辽通化工股权分置改革说明书（修订稿）

证券代码：000059 证券简称：辽通化工

辽宁华锦通达化工股份有限公司

股权分置改革说明书（全文修订稿）特别提示

1、经查询及根据深圳通达化工总公司的书面声明，截至公告日，深圳通达

化工总公司持有本公司 3000万股非流通股，其中因债务纠纷被深圳市中级人民法院查封冻结 650万股，因提供诉前保全担保被江门市中级人民法院冻结 350万股，其余 2000万股份不存在权属争议、不存在质押、不存在司法冻结，也不存在其他形式的权利限制等情况。在本次股权分置改革中，深圳通达化工总公司需要支付的对价股份总数为3，898，223股，深圳通达化工总公司持有的不存在权

属争议、不存在质押、不存在司法冻结，也不存在其他形式的权利限制等情况的

2000万股股份足够有效对价安排所需股份。

2、本公司股权分置改革方案需经参加相关股东会议表决的股东所持表决权

的三分之二以上通过，并需经参加相关股东会议表决的流通股股东所持表决权的

三分之二以上通过，存在无法获得相关股东会议表决通过的可能。

重要内容提示

一、改革方案要点：

董事会声明

本公司董事会根据非流通股东的书面委托，编制股权分置改革说明书。

本公司股权分置改革由公司A股市场非流通股股东与流通股股东之间协商，解决相互之间的利益平衡问题。中国证券监督管理委员会和证券交易所对本次股权分置改革所作的任何决定或意见，均不表明其对本次股权分置改革方案及本公司股票的价值或者投资人的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

本公司的非流通股股东辽宁华锦化工（集团）有限责任公司、深圳通达化工总公司、深圳市华润石化投资发展有限公司、深圳鹏龙工贸公司为获得其持有股份的上市流通权而以其所持有的股份向流通股股东做对价安排，股权登记日登记在册的流通股股东每持有10股流通股获付3.8股股份。对价到账日，本公司的非流通股股东持有的非流通股即获得上市流通权。

二、非流通股股东的承诺事项：

根据相关法律、法规和规章的规定，辽通化工的非流通股股东均做出了法定最低承诺。

除法定最低承诺外，辽通化工的非流通股股东还做出了如下特别承诺：

A 通过证券交易所挂牌交易出售的股份数量，每达到公司股份总数百分之一时，自该事实发生之日起两个工作日内做出公告。

B在华锦集团所持股份获得上市流通权之日起二十四个月内不通过证券交易所挂牌出售股份。

C 华锦集团在 B项承诺期满后在十二个月内通过证券交易所挂牌出售股份

不超过公司股份总数的百分之十，并且通过证券交易所挂牌出售股份的价格不低于4.84元/股（如果自非流通股获得流通权之日起至出售股份期间有派息、送股、资本公积金转增股本等事项，应对该价格进行除权除息处理）。华锦集团承诺如果通过证券交易所挂牌出售股份的价格低于4.84元/股，卖出股份所得资金划入上市公司帐户，归全体股东享有。

D “本承诺人保证其不履行或者不完全履行承诺的，赔偿其他股东因此遭受的损失。”辽通化工的非流通股股东均做出了如下声明：

“本承诺人将忠实履行承诺，承担相应的法律责任。除非受让人同意并有能力承担承诺责任，本承诺人将不转让所持有的股份。”

三、本次改革相关股东会议的日程安排：

1、本次相关股东会议的股权登记日：2005年9月28日

2、本次相关股东会议现场会议召开日：2005年10月18日

3、本次相关股东会议网络投票时间：2005年10月14日至2005年10月18日

四、本次改革公司股票停复牌安排

1、本公司董事会将申请公司股票自2005年9月12日起停牌，于2005年9

月22日复牌，此段时期为股东沟通时期；

2、本公司董事会在2005年9月21日公告非流通股股东与流通股股东沟通

协商的情况、协商确定的改革方案，并申请公司股票于公告后下一交易日复牌。

3、如果本公司董事会未能在2005年9月22日之前公告协商确定的改革方案，本公司将刊登公告宣布取消本次相关股东会议，并申请公司股票于公告后下

一交易日复牌。

4、本公司董事会将申请自相关股东会议股权登记日的次一交易日起至改革规定程序结束之日公司股票停牌。

五、查询和沟通渠道

热线电话：0427-5855742、0755-25986651传 真：0427-5856408、0755-25985575电子信箱：xlj2000127@163.com

证券交易所指定网站：www.cninfo.com.cn

释 义

在本股权分置改革说明书中，除非文意另有所指，下列词语具有如下含义：

本公司、公司、辽通化工 指：辽宁华锦通达化工股份有限公司华锦集团、控股股东 指：辽宁华锦化工（集团）有限责任公司深圳通达 指：深圳通达化工总公司

华润石化 指：深圳市华润石化投资发展有限公司

鹏龙工贸 指：深圳鹏龙工贸公司

非流通股股东 指：本方案实施前，所持本公司的股份尚未在证券交易所上市流通的股东，包括华锦集团、深圳通达、华润石化和鹏龙工贸四家股东。

流通股股东 指：持有本公司流通股的股东

对价安排 指：辽通化工的非流通股股东为其持有的非流通股获得上市流通权而以其所持有的股份向流通股股东支付的对价

股权登记日 指：本次相关股东会议的股权登记日，于该日收盘后登记在册的辽通化工流通股股东，将有权参加本次相关股东会议。

本公司董事会、董事会 辽宁华锦通达化工股份有限公司董事会相关股东会议 指：根据《上市公司股权分置改革管理办法》的规定，单独或合并持有公司三分之二以上非流通股份的股东，可书面要求和委托公司董事会召集

A股市场相关股东举行会议，审议股权分置改革方案。

中国证监会、证监会 指：中国证券监督管理委员会

五部委 指：中国证券监督管理委员会、国务院国有资产

监督管理委员会、中华人民共和国财政部、中国人民银行、中华人民共和国商务部证券交易所 指：深圳证券交易所

保荐机构、民生证券 指：民生证券有限责任公司元 指：人民币元

一、公司基本情况简介

(一)基本情况

1．公司法定中文名称： 辽宁华锦通达化工股份有限公司

2．公司英文名称： LIAONING HUAJIN TONGDA CHEMICALS COMPANY LIMITED

3．公司设立时间： 1997年1月23日

4．公司股票上市地： 深圳证券交易所

5．股票简称： 辽通化工

6．股票代码： 000059

7．法定代表人： 冯恩良

8．注册地及邮编： 辽宁省盘锦市双台子区红旗大街

9．办公地及邮编： 辽宁省盘锦市双台子区红旗大街

10．公司电子信箱： LTDM@MAIL.PJPTT.LN.CN

11．经营范围： 化学肥料、化工产品的加工制造与销售

(二) 公司近三年主要会计数据和财务指标公司2002年、2003年、2004年及2005上半年度的简要财务信息如下（合并报表数据）：

1、资产负债表主要数据

单位：元

项 目 2005年6月30日 2004年12月31日 2003年12月31日 2002年12月31日

资产总计 3，732，636，108.65 3，018，799，461.66 2， 82，210，928.79 2，499，169，108.30

负债合计 2，162，318，599.35 1，566，786，257.59 1，380，312，265.64 1，203，631，153.28

股东权益合计 1，532，042，139.19 ，418，952，535.71 1，272，822，767.99 1，267，533，668.77

2、利润表主要数据

单位：元

项 目 2005年上半年度 2004年度 2003年度 2002年度

主营业务收入 887，580，999.53 1，662，707，568.23 1，564，008，463.29 1，361，209，655.56

主营业务利润 229，765，380.93 43 ，894，989.28 272，662，084.20 166，684，108.34

营业利润 170，196，052.79 173，649，447.64 19，738，327.67 -88，616，659.38

利润总额 167，565，726.28 183，481，005.42 18，671，609.07 -52，019，535.43

净利润 119，090，310.11 136，508，420.16 4，771，451.69 -60，880，410.91

3、近三年主要财务指标

项 目 2005年上半年度 2004年 2003年 2002年

每股经营活动产生的现金流量净额（元/股） 0.377 0.757 0.455 0.676

加权平均净资产收益率（%） 7.77 9.41 0.36 -4.80

加权平均每股收益（元/股） 0.1796 0.206 0.007 -0.0918

扣除非经常性损益后的每股收益（元/股） 0.1160 0.24 0.087 -0.0549

每股净资产（元/股） 2.31 2.139 1.919 1.911

资产负债率（合并报表%） 57.93 51.90 51.46 48.16

注：以上数据摘自公司已披露的年度报告及半年度报告。

（三）公司设立以来的利润分配情况

1、公司于1998年进行了上市后的第一次现金分红，派现比例为10派1.1元（含税），股权登记日为1998年6月23日。

2、公司于2000年进行了上市后的第二次现金分红，派现比例为10派4元（含税），股权登记日为2000年5月12日。

（四）公司设立以来历次融资情况

1、设立募集资金情况

公司是经深圳市人民政府（1996）142号文批准，由原盘锦辽河化工（集团）有限责任公司（现辽宁华锦化工（集团）有限责任公司）、深圳通达化工总公司共同发起，于1996年12月26日经中国证券监督管理委员会批准，向社会公开发行人民币普通股13，000万股，募集资金69，940万元（含发行费用）。

2、1998年配股募集资金情况

公司于1998年8月实施了配股。以1997年12月31日的总股本61500万股为基

数，按10：3的比例向全体股东配售股份共计4，822.5214万股，公开募集资金

27，300万元（含发行费用）。

（五）公司目前的股本结构股份类型

股东名称 数量(万股) 比例(%)

华锦集团 45，933.5214 69.26 国有

法人股 深圳通达 3，000. 0 4.52

华润石化 284.5512 0.43 社会

法人股 鹏龙工贸 204. 488 0.31

社会公众股 16，900.00 25.48

合 计 66，322.5214 100.00

二、公司设立以来股本结构的形成及历次变动情况

（一）公司设立时的股本情况

公司是经深圳市人民政府（1996）142号文批准，由原盘锦辽河化工（集团）有限责任公司、深圳通达化工总公司共同发起，于1996年12月26日经中国证券监督管理委员会批准，向社会公开发行人民币普通股13000万股，于1997年

1月 23日以募集方式设立并在深圳市工商行政管理局登记注册。其中盘锦辽河化工（集团）有限责任公司以原辽河化肥厂经营性净资产出资，金额为

45，933.5214万元。深圳通达化工总公司以实物资产与货币资金出资，其中实物

资产为1091万元，货币资产2398万元。社会公众股股东以现金认购辽通化工首次发行的股份。2002年9月27日公司迁至辽宁省。公司设立时股本结构如下：

股份类型

股东名称 数量(万股) 比例(%)

华锦集团 45，011.00 73.19 国有

法人股 深圳通达 3，489.00 5.67

社会公众股 13，000.00 21.14

合 计 61，500.00 100.00

（二）1998配股完成后的公司股本情况

公司于1998年8月实施了配股。以1997年12月31日的总股本61500万股为基

数，按10：3的比例向全体股东配售股份共计4822.5214万股，公开募集资金27300万元（含发行费用）。华锦集团以6006万元实物资产与451万元现金认购辽通化工

922.5214万股，社会公众股股东以现金认购3900万股。本次配股后公司的股本结

构如下：

股份类型

股东名称 数量(万股) 比例(%)

华锦集团 45，933.5214 69.26 国有

法人股 深圳通达 3，489.00 5.26

社会公众股 16，900.00 25.48

合 计 66，322.5214 100.00

（三）2000年非流通股股东的变化情况

根据深圳通达与华润石化于2000年5月8日签署《法人股转让协议》，深圳通达将其持有的284.5512万股辽通化工法人股，以每股2.06元的价格转让给华润石化。

根据深圳通达与鹏龙工贸于2000年8月3日签署《股权转让协议书》，深圳通达将其持有的204. 488万股辽通化工法人股转让给鹏龙工贸，以履行相关当事人在深圳法院执行庭达成的《和解协议书》。

上述非流通股股东变动后，截至公告日公司的股本结构如下：

股份类型

股东名称 数量(万股) 比例(%)

华锦集团 45，933.5214 69.26 国有

法人股 深圳通达 3，000. 0 4.52

华润石化 284.5512 0.43 社会

法人股 鹏龙工贸 204. 488 0.31

社会公众股 16，900.00 25.48

合 计 66，322.5214 100.00

三、公司非流通股股东情况介绍

（一）控股股东及实际控制人情况介绍

公司的控股股东是辽宁华锦化工（集团）有限责任公司。华锦集团为辽宁省国有资产监督管理委员会管理的国有独资公司，即公司的实际控制人是辽宁省国有资产监督管理委员会。

华锦集团前身是原盘锦辽河化工（集团）有限责任公司，办公地点在辽宁省盘锦市双台子区红旗大街，法定代表人为冯恩良，注册资本 38，000 万元，经营范围为化学肥料、塑料加工、精细化工、石油化工、电力、机械制造、建筑安装、商业贸易等。

华锦集团持有公司 45，933.5214 万股国有法人股，占公司总股本的比例为

69.26%。自公司上市以来，华锦集团持有的公司股份从未转让。

2004年华锦集团实现企业总产值 54.07亿元，实现销售收入 51.85亿元，净

利润 9，235万元。2004年末总资产 967，033万元，净资产 257，916万元。

截至公告日华锦集团与公司之间不存在互相担保、互相占用资金等情况。

（二）提出进行股权分置改革的非流通股股东及其持有公司股份的数量、比例和有无权属争议、质押、冻结情况辽通化工本次股权分置改革由非流通股股东华锦集团、深圳通达、华润石化、鹏龙化工提出。其中华锦集团持有辽通化工股份 45，933.5214 万股，占总股本的

69.26％；深圳通达持有辽通化工股份 3，000.00 万股，占总股本的 4.52％；华润

石化持有辽通化工股份 284.5512 万股，占股总本的 0.43％；鹏龙工贸持有辽通化工股份 204.4488 万股，占总股本的 0.31％。上述四家非流通股东共持有辽通化工股份 49，422.5214万股，占总股本的 74.52％，占辽通化工非流通股的 100％。

经查询及根据华锦集团的书面声明，截至公告日其所持的股份不存在权属争议、质押、冻结情况。

经查询及根据深圳通达的书面声明，截至公告日深圳通达持有辽通化工3000万股非流通股，其中因债务纠纷被深圳市中级人民法院查封冻结650万股，因提供诉前保全担保被江门市中级人民法院冻结350万股，其余2000万股份不存在权属争议、不存在质押、不存在司法冻结，也不存在其他形式的权利限制等情况。

经查询及根据华润石化的书面声明，截至公告日其所持的股份不存在权属争议、质押、冻结情况。

经查询及根据鹏龙工贸的书面声明，截至公告日其所持的股份不存在权属争议、质押、冻结情况。

（三）非流通股股东的持股数量、比例及相互之间的关联关系

1．非流通股股东持股数量、比例

截至公告日，非流通股股东持股比例见下表：

股东名称 持股数量(万股) 持股比例(%)

华锦集团 45，933.5214 69.26

深圳通达 3，000. 0 4.52

华润石化 284.5512 0.43

鹏龙工贸 204. 488 0.31

合 计 49，422.5214 74.52

2．非流通股股东相互之间的关联关系

根据华锦集团、通达化工、华润石化、鹏龙工贸的陈述，上述四家非流通股东之间不存在关联关系。

（四）非流通股股东、持有公司股份总数百分之五以上的非流通股股东的

实际控制人，在公司董事会公告改革说明书的前两日持有公司流通股股份的情况以及前六个月内买卖公司流通股股份的情况

经查询及根据华锦集团的书面声明，其在公司董事会公告改革说明书的前两日未持有公司流通股股份，前六个月内不存在买卖公司流通股股份的情况。

经查询及根据深圳通达的书面声明，其在公司董事会公告改革说明书的前两日未持有公司流通股股份，前六个月内不存在买卖公司流通股股份的情况。

经查询及根据华润石化的书面声明，其在公司董事会公告改革说明书的前两日未持有公司流通股股份，前六个月内不存在买卖公司流通股股份的情况。

经查询及根据鹏龙工贸的书面声明，其在公司董事会公告改革说明书的前两日未持有公司流通股股份，前六个月内不存在买卖公司流通股股份的情况。

四、股权分置改革方案

（一）改革方案概述

1、对价安排的形式、数量

公司的非流通股股东辽宁华锦化工（集团）有限责任公司、深圳通达总公司、深圳市华润石化投资发展有限公司、深圳鹏龙工贸公司为获得其持有股份的上市流通权而以其所持有的股份向流通股股东做对价安排，股权登记日登记在册的流通股股东每持有10股流通股获付3.8股股份。

2、对价安排的执行方式

于本次股权分置改革方案实施日，公司的非流通股股东辽宁华锦化工（集团）有限责任公司、深圳通达总公司、深圳市华润石化投资发展有限公司、深圳鹏龙工贸公司，向相关股东会议股权登记日登记在册的流通股股东划转对价股份。对价到账日，公司的非流通股东持有的非流通股即获得上市流通权。

3、对价安排执行情况表

执行对价前 本次执行数量或金额 执行对价后序号执行对价的股东名称持股数

（股）占总股本比例数量（股） 金额（元）持股数

（股）占总股本比例

1 华锦集团 459，335，214 69.26% 59，686，367 399，648，847 60.26%

2 深圳通达 30，000，000 4.52% 3，898，223 26，101，777 3.94%

3 华润石化 2，845，512 0.43% 369，748 2，475，764 0.37%

4 鹏龙工贸 2，044，488 0.31% 265，662 1，778，826 0.27%

合 计 494，225，214 74.52% 64，220，000 430，005，214 64.84%

4、有限售条件的股份可上市流通预计时间表

序号 股东名称所持有限售条件

的股份数量（股）可上市流通时间承诺的限售条件

66，322，521 R+24个月后 1华锦集团

333，326，326 R+36个月后

注1

2 深圳通达 26，101，777 R+12个月后

3 华润石化 2，475，764 R+12个月后

4 鹏龙工贸 1，778，826 R+12个月后

R为辽通化工股权分置改革方案的实施日

注1: 辽宁华锦化工（集团）有限责任公司承诺的限售条件：自改革方案实施之日起第

25－36个月内，在深圳证券交易所挂牌交易出售原非流通股股份数量占辽通化工股份总数

的比例不超过百分之十，且通过深圳证券交易挂牌交易出售原非流通股股份的价格不低于4.84元/股（若此期间或之前有派息、送股、资本公积金转增股份等事项，应对该价格进行除权除息处理）。

5、改革方案实施后股份结构变动表

改革前 改革后股份数量

（股）占总股本比例（％）股份数量

（股）占总股本比例（％）

一、 未上市流通股份

1、 发起人股

其中：

国家持有股份境内法人持有股份境外法人持有股份其他

2、 募集法人股

3、 内部职工股

4、 优先股或其他未上市流通股份合计

二、 已上市流通股份

1、人民币普通股

2、境内上市的外资股

3、境外上市的外资股

4、其他已上市可流通股份合计

三、股份总数

489335214

4890000

494，225，214

169000000

169000000

663225214

73.78

0.74

74.52

25.48

25.48

100

一、有限售条件的流通股

1、 股权分置改革变更的有限售条件的流通股

其中：

国家及国有法人持股

境内一般法人持股境内自然人持股

境外法人、自然人持股

2、内部职工股

3、机构投资者配售股份

4、其他有限售条件的流通股合计

二、无限售条件的流通股

1、人民币普通股

2、境内上市的外资股

3、境外上市的外资股

4、其他无限售条件的流通股合计

三、股份总数

425750624

4254590

430005214

233220000

233220000

663225214

64.19

0.64

64.84

35.16

35.16

100

备注:

(二)民生证券对本次改革对价安排的分析意见民生证券在综合考虑公司的基本面和全体股东的即期利益和未来利益的基础上，按照有利于公司发展和市场稳定的原则，对本次股权分置改革对价安排的分析如下：

1、分析对价安排的基本原则（1）符合政策法规原则。符合《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》、《关于上市公司股权分置改革的指导意见》、《上市公司股权分置改革管理办法》、《国务院国资委关于国有控股上市公司股权分置改革的指导意见》以及其他现行法律、法规的要求；

（2）兼顾全体股东的即期利益和长远利益，有利于公司发展和市场稳定，切实保护投资者特别是公众投资者的合法权益；

（3）体现“三公”原则。在兼顾公司非流通股股东和流通股股东利益的基础上，完成公司股权分置改革工作；

（4）简便易行原则。以尽可能简便易行、通俗易懂的方式对价安排，易于各方理解，有利于股权分置改革的顺利实施。

2．以合理市价法测算对价

首先测算出在海外证券市场中同行业公司的市盈率倍数区间，结合公司

2005年的盈利水平计算出公司股票的公允价格，然后确定非流通股股东向流通股股东对价安排的比例。

（1）改革后的股票价格

A 方案实施后市盈率倍数

由于印度与我国都是农业大国，同时也是新兴的发展中国家，另外印度孟买交易所化肥行业的上市公司较多，因此印度全流通市场环境下的化肥行业市盈率对辽通化工全流通之后的市盈率具有较强的参照意义。

印度孟买交易所化肥行业上市公司市盈率的平均数列表

公司代码 公司名称 市盈率

RCF RASHTRIYA CHEMICALS & FERT 13.90

GNFC GUJAR T NARMADA VALLEY FERT 6.42

CHMB CHAMBAL FERTILIZERS & CHEM 16.28

NFCL NAGARJUNA FERTILIZERS & CH 26.13

GDVF GODAVARI FERTILISERS LTD 19.07

MCF MANGALORE CHEMICALS & FERT 9.59

平均 15.23

注：根据Bloomberg数据统计，为2005年1月1日－8月31日交易日市盈率的平均数。

香港市场上化肥行业上市公司虽然不多，但三家化肥行业上市公司主营业务都在内地，因此其市盈率对辽通化工全流通之后的市盈率有较强的可比性。

香港联交所化肥行业上市公司市盈率的平均数列表

公司代码 公司名称 市盈率

8276（世纪阳光） CENTURY SUNSHINE ECOLOGICAL 10.47

8306（绿阳国际） SUNGREEN INTERNATIONAL HLDGS 25.87

8042（玖源集团） KO YO ECOLOGICAL AGROTECH 4.34

平均 13.56

注：根据Bloomberg数据统计，为2005年1月1日－8月31日交易日市盈率的平均数。

上述两表表明，印度与香港证券市场化肥类上市公司的平均市盈率分别为

15.23倍与13.56倍，考虑到我国化肥企业的规模及证券市场的成熟程度，综合

考虑辽通化工的盈利能力、规模扩张能力和未来的成长性等因素， 同时根据谨慎性原则，方案实施后辽通化工的股票市盈率以12倍为测算依据。

B 方案实施后价格测算

辽通化工 2005年上半年净利润较上年同期增长 102.57%，辽通化工管理层讨论预计全年每股收益将达到0.35－0.40元，根据谨慎性原则每股收益以0.34元测算，则辽通化工股权分置改革后的公允价格为4.08元（＝0.34×12）。

（2）理论对价比例的测算

假设：

●R为非流通股股东为使非流通股份获得流通权而向每股流通股支付的股份数量；

●股权分置改革前流通股的合理市价为P；

●股权分置改革方案实施后股价为Q。

为保护流通股股东利益不受损害，则R至少满足下式要求：

P＝Q×(1＋R)

205年1月25日至205年8年31日辽通化工股票换手率达150%，该时段

的流通股均价为4.84元/股，以其作为P的值。

以股权分置改革后的公允股价4.08元/股作为Q的估计值。

则：非流通股股东为使非流通股份获得流通权以其所持有的股份向流通股股

东支付股份，每股流通股获付的股份数量R为0.186股，非流通股东需要支付的总股数为3143.4万股。

3、对价安排的分析意见

为充分尊重流通股股东的利益，在与流通股股东充分沟通的基础上经辽通化工非流通股股东同意将方案调整为：辽通化工的非流通股股东辽宁华锦化工（集团）有限责任公司、深圳通达总公司、深圳市华润石化投资发展有限公司、深圳鹏龙工贸公司为获得其持有股份的上市流通权而以其所持有的股份向流通股股

东做对价安排，股权登记日登记在册的流通股股东每持有 10股流通股获付 3.8股股份。对价比例高于上述测算的理论对价比例，降低了辽通化工流通股股东的持股成本，使流通股股东的市场风险得到较大幅度的释放。因此，民生证券认为辽通化工股权分置改革的对价安排是在非流通股股东与流通股股东充分沟通之后，在全体股东的即期利益和未来利益的基础上，按照有利于公司发展和市场稳定的原则作出的，公平合理。

（三）非流通股股东做出的承诺事项以及为履行其承诺义务提供的担保安排

根据相关法律、法规和规章的规定，辽通化工的非流通股股东均做出了法定最低承诺。

除法定最低承诺外，辽通化工的非流通股股东还做出了如下特别承诺：

A 通过证券交易所挂牌交易出售的股份数量，每达到公司股份总数百分之一时，自该事实发生之日起两个工作日内做出公告。

B在华锦集团所持股份获得上市流通权之日起二十四个月内不通过证券交易所挂牌出售股份。

C 华锦集团在 B项承诺期满后在十二个月内通过证券交易所挂牌出售股份

不超过公司股份总数的百分之十，并且通过证券交易所挂牌出售股份的价格不低于4.84元/股（如果自非流通股获得流通权之日起至出售股份期间有派息、送股、资本公积金转增股本等事项，应对该价格进行除权除息处理）。华锦集团承诺如果通过证券交易所挂牌出售股份的价格低于4.84元/股，卖出股份所得资金划入上市公司帐户，归全体股东享有。

D “本承诺人保证其不履行或者不完全履行承诺的，赔偿其他股东因此遭受的损失。”辽通化工的非流通股股东均做出了如下声明：

“本承诺人将忠实履行承诺，承担相应的法律责任。除非受让人同意并有能力承担承诺责任，本承诺人将不转让所持有的股份。”

五、股权分置改革对公司治理的影响

1、公司董事会的意见“根据《关于上市公司股权分置改革的指导意见》、《上市公司股权分置改革管理办法》、《上市公司股权分置改革业务操作指引》、《上市公司股权分置改革说明书格式指引》及《辽宁华锦通达化工股份有限公司章程》等有关规定，辽宁华锦通达化工股份有限公司(“辽通化工”)董事会现就股权分置改革对辽通化工

治理的影响发表意见如下：

我们认为股权分置改革后，辽通化工股票的价格将与所有股东的利益相关，有利于建立起包括控股股东在内的投资者利益与辽通化工利益的有效连接，使辽通化工法人治理结构进一步完善，有利于其长远发展。此外，还将有利于辽通化工实现市场化的制度创新和股权并购，为建立符合市场标准的价值评价体系、优化资源配置、推进产业重组和引进战略投资者等资本市场运作奠定制度基础。改革的实施，并有利于丰富和完善国有资产的监督管理手段，使国有资产实现动态保值增值。”

2、独立董事的独立意见“根据《关于上市公司股权分置改革的指导意见》、《上市公司股权分置改革管理办法》、《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》、《深圳证券交易所股票上市规则》（2004年修订本）及《辽宁华锦通达化工股份有限公司章程》等有关规定，我们作为辽宁华锦通达化工股份有限公司(“辽通化工”)的独立董事，现就辽通化工董事会审议的关于《辽宁华锦通达化工股份有限公司股权分置改革说明书》的议案发表独立意见如下：

我们认真审阅了辽通化工拟提交审议的有关股权分置改革的方案，认为该方案兼顾了非流通股股东和流通股股东的利益，有利于维护市场的稳定，且公平合理，不存在损害辽通化工及其流通股股东利益的情形。同时辽通化工在方案实施过程中将采取有力措施进一步保护流通股股东利益，比如非流通股股东充分与流通股股东进行沟通和协商、在审议股权分置改革方案的相关股东会议上为流通股股东提供网络投票平台、实施分类表决、安排实施董事会征集投票权操作程序、并及时履行信息披露义务等。

我们认为，辽通化工进行股权分置改革工作，符合资本市场改革的方向，解决了辽通化工股权分置这一历史遗留问题，有利于改善辽通化工股权结构，协调非流通股股东和流通股股东的利益，有利于形成辽通化工治理的共同利益基础，改善辽通化工治理结构，有利于辽通化工的长远发展。

综上，辽通化工股权分置改革方案体现了公平、公开、公正的“三公”原则，符合现行法律、法规的要求，我们同意上述股权分置改革方案。”针对公司股权分置改革方案的调整，本公司的独立董事出具了独立意见，结论如下：

“本次股权分置改革方案的调整，符合有关法律、法规规定及有关规范性文件的要求，符合公司发展的利益，因此，我们同意本次股权分置改革方案的调整暨《股权分置改革说明书》的修订稿。”

六、改革过程中可能出现的风险及其处理方案

(一)非流通股股东持有股份被司法冻结、扣划的风险

在股权分置改革过程中， 非流通股股东持有的股份有被司法冻结、扣划的可能，将对本次改革产生不利影响。非流通股股东将委托公司到登记结算公司针对非流通股股东用于对价安排的股份办理临时保管，以防止非流通股股东用于对价安排的股份被质押或转让，影响到股权分置改革的进行。如果非流通股东的股份被司法冻结、扣划，以至于非流通股股东无法支付股份对价，且在股权分置改革方案实施前未能解决的，本公司此次股权分置改革将宣布中止。

(二)无法得到相关股东会议批准的风险本公司股权分置改革方案需经参加相关股东会议表决的股东所持表决权的

三分之二以上通过，并经参加相关股东会议表决的流通股股东所持表决权的三分

之二以上通过，存在无法获得相关股东会议表决通过的可能。如果方案没有获得相关股东会议表决通过，非流通股股东可以在三个月后，按照《上市公司股权分置改革管理办法》第五条的规定再次要求和委托公司董事会就股权分置改革召集相关股东会议。

（三）其他风险

经公司自查存在未及时公告的担保事项（详见相关对外担保公告），该事项不影响公司本次股权分置改革。

七、公司聘请的保荐机构和律师事务所

本次股权分置改革聘请的保荐机构为民生证券有限责任公司，民生证券具有股权分置改革保荐机构资格。本次股权分置改革聘请的律师事务所为北京市颐合律师事务所。

(一)公司聘请的保荐机构和律师事务所在公司董事会公告改革建议书的前两日持有公司流通股股份的情况以及前六个月内买卖公司流通股股份的情况

根据民生证券的陈述，民生证券在公司董事会公告改革建议书的前两日未持有公司流通股股份，前六个月内未买卖公司流通股股份。

根据北京市颐合律师事务所的陈述，北京市颐合律师事务所在公司董事会公告改革建议书的前两日未持有公司流通股股份，前六个月内未买卖公司流通股股份。

（二）保荐意见结论公司为本次股权分置改革聘请的保荐机构民生证券有限责任公司出具了保荐意见，结论如下：

“辽通化工股权分置改革方案符合国务院《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》(国发［2004］3号)、五部委《关于上市公司股权分置改革的指导意见》、中国证监会《上市公司股权分置改革管理办法》和国务院国资委《关于上市公司股权分置改革中国有股股权管理有关问题的通知》和上海证券交易所、深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司《上市公司股权分置改革业务操作指引》等有关法律法规的相关规定，辽通化工的非流通股股东为使其持有的非流通股份获得流通权而向流通股东支付的对价合理、承诺可行、具有履约能力。基于上述理由，本公司愿意推荐辽通化工进行股权分置改革。”针对本公司股权分置改革方案的调整，民生证券有限责任公司出具了补充保荐意见，结论如下：

“1、方案的调整是在公司、保荐机构、非流通股股东与流通股股东之间经过广泛沟通、协商，尤其是认真吸收了广大流通股股东意见的基础上形成的。

2、体现了对流通股股东的尊重，有利于保护流通股股东利益。

3、本次方案的调整并不改变本保荐机构前次所发表的保荐意见结论。”

（三）法律意见结论公司为本次股权分置改革聘请的法律顾问北京市颐合律师事务所出具了法律意见书，结论如下：

“我所律师认为，本次股权分置改革方案符合《管理办法》、《操作指引》、及其他法律法规等规范性文件的要求；本次股权分置改革方案尚需获得国有资产

监管部门的批准，及股份公司“相关股东会议”的决议同意。就本次股权分置改革方案的实施，已经进行的程序符合《管理办法》、《操作指引》、及其他法律法规等规范性文件的要求；如果将进行的实施程序得以完整、合法、有效地执行，本次股权分置改革方案实施程序符合《管理办法》、《操作指引》、及其他法律法规等规范性文件的要求。”针对公司股权分置改革方案的调整，北京市颐合律师事务所出具了补充法律意见，结论如下：

“我所经办律师认为，本次股权分置改革方案及其调整符合《管理办法》、《操作指引》、其他法律法规等规范性文件的要求；本次股权分置改革方案及其调整尚需获得国有资产监管部门的批准，及股份公司“相关股东会议”的决议同意。就本次股权分置改革方案的实施，已经进行的程序符合《管理办法》、《操作指引》、及其他法律法规等规范性文件的要求；如果将进行的实施程序得以完整、合法、有效地执行，本次股权分置改革方案实施程序符合《管理办法》、《操作指引》、及其他法律法规等规范性文件的要求。”

八、备查文件目录

（一）保荐协议；

（二）非流通股股东提议董事会召开相关股东会议的书面委托书；

（三）有权部门对改革方案的意向性批复；

（四）非流通股股东对承诺事项的承诺函；

（五）保荐意见书；

（六）法律意见书；

（七）保密协议；

（八）独立董事意见函辽宁华锦通达化工股份有限公司董事会

二OO五年九月二十日