荣盛发展:北京澄宇会计师事务所(特殊普通合伙)关于荣盛房地产发展股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函回复(修订稿)

关于荣盛房地产发展股份有限公司
申请向特定对象发行股票的
审核问询函回复
北京澄宇会计师事务所(特殊普通合伙)
BEIJING CHENGYU CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS LLP
地址：北京市丰台区丽泽路16号聚杰金融大厦11楼邮编：100073
电话：(010)51398602传真：(010)51398602北京澄宇会计师事务所（特殊普通合伙）关于荣盛房地产发展股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函回复
澄宇报字（2023）第0012号
深圳证券交易所：
根据贵所于2023年3月23日出具的《关于荣盛房地产发展股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2023〕120035号）（以下简称“问询函”）的有关要求，北京澄宇会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”或“我们”）作为荣盛房地产发展股份有限公司（以下简称“荣盛发展”或“公司”或“发行人”）申请向特定对象发行股票的会计师，会同发行人、华英证券有限责任公司、北京金诚同达律师事务所，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，对贵所审核问询函中提及的发行人有关财务事项进行了审慎核查，现将有关问题回复如下。
如无特别说明，本问询函回复中所涉及的简称或释义与《荣盛房地产发展股份有限公司 2022 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书》（以下简称“募集说明书”）中相同，若出现合计数值与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。
1北京澄宇会计师事务所（特殊普通合伙）
目录
问题1...................................................3
问题2..................................................32
问题3..................................................58
2北京澄宇会计师事务所（特殊普通合伙）
问题1
截至2022年9月末，发行人交易性金融负债10.46亿元，其他应付款295.70亿元，一年内到期的非流动负债242.85亿元，长期借款115.97亿元，应付债券余额为75.72亿元，对外担保金额为785600万元，担保对象包括控股股东及供应商。
请发行人补充说明：（1）剔除预收款后的资产负债率、净负债率、现金短债
比等财务指标是否处于合理区间；（2）报告期内是否存在房地产项目交付困难引
发的重大纠纷争议等情况，如是，是否已妥善解决或已有明确可行的解决方案；
（3）最近一期末银行授信及债券信用评级情况，还本付息情况，截至目前是否
存在大额债务违约、逾期等情形，如是，请说明对于违约债务是否与债权人达成债务展期协议或债务重组方案；（4）内部控制是否健全有效，是否建立健全的资金管控、拿地拍地、项目开发建设、项目销售等相应的内部控制制度并有效执行；
（5）报告期内是否存在闲置土地、捂盘惜售、炒地炒房、违规融资、违规拿地、违规建设等情况，是否存在因前述事项受到金融监管部门、住建部门、土地管理部门行政处罚等重大违法违规情况；控股股东、实际控制人最近三年是否存在贪
污、贿赂、侵占财产、挪用财产等违法行为；（6）结合控股股东和实际控制人股
权质押及司法冻结的原因及合理性，质押资金具体用途、约定质权实现情形、其财务状况和偿债能力、涉诉情况、股价变动情况等，说明是否存在较大的平仓风险，是否可能导致控股股东、实际控制人发生变更，以及控股股东、实际控制人维持控制权稳定性的相关措施；（7）是否存在资金筹措、拿地拍地、项目建设、
已售楼房交付、实际控制人声誉等方面重大不良舆情。
请发行人补充披露上述风险。
请保荐人核查并发表明确意见，对（7）出具专项舆情核查报告，请发行人律师核查（2）（3）（4）（5）（6）并发表明确意见，请会计师核查（1）（2）（3）并发表明确意见。
回复：
3北京澄宇会计师事务所（特殊普通合伙）
一、剔除预收款后的资产负债率、净负债率、现金短债比等财务指标是否处于合理区间
（一）剔除预收款后的资产负债率、净负债率和现金短债比情况
截至报告期各期末，公司剔除预收款后的资产负债率、净负债率、现金短债情况如下：
单位：万元
金额/比率计算方式项目
2023-6-302022-12-312021-12-312020-12-31
A 货币资金 670704.14 920206.22 1969883.70 3159679.56
B 预收款项 81725.70 93396.23 92699.23 58848.39
C 合同负债 8928489.93 10355282.14 10994506.77 8315962.56
D 短期借款 28655.00 46188.86 81302.86 196912.26
E 一年内到期的
2036729.152471160.282522153.612016438.12
非流动负债
F 一年内到期的
非流动负债中41249.3966599.1262263.0767870.75租赁负债
G 其他流动负债
144039.99138833.20-358110.40
中的带息负债
H 长期借款 1371942.26 1007024.40 2203936.14 3807075.48
I 应付债券 612998.08 655878.40 803998.03 931410.13
J 负债合计 20933293.35 22451865.26 24735741.81 23684950.72
K 所有者权益 2550662.13 2504747.06 4541801.98 5176136.53
L 负债和所有者
23483955.4824956612.3229277543.7928861087.24
权益合计
M=D+E-F+G 短期债务 2168174.76 2589583.21 2541193.40 2503590.02
N=H+I 长期债务 1984940.34 1662902.80 3007934.17 4738485.61
O=M+N 带息负债合计 4153115.10 4252486.01 5549127.57 7242075.62
P=O-A 净负债 3482410.96 3332279.79 3579243.87 4082396.06
Q= 剔除预收款后 81.34% 81.55% 73.60% 73.78%
4北京澄宇会计师事务所（特殊普通合伙）
金额/比率计算方式项目
2023-6-302022-12-312021-12-312020-12-31（J-B-C*1.09）/ 的资产负债率（L-B-C*1.09）
R=P/K 净负债率 136.53% 133.04% 78.81% 78.87%
S=A/M 现金短债比 0.31 0.36 0.78 1.26
注：上表计算公式如下
1、短期债务=短期借款+一年内到期的非流动负债-一年内到期的非流动负债中租赁负债+其他流动负债中的
带息负债
2、长期债务=长期借款+应付债券
3、带息负债合计=短期债务+长期债务
4、净负债=带息负债合计-货币资金
5、资产负债率（剔除预收）=（负债合计-预收款项-合同负债*1.09）/（负债和所有者权益合计-预收款项-合同负债*1.09）
6、净负债率=净负债/所有者权益
7、现金短债比=货币资金/短期债务
（二）发行人有息负债增速情况符合“三条红线”相关要求
1、相关法规情况
根据住房和城乡建设部、中国人民银行出台的重点房地产企业资金监测和融
资管理规则，对房地产企业有息负债规模增加设置了“三道红线”，具体如下：
一是剔除预收款后的资产负债率大于70%；二是净负债率大于100%；三是现金短债比小于1倍。
截至2020年末，公司剔除预收款及合同负债后的资产负债率分别为73.78%，大于70%；公司净负债率分别为78.87%，小于100%；公司现金短债比分别为
1.26倍，大于1倍；因此根据重点房地产企业资金监测和融资管理规则中“黄档企业的有息负债规模年增速不得超过10%”的规定，公司有息负债规模年增速不得超过10%。
截至2021年末，公司剔除预收款及合同负债后的资产负债率分别为73.60%，大于70%；公司净负债率分别为78.81%，小于100%；公司现金短债比分别为
0.78倍，小于1倍；因此根据重点房地产企业资金监测和融资管理规则中“橙档
5北京澄宇会计师事务所（特殊普通合伙）
企业的有息负债规模年增速不得超过5%的规定，公司有息负债规模年增速不得超过5%。
截至2022年末和2023年6月末，公司剔除预收款及合同负债后的资产负债率分别为81.55%和81.34%，均大于70%；公司净负债率分别为133.04%和
136.53%，均高于100%；公司现金短债比分别为0.36倍和0.31倍，均小于1倍；
因此根据重点房地产企业资金监测和融资管理规则中“红档企业的有息负债不能再增加”的规定，公司有息负债规模不能再增加。
2、有息负债增速情况
报告期各期末，公司有息负债情况如下：
单位：万元
指标2023-6-302022-12-312021-12-312020-12-31
有息负债规模4153115.104252486.015549127.577242075.62
有息负债增速-1.48%-23.37%-23.38%-
报告期各期末，公司有息负债规模未再增加，符合重点房地产企业资金监测和融资管理规则中相关要求，相关指标处于合理区间内。
(三)发行人相关财务指标处于合理区间
公司与同行业可比上市公司1剔除预收款后的资产负债率、净负债率、现金
短债比对比情况如下：
指标公司名称2023-6-302022-12-312021-12-312020-12-31
剔除预收款华夏幸福93.89%92.57%93.05%76.08%
1证监会行业“CSRC 房地产业”共有 119 家上市公司。本次发行申请文件根据 2019 年至 2021 年“CSRC房地产业”各上市公司营业收入的平均值，选取了与公司最接近8家上市公司初步作为同行业可比上市公司，同时，结合以上8家上市公司2019年至2021年营业收入具体构成，剔除了三年旅游综合业务收入占比均在 50%左右的华侨城 A，保留了 2019 年至 2021 年营业收入以房地产开发为主的华夏幸福、金地集团、中南建设、阳光城、首开股份、华发股份和大悦城共7家公司作为公司同行业可比上市公司。
6北京澄宇会计师事务所（特殊普通合伙）
指标公司名称2023-6-302022-12-312021-12-312020-12-31
后的资产负金地集团62.87%65.33%67.57%68.49%债率
中南建设85.91%82.62%80.67%78.80%
阳光城-87.93%82.89%78.62%
首开股份72.15%70.43%73.69%74.78%
华发股份65.83%65.21%66.48%76.06%
大悦城71.56%73.73%69.74%71.15%
平均值75.18%76.83%76.30%74.85%
中位数71.86%73.73%73.69%76.06%
荣盛发展81.34%81.55%73.60%73.78%
华夏幸福788.45%765.80%802.91%183.51%
金地集团53.94%53.12%54.55%57.80%
中南建设145.03%107.78%92.77%97.27%
阳光城-300.08%169.11%93.21%
首开股份161.00%146.04%143.61%153.16%净负债率
华发股份70.81%72.79%80.32%158.60%
大悦城97.08%80.30%83.04%86.14%
平均值219.38217.99%203.76%118.53%
中位数121.06107.78%92.77%97.27%
荣盛发展136.53%133.04%78.81%78.87%
华夏幸福0.310.200.090.32
金地集团1.121.291.581.29
中南建设0.500.600.931.41
阳光城-0.130.411.53
首开股份1.231.161.471.37现金短债比
华发股份1.921.981.840.95
大悦城2.502.311.441.74
平均值1.261.091.111.23
中位数1.181.161.441.37
荣盛发展0.310.360.781.26
7北京澄宇会计师事务所（特殊普通合伙）
注：截至2023年8月31日，阳光城已退市。
1、剔除预收款后的资产负债率
截至2020年末，公司剔除预收款后的资产负债率为73.78%，低于同行业可比公司的平均值和中位数；截至2021年末，公司剔除预收款后的资产负债率为
73.60%，与同行业可比公司平均水平基本相同；截至2022年末，公司剔除预收
款后的资产负债率为81.55%，高于同行业可比上市公司平均值，除金地集团和华发股份外，其他同行业可比上市公司均未满足“三道红线”中关于“剔除预收款后的资产负债率不超过70%”的规定；截至2023年6月末，公司剔除预收款后的资产负债率为81.34%，较2022年12月31日略有降低。
2、净负债率
截至2020年末和2021年末，公司净负债率分别为78.87%和78.81%，明显低于同行业可比公司的平均值和中位数；截至2022年末，公司净负债率为133.04%，明显低于同行业可比公司的平均值、高于同行业可比公司的中位数，除金地集团、华发股份和大悦城外，其他同行业可比上市公司均未满足“三道红线”中关于“净负债率不超过100%”的规定；截至2023年6月末，公司净负债率为136.53%，较2022年末略有升高。
3、现金短债比
截至2020年末，公司的现金短债比为1.26，高于同行业可比公司平均值；
随着房地产行业调控政策的施行，公司现金压力增大，截至2021年末，现金短债比降至0.78，低于同行业可比公司平均值；截至2022年末，公司现金短债比
为0.36，明显低于同行业可比公司平均值和中位数，其中，华夏幸福、中南建设和阳光城的现金短债比也明显低于同行业可比公司平均值和中位数；截至2023年6月末，公司现金短债比为0.31，进一步出现下降，主要系受外部市场环境和融资政策因素影响，公司现金压力持续增大，公司货币资金余额持续下降所致。
因报告期各期末公司现金短债比变动较大，因此选取证监会行业“CSRC 房地产业”全行业 119 家上市公司进行对比分析。报告期各期末，“CSRC 房地产业”现金短债比情况如下：
8北京澄宇会计师事务所（特殊普通合伙）
证券代码证券简称2023-6-302022-12-312021-12-312020-12-31
000002.SZ 万科 A 2.49 2.02 2.40 2.28
600048.SH 保利发展 2.42 2.18 2.65 2.26
601155.SH 新城控股 1.26 1.00 1.85 3.01
001979.SZ 招商蛇口 1.79 2.13 2.14 1.61
000656.SZ 金科股份 0.25 0.25 0.88 1.29
600340.SH 华夏幸福 0.31 0.21 0.10 0.33
600383.SH 金地集团 1.11 1.28 1.57 1.28
000069.SZ 华侨城 A 2.12 1.82 2.38 2.23
000961.SZ 中南建设 0.50 0.59 0.92 1.41
002146.SZ 荣盛发展 0.32 0.37 0.76 1.43
000671.SZ 阳光城 - 0.14 0.47 1.68
600376.SH 首开股份 1.23 1.15 1.47 1.37
600325.SH 华发股份 2.05 2.08 2.15 1.12
000031.SZ 大悦城 2.47 2.29 1.43 1.73
600466.SH 蓝光发展 0.05 0.07 0.15 1.06
002244.SZ 滨江集团 2.52 1.89 2.02 2.34
000402.SZ 金融街 2.03 1.21 1.40 1.27
600657.SH 信达地产 1.03 0.98 1.33 1.11
600823.SH 世茂股份 0.20 0.21 0.60 3.14
600565.SH 迪马股份 0.27 0.30 0.76 1.33
601588.SH 北辰实业 1.66 1.06 1.27 1.36
000537.SZ 广宇发展 4.67 3.69 1.69 2.29
600266.SH 城建发展 3.59 2.33 1.29 1.32
600708.SH 光明地产 2.13 1.55 0.49 0.49
600208.SH 新湖中宝 0.54 0.71 1.17 1.01
600663.SH 陆家嘴 0.18 0.14 0.55 0.20
900932.SH 陆家 B 股 0.18 0.14 0.55 0.20
000736.SZ 中交地产 0.76 0.53 0.66 1.43
600223.SH 鲁商发展 0.75 0.79 0.93 0.72
9北京澄宇会计师事务所（特殊普通合伙）
证券代码证券简称2023-6-302022-12-312021-12-312020-12-31
000517.SZ 荣安地产 2.49 2.42 1.72 1.69
600094.SH 大名城 1.27 1.06 4.24 0.54
900940.SH 大名城 B 1.27 1.06 4.24 0.54
600675.SH 中华企业 4.16 9.85 7.17 2.86
000560.SZ 我爱我家 0.41 0.33 0.45 1.68
000732.SZ ST 泰禾 0.02 0.02 0.06 0.10
600736.SH 苏州高新 2.12 2.22 1.86 2.11
002314.SZ 南山控股 1.31 0.81 1.37 1.76
000926.SZ 福星股份 0.76 0.67 0.70 0.53
600743.SH 华远地产 0.60 1.96 1.16 0.58
600510.SH 黑牡丹 0.94 0.73 1.64 1.96
000620.SZ 新华联 0.07 0.13 0.22 0.28
000042.SZ 中洲控股 0.25 0.26 1.91 1.87
600748.SH 上实发展 0.98 1.56 0.65 1.58
600067.SH 冠城大通 0.20 0.32 0.36 0.31
000540.SZ 中天金融 - 0.07 0.09 0.21
001914.SZ 招商积余 1.55 17.47 5.11 1.18
600515.SH 海南机场 12.79 26.93 31.14 0.11
600683.SH 京投发展 1.39 1.90 2.61 3.78
000797.SZ 中国武夷 0.78 0.55 0.55 0.78
002285.SZ 世联行 3.96 2.78 3.06 1.31
600649.SH 城投控股 0.31 0.70 0.29 1.30
600077.SH 宋都股份 - 2.74 3.47 2.83
600665.SH 天地源 1.63 1.24 1.09 1.98
600185.SH 格力地产 0.34 0.20 0.25 0.41
600322.SH 天房发展 0.10 0.03 0.12 0.15
600239.SH ST 云城 1.76 1.51 0.15 0.08
002133.SZ 广宇集团 3.06 3.06 3.03 5.10
002208.SZ 合肥城建 2.71 2.25 3.84 2.16
10北京澄宇会计师事务所（特殊普通合伙）
证券代码证券简称2023-6-302022-12-312021-12-312020-12-31
600162.SH 香江控股 1.49 1.41 1.00 1.37
000838.SZ 财信发展 0.87 2.22 4.37 1.15
600848.SH 上海临港 1.78 3.01 2.07 0.97
900928.SH 临港 B 股 1.78 3.01 2.07 0.97
002305.SZ 南国置业 0.90 0.88 1.86 1.73
002377.SZ 国创高新 0.27 0.50 0.32 1.52
600622.SH 光大嘉宝 3.22 4.13 9.62 2.21
000011.SZ 深物业 A 6.25 6.93 25.88 114.54
200011.SZ 深物业 B 6.25 6.93 25.88 114.54
000720.SZ 新能泰山 0.15 0.15 0.16 0.68
600639.SH 浦东金桥 0.63 0.80 1.03 0.79
900911.SH 金桥 B 股 0.63 0.80 1.03 0.79
000667.SZ 美好置业 0.24 0.20 0.78 0.64
000718.SZ 苏宁环球 0.86 0.75 0.46 0.51
600064.SH 南京高科 0.38 0.20 0.26 0.39
600007.SH 中国国贸 151.84 194.25 5.70 108.12
000863.SZ 三湘印象 3.14 2.52 20.11 1.95
000006.SZ 深振业 A 1.30 2.56 1.37 2.62
600684.SH 珠江股份 0.48 1.13 2.04 1.67
600533.SH 栖霞建设 1.49 1.08 0.86 0.92
600393.SH 粤泰股份 0.09 0.16 0.15 0.79
002016.SZ 世荣兆业 312.50 223.91 6.27 9.45
000036.SZ 华联控股 58.30 81.82 51.30 111.12
600658.SH 电子城 1.30 0.86 2.34 1.51
600173.SH 卧龙地产 8.63 3364.73 N/A N/A
000615.SZ 奥园美谷 0.55 1.18 2.12 0.85
600638.SH 新黄浦 39.45 38.95 50.13 3.02
600773.SH 西藏城投 0.47 0.31 0.48 1.50
000029.SZ 深深房 A 2.80 3.45 11.17 34.95
11北京澄宇会计师事务所（特殊普通合伙）
证券代码证券简称2023-6-302022-12-312021-12-312020-12-31
200029.SZ 深深房 B 2.80 3.45 11.17 34.95
000897.SZ 津滨发展 N/A 13.31 9.11 5.95
000965.SZ 天保基建 0.58 0.38 0.25 0.15
002968.SZ 新大正 24.91 27.18 72.33 N/A
600895.SH 张江高科 1.45 0.45 0.71 0.38
603506.SH 南都物业 2.97 36.01 63.84 N/A
000909.SZ 数源科技 0.36 0.33 0.42 0.83
000918.SZ 嘉凯城 - 0.03 0.03 0.16
600503.SH 华丽家族 2349.43 4.62 0.24 4.37
600807.SH 济南高新 1.27 2.07 0.39 2.82
300917.SZ 特发服务 55.09 55.19 43.21 691.16
600641.SH 万业企业 12.67 12.01 30.33 191.75
600791.SH 京能置业 12.12 1.17 0.52 0.53
600159.SH 大龙地产 N/A N/A N/A N/A
600604.SH 市北高新 0.43 0.51 0.40 0.18
900902.SH 市北 B 股 0.43 0.51 0.40 0.18
600692.SH 亚通股份 0.81 1.89 1.56 2.15
600246.SH 万通发展 21.49 6.83 16.74 20.26
600225.SH 卓朗科技 0.65 0.28 0.26 0.10
000573.SZ 粤宏远 A 1.61 1.43 1.92 1.12
000514.SZ 渝开发 3.31 2.08 3.74 2.76
600716.SH 凤凰股份 2.62 5.27 10.36 3.87
000631.SZ 顺发恒业 108.05 108.59 76.69 N/A
600215.SH 派斯林 0.27 0.05 0.07 N/A
000616.SZ ST 海投 0.02 0.45 1.92 1.16
000014.SZ 沙河股份 7.53 2.78 70.37 75.19
000608.SZ 阳光股份 1.41 0.54 0.37 0.66
000668.SZ 荣丰控股 0.09 0.08 1.46 0.34
000886.SZ 海南高速 473.79 2466.46 1821.70 N/A
12北京澄宇会计师事务所（特殊普通合伙）
证券代码证券简称2023-6-302022-12-312021-12-312020-12-31
000558.SZ 莱茵体育 1.45 1.26 0.73 1.62
900957.SH 凌云 B 股 0.32 0.41 0.01 0.23
000007.SZ 全新好 6.33 4.80 1.90 N/A
注1：上表现金短债比计算公式为现金短债比=货币资金/（短期借款+一年内到期的非流动负债）。
注 2：上表中“N/A”系该公司当年不存在短期借款及一年内到期的非流动负债。
注3：截至2023年8月31日，阳光城、中天金融、宋都股份、嘉凯城已退市。
报告期各期末，“CSRC 房地产业”现金短债比分布情况如下：
单位：个数、%
2023-6-302022-12-312021-12-312020-12-31
现金短债比倍数数量占比数量占比数量占比数量占比
小于等于0.53126.963126.053025.212117.65
大于0.5且小于11714.781915.971714.291915.97
小计4841.745042.024739.504033.61
大于等于16556.526857.147058.827159.66当年不存在短期借款及一
21.7410.8421.6886.72年内到期的非流动负债
合计115[注]100.00119100.00119100.00119100.00
注：已剔除截至2023年8月31日，已退市的4家同行业可比公司：阳光城、中天金融、宋都股份、嘉凯城。
报告期各期末“CSRC 房地产业”各上市公司现金短债比小于 1 的公司占比
分别为33.61%、39.50%、42.02%和41.74%，占比总体明显上升，其中，现金短债比小于等于0.5的占比分别为17.65%、25.21%、26.05%和26.96%，占比明显上升。
在证监会行业“CSRC 房地产业”全行业 119 家上市公司中，2020 年末现金短债比低于荣盛发展的上市公司共有59家；2021年末现金短债比低于荣盛发展，的上市公司共有40家；2022年末现金短债比低于荣盛发展的上市公司共有26家；2023年6月末现金短债比低于荣盛发展的上市公司共有21家。
13北京澄宇会计师事务所（特殊普通合伙）
自房地产行业政策调控以来，同行业公司资金压力逐渐增大的数量亦逐年增长，因此，公司现金短债比由2020年末的1.26倍降至2023年6月末的0.31倍具有合理性。
综上所述，2022年末和2023年6月末公司剔除预收款后的资产负债率和净负债率因受房地产行业整体市场仍处于下行趋势的影响有所增长，具有合理性，公司有息负债规模持续下降，符合监管要求；现金短债比由于房地产行业整体调控，公司货币资金余额持续下降处于下降趋势，公司短期债偿压力较大，具有合理性。公司剔除预收款后的资产负债率、净负债率和现金短债比处于合理区间。
二、报告期内是否存在房地产项目交付困难引发的重大纠纷争议等情况，如是，是否已妥善解决或已有明确可行的解决方案
（一）报告期内公司交付困难的房地产项目
报告期内，公司存在逾期交付房地产项目的情形。截至2023年6月30日，因自身资金困难、大气治理、与总包方存在工程款项纠纷、总包方资金困难等原因，公司共有31个房地产项目（合计46个建设批次）存在应当交付但尚未交付的情况；截至2023年7月31日，已有3个建设批次完成交付，尚有43个建设批次尚未交付，具体情况如下：
截至2023年7月31日，已完成交付的3个建设批次具体情况如下：
序号项目名称建设批次[注]项目公司位置原定交付时间实际交付时间延期交付原因
张家口荣峰房因资金困难、大河北张家
1京北冰雪花园三期二批1注地产开发有限2022年7月2023年7月气治理导致工
口公司期延后
张家口荣光房因资金困难、大河北张家
2宣化盛景豪庭一期二批1地产开发有限2022年9月2023年7月气治理导致工
口公司期延后沈阳荣盛中天因资金困难导
3荣盛华府一期二批房地产开发有辽宁沈阳2022年10月2023年7月
致工期延后限公司
注：此处数字为该项目在该建设批次下再次划分的分段建设序号。
14北京澄宇会计师事务所（特殊普通合伙）
截至2023年7月31日，尚未交付的43个建设批次具体情况如下：
建设进度及预计交付序号项目名称建设批次项目公司位置原定交付时间延期交付原因时间目前已达到交付条
因资金困难、大气
1一期三批12021年12月件，预计2023年9月
治理导致工期延后可以开始交付目前单体竣工完成荣盛（香河）房
香河花语河北90%，园林完成50%，因资金困难、大气
2一期三批2地产开发有限2022年12月
城廊坊预计2024年5月可以治理导致工期延后公司开始交付
目前单体完成83%，预因资金困难、大气
3二期一批2022年12月计2024年5月可以开
治理导致工期延后始交付荣盛（徐州）房目前现场已完工，预江苏因资金困难导致工
4 荣盛城 S3 商业一批 地产开发有限 2022 年 9 月 计 2023年 9月可以开
徐州期延后公司始交付
主体已完工，园林完因资金困难、大气
5二期二批22021年6月成95%，预计2023年
治理导致工期延后
9月可以开始交付
濮阳荣佑房地
濮阳荣盛河南目前幕墙完成99%，精产开发有限公
华府濮阳装西区商业完成83%，司因资金困难、大气
6三期一批2021年9月东区商业完成67%，园
治理导致工期延后
林完成80%，预计2023年12月可以开始交付目前外立面完成
65%，室内装修完成因资金困难、大气
7二期一批2022年11月
50%，预计2024年6治理导致工期延后
月可以开始交付目前外立面完成
65%，室内装修完成因资金困难、大气
8二期二批12022年11月
漯河市盛旭房40%，预计2024年6治理导致工期延后漯河锦绣河南地产开发有限月可以开始交付江南漯河
公司目前外立面完成65%，室内装修完成10%，预因资金困难、大气
9二期二批22023年2月
计2024年6月可以开治理导致工期延后始交付
目前外立面完成20%，因资金困难、大气
10二期三批2023年3月预计2024年6月可以
治理导致工期延后开始交付
目前单体完成95%，因资金困难、大气
鲁东锦绣青岛东方篮海山东园林已完成，预计
11二期四批2022年4月治理、与总包存在
外滩置业有限公司青岛2023年9月可以开始纠纷导致工期延后交付目前室内装修完成
90%，园林完成97%，因资金困难、大气
12三期二批2022年6月
预计2023年12月可治理导致工期延后以开始交付
青岛东方白灵目前装修完成80%，园鲁东锦绣山东因资金困难、大气
13三期三批1房地产开发有2022年10月林完成35%，预计2023
外滩青岛治理导致工期延后限公司年12月可以开始交付目前室内装修完成
80%，园林完成35%，因资金困难、大气
14三期三批22022年10月
预计2023年12月可治理导致工期延后以开始交付
15北京澄宇会计师事务所（特殊普通合伙）
目前外立面完成75%，临沂荣盛房地
临沂荣盛山东精装完成85%，预计因资金困难、大气
15四期产开发有限公2022年6月
华府临沂2023年12月可以开始治理导致工期延后司交付目前室内装修完成
河北欣绿房地河北40%，外线完成70%，一期四批（回因资金困难、大气
16荣盛城产开发有限公石家2021年12月园林完成20%，预计
迁）治理导致工期延后司庄2023年10月可以开始交付
目前精装完成65%，精五期三批（裙装完成80%，园林完成因资金困难、大气
172021年12月
商）40%，预计2024年6治理导致工期延后河北荣商房地河北月开始交付荣盛华府产开发有限公石家
目前幕墙完成85%，精司庄五期二批（A 装完成 90%，外线完成 因资金困难、大气
182022年10月
塔）90%，预计2023年12治理导致工期延后月可以开始交付
目前外立面完成95%，河北荣宏房地河北
平山中山外线、园林完成10%，因资金困难、大气
19一期二批产开发有限公石家2022年9月
华府预计2023年12月可治理导致工期延后司庄以开始交付荣盛房地产发
目前主体完成93%，预展股份有限公河北因资金困难、大气
29花语城八期2022年6月计2023年12月可以
司廊坊开发区廊坊治理导致工期延后开始交付分公司
目前单体完成80%，外荣盛房地产发
河北线、园林完成30%，预因资金困难、大气
21桃李观邸一期（回迁）展股份有限公2022年3月
廊坊计2023年12月可以治理导致工期延后司廊坊分公司开始交付
目前单体完成60%，装修完成10%，后续因资金困难、大气
22一期（回迁）2022年7月拟由政府聘请新施工
治理导致工期延后方代建，由政府与施廊坊市恒创房河北工方确认交付时间龙河花语地产开发有限
廊坊目前单体完成60%，公司
装修完成10%，后续因资金困难、大气
23一期一批2022年12月拟由政府聘请新施工
治理导致工期延后方代建，由政府与施工方确认交付时间目前单体砌体已完
因资金困难、大气
24一期22022年9月成，预计2024年5月
治理导致工期延后霸州市荣海房可以开始交付霸州枫林河北地产开发有限目前单体砌体已完苑廊坊
责任公司成，园林完成75%，因资金困难、大气
25二期2022年9月
预计2024年5月可以治理导致工期延后开始交付
目前单体室内装修完因资金困难、大气唐山市盛玉房
河北成95%，园林完成治理、与总包方工
26西定府邸一期地产开发有限2022年6月
唐山30%，预计2023年11程款纠纷导致工期公司月可以开始交付延后
目前精装完成99%，园林完成95%，预计因资金困难导致工
27一期一批1益阳荣诚房地2022年12月
益阳·中湖南2023年9月可以开始期延后产开发有限公央御府益阳交付司
目前精装完成95%，精因资金困难、总包
28一期二批12022年12月
装完成98%，外线、园方资金困难导致工
16北京澄宇会计师事务所（特殊普通合伙）
林完成70%，预计2023期延后年11月可以开始交付
目前幕墙完成95%，装江天领筑修完成88%，外线完成南京荣岛置业江苏因资金困难导致工
29（江心-2022年12月75%，园林完成42%，有限公司南京期延后
洲）预计2023年9月可以开始交付
目前外立面完成95%，装修完成70%，外线完南京荣恩置业江苏因资金困难导致工
30花语馨城一期一批2022年12月成80%，园林完成75%，
有限公司南京期延后预计2023年12月可以开始交付
鲁东花语青岛东方亚龙山东目前主体已验收，交因资金困难、大气
31一期一批2022年11月
海岸置业有限公司青岛付时间暂未确定治理导致工期延后目前单体外立面完成
95%，室内精装完成
因资金困难、大气
75%，公区精装完成
鲁东锦绣青岛荣航置业山东治理、原总包方停
32一期一批22022年11月70%，外线完成60%，
学府有限公司青岛工退场导致工期延
园林完成20%，预计后
2023年9月可以开始
交付
目前外墙涂料完成，公区精装完成91%，外因资金困难、大气
33二期二批2023年3月线完成50%，园林完成
治理导致工期延后
10%，预计2023年8
邯郸荣盛房地河北月可以开始交付荣盛城产开发有限公
邯郸目前外墙涂料完成，司
公区精装完成91%，外因资金困难、大气
34二期三批2023年3月线完成50%，园林完成
治理导致工期延后
10%，预计2023年8月可以开始交付目前外立面完成
锦绣书院河北墨泽房地河北70%，精装完成5%，因资金困难、大气
35（锦绣-产开发有限公石家2022年12月外线完成10%，预计治理导致工期延后
院）司庄2023年12月可以开始交付目前公区精装完成石家庄鑫懋房河北
晋州滨江30%，外线完成30%，因大气治理导致工
36一期一批地产开发有限石家2022年12月
华府预计2023年12月可期延后公司庄以开始交付目前单体主体完成
一期（二地块回70%，园林尚未进场施因资金困难、大气
372022年12月迁）工，预计2024年6月治理导致工期延后可以开始交付
目前单体完成85%，精廊坊开发区荣
一期（三地块回河北装完成80%，园林完成因资金困难、大气
38荣盛首府盛房地产开发2022年12月
迁）廊坊60%，预计2023年9治理导致工期延后有限公司月可以开始交付目前单体主体完成
二期（九地块回65%，园林尚未进场施因资金困难、大气
392022年12月迁）工，预计2024年6月治理导致工期延后可以开始交付目前单体主体完成廊坊市盛宏房
河北95%，装修完成40%，因资金困难、大气
40锦绣书苑一期一批地产开发有限2022年12月
廊坊预计2023年10月可治理导致工期延后公司以开始交付
17北京澄宇会计师事务所（特殊普通合伙）
目前外立面已完成，沈阳荣盛新地精装完成45%，外线完辽宁因资金困难暂缓开
41荣盛城三期四批1标开发有限公2022年12月成，园林完成45%，预
沈阳工司计2023年9月可以开始交付
沧州中实房地为政府公租房，改变河北因资金困难暂缓开
42锦绣学府一期三批产开发有限公2023年3月结构形式，与政府后
沧州工司续协商交付时间目前主体结构已完唐山荣皓房地河北成，暂未确定交付时因资金困难、大气
43熙堂尚院二期产开发有限公2023年3月唐山间，预售极少，可协治理导致工期延后司商退房
注：上表中“建设批次”中数字为该项目在该建设批次下再次划分的分段建设序号。
（二）因交付困难引起的纠纷争议
截至2023年6月30日，上述情况中的8个项目存在因交付困难引起且尚未解决的商品房买卖纠纷或争议，具体如下：
1、荣盛华府项目（石家庄）
荣盛华府项目（石家庄）位于河北石家庄，项目公司为河北荣商房地产开发有限公司。该项目原定于2021年12月及2022年10月交付，目前仍在建设中。
截至2023年6月30日，有1户业主因逾期交付对项目公司提起诉讼，要求项目公司返还款项及利息，涉案金额为54.75万元。
2、花语馨城项目（南京）
花语馨城项目（南京）位于江苏南京，项目公司为南京荣恩置业有限公司。
该项目原定于2022年12月交付，目前仍在建设中。截至2023年6月30日，有
1户业主因逾期交付对项目公司提起诉讼，要求项目公司解除合同、返还款项并
支付违约金，涉案金额为144.19万元。
3、鲁东锦绣外滩三期项目
鲁东锦绣外滩三期项目位于山东青岛，项目公司为青岛东方白灵房地产开发有限公司。该项目原定于2022年6月及2022年10月交付，目前仍在建设中。
截至2023年6月30日，有1户业主因逾期交付对项目公司提起诉讼，要求项目公司返还购房款、支付违约金及贷款利息，涉案金额为102.70万元。
18北京澄宇会计师事务所（特殊普通合伙）
4、鲁东锦绣外滩二期项目
鲁东锦绣外滩二期项目位于山东青岛，项目公司为青岛东方篮海置业有限公司。该项目原定于2022年4月交付，目前仍在建设中。截至2023年6月30日，有3户业主因逾期交付对项目公司提起诉讼，要求项目公司解除合同、返还款项、支付利息、支付违约金及相关费用，涉案金额为307.95万元。
5、鲁东锦绣学府项目
鲁东锦绣学府项目位于山东青岛，项目公司为青岛荣航置业有限公司。该项目原定于2022年11月交付，目前仍在建设中。截至2023年6月30日，有2户业主因逾期交付对项目公司提起诉讼，要求项目公司解除合同、返还款项及利息，支付违约金及其他费用，涉案金额为225.93万元。
6、花语城项目（香河）
花语城项目（香河）位于河北廊坊香河，项目公司为荣盛（香河）房地产开发有限公司。该项目预定于2021年12月及2022年12月交付，目前部分已完工但尚未交付，部分仍在建设中。截至2023年6月30日，有1户业主因逾期交付对项目公司提起诉讼，要求项目公司支付违约金，涉案金额为7.25万元。
7、花语城项目（廊坊）
花语城项目（廊坊）位于河北廊坊，项目公司为荣盛发展廊坊开发区分公司。
该项目原定于2022年6月交付，目前仍在建设中。截至2023年6月30日，有
6户业主因逾期交付对项目公司提起诉讼，要求项目公司解除合同、返还款项及
利息、支付违约金、赔偿损失、交付房屋，涉案金额为515.21万元。
8、益阳·中央御府项目
益阳·中央御府项目位于湖南益阳，项目公司为益阳荣诚房地产开发有限公司。该项目原定于2022年12月交付，目前仍在建设中。截至2023年6月30日，有1户业主因逾期交付对项目公司提起诉讼，要求项目公司解除合同、返还款项、支付违约金，涉案金额为59.76万元。
19北京澄宇会计师事务所（特殊普通合伙）经核查，前述诉讼案件的涉案总金额合计为1417.74万元，金额较小，占发行人2023年6月30日未经审计的净资产0.06%，占比较小，且均未对公司的正常经营造成重大不利影响。截至2023年6月30日，公司存在因交付困难引起的诉讼案件，但不存在因交付困难而引起的严重影响公司经营活动的重大纠纷或争议。
（三）纠纷解决方案
公司针对因交付困难引发的纠纷或争议，制定了如下解决方案：
1、与业主积极沟通，说明延期交付的原因，明确延期交付的时间，全力协
调公司内部资源及外部资源，尽力保障项目交付；
2、对于因不可抗力等因素导致的逾期交付，在不可抗力因素发生时，尽快
主动与业主联系，确保与业主顺畅沟通项目进度，并保存不可抗力相关证据；
3、若业主已提起诉讼，积极应诉，并在诉讼过程中与业主保持沟通，争取
协商解决纠纷；
4、公司制定了《项目实施阶段进度管理办法》，建立了风险预警机制，对项
目批次的进度执行情况进行“五级”风险评定，并按季度发布风险预警状态；若出现预警及以上风险状态，项目公司将组织现场进度协调会、制定赶工计划，发行人协助项目公司落实各项问题；
5、针对尚未交付的项目，发行人及相关项目公司已按照目前项目进度、施
工情况、资金安排等因素，重新确定交付时间；
6、针对因资金困难造成的延期交付，项目公司根据当地政策申请纾困资金，
与银行等金融机构沟通协调融资展期等；
7、针对因工程纠纷造成的延期交付，项目公司将积极协调、沟通，尽快解决纠纷，尽力保障项目进度；
8、控股股东和实际控制人均已作出承诺：“本人/本公司将尽最大可能帮助荣盛发展协调资源，积极推进存在交付困难项目的建设进度，尽快完成交付。”
20北京澄宇会计师事务所（特殊普通合伙）综上，报告期内，发行人存在交付困难的项目，亦存在因交付困难引起的纠纷或争议，但不存在因交付困难而引起的严重影响公司经营活动的重大纠纷或争议；为避免可能产生的重大纠纷或争议，发行人已制定了相应的解决方案。
三、最近一期末银行授信及债券信用评级情况，还本付息情况，截至目前
是否存在大额债务违约、逾期等情形，如是，请说明对于违约债务是否与债权人达成债务展期协议或债务重组方案
（一）最近一期末银行授信及债券信用评级情况，还本付息情况
1、银行授信额度
截至2023年6月30日，公司共获得41家银行授信，授信总金额为
3020893.47万元，已使用银行授信金额2255078.85万元，未使用银行授信
额度756314.61万元，具体情况如下：
单位：万元
序号 授信机构 授信额度（A） 已使用金额（B） 未使用金额（C=A-B）
1民生银行475871.00475871.00-
2农业发展银行489000.00180134.30308865.70
3渤海银行372016.65372016.65-
4建设银行163754.00163754.00-
5光大银行73300.0011451.7561848.25
6兴业银行44329.2044329.20-
7中国银行50170.0050170.00-
8盛京银行18631.99-18631.99
9广发银行85600.0085600.00-
10农业银行360000.00120903.00239097.00
11其他31家银行1413450.00876930.01536519.99
合计数3020893.472255078.85756314.61
21北京澄宇会计师事务所（特殊普通合伙）
2、债券信用评级情况
截至2023年6月30日，公司存续债券基本情况如下：
单位：万元/万美元序评级评级
债券简称起息日到期日[注1]债券余额利率交易场所
号[注2]展望
20荣盛地产银行间交
12020-07-232023-07-2393000.007.22%--
MTN001 易市场
20荣盛地产银行间交
22020-08-062023-08-06104160.007.18%--
MTN002 易市场
20荣盛地产银行间交
32020-12-102023-12-10138000.007.20%--
MTN003 易市场
20荣盛地产银行间交
42020-11-182023-11-1850000.007.50%--
PPN001 易市场荣盛发展新加坡证
5 2022-03-17 2023-03-16 US$19934.12 9.50% - -
9.5%N20230316 券交易所
荣盛发展新加坡证
6 2022-03-17 2024-09-17 US$53128.95 9.50% - -
9.5%N20240917 券交易所
注1：指债券发行时的到期日注2：根据大公国际资信评估有限公司2023年7月28日《大公关于终止荣盛房地产发展股份有限公司主体及相关债项信用评级的公告》，自公告之日起，大公国际资信评估有限公司决定终止对荣盛发展及相关债项的信用评级。
3、还本付息情况
报告期内，公司贷款偿还率及利息偿付率情况如下：：
项目2023年6月30日2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
贷款偿还率100.00%100.00%100.00%100.00%
利息偿付率100.00%100.00%100.00%100.00%
截至 2023 年 6 月 30 日，公司两笔美元债“荣盛发展 9.5%N20230316”、“荣盛发展 9.5%N20240917”逾期未偿付本息合计 3.87 亿美元。
22北京澄宇会计师事务所（特殊普通合伙）
（二）截至目前大额债务违约、逾期等情形及债务展期协议或债务重组方案1、公司中期票据未能如期偿付事项（20 荣盛地产 MTN001、20 荣盛地产MTN002）
荣盛发展分别于2018年1月30日、2018年3月5日召开公司第五届董事会第六十二次会议、2018年度第一次临时股东大会，审议通过了《关于拟注册发行中期票据的议案》等相关议案。
2020年7月8日，公司收到中国银行间市场交易商协会出具的《接受注册通知书》（中市协注[2020]MTN739 号），接受公司中期票据注册。公司本次中期票据注册金额为35亿元，注册额度自通知书落款之日起2年内有效。
（1）2020 年度第一期中期票据（20 荣盛地产 MTN001）
2020年7月22日，公司发行了2020年度第一期中期票据，具体情况如下：
债券简称 20 荣盛地产 MTN001发行金额10亿元起息日2020年7月23日
发行期限2+1年兑付日2023年7月23日
发行利率7.22%荣盛发展2020年度第一期中期票据应于2023年1月23日兑付本金5000
万元及对应利息。因宏观经济环境、行业环境及融资环境叠加影响，公司流动性紧张，未能按期足额兑付上述本息。
2023年2月16日，公司召开2020年度第一期中期票据2023年第三次债券
持有人会议，审议通过了关于本息偿付、增信保障措施等议案。
债券持有人会议审议通过的调整后本金偿付安排如下：
序号兑付日当期兑付的本金（万元）
23北京澄宇会计师事务所（特殊普通合伙）
第1期2023-02-231000
第2期2024-07-235000
第3期2024-10-235000
第4期2025-01-2310000
第5期2025-02-2310000
第6期2025-03-2310000
第7期2025-04-2353000
债券持有人会议审议通过的调整后利息偿付安排如下：
序号兑付日当期兑付的利息（万元）
第1期2023-02-2336.40
第2期2023-11-23671.46
第3期2023-12-23671.46
第4期2024-01-23671.46
第5期2024-03-231342.92
第6期2024-04-23671.46
第7期2024-05-23671.46
第8期2024-06-23671.46
第9期2024-07-231674.25
第10期2024-10-23422.32
第11期2025-01-231026.62
第12期2025-02-231087.95
第13期2025-03-231143.33
第14期2025-04-236384.66经债券持有人会议审议通过，上述兑付日调整不触发《荣盛房地产发展股份有限公司2020年度第一期中期票据募集说明书》关于违约责任约定中的下述约
定：“拖欠付款：拖欠中期票据本金或任何到期应付利息”，不构成公司对本期中期票据的违约。
2023年2月23日，公司已经按照调整后的本息支付安排如期偿付了第1期
24北京澄宇会计师事务所（特殊普通合伙）
本金1000万元和第1期利息36.40万元。
（2）2020 年度第二期中期票据（20 荣盛地产 MTN002）
2020年8月5日，公司发行了2020年度第二期中期票据，具体情况如下：
债券简称 20 荣盛地产 MTN002
发行金额11.2亿元起息日2020年8月6日
发行期限2+1年兑付日2023年8月6日
发行利率7.18%荣盛发展2020年度第二期中期票据应于2023年2月6日兑付本金5600万元及对应利息。因宏观经济环境、行业环境及融资环境叠加影响，公司流动性紧张，未能按期足额兑付上述本息。
2023年2月6日，公司召开2020年度第二期中期票据2023年第三次债券
持有人会议，审议通过了关于本息偿付、增信保障措施等议案。
债券持有人会议审议通过的调整后本金偿付安排如下：
序号兑付日当期兑付的本金（万元）
第1期2023-02-161120
第2期2024-08-065600
第3期2024-11-065600
第4期2025-02-0611200
第5期2025-03-0611200
第6期2025-04-0611200
第7期2025-05-0659360
债券持有人会议审议通过的调整后利息偿付安排如下：
序号兑付日当期兑付的利息（万元）
25北京澄宇会计师事务所（特殊普通合伙）
第1期2023-02-1635.91
第2期2024-08-06771.11
第3期2024-11-06872.46
第4期2025-02-061947.61
第5期2025-03-062009.30
第6期2025-04-062077.60
第7期2025-05-0611361.57经债券持有人会议审议通过，上述兑付日调整不触发《荣盛房地产发展股份有限公司2020年度第二期中期票据募集说明书》关于违约责任约定中的下述约
定：“拖欠付款：拖欠中期票据本金或任何到期应付利息”，不构成公司对本期中期票据的违约。
2023年2月16日，公司已经按照调整后的本息支付安排如期偿付了第1期
本金1120万元和第1期利息35.91万元。
2023年2月10日，公司做出自愿性公告，拟在2020年度第二期中期票据
2023年第三次持有人会议议案的基础上，拟按照募集说明书约定及相关法律法规和监管规则履行相关程序后，将本息兑付方案进行优化（最终兑付方案以相关规则和程序确认后为准，尚需债券持有人会议审议通过）。其中，本金偿付安排不变，拟调整后的利息兑付安排具体情况如下：
序号兑付日当期兑付的利息（万元）
第1期2023-02-1635.91
第2期2023-12-06747.87
第3期2024-01-06747.87
第4期2024-03-061495.74
第5期2024-04-06747.87
第6期2024-05-06747.87
第7期2024-06-06747.87
第8期2024-07-06747.87
26北京澄宇会计师事务所（特殊普通合伙）
第9期2024-08-061864.77
第10期2024-11-06470.38
第11期2025-02-061143.45
第12期2025-03-061205.14
第13期2025-04-061273.44
第14期2025-05-067099.522、公司美元债未能如期偿付事项（荣盛发展 9.5%N20230316、荣盛发展
9.5%N20240917）
（1）债券发行情况
荣盛发展第六届董事会第五次会议、2018年度第五次临时股东大会、第六届董事会第十六次会议、2019年度第三次临时股东大会审议通过了《关于拟发行境外公司债券并对其相关事宜进行授权及担保的议案》《关于拟发行境外公司债券及相关事宜授权的议案》，同意公司或境外下属公司在中国境外发行美元债或等额离岸人民币或其他外币，并由公司为其履行全部债务本金及利息的偿还义务提供无条件及不可撤销的跨境连带责任保证担保。公司通过境外间接全资子公司 RongXingDa Development (BVI) Limited（以下简称“BVI 公司”）在境外发行
债 券 荣盛 发展 8%N20220424 （ 债券 代码 ： XS1979285571 ）、荣 盛发 展
8.95%N20220118（债券代码：XS2280638607），债券在新加坡交易所挂牌上市。
2021 年 12 月 16 日，BVI 公司对上述两笔美元债提出交换要约，2022 年 3月上述两笔美元债的展期交割工作完成，新发行的两笔美元债券荣盛发展
9.5%N20230316（债券代码：XS2420457348）、荣盛发展 9.5%N20240917（债券代码：XS2420457421）于新加坡交易所重新上市。
（2）逾期未能偿付情况
因宏观经济环境、行业环境及融资环境叠加影响，公司流动性紧张，已暂停对上述票据的支付。截至2023年6月30日，上述美元债的具体违约本金及利息情况如下：
27北京澄宇会计师事务所（特殊普通合伙）
单位：亿美元项目违约本金违约利息
9.5%N20230316 1.99 0.24
9.5%N20240917 0.99 0.65
小计2.980.89
合计3.87
注：基于债券条款，有关违约事件共涉及票据本金共计7.31亿美元。
目前公司正在进行上述美元债券展期或重组的协商沟通工作，在合理保障债权人合法利益的基础上寻求对于公司有利的中长期解决方案。
公司已经聘请仲量联行企业评估及咨询有限公司（以下称“仲量联行”）就
美元债券展期或重组所需提供的增信资产，即部分房地产开发项目的未来现金流搭建模型并进行测算。目前已经将备选增信资产及测算结果提交至主要债券持有人代表，公司正在与主要债券持有人就备选增信资产进行沟通确认、整体重组展期方案进行磋商谈判。
发行人已就美元债券重组事项成立了专门工作组，会同美元债券财务顾问海通国际证券有限公司（Haitong International Securities Company Limited）、法律服
务机构盛德律师事务所（Sidley Austin LLP）全力推进美元债重组事项相关工作。
公司做出了《关于美元债券重组的承诺函》，承诺“在2023年9月30日前完成上述美元债券重组，完成以展期交割且新发行的美元债券重新完成上市之日为准。”
（3）公司美元债券逾期事项不会导致中期票据（MTN）及非公开定向债务
融资工具（PPN）交叉违约
2022年10月14日，公司召开了2020年度第二期中期票据2022年第三次
持有人会议、2020年度第三期中期票据2022年第一次持有人会议、2020年度第一期中期票据2022年第三次持有人会议以及2020年度第一期定向债务融资工具
2022 年第一次持有人会议，通过了关于豁免“20 荣盛地产 MTN001”、“20 荣盛地产 MTN002”、“20 荣盛地产 MTN003”和“20 荣盛地产 PPN001”交叉保护条
28北京澄宇会计师事务所（特殊普通合伙）款相关义务的议案。因此，上述公司美元债的违约事件不会导致“20荣盛地产MTN001”、“20 荣盛地产 MTN002”、“20 荣盛地产 MTN003”和“20 荣盛地产PPN001”出现交叉违约。
3、商业票据未能如期兑付事项
受房地产政策调控、宏观环境的影响，2021年10月公司因流动资金紧张出现部分商票未能如期兑付的情形。上述情况发生后，公司快速停止了新开商票，并积极与商票持有人进行协商沟通。
在公司流动性紧张，且承担较大的“保交楼、保民生”压力的情况下，主要通过“以房抵债”等方式积极清偿已到期未支付商票。截至2022年末及2023年7月末，已到期未支付的商票情况如下：
单位：万元项目2023年7月31日2022年12月31日
已到期未支付的商票271077.92373648.85
截至2023年7月31日，公司已到期未支付的商票金额为271077.92万元，较2022年12月31日减少102570.93万元，下降幅度27.45%。
对于剩余已到期未支付的商票，公司仍将主要通过“以房抵债”的方式积极推动偿付工作，持票人可以在公司提供的分布全国各地的可抵偿房源范围之内按已到期商票余额全款抵房，并对持票金额较小的持票人开放了车位、储藏室等产品抵偿方案，加快推进偿付进度。
根据工作计划，公司预计将于2024年12月底前完成商票兑付工作，并做出了《关于商业票据兑付的承诺函》，承诺“在2024年12月31日前完成上述商业票据兑付。”综上所述，截至2023年6月30日，公司银行授信总金额为3020893.47万元，已使用银行授信金额2255078.85万元，未使用银行授信额度756314.61万元，贷款偿还率和利息偿付率均为100%；截至2023年8月31日，公司“20荣盛地产 MTN001”、“20 荣盛地产 MTN002”、“20 荣盛地产 MTN003”、“20 荣盛地
29北京澄宇会计师事务所（特殊普通合伙）产 PPN001”、“荣盛发展 9.5%N20230316”和“荣盛发展 9.5%N20240917”未有评级；“20 荣盛地产 MTN001”和“20 荣盛地产 MTN002”存在逾期未能支付情况，已于2023年2月与债权人达成债务展期协议；美元债“荣盛发展
9.5%N20230316”和“荣盛发展 9.5%N20240917”已经出现逾期，但不会导致中期票据（MTN）及非公开定向债务融资工具（PPN）交叉违约，目前公司正在积极与债权人进行债务展期或重组协商，并承诺将在2023年9月30日前完成美元展期或重组；截至2023年7月31日，公司已到期未支付的商票金额为271077.92万元，目前公司持续通过“以房抵债”等方式积极进行偿付，并承诺将在2024年12月31日前完成上述商业票据兑付。
四、申报会计师核查意见
（一）核查程序
1、查阅公司财务报告、审计报告以及同行业可比上市公司披露的相关数据；
2、与公司项目交付相关部门人员沟通并取得公司截至2023年6月30日交
付困难项目的清单及交付状态的说明；抽查已完成交付项目的竣工备案文件、竣
工报告等文件；抽查因项目交付困难引起的纠纷争议的起诉状、答辩意见等相关文件；取得公司关于纠纷解决方案的说明；取得控股股东、实际控制人出具的关于项目交付相关承诺；
3、查阅公司企业征信报告、银行授信额度情况说明；查阅大公国际资信评估有限公司2023年7月28日出具的《大公关于终止荣盛房地产发展股份有限公司主体及相关债项信用评级的公告》；查阅公开市场债务相关公告，与公司相关负责人了解公司美元债券展期或重组的进展情况；查阅公司截至2023年7月31日商票及逾期兑付情况相关资料，与公司负责人了解商票兑付或其他支付的计划安排。取得公司《关于美元债券重组的承诺函》、《关于商业票据兑付的承诺函》。
（二）核查意见经核查，申报会计师认为：
1、2022年末和2023年6月末公司剔除预收款后的资产负债率和净负债率
30北京澄宇会计师事务所（特殊普通合伙）
因受房地产行业整体市场仍处于下行趋势的影响有所增长，具有合理性，公司有息负债规模持续下降，符合监管要求；现金短债比由于房地产行业整体调控，公司货币资金余额持续下降处于下降趋势，公司短期债偿压力较大，具有合理性。
2、报告期内，公司存在交付困难的项目，亦存在因交付困难而引起的纠纷争议，但不存在因交付困难而引起的严重影响公司经营活动的重大纠纷或争议，公司已制定了相应的解决方案。
3、截至2023年6月30日，公司授信总金额为3020893.47万元，已使用
银行授信金额2255078.85万元，未使用银行授信额度756314.61万元，贷款偿还率及利息偿付率均为100%；截至2023年8月31日，公司“20荣盛地产MTN001”、“20荣盛地产 MTN002”、“20荣盛地产 MTN003”、“20 荣盛地产 PPN001”、
“荣盛发展 9.5%N20230316”和“荣盛发展 9.5%N20240917”未有评级；“20 荣盛地产 MTN001”和“20 荣盛地产 MTN002”存在逾期未能支付情况，已于 2023年 2 月与债权人达成债务展期协议；美元债“荣盛发展 9.5%N20230316”和“荣盛发展 9.5%N20240917”已经出现逾期，但不会导致中期票据（MTN）及非公开定向债务融资工具（PPN）交叉违约；目前公司正在积极与债权人进行债务展
期或重组协商，并承诺将在2023年9月30日前完成美元展期或重组；截至2023年7月31日，公司已到期未支付的商票金额明显减少，金额为271077.92万元，目前公司持续通过“以房抵债”等方式积极进行偿付，并承诺将在2024年12月
31日前完成上述商业票据兑付。
31问题2
发行人预计2022年全年归母净利润亏损190亿元至250亿元，2023年2月
11日披露《关于对深圳证券交易所关注函的回复公告》称，发行人预计2022年
全年净利润、扣非后净利润亏损同比分别增加283.42%至404.50%、291.08%至
412.66%；6家同行业可比公司预计2022年全年净利润、扣非后净利润同比中位
数分别为下降109.60%至170.45%、下降104.52%至158.34%，平均数分别为下降
117.03%至183.50%、下降108.60%至169.34%，发行人称变动情况符合行业整体趋势，未发生偏离。根据2022年业绩预告，发行人拟计提存货跌价准备70亿元至100亿元，对多项应收款计提信用减值损失，计提金额40亿元至70亿元，前述测算均未借鉴独立第三方的评估工作。此外，发行人报告期内存在其他行业收入和其他收入，2019-2021年度均超过20亿元。
请发行人补充说明：（1）结合产品结构、主要项目区位、资产减值损失及
信用减值损失计提等情况，说明发行人预计的2022年全年净利润、扣非后净利润降幅显著大于同行业可比公司的原因及合理性；（2）结合计提存货跌价准备
的项目各期建设或销售进度、交付或逾期情况、可变现净值测算依据、周边竞品
售价情况、同行业可比公司计提情况等，说明2022年度与以前年度是否存在较大差异，存货跌价准备计提的合理性和充分性，是否存在集中在2022年大额资产减值的情形；（3）结合应收类科目账龄结构、客户支付能力、相关项目的建
设或交付情况、同行业可比公司情况等，说明应收类科目信用减值损失计提的合理性和充分性，是否存在集中在2022年大额信用减值的情形；（4）其他行业收入和其他收入的具体内容，报告期内产生较大金额的原因及合理性，是否符合相关产业政策。
请发行人补充披露（1）相关风险。
请保荐人及会计师核查并发表明确意见。
回复：
32一、结合产品结构、主要项目区位、资产减值损失及信用减值损失计提等情况，说明发行人预计的2022年全年净利润、扣非后净利润降幅显著大于同行业可比公司的原因及合理性；
（一）公司产品结构及主要项目区位
截至2022年12月31日，公司按产品分类的存货账面余额构成如下：
单位：万元产品类型金额占比
开发成本和开发产品17440539.0597.90%
原材料7193.130.04%
低值易耗品2967.550.02%
周转材料809.320.00%
出租开发产品12990.280.07%
工程施工318016.891.79%
其他31501.100.18%
合计17814017.32100.00%
截至2022年12月31日，公司存货账面余额构成中开发成本和开发产品占比97.90%，为公司存货的主要组成部分，其中开发成本系建设开发过程中的房地产项目，开发产品系已经建设完成待售的房地产开发项目。
截至2022年12月31日，公司存货中开发成本和开发产品按产品结构（业态）可售面积划分情况如下：
单位：平方米产品类型可售面积面积占比
住宅39901570.3184.13%
商业7458565.8915.73%
车位[注]461638.00-
其他65891.580.14%
开发成本和开发产品合计（不含车位）47426027.78100.00%
注：车位的数量以“个”为单位计算，因此在计算不同产品（业态）面积占比时未纳入计算。
33截至2022年12月31日，公司存货中开发成本和开发产品主要包括住宅、商业、车位以及其他，其中，其他主要是产业园等业态。住宅和商业作为存货中开发成本和开发产品主要构成部分，占当期末开发成本和开发产品面积的比例为分别为84.13%和15.73%。
截至2022年12月31日，按开发成本和开发产品按项目所在区位划分情况如下：
单位：万元区域金额占比
华北地区7453923.7842.74%
华东地区5709991.5732.74%
西南地区1648632.779.45%
华南地区938788.065.38%
华中地区857552.684.92%
东北地区598724.433.43%
西北地区219587.011.26%
境外13338.750.08%
合计17440539.05100.00%
截至2022年12月31日，公司房地产开发项目主要集中在集中于华北地区、华东地区、西南地区及华南地区，以上四个区域项目占公司开发成本和开发产品账面余额的比例分别为42.74%、32.74%、9.45%和5.38%，合计占比90.31%。
（二）资产减值损失计提
截至2022年12月31日，公司资产减值损失主要来自存货跌价损失，公司按地区分类的存货跌价准备情况如下：
单位：万元区域存货跌价准备计提金额占比
华北地区261238.5237.01%
华东地区182014.9525.79%
华南地区163926.1923.23%
34区域存货跌价准备计提金额占比
华中地区52362.047.42%
西南地区-12452.42-1.76%
东北地区54374.437.71%
西北地区4199.560.60%
境外--
合计705663.26100.00%
注：以上列示存货跌价准备计提金额含转回或转销金额，下同。
截至2022年12月31日，公司存货跌价准备计提的项目主要位于华北地区、华东地区和华南地区，合计计提存货跌价准备607179.66万元，合计占当期存货跌价金额的比例为86.04%。
公司《关于对深圳证券交易所关注函的回复公告》（公告编号：临2023-011号，以下称“《关注函回复》”）中所选择的同行业可比上市公司2022年度资产减值损失情况如下，以下数据均来源于各上市公司已披露的2022年度报告：
单位：万元资产减值损失具体情况公司名称
资产减值损失其中：存货跌价准备
阳光城-306592.23-306477.08
金科股份-1507436.09-1369947.96
中南建设-259088.29-213312.21
ST 泰禾 -50162.74 -44342.01
首开股份-5009.17-4815.41
蓝光发展-1627346.01-1582159.74
由于上述各上市公司的产品构成、项目区位分布和自身经营情况存在差异，其已经披露2022年计提存货跌价准备金额也有较大差异。
（三）信用减值损失计提
《关注函回复》中同行业可比公司披露的2022年度信用减值损失相关信息如下，以下数据均来源于各上市公司已披露的2022年度报告：
35单位：万元
公司名称信用减值损失
阳光城-22631.22
金科股份-242221.43
中南建设-94369.88
ST 泰禾 -19037.73
首开股份-48884.17
蓝光发展-275062.70
荣盛发展-395163.04
在《关注函回复》提及的同行业可比公司中，中南建设在《江苏中南建设集团股份有限公司关于对深圳证券交易所关注函的回复公告》（公告编号：2023-034）中披露：“由于市场进一步调整，非良性循环状况持续，一些之前还未出现风险的合作方实际发生风险，公司计划提高有关违约风险权重，同时应收款项期限增加，预期信用损失率相应变动，公司2022年预计新增计提减值准备金额相对2021年有可能增加，…，新增计提有关减值区间预计在10亿元～22亿元”。中南建设2022年度报告披露当年信用减值损失金额为-94369.88万元。
2022年，房地产行业整体市场仍处于下行趋势，公司部分合作项目的开发
建设进度不及预期，部分合作企业发生资金等方面困难，致使公司部分合作项目的前期投入款项能否回收产生较大的不确定性。基于谨慎性原则，公司2022年度计提信用减值损失-395163.04万元。
（四）发行人预计的2022年全年净利润、扣非后净利润降幅显著大于同行业可比公司的原因及合理性
1、公司预计2022年净利润、扣非净利润同比变化与同行业可比公司的对比
情况
公司预计2022年归母净利润亏损190亿元至250亿元，较2021年同比增加
283.42%至404.50%；2022年扣非归母净利润亏损193亿至253亿元，较2021年同比增加291.08%至412.66%，与《关注函回复》中提及的同行业可比公司业绩预告对比情况如下：
36单位：万元
归母净利润扣非归母净利润公司名称2022年业绩预告2022年业绩预告范围
2021年2021年
上限金额下限金额上限金额下限金额
阳光城-800000-1100000-695161-910000-1210000-960102
金科股份-950000-1900000360057-920000-1870000286939
中南建设-750000-900000-338195-800000-950000-403649
ST 泰禾 -390605 -528466 -401312 -341989 -462691 -432448
首开股份-100000-15000069231-300000-35000059416
蓝光发展-2193700-2193700-1383422-2122400-2122400-1136161
中位数-775000-1000000-369754-855000-1080000-418049
平均数-864051-1128694-398134-899065-1160849-431001
荣盛发展-1900000-2500000-495540-1930000-2530000-493509
同行业可比上市公司净利润及扣非后净利润同比变化范围情况如下：
归母净利润同比变化扣非归母净利润同比变化公司名称与上限金额对比与下限金额对比与上限金额对比与下限金额对比
阳光城-15.08%-58.24%5.22%-26.03%
金科股份-363.85%-627.69%-420.63%-751.71%
中南建设-121.77%-166.12%-98.19%-135.35%
ST 泰禾 2.67% -31.68% 20.92% -6.99%
首开股份-244.44%-316.67%-604.91%-689.07%
蓝光发展-58.57%-58.57%-86.80%-86.80%
中位数-109.60%-170.45%-104.52%-158.34%
平均数-117.03%-183.50%-108.60%-169.34%
荣盛发展-283.42%-404.50%-291.08%-412.66%
注：1、同比变化中“上限”计算方法为（2022年业绩预告（扣非）归母净利润上限金额-2021年度（扣非）归母净利润）/2021年度（扣非）归母净利润的绝对值；
2、同比变化中“下限”计算方法为（2022年业绩预告（扣非）归母净利润下限金额-2021年度（扣非）归母净利润）/2021年度（扣非）归母净利润的绝对值。
由上表可知，除 ST 泰禾 2022 年度业绩预告的归母净利润上限和扣非归母
37净利润上限较2021年度同比亏损幅度收窄，以及阳光城2022年度业绩预告的扣
非归母净利润上限较2021年度同比亏损幅度收窄以外，其他可比同行业公司
2022年度业绩预告的归母净利润和扣非归母净利润较2021年度均出现亏损幅度
明显增大或由盈转亏的情况。
2、公司实际2022年净利润、扣非净利润同比变化与同行业可比公司的对比
情况
公司2022年归母净利润亏损-1631139.0727万元，较2021年同比增加
229.16%；2022年扣非归母净利润亏损-1596113.45万元，较2021年同比增加
223.42%，与《关注函回复》中提及的同行业可比公司业绩对比情况如下：
（1）归母净利润
单位：万元公司名称2022年度2021年度同比增长率
阳光城-1255304.38-695161.11-80.58%
金科股份-2139204.18360056.93-694.13%
中南建设-917061.81-338195.37-171.16%
ST 泰禾 -537394.22 -401312.20 -33.91%
首开股份-46094.6526369.13-274.81%
蓝光发展-2494192.73-1383422.38-80.29%
中位数-1231541.99-405277.50-203.88%
平均值-1086183.09-369753.79-193.76%
荣盛发展-1631139.07-495539.82-229.16%
（2）扣非归母净利润
单位：万元公司名称2022年度2021年度同比增长率
阳光城-1141165.35-960102.05-18.86%
金科股份-2051984.26286938.96-815.13%
中南建设-964338.23-403649.42-138.90%
ST 泰禾 -473774.73 -432447.72 -9.56%
38首开股份-226906.7216554.50-1470.66%
蓝光发展-2420591.96-1136160.77-113.05%
中位数-1052751.79-418048.57-151.83%
平均值-1213126.88-438144.42-176.88%
荣盛发展-1596113.45-493508.75-223.42%公司与同行业可比公司2022年度净利润和扣非归母净利润较2021年度均出
现亏损幅度明显增大或由盈转亏的情况，公司与同行业可比公司的整体变动趋势相符。
3、发行人预计的2022年全年净利润、扣非后净利润降幅显著大于同行业可
比公司的原因及合理性
从2022年全年净利润、扣非后净利润降幅来看，公司降幅低于金科股份和首开股份，但高于阳光城、中南建设、ST 泰禾和蓝光发展，系计算 2022 年度同比净利润降幅时以2021年度净利润为基数，而公司2021年度亏损金额相对阳光城和蓝光发展较小，同时2022年度预计亏损金额较大，故计算所得利润降幅较大。
另一方面，不同地区的经济发展水平、收入水平以及房地产调控政策存在一定差异，因此主要项目所在区域的差异也会导致房地产开发企业经营业绩出现一定程度差异。在《关注函回复》中提及的阳光城、金科股份、中南建设、ST 泰禾、首开股份和蓝光发展6家上市公司均不以华北环京区域为主要业务区域，与公司有较大差异，且公司项目主要集中于二线城市非核心区域和三线城市，在近年外部市场环境因素影响下销售价格持续承压。
综上所述，公司预计的2022年全年净利润、扣非后净利润降幅显著大于同行业可比公司具有合理性。
39二、结合计提存货跌价准备的项目各期建设或销售进度、交付或逾期情况、可变现净值测算依据、周边竞品售价情况、同行业可比公司计提情况等，说明2022年度与以前年度是否存在较大差异，存货跌价准备计提的合理性和充分性，
是否存在集中在2022年大额资产减值的情形
（一）公司计提存货跌价准备的方法及可变现净值测算依据
资产负债表日，公司遵照企业会计准则的要求，对存货按照成本与可变现净值孰低计量，对存货成本高于其可变现净值的计提存货跌价准备。
其中，对存货可变现净值的确定方法如下：
对于开发产品，以该产品的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定；
对于开发成本，可变现净值按照所开发项目的估计售价减去至项目完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定：
*项目估计将要发生的成本，按照目标成本、合约规划等确定的项目总成本减去已经实际投入的成本；
*预计售价（或测算均价）按已签约及未签约部分分别确定，对于已签约部分，按照实际签约金额确定售价；对于未签约部分，同时参照周边竞品的可比市场售价和公司已售产品的售价，并结合公司对未来市场预期及项目所在位置、产品业态等多种因素，综合分析确定；
*估计的销售费用和相关税费，参考已售部分实际营销费效比和税负比确定未售部分的销售费用和相关税费。
（二）计提存货跌价准备的项目各期建设或销售进度、交付或逾期情况，周边竞品售价，2022年度与以前年度是否存在较大差异公司目前完工和在建项目分布于全国18个省市自治区。由于房地产开发项目销售情况与项目所在地域有较强的关联性，计提存货跌价准备情况与项目销售情况密切相关，因此公司将截至2022年12月31日计提存货跌价准备的情况按相关项目所在城市进行划分，计提存货跌价准备所涉及的主要城市项目整体情况
40如下：
单位：万元、%
2022年/2022-12-312021年/2021-12-31
城市当年销售情况当年销售情况存货跌价准备计提金额存货跌价准备计提金额（去化率）（去化率）
廊坊122612.653.744959.3611.19
佛山80963.3811.17-15.88
沈阳52129.541.162267.596.82
石家庄51423.604.5518680.8211.98
青岛43146.875.40-16.14
济南39259.173.9615951.1616.60
唐山38646.181.1211726.672.96
注1：去化率=当年销售面积/可供销售面积，下同。
由上表可以看出，公司计提存货跌价准备的项目在2022年度的去化率明显弱于2021年度，受宏观经济和外部市场环境因素的影响，销售进度放缓；截至
2022年末，公司计提存货跌价准备的项目中逾期的共29个。
公司计提存货跌价准备主要项目所在城市2019年-2022年房地产市场销售
均价情况如下：
单位：元/㎡、%
2022年2021年2020年2019年
城市销售均价变动率销售均价变动率销售均价变动率销售均价
廊坊9579.00-8.7710500.000.1110488.00-5.8411138.00
佛山18855.002.6318372.0012.9816262.0011.4714589.00
沈阳9732.00-14.5311386.000.4211338.0011.9510128.00
石家庄14504.00-6.5315518.00-11.2617487.0011.4215695.00
青岛16454.008.2415202.002.8014788.001.6914542.00
济南17439.005.9316463.005.6515583.002.0115276.00
唐山9308.000.339277.00-12.8410644.008.389821.00
注：以上数据取自克而瑞、中指云、安居宝等第三方机构。
412020年，除廊坊房地产销售均价同比下降5.84%以外，其他城市房地产市场
销售均价整体较为平稳。
2021年，石家庄和唐山房地产销售均价分别同比下降11.26%和12.84%，其
他城市房地产市场销售均价整体较为平稳。
2022年，廊坊房地产市场销售均价在2020年同比下降、2021年维持的基础
上再次同比下降8.77%；佛山房地产市场销售均价在2020年、2021年连续同比
增长11.47%、12.98%的基础上仅同比增长2.63%；沈阳房地产市场销售均价同
比大幅下降14.53%；石家庄房地产市场销售均价在2021年同比下降11.26%之后
继续同比下降6.53%。
公司计提存货跌价准备主要项目所在城市2019年-2022年房地产市场销售
面积情况：
单位：万㎡、%
2022年2021年2020年2019年
城市销售面积变动率销售面积变动率销售面积变动率销售面积
廊坊1577500-7.321702017-7.78184557525.231473774
佛山7554720-33.0211278263-13.80130839804.8712475838
沈阳7553238-39.85125575654.2212048706-28.6816893347
石家庄2632100-24.15347020049.20232580021.091920700
青岛11158288-23.1314516407-3.16149906983.2814514856
济南6830342-30.08976885426.28773584320.106440979
唐山53628003.76516830025.374122300-13.094743200
注：以上数据取自克而瑞、中指云、安居宝等第三方机构。
2022年度，除唐山以外，公司计提存货跌价准备项目所在的其他主要城市
全部出现销售面积明显下滑的情况，公司项目所在区域继续承压。
公司存货跌价所涉及重点城市具体情况及存货跌价主要项目情况具体分析
如下：
1、廊坊地区项目
截至2022年12月31日，公司拟对廊坊地区17个项目计提存货跌价准备
42127090.70万元，3个项目转回存货跌价准备4478.05万元，合计计入资产减值
损失122612.65万元，其中计提存货跌价准备金额在5000万元以上的项目情况如下：
单位：万元、%
2022年/2022-12-312021年/2021-12-31
项目名称存货跌价准备计提当年销售情况存货跌价准备计提金当年销售情况金额（去化率）额（去化率）
廊坊项目 A 52105.46 1.37 - 1.34
廊坊项目 B 16946.37 [注]93.07 - 5.40
廊坊项目 C 16353.36 4.94 - 48.36
廊坊项目 D 11410.02 9.00 - 26.88
注：2022年，廊坊项目 B当年去化率较高主要系公司采取以价换量的去化所致，但降价也导致该项目存货成本高于其可变现净值，因而相应计提存货跌价准备。
廊坊地区2019年-2022年房地产市场销售均价情况如下：
单位：元、%
2022年2021年2020年2019年
城市销售均价变动率销售均价变动率销售均价变动率销售均价
廊坊9579.00-8.7710500.000.1110488.00-5.8411138.00
注：以上数据来自于克而瑞、中指云及安居客等第三方机构。
廊坊地区2019年-2022年房地产市场销售面积情况如下：
单位：㎡、%
2022年2021年2020年2019年
城市销售面积变动率销售面积变动率销售面积变动率销售面积
廊坊1577500.00-7.321702017.00-7.781845575.0025.231473774.00
注：以上数据来自于克而瑞、中指云及安居客等第三方机构。
2019年至2022年，廊坊地区的房地产市场销售均价及房地产销售面积均处
于下行趋势，2022年度出现了“量价齐跌”的情形，同时，以上项目的去化率在 2022 年均出现不同程度的减少，其中，廊坊项目 B 的销售情况较好但依旧计提了存货跌价准备，主要是因为受市场因素的影响，公司资金流动性持续承压，
43销售价格下降加大去化力度所致。参照周边竞品的可比市场售价和公司已售产品的售价，并结合公司对未来市场预期及项目所在位置、产品业态等多种因素，以及项目估计将要发生的成本，估计的销售费用和相关税费后的金额，经测算需计提存货跌价准备。
2、佛山地区项目
截至2022年12月31日，公司拟对佛山地区1个项目合计计提存货跌价准备并计入资产减值损失80963.38万元，其中计提存货跌价准备金额在5000万元以上的项目情况如下：
单位：万元、%
2022年/2022-12-312021年/2021-12-31
项目名称当年销售情况当年销售情况存货跌价准备计提金额存货跌价准备计提金额（去化率）（去化率）
佛山项目 A 80963.38 12.20 - 12.04
佛山地区2019年-2022年房地产市场销售均价情况如下：
单位：元、%
2022年2021年2020年2019年
城市销售均价变动率销售均价变动率销售均价变动率销售均价
佛山18855.002.6318372.0012.9816262.0011.4714589.00
注：以上数据来自于克而瑞、中指云及安居客等第三方机构。
佛山地区2019年-2022年房地产市场销售面积情况如下：
单位：㎡、%
2022年2021年2020年2019年
城市销售面积变动率销售面积变动率销售面积变动率销售面积
佛山7554720-33.0211278263-13.80130839804.8712475838
注：以上数据来自于克而瑞、中指云及安居客等第三方机构。
2019年至2022年佛山地区的房地产销售均价处于上升状态，2022年上涨幅
度较小；2019年至2022年佛山地区的房地产市场销售面积连续下跌，2022年成销售面积减少明显。由于公司佛山地区项目楼盘处于非核心区域，受不景气房地
44产行情的影响更为明显，项目销售情况不佳。2022年末，公司参照周边竞品的
可比市场售价和公司已售产品的售价，并结合公司对未来市场预期及项目所在位置、产品业态等多种因素，以及项目估计将要发生的成本，估计的销售费用和相关税费后的金额，经测算需计提存货跌价准备。
3、沈阳地区项目
截至2022年12月31日，公司拟对沈阳地区8个项目计提存货跌价准备
52135.03万元，1个项目转回存货跌价准备5.49万元，合计计入资产减值损失
52129.54万元，其中计提存货跌价准备金额在5000万元以上的项目情况如下：
单位：万元、%
2022年/2022-12-312021年/2021-12-31
项目名称存货跌价准备计提金当年销售情况当年销售情况存货跌价准备计提金额额（去化率）（去化率）
沈阳项目 A 35020.21 4.94 786.16 27.15
沈阳项目 B 7211.34 0.03 - 0.05
沈阳项目 C 5196.23 0.84 - 0.50
沈阳地区2019年-2022年房地产市场销售均价情况如下：
单位：元、%
2022年2021年2020年2019年
城市销售均价变动率销售均价变动率销售均价变动率销售均价
沈阳9732.00-14.5311386.000.4211338.0011.9510128.00
注：以上数据来自于克而瑞、中指云及安居客等第三方机构。
沈阳地区2019年-2022年房地产市场销售面积情况如下：
单位：㎡、%
2022年2021年2020年2019年
城市销售面积变动率销售面积变动率销售面积变动率销售面积
沈阳7553238.00-39.8512557565.004.2212048706.00-28.6816893347.00
注：以上数据来自于克而瑞、中指云及安居客等第三方机构。
2022年，沈阳地区房地产市场销售均价处于下跌趋势，并且房地产市场销
45售面积下滑明显，出现“量价齐跌”的情形；同时，2022年以上项目的销售情
况均出现不同程度的下滑。2022年末，公司参照周边竞品的可比市场售价和公司已售产品的售价，并结合公司对未来市场预期及项目所在位置、产品业态等多种因素，以及项目估计将要发生的成本，估计的销售费用和相关税费后的金额，经测算需计提存货跌价准备。
4、石家庄地区项目
截至2022年12月31日，公司拟对石家庄地区6个项目合计计提存货跌价准备并计入资产减值损失51423.60万元，其中计提存货跌价准备金额在5000万元以上的项目情况如下：
单位：万元、%
2022年/2022-12-312021年/2021-12-31
项目名称存货跌价准备计提金当年销售情况当年销售情况存货跌价准备计提金额额（去化率）（去化率）
石家庄项目 A 18406.51 3.73 - 21.13
石家庄项目 B 18374.73 11.35 13436.62 53.89
石家庄项目 C 6932.34 - - 48.17
石家庄项目 D 6150.68 - - 39.02
石家庄地区2019年-2022年房地产市场销售均价情况如下：
单位：元、%
2022年2021年2020年2019年
城市销售均价变动率销售均价变动率销售均价变动率销售均价
石家庄14504.00-6.5315518.00-11.2617487.0011.4215695.00
注：以上数据来自于克而瑞、中指云及安居客等第三方机构。
石家庄地区2019年-2022年房地产市场销售面积情况如下：
单位：㎡、%
2022年2021年2020年2019年
城市变动销售面积变动率销售面积变动率销售面积销售面积率
石家庄2632100.00-24.153470200.0049.22325800.0021.091920700.00
46注：以上数据来自于克而瑞、中指云及安居客等第三方机构。
2021年及2022年，石家庄地区房地产市场销售均价连续下跌；2022年，石
家庄地区房地产市场销售面积下滑明显，2022年出现“量价齐跌”的情形；同时，以上项目2022年销售情况明显弱于2021年。2022年末，公司参照周边竞品的可比市场售价和公司已售产品的售价，并结合公司对未来市场预期及项目所在位置、产品业态等多种因素，以及项目估计将要发生的成本，估计的销售费用和相关税费后的金额，经测算需计提存货跌价准备。
5、青岛地区项目
截至2022年12月31日，公司拟对青岛地区2个项目合计计提存货跌价准备并计入资产减值损失43146.87万元，其中计提存货跌价准备金额在5000万元以上的项目情况如下：
单位：万元、%
2022年/2022-12-312021年/2021-12-31
项目名称存货跌价准备计提金当年销售情况当年销售情况存货跌价准备计提金额额（去化率）（去化率）
青岛项目 A 30011.91 26.96 - 40.25
青岛项目 B 13134.96 4.25 - 4.32
青岛地区2019年-2022年房地产市场销售均价情况如下：
单位：元、%
2022年2021年2020年2019年
城市销售均价变动率销售均价变动率销售均价变动率销售均价
青岛16454.008.2415202.002.8014788.001.6914542.00
注：以上数据来自于克而瑞、中指云及安居客等第三方机构。
青岛地区2019年-2022年房地产市场销售面积情况如下：
单位：㎡、%
2022年2021年2020年2019年
城市销售面积变动率销售面积变动率销售面积变动率销售面积
青岛11158288.00-23.1314516407.00-3.1614990698.003.2814514856.00
47注：以上数据来自于克而瑞、中指云及安居客等第三方机构。
2019年至2022年，青岛地区房地产市场销售均价总体平稳，但销售面积下
滑明显；同时，2022 年青岛项目 A 的销售情况较 2021 年明显下滑、青岛项目 B连续两年销售情况欠佳。2022年末，公司参照周边竞品的可比市场售价和公司已售产品的售价，并结合公司对未来市场预期及项目所在位置、产品业态等多种因素，以及项目估计将要发生的成本，估计的销售费用和相关税费后的金额，经测算需计提存货跌价准备。
6、济南地区项目
截至2022年12月31日，公司拟对济南地区5个项目合计计提存货跌价准备并计入资产减值损失39259.17万元，其中计提存货跌价准备金额在5000万元以上的项目情况如下：
单位：万元、%
2022年/2022-12-312021年/2021-12-31
项目名称存货跌价准备计提金当年销售情况当年销售情况存货跌价准备计提金额额（去化率）（去化率）
济南项目 A 30291.24 15.88 - 18.76
济南项目 B 7899.82 1.23 -2743.99 37.17
济南地区2019年-2022年房地产市场销售均价情况如下：
单位：元、%
2022年2021年2020年2019年
城市销售均价变动率销售均价变动率销售均价变动率销售均价
济南9732.00-14.5311386.000.4211338.0011.9510128.00
注：以上数据来自于克而瑞、中指云及安居客等第三方机构。
济南地区2019年-2022年房地产市场销售面积情况如下：
单位：㎡、%
2022年2021年2020年2019年
城市销售面积变动率销售面积变动率销售面积变动率销售面积
济南7553238.00-39.8512557565.004.2212048706.00-28.6816893347.00
48注：以上数据来自于克而瑞、中指云及安居客等第三方机构。
2021年及2022年，济南地区房地产市场销售均价总体处于下跌趋势；2022年，济南地区房地产市场销售面积下滑明显，2022年出现“量价齐跌”的情形；
同时，2022年以上项目的销售情况均出现不同程度的下滑。2022年末，公司参照周边竞品的可比市场售价和公司已售产品的售价，并结合公司对未来市场预期及项目所在位置、产品业态等多种因素，以及项目估计将要发生的成本，估计的销售费用和相关税费后的金额，经测算需计提存货跌价准备。
7、唐山地区项目
截至2022年12月31日，公司拟对唐山地区10个项目计提存货跌价准备
40004.26万元，2个项目转回存货跌价准备1358.08万元，合计计入资产减值损
失38646.18万元，其中计提存货跌价准备金额在5000万元以上的项目情况如下：
单位：万元、%
2022年/2022-12-312021年/2021-12-31
项目名称存货跌价准备计提金当年销售情况当年销售情况存货跌价准备计提金额额（去化率）（去化率）
唐山项目 A 19500.63 0.16 - 8.05
唐山项目 B 13995.12 0.33 - -
唐山地区2019年-2022年房地产市场销售均价情况如下：
单位：元、%
2022年2021年2020年2019年
城市销售均价变动率销售均价变动率销售均价变动率销售均价
唐山9308.000.339277.00-12.8410644.008.389821.00
注：以上数据来自于克而瑞、中指云及安居客等第三方机构。
唐山地区2019年-2022年房地产市场销售面积情况如下：
单位：㎡、%
2022年2021年2020年2019年
城市销售面积变动率销售面积变动率销售面积变动率销售面积
492022年2021年2020年2019年
城市销售面积变动率销售面积变动率销售面积变动率销售面积
唐山5362800.003.765168300.0025.374122300.00-13.094743200.00
注：以上数据来自于克而瑞、中指云及安居客等第三方机构。
2021年及2022年，唐山地区房地产市场销售均价总体处于下跌趋势；2022年，唐山地区房地产市场销售面积变动不明显。2022 年，唐山项目 A 销售量下滑明显，唐山项目 B 连续两年销售情况不佳。2022 年末，公司参照周边竞品的可比市场售价和公司已售产品的售价，并结合公司对未来市场预期及项目所在位置、产品业态等多种因素，以及项目估计将要发生的成本，估计的销售费用和相关税费后的金额，经测算需计提存货跌价准备。
（三）同行业可比公司存货跌价准备情况
2020年、2019年和2022年，公司与《关注函回复》中提及的同行业可比公
司的存货跌价准备计提情况如下：
单位：亿元公司名称2022年2021年2020年阳光城30.6569.167.97
金科股份136.9921.634.10
中南建设21.3323.303.32
ST 泰禾 4.43 10.92 17.35
首开股份0.4810.833.67
蓝光发展158.2261.141.66
平均值58.6832.836.35
中位数25.9922.473.89
荣盛发展70.5736.471.96
2020 年，除 ST 泰禾以外，其他同行业可比公司计提存货跌价准备金额普遍
相对较小且较为平稳；2021年及2022年，同行业可比公司计提存货跌价准备金额均较2020年有大幅增长。公司报告期内计提存货跌价准备金额变动情况与同行业可比公司趋势基本一致。
50金科股份在2022年业绩预告及相关问询回复披露预计计提存货跌价准备
100至150亿元，蓝光发展在2022年业绩预告及相关问询回复披露预计计提存
货跌价准备约约134亿元，金额均大于公司预计的70-100亿元。金科股份2022年度计提存货跌价准备136.99亿元，蓝光发展2022年度计提存货跌价准备158.22亿元，均高于公司2022年度计提的存货跌价准备金额。
（四）存货跌价准备计提具有合理性和充分性，不存在集中在2022年大额资产减值的情形
根据国家统计局数据，2022年，商品房销售面积135837万平方米，同比下降24.3%，其中住宅销售面积同比下降26.8%。商品房销售额133308亿元，同比下降26.7%，其中住宅销售额同比下降28.3%。2022年末，商品房待售面积
56366万平方米，同比增长10.5%，其中住宅待售面积同比增长18.4%。受外部
市场环境因素影响，2022年度我国房地产行业处于下行区间，商品房销售面积、销售金额同比明显下降，待售面积同比明显增长，行业整体面临较大的压力，加强去化，降低财务风险，是房地产行业最重要的经营目标。
2019年至2022年末，公司计提存货跌价准备的项目主要位于二线城市的非
核心区域及三线城市，主要包括廊坊、佛山、沈阳、石家庄、青岛、济南和唐山等。2020年度和2021年度，平均销售价格同比下滑的城市分别为1个和2个；
2022年度，过半数城市出现了平均销售价格的明显走低的情况，其余城市的平
均销售价格呈现较为稳定的情况。2022年度公司计提存货跌价准备项目所在的主要城市几乎全部出现销售面积明显下滑的情况，公司项目所在区域继续承压。
综上所述，公司2022年度计提存货跌价准备金额较大主要公司房地产开发项目主要集中在廊坊、石家庄等环京区域城市，以及华东、华南和西南地区二线城市非核心区域以及三线城市，而上述地区2022年房地产市场整体出现销售价格下行或成交规模下降情况，公司严格按照企业会计准则，对截至2022年12月
31日的存货按照成本与可变现净值孰低计量，对存货成本高于其可变现净值的
计提存货跌价准备，计提金额合理、充分、不存在集中在2022年大额资产减值的情形。
51三、结合应收类科目账龄结构、客户支付能力、相关项目的建设或交付情
况、同行业可比公司情况等，说明应收类科目信用减值损失计提的合理性和充分性，是否存在集中在2022年大额信用减值的情形
2021年，全国商品房销售面积同比增长1.90%，2022年，全国商品房销售
面积同比下降-24.30%，商品房待售面积增长10.47%，反映出房地产市场整体下行；同时，因公司项目开工建设和销售受到外部环境因素的干扰，公司各地地产项目的销售和交付受到不同程度的影响，公司部分项目的销售进度和交付情况不及预期，公司销售额较2021年同比下降；此外，因2022年市场环境波动、市场情绪低迷等，公司部分合作项目的合作方出现资金困难的情况，部分合作项目出现了合作方违约情况。
（一）应收类科目账龄结构及坏账准备计提情况
1、应收账款
截至2022年12月31日，公司应收账款账龄主要在2年以内，占比为84.15%，具体情况如下：
单位：万元
2022-12-31
项目金额占比
1年以内（含1年）221842.3737.08
1至2年281609.1847.07
2至3年32461.295.43
3至4年52324.998.75
4至5年4589.030.77
5年以上5433.180.91
合计598260.04100.00
坏账准备82881.62-
账面价值515378.43-
2、其他应收款
截至2022年12月31日，公司其他应收款账龄主要在3年以内，占比为
5274.14%，具体情况如下：
单位：万元项目金额占比
1年以内（含1年）1403806.3246.22
1至2年513366.0516.90
2至3年334860.6411.02
3至4年785306.8825.86
4至5年82402.732.71
5年以上98026.793.23
合计3037339.90100.00
坏账准备412166.66-
账面价值2625173.24-
（二）客户支付能力、相关项目的建设或交付情况
公司的应收款项主要为合作方经营往来款，合作方经营往来款的回收情况须考虑相关开发项目的情况。在地产行业上行期，开发项目预测盈利能力良好、预期能够正常推进，经公司评估不可收回风险较低，对其应收款项的预期信用减值风险较低，未计提信用减值损失。受房地产宏观调控政策以及外部市场环境不确定性的影响，进入2022年以来，房地产行业市场整体仍处于下行阶段，公司各地地产项目受到外部因素的影响，出现不同程度的停工等情况，项目销售和交付受到较大影响；因此，2022年受到外部因素、市场情绪低迷等情况的影响，公司部分合作项目的合作方出现资金困难的情况，部分合作项目在推进时因资金问题与合作方出现了争议情况，应收款项的可收回性存在较大不确定性。
结合上述影响因素，公司基于谨慎性原则，对多项应收款项计提信用减值损失，因坏账损失计提的信用减值损失金额为-310935.99万元，其中信用减值损失的前五大项目对应信用减值损失的金额合计为-204275.00万元，占比为65.68%，前五大项目减值计提相关主要债权以及对应客户支付能力、相关项目的建设或交
付情况如下：
单位：万元
53项目信用减值损
项目会计科目账龄计提减值原因城市失金额
项目进度缓慢，未形成项目资产，已超协议约定项目 A 其他应收账款 廊坊 5 年以上 30600.00
的开发期，纳入城市规划仍无明确时间项目进度缓慢，未形成项目资产；合作方已无偿项目 B 其他应收账款 石家庄 5 年以上 60000.00还能力
土地收储及招拍挂事项无进展，未形成项目资产；
项目 C 其他应收账款 廊坊 5 年以上 53000.00已提起诉讼但预期相关资产的变现价值较低
项目 D 其他应收账款 廊坊 5 年以上 对应项目推进停滞，按照账龄计提坏账 15300.00公司无力按照协议约定继续投入，触发违约条款，项目 E\F 其他应收账款 广州 1-2 年 45375.00前期支付款项回收可能极低
合计204275.00
以上项目具体情况如下：
项目 A（廊坊）：2016 年、2017 年根据合作协议，公司向合作方支付项目合作定金合计30600.00万元，计入其他应收款核算。因项目范围的大部分村街无城市规划，项目进度缓慢，未形成项目资产，至2022年已超协议约定的开发期限。经项目合作方多次与政府沟通，何时纳入城市规划仍无明确时间，因此公司计提坏账准备30600.00万元。
项目 B（石家庄）：2016 年根据合作协议，公司向项目合作方支付项目合作定金合计60000.00万元，计入其他应收款核算，因项目地块的修详规批复迟迟无法取得，项目进度缓慢，未形成项目资产，至2022年修详规批复仍未取得，公司于当年11月与合作方签订合作解除协议。2022年合作方同样受房地产宏观调控等不利因素影响，已无偿还能力，因此公司计提坏账准备60000.00万元。
项目 C（廊坊）：2016 年根据合作协议，公司向项目合作方支付项目合作定金合计53000.00万元，计入其他应收款核算，付款后，因对应项目的土地收储及招拍挂事项无进展，未形成项目资产。2020年公司向合作方提起诉讼，要求合作方根据协议约定返还已支付的本金及对应利息，2021年9月底取得法院二审裁定，判定公司胜诉，法院支持公司要求合作方返还本金及利息的请求。2022年经执行一系列追偿工作，查封了债务人低值原材料以及股权等资产，但相关资产的变现价值较低，尚不足以弥补利息、违约金部分，因此公司计提坏账准备
5453000.00万元。
项目 D（廊坊）：2017 年根据合作协议，公司向项目合作方支付项目合作定金合计30600.00万元，计入其他应收款核算，因项目推进停滞，2019年根据项目实际情况按照账龄计提坏账，以后年度均按账龄补提，截至2022年账龄已达
5年以上，按账龄计算，当年计提坏账准备金额为15300.00万元。
项目 E\F（广州）：2021 年根据合作协议，公司向项目公司支付合作项目土地款及工程款合计45375.00万元。根据合作协议约定，公司需于2022年5月
20日前缴纳第二期土地款，因公司现金流紧张，无力投入，触发违约条款，项
目合作方以此收回项目公司公章及证照。公司前期支付合作项目土地款及工程款因自身违约回收可能极低，因此公司计提坏账准备45375.00万元。
以上减值计提相关债权所对应的项目主要集中在廊坊、石家庄等环京区域城市，因房地产市场整体下行和外部环境因素的影响，公司在此区域的项目的推进受影响较大。
（三）同行业可比公司情况
报告期各期，同行业可比公司信用减值损失计提情况如下：
单位：万元公司名称2022年2021年2020年阳光城-22631.22-17250.48-15573.89
金科股份-242221.43-6685.35-8324.45
中南建设-94369.88-81840.07-4684.49
ST 泰禾 -19037.73 -21120.30 -73230.96
首开股份-48884.17-13792.14-4069.23
蓝光发展-275062.70-42439.80-13485.26
平均值-117034.52-30521.36-19894.72
中位数-71627.03-19185.39-10904.86
荣盛发展-395163.04-81094.89-26873.93
由上表可知，2020年和2021年信用减值损失计提的金额高于行业平均水平，但也处于同行业可比公司计提金额的范围之内；2022年公司预计信用减值损失
55较大，主要是减值计提相关债权所对应的项目主要集中在廊坊、石家庄等环京区域城市，因房地产市场整体下行和外部环境因素的影响，公司在此区域的项目的推进受影响较大所致。
房地产市场具有较强的地域属性。同行业可比公司中，阳光城业务主要在华东地区，金科股份业务主要在华南和华东地区，中南建设业务主要在华东（江苏、浙江）地区，ST 泰禾和首开股份业务主要在北京地区，蓝光发展业务主要在西南、华中、华南地区，与公司以华北环京区域为主要业务区域相比有较大差异，因此公司2022年信用减值损失与同行业可比公司相比金额较大主要系项目地域
差异所致，具有合理性。
综上所述，结合应收类科目账龄结构、客户支付能力、相关项目的建设或交付情况、同行业可比公司情况等，公司应收类科目信用减值损失计提具有合理性和充分性，不存在集中在2022年大额信用减值的情形。
四、其他行业收入和其他收入的具体内容，报告期内产生较大金额的原因
及合理性，是否符合相关产业政策。
报告期各期，公司其他行业收入、其他收入及其占比营业收入比例的情况具体如下：
单位：万元、%
2023年1-6月2022年2021年2020年
项目金额占比金额占比金额占比金额占比
实业2096.240.097986.030.253369.210.0717035.170.24
商管14794.570.6538177.141.2030186.400.6423979.930.34
设计1454.200.066653.030.219293.610.2016686.570.23
幼教[注]402.960.021299.040.042269.180.051327.430.02
其他1257.350.064094.940.1382818.091.75108496.271.52
其他行业小计20005.320.8858210.181.83127936.492.71167525.362.34
其他业务收入12195.270.5339278.091.2473223.411.5559708.550.83
注：报告期内，公司合并报表范围内产生幼教收入的幼儿园数量分别为8家、8家、7家和6家。截至本回复出具日，公司已经将幼儿园全部对外转让，合并报表范围内不存在幼儿园业务。
56报告期各期，其他行业的收入占公司营业收入的比例较小，分别为2.34%、
2.71%、1.83%和0.88%，主要由实业、商管、设计、幼教业务产生的收入构成。
其中，实业业务收入主要来源于房屋室内装修，商管业务收入主要来源于商业类地产出租，设计业务收入主要来源于建筑设计，幼教业务收入主要来源于幼儿园教育，其他收入主要为建材销售等业务，均因公司各子公司根据其经营范围实际开展业务所产生，具有合理性。
报告期各期，其他业务收入占公司营业收入的比例分别为0.83%、1.55%、
1.24%和0.53%。其他业务收入主要包括样板间拆除、家具等变卖以及办公设备
报废等产生废品的销售收入，属于投资性房地产物业出租产生的租金收入等，均因公司根据实际经营情况产生，具有合理性。
上述业务收入均符合产业相关政策。
综上，报告期内公司其他行业收入和其他收入的具体内容为实业、商管、设计、幼教业务产生的收入，均因公司根据实际经营情况产生，具有合理性，符合相关产业政策。
五、申报会计师核查意见
（一）核查程序
1、查阅公司披露的2022年度业绩预告及相关资料，以及关注函回复同行业
可比公司业绩预告；查阅关注函回复同行业可比公司报告期各期定期报告、关注函回复等资料；
2、查阅公司披露的报告期各期定期报告，项目逾期交付情况汇总表；通过
克而瑞、中指云以及安居客等第三方机构查询公司计提存货跌价准备项目所在主要城市的平均房价情况；
3、与公司管理人员沟通披露2022年度业绩预告时，计提存货跌价准备及信
用减值损失相关情况，了解报告期内其他行业收入以及其他业务收入的情况。
（二）核查意见经核查，申报会计师认为：
571、与关注函回复中同行业可比上市公司相比，产品结构相差不大，预计的
2022年全年净利润、扣非后净利润降幅显著大于同行业可比公司的主要原因是
受项目区位分布的影响，同时华北地区的项目因环京市场、河北市场和山东市场等地因房地产行业调控政策和特殊时期的影响，公司在此区域的项目销售受到了影响，为了完成销售任务增加回款，缓解流动性压力，公司适时调整销售节奏，销售价格持续降低，从而影响存货的可变现净值及计提的存货跌价准备情况，具有合理性；此外，在市场低迷的前提下，公司根据合作项目、合作企业的资金、信用情况，基于谨慎性原则，拟对多项应收款项计提信用减值损失，具有合理性。
2、结合计提存货跌价准备的项目各期建设或销售进度、交付或逾期情况、可变现净值测算依据、周边竞品售价情况、同行业可比公司计提情况等，公司存货跌价准备计提具有合理性和充分性，不存在集中在2022年大额资产减值的情形。
3、结合应收类科目账龄结构、客户支付能力、相关项目的建设或交付情况、同行业可比公司情况等，公司应收类科目信用减值损失计提具有合理性和充分性，不存在集中在2022年大额信用减值的情形。
4、报告期内公司其他行业收入和其他收入的具体内容为实业、商管、设计、幼教业务产生的收入，均因公司根据实际经营情况产生，具有合理性，符合相关产业政策。
58问题3本次发行拟募集资金不超过30亿元，投向成都时代天府（以下简称成都项目）、长沙锦绣学府（以下简称长沙项目）、唐山西定府邸（以下简称唐山项目）
三个募投项目并补充流动资金。本次募投项目均已获得项目土地并开工建设，部分房屋已经预售，亟需资金投入确保项目开发建设及交付进度，其中唐山西定府邸还涉及京唐铁路（玉田段）拆迁安置，本次募集资金所有投资项目均与“保交楼、保民生”密切相关。本次募投项目剩余资金缺口由公司通过其他方式解决。
本次募投项目均已取得土地使用权证、商品房预售许可证等，其他资格文件将根据项目开发进度陆续办理。成都项目、长沙项目、唐山项目销售净利率分别为
5.21%、10.11%和5.14%。
发行人控股股东荣盛控股和实际控制人耿建明直接控制的荣盛建设工程有
限公司报告期各期均为发行人前五大供应商之一，提供工程建设总包服务。最近一期，发行人收购河北中鸿凯盛投资股份有限公司（以下简称中鸿凯盛）持有的
15%的荣盛兴城投资有限责任公司股权，中鸿凯盛的实际控制人耿凡超为耿建明
的关系密切的家庭成员。
截至2022年9月末，发行人交易性金融资产为32207.37万元，主要为基金及股票投资；长期股权投资金额为278099.67万元，其中对5家公司的投资属于财务性投资；其他非流动金融资产账面价值为379051.10万元，主要包括房地产开发公司、资产管理中心、基金等投资；其他非流动资产为386153.51万元，主要为股权收购款。
请发行人补充说明：（1）结合在建房地产开发项目情况，说明本次募集资金投向上述三个募投项目的原因及必要性，本次募投项目是否计提存货跌价准备，如是，请说明可变现净值测算依据以及本次募集资金投向的合理性；如否，请结合可变现净值测算依据说明存货跌价准备计提是否充分；（2）结合控股股东、实
际控制人控制的其他企业及其实际经营业务情况，说明是否存在相同或相似业务，本次募投项目实施后是否会新增重大不利影响的同业竞争；（3）报告期内关联交
易的必要性、信息披露的规范性、关联交易价格的公允性；如本次募投项目新增
关联交易，请结合新增关联交易的性质、定价依据，总体关联交易对应的收入、
59成本费用或利润总额占发行人相应指标的比例等，说明是否属于显失公平的关联交易，是否严重影响上市公司生产经营的独立性；（4）本次募投项目是否均属于“保交楼、保民生”、面向居民销售的住宅类项目或拆迁安置住宅项目，并结合各募投项目建设状态、预售情况、剩余资金具体来源、发行人财务状况、经营状
况、现金流等情况充分说明资金筹措需求，以及本次融资的必要性和合理性，募集资金投入后是否能够确保向购房者如期交楼，并结合资金缺口情况说明具体保障措施；（5）结合各募投项目预售资金运行情况、逾期或无法交付的原因等说明
项目是否存在资金挪用等违法违规情形，如是，请说明解决整改措施；（6）结合本次募投项目资金缺口及资金来源，说明本次募集资金用于补充流动资金的必要性及合理性，并结合发行人拿地拍地、开发新楼盘计划、在建项目资金需求等，说明本次募集资金是否会变相用于拿地拍地、开发新楼盘等增量项目，如否，请出具相关承诺；（7）本次募集资金投向各募投项目的具体投资构成明细、各项投
资支出的必要性，各明细项目所需资金的测算假设及主要计算过程，测算的合理性，是否包含董事会前投入的资金；与发行人前期可比项目及同行业上市公司可比项目单位基建造价是否一致，如否，请说明原因及合理性；（8）结合各募投项目预售进度、未来销售计划、发行人报告期内以价换量的去化策略、当地房地产
价格波动、同行业公司可比项目的情况，说明本次募投项目效益测算是否合理、谨慎；（9）结合相关科目的具体投资明细，说明发行人最近一期末是否存在持有较大的财务性投资（包括类金融业务）的情形；（10）发行人自本次发行相关董
事会前六个月至今，发行人已实施或拟实施的财务性投资的具体情况，是否涉及扣减的情形。
请发行人补充披露（1）（2）（3）（4）（5）（6）（7）（8）相关风险。
请保荐人核查并发表明确意见，请发行人律师核查（2）（3）（5）并发表明确意见，请会计师核查（1）（3）（4）（5）（6）（7）（8）（9）（10）并发表明确意见。
回复：
60一、结合在建房地产开发项目情况，说明本次募集资金投向上述三个募投
项目的原因及必要性，本次募投项目是否计提存货跌价准备，如是，请说明可变现净值测算依据以及本次募集资金投向的合理性；如否，请结合可变现净值测算依据说明存货跌价准备计提是否充分
（一）结合在建房地产开发项目情况，说明本次募集资金投向上述三个募投项目的原因及必要性
1、在建房地产开发项目情况
截至2023年6月30日，公司共有在建房地产项目188个，预计总投资金额合计23347543.42万元，已投入资金12662935.66万元，预计还需投入资金
10684607.77万元，相关具体情况请参见“附表在建房地产项目”。
2、本次募集资金投向上述三个募投项目的原因
公司以房地产开发为主业，目前已基本形成了“两横、两纵、三集群”的项目布局。其中，“两横”是指沿着长江及陇海铁路沿线的布局，“两纵”是以京沪、京广铁路沿线的布局，“三集群”是指深耕“京津冀城市群”，稳步拓展“长三角城市群”、“珠三角城市群”周边城市的布局。
本次募投项目中，成都时代天府项目和长沙锦绣学府项目分别位于“两横”中的长江沿线区域和“两纵”中的京广铁路沿线区域的省会城市，唐山西定府邸项目位于“京津冀城市群”，均位于公司房地产开发业务重点区域，且所在城市能级2较高，保障上述项目建成交付对于公司在重点区域的品牌和口碑具有重要意义，能够起到良好的示范作用并辐射周边。同时，本次募投项目所在城市成都、长沙和唐山均属于区域内经济较为发达的城市，居民生活水平较高消费能力较强，项目销售回款预期较好，通过投入募集资金加速项目建设交付进程也有利于改善公司经营业绩和现金流，促进公司良性发展。
3、本次募集资金投向上述三个募投项目的必要性
（1）贯彻落实“保交楼、保民生”的国家战略指示
2城市能级指城市的综合实力及其对该城市以外地区的辐射影响程度
61房地产业作为我国基础性、先导性重要产业，在扩大内需、拉动投资和保持
国民经济增长中发挥了重要作用，其长期健康发展事关金融市场稳定和经济社会发展全局。近年来，房地产市场整体步入调整通道，国家有关部门陆续出台多项房地产市场的积极政策。2022年11月发布的《中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》（银发[2022]254号）指出“保持房地产融资平稳有序”，“积极做好‘保交楼’金融服务”。
公司坚决贯彻落实“保交楼、保民生”的国家战略指示，充分发挥资本市场股权融资功能，实施改善资产负债表计划，加大权益补充力度，更好服务稳定宏观经济大盘。本次发行募投项目成都时代天府、长沙锦绣学府和唐山西定府邸均已获得项目土地并开工建设，部分房屋已经预售，亟需资金投入确保项目开发建设及交付进度，其中唐山西定府邸还涉及京唐铁路（玉田段）拆迁安置，本次募集资金所有投资项目均与“保交楼、保民生”密切相关。
（2）项目地理区位具备优势，销售前景良好
*成都时代天府项目成都时代天府项目所在地四川省成都市天府新区是成都市中心城区的南大门，成都南拓发展重点区域，是国务院主控、按世界标准打造的19个国家级新区之一，2022年预计完成地区生产总值4450亿元，同比增长4%，居国家级新
区第一方阵。成都时代天府项目地处天府大道旁，多条地铁贯通，交通便捷，毗
邻活力购物中心、保税商业中心、中国西部国际博览城、大悦城等商圈，以及兴隆湖、鹿溪河生态区、凤栖公园，生活便利、环境宜居。
*长沙锦绣学府项目
长沙锦绣学府项目所在地长沙县位于湖南省东北部，湘江下游东岸，是长株潭“两型社会”综合改革配套试验区的核心部分，全县总面积1756平方公里，年常住人口超130万人，是湖南省人口最稠密的县之一。2021年6月，《长株潭一体化发展五年行动计划（2021-2025年）》正式发布，行动计划明确指出要：创建国家中心城市，并支持“长沙县撤县设立星沙区”，拓展城市发展空间。长沙
62锦绣学府项目位于星沙新兴发展板块湘龙区域，毗邻中型商业中心，周边社区型
商业配套丰富，生活消费配套齐全，紧邻星沙联络线及5号线水渡河站地铁口，距离黄花机场和高铁站均30分钟车程，交通便捷。
*唐山西定府邸唐山西定府邸项目所在地玉田高铁新城地处河北省唐山市玉田县城南侧22公里处，在京唐城际高铁增设的玉田南站建设完成后处于京津一小时、唐山半小时经济圈。唐山西定府邸毗邻玉田产业新城服务中心、站前商业广场等全能配套商业中心、雨来公园，生活消费配套便利。
截至2023年6月30日，成都时代天府项目、长沙锦绣学府项目和唐山西定府邸项目已经预售面积占总可售面积的比例分别为47.24%、68.05%和45.82%，结合项目的地理区位优势，未来销售前景较好。
（3）释放积极信号，提振市场信心
2021年以来，受多方面因素影响，公司业绩下行，资金较为紧张，经营面临一定压力。通过本次发行募集资金并投入具有区域代表性的房地产开发项目，能够有效释放公司融资渠道更加丰富，融资环境获得改善的积极信号，向市场传递公司坚持稳健经营的决心和能力，有利于在销售端提升购房者对于公司品牌的认可和购房意愿，在融资端提升金融机构和债权人对于公司的信任程度，从而最终提振市场各方对于公司的信心。
（二）本次募投项目是否计提存货跌价准备
公司存货跌价准备计提发方法参见“问题2”回复之“二/（一）公司计提存货跌价准备的方法”。
成都时代天府项目、长沙锦绣学府项目含住宅和商业，唐山西定府邸项目包含住宅、商业和安置房，项目均分多批进行开发。结合周边竞品及公司已售产品的销售价格，并结合公司对未来市场预期及项目所在位置、产品业态等多种因素，综合分析确定预计售价；按照目标成本、合约规划等确定的项目总成本减去已经
实际投入的成本，确定项目估计将要发生的成本；参考已售部分实际营销费效比和税负比确定未售部分的销售费用和相关税费确定估计的销售费用和相关税费；
63经测算，2022年度和2023年半年度末，后成都时代天府项目、长沙锦绣学府项
目和唐山西定府邸项目可变现净值高于成本，无需计提存货跌价准备。
综上所述，2022年度和2023年半年度末，本次募投项目均未计提存货跌价准备。
二、报告期内关联交易的必要性、信息披露的规范性、关联交易价格的公允性；如本次募投项目新增关联交易，请结合新增关联交易的性质、定价依据，总体关联交易对应的收入、成本费用或利润总额占发行人相应指标的比例等，说明是否属于显失公平的关联交易，是否严重影响上市公司生产经营的独立性
（一）报告期内关联交易的必要性、信息披露的规范性、关联交易价格的公允性
1、向关联方采购商品和接受劳务
*关联交易的合理性、必要性
报告期内，公司向关联方采购商品和接受劳务情况如下：
单位：万元
关联方采购项目2023年1-6月2022年度2021年度2020年度
荣盛建设工程有限公司提供劳务20006.7947154.76158073.28203456.85
占营业成本的比例1.07%1.52%4.16%3.94%
报告期内，公司向关联方采购商品和接受劳务均为向荣盛建设采购工程建设总包服务，采购金额占各期营业成本的比例分别为3.94%、4.16%、1.52%和1.07%。
2022年和2023年1-6月，公司向关联方荣盛建设采购金额和占当期营业成本比
例较报告期前两年有所下降，主要系公司受融资环境及外部市场环境因素影响，导致公司开发的项目中由荣盛建设总承包的项目建设进度放缓所致。
荣盛建设拥有二十多年的建筑施工经验，技术能力出众，曾荣获中国建筑行业工程质量最高荣誉奖“鲁班奖”，在河北及其周边地区具有较强的竞争实力。
荣盛建设熟悉了解公司的产品定位、设计风格，能有效保证公司开发项目的质量和工期，满足公司对工程质量和进度的要求，通过参与项目招标的方式与公司进
64行合作，公司向荣盛建设采购工程建设总包服务具有合理性、必要性。
*关联交易的公允性
根据相关法规要求，公司房地产开发项目施工部分，根据既定的设计方案，采用公开招标或邀请招标的方式确定施工单位及合同造价，针对其中保障房、回迁房，相关施工部分公开招标或邀标还需在政府主管部门组织、监督下进行，与中标工程总承包方签订的相关建筑施工工程合同还需向政府主管部门备案。此外，对于部分工期紧张，急需快速进场开工的项目，公司以前期已通过招投标定价的可比项目/工段造价或按项目所在地消耗定额和计价规范编制的工程预算为参考价格，经商务谈判，在满足公司成本控制目标的前提下直接委任荣盛建设作为工程建设总承包方3。公司向荣盛建设采购工程建设总包服务严格按照上述方式进行，采购价格具有公允性。
报告期内，公司向荣盛建设采购工程建设总包服务所对应的项目招投标和合同签署主要集中在2016年至2020年。2021年后，由于市场环境影响，公司资金压力持续增大，为保障存量项目“保交楼、保民生”，新增项目开发速度明显放缓，荣盛建设未再中标或签署公司大额工程总包合同。
报告期内，公司向荣盛建设采购工程总包服务所对应的主要项目招投标情况如下：
中标最终报价单价（元/平差异率序号项目名称参标单位年度（万元）方米）[注1]
南京公司鹭岛荣荣盛建设12100.001364.40-府三期二批及荣
12016江苏龙海建工集团有限公司11900.001341.85-1.65%
盛华府三期总包
工程南京市瓜埠建筑安装工程有限公司11950.001347.49-1.24%
荣盛建设11290.001387.27-廊坊市区公司花
22016
语城六期五地块江苏建宇建设集团有限公司11295.051387.890.04%3依据《中华人民共和国招标投标法》第三条以及《必须招标的工程项目规定》（国家发展改革委2018
年第16号令）规定，民营企业投资的房地产开发项目既非全国有资金投资或者国家融资的项目、也非使用
国际组织或者外国政府贷款援助资金的项目，同时也不属于关系社会公共利益、公众安全的公用事业项目，故而不属于依法必须进行招标的项目。
65中标最终报价单价（元/平差异率序号项目名称参标单位年度（万元）方米）[注1]
施工总承包工程中国五冶集团有限公司11460.001408.161.51%
天元建设集团有限公司22970.001364.64-3.06%
廊坊市区公司花荣盛建设23695.001407.71-
32016语城七期八地块
江苏江中集团有限公司23767.001411.990.30%施工总承包工程
河北中凯建设工程有限公司23890.001419.300.82%
天元建设集团有限公司20450.001474.300.84%
荣盛阿尔卡迪亚荣盛建设20280.001462.04-
42016花语城三期总包
河北中凯建设工程有限公司20600.001485.111.58%工程
中国新兴保信建设总公司20755.501496.322.34%
荣盛建设20700.002194.87-
南京公司荣盛隽上海家树建筑工程有限公司20719.652196.960.09%
52017
峰总承包工程中民筑友建设有限公司21000.002226.681.45%
江苏省苏中建设集团股份有限公司21980.002330.606.18%
荣盛建设工程有限公司33550.001597.62
惠州-御湖观邸总
62017广东电力工程局有限公司33573.931598.760.07%
承包工程
中国中铁建工集团33783.001608.710.69%
荣盛建设7532.001637.53-石家庄公司平山
中南洋建设有限公司7815.001699.063.76%
72019中山华府项目一
江苏南通二建集团有限公司7835.001703.414.02%期
北京京西建筑集团有限责任公司8110.001763.207.67%
荣盛建设18100.001887.43-荣盛金科雅苑总
82019北京韩建集团有限公司18834.671964.044.06%
承包工程
重庆市御临建筑工程有限公司18753.231955.553.61%
荣盛建设38512.001722.25-
南通华荣建设集团有限公司40290.001801.774.62%大长亭一期项目
92019三地块施工总承上海文宇建设集团有限公司40249.001799.934.51%
包合同
海天建设集团有限公司39355.001759.952.19%
江苏南通三建集团股份有限公司40690.001819.655.66%
102019荣盛首府一期项荣盛建设20388.001767.9566中标最终报价单价（元/平差异率序号项目名称参标单位年度（万元）方米）[注1]
目（一地块1#、江苏江中集团有限公司20468.001774.890.39%2#（公共配套用廊坊市晟达建筑安装工程有限公司19862.001722.34-2.58%
房）、5#、6#、
9#、10#、13#、天津二建建筑工程有限公司20860.001808.882.32%
14#楼、车库）
上海文宇建设集团有限公司20757.001799.951.81%总承包施工合同
江苏南通三建集团股份有限公司20840.001807.152.22%
荣盛建设18780.002095.02-廊坊市区公司锦
112020绣书院项目一、通州建总集团有限公司18802.812097.570.12%
三地块总包工程
北京城建五建设集团有限公司18843.272102.080.34%
荣盛建设26150.001863.89廊坊市区荣盛尊
湖北远大建设集团有限公司26150.001863.890.00%府项目（5-12#、
12202018-21#楼、垃圾站中国京冶工程技术有限公司27000.001924.483.25%及车库）施工总
中铝国际(天津)建设有限公司27321.291947.384.48%承包工程
廊坊市晟达建筑安装工程有限公司28200.002010.017.84%
注：差异率=（中标其他单位单价-中标荣盛发展单价）/荣盛发展单价
公司收到投标机构的投标文件后组织招投标评审会进行招标评定，综合考虑施工建设单位的报价方案、技术方案、施工组织管理、付款方式等方面，最终确定中标单位。报告期内，在公司向荣盛建设采购工程总包服务所对应的主要项目中，荣盛建设与其他参与投标单位的报价不存在较大差异，公司向荣盛建设的工程总包服务采购价格公允。
报告期内，公司以前期已通过招投标定价的可比项目或工段作为参考价格，经商业谈判后直接委任荣盛建设作为工程建设总承包方的情况如下：
合同单价参考项目单参考项目招投标情况
序合同签合同金额参考项目/项目（元/平方价（元/平方差异率号署年度（万元）工段参标单位最终报价差异率米）米）江苏省第一建筑安西定府邸西定府邸
装集团建设工程有1811.77-项目三期项目二期限公司
12020年总承包工15450.002165.00总承包工1811.77-16.32%
安徽三建工程有限
程施工合程施工合1873.973.43%公司同同
荣盛建设1931.796.62%
22020年廊坊市区20388.002084.05廊坊市区1863.89-10.56%荣盛建设1863.89-
67合同单价参考项目单参考项目招投标情况
序合同签合同金额参考项目/项目（元/平方价（元/平方差异率号署年度（万元）工段参标单位最终报价差异率米）米）荣盛尊府荣盛尊府湖北远大建设集团
1863.890.00%
一标段施二标段施有限公司工总承包工总承包中国京冶工程技术
1924.483.25%
有限公司
中铝国际(天津)建
1947.384.48%
设有限公司廊坊市晟达建筑安
2010.017.84%
装工程有限公司
与参考项目西定府邸二期相比，西定府邸三期五栋主楼中有三栋为装配式建筑，且2020年钢材价格上涨带动人工和材料价格上涨，因此合同单价较高，具有合理性。
与参考项目廊坊市区荣盛尊府二标段相比，廊坊市区荣盛尊府一标段主体建筑层数更高、单位造价更高，同时一标段中包含单位造价更高的人防车位，且
2020年钢材价格上涨带动人工和材料价格上涨，因此合同单价较高，具有合理性。
报告期内，公司以项目所在地消耗定额和计价规范编制的工程预算为参考价格，经商务谈判后直接委任荣盛建设作为工程建设总承包方的情况如下：
序合同签署项目预算金额合同金额单价（元/项目
号年度（万元）（万元）平方米）
12017年花语水岸项目总承包工程一标段28872.9027498.001360.48
22018年花语城十地块商业综合体总承包工程66516.2164461.001929.48
32020年桃李观邸项目36823.8136264.001854.38
在荣盛建设中标公司工程总包主要项目各年度，即2016年至2020年，荣盛建设中标其他可比项目中标平均单价与中标公司主要项目平均单价对比情况如
下：
年度当年单价（元/平方米）差异率
当年中标荣盛发展项目平均1400.34-
2016年
当年中标其他可比项目1396.98-0.24%
68年度当年单价（元/平方米）差异率
当年中标荣盛发展项目平均1782.72-
2017年
当年中标其他可比项目1750.33-1.82%
当年中标荣盛发展项目平均1929.48-
2018年
当年中标其他可比项目1923.70-0.30%
当年中标荣盛发展项目平均1725.57-
2019年
当年中标其他可比项目1744.711.11%
当年中标荣盛发展项目平均1954.00-
2020年
当年中标其他可比项目1944.05-0.51%
注：差异率=（当年中标其他可比项目单价-当年中标荣盛发展项目平均单价）/当年中标荣盛发展项目平均单价经对比，荣盛建设中标公司项目平均单价与中标其他可比项目单价不存在明显差异。
综上所述，公司报告期内关联工程采购价格具有公允性。
2、向关联方销售商品和提供劳务
报告期内，公司向关联方销售商品和提供劳务情况如下：
单位：万元
2023年
关联方销售项目2022年2021年度2020年度
1-6月
销售材料及装
沧州保盛房地产开发有限公司472.35962.362542.682821.08修服务销售材料及装
荣盛建设工程有限公司204.681224.093968.342926.24修服务销售材料及装
石家庄润鹏房地产开发有限公司48.30140.73144.38290.34修服务销售材料及装
郑州红祝福置业有限公司--938.42-修服务
徐州荣润房地产开发有限公司销售物资---3391.29
辽宁振兴银行股份有限公司装修服务--64.25642.20
海门市盛弘新房地产开发有限公司装修服务-108.712065.451739.08
合计725.332435.899723.5211810.23
692023年
关联方销售项目2022年2021年度2020年度
1-6月
占营业收入的比例0.03%0.08%0.21%0.17%
报告期内，公司向关联方销售商品和提供劳务主要为建材销售，提供装修服务，提供酒店服务以及房屋租赁，所产生的收入占各期营业收入的比例分别为
0.17%、0.21%、0.08%和0.03%，对公司经营业绩影响较小，定价公允。
3、关联方资产转让
报告期内，公司与河北中鸿凯盛投资股份有限公司（以下简称“中鸿凯盛”）发生一笔资产转让交易，具体情况如下：
单位：万元
2023年1-6
关联方关联交易内容2022年2021年度2020年度月
收购中鸿凯盛的15%的荣盛兴城投
中鸿凯盛-49193.00--资有限责任公司股权
为进一步整合资源，加强对业务的控制，提升运营决策效率，经2022年6月22日公司第七届董事会第十次会议审议通过，公司以49193万元收购中鸿凯盛持有的15%的荣盛兴城投资有限责任公司（以下简称“荣盛兴城”）股权。本次交易前，公司持有荣盛兴城85%的股权，本次交易后，公司持有荣盛兴城100%的股权。上述交易以北京普瑞君华资产评估有限公司出具的《资产评估报告》（普瑞君华评字【2022】第10003号）为定价依据，该报告采用基础资产法对荣盛兴城股东全部权益价值进行评估，截止评估基准日2022年5月25日，荣盛兴城股东全部权益价值为327953.86万元。
（二）关联交易信息披露的规范性
报告期内，公司与关联方之间的交易已按《公司法》《证券法》《深圳证券交易所股票上市规则》等法律法规以及《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》等规章制度的要求履行了信息披露义务，公司已就关联交易事项按照相关规定在临时公告、定期报告、审计报告中进行了信息披露。
70（三）如本次募投项目新增关联交易，请结合新增关联交易的性质、定价依据，总体关联交易对应的收入、成本费用或利润总额占发行人相应指标的比例等，说明是否属于显失公平的关联交易，是否严重影响上市公司生产经营的独立性
本次募投项目成都时代天府项目、长沙锦绣学府项目和唐山西定府邸项目建
成后的房屋主要面向购房个人或企业进行销售，预计不会产生较大金额的关联销售。
本次募投项目中，成都时代天府和长沙锦绣学府项目不会新增关联采购，唐山西定府邸项目将会发生向荣盛建设的关联采购。截至2023年6月30日，唐山西定府邸项目已经发生和预计未来将会发生的关联采购具体情况如下：
单位：万元项目合同合同签已采购金额未来预计采购合同名称合同总价
名称类别署年度(含税)金额（含税）唐山公司西定府邸项目三期
总包2020年15450.00280.0015170.00总承包工程施工合同天津公司西定府邸项目一期专业
唐山二期配电箱设备采购工程合2021年232.26187.7044.56分包西定同府邸专业唐山公司西定府邸项目一期
2020年403.00403.00-
项目分包门窗制作安装工程专业唐山公司西定府邸项目二期
2020年459.00459.00-
分包门窗制作安装工程
合计16544.261329.7015214.56
由于荣盛建设已经中标了本项目二期总包工程，且项目的三期工程工期较紧张，为满足施工要求，公司以二期总包工程为基础，经双方商务谈判，在满足公司成本控制目标的前提下直接委任荣盛建设作为工程建设总承包方。
合同金额合同单价参考项目单价
项目参考项目/工段差异率（万元）（元/平方米）（元/平方米）西定府邸项目西定府邸项目
三期总承包工15450.002165.00二期总承包工1811.77-16.32%程施工合同程施工合同
与唐山西定府邸项目二期总承包工程施工合同相比，唐山西定府邸项目三期总承包施工合同的合同单价要高16.32%，主要系唐山西定府邸项目三期五栋主71楼中有三栋为装配式建筑，且2020年钢材价格上涨带动人工和材料价格上涨，
致使唐山西定府邸项目三期建设成本较高所致，具有合理性。
本次募投项目实施未来预计新增关联采购金额为15214.56万元，占公司2022年度营业成本的比例为0.49%，占唐山西定府邸项目总投资的比例为14.86%，
关联交易定价公允，不会对公司经营业绩产生重大影响，不会严重影响上市公司生产经营的独立性。
综上所述，报告期内公司关联交易具有必要性，信息披露规范，关联交易价格公允；本次募投项目实施未来预计新增关联采购金额为15214.56万元，占公司2022年度营业成本的比例为0.49%，占唐山西定府邸项目总投资的比例为
14.86%，关联交易定价公允，不会对公司经营业绩产生重大影响，不会严重影响
上市公司生产经营的独立性。
三、本次募投项目是否均属于“保交楼、保民生”、面向居民销售的住宅类
项目或拆迁安置住宅项目，并结合各募投项目建设状态、预售情况、剩余资金具体来源、发行人财务状况、经营状况、现金流等情况充分说明资金筹措需求，以及本次融资的必要性和合理性，募集资金投入后是否能够确保向购房者如期交楼，并结合资金缺口情况说明具体保障措施
（一）本次募投项目是否均属于“保交楼、保民生”、面向居民销售的住宅类项目或拆迁安置住宅项目
本次发行募投项目成都时代天府、长沙锦绣学府和唐山西定府邸均主要系向
居民销售的住宅，均已获得项目土地并开工建设，部分房屋已经预售，亟需资金投入确保项目开发建设及交付进度，其中唐山西定府邸还涉及京唐铁路（玉田段）拆迁安置。
本次发行募投项目中业态构成情况如下：
单位：m2、%成都时代天府长沙锦绣学府唐山西定府邸项目建筑面积占比建筑面积占比建筑面积占比
可售住宅类182007.7188.5499735.0069.98110319.0664.00
72成都时代天府长沙锦绣学府唐山西定府邸
项目建筑面积占比建筑面积占比建筑面积占比
公寓类13732.996.6838035.9226.69--
商业独栋底商8855.494.314306.203.02231.360.13
类公寓底商642.010.31448.810.31--
住宅底商316.940.15----
安置房----43513.3825.24
其他[注1]----18320.0910.63
小计205555.14100.00142525.93100.00172383.89100.00
非可售保障房[注
非可售28345.82-----
2]
合计233900.96-142525.93-172383.89100.00
注1：即地下储藏室，为项目规划修建的地下空间，独立面向客户销售；
注2：系根据成都时代天府项目得土地挂牌文件要求无偿配建的保障房。
项目出售的业态分为住宅、公寓、商业和地下室，其中成都时代天府、长沙锦绣学府和唐山西定府邸商业类可售建筑面积占各项目整体可售建筑面积的比
例分别为11.46%、30.02%、0.13%，占比较低，且均为项目规划要求的商业配套，住宅类及公寓类建筑均为独立建筑，底商则根据不同项目具体规划情况具有独栋底商、公寓底商、住宅底商三种形式，具体情况参见上表。
因此，本次募集资金所有投资项目均与“保交楼、保民生”密切相关，均属于面向居民销售的住宅类项目或拆迁安置住宅项目。
（二）并结合各募投项目建设状态、预售情况、剩余资金具体来源、发行
人财务状况、经营状况、现金流等情况充分说明资金筹措需求，以及本次融资的必要性和合理性
1、各募投项目建设状态、预售情况、剩余资金具体来源
截至本次发行首次董事会召开日，本次发行募投项目建设状态、预售情况和剩余资金具体来源如下：
（1）成都时代天府项目
73批次建设进度预售情况
可售面积35323.88平方米
一批（A5、C1、C2、D10、 主体封顶、室内毛坯、屋面已完成已预售面积31794.74平方米，预D11） 外立面施工进行中
售金额75661.28万元
可售面积34212.94平方米
主体封顶、室内毛坯、屋面已完成
二批（C3、B8、B9、B10） 已预售面积 29151.78 平方米，预外立面施工进行中
售金额67543.15万元
可售面积43410.60平方米
三批（A6、B11、B12、D9、 主体封顶、室内毛坯、屋面已完成已预售面积35996.26平方米，预D12） 外立面施工进行中
售金额72093.45万元
四批（A4、C4、C5、B7、 主体封顶、室内毛坯、屋面已完成 可售面积 34602.64 平方米，尚未D13、D14、D15、D16） 外立面施工进行中 预售
五批（A1、A2、A3、C6、 可售面积 34457.65 平方米，尚未暂未开工C7、C8） 预售
商业（A/S1、A/S2、C/S1、 可售面积 9814.44 平方米，尚未商业跟随所属住宅楼栋同步施工B13/S、B10/S、D9） 预售
可售面积13732.99平方米，尚未
公寓（B13） 桩基施工完毕预售
成都时代天府项目预计总投入482719.87万元，其中本次发行董事会前已投入资金340355.43万元，还需投入资金142364.44万元，拟使用募集资金投入
120000.00万元，剩余22364.44万元将通过后续房屋预售收款以及自筹方式解决。
（2）长沙锦绣学府项目批次建设进度预售情况
可售面积99735.00平方米一批次（1#、2#、3#、4#、主体封顶、室内毛坯已完成已预售面积96951.90平方米，预
5#、6#、7#）屋面、外立面、室内装修施工进行中
售金额88737.19万元二批次（8#、9#、S1#、S2#、 主体封顶、室内毛坯、屋面、外立面施 可售面积 42790.93 平方米，尚未S3#、S4#、S5#） 工进行中 预售
长沙锦绣学府项目预计总投入117298.49万元，其中本次发行董事会前已投入资金56023.19万元，还需投入资金61275.31万元，拟使用募集资金投入
50000.00万元，剩余11275.31万元将通过后续房屋预售收款以及自筹方式解决。
（3）唐山西定府邸项目批次建设进度预售情况
74批次建设进度预售情况
可售面积43744.34平方米
一期（15#、16#、17#、主体封顶、屋面已完成已预售面积39276.50平方米，
18#、S4、S5） 室内毛坯、外立面、公共区域施工进行中
预售金额23565.00万元
可售面积55177.68平方米
二期（1#、2#、5#、6#、主体封顶、屋面已完成已预售面积34152.00平方米，
9#、10#、S1、S2） 室内毛坯、外立面、公共区域施工进行中
预售金额22428.00万元
三期（3#、4#、7#、8#、主体封顶、屋面已完成可售面积55141.38平方米，尚
11#、12#）室内毛坯、外立面、公共区域施工进行中未预售
唐山西定府邸项目预计总投入102379.35万元，其中本次发行董事会前已投入资金54514.28万元，还需投入资金47865.07万元，拟使用募集资金投入
40000.00万元，剩余7865.07万元将通过后续房屋预售收款以及自筹方式解决。
2、公司财务状况和经营状况
报告期内，公司利润表主要财务数据情况如下：
单位：万元
项目2023年1-6月2022年度2021年度2020年度
营业收入2281926.383179349.624724395.367151132.17
营业成本1875018.683104634.223801049.045161849.28
营业利润95759.97-1759868.05-402253.921104615.54
利润总额90290.67-1781473.83-419334.421067800.61
净利润59464.96-1843649.13-500272.77777391.04
归母净利润10825.21-1631139.07-495539.82750146.22
扣非归母净利润17777.59-1596113.45-493508.75749404.39
毛利率（%）17.832.35%19.54%27.82%
（1）营业收入变动分析
2020年至2022年，房地产市场及融资整体情况如下：
2020年2021年2022年
项目面积/同比变动面积/同比变动面积/同比变动金额（%）金额（%）金额（%）
全国商品房销售面积（万平方米）1760862.641794331.90135837-24.30
商品房待售面积（万平方米）498500.06510232.355636610.47
75房地产开发企业到位资金（亿元）1931158.122011324.15148979-25.93
其中：国内贷款（亿元）266765.7423296-12.6717388-25.36
自筹资金（亿元）633778.97654283.2452940-19.09
定金及预收款（亿元）665478.467394611.1249289-33.34
个人按揭贷款（亿元）299769.88323888.0523815-26.47
利用外资（亿元）1929.09107-44.2778-27.10
数据来源：国家统计局
2019年和2020年，全国商品房销售面积较为平稳，分别同比变动-0.06%和
2.64%，房地产开发企业到位资金也保持平稳增长，分别同比变动7.62%和8.12%。
2021年，全国商品房销售面积同比增长1.90%，但上半年和下半年出现分化，
其中上半年全国商品房销售面积88635万平方米，同比增长27.7%；下半年全国商品房销售面积90798万平方米，同比下降14.9%，而通常情况下商品房销售主要集中在下半年，行业内素有“金九银十”传统旺季，反映出2021年下半年国内房地产情况已经出现下行趋势。另一方面，从资金情况来看，2021年房地产开发企业到位资金同比增长4.15%，但其中国内贷款部分同比下降12.67%，增量主要来自定金及预收款以及个人按揭贷款，房企信贷融资难度加大。
2022年，全国商品房销售面积同比下降24.30%，商品房待售面积增长10.47%，
同时房地产开发企业到位资金同比下降25.93%，包括国内贷款、自筹资金、定金及预收款、个人按揭贷款和利用外资全部出现明显下降，反映出房地产行业整体信贷融资难度进一步提升，自筹资金困难，预售回款萎缩，行业整体资金压力急剧增大。
公司收入变化情况也与行业整体趋势高度相符。2019年和2020年，公司经营情况整体较为平稳，2021年和2022年1-9月公司经营业绩出现大幅下滑。
2021年，公司经营活动现金流入金额为9666873.14万元，同比略微下降
3.72%，但筹资活动产生的现金流量净额为-2428646.53万元，反映公司虽然预
售回款情况较为平稳，但融资出现困难，致使公司资金压力急剧增大，项目工程款项支付受到较大影响，部分项目施工进度和交付不及预期，致使2021年全年营业收入仅为4724395.36万元，同比下降33.94%。
2022年度，公司经营活动现金流入3670972.33万元，同比大幅下降62.03%。
76同时公司筹资活动产生的现金流量净额为-1449786.48万元，反映公司融资困难
进一步加剧，同时销售回款出现大幅下降，致使公司资金压力进一步增大，项目建设及交付压力较2021年进一步增大，致使2022年营业收入仅为3179349.62万元，同比下降32.70%。
在2021年下半年至今房地产市场整体下行背景下，2022年公司重点业务区域的环京市场和河北市场，如天津市、廊坊市、唐山市、沧州市、邯郸市以及山东省内多地，上述城市及地区人员流动频率和密度因外部环境因素影响导致销售大幅下降，公司在上述区域的项目销售受到了严重阻碍，部分项目现场销售几乎停滞，也对公司项目销售和回款造成了明显的影响。2023年半年度营业收入同比增长主要系公司全力“保交楼”，加大项目交付工作力度并确认收入所致。
（2）毛利率变动分析
房地产业务是公司核心业务，2020年、2021年、2022年2023年1-6月占公司营业收入的比例分别为86.81%、84.79%、89.48%和93.64%，因此房地产业务毛利率变化是公司毛利率变化的主要原因。
2020年，公司房地产业务毛利率为和27.82%；2021年，公司房地产业务毛
利率为17.86%，较2020年度下降10.71%；2022年，公司房地产业务毛利率为
2.29%，较2021年度进一步下降15.57%，毛利率下降主要受以下因素影响：
*近年来，各地房地产调控政策频出，力度逐步加大，部分地区房价不合理上涨的趋势得到有效遏制，但致使部分地区房地产市场成交量低迷，房价走低，其中部分二线城市非核心区域和部分三线城市情况较为明显，但房地产项目开发有一定周期，房企通常会在预计未来销售价格的基础下决策拿地价格。在近年土地市场竞争加剧、土地一级市场出让价格维持高位的背景下，公司部分房地产开发项目的销售价格与拿地时的预期存在一定差异，较高地价和实际销售房价较低使得公司地产开发项目的利润空间被持续压缩，从而造成毛利率的下降。
*在近年融资监管加强、融资渠道收紧的行业背景下，民营房企的融资整体利率持续走高，资本化利息计入存货的金额也相应增大，在项目交付时，较高的融资利息计入营业成本后进一步降低项目的毛利率水平。
77*在受外部环境因素影响，房地产市场需求较弱的情况下，公司部分项目通
过一定程度的以价换量实现项目去化，通过加强销售促进回款，该部分项目在报告期内交付确认收入时对当期毛利率也有一定影响。
2023年半年度，因部分交付结算项目的效益较好，毛利率较高，房地产业
业务毛利率有所回升。
（3）期间费用变动分析
单位：万元、%
2023年1-6月2022年度2021年度2020年度
项目占营业收占营业收占营业收占营业收金额金额金额金额入比例入比例入比例入比例
销售费用48149.792.11168480.705.30227139.244.81243603.093.41
管理费用58865.302.58175957.625.53251399.585.32261954.413.66
财务费用107517.334.71229492.987.22189071.934.0093392.101.31
合计214532.429.40573931.3018.05667610.7514.13598949.608.38
2021年和2022年，公司销售费用和管理费用占比较高，主要系职工薪酬等
支出相对刚性，而营业收入规模下降所致；财务费用金额和占比持续增长，主要系在建项目陆续完工、新的项目开发缩减，符合资本化条件的利息支出减少，以及融资成本上升所致。
（4）净利润变动分析
除营业收入，毛利率和期间费用外，报告期内，净利润还受到资产减值损失和信用减值损失的影响：
单位：万元、%
2023年1-6月2022年度2021年度2020年度
项目占净利占净利占净利占净利金额金额金额金额润比例润比例润比例润比例
信用减值损失-33682.21-56.64-395163.0421.43-81094.8916.21-26873.93-3.46
资产减值损失-1759.95-2.96-705663.2738.28-364723.2272.90-19609.78-2.52
净利润59464.96100.00-1843649.13100.00-500272.77100.00777391.04100.00
782020年，公司信用减值损失和资产减值损失金额较小，对公司净利润影响较小。
2021年和2022年，公司信用减值损失和资产减值损失金额较大，对公司净
利润有较大影响，相关情况请参见“问题2”回复之“二、结合计提存货跌价准备…”、“三、结合应收类科目账龄结构…”。
3、现金流状况
报告期内，公司现金流量表主要财务数据情况如下：
单位：万元
项目2023年1-6月2022年2021年2020年经营活动现金流入小计973012.993670972.339666873.1410040055.21
经营活动现金流出小计1021408.763446488.687975358.059903389.35
经营活动产生的现金流量净额-48395.77224483.651691515.09136665.86
投资活动现金流入小计6412.27451061.02257903.71172364.75
投资活动现金流出小计7101.60170610.65493621.02399828.34
投资活动产生的现金流量净额-689.33280450.37-235717.31-227463.59
筹资活动现金流入小计98529.7296493.573578667.807053936.35
筹资活动现金流出小计262989.621546280.056007314.336699184.98
筹资活动产生的现金流量净额-164459.91-1449786.48-2428646.53354751.37
期末现金及现金等价物余额663154.35876256.161816554.652796001.82
（1）经营活动产生的现金流量净额
2021年，公司经营活动产生的现金流量净额同比增长1554849.23万元，同
比增长1137.70%，主要系当年公司资金压力较大，为降低公司资金压力购买商品、接受劳务支付的现金较2020年减少1449544.79万元所致。
2022年，公司经营活动产生的现金流量净额同比减少1467031.44万元，同
比下降86.73%，主要系公司预售金额减小，销售商品、提供劳务收到的现金下降67.99%所致。
2023年半年度，公司经营活动产生的现金流为-48395.77万元，一方面系
79当期房地产市场需求复苏较为缓慢，另一方面系公司实力践行“保交楼”、控制
经营风险、控制新开发项目数量和规模，共同致使项目销售金额较低，销售商品、提供劳务支付的现金同比减少959398.87万元所致。
（2）投资活动产生的现金流量净额
2021年，公司投资活动产生的现金流量金额依旧为负主要是产业园业务购
建固定资产、无形资产和其他长期资产产生较多现金流出所致。
2022年，公司投资活动产生的现金流量净额为正数主要是处置子公司及其
他营业单位收到的现金净额明显增长共同所致。
2023年半年度，公司投资活动产生的现金流量净额为-689.33万元，主要
是收回投资收到的现金以及处置子公司及其他营业单位收到的现金净额减少所致。
（3）筹资活动产生的现金流量净额
2021年度、2022年度及2023年度1-6月，公司筹资活动产生的现金流量净
额持续为负主要是取得借款收到的现金大幅低于偿还债务支付的现金所致。
4、本次发行募投项目确有资金筹措需求，本次融资具有必要性和合理性
受市场和融资环境因素影响，自2021年以来公司收入规模明显下降，资产负债率持续提升，期末现金及现金等价物余额持续下降，流动资金紧张，经营出现一定程度困难，项目交付面临较大压力。
截至2023年6月30日，本次发行募投项目中成都时代天府项目、长沙锦绣学府项目和唐山西定府邸项目已经预售面积占总可售面积的比例分别为47.24%、
68.05%和45.82%，且成都时代天府项目和唐山西定府邸项目已经出现或预计将
出现逾期交付情况，亟需补充资金投入项目建设加快交付进度，本次融资具有必要性。
本次发行拟投入募投项目的金额未超过募投项目建设所需，且均计划用于建安成本，具有合理性。
80（三）募集资金投入后是否能够确保向购房者如期交楼，并结合资金缺口
情况说明具体保障措施
考虑募集资金投入，本次募投项目剩余所需投入资金情况如下：
单位：万元项目成都时代天府长沙锦绣学府唐山西定府邸合计
已投入资金[注1]340355.4356023.1954514.28450892.90
还需投入资金142364.4461275.3147865.07251504.81
其中：使用募集资金118430.5242749.5040000.00201180.02
监管资金账户余额[注2]29048.9826276.111646.6356971.72
自筹资金[注3]-5115.06-7750.306218.43-6646.93
未售部分预计货值4322862.1749871.7066001.94438735.82
注1：已投入资金指截至本次发行董事会召开日前的已投入资金
注2：余额截至日期为本次发行董事会召开日
注3：自筹资金计算方式为还需投入资金-使用募集资金-监管资金账户余额，为负值即拟使用募集资金和监管资金账户余额合计已超过项目建设还需投入资金金额
考虑监管资金账户余额，投入募集资金后，成都时代天府项目和长沙锦绣学府项目建设资金已经充足，唐山西定府邸项目还需公司自筹6218.43万元完成建设，且该项目未售部分预计货值足以覆盖，因此募集资金投入后能够确保向购房者交楼。
相关具体保障措施如下：
1、在募集资金到位前，公司将通过继续预售房屋和自筹的方式获得项目建
设资金并持续推动项目建设，募集资金到位之后再对本次发行首次董事会后投入的募投项目建设资金进行置换，确保项目建设进度。
2、公司已根据中国证监会及深圳证券交易所的相关规定制定《募集资金管理制度》。公司本次发行募集资金将存放于董事会指定的募集资金专项账户中，并建立募集资金三方监管制度，由保荐机构、存放募集资金的商业银行、公司共
4货值指房地产项目根据可售面积和预计售价计算的市场价值
81同监管募集资金按照承诺用途和金额使用，并定期对募集资金进行内部检查、配
合保荐机构和存放募集资金的商业银行对募集资金使用的情况进行检查和监督，保障房屋交付。
考虑监管资金账户余额，虽然投入募集资金后，成都时代天府项目尚有
5115.06万元剩余资金，但截至本次发行董事会召开日，成都时代天府项目公
司成都天赫房地产开发有限公司前期累计向上市公司及其全资子公司成都荣盛
伟业房地产开发有限公司拆借资金合计120406.17万元，全部用于支付成都时代天府项目土地款及前期建设费用，已归还24506.41万元，尚需归还95899.76万元，归还借款主要系公司在资金较为紧张的情况下进行全局规划，用于其他同样需要“保交楼、保民生”项目建设；长沙锦绣学府项目尚有7750.30万元剩余资金，但截至本次发行董事会召开日，长沙锦绣学府项目处于主体封顶但尚未完成房屋竣工验收备案阶段，根据《长沙监管协议》中监管资金使用的相关约定，监管账户中重点监管资金16675.80万元中仍有4168.90万元额度在房屋竣工验
收备案之后方可支取用于项目建设，重点监管资金使用存在一定限制，因此在项目房屋竣工验收备案之前实际能够使用的剩余资金额度为3581.40万元。
综上所述，虽然在考虑监管资金账户余额基础上，且本次发行能够足额募集全部资金时，成都时代天府和长沙锦绣学府项目尚有剩余资金，但为加快项目工程建设进度，实力践行“保交楼、保民生”，公司仍需分别就成都时代天府和长沙锦绣学府项目投入募集资金118430.52万元和42749.50万元，具有合理性。
四、结合各募投项目预售资金运行情况、逾期或无法交付的原因等说明项
目是否存在资金挪用等违法违规情形；如是，请说明解决整改措施
（一）募投项目预售资金运行情况
1、成都时代天府
根据四川天府新区公园城市建设局、成都天赫房地产开发有限公司、中国民生银行股份有限公司成都铁像寺支行签订的《成都市商品房预售款监管协议》（以下简称“成都监管协议”），成都天赫房地产开发有限公司在中国民生银行股份有限公司成都铁像寺支行开立商品房预售款监管专用账户，用于商品房预售款的收
82存和支取；根据《成都监管协议》，荣盛时代天府项目预售款合计纳入监管的额
度为56694.59万元。
根据《成都监管协议》中“七、预售款支取”的相关约定（四川天府新区公园城市建设局、成都天赫房地产开发有限公司、中国民生银行股份有限公司成都铁像寺支行分别为甲方、乙方、丙方），成都天赫房地产开发有限公司支取预售款的要求如下：
“（一）支取超出监管额度的资金对于监管账户内超出监管额度的购房款，经乙方申请且甲方在2个工作日内无异议的情况下，丙方应在3个工作日内及时拨付至乙方账户。
“（二）支取监管额度内资金乙方在建设工程达到《成都市商品房预售款监管办法实施细则》第十六条规
定的工程建设进度节点，申请支取监管额度内的预售款时，应当满足规定的资金余额要求。
因本次监管楼栋取得国有建设用地使用权的时间不在2016年7月17日前，规划用途为住宅，在相应的支取节点支取预售款后资金余额按下列方式执行。
支取后资金余额的要求为：
（1）主体结构工程完成四分之三，资金余额应当不低于监管额度的60%；
（2）主体结构封顶，资金余额应当不低于监管额度的50%；
（3）完成内外装饰装修，资金余额应当不低于监管额度的15%；
（4）建设工程并联竣工验收合格、房屋交付率达90%以上且剩余未交付房源无重大矛盾纠纷隐患的，可以申请支取剩余资金。”截至2023年6月30日，成都时代天府项目预售款监管账户累计已收到预售款（含银行利息）197946.28万元，其中62420.29万元用于支付工程款，
72365.84万元用于偿还贷款本息，1239.42万元用于退还客户房款，17128.88
万元用于支付相关税费，24894.40万元用于归还上市公司体系内借款，剩余
19897.45万元尚未使用。
对于监管额度内的资金，成都天赫房地产开发有限公司严格按照《成都监管协议》相关要求，各阶段监管资金账户内余额均不低于对应阶段应当保留的相应
83额度，对于超过监管额度的资金，公司将超出监管额度资金用于支付工程款项、偿还贷款、支付相关税费、归还股东借款等行为，符合《成都市商品房预售款监管办法》《成都市商品房预售款监管办法实施细则》的相关规定，2023年4月17日，四川天府新区公园城市建设局出具《证明》：“公司自2020年4月14日成立至今，未发现违反房产预（现）售管理相关法律法规的情形”。
2、长沙锦绣学府
根据长沙县住房和城乡建设局、长沙荣祥房地产开发有限公司、渤海银行股份有限公司长沙分行签订的《长沙县新建商品房预售资金监管协议书》（以下简称“长沙监管协议”），长沙荣祥房地产开发有限公司在渤海银行股份有限公司长沙分行开立商品房预售资金监管账户，用于商品房预售款的收存和支取；根据《长沙监管协议》，长沙县住房和城乡建设局对本项目所有预售资金进行监管，其中重点监管的额度合计为16675.80万元。
根据《长沙监管协议》中“六、监管资金的使用”的相关约定（长沙荣祥房地产开发有限公司、渤海银行股份有限公司长沙分行、长沙县住房和城乡建设局分别为甲方、乙方、丙方），长沙荣祥房地产开发有限公司支取预售款的要求如下：
*甲方应按照用款计划和工程进度分以下四个节点使用重点监管资金，乙方支付审核时对用款事项、资金金额、支付去向应重点把控：
A．取得商品房预售许可证后至结构封顶，申请使用重点资金额度合计不得超过5836.60万元；
B．房屋结构封顶后至取得竣工验收备案表，累计申请使用重点资金额度合计不得超过12506.90万元；
C．取得房屋竣工验收备案表至完成不动产首次登记，累计申请使用重点资金额度合计不得超过15841.90万元；
D．完成房屋所有权首次登记后，解除监管并全额使用剩余的重点监管资金。
*非重点监管资金可优先偿还项目抵押贷款，也可支付与本项目有关的其他费用。
*监管账户内资金额度合计未达到16675.80万元，不得使用重点监管资金；
监管账户内资金额度达到16675.80万元后，甲方可以申请使用非重点监管资金。
84截至2023年6月30日，长沙锦绣学府项目预售款监管账户累计已收到预售款（含银行利息）62378.67万元，其中39242.92万元用于支付工程款，7566.16万元用于支付相关税费，剩余15569.58万元尚未使用。
长沙荣祥房地产开发有限公司严格按照《长沙监管协议》相关条款，依据协议约定将支取的预售资金用于支付相关工程款及项目相关税费，各节点申请使用重点资金额度均未超过《长沙监管协议》约定上限，符合《长沙县商品房预售资金监督管理办法（试行）》对于监管资金使用的相关规定。
2023年4月11日，长沙县住房和城乡建设局出具《证明》：“自2021年10月1日上线预售资金监管系统至本证明出具之日，你公司使用监管账户内商品房预售款均履行了相关流程，不存在违规使用监管账户内商品房预售款的情况”。
3、唐山西定府邸
根据玉田县住房和城乡建设局、唐山市盛玉房地产开发有限公司、中国农业银行股份有限公司玉田县支行签订的《唐山市商品房预售资金监管协议》（以下简称“《唐山监管协议》”），唐山市盛玉房地产开发有限公司在中国农业银行股份有限公司玉田县支行开立商品房预售资金监管账户，用于商品房预售款的收存和支取。根据《唐山监管协议》，唐山西定府邸项目预售款重点监管额度为16553.30万元。
根据《唐山市商品房预售资金监管办法》规定，唐山市盛玉房地产开发有限公司提取预售款的要求如下：
“第十二条预售资金按笔提取每笔预售资金进入监管账户并完成对应商品房买卖合同登记备案后，房地产开发企业可以通过监管系统申请提取重点监管资金以外的资金，优先用于项目工程有关建设。
“购房人采用贷款方式购买商品房的，购房贷款全部转入监管账户后，方可提取预售监管资金。
“第十三条重点监管资金以工程建设进度作为编制依据，每笔资金分节点按比例提取。
“第十四条重点监管资金提取节点及比例分别为：“（一）监管项目工程建成层数达到规划设计总层数四分之一申请用款的，
85提取数额不超过重点监管额度总额的25%；
“（二）监管项目建成层数达到规划设计总层数三分之一申请用款的，提取数额累计不超过重点监管额度总额的35%；
“（三）监管项目建成层数达到规划设计总层数的二分之一申请用款的，提取数额累计不超过重点监管额度总额的60%；
“（四）监管项目建成层数达到规划设计总层数四分之三申请用款的，提取数额累计不超过重点监管额度总额的70%；
“（五）监管项目主体结构封顶申请用款的，提取数额累计不超过重点监管额度总额的80%；
“（六）监管项目通过竣工验收后申请用款的，提取数额累计不超过重点监管额度总额的90%；
“（七）监管项目通过竣工验收备案后申请用款的，提取数额累计不超过重点监管额度总额的95%；
“（八）除采用被动式超低能耗建筑技术建造的商品房项目外，监管项目办理房屋所有权首次登记后，全额提取剩余的重点监管资金。
“采用被动式超低能耗建筑技术建造的商品房项目，在房屋竣工交付满两年后，以套为单位全额提取留存的重点监管资金。”截至2023年6月30日，唐山西定府邸项目预售款监管账户累计已收到预售款（含银行利息）16616.04万元，其中15208.14万元用于支付工程款，剩余
1407.90万元尚未使用。
唐山市盛玉房地产开发有限公司依据协议约定将支取的预售资金用于支付
相关工程款，各节点申请使用重点资金额度均未超过《唐山监管协议》约定上限，符合《唐山市商品房预售资金监管办法》对于监管资金使用的相关规定。
2023年4月10日，玉田县住房和城乡建设局出具《证明》：“截至本证明出具之日，你公司使用监管账户内商品房预售款均履行了相关流程，不存在违规使用监管账户内商品房预售款的情况”。
（二）募投项目逾期或无法交付的原因
截至本回复报告出具日，本次募投项目存在或可能存在逾期或无法交付的情
86形，具体如下：
是否存在或可能序募投项存在逾期或无法原因号目名称交付的情形
项目原定交付时间为2023年6月，预计无法按期交付，原因系：（1）成都时项目预售情况未达预期，建设资金投入压力较大，项目建设进度不
1是
代天府及预期；（2）根据四川省政府部门发布的通知，2022年四川省因极端高温天气对企业进行限电停产等措施，影响项目施工进度。
长沙锦
2否目前项目建设进度正常。
绣学府
一期项目原定交付时间为2022年6月，目前未能交付，原因系：（1）根据唐山市政府部门或玉田县政府部门发布的通知，项目多次因唐山市或玉田县启动重污染天气Ⅱ级应急响应或橙色预警等大气污染唐山西
3是防治管控措施而暂停施工；（2）因资金紧张，项目公司未能向总承
定府邸
包方兑付商票、支付应付款项等，项目建设进度不及预期。
二期项目原定交付时间为2022年12月，已于2023年6月底开始交付。
对于因大气治理停工和高温限电等不可抗力因素导致的项目无法交付或预
计无法交付，公司正在与总承包方积极协调加快推动项目建设；对于因资金压力导致的项目无法交付或预计无法交付，公司将在募集资金到位前通过加强销售回款和自筹资金等方式推动项目建设。
同时，公司将与募投项目业主积极沟通，说明延期交付的原因，明确延期交付的时间，全力协调公司内部资源及外部资源，尽力保障项目交付。
（三）募投项目监管账户资金使用的情况
截至2023年6月30日，成都天赫房地产开发有限公司存在将监管额度外的商品房预售款最终用于偿还股东借款的情形，金额为24894.40万元。根据《成都市商品房预售款监管办法》《成都市商品房预售款监管办法实施细则》的规定，监管账户内资金达到监管额度后，监管服务平台自动向开发企业、承办银行、监管部门发送确认通知。对于超过监管额度的资金，承办银行凭开发企业的支付指令即可办理资金划转业务。
综上，截至本回复报告出具日，成都时代天府项目、长沙锦绣学府项目和唐山西定府邸项目不存在违规使用政府监管额度内资金的情况。
87五、结合本次募投项目资金缺口及资金来源，说明本次募集资金用于补充
流动资金的必要性及合理性，并结合发行人拿地拍地、开发新楼盘计划、在建项目资金需求等，说明本次募集资金是否会变相用于拿地拍地、开发新楼盘等增量项目，如否，请出具相关承诺
（一）结合本次募投项目资金缺口及资金来源，说明本次募集资金用于补充流动资金的必要性及合理性
1、本次募投项目资金缺口及资金来源
本次募投项目资金缺口及资金来源情况请参见“问题3”回复之“四/（二）/1、各募投项目建设状态、预售情况、剩余资金具体来源”。
2、本次募集资金用于补充流动资金的必要性
在房地产行业整体下行，房企融资成本提升，融资难度持续增大的背景下，为保持经营平稳，公司从开源节流两方面入手，一方面加强项目销售回款，另一方面控制各项成本开支，以“保交楼、保民生”为核心目标组织生产经营活动。
但2021年以来公司筹资活动产生的现金流量净额持续大额为负，仍对公司保持货币资金余额位于合理水平造成了较大压力。
单位：万元
项目2023年1-6月2022年度2021年度2020年度
筹资活动产生的现金流量净额-164459.91-1449786.48-2428646.53354751.37
期末现金及现金等价物余额663154.35876256.161816554.652796001.82
为了应对当前货币资金余额持续下降，资金周转压力较大的问题，公司在部分项目上“以价换量”，即通过一定幅度降价的方式取获取销售回款，甚至存在部分项目售价低于成本的情况，致使项目货值折损，不能完全有效覆盖后期工程投入、未还贷款及利息，需要自行筹措资金完成项目建设交付。
目前公司的融资主要通过银行借款、信托借款等，融资渠道单一且融资成本较高，难以保证公司日常经营开支以及项目建设资金协调安排的需求，对公司的长期稳定经营存在明显的不利影响。
2020年末、2021年末、2022年末和2023年1-6月，公司的资产负债率分
88别为82.07%、84.49%、89.96%和89.14%，处于较高水平且呈现升高趋势。本次
发行的部分募集资金用于补充公司流动资金后，不考虑其他因素影响，公司总资产和净资产规模都将得到提升，公司资产负债率将相应有所降低，偿债能力得到提高，公司资本实力和抗风险能力将进一步增强。同时，通过补充流动资金可以减少未来公司费用水平，一定程度提升公司的盈利水平。
综上所述，本次发行募集资金用于补充流动资金具有必要性。
3、本次募集资金用于补充流动资金的合理性根据《〈上市公司证券发行注册管理办法〉第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见——证券期货法律适用意见第18号》（以下称《适用意见第18号》）规定“（一）通过配股、发行优先股或者董事会确定发行对象的向特定对象发行股票方式募集资金的，可以将募集资金全部用于补充流动资金和偿还债务。通过其他方式募集资金的，用于补充流动资金和偿还债务的比例不得超过募集资金总额的百分之三十。对于具有轻资产、高研发投入特点的企业，补充流动资金和偿还债务超过上述比例的，应当充分论证其合理性，且超过部分原则上应当用于主营业务相关的研发投入。”公司本次拟通过特定对象发行股票募集287400.02万元，其中86220.00万元用于补充流动资金，全部用于支付上市公司及下属全资子公司人员工资薪酬、差旅及运营费用，未超过募集资金总额的30%。
最近三年，上市公司管理费用和销售费用中职工薪酬、差旅及主要运营费用情况如下：
单位：万元项目2022年2021年2020年职工薪酬（管理费用）74915.87123622.76124435.49
职工薪酬（销售费用）50561.3279797.3280818.46
差旅交通费（管理费用）1896.673746.094386.66
广告宣传费（管理费用）22545.7339450.3638087.59
销售代理费（管理费用）51343.1230655.9444928.83
合计201262.71277272.47292657.04
892020年、2021年及2022年，上市公司上述费用支出规模分别为292657.04
万元、277272.47万元、201262.71万元，均远高于公司本次补充流动资金项目拟投入金额86220.00万元。
综上所述，本次募集资金用于补充流动资金具有合理性。
（二）结合发行人拿地拍地、开发新楼盘计划、在建项目资金需求等，说
明本次募集资金是否会变相用于拿地拍地、开发新楼盘等增量项目，如否，请出具相关承诺
1、公司拿地拍地、开发新楼盘计划
2022年度，公司通过招拍挂新增土地储备2宗，具体情况如下：
单位：平方米、万元序土地规计容建筑宗地或项目名称所在位置土地面积土地总价款号划用途面积河北省商服
1 沧州 CTP-2211 号地块 12120.72 30210.89 6390.00
沧州市用地河北省
2桃李观邸二期住宅21380.1465520.3616845.58
廊坊市
2023年上半年，公司未新增土地储备。
截至2023年6月30日，公司拟建项目27个，具体情况如下：
单位：平方米编号项目名称项目位置项目建设主体土地面积
1荣盛城商业中心河北省沧州市沧州中实房地产开发有限公司12120.72
2石盆峪河北省石家庄市河北荣创房地产开发有限公司58582.59
3龙湾漫城河北省廊坊市廊坊荣年房地产开发有限公司136265.77
4桃李观邸二期河北省廊坊市荣盛房地产发展股份有限公司廊坊分公司21380.14
5清芷苑河北省廊坊市廊坊嘉牧房地产开发有限公司114421.51
6永清东高线52亩地河北省廊坊市廊坊启盛房地产开发有限公司34990.71
7京北·冰雪花园四期项目河北省张家口市张家口荣峰房地产开发有限公司39901.35
8八达岭阿尔卡迪亚二期项目河北省张家口市怀来荣峰房地产开发有限公司66050.09
90编号项目名称项目位置项目建设主体土地面积
9健康谷荣颐苑项目河北省保定市涞水荣盛伟业房地产开发有限公司10033.21
10健康谷项目河北省保定市涞水荣盛伟业房地产开发有限公司128276.19
11爱普乐园项目河北省保定市涞水荣盛伟业房地产开发有限公司28112.00
12丽江荣盛花溪星院北区云南省丽江市丽江荣鼎房地产开发有限公司202783.00
13黄山北门地块1项目安徽省黄山市荣盛康旅投资有限公司82477.00
14云上居小区安徽省黄山市荣盛康旅投资有限公司275202.23
15藏宝园周边安徽省黄山市荣盛康旅投资有限公司46053.15
16藏宝园69亩安徽省黄山市荣盛康旅投资有限公司80843.01
17黄山北门商街东侧地块安徽省黄山市荣盛康旅投资有限公司46776.00
青阳九华佛国温泉综合开发
18安徽省池州市安徽九华温泉开发有限公司39688.45
项目三期荣盛捷克南摩拉维亚中医中
19捷克布拉格荣盛康旅（捷克）投资股份有限公司222647.00
药水疗康复中心项目
20康养小镇一期湖北省张家口市荣盛（蔚县）房地产开发有限公司94143.00
21康养小镇二期湖北省张家口市荣盛（蔚县）房地产开发有限公司92352.00
22荣盛广场山东省青岛市青岛东方海湾房地产开发有限公司127075.90
23骊山府一期陕西省西安市西安荣盛健康旅游发展有限公司117539.50
御道口国际康养度假区项目荣盛围场满族蒙古族自治县旅游发展有限
24河北省承德市210350.20
二期公司
25 荣盛·海陀一品原乡 A 地块 河北省张家口市 赤城县荣天房地产开发有限公司 68202.00
26 荣盛·海陀一品原乡 B 地块 河北省张家口市 赤城县荣天房地产开发有限公司 69485.00
27 荣盛·海陀一品原乡 C 地块 河北省张家口市 赤城县荣天房地产开发有限公司 170373.00
2、在建项目资金需求
截至2023年6月30日，公司共有在建房地产项目188个，预计总投资金额合计23347543.42万元，已投入资金12662935.66万元，预计还需投入资金
10684607.77万元，相关具体情况请参见“附表在建房地产项目”。
3、本次募集资金是否会变相用于拿地拍地、开发新楼盘等增量项目
2022年11月28日，为支持实施改善优质房企资产负债表计划，加大权益
补充力度，促进房地产市场盘活存量、防范风险、转型发展，更好服务稳定宏观
91经济大盘，证监会推出新政恢复涉房上市公司并购重组及配套融资。募集资金用
于存量涉房项目和支付交易对价、补充流动资金、偿还债务等，不能用于拿地拍地、开发新楼盘等。
本次发行募投项目均已支付土地出让金并获得土地使用权证，已取得目前开发阶段所需的资质证照，为存量住宅项目，具体情况如下：
（1）成都时代天府项目
资格文件编号/证号
国有土地使用权出让合同 510100-2020-B-013（天府）
川（2021）成天不动产权第0001460号
川（2021）成天不动产权第0001462号土地使用权证
川（2021）成天不动产权第0001464号
川（2021）成天不动产权第0001465号建设用地规划许可证地字第510156202020405号建设工程规划许可证建字第510156202030896号
510110202009270601
建筑工程施工许可证
510110202009270701
立项备案 川投资备【2020-510164-70-03-457495】FGQB-0078 号
四川政府服务网建设项目环境影响登记表备案公示查询系统备案，环评备案备案号20205101000200000333蓉预售字第510110202123406号蓉预售字第510110202132623号商品房预售许可证蓉预售字第510110202139812号蓉预售字第510110202148516号
注：其他资格文件将根据项目开发进度陆续办理。
（2）长沙锦绣学府项目
资格文件编号/证号国有土地使用权出让合同004242
土地使用权证湘（2020）长沙县不动产权第0093851号建设用地规划许可证地字第430121202012060号建设工程规划许可证建字第430121202013101号
92资格文件编号/证号
建筑工程施工许可证430121202102070301立项备案2020956
湖南省生态环境厅建设项目环境影响登记表备案系统，备案号环评备案
202043012100000372
长县房售许字（2021）第0098号
长县房售许字（2021）第0108号
长县房售许字（2021）第0125号
商品房预售许可证长县房售许字（2021）第0128号
长县房售许字（2021）第0185号
长县房售许字（2021）第0216号
长县房售许字（2021）第0225号
注：其他资格文件将根据项目开发进度陆续办理。
（3）唐山西定府邸项目
资格文件编号/证号
玉出让字（2019）86国有土地使用权出让合同
玉出让字（2019）87
冀2019（玉田县）不动产权第0006908号土地使用权证
冀2019（玉田县）不动产权第0007087号
地字第1302292020002号建设用地规划许可证
地字第1302292020005号
建字第130229202000009号建设工程规划许可证
建字第130229202000016号
130229202004150101
建筑工程施工许可证130229202106180101
130229202009150101
玉审批字[2020]1630032号立项备案
玉审批字[2020]1630033号
河北建设项目环境影响登记表备案系统，备案号环评备案
202013022900000258、202013022900000259、202013022900001272（玉审批）房预售证第202009号
商品房预售许可证（玉审批）房预售证第202010号
（玉）房预售证第202003号
93资格文件编号/证号
（玉）房预售证第202004号
（玉）房预售证第202005号
（玉）房预售证第202010号
注：其他资格文件将根据项目开发进度陆续办理。
综上所述，本次募集资金将不会规划用于拿地拍地、开发新楼盘等增量项目，符合中国证监会于2022年11月28日发布的房地产股权融资五项措施的相关规定。
公司针对上述事项作出《关于本次募集资金不会直接或变相用于拿地拍地、开发新楼盘等增量项目》的承诺，具体承诺内容如下：
“本次公司的募集资金投资项目中，成都时代天府、长沙锦绣学府及唐山西定府邸项目均已取得目前项目开发阶段所需的国有土地使用证、建设用地规划许
可证、建设工程规划许可证、建筑工程施工许可证、预售许可证，其他资格文件将根据项目开发进度陆续办理，为存量项目。
“本次发行募集资金将用于募投项目的建安工程相关支出和补充流动资金，未用于募投项目土地，未来亦不会将募集资金变相用于拿地拍地、开发新楼盘等增量项目。”六、本次募集资金投向各募投项目的具体投资构成明细、各项投资支出的必要性，各明细项目所需资金的测算假设及主要计算过程，测算的合理性，是否包含董事会前投入的资金；与发行人前期可比项目及同行业上市公司可比项
目单位基建造价是否一致，如否，请说明原因及合理性
（一）本次募集资金投向各募投项目的具体投资构成明细、各项投资支出
的必要性，各明细项目所需资金的测算假设及主要计算过程，测算的合理性，是否包含董事会前投入的资金
本次募集资金原计划投向各募投项目的资金均不包括董事会前投入的资金，具体情况如下：
单位：万元
94序
项目名称项目总投资董事会前投入后续需要投入资金拟用募集资金投入号
1成都时代天府482719.87340355.43142364.44120000.00
2长沙锦绣学府117298.4956023.1961275.3150000.00
3唐山西定府邸102379.3554514.2847865.0740000.00
4补充流动资金90000.000.0090000.0090000.00
合计792397.71450892.90341504.82300000.00公司本次向特定对象发行募集资金在扣除发行费用后将全部用于成都时代
天府项目、长沙锦绣学府项目、唐山西定府邸项目及补充流动资金项目。在上述募投项目中，成都时代天府项目及长沙锦绣学府项目涉及商业公寓，根据四川天府新区成都管理委员会规划建设国土局审批通过的规划条件，在用地使用强度方面，兼容商业服务业设施计容建筑面积不小于总计容建筑面积的10%且不大于
20%。根据长沙县自然资源局出具的建设用地规划条件通知单，该宗地用地性质
为商住混合用地，商住比为3：7，因此成都时代天府及长沙锦绣学府项目配套部分商业公寓系根据政府项目规划要求所致，具有合理性。
按照募投项目的投入要素，即土地成本、建安成本、销售费用、管理费用和财务费用，公司可以根据土地出让文件及规划设计要点的要求，结合相关建设的具体施工方案、融资以及营销管理计划进行详细规划并确定相应的投资金额。
按照募投项目最终的业态，即住宅、公寓、商业、可售安置房和不可售保障房，对于建筑主体成本，公司可以根据各业态具体施工方案所核定单位建筑成本以及各业态的建筑面积对相关投资金额进行匹配，但对于属于主体建筑必要组成部分的公共配套、桩基施工降水和电梯投入，以及属于整个项目的项目前期费用、综合规费、配套系统、环境绿化及配套、营销示范区和车位成本投入无法明确匹
配至各个业态，因此对于上述无法明确匹配至各个业态的投资以各个业态的建筑面积进行分摊。
截至本次发行董事会召开日，按照募投项目的投入要素，即土地成本、建安成本、销售费用、管理费用和财务费用，公司可以根据土地款项实际支付金额，各建安成本中各要素合同项下实际支付金额，以及销售费用、管理费用和财务费
95用实际发生金额进行统计，并结合项目整体投资计划对本次发行董事会召开日之
后续各项投入进行合理预计。
基于上述方案和原则，本次募集资金涉及商业和公寓的投入情况如下：
单位：万元序涉及商业和公寓的募集资项目商业部分用途是否涉及募集资金投入号金金额
1成都时代天府商业/公寓是1569.48
2长沙锦绣学府商业/公寓是7250.50
3唐山西定府邸商业否-
合计--8819.98
为进一步聚焦募集资金投资使用，贯彻落实“保交楼、保民生”的国家战略指示，充分发挥资本市场股权融资功能，结合公司募投项目的具体情况，公司于2023年8月11日召开了第七届董事会第三十次会议，对本次发行募集总额和募集资金投资项目计划进行了调整，具体情况如下：
单位：万元序拟用募集资金投入拟用募集资金投入
项目名称项目总投资调减金额[注]号（调整前）（调整后）
1成都时代天府482719.87120000.00118430.521569.48
2长沙锦绣学府117298.4950000.0042749.507250.50
3唐山西定府邸102379.3540000.0040000.000.00
4补充流动资金86220.0090000.0086220.003780.00
合计788617.71300000.00287400.0212599.98
注：调减金额=拟用募集资金投入（调整前）-拟用募集资金投入（调整后）
募集资金投资项目计划调整后，本次发行募集资金不再投入包括商业和公寓在内的任何商业业态，补充流动资金总额相应调整为86220.00万元，未超过本次发行募集资金总额287400.02万元的30%。
调整后，本次募投项目的投资具体构成如下：
961、成都时代天府项目
成都时代天府项目投资明细构成情况如下：
单位：万元、%项目总投资董事会前投入后续投入序号项目是否使用募金额占比金额金额集资金投入
1土地成本252408.0052.29252408.00-否
2建安成本182372.5937.7851056.96131315.63是
2-1项目前期费用6358.711.324385.791972.92是
2-2综合规费8291.521.726228.382063.14是
2-3建筑工程成本109229.8522.6334484.2574745.60是
2-3-1建筑主体成本102161.4421.1628462.7473698.70是
2-3-1-1住宅84917.0517.5923535.7561381.30是
2-3-1-2底商3791.410.791267.312524.10否
2-3-1-2-1独栋底商3453.350.721188.592264.76否
2-3-1-2-2公寓底商113.130.02-113.13否
2-3-1-2-3住宅底商224.930.0578.72146.21否
2-3-1-3公寓4435.310.92-4435.31否
2-3-1-4保障房7773.471.613659.684113.79是
2-3-1-5公共配套1244.200.26-1244.20是
2-3-2桩基、施工降水4503.560.934503.56-否
2-3-3电梯2564.850.531517.951046.90是
2-4配套系统8230.571.71324.547906.03是
2-5环境绿化及配套18102.343.752602.9015499.44是
2-6营销示范区1480.120.31832.26647.86是
2-7车位成本30679.496.362198.8628480.63是
3销售费用9594.611.995828.023766.59否
4管理费用7434.721.544295.903138.82否
5财务费用30909.966.4026766.554143.41否
合计482719.87100.00340355.43142364.44-
募集资金原计划按照不同业态的投入情况如下：
单位：万元
97序号项目是否涉及募集资金投入拟投入募集资金金额金额占比
1住宅类是111297.3092.75%
2保障房是7133.225.94%
3公寓类是1569.481.31%
4底商否-
合计120000.00100.00%
募集资金投资项目计划调整后，本项目募集资金将不再投入包括商业和公寓在内的任何商业业态。
项目明细情况如下：
（1）土地成本
根据公司获得土地（含契税）的实际成本测算。
（2）建安成本
*项目前期费用
项目前期费用为6358.71万元，主要包括前期工程费用及设计费用。
*综合规费
综合规费为8291.52万元，主要包括前期规证办理费用、开工证办理费用、竣工手续办理费用、产权手续办理费用及工程管理的相关费用。
*建筑工程成本
建筑工程成本为109229.85万元，主要包括建筑主体成本、桩基及施工降水成本、电梯成本，具体情况如下：
单位：万㎡、元/㎡、万元、%项目总投资序号项目建筑面积单位成本金额金额占比
2-3-1建筑主体成本--102161.4493.53
2-3-1-1住宅18.204665.5984917.0577.74
98项目总投资
序号项目建筑面积单位成本金额金额占比
2-3-1-2底商0.983863.263791.413.47
2-3-1-2-1独栋底商0.893899.683453.353.16
2-3-1-2-2公寓底商0.033569.36113.130.10
2-3-1-2-3住宅底商0.063503.46224.930.21
2-3-1-3公寓1.373229.674435.314.06
2-3-1-4保障房2.832742.377773.477.12
2-3-1-5公共配套0.472620.951244.201.14
2-3-2桩基、施工降水--4503.564.12
2-3-3电梯--2564.852.35
合计--109229.85100.00
测算依据如下：
项目测算依据住宅底商根据土地出让文件及规划设计要点的要求，制定本项目的规划方案。各业态（住宅、底商、公寓、保障房、公共配套等）建设面积主要依据项目规划方案，建设单公寓
位成本依据公司对于该业态产品的定位及配置，在符合建筑及结构等设计规范要求保障房的前提下，参考已发生的合同实际成本及未发生的合约规划进行估算得出公共配套
桩基、施工结合本项目规划方案，根据项目现场实际地勘情况，在符合相关规范相关要求、降水保障建筑物及现场安全要求的前提下，参考已发生合同实际成本进行估算得出结合本项目规划方案及产品定位，在符合设计规划相关要求、匹配产品配置的电梯前提下，参照对应电梯品牌对应型号的集中采购价格进行估算得出*配套系统
配套系统费用为8230.57万元，主要包括电气系统、水系统、燃气系统及零星配套系统等费用。
*环境绿化及配套
环境绿化及配套费用为18102.34万元，主要为环境绿化费用、道路铺装费
99用、代建绿地和道路费用等环境相关支出费用。其中代建绿地和道理费用支出为
13839.14万元，系根据土地挂牌文件中关于代建绿地及道路要求及政府配建的
相关造价要求，参照已生效合同总额进行估算得出。
*营销示范区
营销示范区成本为1480.12万元，主要包括售楼中心装修费用、样板间及景观示范区装修费用。
*车位成本
车位成本为30679.49万元，具体情况如下：
项目总投资序号项目
车位数量（个）单位成本（万元/个）金额（万元）占比（%）
1普通地下车位174910.0717614.3557.41
2人防地下车位100013.0713065.1442.59
合计--30679.49100.00
根据上表，车位主要包括普通地下车位和人防地下车位，各类型车位数量符合当地城市设计规范要求及项目规划需求，单位成本参照已发生的实际成本及未发生的合同约定成本进行估算得出。
（3）销售费用
销售费用为9594.61万元，主要包括已预售部分产生的销售费用及未销售部分产生的销售费用两部分组成，未销售部分产生的销售费用根据公司以往项目已经发生的比例，并结合项目地理区位、前期销售进展情况、未来项目销售计划，按照未销售部分的销售收入的1.2%计取。
（4）管理费用
管理费用为7434.72万元，主要包括已发生的管理费用及未来发生的管理费用两部分组成，未来发生的管理费用根据公司以往项目已经发生的比例，并结合项目地理区位、前期销售进展情况、未来项目销售计划，按照未销售部分的销售收入的1%计取。
100（5）财务费用
财务费用为30909.96万元，为项目存量融资贷款产生的利息支出。
2、长沙锦绣学府
长沙锦绣学府项目投资明细构成情况如下：
单位：万元、%项目总投资董事会前投入后续投入序号项目是否使用募金额占比金额金额集资金投入
1土地成本17384.7614.8217384.76-否
2建安成本84790.3072.2929401.3355388.97是
2-1项目前期费用4232.203.611870.822361.38是
2-2综合规费3679.583.142631.941047.64是
2-3建筑工程成本57464.8248.9924258.3233206.50是
2-3-1建筑主体成本54669.3746.6122262.6132406.76是
2-3-1-1住宅41490.3435.3715138.5826351.76是
2-3-1-2底商1009.990.86445.25564.74否
2-3-1-2-1独栋底商926.850.79403.22523.63否
2-3-1-2-2公寓底商83.140.0742.0341.11否
2-3-1-3公寓11272.879.616233.535039.34否
2-3-1-4公共配套896.180.76445.25450.93是
2-3-2桩基、施工降水2141.251.831605.95535.30是
2-3-3电梯654.200.56389.76264.44是
2-4配套系统5338.184.55390.114948.07是
2-5环境绿化及配套1567.541.34-1567.54是
2-6营销示范区1712.501.46250.141462.36是
2-7车位成本10795.479.20-10795.47是
3销售费用2391.052.041452.59938.46否
4管理费用1328.361.131240.7787.59否
5财务费用11404.039.726543.744860.29否
101项目总投资董事会前投入后续投入
序号项目是否使用募金额占比金额金额集资金投入
合计117298.49100.0056023.1961275.31-
募集资金原计划按照不同业态的投入情况如下：
单位：万元序号项目是否涉及募集资金投入拟投入募集资金金额金额占比
1住宅类是42749.5085.50%
2公寓类是7250.5014.50%
3底商否--
合计50000.00100.00%
募集资金投资项目计划调整后，本项目募集资金将不再投入包括商业和公寓在内的任何商业业态。
项目明细情况如下：
（1）土地成本
根据公司获得土地（含契税）的实际成本测算。
（2）建安成本
*项目前期费用
项目前期费用为4232.20万元，主要包括前期工程费用及设计费用。
*综合规费
综合规费为3679.58万元，主要包括前期规证办理费用、开工证办理费用、竣工手续办理费用、产权手续办理费用及工程管理的相关费用。
*建筑工程成本
建筑工程成本为57464.82万元，主要包括建筑主体成本、桩基及施工降水成本、电梯成本，具体情况如下：
单位：万㎡、元/㎡、万元、%
102项目总投资
序号项目建筑面积单位成本金额金额占比
2-3-1建筑主体成本--54669.3795.14
2-3-1-1住宅9.974160.0641490.3472.20
2-3-1-2底商0.482124.051009.991.76
2-3-1-2-1独栋底商0.432152.36926.851.61
2-3-1-2-2公寓底商0.051852.4583.140.14
2-3-1-3公寓3.802963.7411272.8719.62
2-3-1-4公共配套0.551622.61896.181.56
2-3-2桩基、施工降水--2141.253.73
2-3-3电梯--654.201.14
合计--57464.82100.00
测算依据如下：
项目测算依据住宅根据土地出让文件及规划设计要点的要求，制定本项目的规划方案。各业态（住宅、底商底商、公寓、公共配套等）建设面积主要依据项目规划方案，建设单位成本依据公公寓司对于该业态产品的定位及配置，在符合建筑及结构等设计规范要求的前提下，参考已发生的合同实际成本及未发生的合约规划进行估算得出。
公共配套
结合本项目规划方案，根据项目现场实际地勘情况，在符合相关规范相关要求、保桩基、施工降水
障建筑物及现场安全要求的前提下，参考已发生合同实际成本进行估算得出。
结合本项目规划方案及产品定位，在符合设计规划相关要求、匹配产品配置的前提电梯下，参照对应电梯品牌对应型号的集中采购价格进行估算得出。
*配套系统
配套系统费用为5338.18万元，主要包括电气系统、水系统、燃气系统及零星配套系统等费用。
*环境绿化及配套
环境绿化及配套费用为1567.54万元，主要为环境绿化费用、道路铺装费用、围墙及街头绿地等环境相关支出费用。
*营销示范区
103营销示范区成本为1712.50万元，主要包括售楼中心装修费用、样板间及景
观示范区装修费用。
*车位成本
车位成本为10795.47万元，具体情况如下：
项目总投资序号项目
车位数量（个）单位成本（万元/个）金额（万元）占比（%）
1普通地下车位9888.328216.5476.11
2人防地下车位20212.772578.9323.89
合计--10795.47100.00
主要包括普通地下车位和人防地下车位，各类型车位数量符合当地城市设计规范要求及项目规划需求，单位成本参照已发生的成本及未发生的合同约定成本进行估算得出。
（3）销售费用
销售费用为2391.05万元，根据公司以往项目经验，按照项目预计总收入的
1.71%计取，主要包括已预售部分产生的销售费用及未销售部分产生的销售费用
两部分组成，其中未销售部分产生的销售费用以往项目已经发生的比例，并结合项目地理区位、前期销售进展情况、未来项目销售计划安排按年分摊。
（4）管理费用
管理费用为1328.36万元，根据公司以往项目经验，按照项目预计总收入的
0.95%计取，主要包括已发生的管理费用及未发生的管理费用两部分组成，其中
未发生的管理费用根据以往项目已经发生的比例，并结合项目地理区位、前期销售进展情况、未来项目销售计划安排按年分摊。
（5）财务费用
财务费用为11404.03万元，为项目存量融资贷款产生的利息支出。
1043、唐山西定府邸
唐山西定府邸项目投资明细构成情况如下：
单位：万元、%项目总投资董事会前投入后续投入序号项目是否使用募金额占比金额金额集资金投入
1土地成本15235.0014.8815235.00-否
2建安成本74838.1973.1030202.9844635.21是
2-1项目前期费用972.840.95969.513.33是
2-2综合规费2946.782.881598.071348.71是
2-3建筑工程成本45203.9644.1526031.7619172.20是
2-3-1建筑主体成本42219.0341.2424789.0117430.02是
2-3-1-1住宅30366.3529.6617261.5413104.81是
2-3-1-2可售安置房10692.2510.446807.593884.66是
2-3-1-3底商69.790.0731.3038.49否
2-3-1-3-1独栋底商69.790.0731.3038.49否
2-3-1-4公共配套1090.641.07688.58402.06是
2-3-2桩基、施工降水2097.272.05876.241221.03是
2-3-3电梯887.670.87366.50521.17是
2-4配套系统8421.578.23463.677957.90是
2-5环境绿化及配套2098.702.0530.002068.70是
2-6营销示范区1313.151.281109.97203.19是
2-7车位成本13881.1813.56-13881.18是
3销售费用2040.761.99930.391110.37否
4管理费用907.000.89485.91421.09否
5财务费用9358.409.147660.001698.40否
合计102379.35100.0054514.2847865.07-
募集资金按照不同业态的投入情况如下：
单位：万元序号项目是否涉及募集资金投入拟投入募集资金金额金额占比
105序号项目是否涉及募集资金投入拟投入募集资金金额金额占比
1住宅类是32202.6880.51%
2可售安置房是7797.3219.49%
3底商否--
合计40000.00100.00%
项目明细情况如下：
（1）土地成本
根据公司获得土地（含契税）的实际成本测算。
（2）建安成本
*项目前期费用
项目前期费用为972.84万元，主要包括前期工程费用及设计费用。
*综合规费
综合规费为2946.78万元，主要包括前期规证办理费用、开工证办理费用、竣工手续办理费用、产权手续办理费用及工程管理的相关费用。
*建筑工程成本
建筑工程成本为45203.96万元，主要包括建筑主体成本、桩基及施工降水成本、电梯成本，具体情况如下：
单位：万㎡、元/㎡、万元、%项目总投资序号项目建筑面积单位成本金额金额占比
2-3-1建筑主体成本--42219.0393.40
2-3-1-1住宅11.032752.5930366.3567.18
2-3-1-2可售安置房4.352457.2310692.2523.65
2-3-1-3底商0.023016.3569.790.15
2-3-1-3-1独栋底商0.023016.3569.790.15
2-3-1-4公共配套0.442493.161090.642.41
106项目总投资
序号项目建筑面积单位成本金额金额占比
2-3-2桩基、施工降水--2097.274.64
2-3-3电梯--887.671.96
合计--45203.96100.00
测算依据如下：
项目测算依据住宅根据挂牌文件的规划指标及各项要求，制定本项目的规划方案。各业态（住宅、底商、可售安置房可售安置房、公共配套等）建设面积主要依据项目规划方案，建设单位成本依据公司底商对于该业态产品的定位及配置，设计部门及工程部门在符合建筑及结构等设计规范要求的前提下、参考已发生的合同实际成本及未发生的合约规划进行估算得出。
公共配套
结合本项目规划方案，根据项目现场实际地勘情况，在符合相关规范相关要求、保障桩基、施工降水
建筑物及现场安全要求的前提下，工程部门参考已发生合同实际成本进行估算得出。
结合本项目规划方案及产品定位，在符合设计规划相关要求、匹配产品配置的前提下，电梯参照对应电梯品牌对应型号的集中采购价格进行估算得出。
*配套系统
配套系统费用为8421.57万元，主要包括电气系统、水系统、燃气系统及零星配套系统等费用。
*环境绿化及配套
环境绿化及配套费用为2098.70万元，主要为环境绿化费用、道路铺装费用、围墙及街头绿地等环境相关支出费用。
*营销示范区
营销示范区成本为1313.15万元，主要包括售楼中心装修费用、样板间及景观示范区装修费用。
*车位成本
车位成本为13881.18万元，具体情况如下：
107项目总投资
序号项目
车位数量（个）单位成本（万元/个）金额（万元）占比（%）
1普通地下车位11658.089417.7467.85
2人防地下车位38211.684463.4432.15
合计--13881.18100.00
主要包括普通地下车位和人防地下车位，各类型车位数量符合当地城市设计规范要求及项目规划需求，单位成本参照已发生的实际成本及未发生的合同约定成本进行估算得出。
（3）销售费用
销售费用为2040.76万元，根据公司以往项目经验，按照项目预计总收入的
1.8%计取，主要包括已预售部分产生的销售费用及未销售部分产生的销售费用两
部分组成，其中未销售部分产生的销售费用根据以往项目已经发生的比例，并结合项目地理区位、前期销售进展情况、未来项目销售计划安排按年分摊。
（4）管理费用
管理费用为907.00万元，根据公司以往项目经验，按照项目预计总收入的
0.8%计取，主要包括已发生的管理费用及未发生的管理费用两部分组成，其中未
发生的管理费用根据项目根据以往项目已经发生的比例，并结合项目地理区位、前期销售进展情况、未来项目销售计划安排按年分摊。
（5）财务费用
财务费用为9358.40万元，项目存量融资贷款产生的利息支出。
4、补充流动资金项目
为满足公司业务持续发展的资金需求，公司本次拟使用不超过86220.00万元募集资金用于补充流动资金，全部用于支付上市公司及下属全资子公司人员工资薪酬、差旅及办公运营费用。
108（二）与发行人前期可比项目及同行业上市公司可比项目单位基建造价是否一致，如否，请说明原因及合理性
1、本次募投项目与公司前期可比项目比较情况
（1）成都时代天府项目
成都时代天府项目与公司前期可比项目比较情况如下：
可售面积[注]建安成本单位建安成本项目名称所在区域（平方米）（万元）（元/平方米）
成都时代天府项目成都市天府新区205555.14182372.598872.20
仁寿荣盛万树香堤四川省仁寿县64822.9827932.454309.03
重庆荣盛鹿山府重庆市渝北区160747.2987643.825452.27
注：可售面积不含地下部分
单价差异主要原因如下：
成都时代天府项目的单位建筑成本为8872.20元/平方米，较重庆荣盛鹿山府（以下简称“鹿山府”）高3419.92元/平方米，主要系：
*成都时代天府项目采用批量式精装修，鹿山府为毛坯交付，折算单位建筑工程成本相差1746.70元/平方米；
*成都时代天府项目建安成本中含有代建道路及绿地费用13839.14万元，鹿山府未含此项费用，折算单位建筑成本相差679.17元/平方米；
*在车位成本方面，成都时代天府项目车位较鹿山府额外涉及土方建筑，导致单位建筑成本相差581.47元/平方米。
2、根据上表，成都时代天府项目的单位建筑成本为8872.20元/平方米，较
仁寿荣盛万树香堤（以下简称“万树香堤”）高4563.16元/平方米，主要系：
*时代天府项目采用批量式精装修，万树香堤为毛坯交付，折算单位建筑工程成本相差1746.70元/平方米；
*时代天府项目建安成本中含有代建道路及绿地费用13839.14万元，万树香堤未含此项费用，折算单位建筑成本相差679.17元/平方米；
109*时代天府项目采用装配式建筑，建筑成本有所增加，且时代天府产品系列
定位要高于万树香堤，导致总承包单位建筑成本相差475.47元/平方米；
*由于地理区位不同，成都基础配套费高于仁寿县，折算单位建筑成本相差
240元/平方米；
*由于时代天府项目的外立面施工标准更高，折算单位建筑成本相差298元/平方米；
*在项目前期费用中，时代天府项目由于地形高差大，土方、挡墙及沟渠迁改导致三通一平5费用较高，折算单位建筑成本相差209元/平方米。
综上所述，成都时代天府项目与公司前期可比项目相比单位建安成本较高，主要系项目装修程度、代建道路及绿地以及车位额外土方建筑，具有合理性。
（2）长沙锦绣学府项目
长沙锦绣学府项目与公司前期可比项目比较情况如下：
可售面积[注]建安成本单位建安成本项目名称所在区域（平方米）（万元）（元/平方米）
长沙锦绣学府长沙市长沙县142525.9384790.305949.11
长沙荣盛城长沙市长沙县275306.94125181.564546.98
益阳中央御府益阳市赫山区268368.51116480.144340.31
注：可售面积不含地下部分
单价差异的主要原因如下：
长沙锦绣学府项目与长沙荣盛城（以下简称“荣盛城”）均位于长沙市长沙县，锦绣学府的单位建筑成本为5949.11元/平方米，较荣盛城高1402.13元/平方米，主要系：
*长沙锦绣学府项目为装配式建筑设计，建设成本要高于荣盛城，且在精装
5三通一平：三通一平是一种工程开发建设。三通指的是通电通路通水，一平主要指的是土地平整，大
部分的工程在开发新楼盘的时候都是需要进行三通一平工程的。三通一平工程一般是包括在工程造价里面的。
110修的成本上，锦绣学府亦高于荣盛城，导致整体的单位建筑成本相差962.99元/
平方米；
*长沙锦绣学府项目原地貌较高，且存在苗圃基地、驾校训练基地，村民自用排水沟等，场地较荣盛城复杂，三通一平费用较高，导致单位建筑成本相差
188.32元/平方米。
2、长沙锦绣学府项目的单位建筑成本为5949.11元/平方米，较益阳中央御府（以下简称“中央御府”）高1608.81元/平方米，主要系：
*长沙锦绣学府项目建筑主要为装配式建筑设计，中央御府仅有部分楼栋为装配式建筑设计，且锦绣学府为精装修交付，中央御府为毛坯交付，导致整体的单位建筑成本相差1394.30元/平方米；
*长沙锦绣学府项目原地貌较高，且存在苗圃基地、驾校训练基地，村民自用排水沟等，场地较中央御府复杂，三通一平费用较高，导致单位建筑成本相差
140元/平方米。
综上所述，长沙锦绣学府项目与公司前期可比项目相比单位建安成本较高，主要系建筑设计、装修程度以及三通一平费用差异所致，具有合理性。
（3）唐山西定府邸项目
唐山西定府邸项目与公司前期可比项目比较情况如下：
可售面积[注]建安成本单位建安成本项目名称所在区域（平方米）（万元）（元/平方米）
唐山西定府邸唐山市玉田县154063.8074838.194857.61
锦绣天樾一期唐山市丰润县157387.8477222.064906.48
锦绣前程唐山市路南区160258.1880673.265033.96
注：可售面积不含地下部分
唐山西定府邸项目与锦绣天樾一期项目、锦绣前程项目均位于唐山市，产品系列的定位及可售面积相近，因此项目单位建筑成本差异较小。
1112、本次募投项目与同行业上市公司可比项目比较情况
根据同行业上市公司的公开披露信息，筛选同地区或同城市的上市公司可比住宅项目，成都时代天府项目与同行业可比公司项目比较情况如下：
单位投资总建筑面积总投资上市公司项目名称所在区位金额（元/（㎡）（万元）
㎡）
成都保利和光屿湖成都市天府新区430878.00533524.0012382.25成都保利天空之城
成都市天府新区198670.00269269.0013553.58二期保利发展成都中粮保利天府
成都市天府新区482969.00546477.0011314.95时区
（600048.SH）
成都保利璟园成都市天府新区80873.00118687.0014675.73
成都保利和颂成都市双流区322649.00485496.0015047.19
成都保利锦城和颂成都市武侯区77670.00136895.0017625.21首开股份
首开·云著成都市天府新区454462.00715400.0015741.69
（600376.SH）
平均数--14334.37
中位数--14675.73
公司成都时代天府项目成都市天府新区333148.80482719.8714489.62
根据同行业上市公司的公开披露信息，筛选同地区或同城市的上市公司可比住宅项目，长沙锦绣学府项目与同行业可比公司项目比较情况如下：
单位投资总建筑面积总投资上市公司项目名称所在区位金额（元/（㎡）（万元）
㎡）
长沙县新城悦隽长沙市长沙县237861.00128902.006050.00
新城控股长沙县新城朗隽长沙市长沙县253894.00122302.004913.64
（601155.SH） 长沙县新城汇隽风华 长沙市长沙县 120657.00 69750.00 5935.46
长沙县新城明昱东方长沙市长沙县362026.00250086.008134.23
保利发展长沙保利金香槟长沙市长沙县133331.0082160.008085.90
（600048.SH） 长沙保利檀樾 长沙市长沙县 211384.00 117914.00 7664.87
平均数--5777.56
112单位投资
总建筑面积总投资上市公司项目名称所在区位金额（元/（㎡）（万元）
㎡）
中位数--5679.52
公司长沙锦绣学府长沙市长沙县191335.00117298.496130.53
同行业上市公司的公开披露信息中未见位于唐山市玉田县可比项目，故筛选同位于唐山市项目与唐山西定府邸项目进行比较，具体情况如下：
单位投资总建筑面积总投资上市公司项目名称所在区位金额（元/（㎡）（万元）
㎡）
唐山路北区新城澜樾府唐山市路北区545378.00311764.005716.48唐山路北区荣盛新城熙
唐山市路北区44480.0050393.0011329.36堂尚院新城控股
唐山路南区新城瑞府唐山市路南区148742.0086925.005844.01
（601155.SH）
唐山路北项目唐山市路北区446591.00309046.006920.11
唐山路南区谢庄项目唐山市路南区200089.00178142.008903.14
唐山爱民里项目二期唐山市路北区140288.00102803.007328.00
平均数--7673.52
中位数--7124.05
公司唐山西定府邸唐山市玉田县232257.73102379.354408.01
根据上述同行业可比项目的对比数据，不同项目在公司品牌定位、所在区位、工程设计、装修标准等因素的影响下，单位建筑面积的投资有所不同。
成都时代天府项目、长沙市锦绣学府项目与可比上市公司同地区的住宅项目
单位建筑投资单价不存在较大差异，唐山西定府邸项目单位投资金额低于其他可比项目主要系该项目的唐山市路北区与路南区为唐山市市区，玉田县区位相对较远，土地成本明显较低所致。
综上所述，本次募集资金投向各募投项目的各项投资支出系均系完成募投项目建设和后续销售管理相关，具有必要性，相关测算结合已实际投入成本及未来预估的合约规划成本得出，具有合理性；本次募集资金投向未包含董事会前投入资金；本次募投项目与前期可比项目在单位建安成本上有一定差异，但主要系因
113不同项目存在所在区位、工程设计、装修标准等客观差异所致，具有合理性；本
次募投项目中，唐山西定府邸项目单位投资金额与同行业公司位于唐山市的可比项目单位投资成本亦存在一定差异，主要系项目区位不同，土地成本较低所致，具有合理性。
七、结合各募投项目预售进度、未来销售计划、发行人报告期内以价换量
的去化策略、当地房地产价格波动、同行业公司可比项目的情况，说明本次募投项目效益测算是否合理、谨慎
（一）各募投项目预售进度及当地房地产价格波动情况
1、成都时代天府项目
（1）预售进度情况及未来销售计划
截至本次发行首次公告日，成都时代天府项目预售进度情况及预计未来销售情况如下：
单位：m2、万元、元/平方米类型预售面积预售金额预售均价未售面积预计售价
住宅96942.78215297.8822208.7685064.9326829.65
商业---9814.4430000.00
公寓---13732.9922000.00
合计96942.78215297.88-108612.36-
项目的预计售价系根据项目未售产品，在参考项目当地商品房价格走势基础上，结合周边相同业态的竞品项目销售均价确定，对于项目中已满足预售条件的产品，除考虑上述因素之外，还需要参考该批次产品的预售备案价，在备案要求范围内进行预售。
本项目周边竞品项目主要包括人居越秀·和樾林语、隆溪湖铂翠轩等项目，其相同住宅业态的销售均价范围约24500至30000元/平方米，本项目预计售价处于上述价格区间内，具有合理性。
（2）当地房地产价格波动情况
114本项目所在地四川省成都市天府新区是成都市中心城区的南大门，成都南拓
发展重点区域，是国务院主控、按世界标准打造的19个国家级新区之一，2021年地区生产总值达到4158.8亿，2022年四川天府新区预计完成地区生产总值
4450亿元，增长4%，居国家级新区第一方阵。
成都市2020年至2023年6月的房地产商品房成交价格及成交面积走势如下：
2020年至2023年6月成都地区商品房成交价格及成交面积走势
25025000
20020000
15015000
10010000
505000
00
成交面积(万㎡)成交价格(元/㎡)
数据来源：中指云数据
从商品房的成交价格来看，2020年至2023年6月，成都地区商品房成交价格整体较为稳健。
2、长沙锦绣学府项目
（1）预售进度情况及未来销售计划
截至本次发行首次公告日，长沙锦绣学府项目预售进度情况及预计未来销售情况如下：
单位： m2、万元、元/平方米类型预售面积预售金额预售均价未售面积预计售价
住宅96951.9088737.199152.702783.109200.00
公寓---38035.928000.00
115
2020年01月
2020年02月
2020年03月
2020年04月
2020年05月
2020年06月
2020年07月
2020年08月
2020年09月
2020年10月
2020年11月
2020年12月
2021年01月
2021年02月
2021年03月
2021年04月
2021年05月
2021年06月
2021年07月
2021年08月
2021年09月
2021年10月
2021年11月
2021年12月
2022年01月
2022年02月
2022年03月
2022年04月
2022年05月
2022年06月
2022年07月
2022年08月
2022年09月
2022年10月
2022年11月
2022年12月
2023年01月
2023年02月
2023年03月
2023年04月
2023年05月
2023年06月类型预售面积预售金额预售均价未售面积预计售价
商业---4755.0115000.00
合计96951.9088737.19-45574.03-
截至2023年6月30日，本项目已经预售面积占总可售面积的比例为68.05%，后续预计售价与前期预售均价不存在显著差异。
项目的预计售价系根据项目未售产品，在参考项目当地商品房价格走势基础上，结合周边相同业态的竞品项目销售均价确定，对于项目中已满足预售条件的产品，除考虑上述因素之外，还需要参考该批次产品的预售备案价，在备案要求范围内进行预售。
本项目周边竞品项目主要包括保利金香槟、日盛湖湘悦府等项目，其相同住宅业态的销售均价范围约9200至9900元/平方米，本项目预计售价处于上述价格区间内，具有合理性。
（2）当地房地产价格波动情况本项目所在地长沙县位于湖南省东北部，湘江下游东岸，是长株潭“两型社会”综合改革配套试验区的核心部分，全县总面积1756平方公里，年常住人口超130万人，是湖南省人口最稠密的县之一。
长沙市2020年至2023年6月的房地产商品房成交价格及成交面积走势如下：
2020年至2023年6月长沙地区商品房成交价格及成交面积走势
25018000
16000
20014000
12000
150
10000
8000
100
6000
504000
2000
00
成交面积(万㎡)成交价格(元/㎡)
数据来源：中指云数据
116
2020年01月
2020年02月
2020年03月
2020年04月
2020年05月
2020年06月
2020年07月
2020年08月
2020年09月
2020年10月
2020年11月
2020年12月
2021年01月
2021年02月
2021年03月
2021年04月
2021年05月
2021年06月
2021年07月
2021年08月
2021年09月
2021年10月
2021年11月
2021年12月
2022年01月
2022年02月
2022年03月
2022年04月
2022年05月
2022年06月
2022年07月
2022年08月
2022年09月
2022年10月
2022年11月
2022年12月
2023年01月
2023年02月
2023年03月
2023年04月
2023年05月
2023年06月从商品房的成交价格来看，2020年至2023年6月，长沙地区商品房成交价
格整体较为稳健。
3、唐山西定府邸项目
（1）预售进度情况及未来销售计划
截至本次发行首次公告日，唐山西定府邸项目预售进度情况及预计未来销售情况如下：
单位： m2、万元、元/平方米类型预售面积预售金额预售均价未售面积预计售价
住宅73428.5945993.076263.6580403.857160.24
商业---231.369000.00
地下室[注]2302.44287.041246.6916017.651500.00
合计75731.0347373.36-96652.86-
注：即地下储藏室，为项目规划修建的地下空间，独立面向客户销售项目的预计售价系根据项目未售产品，在参考项目当地商品房价格走势基础上，结合周边相同业态的竞品项目销售均价确定，对于项目中已满足预售条件的产品，除考虑上述因素之外，还需要参考该批次产品的预售备案价，在备案要求范围内进行预售。
截至2023年6月30日，本项目已经预售面积占总可售面积的比例为45.82%，后续预计售价高于预售均价主要系前期已预售的产品包括了可售安置房，其销售均价较低，其他高单价的产品会在后期进行销售，因此拉低了预售均价。
本项目周边竞品项目主要包括铂海·锦绣府、红星美凯龙·玉田国际商业中
心等项目，其相同住宅业态的销售均价范围约6980至8500元/平方米，本项目预计售价处于上述价格区间内，具有合理性。
（2）当地房地产价格波动情况
本项目所在地玉田高铁新城地处河北省唐山市玉田县城南侧22公里处，在京唐城际高铁增设的玉田南站建设完成后处于京津一小时、唐山半小时经济圈。
唐山西定府邸毗邻玉田产业新城服务中心、站前商业广场等全能配套商业中心、
117玉田高铁新城医院、雨来公园，生活消费配套便利。
唐山市2020年至2023年6月的房地产商品房成交价格及成交面积走势如下：
2020年至2023年6月唐山地区商品房成交价格及成交面积走势
8014000
70
12000
60
10000
50
8000
40
6000
30
4000
20
2000
10
00
成交面积(万㎡)成交价格(元/㎡)
数据来源：中指云数据
从商品房的成交价格来看，2020年至2023年6月，唐山地区商品房成交价格虽然存在一定波动，但整体较为稳健，总体维持在1万元左右水平。
（二）公司报告期内以价换量的去化策略及募投项目销售策略
2019年至2020年，中央坚持“房住不炒、因城施策”的政策主基调，强化
落实城市主体责任，实现稳地价、稳房价、稳预期的长期调控目标，促进房地产市场平稳健康发展。2021年至2022年，全国房地产市场经历了较大挑战，在宏观经济环境的变化及调控政策的影响下，商品房销售规模大幅下降、房企频现债务危机等。一定程度上影响了商品房的销售。
在“去库存、保回款、稳开工、保交房”的导向下，2021年底以来，公司部分项目进行了“以价换量”，加强项目去化力度，保回款。2023年上半年，房地产市回暖程度不及预期，公司将统筹平衡货值及现金流，结合各项目实际情况制定货值提升具体方案，逐步收紧优惠幅度，“保货值”成为了公司的工作重点。
在公司政策的导向下，报告期内成都时代天府项目、长沙锦绣学府项目、唐山西定府邸项目并未出现大规模的以价换量而导致货值折损的情形。
118
2020年01月
2020年02月
2020年03月
2020年04月
2020年05月
2020年06月
2020年07月
2020年08月
2020年09月
2020年10月
2020年11月
2020年12月
2021年01月
2021年02月
2021年03月
2021年04月
2021年05月
2021年06月
2021年07月
2021年08月
2021年09月
2021年10月
2021年11月
2021年12月
2022年01月
2022年02月
2022年03月
2022年04月
2022年05月
2022年06月
2022年07月
2022年08月
2022年09月
2022年10月
2022年11月
2022年12月
2023年01月
2023年02月
2023年03月
2023年04月
2023年05月
2023年06月本次募投项未来的预计售价系参考项目备案价、前期项目的预售情况，同时
考虑到当地新建住宅的价格走势确定，项目营销部门制定了明确的销售计划，坚持多线营销组合的销售策略：*通过筛选精准推广媒介，对客户群体立体覆盖；
*自有媒介强化宣传，加强自身拓客，导入核心客群；*展示营销不断优化，重视细节，体现项目品质，提升客户的来访体验。在上述措施的支持下，进一步完成项目的去化。
（三）同行业公司可比项目的情况
近期公司同行业可比公司募投项目相关效益指标的具体情况如下：
单位：%序销售项目投资证券代码公司简称募投项目名称号净利率收益率
1郑州华发峰景花园项目2.893.00
2 南京燕子矶 G82 项目 5.70 6.05
600325.SH 华发股份
3湛江华发新城市南（北）花园项目4.624.81
4绍兴金融活力城项目8.449.17
5临沂春风南岸项目8.9011.19
000961.SZ 中南建设
6青岛即墨樾府项目5.996.68
7温州新城瓯江湾项目5.406.50
8东营项目2.683.19
9重庆大足项目3.994.63
601155.SH 新城控股
10泰安新泰项目3.083.45
11宿迁泗洪项目3.113.81
12大同云冈项目5.736.98
13中山金域国际8.279.57
14广州金茂万科魅力之城3.323.49
15珠海海上城市9.5511.47
16 000002.SZ 万科 A 杭州星图光年轩 9.56 10.92
17郑州翠湾中城6.677.17
18郑州未来时光5.836.54
19重庆星光天空之城11.4413.64
119序销售项目投资
证券代码公司简称募投项目名称号净利率收益率
20成都菁蓉都会6.447.72
21西安万科东望6.997.91
22长春溪望荟3.503.80
23鞍山高新万科城4.244.94
24广州保利领秀海6.87-
25西安保利天汇9.60-
26大连保利城6.80-
27合肥保利和光熙悦8.43-
28中山保利天汇7.66-
29南京保利阅云台7.65-
30西安保利锦上9.73-
600048.SH 保利发展
31南京保利燕璟和颂7.97-
32合肥保利拾光年9.54-
33广州保利和悦滨江10.01-
34广州保利锦上6.73-
35南京保利扬子萃云台8.33-
36合肥保利珺悦7.88-
37莆田保利建发棠颂和府9.44-
松江区永丰街道 H 单元 H24-07 号地块项目
387.408.40（大名城映云间）青浦区朱家角镇 D06-01 地块项目（大名城
395.896.55
映湖）上海大名城临港奉贤 B10-02 地块项目（大
40 600094.SH 大名城 5.07 5.60名城映园）
上海大名城临港奉贤 B1101、B1201、B1301
417.368.30
地块项目（大名城映园二期）上海大名城临港科技城 B02-02 地块项目（大
425.125.60名城映晖）
平均值6.766.82
中位值6.846.55
公司本次募投项目的效益指标如下：
120项目销售净利率项目投资收益率
成都时代天府5.21%5.81%
长沙锦绣学府10.11%12.05%
唐山西定府邸5.14%5.67%
结合同行业可比公司的募投项目效益来看，公司的成都时代天府项目及唐山西定府邸项目销售净利率及项目投资收益率均低于同行业可比公司募投项目效益指标的平均值和中位数。
长沙锦绣学府项目的销售净利率与项目投资收益率较高，主要系该项目土地成本较低：
长沙锦绣学府项目土地“[2020]长沙县039号地块”由项目公司湖南荣盛房
地产有限公司于2020年8月13日以底价购得，土地成交总价为18566万元，折合楼面价为1275元/平方米。
与之相比，根据长沙县人民政府公示信息，2020年9月11日由长沙天骄房地产开发有限公司购得的“[2019]长沙县084号地块”成交价为32601万元，折合楼面价3141元/平方米；2020年10月15日由武汉鸿永房地产开发有限公司
购得的“[2020]长沙县066号地块”成交价为73213万元，折合楼面价4369元/平，均大幅高于长沙锦绣学府项目土地“[2020]长沙县039号地块”水平。
综上所述，本次发行募投项目中，成都时代天府项目、长沙锦绣学府项目和唐山西定府邸项目预售情况良好，未来销售计划明确，并未出现大规模的以价换量而导致货值折损的情形，且所在城市区域房价较为稳健，未来预计销售价格审慎；与同行业可比项目对比，成都时代天府项目和唐山西定府邸项目销售净利率和项目投资收益率略低于平均水平，长沙锦绣学府项目销售净利率和项目收益率较高主要系土地价格较低所致，本次募投项目效益测算合理、谨慎。
121八、结合相关科目的具体投资明细，说明发行人最近一期末是否存在持有
较大的财务性投资（包括类金融业务）的情形
（一）财务性投资及类金融业务的相关规定
1、财务性投资根据《第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见——证券期货法律适用意见第18号》（以下简称“《适用意见第18号》”），财务性投资是指：（1）财务性投资包括不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金融业务（不包括投资前后持股比例未增加的对集团财务公司的投资）；与公司主营业务无关的股权投资；投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；购买收益波动大且风险
较高的金融产品等。（2）围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资，以收购或整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的拆借资金、委托贷款，如符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。（3）基于历史原因，通过发起设立、政策性重组等形成且短期难以清退的财务性投资，不纳入财务性投资计算口径。（4）金额较大指的是，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并报表归属于母公司净资产的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融业务的投资金额）。
2、类金融业务的认定标准
根据《监管规则适用指引——发行类第7号》，类金融业务是指：（1）除人民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机构外，其他从事金融活动的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于：融资租赁、融资担保、商业保理、典当和小额贷款等业务。（2）与公司主营业务发展密切相关，符合业态所需、行业发展惯例及产业政策的融资租赁、商业保理及供应链金融，暂不纳入类金融业务计算口径。
（二）发行人财务性投资情况
截至2023年6月末，公司可能涉及财务性投资（包括类金融业务）的会计科目情况如下：
122单位：万元、%
财务性投资占最近一
项目2023年6月30日其中：财务性投资金额期末归母净资产比例
交易性金融资产15846.8715846.870.68
其他应收款2664455.94--
其他流动资产1482320.33--
其他非流动金融资产285394.38285394.3812.30
长期股权投资289413.52237768.5710.25
其他非流动资产272001.29--
合计5009432.34539009.8223.23
截至2023年6月30日，公司合并报表中财务性投资相关资产金额为
539009.82万元，占当期末合并报表的归母净资产比为23.23%，公司最近一期
末不存在金额较大的财务性投资。具体情况如下：
1、交易性金融资产
截至2023年6月30日，公司交易性金融资产为15846.87万元，主要为基金及股票投资，属于财务性投资，自本次非公开发行相关董事会决议日前六个月起至今无新增相关投资。
2、其他应收款
截至2023年6月30日，公司其他应收款情况：
单位：万元款项性质2023年6月30日
其他应收款账面余额3093346.28
坏账准备428890.33
其他应收款账面价值2664455.94
其他应收款账面余额按款项性质分类情况：
单位：万元
2023年6月30日
款项性质金额占比
1232023年6月30日
款项性质金额占比
土地保证金等政府部门保证金2687837206.958.69%
合作方经营往来款24832134565.3980.28%
其他3413491010.0011.03%
合计30933462782.34100.00%
公司其他应收款由合作方经营往来款项、土地保证金等政府部门保证金和其他构成，其中，合作方经营往来款占比80.28%，系其他应收款的主要组成部分。
（1）合作方经营往来款
公司合作方经营往来款分布较为分散，款项主要为项目合作投入产生的往来，具体而言主要包括：*在公司与合作方共同开发项目地块的早期，根据合作项目进度，公司按照约定进行前期投入的土地、土地整理等相关款项；*由公司控制，并与合作方（作为少数股东）共同开发，且已经建设达到预售条件的项目，在项目公司销售回款已经预计满足未来一定期限正常开发建设及运营所需资金且有
所富余的基础上，公司将富余款项（预计项目未来能够产生的部分利润）对合作方进行预分配，但由于此时项目尚未交付确认收入、成本和利润，因而在公司账面上形成与合作方的经营往来款；待项目完成交付，项目达到确认收入条件时，公司将上述富余预分配资金直接冲抵股东分红。
以上业务模式均为房地产开发企业普遍存在的项目合作开发模式，符合行业惯例。
（2）土地保证金等政府部门保证金其他应收款中土地保证金等政府部门保证金系公司为开发房地产项目所取得土地缴纳的保证金。
（3）其他
其他应收款中其他主要包括：*根据当地政府预售监管资金管控要求，项目按揭款直接放款至预售监管资金管理平台账户，按照工程进度从预售监管资金管理平台拨付给公司，项目完成交付使用备案后该部分资金可全部收回；*除土地
124保证金等政府部门保证金之外的其他保证金；*政府为推进“保交楼，稳民生”
发放的纾困基金，按照工程节点公司申请发放；*代付水费、电费、取暖费，以及员工备用金等款项。
以上款项均为与公司主业相关的款项，不属于财务性投资。
3、其他流动资产
截至2023年6月30日，公司其他流动资产账面价值1482320.33万元，主要包括预缴税款等款项。上述其他流动资产均因公司日常经营活动而形成，不属于财务性投资。
4、其他非流动金融资产
截至2023年6月30日，公司其他非流动金融资产账面价值285394.38万元，均属于财务性投资，相关具体情况如下：
单位：万元是否自本次非公开发行相序号被投资企业名称账面价值关董事会决议日前六个月起至今无新增相关投资
1北京荣盛嘉盛资产管理中心（有限合伙）64958.20是
2嘉兴朝旭投资合伙企业（有限合伙）60242.13是
3北京荣盛兴成资产管理中心（有限合伙）51919.80是
4嘉兴坤安投资合伙企业（有限合伙）30600.00是
5嘉兴泰民投资合伙企业（有限合伙）27100.00是
6嘉兴藤铭投资合伙企业（有限合伙）16497.00是
7廊坊市金海房地产开发有限公司9143.79是
8北京泰发润茂资产管理中心（有限合伙）8000.00是
9北京荣盛华宝资产管理中心（有限合伙）4500.00是
10北京泰发翰环资产管理中心（有限合伙）3126.65是
11廊坊市弘亚房地产开发有限责任公司2328.01是
12北京荣盛泰然股权投资中心（有限合伙）2100.00是
13石家庄润鹏房地产开发有限公司1190.00是
14深恒和投资管理（深圳）有限公司1000.00是
125是否自本次非公开发行相
序号被投资企业名称账面价值关董事会决议日前六个月起至今无新增相关投资
15北京荣盛耀泰资产管理中心（有限合伙）809.00是
16嘉兴泰展投资合伙企业（有限合伙）801.00是
17北京荣盛东方股权投资中心（有限合伙）683.75是
18其他395.04是
合计285394.38公司对以上所有被投资企业自本次非公开发行相关董事会决议日前六个月起至今无新增相关投资。
以上项目中，截至本回复出具日，公司对于嘉兴泰展投资合伙企业（有限合伙）（序号16）仍有199万元剩余实缴出资义务，最晚实缴时限为2069年8月。
对于上述涉及财务性投资的剩余实缴出资事项，公司已经出具《关于嘉兴泰展投资合伙企业（有限合伙）的出资承诺》，承诺：“自承诺函出具日至本次非公开发行募集资金使用完毕前，本公司承诺不再新增对嘉兴泰展投资合伙企业（有限合伙）的资金投入”。
5、长期股权投资
截至2023年6月30日，公司长期股权投资账面价值289413.52万元，具体情况如下：
单位：万元是否自本次非公开是否构被投资企业名发行相关董事会决序号账面价值成财务原因称议日前六个月起至性投资今无新增相关投资该公司的经营范围包括以自有资金对国家非限制或非禁止的项目进行投资并对其投资进行管理；投资咨询（金融、证券及期中冀投资股份
1161107.21是货咨询除外）；企业管理咨询；经济贸易咨是
有限公司询；市场营销策划。与公司主营业务无关，属于财务性投资。
公司已完成了对其的全部出资。
126是否自本次非公开
是否构被投资企业名发行相关董事会决序号账面价值成财务原因称议日前六个月起至性投资今无新增相关投资该公司的经营范围包括接受金融机构委托
从事金融信息技术外包、接受金融机构委北交金科金融
托从事金融业务流程外包、接受金融机构
2信息服务有限4856.36是是
委托从事金融知识流程外包等，与公司主公司
营业务无关，属于财务性投资。
公司已完成了对其的全部出资。
徐州荣润房地该公司的经营范围为房地产开发、销售，
3产开发有限公13676.80否符合公司主营业务方向，不属于财务性投是司资。
该公司的经营范围包括新能源技术推广服
务、供热服务（地热除外）、各类工程建设
活动、商务信息咨询、能源管理数据库系霸州新荣能源
441.79是统开发、管理服务等，与公司主营业务无是
发展有限公司关，属于财务性投资。
公司存在后续320万元实缴出资义务
（2040年末）。
该公司的经营范围包括电影放映、影院管
理服务、组织文化艺术交流、自营和代理
南京星星荣盛各类商品及技术的进出口业务等，与公司
5126.40是是
影城有限公司主营业务无关，属于财务性投资。
公司存在后续120万元实缴出资义务
（2045年5月末）。
该公司的经营范围包括对旅游项目的投
资、自然景区管理服务、企业自有房屋租赁服务等。康旅产业为公司发展战略的支河北野三坡旅
柱产业之一，投资原因是公司响应政府号
6游投资有限公21351.21否是召，举办河北省第一届旅发大会，公司与司[注]
野三坡景区管委会合作，用于对野三坡的景区进行投资建设，该项投资符合公司战略发展方向，不属于财务性投资。
该公司的经营范围包括吸收人民币存款；
辽宁振兴银行发放短期、中期和长期人民币贷款等，与
761636.81是是
股份有限公司公司主营业务无关，属于财务性投资。
公司已完成了对其的全部出资。
127是否自本次非公开
是否构被投资企业名发行相关董事会决序号账面价值成财务原因称议日前六个月起至性投资今无新增相关投资
因2022年度该公司部分股权被转让，不再为合并范围内子公司，公司对其核算方式变为权益法而作为长期股权投资核算，该重庆烨瑞市政
81400.40否公司的经营范围包括土地整治服务等，产是
工程有限公司业园业务为公司发展战略的支柱产业之一，符合公司战略发展方向，不属于财务性投资。
海门市盛弘新
该公司的经营范围为房地产开发经营，符
9房地产开发有15066.55否是
合公司主营业务方向，不属于财务性投资。
限公司
该公司的经营范围包括技术服务、技术开
北京银思朗信发、技术咨询、技术交流、技术转让、技
10息技术有限公10000.00是术推广；计算机软硬件及辅助设备零售等，是
司与公司主营业务无关，属于财务性投资。
公司已完成了对其的全部出资。
该公司的经营范围包括物业管理；商业综蚌埠市东方万合体管理服务；家政服务；物业服务评估；
11家生活服务有150.00否房地产经纪等，物业服务是公司的支柱性是
限责任公司产业之一，符合公司战略发展方向，不属于财务性投资。
合计289413.52---
注：公司的业务布局为以地产为主业，以康旅、产业新城、物业为支柱，其中，康旅板块主要包括酒店、特色小镇旅游开发以及滑雪场等业务，拥有高星连锁酒店品牌“阿尔卡迪亚”，旗下酒店有陵水阿尔卡迪亚假日酒店、神农架阿尔卡迪亚森林酒店、秦皇岛阿尔卡迪亚滨海度假酒店等，运营位于秦皇岛、神农架等地特色小镇等形式文旅项目、神农架滑雪场以及秦皇岛高尔夫球场。
公司投资该公司原因是响应政府号召举办河北省第一届旅发大会，与野三坡景区管委会合作对野三坡的景区进行投资建设。因此该项投资符合公司主营业务及战略发展方向，不属于财务性投资。
公司对以上所有被投资企业自本次非公开发行相关董事会决议日前六个月起至今无新增相关投资。
以上项目中，截至本回复出具日，公司对于霸州新荣能源发展有限公司（序号4）仍有320万元剩余实缴出资义务，最晚实缴时限为2040年末，对于南京星星荣盛影城有限公司（序号5）仍有120万元剩余实缴出资义务，最晚实缴时限为2045年5月。
128对于上述涉及财务性投资的剩余实缴出资事项，公司已经出具《关于霸州新荣能源发展有限公司和南京星星荣盛影城有限公司的出资承诺》，承诺“自承诺函出具日至本次非公开发行募集资金使用完毕前，本公司承诺不再新增对霸州新荣能源发展有限公司和南京星星荣盛影城有限公司的资金投入”。
6、其他非流动资产
截至2023年6月30日，公司其他非流动资产资产账面价值272001.29万元，款项性质为股权收购款，均为与公司主业相关的款项，不属于财务性投资。其中，支付廊坊钢铁去产能项目所产生的余额为215693.75万元，为其他非流动资产的主要组成部分，相关具体情况如下：
为响应国家和河北省政府的钢铁去产能政策，2019年1月，公司全资子公司廊坊市荣图盛展房地产开发有限公司（以下简称“荣图盛展”）与当地人民政
府、需要搬迁的钢铁生产企业等相关方签订了《钢铁去产能合作框架协议》《股权转让协议》，同意受让需要搬迁的钢铁生产企业（以下称“标的公司”）的股权，以股权转让款的形式支持标的公司搬迁和启动再生产。标的公司钢铁产能全部退出后，当地政府未来以土地出让金向标的公司股东对标的公司土地及地上房屋、设备、经营性停产停业等进行补偿，标的公司股东再向荣图盛展返还前期全部股权转让款项。荣图盛展可依法参与《钢铁去产能合作框架协议》中所提及的出让土地竞拍。
荣图盛展已按协议约定于2019年3月支付款项215693.75万元，并于同年
4月完成标的公司的股权工商变更。但当地政府因搬迁进度严重滞后，无法按协
议约定时间完成出让土地工作，导致无法如期返还荣图盛展去产能补偿款。公司目前处于与政府沟通推进过程中，尚未取得明确的处理方案。
自本次发行董事会决议日前六个月起至本回复出具日至今，公司不存在新增其他非流动资产的情形。
综上所述，截至2023年6月30日，公司的财务性投资总额为539009.82万元，占公司合并报表归属于母公司净资产的23.23%，小于30%，不构成金额较大的财务性投资。
129（三）发行人类金融业务情况
报告期内，发行人子公司天津荣兴商业保理有限公司（以下称“荣兴保理”）从事商业保理业务。荣兴保理成立于2022年6月29日，注册资本30000.00万元，经营范围为：许可项目：商业保理业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）。
1、荣兴保理基本情况
荣兴保理成立之初拟服务于与公司主营业务发展密切相关供应商等，然而由于房地产市场依旧低迷，公司现金流优先倾向交付项目，精准工程投入，同时，荣兴保理自成立以来暂未开展任何商业保理业务。荣兴保理已于2023年5月12日注销完毕。
根据《监管规则适用指引——发行类第7号》：“与公司主营业务发展密切相关，符合业态所需、行业发展惯例及产业政策的融资租赁、商业保理及供应链金融，暂不纳入类金融业务计算口径。”因此荣兴保理不纳入类金融计算口径。
2、报告期内类金融业务的合法合规性
经查询国家企业信用信息公示系统（www.gsxt.gov.cn/index.html）、信用中国（www.creditchina.gov.cn）以及相关行政主管部门官方网站等公开渠道，报告期内上述企业不存在因违反商业保理行业法律、法规、政策而受到行政处罚的情形。
2023年4月14日，天津东疆综合保税区地方金融监督管理局出具《证明》：
“天津荣兴商业保理有限公司，统一社会信用代码为 91120118MABT6MNK6E，法定代表人尚中卫。根据该公司日常报送的监管信息，自2022年6月29日至
2023年4月14日，该公司未实际开展业务。截至目前，我局未发现该公司存在行政处罚或违反相关法律法规的行为。”
3、公司承诺在本次募集资金使用完毕前或募集资金到位36个月内，不再新
增对类金融业务的资金投入（包含增资、借款等各种形式的资金投入）发行人已出具《关于财务性投资和类金融业务的承诺》，承诺“本次非公开
130发行募集资金使用完毕前或募集资金到位36个月内，本公司承诺不再新增对类
金融业务的资金投入（包含增资、借款等各种形式的资金投入），类金融业务包括但不限于：融资租赁、商业保理和小贷业务等”。
（四）发行人金融业务情况
截至2023年6月30日，公司并表范围内不存在金融企业或类金融企业。
九、发行人自本次发行相关董事会前六个月至今，发行人已实施或拟实施
的财务性投资的具体情况，是否涉及扣减的情形发行人第七届董事会2022年第二十一次会议于2022年12月21日逐项审议
通过了关于本次非公开发行 A 股股票的相关议案，自本次发行相关董事会决议日前六个月（即2022年6月21日）起至本回复出具日，发行人不存在实施或拟实施的财务性投资情况，具体分析如下：
（一）类金融
荣兴保理成立之初拟服务于与公司主营业务发展密切相关供应商等，然而由于房地产市场依旧低迷，公司现金流优先倾向交付项目，精准工程投入，同时，荣兴保理自成立以来暂未开展任何商业保理业务。根据《监管规则适用指引——发行类第7号》：“与公司主营业务发展密切相关，符合业态所需、行业发展惯例及产业政策的融资租赁、商业保理及供应链金融，暂不纳入类金融业务计算口径。”，因此荣兴保理不纳入类金融计算口径。
自本次发行董事会决议日前六个月起至本回复出具日，公司不存在实施或拟实施类金融投资的情况。
（二）非金融企业投资金融业务（不包括投资前后持股比例未增加的对集团财务公司的投资）
自本次发行董事会决议日前六个月起至本回复出具日，公司不存在实施或拟实施的非金融企业投资金融业务（不包括投资前后持股比例未增加的对集团财务公司的投资）的情况。
131（三）与公司主营业务无关的股权投资
自本次发行董事会决议日前六个月起至本回复出具日，公司不存在实施或拟实施的与公司主营业务无关的股权投资的情况。
（四）投资产业基金、并购基金，拆借资金
自本次发行董事会决议日前六个月起至本回复出具日，公司不存在实施或拟实施的投资产业基金、并购基金、拆借资金的情况。
（五）委托贷款
自本次发行董事会决议日前六个月起至本回复出具日，公司不存在实施或拟实施的委托贷款的情况。
（六）购买收益波动大且风险较高的金融产品
自本次发行董事会决议日前六个月起至本回复出具日，公司不存在实施或拟实施的购买收益波动大且风险较高的金融产品的情况。
综上，发行人自董事会决议日前六个月至本回复出具日，不存在实施或拟实施的财务性投资的情形。
十、申报会计师核查意见
（一）核查程序
1、获取公司截止2023年6月30日在建及拟建项目清单；查阅了公司业绩
快报发布时的存货跌价准备清单列表；访谈公司投资拓展部负责人，了解公司募投项目的基本情况、选择募投项目的原因及必要性等情况；
2、通过网络核查的方式了解公司控股股东、实际控制人控制的其他企业的
经营范围，取得了公司控股股东、实际控制人控制的其他企业的营业执照、公司章程等文件；
3、获取公司关联交易明细清单，获取公司《公司章程》《股东大会议事规则》
《董事会议事规则》《关联交易决策制度》等规章制度及报告期内相应的决策文件；获取公司金额较大的关联交易项目相关的招投标文件；查阅公司关联交易中
132涉及的评估文件。
4、查阅公司报告期内的年度报告及季度报告；取得公司三个募投项目的测
算表及募投报告；取得公司关于募投项目建设状态的说明文件；取得公司关于预
售情况、资金筹措必要性的说明文件；
5、取得并查阅募投项目的预售款监管协议；取得发行人关于募投项目资金
运行情况的说明；抽查募投项目预售资金运行相关流水；取得住建部门出具的关于募投项目预售资金的证明；
6、取得公司关于募投项目补充流动资金合理性及必要性的说明；取得公司
出具的关于拿地拍地、开发新楼盘计划的相关承诺函；
7、访谈公司投资拓展部负责人，了解募投项目的各项投资明细的测算依据；
查阅同行业上市公司年度报告及预案文件；取得公司关于前期可比项目与募投项目的差异说明；
8、访谈公司的管理层，了解公司的去化策略、以及交付的保障措施；取得
中房指数研究院的相关行业数据；取得公司关于效益指标与同行业可比项目的差异说明；
9、查阅公司公告文件等相关文件资料，对公司本次发行相关董事会决议日
前六个月起至今实施或拟实施的财务性投资情况进行核查；
10、查阅公司报告期内财务报告、审计报告，获取截至2023年6月30日交
易性金融资产、其他应收款、其他流动资产、长期股权投资、其他非流动金融资
产、其他非流动资产等科目明细表；
11、查阅截至2023年6月30日公司投资的相关参股公司章程、营业执照等资料，了解公司相关投资背景及原因；
12、查阅公司类金融业务相关企业的营业执照、公司章程、财务报表、等相
关资料；
13、获取发行人类金融业务相关企业的合规证明，网络核查类金融业务相关
企业是否存在受到行政处罚的情况；
13314、查阅公司其他非流动资产涉及项目的合同协议等资料；
15、获取发行人关于其他非流动金融资产以及类金融业务相关承诺函。
（二）核查意见经核查，申报会计师认为：
1、本次募集资金投向上述三个募投项目具有必要性，2022年度和2023年
半年度末，本次募投项目均未计提存货跌价准备，具有合理性。
2、报告期内公司关联交易具有必要性，信息披露规范，关联交易价格公允；
本次募投项目实施未来预计新增关联采购金额为15214.56万元，占公司2022年度营业成本的比例为0.49%，占唐山西定府邸项目总投资的比例为14.86%，关联交易定价公允，不会对公司经营业绩产生重大影响，不会严重影响上市公司生产经营的独立性。
3、本次募集资金所有投资项目均与“保交楼、保民生”密切相关，属于面
向居民销售的住宅类项目或拆迁安置住宅项目。本次发行募投项目确有资金筹措需求，本次融资具有必要性和合理性，公司已制定了相应得保障措施确保募集资金投入后能够确保向购房者如期交楼。
4、截至本问询回复出具日，成都时代天府项目、长沙锦绣学府项目和唐山
西定府邸项目不存在违规使用政府监管额度内资金的情况。
5、本次发行募集资金用于补充流动资金具有必要性及合理性。本次募集资
金将不会规划用于拿地拍地、开发新楼盘等增量项目，符合中国证监会于2022年11月28日发布的房地产股权融资五项措施的相关规定。
6、本次募集资金投向各募投项目的各项投资支出系各项目结合已实际投入
成本及未来预估的合约规划成本估算得出，具有必要性，各明细项目的测算具有合理性，本次募集资金投向未包含董事会前投入资金。在公司品牌定位、所在区位、工程设计、装修标准等因素的影响下，公司本次募投项目与前期可比项目及同行业上市公司可比项目的基建造价不存在无法解释的重大差异。
7、公司各募投项目根据各自项目的实际预售情况及市场发展情况确立了各
134自的销售策略、未来销售计划，结合各募投项目的当地房地产价格波动趋势来看，
未来销售前景良好，且项目的效益指标与同行业公司可比项目相比不存在重大差异，效益测算结果合理、谨慎，具有可实现性。
8、公司最近一期末不存在持有金额较大、期限较长的财务性投资的情形；
公司报告期内类金融业务涉及的企业不存在因违反融资担保、商业保理、融资租
赁行业法律、法规、政策而受到行政处罚的情形，符合相关监管要求。
9、公司自本次发行董事会决议日前六个月起至今，不存在实施或拟实施的
财务性投资情况。
135（本页无正文，系“关于荣盛房地产发展股份有限公司向特定对象发行股票的审核问询函有关财务问题的回复说明”之签章页）
北京澄宇会计师事务所中国注册会计师：
（特殊普通合伙）
中国·北京中国注册会计师：
二○二三年月日
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