宏润建设:宏润建设2023年度向特定对象发行股票之募集说明书（四次修订稿）

股票简称：宏润建设股票代码：002062（上海市龙漕路200弄28号宏润大厦）
2023年度向特定对象发行股票
募集说明书
（四次修订稿）
保荐机构（主承销商）（浙江省宁波市鄞州区海晏北路565、577号8-11层）
二〇二三年九月宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准
确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保
证募集说明书中财务会计报告真实、完整。
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，公司经营与收益的变化，由公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
1-1-1宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
重大事项提示
一、本次向特定对象发行 A 股股票情况
1、宏润建设集团股份有限公司本次向特定对象发行股票相关事项已经公司
第十届董事会第十次会议、第十届董事会第十一次会议、2023年第一次临时股
东大会及第十届董事会第十四次会议审议通过，本次发行已履行了完备的内部决策程序。本次向特定对象发行股票方案尚需取得深交所审核通过和中国证监会同意注册。
2、本次发行的发行对象为不超过35名（含）特定投资者，包括符合中国
证监会及其他有关法律、法规规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托
公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、人民币合格境外机
构投资者、以及符合中国证监会规定的其他法人、自然人或其他合格的投资者。其中，证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托公司作为发行对象，只能以自有资金认购。
本次向特定对象发行的认购对象尚未确定，在本次发行获得中国证监会予以注册决定后，由公司董事会及董事会授权人士在股东大会授权范围内与保荐机构（主承销商）按照相关法律、行政法规、部门规章或规范性文件的规定，根据发行对象申购报价情况协商确定。若国家法律、法规对向特定对象发行股票的发行对象有新的规定，公司将按新的规定进行调整。
3、本次发行股票的定价基准日为本次发行的发行期首日，发行价格不低于
定价基准日前20个交易日（不含定价基准日，下同）公司股票交易均价的80%（定价基准日前20个交易日公司股票交易均价=定价基准日前20个交易日公司股票交易总额/定价基准日前20个交易日公司股票交易总量）。若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，发行价格将相应进行调整。
最终发行价格将在本次发行通过深圳证券交易所审核通过、并经中国证监会同意注册后，由董事会及其授权人士根据股东大会授权，与保荐机构（主承
1-1-2宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
销商）按照相关法律、行政法规、规章及其他规范性文件的规定及发行竞价情况协商确定。
4、本次发行的股票数量按照本次发行募集资金总额除以发行价格计算得出，本次发行的发行数量不超过330750000股（含本数），未超过本次发行前公司总股本的30%。在前述范围内，最终发行数量将在本次发行获得中国证监会予以注册决定后，由董事会及其授权人士根据股东大会授权，与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。
若公司在本次发行董事会决议公告日至发行日期间发生送股、资本公积金
转增股本、股权激励、股权回购注销等事项引起本次发行前公司总股本发生变动的，本次发行的股票数量上限将作相应调整。
5、本次向特定对象发行股票预计募集资金总额不超过151943.37万元，在
扣除发行费用后实际募集资金将用于建设施工工程总承包及地铁盾构施工设备
升级改造项目、5GW 高效光伏电池组件项目、研发中心建设项目和偿还银行贷款项目。
若实际募集资金不能满足上述募集资金用途需要，公司董事会及其授权人士将根据实际募集资金净额，在符合相关法律法规的前提下，在上述募集资金投资项目范围内，根据募集资金投资项目进度以及资金需求等实际情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公司以自有资金或自筹资金解决。
本次发行募集资金到位前，公司将根据市场情况及自身实际情况以自有资金或自筹资金择机先行投入募集资金投资项目，并在募集资金到位后依照相关法律法规的要求和程序置换先期投入。
6、本次发行完成后，发行对象认购的公司本次发行的股份自发行结束之日
起6个月内不得转让。法律、法规及规范性文件对限售期另有规定的，依其规定。
7、本次向特定对象发行股票不会导致公司控股股东和实际控制人发生变化，不会导致公司股权分布不具备上市条件。
8、本次向特定对象发行股票完成后，公司发行前滚存未分配利润由本次发
1-1-3宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
行完成后的公司全体股东按持股比例共享。
9、根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证监发[2012]37号）及《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红
（2022年修订）》（中国证券监督管理委员会公告[2022]3号）等相关法律法规的规定，公司进一步完善了利润分配决策，公司第十届董事会第十次会议审议通过了《公司未来三年（2023年-2025年）股东回报规划》。
10、本次向特定对象发行股票后，公司的每股收益短期内存在下降的风险，公司原股东即期回报存在被摊薄的风险，为保障中小投资者的利益，公司就本次向特定对象发行事项对即期回报摊薄的影响进行了认真分析，并对填补被摊薄即期回报采取了相应措施，且相关主体对公司填补回报措施能够得到切实履行作出了相应承诺；但所采取的填补回报措施和作出的承诺不等于对公司未来利润做出保证，特提请投资者注意。相关情况详见本募集说明书“第六节与本次发行相关的声明”之“七、本公司董事会声明”之“（一）公司关于填补即期回报的具体措施”。
二、重大风险提示
公司特别提示投资者对下列重大事项给予充分关注，并仔细阅读本募集说明书中有关风险因素的相关章节。
（一）光伏业务开展不及预期的风险
光伏行业发展迅速但市场竞争激烈，行业龙头企业具有较强的竞争优势及较高的市场占有率。公司 5GW 高效光伏电池组件项目的市场开拓及后续增长受到技术、成本控制、行业知名度等多方面的影响，存在 5GW 高效光伏电池组件项目短期内盈利不及预期的风险。
（二）宏观经济波动的风险
宏润建设主要从事市政公用工程、房屋建筑工程、城市轨道交通工程施
工、新能源开发业务和房地产开发。
受到全球经济疲软等多种因素影响，未来经济发展面临多种风险与挑战。
在未来国内经济增长不及预期的情形下，公司的主营业务将受到不利影响。此
1-1-4宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）外，宏观层面的国家产业政策、财政政策、货币政策等经济政策及地方层面的地方财政预算、市政建设规划等均会对公司的主营业务产生较大影响。若在经济下行的基础上，国家的财政政策及货币政策发生不利变化，将会对公司的业绩表现带来负面影响。
（三）经营资质相关风险
公司为拥有双特双甲资质的高新技术企业。在具体业务领域，公司拥有公路工程施工总承包壹级、机电工程施工总承包壹级、建筑装修装饰工程专业承
包壹级、地基基础工程专业承包壹级、桥梁工程专业承包贰级、钢结构工程专业承包贰级等资质。
为取得并维持相关的经营资质，公司及下属企业必须遵守各级政府和行业主管部门的监管要求，包括但不限于：足够数量的合格人员、符合要求的工程业绩、达到标准的资本规模、遵守安全、环保等方面的规定等。若无法符合相关要求，则公司及下属企业的经营资质或许可证可能会被暂停、吊销，或在到期时不能及时续期，从而直接影响公司承接相关工程的能力，产生市场地位下降、营业收入和利润规模减少的风险。
（四）未来业绩增长不力的风险
2022年及2023年1-6月，受公司建筑主业正常生产经营时长较上年同期减
少和因举办大型体育赛事杭州轨道交通市场总体份额减少等影响，工程项目总量和施工进度均受到不同程度影响，公司收入同比下降，相关影响非持续性影响，不会造成短期内不可逆转的下滑。未来随着市场竞争的日益加剧以及行业环境的不断变化，公司整体经营业绩仍将可能出现下滑的风险。
（五）控股股东、实际控制人股票质押可能导致股权结构不稳定的风险
截至本募集说明书签署日，公司控股股东宏润控股及实际控制人郑宏舫合计被质押29170万股，占公司总股本的26.46%，质押融资资金用途主要用于对外投资。若因控股股东、实际控制人资信状况及履约能力大幅恶化、市场剧烈波动或发生其他不可控事件，导致公司控股股东、实际控制人所持质押股份全部被强制平仓或质押状态无法解除，可能导致公司面临控制权不稳定的风险。
1-1-5宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
（六）以租赁厂房土地实施募投项目的风险
公司本次募投项目中 5GW 高效光伏电池组件项目将采用租赁厂房的方式实施。截至本募集说明书签署日，5GW 高效光伏电池组件项目实施主体宣城泰阳已与宣城综合保税区投资运营管理有限公司签署了《安徽宣城高新技术产业开发区厂房租赁合同》，协议就项目用地租赁事宜达成了一致意见。但另一方面，如果租赁合同到期后，公司不能正常续租，或者租赁费用大幅上涨，将对募投项目的实施造成不利影响。
（七）客户集中度较高的风险
2020年至2023年1-6月，发行人前五大客户占收入比重分别为50.03%、
53.05%、37.91%和48.09%。客户集中度相对较高且集中在江浙沪地区，其他地
区业务开展较为缓慢，对区域市场依赖度较高，存在客户集中度较高的风险。
（八）资产负债率较高的风险
建筑施工企业由于施工周期较长，对资金的需求较大，公司目前的生产经营资金主要来源于自身积累和银行贷款，融资渠道单一。2020年末、2021年末、2022年末和2023年6月末公司按合并报表计算的资产负债率分别为
77.63%、78.26%、73.34%和71.10%，合并报表显示负债总额分别为
1319692.96万元、1434733.27万元、1201693.44万元和1099939.39万元。
这与公司所处工程施工行业的项目承揽、施工周期、项目竣工结算模式等有关。目前除自有资金外，公司生产经营资金主要依靠银行贷款或上游企业的商业信用，导致公司资产负债率较高。较高的资产负债率水平使公司面临一定的偿债风险，若公司生产经营规模持续扩大，资金需求持续增加，公司面临的资金压力和偿债风险可能加大。
（九）应收账款及合同资产金额较大风险
2020年末、2021年末、2022年末和2023年6月末，公司应收账款和合同
资产账面价值之和分别为659362.77万元、786746.06万元、747476.77万元及
664104.89万元，占流动资产的比重分别为48.95%、55.35%、58.29%及
56.22%，应收账款及合同资产占流动资产的比例较高。公司已按照预期信用损
失模型对应收账款及合同资产计提了相应坏账准备，减值准备计提充分、合
1-1-6宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）理。若未来发生重大不利或突发性事件，如发生合同纠纷、项目长期中止、合同终止、客户履约能力和意愿发生不利变化以及项目完工后长期无法验收等情况，或者公司不能持续加强和完善应收款项的控制与管理，将对公司资金周转造成一定不利影响，并存在一定的减值风险。
（十）项目实施过程中的控制风险
施工企业具有点多、面广、分散的行业特点。施工作业过程中存在一定质量及安全风险，包括公路施工风险、桥梁作业风险、隧道施工风险、地下结构施工风险等。
建筑行业普遍采取的是项目经理制，公司已针对建筑行业特点建立了一系列的内部管理制度，但仍有可能因为点多面广、项目实施周期变化、履行管控不到位、信息反馈不及时等原因而导致项目实施过程中存在一定的管理风险隐患。
（十一）股票市场价格波动风险
公司一直严格按照有关法律法规的要求，真实、准确、完整、及时地披露有关信息，加强与投资者的沟通，同时采取积极措施，尽可能地降低股东的投资风险。但是，股票市场中的股价不仅受到公司经营环境、盈利能力以及公司所在行业发展前景等因素的影响，同时也将受到国内外政治经济环境、区域发展前景、投资者信心、通货膨胀、重大突发事件等多种不可预知因素的影响而
上下波动，造成潜在的投资风险。
1-1-7宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
目录
声明....................................................1
重大事项提示................................................2
一、本次向特定对象发行A股股票情况 ................................... 2
二、重大风险提示..............................................4
释义...................................................11
一、常用词语释义.............................................11
二、专业技术词语释义...........................................12
第一节公司基本情况............................................13
一、公司基本情况.............................................13
二、股权结构、控股股东及实际控制人情况..................................13
三、所处行业的主要特点及行业竞争情况...................................15
四、主要业务模式、产品或服务的主要内容..................................35
五、公司的固定资产及无形资产.......................................47
六、公司业务资质情况...........................................70
七、公司的核心技术情况..........................................71
八、最近一期不存在业绩下滑........................................72
九、现有业务发展安排及未来发展战略....................................72
十、截至最近一期末，不存在金额较大的财务性投资的基本情况..............73
十一、发行人的违法违规行为........................................75
第二节本次证券发行概要..........................................86
一、本次发行的背景和目的.........................................86
二、发行对象及与发行人的关系.......................................87
三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期..............................88
四、募集资金金额及投向..........................................89
五、本次发行是否构成关联交易.......................................90
六、本次发行是否将导致公司控制权发生变化.................................90
第三节董事会关于本次募集资金使用的可行性分析...............................91
一、本次募集资金的使用计划........................................91
1-1-8宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
二、本次募集资金投资项目的基本情况....................................91
三、公司的实施能力及资金缺口的解决方式.................................126
四、募集资金用于研发投入情况......................................127
五、本次募集资金投资项目与公司现有业务或战略发展的关系................128
六、本次发行满足“两符合”和不涉及“四重大”..............................128
七、本次募集资金用于拓展新业务、新产品.................................130
八、实施募投项目而新增的折旧和摊销对发行人未来经营业绩的影响....132
九、前次募集资金使用情况........................................132
十、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序....................................................133
第四节董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析.............................134
一、本次发行完成后，上市公司的业务及资产的变动或整合计划............134
二、本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化..............................134
三、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际
控制人从事的业务存在同业竞争或潜在同业竞争的情况............................134
四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际
控制人可能存在的关联交易的情况.....................................135
第五节与本次发行相关的风险因素.....................................136
一、市场风险..............................................136
二、经营风险..............................................137
三、财务风险..............................................138
四、募集资金投资项目相关风险......................................139
五、本次发行相关风险..........................................140
六、其他风险..............................................141
第六节与本次发行相关的声明.......................................142
一、公司及全体董事、监事、高级管理人员声明...............................142
二、本公司控股股东、实际控制人声明...................................145
三、保荐机构（主承销商）声明（一）...................................146
四、保荐机构（主承销商）声明（二）...................................147
五、发行人律师声明...........................................148
1-1-9宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
六、会计师事务所声明..........................................149
七、本公司董事会声明..........................................151
1-1-10宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
释义
本募集说明书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
一、常用词语释义
公司、本公司、宏润建设、指宏润建设集团股份有限公司
发行人、上市公司甬兴证券、保荐机构（主承指甬兴证券有限公司
销商）宁波宏嘉指宁波宏嘉建设有限公司全景置业指浙江全景置业有限公司
杭绍台（合伙）指台州杭绍台高铁投资管理合伙企业（有限合伙）榕信水务指福建榕信水务环境产业有限公司源信水务指福建源信水务环境产业有限公司宏润控股指浙江宏润控股有限公司晶澳科技指晶澳太阳能科技股份有限公司隆基绿能指隆基绿能科技股份有限公司天合光能指天合光能股份有限公司晶科能源指晶科能源股份有限公司东方日升指东方日升新能源股份有限公司宁波宏宏指宁波宏宏贸易有限公司宏润地产指上海宏润地产有限公司上海泰阳指上海泰阳绿色能源有限公司青海宏润指青海宏润新能源投资有限公司刚察无限指刚察无限能源电力有限公司刚察祯阳指刚察祯阳光伏发电有限公司无锡宏诚指无锡宏诚房地产开发有限公司宏润博源指上海宏润博源培训学校有限公司
宣城泰阳指宏润泰阳（宣城）绿色能源有限公司上海皖宏指上海皖宏新能源有限公司
报告期指2020年、2021年、2022年、2023年1-6月深圳证券交易所审核通过并取得中国证监会同意注册的批
A股 指 复后，向境内投资者发行、在境内证券交易所上市、以人民币标明股票面值、以人民币认购和进行交易的普通股
本次向特定对象发行股票/本经公司2023年3月23日召开的2023年第一次临时股东大会指
次向特定对象发行/本次发行 批准，公司拟向特定对象发行A股股票之行为本募集说明书、募集说明书指《宏润建设集团股份有限公司2023年度向特定对象发行
1-1-11宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）股票募集说明书》
元、万元、亿元指人民币元、人民币万元、人民币亿元深交所指深圳证券交易所
中国证监会/证监会指中国证券监督管理委员会
《公司法》指《中华人民共和国公司法》
《证券法》指《中华人民共和国证券法》
《公司章程》指《宏润建设集团股份有限公司章程》
二、专业技术词语释义
市政公用工程施工总承包、建筑工程施工总承包双特级和工程设计市双特双甲指
政行业、建筑行业双甲级资质
英文 Engineering（工程设计）Procurement（采购）Construction（施工）的缩写；设计采购施工（EPC）/交钥匙工程总承包，即工程总承EPC 指
包企业按照合同约定，承担工程项目的设计、采购、施工、试运行服务等工作，并对承包工程的质量、安全、工期、造价全面负责采用政府和社会资本合作模式的投融资项目（Public-Private-PPP 指Partnership）
PERC 指 钝化发射极和背面电池技术（Passivated Emitter and Rear Cell）
TOPCon 指 钝化解除太阳能电池（Tunnel Oxide Passivated Contact）
HJT、异质
指 晶体硅异质结太阳电池（Heterojunction Technology）结
IBC 指 交叉指式背接触电池（Interdigitated back contact）
CPIA 指 中国光伏行业协会
IEA 指 国际能源组织（International Energy Agency）
本募集说明书合计数可能存在尾数差异，该差异为四舍五入所致。
1-1-12宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
第一节公司基本情况
一、公司基本情况中文名称宏润建设集团股份有限公司
英文名称 Hongrun Construction Group Co.Ltd.股票上市地深圳证券交易所股票简称宏润建设股票代码002062法定代表人郑宏舫
注册资本1102500000.00元成立日期1994年12月29日上市时间2006年8月16日注册地址象山县丹城镇建设东路262号办公地址上海市龙漕路200弄28号宏润大厦邮政编码200235
电话号码021-64081888
传真号码021-64702666
电子信箱 hrir@chinahongrun.com市政公用工程；房屋建筑工程；地基与基础工程；建筑装修装饰工程；钢结构工程；公路工程；机械设备安装工程；桥梁工程；城市轨道交通工程；园艺园林绿化工程；铁路工程、港口与航道工程、水利水电工程；勘察设计；建设监理；装卸劳务；机械及机电设备设计、制造（限分支机构经营范围
经营）、安装、租赁、维修、技术开发及咨询；建筑机械设备、水泥制
品、建筑装潢材料、机电零部件、金属材料的制造（限分支机构经营）、
批发、零售；房地产开发经营；实业投资、投资管理及咨询；自营和代理
货物和技术的进出口，但国家限定经营或禁止进出口的货物或技术除外。
二、股权结构、控股股东及实际控制人情况
（一）公司股权结构情况
截至2023年6月30日，公司控股股东、实际控制人与发行人之间的股权控制关系如下图所示：
1-1-13宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
注：郑宏舫自愿放弃其在宏润建设2022年员工持股计划持有人会议中的提案权和表决权。
截至2023年6月30日，公司前十名股东持股情况如下：
序号股东名称/姓名持股总数（万股）持股比例（%）
1浙江宏润控股有限公司37717.6034.21
2郑宏舫13708.4912.43
宏润建设集团股份有限公司-
35518.765.01
2022年员工持股计划
4葛立敏2300.002.09
5李张敏1244.371.13
6赵熙逸1111.191.01
7严帮吉957.220.87
8尹芳达700.420.64
9郑建国683.120.62
10何秀永600.410.54
合计64541.5958.54
（二）控股股东及实际控制人情况
1、控股股东
截至本募集说明书签署日，宏润控股直接持有公司34.21%的股权，为本公司的控股股东。宏润控股基本情况如下：
1-1-14宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
公司名称浙江宏润控股有限公司
统一社会信用代码 91330225730159400C注册地址浙江省象山县丹城象山港路1111号成立时间2001年7月31日经营期限2001年7月31日至无固定期限注册资本15000万元人民币实收资本15000万元人民币法定代表人郑恩辉
一般项目：实业投资；投资管理；建筑机械、水泥制品、建筑装潢材
料、金属材料、服装、针织品、针织原料、轻纺原料批发、零售；社会经济咨询服务；煤碳及制品批发（煤碳及制品批发仅限办公无储存）；塑料制品批发；橡胶制品批发；燃料油批发（除轻质燃料油）；
经营范围化工产品销售（不含许可证类化工产品）；停车服务（限分支机构）；
供应链管理服务；自营和代理各类货物及技术的进出口业务（除国家限定公司经营或禁止进出口的货物及技术）。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
2、实际控制人
郑宏舫现直接持有公司12.43%的股份，通过宏润控股控制公司34.21%的股份。综上，郑宏舫通过直接及间接方式合计控制公司46.64%的股份，为公司实际控制人。
公司实际控制人的基本情况如下：
郑宏舫，男，1950年生，中国国籍，无境外永久居住权，身份证号码
330225********321X，住所：上海市徐汇区武康路******。1994 年 12 月至今
任公司董事长，2001年7月至今任浙江宏润控股有限公司副董事长。
三、所处行业的主要特点及行业竞争情况
根据《国民经济行业分类与代码》（GB/T4754—2017）属于 E48 土木工程建筑业。
（一）土木工程建筑业
1、行业主管部门及自律性组织
（1）行业主管部门
发行人所处行业涉及的主要监管部门有国家发展和改革委员会、住房和城
1-1-15宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
乡建设部、交通运输部、应急管理部等。
名称主要职责
为我国发展改革工作部署部门，研究制定产业政策；指导国家发展和改革委员会拟定行业技术法规和行业标准；提出中长期产业发展导向
和指导性意见等，履行宏观调控与管理职能。
为我国建设方面行政管理部门，对市场主体资格和资质的管理；对建设工程项目全过程的管理；对建设项目的经济住房和城乡建设部
技术标准管理；制定产业政策、产业规划，对行业发展方向进行宏观调控。
负责提出公路固定资产投资规模和方向、国家财政性资金
安排意见，按国务院规定权限审批、核准国家规划内和年度计划规模内固定资产投资项目。拟订公路工程建设相关交通运输部政策、制度和技术标准并监督实施。组织协调公路有关重点工程建设和工程质量、安全生产监督管理工作，指导交通运输基础设施管理和维护，承担有关重要设施的管理和维护。按规定负责港口规划和岸线使用管理工作。
为我国安全生产主要监察部门，协调指挥特大安全生产事故灾难的应急救援工作；管理、研究分析全国安全生产应应急管理部
急救援信息资源，制定相关规章和应急预案；监督管理国家投资形成的安全生产应急救援资产。
（2）行业自律性组织
中国建筑业协会是全国各地区、部门从事房屋建筑业、土木工程建筑业、
建筑安装业、建筑装饰装修和其他建筑业的企事业单位、社会团体，以及有关专业人士自愿结成的全国性、行业性、非营利性社会组织，主要负责制定、修改、完善行业的国家标准和行业标准，推进行业标准的贯彻实施，协助政府组织开展行业的质量管理等相关工作。
2、行业的主要法律法规及行业政策
（1）主要法律法规法规类别法规名称规范内容
《中华人民共和国建筑法》《建筑业对中国建筑企业进行了分类的资企业资质等级标准》《建筑业企业资质管理，建筑企业需要持有相应资质管理质管理规定》《建设工程勘察设计资的资质等级证书，并且在相应资质管理规定》等质范围内从事业务。
《中华人民共和国招标投标法》《房对工程项目的招标业务进行了规招投标管理屋建筑和市政基础设施工程施工招定。
标投标管理办法》等
《建设工程质量管理条例》《房屋建筑工程和市政基础设施工程竣工验区分规定了业主、勘察、设计、质量管理收备案管理暂行办法》《房屋建筑工施工、监理等单位的工程质量责程质量保修办法》《建设工程质量检任。测管理办法》等
1-1-16宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
法规类别法规名称规范内容对工程安全生产有关单位的安全
《中华人民共和国安全生产法》《建生产责任进行了规定。总承包单设工程安全生产管理条例》《安全生位对施工现场的安全生产负总安全生产管理产许可证条例》《生产安全事故报告责，总承包单位和分包单位对分与调查处理条例》等包部分的安全生产承担连带责任。
《中华人民共和国环境保护法》《中华人民共和国海洋环境保护法》《中华人民共和国水污染防治法》《建设项目环境保护管理条例》《外商投资建筑业企业管理规定》《注册建造师对土木工程建筑业的其他事项进其他管理规定》《注册造价工程师管理办行了规定。法》《建设工程施工发包与承包计价管理办法》《民用建筑节能条例》《民用建筑工程室内环境污染控制规范》等
（2）行业政策
工业和信息化部等国家部委及地方政府陆续推出各类规划、政策，对土木工程建筑业的发展给予指导、支持与鼓励。其直接、间接相关的政策、标准列示如下：
发布时间颁发机构政策、规划及会议相关内容扎实开展重点领域农村基础设施建设。有序推进乡镇通三级及以上等级公路、较大《中共中央国务院关人口规模自然村（组）通硬化路，实施农中共中央、于做好2022年全面推村公路安全生命防护工程和危桥改造。推
2022年2月
国务院进乡村振兴重点工作进农村供水工程建设改造，配套完善净化的意见》消毒设施设备。深入实施农村电网工具提升工程。推进农村光伏、生物质能等清洁能源建设。
对标2035年远景目标，初步形成建筑业高质量发展体系框架，建筑市场运行机制更加完善，营商环境和产业结构不断优化，建筑市场秩序明显改善，工程质量安全保住房和城乡《“十四五”建筑业
2022年1月障体系基本健全，建筑工业化、数字化、建设部发展规划》
智能化水平大幅提升，建造方式绿色转型成效显著，加速建筑业由大向强转变，为形成强大国内市场、构建新发展格局提供有力支撑。
按照国家综合立体交通网“6轴7廊8通道”主骨架布局，构建完善以“十纵十《“十四五”现代综横”综合运输大通道为骨干，以综合交通
2021年12月国务院合交通运输体系发展
枢纽为支点，以快速网、干线网、基础网规划》
多层次网络为依托的综合交通网络，加快推荐存量网络提质增效，聚焦中西部地区
1-1-17宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
发布时间颁发机构政策、规划及会议相关内容
精准补齐网络短板，稳步提高通达深度，畅通网络微循环。
完善多式联运骨干通道。强化规划统筹引《推进多式联运发展领，提高交通基础设施一体化布局和建设国务院优化调整运输结构工水平，加快建设以“6轴7廊8通道”主骨
2022年1月办公厅作方案（2021-2025架为重点的综合立体交通网、加快货运枢年）》纽布局建设。健全港区、园区等集疏运体系。
在确保工程质量安全的前提下，持续推进工程建设项目审批制度改革，清理审批中存在的“体外循环”“隐形审批”等行《关于开展营商环境为。着力清理取消企业在资质资格获取、
2021年11月国务院创新试点工作的意招投标、政府采购、权益保护等方面存在见》的差别化待遇，防止滥用行政权力通过划分企业等级、增设证明事项、设立项目
库、注册、认证、认定等形式排除和限制竞争的行为。
通过整治工作，到2022年6月底，工程建《关于开展工程建设设领域恶意竞标、强揽工程等违法违规行住房和城乡
2021年9月领域整治工作的通为得到有效遏制，招标投标乱象和突出问
建设部知》题得到有效整治，招投标监管制度进一步完善。
要求和加快建设交通强国相关部署，突出《关于巩固拓展交通交通运输在国民经济中的基础性、先导运输脱贫攻坚成果全性、战略性和服务性作用，进一步促进农
2021年5月交通运输部
面推进乡村振兴的实村交通高质量发展，统筹推进巩固拓展脱施意见》贫攻坚成果同乡村振兴有效衔接，夯实交通强国建设基础。
建设轨道上的城市群和都市圈。加快规划建设京津冀、长三角、粤港澳大湾区等重《2021年新型城镇化点城市群城际铁路，支持其他有条件城市国家发展和
2021年4月和城乡融合发展重点群合理规划建设城际轨道交通。优化综合
改革委员会任务》交通枢纽布局，建设一体化综合客运枢纽和衔接高效的综合货运枢纽，促进各类交通方式无缝接驳、便捷换乘。
国家级铁路发展规划包括铁路中长期规划和铁路五年发展规划。铁路中长期规划主要明确发展战略、网络骨架、通道功能等，确定基础设施空间布局，为铁路长远《关于进一步做好铁国务院发展留出空间。铁路五年发展规划主要明
2021年3月路规划建设工作的意
办公厅确发展任务、项目安排、建设标准等，安见》排铁路规划建设阶段性工作。国家级铁路发展规划要合理布局现代综合交通枢纽，优化高速铁路与普速铁路结构，促进客运与货运协调发展。
提高交通基础设施安全水平。建立完善现中共中央、《国家综合立体交通
2021年2月代化工程建设和运行质量寿命周期安全管国务院网规划纲要》理体系。
1-1-18宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
发布时间颁发机构政策、规划及会议相关内容《中共中央关于制定加快建设交通强国，完善综合运输大通国民经济和社会发展
道、综合交通枢纽和物流网络，加快城市
2020年10月中共中央第十四个五年规划和
群和都市圈轨道交通网络化，提高农村和二〇三五年远景目标边境地区交通通达深度。
的建议》
提出到2035年，基本建成交通强国。到本中共中央、《交通强国建设纲
2019年9月世纪中叶，全面建成人民满意、保障有国务院要》
力、世界前列的交通强国。
到2025年，基本建成布局合理、连接城乡、安全畅通、服务优质、绿色经济的农村公路网络。到2035年，城乡公路交通公共服务均等化基本实现，体系完备、治理交通运输《关于推动“四好农高效的农村公路管理养护体制机制全面建部、国家发
2019年7月村路”高质量发展的立，农村公路全面实现品质高、网络畅、展改革委、指导意见》服务优、路域美，有效支撑交通强国建财政部等设。到2050年，农村交通更加安全便捷、智能高效、绿色低碳，充分满足广大群众对美好出行的需求，保障乡村全面振兴，助力建成社会主义现代化强国。
加快启动一批国家高速公路网待贯通路段
项目和对“一带一路”建设、京津冀协同《关于保持基础设施国务院发展、长江经济带发展、粤港澳大湾区建
2018年10月领域补短板力度的指
办公厅设等重大战略有重要支撑作用的地方高速导意见》
公路项目，加快推进重点省区沿边公路建设。
加快促进建筑产业升级，增强产业建造创住房和城乡《建筑业10项新技术新能力，做好销键型脚手架及支撑架等10
2017年10月建设部（2017版）》项新技术的推广应用工作，全面提升建筑业技术水平。
建设顺畅便捷的公路网。完善国家公路网，加快国家高速公路剩余路段建设，推《全国国土规划纲要进扩容路段建设，加强国省干线公路新改
2017年2月国务院
（2016—2030年）》建，建设经济干线公路、口岸公路、港口
集疏运公路、旅游公路和国边防公路，推进农村公路建设。
推广智能和装配式建筑。坚持标准化设计、工厂化生产、装配化施工、一体化装
修、信息化管理、智能化应用，推动建造方式创新，大力发展装配式混凝土和钢结国务院《关于促进建筑业持构建筑。加快先进建造设备、智能设备的
2017年2月办公厅续健康发展的意见》研发、制造和推广应用，提升各类施工机具的性能和效率，提高机械化施工程度。
限制和淘汰落后、危险工艺工法，保障生产施工安全。积极支持建筑业科研工作，大幅提高技术创新对产业发展的贡献率。
1-1-19宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
3、行业发展趋势与竞争格局
（1）行业发展趋势
建筑业作为基础性产业，是国民经济的重要物质生产部门，与国家经济的发展、人民生活的改善有着密切的关系。自改革开放以来我国经济飞速发展，建筑业也同步经历了高速发展的过程，我国建筑业生产规模不断扩大，支柱产业地位不断巩固。根据国家统计局数据显示，自2009年以来，我国建筑业增加值占国内生产总值的比例始终保持在6.5%以上。2022年全年全社会实现建筑业增加值已达8.34万亿元，同比增长5.90%，占国内生产总值的6.89%，详情如下图所示：
建筑业增加值占当年生产总值比重
9.007.40%
8.00
7.12%7.16%7
7.20%.15%
7.007.05%
6.96%7.00%6.006.93%6.90%
6.85%6.90%6.85%6.89%
5.006.80%6.75%
4.006.61%6.60%
3.006.51%
6.40%
2.00
1.006.20%
0.006.00%
建筑业增加值占比
数据来源：国家统计局
建筑业作为国民经济的基础性产业之一，其内部细分业务构成较为稳定。
房屋建筑业及土木工程建筑业贡献了国内建筑业大部分产值。2009年至2021年，房屋建筑业产值占建筑业总产值的比重在60%上下波动，土木工程建筑业占比在2014年下滑至24.98%后，逐步上升至2021年的28.53%。其中，土木工程建筑业产值主要由铁路、道路、隧道和桥梁工程建筑构成。2012年铁路、道路、隧道和桥梁工程建筑产值占土木工程建筑业产值63.63%，随后逐步提升。2020年、2021年，铁路、道路、隧道和桥梁工程建筑产值占土木工程建筑业产值比重为69.45%和68.36%。详情如下图所示：
1-1-20宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
建筑业产值构成（亿元）
350000.0070.00%
300000.0060.00%
250000.0050.00%
200000.0040.00%
150000.0030.00%
100000.0020.00%
50000.0010.00%
0.000.00%
2009201020112012201320142015201620172018201920202021
房屋建筑业土木工程建筑业建筑安装业其他房屋建筑业占比土木工程建筑业占比
数据来源：中国建筑业统计年鉴
土木工程建筑业产值构成（亿元）
90000.0070.00%
80000.0069.00%
70000.0068.00%
67.00%
60000.00
66.00%
50000.00
65.00%
40000.00
64.00%
30000.00
63.00%
20000.0062.00%
10000.0061.00%
-60.00%
2009201020112012201320142015201620172018201920202021
铁路、道路、隧道和桥梁工程建筑水利和内河港口工程建筑架线和管道工程建筑工矿工程建筑
其他铁路、道路、隧道和桥梁工程建筑占比
数据来源：中国建筑业统计年鉴
随着建筑业的稳定增长，市场逐步向行业优势企业集中，具有资金、技术、管理、专业等独特优势的大型建筑企业日益显示出竞争优势。特级、一级专业总包建筑业企业产值由2013年的9.30万亿元攀升至2021年的18.69万亿元，占总包建筑产值比重由64.10%提升至70.04%，行业实现快速发展。
根据《“十四五”建筑节能与绿色建筑发展规划》，到2025年，完成既有
1-1-21宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
建筑节能改造面积3.5亿平方米以上，建设超低能耗、近零能耗建筑0.5亿平方米以上，装配式建筑占当年城镇新建建筑的比例达到30%，全国新增建筑太阳能光伏装机容量0.5亿千瓦以上，地热能建筑应用面积1亿平方米以上，城镇建筑可再生能源替代率达到8%，建筑能耗中电力消费比例超过55%。绿色建筑、装配式建筑成为建筑行业未来发展趋势之一。
（2）行业竞争格局
建筑业是中国国民经济的重要支柱产业之一，市场规模庞大，进入门槛低，企业数量众多，经营业务单一。在我国，随着多种所有制建筑施工企业的发展，建筑行业整体市场化程度的提高，建筑业已处于完全竞争状态。但依旧存在产能结构不平衡及区域发展不平衡的特点。在低端市场及普通小型项目领域，市场竞争激烈，利润水平较低；在高端或特型、大型项目领域，存在较高的资金、资质、品牌等进入壁垒，市场竞争者较少，利润水平相对较高。在长三角、珠三角、环渤海等沿海经济发达地区，城镇化水平相对较高，建筑业市场环境较好，市场容量及规模高于全国其他地区。
中国建筑业竞争格局中主要包括三类企业：
一是在行业内占据主导地位的大型央企、地方国企建筑企业。其中央企建筑企业包括：中国建筑工程总公司、中国铁道建筑总公司、中国铁路工程总公
司、中国交通建设集团有限公司等，大型央企建筑企业资质全、规模大、技术水平高并具有侧重的专业建筑领域，拥有全国性的竞争优势。此外，各省、市、自治区国有控股的建筑工程集团及路桥公司为代表的地方建筑企业拥有地
方性竞争优势，占据了一定的市场份额，具有明显的区域优势。
二是民营建筑企业龙头。民营建筑龙头企业利用市场化运作理念、灵活的机制、以及对区域市场的深耕，形成了较强的局部区域竞争优势。以宏润建设、腾达建设集团股份有限公司等为代表的区域内民营建筑龙头企业成为我国建筑行业竞争格局中不可或缺的组成部分。
三是跨国建筑公司。随着我国逐步深入参与全球经济链条，跨国建筑企业逐步进入中国市场。跨国建筑公司凭借资本、技术、信息、装备等方面的优势，在高端建筑领域拥有较强的竞争力。但总体而言，跨国建筑企业在国内的
1-1-22宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
发展仍处于初级阶段。
4、进入行业的主要壁垒
（1）资质壁垒
我们国家实施了严格的市场准入和资质审批制度，以限制建筑行业内企业的数量。建筑施工企业必须符合资质等级许可的限制才能从事建筑活动。《建筑业企业资质管理规定》和《建筑业企业资质等级标准》明确了建筑业企业申请
从业资质所必须满足的净资产、专业技术人员、技术装备和已完成的建筑工程
业绩等方面的要求。中国建筑企业按专业类别和级别进行区分，经审查合格并取得资质证书后方可在资质等级许可范围内从事工程建设活动。
（2）资金壁垒
建筑行业的企业需要符合规定的净资产、收入和银行授信额度等指标才能获得相关资质。此外，企业在项目投标和合同履行的过程中需要缴纳一定数量的保证金，项目建设期间需要经常垫付一定的资金用于购置或租赁工程机械、原材料、支付人员工资等，工程竣工后还要占用一定比例的质量保证金。建筑行业的特点决定了企业在项目展业、设备采购、施工和竣工验收等各个环节都
需要支付和占用大量的资金。因此，资金实力和融资能力成为进入该行业的一个主要障碍。
（3）施工业绩及专业技术壁垒
在申请建筑企业资质时，一定数量的专业技术人才和丰富的施工经验不仅是必须考虑的重要指标，同时也是业主在招标时特别关注的因素。那些具有丰富施工经验的企业往往能够为业主提供更优质的服务。而技术人员的专业技术水平、管理经验和数量，则决定着企业在同一时间内可以承接的施工工程数量、难度和利润水平。
5、行业的周期性、区域性、季节性特征
建筑业的投资主要依靠固定资产投资，这种投资受国民经济发展状况以及政府宏观经济政策的影响。在经济发展低迷时期，政府通常会鼓励固定资产投资、促进公共建筑、市政基础设施以及水电建设行业等的发展，以此刺激经济
1-1-23宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）增长；但是，一旦经济增长过热，通货膨胀压力加大，政府就会调控产业投资比例，减少固定资产投资规模，进而影响公路和市政基础设施建设等行业的投资总额，整个行业也会出现低谷期。
建筑行业的区域性特点与所在区域的经济发展水平和城市化程度密切相关，例如长三角、珠三角和环渤海地区的工程建设市场规模相对较大，而中西部等省份的建筑市场规模相对较小。然而，随着中西部省份的经济发展，工程建设行业的区域性差异正在逐步缩小。尽管如此，由于部分地方政府对本地建筑企业的扶持力度不同，建筑市场仍然存在一定的区域分割现象。此外，水泥等建筑原材料存在运输半径的限制，受当地资源丰富程度、基础交通设施发展水平等因素的影响，原材料采购成本会存在一定的区域性波动特征。
由于工程施工通常在露天环境下进行，施工进度很容易受气候条件的影响。恶劣的气候条件比如冬季低温、雨雪天等，会导致施工进度受到延迟或者停滞。此外，春节前后为工程施工淡季。这些原因导致了工程施工存在一定的季节性特征。
6、与上下游之间的关联性土木工程建筑行业的上游主要是原材料供应商（如混凝土、水泥、钢筋等）、劳务供应商、工程机械供应商、辅助材料供应商等。上游产业的市场化水平相对较高，市场供应充足。
下游产业主要涉及房地产、市政工程、公共设施、港口、工业厂房等领域，下游产业的稳定发展为土木工程建筑行业提供了机遇。近年来，随着城镇化进程的加速和城乡建设力度的加大，建设用地规模一直保持较高水平，这有力地推动了行业的健康发展。同时，中国政府加大对保障房、城市地铁、轻轨交通、城际高铁、公路桥梁、隧道、城市地下空间、机场和港口等设施的投资力度，进一步促进了该行业的持续发展。
7、发行人的竞争情况
（1）主要竞争对手
建筑施工行业是一个完全竞争的行业，参与者众多，市场竞争激烈。由于该行业规模巨大，而集中度较低，各个企业都侧重不同的细分领域，因此公司
1-1-24宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
与单个同行业竞争对手之间的直接竞争并不是非常突出。
公司面对的主要竞争对手为大型国有建筑集团企业，如中国建筑股份有限公司、中国铁建股份有限公司、中国中铁股份有限公司、上海建工集团股份有
限公司、上海隧道工程股份有限公司等。
（2）发行人竞争优势
1）品牌优势
公司是较早具备轨道交通、公路桥梁、市政高架、地下空间及综合管廊、
房屋建筑、生态环保等施工技术和施工经验的企业，拥有丰富的项目建设经验与突出的业绩。公司业务遍及全国多个省市，曾承建上海南北高架、延安路高架、徐浦大桥、浦东国际机场主进场高架、世博会、虹桥枢纽、上海轨道交通
17号线、杭州市紫金港路工程、杭州亚帆中心、杭州地铁2号线、广州轨道交
通21号线、兰州市深安黄河大桥等多个标志性工程项目。依托丰富的项目经验、良好的企业信誉、优良的施工质量、稳健的经营理念，公司在业内树立了良好口碑。
2）质量优势
质量是施工企业的生命，公司已经通过 ISO9001 质量体系认证。近几年，公司在上海、浙江、江苏和广东等地的成功经营与公司施工工程的高质量是密切相关的。公司的质量方针是“诚信守法，提供满意服务；全员参与，建造一流工程；持续改进，树立宏润品牌”。
3）人才优势
公司管理人员变动较小，核心人员基本留在公司。在长期的建筑工程施工过程中，公司锻炼和培养了一支具备丰富的现场施工经验、善于解决技术难题的队伍，能保证施工顺利进行，施工技术人员在现场操作能力上具有较强的竞争实力，为公司对外承揽用常规施工方法难以解决的高难度施工工程起到了关键性作用。同时，该部分人员对公司重点区域市场相当熟悉，对业务承揽起到重要作用。
1-1-25宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
4）技术优势
公司作为具有双特双甲资质的高新技术企业，结合承建的重大工程项目，通过持续研发形成了一批引领国内建筑科技行业的领先技术。截至2023年6月
30日，公司及其子公司获有效发明专利授权21项，实用新型专利授权181项。主编行业标准3项，参编标准22项。公司科技项目获国家技术发明二等奖、上海市、浙江省、宁波市科技一等奖以及中施企协、教育部、浙江省建筑
业协会、中国铁道学会、中国机械工业科技奖等荣誉。
（3）发行人竞争劣势
1）市场分布较为集中，对于区域市场的依赖度较大
宏润建设的收入来源以华东地区为主。报告期内，来自于华东地区的收入来源占营业收入总额的84%以上，其他地区业务开展较为缓慢，对区域市场的依赖度较高。
2）相比少数大型国有建筑集团存在差距
宏润建设相较于一些国有大型建筑企业而言，总体实力较为薄弱，面对一些超大规模、超高难度项目的竞标活动时，会处于不利的地位。大型央企建筑集团具有较强的平台优势，宏润建设需要加强与央企集团的战略合作，引入核心合作伙伴，缩小与大型央企集团的差距，提高自身的竞争力，赢得更多的市场份额和商业机会。
3）公司净资产规模偏小，缺乏较大规模的融资能力
资金壁垒是建筑行业主要进入壁垒之一。受限于公司的净资产规模，宏润建设的大规模融资能力相比大型国有企业存在一定差距，在争取大型项目承包中劣势明显。建筑行业资本需求高、人员培训和技术研发需要大量投资，宏润建设资本实力不足，影响业务拓展和规模发展，进一步影响市场地位和竞争优势。
（二）光伏行业基本情况
1、行业主管部门及行业监管体制
随着煤炭、石油、天然气等不可再生资源逐年递减，能源问题成为制约国
1-1-26宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
际社会经济发展的重要因素，而光伏作为清洁、安全和可靠的可再生能源，逐渐受到各国政府的重视，光伏行业将在未来能源领域占据重要地位。
（1）行业主管部门
我国光伏行业的主要主管部门为国家发改委和国家能源局，其职能具体如下：
名称主要职责
为我国发展改革工作部署部门，研究制定产业政策；指导拟定行业技术法国家发展和
规和行业标准；提出中长期产业发展导向和指导性意见等，履行宏观调控改革委员会与管理职能。
负责能源行业节能和资源综合利用，参与研究能源消费总量控制目标建议，指导、监督能源消费总量控制有关工作，衔接能源生产建设和供需平国家能源局衡；参与制定与能源相关的资源、财税、环保及应对气候变化等政策，提出能源价格调整和进出口总量建议。
（2）行业自律性组织
中国光伏行业协会是光伏行业自律组织，是由中华人民共和国民政部批准成立、中华人民共和国工业和信息化部为业务主管单位的国家一级协会，于
2014年在北京成立，是全国性、行业性、非营利性社会组织。中国光伏行业协
会的主要职能包括：完善光伏行业标准体系建设，规范行业行为，促进行业内公平竞争，推动会员单位间技术交流与合作，发挥政企沟通桥梁作用等。
2、行业的主要法律法规及行业政策
（1）行业主要法律法规序号名称发文单位发布日期相关内容《中华人民共和规范能源开发利用和监督管理，保国家1国能源法（征求2020年4月障能源安全，优化能源结构，提高能源局意见稿）》能源效率，促进能源高质量发展。
《中华人民共和全国人大适用于中华人民共和国境内的电力
22018年12月国电力法》常委会建设、生产、供应和使用活动。
材料和节能设备，安装和使用太阳能等可再生能源利用系统；鼓励、《中华人民共和全国人大
32018年10月支持在农村大力发展沼气，推广生国节约能源法》常委会
物质能、太阳能和风能等可再生能源利用技术。
国家鼓励单位和个人安装和使用太《中华人民共和阳能热水系统、太阳能供热采暖和全国人大
4国可再生能源2009年12月制冷系统、光伏发电系统等太阳能
常委会法》利用系统。鼓励在新建建筑和既有建筑节能改造中使用新型墙体材料
1-1-27宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
序号名称发文单位发布日期相关内容等节能建筑。
积极扶持和发展新能源和可再生能源产业，鼓励石油替代资源和清洁《促进产业结构
5国务院2005年12月能源的开发利用，积极推进洁净煤调整暂行规定》
技术产业化，加快发展风能、太阳能、生物质能等。
加强电力监管，规范电力监管行为，完善电力监管制度，维护电力《电力监管条市场秩序，依法保护电力投资者、
6国务院2005年5月例》经营者、使用者的合法权益和社会
公共利益，保障电力系统安全稳定运行，促进电力事业健康发展。
（2）行业主要行业政策
发布时间颁发机构政策、规划及会议相关内容
推进源网荷储一体化和多能互补，培育风电+、光伏+等多种应用新模式新业态，加快多层级多时间尺度多能互补协工业和信息化《加快电力装备绿色同优化。推进新建厂房和公共建筑开展部、财政部、
2022年8月低碳创新发展行动计光伏建筑一体化，支持农（牧）光互
商务部、等五划》补、渔光互补等复合开发，推动光伏与部委
5G基站、大数据中心融合发展及在新能
源汽车充换电站、高速公路服务区等交通领域应用。
优化清洁能源支持政策，大力支持可再《财政支持做好碳达生能源高比例应用，推动构建新能源占
2022年5月财政部峰碳中和工作的意见比逐渐提高的新型电力系统。支持光的通知》伏、风电、生物质能等可再生能源，以及出力平稳的新能源替代化石能源。
鼓励地方政府加大力度支持农民利用自
有建筑屋顶建设户用光伏，积极推进乡村分散式风电开发。在具备条件的工业企业、工业园区，加快发展分布式光伏、分散式风电等新能源项目，支持工业绿色微电网和源网荷储一体化项目建《关于促进新时代新设，推进多能互补高效利用，开展新能
2022年5月国务院办公厅能源高质量发展实施源电力直供电试点，提高终端用能的新方案》能源电力比重。推动太阳能与建筑深度融合发展。完善光伏建筑一体化应用技术体系，壮大光伏电力生产型消费者群体。到2025年，公共机构新建建筑屋顶光伏覆盖率力争达到50%；鼓励公共机构既有建筑等安装光伏或太阳能热利用设施。
全面推进风电和太阳能发电大规模开发国家发改委、《“十四五”现代能和高质量发展，有序推进风电和光伏发
2022年5月国家能源局源体系规划》电集中式开发，加快推进以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基
1-1-28宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
发布时间颁发机构政策、规划及会议相关内容
地项目建设；积极推动工业园区、经济
开发区等屋顶光伏开发利用，推广光伏发电与建筑一体化应用；积极推动屋顶
光伏、农光互补、渔光互补等分布式光伏和分散式风电建设。
构建新能源占比逐渐提高的新型电力系统，推动清洁电力资源大范围优化配置。集中力量开展复杂大电网安全稳定《2030年前碳达峰行
2021年10月国务院运行和控制、大容量风电、高效光伏、动方案》
大功率液化天然气发动机、大容量储
能、低成本可再生能源制氢、低成本二氧化碳捕集利用与封存等技术创新。
构建现代能源体系。推进能源革命，建设清洁低碳、安全高效的能源体系，提高能源供给保障能力。加快发展非化石《第十四个五年规划能源，坚持集中式和分布式并举，大力全国人民代表
2021年3月和2035年远景目标纲提升风电、光伏发电规模；加快电网基
大会要》础设施智能化改造和智能微电网建设，提高电力系统互补互济和智能调节能力，加强源网荷储衔接，提升清洁能源消纳和存储能力。
推动能源体系绿色低碳转型。坚持节能优先，完善能源消费总量和强度双控制《关于加快建立健全度。提升可再生能源利用比例，大力推
2021年2月国务院绿色低碳循环发展经动风电、光伏发电发展，因地制宜发展济体系的指导意见》水能、地热能、海洋能、氢能、生物质能、光热发电。加快大容量储能技术研发推广，提升电网汇集和外送能力。
落实碳达峰、碳中和目标，以及2030年非化石能源占一次能源消费比重达到《关于2021年风电、
25%左右、风电太阳能发电总装机容量
2021年5月国家能源局光伏发电开发建设有
达到12亿千瓦以上等任务，坚持目标导关事项的通知》向，完善发展机制，推动风电、光伏发电高质量跃升发展。
明确了可再生能源电价附加补助资金结
算规则：光伏发电一类、二类、三类资源区项目全生命周期合理利用小时数为财政部、国家《关于促进非水可再
32000小时、26000小时和22000小时。
2020年9月发展改革委、生能源发电健康发展
国家确定的光伏领跑者基地项目和国家能源局的若干意见》
2019、2020年竞价项目全生命周期合理
利用小时数在所在资源区小时数基础上增加10%。
1-1-29宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
3、行业发展趋势与竞争格局
（1）国内光伏行业发展趋势
1）中国光伏应用市场位居世界前列，市场前景广阔
据中国光伏行业协会数据，2013年我国光伏市场实现新增装机容量
10.90GW，随后该市场保持了持续增长态势。在“5·31 政策”和竞价政策的影响下，2018、2019 年的国内新增装机总量虽有下降，但仍旧保持在 30GW 以上，并在2020年实现反弹。我国光伏市场2022年新增装机容量达到
87.41GW，其中集中式光伏电站 36.3GW，分布式光伏 51.11GW。户用分布式
光伏新增装机 25.25GW，同比增长 17.3%。
2013-2022年国内光伏新增装机容量（GW）
90.0087.41
80.00
70.00
60.0053.0054.88
48.20
50.0044.00
40.0034.50
30.00
30.00
20.0015.13
10.9010.60
10.00
0.00
2013201420152016201720182019202020212022
数据来源：中国光伏行业协会（CPIA）
尽管我国光伏已经发展成为全球第一大光伏应用市场，但现阶段我国能源结构仍以传统能源为主。根据国务院2021年印发的《2030年前碳达峰行动方案》，到2030年，非化石能源消费比重达到25%左右，风电、光伏发电总装机容量达到12亿千瓦以上。2022年以来，国家发改委、国家能源局等部委相继发布《“十四五”现代能源体系规划》《“十四五”可再生能源发展规划》等政策文件，将大力发展光伏产业作为实现双碳战略的重要途径。
2）产业集中度显著提高
随着光伏市场的蓬勃发展，一批具有全球影响力的行业龙头企业逐渐崛起。这些企业以其在资金、技术、成本和渠道等方面的优势不断扩大规模。同
1-1-30宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）时，随着二三线小型企业和具有落后产能的企业逐渐被淘汰或整合，产业链中的各环节的集中度也逐渐提高。2022 年中国光伏组件 Top10 企业出货量合计超过 240GW，同比增长 60%左右，在全球光伏组件需求中的占比提升到 90%以上，光伏产业的集中度进一步提升。
3）产业链布局完整，生产制造向全球化推进
在行业政策的支持和全球市场需求的推动下，我国的光伏产业链技术不断升级，已经形成了包含高纯多晶硅生产、拉棒/铸锭、硅片生产、电池片生产、组件生产、光伏发电系统建造和运营等环节在内的完整产业链，并在全球范围内占有较高的行业规模优势。此外，为了拓展海外市场，各环节的龙头企业在东南亚、美国、欧洲等地区进行生产制造布局，积极拓展海外投资和境外并购，推动国际光伏生产格局的发展。
4）N 型技术崭露头角，引领下一代技术发展方向
随着以 PERC 为代表的 P 型电池的转换效率逐渐逼近理论上限，光伏行业正加速技术迭代，将产研重心放到了以 TOPCon 等为代表的 N 型电池上。N 型电池采用了新型的设计和制造工艺，其在转换效率、双面率、温度系数等参数上均优于目前市场中主流的 P 型电池，是下一代电池技术。相较于 PERC 电池技术，TOPCon 增加了硼扩、隧穿氧化层沉积等工序，可在原电池设备制程基础上进行改造，是现有 PERC 产能转型的主要选择。
5）光伏应用进一步多元、多样化；分布式光伏快速发展近年来，基于光资源的广泛分布和光伏发电应用灵活性等特点，我国光伏发电在应用场景上与不同行业相结合的跨界融合趋势愈发凸显，水光互补、农光互补、渔光互补、牧光互补等应用模式不断推广。未来，随着光伏发电在各领域应用的逐步深入，“光伏+制氢”“光伏+5G 通信”“光伏+新能源汽车”“光伏+建筑”“光伏+煤改电”等应用将进一步多样化。光伏应用的多元、多样化将进一步拓展光伏市场的需求空间。
不同于大型集中式电站，分布式电站是指在用户所在场地或附近建设运行，以用户侧自发自用为主、多余电量上网为特征的光伏发电设施。分布式电站具有选址灵活、建设周期短、就地消纳、因地制宜的特点。可有效解决大型
1-1-31宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
电站的长距离传送问题和并网压力，是未来的重点发展方向。
（2）行业竞争格局中国光伏行业的竞争格局呈现出龙头企业崛起和中小型企业逐渐淘汰的趋势。市场规模增长放缓，同行竞争激烈，加之国家政策支持的优势逐渐减弱，中国光伏行业的竞争日趋激烈。但仍有部分企业以其技术、质量、规模等方面的优势争夺市场份额。
隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能、东方日升等行业龙头占据了
市场的主导地位。这些企业拥有较为成熟的技术研发和生产能力，规模较大，在销售渠道、品牌影响力、资金实力等方面处于优势地位。在新能源领域的高速创新和变革中，这些龙头企业能够快速跟进、不断适应，逐渐占据市场。
4、进入行业的主要壁垒
（1）技术壁垒
光伏行业为技术密集型行业，各个生产环节均有其特定的生产工艺流程及与之相匹配的先进生产设备。同时光伏行业产品升级换代速度快，龙头企业通过不断的技术升级提高产品质量并降低制造成本，从而维持产品在市场中的竞争力。
（2）资金壁垒
光伏行业的发展需要大量的资金支持，包括投资建设光伏电站、购买光伏材料和设备、资金流动和市场推广等方面的投入。硅片、太阳能电池与组件生产属于资本密集型行业，规模效应显著。对于中小企业和初创企业来说，缺乏足够的资金投入是进入光伏行业的重要难关。
（3）人才壁垒
在光伏电池行业飞速发展的情况下，国内院校毕业的相关专业人才无法满足企业对专业技能人才的要求。同时，新进入者很难在短时间内培养、引进符合光伏电池生产、研发所需的技术人才。因此，早期进入光伏行业的企业在人才培养和储备方面拥有优势，形成了对新进者的人才资源壁垒。
1-1-32宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
（4）过往业绩壁垒
随着全球光伏行业的飞速发展，太阳能光伏组件自动化生产线成套装备的品质要求越来越高。下游客户在选购光伏产品或服务时会考虑产品价格、质量、供应稳定性和技术指导等多个方面的因素。客户在选择供应商时更偏向于那些较早进入行业，有着丰富过往业绩和良好品牌形象的企业。
5、行业的周期性、区域性、季节性特征
（1）周期性
随着光伏产业技术的不断进步，光伏发电成本不断下降，部分国家和地区已经实现了“平价上网”。政策驱动因素对光伏行业发展的影响正在逐步降低，市场驱动因素将成为推动光伏行业发展的主要力量。未来，随着光伏行业的逐步成熟，行业的周期性特征将逐渐减弱，行业内生增长模式将使得光伏产业实现平稳增长。
（2）区域性
高纯晶硅制造是一个电力消耗量很大的过程，因此企业常常选择电价较低的地区建厂以降低生产成本，导致光伏行业存在着一定的地域集中性。国内光伏厂商的产能主要集中在电价较低的地区，如新疆、内蒙古、四川等地。
与此不同的是，太阳能电池及组件的生产不受明显的区域性限制，因此相对于高纯晶硅制造而言，太阳能电池及组件的生产可以更加分散和分布。
（3）季节性
对于高纯晶硅制造行业而言，在设备停工后重新启动需要付出较高的成本，因此在非特殊情况下，设备不会停产，因此该行业不存在明显的季节性因素。
与此不同的是，太阳能电池及组件行业的发展情况直接取决于下游光伏发电市场的繁荣程度。在实现光伏发电平价上网之前，国家和地区的光伏补贴政策不断动态调整，一般以6月30日或12月31日作为时间节点。如果在该时间节点前完成电站项目，则可以按照之前或当年的政策获得更好的政府补贴，导致出现电站“抢装潮”，因此光伏发电行业及太阳能电池行业呈现出一定的季
1-1-33宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）节性。然而，近年来，由于光伏行业技术的成熟和政策的稳定，行业的季节性已经逐渐减弱。
6、与上下游之间的关联性
光伏产业链从上到下依次为：晶体硅料的生产和硅棒、硅锭、硅片的加工制作，光伏电池和光伏电池组件的制作，光伏应用（包括电站项目开发、电站系统的集成和运营）。
7、发行人的竞争情况
光伏行业发展迅速但市场竞争激烈。行业龙头企业具有较强的竞争优势及较高的市场占有率。宏润建设作为新能源领域的新进入者，面临的竞争对手包括隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能、东方日升等行业龙头。
（1）隆基绿能隆基绿能成立于2000年，于2012年在上交所主板上市（股票代码：601012），主要从事单晶硅棒、硅片、电池和组件的研发、生产和销售。2022年度，隆基绿能实现营业收入1289.98亿元，实现净利润147.63亿元，其中太阳能组件营业收入为 848.49 亿元，实现单晶组件出货量 46.76GW，其中对外销售 46.08GW。
（2）晶澳科技晶澳科技成立于2000年，于2019年在深交所中小板上市（股票代码：002459），主营业务为硅片、太阳能电池及太阳能组件的研发、生产和销售，以
及太阳能光伏电站的开发、建设、运营等。2022年度，晶澳科技实现营业收入
1-1-34宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
729.89亿元，实现净利润55.40亿元，其中光伏组件营业收入为703.45亿元，
组件出货量达 39.75GW。
（3）晶科能源晶科能源成立于2006年，于2022年12月在上交所科创板（股票代码：688223），业务涵盖了优质的硅锭，硅片，电池片生产以及高效单多晶光伏组件制造。2022年度，晶科能源实现营业收入826.76亿元，实现净利润29.36亿元，向全球发送 46.39GW 太阳能产品，其中光伏组件 44.33GW。
（4）天合光能天合光能成立于1997年，于2020年6月在上交所科创板上市（股票代码：688599），主要从事的业务包括光伏组件的研发、生产和销售，系统产品和光伏电站的设计和运营，智能微网及多能系统的开发和销售以及能源云平台运营等。2022年度，天合光能实现营业收入850.52亿元，实现净利润36.53亿元，其中光伏组件营业收入为 631.05 亿元，组件销量达 35014MW。
（5）东方日升东方日升成立于2002年，2010年9月在深圳创业板上市（股票代码
300118），是一家专业从事于太阳能组件，太阳能电池发电技术应用产品和太
阳能终端应用产品及集成的研发、生产、销售、服务的高新技术生产型企业。
2022年度，东方日升实现营业收入293.85亿元，其中光伏组件年产能为25GW。
四、主要业务模式、产品或服务的主要内容
（一）公司主营业务和产品情况
宏润建设主要从事市政公用工程、房屋建筑工程、城市轨道交通工程施
工、新能源开发业务和房地产开发。
宏润建设拥有双特双甲资质，在建设轨道交通、公路桥梁、市政高架、地下空间及综合管廊、房屋建筑、生态环保等工程项目中拥有丰富的投资建设经
验与突出的业绩，树立了宏润品牌的良好形象。
报告期内公司主要业务板块的营业收入的构成情况如下：
1-1-35宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
单位：万元
2023年1-6月2022年度2021年度2020年度
项目金额占比金额占比金额占比金额占比建筑施工及基础
256654.6483.62%569697.2365.49%954954.6392.52%1049494.4192.74%
设施投资业务
保障房开发业务2308.410.75%158943.9618.27%5510.180.53%618.710.05%
商品房开发业务37791.8312.31%125175.7414.39%55696.945.40%67188.045.94%
光伏发电业务5835.781.90%11267.461.30%10782.121.04%10488.990.93%
其他业务4321.731.42%4803.690.55%5206.560.50%3867.140.34%
合计306912.40100.00%869888.08100.00%1032150.43100.00%1131657.28100.00%
1-1-36宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
（二）主要产品的工艺流程
1、建设施工业务
项目信息收集工程项目投标确认签订施工合同审定项目施工策划
组技施施建设单位、建术工工
项资资现监理单位、目料源场
部主管部门、准配准备置备质检站审核报批
监控、签认项目施工
组织、签认、备案竣工验收结算交付签认回访保修
1-1-37宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
（1）深基坑工程施工工艺流程图基坑加固施工测量定位基坑围护施工预降水措施底板砼施工垫层砼施工基坑土方开挖结构施工结构封顶回填土施工竣工验收防渗施工
（2）隧道工程施工工艺流程图预降水措施
地下连续墙地基加固基坑开、支护端头井施工盾构到达盾构推进盾构始发盾构安装盾构拆除结构施工完毕装饰施工竣工验收
1-1-38宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
（3）道路（公路）工程工艺流程图土路基处理测量定位土路基施工压实度检验压实度检验基层施工垫层施工面层施工弯沉值测试竣工验收
（4）桥梁工程工艺流程图围堰施工测量定位桩基施工承台施工梁体施工桥墩台施工立柱施工桥面系施工竣工验收围堰拆除
1-1-39宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
（5）房屋建筑施工工艺流程图测量定位桩基施工基础施工与塔吊安装支架施工模板施工主体结构施工钢筋施工砼施工装饰施工设备安装屋面施工竣工验收塔吊拆除
1-1-40宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
2、房地产业务流程图
项目调查论证项目土地取得土地出让合同签署成立项目公司并设立建设用地规划许可证职能部门土地使用证办理建设工程规划许可证
项目策划、方案设计审批建设工程施工许可证工程施工房地产预售商品房预售许可证；公租房不适用竣工验收商品房大产证办理完毕后过户给小业主；
公租房直接过户给用房单位；
房屋交付与产证办理动迁安置房由是购买单位（各市区的建委等）与宏润建设签订购买协议
1-1-41宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
3、光伏电站业务流程图
（三）主要经营模式
1、建筑施工业务经营模式
为调动分公司、项目经营管理部等下属单位的积极性，严格控制工程施工成本，公司对工程项目的具体实施采用了经营管理责任制的方式。公司直接控制各工程业务的承接，以及各下属单位具体实施的工程项目及相应业主的工程决算财务结算，根据项目的成本绩效情况决定各项目的奖惩结算。公司制定了一系列内控制度强化工程项目的实施过程控制，公司与下属单位签订经营管理责任协议书，明确对工程项目实施质量、安全、技术、预算、合约及财务等全面控制。
（1）销售模式
公司作为总承包企业，主要通过在市政公用工程、轨道交通施工、房屋建筑工程等施工项目的招投标中竞标取得工程项目。
（2）生产模式
1）施工总承包
公司作为总包方直接与业主方签订工程承包合同，负责整个工程的所有分项工程及各个专业工程的施工任务。总包方保证施工进度、工程质量、安全管理满足业主及国家相关规范和标准的要求，业主方负责支付工程进度款。此外，总包方可以将部分专业工程分包给其他具有相关资质的施工单位，并对其
1-1-42宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
工程质量进行管理、监督，对于分包单位的施工质量负责。在项目结束阶段，公司作为总包方向业主提交各项工程资料，业主及其委托的监理或质量监督部门负责对工程质量进行检查验收，并办理工程竣工验收手续，业主方与公司根据验收情况对项目进行结算。
2）EPC（设计-采购-施工总承包）
EPC（设计-采购-施工总承包）模式是目前主流的总承包模式。公司作为总包企业根据合同的约定，承担工程项目的设计、采购、施工、试运行服务等工作，并对承包工程的质量、安全、工期、造价全面负责。
3）PPP（公私合伙制，基础设施投资和运营模式）
基础设施投资和运营模式利用公司自身资源整合及投融资能力，将工程设计、施工、运营与资本经营相结合，以投资带动总承包，向业主方提供项目投融资服务和工程总承包服务。
PPP 模式中，公司与相关政府主管部门合作：政府相关主体不拥有或经营该项目，而是通过给予特许经营权或某些融资扶持作为项目建设、开发的支持。公司和政府代表合作成立项目公司，以合同形式确定各自的出资比例和形式。项目公司作为项目的实施者，负责项目的融资、设计、建设和运营直至最后的移交。项目公司主要职能包括投标与谈判、项目开发、运营和移交、确保项目的服务质量等。当项目特许期结束，经营权或所有权转移时，项目公司进行清算并解散。
（3）采购模式
钢材、商品混凝土、水泥、沥青和砂石等是公司工程施工所必需的原材料。公司产品所需的原材料供应方式根据采购主体的不同而有所不同，具体可分为甲方指定供应商和公司自行采购的两种方式。
1）甲方指定供应商
此种模式下，由业主决定3-5家供应商及相应的材料价格、付款方式。公司作为施工方，负责原材料的接收和使用。一般情况下，业主在招标文件中即明确约定业主供料的相关条款。公司在采购环节的自主性受到一定限制，在施
1-1-43宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
工过程中，按照标书或合同所约定的数量、品牌、规格等内容进行验收和确认，主要负责把控原材料的数量与质量。根据合同约定不同，相应货款或由公司支付或由甲方在合同款中予以扣除。
2）公司自行采购
公司根据项目现场需求或合同（标书）约定自行采购现场施工所需原材料，由公司承担施工原材料的成本。项目部门在公司采购制度的规范下，进行采购前的市场调查，考察供应商的质量、价格、供货能力，根据实际项目需要约定结算及付款方式。
2、房地产业务
公司的房地产业务以商品住宅及保障房业务为主。公司以自主开发为主，以合资或合作开发为辅。公司主要采用预收房款和银行贷款的方式进行融资。
宏润建设作为双特双甲企业，房建业务均由宏润建设施工总承包。在销售方面，公司采用以自主销售为主。
3、光伏电站运营业务模式
公司通过下属光伏电站项目子公司进行太阳能光伏电站开发、运营，并将所生产的电力销售给电网公司。
（四）销售情况
报告期内，公司营业收入构成如下：
单位：万元
2023年1-6月2022年度
项目金额占比金额占比建筑施工及基础
256654.6483.62%569697.2365.49%
设施投资业务
保障房开发业务2308.410.75%158943.9618.27%
商品房开发业务37791.8312.31%125175.7414.39%
光伏发电业务5835.781.90%11267.461.30%
其他业务4321.731.42%4803.690.55%
合计306912.40100.00%869888.08100.00%项目2021年度2020年度
1-1-44宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
金额占比金额占比建筑施工及基础
954954.6392.52%1049494.4192.74%
设施投资业务
保障房开发业务5510.180.53%618.710.05%
商品房开发业务55696.945.40%67188.045.94%
光伏发电业务10782.121.04%10488.990.93%
其他业务5206.560.50%3867.140.34%
合计1032150.43100.00%1131657.28100.00%
1、建筑施工业务销售情况
报告期内，发行人建筑施工业务构成情况如下：
单位：万元
项目2023年1-6月2022年2021年2020年房建项目53512.04163961.85156271.17139154.24
市政项目118495.70237756.31326833.93314552.75
轨交项目84646.90167979.07471849.53595787.42
合计256654.64569697.23954954.631049494.41
发行人施工项目的单价根据施工内容、施工工法、施工难度、施工地质条
件等确定，并随着主要原材料如混凝土、水泥、钢筋等价格变化而变化。综合考虑以下因素确定：
（1）原材料、劳务价格
公司在进行投标前会根据项目具体情况确定劳务用量和原材料，并对劳务分包方、主要原材料如混凝土、水泥、钢筋等进行询价，由于上述原材料价格波动较大，因此报告期内公司施工价格波动也较大。
（2）施工方案
根据不同的项目特点制定不同的施工方案，不同的施工工法、施工难度和施工地质条件都会对施工价格产生一定的影响。
2、房地产业务销售情况
报告期内，发行人房产项目销售收入受房产项目销售时点、项目所在地区、周边配套不同而存在差异。详情如下表所示：
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单位：万平方米、万元
项目所可售累计销售2023年1-6月项目业态2022年收入2021年收入2020年收入在位置面积面积收入
政府保障房上海49.9949.592308.41158943.965510.18618.71
保障房小计49.9949.592308.41158943.965510.18618.71
商品住宅江苏21.7718.3230557.50107786.05415.19596.81
商品住宅浙江29.0526.57526.271108.502224.9523985.68
商品住宅黑龙江63.3352.366234.4615850.3351830.3139950.03
商品住宅山东29.1328.55142.19426.10456.971157.53
商铺湖南7.926.68331.414.76674.28710.88
商品住宅上海15.8815.88--95.24787.10
商品房小计167.09148.3637791.83125175.7455696.9467188.04
合计217.08197.9540100.25284119.7161207.1167806.75
截至2023年6月末，发行人已完工项目基本销售完毕。
3、光伏发电业务销售情况
报告期内公司光伏发电收入平稳，详情如下：
单位：万元
项目2023年1-6月2022年度2021年度2020年度
光伏发电业务5835.7811267.4610782.1210488.99
（五）采购情况
公司工程施工所需的原材料主要是钢材、水泥、木材、砂石等，其中，钢材、水泥等为主要原材料，其价格波动对建筑企业利润影响最大。
2017年至2022年末，全国钢材与水泥价格指数变动情况如下表所示：
1-1-46宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
公司耗用的主要能源是施工时耗用的电力，电力供应及价格情况随施工所在地区不同而发生改变，不同的工程项目耗用的电力不具可比性。
五、公司的固定资产及无形资产
（一）主要固定资产
截至2023年6月30日，公司拥有的固定资产情况如下：
单位：万元项目账面原值累计折旧减值准备账面价值
房屋及建筑物30451.459987.42-20464.03
机器设备85071.9957036.3271.0427964.63
电子设备845.62679.6162.87103.14
运输设备3326.882102.49423.10801.29
专用设备74190.1726830.90-47359.27
其他9608.439134.57-473.86
合计203494.54105771.32557.0197166.22
1、房屋建筑物
截至2023年6月30日，发行人及其子公司拥有的房屋建筑物情况如下：
建筑面积权利受限
序号所有权人权属证书编号用途/类型坐落地址
（㎡）情况宁波市象山县丹象房权证丹城镇
1宏润建设办公城镇建设东路922.86无
字第0115260号
262号1幢
1-1-47宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
建筑面积权利受限
序号所有权人权属证书编号用途/类型坐落地址
（㎡）情况沪房地青字上海市青浦区徐
2宏润建设（2003）第花园住宅泾镇上海豪都国189.14无
002394号际花园1-41号
沪房地青字上海市青浦区徐
3宏润建设（2003）第花园住宅泾镇上海豪都国189.14无
002384号际花园1-34号
沪房地青字上海市青浦区徐
4宏润建设（2003）第花园住宅泾镇上海豪都国189.14无
002383号际花园1-47号
沪房地徐字上海市徐汇区华
5宏润建设（2005）第居住泾路1000弄11652.55无
013581号号（201）
上海市徐汇区华沪房地徐字泾路1000弄116
6宏润建设（2003）第新工房2号（101、301-712.39无
009859号601、102、202-
602、203-603）
沪房地徐字上海市徐汇区华
7宏润建设（2001）第新工房21512.20无
泾镇880弄47号
039303号
广东省佛山市高
粤（2020）佛高明区杨和镇高明
8宏润建设不动产权第住宅357.61无
大道中218号湖
0006843号
光鹭影九街8号
苏（2018）宁秦江苏省南京市秦
9宏润建设不动产权第商业895.27无
淮区膺福街32号
0015727号
苏（2018）宁秦江苏省南京市秦
10宏润建设不动产权第商业798.47无
淮区膺福街36号
0015743号
苏（2019）宁秦江苏省南京市秦
11宏润建设不动产权第商业763.9无
淮区膺福街38号
0000042号
浙（2016）宁波市（江东）不动宁波市鄞州区舒
12宏润建设办公278.48无
产权第0051900波路9号15-1号
浙（2016）宁波市（江东）不动宁波市鄞州区舒
13宏润建设办公103.91无
产权第0051722波路9号15-2号
浙（2016）宁波市（江东）不动宁波市鄞州区舒
14宏润建设办公107.55无
产权第0051714波路9号15-3号
1-1-48宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
建筑面积权利受限
序号所有权人权属证书编号用途/类型坐落地址
（㎡）情况
粤（2023）广州
房屋：住广州市从化区雨
15宏润建设市不动产权第212.22无
宅华一街1号101房
09007922号
粤（2023）广州广州市从化区街
房屋：住
16宏润建设市不动产权第口街畔溪一街4132.57无
宅
09007947号号203房
沪（2023）松字上海市松江区车
17宏润建设不动产权第店铺墩镇雅辉路255222.73无
013818号号1_2层
沪（2023）松字上海市松江区车
18宏润建设不动产权第店铺墩镇影佳路279201.47无
013820号号1_2层
沪（2023）松字上海市松江区车
19宏润建设不动产权第店铺墩镇影佳路28156.42无
013821号号1层
沪（2023）松字上海市松江区车
20宏润建设不动产权第店铺墩镇影佳路283140.62无
013823号号1层
沪（2023）松字上海市松江区车
21宏润建设不动产权第店铺墩镇影佳路28576.47无
013825号号1层
沪（2023）松字上海市松江区车
22宏润建设不动产权第店铺墩镇影佳路287112.52无
013824号号1层
沪（2023）松字上海市松江区车
23宏润建设不动产权第店铺墩镇影佳路28994.43无
013817号号1层
沪（2023）松字上海市松江区车
24宏润建设不动产权第店铺墩镇影佳路33362.92无
013819号弄180号101室
海南省陵水县英州镇清水湾旅游
琼（2023）陵水度假区蔚蓝高尔
25宏润建设县不动产权第住宅268.72无
夫A04区一期低
0008392号
层住宅独立E3-
23号
沪（2018）宝字上海市宝山区顾
26上海置业不动产权第店铺258.74无
北路501号
001509号
沪（2018）宝字上海市宝山区顾
27上海置业不动产权第店铺163.45无
北路503号
001506号
1-1-49宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
建筑面积权利受限
序号所有权人权属证书编号用途/类型坐落地址
（㎡）情况
沪（2018）宝字上海市宝山区顾
28上海置业不动产权第店铺246.64无
北路505号
001507号
沪（2018）宝字上海市宝山区顾
29上海置业不动产权第店铺1378.44无
北路507号
001503号
沪（2018）宝字上海市宝山区顾
30上海置业不动产权第店铺229.67无
北路509号
001500号
沪房地徐字
办公、特上海市徐汇区龙
31上海置业（2010）第12315.00无
种用途漕路200弄28号
014545号
沪房地徐字上海市徐汇区田
32上海置业（2015）第会所2419.45无
东路258弄4号
006834号
沪（2023）长字上海市长宁区伊
33上海置业不动产权第居住犁南路500弄13326.81无
002738号号1002室
沪（2019）松字上海市松江区长
34上海泰阳不动产权第居住兴路98弄80号91.04无
015711号302室
沪（2019）松字上海市松江区长
35上海泰阳不动产权第居住兴路98弄84号91.04无
015708号302室
沪（2019）松字上海市松江区长
36上海泰阳不动产权第居住兴路98弄84号91.04无
015693号402室
沪（2019）松字上海市松江区长
37上海泰阳不动产权第居住兴路98弄84号91.04无
015354号403室
沪（2019）松字上海市松江区长
38上海泰阳不动产权第居住兴路98弄84号91.04无
015694号503室
沪房地松字上海市松江区洞
39上海宏加（2013）第工厂15407.16无
泾镇洞舟路9号
027070号
青海省海北藏族
青（2020）刚察自治州刚察县泉
40青海宏润县不动产权第商业服务1231.83无
吉乡扎苏合村光
0000373号
伏发电园区
2、房产租赁
截至2023年6月30日，发行人及其子公司租赁的房屋建筑物情况如下：
1-1-50宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
租赁面积序号承租方出租方房屋地址租赁用途租赁期限
（㎡）上海家化
上海市青浦区朱家2018.02.15-
1宏润建设培训中心10160.26教育、培训
角镇课植园路178号2033.02.14有限公司宁波剑光宁波市海曙区鄞州
明汽车销2022.01.01-
2宏润建设1104.00大道西段777号商务办公
售服务有2025.01.31楼三楼限公司宁波正熵宁波市国家高新区
众创投资2022.08.15-
3宁波宏宏1134.43聚贤路555号微软大办公
管理有限2025.08.23楼19楼公司宁波市高新区杨木
2023.01.01-
4宏润建设楼仙虎1699.60碶路666号和美诚广办公
2023.12.31
场27号17层
（二）主要无形资产
1、土地使用权
截至2023年6月30日，发行人及子公司拥有的土地使用权情况如下：
序号使用权人权证号坐落地址面积（㎡）用途
象国用1999第01-宁波市象山县丹城镇建
1宏润建设306.94住宅用地
0911号设路262号
沪房地青字上海市青浦区徐泾镇上
2宏润建设（2003）第002394390.01住宅用地
海豪都国际花园1-41号号沪房地青字上海市青浦区徐泾镇上
3宏润建设（2003）第002384363.93住宅用地
海豪都国际花园1-34号号沪房地青字上海市青浦区徐泾镇上
4宏润建设（2003）第002383366.38住宅用地
海豪都国际花园1-47号号沪房地徐字上海市徐汇区华泾路
5宏润建设（2005）第01358129.20住宅用地
1000弄116号（201）
号上海市徐汇区华泾路沪房地徐字1000弄116号（101、
6宏润建设（2003）第009859437.60住宅用地
301-601、102、202-
号
602、203-603）
沪房地徐字上海市徐汇区华泾镇880
7宏润建设（2001）第039303795.00住宅用地
弄47号号
粤（2020）佛高不佛山市高明区杨和镇高
56539.12
8宏润建设动产权第0006843明大道中218号湖光鹭影城镇住宅用地
[注1]号九街8号
苏（2018）宁秦不南京市秦淮区膺福街3259899.90
9宏润建设批发零售用地
动产权第0015727号[注1]
1-1-51宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
序号使用权人权证号坐落地址面积（㎡）用途号
苏（2018）宁秦不
南京市秦淮区膺福街3659899.90
10宏润建设动产权第0015743批发零售用地
号[注1]号
苏（2019）宁秦不
南京市秦淮区膺福街3859899.90
11宏润建设动产权第0000042批发零售用地
号[注1]号
浙（2016）宁波市宁波市鄞州区舒波路9号
12宏润建设（江东）不动产权24.59商务金融用地
第0051900号
浙（2016）宁波市宁波市鄞州区舒波路9号
13宏润建设（江东）不动产权9.17商务金融用地
第0051722号
浙（2016）宁波市宁波市鄞州区舒波路9号
14宏润建设（江东）不动产权9.50商务金融用地
第0051714号
沪2018（宝）字不上海市宝山区顾北路50133302.00
15上海置业住宅用地
动产权第001509号号[注1]
沪2018（宝）字不上海市宝山区顾北路50333302.00
16上海置业住宅用地
动产权第001506号号[注1]
沪2018（宝）字不上海市宝山区顾北路50533302.00
17上海置业住宅用地
动产权第001507号号[注1]
沪2018（宝）字不上海市宝山区顾北路50733302.00
18上海置业住宅用地
动产权第001503号号[注1]
沪2018（宝）字不上海市宝山区顾北路50933302.00
19上海置业住宅用地
动产权第001500号号[注1]沪房地徐字上海市徐汇区龙漕路200
20上海置业（2010）第0145453459.20办公用地
弄28号号沪房地徐字
上海市徐汇区田东路25839257.00
21上海置业（2015）第006834住宅用地
弄4号[注1]号
沪（2023）长字不上海市长宁区伊犁南路19710.00
22上海置业住宅用地
动产权第002738号500弄13号1002室[注1]沪房地金字上海市金山区枫泾镇长上海杰庆实业
23（2006）第000525安、王圩村地块（47/273578.80工业用地发展有限公司
号丘）
沪（2023）闵字不上海市闵行区江川路街
24上海泰阳动产权第021887号12660.40科研设计用地
道71街坊22/2丘
[注2]
沪（2019）松字不上海市松江区长兴路98107338.00
25上海泰阳商品住宅
动产权第015711号弄80号302室[注1]
沪（2019）松字不上海市松江区长兴路98107338.00
26上海泰阳商品住宅
动产权第015708号弄84号302室[注1]
沪（2019）松字不上海市松江区长兴路98107338.00
27上海泰阳商品住宅
动产权第015693号弄84号402室[注1]
1-1-52宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
序号使用权人权证号坐落地址面积（㎡）用途
沪（2019）松字不上海市松江区长兴路98107338.00
28上海泰阳商品住宅
动产权第015354号弄84号403室[注1]
沪（2019）松字不上海市松江区长兴路98107338.00
29上海泰阳商品住宅
动产权第015694号弄84号503室[注1]沪房地松字上海市松江区洞泾镇洞
30上海宏加（2013）第02707024892.00一类工业用地
舟路9号号
青（2020）刚察县青海省海北藏族自治州
31刚察无限不动产权第刚察县泉吉乡扎苏合村476521.90公共设施用地
0000369号光伏发电园区
青（2020）刚察县青海省海北藏族自治州
32刚察祯阳不动产权第刚察县泉吉乡扎苏合村238073.20公共设施用地
0000370号光伏发电园区
青海省海北藏族自治州
刚国用（2016划）
33刚察祯阳刚察县263728.00公共设施用地
第05-02号泉吉乡切吉村
青（2020）刚察县青海省海北藏族自治州
34青海宏润不动产权第刚察县泉吉乡扎苏合村23861.20公共设施用地
0000373号光伏发电园区
刚国用（2016划）青海省海北藏族自治州
35青海宏润264972.00公共设施用地
第05-03号刚察县泉吉乡切吉村
粤（2023）广州市
广州市从化区雨化一街1442215.82
36宏润建设不动产权第住宅用地
号101房[注1]
09007922号
粤（2023）广州市
广州市从化区街口街畔442215.82
37宏润建设不动产权第住宅用地
溪一街4号203房[注1]
09007947号
沪（2023）松字不上海市松江区车墩镇雅11955.70
38宏润建设普通商品房
动产权第013818号辉路255号1_2层[注1]
沪（2023）松字不上海市松江区车墩镇影11955.70
39宏润建设普通商品房
动产权第013820号佳路279号[注1]
沪（2023）松字不上海市松江区车墩镇影11955.70
40宏润建设普通商品房
动产权第013821号佳路281号[注1]
沪（2023）松字不上海市松江区车墩镇影11955.70
41宏润建设普通商品房
动产权第013823号佳路283号[注1]
沪（2023）松字不上海市松江区车墩镇影11955.70
42宏润建设普通商品房
动产权第013825号佳路285号[注1]
沪（2023）松字不上海市松江区车墩镇影11955.70
43宏润建设普通商品房
动产权第013824号佳路287号[注1]
沪（2023）松字不上海市松江区车墩镇影11955.70
44宏润建设普通商品房
动产权第013817号佳路289号[注1]
沪（2023）松字不上海市松江区车墩镇影11955.70
45宏润建设普通商品房
动产权第013819号佳路333弄180号101室[注1]海南省陵水县英州镇清
琼（2023）陵水县
水湾旅游度假区蔚蓝高377931.00城镇住宅用地、
46宏润建设不动产权第
尔夫A04区一期低层住 [注1] 其他商服用地
0008392号
宅独立E3-23号
注1：系指宗地面积。
1-1-53宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
注2：原权属证书编号为“沪（2021）闵字不动产权第022488号”，于2023年5月23日办理了换证手续。
2、集体土地租赁
截至2023年6月30日，发行人及其子公司承租的集体土地的具体情况如下：
租赁面积序号承租方出租方土地坐落租赁期限
（㎡）
宁波明嘉投宁波市海曙区石碶街2022.02.10-
1宏润建设10000
资有限公司道建庄村拆迁地块2024.08.09
3、商标
截至2023年6月30日，发行人及其子公司合法享有下表所列商标，该等商标不存在产权纠纷或潜在纠纷：
（1）发行人及子公司有效境内商标权利受序号商标名称所有权人注册号类别有效期至取得方式限情况
1宏润建设127752612029.05.27申请取得无
2宏润建设125407322029.03.13申请取得无
3宏润建设124611232029.02.13申请取得无
4宏润建设122816242028.12.06申请取得无
5宏润建设124221652029.01.27申请取得无
6宏润建设137950362030.03.27申请取得无
7宏润建设123739872029.01.06申请取得无
8宏润建设127944282029.05.27申请取得无
9宏润建设125495792029.03.13申请取得无
10宏润建设1239428102029.01.13申请取得无
11宏润建设1259526122029.03.27申请取得无
12宏润建设1233770132028.12.20申请取得无
13宏润建设1232210142028.12.20申请取得无
1-1-54宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
权利受序号商标名称所有权人注册号类别有效期至取得方式限情况
14宏润建设1238524152029.01.13申请取得无
15宏润建设1236448162029.01.06申请取得无
16宏润建设1250035172029.02.27申请取得无
17宏润建设1244302182029.02.06申请取得无
18宏润建设1250065192029.02.27申请取得无
19宏润建设1282873202029.06.13申请取得无
20宏润建设1238593212029.01.13申请取得无
21宏润建设1242522222029.01.27申请取得无
22宏润建设1265633232029.04.20申请取得无
23宏润建设1265745242029.04.20申请取得无
24宏润建设1232357262028.12.20申请取得无
25宏润建设1242599272029.01.27申请取得无
26宏润建设1228293282028.12.06申请取得无
27宏润建设1255573322029.03.13申请取得无
28宏润建设1233714342028.12.20申请取得无
29宏润建设1235814362028.12.27申请取得无
30宏润建设1231917372028.12.13申请取得无
31宏润建设1239927382029.01.13申请取得无
32宏润建设1221988392028.11.06申请取得无
33宏润建设1231946402028.12.13申请取得无
34宏润建设1229954412028.12.06申请取得无
35宏润建设1227849422028.11.27申请取得无
36宏润建设1255514112029.03.13申请取得无
1-1-55宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
权利受序号商标名称所有权人注册号类别有效期至取得方式限情况
37宏润建设1241723312029.01.20申请取得无
38宏润建设1251176302029.02.27申请取得无
宏润博源（上海）教
3932041437162029.04.13申请取得无育科技有限
公司宏润博源（上海）教
4032045185352029.06.20申请取得无育科技有限
公司宏润博源（上海）教
4132027150412029.04.13申请取得无育科技有限
公司
42上海泰阳420253972027.01.06申请取得无
43上海泰阳347755692024.07.27申请取得无
44上海泰阳3477554112024.10.06申请取得无
45上海泰阳3477552422025.01.27申请取得无
46上海泰阳420254072026.11.20申请取得无
47上海泰阳347755792024.07.27申请取得无
48上海泰阳3477555112024.10.06申请取得无
49上海泰阳3477553422025.01.20申请取得无
注：2023年7月，公司已向宏润控股转让其所持有的宏润博源（上海）教育科技有限公司的股权，其不再是发行人子公司。前述表格为截至2023年6月30日，发行人及其子公司境内有效商标持有情况，故列示。
（2）马德里国际注册商标商标所有国际注取得
序号类别国别/地区有效期至名称权人册号方式
澳大利亚、英国、韩
国、瑞典、比荷卢知识上海申请
110496509产权局、瑞士、意大2030.05.11泰阳取得
利、波兰、葡萄牙、罗马尼亚
（3）发行人及子公司有效境外商标所有
序号商标名称国际注册号类别国别/地区有效期至取得方式权人上海
120807719澳大利亚2030.04.09申请取得泰阳
2 上海 M2902064 9 西班牙 2029.11.23 申请取得
1-1-56宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
泰阳上海
336798299法国2029.09.29申请取得泰阳
上海
43020090576799德国2029.09.30申请取得泰阳
上海
59195402019巴西2031.06.08申请取得泰阳
4、专利
（1）专利权
截至2023年6月30日，公司及子公司拥有的专利情况如下：
专利取得权利受序号专利权人专利号名称专利申请日授权公告日类别方式限情况发明2007100现浇桥梁的模板申请
1宏润建设2007.06.282009.07.01无
专利 42906X 托梁的支座 取得简支梁转换为连发明2009100申请
2宏润建设续梁的后浇隐盖2009.03.232011.02.09无
专利480366取得梁施工工法发明2009102泡沫发生装置和申请
3宏润建设2009.12.282013.04.10无
专利472129泡沫发生方法取得富水卵石地层中发明2014102申请
4宏润建设冲击钻成孔施工2014.05.282018.05.04无
专利313373取得方法一种在卵石层内发明2014106申请
5宏润建设盾构掘进施工的2014.11.202018.09.04无
专利678013取得方法发明2015104暗挖地铁车站洞申请
6宏润建设2015.07.302019.07.12无
专利586064桩施工方法取得发明2016100一种钢桥面和钢申请
7宏润建设2016.01.052018.10.26无
专利052734箱拱肋安装方法取得一种超深基坑地发明2016103申请
8宏润建设下连续墙施工2016.06.202020.05.05无
专利631902取得方法发明2016108一种广场地下连申请
9宏润建设2016.12.152020.05.05无
专利 64139X 续墙施工方法 取得一种盾构同步注发明2017102申请
10宏润建设浆及二次注浆2017.04.052020.11.03无
专利162413取得工艺
宏润建设、浙江大学宁波理工学
院、宁波市大尺寸混凝土块发明2018112申请
11轨道交通集的贯穿式裂缝的2018.10.192020.04.28无
专利196745取得团有限公制造方法
司、宁波市市政公用工程安全质量
1-1-57宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
专利取得权利受序号专利权人专利号名称专利申请日授权公告日类别方式限情况
监督站、中铁上海工程局集团有限
公司、浙江铁科建设科技有限公司盾构施工的方
发明2019105法、用于盾构施申请
12宏润建设2019.06.142022.09.23无
专利092021工的防水和监测取得方法
宏润建设、上海三维工程建设咨询一种高架桥综合发明2020108申请
13有限公司、交通枢纽通风照2020.08.262021.11.09无
专利720773取得中铁七局集明系统团电务工程有限公司实用2013203申请
14宏润建设万能杆件龙门架2013.07.012014.01.08无
新型921930取得用于桥梁防撞墙实用2013203申请
15宏润建设施工钢模板安装2013.07.012014.03.19无
新型 92195X 取得及拆除用小车实用2013203申请
16宏润建设移位器2013.07.012014.01.08无
新型922280取得实用2013203桥梁伸缩缝雨水申请
17宏润建设2013.07.012014.01.08无
新型 91875X 引流装置 取得实用2013203适应软土层的盾申请
18宏润建设2013.07.012014.01.08无
新型919536构机刀盘取得实用2013204申请
19宏润建设桥梁主塔爬模2013.07.092014.02.12无
新型037839取得实用2013204申请
20宏润建设钢管混凝土结构2013.07.092013.12.04无
新型042150取得实用2013206新型盾构穿越区申请
21宏润建设2013.10.242014.07.02无
新型603573锚杆拆除装置取得用于地铁盾构隧实用2013207道停冻拔管的热申请
22宏润建设2013.12.042014.09.24无
新型925095盐水循环及吹盐取得水系统实用2014200盾构机到达接收申请
23宏润建设2014.01.262014.07.09无
新型524290位置的辅助装置取得叠交隧道或近距实用2014200申请
24宏润建设离施工隧道用支2014.01.262014.07.09无
新型505035取得撑组件实用2014200拱形内衬顶板钢申请
25宏润建设2014.01.262014.07.09无
新型513898模板支撑系统取得实用2014201新型角钢框铁皮申请
26宏润建设2014.04.102014.09.24无
新型724491模板取得
1-1-58宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
专利取得权利受序号专利权人专利号名称专利申请日授权公告日类别方式限情况实用2014201新型抗浮锚索申请
27宏润建设2014.04.102015.03.04无
新型720274装置取得实用2014201架设桥梁的三向申请
28宏润建设2014.04.102014.12.10无
新型724472移位器取得实用2014201高层建筑悬挑卸申请
29宏润建设2014.04.102014.09.24无
新型 72026X 料平台 取得用于顶推临时支实用2014202申请
30宏润建设撑件拆除用的吊2014.04.252014.12.17无
新型 07602X 取得装设备桥梁的现浇连续实用2014202箱梁的伸缩缝系申请
31宏润建设2014.04.252014.11.19无
新型097666统及其伸缩缝取得装置实用2014202顶推用装配式箱申请
32宏润建设2014.04.252014.12.10无
新型097670型垫梁取得实用2014202长桩冲击钻成孔申请
33宏润建设2014.05.282014.09.24无
新型794913施工装置取得实用2014202一种用于复杂地申请
34宏润建设2014.05.282014.09.24无
新型788274层的盾构机刀盘取得用于水平冻结法实用2014202申请
35宏润建设加固土体的冷冻2014.05.292014.12.10无
新型838292取得机组综合管沟的管节实用2014202申请
36宏润建设接缝的防水密封2014.05.292014.11.19无
新型879108取得系统架桥机曲线段架实用2014202梁系统及架桥机申请
37宏润建设2014.05.292014.11.19无
新型864259曲线段架梁用支取得腿系统预留盾构穿越复实用2014203申请
38宏润建设合式基坑围护2014.06.302015.01.21无
新型578786取得装置实用2014204一种螺旋机防喷申请
39宏润建设2014.08.062014.12.10无
新型413988结构取得实用2015200一种小导管注浆申请
40宏润建设2015.01.162015.09.09无
新型331945支护体系取得异型高立柱施工实用2015200申请
41宏润建设用系统以及钢筋2015.01.292015.12.16无
新型640281取得定位系统实用2015200建构筑物施工用申请
42宏润建设2015.01.292015.07.22无
新型640582通用性操作平台取得实用2015200可变式模板承重申请
43宏润建设2015.01.292015.07.22无
新型 63941X 系统 取得实用2015201大口径土压平衡申请
44宏润建设2015.03.192015.12.16无
新型573528顶管机刀盘取得实用2015202大口径顶管机两申请
45宏润建设2015.04.102015.09.30无
新型175123级纠偏系统取得
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专利取得权利受序号专利权人专利号名称专利申请日授权公告日类别方式限情况
实用 2015203 24m 便梁平台万 申请
46宏润建设2015.05.192015.09.30无
新型258903能杆件支墩取得实用2015203箱涵顶进支气管申请
47宏润建设2015.06.032015.12.16无
新型767443钻孔气垫系统取得实用2015203用于万能杆件支申请
48宏润建设2015.06.032015.12.16无
新型767424架的钢模板取得实用2015203申请
49宏润建设新型土方运输箱2015.06.032015.12.09无
新型767439取得实用2015203申请
50宏润建设27米滑道梁2015.06.032015.10.14无
新型768094取得实用2015204申请
51宏润建设一种滚动装置2015.07.072015.12.02无
新型854805取得实用2015204一种预应力锚杆申请
52宏润建设2015.07.072015.12.16无
新型836991装置取得实用2015207盾构机过站推行申请
53宏润建设2015.09.282016.02.24无
新型585919装置取得盾构法隧道盾构实用2015207申请
54宏润建设机始发外置钢箱2015.09.292016.02.24无
新型600209取得辅助止水装置实用2016200申请
55宏润建设一种防撞墩2016.01.052016.09.21无
新型087122取得一种小净距盾构实用2016200申请
56宏润建设叠交隧道可控门2016.01.052016.06.29无
新型087048取得型钢架
实用 2016201 承载能力 50T 滚 申请
57宏润建设2016.02.232016.08.17无
新型356747动装置取得
宏润建设、实用2016201盾构机以及盾构申请
582016.02.232016.11.23无
同济大学新型355956开仓用支护装置取得实用2016201钻孔灌注桩下放申请
59宏润建设2016.02.232016.08.17无
新型355617钢筋笼用定位器取得实用2016204箱涵顶进喇叭口申请
60宏润建设2016.05.272016.12.07无
新型992462气垫系统取得实用2016204用于盾构进出洞申请
61宏润建设2016.05.272016.12.07无
新型991864的基座设备取得实用2016205用于盾构施工的申请
62宏润建设2016.05.272016.12.07无
新型003424落地牛腿轨枕取得实用2016206申请
63宏润建设泡沫发生系统2016.06.272017.01.04无
新型791222取得实用2016206盾构机的拼装机申请
64宏润建设2016.06.272017.04.26无
新型653665控制系统取得实用2016206具有钢护筒支护申请
65宏润建设2016.06.272017.01.04无
新型791241装置的骑马井取得实用2016213装配式储浆池及申请
66宏润建设2016.12.082017.06.27无
新型440894其构件取得
实用2016213地下连续墙Ω型申请
67宏润建设2016.12.082017.10.24无
新型423988铣接头取得实用2017203申请
68 宏润建设 一种 D 型便梁 2017.04.05 2018.01.12 无
新型438426取得
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专利取得权利受序号专利权人专利号名称专利申请日授权公告日类别方式限情况
实用 2017205 45T 标准定型 申请
69宏润建设2017.05.122018.01.16无
新型111353吊耳取得实用2017205顶升钢管混凝土申请
70宏润建设2017.05.122018.01.12无
新型268010用截止阀取得实用2017205申请
71宏润建设盾构转向基座2017.05.122018.02.23无
新型269066取得实用2017205申请
72宏润建设花瓶形墩柱模板2017.05.122018.05.15无
新型197034取得实用2017205箱梁钢木组合申请
73宏润建设2017.05.122018.05.15无
新型268025模板取得实用2017205箱梁门洞支架落申请
74宏润建设2017.05.122018.02.23无
新型 08325X 模砂箱 取得实用2017205申请
75宏润建设一种胎架2017.05.152018.01.16无
新型356242取得实用2017205一种单侧支模申请
76宏润建设2017.05.192018.01.16无
新型673562结构取得实用2017205一种组拼式脚申请
77宏润建设2017.05.192018.01.16无
新型635768手架取得实用2017205申请
78宏润建设一种扁担梁2017.05.242018.01.16无
新型847846取得实用2017205申请
79宏润建设钢绞线护套2017.05.242018.05.15无
新型781478取得实用2017205申请
80宏润建设钢配件集土坑2017.05.242018.01.12无
新型852420取得实用2017205一种波形钢腹板申请
81宏润建设2017.05.252018.01.16无
新型907480安装支撑系统取得实用2017206一种盾构土舱保申请
82宏润建设2017.05.312018.01.16无
新型201376压系统取得实用2017206一种箱梁移动申请
83宏润建设2017.06.072018.01.16无
新型552211系统取得实用2017206一种箱梁滑移申请
84宏润建设2017.06.072018.01.16无
新型552777系统取得实用2017206申请
85宏润建设一种滑靴2017.06.072018.01.16无
新型547834取得实用2017207滑触线式管片申请
86宏润建设2017.06.232018.01.05无
新型400729葫芦取得实用2017207盾构推进千斤顶申请
87宏润建设2017.06.232018.01.05无
新型407431的止退控制系统取得实用2017207盾构浆桶浮动密申请
88宏润建设2017.06.232018.01.05无
新型398201封式轴承包取得实用2017210一种电机车防溜申请
89宏润建设2017.08.222018.04.06无
新型529256车装置取得实用2017214一种气土联合平申请
90宏润建设2017.10.272018.06.15无
新型086543衡盾构机取得实用2018204盾构始发预留洞申请
91宏润建设2018.04.112019.01.04无
新型978657口模板支架取得实用2018205扣件钢管三角形申请
92宏润建设2018.04.112019.01.04无
新型036997悬挑承重脚手架取得
1-1-61宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
专利取得权利受序号专利权人专利号名称专利申请日授权公告日类别方式限情况实用2018205悬挑卸料钢平台申请
93宏润建设2018.04.112019.01.04无
新型078665新型吊环取得实用2018205装配式刚性连申请
94宏润建设2018.04.112019.01.04无
新型051395墙件取得一种用于钢筋笼实用2018207申请
95宏润建设整体吊装的吊装2018.05.222019.01.04无
新型548082取得装置实用2018210一种用于灌注的申请
96宏润建设2018.07.112019.04.26无
新型902227钢筋笼取得实用2018210一种用于灌注的申请
97宏润建设2018.07.112019.04.26无
新型849530导管取得实用2018212一种桥梁施工用申请
98宏润建设2018.07.272019.04.09无
新型114045挡风装置取得实用2018212申请
99宏润建设一种筒钻钻头2018.07.272019.04.09无
新型104467取得实用2018212用于管道施工的申请
100宏润建设2018.07.272019.04.09无
新型099280模板组件取得实用2018212一种悬挑脚手架申请
101宏润建设2018.07.272019.04.09无
新型027225及其固定组件取得
宏润建设、实用2018215一种盾构机自动申请
102上海交通大2018.09.282019.11.15无
新型962987换刀系统取得学
宏润建设、一种盾构机刀箱实用2018215申请
103上海交通大总成及刀箱刀具2018.09.282019.11.15无
新型954868取得学总成实用2018214申请
104宏润建设一种钢便桥2018.09.042019.04.26无
新型396667取得
宏润建设、宁波市轨道交通集团有
限公司、浙江大学宁波
理工学院、宁波市市政实用2018216混凝土块的贯穿申请
105公用工程安2018.10.192019.07.05无
新型966044式裂缝制造设备取得全质量监督
站、中铁上海工程局集团有限公
司、浙江铁科建设科技有限公司实用2018220申请
106宏润建设一种钢支撑结构2018.12.112019.11.15无
新型473393取得实用2018221宽幅空心板梁折申请
107宏润建设2018.12.172020.01.10无
新型136664叠式钢芯模板取得实用2018222一种地连墙导墙申请
108宏润建设2018.12.282020.01.10无
新型262429结构取得
1-1-62宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
专利取得权利受序号专利权人专利号名称专利申请日授权公告日类别方式限情况
宏润建设、宁波市轨道一种地下水回灌实用2019202申请
109交通集团有控制组件及回灌2019.02.262020.03.17无
新型433922取得限公司建设系统分公司实用2019204套管中运送混凝申请
110宏润建设2019.04.082020.03.31无
新型453437土管装置取得实用2019204申请
111宏润建设预制阴角膜2019.04.082020.07.10无
新型469045取得实用2019206申请
112宏润建设支模架2019.05.142020.03.31无
新型831810取得实用2019208围护结构的斜支申请
113宏润建设2019.06.142020.03.31无
新型939266撑组件取得实用2019209申请
114宏润建设一种盾构检修井2019.06.272020.05.05无
新型891531取得实用2019209一种悬臂梁零号申请
115宏润建设2019.06.272020.05.05无
新型 89904X 块支撑装置 取得
宏润建设、实用2019211申请
116盾构机刀盘系统2019.07.192020.05.05无
上海大学新型458789取得一种用于连续千实用2019211斤顶与被吊装结申请
117宏润建设2019.07.242020.05.05无
新型739424构连接的通用取得装置
宏润建设、一种路堤边坡挡中国路桥工实用2019221墙墙后有限土体申请
118程有限责任2019.12.032020.10.09无
新型374900土压力模型试验取得
公司、浙江装置大学
宏润建设、一种地基土体在中国路桥工实用2019221路堤填筑下变形申请
119程有限责任2019.12.032020.10.09无
新型383929模拟试验用取得
公司、浙江模拟仓大学实用2020200申请
120宏润建设钢管安装设备2020.01.102020.10.30无
新型412727取得实用2020200一种立柱施工申请
121宏润建设2020.01.102020.12.29无
新型411993设备取得实用2020203申请
122宏润建设一种铺浆器2020.03.172021.03.02无
新型235828取得实用2020204500立方混凝土申请
123宏润建设2020.04.012020.12.29无
新型312094集土坑取得实用2020204可周转式拉杆单申请
124宏润建设2020.04.012020.12.29无
新型438478边支模取得
实用 2020204 直径 400mm 过 申请
125宏润建设2020.04.012020.10.30无
新型438482桥管道拖拉头子取得用于盾构机管片实用2020205申请
126宏润建设拼装的供电控制2020.04.152021.05.14无
新型533319取得系统
1-1-63宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
专利取得权利受序号专利权人专利号名称专利申请日授权公告日类别方式限情况实用2020209间接冻结装置及申请
127宏润建设2020.06.012021.03.02无
新型559178冻结系统取得实用2020212申请
128宏润建设钢套箱清障装置2020.06.282021.05.14无
新型092522取得装配式剪刀撑及实用2020213申请
129宏润建设具有其的平台支2020.07.162021.05.14无
新型904838取得撑结构实用2020216申请
130宏润建设磨墙机构2020.08.132021.05.14无
新型 54108X 取得实用2020216申请
131宏润建设磨墙装备2020.08.132021.05.14无
新型684524取得实用2020230盾构机保压控制申请
132宏润建设2020.12.182021.12.21无
新型627910器及控制装置取得实用2021206一种超挖刀及具申请
133宏润建设2021.04.062021.12.21无
新型883460有其的成槽机取得实用2021206预制双壁管道申请
134宏润建设2021.04.062021.11.05无
新型884567装置取得实用2021210一种管片拆除申请
135宏润建设2021.05.202021.12.21无
新型799016吊具取得实用2021211一种钢管外包混申请
136宏润建设2021.05.242021.11.23无
新型 17420X 凝土抗上浮装置 取得实用2021214申请
137 宏润建设 70t 扁担型吊具 2021.06.30 2022.01.18 无
新型 48850X 取得实用2021214吊架法防撞墙模申请
138宏润建设2021.06.302022.07.26无
新型637773板取得实用2021214改进型止水钢板申请
139宏润建设2021.06.302022.09.20无
新型649268桩取得实用2021214钢管立柱上落梁申请
140宏润建设2021.06.302022.01.18无
新型487901保险装置取得实用2021214墙体钢木结合大申请
141宏润建设2021.06.302022.11.04无
新型642926模板取得实用2021214申请
142宏润建设斜墙模板2021.06.302022.01.18无
新型634722取得盾构液压设备泄实用2021216申请
143宏润建设油系统的转接保2021.07.192022.03.22无
新型464247取得护装置实用2021217一种钢筋焊接作申请
144宏润建设2021.07.272022.06.17无
新型281845业焊渣收集装置取得实用2021217一种钢桥面铺装申请
145宏润建设2021.08.022022.01.18无
新型 68550X 结构 取得
宏润建设、宁波市轨道一种城市复杂环实用2021218申请
146交通集团有境下地铁车站主2021.08.112022.02.01无
新型656519取得限公司建设体基坑分公司一种混凝土埋入
宏润建设、实用2021221申请
147式应变计安装2021.09.072022.01.21无
宁波大学新型547112取得装置
1-1-64宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
专利取得权利受序号专利权人专利号名称专利申请日授权公告日类别方式限情况实用2021222盾构机盾尾间隙申请
148宏润建设2021.09.132022.03.22无
新型039983测量系统取得实用2021222多功能油缸摒压申请
149宏润建设2021.09.132022.02.01无
新型107694测试台取得可动反力支座及实用2021222申请
150宏润建设建筑顶推平移2021.09.182022.03.22无
新型767209取得装置实用2021224地下建筑物施工申请
151宏润建设2021.10.142022.06.21无
新型643821用应急防护装置取得实用2021224隧道口用防护门申请
152宏润建设2021.10.142022.06.21无
新型633270装置取得具有三重锁紧装实用2021224申请
153宏润建设置的联络通道安2021.10.142022.06.21无
新型614937取得全防护门实用2021225混凝土溢流堰拼申请
154宏润建设2021.10.212022.05.31无
新型399779模取得实用2021225简易焊缝错边调申请
155宏润建设2021.10.212022.03.15无
新型416204节器取得实用2021229申请
156宏润建设水上钻孔平台2021.11.262022.06.17无
新型318516取得实用2022205申请
157宏润建设悬挑架2022.03.112022.11.04无
新型262176取得实用2022205申请
158宏润建设围堰及围堰系统2022.03.162022.09.20无
新型763790取得
宏润建设、杭州西誉置业有限公
司、浙江工实用2022206一种地铁上盖建申请
1592022.03.222022.08.09无
业大学、浙新型365786筑物减振系统取得江浙工大检测技术有限公司
宏润建设、杭州西誉置业有限公
司、浙江工实用2022206一种地铁减振申请
1602022.03.222022.07.29无
业大学、浙新型366914道床取得江浙工大检测技术有限公司实用2022214一种破碎刀盘及申请
161宏润建设2022.06.162022.11.08无
新型812404具其顶管机取得一种顶管机主轴实用2022214密封结构及具有申请
162宏润建设2022.06.162022.12.16无
新型855594其的长距离取得顶管机实用2022218申请
163宏润建设止水咬合钢管桩2022.07.132022.11.08无
新型184300取得
1-1-65宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
专利取得权利受序号专利权人专利号名称专利申请日授权公告日类别方式限情况实用2022218悬挑式施工电梯申请
164宏润建设2022.07.132022.10.25无
新型202633混凝土基础结构取得新型钢结构现浇实用2022218申请
165宏润建设混凝土楼板模板2022.07.132022.11.08无
新型184298取得支撑结构实用2022218系杆拱桥中横梁申请
166宏润建设2022.07.182022.10.28无
新型538752安装装置取得实用2022218盖梁承重支架钢申请
167宏润建设2022.07.182022.10.28无
新型527391牛腿装置取得实用2022218打桩装置申请
168宏润建设2022.07.192022.12.06无
新型 66807X 及其桩帽 取得实用2022219一种吊装系统及申请
169宏润建设2022.07.262022.11.04无
新型490553其吊具取得实用2022220申请
170宏润建设新型复合锚杆桩2022.08.012022.11.04无
新型517824取得实用2022221申请
171宏润建设一种密封装置2022.08.152022.12.06无
新型504380取得实用2022221钢和玻璃钢组合申请
172宏润建设2022.08.192022.12.16无
新型763737椭圆柱模板取得
跨度 3m 以内桁
实用 2022221 架高度 8cm 以上 申请
173宏润建设2022.08.192022.12.16无
新型764250的钢筋桁架组合取得水平模板实用2022221楼板厚度控制申请
174宏润建设2022.08.192022.12.16无
新型764246装置取得实用2022221新型锥形套筒连申请
175宏润建设2022.08.192022.12.16无
新型529551墙件取得盾构近距离下穿宏润建设上发明2012104申请
176复合地基建筑物2012.11.212015.06.17无
海公司 专利 78826X 取得的变形控制方法宏润建设上发明2013102在钢管柱内浇筑申请
1772013.07.092016.09.21无
海公司专利850576混凝土的方法取得宏润建设上发明2013106地铁盾构隧道冰申请
1782013.12.042017.01.18无
海公司专利462599冻进洞方法取得预留盾构穿越复宏润建设上发明2014100申请
179合式基坑围护墙2014.02.182017.05.10无
海公司专利553315取得及其施工方法一次性高压旋喷宏润建设上发明2015105申请
180型扩大头预应力2015.09.082019.03.05无
海公司专利664287取得土锚杆施工方法宏润建设上实用2016207申请
181管片吊运装置2016.07.212017.02.15无
海公司新型811524取得宏润建设上实用2018206盾构机箱涵件申请
1822018.04.252019.01.11无
海公司新型026935吊具取得宏润建设上实用2018206盾构机上用单管申请
1832018.04.252019.04.09无
海公司新型058584片吊具取得宏润建设上实用2018221盾构出洞进洞预申请
1842018.12.172019.11.15无
海公司新型119033埋钢环取得
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专利取得权利受序号专利权人专利号名称专利申请日授权公告日类别方式限情况宏润建设上实用2018221申请
185管片弯螺栓2018.12.172019.11.15无
海公司新型080230取得宏润建设上实用2019211钢结构塔柱竖转申请
1862019.07.242020.05.05无
海公司新型686323施工加固系统取得
钢结构 V 塔合拢宏润建设上实用2019211申请
187段施工应力及间2019.07.242020.05.05无
海公司新型748245取得隙控制系统
止回装置、泡沫宏润建设上实用2019213申请
188系统以及盾构机2019.08.212020.08.25无
海公司 新型 65807X 取得刀盘发明2018116申请
189宏润建设地基加固方法2018.12.282023.01.24无
专利011432取得用于盾构下穿施发明2020101申请
190宏润建设工的分析评估2020.03.062023.02.28无
专利 42122X 取得方法实用2021228一种便于盾构机申请
191宏润建设2021.11.232023.02.03无
新型 76109X 过井的辅助装置 取得实用2022221钢管桩起拔回收申请
192宏润建设2022.08.192023.01.24无
新型 86737X 桩顶加固装置 取得地下连续墙混凝实用2022226申请
193宏润建设土浇筑用导管2022.10.082023.01.24无
新型191679取得结构实用2022225地下连续墙施工申请
194宏润建设2022.10.082023.01.31无
新型909051用系统取得
宏润建设、大体积混凝土免安徽省交通实用2022227申请
195穿孔推拉组合自2022.10.202023.01.24无
航务工程有新型646686取得走滑移钢模板限公司
宏润建设、一种基于桩基抱安徽省交通实用2022231申请
196箍悬挑定位的梳2022.11.252023.03.03无
航务工程有新型422476取得齿结构浮式平台限公司一种用于钢梁合实用2022231申请
197宏润建设拢段临时固结2022.11.222023.03.28无
新型116057取得装置应用于钢桁架桥实用2022229申请
198宏润建设杆件拼装的支承2022.11.092023.03.28无
新型881214取得体系一种用于钢结构实用2022230桥梁超长无索区申请
199宏润建设2022.11.092023.03.28无
新型149655悬臂施工线形调取得整的系统系杆拱桥在系梁实用2022221申请
200宏润建设上搁置中横梁2022.08.192023.03.24无
新型693522取得装置实用2022221申请
201宏润建设异形旋转扣件2022.08.192023.03.24无
新型661593取得
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专利取得权利受序号专利权人专利号名称专利申请日授权公告日类别方式限情况发明2019112用于盾构穿越施申请
202宏润建设2019.12.052023.05.30无
专利097142工控制的方法取得
5、软件著作权
截至2023年6月30日，发行人及子公司拥有的软件著作权情况如下：
著作取得序号软件名称登记号首次发表日期登记日期权人方式
宏润 2012SR 原始
1 宏润工程进度管理软件V1.0 2011.02.10 2012.03.09
建设018363取得
宏润 2012SR 原始
2 宏润招投标管理软件V1.0 2011.02.24 2012.03.09
建设018356取得
宏润 2012SR 原始
3 宏润合同管理软件V1.0 2011.03.24 2012.03.09
建设018361取得
宏润 2012SR 原始
4 宏润设备管理软件V1.0 2011.04.13 2012.03.09
建设018379取得
宏润 2012SR 原始
5 宏润协同办公系统件V1.0 2011.06.08 2012.03.09
建设018561取得
宏润 2012SR 原始
6 宏润客商管理软件V1.0 2011.07.29 2012.03.09
建设018359取得
宏润 2012SR 原始
7 宏润预算管理软件V1.0 2011.08.10 2012.03.09
建设018358取得
宏润 2012SR 原始
8 宏润人力资源管理系统V1.0 2011.11.08 2012.03.09
建设018380取得
宏润 2012SR 原始
9 宏润库存物资管理软件V1.0 2011.11.16 2012.03.09
建设018375取得
6、域名
截至2023年6月30日，发行人及子公司拥有的域名如下：
序号注册主体域名网址备案许可证号有效期
2008.05.28-
1 宏润建设 chinahongrun.com 浙ICP备16029826号-1
2029.06.07
2018.03.18-
2 宏润博源 shbs.org.cn 沪ICP备2021007050号-1
2025.03.18
注：2023年7月，公司已向宏润控股转让其所持有的宏润博源全部84.62%的股权，宏润博源不再是发行人子公司。前述表格为截至2023年6月30日，发行人及其子公司域名情况，故列示。
7、施工工法
截至2023年6月30日，发行人拥有的施工工法如下：
完成序号工法名称类别发证机构发证时间单位宏润住房和城乡建设
1旋喷桩内插型钢施工工法国家级工法2015.12
建设部
1-1-68宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
完成序号工法名称类别发证机构发证时间单位外置钢箱及双道止水辅助宏润浙江省建筑业管
2省级工法2016.10
盾构始发施工工法建设理局异形拱桥步履式曲线整体宏润浙江省建筑业管
3省级工法2016.10
顶推施工工法建设理局上海市住房和城简支梁转换为连续梁的后宏润
4省级工法乡建设管理委员2017.07
浇隐盖梁施工工法建设会地铁盾构隧道冰冻法进洞宏润浙江省建筑业管
5省级工法2017.12
施工工法建设理局宏润浙江省建筑业管
6综合管沟预制拼装工法省级工法2017.12
建设理局地铁隧道矿山法开挖盾构宏润浙江省建筑业管
7省级工法2017.12
法管片衬砌施工工法建设理局
滨海软土地层110m特深铣 宏润 浙江省建筑业管
8省级工法2017.12
接法地下连续墙施工工法建设理局水上大跨度钢桥分段滑移宏润浙江省建筑业管
9省级工法2017.12
安装施工工法建设理局宏润浙江省住房和城
10盾构土舱保压施工工法省级工法2019.11
建设乡建设厅地铁盾构法隧道水下进洞宏润浙江省住房和城
11省级工法2019.11
施工工法建设乡建设厅高压旋喷型预应力锚杆施宏润浙江省住房和城
12省级工法2019.11
工工法建设乡建设厅盾构法隧道穿越邻近敏感宏润浙江省住房和城
13构建筑物的变形控制施工省级工法2019.11
建设乡建设厅工法变截面箱梁曲线滑移施工宏润浙江省住房和城
14省级工法2019.11
工法建设乡建设厅超高层薄浆干砌置入墩头宏润浙江省住房和城
15冲孔钢板拉结件抗强震墙省级工法2020.11.23
建设乡建设厅体施工工法超长距离大口径曲线钢顶宏润浙江省住房和城
16省级工法2020.11.23
管施工工法建设乡建设厅宏润浙江省住房和城
17 道岔式U型梁架设施工工法 省级工法 2020.11.23
建设乡建设厅深大基坑地下水降灌自动宏润浙江省住房和城
18省级工法2020.11.23
一体化环境控制施工工法建设乡建设厅盾构穿越区遗留锚杆宏润浙江省住房和城
19省级工法2020.11.23
（索）拆除施工工法建设乡建设厅地铁盾构平移推行过站施宏润浙江省住房和城
20省级工法2020.11.23
工工法建设乡建设厅钢结构塔柱竖向转体施工宏润浙江省住房和城
21省级工法2021.11.26
工法建设乡建设厅
双曲线4m超大直径混凝土 宏润 浙江省住房和城
22省级工法2021.11.26
顶管轴线控制施工工法建设乡建设厅综合管廊盾构机快速过井宏润浙江省住房和城
23省级工法2022.12.05
施工工法建设乡建设厅
1-1-69宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
完成序号工法名称类别发证机构发证时间单位半沉式开口浮箱围堰施工宏润浙江省住房和城
24省级工法2022.12.05
工法建设乡建设厅经核查，发行人及其子公司对上述房产、土地、注册商标、专利、软件著作权、域名及施工工法拥有合法的所有权或使用权。
8、特许经营权
截至2023年6月30日，发行人及其子公司拥有的特许经营权如下：
序号权利人颁发单位特许经营内容特许经营权期限
承担投资、融资、建设及
运营维护责任，经营期届运营期：10年满，按照合同约定完好、（运营期指项目宁波宏润良和投象山县交通无偿移交项目。具体约定交工验收合格，
1资管理有限公司运输局参照《石浦高速公路新桥通车试运营之日连接线（下七里至大圻头起至移交之日止公路工程PPP（政府购买服 10年时间）务）合同书》
承担投资、融资、建设及
运营期：10年运营维护责任，经营期届（运营期指项目满，按照合同约定完好、宁波宏彦建设有象山县交通交工验收合格，
2无偿移交项目。具体约定
限公司运输局通车试运营之日参照《沿海南线滨海大道起至移交之日止至金开路段拓宽改建工程
10年时间）PPP项目合同书》
六、公司业务资质情况
截至募集说明书签署日，发行人及子公司取得的业务资质情况如下：
序证书名称持有主体证书编号发证日期有效期至号
1青海宏润1031214-001852016.10.312034.09.28
2电力业务许可证刚察无限1031216-002582021.06.152036.08.30
3刚察祯阳1031216-002592021.06.152036.08.30
4 宏润建设 D233062828 2022.12.06 2023.12.31
2023.12.31
5 宏润建设 D133081263 2017.10.27
建筑业企业资质证书[注1]
6 上海泰阳 D231540611 2021.05.26 2026.05.25
7 上海润基 D231514109 2021.01.18 2026.01.17
（浙）JZ安许证字
8宏润建设2005.01.142025.11.17
[2005]028060安全生产许可证
（沪）JZ安许证字
9上海润基2022.03.022025.03.01
[2016]011774
1-1-70宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
序证书名称持有主体证书编号发证日期有效期至号建设施工行业质量管
10 宏润建设 02320QJ1743R6M 2021.01.24 2024.01.23
理体系认证中国职业健康安全管
11 宏润建设 02320S21580R6M 2021.01.24 2024.01.23
理体系认证
12 环境管理体系认证 宏润建设 02320E21579R6M 2021.01.24 2024.01.23
2023.12.31
13 工程设计资质证书 宏润建设 A133017283 2017.10.27
[注]对外承包工程经营资
14宏润建设33022000000102016.09.07/
格许可
15房地产开发企业资质黑龙江宏润黑建房开哈第1407号2022.06.232025.04.06
16 证书 无锡宏诚 无锡KF15001 2022.05.16 2025.05.15
全断面隧道掘进机企
17业生产与服务水平等宏润建设20230102023.08.212027.08.20
级评价（叁级）注：根据住房和城乡建设部办公厅发布的《住房和城乡建设部办公厅关于建设工程企业资质延续有关事项的通知》（建办市函〔2020〕334号）、《住房和城乡建设部办公厅关于建设工程企业资质统一延续有关事项的通知》（建办市函〔2021〕510号）、《住房和城乡建设部办公厅关于建设工程企业资质有关事项的通知》（建办市函〔2022〕361号），工程设计、建筑业企业资质证书有效期统一延期至2023年12月31日。
七、公司的核心技术情况
公司生产经营中使用的主要核心技术如下：
应用主要技术序号技术名称技术特点产品来源选取盾构下穿节点范围内的岩土及结构物；简化模
盾构下穿施工 型；建立模型，其中采用Plaxis3D建立三维有限元模 轨道交通自主
1的分析评估型，几何模型底部施加完全固定约束，两侧施加竖直工程服务
研发
技术滑动约束，模型表面为自由边界，并且其中土体采用产品土体硬化模型模拟；以及分析评估计算结果。
利用第一桩采用强加固和弱加固交替的方式对基坑内地基建筑
进行地基加固，利用第二桩采用强加固的方式对基坑自主
2地基加固技术工程服务
周边进行地基加固，从而使基坑内和基坑周边被加固研发产品后的地基加固体的无侧限抗压强度一致。
根据临时点位设站测洞门圈的横径和平面坐标，并求出洞门圈的平面中心坐标，计算洞门圈的平面偏差值；利用高程传递至井底的临时水准点，测量洞门圈盾构施工盾构施工的监自主
3底高程，顶高程，求出圈直径和高程偏差值；计算的工程服务
测技术研发
洞门圈中心、盾构基座前中心和盾构基座后中心的坐产品标，用仪器实测该坐标的值，以及计算所述坐标的值与理论值的偏差；根据所述偏差调整基座平面位置。
采用抓斗进行成槽，当槽段达到第一设定深度后，再超深基坑地下采用铣槽机继续成槽，直到槽段深度达到第二设定深超深基坑自主
4连续墙施工度，则形成第一孔；间隔一定距离成第二孔，再采用施工工程
研发
技术铣槽机铣除所述第一孔与第二孔之间的第一隔墙，最服务产品终形成一个槽段；在该槽段中下放钢筋笼并浇灌混凝
1-1-71宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
应用主要技术序号技术名称技术特点产品来源土后，与所述第一期槽段间隔设定的距离再成一个第一期槽段，下放钢筋笼并浇灌混凝土；最后铣除两个
第一期槽段之间的第二隔墙，形成第二期槽段，并下
放钢筋笼并浇灌混凝土，形成一个槽段单元；多个连续的槽段单元形成所述地下连续墙。
包括第一管体、第二管体和第三管体；沿着顶管机前
进方向依序两两铰接，所述第一管体内设置有破碎装置、驱动装置和舱隔板，所述舱隔板把所述第一管体具有主轴密封地下管廊
分为两舱，所述驱动装置设置于舱隔板的一侧，所述自主
5结构的长距离施工工程
破碎装置设置于所述舱隔板的另一侧；所述破碎装置研发顶管技术服务产品
通过中空式转轴与所述驱动装置连接，且在所述驱动装置驱动下完成切削破碎动作；且所述中空式转轴上设置有本实用新型提供的顶管机主轴密封结构。
八、最近一期不存在业绩下滑
2023年1-6月，公司实现营业收入306912.40万元，较2022年同期下降
24.54%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为17653.07万元，
较去年同期上升12.94%。发行人最近一期不存在业绩下滑的情况。
九、现有业务发展安排及未来发展战略
（一）公司发展战略
公司将继续以“长三角”优势地区为中心，增强以轨道交通、地下管廊、市政路桥等优势业务为基础的核心竞争力。积极参与基础设施和政府重大项目的投资建设，通过高质量、高水准的服务，树立宏润品牌形象，促进区域经济和社会发展。在发挥建筑施工、基础设施投资建设领域的核心竞争力同时，公司将积极发展新能源业务。公司依靠原有的客户渠道优势、多年深厚的建筑施工经验积累，借助于战略投资方的支持，增强对光伏电站的投资，实现从电站运营向光伏 EPC、光伏组件、电池片的产业链纵向扩展。同时，公司以光伏电站 EPC 及运营为切入点，向储能业务进行延伸，扩展公司综合能源服务板块，提升公司“建筑+新能源”双轮驱动能力，进一步优化业务结构和盈利模式，开辟公司第二增长曲线。
（二）业务发展安排
1、2023年度，公司将充分发挥在建筑施工和基础设施投资建设领域的核心优势，坚持稳中求进的基本方针，继续积极开拓市场。计划承接建筑工程业
1-1-72宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
务总量100亿元，其中承接建筑工程业务80亿；以投资带动的工程及新能源业务20亿元。
2、加速产业转型升级步伐，拓宽企业发展渠道。在业务发展方面，公司以多年的电站投资、运营为基础，以与宣城市宣州区人民政府签订的《战略合作框架协议》为契机，通过联同央企国企等战略合资方投资光伏电站，发挥光伏电站 EPC 总承包优势，开发 BAPV 附着式光伏与 BIPV 光伏建筑一体化项目，通过投资高效光伏电池组件、高效电池片、集中式光伏电站以及打造光伏+储能
的智慧能源体系等方式打通上下游，加强公司新能源业务成本控制能力，提高公司光伏 EPC 及电站运营的市场竞争力，推动公司新能源业务板块整体发展，使其成为新的业务增长点。在技术方面，公司与上海交通大学建立异质结、TOPCon 等 N 型太阳能电池片等领域的广泛技术合作协议，共同打造公司新能源产业技术研发中心，同时聘任沈文忠教授担任公司新能源产业首席科学家。
3、加快房地产销售工作，加强高新技术企业管理和科技创新，重视工程安
全质量和诚信经营，不断提供优质高效服务，提升行业竞争力。
4、加强公司治理和规范运作，完善公司内控和风险防范机制，重视搞好信
息披露和投资者关系。
5、继续深化以信息化、数字化新技术手段为企业高效运营提供保障的机制，以大数据分析辅助管理团队，形成快速应变机制；通过管理流程数字化再造，提高劳动生产率。
6、调整人员结构，培养专项人才和复合型人才。在原有的建筑施工业务专
业团队的基础上，公司打造新能源专业团队，优化考核及激励机制，建立完善的后备人才储备库，推进公司业务转型与发展。
十、截至最近一期末，不存在金额较大的财务性投资的基本情况
（一）最近一期末公司持有的财务性投资情况
截至2023年6月30日，公司资产负债表中可能与财务性投资相关的会计科目及是否属于财务性投资的情况（含类金融业务）如下：
单位：万元会计科目金额备注是否财务性投资
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会计科目金额备注是否财务性投资
交易性金融资产436.05权益工具投资是
主要系押金保证金、业务往来
其他应收款19810.31否
款、股权转让款等
主要系预缴土地增值税、可抵扣
其他流动资产5428.58否的增值税及附加税等
对合营企业宁波宏嘉的投资，宁
27818.56否
波宏嘉系公司 PPP 项目实施主体
对联营企业全景置业的投资，全
12019.07否
长期股权投资景置业系公司房建项目下游业主
对联营企业杭绍台（合伙）的投
85716.03 资，杭绍台（合伙）系公司 PPP 否
项目运营主体的母公司
对下游客户源信水务、榕信水务
其他权益工具投资1863.40的投资。由于持股比例较小，列是为财务性投资
投资性房地产40451.44对外出租的房屋建筑物否为质保金及业主未支付投资项目
其他非流动资产56243.51否款综上，截至2023年6月30日，公司持有的财务性投资合计2299.45万元，占发行人最近一期末归属于上市公司股东的所有者权益0.55%，未超过
30%。最近一期末公司不存在持有金额较大、期限较长的财务性投资的情形。
（二）本次发行董事会决议日前六个月至今，公司已实施或拟实施的财务性投资情况
本次发行董事会决议日前六个月至今，公司不存在已实施或拟实施的财务性投资情况。
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十一、发行人的违法违规行为
2020年1月1日至2023年6月30日，发行人及其子公司处罚金额超过1万元的行政处罚事项的具体情况如下：
被处罚处罚金额不构成严重损害投资者合法权益或者社会公共利益序号处罚决定书编号处罚机关处罚日期处罚事由单位（元）的重大违法行为的依据《城市建筑垃圾管理规定》第二十五条规定：“违反本规定，有下列情形之一的，由城市人民政府市容环境卫生主管部门责令限期改正，给予警告，对施工单位处1万元以上10万元以下罚款，对建设单杭西综执罚决字杭州市西湖区综未经核准擅自处置建筑位、运输建筑垃圾的单位处5000元以上3万元以下
1宏润建设2022.0255000.00
〔2021〕第02-0525号合行政执法局垃圾罚款：（一）未经核准擅自处置建筑垃圾的；……”根据杭州市西湖区综合行政执法局出具
的《结案说明》，前述处罚属于非重大处罚，发行人已如期缴纳罚款，并进行整改，不属于重大处罚。
《城镇燃气管理条例》第五十一条规定：“违反本条例规定，侵占、毁损、擅自拆除、移动燃气设施或者擅自改动市政燃气设施的，由燃气管理部门责令限期改正，恢复原状或者采取其他补救措施，对单位处5万元以上10万元以下罚款，对个人处5000杭上综执罚决字杭州市上城区综
2宏润建设2021.11毁损燃气设备100000.00元以上5万元以下罚款；造成损失的，依法承担赔
〔2021〕第18-0099号合行政执法局偿责任；构成犯罪的，依法追究刑事责任。”根据杭州市上城区综合行政执法局于2023年3月出
具《证明》，确认公司已进行了整改并缴纳了相关罚款，上述案件已经结案归档，该处罚不属于重大处罚。
杭综执（余）罚字杭州市综合行政未经核准擅自处置建筑《城市建筑垃圾管理规定》第二十五条规定：“违
3宏润建设2020.06100000.00
〔2020〕第执法局垃圾反本规定，有下列情形之一的，由城市人民政府市
1-1-75宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
被处罚处罚金额不构成严重损害投资者合法权益或者社会公共利益序号处罚决定书编号处罚机关处罚日期处罚事由单位（元）的重大违法行为的依据
1402012006080017号容环境卫生主管部门责令限期改正，给予警告，对
施工单位处1万元以上10万元以下罚款，对建设单位、运输建筑垃圾的单位处5000元以上3万元以下罚款：（一）未经核准擅自处置建筑垃圾的。”根据杭州市综合行政执法局、杭州余杭经济技术开发区综合行政执法队于2023年4月出具的《证明》，确认公司已按要求完成了整改并及时缴纳了罚款，上述行政处罚不属于重大行政处罚。
《中华人民共和国水污染防治法》第八十三条规定：“违反本法规定，有下列行为之一的，由县级以上人民政府环境保护主管部门责令改正或者责令
限制生产、停产整治，并处十万元以上一百万元以下的罚款；情节严重的，报经有批准权的人民政府批准，责令停业、关闭：......（三）利用渗井、渗坑、裂隙、溶洞，私设暗管，篡改、伪造监测数据，或者不正常运行水污染防治设施等逃避监管的方式排放水污染物的；......”根据上述法律规定，甬镇环罚字〔2022〕宁波市生态环境通过私设暗管等逃避监发行人被处以30万元罚款，不属于前述“情节严
4宏润建设2022.06300000.00
35号局镇海分局管的方式排放水污染物重”情形对应的裁量标准，且处罚金额未达到裁量
幅度的中位数，属于该裁量幅度的较低层级，且相关处罚决定未认定该行为属于情节严重的情形。
根据宁波市生态环境局镇海分局于2023年2月14日
出具的《环境行为证明》，2021年1月1日至2021年
8月31日期间，发行人未发生重大、特大环境事件，其于2022年6月21日受到的该局1次行政处罚（甬镇环罚字[2022]35号）目前已整改完毕并已缴清罚款。根据《浙江省企业环境信用评价管理办法（试行）》（浙政函[2020]16号）第十条，不列入
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被处罚处罚金额不构成严重损害投资者合法权益或者社会公共利益序号处罚决定书编号处罚机关处罚日期处罚事由单位（元）的重大违法行为的依据生态环境严重失信名单。
《浙江省城市市容和环境卫生管理条例》第三十条规定：“建设工程的施工现场应当设置硬质密闭围挡，并采取有效措施防止尘土飞扬……违反本条第一款规定的，责令限期改正，处一万元以上十万元以下的罚款；逾期不改正的，责令停工整治。”《宁波市行政处罚自由裁量权行使规则》第十五条
第（二）款规定：“罚款为一定幅度的数额的，从在建设工程的施工现场重处罚不得低于最高罚款数额与最低罚款数额的平
宁直综执〔2020〕罚宁波市综合行政未设置硬质密闭围挡，均值；从轻处罚应当低于平均值，一般处罚按平均
5宏润建设2020.0740000.00
决字第02-0006号执法局并未采取有效措施防止金额处罚。”
尘土飞扬根据上述法律法规，发行人被处以罚款4万元，处罚金额低于最高罚款数额与最低罚款数额的平均值，属于从轻处罚，相关处罚决定未认定该行为属于情节严重情形，因此，不属于重大行政处罚。
宁波市综合行政执法局于2023年2月出具《证明》，确认公司于当月已按要求完成了整改并及时缴纳了罚款。2023年5月，该局进一步出具说明，确认前述行政处罚不属于重大行政处罚。
《保障农民工工资支付条例》第五十五条第（一）项规定：“施工总承包单位未按规定开设或者使用农民工工资专用账户的，由人力资源社会保障行政余人社罚决字余姚市人力资源未按规定开设农民工工部门、相关行业工程建设主管部门按照职责责令限
6宏润建设2021.05100000.00
﹝2021﹞第07号和社会保障局资专用账户期改正；逾期不改正的，责令项目停工，并处5万元以上10万元以下的罚款；情节严重的，给予施工单位限制承接新工程、降低资质等级、吊销资质证书等处罚。”
1-1-77宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
被处罚处罚金额不构成严重损害投资者合法权益或者社会公共利益序号处罚决定书编号处罚机关处罚日期处罚事由单位（元）的重大违法行为的依据
2021年12月，公司出具《情况说明》确认“已主动修正和整改失信行为，并已依法依规及时、全面接受了处罚”，余姚市人力资源和社会保障局在《情况说明》上予以确认“情况属实，以上不属于重大违法行为”。
《上海市建设工程材料管理条例》第二十七条规定：“施工单位违反本条例规定，未对其使用的建未对使用的建材（外墙设工程材料进行质量检测的，由市建委或者区、县保温材料、外窗中空玻建设行政管理部门责令改正，并可处以五千元以上上海市长宁区建
7第2220210045号宏润建设2022.03璃）进行质量检测，未20000.00五万元以下的罚款。”
设和管理委员会
对使用的建材进行质量根据上述法律规定，发行人被处罚款2万元，处罚检测金额未达到裁量幅度的中位数，属于该裁量幅度的较低层级，且相关处罚决定未认定该行为属于情节严重情形，因此，不属于重大行政处罚。
《上海市环境保护条例（2018修正）》第七十条规定：“违反本条例第三十五条第二款、第三款规定，有下列行为之一的，由环保、住房城乡建设、交通等行政管理部门按照职责分工责令改正，处二万元以上二十万元以下的罚款；拒不改正的，责令上海市长宁区城未按照规定与环保部门
停产整治：（一）未按照规定安装、使用污染物排
8第2201007233号宏润建设市管理行政2020.08联网，并保证监测设备50000.00
放自动监测设备，或者未按照规定与环保部门联执法局正常运行网，并保证监测设备正常运行的。”根据上述法律规定，发行人被处罚款5万元，处罚金额未达到裁量幅度的中位数，且相关处罚决定未认定该行为属于情节严重情形，因此，不属于重大行政处罚。
中山自然资执法决字中山市未经依法批准，占用土《中华人民共和国土地管理法（2019修正）》第七
9宏润建设2020.1033603.00〔2020〕7043号自然资源局地实施建设，已平整土十七条规定：“未经批准或者采取欺骗手段骗取批
1-1-78宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
被处罚处罚金额不构成严重损害投资者合法权益或者社会公共利益序号处罚决定书编号处罚机关处罚日期处罚事由单位（元）的重大违法行为的依据
地搭建简易棚，作办公准，非法占用土地的，由县级以上人民政府自然资室用途源主管部门责令退还非法占用的土地，对违反土地利用总体规划擅自将农用地改为建设用地的，限期拆除在非法占用的土地上新建的建筑物和其他设施，恢复土地原状，对符合土地利用总体规划的，没收在非法占用的土地上新建的建筑物和其他设施，可以并处罚款；对非法占用土地单位的直接负责的主管人员和其他直接责任人员，依法给予处分；构成犯罪的，依法追究刑事责任。”公司已缴纳了罚款并完成了整改，相关处罚决定未认定该行为属于情节严重的情形，因此，不属于重大行政处罚。
《无锡市建设工程安全生产管理条例》第五十条规房地产项目现场存在安定：“违反本条例第二十八条第二款、第三十一条全隐患：
第三款规定，施工单位有下列行为之一的，建设行
1、悬挑卸料平台搭设不
政主管部门应当责令改正，并处以五千元以上三万符合规范要求；2、电梯
元以下的罚款：（一）未按安全专项施工方案组织
井内防护设置不到位、锡新住建〔建〕罚决无锡市新吴区住施工的。”
10宏润建设2020.06电梯井门洞双面未设置15000.00
〔2020〕28号房和城乡建设局根据上述法律规定，发行人被责令改正并处以30万临边防护等重大安全隐元罚款，不属于前述“情节严重”情形对应的裁量患，该单位未按照安全标准，且处罚金额未达到裁量幅度的中位数，属于专项施工方案组织施工该裁量幅度的较低层级。
未对专项施工方案实施根据无锡市新吴区住房和城乡建设局于2023年2月9跟踪监理造成事故隐患
日出具的《证明》，该处罚不属于重大行政处罚。
《安全生产违法行为行政处罚办法》第四十五条规（穗埔-沙）应急罚广州市黄埔区应进行装卸作业时没有佩定：“生产经营单位及其主要负责人或者其他人员
11宏润建设2021.0512500.00
〔2021〕9号急管理局戴安全带有下列行为之一的，给予警告，并可以对生产经营单位处1万元以上3万元以下罚款，对其主要负责
1-1-79宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
被处罚处罚金额不构成严重损害投资者合法权益或者社会公共利益序号处罚决定书编号处罚机关处罚日期处罚事由单位（元）的重大违法行为的依据
人、其他有关人员处1000元以上1万元以下的罚
款：（一）违反操作规程或者安全管理规定作业的。”根据上述法律法规，发行人被处以警告和1.25万元罚款，处罚金额未达到裁量幅度的中位数，属于该裁量基准的较低金额，因此，不属于重大行政处罚。
《建设工程质量管理条例》第六十五条的规定：
“违反本条例规定，施工单位未对建筑材料、建筑构配件、设备和商品混凝土进行检验，或者未对涉及结构安全的试块、试件以及有关材料取样检测的，责令改正，处10万元以上20万元以下的罚款；
情节严重的，责令停业整顿，降低资质等级或者吊销资质证书；造成损失的，依法承担赔偿责任。”《河南省住房和城乡建设系统行政处罚裁量标准》
中关于《建设工程质量管理条例》第六十五条的行
郑城综罚决字[2021]郑州市城市综合未按照国家标准对部分
12宏润建设2021.04115000.00政处罚的裁量标准：“1．轻微违法行为的表现情
第2129109号执法局进场钢筋进行检验
形：未造成工程质量事故的。处罚标准：责令改正，处10万元以上13万元以下的罚款。”根据上述法律法规处罚决定书，发行人被处11.5万元罚款，处罚金额未超过该裁量基准的中位数，且处罚机关认定本案属于轻微违法行为的情形，因此，不属于重大行政处罚。
根据郑州市城市综合执法局于2023年3月出具的
《证明》，公司已按要求完成了整改并及时缴纳了罚款。
榕晋综执罚决字福州市晋安区城施工工地未按规定采取《中华人民共和国大气污染防治法》第一百一十五
13宏润建设2021.0230000.00〔2021〕0000181号市综合执法局有效防尘降尘措施条规定：“违反本法规定，施工单位有下列行为之
1-1-80宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
被处罚处罚金额不构成严重损害投资者合法权益或者社会公共利益序号处罚决定书编号处罚机关处罚日期处罚事由单位（元）的重大违法行为的依据一的，由县级以上人民政府住房城乡建设等主管部门按照职责责令改正，处一万元以上十万元以下的罚款；拒不改正的，责令停工整治：（一）施工工地未设置硬质围挡，或者未采取覆盖、分段作业、择时施工、洒水抑尘、冲洗地面和车辆等有效防尘降尘措施的。”根据上述法律法规和处罚决定书，发行人要求责令整改并被处以3万元罚款，处罚金额未达到裁量幅度的中位数，属于该裁量基准的较低金额，因此，不属于重大行政处罚。
《城镇排水与污水处理条例》第五十六条违反本条例规定，从事危及城镇排水与污水处理设施安全的活动的，由城镇排水主管部门责令停止违法行为，限期恢复原状或者采取其他补救措施，给予警告；
逾期不采取补救措施或者造成严重后果的，对单位处10万元以上30万元以下罚款，对个人处2万元以上10万元以下罚款；造成损失的，依法承担赔偿责任；构成犯罪的，依法追究刑事责任。
榕综执罚决字[2020]7福州市城市管理穿凿、堵塞城镇排水与
14宏润建设2020.09300000.00根据福州市城市管理综合执法支队于2023年4月出
第0001838号委员会污水处理设施
具的《证明》，确认公司在福州市金山水系综合治理PPP项目工地施工时存在违法违规行为，我队执法人员已责令整改并依法对其作出行政处罚决定。
该案件已完成整改并缴纳罚款。兹证明2020年5月至本说明出具之日，宏润建设集团股份有限公司在本单位的行政处罚案件已依法依规处理完毕。上述已处理案件未造成恶劣影响，均为一般违法违规行为。因此，不属于重大行政处罚。
1-1-81宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
被处罚处罚金额不构成严重损害投资者合法权益或者社会公共利益序号处罚决定书编号处罚机关处罚日期处罚事由单位（元）的重大违法行为的依据
《中华人民共和国安全生产法》第九十九条规定：
“生产经营单位有下列行为之一的，责令限期改正，处五万元以下的罚款；逾期未改正的，处五万元以上二十万元以下的罚款，对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员处一万元以上二万元以下
未在有较大危险因素有的罚款；情节严重的，责令停产停业整顿；构成犯市建质罚字（2022）西安市住房和城
15宏润建设2022.05关设备、设施上，设置50000.00罪的，依照刑法有关规定追究刑事责任：（一）未
007号乡建设局
明显的安全警示标志在有较大危险因素的生产经营场所和有关设施、设备上设置明显的安全警示标志的。”根据上述法律法规和处罚决定书，发行人被责令改正并被处以5万元罚款，属于该条款三段情节中的最低一档，不属于前述“情节严重”情形对应的裁量标准，因此，不属于重大行政处罚。
《中华人民共和国安全生产法》第九十九条规定：
“生产经营单位有下列行为之一的，责令限期改正，处五万元以下的罚款；逾期未改正的，处五万元以上二十万元以下的罚款，对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员处一万元以上二万元以下
未向从业人员提供符合的罚款；情节严重的，责令停产停业整顿；构成犯市建质罚字（2022）西安市住房和城
16宏润建设2022.05国家标准或行业标准的50000.00罪的，依照刑法有关规定追究刑事责任：……
008号乡建设局
劳动防护用品（五）未为从业人员提供符合国家标准或者行业标准的劳动防护用品的；……”
根据上述法律法规和处罚决定书，发行人被责令改正并被处以5万元罚款，属于该条款三段情节中的最低一档，不属于前述“情节严重”情形对应的裁量标准，因此，不属于重大行政处罚。
市建质罚字（2022）西安市住房和城深基坑土方开挖过程中《危险性较大的分部分项工程安全管理规定》第三
17宏润建设2022.0530000.00
009号乡建设局未严格按照专项施工方十四条规定：“施工单位有下列行为之一的，责令
1-1-82宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
被处罚处罚金额不构成严重损害投资者合法权益或者社会公共利益序号处罚决定书编号处罚机关处罚日期处罚事由单位（元）的重大违法行为的依据
案组织施工限期改正，处1万元以上3万元以下的罚款，并暂扣安全生产许可证30日；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员处1000元以上5000元以下的罚
款：……（三）未严格按照专项施工方案组织施工，或者擅自修改专项施工方案的。”根据上述法律法规和处罚决定书，发行人被责令改正并被处以3万元罚款，该行为未被认定属于情节严重情形，因此，不属于重大行政处罚。
《危险性较大的分部分项工程安全管理规定》第三十五条规定：“施工单位有下列行为之一的，责令限期改正，并处1万元以上3万元以下的罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员处1000元
市建质罚字（2022）西安市住房和城未按照规定建立危大工
18宏润建设2022.0530000.00以上5000元以下的罚款：……（五）未按照本规
010号乡建设局程安全管理档案定建立危大工程安全管理档案的。”根据上述法律法规和处罚决定书，发行人被责令改正并被处以3万元罚款，该行为未被认定属于情节严重的情形，因此，不属于重大行政处罚。
《中华人民共和国安全生产法》第一百一十四条规定：“发生生产安全事故，对负有责任的生产经营单位除要求其依法承担相应的赔偿等责任外，由应急管理部门依照下列规定处以罚款：（一）发生一未有效教育和督促从业
般事故的，处三十万元以上一百万元以下的罚（上）应急罚杭州市上城区应人员严格遵守规定，作
19宏润建设2022.01300000.00款；……”
〔2021〕536号急管理局业人员违规作业，对一根据上述法律法规和处罚决定书，公司被处以30万般事故负有责任元罚款，处罚金额属于该裁量基准的最低金额，且相关处罚决定未认定该行为属于情节严重的情形。
根据杭州市上城区应急管理局于2023年4月出具的
《情况说明》，该事故属于一般燃气管道挖破事
1-1-83宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
被处罚处罚金额不构成严重损害投资者合法权益或者社会公共利益序号处罚决定书编号处罚机关处罚日期处罚事由单位（元）的重大违法行为的依据故，未造成人员伤亡及重大损失，公司也已按要求完成了整改并缴纳了罚款。
《中华人民共和国噪声污染防治法》第七十七条规定：“违反本法规定，建设单位、施工单位有下列行为之一，由工程所在地人民政府指定的部门责令改正，处一万元以上十万元以下的罚款；拒不改正的，可以责令暂停施工：……（二）未按照规定取得证明，在噪声敏感建筑物集中区域夜间进行产生噪声的建筑施工作业的。”无夜间施工作业证明，陕A莲湖环罚 西安市 根据上述法律法规和行政处罚决定书，被处以5万
20宏润建设2022.09进行夜间浇筑混凝土施50000.00
〔2022〕35号生态环境局元罚款，且处罚金额未达到裁量幅度的中位数，属工作业
于该裁量幅度的较低层级，且相关处罚决定未认定该行为属于情节严重的情形。
根据西安市生态环境局莲湖分局于2023年3月24日出具的《宏润建设集团股份有限公司关于行政处罚情况的说明》，发行人违法行为情节一般，未造成严重损害后果，且能够及时改正违法行为，该行为不属于重大违法失信行为。
《建筑工程施工许可管理办法（2021修订）》第十二条规定：“对于未取得施工许可证或者为规避办理施工许可证将工程项目分解后擅自施工的，由有上海市住房和城颛桥镇银都路都园路防管辖权的发证机关责令停止施工，限期改正，对建
21第2120230003号宏润建设乡建设管理2023.01护绿地项目未取得施工20000.00设单位处工程合同价款1%以上2%以下罚款；对施委员会许可证擅自施工工单位处3万元以下罚款。”根据上述法律法规和处罚决定书，发行人作为施工单位被处罚款2万元，相关处罚决定未认定该行为属于情节严重情形，因此，不属于重大行政处罚。
1-1-84宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
被处罚处罚金额不构成严重损害投资者合法权益或者社会公共利益序号处罚决定书编号处罚机关处罚日期处罚事由单位（元）的重大违法行为的依据《中华人民共和国大气污染防治法（2018修正）》第一百一十五条规定：“违反本法规定，施工单位有下列行为之一的，由县级以上人民政府住房城乡建设等主管部门按照职责责令改正，处一万元以上十万元以下的罚款；拒不改正的，责令停工苏苏昆住建罚决昆山市住房和城施工中未采取有效防尘整治：（一）施工工地未设置硬质围挡，或者未采
22宏润建设2023.0350000.00
[2023]9号乡建设局降尘措施取覆盖、分段作业、择时施工、洒水抑尘、冲洗地面和车辆等有效防尘降尘措施的。”根据昆山市建设监察大队于2023年3月出具的《宏润建设集团股份有限公司关于行政处罚情况的说明》，确认公司已及时整改并交纳相应罚款，此行为不属于重大违法失信行为。
发行人报告期内不存在严重损害投资者合法权益或者社会公共利益的重大违法行为。
1-1-85宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
第二节本次证券发行概要
一、本次发行的背景和目的
（一）本次向特定对象发行股票的背景
1、交通类基础设施建设需求广阔，市场背景良好根据住房和城乡建设部、国家发展改革委发布的《“十四五”全国城市基础设施建设规划》，“提升交通衔接便捷性和轨道覆盖通勤出行比例；提高城市道路网密度，提高道路网整体运行效率”被列为“十四五”时期城市基础设施建设的主要任务之一。城市建成区路网密度将由2020年的7.07公里/平方公里提升至2025年的8公里/平方公里以上。此外，超大城市、特大城市、大城市的轨道站点800米半径覆盖通勤比例将由2020年的26%、17%、8%分别提升至
30%、20%、10%以上。交通基础建设作为政府主要财政投入之一，具有稳健的市场前景。同时，我国地质情况复杂、隧道的分布度广、施工环境各异，这对盾构机的设备配置及技术方案上提出了多样化的需求。
在我国战略趋势推动下，我国交通类基础设施建设及盾构机隧道挖掘工程将会保持稳健增长。
2、顺应光伏发电市场发展，助推国家能源发展战略
随着全球生态环境日益突出和能源供求关系逐渐紧张，大力发展可再生能源电力已在全球范围内达到共识。近几年来，我国不断增加对可再生能源的投入力度。根据中国光伏行业协会数据，2022年，国内光伏新增装机87.41GW，同比增加59.3%。2021年10月，国务院发布的《2030年前碳达峰行动方案》明确指出，要大力发展新能源，全面推进风电、太阳能发电大规模开发和高质量发展，加快建设风电和光伏发电基地。预计到2030年，中国非化石能源占一次能源消费比重将达到25%左右，风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上。目前，在政策引导和产业技术进步的双重驱动因素下，预计未来全球及我国光伏行业市场需求将迎来大规模的释放。
本次募集资金用于太阳能电池组件建设项目，积极呼应国家构建清洁、高效、安全、可持续的现代能源体系的号召，有利于助力“碳达峰”“碳中和”
1-1-86宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
目标的实现，助推国家能源发展战略。
（二）本次向特定对象发行股票的目的
1、进行产业提升，优化产业结构
该项目的实施是公司为了响应全球能源结构化转型，低碳可持续发展的战略目标。5GW高效光伏电池组件项目顺应市场需求和行业技术发展方向，基于公司原有的产业结构向上下游进行拓展，有助于增强公司光伏板块的竞争力，实现公司业务规模的快速增长，进一步提升公司的盈利能力。
2、增强资本实力，优化财务结构
工程施工行业属于资金密集型企业。公司的工程业务以轨道交通、市政路桥等大型基础设施工程为主。此类工程呈现造价高、周期长、业务方结算款与公司垫付资金存在时间差异，垫付款较多的特点。
本次向特定对象发行一方面能够增加公司的资本实力，保障公司项目工期如期进行及顺利交付，从而提高公司营业收入及利润水平；另一方面为公司未来的业务开拓和新项目的实施，提供更有力的资金支持。
二、发行对象及与发行人的关系
本次发行的发行对象为不超过35名（含）特定投资者，包括符合中国证监会及其他有关法律、法规规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托公
司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构
投资者、以及符合中国证监会规定的其他法人、自然人或其他合格的投资者。
其中，证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托公司作为发行对象，只能以自有资金认购。
公司控股股东、实际控制人及其一致行动人、董事、监事、高级管理人员
及持有公司5%以上股份的股东及其各自控制的企业不参与本次向特定对象发行股票的认购。
最终发行对象将由公司董事会及其授权人士根据股东大会授权，在本次发行获得中国证监会予以注册决定后，与保荐机构（主承销商）按照相关法律、
1-1-87宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
行政法规、部门规章及其他规范性文件的规定及发行竞价情况协商确定。若国家法律、行政法规、部门规章及其他规范性文件对此有新的规定，公司将按新的规定进行调整。
三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期
（一）定价基准日、发行价格及定价原则
本次发行的定价基准日为本次发行的发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日（不含定价基准日，下同）公司股票交易均价的80%。
定价基准日前20个交易日公司股票交易均价=定价基准日前20个交易日公
司股票交易总额/定价基准日前20个交易日公司股票交易总量。
若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增
股本等除权、除息事项，发行价格将按照下述方式进行调整：
派息/现金分红：P1=P0-D
送股或转增股本：P1=P0/（1+N）
两项同时发生：P1=（P0-D）/（1+N）其中，P0 为调整前发行价格，N 为每股送股或转增股本数，D 为每股派息/现金分红金额，P1 为调整后发行价格。
本次发行通过竞价方式确定发行价格。若国家法律、行政法规、规章及其他规范性文件对此有新的规定，公司将按新的规定进行调整。最终发行价格将在本次发行获得中国证监会予以注册决定后，由董事会及其授权人士根据股东大会授权，与保荐机构（主承销商）按照相关法律、行政法规、规章及其他规范性文件的规定及发行竞价情况协商确定。
（二）发行数量
本次发行的股票数量按照本次发行募集资金总额除以发行价格计算得出，本次发行的发行数量不超过330750000股（含本数），未超过本次发行前公司总股本的30%。在前述范围内，最终发行数量将在本次发行获得中国证监会予以注册决定后，由董事会及其授权人士根据股东大会授权，与本次发行的保荐
1-1-88宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）机构（主承销商）协商确定。
若公司在本次发行董事会决议公告日至发行日期间发生送股、资本公积金
转增股本、股权激励、股权回购注销等事项引起本次发行前公司总股本发生变动的，本次发行的股票数量上限将作相应调整。
（三）限售期
本次发行完成后，发行对象认购的公司本次发行的股份自发行结束之日起
6个月内不得转让。法律、法规及规范性文件对限售期另有规定的，依其规定。
本次发行完成后至限售期届满之日止，发行对象由于公司送股或资本公积金转增股本等事项增持的股份，亦应遵守上述限售安排。
四、募集资金金额及投向
本次发行拟募集资金总额不超过151943.37万元（含本数），扣除发行费用后，募集资金净额将全部用于以下项目：
单位：万元序号项目名称项目投资额拟使用募集资金投资金额建设施工工程总承包及地铁盾构施工设
1579917.2064187.51
备升级改造项目
2 5GW 高效光伏电池组件项目 92127.01 49521.07
3研发中心建设项目31898.1618234.79
4偿还银行贷款项目20000.0020000.00
合计723942.37151943.37
若实际募集资金不能满足上述募集资金用途需要，公司董事会及其授权人士将根据实际募集资金净额，在符合相关法律法规的前提下，在上述募集资金投资项目范围内，根据募集资金投资项目进度以及资金需求等实际情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公司以自有资金或自筹资金解决。
本次发行募集资金到位前，公司将根据市场情况及自身实际情况以自有资金或自筹资金择机先行投入募集资金投资项目，并在募集资金到位后依照相关法律法规的要求和程序置换先期投入。
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五、本次发行是否构成关联交易
截至本募集说明书签署日，本次发行尚未确定发行对象，最终是否存在因关联方认购公司本次向特定对象发行股票构成关联交易的情形，将在发行结束后公告的《发行情况报告书》中披露。
六、本次发行是否将导致公司控制权发生变化本次发行不会导致公司控制权发生变化。
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第三节董事会关于本次募集资金使用的可行性分析
一、本次募集资金的使用计划
本次向特定对象发行股票预计募集资金总额不超过151943.37万元，在扣除发行费用后实际募集资金将用于建设施工工程总承包及地铁盾构施工设备升
级改造项目、5GW 高效光伏电池组件项目、研发中心建设项目和偿还银行贷款项目，具体情况如下：
单位：万元序号项目名称项目投资额拟使用募集资金投资金额建设施工工程总承包及地铁盾构施工设
1579917.2064187.51
备升级改造项目
2 5GW 高效光伏电池组件项目 92127.01 49521.07
3研发中心建设项目31898.1618234.79
4偿还银行贷款项目20000.0020000.00
合计723942.37151943.37
若实际募集资金净额低于拟投入募集资金金额，则不足部分由公司以自有资金或自筹资金解决。
本次向特定对象发行股票募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自有或自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后按照相关法律法规规定的程序予以置换。本次拟使用募集资金投入金额中不包含董事会前投入的资金。
二、本次募集资金投资项目的基本情况
（一）建设施工工程总承包及地铁盾构施工设备升级改造项目
1、项目建设的必要性
（1）项目有利于公司在手工程项目顺利交付，保障公司营业收入及利润水平
工程施工行业属于资金密集型行业，为保持项目的正常运营，行业内企业在项目竞标、合同签署履约、物资采购、工程施工等多个环节均需要预先投入大量资金。虽然我国目前正全面推行施工过程价款结算和支付机制，但业主方
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的进度款支付与公司支付材料、施工款项的进度相比仍存在一定的滞后，由此导致实际施工过程中企业往往需要垫付一定规模的资金。由于公司主要承接轨道交通、市政路桥等基础设施和政府重大工程项目，而该类项目通常工程量相对较大、施工周期在三年以上，项目整体呈现单体项目造价高、施工周期及财务结算周期长、对于整个施工期的节点要求严格等特点，施工企业需要确保在项目规定时限内按期执行，因此保持一定规模的资金对于公司业务顺利开展十分重要。
本次募集资金将用于“文一西路西延工程（二期）西段 NK1+828-NK2+840设计采购施工（EPC）总承包项目”、“上海市轨道交通 21 号线一期工程土建
7标”等多个重大工程项目的建设。本项目顺利实施后将对公司项目资金进行
有效补充，有利于缓解公司大型项目的资金压力，避免因公司资金紧缺而导致的工期延长，保证在手项目的顺利交付，从而保障公司营业收入及利润水平，增强公司的行业竞争力。
（2）项目有利于支持公司业务规模持续增长
城市基础设施是经济社会发展的重要支撑，随着我国经济的不断发展，国家持续对城市基础设施进行规划，“长三角”一体化、城市更新、乡村振兴、城市综合管廊建设、新型基础设施建设等规划政策逐步落地实施，为建筑企业带来良好的发展环境。在此背景下，公司努力发挥自身专业优势，加强市场拓展，积极开拓轨道交通、市政路桥等基础设施和政府重大工程项目，已签订合同项目持续增长。
由于公司的业务具有对资金量的需求较大的特点，伴随公司业务规模的持续扩大，已签订合同项目的持续增多，公司的资金需求量也在持续增长。本项目的实施可以进一步保障公司未来的业务开拓和新项目的实施，为公司承接更多的业务提供有力的支持。
（3）项目有利于公司适应市场及业务需求，实现降本增效
公司从1995年开始参与上海轨道交通工程建设，是国内较早进行城市轨道交通地下盾构施工的民营企业，多年来参与承建了上海、杭州、宁波、合肥、苏州、广州等超过20个城市的轨道交通项目，在行业内累积了丰富的经验与口
1-1-92宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）碑。当前随着相关安全环保等标准的提高，国内地铁隧道增大开挖直径已经成为发展趋势，目前上海、苏州等城市的地铁隧道直径的增长带动盾构机管片外径尺寸从6.2米提高至6.6米，宁波、杭州等众多城市也陆续升级改造中。此外，由于中国各地地质情况较为复杂，盾构机需根据项目所在地实际土质及项目要求对盾构机刀盘等核心部件进行替换或改造升级以满足项目整体要求，保证项目的顺利推进。
为满足市场发展趋势及实际项目需求，本项目将对公司部分盾构机进行扩径改造、更换复合刀盘、增加主动铰接、轴承更换等系统化升级，升级后管片外径将最大达到6.6米，能够充分满足目前主流城市及业主方项目实际情况的挖掘需求，同时经过系统化改造后的盾构机工作里程将获得较大提升，有效提升盾构机设备使用寿命和施工能力，实现降本增效。
（4）项目有利于提升公司盾构机技术改造水平及后期维保能力
盾构机作为先进的隧道施工关键设备，可在不影响地面状况的条件下作业，大大提高了施工的效率、安全性，降低了成本，其技术的瓶颈部分也在被不断突破，已成为世界各国地下隧道施工项目的首要选择。近年来，随着我国城市轨道交通建设的持续升温，地铁隧道施工技术的要求不断提高，对盾构机在尺寸及技术水平上提出了更高的要求。作为高价值设备种类，通过技术改进的方式对其进行升级是最为经济的选择。此外，设备后期的调试和维修保养能力也同样至关重要，相关现场技术人员需对改造后的设备有较为深入的了解，具备盾构机现场问题的排查解决能力，以达到保证现场施工进度的目的。
本项目盾构机的技术改造将以与主机厂合作的模式开展，由主机厂提供设计、技术指导、质量控制以及部分关键零部件，公司作业班组进行实际改造工作。本项目通过与盾构机主机厂合作进行盾构机技术改造，可极大提升公司自身技术人员、作业班组队伍的技术水平与对于升级后盾构机技术的深入理解，为后续盾构施工以及盾构设备管理维护提供有力的技术保障。
2、项目建设的可行性
（1）公司丰富的项目经验为本项目的顺利实施奠定基础
公司作为具有双特双甲资质的高新技术企业，是较早具备轨道交通、公路
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桥梁、市政高架、地下空间及综合管廊、房屋建筑、生态环保等施工技术和施
工经验的企业，拥有丰富的项目建设经验与突出的业绩。公司业务遍及全国多个省市，曾承建上海南北高架、延安路高架、徐浦大桥、浦东国际机场主进场高架、世博会、虹桥枢纽、上海轨道交通17号线、杭州市紫金港路工程、杭州
亚帆中心、杭州地铁2号线、广州轨道交通21号线、兰州市深安黄河大桥等多
个标志性工程项目。依托丰富的项目经验、良好的企业信誉、优良的施工质量、稳健的经营理念，公司在业内树立了良好口碑。公司丰富的项目经验和良好的口碑也为本次工程项目的顺利实施奠定基础。
（2）业主方良好的履约能力为本项目的顺利实施提供了有力保障
公司主要从事市政工程项目的建设，多年来公司积极参与轨道交通、市政路桥等基础设施和政府重大工程项目，与各地政府形成了良好的合作关系，为多项市政重大项目提供了规划设计、工程施工、运营维护等全生命周期服务。
市政工程项目多为国家、省、市的基础设施工程，具有信用水平高、资金保障系数高等优势。本项目将主要集中于长三角地区市政工程项目的建设，业主方均与公司合作多年，且具备较强的资金实力与较高的信用水平，为本次项目的顺利实施提供了有力保障。
（3）公司在盾构机方面积累的丰富经验以及技术团队为项目实施奠定了良好的基础
公司自1995年起，便参与上海轨道交通工程建设，是国内少数具备地铁施工能力的企业之一，也是国内较早实施城市轨道交通地下盾构施工的民营企业。公司目前已参与承建了上海、杭州、宁波、合肥、苏州、广州等超过20个城市的轨道交通项目，截至2022年累计完成盾构掘进283.4公里，在盾构机施工技术、技术改进及维护保养等方面具备丰富的经验积累。
公司重视相关装备投入，拥有各类盾构机近30台，并在上海枫泾镇建立了专业的盾构装备基地，能同时进行20余台盾构装备的总装、调试和维修，组建有200多人的专业技术及管理团队，在满足公司盾构运营需要的同时，也为其他企业提供相关优质服务。公司多年来在盾构机施工技术、技术改进及维护保养等方面所累积的丰富经验以及相关专业技术团队为本次盾构机技术改进的实
1-1-94宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
施奠定了良好的基础。
（4）交通类基础设施建设需求，为本项目的实施奠定了良好的市场基础近年来，随着我国“交通强国”“新型城镇化”等战略的实施，我国交通类基础设施建设步伐持续加快，公路、铁路、城市轨道等运营、建设、规划线路规模和投资呈跨越式增长。
截至2022年底，全国铁路营业里程达15.5万公里，其中高铁4.2万公里；
公路通车里程535万公里，其中高速公路17.7万公里；港口拥有生产性码头泊位2.1万个，全国内河航道通航里程12.8万公里；民用颁证机场达254个；共有53个城市开通运营城市轨道交通，运营总里程9584公里。“十二五”“十三五”十年间，全国城轨交通年度完成建设投资额稳步上升，十年间累计完成建设投资38612.7亿元。住房和城乡建设部、国家发展改革委联合发布《“十四五”全国城市基础设施建设规划》提出推进城市轨道交通建设，新增城市轨道交通建成通车里程0.3万公里；新建和改造道路里程11.75万公里，新增和改造城市桥梁1.45万座。在我国战略趋势推动下，未来我国交通类基础设施建设仍将保持稳健增长步伐，同时也将带动盾构机相关隧道挖掘施工需求。
3、项目总体情况
本次拟投入579917.20万元（含税）用于建设施工工程总承包及地铁盾构
施工设备升级改造项目，其中使用募集资金投资金额64187.51万元，具体如下：
单位：万元项目拟使用募集资序号项目总投资金投资金额
1建设施工工程总承包项目568217.2052487.51
文一西路西延工程（二期）西段NK1+828-NK2+840设计
1.1138965.1813223.45
采购施工（EPC）总承包项目上海市轨道交通21号线一期工程土建7标（浦东足球场
1.2站、云桥路站、龙东大道站~浦东足球场站区间、浦东74958.937501.84足球场站~云桥路站区间）
1.3 宁波市轨道交通7号线土建工程TJ7003标段 71091.48 5246.59
1.4 宁波至象山市域（郊）铁路工程SGXS09标段 64692.83 5692.97
1.5 宁波市轨道交通6号线一期工程SG6108标段 97311.41 8563.40
1.6 南汇支线（两港市域铁路）工程NHSG-10标 39656.60 5206.11
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项目拟使用募集资序号项目总投资金投资金额上海市轨道交通市域线崇明线一期工程施工103标段
（申江路站~高宝路站区间、高宝路站、高宝路站~宝
1.738446.703296.41
凌中间风井区间、宝凌中间风井、东靖路桥及澳尔路桥拆迁等土建工程）
鄞州大道快速路（机场路-鄞横路）工程施工
1.843094.073756.74
III标段
2地铁盾构施工设备升级改造项目11700.0011700.00
合计579917.2064187.51
4、项目备案及其他相关手续进展情况
截至募集说明书签署日，本项目的备案及环评申请进展情况如下：
序号项目备案情况环评情况
1建设施工工程总承包项目
文一西路西延工程（二期）西段
1.1 NK1+828-NK2+840设计采购施工 2206-330110-04-01-114774 申请中
（EPC）总承包项目上海市轨道交通21号线一期工程土建7标（浦东足球场站、云桥路站、沪浦环保许评
1.2 310115MA1FYMYR520191A2101001
龙东大道站~浦东足球场站区间、浦[2021]488号东足球场站~云桥路站区间）宁波市轨道交通7号线土建工程甬环建
1.32102-330200-04-01-554458
TJ7003标段 〔2022〕10号
宁波至象山市域（郊）铁路工程甬环建
1.42208-330200-04-01-430532
SGXS09标段 〔2022〕44号宁波市轨道交通6号线一期工程甬环建
1.52102-330200-04-01-788473
SG6108标段 〔2022〕47号
南汇支线（两港市域铁路）工程沪浦环保许评
1.6 31000174616121420211A2101001
NHSG-10标 [2021]575号上海市轨道交通市域线崇明线一期工程施工103标段（申江路站~高宝路站区间、高宝路站、高宝路站~宝沪环保许评
1.7 310115MA1FYMYR520201A2101002
凌中间风井区间、宝凌中间风井、[2020]37号东靖路桥及澳尔路桥拆迁等土建工
程）
鄞州大道快速路（机场路-鄞横路）甬环建表
1.82019-330200-48-01-033757-000
工程施工III标段 [2021]19号
2地铁盾构施工设备升级改造项目2302-330225-07-02-954658不适用
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5、项目具体情况及财务评价
（1）建设施工工程总承包项目
1）文一西路西延工程（二期）西段 NK1+828-NK2+840 设计采购施工
（EPC）总承包项目
*项目概况
项目名称：文一西路西延工程（二期）西段 NK1+828-NK2+840 设计采购
施工（EPC）总承包项目
项目总投资额：138965.18万元（含税）项目建设期间：本项目预计工程施工工期960日历天（实际建设工期以发包人批准工期为准）
项目实施主体：宏润建设集团股份有限公司（联合体成员）
项目实施地址：浙江省杭州市
*项目投资构成
该项目投资总额138965.18万元（含税），其中本次拟投入募集资金
13223.45万元，具体投资情况明细如下：
单位：万元拟使用募集资金序号项目项目投资金额是否资本性支出金额
1项目施工成本122650.6713223.45是
2项目管理及其他费用16314.51--
小计138965.1813223.45
上述项目投资金额系根据项目设计、施工合同的约定以及实际项目需求进行测算；工程建设价格参照相关供应商报价信息或市场价格估算。测算同时综合考虑项目的建设规模、建设方案及实施进度等基础上估算项目投资总额，具体数额明细安排及测算过程合理。
*项目投资进度
在本次发行募集资金到位之前，公司将根据项目实际情况以自有或自筹资金先行投入本项目建设。募集资金到位后，公司将按照相关法规规定的程序置
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换前期投入的资金，剩余募集资金将在施工期间按照建设实际进展情况的需要支出。
*项目财务评价
本项目通过工程款收入与工程投入成本的差价实现盈利。经测算，本项目预估毛利率为7.30%，项目建成后具有良好的经济效益。
2）上海市轨道交通21号线一期工程土建7标（浦东足球场站、云桥路站、龙东大道站~浦东足球场站区间、浦东足球场站~云桥路站区间）
*项目概况项目名称：上海市轨道交通21号线一期工程土建7标（浦东足球场站、云桥路站、龙东大道站~浦东足球场站区间、浦东足球场站~云桥路站区间）
项目总投资额：74958.93万元（含税）项目建设期间：本项目预计工程施工工期1583日历天（实际建设工期以发包人批准工期为准）
项目实施主体：宏润建设集团股份有限公司
项目实施地址：上海市
*项目投资构成
该项目投资总额74958.93万元（含税），其中本次拟投入募集资金
7501.84万元，具体投资情况明细如下：
单位：万元序号项目项目投资金额拟使用募集资金金额是否属于资本性支出
1项目施工成本66385.857501.84是
2项目管理及其他费用8573.08--
小计74958.937501.84
上述项目投资金额系根据项目设计、施工合同的约定以及实际项目需求进行测算；工程建设价格参照相关供应商报价信息或市场价格估算。测算同时综合考虑项目的建设规模、建设方案及实施进度等基础上估算项目投资总额，具体数额明细安排及测算过程合理。
1-1-98宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
*项目投资进度
在本次发行募集资金到位之前，公司将根据项目实际情况以自有或自筹资金先行投入本项目建设。募集资金到位后，公司将按照相关法规规定的程序置换前期投入的资金，剩余募集资金将在施工期间按照建设实际进展情况的需要支出。
*项目财务评价
本项目通过工程款收入与工程投入成本的差价实现盈利。经测算，本项目预估本项目毛利率为8.83%，项目建成后具有良好的经济效益。
3）宁波市轨道交通 7 号线土建工程 TJ7003 标段
*项目概况
项目名称：宁波市轨道交通 7 号线土建工程 TJ7003 标段
项目总投资额：71091.48万元（含税）项目建设期间：本项目预计工程施工工期1811日历天（实际建设工期以发包人批准工期为准）
项目实施主体：宏润建设集团股份有限公司
项目实施地址：浙江省宁波市
*项目投资构成
该项目投资总额71091.48万元（含税），其中本次拟投入募集资金
5246.59万元，具体投资情况明细如下：
单位：万元序号项目项目投资金额拟使用募集资金金额是否属于资本性支出
1项目施工成本62588.335246.59是
2项目管理及其他费用8503.15--
小计71091.485246.59
上述项目投资金额系根据项目设计、施工合同的约定以及实际项目需求进行测算；工程建设价格参照相关供应商报价信息或市场价格估算。测算同时综合考虑项目的建设规模、建设方案及实施进度等基础上估算项目投资总额，具
1-1-99宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
体数额明细安排及测算过程合理。
*项目投资进度
在本次发行募集资金到位之前，公司将根据项目实际情况以自有或自筹资金先行投入本项目建设。募集资金到位后，公司将按照相关法规规定的程序置换前期投入的资金，剩余募集资金将在施工期间按照建设实际进展情况的需要支出。
*项目财务评价
本项目通过工程款收入与工程投入成本的差价实现盈利。经测算，本项目预估毛利率为9.10%，项目建成后具有良好的经济效益。
4）宁波至象山市域（郊）铁路工程 SGXS09 标段
*项目概况
项目名称：宁波至象山市域（郊）铁路工程 SGXS09 标段
项目总投资额：64692.83万元（含税）项目建设期间：本项目预计工程施工工期1472日历天（实际建设工期以发包人批准工期为准）
项目实施主体：宏润建设集团股份有限公司
项目实施地址：浙江省宁波市
*项目投资构成
该项目投资总额64692.83万元（含税），其中本次拟投入募集资金
5692.97万元，具体投资情况明细如下：
单位：万元序号项目项目投资金额拟使用募集资金金额是否属于资本性支出
1项目施工成本56929.695692.97是
2项目管理及其他费用7763.14--
小计64692.835692.97
上述项目投资金额系根据项目设计、施工合同的约定以及实际项目需求进行测算；工程建设价格参照相关供应商报价信息或市场价格估算。测算同时综
1-1-100宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
合考虑项目的建设规模、建设方案及实施进度等基础上估算项目投资总额，具体数额明细安排及测算过程合理。
*项目投资进度
在本次发行募集资金到位之前，公司将根据项目实际情况以自有或自筹资金先行投入本项目建设。募集资金到位后，公司将按照相关法规规定的程序置换前期投入的资金，剩余募集资金将在施工期间按照建设实际进展情况的需要支出。
*项目财务评价
本项目通过工程款收入与工程投入成本的差价实现盈利。经测算，本项目预估毛利率为9.12%，项目建成后具有良好的经济效益。
5）宁波市轨道交通 6 号线一期工程 SG6108 标段
*项目概况
项目名称：宁波市轨道交通 6 号线一期工程 SG6108 标段
项目总投资额：97311.41万元（含税）项目建设期间：本项目预计工程施工工期1098日历天（实际建设工期以发包人批准工期为准）
项目实施主体：宏润建设集团股份有限公司
项目实施地址：浙江省宁波市
*项目投资构成
该项目投资总额97311.41万元（含税），其中本次拟投入募集资金
8563.40万元，具体投资情况明细如下：
单位：万元序号项目项目投资金额拟使用募集资金金额是否属于资本性支出
1项目施工成本85634.048563.40是
2项目管理及其他费用11677.37--
小计97311.418563.40
上述项目投资金额系根据项目设计、施工合同的约定以及实际项目需求进
1-1-101宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
行测算；工程建设价格参照相关供应商报价信息或市场价格估算。测算同时综合考虑项目的建设规模、建设方案及实施进度等基础上估算项目投资总额，具体数额明细安排及测算过程合理。
*项目投资进度
在本次发行募集资金到位之前，公司将根据项目实际情况以自有或自筹资金先行投入本项目建设。募集资金到位后，公司将按照相关法规规定的程序置换前期投入的资金，剩余募集资金将在施工期间按照建设实际进展情况的需要支出。
*项目财务评价
本项目通过工程款收入与工程投入成本的差价实现盈利。经测算，本项目预估毛利率为8.93%，项目建成后具有良好的经济效益。
6）南汇支线（两港市域铁路）工程 NHSG-10 标
*项目概况
项目名称：南汇支线（两港市域铁路）工程 NHSG-10 标
项目总投资额：39656.60万元（含税）项目建设期间：本项目预计工程施工工期680日历天（实际建设工期以发包人批准工期为准）
项目实施主体：宏润建设集团股份有限公司
项目实施地址：上海市
*项目投资构成
该项目投资总额39656.60万元（含税），其中本次拟投入募集资金
5206.11万元，具体投资情况明细如下：
单位：万元序号项目项目投资金额拟使用募集资金金额是否属于资本性支出
1项目施工成本34707.415206.11是
2项目管理及其他费用4949.19--
小计39656.605206.11
1-1-102宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
上述项目投资金额系根据项目设计、施工合同的约定以及实际项目需求进行测算；工程建设价格参照相关供应商报价信息或市场价格估算。测算同时综合考虑项目的建设规模、建设方案及实施进度等基础上估算项目投资总额，具体数额明细安排及测算过程合理。
*项目投资进度
在本次发行募集资金到位之前，公司将根据项目实际情况以自有或自筹资金先行投入本项目建设。募集资金到位后，公司将按照相关法规规定的程序置换前期投入的资金，剩余募集资金将在施工期间按照建设实际进展情况的需要支出。
*项目财务评价
本项目通过工程款收入与工程投入成本的差价实现盈利。经测算，本项目预估毛利率为8.00%，项目建成后具有良好的经济效益。
7）上海市轨道交通市域线崇明线一期工程施工103标段（申江路站~高宝路站区间、高宝路站、高宝路站~宝凌中间风井区间、宝凌中间风井、东靖路桥及澳尔路桥拆迁等土建工程）
*项目概况项目名称：上海市轨道交通市域线崇明线一期工程施工103标段（申江路站~高宝路站区间、高宝路站、高宝路站~宝凌中间风井区间、宝凌中间风井、东靖路桥及澳尔路桥拆迁等土建工程）
项目总投资额：38446.70万元（含税）项目建设期间：本项目预计工程施工工期1097日历天（实际建设工期以发包人批准工期为准）
项目实施主体：宏润建设集团股份有限公司
项目实施地址：上海市
*项目投资构成
该项目投资总额38446.70万元（含税），其中本次拟投入募集资金
1-1-103宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
3296.41万元，具体投资情况明细如下：
单位：万元序号项目项目投资金额拟使用募集资金金额是否属于资本性支出
1项目施工成本33689.103296.41是
2项目管理及其他费用4757.60--
小计38446.703296.41
上述项目投资金额系根据项目设计、施工合同的约定以及实际项目需求进行测算；工程建设价格参照相关供应商报价信息或市场价格估算。测算同时综合考虑项目的建设规模、建设方案及实施进度等基础上估算项目投资总额，具体数额明细安排及测算过程合理。
*项目投资进度
在本次发行募集资金到位之前，公司将根据项目实际情况以自有或自筹资金先行投入本项目建设。募集资金到位后，公司将按照相关法规规定的程序置换前期投入的资金，剩余募集资金将在施工期间按照建设实际进展情况的需要支出。
*项目财务评价
本项目通过工程款收入与工程投入成本的差价实现盈利。经测算，本项目预估毛利率为9.22%，项目建成后具有良好的经济效益。
8）鄞州大道快速路（机场路-鄞横路）工程施工 III 标段
*项目概况
项目名称：鄞州大道快速路（机场路-鄞横路）工程施工 III 标段项目总投
资额：43094.07万元（含税）项目建设期间：本项目预计工程施工工期1080日历天（实际建设工期以发包人批准工期为准）
项目实施主体：宏润建设集团股份有限公司
项目实施地址：浙江省宁波市
1-1-104宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
*项目投资构成
该项目投资总额43094.07万元（含税），其中本次拟投入募集资金
3756.74万元，具体投资情况明细如下：
单位：万元序号项目项目投资金额拟使用募集资金金额是否属于资本性支出
1项目施工成本38285.663756.74是
2项目管理及其他费用4808.41--
小计43094.073756.74
上述项目投资金额系根据项目设计、施工合同的约定以及实际项目需求进行测算；工程建设价格参照相关供应商报价信息或市场价格估算。测算同时综合考虑项目的建设规模、建设方案及实施进度等基础上估算项目投资总额，具体数额明细安排及测算过程合理。
*项目投资进度
在本次发行募集资金到位之前，公司将根据项目实际情况以自有或自筹资金先行投入本项目建设。募集资金到位后，公司将按照相关法规规定的程序置换前期投入的资金，剩余募集资金将在施工期间按照建设实际进展情况的需要支出。
*项目财务评价
本项目通过工程款收入与工程投入成本的差价实现盈利。经测算，本项目预估毛利率为6.88%，项目建成后具有良好的经济效益。
（2）地铁盾构施工设备升级改造项目
1）项目概况
本项目将对公司部分盾构机进行扩径改造、更换复合刀盘、增加主动铰
接、轴承更换等系统化升级，技改升级后的盾构机设备可充分满足目前主流城市及业主方日益提高的地铁隧道挖掘需求，提高盾构机工作公里数，并进一步提升公司盾构机技术改造水平及后期维保能力，为公司盾构施工以及盾构设备管理维护提供有力的技术保障。
项目总投资额：11700.00万元
1-1-105宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
项目实施主体：宏润建设集团股份有限公司
2）项目投资构成
该项目投资总额11700.00万元，其中本次拟投入募集资金11700.00万元，属于资本性支出，详情如下表所示：
单位：万元是否属于资序号计划改造型号改造内容投资总额拟投入金额本性支出
适应宁波轨道公司要求，
1宏润6号700.00700.00
如增加主动铰接等
适应宁波轨道公司要求，
2宏润7号700.00700.00
如增加主动铰接等
适应宁波轨道公司要求，
3宏润8号700.00700.00
如增加主动铰接等
适应宁波轨道公司要求，
4宏润9号700.00700.00
如增加主动铰接等适用管片外径从6米改到
5宏润16号700.00700.00
6.6米
适用管片外径从6米改到
6宏润17号700.00700.00
6.6米
适用管片外径从6.2米改到
7宏润29号700.00700.00
6.6米
适用管片外径从6.2米改到
8宏润33号700.00700.00是
6.6米
适用管片外径从6.2米改到
9宏润34号700.00700.00
6.6米
更换复合刀盘，增加破碎
10宏润35号机，拼装机及管片吊机改2000.002000.00造（软土变复合地层）
更换复合刀盘，增加破碎
11宏润36号机，拼装机及管片吊机改2000.002000.00（软土变复合地层）
适用管片外径从6.2米改到
12宏润38号700.00700.00
6.6米
适用管片外径从6.2米改到
13宏润39号700.00700.00
6.6米
合计11700.0011700.00
3）项目投资进度
在本次发行募集资金到位之前，公司将根据项目实际情况以自有或自筹资金先行投入本项目建设。募集资金到位后，公司将按照相关法规规定的程序置换前期投入的资金，剩余募集资金将在施工期间按照建设实际进展情况的需要支出。
1-1-106宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
4）项目财务评价
本项目主要系公司工程项目开展能力提升，将有助于增强公司的施工和服务能力，从而助力公司盈利能力提高。
（3）建筑施工工程总承包项目的财务评价测算过程及依据建设施工工程总承包项目根据通过工程款收入与工程计划投入成本的差价
实现盈利、测算盈利情况。各项目的盈利测算情况如下：
单位：万元项目预计序号工程名称预计收入预计成本预计毛利毛利率
文一西路西延工程（二期）西段
1 NK1+828-NK2+840设计采购施工 149908.50 138965.18 10943.32 7.30%
（EPC）总承包项目上海市轨道交通21号线一期工程土建7标（浦东足球场站、云桥
2路站、龙东大道站~浦东足球场82215.6774958.937256.748.83%
站区间、浦东足球场站~云桥路站区间）宁波市轨道交通7号线土建工程
378208.4471091.487116.969.10%
TJ7003标段
宁波至象山市域（郊）铁路工程
471184.8964692.836492.069.12%
SGXS09标段宁波市轨道交通6号线一期工程
5106853.4297311.419542.018.93%
SG6108标段
南汇支线（两港市域铁路）工程
643105.3939656.603448.798.00%
NHSG-10标上海市轨道交通市域线崇明线一期工程施工103标段（申江路站~高宝路站区间、高宝路站、高宝
742351.0038446.703904.309.22%
路站~宝凌中间风井区间、宝凌
中间风井、东靖路桥及澳尔路桥拆迁等土建工程鄞州大道快速路（机场路-鄞横
846278.9943094.073184.926.88%
路）工程施工III标段
合计620106.30568217.2051889.108.37%
（二）5GW 高效光伏电池组件项目
1、项目建设的必要性
（1）本项目有利于促进能源结构转型，助力低碳战略目标实现
随着全球气候变暖及化石能源消耗迅速，能源资源的开发利用带来了气候问题，发展绿色低碳经济成为全球实现可持续发展的重要举措。为尽快实现全
1-1-107宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）球温室气体排放达峰和温室气体净零排放的目标，全球多个国家签署《巴黎协定》对气候变化作出统一安排，要求实施长期国家低排放战略。世界主要经济体也提出碳中和的发展目标，清洁低碳能源迎来良好的发展机遇。根据国际能源署（IEA）报告显示，能源结构逐渐向可再生能源转型，到 2050 年全球可再生能源在一次能源的占比最高将增长到65%，其中光伏和风能占据可再生能源发电总量的近70%。太阳能作为储备量丰富的清洁能源在全球能源结构调整中占据重要地位，需求不断增长。据国际能源署（IEA）《2050 年全球二氧化碳净零排放路径》预测，到 2030 年之前，太阳能光伏年度新增装机达到 630GW，能够显著减少二氧化碳（CO2）的排放。太阳能光伏发电成为全球实现低碳战略的重要手段之一。
本项目是在全球低碳、绿色可持续发展的背景下，积极布局太阳能光伏产业，开展太阳能光伏组件的生产建设，为太阳能光伏产业提供关键核心组件，有利于促进全球能源结构化转型，助力低碳战略目标的进一步实现。
（2）充分抓住市场机遇，实现公司业务的快速增长
伴随各国碳中和的陆续推进，太阳能光伏发电作为最灵活、最具成本优势的可再生能源，其进入对传统能源存量替代的爆发阶段，太阳能光伏成为全球装机最大的发电来源，行业前景广阔。根据欧洲光伏协会发布的《GlobalMarket Outlook For Solar Power（2022-2026）》报告显示，2021 年全球新增并网太阳能装机容量达到 167.8GW，同比增长 21%，发电量占可再生能源发电容量的56%。在全球可再生能源政策支持和光伏平价上网驱动下，乐观估计预测
2026 年光伏装机容量达到 458.8GW，保守预测光伏装机容量达到 243.5GW。根
据中国光伏行业协会数据，2022 年，国内光伏新增装机 87.41GW，同比增加
59.3%。2020年9月22日，习近平主席在第七十五届联合国大会上，宣布中国“二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和”，并于同年12月，在气候雄心峰会上宣布，到2030年，中国非化石能源占一次能源消费比重将达到25%左右。为达此目标，全国各省陆续出台“十四五”能源规划，我国光伏行业快速发展。由此可见，未来全球及我国光伏行业市场需求将迎来大规模的释放。
公司拟抓住光伏产业发展的良好市场机遇，进一步加强产业布局，在光伏
1-1-108宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
运营业务基础上，新建“5GW 高效光伏电池组件项目”，实现向光伏组件业务拓展，以满足旺盛的市场需求，从而实现公司业务规模的快速增长，助力公司优化业务结构和盈利模式，进一步提升公司的盈利能力。
（3）本项目建设顺应行业发展方向，有助于行业技术的进一步落地应用
光伏组件是光伏发电系统的核心组成部件，其性能极大的影响光伏系统的发电量和使用寿命，是决定光伏发电成本的重要因素。近年来，为实现平价上网，光伏行业通过技术变革，促进太阳能转换效率的大幅提高，以加速光伏制造企业降低光伏度电成本。根据中国光伏行业协会发布的《中国光伏产业发展路线图（2021 年版）》统计，目前主流的电池技术中 P 型 PERC 单晶电池转换效率达到 23.1%，未来有望突破 24%。由于 N 型电池具有转换率高、双面率高和载流子寿命更长等优点，逐步发展为电池技术的主流，采用 TOPCon、HJT和 IBC 制备技术的光伏电池转换效率目前能够达到 24%及以上，随着技术的提升，转化率在2030年有望提升至25.6%-26.2%。未来随着生产成本的降低及良率的提升，以及全球光伏用户项目产品需求转向高效化，N 型电池将成为电池技术的主要发展方向之一。
本项目为 5GW 高效光伏电池组件项目，主要开展包括异质结组件、TOPCon 等 N 型光伏组件的规模化生产和销售，顺应行业技术发展方向，有助于进一步促进 N 型电池技术的落地应用。
2、项目建设的可行性
（1）产业政策鼓励与支持为本项目提供良好的宏观环境
光伏产业作为绿色低碳经济发展背景下，最具发展前景的产业，受到全球的广泛关注，多国政府纷纷出台相应的产业支持政策。自德国2000年通过《可再生能源法》以来，美国、意大利、法国、西班牙、日本等全球百余个国家出台了相关产业政策，制定了可再生资源发展目标。国家主席习近平在气候雄心峰会上发表重要讲话后，国务院于2021年印发《2030年前碳达峰行动方案》，到2030年，非化石能源消费比重达到25%左右，风电、光伏发电总装机容量达到12亿千瓦以上。2022年以来，国家发改委、国家能源局等部委相继发布《“十四五”现代能源体系规划》《“十四五”可再生能源发展规划》等政策文
1-1-109宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）件，将大力发展光伏产业作为实现双碳战略的重要途径。党的二十大报告也明确指出，深入推进能源革命，抢抓“双碳”机遇，聚焦光伏等新能源产业，加快新能源体系建设。为进一步实现我国十四五能源体系建设，我国各省市积极推出新能源发展规划和相关政策，促进各地区光伏产业的发展。
本项目拟在国内建设 5GW 高效光伏电池组件项目，国家及地方相关产业政策为光伏行业发展提供良好的环境，光伏组件作为光伏发电的核心组件，亦具备良好的发展前景。
（2）良好的市场前景为本项目的顺利实施奠定产能消化的基础
光伏组件是通过将一定数量的太阳能电池串、并联连接，并绝缘封装后形成的太阳能光伏发电产品的最小单元和太阳能发电系统的核心组成部分，未来伴随太阳能光伏装机容量不断增长，其市场需求将持续提升。根据光伏行业协会数据，我国光伏市场 2022 年新增装机容量达到 87.41GW，其中集中式光伏电站 36.3GW，分布式光伏 51.11GW。户用分布式光伏新增装机 25.25GW，同比增长17.3%。
（3）公司具备项目实施所需的经验、团队和品牌基础
公司主营业务包括建筑施工及基础设施投资业务、房地产业务和光伏业务。为促进公司业务多元化，公司紧随国家发展低碳产业、重视绿色制造、鼓励循环经济的步伐，在保持建筑主业健康发展的同时，积极拓展并投资光伏新能源领域。公司 2011 年实现并购上海泰阳，2012 年在青海落实 80MWp 光伏并网电站，公司注重新能源业务的整合，目前已具备包括上海泰阳、青海宏润新能源投资有限公司等光伏领域控股子公司开展相关业务。其中，上海泰阳成立于2002年，主营业务为太阳能硅材料、光伏电池和组件等的研制、安装及销售等，曾积极参与世行、国家光明工程、村村通工程及绿色奥运工程等项目，具备较强的市场影响力和丰富的产业合作方资源。2022年9月，公司与安徽省新能创业投资有限责任公司签署《合资协议》，在新能源板块业务、新能源电站项目开发等方面展开多层次、全方位深度合作。上海皖宏是双方各出资50%成立的合资公司，专注于共同开发、预收购、并购、参股等合作模式，合作开发新能源及智慧综合能源项目，加大全国范围内可再生能源项目开发力度，共同提
1-1-110宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
升清洁低碳能源装机规模。综上，公司在光伏领域具有丰富的经验和稳定有效的合作方，子公司在生产经营过程中积累的技术基础和经验为本项目的实施奠定基础。
同时，公司积极组建光伏组件研发及生产团队，2022年8月组建专业团队成立新能源事业部。项目团队核心人员具备光伏产业多年的从业经验，掌握了行业领先的 HJT 及 TOPCon 高效组件的制备技术，具备批量生产高效光伏电池组件产品的经验。
此外，上海泰阳拥有的 TOPSOLA 品牌，被上海市工商行政管理局认定为“上海市著名商标”，该品牌在光伏行业中具有良好的知名度，产品曾远销德国、法国、美国等全球多个国家和地区。未来本项目建设完成后，公司过往积累的品牌基础将有利于迅速打开市场。因此，公司在光伏产业具备的经验、团队和良好的品牌基础，为本项目的顺利实施提供保障。
3、项目概况
公司已设立全资子公司宣城泰阳实施 5GW 高效光伏电池组件项目，总投资92127.01万元。
本项目基于双碳背景下光伏组件产品良好的政策环境和市场前景，充分利用公司光伏产业积累的项目经验、组件产品的技术基础和良好的品牌储备，通过购置先进的自动化生产设备，新建高效光伏电池组件的智能化生产基地，开展光伏组件产品的规模化生产，由光伏发电运营向光伏组件生产拓展，从而进一步丰富公司的业务线条，促进公司业务多元化发展。
4、项目投资计划
5GW 高效光伏电池组件项目预计总投资额为 92127.01 万元。本项目具体
投资情况及拟使用募集资金情况如下：
单位：万元拟使用募集资金投序号投资构成投资金额是否属于资本性支出资金额设备购置及安
140196.1034521.07是
装
2基本预备费2009.81--
3流动资金投资49921.1015000.00否
1-1-111宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
拟使用募集资金投序号投资构成投资金额是否属于资本性支出资金额
项目总投资92127.0149521.07
（1）设备投资明细
本项目所需购置投资40196.10万元。各项设备是项目实施中必不可少的物质基础，科学地进行设备选型、论证和合理配置，可减少盲目采购，使设备的使用价值最大化，对提高企业的整体实力意义重大。设备的购置具体考虑适用性、先进性原则以及性价比原则。设备投资明细如下表所示：
序号设备名称套、台数单价（万元/套）总价（万元）
一设备购置费用23338282.00
1划焊一体机24350.008400.00
2摆串机2450.001200.00
3叠焊机8130.001040.00
4 EL外观一体机 24 20.00 480.00
5封边机1630.00480.00
6层压机16280.004480.00
7削边机820.00160.00
8打胶&装框机1280.00960.00
9接线盒安装焊接机850.00400.00
10灌胶机85.0040.00
11搓角机812.0096.00
12 IV测试仪 8 45.00 360.00
13 EL测试仪 16 15.00 240.00
14包护角机812.0096.00
15分档机825.00200.00
16其他自动化流水线8900.007200.00
17空调设备8300.002400.00
18排风、配电装修等8300.002400.00
监控、考勤、服务器、电
198200.001600.00
脑等IT设备
20自动包装及物流系统13500.003500.00
21质量检测模块11000.001000.00
22 MES系统 1 800.00 800.00
1-1-112宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
序号设备名称套、台数单价（万元/套）总价（万元）
23 ERP系统 1 550.00 550.00
24 OA系统 1 200.00 200.00
二设备安装费用1914.10
总计23340196.10
（2）基本预备费
基本预备费投入2009.81万元，按照设备购置及安装金额的5%估计。
（3）流动资金投入
铺底流动资金为49921.10万元，按照测算期营运资金需求估计。
5、项目投资进度及投资计划
本项目的建设周期不超过2年。
本项目建设共需资金92127.01万元，其中第一年拟投入42205.91万元，
第二年拟投入49921.10万元。项目建设资金拟由公司通过本次募集资金投入以
及自有资金补充两种方式共同解决。项目进度安排如下图所示：
T+1 T+2项目
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4设备购置及安装调试系统运行竣工验收
注：“T+1”代表项目建设初始年，Q1、Q2、Q3、Q4 为当年第一、二、三、四季度。
1-1-113宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
6、项目财务评价及具体测算过程
假设项目财务测算期间为 12 年，建设期为 2 年，以 T+1 为第一年，测算的税后投资内部收益率 15.62%。具体测算过程详见下文。
（1）项目营业收入预测
项目每年的收入情况如下表：
单位：万元
项目 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8 T+9 T+10 T+11 T+12
总销售收入0.00272764.00396871.62513287.30622360.85616137.24609975.86603876.11597837.34591858.97585940.38580080.98
（2）项目成本费用估算
本项目总成本主要包括主营业务成本，销售费用、管理费用、研发费用、财务费用等，详情如下所示：
单位：万元
项目 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8 T+9 T+10 T+11 T+12
主营业务成本合计0.00253590.09367359.12474076.96574064.30568359.14562711.04557119.41551583.70546103.34540677.79535306.50
－原材料0.00243590.50354424.18458388.60555796.18550238.22544735.83539288.48533895.59528556.64523271.07518038.36
－人工0.004300.876257.778093.389813.239715.109617.949521.779426.559332.289238.969146.57
－制造费用0.002150.443128.894046.694906.614857.554808.974760.884713.274666.144619.484573.28
折旧摊销0.003548.283548.283548.283548.283548.283548.283548.283548.283548.283548.283548.28
税金及附加0.00155.55678.591086.011316.781303.621290.581277.671264.901252.251239.731227.33
1-1-114宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
项目 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8 T+9 T+10 T+11 T+12
销售费用0.006000.818731.1811292.3213691.9413555.0213419.4713285.2713152.4213020.9012890.6912761.78
管理费用0.004091.465953.077699.319335.419242.069149.649058.148967.568877.888789.118701.21
研发费用0.001363.821984.362566.443111.803080.693049.883019.382989.192959.292929.702900.40
财务费用0.001053.191778.662459.163096.743060.363024.342988.692953.392918.442883.852849.60
总成本0.00266254.92386484.97499180.19604616.98598600.89592644.95586748.57580911.15575132.11569410.86563746.82
固定成本-16213.1122674.1428651.5134100.9633790.0233482.2033177.4432875.7432577.0532281.3531988.61
变动成本0.00250041.81363810.83470528.68570516.02564810.86559162.75553571.12548035.41542555.06537129.51531758.21
付现成本0.00262706.64382936.69495631.91601068.70595052.60589096.66583200.28577362.87571583.83565862.58560198.54
（3）项目盈利分析
根据国家有关的财政税收政策和建设项目经济评价的有关规定，按照以上分析的数据进行项目损益表的分析计算。详细估算表如下：
单位：万元
项目 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8 T+9 T+10 T+11 T+12
一、营业收入0.00272764.00396871.62513287.30622360.85616137.24609975.86603876.11597837.34591858.97585940.38580080.98
减：主营业务成本0.00253590.09367359.12474076.96574064.30568359.14562711.04557119.41551583.70546103.34540677.79535306.50
二、毛利0.0019173.9129512.5039210.3348296.5447778.0947264.8346756.7046253.6545755.6345262.5944774.48
营业税金及附加0.00155.55678.591086.011316.781303.621290.581277.671264.901252.251239.731227.33
销售费用0.006000.818731.1811292.3213691.9413555.0213419.4713285.2713152.4213020.9012890.6912761.78
1-1-115宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
项目 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8 T+9 T+10 T+11 T+12
管理费用0.004091.465953.077699.319335.419242.069149.649058.148967.568877.888789.118701.21
研发费用0.001363.821984.362566.443111.803080.693049.883019.382989.192959.292929.702900.40
财务费用0.001053.191778.662459.163096.743060.363024.342988.692953.392918.442883.852849.60
三、利润总额0.006509.0810386.6514107.1017743.8617536.3517330.9217127.5416926.1916726.8616529.5216334.16
减：所得税0.001286.312100.572885.173658.013613.923570.263527.043484.253441.893399.953358.44
四、净利润0.005222.768286.0811221.9414085.8513922.4413760.6613600.5013441.9413284.9713129.5712975.72
（4）项目投资未来现金流量预测及内部收益率预测
在计算项目净现值时，我们假设内部报酬率为12%，这是根据市场上未上市企业在民间的融资利率平均水平所做的估算。
单位：万元
项目 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8 T+9 T+10 T+11 T+12
1现金流入0.00272764.00396871.62513287.30622360.85616137.24609975.86603876.11597837.34591858.97585940.38631869.60
1.1销售收入0.00272764.00396871.62513287.30622360.85616137.24609975.86603876.11597837.34591858.97585940.38580080.98
回收固定资产
1.21867.52
余值
1.3回收营运资金49921.10
2现金流出42205.91313914.05385037.26498517.07604726.71598666.52592666.92586727.32580847.12575025.72569262.53563556.98
2.1固定资产投资42205.910.00
2.2营运资金投入0.0049921.100.000.000.000.000.000.000.000.000.000.00
2.3付现成本0.00262706.64382936.69495631.91601068.70595052.60589096.66583200.28577362.87571583.83565862.58560198.54
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项目 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8 T+9 T+10 T+11 T+12
2.4支付所得税0.001286.312100.572885.173658.013613.923570.263527.043484.253441.893399.953358.44
净现金流量
3-42205.91-41150.0511834.3614770.2217634.1317470.7217308.9417148.7816990.2316833.2516677.8568312.62（税后）累计净现金流
4-42205.91-83355.96-71521.60-56751.38-39117.25-21646.53-4337.5812811.2029801.4246634.6863312.53131625.15量（税后）净现金流量
5-42205.91-39863.7413934.9317655.3921292.1421084.6420879.2020675.8220474.4820275.1420077.8071671.06（税前）累计净现金流
6-42205.91-82069.65-68134.71-50479.32-29187.18-8102.5412776.6633452.4853926.9674202.1094279.91165950.96量（税前）
根据上表测算得出项目的税后全部投资回收期为7.25年（含建设期2年），税后投资内部收益率15.62%。
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7、项目土地、备案及其他相关手续进展情况
（1）项目用地租赁情况
2023年3月7日，发行人与安徽宣城高新技术产业开发区管理委员会、宣城综合保税区投资运营管理有限公司（以下合称“宣城管委会”）签订的《5GW高效光伏电池组件项目投资协议》（以下简称“《5GW 协议》”），约定宣城管委会为发行人提供满足本项目生产生活所需的土地、厂房等基础设施，提供方式为租赁，租赁期限为十年。
2023年7月24日，宣城综合保税区投资运营管理有限公司（甲方，以下简称“宣城综合保税区投资公司”）与宣城泰阳（乙方）签署了《安徽宣城高新技术产业开发区厂房租赁合同》，就前述《5GW 协议》中的租赁事项予以进一步明确，租赁合同主要条款如下：
1）出租标的物概况土地、厂房、仓库：位于宣城高新区长三角一体化经济产业园内（宣城高新技术产业开发区进港路以西、综保大道以南）。厂房建筑面积约3.2万平方米，租用面积以房产证的面积为准。
2）租赁期限
本租赁物租赁期为120个月，自甲方按乙方需求建设装修并竣工交付乙方且经乙方验收通过之日次月起算。
3）租赁用途
乙方租用甲方租赁物用于 5GW 光伏组件项目的生产制造、办公、仓库管理和员工宿舍。
4）租金
租期前五年内（共60个月）直接减免，第六年至第十年（共60个月）年租金最终以甲乙双方共同确定的审计机构审定的造价的3%计算并以补充协议方式确定。
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5）租赁期届满后的乙方选择权
租赁期届满，乙方或乙方项目公司根据需求优先选择购买或者继续租赁，甲方均需满足。只有在乙方书面放弃购买或续租时，甲方可将租赁物出售或出
租给第三方。未经乙方书面同意甲方不得擅自将租赁物出租或出售给第三方。
如乙方项目公司选择继续租赁双方同意年租金按照上述甲乙双方共同确定的审
计机构审定的造价（考虑折旧及减值后）的6%计算。如果乙方选择回购，双方同意回购价格按照租赁期满时由甲乙双方共同认可的资产评估机构评估结果商定。
（2）项目用地的规划调整情况宣城市宣州区人民政府于2023年4月17日出具了《说明》：“该投资项目符合宣城市和宣州区产业发展总体规划，符合产业政策、土地政策和城市规划，不涉及限制类、淘汰类项目。”
2023年6月27日，宣城市自然资源和规划委员会召开2023年第六次会议，会议审议并原则同意《宣城综合保税区起步区控制性详细规划（调整）》。
2023年7月24日，宣城市宣州区人民政府、宣城市自然资源和规划局宣城高新技术产业开发区分局、安徽宣城高新技术产业开发区管理委员会对《宣城综合保税区投资运营管理有限公司用地位置图》作出确认：根据宣城市自然
资源和规划委员会2023年第6号会议纪要，进港路以西、综保大道以南的宣城综合保税区投资运营管理有限公司地块东南角部分调整为工业用地（面积：49097平方米）。
（3）项目备案、环评、能评情况
本项目的备案手续已办理完毕，项目代码：2303-341802-04-01-341373。此外，安徽宣城高新技术产业开发区管理委员会出具了《关于 5GW 高效光伏电池组件项目节能报告的审查意见》（宣高新管【2023】17号）。
2023年6月29日，宣城泰阳取得了《关于宏润泰阳（宣城）绿色能源有限公司 5GW 高效光伏电池组件项目环境影响报告表的批复》（宣区环审[2023]59号）。
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（三）研发中心建设项目
1、项目建设的必要性
（1）项目有利于持续提升公司施工技术水平与市场竞争力近年来，《国务院办公厅关于促进建筑业持续健康发展的意见》（国办发〔2017〕19号）、《关于推动智能建造与建筑工业化协同发展的指导意见》
《“十四五”建筑业发展规划》等文件陆续发布，从现场施工安全、数字化及智能化升级、绿色环保等方面对国内建筑施工企业的发展提出了更高要求。与此同时，随着我国城镇化进程的持续推进，城市建筑的密集程度、施工环境复杂程度持续提升，市政、建筑等工程的施工难度显著增大，也推动了我国建筑工程施工领域技术的持续升级。
公司是国内少数拥有市政公用、建筑工程施工总承包双特级，以及市政、建筑行业双甲级设计资质的民营企业，同时具有公路工程、机电工程等施工总承包壹级资质。公司多年来注重技术研发与创新，在城市轨道交通、城市桥梁、隧道等施工领域积累了多项核心技术经验。为进一步巩固公司行业领先的技术水平，公司有必要持续跟进我国工程施工领域的政策导向和市场趋势，从安全、环保、数字化等方向提升施工技术水平以及解决复杂项目的综合能力，从而保障公司的行业地位和竞争优势，助力公司的高质量可持续发展。
（2）项目顺应光伏产业升级趋势，进一步提升公司光伏组件技术能力
伴随可再生能源的开发利用成为全球能源转型升级的重要途径，太阳能光伏产业化水平不断提高，已逐步成为促进能源多样化和实现可持续发展的重要产业。全球光伏装机规模呈现稳定上升的发展态势，应用地域和领域逐步扩大，市场持续增长。根据欧洲光伏协会发布的《Global Market Outlook For SolarPower （2022-2026）》报告显示，2021 年全球新增光伏装机容量为 167.8GW，我国是全球重要的太阳能光伏市场之一，2021 年国内新增光伏装机 54.88GW，同比增长13.9%。
随着我国光伏产业的持续发展，以及补贴退坡、平价上网等政策的落地，我国光伏产业链各环节的技术创新能力均实现了持续的增强和突破，光伏组件也随光伏产业的发展持续进行技术升级。低成本、高功率、具备双面发电能力
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以及采取半片或更小片电池片的封装方式成为光伏组件技术发展的主要方向。
本项目从应用场景、焊接技术、材料、成本控制等方面对公司光伏组件产品技
术进行持续研发升级，是顺应产业升级趋势，进一步提升公司产品技术能力和市场竞争力的必要举措。
（3）项目有利于改善公司研发环境，实现研发团队的统一管理
公司多年来重视研发工作及研发团队的建设，建立了包括中心行政部、施工技术研发部、试验中心、设计院、BIM 中心等的研发平台，团队规模较大。
截至2022年12月31日，公司及主要子公司研发人员719人，除因工作原因需至项目现场的人员，办公地点主要位于上海总部宏润大厦。因办公场地相对有限，目前公司研发团队办公室设于不同楼层，人均办公面积较小，且已无足够空间容纳新招募的研发人员。
因此，本项目拟于上海市闵行区建设研发中心专用场所，根据本项目研发工作的实际需求新增研发人员，同时将公司现有研发人员进行搬迁，从而整体优化公司研发环境与条件。本项目的建设将有效提高公司研发团队的协作沟通及管理效率，实现研发团队的统一化、集约化管理。
2、项目建设的可行性
（1）本项目符合国家产业政策指导方向
我国基础设施建设领域对稳经济、调结构、补短板发挥着重要作用。2021年，中共中央发布了《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》，指出统筹推进传统基础设施和新型基础设施建设，打造系统完备、高效实用、智能绿色、安全可靠的现代化基础设施体系。中国工程建设行业高质量发展路径再次得到明确。2022年3月，十三届全国人大第五次会议提出围绕国家重大战略部署和“十四五”规划，适度超前开展基础设施投资。建设重点水利工程、综合立体交通网、重要能源基地和设施，加快城市燃气管道等管网更新改造，完善防洪排涝设施，继续推进地下综合管廊建设。截至2022年11月底，全年6400亿元中央预算内投资已全部下达完毕，项目开工率达近5年最高水平，全国建筑业在政策的大力支持下迎来了良好的市场机遇。
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光伏领域方面，2021年3月全国两会，“碳达峰”和“碳中和”被首次写入政府工作报告。当前，在“碳达峰”和“碳中和”的目标要求下，我国已明确将建立以非化石能源为主体的新型电力系统，确立了以现代能源体系为中心的长期发展道路。光伏作为最重要的可再生能源之一，也受到了国家政策的大力扶持。《智能光伏产业创新发展行动计划（2021—2025年）》《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》《关于完成准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》等文件，均显示出构建现代能源体系，大力提升光伏发电规模已成为“十四五”时期的重要任务。
综上所述，基础建设行业及光伏产业均在近年来受到了国家各部门的大力支持。本项目旨在针对公司工程施工技术以及光伏组件技术进行持续研发升级，对公司工程业务及新能源两大重点业务领域形成支撑，符合国家政策的指导方向。
（2）公司的行业经验及技术储备能够保障本项目的顺利实施
公司自成立以来从事市政、轨道交通、房屋建筑领域的工程建设，在城市道路、高架立交、公路桥梁、轨道交通、地下工程（地下空间及综合管廊）、房
屋建筑、生态环保等工程领域拥有丰富的施工建设经验与良好的品牌口碑。公司具有双特双甲资质，是国内较早进入轨道交通工程建设、地下综合管廊施工等业务的民营高新技术企业。目前公司已参与承建上海、杭州、宁波、合肥、苏州、广州等超过20个城市的轨道交通项目，以及上海、杭州、苏州、宁波等长三角地区多个城市的市政管廊工程等重大项目。
公司深耕工程建设领域数十年，在地下空间工程、桥梁工程及盾构隧道工程等领域积累了雄厚的技术实力，拥有城市轨道交通、大型市政与公路桥梁、超深地下空间、超高层建筑等领域的核心技术。目前，公司累计获得国家级科学技术奖1项、省级科学技术奖7项、主编国家标准2项，参编国家、地方及团体标准17项，获得国家级工法1项、省级工法23项。公司丰富的行业经验与技术储备将为本项目的实施奠定坚实基础。
（3）公司技术研发团队和产学研合作机制为本项目建设提供支撑
公司高度重视人才队伍建设，组建了一支专业知识匹配、技术经验丰富的
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高素质复合型人才团队。公司在工程施工领域组建了数百人规模的研发团队，团队成员依托专业理论基础，结合各重大项目施工现场的实际需求，对公司工程施工核心技术进行了持续的研究。同时公司也积极扩大光伏组件的研发团队。
目前公司光伏组件团队成员均具备十年以上从业经验，掌握 HJT、TOPCon高效组件相关的关键技术。公司强大的技术研发团队保障了本项目的顺利实施。
同时，在技术研发过程中，公司按照“优势互补、互惠互利、共同发展”的原则持续推进与同济大学、浙江大学、上海交通大学等高校的长期合作。公司设立浙江省博士后工作站，充分发挥博士后工作站在人才引进培养和推进产学研合作中的积极作用。多年的产学研合作对公司技术攻关、新产品开发提供了显著的支持，并取得了一系列科研技术成果，也为本项目的实施提供有力支持。
3、项目概况
本项目为研发中心建设项目，实施主体为宏润建设集团股份有限公司及其全资子公司上海泰阳，建设地点为上海市闵行区，建设周期3年，总投资
31898.16万元。
本项目通过建设专用的研发场所、招募研发人员、配置研发专用软硬件等方式，对公司工程施工以及光伏组件相关关键技术进行研发升级。本项目旨在优化公司研发条件，提升公司核心技术水平，进一步巩固公司技术的领先地位和核心竞争力，为公司业务的可持续发展奠定基础。
4、项目投资计划
本项目计划总投资31898.16万元，使用募集资金18234.79万元，项目投资具体情况如下表所示：
单位：万元序号投资构成投资金额拟使用募集资金投资金额是否属于资本性支出
其中15948.95万元属
1研发场所建设18538.1617319.79
于资本性投入软硬件购置及
2915.00915.00是
安装
1-1-123宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
序号投资构成投资金额拟使用募集资金投资金额是否属于资本性支出
3研发人员支出11695.00--
4研发实施费用750.00--
5项目总投资31898.1618234.79
（1）研发场所建设投资明细
本项目研发场所总投资为18538.16万元。项目建筑工程主要由土建及装修、外立面装修及工程建设其他费用构成，建设和装修费用根据当地市场价格测算，详情如下表所示：
单位：万元序号项目投资总额拟使用募集资金投入金额
1其他工程前期支出1301.4083.03
2前期工程费295.34295.34
3建安费14327.1914327.19
4配套建设费1243.391243.39
5项目管理费330.55330.55
6不可预见费323.93323.93
7预备费716.36716.36
合计18538.1617319.79
（2）软硬件购置及安装明细
单位：万元项目投资总额拟使用募集资金投入金额
建筑工程方向投入518.00518.00
光伏方向投入397.00397.00
合计915.00915.00
（3）研发人员支出明细
单位：万元项目金额拟使用募集资金投入金额
建筑工程方向投入10760.00-
光伏方向投入935.00-
合计11695.00-
1-1-124宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
（4）研发实施费用明细
单位：万元项目投资总额拟投入募集资金总额
实验费用300.00-
检测费用150.00-
产品检测认证300.00-
合计750.00-
5、项目投资进度
本项目的建设周期为3年，详情如下表所示：
T+1 T+2 T+3项目
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4研发场所建设设备购置及安装调试人员招聘及培训新技术的性能评价及应用研究
注：“T+1”代表项目建设初始年，Q1、Q2、Q3、Q4为当年第一、二、三、四季度。
6、项目土地、备案及其他相关手续进展情况
本项目在自有土地上建设。
本项目的备案手续已办理完毕，项目代码2102-310112-04-01-882587。
（四）偿还银行贷款项目
1、项目概况
公司拟将本次向特定对象发行股票募集资金总额中的20000.00万元用于偿
还银行贷款，以优化公司资本结构，提升公司偿债能力。
2、项目实施的必要性及可行性
随着公司业务规模的持续增长，公司近年来增加了银行借款规模以满足日常经营及重大项目建设。截至2023年6月30日，公司短期借款余额为
121392.54万元、长期借款余额为106857.05万元，一年内到期的非流动负债
为51187.49万元，累计借款余额较大。
1-1-125宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
本次募集资金偿还部分银行贷款将减少公司利息支出，改善公司资产负债结构，降低对银行融资的依赖，提高公司风险抵御能力，为公司抓住市场发展中的新机遇、实现跨越式发展奠定良好的基础。
综上，本项目的实施有利于优化公司资本结构，增强财务稳健性，提升公司未来融资能力，符合全体股东的利益。
（五）本次募集资金投资项目的资本性支出情况
本次向特定对象发行股票募集资金投入项目资本性支出情况如下表所示：
单位：万元拟使用募集资金投资金额序号项目名称资本性投入非资本性投入合计建设施工工程总承包及地铁盾构施
164187.51-64187.51
工设备升级改造项目
2 5GW高效光伏电池组件项目 34521.07 15000.00 49521.07
3研发中心建设项目16863.951370.8418234.79
4偿还银行贷款项目-20000.0020000.00
合计115572.5336370.84151943.37其中，偿债及补充流动资金投入合计为36370.84万元，占本次募集资金总额的23.94%，符合《证券期货法律适用意见第18号》的相关规定。
三、公司的实施能力及资金缺口的解决方式
（一）实施能力
公司本次募投项目的设计综合考虑了公司的发展战略、目前市场需求、公
司目前产能情况、客户储备、在手订单情况以及未来的市场预期等因素，实施本次募项目在人员、技术、市场等方面均具有扎实的基础。具体分析如下：
1、人员储备情况
公司始终重视人力资源的培养与建设，积极推进人才储备，通过激励改革和管理创新，已形成一支技术过硬、结构合理、核心稳定、规范成熟的符合公司发展战略需要的人才队伍，可以满足本次向特定对象发行募集资金投资项目的需要。此外，公司将根据业务发展计划，继续加快推进人员招聘培养工作，不断增强人员储备，以保障募集资金投资项目的顺利实施。
1-1-126宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
2、技术储备情况
公司作为具有双特双甲资质的高新技术企业，是较早具备轨道交通、公路桥梁、市政高架、地下空间及综合管廊、房屋建筑、生态环保等施工技术和施
工经验的企业，拥有丰富的项目建设经验与突出的业绩。
公司于 2011 年实现跨界投资太阳能光伏领域，在青海落实 80MWp 光伏并网电站。公司注重新能源业务的整合，目前已具备上海泰阳、青海宏润新能源投资有限公司、上海皖宏等光伏领域控股子公司开展相关业务。上海泰阳主营太阳能光伏电池片、组件和太阳能光伏系统的研制、安装生产和销售，在生产经营过程中积累相关的技术基础和生产经验为本项目的实施奠定基础。
3、市场储备情况
公司自成立以来从事市政、轨道交通、房屋建筑领域的工程建设，是较早具备轨道交通、公路桥梁、市政高架、地下空间及综合管廊、房屋建筑、生态
环保等施工技术和施工经验的企业，项目建设经验丰富、过往业绩突出、市场认可良好。
（二）资金缺口的解决方式
本次募集资金投资项目总投资额为723942.37万元，拟使用募集资金金额为151943.37万元。本次向特定对象发行股票募集资金到位之前，公司可根据募集资金拟投资项目实际进度情况，通过加快项目结算等方式，以自有或自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。
四、募集资金用于研发投入情况
本次募投项目研发中心建设项目属于研发项目，投资金额的包括研发场所建设、软硬件购置及安装、研发人员支出、研发实施费用，其中研发场所的建设、软硬件购置及安装拟使用募集资金投资。本项目研发投入的可行性、投资预算及时间安排参见本募集说明书本节之“二、本次募集资金投资项目的基本情况”之“（三）研发中心建设项目”相关内容。
本项目通过建设专用的研发场所、招募研发人员、配置研发专用软硬件等方式，对公司工程施工以及光伏组件相关关键技术进行研发升级。本项目旨在
1-1-127宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
优化公司研发条件，提升公司核心技术水平，进一步巩固公司技术的领先地位和核心竞争力，为公司业务的可持续发展奠定基础。
“研发中心建设项目”拟将募集资金用于研发场所建设、软硬件设备购置。其中，除项目管理费、不可预见费、预备费出于审慎起见不计入资本性支出外，其他均属于资本性支出，新增固定资产或无形资产的原值。项目管理费、不可预见费、预备费等其他研发投入均计入费用化支出，不存在研发费用资本化的情形。
五、本次募集资金投资项目与公司现有业务或战略发展的关系
宏润建设主要从事市政公用工程、房屋建筑工程、城市轨道交通工程施
工、新能源开发业务和房地产开发。本次募集资金拟用于建设施工工程总承包及地铁盾构施工设备升级改造项目、5GW 高效光伏电池组件项目、研发中心建设项目和偿还银行贷款项目。
建设施工工程总承包及地铁盾构施工设备升级改造项目与公司工程施工业
务高度相关，有利于公司在手工程项目顺利交付，保障公司营业收入及利润水平，支持公司业务规模持续增长。本项目是公司现有业务的提升。
5GW 高效光伏电池组件项目顺应市场需求和行业技术发展方向，基于公司
原有的产业结构向上下游进行拓展，有助于增强公司光伏板块的竞争力，实现公司业务规模的快速增长，进一步提升公司的盈利能力。
研发中心建设项目有助于提升公司技术水平，偿还银行贷款项目有助于增强公司资本实力。
综上，本次发行围绕公司主营业务进行战略布局，是现有业务的延伸、深化和拓展，符合公司长期发展需求。
六、本次发行满足“两符合”和不涉及“四重大”
（一）本次发行满足“两符合”的相关规定
1、发行人本次募投项目符合国家产业政策
发行人主要从事市政公用工程、房屋建筑工程、城市轨道交通工程施工、新能源开发业务和房地产开发。本次募集资金扣除发行费用后将全部用于建设
1-1-128宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
施工工程总承包及地铁盾构施工设备升级改造项目、5GW 高效光伏电池组件项
目、研发中心建设项目和偿还银行贷款项目，符合国家产业政策要求，不存在需要取得国家主管部门意见的情形。
（1）建设施工工程总承包及地铁盾构施工设备升级改造项目
本项目属于《产业结构调整指导目录（2019年本）》“第一类鼓励类”中第
二十二条“城镇基础设施”之“3、城市公共交通建设”、“6、城市及市域轨道交通新线建设（含轻轨、有轨电车）”及第二十三条“铁路”之“1、铁路新线建设”等，符合国家相关产业政策。
（2）5GW 高效光伏电池组件项目
根据《“十四五”可再生能源发展规划》，展望2035年，我国将基本实现社会主义现代化，碳排放达峰后稳中有降，在2030年非化石能源消费占比达到
25%左右和风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上的基础上，上述指
标均进一步提高。5GW 高效光伏电池组件项目符合国家相关产业政策。
2、关于募集资金投向与主业的关系经核查，本次募集资金主要投向主业。具体情况如下：
建设施工工程总承包
5GW高效光伏电池组 研发中心建设 偿还银行
项目及地铁盾构施工设备件项目项目贷款项目升级改造项目是否属于对现有业务
（包括产否否否否
品、服务、技术等，下同）的扩产是，建设施工工程总承包及地铁盾构施工设备升级改造项目与是，研发中心公司工程施工业务高建设项目有助
是否属于对度相关，有利于公司于提升公司技现有业务的在手工程项目顺利交否否术水平，增强升级付，保障公司营业收公司竞争能
入及利润水平，支持力。
公司业务规模持续增长。本项目是对公司现有业务的提升。
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建设施工工程总承包
5GW高效光伏电池组 研发中心建设 偿还银行
项目及地铁盾构施工设备件项目项目贷款项目升级改造项目是否属于基于现有业务否否否否在其他应用领域的拓展是，5GW高效光伏电池组件项目顺应市场需求和行业技术发展方是否属于对向，基于公司原有的产产业链上下业结构向上下游进行拓
游的（横向否否否展，有助于增强公司光/纵向）延
伏板块的竞争力，实现伸公司业务规模的快速增长，进一步提升公司的盈利能力。
是否属于跨否否否否主业投资其他否否否否
（二）本次发行不涉及“四重大”
发行人主营业务及本次发行募投项目不涉及情况特殊、复杂敏感、审慎论证的事项；本次发行不存在重大无先例事项；不存在影响本次发行的重大舆情；未发现发行人存在相关投诉举报、信访等重大违法违规线索。
七、本次募集资金用于拓展新业务、新产品
5GW 高效光伏电池组件项目主要开展包括异质结组件、TOPCon 等 N 型光
伏电池组件的规模化生产和销售，系公司基于原有的光伏运营业务向产业链上游的扩展。本项目顺利建成运营后不需要大额的资金投入。本项目的运营模式、投入内容、盈利模式详见本节之“二、本次募集资金投资项目的基本情况”之“（二）5GW 高效光伏电池组件项目”。
（一）扩展新业务的原因、新业务与既有业务的发展安排
公司将继续以“长三角”优势地区为中心，增强以轨道交通、地下管廊、市政路桥等优势业务为基础的核心竞争力。积极参与基础设施和政府重大项目的投资建设，通过高质量、高水准的服务，树立宏润品牌形象，促进区域经济和社会发展。在发挥建筑施工、基础设施投资建设领域的核心竞争力同时，公司将积极发展新能源业务。公司依靠原有的客户渠道优势、多年深厚的建筑施
1-1-130宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
工经验积累，借助于战略投资方的支持，增强对光伏电站的投资，实现从电站运营向光伏 EPC、光伏组件、电池片的产业链纵向扩展。同时，公司以光伏电站 EPC 及运营为切入点，向储能业务进行延伸，扩展公司综合能源服务板块，提升公司“建筑+新能源”双轮驱动能力，进一步优化业务结构和盈利模式，开辟公司第二增长曲线。
（二）开展 5GW 高效光伏电池组件项目的储备情况
1、光伏运营及光伏 EPC 经验储备
公司 2011 年实现并购上海泰阳，2012 年在青海落实 80MWp 光伏并网电站，公司注重新能源业务的整合，目前已具备包括上海泰阳、青海宏润新能源投资有限公司等光伏领域控股子公司开展相关业务。其中，上海泰阳成立于
2002年，主营业务为太阳能硅材料、光伏电池和组件等的研制、安装及销售等，曾积极参与世行、国家光明工程、村村通工程及绿色奥运工程等项目，形成了较强的市场影响力并积累了丰富的产业合作方资源。前述经验与资源为发行人光伏组件业务打下了良好的基础。
2022年9月，公司与安徽省新能创业投资有限责任公司签署《合资协议》，在新能源板块业务、新能源电站项目开发等方面展开多层次、全方位深度合作。上海皖宏是双方各出资50%成立的合资公司，专注于共同开发、预收购、并购、参股等合作模式，合作开发新能源及智慧综合能源项目，加大全国范围内可再生能源项目开发力度，共同提升清洁低碳能源装机规模。综上，公司在光伏领域具有丰富的经验和稳定有效的合作方，子公司在生产经营过程中积累的技术基础和经验为本项目的实施奠定基础。
2、团队储备情况
公司组建了专业团队成立新能源事业部。公司与上海交通大学建立了战略合作关系，建设光伏技术研发中心，并聘任沈文忠教授担任公司新能源产业首席科学家，提升光伏研发及生产团队。项目团队核心人员具备光伏产业多年的从业经验，掌握了行业领先的 HJT 及 TOPCon 高效组件的制备技术，具备批量生产高效光伏电池组件产品的经验。
1-1-131宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）
3、品牌储备情况上海泰阳拥有的 TOPSOLA 品牌，被上海市工商行政管理局认定为“上海市著名商标”，该品牌在光伏行业中具有良好的知名度，产品曾远销德国、法国、美国等全球多个国家和地区。未来本项目建设完成后，公司过往积累的品牌基础将有利于迅速打开市场。因此，公司在光伏产业具备的经验、团队和良好的品牌基础，为本项目的顺利实施提供保障。
（三）光伏业务开展不及预期的风险
光伏行业发展迅速但市场竞争激烈，行业龙头企业具有较强的竞争优势及较高的市场占有率。公司在对公服务及电站运营、EPC 总承包等方面有多年的积累，但作为光伏电池片领域的新进入者，其市场开拓及后续增长受到技术、工艺、行业知名度等多方面的影响，存在光伏业务短期内无法盈利、开展不及预期的风险。
八、实施募投项目而新增的折旧和摊销对发行人未来经营业绩的影响新增固定资产及无形资产投入对公司经营业绩的影响主要体现在新增的折旧及摊销费用。本次募投项目对固定资产账面价值的影响主要体现在对地铁盾构施工设备的升级改造，新增 5GW 高效光伏电池组件生产设备、研发中心大楼与科研设备等固定资产。本次募投项目对无形资产的影响主要体现在新增办公软件等无形资产。
新增固定资产折旧在一定程度上增加了公司的费用，但公司本次募投项目具有良好的投资收益，不会对公司未来经营业绩构成重大不利影响。
九、前次募集资金使用情况根据中国证监会《监管规则适用指引——发行类第7号》有关规定：“前次募集资金使用情况报告对前次募集资金到账时间距今未满五个会计年度的历
次募集资金实际使用情况进行说明，一般以年度末作为报告出具基准日，如截至最近一期末募集资金使用发生实质性变化，发行人也可提供截至最近一期末经鉴证的前募报告。”
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宏润建设前次募集资金到账及使用时间至今已超过五个会计年度，鉴于上述情况，公司本次向特定对象发行 A 股股票无需编制《前次募集资金使用情况报告》，也无需聘请具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所对前次募集资金使用情况报告出具鉴证报告。
十、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序本次发行相关事项已经2023年1月16日召开的公司第十届董事会第十次
会议、2023年3月7日召开的第十届董事会第十一次会议、2023年3月23日召开的2023年第一次临时股东大会及2023年5月30日召开的第十届董事会第十四次会议审议通过。
本次发行尚需获得深圳证券交易所审核通过并经中国证监会作出同意注册决定。
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第四节董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析
一、本次发行完成后，上市公司的业务及资产的变动或整合计划本次发行募集资金在扣除发行费用后拟用于建设施工工程总承包及地铁盾
构施工设备升级改造项目、5GW 高效光伏电池组件项目、研发中心建设项目和偿还银行贷款项目。
本次发行完成后，公司将在现有光伏产业的基础上，拓展光伏组件的研发、生产与销售，加强光伏新能源领域产业链布局。项目建成后，有助于公司光伏产业链纵向延伸，促进原有光伏业务，增强公司光伏板块的竞争力，助力公司整体业务规模的快速增长。
二、本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化
本次发行股票前，公司实际控制人郑宏舫直接持有公司12.43%的股份，宏润控股直接持有公司34.21%的股份（郑宏舫持有宏润控股36.81%的股份），尹芳达、何秀永分别直接持有公司0.64%和0.54%的股份，宏润控股、郑宏舫、尹芳达、何秀永为一致行动人。郑宏舫、尹芳达、何秀永通过员工持股计划间接持有公司1.46%的股份。综上，郑宏舫及其一致行动人直接间接合计持有公司49.28%的股份，按本次发行数量最高上限计算，本次发行完成后，郑宏舫及其一致行动人控制的公司股份合计占公司股本总额的比例最低不低于37.91%，郑宏舫仍为公司的实际控制人。因此，本次发行不会导致公司控制权发生变化。
三、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人从事的业务存在同业竞争或潜在同业竞争的情况目前，本次发行尚未确定其他发行对象，最终是否存在因关联方认购公司本次向特定对象发行 A 股股票构成关联交易的情形，将在发行结束后公告的《发行情况报告书》中予以披露。
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四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人可能存在的关联交易的情况本次发行面向符合中国证监会规定的机构投资者以及其他符合法律法规的投资者，公司控股股东、实际控制人及其一致行动人、董事、监事、高级管理人员及持有公司5%以上股份的股东及其各自控制的企业不参与本次发行的认购，因此本次发行不构成公司与前述主体之间的关联交易。
截至本募集说明书签署日，本次发行尚未确定发行对象，最终是否存在因关联方认购公司本次发行股票构成关联交易的情形，将在发行结束后公告的《发行情况报告书》中披露。
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第五节与本次发行相关的风险因素
投资者在评价发行人本次向特定对象发行 A 股股票时，除本募集说明书提供的其他资料外，应特别认真考虑下述风险因素。
一、市场风险
（一）宏观经济波动的风险
宏润建设主要从事市政公用工程、房屋建筑工程、城市轨道交通工程施
工、新能源开发业务和房地产开发。
受到全球经济疲软等多种因素影响，未来经济发展面临多种风险与挑战。
在未来国内经济增长不及预期的情形下，公司的主营业务将受到不利影响。此外，宏观层面的国家产业政策、财政政策、货币政策等经济政策及地方层面的地方财政预算、市政建设规划等均会对公司的主营业务产生较大影响。若在经济下行的基础上，国家的财政政策及货币政策发生不利变化，将会对公司的业绩表现带来负面影响。
（二）未来业绩增长不力的风险
2022年及2023年1-6月，受公司建筑主业正常生产经营时长减少和因举办
大型体育赛事杭州轨道交通市场总体份额减少等影响，工程项目总量和施工进度均受到不同程度影响，公司收入同比下降，相关影响非持续性影响，不会造成短期内不可逆转的下滑。未来随着市场竞争的日益加剧以及行业环境的不断变化，公司整体经营业绩仍将可能出现下滑的风险。
（三）市场竞争的风险
建筑行业是国民经济的重要支柱产业之一，市场规模庞大，建筑企业数量众多，截至2022年末，我国建筑业企业共有14.36万家，同比增长11.55%。同时，由于建筑行业技术壁垒低、行业集中度低、毛利水平偏低，业内竞争激烈。多年来，公司积极参与地铁深基坑工程与高层建筑深基坑工程、桥梁工程等高技术难度的工程施工，积累了丰富的施工经验、技术与口碑，但随着行业参与者的持续增长，若公司无法保持现有的竞争地位及优势，将有可能在激烈的竞争中处于不利地位。
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二、经营风险
（一）经营资质相关风险
公司为拥有双特双甲资质的高新技术企业。在具体业务领域，公司拥有公路工程施工总承包壹级、机电工程施工总承包壹级、建筑装修装饰工程专业承
包壹级、地基基础工程专业承包壹级、桥梁工程专业承包贰级、钢结构工程专业承包贰级等资质。
为取得并维持相关的经营资质，公司及下属企业必须遵守各级政府和行业主管部门的监管要求，包括但不限于：足够数量的合格人员、符合要求的工程业绩、达到标准的资本规模、遵守安全、环保等方面的规定等。若无法符合相关要求，则公司及下属企业的经营资质或许可证可能会被暂停、吊销，或在到期时不能及时续期，从而直接影响公司承接相关工程的能力，产生市场地位下降、营业收入和利润规模减少的风险。
（二）项目实施过程中的控制风险
施工企业具有点多、面广、分散的行业特点。施工作业过程中存在一定质量及安全风险，包括公路施工风险、桥梁作业风险、隧道施工风险、地下结构施工风险等。
建筑行业普遍采取的是项目经理制，公司已针对建筑行业特点建立了一系列的内部管理制度，但仍有可能因为点多面广、项目实施周期变化、履行管控不到位、信息反馈不及时等原因而导致项目实施过程中存在一定的管理风险隐患。
（三）客户集中度较高的风险
2020年至2023年1-6月，发行人前五大客户占收入比重分别为50.03%、
53.05%、37.91%和48.09%。客户集中度相对较高且集中在江浙沪地区，其他地
区业务开展较为缓慢，对区域市场依赖度较高，存在客户集中度较高的风险。
（四）建筑施工行业易受处罚的风险
建筑施工项目周期长、涉及上下游行业广、配套合作单位多，且本身存在一定危险性，在开展经营活动过程中受到规划、国土、建设、房管、消防和环
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保等多个政府部门的审批和监管，可能因安全生产、质量管理和环境保护等方面的工作未完全满足相关监管要求，导致项目无法顺利实施，甚至可能因安全生产、工程质量等事故遭受罚款、暂停或吊销许可证照等行政处罚，对公司业务日常经营、业绩、声誉产生不利影响。
（五）易涉诉风险
因公司所属建筑行业具有复杂性的特点，公司在生产经营过程中可能因工程质量不合格导致承担工程质量责任，或因不及时付款导致的被起诉风险；另一方面，也可能存在因发包方付款不及时、财务状况恶化无法支付，而公司提起诉讼的风险。上述潜在的诉讼风险，将影响公司的正常经营，也存在即使胜诉难以执行的风险，可能损害公司的利益，导致公司存在经营业绩下降的风险。
（六）内部控制风险
尽管公司建立健全了相应的内部控制制度并有效执行，但公司内部控制制度未必能够让公司规避所有未能识别或者不可预测的风险。此外，公司内部控制的有效性也取决于员工的实际执行能力。由于公司业务范围广、规模较大、分支机构众多，公司不能确保员工在实际执行过程中不出现操作不当、职务舞弊或违法违规等情形。如果出现上述情况，公司的经营业绩和财务状况或将受到不利影响。
三、财务风险
（一）资产负债率较高的风险
建筑施工企业由于施工周期较长，对资金的需求较大，公司目前的生产经营资金主要来源于自身积累和银行贷款，融资渠道单一。2020年末、2021年末、2022年末和2023年6月末公司按合并报表计算的资产负债率分别为
77.63%、78.26%、73.34%和71.10%，合并报表显示负债总额分别为
1319692.96万元、1434733.27万元、1201693.44万元和1099939.39万元。
这与公司所处工程施工行业的项目承揽、施工周期、项目竣工结算模式等有关。目前除自有资金外，公司生产经营资金主要依靠银行贷款或上游企业的商业信用，导致公司资产负债率较高。较高的资产负债率水平使公司面临一定的
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偿债风险，若公司生产经营规模持续扩大，资金需求持续增加，公司面临的资金压力和偿债风险可能加大。
（二）应收账款及合同资产金额较大风险
2020年末、2021年末、2022年末和2023年6月末，公司应收账款和合同
资产账面价值之和分别为659362.77万元、786746.06万元、747476.77万元及
664104.89万元，占流动资产的比重分别为48.95%、55.35%、58.29%及
56.22%，应收账款及合同资产占流动资产的比例较高。公司已按照预期信用损
失模型对应收账款及合同资产计提了相应坏账准备，减值准备计提充分、合理。若未来发生重大不利或突发性事件，如发生合同纠纷、项目长期中止、合同终止、客户履约能力和意愿发生不利变化以及项目完工后长期无法验收等情况，或者公司不能持续加强和完善应收款项的控制与管理，将对公司资金周转造成一定不利影响，并存在一定的减值风险。
（三）短期债务偿还的风险
截至2023年6月末公司短期借款账面余额为121392.54万元，一年内到期的非流动负债账面余额为51187.49万元，面临一定的短期偿债压力。未来，发行人在建拟建项目具有一定资金需求，可能会进一步增加发行人短期资金压力。若公司及相关客户经营出现波动，特别是公司资金回笼出现短期困难时，可能使得公司存在一定的短期偿债风险。
（四）投资性房地产的减值风险
截至2023年6月30日，公司投资性房地产均采用成本模式进行后续计量，虽然未采用公允价值进行后续计量，但若可收回金额出现大幅下降，有可能会导致投资性房地产减值风险。
四、募集资金投资项目相关风险
（一）光伏业务开展不及预期的风险
光伏行业发展迅速但市场竞争激烈，行业龙头企业具有较强的竞争优势及较高的市场占有率。公司 5GW 高效光伏电池组件项目的市场开拓及后续增长受到技术、成本控制、行业知名度等多方面的影响，存在 5GW 高效光伏电池
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组件项目短期内盈利不及预期的风险。
（二）以租赁厂房土地实施募投项目的风险
公司本次募投项目中 5GW 高效光伏电池组件项目将采用租赁厂房的方式实施。截至本募集说明书签署日，5GW 高效光伏电池组件项目实施主体宣城泰阳已与宣城综合保税区投资运营管理有限公司签署了《安徽宣城高新技术产业开发区厂房租赁合同》，协议就项目用地租赁事宜达成了一致意见。但另一方面，如果租赁合同到期后，公司不能正常续租，或者租赁费用大幅上涨，将对募投项目的实施造成不利影响。
（三）建设施工工程总承包项目款项回收风险
本次发行募投项目涉及的总包工程项目均为市政工程，工程业务一般存在建设周期长、前期工程施工垫款较多，而后期工程结算回款慢的特点。若未来发生极端不利变化，地方政府信誉和财政实力出现下降，则公司在项目实施时可能面临一定的项目款项回收风险。
（四）募集资金投资项目存在资金缺口从而无法正常推进的风险
尽管本次募集资金投资项目资金缺口已有相应的安排，但若实施过程中出现业主回款严重滞后、银行压缩贷款、公司内部现金流吃紧等重大不利变化，则本次募投项目可能存在因资金缺口而导致无法正常推进的风险。
五、本次发行相关风险
（一）即期回报被摊薄的风险
本次向特定对象发行后，公司的总股本和净资产规模均会增加，短期内将对公司净资产收益率、每股收益等带来一定的摊薄风险。
（二）股票市场价格波动风险
公司一直严格按照有关法律法规的要求，真实、准确、完整、及时地披露有关信息，加强与投资者的沟通，同时采取积极措施，尽可能地降低股东的投资风险。但是，股票市场中的股价不仅受到公司经营环境、盈利能力以及公司所在行业发展前景等因素的影响，同时也将受到国内外政治经济环境、区域发展前景、投资者信心、通货膨胀、重大突发事件等多种不可预知因素的影响而
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上下波动，造成潜在的投资风险。
（三）与本次向特定对象发行相关的审批风险
根据有关法律法规的规定，本次向特定对象发行股票需经深交所审核通过并经中国证监会同意注册。能否取得相关批准，以及最终取得批准的时间存在不确定性。
（四）发行募集资金不足的风险
股票发行会受到证券市场整体情况、公司股票价格走势、投资者对本次发
行方案的认可程度等多种内外部因素的影响，因此，本次向特定对象发行存在募集资金不足的风险。
六、其他风险
（一）控股股东、实际控制人股票质押可能导致股权结构不稳定的风险
截至募集说明书签署日，公司控股股东宏润控股及实际控制人郑宏舫合计被质押29170万股，占公司总股本的26.46%，质押融资资金用途主要用于对外投资。若因控股股东、实际控制人资信状况及履约能力大幅恶化、市场剧烈波动或发生其他不可控事件，导致公司控股股东、实际控制人所持质押股份全部被强制平仓或质押状态无法解除，可能导致公司面临控制权不稳定的风险。
（二）社会保险及住房公积金补缴风险
报告期内，公司存在未为部分员工缴纳社保及住房公积金的情况。截至本募集说明书签署日，发行人未因社保及住房公积金欠缴问题受到相关主管部门的行政处罚，但为符合条件的员工缴纳社会保险、住房公积金是公司的法定义务，因此，发行人存在社会保险和住房公积金被追缴以及被处以行政处罚的风险。
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第六节与本次发行相关的声明
一、公司及全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真
实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
全体董事签名：
郑宏舫尹芳达何秀永赵余夫李剑彤郑恩海张丽明周国良金小明
全体监事签名：
胡震敏鲁红兵林爱珠
全体高级管理人员签名：
李剑彤郑恩海黄全跃陈洁李涵军何昌连宏润建设集团股份有限公司年月日
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二、本公司控股股东、实际控制人声明
本公司或本人承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
控股股东：浙江宏润控股有限公司
控股股东法定代表人签名：______________郑恩辉
发行人实际控制人签名：______________郑宏舫年月日
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三、保荐机构（主承销商）声明（一）
本公司已对募集说明书进行了核查，确认本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
项目协办人签名：______________喻鑫
保荐代表人签名：____________________________尚融邱丽
保荐机构董事长签名：_______________（法定代表人）李抱甬兴证券有限公司年月日
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四、保荐机构（主承销商）声明（二）本人已认真阅读宏润建设集团股份有限公司2023年度向特定对象发行
股票募集说明书的全部内容，确认募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对募集说明书真实性、准确性、完整性、及时性承担相应的法律责任。
保荐机构总经理签名：_______________刘化军
保荐机构董事长签名：_______________（法定代表人）李抱甬兴证券有限公司年月日
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五、发行人律师声明
本所及经办律师已阅读募集说明书，确认募集说明书内容与本所出具的法律意见书不存在矛盾。本所及经办律师对发行人在募集说明书中引用的法律意见书的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
经办律师：
黄丽芬程慧费俊杰
负责人：
章靖忠浙江天册律师事务所年月日
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六、会计师事务所声明审计机构声明
大华特字[2023]003945号本所及签字注册会计师已阅读《宏润建设集团股份有限公司2023年度向特定对象发行股票募集说明书（四次修订稿）》（以下简称募集说明书），确认募集说明书内容与本所出具的审计报告（大华审字[2023]000644号）、内部控
制审计报告（大华内字[2023]000247号）及经本所鉴证的非经常性损益明细表（大华核字[2023]008333号）的内容无矛盾之处。本所及签字注册会计师对宏润建设集团股份有限公司在募集说明书中引用的上述审计报告及经本所鉴证的
非经常性损益明细表的内容无异议，确认募集说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
会计师事务所负责人：
梁春
签字注册会计师：
王海第张郡莹
大华会计师事务所（特殊普通合伙）
中国·北京
二〇二三年九月十四日
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七、本公司董事会声明根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110号）、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发[2014]17号）以及《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31号）等规定，为保障中小投资者利益，公司就本次向特定对象发行股票对即期回报摊薄的影响进行了分析，并拟定了填补回报的具体措施。公司的相关主体就保证发行人填补即期回报措施切实履行做出了承诺。具体情况如下：
（一）公司关于填补即期回报的具体措施
1、积极稳妥推进募投项目的建设，提升经营效率和盈利能力
本次募投项目的实施将使公司产能规模进一步提升、增加资金储备、抵御
市场竞争风险、提高综合竞争实力。公司将加快募投项目实施，提升经营效率和盈利能力，降低发行后即期回报被摊薄的风险。
2、强化募集资金管理，保证募集资金合理规范使用
为规范募集资金的管理和使用，公司将根据相关法律、法规和规范性文件的规定以及公司《募集资金管理制度》的要求，将募集资金存放于公司董事会决定的专项账户集中管理，做到专款专用、使用规范，并接受保荐机构、开户银行、证券交易所和其他有权部门的监督。
3、加强经营管理和内部控制
公司将借助多年的运营经验，积极进行全国性的资源整合，利用公司技术、质量、品牌、管理、客户资源等优势，进一步加强公司整体运营效率，推动公司稳健发展。同时，加强企业内部成本控制，强化预算执行监督，全面有效地控制公司经营和管控风险。
4、严格执行利润分配政策公司将根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证监发[2012]37号）《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红（2022年修订）》（中国证券监督管理委员会公告[2022]3号）以及《公司章
1-1-151宏润建设集团股份有限公司募集说明书（四次修订稿）程》等相关规定，结合公司的实际情况，广泛听取独立董事、投资者尤其是中小股东的意见和建议，强化对投资者的回报，完善利润分配政策，增加分配政策执行的透明度，维护全体股东利益，建立更为科学、合理的利润分配和决策机制，更好地维护公司股东及投资者利益。
上述填补回报措施的实施，将有利于增强公司的核心竞争力和持续盈利能力，增厚未来收益，填补股东回报。然而，由于公司经营面临的内外部风险的客观存在，上述措施的实施不等于对公司未来利润做出保证。
（二）公司控股股东、实际控制人及其一致行动人、董事、高级管理人员采取填补回报措施的具体承诺
1、公司控股股东、实际控制人及其一致行动人承诺
为使公司填补回报措施能够得到切实履行，控股股东宏润控股、实际控制人郑宏舫及其一致行动人尹芳达和何秀永的相关承诺如下：
“（1）本单位/本人承诺不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益；（2）自本承诺函出具之日起至本次发行实施完毕前，若中国证监会和深圳
证券交易所作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会和深圳证券交易所该等规定时，本单位/本人承诺届时将按照中国证监会和深圳证券交易所的最新规定出具补充承诺；
（3）本单位/本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本单位/
本人对此作出的任何有关填补回报措施的承诺，若本单位/本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，本单位/本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿/赔偿责任。
（4）作为填补回报措施相关责任主体之一，本单位/本人若违反上述承诺
或拒不履行上述承诺，本单位/本人同意中国证监会、深圳证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则对本单位/本人作出相关处罚或采取相关监管措施。”
2、公司董事、高级管理人员承诺
为使公司填补回报措施能够得到切实履行，公司董事、高级管理人员根据
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中国证监会相关规定，对公司填补回报措施能够得到切实履行作出如下承诺：
“（1）本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益；
（2）本人承诺将对本人的职务消费行为进行约束；
（3）本人承诺不会动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动；
（4）本人承诺由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
（5）本人承诺拟公布的公司股权激励（如有）的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
（6）自本承诺函出具之日起至本次发行实施完毕前，若中国证监会和深圳
证券交易所作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会和深圳证券交易所该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会和深圳证券交易所的最新规定出具补充承诺；
（7）本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的
任何有关填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿/赔偿责任。
（8）作为填补回报措施相关责任主体之一，本人若违反上述承诺或拒不履
行上述承诺，本人同意中国证监会、深圳证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则对本人作出相关处罚或采取相关监管措施。”宏润建设集团股份有限公司董事会年月日
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