海优新材:海优新材投资者关系活动记录表

证券代码：688680 证券简称：海优新材
转债代码：118008 转债简称：海优转债
上海海优威新材料股份有限公司
投资者关系活动记录表
编号：2024-002
投资者关系活动类别        □特定对象调研 □分析师会议        □媒体采访 □业绩说明会        □新闻发布会 □路演活动        ■现场会议 ■一对一沟通        ■电话会议 □其他
参与单位名称及人员姓名        中金电新、海通证券、易方达基金、汇添富基金、华夏基金、睿远基金、景顺长城基金、中国人寿养老保险、达诚基金、北京源乐晟资产、淡水泉投资、中加基金、国泰财产保险、东吴基金、红杉资本、明世伙伴基金中信建投证券、摩根士丹利、华福证券、首创证券、信达证券等投资者与研究机构
时间        2024年2月27日-2024年3月6日
地点        进门财经平台、腾讯会议、公司会议室
公司接待人员姓名        董事长：李晓昱、证券事务代表：姚红霞
投资者关系活动主要内容介绍        第一部分：公司2023年度经营情况及近期行业发展情况        2023年光伏行业装机保持增长，产业链各环节的价格普遍呈现震荡向下趋势并组件排产出现阶段性波动。公司2023年第一、三季度抓住组件排产增长的市场机会，实现胶膜产品同比、环比产销两旺、量价齐升，截止第三季度，公司胶膜出货数量已超2022年全年出货总量。但同时第二、四季度市场需求下降，原材料EVA树脂价格震荡向下导致胶膜价格同步下调，当期盈利能力承压。公司全年实现胶膜产品出货总量较大幅度增长，其中单层POE胶膜在BC组件得以稳定应用、TOPCON组件用新型EPE共挤型胶膜因其性价比优势明显，占比正在快速提升。        因胶膜行业仍处于产能整合和出清阶段，市场竞争态势仍比较严峻，产品毛利率尚未修复，处于历史低位。报告期末粒子和胶膜价格均为历史低位，公司按照会计准则计提了大额存货跌价准备。加之公司胶膜产能扩增仍处于投入期，公司新产品研发等各项投入也尚未达到盈亏平衡点，导致公司2023年出现亏损。为应对复杂严峻的市场环境，公司重点关注资金安全和流动性风险。由于原料价格下降并粒子供应稳定，公司主动管理库存并加强应收账款的管控，现金流情况持续改善，可支配资金增加，银行额度充足，负债金额及负债率持续下降，公司流动性风险进一步得以释放。        公司2023年加大了新领域新产品的研发和产业化投入，已稳定为某国际品牌汽车批量供应新型环保表面材料并正积极推广至其它车型。电子功能膜等产品的市场推广及车厂认证工作均有序进行。        2024年第一季度由于圣诞节和春节假日原因，属于传统的行业需求淡季，需求相对较弱。春节后组件排产明显上升，胶膜需求持续向好。胶膜原材料EVA粒子价格呈现上涨态势，胶膜价格随之有所上涨。行业普遍预期2024年的装机总需求仍将保持增长，光伏行业长期向好、稳定增长的总趋势不变。                第二部分：现场提问                公司介绍到TOPCON用的POE胶膜呈现快速向EPE共挤型转变的趋势，请详细介绍？        答：TOPCON组件作为要求更高的新型组件，出现伊始时，对封装胶膜提出了更高的性能要求。将用于Perk电池组件的EPE共挤型胶膜直接用于TOPCON组件，无法达到客户对抗PID及耐水解的要求，组件厂采用上下两层单层POE胶膜的封装方案。经过近一年的研发及技术进步，目前新型EPE共挤型胶膜的各项技术指标已可以满足客户需求。同时因EVA树脂价格远低于POE树脂，EPE共挤胶膜具有更好的性价比，更加受到TOPCON组件厂的欢迎，已逐步成为主流方案。        公司因行业领先推出EPE共挤胶膜，具有深厚的技术积累和生产经验，在本次EPE胶膜迭代至TOPCON应用过程中，在业内具有领先优势。                可否介绍一下双EVA方案？        答：随着公司在EVA抗PID等方面技术不断提升，目前已可以为TOPCON组件提供上下两层均使用高抗PID新型EVA胶膜的技术方案，以实现更好的性价比。该方案受到组件厂的广泛欢迎并积极测试和推进中。                公司在新能源车用材料方面已取得了订单的情况，请详细介绍一下？        答：公司和陶氏化学签署了战略合作协议，共同推广新型环保表面材料。截止目前，该产品已取得某国际品牌新能源汽车其一款车型的订单，公司按照订单已实现稳定交货。同时和陶氏共同积极接洽更多车型，有望陆续进入其他车型，尽快分摊公司费用，达成效益以实现公司跨行业发展，降低单一市场、单一产品的经营风险。                公司三季报数据显示，经营性现金流的负值相较去年同期有明显收窄，但经营性现金流仍为负，是否会影响融资？公司未来运营可有流动性风险？         答：由于EVA粒子价格持续下调，加之EVA树脂供应逐步稳定，公司2023年第四季度主动管理库存，购买原材料的经营支出减少，同时优化应收账款，公司可支配现金增加、运营资金占用明显下降。同时公司经营性现金流情况明显改善，短期借款下降明显，公司资金储备充足。        光伏行业是银行重点支持的绿色、科技产业，公司已获得的银行授信额度超过60亿元，目前的用信率尚低，完全可以满足公司未来发展所需资金。同时，公司通过降低运营资金占用，持续降低借款金额和资产负债率，报告期末多项指标均有良好改善。        公司持续采用12个月资金滚动预算预测和管理运营资金，通过多次进行融资额变化的压力测试，公司运营没有流动性风险。                5.TOPCON组件端因LECO叠加OBB技术，要求胶膜减重并有新的技术出现，公司对此在有无技术储备？技术与产能方面有无难度？        答：公司针对0BB技术，公司创新推出了皮肤膜新产品，并针对组件上下两层，分别提出了皮肤膜+EPE共挤胶膜，或者皮肤膜+转光EPE胶膜两种新型胶膜解决方案，已在部分客户得到充分验证，成为业内领先产品。                6.公司越南工厂产能规划情况是怎样的？是否有延期的情况？        答：公司越南工厂规划产能0.5-1亿平，目前按照规划顺利推进，没有延期情况。2024年第三季度越南工厂一期0.5亿平有望顺利投产，并计划未来进行二期扩产，2025年9月份之前达成全部规划的1亿平产能。                7.随着近期EVA粒子价格的上涨，公司对2024年原料供应情况是判断是怎样的？        答:由于今年组件需求同比依有增长，近期排产持续有所增加，粒子价格呈现持续上涨态势。不排除未来需求增长的情况下，粒子仍有局部时间供应偏紧的可能。但考虑到今年第四季度将有新增粒子产能规划，粒子价格的波动振幅有望较去年有所缩窄并未来日趋稳定。                8.公司新能源车用电子功能膜近期可有新的进展？        答：随着公司用于汽车座舱的表面材料进入稳定产业化供应阶段，公司用于天幕玻璃的调光膜产品技术在业内属于领先地位，部分整车厂进入验证阶段，新产品的推进取得了良好进展。为更好更快的推进汽车相关新产品的业务，公司新增汽车事业部并将引入优秀人才，帮助公司更快取得业务进展。
附件清单（如有）        无
日期        2024年3月6日