星星科技：大信会计师事务所（特殊普通合伙）关于深圳证券交易所对星星科技2020年报问询函的回复（更新后）

大信会计师事务所（特殊普通合伙）
关于深圳证券交易所对星星科技 2020 年报问询函的
回复
大信备字[2021]第 4-00052 号
深圳证券交易所创业板公司管理部：
浙江星星科技股份有限公司（以下简称“公司”、“上市公司”或“星星科技”）于2021年6月11日收到贵部下发的《关于对浙江星星科技股份有限公司的年报问询函》（创业板年报问询函〔2021〕第484号），公司董事会根据要求，积极组织各部门及中介机构针对有关问题进行核查、分析与讨论，现对年报问询函中所涉问题回复如下：
如无特别说明，本回复中的简称或名词的释义与《浙江星星科技股份有限公司 2020 年年度报告》中的简称或名词的释义具有相同含义。
本回复所涉数据的尾数差异或不符系四舍五入所致。
问题 1.报告期内，你公司实现营业收入 82.98 亿元，同比增长 30.81%；实现归属于上市公司股东的净利润 1.19 亿元，同比下降 31.62%。销售量为 7.08 亿片，同比增长 3.10%；库存量为 1.71 亿片，较年初增长 14.44%；库存商品期末账面余额为4.08 亿元，较年初下降 33.51%。请结合具体产品营业收入、存货变动情况，说明营业收入与销售量、期末库存量与库存商品账面余额变动趋势差异较大的原因及合理性。请年审会计师核查并发表明确意见。
回复：
（一）营业收入情况
公司营业收入明细如下表：
单位：人民币万元按类别 2020 年度 2019 年度 变动金额 变动幅度
主营业务收入 799740.89 585204.64 214536.25 36.66%
其他业务收入 30074.91 49173.30 -19098.38 -38.84%
营业收入合计 829815.80 634377.94 195437.86 30.81%
2020年营业收入较 2019年增加 19.54亿元，增幅 30.81%，主要是主营业务的销售收入增长带动，2020 年较 2019 年主营业务销售收入增加 21.45 亿元，增幅36.66%。主营业务收入按产品销售情况明细如下表：
单位：人民币万元/万片2020 年度 2019 年度 变动幅度主营业务类别
销售量 销售收入 销售量 销售收入 销售量 销售收入
触控显示类 4718.77 250785.04 4266.02 127091.69 10.61% 97.33%
视窗防护屏类 4808.74 154157.26 4052.39 108100.53 18.66% 42.61%
结构件类 61308.26 394798.59 60387.68 350012.42 1.52% 12.80%主营业务收入
70835.77 799740.89 68706.09 585204.64 3.10% 36.66%合计
公司主营业务主要分为三大类：触控显示类、视窗防护屏类以及结构件类：
触控显示类 2020 年实现销售收入 25.08 亿元，较 2019 年增加 12.37 亿元，增幅97.33%，是公司2020年主营业务的主要增长点。触控显示类产品按类别明细分类如下表：
单位：人民币万元/万片2020 年度 2019 年度 变动幅度按类别
销售量 销售收入 销售量 销售收入 销售量 销售收入
电容式触摸屏 2583.48 50784.05 2127.69 30785.40 21.42% 64.96%
电阻式触摸屏 96.71 2448.95 169.81 3817.74 -43.04% -35.85%
全贴合屏 2038.58 197552.04 1968.53 92488.55 3.56% 113.60%
触控显示类小计 4718.77 250785.04 4266.02 127091.69 10.61% 97.33%
如上表所示，触控显示类销售收入的增长主要得益于全贴合屏业务的增加，2020 年全贴合屏业务实现销售收入 19.76 亿元，较 2019 年增加 10.51 亿元，占触控类业务销售增长的 85%，2020 年虽然受到华为芯片的影响，穿戴和手机全贴合屏业务出现了下降，但是公司积极开拓全贴合屏横向业务，从 2019 的智能穿戴类（手表、手环）全贴合屏延伸到目前可覆盖绝大部分车载、平板、笔电的 17 寸以下全贴合屏，成功扩大了在华为、天马、联想的平板、笔电业务份额，确保了全贴合屏业务的年度增长，实现增幅 113.60%，因为交付产品尺寸的扩大，加上产品构成中包含的显示模组的价值很高，使得该类销售均价达到 96.91 元/片，造成了销售量和销售收入增幅的不匹配。全贴合屏业务具体销售占比对比数据如下：
单位：人民币万元/万片2020 年 2019 年 差异
全贴合类别 销售 销售金 销售金 销售 销售金
占比 销售量 占比 量 额 额 量 额 占比
穿戴（3 寸以下） 1008 49783 25.20% 983 30308 32.77% 25 19475 -7.57%
手机（6 寸以下） 524 25622 12.97% 913 44237 47.83% -389 -18615 -34.86%平板笔电（6 寸507 122146 61.83% 73 17943 19.40% 434 104204 42.43%
以上）
合计 2039 197552 100.00% 1969 92489 100.00% 70 105063 0.00%
视窗防护屏类 2020 年度实现销售收入 15.42 亿元，较 2019 年增加 4.61 亿元，增幅 42.61%，主要原因是 2020 年公司技术团队勇于创新，突破终端技术难题，掌握了“3D 冷加工+镭雕技术”“台阶移印技术”，率先实现了穿戴视窗从 2.5D 到3D 曲面的过渡，凭借这一关键技术公司成为华为 3D 表盖类产品的重要供应商。该类新项目销售均价为 42 元/片，远高于 2019 年以 2.5D 为主的 26.68 元/片的销售均价，销售收入和销售量的增幅出现差异。
结构件类 2020 年实现销售收入 39.48 亿元，较 2019 年增加 4.48 亿元，增幅12.80%，主要是因为贵金属业务占比增加，2020 年贵金属业务销售收入 15.10 亿元，较 2019 年增加 5.49 亿元，该业务单价较高，对收入的影响较大。因此，销售收入和销售量的增幅出现差异。结构件业务和贵金属业务具体销售占比对比数据如下：
单位：人民币万元/万片2020 年度 2019 年度 变动差异
按类别 销售 销售 销售 销售
销售量 占比 销售量 占比 占比
金额 金额 量 金额结构件
60806 243827 61.76% 59980 253965 72.56% 826 -10138 -10.80%业务贵金属
502 150972 38.24% 407 96047 27.44% 95 54925 10.80%业务
合计 61308 394799 100.00% 60388 350012 100.00% 921 44786 0.00%
（二）存货变化情况
公司存货变动明细如下表：
单位：人民币万元存货类别 期末金额 期初金额 变动幅度
原材料 25809.92 25293.01 2.04%
在产品 23822.73 35056.50 -32.04%
库存商品 40761.89 61303.85 -33.51%
周转材料 2736.20 3685.30 -25.75%
发出商品 54243.72 53822.29 0.78%
委托加工材料 719.42 943.69 -23.77%
合计 148093.87 180104.64 -17.77%
报告期末公司存货 14.81 亿元，较期初减少 3.20 亿元，降幅 17.77%，其中在产品和库存商品金额变动较大，分别下降了 32.04%和 33.51%。
在产品的期末金额为 2.38 亿元，较期初减少 1.12 亿元。主要原因是：（1）2020年公司对子公司进行生产整合，提高生产集中度；（2）加强生产计划管理，划小单个工单的作业量，提高工单结案率，工单结案率从前期的 50%上升到目前的 90%。
因此，公司在产品金额有所下降。
库存商品的期末金额为 4.08 亿元，较期初减少 2.05 亿元，占所有存货下降金额的 64.17%，降幅 33.51%，下降金额和幅度较大。库存商品按产品类别变动明细如下表：
单位：人民币万元/万片期末数 期初数 变动比例存货类别
数量 金额 数量 金额 数量 金额
触控显示类 218.77 4837.78 389.79 8365.15 -43.88% -42.17%
视窗防护屏类 791.67 11445.30 1730.50 27265.41 -54.25% -58.02%
结构件类 16124.80 24478.81 12852.54 25673.29 25.46% -4.65%
库存商品合计 17135.23 40761.89 14972.82 61303.85 14.44% -33.51%
如上表所示，报告期内公司库存商品存货金额下降 33.51%，主要原因是（1）疫情期间，用户线上行为活跃，在线教育及远程办公的普及，以及居家娱乐和健康等需求，带动平板电脑、笔电等需求提升，高单价大尺寸触控显示产品库存大幅下
降；（2）2020 年，华为高端穿戴产品销售火爆，公司作为华为穿戴视窗防护屏的主要供应商，长期处于被催货状态，产出后立即要求发货，造成视窗防护屏库存下
降；（3）公司为盘活资产，公司加大对存货清理的力度，对实际能够进行二次加工的产品，生产部门进行领用返工，并积极与客户以及潜在客户进行沟通，处理消化部分存货，对不能正常销售的存货，公司进行了报废处理；（4）由于东莞精密停产，该公司的存货从期初的 10164 万片下降到期末的 5272 万片，下降 4892 万片；
（5）提高存货周转效率，合理安排生产投料，严控备货水平。
库存商品库存数量增长14.44%，主要是受到结构件类库存变化导致，2020年末公司结构件库存量较期初增加 3272.26万片，增幅 25.46%，达到 16124.80万片，占总库存量的 94.10%；结构件类里的模具库存金额下降了 4639 万元，因模具的单位价值相对较大，相应库存量减少仅为 626 套，不同单位成本的库存商品结构的变化造成了库存量上升而库存金额反而下降的现象。结构件产品库存变动明细表如下：
单位：人民币万元/万片存货类 期末数 期初数 变动量 变动比例
别 数量 金额 数量 金额 数量 金额 数量 金额
结构件 16124.62 13840.85 12852.29 10396.46 3272.33 3444.39 25.46% 33.13%
模具 0.18 10637.96 0.24 15276.83 -0.06 -4638.87 -26.05% -30.37%
合计 16124.80 24478.81 12852.54 25673.29 3272.26 -1194.48 25.46% -4.65%
会计师核查意见：
在审计中，针对公司的营业收入、存货我们实施了包括但不限于以下程序：
（1）审阅销售合同与管理层访谈，了解和评估了公司的收入确认政策；
（2）了解并测试与收入相关的内部控制，确定其可依赖；
（3）对收入和成本执行分析程序，包括：本期各月度收入、成本、毛利波动分
析主要产品本期收入、成本、毛利率与上期比较分析等；
（4）结合应收账款函证程序，并抽查收入确认的相关单据，检查已确认收入的真实性，对重要客户，我们实施了实地走访程序；
（5）实施了截止性测试，检查是否存在大额退货；
（6）检查了公司存货的收发管理及其计价核算；
（7）检查了公司的成本归集和成本计算；
（8）对存货进行了盘点；
（9）其他我们认为必要的审计程序。
经复核，我们认为公司的营业收入、存货的列报符合公司的实际情况，符合《企业会计准则》的相关规定。
问题 2.报告期末，你公司应收账款账面余额 30.88 亿元，较年初增长 18.18%，其中按单项计提坏账准备的应收账款余额 1.03 亿元，全额计提坏账准备。本期实际核销应收账款 140.00 万元。
（1）请你公司逐项说明单项计提坏账准备及实际核销的应收账款客户的成立时
间、主要股东、注册地及主要经营地、近三年经营状况、与你公司及董监高人员是否存在关联关系，列示近三年你公司与前述客户的销售金额、应收款项余额及账龄情况。
（2）请说明你公司选取客户的信用政策、结算政策、前述客户前期回款情况、无法收回款项的具体原因、你公司就上述无法收回款项所采取的措施，并结合应收款项因客户破产、停业、诉讼等大面积无法收回和核销的情况，说明你公司向前述客户销售商品的决策是否审慎，相关交易是否真实，相关收入确认是否符合《企业会计准则》的规定。
请年审会计师核查并发表明确意见。
回复：
一、请你公司逐项说明单项计提坏账准备及实际核销的应收账款客户的成立时间、主要股东、注册地及主要经营地、近三年经营状况、与你公司及董监高人员是否存在关联关系，列示近三年你公司与前述客户的销售金额、应收款项余额及账龄情况
（一）单项计提坏账准备及实际核销的应收账款客户的成立时间、主要股东、注册地及主要经营地、近三年经营状况、与公司及董监高人员是否存在关联关系与公司及
注册地 董监高人
注册资 近三年经
应收账款客户 成立时间 主要股东 及主要 员是否存
本 营状况
经营地 在关联关系
已于 2020
台湾上市公司，股票代 210000 台湾台WintekCorp. 1990-4-26 年 5 月停 否
码 2384.TW 0万台币 中市止上市
上海与德通讯（集团）
与德科技有限 有限公司 69.06%；南 160000 江西省
2016-11-22 由于与德 否
公司 昌高新新产业投资有 万元 南昌市公司经营
限公司 30.94%困难，2019上海市
上海与德科技 浙江红兰投资管理有 3000 万 年下半年
2014-10-21 金山工 否
有限公司 限公司 99.00% 元 陆续逾期业区并违约；
上海与德通讯（集团）
2020 年 6
南昌与德通讯 有限公司 69.06%；南 160000 江西省
2016-1-28 月法院受 否
技术有限公司 昌产业发展投资有限 万元 南昌市理上海与
公司 30.94%德破产申
深圳市中兴供 珠海市中新蔚蓝企业
3000 万 深圳市 请应链有限公司 2011-5-28 管理合伙企业（有限合 否元 南山区（见注 2、3） 伙）90.00%航天通信控股集团股
智慧海派科技 19764.1 江西省 2019 年 11
2014-7-1 份有限公司 58.68%； 否
有限公司 05 万元 南昌市 月申请破
邹永杭 26.31% 产清算；法
深圳市海派通 智慧海派科技有限公 5500 万 深圳市 院于 2021
2012-4-24 否
讯科技有限公 司 100.00% 元 南山区 年 1 月宣与公司及
注册地 董监高人
注册资 近三年经
应收账款客户 成立时间 主要股东 及主要 员是否存
本 营状况
经营地 在关联关系
司 告其破产
Visiokat公司已无
u 4，后续合作，MicrosoftMobil 3000 万 TAMPE
2014-4-21 Microsoft/微软公司 项目尾款 否
eOy 美元 RE
已拖欠 5
FINLA年以上
ND
2019 年列
深圳众思科技 极客（深圳）基金管理 10000
2015-11-17 深圳市 为失信被 否
有限公司 有限公司 100% 万元执行人
深圳市华鑫龙 经营不善，深圳市
精密制造科技 2017-5-15 黄顺锦 51.00% 500万元 2019 年底 否龙岗区
有限公司 开始停业
2019 年开始经营困
珠海市联振科 联振股份有限公司 330万美 难，目前工2006-5-31 珠海市 否
技有限公司 77.91% 元 商显示为异常经营状态
2016 年底
惠州市德赛集团有限 破产重整，德赛电子（惠 1640 万 广东省1993-8-16 公司 75.00%；德赛（香 2018 年 9 否州）有限公司 美元 惠州市
港）有限公司 25.00% 月宣告破产
2018 年 12普拉斯旺（深普拉斯旺株式会社 深圳市 月工商已
圳）商贸有限公 2015-8-5 50 万元 否
100.00% 南山区 显示为经司营异常
2018 年终
盐城鸿石智能 11111.1 盐城市
2017-1-19 王世栋 63.50% 审已判，对 否科技有限公司 万元 亭湖区方不执行
2019 年已为失信被
深圳市兴飞科 福建实达集团股份有 34821 深圳市
2005-7-19 执行人，目 否技有限公司 限公司 100.00% 万元 宝安区前在协商债务重组与公司及
注册地 董监高人
注册资 近三年经
应收账款客户 成立时间 主要股东 及主要 员是否存
本 营状况
经营地 在关联关系中
2020 年强吴江经
吴江合创电子 制执行，无2006-9-21 蒋超 100.00% 100万元 济技术 否
科技有限公司 可执行财开发区产
2019 年已为失信被
江西省 执行人，南昌振华通信 深圳市振华通信设备 50000
2017-2-10 南昌市 2020 年 7 否
设备有限公司 有限公司 100.00% 万元
南昌 月工商显示经营异常
深圳市科信捷 2018 年工深圳市
电子科技有限 2014-11-10 蒙开恩 100.00% 200万元 商已显示 否龙华区
公司 经营异常
重庆好声音科 2000 万 重庆市
2015-12-28 赵少廷 100.00% 正常经营 否
技有限公司 元 渝北区注 1：与德科技有限公司、南昌与德通讯技术有限公司、上海与德科技有限公司以下合称“与德公司”。
注 2：根据上海与德科技有限公司（以下简称“上海与德”）、深圳市中兴供应链有限公司和公司签订的三方协议，深圳市中兴供应链有限公司系上海与德代采购和代付款方，相关付款责任由上海与德承担。
注 3：根据上海与德与公司签署的还款协议，与德公司、深圳市中兴供应链有限公司向公司采购相关的款项，均由上海与德负责偿还。由于上海与德申请破产，公司记录的相关款项亦无法收回。
经核查，上述公司与公司董监高不存在关联关系。
（二）近三年公司与前述客户的销售金额、应收款项余额及账龄情况
单位：人民币万元2019 年度销 2020 年度销
2018 年度销售 2020 年 12应收账款客户 售额（不含 售额（不含 账龄额（不含税） 月31日余额税） 税）
WintekCorp. 4037.99 3 年以上
与德科技有限公司 3353.62 13.85 1890.38 2-3 年
南昌与德通讯技术有 121.62 341.78 2-3 年
2019 年度销 2020 年度销
2018 年度销售 2020 年 12应收账款客户 售额（不含 售额（不含 账龄额（不含税） 月31日余额税） 税）限公司上海与德科技有限公
70.21 531.43 2-3 年司深圳市中兴供应链有
349.47 2-3 年限公司智慧海派科技有限公
1119.92 56.08 1151.69 1-3 年司深圳市海派通讯科技
141.59 187.89 1-3 年有限公司
MicrosoftMobileOy 585.81 3 年以上深圳众思科技有限公
342.64 3 年以上司深圳市华鑫龙精密制
363.12 241.29 1-3 年造科技有限公司珠海市联振科技有限
181.13 204.68 1-2 年公司
德赛电子（惠州）有
189.15 3 年以上限公司
普拉斯旺（深圳）商
110.65 2-3 年贸有限公司盐城鸿石智能科技有
238.39 68.27 2-3 年限公司深圳市兴飞科技有限
107.33 64.16 2-3 年公司吴江合创电子科技有
734.14 30.00 2-3 年限公司南昌振华通信设备有
4084.21 15.41 2-3 年限公司深圳市科信捷电子科
100.00 3 年以上技有限公司重庆好声音科技有限
40.00 3 年以上公司
合计 10373.69 211.52 10482.69
（三）前述客户最近三年末计提的坏账余额
单位：人民币万元2018 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
应收账款客户 计提比例 计提比例 计提比
坏账余额 坏账余额 坏账余额
（%） （%） 例（%）
2018 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
应收账款客户 计提比例 计提比例 计提比
坏账余额 坏账余额 坏账余额
（%） （%） 例（%）
WintekCorp. 4587.90 83.60 4317.28 100.00 4037.99 100.00
与德科技有限公司 4.60 0.10 378.47 20.02 1890.38 100.00南昌与德通讯技术有
68.36 20.00 341.78 100.00限公司上海与德科技有限公
43.18 5.00 106.29 20.00 531.43 100.00司深圳市中兴供应链有
16.68 5.00 69.89 20.00 349.47 100.00限公司智慧海派科技有限公
1151.69 100.00 1151.69 100.00司深圳市海派通讯科技
57.14 50.00 27.89 100.00 187.89 100.00有限公司
MicrosoftMobileOy 616.18 100.00 626.33 100.00 585.81 100.00深圳众思科技有限公
134.81 39.34 342.64 100.00 342.64 100.00司深圳市华鑫龙精密制
18.91 5.00 47.45 20.00 241.29 100.00造科技有限公司珠海市联振科技有限
204.68 100.00 204.68 100.00公司
德赛电子（惠州）有
190.28 100.00 189.18 100.00 189.15 100.00限公司
普拉斯旺（深圳）商
22.13 20.00 110.65 100.00贸有限公司盐城鸿石智能科技有
8.95 5.00 13.65 20.00 68.27 100.00限公司深圳市兴飞科技有限
24.83 20.00 32.08 50.00 64.16 100.00公司吴江合创电子科技有
6.00 20.00 15.00 50.00 30.00 100.00限公司南昌振华通信设备有
5.21 0.60 4.25 27.60 15.41 100.00限公司深圳市科信捷电子科
50.00 50.00 100.00 100.00 100.00 100.00技有限公司重庆好声音科技有限
20.00 50.00 40.00 100.00 40.00 100.00公司
合计 5784.66 36.48 7757.26 72.92 10482.69 100.00
二、请说明你公司选取客户的信用政策、结算政策、前述客户前期回款情况、无法收回款项的具体原因、你公司就上述无法收回款项所采取的措施，并结合应收款项因客户破产、停业、诉讼等大面积无法收回和核销的情况，说明你公司向前述客户销售商品的决策是否审慎，相关交易是否真实，相关收入确认是否符合《企业会计准则》的规定
（一）公司选取客户的信用政策、结算政策
公司实行客户备案制，对客户进行综合管理，有专人负责与客户定期沟通，了解未来订单的持续性，并特别加强对客户新品开发的密切关注，使公司在获取订单时占有优势。
在客户信用管理方面，公司一直以来十分重视客户的信用管理，对不同客户进行分类管理，给予不同的信用账期，一般为月结 90-270 天。对于老客户，财务部定期进行信用等级评估，根据客户以往的产品销售额、货款支付及时性及客户经营情况是否发生变化等因素更新客户信用等级。销售部门在财务部的配合下，主要负责款项的回收工作。公司对应收账款采取了持续监控措施，对应收款项的回收情况实施严格的跟踪管理，销售回款情况与销售人员的业绩相挂钩，从源头上保证客户信用及应收账款的质量。
（二）前述客户前期回款情况
单位：人民币万元2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 2020 年末
债务人名称 备注
收款 收款 收款 收款 余额收到的回款
WintekCorp. 1250.04 4037.99系清算回款
与德科技有限公司 4863.28 3167.06 2811.21 1890.38南昌与德通讯技术有限公
200.00 341.78司
上海与德科技有限公司 5884.18 -642.62 332.16 531.43深圳市中兴供应链有限公
981.77 -349.47 349.47司
智慧海派科技有限公司 7.02 205.45 1151.69深圳市海派通讯科技有限
810.78 86.39 187.89公司
MicrosoftMobileOy 585.81
深圳众思科技有限公司 713.96 342.64深圳市华鑫龙精密制造科
44.11 141.01 241.29技有限公司
珠海市联振科技有限公司 204.68
德赛电子（惠州）有限公司 1.10 0.03 189.15 收到的回款
2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 2020 年末
债务人名称 备注
收款 收款 收款 收款 余额系清算回款
普拉斯旺（深圳）商贸有限
110.65公司盐城鸿石智能科技有限公
101.83 68.27司
深圳市兴飞科技有限公司 64.16吴江合创电子科技有限公
30.00司南昌振华通信设备有限公
5385.67 4193.82 858.89 15.41司深圳市科信捷电子科技有
55.00 100.00限公司
重庆好声音科技有限公司 154.00 40.00
合计 18848.64 6521.75 5886.25 0.03 10482.69
注：2018 年，上海与德、深圳市中兴供应链有限公司的回款出现负值，均是由于其给付的商业承兑汇票到期后未承兑回款做冲回处理，商业承兑汇票的实际出票人为上海与德，深圳市中兴供应链有限公司系背书转让人。根据上海与德、深圳市中兴供应链有限公司和公司签订的三方协议，深圳市中兴供应链有限公司系上海与德代采购和代付款方，相关付款责任由上海与德承担。
上述客户在与公司交易过程中，客户前期的付款基本比较及时，后续因受其经营困难的影响，付款出现逾期情形。
另外：（1）Wintek Corp 进入重整计划后，截至目前，公司于 2019 年 1 月 11日收到 Wintek Corp 131.17 万美元，于 2019 年 11 月 25 日收到 Wintek Corp 49.62万美元，合计已收到 180.79 万美元。（2）德赛电子（惠州）有限公司破产清算后陆续回款 1.14 万元。
（三）前述客户前期回款情况、无法收回款项的具体原因及公司就上述无法收回款项所采取的措施
单位：人民币万元信用政策 开始出现
上述计提 无法收回款项所采
债务人名称 赊销额 计提理由
账期 结算方式 理由事项 取的措施度时的时间起诉过，现已撤诉，WintekCorp. 90 5000.00 电汇 已破产重整清算完毕 2015 年已收到两次分配款
月结 电汇/3 个 根据协议约定其债务
与德科技有限 已通过法律途径向上
30 天 6200.00 月银行承 由上海与德承担，因上 2020 年公司 海与德追偿
-60 天 兑汇票 海与德在破产清算中，信用政策 开始出现
上述计提 无法收回款项所采
债务人名称 赊销额 计提理由
账期 结算方式 理由事项 取的措施度时的时间预计难以收回根据协议约定其债务
3 个月银
南昌与德通讯 月结 由上海与德承担，因上 已通过法律途径向上310.00 行承兑汇 2020 年
技术有限公司 60 天 海与德在破产清算中， 海与德追偿票预计难以收回
3 个月银
上海与德科技 月结
4650.00 行承兑汇 在破产清算中 2020 年 已走法律途径
有限公司 60 天票根据协议约定其债务
3 个月银
深圳市中兴供 月结 由上海与德承担，因上 已通过法律途径向上620.00 行承兑汇 2020 年
应链有限公司 60 天 海与德在破产清算中， 海与德追偿票预计难以收回企业与海派存在货款
3 个月银
智慧海派科技 月结 诉讼情况，目前海派已1240.00 行承兑汇 2019 年 已走法律途径
有限公司 60 天 进入破产清算阶段，预票计难以收回企业与海派存在货款
深圳市海派通 3 个月银
月结 诉讼情况，目前海派已讯科技有限公 310.00 行承兑汇 2019 年 已走法律途径
60 天 进入破产清算阶段，预司 票/电汇计难以收回
公司已无后续合作，MicrosoftMobile 项目处于破产清算阶
90 2000.00 电汇 2015 年 项目尾款已拖欠 5 年
Oy 段以上，无法收回深圳众思科技 月结 失信被执行人，预计收1000.00 电汇 2017 年 无法收回
有限公司 60 天 回的可能性较小
深圳市华鑫龙 客户经营不善，现为停月结
精密制造科技 405.00 电汇 业状态，预计款项不能 2019 年 已走法律途径60 天
有限公司 收回珠海市联振科技有限
珠海市联振科 月结 公司经显示经营异常， 已胜诉，无财产可执540.00 电汇 2019 年
技有限公司 30 天 预计收回的可能性较 行小
官司已胜诉，德赛已破德赛电子（惠 月结465.00 电汇 产，法院强制执行困 2016 年 已走法律途径州）有限公司 30 天难，待清算回款普拉斯旺（深月结 经营异常预计无法收 终审已判，对方不执圳）商贸有限公 330.00 电汇 2018 年
30 天 回 行司
盐城鸿石智能 月结 204.00 电汇 法院判决该公司强制 2018 年 终审已判，对方不执信用政策 开始出现
上述计提 无法收回款项所采
债务人名称 赊销额 计提理由
账期 结算方式 理由事项 取的措施度时的时间
科技有限公司 30 天 执行，无可执行资产 行由于对方财务状况不
深圳市兴飞科 月结 法院判决该公司强制 佳，在协商债务重组375.00 电汇 2019 年
技有限公司 30 天 执行，无可执行资产 获取部分回款，尽可能降低公司损失
吴江合创电子 款到发 强制执行无可执行财
2200.00 电汇 法院判决后拒不支付 2020 年
科技有限公司 货 产
月结 电汇/3 个
南昌振华通信 一审判决胜诉，对方30 天 1550.00 月银行承 在破产清算中 2020 年
设备有限公司 不执行
-60 天 兑汇票深圳市科信捷
月结 经营异常预计无法收
电子科技有限 585.00 电汇 2018 年 无法取得联系
60 天 回公司
重庆好声音科 月结 产品质量纠纷，预计收702.00 电汇 2018 年 已走法律途径
技有限公司 60 天 回可能性极低
公司不断拓展和维护客户，区别客户情况对客户授信，遵循市场化原则实施交易，相关交易价格具有公允性和合理性。上述交易合同的签订、订单安排、发货等均获得内部审批和授权，但存在部分未管控赊销额度及信用政策为款到发货但未收到货款发货情形，公司之前的销售决策存在缺乏审慎情形。
同时，公司所处行业为电子产品行业，该行业已处于充分竞争状态，且技术更新替代变化较大。上述客户中：公司对 Wintek Corp、与德公司、智慧海派科技有限公司合计应收账款为 8490.64 万元，占前述款项余额的 81.00%。上述客户如 WintekCorp.，系胜华科技股份有限公司（以下简称“胜华科技”）英文简写，是台湾上市公司，股票代码 2384.TW，在申请重整前，是公司的重要客户，作为全球知名面板生产商，其应收账款信用良好；与德公司曾为知名的手机 OEM 厂商，其主要客户涉及的客户包括中兴、联想、华为、酷派等；智慧海派科技有限公司是中国航天科工集团有限公司旗下上市公司航天通信控股集团股份有限公司控股子公司，也是重要的手机 OEM 厂商。上述公司分别受行业竞争、技术淘汰、自身经营等原因导致破产。
当时交货的特定时点下，公司无法预测相关的经营情况会出现当前的结果，在公司发现对方经营不善时，公司及时停止供货，并通过催讨、仲裁、诉讼等方式积极追偿，尽可能减少对公司的损失。
会计师核查意见：
在审计中，针对公司的上述单项核销的应收账款实施了包括但不限于以下程序：
（1）了解公司销售取客户的信用政策、结算政策；
（2）通过企查查、互联网等查询公司上述客户的基本情况；
（3）并复核其与公司的交易合同（或订单）、送货单、对账单和收款记录，向客户函证确认；
（4）向公司管理层了解询问相关款项催收的进展情况，查阅相关法律诉讼文件，复核公司单项计提坏账准备判断是否合理。
经复核，我们认为：公司针对上述客户的应收账款的形成是基于真实业务交易形成，相应收入的确认符合《企业会计准则》的相关规定。但由于上述公司经营不善等自身原因导致其业务困难，相关款项无法收回，公司在上述情形发生时基于其对相应诉讼进展及客户还款能力等信息综合判断，预计难以收回，并相应单项计提坏账准备。其相应估计符合公司相关业务的实际情况，具有合理性。
问题 3.报告期末，你公司其他应收款账面余额 1.69 亿元，较年初增长 33.57%，其中，其他往来款 8707.12 万元，较年初增长 129.08%，保证金及押金 8782.17 万元，较年初增长 17.74%，代扣代缴 608.19 万元，较年初下降 70.32%。
（1）请结合营业收入变化、公司业务发展模式，说明其他往来款、代扣代缴款、保证金及押金的具体内容及大幅变动的原因和合理性。
（2）报告期末，你公司其他应收广东海翔集团有限公司、南京诺柏欧电子科技
有限公司、广东创世纪智能装备集团股份有限公司余额分别为 704.00 万元、135.00万元、141.87 万元，账龄分别为 3 年以上、2-3 年、1 年以内，已全额计提坏账准备，计提理由分别为法院终审判决不予支付、预计无法收回、收购前费用预计无法追回。
请具体说明前述客户的成立时间、主要股东、注册地及主要经营地、近三年经营状况、与你公司及董监高人员是否存在关联关系，列示近三年你公司与前述客户的交易金额、交易内容、相关交易的会计处理，并具体说明相关款项无法收回的原因及你公司采取的回款措施。
（3）按欠款方归集的期末余额第四名、第五名其他应收款的金额分别为 1052.61
万元、1193.56 万元，性质分别为保证金、其他往来款，账龄分别为 1-2 年、2 年以内，都未计提坏账准备。请具体说明前述其他应收款项的形成原因，不计提坏账准备的合理性，是否符合《企业会计准则》及你公司会计政策的规定。
请年审会计师核查并发表明确意见。
回复：
一、请结合营业收入变化、公司业务发展模式，说明其他往来款、代扣代缴款、保证金及押金的具体内容及大幅变动的原因和合理性
公司其他应收款按性质分类及其变动原因明细如下：
单位：人民币万元款项性质 期末余额 期初余额 变动额 变动率 变动原因
往来款及其他 主要系 2020 年度公司为提高资产
（租金及设备 8707.12 3800.86 4906.26 129.08% 利用率，对外出租设备款 3225.47万元及出售设备款 1482.00 万元导
款） 致的增加。
保证金及押金 8782.17 9184.07 -401.90 -4.38% 主要系融资租赁合同相关保证、房屋押金。
主要系代扣代缴社保费用以及代
代扣代缴 608.19 324.27 283.92 87.56% 付模具款，该款项增加主要为本年度代收模具款增加 230.32 万元。
出口退税 142.68 125.37 17.31 13.81%
合计 18240.16 13434.57 4805.59 35.98%
注：列报的 2019 年明细分类存在串户，误将 1725.22 万元的融资租赁保证金统计数据入代扣代缴明细。
往来款及其他（租金及设备款）期末余额 8707.12 万元，其中主要有租金 4130.57万元、设备款 1482.00 万元、往来款 1609.18 万元、取消采购应收定金 839.00 万元、其他应收创世纪 141.87 万元。
2020 年末，公司其他应收款较上年末新增 4805.59 万元，主要系由于往来款及其他增加 4906.26 万元导致。往来款及其他增加主要系本年度公司为提高资产使用效率，将部分资产出租和处置形成的其他应收款，截至目前，上述新增款项已收回4234.31 万元。
二、报告期末，你公司其他应收广东海翔集团有限公司、南京诺柏欧电子科技有限公司、广东创世纪智能装备集团股份有限公司余额分别为 704.00 万元、135.00万元、141.87 万元，账龄分别为 3 年以上、2-3 年、1 年以内，已全额计提坏账准备，计提理由分别为法院终审判决不予支付、预计无法收回、收购前费用预计无法追回。
请具体说明前述客户的成立时间、主要股东、注册地及主要经营地、近三年经营状况、与你公司及董监高人员是否存在关联关系，列示近三年你公司与前述客户的交易金额、交易内容、相关交易的会计处理，并具体说明相关款项无法收回的原因及你公司采取的回款措施
（一）前述客户的成立时间、主要股东、注册地及主要经营地、与公司及董监高人员是否存在关联关系
注册地 与公司及董监
债务人 成立时间 主要股东 注册资本 及主要 高人员是否存
经营地 在关联关系
广东海翔集团有 2002-7-17 周敏铿持股 90%；钱 10000.00 万 佛山市 否
限公司 庆 10% 元 南海区南京诺柏欧电子
2014-5-23 100%
3000.00 万 南京市
张启云持股 否
科技有限公司 元 溧水区
夏军、凌慧、劲辉国广东创世纪智能
装备集团股份有 2003-4-11 际企业有限公司、王 142858.09 广东省 否九全、王敏强、冯建万元 东莞市限公司
华、郝茜
（二）近三年公司与前述客户的交易金额、交易内容、相关交易的会计处理
单位：人民币万元2018 年度 2019 年度 2020 年度 2020年 无法收回原因及财务
公司名称 交易内容
交易金额 交易金额 交易金额 末余额 的措施公司前后两次寻求法
律诉讼要求退回定金，广东海翔
集团有限 1132.43 704.00 由于适用定金法则导采购液晶玻璃致不被法院所支持最公司
终未能胜诉，致使相关款项债务人不予支付诺柏欧单方变更协议内容，导致双方原合同南京诺柏
目的无法实现，至今未欧电子科 2066.82 -124.80 采购液晶玻璃 135.00 返还定金。财务部及时技有限公跟催业务，2021 年 3司月提起法律诉讼，至今未结案。
13445.41 6381.48 销售手机结构 1836.4
件 7
广东创世 按账龄计提减值
纪智能装 5600.74 -168.25 采购结构件配件及原料备集团股
收购星星精密 公司根据股权交易协份有限公
司 141.87 东莞前费用垫 141.87 议约定，将相关情况与付，应由原股 创世纪进行会议沟通，东承担 尚在协商达成意见中
注 1：公司与广东创世纪智能装备集团股份有限公司的交易往来主要是东莞精密业务形成。根据股权转让协议约定：“自协议生效之日起至东莞精密取得华为供应商资格证明止，通过劲胜智能向华为及华为供应链销售东莞精密生产的产品时，可以由劲胜智能与华为及华为供应链签订产品销售合同，并由东莞精密通过劲胜智能向华为及华为供应链供应，但劲胜智能向华为及华为供应链供应东莞精密产品应以不追求盈利为原则。”因此存在上述与广东创世纪智能装备集团股份有限公司的交易。
公司与广东海翔集团有限公司、南京诺柏欧电子科技有限公司系公司 2018 年与相关供应商签订的商品购销合同，按协议约定支付定金。后由于形势和需求变化，协议不继续履行。公司支付定金时计入预付账款核算；商品采购验收后，公司计入存货和预付账款（或应付账款）核算；后续确定协议不再履行时，将上述支付的定金转为其他应收款核算。
应收广东创世纪智能装备集团股份有限公司系销售手机结构件产生的应收货款
1836.47 万元，账龄为 0-6 个月。因公司尚欠其收购东莞精密股权收购款 2172.00 万元，应收账款按照公司坏账准备计提政策，2020 年 12 月 31 日计提金额为 0 元。因双方相互之间尚有债权债务，为避免支付风险，公司计划与其达成抵账协议。
其他应收广东创世纪智能装备集团股份有限公司系收购后相关债务人要求支付
相关费用 141.87 万元，经查相关费用属于收购前期事项应由前股东承担，为更好维护股东利益，公司已与其积极沟通，但未达成一致协议存在收回风险，经谨慎考虑按 100.00%计提坏账。
三、按欠款方归集的期末余额第四名、第五名其他应收款的金额分别为 1052.61万元、1193.56 万元，性质分别为保证金、其他往来款，账龄分别为 1-2 年、2 年以内，都未计提坏账准备。请具体说明前述其他应收款项的形成原因，不计提坏账准备的合理性，是否符合《企业会计准则》及你公司会计政策的规定单位：人民币万元款项性 期末余 坏账准债务人名称
质 账龄 形成原因 额 备余额此款项系公司向债务人融资租赁融入资金远东宏信融
提供的相关保证金，融资期间限为 2 年，资租赁有限 保证金 1052.61 1-2 年
该保证金将在到期抵最后 1 期需偿还的债公司务
此款项系星星触控 2019 年 10 月预付的款
深圳市锦荣 项，基于锦荣光电是星星触控主材的核心其他往
光电有限公 1193.56 2 年以内 217.81 供应商，星星触控对锦荣光电的设备及技来款司 术投入给予支持，签署了资金支持协议，并按照年利率 12%收取资金成本。
注：经复核公司对深圳市锦荣光电有限公司已按预期信用损失计提坏账准备 217.81 万元，年报中漏披露。
根据《企业会计准则》及公司坏账准备计提政策，远东宏信融资租赁有限公司保证金属于未逾期保证金不予计提坏账准备符合相关规定。
会计师核查意见：
经复核，公司上述其他应收账款的往来款的形成是基于公司正常的经营业务的安排，对方非公司的关联方，相关事项获得合理的授权审批，不构成股东资金占用或利益输送的行为。公司对其他应收款已根据相关款项的预计损失情况计提相应坏账准备，相关账务处理符合《企业会计准则》的相关规定。
问题 4.报告期末，你公司期末存货账面余额为 14.81 亿元，较年初减少 17.77%，本年计提存货跌价准备 1.52 亿元，转回或转销 1.49 亿元，存货跌价准备期末余额为1.86 亿元，较年初增长 1.59%。请你公司说明报告期内转回或转销的存货明细，包括存货类别、库龄、对应的直接产品和最终产品品牌或型号、销售的主要客户或转回的原因，并结合公司存货跌价准备计提政策以及同行业企业存货计提、转回或转销情况说明报告期内发生大额存货跌价准备转回或转销的合理性，是否存在通过调节跌价准备计提方式和金额进行利润调节的情形。请年审会计师核查并发表明确意见。
回复：
（一）存货跌价及转回或转销明细
单位：人民币万元期末余额 期初余额存货跌价准存货跌价准备项目
账面余额 备或合同履 账面价值 账面余额 或合同履约成 账面价值约成本减值
准备 本减值准备
原材料 25809.92 1981.99 23827.93 25293.01 2713.90 22579.12
在产品 23822.73 4717.11 19105.62 35056.50 2546.83 32509.66
库存商品 40761.89 9230.32 31531.57 61303.85 11084.69 50219.16
周转材料 2736.20 1035.48 1700.71 3685.30 316.25 3369.04
发出商品 54243.72 1670.03 52573.69 53822.29 1681.37 52140.92
委托加工 719.42 - 719.42 943.69 - 943.69
合计 148093.87 18634.93 129458.94 180104.64 18343.04 161761.60
2020 年公司存货跌价余额 1.86 亿元，相比期初 1.83 亿元增加了 291.89 万元，增幅 1.59%。存货跌价准备变动情况明细如下：
单位：人民币万元本期增加金额 本期减少金额
项目 期初余额 期末余额
计提 其他 转回或转销 其他
本期增加金额 本期减少金额
项目 期初余额 期末余额
计提 其他 转回或转销 其他
原材料 2713.90 1101.59 1833.50 1981.99
在产品 2546.83 4349.34 2179.07 4717.11
库存商品 11084.69 7324.92 9179.28 9230.32
周转材料 316.25 890.71 171.48 1035.48
发出商品 1681.37 1486.99 1498.33 1670.03
合计 18343.04 15153.55 14861.66 18634.93
报告期内公司新增计提跌价 1.52 亿元，随着持续销售或者生产耗用的影响，本期转销或转回 1.49 亿元。
1、期末存货余额分库龄跌价计提情况单位：人民币万元计提跌价存货库龄
产品类别 账面余额 存货跌价
1 年以内 1-2 年 2 年以上
原材料 25809.92 23185.94 1998.44 625.54 1981.99
在产品 23822.73 19132.16 4527.86 162.70 4717.11
库存商品 40761.89 27457.44 9035.07 4269.37 9230.32
周转材料 2736.20 879.88 986.42 869.90 1035.48
发出商品 54243.72 52969.25 719.27 555.20 1670.03
委托加工材料 719.42 719.42 - - -
合计 148093.87 124344.09 17267.06 6482.72 18634.93
报告期末公司存货余额 14.81 亿元，其中库龄一年内的存货 12.43 亿元，占比83.93%；1-2 年的 1.73 亿元，占比 11.68%；两年以上库龄的有 6482.72 万元，占比4.39%。截至 2020 年末，公司存货跌价准备余额 1.86 亿元，跌价计提比例为 12.58%。
2、转回或转销的存货跌价明细（按存货类别）单位：人民币万元处置方式
产品类别 转销或转回跌价
转销 转回 生产领用 其他处置
原材料 1833.50 139.42 1645.39 48.69
在产品 2179.07 211.48 1932.23 35.35
库存商品 9179.28 5899.98 3076.41 202.90
周转材料 171.48 0.08 120.79 50.61
发出商品 1498.33 1260.09 3.43 234.80
合计 14861.66 7511.05 6778.26 572.36
报告期内公司实现转销或转回的存货 1.49 亿元，其中转销 7511.05 万元，公司生产领用 6778.26 万元，其他处置 572.36 万元。
3、对外销售明细单位：人民币万元序号 终端客户 直接产品 转销跌价
1 客户一 视窗防护屏 1876.25
2 客户一 触控显示 232.15
3 客户一 结构件 83.17
4 客户二 视窗防护屏 360.29
5 客户三 触控显示 279.37
6 客户四 视窗防护屏 208.77
7 客户五 视窗防护屏 175.73
8 客户六 视窗防护屏 132.25
9 客户七 视窗防护屏 130.94
10 客户八 触控显示 106.66
11 客户九 触控显示 94.07
12 客户九 结构件 49.46
13 客户十 视窗防护屏 92.95
14 客户十一 视窗防护屏 86.76
15 客户十二 视窗防护屏 85.46
16 客户十三 视窗防护屏 77.94
17 客户十四 视窗防护屏 76.00
18 客户十四 结构件 53.93
19 客户十五 视窗防护屏 75.51
20 客户十六 触控显示 62.80
21 客户十七 视窗防护屏 56.41
22 客户十八 视窗防护屏 49.95
23 客户十九 触控显示 49.07
24 客户二十 视窗防护屏 48.62
其他 2966.54
合计 7511.05
（二）公司存货跌价准备计提政策以及同行业企业存货计提、转回或转销情况说明报告期内发生大额存货跌价准备转回或转销的合理性
1、公司存货跌价准备计提政策由于公司存货系按客户需求备货，为了满足客户及时供货的要求，公司在下订单的时候会做适当的溢余备货，以及也有部分客户的部分订单存在取消或暂缓实施的情形，导致部分库存账龄略长。年末，公司根据库存的实际情况进行减值测试，并计提存货跌价；加上公司产品规格型号多样，数量繁多、单价较低，因此会按照类别计提存货跌价准备。公司根据存货的特点评估其可变现净值，具体可变现净值具体计算方法：
原材料库龄一年内的，正常材料不计提跌价，呆滞材料全额计提跌价；1-2 年按50%计提跌价，如果呆滞则全额计提，2 年以上全额计提，其中玻璃可长期使用，不易发生本质变化，因此不计提跌价。
在产品库龄一年以内基本不计提跌价准备，如果该在产品发生重大异常（性能出现异常，超出订单数量）则全额计提跌价；1-2 年按照 50%计提跌价，发生呆滞的全额计提；2 年以上全额计提。
库存商品库龄 1 年以内按可变现净值与成本熟低计提；1-2 年内按库龄法与可变
现净值法孰高计提跌价；2 年以上全额计提跌价。
可变现净值=预计售价×数量-销售税费，销售税费率=（上年度销售费用+上年度营业税金及附加）/上年度主营业务收入。
由于模具使用期限较长，且可重复利用的，不计提跌价，按可使用年限摊销。
2、同行业企业存货计提、转回或转销情况单位：人民币万元跌价计提 转销占期
同行业上 期初跌价 本期计提 转回或转 期末跌价余存货余额 占存货余 初跌价比
市公司 余额 跌价 销金额 额
额的比例 例
星星科技 148093.87 18343.04 15153.55 14861.66 18634.93 12.58% 81.02%
蓝思科技 789137.91 64522.33 89538.04 42793.06 111267.31 14.10% 66.32%
欧菲光 527428.65 34934.34 12188.43 14412.90 32709.87 6.20% 41.26%
长盈精密 319012.59 17639.93 11644.29 13646.16 15638.06 4.90% 77.36%
创世纪 162388.33 2517.95 25106.88 11389.87 16234.95 10.00% 452.35%
莱宝高科 69445.48 5951.72 2194.36 3989.13 4156.94 5.99% 67.02%
公司 2020 年存货跌价余额占存货余额的 12.58%，相对同行业可比性的上市公司，公司存货跌价计提比例较高，是公司结合自身存货的实际情况，谨慎的会计估计的处理结果，2020 年度公司存货跌价计提比较符合公司的实际情况，也是公司一贯的会计估计的处理。
会计师核查意见：
经核查公司账面的存货跌价准备计提的依据、检查了 2020年度公司存货的销售，复核了存货跌价转销的测算方法及测算过程，我们认为，公司存货减值损失计提增加合理，转销金额的计算及其账务处理无误。
问题 5.你公司期末货币资金余额 6.84 亿元，其中，因抵押、质押或冻结等对使用有限制的款项总额为 5.33 亿元。有息负债合计 39.55 亿元，其中一年内到期的有息负债合计 35.44 亿元。
（1）请你公司以列表方式说明报告期末及截至回函日货币资金的具体用途、存
放地点、存放类型、是否存在抵押/质押/冻结等权利受限情形，并请年审会计师结合银行函证、资金流水等核查程序，说明公司账面货币资金是否真实存在、权利受限情况的披露是否完整准确。
（2）请说明上述债务产生的时间、债权人名称、利率水平、到期时间、需归还
的本金、利息、罚息（如有），借款利率是否高于同期对应市场借款利率，借款利率是否公允，请结合生产经营现金流情况、未来资金支出安排与偿债计划、公司融资渠道和能力，评估公司的偿债能力，你公司对改善资金状况已采取及拟采取的具体措施，截至回函日的执行情况。
（3）请说明是否存在逾期债务风险，如是，是否对借款逾期事项及时履行信息披露义务。
请年审会计师核查并发表明确意见。
回复：
一、请你公司以列表方式说明报告期末及截至回函日货币资金的具体用途、存放地点、存放类型、是否存在抵押/质押/冻结等权利受限情形，并请年审会计师结合银行函证、资金流水等核查程序，说明公司账面货币资金是否真实存在、权利受限情况的披露是否完整准确
公司 2020 年 12 月 31 日货币资金情况如下：
单位：人民币万元存在抵押/质押/
2020 年 12
类别 存放地点 冻结等权利受 受限比例 具体用途月31日余额限金额
现金 49.59 公司保险箱 小额费用结算、备用金支出公司所属银 日常经营活动结算、筹资偿银行存款 16775.82 1681.18 10.02%
行账户 还主要用于公司向银行申请
其他货币 公司所属银
51617.59 51617.59 100.00% 开具银行承兑汇票、信用证资金 行账户等票据提供保证金
合计 68443.00 53298.77 77.87%
截至 2020 年 12 月 31 日，公司因抵押、质押或冻结等对使用有限制的货币资金具体原因如下：
单位：人民币万元项目 类别 2020 年 12 月 31 日余额
被冻结的银行存款 银行存款 1681.18
存在指定银行专户的承兑汇票保证金 其他货币资金 48957.58
存在指定银行专户的信用证保证金 其他货币资金 1588.52
被质押的银行定期存单 其他货币资金 1071.49
合 计 53298.77
会计师核查意见：
我们对现金执行了盘点程序、对银行存款及其他货币资金均 100.00%执行函证、检查银行对账及流水核查，公司货币资金的真实性及权利受限的情况的完整准确。
二、请说明上述债务产生的时间、债权人名称、利率水平、到期时间、需归还的本金、利息、罚息（如有），借款利率是否高于同期对应市场借款利率，借款利率是否公允，请结合生产经营现金流情况、未来资金支出安排与偿债计划、公司融资渠道和能力，评估公司的偿债能力，你公司对改善资金状况已采取及拟采取的具体措施，截至回函日的执行情况
（一）公司有息债务情况
截至 2020 年末，公司有息负债合计 39.55 亿元，其中一年内到期的有息负债合计 35.44 亿元。分类如下表：
单位：人民币万元项目 2020 年 12 月 31 日 1 年以内 1-2 年 2-3 年
短期借款 260776.23 260776.23
一年内到期的非流动负债 93599.33 93599.33
长期借款 40838.21 24290.91 16547.30
长期应付款 247.92 247.92
合计 395461.70 354375.57 24538.83 16547.30
1、公司短期借款科目明细如下表列示：
单位：人民币万元2020 年 12 是否 截止2021年
项 资金来 利率/内含报
月 31 日余 笔数 最晚到期时间 存在 6 月 11 日已
目 源 酬率
额 逾期 还款金额
41450.00 银行 12 2021 年 6 月 11 日前 否 41450.00 4.35%-5.45%
27950.00 银行 6 否 4.35%-5.13%
保证借款 2021 年 6 月 11 日保理公
9000.00 1 -2021 年 12 月 31 日 否 5000.00 4.35%司票据贴
质押借款 96549.80 137 2021 年 10 月 21 日 否 26095.46现融资
4.79%、4000.00 银行 3 2021 年 6 月 11 日前 否 4000.00
抵押借款 6.00%
1500.00 银行 1 2021 年 12 月 26 日 否 5.01%
5.0364%-6.5
11698.39 银行 7 2021 年 6 月 11 日前 否 11698.39
0%
2021 年 6 月 11 日 5.4375%
信用借款 17870.00 银行 11 否
-2021 年 9 月 13 日 -7.25%保理公
3000.00 1 2021 年 12 月 26 日 否 12.00%司
4700.00 银行 2 2021 年 6 月 11 日前 否 4700.00 5.133%保证及抵
押借款 2021 年 6 月 11 日 5.01%、9000.00 银行 3 否-2021 年 11 月 3 日 6.09%
18381.41 银行 12 2021 年 6 月 11 日前 否 18381.41 4.00%-5.90%保证及质
押借款 15000.00 银行 1 2021 年 8 月 12 日 否 5.6707%短期借款
676.63 否 676.63 应计利息
合计 260776.23 197 112001.89
2、公司一年内到期的有息非流动负债明细如下表列示：
单位：人民币万元是否 截止 2021年 6
2020 年 12 资金来 笔 最晚到期 利率/内含报
项目 存在 月 11 日已还
月31日余额 源 数 时间 酬率
逾期 款金额
2021 年 2
9850.00 银行 1 否 9850.00 6.60%
月 4 日
一年内到期 融资租 2021 年 6
7387.61 10 否 10849.89 7.72%-13.20%
的长期借款 赁公司 月 11 日前
融资租 2021 年 6
33157.21 12 否 11759.48 7.95%-12.53%
赁公司 月 11 日前
是否 截止 2021年 6
2020 年 12 资金来 笔 最晚到期 利率/内含报
项目 存在 月 11 日已还
月31日余额 源 数 时间 酬率
逾期 款金额
融资租 2021 年 6 9.46%-10.35%
一年内到期 1996.86 5 否 1996.86
赁公司 月 11 日前 、13.25%的长期应付
融资租 2021 年 9
款 200.15 1 否 111.19 10.88%
赁公司 月 30 日一年内到期
的长期借款 420.34 否 420.34应付利息一年内到期
的长期应付 39.11 否 39.11款应付利息
合计 53051.27 29 35026.87
注：2020 年 12 月 31 日一年内到期非流动负债余额 93599.33 万元，其中有息负债 53051.27万元，无息负债为股权收购款 40548.06 万元。
3、公司长期借款明细科目如下表列示：
单位：人民币万元截止 2021是否
2020 年 12 月 最晚到期 年 6 月 11 利率/内含
项 目 资金来源 笔数 存在
31 日余额 时间 日已还款 报酬率逾期金额
保证、抵押组合 融资租赁 2023 年 4 9.06%-16415.49 5 否
借款 公司 月 28 日 12.53%
融资租赁 2023 年 5
4227.77 1 否 795.70 9.40%
公司 月 15 日
2023 年 12
3302.09 产业基金 1 否 8.00%
月 31 日保证借款
2023 年 12
5000.00 银行 1 否 300.00 5.50%
月 6 日
2022 年 9
9000.00 保理公司 2 否 8.70%
月 1 日
融资租赁 2023 年 3 8.50%-
抵押借款 2827.44 3 否
公司 月 8 日 8.61%
应付利息 65.42 否 65.42
合计 40838.21 13 1161.12
4、公司长期应付款明细如下表列示：
单位：人民币万元债权人 期末余额 借款类型 开始日期 结束日期 利率广东创世纪智能
247.92 应付融资租 2019年9月 2021 年 2 月装备集团股份有 1 1 7.3% 赁款 日 日限公司
如上列表所述，公司借款主要为向金融机构的借款，相关利率是按市场行情与相关出借方协商确定。公司的有息负债主要来源于银行和产业基金及融资租赁公司。
其中来源于银行的资金成本在 4.00%至 7.25%之间，与一般银行类金融机构借款利率基本相符；来源于产业基金及融资租赁公司资金成本在 7.72%至 13.25%之间，高于银行同期贷款利率，但低于一般民间借贷利息，借款利率公允。受行业竞争激烈影响，2018 年度出现较大亏损，2019 年实际控制人变更为萍乡经开区管委会后，控股股东给予公司一定支持，公司业务逐步恢复，融资渠道比较单一。考虑到融资必要性、融资能力和偿付能力，公司向非银行金融机构拆借资金的利率是公允的，且已履行了内部规定的程序，符合公司实际情况。
（二）生产经营现金流情况、未来资金支出安排与偿债计划、公司融资渠道和能力，偿债能力单位：人民币万元项目 金额 备注
2020 年 12 月 31 日货币资金余额 68443.00
截止 2021 年 6 月 11 日前已还款
偿还一年内到期的有息负债 -313827.50
147028.79 万元。
2021 年 1-5 月实际经营活动现金流量净额 5822.13
2021 年 6-12 月预计经营活动现金流量净额 8150.98
1、新增及续贷 240000.00 万元；2、计划筹资情况 300000.00
股东借入 60000.00 万元。
公司将根据实际盈余资金总量情况控
68588.61 制短期融资规模，降低公司有息负债预计剩余资金余额
规模节约财务资金成本，具体视公司实际资金情况安排。
1、公司经营性现金流情况2020 年度公司经营活动产生的现金流量净额为 7047.44 万元，2021 年 1-5 月经营活动产生的现金流量净额为 5822.13 万元。除此之外，公司拟向间接控股股东萍乡市汇盛工业投资管理有限公司（以下简称“汇盛工业”）借款不超过 6 亿元人民币，借款额度有效期为 12 个月，额度在有效期内可循环滚动使用，利率不高于中国人民银行规定的同期贷款利率标准，本借款事项已经公司第四届董事会第二十三次会议审议通过。
公司将根据债务结构进一步加强资产负债管理、流动性管理，保证及时、足额准备资金用于债务本金及利息支付。
2、未来资金支出安排及偿债计划单位：人民币万元还款类别
还款期间 小计
短期借款 一年内到期有息负债
2021 年 1 月 1 日-2021 年 6 月 10 日 112001.90 35026.89 147028.79
2021 年 6 年 11 日-2021 年 6 月 30 日 22363.63 3992.66 26356.29
2021 年 7 月 1 日-2021 年 9 月 30 日 94930.70 7871.30 102802.00
2021 年 10 月 1 日-2021 年 12 月 31 日 31480.00 6160.43 37640.43
合计 260776.23 53051.27 313827.50
3、融资渠道和能力公司目前融资渠道包括长期保持合作的中国银行、建设银行、农业银行、工商银行、浙商银行、浦发银行、华夏银行、光大银行等银行及产业基金、融资租赁公司等非银金融机构，公司已获得金融机构充足的授信额度，公司目前与合作中的存量银行及其他非银金融机构有良好的合作基础，预计未来将继续续贷。同时公司目前还在与其他金融机构洽谈合作事项，公司融资渠道畅通，可以保证公司经营发展的资金需求
（三）对改善资金状况已采取及拟采取的具体措施及截至回函日的执行情况
1、强化巩固资金风险管控意识，做好资金预算，合理规划资金的使用分配，同时积极与银行等各融资机构沟通，确保按授信额度按时发放贷款，缓解企业资金压力；截至本问询函回复之日，2021 年公司已续贷银行借款 8.18 亿元，新增银行借款2.98 亿元，新增融资租赁借款 2.4 亿元。
2、拓宽融资渠道，改善负债结构。进一步拓宽融资渠道，有效补充公司流动资金，降低资金成本，减少财务费用，改善资金状况及负债结构。
3、公司将进一步完善内部控制，提升其管理效率和经营能力。同时加强预算管理，严格控制成本，稳定现金流，推动主营业务健康长远的发展。
4、公司拟向间接控股股东汇盛工业借款不超过 6 亿元人民币，利率不高于中国人民银行规定的同期贷款利率标准，用于补充公司流动资金。
5、公司还将通过催收应收款项、加快资产处置等措施改善公司经营性现金流，缓解资金压力。
三、请说明是否存在逾期债务风险，如是，是否对借款逾期事项及时履行信息披露义务
截至本问询函回复之日，公司向上述金融机构的借款不存在债务逾期风险。
会计师核查意见：
主要核查程序包括但不限于：
（1）了解公司关于货币资金管理、融资的相关内部控制，并测试评估内部控制的有效性；
（2）抽查公司银行流水，核对银行账户余额，并向银行发函确认相关余额及借
款余额的准确性，相关资产是否受限制；
（3）检查期后还款情况，查看是否存在逾期的借款；
（4）与控股股东和管理层进行沟通，确认控股股东和管理层对公司就上述情况所采取的应对措施；
（5）获取公司上述事项相关的流动负债偿还情况，逾期债务情况及占比（如有），并结合经营性现金流情况、未来资金支出安排与偿债计划、公司融资渠道和能力，复核评估公司的偿债能力；
（6）获取公司 2021 年生产经营计划、一季度财务状况及主要财务数据、流
动资产可变现能力说明等资料，分析复核公司目前实际经营情况、偿债能力风险和持续经营的影响情况。
综上，经核查，我们认为：
（1）截至 2020 年末，公司货币资金的真实存在，其权利受限的情况的完整准确。
（2）基于对截至回函日我们取得的公司提供的核查资料的核查，经分析评估公
司的实际经营性现金流情况、偿债计划、公司融资渠道和能力，如公司拟采取的偿债计划及其应对措施及时到位，截至回函日，我们尚未发现，公司存在债务逾期风险和到期无法偿付的风险。
问题 6.报告期内，你公司支付非金融机构还款 4.69 亿元，同比下降 56.20%。年报显示，你公司拆借关联方金额合计 2.4 亿元，其中 2.37 亿元于 2020 年 12 月 31 日前到期。请说明你公司向非金融机构借款的具体情况，包括但不限于债务产生的时间、债权人名称、利率水平、到期时间、需归还的本金、利息、罚息（如有），借款利率是否高于同期对应市场借款利率，借款利率是否公允，相关会计处理及是否符合《企业会计准则》的规定。请年审会计师核查并发表明确意见。
回复：
（一）公司向非金融机构借款明细
单位：人民币万元实际还款日
债权人名称 借款日 到期日 金额 利率期
2020/3/11 600.00 8%
2020/3/18 610.00 8%
2020/3/19 615.00 8%
2020/3/20 610.20 8%
福建省黄金时代融资租赁有限 2020/3/23 608.00 8%
2020/1/23 2021/3/31
公司 2020/3/24 607.00 8%
2020/3/25 600.24 8%
2020/3/26 620.00 8%
2020/3/31 80.00 8%
2020/2/28 49.56 8%
2020/1/16 2020/2/20 2020/2/20 178.33 10%
2020/1/16 2020/3/5 2020/3/5 300.00 10%
九江博林高新材料有限公司 2020/4/26 2020/4/26 2020/4/26 200.00 10%
2020/6/24 2020/6/24 2020/6/24 173.78 10%
2020/8/28 2020/9/9 2020/9/9 275.00 10%
中晖供应链管理（深圳）有限
2020/9/30 2020/10/30 2020/10/23 5700.00 13%公司
2020/9/30 2020/10/30 2020/10/23 2000.00 13%
金莹供应链（深圳）有限公司
2020/9/30 2020/10/30 2020/10/27 2000.00 13%龙杰（深圳）供应链有限公司 2020/9/30 2020/10/30 2020/10/23 4000.00 13%建盛（深圳）供应链有限公司 2020/9/30 2020/10/30 2020/10/23 4000.00 13%
安环供应链（深圳）有限公司 2020/9/30 2020/10/30 2020/10/23 4000.00 13%龙杰（深圳）供应链有限公司 2020/8/14 2020/10/28 2020/10/28 100.00 12%龙杰（深圳）供应链有限公司 2020/11/20 2021/5/20 2020/12/17 1000.00 13%
深圳亿亚供应链有限公司 2020/7/16 2020/10/28 2020/10/28 5000.00 10%萍乡市汇盛工业投资管理有限
2020/3/3 2020/3/6 2020/3/6 650.00 4.35%公司实际还款日
债权人名称 借款日 到期日 金额 利率期龙杰（深圳）供应链有限公司 2020/9/28 2020/10/28 2020/10/23 8300.00 12%
深圳亿亚供应链有限公司 2020/9/4 2020/9/11 2020/9/10 4000.00 15%
由于存在短期资金需求，公司向非金融机构借款。截至目前，上述借款均已结清，在借款期间内均未逾期，也无罚息。上述资金综合借款利率为 11.01%，高于一般银行贷款利率，主要系短期周转资金，利率系根据拆借时的市场行情协商处理，符合市场行情。
（二）公司拆借关联方明细
单位：人民币万元核算科
债权人名称 借款日 到期日 金额 利率 备注目
其他应 星星集团有限
2019/01/3 2021/3/7 300.00 利率 0% 已还款 付款 公司萍乡市汇盛工其他应
业投资管理有 2020/3/3 2020/3/6 650.00 利率 4.35% 已还款 付款限公司
萍乡市汇盛工 4.35%，2020 年 12 2020 年 12 月其他应
业投资管理有 2020/3/19 2020/12/17 3000.00 月 18 日展期 1 年， 31 日未还款，付款限公司 展期后利率 5.00% 已展期
萍乡市汇盛工 4.35%，2020 年 12 2020 年 12 月其他应
业投资管理有 2020/3/20 2020/12/18 2000.00 月 19 日展期 1 年， 31 日未还款，付款限公司 展期后利率 5.00% 已展期
萍乡范钛客网 4.35%，2020 年 12 2020 年 12 月其他应
络科技有限公 2020/4/9 2020/12/30 9000.00 月 31 日展期 1 年， 31 日未还款，付款
司 展期后利率 5.00% 已展期
4.35%，2020 年 12 2020 年 12 月短期借 萍乡鑫盛商业
款 保理有限公司 2020/6/8 2020/11/30 9000.00 月 1 日展期 1 年， 31 日未还款，展期后利率 5.00% 已展期
合计 23950.00注：公司于 2020 年 11 月 30 日召开的 2020 年第八次临时股东大会，审议通过了《关于公司向关联方借款展期暨关联交易的议案》，同意公司向控股股东萍乡范钛客网络科技有限公司、汇盛工业以及汇盛工业全资子公司萍乡鑫盛商业保理有限公司累计借款 23000 万元人民币申请借款展期，期限为 12 个月，借款利率为 5%。
综上，公司向银行借款资金成本在 4.00%至 7.25%之间，公司向关联方的借款利率为 4.35%-5.00%，因此公司向关联方拆借的借款利率在合理范围内，借款利率定价公允、合理，不存在损害公司及其他股东特别是中小股东利益的情形。
（三）会计处理情况
根据《企业会计准则》附录《会计科目和主要账务处理》2001 短期借款规定，短期借款科目核算企业向银行或其他金融机构等借入的期限在 1 年以下（含 1 年）的各种借款。因此，公司将向银行、其他金融机构的款项计入短期借款和长期借款，向非金融机构的借款计入其他应付款核算。
会计师核查意见：
我们检查了公司向非金融机构以及关联方资金拆借的合同、资金流水、利息支付等情况，复核利息的准确性，向管理层了解借款的必要性等我们认为必要审计程序。经复核，我们认为，由于公司仍存在短期资金需求而向非金融机构借款行为以及向控股股东拆入资金的情形，考虑到融资必要性、融资能力和偿付能力，公司向非金融机构拆借资金的利率公允的。公司对上述借款的账务处理符合《企业会计准则》的相关规定。
问题7.报告期末，你公司其他非流动资产余额为6.49亿元，较年初增长716.45%，其中，对深圳一二三四投资发展有限公司（以下简称“深圳一二三四”）的股权投资预付款 5.5 亿元；预付长期资产购置款 9885.96 万元，较年初增长 24.39%。
（1）年报显示，截止 2020 年 12 月 31 日尚未完成深圳一二三四投资协议约定事项，导致公司尚未取得被投资单位的股东权益。请说明投资协议约定事项的具体内容，尚未完成约定事项及未取得深圳一二三四股权的原因及障碍，后续进展情况及解决措施。
（2）你公司对创业板关注函〔2020〕第 406 号的回复显示，深圳一二三四拟投
资建设宝安区石岩街道石龙仔宏柏厂城市更新单元项目（以下简称“合作项目”），合作项目被列入政府计划，有效期为 2 年，截止日期为 2021 年 12 月 24 日，合作项目正在进行规划审批阶段，预计 2020 年年底完成。请说明在列入政府计划的有效期内需完成的各项工作及最新进展，是否存在推进障碍，无法完成相关事项、项目未按计划推进对合作项目及你公司的影响及损失，并充分提示风险及说明公司拟采取的应对措施。
（3）请结合你公司所处行业特征、业务模式、采购模式等，说明你公司预付长
期资产购置款的必要性，是否符合合同约定及行业惯例。请年审会计师核查并发表明确意见。
（4）请说明预付长期资产购置款的具体情况，包括但不限于涉及对象、交易背
景、交易时间、涉及金额、账龄结构等，进一步核查说明预付对象与你公司、你公司董事、监事、高级管理人员、持股 5%以上股东、实际控制人及其董事、监事、高级管理人员是否存在一致行动关系、关联关系以及其它可能导致利益倾斜的关系，在此基础上说明其中是否存在关联方非经营性占用你公司资金的情形。请年审会计师核查并发表明确意见。
回复：
一、年报显示，截止 2020 年 12 月 31 日尚未完成深圳一二三四投资协议约定事项，导致公司尚未取得被投资单位的股东权益。请说明投资协议约定事项的具体内容，尚未完成约定事项及未取得深圳一二三四股权的原因及障碍，后续进展情况及解决措施公司于 2020 年 8 月 11 日披露了《关于对外投资并签署协议的公告》（公告编号：2020-0083），公司与深圳市鹏莲兴旺实业有限公司（以下简称“鹏莲兴旺”）、深圳一二三四签署投资协议，根据《深圳市一二三四投资发展有限公司投资协议》第 3.1.1 条相关约定“鹏莲兴旺、深圳一二三四应在公司缴付第一笔投资款 55000 万元完毕后 30 个工作日内完成与本次增资相关的工商变更登记手续和新的公司章程、董事、监事及高级管理人员变更的备案手续”，截止 2020 年 12 月 11 日，公司已向深圳一二三四支付第一笔投资款 55000 万元。截至本问询函回复之日，深圳一二三四尚未办理上述增资相关的工商变更手续和新的公司章程、董事、监事及高级管理人员变更的备案手续。
公司于 2020 年 11 月 6 日召开第四届董事会第十五次会议及 2020 年 11 月 30 日
召开 2020 年第八次临时股东大会，审议通过了公司 2020 年向特定对象发行股票事项。因公司投资的深圳一二三四具有房地产开发资质，影响公司本次向特定对象发行股票，公司拟变更对深圳一二三四的投资计划，解除对一二三四的股权投资事宜。
因解决该事项耗时较长，公司于 2021 年 6 月 18 日召开的第四届董事会第二十四次会议审议通过了《关于终止向特定对象发行股票事项并撤回申请文件的议案》，公司终止向特定对象发行股票事项并撤回申请文件。待上述问题解决后，公司将结合未来的市场环境、公司业务发展需求等因素调整发行方案并择机重新申报。
目前公司正在积极推进变更对深圳一二三四投资计划的工作，待变更方案确定后，公司将根据该事项的进展情况，及时履行信息披露义务。
二、你公司对创业板关注函〔2020〕第 406 号的回复显示，深圳一二三四拟投资建设宝安区石岩街道石龙仔宏柏厂城市更新单元项目（以下简称“合作项目”），合作项目被列入政府计划，有效期为 2 年，截止日期为 2021 年 12 月 24 日，合作项目正在进行规划审批阶段，预计 2020 年年底完成。请说明在列入政府计划的有效期内需完成的各项工作及最新进展，是否存在推进障碍，无法完成相关事项、项目未按计划推进对合作项目及你公司的影响及损失，并充分提示风险及说明公司拟采取的应对措施
合作项目开发节点及审批流程主要如下：
序号 项目节点 审批部门 审批条件
1 专项规划 宝安区城市更新和土地整备局 完成规划文本编制形成单一主体（收购、2 实施主体确认 宝安区城市更新和土地整备局 合作协议、拆迁补偿等形式）
3 用地规划许可证、土地使用权 宝安区城市更新和土地整备局 完成实施主体确认 出让合同4 建设工程规划许可证 宝安区城市更新和土地整备局 完成施工图设计文件
5 取得建设工程规划许可建设工程施工许可证 宝安区住房和建设局证
6 商品房预售许可证 宝安区住房和建设局 完成三分之二结构工程
7 建设工程规划验收合格证 宝安区城市更新和土地整备局 项目竣工根据《深圳市拆除重建类城市更新单元计划管理规定》第三十二条“本规定施行后批准的更新单元计划（不含重点更新单元计划），自公告之日起有效期两年。
有效期内更新单元规划未获市政府或其授权机构批准的，该更新单元计划按照公告要求失效。确需延期的，可申请延期一年，原则上仅可延期一次”，即该有效期经延长后为三年，有效期延长后截止日期为 2022 年 12 月 24 日，需在此之前完成项目规划审批。目前合作项目正在推进，宝安区城市更新和土地整备局已于 2021 年 3 月24 日受理了合作项目专项规划审查相关资料。
根据《深圳市一二三四投资发展有限公司投资协议》第 7.5 条相关约定“若合作项目无法按本协议约定的投资金额、开发面积、开发周期和其他条款实施，双方应通过友好协商解决。如无法协商达成一致的，公司有权退出该项目，鹏莲兴旺及深圳一二三四应退还公司实际支付的资金及造成的其他损失，并按照【公司每笔投入资金】×【该笔资金占用天数】×【0.05%/日】向公司支付资金占用费”，若合作项目开发严重滞后，相关损失可向合作方追偿，降低公司损失，维护公司利益。目前公司正在与鹏莲兴旺、深圳一二三四商谈变更对深圳一二三四的股权投资事宜。
另外，本着对投资者负责的态度，针对本次投资深圳一二三四事项公司特别提示如下风险，提醒投资者注意投资风险：公司正在与鹏莲兴旺、深圳一二三四商谈变更对深圳一二三四的投资计划，投资方案的变更尚具有不确定性，存在投资损失的风险，公司将根据投资协议切实维护公司利益，必要时，公司将采取包括但不限于法律途经维护公司及全体股东的合法权益。
三、请结合你公司所处行业特征、业务模式、采购模式等，说明你公司预付长期资产购置款的必要性，是否符合合同约定及行业惯例。请年审会计师核查并发表明确意见
（一）公司所处行业特征及经营模式
1、公司所处行业特征根据《国民经济行业分类标准（GB/T4754-2017）》（2019 年修改版），公司所在行业为计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）中的显示器件制造（C3974）及其他电子器件制造（C3979）。公司显示器件制造包括视窗防护屏和触控显示模组制造，其他电子器件制造主要为精密结构件的制造。
（1）显示器件行业
显示器件制造行业是信息光电子技术领域的核心，是智能手机、平板电脑、笔记本、电视等智能终端产品发展的基础，是体现自主创新能力和实现产业做强的重要环节，对于电子信息产业的技术创新和做大做强发挥着至关重要的作用。玻璃防护屏、触控显示产品则是显示器件制造行业的重要组成部分。
随着 5G、物联网、OLED 等技术迭代升级，触控显示市场将进入产品多元化、品牌多元化的高速发展时期。受益于全球电子信息产业发展，全球液晶显示模组行业市场规模呈现持续增长的态势，中国已经成为全球 LCD面板出货最多的地区之一。
较之传统输入设备，触控显示器具有简单、便捷、时尚和人性化等诸多特点，触控技术逐渐成为智能手机、平板电脑等消费电子领域的主流设计方案。而玻璃防护屏通过对触控感应器和显示面板等精密电子元器件的保护，可以有效提高产品的使用寿命和灵敏度，又可以用于保护触控显示模组使其免受损伤。因此，随着智能手机、平板电脑等消费类电子产品的快速发展，视窗防护屏及触控显示模组的需求呈现爆发式增长，市场规模逐步扩大。
（2）精密结构件行业
精密结构件是下游智能终端、汽车电子部件必备的重要构成部件，是保证电子部件在适宜工作环境中正常运作的基础，其质量和品质直接决定了下游产品的质量、性能、使用寿命及可靠性。
从工艺和应用两方面看，精密结构件属于精密加工和智能终端、汽车电子部件制造的交叉产品，通过各种精密加工技术实现生产制造，最终应用于各类智能终端、汽车的不同模块和系统。精密结构件需同时满足上述交叉行业的各自技术标准、质量标准和应用要求。
国内精密结构件制造业与国内加工制造业的发展及下游电子、通信、汽车行业的发展息息相关，下游行业的发展带动了对精密结构件的巨大市场需求，而国内加工制造业整体实力的提高推动了精密结构件在上述行业的更广泛应用。目前，中国作为全球第一大电子、通信和汽车的生产国，为国内精密结构件制造业的发展奠定了坚实基础。
2、公司主要经营模式公司主要从事视窗防护屏、触控显示模组及精密结构件的研发和制造，现已形成视窗防护屏、触控显示和精密结构件三大业务板块，区分业务类别分析如下：
（1）视窗防护屏业务经营模式
公司视窗防护屏业务由盖板事业部独立运营，事业部进行独立考核，进行采购、生产、销售、库存的精细化管理，有助于降低成本，提高业务的运营效率。
①销售模式
公司视窗防护屏业务采用直销模式，可以与客户在市场需求、产品功能等方面保持持续性沟通，与客户合作共同开发出顺应市场需求的产品。客户对产品的个性化要求使得公司产品多为定制化，公司根据客户订单要求组织生产，一般不存在滞销库存。只有在客户有明确意愿，且公司有把握订单将很快下达时，才会提前进行生产备货，保证交货时间。
②采购模式
公司视窗防护屏产品在市场中具有较强竞争优势，公司在选择供应商时，首先考虑原材料的品质，然后对供应商的资质、信誉、服务、价格水平进行综合评估，每种物料至少选择两家供应商进行比较。公司对供应商进行定期考核管理，以保证原材料的质量和及时供应。
对于常规物料，公司与供应商达成协议，由供应商适时为公司备货，公司基本实现零库存。而针对需要进口且供货周期较长的原材料，公司会根据生产计划维持合理库存，保证生产的连续性。
③生产模式
公司根据客户订单，按产品类型、专线专品组织生产，生产流程如下：销售部门接到订单后首先进行评审，然后拟定生产计划和交货计划，计划完成后仓库发料，经检验后交生产部门组织生产，最后经品质检验包装入库。公司对员工进行系统培训，使员工养成注重产品品质的良好习惯，生产部门员工工资与产品品质挂钩，确保员工有动力不断追求精益求精和持续改善，提高产品品质、降低生产成本。同时公司积极研发具有独创性的定制化设备，逐步提高机械化程度，提高生产效率。
（2）触控显示业务经营模式
公司触控显示业务生产环节较多，目前由触显事业部运营。各主体独立运营、独立考核，又相互配合、紧密合作，进行采购、生产、销售、库存管理。
①销售模式
经过多年发展，公司具备丰富的产品线，能够满足客户各类触控显示产品的需求，为客户提供具有性价比的、高附加值的产品。在与客户合作过程中，公司可发挥自身一体化产业链的整合优势，协同各事业部及子公司进行资源整合，不仅使产品的技术、性能保持最大匹配性，而且在公开成本竞价时也能占据优势，向客户提供具有性价比的产品。
公司实行客户备案制，对客户进行综合管理，有专人负责与客户定期沟通，了解未来订单的持续性，并特别加强对客户新品开发的密切关注，使公司在获取订单时占有优势。
②采购模式
经过多年良好的生产经营，公司建立了稳定的采购渠道。在选择供应商时，采购部门对供应商资质、财务状况、信誉、产品、服务、质量、环境管理体系、专业度、技术力量、价格水平等综合评估，并对供应商提供的样品进行测试，测试合格后，录入合格供应商名录，且每种物料至少选择两家供应商进行比较。公司还会对供应商进行定期考核管理，以保证原材料的质量和及时供应。
具体原材料的采购由各经营主体自主实施，根据订单情况及生产计划，分批次向供应商进行采购，对原材料库存进行总量管理，既保证生产的连续性，也降低存货的运营风险。原材料采购采用额度审批程序，大额采购需要公司分管领导批准。
③生产模式
公司触控显示业务各主体有明确的业务分工，根据客户订单需求，按产品类型、专线专品组织生产，生产流程如下：销售部门接到订单后首先进行评审，然后拟定生产计划和交货计划，依据计划开具工单，凭工单到仓库领料，经检验后交生产部门组织生产，最后经品质检验合格后包装入库。同时由于公司产品线具有一体化的特点，各生产主体在实际生产中可针对技术问题协助互补。公司对生产人员进行系统培训，使员工养成注重产品品质的良好习惯，制定科学的 IE 工时，注重精细化管理，提高生产效率、降低生产成本。
（3）精密结构件业务经营模式
①销售模式
根据行业特点，公司需通过客户综合评审认证，被客户纳入合格供应商体系后，客户可直接向公司下达订单。公司根据客户对产品的整体设计理念，公司制定结构件精密模具开发方案、生产加工方案及工序流程方案。公司在模具开发、样品试制及小批量试产环节中，反复与客户就结构件产品方案进行沟通修正，当产品品质最终达到客户要求后，进入正式量产。客户根据终端产品在市场的销售情况制定产品订单计划，并向公司发出模具开发、精密结构件等配套生产订单。
②采购模式
精密结构件业务采购的主要原材料包括钢片、塑胶原料、五金装饰件及油漆，原材料的采购主要根据产品订单要求自主采购或由客户指定采购。公司采购部与PMC 部及市场部进行有效对接，对整体资源作出评估并及时量化给各供应商。
对供应商的甄选主要依据采购部《供应商管理控制程序》，从产品品质、供货能力、交货速度、价格、售后服务、安全环保和社会责任等方面进行综合考核评估，同种物料至少保证两家以上供应商供料，从而管控供货风险。
③生产模式
公司生产的精密结构件主要应用于手机、平板电脑等消费电子产品。根据消费电子产品制造商的整体方案要求，进行结构件方案设计、模具开发及样品试制，产品方案经不断优化后，最终交由制造商检测认证。结构件产品经小批量试产符合客户最终要求并达到量产水平后，围绕客户订单进行批量生产。
手机、平板电脑等消费电子产品的订单呈现小批量、多批次、定制化、周期短等特点，不同客户、产品对精密结构件的质量、性能、外观以及结构配套有着不同需求，因此公司结合 ERP 系统，根据客户订单情况有效安排物料需求并制定生产计划。
（二）预付长期资产购置款的必要性。
1、公司各类支付条款如下：
（1）装修工程类支付条款为：百分之八十的装修工程合同签订时预付 30%，材
料进厂时支付 30%，验收合格后支付 30%，验收合格一年后支付质保金 10%，百分十的装修工程合同签订时支付部分货款，按工程进度支付进度款，验收合格后支付尾款；百分十的装修工程验收合格后支付全款。
（2）设备类支付条款为：百分之九十的设备类合同签订时预付 30%，设备进厂
后支付 30%，验收合格后支付 30%，验收合格一年后支付质保金 10%；百分之五的设备合同签订时支付部分订金，设备到场后支付全款；百分之五的设备验收合格后支付全款（这类主要为小型设备采购）。
（3）软件类支付条款为：软件使用权费在合同签订后支付部分预付款，后期按
实施进度支付进度款，验收合格后支付全款；软件维护费按提供服务的期间进行分摊。
以上付款条件为行业基准付款条件，公司付款条款与行业一致。
2、各类投资具体情况
（1）工程类主要为子公司江西星星厂房装修及环保设施建设。
①现有集团内各分子公司主要集中在珠三角，大部分经营用厂房为外租厂房，近年来商业用房房价大幅提升，工业用房厂租逐年攀升。
②根据星星科技与萍乡经济技术开发区管理委员会（以下简称“萍乡经开区管委会”）协商，萍乡经开区管委会同意代建可用的生产厂房、宿舍及附属设施等，并将其租赁给公司使用，首期租赁期限不低于 5 年，自签订租赁协议之日起五年内，萍乡经开区管委会给予星星科技全额租金补贴。
综上：集团内进行战略调整和资源整合，将部分产能转移到江西星星，启动生产用房和办公用房装修。
③环保设施建设主要为星星科技及深圳精密按政府要求改善“三废”排放标准而增加的环保工程。
（2）软件类投资主要为子公司深圳精密购入的模具设计及自动化软件，及集团购入的集团信息化建设软件。
（3）设备购置主要为子公司广东光电因开发新产品 3D 玻璃购入的弧度玻璃移
印线、曲面抛光机及相关配套设备。
以上长期投资主要为公司战略性调整、产品工艺变更、环保标准变化而必须发生的相关支出。
公司购置长期资产预付款情况如上，其中设备、软件和工程经公司内部相关部
门或第三方验收后根据资产类别转为固定资产、无形资产或长期待摊费用，在验收或达到预定可使用状态前支付的款项在其他非流动资产列示。
四、请说明预付长期资产购置款的具体情况，包括但不限于涉及对象、交易背景、交易时间、涉及金额、账龄结构等，进一步核查说明预付对象与你公司、你公司董事、监事、高级管理人员、持股 5%以上股东、实际控制人及其董事、监事、高级管理人员是否存在一致行动关系、关联关系以及其它可能导致利益倾斜的关系，在此基础上说明其中是否存在关联方非经营性占用你公司资金的情形。请年审会计师核查并发表明确意见
（一）预付长期资产分类汇总情况
2020 年预付长期资产分类汇总表如下：
单位：人民币万元分类 合同总额 实际支付金额 期末余额 已支付占比
分类 合同总额 实际支付金额 期末余额 已支付占比
工程 22683.75 7520.16 7532.05 33.15%
软件 689.97 456.95 153.31 66.23%
设备 14020.80 8942.09 2200.60 63.78%
合计 36894.52 16919.20 9885.96 45.86%
（二）预付长期资产购置款明细
2020 年末预付长期资产明细表如下：
单位：人民币万元序 目前已支 预付款原
供应商 期末余额 合同总额 合同标的 购买原因
号 付比例 因
萍乡市家邦建筑 江西星星 A2、按工程进
1 安装工程有限公 3000.00 10000.00 30% C1 栋新厂房 子公司运营用度支付
司 装修用
江西星星 D1、江西康鹏建设工 按工程进
2 3000.00 9500.00 32% D2 栋新厂房 子公司运营用
程有限公司 度支付装修用广东玻璃一楼广东富盈建设有
3 558.90 920.00 43% 车间二期工程 3D 项目配套工程 支付首款限公司冰水管道合同执行
东莞贝雅斯工业 深圳精密 新接手机配件小
4 486.32 4775.00 73% 有争议，诉自动化有限公司 CNC 工作站 卡托订单用设备讼中
喷涂废气处理，深圳精密喷涂 政府要求排污企
中山市格源环保 支付中期
5 452.21 730.00 70% 三废处理设备 业强制性换成国
设备有限公司 款
工程 家性排污许可证排放标准广东玻璃全自
湖南楚天河科技 3D 项目贴膜产能
6 418.01 2630.00 36% 动 3D 弧度玻 支付首款
有限公司 提升璃移印线
湖南宇晶机器股 广东玻璃曲面 3D 项目贴膜产能 支付进度
7 400.00 3205.88 71%
份有限公司 抛光机 提升 款
星星科技 A11 工程暂停，东莞市柳林净化 扩大印刷生产规
8 319.20 516.00 62% 栋三楼净化工 21 年已结
有限公司 模以及提升良率
程 清
江西英硕智能科 珠海精密喷涂
9 250.00 250.00 100% 喷涂工艺提升 未验收
技有限公司 线
东莞市力辉机电 珠海精密喷漆
10 115.00 115.00 100% 配套新建喷涂线 未验收
设备有限公司 线附属工程
序 目前已支 预付款原
供应商 期末余额 合同总额 合同标的 购买原因
号 付比例 因
深圳精密 UG
深圳市宇航智数 支付进度
11 79.50 214.22 47% 软件模具设计 设计模具用软件
科技有限公司 款软件
金蝶软件（中国） 深圳精密金蝶 财务信息化管理 支付进度
12 61.18 146.60 46%
有限公司 软件 用软件 款导入电池盖等超
广东苏美达国际 深圳精密注塑 支付中期
13 59.87 106.11 56% 薄产品，新工艺贸易有限公司 机（住友） 款验证需用设备导入电池盖等超
广东苏美达国际 深圳精密代理 代理费分
14 56.21 1039.40 100% 薄产品，新工艺贸易有限公司 进口设备费用 摊余额验证需用设备
其他（单个供应商金额小于50万
15 629.56 2746.31 49.40%元，总计 62 家汇总）
合计 9885.96 36894.52 45.86%
2020 年预付长期资产购置账龄表如下：
单位：人民币万元支付情况
分类 合同总额
期末余额 1 年以内 1-2 年 2-3 年 3 年以上
工程 22683.75 7532.05 7189.34 11.18 1.77 329.76
软件 689.97 153.31 142.83 10.48 - -
设备 14020.80 2200.60 1509.11 82.30 267.21 341.98
总计 36894.52 9885.96 8841.28 103.96 268.98 671.74
各年支付情况占比 100.00% 89.43% 1.05% 2.72% 6.79%
公司购置长期资产预付款分类账龄情况如上，其中设备、软件和小型工程经公司内部相关部门验收后转为固定资产或无形资产，大型工程经第三方出具验收报告，在验收或达到预定可使用状态前支付的款项在其他非流动资产列示。以上付款主要集中在 1 年以内，占比 89.43%；1 至 2 年占比 1.05%；2 年以上的占比 9.52%。其中预付款时间 2 年以上主要明细如下：
单位：人民币万元预付款情况
序 合同总
供应商 合同标的 2 年以 未验收原因
号 额 期末余额上金额预付款情况
序 合同总
供应商 合同标的 2 年以 未验收原因
号 额 期末余额上金额
东莞贝雅斯工业自 深圳精密 CNC 工 需求发生变化，与供1 4775.00 486.32 486.32
动化有限公司 作站 应商协商处理中
东莞市柳林净化有 星星科技 A11 栋 工程暂停，在 21 年2 516.00 319.20 319.20
限公司 三楼净化工程 已完结
广东苏美达国际贸 深圳精密进口设
3 1039.40 56.21 56.21 代理费分摊余额
易有限公司 备代理费
东莞市银锐精密机 星星科技风刀型 需求发生变化，设备4 31.80 17.26 17.26
械有限公司 玻璃自动清洗机 待退货星星科技立式单
宇环数控机床股份 由于需求发生变化
5 面扫磨机 45.00 13.50 13.50
有限公司 与供应商协调退货
YH2M8196
合计 6407.20 892.49 892.49
2 年以上存在大额预付款的合同主要为以下两项合同：
（1）合同一：2018 年底与东莞贝雅斯签订的购买 50 台 CNC 工作站合同，合同
总额 4775 万元，合同约定分批交付，设备分三期交付验收，未交付的 19 台 CNC 工作站因市场需求发生变化，双方正在协商变更合同，2020 年底上述余款转为设备预付款。
（2）合同二：因公司增加 3D 热弯项目，装修净化厂房竞标成功者为东莞市柳
林净化有限公司，合同总价 516 万元，合同签定后预付工程款 103.2 万元。在 2018年装修过程中因生产计划发生变化调整车间布局，2020 年底此项目初步完工并支付工程进度款 196 万元，此工程已于 2021 年验收投入使用。
（二）预付对象与公司及其董监高、持股 5%以上股东、实际控制人及其董监高
是否存在一致行动关系、关联关系以及其它可能导致利益倾斜的关系，是否存在关联方非经营性占用公司资金的情形根据公司董监高、持股 5%以上股东、实际控制人及其董监高致公司的《关联关系确认函》显示：公司董监高、持股 5%以上股东、实际控制人及其董监高与上述预付对象不存在一致行动关系、关联关系以及其它可能导致利益倾斜的关系。
以上各供应商按公司招标流程进行选定，预付对象与公司及其董监高、持股 5%以上股东、实际控制人及其董监高不存在一致行动关系、关联关系以及其它可能导致利益倾斜的关系，也不存在关联方非经营性占用公司资金的情形，相关付款符合行业规则。
会计师核查意见：
我们检查了公司购置长期资产预付款的支付情况、合同等资料，检查了交易对手是否是关联方，以及相关设备的是否已验收等，并对上述款项实施了函证。截止2020 年 12 月 31 日，公司公允反映了购置长期资产预付款的情况。
问题 8.报告期末，你公司其他应付款余额 4.52 亿元，较年初增长 185.55%，其中，往来款及其他余额 2.32 亿元，较年初增长 262.06%；代扣代缴款 1005.71 万元，较年初下降 20.78%。请说明往来款及其他、代扣代缴款的具体内容及大幅变动的原因。请年审会计师核查并发表明确意见。
回复：
公司其他应付款按性质分类明细如下：
单位：人民币万元2020 年 12 月 2019 年 12 月
款项性质 变动额 具体内容及大幅变动的原因
31 日余额 31 日余额
代扣代缴款主要为代收的模具款、代扣的员代扣代缴款 1005.71 1269.59 -263.87 工房租、水电等，本年度减少主要系代收模具费减少。
往来款主要为资金拆借等往来款项，本年增往来款及其 加主要系非合并范围关联方资金拆借形成余
23248.59 5982.20 17266.40
他 额增加 13 832.81 万元、新增非金融机构融资增加 6625.92 万元。
非合并范围关联方资金拆借余额增加 13832.81 万元，非关联方资金拆借余额增加 6625.92 万元，主要如下：
单位：人民币万元2020 年 12 月 2019 年 12 月
项目名称 关联方 款项性质 变动额
31 日余额 31 日余额
其他应付款 星星集团有限公司 资金拆借 122.12 300.00 -177.88萍乡范钛客网络科技有限公
其他应付款 资金拆借 9001.25 9001.25司萍乡市汇盛工业投资管理有
其他应付款 资金拆借 5009.44 5009.44限公司
非合并范围资金拆借余额小计 14132.81 300.00 13832.81
2020 年 12 月 2019 年 12 月
项目名称 非关联方 款项性质 变动额
31 日余额 31 日余额
其他应付款 深圳亿亚供应链有限公司 资金拆借 4579.67 4579.67
其他应付款 龙杰（深圳）供应链有限公司 资金拆借 2046.25 2046.25
2020 年 12 月 2019 年 12 月
项目名称 关联方 款项性质 变动额
31 日余额 31 日余额
非关联方资金拆借余额小计 6625.92 6625.92
合计 20758.73 300.00 20458.73
会计师核查意见：
我们检查了其他应付款形成的合同、收款、付款等资料，检查交易对手方是否是关联方并如实披露，相关带息借款的利息是否完整准确计提，并向对方函证确认。
截至 2020 年 12 月 31 日，公允列报了公司其他应付款的情况。
问题 9.报告期末，你公司商誉账面价值余额为 8.76 亿元，占净资产的比例为44.78%，其中，收购星星精密科技（深圳）有限公司形成商誉 5.70 亿元，收购星星触控科技（深圳）有限公司形成商誉 2.39 亿元。请结合被收购公司经营状况和业绩承诺完成情况等，说明商誉减值测试的预测期、预测期增长率、稳定期增长率、预测期利润率、稳定期利润率、折现率等关键参数的确定方法及合理性，是否与收购时的评估指标存在差异，如存在差异，请说明差异原因，商誉减值准备计提是否充分，并报备评估报告和商誉减值测试底稿。请评估机构、年审会计师核查并发表明确意见。
回复：
（一）星星触控
近三年经营状况：
单位：人民币万元指标 2018 年 2019 年 2020 年
营业收入 115253.53 158732.50 196089.49
营业成本 102984.11 137031.17 175080.25
营业利润 -22271.56 11199.63 6059.45
净利润 -22165.26 12778.50 7497.13
息税前利润 -19712.68 13156.41 9029.63剔除资产减值损失后
5580.62 13085.05 10466.18 息税前利润
注：以上表格数据为与商誉相关资产组财务数据。
商誉减值测试重要参数稳定期
预测期营 预计未来现
预测 预测期 稳定 营业收 稳定期 稳定期利
预测期间 业收入增 预测期利润 折现率 金净流量的
年度 利润率 期间 入增长 利润率 润（万元）
长率 现值（万元）率
2021 年
2021 年 2021 年
-2025 年 2021-2025 年 20252020 -2025 年（后 -2025 年收利润率 11159.41 万元 年以 0% 5.86% 15660.34 12.71% 112000.00年度 续为稳定 入增长率
5.27%-5. -15660.34 万元 后
期） 为 4%-8%
86%
关键参数的确定方法：
1、营业收入面对全球贸易的不确定性增强及消费电子行业竞争日益激烈的挑战，星星触控收缩减少手机类触控产品的销售，布局和完善触控模组在非手机类产品上的应用，如车载、工控医疗器械、门锁等领域，引导非手机类产品从视窗玻璃延伸至整体触控模块。目前，星星触控材料配件销售市场反应较好，2020 年较 2019 年销量有所增长，未来有一定的发展空间。
未来年度营业收入预测根据产权持有单位管理层提供盈利预测并对其预测进行
合理性判断进而确定。未来年度的主营业务收入预测分为电容屏收入、电阻屏收入、全贴合产品来预测，其他业务收入为销售给外协单位的 FDC 柔性电路板、集成电路收入以及资产出租收入。
A、主营业务收入近年来，星星触控重点扎根触摸屏领域，主要致力于电容屏、电阻屏以及全贴合产品等的研发、生产和销售，同时，也进行相关材料配件的销售业务。星星触控现有产品主要为触控（TP）、模组、触控模组的结合，还有部分手表类 3D 电容式全贴合触控显示产品，主要应用于智能手机、平板电脑、可穿戴设备、车载电子等产品上，产品涵盖范围广。另外，在触摸制作技术方面，星星触控已掌握了触摸屏领域的绝大多数核心技术，主要包括高精度油墨印刷膜厚控制技术、精细 FPC 线路与触控功能层绑定技术、无缝隙全贴合技术以及超窄边框制作技术等，技术水平处于行业领先地位，柔性触控、柔性防护盖板等新领域的技术仍在不断优化。柔性防护盖板去年已量产，电子书（显示屏+前光+触控整体方案）处于打样阶段，柔性触控屏不同方案的研发已取得市场优势。
目前市场上主流的触摸屏分为两大类：电阻式触摸屏和电容式触摸屏。从灵敏度、耐用性和透光率等指标来看，电容式触摸屏性能较好，技术门槛较高，电阻式触摸屏广泛用在车载、医疗等行业。
电容屏根据 Sensor 层结构的不同分为薄膜式电容屏和玻璃式电容屏。下游消费电子厂商根据自身产品定位、技术优势、市场需求等因素，自主选择在智能终端上使用玻璃式电容屏或薄膜式电容屏。电容屏能够为用户带来便利性与直觉式的操作，极大地提升了用户体验，已经成为用户购买电子产品的重要考量。电容式触摸屏具有透光性、灵敏性、可多点触控等特点，市场需求空间较大。总体看，近年来行业继续竞争加大，传统的电容屏产品在 2019 年有所下降，随着小型厂家由于竞争而关闭，2020 年电容屏产品有所提升，2020 年产品单价较 2019 年有所上升，主要是由于电容屏、电阻屏都像更大尺寸发展较多，故未来电容屏产品单价预计保持 2020 年单价水平，销量将保持上涨趋势，预测销量增长率参考行业增长水平，2021 年-2025年销量增长率分别为 8%、8%、6%、6%、4%。
由于电容屏的价格普遍高于电阻屏，在一些低端市场，如少量车载电子产品，出于成本方面的考虑也会使用电阻屏。另外，电阻屏的耐候性强于电容屏，在某些特殊环境中也会使用电阻屏，所以电阻屏也不会完全淘汰。预测期内星星触控电阻屏单价将保持 2020 年水平，销量将保持上涨趋势，预测销量增长率参考行业增长水平，2021 年-2025 年销量增长率分别为 8%、8%、6%、6%、4%。
全贴合屏幕是指利用 OCA 光学胶或 UV 胶将液晶显示屏和玻璃盖板之间无缝贴合，优点有屏幕轻薄，不进灰尘，透明度高，耐摔等特点；而非全贴合屏幕也叫框度架贴合，是利用双面胶将玻璃盖板和显示屏贴合在一起，缺点是容易进灰尘，不耐摔，显示效果差。目前市场上较先进的全贴合产品产量增加，星星触控全贴合产品 2020 年相较前几年产量有所下降、单价上升，主要是 2020 年小型全贴合产量减少，规格较大全贴合产量增加，产品单价提高。预测期内星星触控全贴合单价将保持 2020 年水平，销量将保持上涨趋势，预测销量增长率参考行业增长水平，2021 年-2025 年销量增长率分别为 8%、8%、6%、6%、4%。
B、其他业务收入其他业务收入包括其他配件（集成电路）、材料销售（FDC 柔性电路板等）以及资产出租收入，根据市场需求结合企业销售情况，预测 2021 年-2025 年销量增长率分别为 8%、8%、6%、6%、4%。
通过上述分析结合行业收入增长率各项目收入预测见下表：
单位：人民币万元预测数据产品名称
2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 2025 年
营业收入 211776.65 228718.78 242441.91 256988.42 267267.96
电容屏 24962.61 26959.62 28577.20 30291.83 31503.50产量（万套） 695.75 751.41 796.50 844.29 878.06
单价（元/套) 35.88 35.88 35.88 35.88 35.88电阻屏 2645.32 2856.95 3028.37 3210.07 3338.47产量（万套） 104.07 112.39 119.13 126.28 131.33
单价（元/套) 25.42 25.42 25.42 25.42 25.42全贴合 148411.18 160284.08 169901.12 180095.19 187299.00产量（万套） 1557.71 1682.32 1783.26 1890.26 1965.87
单价（元/套) 95.28 95.28 95.28 95.28 95.28其他业务收入 35757.53 38618.13 40935.22 43391.33 45126.99
合计 211776.65 228718.78 242441.91 256988.42 267267.96
收入增长率 8.00% 8.00% 6.00% 6.00% 4.00%
收入合理性分析：
星星触控历年收入趋势如下表：
单位：人民币万元项目 2018 年 2019 年 2020 年
营业收入 115253.53 158732.50 198656.03
收入增长率 -52.80% 37.72% 25.15%
通过上表可看出，星星触控商誉所在资产组在 2020 年有所增长，增长率为23.53%。根据市场需求，星星触控收缩减少手机类触控产品的销售，布局和完善触控模组在非手机类产品上的应用，如车载、工控医疗器械、门锁等领域，引导非手机类产品从视窗玻璃延伸至整体触控模块。企业对产品进行优化调整，预计未来收入仍保持增长趋势。
通过同花顺查询同类上市公司近三年营业收入平均增长率为 12.68%，说明行业市场需求空间较大。企业产品需求有保障。并且通过查询 2020 年国资委公布的企业绩效评价标准值，电子元器件制造业的营业收入增长率优秀值为 18.80%，良好值为12.30%，平均值为 8.30%，本次评估中预测未来收入增长率较高值与行业良好水平近似，未来年度增长率逐渐降低，谨慎合理。
与收购评估差异分析：
单位：人民币万元收购评估
2013 年 5-12 月 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 预测
收入 60733.64 110633.14 132491.19 147998.64 152928.04 152928.04
收入增长率 46.63% 28.72% 19.76% 11.70% 3.33% 0%
收购评估预测未来 5 年（2014-2018 年）收入增长率平均值为 12.70%，本次评估未来 5 年收入增长率平均值为 6.4%。两次评估预测差异原因主要是企业发展阶段不同，收购评估时间为 2013年，企业处于发展的成长期，并购预测未来的收入增长率较高；本次评估时企业处于成熟期，随着收入规模的增加，增长率相对放缓。
2、营业成本星星触控商誉所在资产组 2018-2019 年毛利率逐渐上升，主要原因是产品良率逐渐提高。2020 年由于疫情影响、华为禁令以及新业务的拓展导致毛利率有所下降。
营业成本中折旧摊销根据现有资产折旧摊销额、未来新增资产折旧额和无形资产摊销进行确定。房屋租金在 2020 年基础上每年增长 5%。职工薪酬考虑通货膨胀等因素，预测期职工薪酬每年增长 5%。其他成本项目根据历史年度占收入比重进行预测。未来年度的营业成本预测具体如下：
单位：人民币万元预测数据项目
2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 2025 年
一、主营业务成本 154942.21 166868.83 176619.27 186757.29 193973.86原材料 136166.00 147059.28 155882.84 165235.81 171845.24
工资及福利费 8240.60 8652.63 9085.26 9539.52 10016.50
折旧及摊销费 3413.62 3488.23 3530.43 3382.45 3159.73
房屋租金 768.69 807.13 847.48 889.86 934.35
制造费用 6353.30 6861.56 7273.26 7709.65 8018.04
二、其他业务成本 33664.43 36357.58 38539.04 40851.38 42485.44合计 188606.64 203226.41 215158.31 227608.67 236459.30
毛利率 10.94% 11.15% 11.25% 11.43% 11.53%
成本预测合理性分析：
预测期毛利率为 10.94%-11.53%，2018-2020 年企业平均毛利率 11.68%；同行业上市公司 2018-2020 年平均毛利率 15.63%，本次评估未来年度毛利率处于合理水平。
可比公司毛利率情况如下：
2020 年 1-3
证券代码 证券名称 2018 年（%） 2019 年（%） 平均值（%）季度（%）
000823.SZ 超声电子 20.02 22.09 22.02 21.38
002106.SZ 莱宝高科 12.67 15.54 15.49 14.57
002456.SZ 欧菲光 12.32 9.87 10.65 10.95
平均值 15.00 15.83 16.06 15.63
与收购评估差异分析：
单位：人民币万元收购评估
2013 年 5-12 月 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 预测
成本 47832.28 87703.44 105716.23 119302.54 125620.92 124679.86
毛利率 21.24% 20.73% 20.21% 19.39% 17.86% 18.47%
收购评估预测未来 5 年（2014-2018 年）毛利率平均值为 19.33%，本次评估预测未来 5 年毛利率平均值为 11.26%。并购评估时，企业所处行业竞争相对较小，企业能维持较高的毛利率，随着行业不断发展成熟，市场竞争日益激烈，企业毛利率下降。
3、利润率由于商誉减值测试采用的现金流折现模型为息税前口径，因此评估预测的利润率为息税前利润率，预测期数据如下：
单位：人民币万元项目 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 2025 年
息税前利润 11159.41 12549.46 13560.60 14847.55 15660.34
息税前利润率 5.27% 5.49% 5.59% 5.78% 5.86%
息税前利润根据预测期营业收入、营业成本及各项费用计算得出，2019 年、2020年息税前利润率分别为 8.29%和 4.60%，2019-2020 年平均值为 6.45%，预测期息税前利润率与历史年度数据及同行业可比公司平均水平接近，处于合理水平。同行业可比公司数据如下：
2020 年 1-3
证券代码 证券名称 2018 年（%） 2019 年（%） 平均值（%）季度（%）
000823.SZ 超声电子 7.78 8.60 9.02 8.47
002106.SZ 莱宝高科 5.33 6.06 8.12 6.50
002456.SZ 欧菲光 0.10 2.99 3.91 2.33
平均值 4.40 5.88 7.02 5.77
4、折现率折现率，又称期望投资回报率，是基于收益法确定评估价值的重要参数。
WACC 代表期望的总投资回报率。它是期望的股权回报率和债权回报率的加权平均值，权重取对比公司的股权与债权结构。
本次评估采用加权平均资本成本定价模型(WACC)。
WACC=Ke×E/(D+E)+Kd×D/(D+E)×(1－t)
其中：E 为权益的市场价值；
D 为债务的市场价值；
Ke 为权益资本成本；
Kd 为债务资本成本；
t 为产权持有单位的所得税率；
D/E：根据目标资本结构估计的产权持有单位的债务与股权比率Ke=Rf+Beta×MRP+ε
式中：Ke 为权益资本成本；
Rf 为目前的无风险利率；
Beta 为权益的系统风险系数；
MRP 为市场风险溢价；
ε 为特定风险报酬率。
（1）确定权益资本成本 Ke
1.1 无风险收益率 Rf
取中债公布的 10 年期中债国债收益率作为无风险收益率，本次评估无风险报酬率确定为 3.14%。
1.2 确定 βe值
Beta 系数是衡量委估企业相对于资本市场整体回报的风险溢价程度，也用来衡量个别股票受包括股市价格变动在内的整个经济环境影响程度的指标。由于产权持有单位目前为非上市公司，且样本上市公司每家企业的资本结构也不尽相同，一般情况下难以直接引用该系数指标值。故本次通过选定与产权持有单位在行业类型、业务类型和经营范围上具有一定的可比性的 3 家上市公司（3 家对比公司证券简称分别为：超声电子、莱宝高科、欧菲光）作为样本，计算出行业剔除财务杠杆调整的Beta 值。
通过同花顺 iFinD 系统，获取剔除财务杠杆调整的 Beta 值如下：
板块名称 星星
证券数量 3
标的指数 中证 100
计算周期 周时间范围
从 2018-01-01
至 2020-12-31
收益率计算方法 对数收益率
加权方式 按总市值加权
加权原始 Beta 1.2285
加权调整 Beta 1.1531
加权剔除财务杠杆原始 Beta 0.8951
加权剔除财务杠杆调整 Beta 0.9297同样，我们通过同花顺 iFinD 系统，获取可比公司 2018 年、2019 年及 2020 年资本结构如下：
带息债务／股权价值
带息债务／股权价值 带息债务／股权价值
[交易日期]
项目 20181231 [交易日期] 20191231 [交易日期] 20201231 平均值%
[单位]% [单位]% [单位]%
可比公司平均值% 26.24 14.50 18.36 19.70
产权持有单位所得税税率为 15%，假设预测期产权持有单位所得税税率不变。
资本结构比率选取可比公司近三年带息债务/股权价值平均值确定 D/E=19.70%。
则安装财务杠杆后的 Beta 系数计算如下：
? De ? ?t ? (1 ? (1 ? t)? )
E
= 1.0854
1.3 确定 ERP
市场风险溢价是对于一个充分风险分散的市场投资组合，投资者所要求的高于无风险利率的回报率，市场风险溢价是利用 CAPM 估计权益成本时必需的一个重要参数，在评估项目中起着重要的作用。参考国内外针对市场风险溢价的理论研究及实践成果，结合本公司的研究，本次评估市场风险溢价取 5.86%。
1.4 特定风险报酬率 ε
特定风险报酬率 ε 表示被评估单位自身特定因素导致的非系统风险的报酬率。
本次评估将特定风险报酬率拆分为公司特有风险超额回报率 Rs 和公司个别风险 Rc。
①公司特有风险超额回报率 Rs
采用资本定价模型一般被认为是估算一个投资组合（Portfolio）的组合收益，一般认为对于单个公司的投资风险要高于一个投资组合的风险，因此，在考虑单个公司或股票的投资收益时应该考虑该公司的特有风险所产生的超额收益。公司的特有风险目前国际上比较多的是考虑公司的规模对投资风险大小的影响，公司资产规模小、投资风险就会相对增加，反之，公司资产规模大，投资风险就会相对减小，企业资产规模与投资风险这种关系已被投资者广泛接受。
在国际上有许多知名的研究机构发表过有关文章详细阐述了公司资产规模与投
资回报率之间的关系。如美国的 IbbotsonAssociate 在其 SBBI 每年度研究报告中就有类似的论述。美国研究公司规模超额收益的另一个著名研究是 Grabowski-King 研究，参考 Grabowski-King 研究的思路，对沪、深两市的 1000 多家上市公司 1999～2006年的数据进行了分析研究，可以采用线性回归分析的方式得出超额收益率与净资产之间的回归方程如下：
Rs=3.139%-0.2485%×NA
其中：NA——公司净资产账面值（NA