兴图新科:中泰证券股份有限公司关于武汉兴图新科电子股份有限公司2021年半年度持续督导跟踪报告

中泰证券股份有限公司
关于武汉兴图新科电子股份有限公司
2021 年半年度持续督导跟踪报告
根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上海证券交易所科创板股票上市规则》、《上海证券交易所上市公司持续督导工作指引》等有关法律、法规的规定，中泰证券股份有限公司（以下简称“中泰证券”或“保荐机构”）作为武汉兴图新科
电子股份有限公司（以下简称“兴图新科”、“上市公司”或“公司”）持续督导工作的保荐机构，负责兴图新科上市后的持续督导工作，并出具本持续督导跟踪报告。
一、持续督导工作情况序
工作内容 持续督导情况号保荐机构已建立健全并有效执行了
建立健全并有效执行持续督导工作制度，并针1 持续督导制度，并制定了相应的工对具体的持续督导工作制定相应的工作计划作计划根据中国证监会相关规定，在持续督导工作开 保荐机构已与兴图新科签订《承销始前，与上市公司或相关当事人签署持续督导 及保荐协议》，该协议明确了双方在2协议，明确双方在持续督导期间的权利义务， 持续督导期间的权利和义务，并报并报上海证券交易所备案 上海证券交易所备案
保荐机构通过日常沟通、定期或不通过日常沟通、定期回访、现场检查、尽职调 定期回访、现场检查等方式，了解兴3
查等方式开展持续督导工作 图新科业务情况，对兴图新科开展了持续督导工作
持续督导期间，按照有关规定对上市公司违法2021 年上半年，兴图新科在持续督违规事项公开发表声明的，应于披露前向上海4 导期间未发生按有关规定需保荐机
证券交易所报告，并经上海证券交易所审核后构公开发表声明的违法违规情况在指定媒体上公告
持续督导期间，上市公司或相关当事人出现违法违规、违背承诺等事项的，应自发现或应当2021 年上半年，兴图新科在持续督发现之日起五个工作日内向上海证券交易所
5 导期间未发生违法违规或违背承诺报告，报告内容包括上市公司或相关当事人出等事项
现违法违规、违背承诺等事项的具体情况，保荐人采取的督导措施等序
工作内容 持续督导情况号
在持续督导期间，保荐机构督导兴督导上市公司及其董事、监事、高级管理人员 图新科及其董事、监事、高级管理人遵守法律、法规、部门规章和上海证券交易所 员遵守法律、法规部门规章和上海6
发布的业务规则及其他规范性文件，并切实履 证券交易所发布的业务规则及其他行其所做出的各项承诺 规范性文件，切实履行其所做出的各项承诺
督导上市公司建立健全并有效执行公司治理 保荐机构督促兴图新科依照相关规制度，包括但不限于股东大会、董事会、监事 定健全完善公司治理制度，并严格7
会议事规则以及董事、监事和高级管理人员的 执行公司治理制度，督导董事、监行为规范等 事、高级管理人员遵守行为规范督导上市公司建立健全并有效执行内控制度， 保荐机构对兴图新科的内控制度的包括但不限于财务管理制度、会计核算制度和 设计、实施和有效性进行了核查，兴8 内部审计制度，以及募集资金使用、关联交易、 图新科的内控制度符合相关法规要对外担保、对外投资、衍生品交易、对子公司 求并得到了有效执行，能够保证公的控制等重大经营决策的程序与规则等 司的规范运行督导上市公司建立健全并有效执行信息披露制度，审阅信息披露文件及其他相关文件，并 保荐机构督促兴图新科严格执行信9 有充分理由确信上市公司向上海证券交易所 息披露制度，审阅信息披露文件及提交的文件不存在虚假记载、误导性陈述或重 其他相关文件大遗漏
对上市公司的信息披露文件及向中国证监会、上海证券交易所提交的其他文件进行事前审阅，对存在问题的信息披露文件及时督促公司予以更正或补充，公司不予更正或补充的，应及时向上海证券交易所报告；对上市公司的信 保荐机构对兴图新科的信息披露文
10 息披露文件未进行事前审阅的，应在上市公司 件进行了审阅，不存在应及时向上履行信息披露义务后五个交易日内，完成对有 海证券交易所报告的情况关文件的审阅工作，对存在问题的信息披露文件应及时督促上市公司更正或补充，上市公司不予更正或补充的，应及时向上海证券交易所报告
关注上市公司或其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员受到中国证监会行政 2021 年上半年，兴图新科及其控股11 处罚、上海证券交易所纪律处分或者被上海证 股东、实际控制人、董事、监事、高券交易所出具监管关注函的情况，并督促其完 级管理人员未发生该等事项善内部控制制度，采取措施予以纠正持续关注上市公司及控股股东、实际控制人等2021 年上半年，兴图新科及其控股履行承诺的情况，上市公司及控股股东、实际12 股东、实际控制人不存在未履行承控制人等未履行承诺事项的，及时向上海证券诺的情况交易所报告序
工作内容 持续督导情况号
关注公共传媒关于上市公司的报道，及时针对市场传闻进行核查。经核查后发现上市公司存2021 年上半年，经保荐机构核查，在应披露未披露的重大事项或与披露的信息
13 不存在应及时向上海证券交易所报
与事实不符的，及时督促上市公司如实披露或告的情况
予以澄清；上市公司不予披露或澄清的，应及时向上海证券交易所报告
发现以下情形之一的，督促上市公司做出说明并限期改正，同时向上海证券交易所报告：
（一）涉嫌违反《上市规则》等相关业务规则
（二）证券服务机构及其签名人员出具的专业
意见可能存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 2021 年上半年，兴图新科未发生前14
漏等违法违规情形或其他不当情形；（三）公 述情况
司出现《保荐办法》第七十一条、第七十二条规定的情形；（四）公司不配合持续督导工作
（五）上海证券交易所或保荐人认为需要报告的其他情形
制定对上市公司的现场检查工作计划，明确现场检查工作要求，确保现场检查工作质量。上市公司出现以下情形之一的，保荐人应当自知道或应当知道之日起十五日内或上海证券交
易所要求的期限内，对上市公司进行专项现场核查；（一）控股股东、实际控制人或其他关2021 年上半年，兴图新科不存在需15 联方非经营性占用上市公司资金；（二）违规要专项现场检查的情形
为他人提供担保；（三）违规使用募集资金；
（四）违规进行证券投资、套期保值业务等；
（五）关联交易显失公允或未履行审批程序和
信息披露义务；（六）业绩出现亏损或营业利
润比上年同期下降 50%以上；（七）上海证券交易所要求的其他情形
二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况
2021 年上半年，保荐机构未发现兴图新科存在重大问题。
三、重大风险事项
1、核心竞争力风险公司可能存在技术和产品实力跟不上新市场开拓需求，或者市场营销开拓不够等风险，公司一直以来在积极引进相关人才，加强组织调配，并采取积极的应对和预防措施，及时关注市场动态信息，加强沟通交流，进行预测、预判、预研，可有效规避。
2、经营风险
（1）行业及客户集中度较高的风险报告期内，公司业务主要聚焦于军工方向，并向民用方向拓展，但客户集中的特征依然十分突出。民用市场验证过程较长，行业政策变动或特定用户需求变动均可能对公司经营产生较大影响。
（2）产品的风险报告期内，为降低产品单一的风险，公司打造以网络和视频为核心智能系统提供商，提供从智能感知、智能通信、智能计算、智能显示、智能平台、智能应用的解决方案，丰富了产品体系，但新产品市场验证需要时间，一段时期内，公司依赖单一产品的风险依然存在。如果核心产品的销售规模或市场价格发生重大不利变化，将会严重影响公司的营业收入和盈利能力。
（3）市场拓展风险
公司聚焦军工方向，国防军工市场对公司未来生存和发展至关重要。经过多年的技术积累和市场拓展，公司在国防军工方向的市场占有率较大，在视频指挥控制方向形成一定的行业地位。鉴于国防军工方向市场空间广阔、需求不断增长、产品毛利润较高，导致该市场的竞争激烈，且近年来国防市场对民营企业的开放力度不断加大，市场竞争日趋激烈，如果公司不能在技术创新、产品研发、客户服务等方面持续增强实力，公司未来将面临市场竞争力下降及市场占有率降低的风险。
（4）应收账款风险
受国防军队预算管理体制的影响，公司的军队客户或涉军客户等的结算周期较长，导致期末应收账款余额较高。截至 2021 年 6 月 30 日，公司应收账款账面余额为 32639.88 万元，计提坏账准备 4052.58 万元，应收账款规模较大，如果出现应收账款不能按期收回或无法收回的情况，公司将面临应收账款坏账损失的风险。同时，公司期末余额前 5 名的应收账款合计数为 20125.65 万元，占应收账款期末余额合计数的比例为 61.66%，存在一定的信用集中风险。
3、行业风险在军用产品方面，一是行业内有技术储备的民营企业可能在未来进入军品市场，成为公司潜在竞争者，对市场竞争格局造成一定的影响，导致公司市场占有率下降；二是随着军队国产化的要求，核心技术及关键产品的自主可控将成为趋势。对军工企业提出更高的要求。
国防科技行业主要受国际环境、国家安全形势、地缘政治、国防发展水平等多种因素影响，若将来国际形势出现重大变化，导致国家经济调整，削减国防开支，则可能对公司的生产经营带来不利影响，民用产品方面，市场前景广阔，但公司要快速发展，需做好产品的市场研究、市场布局和市场推广工作，需要时间达成民用市场的品牌认知度。在新的市场方向上，公司尚需积累市场经验，有待市场验证，可能短期内无法达到预期效果。
4、宏观环境风险
（1）税收优惠政策变动的风险
公司为高新技术企业，报告期内享受高新技术企业所得税适用 15%税率的税收优惠政策。
除企业所得税优惠外，公司的业务主要为军工业务，同时涉及开发销售软件产品，根据国务院《关于印发进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展若干政策的通知》（国发〔2011〕4 号）、《财政部国家税务总局关于软件产品增值税政策的通知》（财税〔2011〕100 号）公司销售其自行开发生产的软件产品，按 13%税率征收增值税后，对其增值税实际税负超过 3%的部分实行即征即退政策，以及根据国家有关规定，公司销售符合条件的军工产品，享受增值税按适用税率退税或免征的政策。公司报告期内享受上述税收优惠政策，所得税及增值税退税相关的税收优惠金额为 151.83 万元，占同期利润总额的比重为 13.73%。国家一直重视对高新技术、国防军工行业企业的政策支持，鼓励自主创新，公司享受的各项税收政策优惠有望保持延续和稳定，但是未来如果国家相关税收优惠政策发生变化或者公司税收优惠资格不被核准，将会对本公司经营业绩带来不利影响。
（2）收入存在季节性波动的风险报告期内，公司营业收入主要来源于军方客户，受军方战略部署、军事需要及内部计划的影响，军方通常采用预算管理制度、集中采购制度，一般上半年进行项目预算审批，下半年组织实施采购。由此导致公司利润主要集中在下半年，每年上半年微利或亏损。因此公司与军方客户的合同签订、交付及验收多集中于下半年特别是第四季度，公司的营业收入存在明显的季节性特征，导致公司存在不同季节利润波动较大、甚至出现亏损的风险。
（3）其他宏观环境风险
随着国内新冠肺炎疫情逐渐缓和，公司生产经营已逐步恢复正常并稳步发展，但疫情防控有常态化的趋势，宏观经济会因此受到一定程度的冲击，对未来一段时间公司业务拓展、回款进度可能产生不利影响。
四、重大违规事项
2021 年上半年，公司不存在重大违规事项。
五、主要财务指标的变动原因及合理性
2021 年上半年，公司主要财务数据如下所示：
单位：万元本报告期比上年同期
主要财务数据 2021 年 1-6 月 2020 年 1-6 月
增减(%)
营业收入 7487.45 3575.29 109.42
归属于上市公司股东 180.09 -488.32 不适用的净利润
归属于上市公司股东 -213.69 -717.60 不适用的扣除非经常性损益的净利润
经营活动产生的现金 -4232.30 -2243.19 不适用流量净额本报告期末比上年度
主要财务数据 2021 年 6 月末 2020 年末
末增减(%)
归属于上市公司股东 71740.80 72967.77 -1.68的净资产
总资产 76993.24 80436.77 -4.28
2021 年上半年，公司主要财务指标如下所示：
本报告期比上年同期
主要财务指标 2021 年 1-6 月 2020 年 1-6 月
增减(%)
基本每股收益（元／股） 0.02 -0.07 不适用
稀释每股收益（元／股） 0.02 -0.07 不适用扣除非经常性损益后的基
-0.03 -0.10 不适用
本每股收益（元／股）
加权平均净资产收益率（%） 0.25 -0.69 增加 0.94 个百分点扣除非经常性损益后的加
-0.29 -1.01 增加 0.72 个百分点
权平均净资产收益率（%）研发投入占营业收入的比
31.10 45.12 减少 14.02 个百分点例（%）
2021 年上半年，公司实现营业收入 7487.45 万元，同比增长 109.42%，主要系报告期内受疫情的影响减弱，公司业务拓展及项目实施逐步恢复所致。
2021 年上半年，公司实现归属于上市公司股东的净利润 180.09 万元，同比扭亏为盈，同比增加 668.42 万元；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-213.69 万元，同比增加 503.92 万元，主要系随着公司业务拓展及项目实施逐步恢复，营业收入增加所致。
2021 年上半年，公司经营活动产生的现金流量净额为-4232.30 万元，同比减少 1989.10 万元，主要系随着公司营业收入的规模增加，公司报告期内的采购规模增加，支付的货款以及职工薪酬较上期大幅增加所致。
2021 年上半年，公司研发支出占营业收入的比例比较上期减少 14.02 个百分点，主要系本期营业收入规模较上期同期大幅增加所致。
综上，公司 2021 年上半年主要财务指标具有合理性。
六、核心竞争力的变化情况
兴图新科是一家基于网络通信的军队专用视频指挥控制系统提供商，专注于视音频领域的技术创新和产品创新，主要产品包括视频指挥控制系统、视频预警控制系统，重点应用于国防军队，并延伸至监狱、油田等行业。经过多年研发与积累，兴图新科已在技术积累、平台业务、营销服务、行业资质、人才科研等各方面形成一定优势，具体体现为：
1、技术积累优势公司长期专注于视音频技术和视频指挥平台建设，在关键技术领域不断发力创新，积累了一批独具特色的具有自主知识产权的核心技术，主要包括：高可靠、高并发、大容量的视音频中间件技术、复杂环境网络适应技术、超低延时编解码技术等具有自主知识产权的核心技术，在网络化视频指挥系统、显控系统、视频点播系统、监狱安防集成应急指挥系统、多媒体协同交互系统、视频点播系统、OpenVone 音视频融合平台等产品中得到了广泛应用。
2、平台业务优势公司报告期内对基于云联邦架构的军用视频指挥平台进行了深度升级改造，建成了一个具备高可靠、高并发、大容量、可保障、安全性的音视频融合平台，已实现基于平台的视频会议、视频点播、视频指挥和视频监控业务能力，具备一体化运维能力；支持多点部多级级联、数据共享同步及 SIP 行业接入互通能力，完成全国产化，并可无缝对接现役视频指挥系统，在某指挥系统和塔里木油田音视讯系统项目上得到应用。
3、营销服务优势公司秉持“四随服务”理念，依靠快速响应和服务能力，在行业内有了较深的客户积淀，主要客户均为长期服务的客户，特别在军方领域，公司深耕十余年，与军队主管部门、相关研究院所等建立了长期的合作关系。长期的合作过程中，产品技术实力、服务保障能力均受到军方的高度认可，荣获中国人民解放军建军90 周年阅兵保障贡献突出奖等奖励，并获得总部、战区、各军兵种任务保障表扬信近百封。
4、行业资质优势根据《武器装备科研生产许可管理条例》、《武器装备科研生产单位保密资格审查认定管理办法》等相关规定，从事军品研发和生产的企业需要取得相关的准入资质。兴图新科已经取得经营所需完备的准入资质，符合军方供应商的资质要求，对不具备相关资质的企业形成竞争优势。
5、人才科研优势公司始终坚持秉承“以人为本、科技创新、成就卓越”的核心价值观，以引进、培养等多种机制，有计划、有步骤的进行人力资源开发，重点引进具有丰富行业经验、专业技术水平过硬的双一流院校硕、博人才，建立年轻化、富有朝气和创新精神的技术团队；同时建立了完善的培训体系、任职资格体系、绩效管理体系、薪酬激励体系，保障人才梯队稳定有序的发展。
综上，公司的核心竞争力在报告期内未发生不利变化。
七、研发支出变化及研发进展
1、研发支出变化情况2021 年 1-6 月，兴图新科研发投入合计 2328.58 万元，占营业收入的比例为31.10%，同比减少 14.02 个百分点，主要系本期营业收入大幅增加所致。
2、研发进展2021 年 1-6 月，公司的在研项目主要包括基于云联邦架构的军用视频指挥平台开发项目、研发中心建设项目、基于计算机视觉的人工智能算法中台等，各研发项目均按计划有序进行。
截止 2021 年 6 月 30 日，公司累计专利授权 73 项，其中报告期内新增 4 个，累计软件著作权 98 项，其中报告内新增 3 个。
八、新增业务进展是否与前期信息披露一致不适用。
九、募集资金使用情况及是否合规
截止 2021 年 6 月 30 日，公司募集资金使用情况如下：
单位：万元项 目 序号 金 额
募集资金净额 A 46622.76
项目投入 B1 21804.49截至期初累计发生额
利息收入净额 B2 809.93
项目投入 C1 4148.31本期发生额
利息收入净额 C2 263.29
项目投入 D1=B1+C1 25952.80截至期末累计发生额
利息收入净额 D2=B2+C2 1073.22
暂时闲置募集资金进行现金管理投资 E 2000.00
应结余募集资金 F=A-D1+D2-E 19743.18
实际结余募集资金 G 19743.18
截止 2021 年 6 月 30 日，公司募集资金具体存放情况如下：
单位：万元开户银行 银行账号 募集资金余额 备 注汉口银行股份有限公司科
005091000073928 4551.00技金融服务中心汉口银行股份有限公司科
005091000073936 2020 年销户技金融服务中心招商银行股份有限公司武
127909590910188 12132.94汉光谷科技支行招商银行股份有限公司武
127909590910516 3059.24汉光谷科技支行
合 计 19743.18公司 2021 年半年度募集资金存放与使用情况符合《上海证券交易所科创板股票上市规则》、《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法》、《武汉兴图新科电子股份有限公司募集资金使用管理办法》等法律法规和制度文件的规定，对募集资金进行了专户存储和专项使用，并及时履行了相关信息披露义务，募集资金具体使用情况与公司已披露情况一致，不存在变相改变募集资金用途和损害股东利益的情况，不存在违规使用募集资金的情形。
十、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的持股、质押冻结及减持情况
截止 2021 年 6 月 30 日，公司控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的直接或间接持股情况如下：
2021 年半年
直接持股数 间接持股 合计持股数 合计持
姓名 职务 度的质押、冻量 数量 量 股占比结及减持情况
控股股东、实际控程家明 制人、董事长、总 28862900 5943300 34806200 47.29% 无经理
陈爱民 董事、副总经理 2325600 1520000 3845600 5.23% 无董事、副总经理、 -姚小华 400000 400000 0.54% 无董事会秘书
黄加 董事 - - - - 无
李云钢 独立董事 - - - - 无
王清刚 独立董事 - - - - 无
崔华强 独立董事 - - - - 无
-
陈升亮 监事会主席 182400 182400 0.25% 无
程解珍 监事 - 76000 76000 0.10% 无
任青 监事 - 10000 10000 0.01% 无
马超 财务总监 - 200100 200100 0.27% 无
孔繁东 副总经理 - 338800 338800 0.46% 无
王显利 副总经理 - 115400 115400 0.16% 无
兴图新科控股股东、实际控制人为程家明先生，截至 2021 年 6 月 30 日，程家明先生直接持有兴图新科股票 28862900 股，直接持股比例为 39.22%，通过武汉兴图投资有限公司间接持有兴图新科股票 5943300 股，间接持股比例为8.08%，合计持股 34806200 股，合计持股比例 47.29%。2021 年 1-6 月，兴图新科控股股东、实际控制人均未发生变化。
截至 2021 年 6 月 30 日，兴图新科控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员持有的兴图新科股份均不存在质押、冻结及减持的情形。
十一、上海证券交易所或保荐机构认为应当发表意见的其他事项无。
（以下无正文）（本页无正文，为《中泰证券股份有限公司关于武汉兴图新科电子股份有限公司2021 年半年度持续督导跟踪报告》之签字盖章页）
保荐代表人：
陈胜可 马闪亮中泰证券股份有限公司
年 月 日