螺纹2101期货合约11月25日行情技术分析

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螺纹2101合约11月25日在3900低开13点，最低3858点，最高3913点，收盘3865点，跌48点，或-1.23%，成交量1088059手，较周二成交量608878手，增量479181手，或大幅度放量 +49%，持仓977157手，大幅度减仓60749手。全天走势特点从分时图看可以总结为：　
（1）低开低走，窄幅震荡，缓慢下跌。夜盘在3900低开了13点后，开盘就向下回探，仅6分钟时间创出3875夜盘低点，然后向上拐头反冲，至昨日结算价3913点受阻回落，收在3885点一带；早盘开始后，始终被压制在均价线之下向下缓慢下跌，收盘前15分钟创出全天低点3858点后，企稳收在3865点。全天明显是无力反弹，而下跌又是抵抗式不情愿的，无奈空方力量还是较大，最终承压下行。
（2）成交量大幅度放量479181手，或放量+49%，这反映出在杀跌阶段应发了市场共鸣，这很可能是昨天下跌观望后，今天看到趋势更弱才引发了多空双方跟随交易的。（3）全天减仓60749手，开盘就是放量减仓杀跌，其余时间也没有明显的增仓迹象，移仓换约第三天了，三天合计减仓超过23万手了。

一、日线分析
1、本周三个交易日收出三连阴，三只乌鸦走势，预示着后市还将是空头优势。今天收出上影线稍长实体较长的中阴纺锤线，上影线13点--实体35点--下影线7点。今天开盘3900是立足13日线3883支撑之上，全天向上反弹最高3913在5日线3921之下受阻回落，在跌穿13日线3883---上升通道下轨3882之后，向下创出3858回探新低点，收盘在3865点，受到了21日线3820支撑，全天大幅度放量减仓收低、出货迹象明显，技术特点是：
（1）本周三个交易日收出的三连阴K线组合，有空方炮的形态，加上今天放量减仓杀跌，这说明空头势力比较强悍，多头出逃坚决。从我们我们提示三线双通道运行看：13日线3883已经被击穿，并且也击穿了上升通道下轨，向下的支撑看到了21日线3820点，这与年后高点3818比较吻合，也就是说本次回探起码要去测试前一周震荡横盘构筑的3818一带的平台支撑，并经过夯实后企稳才能说明回调基本到位，否则还会在移仓换约的当下行程出货下行。
（2）今天放量杀跌48点的情况下，减仓60749手，说明多空双方对后市方向都没有必胜的把握，所以在弱势中看不准的情况下，看到2105还处于低位阶段，便优先移仓换月了事。后续向上反弹3882--3883这里形成了较强的粘合压力位。

（3）尽管中短期均线多头排列还在：5日线3921---13日线3883--21日线3820---34日线到了3746---55日线3699，但是上五均线运行已经出现了方向上的差异：分别下行了 8点--13日线上行6点---21日线上行11点---34日线上行9点--55日线上行2点；很明显5日线连续2天向下拐头对行情形成助跌作用，而其余中短线继续向上发散斜率也变小，不过由于行情主动向21日线靠近，这倒是形成了多头均线的主动修复。对于长远行情的止跌企稳有好处。
2、日线辅助指标短线空头趋势明显：VOL指标粘合后上拐，成交量放大；长线指标金叉后快线下拐接近粘合，红柱缩短；短线指标死叉发散，红柱变蓝柱。MACD指标死叉，红柱变红点；PSY指标死叉发散；NDB指标死叉发散，CCI指标周二死叉100，收在64.81上，出现下跌行情后，今天继续下行收在17.28上，行情继续走弱。

二、周线分析
1、本周收出一根长实体蜡烛型大阴线，开盘在3981点，最高4005点，最低3858点，收盘3865点，较上周跌112点，或-2.82%，上影线24点--实体116点--下影线7点，本周在上周收盘价3977点支撑之上开盘，向上突破4000点整数关口后，创出4005新高，然后掉头向下砸盘出货，一举跌穿了布林通道上限3916后，创出3858低点，收在3865上，站在了5轴线3833支撑上。本周行情有几个特点：
（1）在周线四连阳多头强势攻击下，本周冲高4005点后回落，出现放量出货杀跌走势，三天连续出货232159手，占周五持仓的19.2%，我上周五就在各群提示过了，周一可能收复3990年内高点并突破4000整数关口后，会构筑头部，加上移仓换约，很可能引发主力出货，要注意多头锁仓或者平仓离场，现在看多空转换节奏确实太快，绝大多数投资者根本反应不过来，就坐了电梯或追涨被套。在昨天窄幅震荡观望一天行情没起色后，今天多空双方都加快了减仓步伐。
（2）继续保持周线多头排列：5周线3833--13周线3704----21周线3686--34线3558----55周线3522；以上五均线今天分别下行9点--3点---2点---2点---0点；昨天是均线停止了发散上行，今天则向下拐头运行，5日线3833点为攻击线，即将接受行情杀跌带来的考验，能否承受住移仓换月带来的砸盘压力，还需要拭目以待。
（3）目前-布林通道上限3916---年内前高点3990--新高点4005已经成为新的行情反弹压力位，后续如果想再创新高，需要在经过连续洗盘和移仓换约进行到一定阶段之时再创造机会。
2、周线辅助指标：VOL指标粘合下拐，成交量不足；MACD指标金叉接近粘合，红柱保持，CCI指标上周收在182.60上昨天下行收在154.99上，今天继续下行收在140.45上，说明多头趋势再度削弱，但还没有被完全破坏；长线指标0轴之上金叉粘合，红柱保持；而短线指标0轴之下金叉后快线下拐，红柱缩短；PSY指标出现死叉发散。NDB指标接近死叉，JAX线金叉处于金叉发散反弹状态，周线多头行情有所走弱。

三、月线分析
本月开盘在3703点，最高4005，最低3692点，收盘3865点，较上月涨163点，或 +4.40%，收出长上影棒槌线，上影线140点--实体162点--下影线11点；本月3703站在上升通道下轨3692---下降通道中轨3692之上开盘，向下夯实双通道交叉点得到了强力支撑；然后向上攻击新的目标位：多空分水岭3882-----布林通道上限4010，本月二度攻克了多空分水岭，创出4005点新高，距离下一目标位布林通道上限4010还有5点距离，基本上完成了月线攻击任务。目前布林通道上限拐头向下，从上周的4029---到本周的4010点，比上周下降了19点，这是一种回调信号。目前看多空分水岭3882支撑被击穿了，下面的支撑就考验年后高点3818支撑了。今天在3858暂时止跌企稳，符合昨天预判。

四、20大主力持仓数据分析
1、20大主力持有多单623131手---空单566954手---净多单56177手，多头优势9%；对比周二20大主力持有多单655175手---空单624690手---净多单30485手，多头优势4.7%可以看出：今天20大主力持仓1190085手，比周二持仓1279865手，减仓89780手，占全天减仓60749手的148%，这说明今天该合约全部减仓都是20大主力机构所为，也就是说市场主力机构在大幅度减仓，而散户是在加仓。
2、与周二20大主力持仓结构比，今天减持多单32044手，减持空单57736手，净减持空单25692手，20大主力今天持仓净多单56177手，与周二持仓净多单30485手相比，从多头优势4.7%----变为多头优势9.0%，净多头优势提升4.3个百分点，20大主力在今天低开低走行情中，实现了双向减仓，净减空单为主；已经连续三天减持净空单了。
3、14大双向主力持有多单474088手--空单440442手--净多单33646手，分别占20大主力多单76.1%--空单77.7%---净多单优势的60%。与周二12大双向主力持有多单430043手--空单459264手--净空单29221手，分别占20大主力多单65.6%--空单73.5%---净多单优势的（-96%）相比，有以下变化：14大双向主力持有多单增仓44045手---持有空单减仓18822手---净增多单62867手。双向主力14家较周二家数增2家，整体持仓规模从889307手，到914530手，增仓25223手，占该合约全天减仓60749手的（-41.5%），这说明今天的双向主力与周二变化，其实是减仓多单7416手--减仓空单50218手--净减空单42802手，也是移仓换约净减空单的节奏，而非增仓多单。从双向主力净持仓比较，从昨天12家净空头优势6.4%---转变为今天14家净多头优势7.6%，多头优势大幅度提升了14个百分点；这对后市行情止跌企稳有助力作用。

4、12大双向主力目前持有净多单的7家，持净多单136519手；而净空头持7家，净持空单102873手.　　
　　对比周二数据：12大双向主力目前持有净多单的7家，持净多单91462手；而净空头持5家，净持空单120683手.可以看出：　　
　　(1)持有多单7家增持平，净持多单增仓45057手，做多实力提升49.2%
   (2)持有空单7家增2家，净空单减仓17810手，做空实力下降14.7%。　　
　　(3)7家净多头中有中信、东证、瑞达、大地、海通5家增仓净多单29146手，而鲁证、华泰2家减仓净多单6330手，增减相抵，净增持多单29146手，说明多头主力分歧不大，整体看还是逢低增多为主，有利于企稳反弹。
　　(4)7家净空头中有国泰、方正2家增仓净空单11523手，而永安、东海、银河、五矿、中辉5家减仓净空单31509手，增减相抵，净减持空单19986手，说明空头主力分歧较大，但整体看是逢低减持净空单为主，有利于后市企稳反弹。

5、今天持有多单过万手的6大主力，增2家
　　(1)中信持仓多单61072手---减仓多单5432手---持空单34938手--减仓空单7153手--持净多单26134手---增持净多单1721手，强化了多单优势。　　
　 (2东证持仓多单55839手---增仓多单9787手---持空单23540手---增仓空单578手--持净多单32299手---增持净多单9209手，显著强化了多单优势。　　
   (3)海通持仓多单30129手---增仓多单1515手---持空单15506手---增仓空单671手--持净多单14623手---增持净多单844手，强化了多单优势。
   (4)大地持仓多单40679手---减仓多单880手---持空单17424手---减仓空单9011手--持净多单23255手---增持净多单8131手，显著强化了多单优势。
   (5)瑞达持仓多单33012手---减仓多单1438手---持空单16780手---减仓空单10679手--持净多单16232手---增持净多单9241手，显著强化了多单优势。
   (6)鲁证持仓多单33976手---减仓多单3565手---持空单14295手---增仓空单393手--持净多单19681手---减持净多单3958手，显著削弱了多单优势。
以上6家净多头大主力中有中信、东证、瑞达、大地、海通5家增仓净多单29146手，而鲁证1家减仓净多单3958手，增减相抵，净增持多单25188手，说明多头主力分歧不大，整体看还是逢低净减空单为主，有利于企稳反弹。

6、今天持有净空单过万手大主力3家，减1家。
(1)永安持仓多单58198手---增仓多单1789手---持空单114958手--减仓空单11989手---持净空单56760手---减持净空单13778手，削弱了空头优势。
(2）方正持仓多单21402手---减仓多单4864手---持空单34010手--增仓空单3837手--持净空单12608手---增持净空单8701手，显著强化了空头优势。
(3)五矿持仓多单15938手---减仓多单456手---持空单30577手--减仓空单2198手--持净空单14639手---减持净空单1742手，削弱了空头优势。
以上3家净空头中有方正1家增仓净空单8701手，而永安、五矿2家减仓净空单15520手，增减相抵，净减持空单6819手，说明空头主力分歧较大，但整体看是逢低减持净空单为主，有利于后市企稳反弹。