赣粤高速:赣粤高速关于控股子公司昌泰公司投资建设所辖高速公路改扩建项目的公告

证券代码:600269 股票简称:赣粤高速 编号:临 2021-048
债券代码:122255 债券简称:13 赣粤 01
债券代码:122317 债券简称:14 赣粤 02
债券代码:136002 债券简称:15 赣粤 02江西赣粤高速公路股份有限公司关于控股子公司昌泰公司投资建设所辖高速公路改扩建项目的公告本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记
载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整 性承担个别及连带责任。
重要内容提示：
? 投资标的：公司控股子公司江西昌泰高速公路有限责任公司（以下简称昌泰公司，公司持股比例为 76.67%）所辖樟树至吉安段高速公路改扩建项目（以下简称本次改扩建项目）。
? 投资金额：本次改扩建项目投资估算总金额为 132.95亿元（最终结果以江西省发展改革委员会批复为准），项目资金由国内银行贷款和昌泰公司自筹解决。
? 昌泰公司所辖樟树至吉安段高速公路原定收费经营期限将于
2033 年到期。本次改扩建项目尚存在不能顺利取得政府有权部门重新核定 30 年收费期限批复的风险。
? 本次改扩建项目投资事项尚需提请公司股东大会批准。
一、对外投资概述
（一）近年来，随着国民经济和社会的快速发展，昌泰公司所辖
樟树至吉安段高速公路（以下简称该段高速）交通量快速增加，交通压力越来越大，现有的双向四车道难以满足当前的交通量需求。为改善该段高速的通行质量，缓解该段高速的交通压力，提高车主用户的通行体验，同时策应江西省委十三届二次全会提出的“大十字”生产力布局，提升省内南北向主轴的通行能力和道路服务水平，实施本次改扩建项目迫在眉睫。
根据项目规划，本次改扩建项目规划路线与该段高速现有走向基本一致，起于南昌-樟树高速公路樟树枢纽南端，终于大庆-广州高速公路江西段吉安南枢纽东北端，主要是将现有的双向四车道扩建为双向八车道，全长 104.861km，计划于 2021 年 11 月开工，工期 4 年。
本次改扩建项目投资估算总金额为 132.95 亿元（最终结果以江西省发展改革委员会批复为准），项目资金由国内银行贷款和昌泰公司自筹解决。
（二）2021 年 8 月 30 日，公司第八届董事会第四次会议审议通过了《关于控股子公司昌泰公司投资建设所辖高速公路改扩建项目的议案》，表决结果为：同意 9 票，反对 0 票，弃权 0票。本次改扩建项目投资事项尚需提请将于 2021 年 9 月 15 日召开的公司 2021 年第二次临时股东大会批准。
（三）本次改扩建项目投资不构成关联交易和重大资产重组。
二、投资主体的基本情况
（一）公司名称：江西昌泰高速公路有限责任公司
（二）企业性质：有限责任公司（国有控股）
（三）注册资本：15 亿元人民币
（四）注册地址：江西省吉安市吉州区城南昌泰高速公路吉安南收费所
（五）法定代表人：牛志明
（六）经营范围：项目融资、建设、经营、管理；公路、桥梁和
其他交通基础设施的投资、建设、管理、收费、养护管理及公路、桥梁和其他交通基础设施的附属设施的开发、经营；停车场服务，仓储服务（不含危险化学品）；汽车修理与维护；装卸搬运。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
（七）股东情况：
序号 股东名称 持股比例
1 江西赣粤高速公路股份有限公司 76.67%
2 江西赣能股份有限公司 23.33%
（八）主要财务数据
昌泰公司最近三年又一期的主要财务数据如下：
单位：亿元2021年 2020年 2019年 2018年项目
6 月 30 日 12 月 31日 12 月 31日 12 月 31日
总资产 47.40 46.71 43.30 41.72
净资产 45.56 43.54 42.04 39.862021年
项目 2020年度 2019年度 2018年度
1-6 月
营业收入 4.09 6.54 7.28 7.44
其中：通行3.90 6.19 6.83 6.95服务收入
净利润 2.20 2.70 3.39 3.49
注：受新冠肺炎疫情期间高速公路免费通行政策影响，昌泰公司2020年营业收入和净利润较往年有所下降。
三、本次投资的相关情况
（一）本次改扩建项目规划路线与该段高速现有走向基本一致，起于南昌-樟树高速公路樟树枢纽南端，终于大庆-广州高速公路江西段吉安南枢纽东北端，主要是将现有的双向四车道扩建为双向八车道，全长 104.861km，计划于 2021 年 11 月开工，工期 4 年。
本次改扩建项目投资估算总金额为 132.95 亿元（最终结果以江西省发展改革委员会批复为准），项目资金由国内银行贷款和昌泰公司自筹解决。
（二）江西省交通设计研究院有限责任公司受托出具《樟树至吉安高速公路改扩建工程可行性研究报告》（以下简称《工可报告》），通过财务内部收益率、财务净现值、财务投资回收期等主要指标，对本次改扩建项目进行盈利能力分析，主要财务指标如下：
财务基准收益率（3.92％） 财务内部收益率
回收期 FN（年） 税后净现值 FNPV(万元) FIRR（％）
16.9（含建设期） 514897 6.96
本次改扩建项目的财务内部收益率为 6.96%，大于财务基准折现率 3.92%，效益费用比为 1.419，财务净现值为 514897 万元，投资回收期为 16.9 年（含建设期）。此外，以预测交通量和项目投资为敏感因素进行财务敏感性分析显示，当项目投资额增加 10%及交通量减少 10%时，财务内部收益率为 5.23%，仍大于财务基准折现率。
财务评价结果表明：本次改扩建项目预计在 2038 年能够偿还所有贷款，收回建设期自筹资金，并开始盈利，财务指标均满足要求，抗风险能力较强。
四、本次投资的其他事宜
为支持吉安市、吉水县地方发展，同时维护公司和昌泰公司的股东权益，更好地推进本次改扩建项目建设，经地方政府商请，本次改扩建项目对吉安市吉州区段采取西移改线建设并增设吉水县盘谷互通，主要内容如下：
（一）本次改扩建项目吉安市吉州区段西移改线建设相关事宜1.作为项目法人，昌泰公司同意按吉安市人民政府（以下简称吉安市政府）提出的本次改扩建项目吉安市吉州区段向西大偏移意见进
行改线建设，改线段长为 10.991km，原路线长为 10.912km。
2.吉安市政府同意向昌泰公司补偿因改线增加的投资费用，共计人民币捌亿元整（￥800000000.00）。
其中，吉安市政府于 2021 年 8 月 30日前向昌泰公司支付首笔补偿费用人民币叁亿元整（￥300000000.00），作为改线建设的项目启动资金；剩余人民币伍亿元整（￥500000000.00）由吉安市政府按约定时间节点支付补偿款。
如吉安市政府未按照约定时间节点支付补偿款，须承担因此延期的全部责任并赔偿昌泰公司相应造成的全部损失。同时吉安市政府应按昌泰公司的综合融资成本向昌泰公司支付因逾期而产生的相应利息。
3.吉安市政府同意以不高于 60 万元/亩价格于 2021 年 10 月 31日前出让因向西大偏移增设的金庐陵（暂定名）服务区另配套所需的
约 105.5亩商业用地给昌泰公司，总计不超过 6330万元。如竞拍总价超出 6330 万元，吉安市政府同意将竞拍总价高出 6330 万元的部分返还昌泰公司。
4.本次改扩建项目通车且昌泰公司收到全部补偿款人民币捌亿元整（￥800000000.00）后，昌泰公司同意将除用于本次改扩建项目建设后剩余的原有樟树至吉安段高速公路吉州区未改线主线段现
状资产和产权无偿移交给吉安市政府，其相应的管养等所有责任同步移交至吉安市政府，昌泰公司不再承担责任，吉安市政府承诺移交的高速公路路段不得增设互通与收费高速公路连接通行。
（二）本次改扩建项目增设吉水县盘谷互通相关事宜1.作为项目法人，昌泰公司同意吉水县人民政府（以下简称吉水县政府）提出的本次改扩建项目增设吉水县盘谷互通意见进行工程建设。
2.吉水县政府同意以“现金+土地出让等额资金”方式包干向昌泰公司补偿本次改扩建项目因增设盘谷互通而增加的全部投资费用。
具体支付方式为：
（1）现金方式：吉水县政府补偿昌泰公司现金金额为人民币壹
亿肆仟万元整（￥140000000.00），分四期支付给昌泰公司。2021年 8 月 30 日之前，吉水县政府向昌泰公司支付首笔补偿费用叁仟万元整（￥30000000.00），作为昌泰公司增设盘谷互通建设的项目启动资金；剩余壹亿壹仟万元整（￥110000000.00）由吉水县政府按约定时间节点支付补偿款。
（2）土地出让等额资金方式：吉水县政府同意提供一块 30 亩综
合商服用地进行公开挂牌，将此地块竞拍最终成交价金额作为补偿盘谷互通收费站后续的运营费用，并在此地块竞拍成交当日起一个月内将同等金额支付给昌泰公司。
3.如吉水县政府未按上述约定时间节点支付补偿款，须承担因此延期的全部责任，并按昌泰公司的综合融资成本向昌泰公司支付因逾期而产生的相应利息。
五、本次投资对公司的影响本次改扩建项目的实施是策应江西省委十三届二次全会提出的
“大十字”生产力布局，提升省内南北向主轴的通行能力和道路服务水平的需要。同时，该段高速是公司核心路产之一，实施本次改扩建能够极大地提高其通行能力和服务水平，缓解该段高速的交通压力，提高车主用户的通行体验，对公司未来经营业绩和长期发展有积极作用，具有显著的社会效益和经济效益。
该段高速原定收费期限将于 2033 年到期，按照现行规定，高速公路收费期届满须将资产无偿移交政府。本次改扩建项目完工后，公司将积极与政府有权部门沟通，争取重新核定 30 年收费期限。重新核定收费期限将提升投资本次改扩建项目的回报，大幅提升公司的持续经营能力。
六、本次投资的风险分析
在本次改扩建项目建成通车后，收费期限是否延长是影响本次改扩建项目收益率的关键因素。本次改扩建项目尚存在不能顺利取得政府有权部门重新核定 30年收费年限批复的风险。
鉴于公司已改扩建完工通车的昌九高速和昌樟高速均已获批重
新核定收费期限 30 年，公司将加强沟通，积极推动向政府有权部门申请重新核定该段高速收费期限的相关工作。
七、备查文件
（一）公司《第八届董事会第四次会议决议》；
（二）江西省交通设计研究院有限责任公司《樟树至吉安高速公路改扩建工程可行性研究报告》；
（三）《樟树至吉安高速公路改扩建工程吉州区段西移改线建设协议》；
（四）《樟树至吉安高速公路改扩建工程增设盘谷互通补偿协议》。
特此公告。
江西赣粤高速公路股份有限公司董事会2021年8月31日