金额为-2.3亿元至-1.6亿元，同比下降404.53%至311.85%。根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》（上证发〔2020〕101号）6.2.1条，公司应当在会计年度结束之日起1个月内进行业绩预告。公司迟至2023年2月10日披露业绩预告，信息披露不及时，违反了
3《上市公司信息披露管理办法》（证监会令第182号，以下简称《信披办法》）第
三条第一款、第十七条规定。公司财务部门未能及时准确提供公司预计的2022年经营业绩情况，导致公司未能及时进行业绩预告。尚喜鹤作为公司财务负责人、副总经理，未能忠实、勤勉地履行职责，违反了《信披办法》第四条规定，对公司上述违规行为负有主要责任。
公司及相关人员高度重视上述问题，并针对问题进行深刻反省。公司及相关人员已在规定时间内向中国证券监督管理委员会江苏监管局提交书面报告，并严格按照法律、行政法规和中国证券监督管理委员会有关规定，完善内部控制制度，提高公司治理水平，强化信息披露管理，认真履行信息披露义务。
保荐机构和保荐代表人已督促公司及相关人员加强对上市公司法律法规和
规范性文件的学习，防止此类事件再次发生。
三、重大风险事项
公司目前面临的风险因素主要如下：
（一）业绩下滑甚至亏损的风险
2023年上半年，公司实现营业收入37326.10万元，同比下降2.94%；实现归
属于上市公司股东的净利润-11238.49万元，同比亏损扩大45.89%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-11767.98万元，同比亏损扩大38.55%。
2023年上半年，公司经营业绩较同期相比有所下降，主要与公司的战略规划节奏有关。2023年以来，市场需求虽然有所回暖，但整体复苏节奏较为缓慢；同时，公司为提高组织效率和运营效率，上半年的工作重点为销售体系的架构调整与优化，并对相关考核激励制度进行了修订以及制定了新的渠道管理政策。从短期来看，相关调整会对营销活动开展有一定的影响，但从中长期看，科学的调整将为公司健康可持续发展打好基础。
作为科技型公司，2023年上半年，公司保持了在业务线扩充、研发技术创新、市场营销开拓等方面的持续建设，进行了必要的销售费用和研发投入支出，叠加因优胜劣汰和专业人才引入的影响，短期内对费用端仍有一定压力，导致归属于上市公司股东的净利润亏损有所扩大。
4待调整磨合期结束，随着各方协作的逐步成熟，公司的运营效率有望加快提升。但若收入未能按计划增长或规模效应未按预期逐步显现，公司存在业绩持续下滑甚至亏损的风险，将导致公司存在成长性下降或者不能达到预期的风险。
2023年上半年，公司的主营业务、核心竞争力和所处行业趋势未发生重大变化，具备持续经营能力。
（二）核心竞争力风险
1、新产品的研发风险
2023年上半年，公司的主要收入来源于边界安全、云安全相关产品和服务，
公司未来将在现有业务的基础上，积极布局其它网络安全领域，拓展公司的主营业务。公司已经开始新产品的研发工作，进行了一定的资金、人员和技术投入。
由于对行业发展趋势的判断可能存在偏差，并考虑到新产品的研发、生产和市场推广存在一定的不确定性，公司可能面临新产品研发失败或销售不及预期的风险，从而对公司业绩产生不利的影响。
2、技术不能保持先进性的风险及相关技术迭代风险
尽管公司一直致力于科技创新，力争保持在网络安全领域的技术领先优势，但不排除国内外竞争对手或潜在竞争对手率先在相关领域取得重大突破，从而推出更先进、更具竞争力的技术和产品，或出现其他颠覆性替代产品和技术，从而使本公司的产品和技术失去领先优势。
3、产品和服务不能获得相关认证的风险
公司从事的信息安全等相关业务通常需取得信息安全服务资质和计算机信
息系统安全专用产品销售许可证，相关产品和系统还需要经过严格的测评认证。
虽然公司已安排专人负责业务资质许可及产品、服务认证的申请、取得和维护，如果未来国家相关认证的政策、标准等发生重大变化，公司未及时调整以适应相关政策、标准的要求，公司存在业务资质许可及产品、服务认证不能获得相关认证的风险。同时，若公司未来拓展的新业务需通过新的资质认定，如果公司相关业务资质许可及产品、服务认证未能及时通过相关认证，将对公司开拓新市场造成不利影响。
5（三）经营风险
1、市场竞争风险
经过多年发展，公司在边界安全、云安全领域已经处于国内领先地位，占有了相对稳固的市场份额并树立了良好的品牌形象。但随着用户对网络安全产品及服务的需求不断增长，行业内原有竞争对手规模和竞争力的不断提高，加之新进入竞争者逐步增多，可能导致公司所处行业竞争加剧。虽然市场总体规模在未来相当长一段时间内仍将以较快的速度扩大，为公司提供了获取更大市场份额的机会，但如果公司在市场竞争中不能有效保持技术领先水平，不能充分利用现有的市场影响力，无法在当前市场高速发展的态势下迅速扩大自身规模并增强资金实力，公司将面临较大的市场竞争风险，有可能导致公司的市场地位出现下滑。
2、产品集中风险
截至2023年6月30日，边界安全相关产品及服务是公司优势所在，也是公司收入和利润的主要来源。2023年上半年，边界安全产品及服务收入占公司主营业务收入的70.81%。公司近年来已加大研发和创新力度，在云安全、数据中心安全领域已储备多项新产品和解决方案。但如果短期内由于宏观经济波动、行业不景气或出现替代产品导致边界安全相关市场需求下降，则公司的经营状况将受到不利影响。
3、人才流失风险
公司专注于网络安全领域前沿技术的创新，在边界安全、云安全等方向形成了具有自身特色的核心竞争力，并培养了一批专业技术人才。公司制定了合理有效的激励机制，高级管理人员和核心技术人员稳定，并同研发及技术人员签订了保密协议。公司的核心技术并未严重依赖个别技术人员，但不排除掌握核心技术的部分人员不稳定所导致的人才流失风险。
4、销售渠道风险
公司主要产品采用直销和渠道代理销售相结合的销售模式。由于公司的经销商数量较多，地域分布较为分散，也增加了公司对渠道代理商管理的难度。如果个别代理商在销售公司产品过程中违反了有关法律法规，或在销售价格及售后服
6务等方面未按公司规定执行，可能会给公司的品牌及声誉带来负面影响。
5、客户集中风险
2023年上半年，公司向前五名客户的销售收入占营业收入的比重为74.08%，
客户集中度较高，主要系公司采取直销和渠道代理销售相结合的模式进行销售，并以渠道代理为主。渠道代理模式下，总代理商及战略行业ISV可以直接向山石网科进行采购。一般情况下，金牌、银牌代理商直接与总代理商签订订单合同，并通过总代理商下单提货，导致公司对总代理商的销售额较高，客户集中度较高。
若未来公司主要客户经营情况不利，可能会出现货款回收逾期等问题，将会对公司经营产生不利影响。
6、海外经营风险
公司的海外发展策略主要以品牌技术国际化、海外市场需求分析为侧重点，截至2023年6月30日，公司海外业务收入已初具规模，并具备了一定的品牌影响力。随着产品技术不断演进，公司未来将不断开拓海外销售渠道、发展海外客户，可能面临由于市场竞争激烈、贸易摩擦导致的地缘政治壁垒、受相关国家或地区
管制等风险，导致海外收入下降，进而产生对公司未来持续开拓国际市场的不利影响。
（四）税收优惠政策变化的风险
2023年上半年，公司享受的税收优惠主要包括企业所得税优惠、增值税退税优惠，公司存在税收优惠政策变化风险。
经营绩效受软件行业即征即退税收优惠影响的风险。根据国家有关税收的法律法规，2023年上半年，公司享受软件行业增值税即征即退税收优惠。根据财政部、国家税务总局《关于软件产品增值税政策的通知》及其他相关规定，公司销售自行开发生产的软件产品，按13%税率征收增值税后，对其增值税实际税负超过3%的部分实行即征即退政策。2023年上半年，公司增值税即征即退金额为
2093.44万元，公司对增值税税收优惠存在一定程度的依赖。如果公司享受的增
值税税收优惠政策发生不利变化或取消，或者未能如期收到增值税返还款项，也会对公司经营成果产生较大不利影响。
7山石网科获得江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、国家税务总局江苏省税务
局于2022年12月12日联合颁发的《高新技术企业证书》，证书有效期三年，所得税按应纳税所得额的15%计缴。北京山石获得北京市科学技术委员会、北京市财政局、国家税务总局北京市税务局于2020年10月21日颁发的《高新技术企业证书》，证书有效期三年，所得税按应纳税所得额的15%计缴。
如果国家税收优惠政策发生不利变化，或如果公司以后年度不能被认定为“高新技术企业”，公司将不再享受高新技术企业所得税税收优惠，将对公司的经营成果产生不利影响。
（五）其他风险
1、应收账款周转率较低的风险
报告期末，公司应收账款账面价值为65348.86万元，占流动资产的比重为46.41%。2023年上半年，公司的应收账款周转率为0.46次，随着经营规模的扩大，
公司应收账款账面价值相应增长，如公司采取的收款措施不力或客户信用发生变化，公司应收账款发生坏账损失的风险将加大。
2、期间费用较高的风险
公司期间费用主要来自于销售费用和研发费用，2023年上半年，公司销售费用总额为18464.29万元，销售费用率为49.47%，研发费用总额为14960.40万元，研发费用率为40.08%，公司销售费用和研发费用的投入，推动了市场的拓展和技术创新，提高了公司的竞争优势和行业地位，培养了研发人才、管理团队，为公司持续发展提供了动力。
但期间费用投入与效益产生之间有一定的滞后效应，如公司的短期大规模投入未能产生预期效益，公司的经营业绩将会受到不利影响。
3、经营活动产生的现金流量净额较低的风险
2023年上半年，公司经营活动产生的现金流量净额为2279.07万元。公司业
务处于成长期，随着公司业务规模持续增长，需要长期持续进行市场开拓及技术创新投入，进而导致需要维持一定规模的销售和研发人员，公司需支付相应的工8资薪酬及相关费用。而业务规模的扩大与相关期间费用支出存在一定的时间差异，
导致公司的经营活动产生的现金流量净额较低，若未来公司相关期间费用支出未能产生相应的经营活动现金流入，可能会对公司经营性现金流产生不利影响。
4、收入的季节性风险
2023年上半年，公司终端客户主要来自于金融、政府、运营商等行业，且终
端客户较为分散。受主要终端客户预算管理和集中采购制度、渠道代理销售模式的下单和考核以及终端用户测试/试用后下单等因素影响，公司收入具有季节性。
基于客户市场需求因素的影响，公司产品和服务的销售收入集中在下半年尤其是
第四季度实现，而研发投入、人员工资及其他费用的支出则均匀发生，导致公司的经营业绩呈现较明显的上下半年不均衡的分布特征。公司销售收入的季节性波动及其引致的公司净利润、经营性活动净现金流在全年不均衡的分布，将对公司资产流动性和正常生产经营活动造成一定的不利影响。
5、存货周转率较低的风险
公司主要采用代工模式，并自主设计软硬件，采购和生产周期较长。除无需安装的产品外，公司主要在终端用户验收后相应确认收入和结转成本，导致公司存货余额增加。同时，公司仍处于快速发展阶段，销售规模低于同行业可比公司整体水平。公司存货周转率较低，可能导致公司营运资金周转压力增加，对公司资金状况和经营业绩产生不利影响。
6、应收账款余额较高、存在回款及坏账损失的风险
受营业收入规模增长、经济下行期渠道代理商信用期放宽、应收代理商款项
规模增加等因素的影响，公司应收账款余额较高。截至2023年6月30日，公司应收账款余额为73418.10万元。
未来，随着收入规模的增加，公司应收账款余额可能上升。如果公司继续延长渠道代理商的信用期，或应收款项未能及时收回，亦可能导致应收账款规模进一步扩大。如果公司不能持续有效控制应收账款规模、及时收回账款，公司将面临一定的坏账风险，并对自身的资金使用和经营业绩的持续增长造成不利影响。
7、因存在累计未弥补亏损而产生的风险9截至2023年6月30日，公司合并口径累计未弥补亏损余额为28112.95万元（母公司层面未分配利润为-2549.20万元），主要系公司2022年及2023年上半年的经营亏损，前述情况可能对公司研发投入、市场拓展、人才吸引等方面产生不利影响。
8、股权分散、无控股股东和实际控制人的风险
2023年上半年，公司股权结构较为分散，无控股股东和实际控制人。截至2023年6月30日，公司持股5%以上的股东包括神州云科（北京）科技有限公司（“神州云科”）（持股比例11.95%）、田涛（持股比例7.44%）、国创开元股权投资基金（有限合伙）（“国创开元”）（持股比例6.58%）、苏州工业园区元禾重
元并购股权投资基金合伙企业（有限合伙）（“苏州元禾”）（持股比例6.13%）、
宜兴光控投资有限公司（“宜兴光控”）（持股比例6.08%）和三六零数字安全
科技集团有限公司（“三六零数字安全”）（持股比例6.99%）及其一致行动人
北京奇虎科技有限公司（“奇虎科技”）（持股比例3.00%）。无任一股东依其可实际支配的公司股份表决权足以对公司股东大会的决议产生重大影响。任一股东均无法通过其提名的董事单独决定公司董事会的决策结果或控制公司董事会。
2023年6月7日，公司第一大股东由Alpha Achieve High Tech Limited （“AlphaAchieve”）变更为神州云科，神州云科承诺，自股份转让完成之日起18个月内不直接或间接转让其受让的公司股份。同时，截至2023年2月26日，即股份转让协议签署之日，神州云科暂无在未来12个月内增持公司股份的计划。
公司股权相对分散，使得公司有可能成为被收购对象，进而导致公司控制权发生变化，同时股权较为分散在一定程度上可能会降低股东大会对于重大事项决策的效率，进而导致公司治理效率降低，可能会给公司业务发展和经营管理等带来一定影响。
四、重大违规事项
2023年1-6月，公司不存在重大违规事项。
10五、主要财务指标的变动原因及合理性
2023年1-6月，公司主要财务数据及指标如下所示：
单位：元；币种：人民币
主要会计数据本报告期上年同期增减变动幅度（%）
营业收入373261045.17384556747.94-2.94
归属于上市公司股东的净利润-112384922.42-77032859.79不适用归属于上市公司股东的扣除非
-117679847.11-84935576.49不适用经常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额22790743.41-147037160.35不适用
主要会计数据本报告期末上年度末增减变动幅度（%）
归属于上市公司股东的净资产1207271855.241318320726.39-8.42
总资产1904496470.162116062712.28-10.00
主要财务指标本报告期上年同期增减变动幅度（%）
基本每股收益（元/股）-0.6236-0.4274不适用
稀释每股收益（元/股）-0.6236-0.4274不适用扣除非经常性损益后的基本每
-0.6529-0.4713不适用
股收益（元/股）
加权平均净资产收益率（%）-8.90-5.21减少3.69个百分点扣除非经常性损益后的加权平
-9.32-5.75减少3.57个百分点
均净资产收益率（%）研发投入占营业收入的比例
46.8740.08增加6.79个百分点
（%）
上述主要财务指标的变动原因如下：
1、2023年1-6月，公司实现营业收入37326.10万元，同比降低2.94%。公
司经营业绩较同期相比有所下降，主要与公司的战略规划节奏有关。2023年以来，市场需求虽然有所回暖，但整体复苏节奏较为缓慢；同时，公司为提高组织效率和运营效率，上半年的工作重点为销售体系的架构调整与优化，并对相关考核激励制度进行了修订以及制定了新的渠道管理政策2023年上半年，公司销售人员人均产出同比增长约29.74%。从短期来看，相关调整会对营销活动开展有一定的影响，但从中长期看，科学的调整将为公司健康可持续发展打好基础。
2、2023年1-6月，公司主营业务毛利率为61.72%，同比降低9.85个百分
11点，主营业务毛利率的降低主要系安全集成类业务占比较去年同期有所增加；剔
除安全集成类业务后，公司主营业务毛利率为68.92%，处于合理区间。
3、2023年1-6月，公司经营活动产生的现金流量净额为2279.07万元，较
去年同期有较大改善，其中销售商品、提供劳务收到的现金56100.86万元，同比增加33.07%，主要系公司持续加强回款和经营现金流管理，初步取得成效。
4、2023年1-6月，因公司主营业务收入降低及主营业务毛利率降低，叠加
作为科技型公司，公司保持了在业务线扩充、研发技术创新、市场营销开拓等方面的持续建设，进行了必要的销售费用和研发投入支出，及因优胜劣汰和专业人才引入的影响，短期内对费用端仍有一定压力，导致归属于上市公司股东的净利润和归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比亏损加大。因前述收入、利润等变化，导致每股收益、加权平均净资产收益率等指标发生较大变化。
综上，公司2023年1-6月的主要财务数据及财务指标变动具备合理性。
六、核心竞争力分析
（一）具备自主软件、硬件设计一体化的研发能力，提升产品竞争力
公司凭借对软件和硬件全系统的自主设计研发优势，不断巩固以高性能、高可靠性为核心特点的网络安全产品及服务供应商的市场地位。公司拥有强劲的产品竞争力，为公司在市场竞争中提供坚实的基础优势。
2023年1-6月，公司持续基于新一代硬件平台进行设计研发，推出4款中端
A 系列智能下一代防火墙，致力于为客户提供业界领先的网络安全防护能力。同时，针对运营商 5G、云数据中心等大流量应用场景，公司已推出多款高性能分布式防火墙，持续巩固公司在数据中心防火墙领域的竞争力。此外，公司不断推出基于国产关键元器件、国产操作系统和平台的信创系列产品，通过软硬件一体化设计研发能力的深厚积累和未来安全芯片技术的应用，有利于提升采用国产关键元器件的网络安全产品的性能和稳定性，形成差异化竞争优势，进一步提高公司网络安全产品的综合竞争力。
12目前，公司核心产品在国内主要运营商核心网络、银行数据中心等关键领域
逐步替代国外品牌产品，显示出在网络安全处理能力和网络可靠性方面的竞争实力，逐步巩固公司在主营领域的优势。
（二）具备在技术创新与战略布局方面的领先性，提升市场竞争力
自成立以来，公司始终重视在技术创新与战略布局方面的研究和投入。公司是国内最早进入云计算数据中心安全的厂商之一；经过多年的打造，公司的高性能高稳定性电信级防火墙技术，以及云计算安全技术在全球范围处于先进水平。
2023年上半年，公司安全芯片研发进展顺利，已发布的两款搭载FPGA技术的防
火墙产品，市场反馈良好。接下来，公司将尽快推进ASIC安全芯片技术的研发和流片工作，从而提高公司国产化产品和中低档位产品的竞争力，从而进一步提升市场竞争力，提高市场份额。
（三）具备优质的客户群体与广受认可的品牌形象，提升客户服务能力
公司已累计为超过26000家客户提供稳定、高效的网络安全解决方案。市场认可的产品和服务品质、研发创新能力及响应速度等多维度综合能力，使公司拥有了广泛优质的客户群体。从最近几年的客户结构看，公司的重要行业客户为：
金融、政府、运营商、互联网、教育、医疗卫生、能源交通等；同时，公司的产品主要部署在客户的核心网络位置，通过多年的客户服务实践，公司也收获了宝贵而丰富的实战经验，有利于持续提升客户服务能力，为行业客户提供高品质、高匹配的安全产品及服务。
（四）具备国际化视野，布局海外市场，提升国际影响力
自成立以来，公司坚持以创新技术服务客户，为客户打造出具备国际竞争力的网络安全产品为己任。公司在苏州、北京、美国三地设立了研发中心，形成了具有国内外前沿洞察力和执行力的金字塔结构的研发体系。
公司始终保持开放的国际化视野及前沿的创新技术，一方面使公司在网络安全硬件设计、软件开发、系统测试等领域保持领先态势；另一方面，推动公司积极布局海外市场，打开更大的市场空间。公司积极参与国际重要安全展会，2023年上半年参与了 RSA2023，英国 Infosecurity Europe 2023，墨西哥 America Digital，
13迪拜 GISEC 2023，西班牙 MWC 2023 等超过 20 个国际展会和市场活动。
目前，公司在海外的市场开拓聚焦东南亚、拉美等地，并逐渐拓展欧洲等地区，设立了拉美及欧洲海外技术服务中心，实现海外客户服务的本地化覆盖。公司聚焦海外渠道生态体系建设，多级渠道同步拓展。2023年上半年，公司的海外市场开拓仍表现优异，业务规模保持增长态势。未来，公司将进一步深化海外拓展策略，逐步提升公司的国际影响力，丰富公司收入增长结构。
综上所示，2023年1-6月，公司核心竞争力未发生不利变化。
七、核心技术与研发进展
（一）研发支出及变化情况
公司以技术研发为核心，为维持产品及技术优势，持续投入较多研发支出。
2023年1-6月，公司研发费用为14960.40万元，较去年同期下降2.93%；2023年1-6月研发费用占营业收入的比重达到40.08%，与去年同期研发费用率基本一致。
（二）核心技术以及2023年上半年的变化情况
截至2023年6月末，公司拥有28项自主研发的核心技术，与2023年初相比，无重大变化。其先进性如下表所示：
相关产序号技术名称技术先进性专利品独创实时数据对象分布式同步技
多处理器分布式并下一代4项/申请中：
1术，解决数据对象全局复制的瓶颈
行安全处理技术防火墙4项问题。
电信级高端高可靠硬件系统设计，高端硬件系统设计高速布线技术，大系统设计技术，下一代2项/申请中：
2
技术多板卡冗余设计技术，复杂系统风防火墙5项道及散热技术。
微隔离
独创引流技术，采取分布式架构，5项/申请中：
3云安全微隔离技术与可视
适配多种云环境无扰部署。6项化
独创“孪生”模式（TwinMode），通“孪生”模式应用技过非对称路由流量代理，满足数据下一代
41项
术中心平滑迁移及统一策略管控的需防火墙求。
14相关产
序号技术名称技术先进性专利品
网络流量异常检测记录并跟踪企业数据中心服务器核内网安5项/申请中：
5
技术心流量，解析并监测服务和应用。全1项利用机器学习方法从大量病毒软件基于机器学习的病的主机行为和网络行为中提取关键内网安
66项
毒行为检测技术维度，发现病毒行为和被感染主机。全相关技术已获得多项国家专利。
通过该技术可以构建基于大数据、机器学习及弹性分布式架构的数据基于云计算的安全山石云
分析平台，并可通过扩展多个业务2项/申请中：
7大数据分析平台技*景/云
模块来支持更多的功能。公司为国13项术沙箱
内少有的支持云沙箱的厂商，具有国内先进性。
基于大数据智能检测引擎，对企业各类安全数据以及网络流量进行统
一的采集、分析、搜索、管理，结合资产自动发现技术，实现实时、山石智全面、精准的资产风险评估，并采*源智大数据安全态势感4项/申请中：
8用自定义可视化技术多维对比、灵能安全
知技术5项活呈现，帮助安全管理人员高效感运营管知安全态势。该技术具备强大的处理系统理性能、灵活的集群扩展能力，能适应不同规模企业的安全管理场景。
下一代防火墙
/入侵流量解析和检测技术在公司产品中
流量解析和检测技检测和10项/申请
9对检测率和性能起到至关重要的作
术防御系中：8项用。
统/虚拟化防火墙
通过多级管道技术，实现多层级的下一代流量控制，控制粒度可以细分到单防火墙
6项/申请中：
10 流量管理技术 一源 IP 地址和单一目的 IP 地址， / 虚 拟
2项
满足各种场景下的流量管理需求。化防火相关技术已获得多项国家专利。墙通过对链路和流量的多个性能参数下一代
的测量和分析，实时动态调整选择防火墙
11流量均衡调度技术数据包的选路，实现业务质量的最/虚拟4项优化。该技术已申请国家专利，国化防火内仅少数厂家实现类似技术。墙
15相关产
序号技术名称技术先进性专利品
同时监测管理多台设备，支持设备策略离线编辑、集群下发，支持多多设备管理监控技设备实时状态监控和分群组的状态安全管1项/申请中：
12术图形呈现。该技术已获得国家专利，理平台8项其技术先进性在广泛应用中得到检验。
通过多设备管理平台，将对应 VPN配置下发到相应设备，解决了 VPNVPN 一键部署技 安全管 1 项/申请中：
13运维中的主要难题，提高运维效率。
术理平台5项
相关技术已获得国家专利，其技术先进性在广泛应用中得到检验。
下一代
独创多核并行调度技术，实现多核防火墙多核处理器并行处
14均衡负载并行处理，从而最大化多/虚拟申请中：1项
理技术核性能。化防火墙对各业务处理模块的流量和负载进
行动态监控，使运算系统适应业务多业务处理器核资应用交
15并达到最大性能。该技术使得公司申请中：3项
源调度技术付的应用交付产品实现了较高的性价比，并达到国内领先水平。
通过对网站流量的学习和分析，结合系统的知识库，自动生成网站的 Web 应网站保护规则自学
16安全保护规则。同时针对网站的特用防火申请中：1项
习技术
点设定对应的保护规则，有效提高墙检测率并降低误报率。
独创数据结构，可以存储任意配置并进行差异化计算，同时按特定顺基于自定义数据结序将配置调序。该产品广泛应用于构的可扩展的高灵安全管
17需要同时管理多台设备的场景，并申请中：3项
活性的配置对比技理平台可管理不同类型和不同版本的设术备，其可靠性、成熟性和先进性得到检验，具有国内领先性。
基于多级缓存的日志解析和存储技术，实现流量日志的高速解析和存日志解析及存储技储。安全审计平台规模应用于运营安全审
18申请中：4项
术商等大流量场景，支撑了大流量场计平台景下高性能日志处理和存储需求，技术先进性得到检验。
基于对云管理平台和网络技术等的
云计算环境云安全2项/申请中：
19 深入研究积累，创新性的将 NGFW
FWaaS 技术 产品 2 项的虚拟系统技术应用于云计算环
16相关产
序号技术名称技术先进性专利品境，实现了 NGFW 虚拟系统与云管理平台的无缝对接，可以全自动按需部署高性能租户边界防火墙，解决了传统云计算环境租户边界网关
性能差、延迟大、安全功能弱的问题，在金融、电信等领域获得广泛应用，技术国内领先。
山石容器安全系统采用云原生技术，构建多维度防御引擎，全面防云原生的多维度容护针对容器基础平台、镜像、运行云安全
20器安全防护系统技负载等的多种攻击，为解决业务系申请中：6项
产品
术统开发、部署、运行等全生命周期各个阶段面临的安全问题提供有效的工具和手段。
通过自适应流量检测和信息插入反馈技术，实现了在 IPv4/IPv6 过渡场景下，便捷部署应用负载均衡系统，而无需对服务器做任何配置级代码应用负载均衡场景应用交
21 改动。在 SSL 代理场景下，通过自 申请中：11 项
自适应技术付
动检测客户端的状态，实现了对客户端的证书安装按需证提醒。该技术大大提升了应用交付系统的场景
适应性、部署便捷性及用户体验。
基于对虚拟化技术的深入研究和在
安全分析领域的积累，结合专业团队的持续运维改进，通过对样本在基于虚拟环境下行虚拟环境下运行时的行为捕捉和分山石云
22为分析的恶意软件析，识别其中的恶意软件，防御对*影/山申请中：5项
检测技术抗未知病毒、高级可持续威胁和0-石智影
day 漏洞利用。有效应对了传统的基于特征识别的解决方案应对海量新增威胁的不足。
基于对安全处理的深刻理解，精细设计了软硬件协同处理逻辑及硬件加速处理逻辑。硬件加速处理逻辑采用多引擎并行处理及动态缓存技
安全处理硬件加速术大幅提升系统的小包处理性能，下一代1项/申请中：
23
技术使搭配硬件加速处理逻辑的系统的防火墙4项性价比大幅提升。软件协同处理逻辑使软硬件各自发挥最高效处理，在实现同样功能和性能的情况下硬件逻辑门阵列数占用更少。
17相关产
序号技术名称技术先进性专利品通过可编程接口将用户已部署的多
种安全能力整合，同时提供自动化山石智
安全编排和响应能力，使安全平台*源智安全编排与自动化具备流程化的自动执行能力。灵活
24能安全申请中：5项
响应技术可扩展的剧本和规则定义能力及创运营管新的编排处理算法减少了安全事件理系统
的响应时间，大幅提升企业安全运营效率。
SSL 代理技术是网络设备为了解决
安全问题，将 SSL 流量进行代理、 应用交
25 SSL 代理解密技术 申请中：4 项
解密之后进行可视化、流量镜像、付
编排、安全检测的技术。
设备集群是将多个独立的设备，使用集群协议进行组合、使之进行统应用交
26设备集群技术申请中：3项
一管理、配置同步、负载分担的技付术。
终端安全防护需要构建从网络到终端，终端到数据的纵深安全防护体系；终端安全防护正在从静态的安全防护到实时监测响应的动态防护终端安
27终端安全防护技术申请中：5项转变，同时还要适应新的业务场景，全如针对云上虚拟终端的安全防护以
及通过 SAAS 方式提供终端安全防护。
CWPP 可以横跨物理机、公有云、
私有云、混合云等多种数据中心环境，部署方式更加灵活、防护层面云工作负载防护技 更加丰富。采用服务端 agent+远程 CWPP
28申请中：4项
术 控制台的部署模式，agent 支持云、 防护物理、混合环境部署，能有效安全加固服务器、抵御黑客攻击和恶意代码。
（三）获得的研发成果
1、2023年上半年获得的研发成果
2023 年 1-6 月，公司连续四年荣获 Gartner 网络防火墙“客户之选”称号，是全球仅有的两家、国内唯一一家连续四年获此称号的厂商；荣获 NDR 领域“强劲表现者”称号，成为 Gartner 全球 Top 10 受欢迎 NDR 厂商；山石网科零信任访问解决方案入选 Forrester 报告；山石智*感、山石云铠入选 2023 年 Gartner
18新兴技术报告。此外，公司还荣获国际权威网络安全杂志《Cyber Defense Magazine》
颁发的“下一代云工作负载保护”和“最佳 ZTNA 解决方案”奖项，成为“CNNVD漏洞信息共享合作单位”。
根据 IDC 数据，2016 年-2022 年，公司在中国“统一威胁管理 UTM”市场厂商市场规模中排名第 4 （数据来源：《 IDC PRC Security ApplianceTracker_FinalHistorical_2022Q4》）。
根据 2023 年 5 月 IDC 发布的《IDC Technology Assessment：中国统一威胁管理硬件技术评估，2023》报告，山石网科凭借优秀的技术实力成功入选为 UTM代表厂商之一。
根据 2023 年 6 月 IDC 发布的《IDC Technology Assessment：中国零信任网络访问解决方案技术评估，2023》报告，山石网科凭借优秀的技术实力成功入选为零信任代表厂商之一。
2023年5月，公司入围嘶吼《数据安全细分市场调研报告2023》，数据安
全防护、敏感数据共享/流通、数据管理/管控、数据库安全能力得到认可。
2、2023年上半年获得的知识产权列表
本期新增累计数量项目
申请数（个）获得数（个）申请数（个）获得数（个）发明专利431235992实用新型专利0043外观设计专利0122软件著作权2525138138注册商标44134134合计7242637369
（四）研发投入情况表
单位：元变化幅度项目本期数上期数
（%）
费用化研发投入149603970.06154126517.49-2.93
资本化研发投入25351066.270.00不适用
研发投入合计174955036.33154126517.4913.51
19研发投入总额占营业收入比增加6.79
46.8740.08例（%）个百分点
增加14.49
研发投入资本化的比重（%）14.490.00个百分点
2023年1-6月，公司“苏州安全运营中心建设项目”和“基于工业互联网的安全研发项目”的部分研发支出符合资本化条件，本期资本化研发投入同比增加。
20（五）在研项目情况
单位：万元
2023年上
预计总投累计投入序号项目名称半年投入进展或阶段性成果拟达到目标技术水平具体应用前景资规模金额金额
2023年上半年，1、持续采用安全可靠和可1、智能下一代防火墙产品
1）公司推出了四款中端档位的 A 信计算的芯片进行研发设计 采用硬件加速引擎，可满足
系列智能下一代防火墙；并发布了网络安全产品，不断开发出数据中心等对流量要求较高五款 2U 形态的 A 系列防火墙。 处理性能涵盖高中低级别的 的场景需求，相关技术处于
2）公司 IDPS 产品软件平台持续迭 硬件系统。这些硬件系统将 业界领先地位。
数据中心大型代更新，发布4.6版本持续增强应用于下一代防火墙、入侵2、采用“多处理分布式并网络出口、企IDPS 安全防护能力。 检测和防御系统、Web 应 行安全处理技术”与“高端业内网安全运
3）公司推出基于国产芯片的国产用防火墙和应用交付等系列硬件系统设计技术”融合的
维中心、
化防火墙产品 K1280 和 K6580，并 产品中。 技术路线，新一代数据中心WebServer 安
发布了多款基于国产关键元器件的2、采用通用构架处理器，防火墙的性能达到业界领先全防护、网络
网络安全 入侵检测和防御系统等边界安全产 让产品具备硬件 SSL 解密 水平。
入侵检测和防
产品线拓 品，持续丰富边界安全产品信创布 能力，在 AI 以及云端的赋 3、以全息、量化、智能、
144405.81342.646696.19御、应用交付展升级项 局。 能下，提供 4I 能力，包括 协同为主的网络安全技术核等、物联网视目 4）公司 StoneOS 软件平台不断进 情报集成、智能感知、IOT 心，持续为网络安全防护提频专网、分布
行更新迭代，2023年上半年，公司融合及无限扩展等四方面。供能量，塑造云网端的全方式企业网络、
陆续发布了 Stone OS 5.5R10 系列 4 3、持续输出零信任安全、 位防御系统。山石智*源运对国产化网络个版本，新增共计 14 项功能，增 SD-WAN 安全接入、安全 用智能检测机制，高效识别安全产品有需
强了产品在系统、监控、认证、威运营一体化、云等保、终端未知威胁，同时结合云端威求的企事业单
胁防护、访问控制等方面的能力，安全等标准化、可落地的解胁情报、安全设备日志信息位等应用场景
持续提升产品的易用性和稳定性；决方案，为企业用户提供更和终端信息，利用大数据分公司的 IDPS、沙箱、安全管理平 加完善和丰富的网络安全保 析技术，实现自动化响应编台等其他边界安全产品持续根据市 障。 排（SOAR）技术，完成安场需求和技术积累进行了更新和新4、持续强化公司各网络安全运营的完整循环。
产品发布，进一步巩固在边界安全全产品的协同联动，实现基4、全面布局信创生态，实
212023年上
预计总投累计投入序号项目名称半年投入进展或阶段性成果拟达到目标技术水平具体应用前景资规模金额金额
领域的产品和方案实力。 于安全运营总体框架的整体 现主流 CPU 和操作系统适方案，从云、网、端视角建配，并推出对应的安全防护立起企业网络纵深防御能硬件平台。
力，构建可持续安全运营体系。
2023年上半年，1、持续加强云*界（Cloud1）山石云*界（Cloud Edge）基于Edge）在云服务商平台的适
自研 StoneOS 软件平台，围绕战略配和集成，基于自研山石云*格的微隔离技术采生态合作云厂商的需求持续更新迭
StoneOS 软件平台，不断满 用了分布式架构，能够适配代，增加了不同云平台的云原生适足战略生态合作云厂商的需多种云环境无干扰部署，其山石云安全方配能力，进一步提高了公司产品在求，持续更新迭代。通过与水平达到业界先进水平。同案可覆盖企虚拟环境下的兼容性。
新的战略云平台的合作，为时，山石云*格、山石云*业、私有云、2）山石云铠（Cloud Armour）主
用户提供更加优质、高效、 界、山石云*集提供的 NFV 公有云、多
高性能云机安全防护平台发布全新版本，以安全的云服务。自动化部署方案，用户和合云、混合云等计算安全用户日常运营管理为基点，完善资2 28622.74 134.95 27327.77 2、山石云铠（Cloud 作伙伴可以基于标准接口进 场景。可为客产品研发产管理功能、增强威胁检测能力、Armour）不断优化主机安 行集成和二次开发，其业界 户在多种云计项目 提升微隔离适用性、新增对外 API
全防护平台的场景化功能，领先水平也得到了广泛认算环境中提供联动能力，打造场景丰富、检测精完善资产管理和入侵防护能可。此外，山石云铠提供了南北向、东西准、能力开放、功能易用的主机安力，并增加对外 API 的扩展 覆盖容器、虚机、物理机等 向全方位的纵全防护平台。
性，以满足用户多样性的安各种云工作负载的防护，其深安全保护。
3）山石云*池（Cloud Pool）致力全需求，提供更加全面、高在云原生安全领域的领先水于为云租户提供等保安全解决方
效、可靠的主机安全防护解平也得到了充分证明。
案，不断加强安全网元的完善和升决方案，保障用户业务的安级，以满足不同行业和场景的安全全性和稳定性。
需求。
苏州安全 网络安全运营中心可以对城 安全运营中心是基于 XDR 安全运营中心
3运营中心32277.001286.7424251.382023年上半年，市信息安全产业创新发展具框架设计，以智源智能安全是国内安全厂
建设项目有重要推动作用。一、通过运营平台为核心，通过与山商近年来的重
222023年上
预计总投累计投入序号项目名称半年投入进展或阶段性成果拟达到目标技术水平具体应用前景资规模金额金额
1）安全监测中心构建了统一的数建设网络安全监测预警与指石网科各类安全设备以及第点布局方向，
据对接技术架构，并完成与威胁探挥调度中心，为网络安全监三方安全设备深度联动，形目前山石正在针的新通道数据对接，将威胁事管提供技术支撑平台和总抓成安全组件生态。全面梳理探索更加适应件、攻击组织、战术映射到手，统筹安全能力。二、行资产信息，收敛资产风险暴于本土市场的
ATT&CK 矩阵中，丰富了威胁事 业网络安全运营中心面向各 露面，并基于智能引擎关联 安全运营中件的详情，提高了产品的性能。行业主管单位的安全统筹、分析精准定位风险问题，同心，通过研究
2）安全应急中心持续规范相关应各行业单位的安全建设运行时为管理员提供全面的溯源认为安全运营
急服务内容、工作流程及制度。场景，支撑行业单位在数字分析视角，最终通过自动化中心的用户主3）服务咨询中心 积极建立 Saas 化转型的过程中自身的安全 响应与编排（SOAR）技术 要分为三类，化安全运营体系，通过“工具+专建设和安全运营。三、通过完成响应调度，为组织构建第一类是城市家”的高效整合，进一步提升安全统一的数据对接框架，提升可持续的安全运营能力。政务云、大数服务效率和质量。安全运营中心的性能，缓解据中心等，用
4）云端安全运营中心山石云景，各行业流量迅速增长而带来户方是当地的采集各安全组件（包括下一代防火的性能扩容焦虑。政府相关委办墙、入侵检测防御系统、智铠统一局等，第二类终端安全管理系统等）日志，集中是当地的关键存储、集中监控、集中管理、统一基础设施、重
威胁分析与响应，同时提供数字化要信息系统所安全运营工作流支持云端安全专家属的企事业单高效协作。位，最后一类
5）持续优化安全运营中心总体流是各行业的中
程和所有服务流程，继续依托小企业。
Demo 环境对服务、组织、流程、
工具进行打通测试，模拟演示安全运营中心服务交付流程，对平台支撑能力、流程的合理性及完整性、内部各部门的协同配合能力等几大关键能力进行联调联动。
232023年上
预计总投累计投入序号项目名称半年投入进展或阶段性成果拟达到目标技术水平具体应用前景资规模金额金额
1、掌握主流工业网络协议
的深度包解析技术，即 I-2023年上半年，
DPI；并成功应用到工业防 2023 年上半年，实现了行 主要面向电力
1）发布 IFW 系列工业防火墙 20G火墙产品上。业内较高水平的工业互联网能源、石油化档次产品，覆盖更多场景。
2、进一步提高面向工业控威胁情报可信感知能力。通工、轨道交
2）支持工业协议数量达到17种，
制系统的异常行为检测能过威胁情报图的构建、基于通、智能制
基于工业支持更多的工业场景应用，实现关力。图挖掘的情报推理、多维度造、水利水务互联网的键行为告警功能，对特定的操作指
422393.001749.643429.723、完成工业防火墙的信任特征提取、信任评等国家关键基
安全研发令进行实时监控，对工业操作安全IFWv3.2 软件发布，具备适 估，不仅促进威胁情报基础 础设施行业的项目 监控更细致，支持与 HSM 管理平应更多工业互联网应用场景设施之间显式关系的描述，工业网络现台进行联动。
的网络安全防护能力，实现还能帮助网络安全专家从节场，满足行业
3）IDA 系列工业监测审计系统支
工业互联网安全保障。点之间的隐式关系中推断出用户的安全需持多场景、多工业协议的流量基
4、具备利用工业互联网威有价值的情报。求。
线、异常行为检测能力。
胁情报构建知识图谱的能力。
合计/127698.553513.93101705.06////
注：截至2023年3月31日，公司“网络安全产品线拓展升级项目”和“高性能云计算安全产品研发项目”已达到预定可使用状态。
24八、新增业务进展是否与前期信息披露一致不适用。
九、募集资金的使用情况及是否合规
（一）实际募集资金金额、资金到位时间
1、2019年首次公开发行股票经中国证券监督管理委员会《关于同意山石网科通信技术股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2019〕1614号）核准，并经上海证券交易所同意，公司由主承销商中国国际金融股份有限公司采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的投资者询价配售、网上向持有上海市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式发行人民币普
通股45056000股，每股发行价格为21.06元，募集资金总额为94887.94万元，扣除发行费用8940.77万元后，募集资金净额为85947.17万元。上述资金已全部到位，经致同会计师事务所（特殊普通合伙）审验并于2019年9月24日出具了致同验字（2019）第 110ZC0155 号《验资报告》。
2、2022年向不特定对象发行可转换公司债券经中国证券监督管理委员会《关于同意山石网科通信技术股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2021〕4025号）同意注册，公司向不特定对象共计发行2674300张可转换公司债券，每张面值为100元，按面值发行，募集资金总额为26743.00万元，扣除发行费用（不含增值税）
817.28万元后，募集资金净额为25925.72万元。上述资金已全部到位，经致同
会计师事务所（特殊普通合伙）审验并于2022年3月30日出具了致同验字（2022）
第 110C000170 号《验资报告》。
（二）2023年半年度募集资金使用及结余情况
1、2019年首次公开发行股票
截至2022年12月31日，公司累计使用募集资金88554.73万元，尚未使用的金额为477.36万元（其中专户募集资金本金0.00万元，理财收益及专户存储25累计利息扣除手续费477.36万元；期末专户存放的募集资金余额477.36万元，未到期现金管理余额0.00万元）。
2023年1月1日至6月30日，公司募集资金使用情况为：以募集资金直接
投入募集资金投资项目（以下简称“募投项目”）477.55万元，收到专户理财收益0.00万元，收到专户利息收入0.21万元，扣除专户手续费0.03万元。
截至2023年6月30日，公司首次公开发行股票募集资金专户均已注销，首次公开发行股票募集资金及产生的理财收益、利息收入在扣除手续费、销户支出后，均已全部投入募集资金投资项目使用完毕，累计使用募集资金89032.28万元。
2、2022年向不特定对象发行可转换公司债券
截至2022年12月31日，公司累计使用募集资金3873.40万元，尚未使用的金额为22390.04万元（其中专户募集资金本金22052.32万元，理财收益及专户存储累计利息扣除手续费337.72万元；期末专户存放的募集资金余额
22390.04万元，未到期现金管理余额0.00万元）。
2023年1月1日至6月30日，公司募集资金使用情况为：以募集资金直接
投入募投项目3036.38万元，收到专户理财收益90.65万元，收到专户利息收入
46.31万元，扣除专户手续费0.01万元。
截至2023年6月30日，公司累计使用募集资金6909.78万元，尚未使用的金额为19490.61万元（其中专户募集资金本金19015.94万元，理财收益及专户存储累计利息扣除手续费474.67万元；期末专户存放的募集资金余额9490.61万元，未到期现金管理余额10000.00万元）。
（三）募集资金的管理情况
1、2019年首次公开发行股票为了规范募集资金的管理和使用，保护投资者权益，公司依照《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法（2013年修订）》的规定，结合公司实际情况，制定了《山石网科通信技术股份有限公司募集资金管理制度》（以下简称“《募26集资金管理制度》”），并于2022年6月2日根据《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求（2022年修订）》修订了《募集资金管理制度》。
根据《募集资金管理制度》，公司从2019年9月24日起对募集资金实行专户存储，在银行设立募集资金使用专户，并与开户银行、保荐机构签订了《募集资金专户存储三方监管协议》，对募集资金的使用实施严格审批，以保证专款专用。
公司于2019年11月21日召开第一届董事会第十四次会议、第一届监事会第七次会议，同意新增全资子公司Hillstone Networks Corp.（以下简称“美国山石”）和北京山石网科信息技术有限公司（以下简称“北京山石”）为“网络安全产品线拓展升级项目”、“高性能云计算安全产品研发项目”和“营销网络及服务体系建设项目”的实施主体，并使用募集资金向美国山石增资500.00万美元、向北京山石增资人民币20000.00万元以实施募投项目，同意美国山石、北京山石开立募集资金存放专用账户，并在增资完成后与公司、保荐机构和存放募集资金的商业银行签署募集资金专户存储四方监管协议。
2020年2月12日，北京山石与公司、保荐机构、招商银行股份有限公司北京
北苑路支行签署《募集资金专户存储四方监管协议》。2020年3月16日，北京山石与公司、保荐机构、中国光大银行股份有限公司北京分行签署《募集资金专户存储四方监管协议》。截至2020年12月31日，公司使用募集资金向北京山石增资人民币20000.00万元及募集资金专户存储四方监管协议签署事项已完成。
2020年11月25日，美国山石与公司、保荐机构、中信银行股份有限公司苏州
分行签署《募集资金专户存储四方监管协议》。截至2022年6月30日，公司使用募集资金向美国山石增资500.00万美元及募集资金专户存储四方监管协议签署事项已完成。
前述《募集资金专户存储三方监管协议》、《募集资金专户存储四方监管协议》与《上海证券交易所募集资金专户存储三方监管协议（范本）》不存在重大差异。
截至2023年3月31日，募集资金投资项目“网络安全产品线拓展升级项目”
27和“高性能云计算安全产品研发项目”已达到预定可使用状态。截至2023年6月
30日，公司首次公开发行股票募集资金专户均已注销，首次公开发行股票募集资
金及产生的理财收益、利息收入在扣除手续费、销户支出后，均已全部投入募集资金投资项目使用完毕。
截至2023年6月30日，公司及子公司均严格按照《募集资金管理制度》的规定，存放和使用募集资金。
2、2022年向不特定对象发行可转换公司债券
2022年3月31日，公司与保荐机构、中信银行苏州高新技术开发区科技城支
行签署《募集资金专户存储三方监管协议》。
公司于2022年4月26日召开第二届董事会第四次会议、第二届监事会第三次会议，同意新增全资子公司北京山石为“苏州安全运营中心建设项目”和“基于工业互联网的安全研发项目”的实施主体，并使用募集资金向其增资人民币6000.00万元以实施募投项目，同意北京山石开立可转债募集资金存放专用账户，
并在增资完成后与公司、保荐机构和存放募集资金的商业银行签署募集资金专户存储四方监管协议。
2022年5月12日，北京山石与公司、保荐机构、招商银行股份有限公司北京
北苑路支行签署《募集资金专户存储四方监管协议》。截至2022年6月30日，公司使用募集资金向北京山石增资人民币6000.00万元及募集资金专户存储四方监管协议签署事项已完成。
前述《募集资金专户存储三方监管协议》《募集资金专户存储四方监管协议》
与《上海证券交易所募集资金专户存储三方监管协议（范本）》不存在重大差异。
截至2023年6月30日，公司及子公司均严格按照《募集资金管理制度》的规定，存放和使用募集资金。
（四）募集资金专户存储情况
1、2019年首次公开发行股票
截至2023年6月30日，募集资金具体存放情况如下：
28单位：人民币元
开户名称开户银行银行账号账户类别存储余额上海浦东发展银行股份募集资金
有限公司苏州高新技术890300788019000007320.00专户产业开发区支行中信银行股份有限公司山石网科通募集资金
苏州高新技术开发区支81120010134004944200.00信技术股份专户行有限公司中国银行股份有限公司募集资金
5443737151160.00
苏州科技城支行专户中国工商银行股份有限募集资金
02000011192000345860.00
公司北京安定门支行专户招商银行股份有限公司募集资金
北京山石网1109063632102020.00北京北苑路支行专户科信息技术中国光大银行股份有限募集资金
有限公司353001880006712870.00公司北京石景山支行专户
Hillstone 中信银行股份有限公司募集资金
Networks 苏州高新技术开发区支 8112014014800564614 0.00专户
Corp. 行
合计---0.00
注：截至2023年6月30日，上述募集资金专户均已注销。
2、2022年向不特定对象发行可转换公司债券
截至2023年6月30日，募集资金具体存放情况如下：
单位：人民币元开户名称开户银行银行账号账户类别存储余额山石网科通中信银行苏州募集资金
信技术股份高新技术开发811200101270065187151527722.57专户有限公司区科技城支行北京山石网招商银行股份募集资金
科信息技术有限公司北京11090636321090443378360.11专户有限公司北苑路支行
合计---94906082.68公司2023年1-6月募集资金存放与使用情况符合《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求（2022年修订）》和《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第
1号——规范运作（2022年）》等法规和文件的规定，对募集资金进行了专户存
储和专项使用，及时履行了相关信息披露义务，不存在变相改变募集资金用途和
29损害股东利益的情形，不存在违规使用募集资金的情形。
十、控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的持股、质押、冻结及减持情况
（一）直接持股情况
2023年上半年，公司股权结构较为分散，无控股股东和实际控制人。截至
2023年6月30日，公司持股5%以上的股东包括神州云科（持股比例11.95%）、田涛（持股比例7.44%）、国创开元（持股比例6.58%）、苏州元禾（持股比例6.13%）、
宜兴光控（持股比例6.08%）和三六零数字安全（持股比例6.99%）及其一致行
动人奇虎科技（持股比例3.00%）。公司持股5%以上的股东、董事、监事、高级管理人员直接持有公司股份情况如下表所示：
姓名类型直接持股数量（股）
神州云科5%以上股东21537000
田涛5%以上股东13403662
三六零数字安全5%以上股东12604505
国创开元5%以上股东11859118
苏州元禾5%以上股东11047483
宜兴光控5%以上股东10964397与三六零数字安全为一致行动奇虎科技5406698人
罗东平董事长、总经理4329835刘向明副总经理2126516公司前第一大股东 Alpha Achieve 于 2023 年 2 月 26 日与神州云科签署《关于山石网科通信技术股份有限公司之股份转让协议》，拟通过协议转让方式向神州云科转让其所持有的公司股份21537000股。2023年6月7日，本次协议转让在中国证券登记结算有限责任公司办理完成过户登记手续，Alpha Achieve 已将其所持有的公司股份21537000股过户至神州云科，均为无限售流通股。公司
第一大股东由 Alpha Achieve 变更为神州云科。
2023年1-6月，苏州元禾通过集中竞价减持公司股份1802288股，通过大宗
交易减持公司股份300000股。罗东平通过集中竞价交易方式减持直接持有的公司股份495483股。刘向明通过集中竞价交易方式减持直接持有的公司股份
30482730股。
（二）间接持股情况
公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员通过下表持股平台或资管计
划间接持有公司股份，具体变动情况如下：
单位：股
2023年6
2023年初增减变
姓名公司职务持股平台或资管计划月30日持持股数量动数量股数量
董事长、总
罗东平 Hillstone Management Platform LLC 160845 0 -160845经理
副总经理、宁波梅山保税港区山石行健投资管
尚喜鹤1090165817625-272540
财务负责人理合伙企业（有限合伙）宁波梅山保税港区山石行健投资管
欧红亮副总经理589763442323-147440
理合伙企业（有限合伙）宁波梅山保税港区山石行健投资管
蒋东毅副总经理14180361063536-354500
理合伙企业（有限合伙）
刘向明 副总经理 Hillstone Management Platform LLC 35743 0 -35743宁波梅山保税港区山石行健投资管
杨庆华副总经理393174294884-98290
理合伙企业（有限合伙）
中金公司-广发银行-中金公司丰众
8号员工参与科创板战略配售集合245690-24569
张霞副总经理资产管理计划宁波梅山保税港区山石行健投资管
8935785445-3912
理合伙企业（有限合伙）职工代表监宁波梅山保税港区山石合冶投资管
崔清晨事、监事会17871178710
理合伙企业（有限合伙）主席宁波梅山保税港区山石合冶投资管
李洪梅监事2948822118-7370
理合伙企业（有限合伙）
除上述情形外，2023年1-6月公司持股5%以上的股东、董事、监事和高级管理人员均未以其它方式持有公司股份。
2023年1-6月，公司持股5%以上的股东、董事、监事和高级管理人员存在减持情形。公司持股5%以上的股东、董事、监事和高级管理人员所持有的公司股份均不存在质押、冻结的情形。
31十一、上海证券交易所或保荐机构认为应当发表意见的其他事项无。
（以下无正文）32（本页无正文，为《中国国际金融股份有限公司关于山石网科通信技术股份有限公司2023年半年度持续督导跟踪报告》之签章页）
保荐代表人：____________________________江涛李云飞中国国际金融股份有限公司年月日
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