徐工机械:徐工集团工程机械股份有限公司2021年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

15徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
声明
募集说明书摘要仅为向投资者提供有关本期发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn/）。投资者在做出认购决定之前，应当仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要重大事项提示
请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险因素”等有关章节。
一、本次债券发行前，发行人最近一期末的净资产为373.10亿元；本次债券发行前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为31.32亿元（2018-2020年度经审计的合并报表中归属于上市公司股东的净利润平均值），预计不少于本期债券一年息1.5倍。2021年1-6月，发行人实现归属于母公司所有者的净利润380304.15万元；
截至2021年6月30日，发行人母公司资产负债率为67.01%，发行人合并口径下资产负债率为65.49%。发行人在本期债券发行前的财务指标符合相关规定。
二、公司债券属于利率敏感型投资品种。受国家宏观经济政策、经济总体运行状况
以及国际经济环境变化的影响，债券市场利率存在波动可能性。因本期债券采用固定利率的形式且期限相对较长，市场利率波动可能使本期债券实际投资收益具有一定的不确性。
三、本期发行结束后，公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上市交易的申请。本期债券符合《证券法》规定的公开发行公司债券的发行条件，符合在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台同时挂牌（以下简称“双边挂牌”）的上市条件。但本期债券上市前，公司财务状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，公司无法保证本期债券双边挂牌的上市申请能够获得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法进行双边挂牌上市，投资者有权在债券上市前，选择将本期债券回售予本公司。因公司经营与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不能在除深圳证券交易所以外的其他交易场所上市。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，公司亦无法保证本期债券在交易所上市后本期债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。
四、债券仅面向专业投资者公开发行，专业投资者应当具备相应的风险识别和承担能力，知悉并自行承担公司债券的投资风险，并符合一定的资质条件，相应资质条件请3徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
参照相应资质条件请参照《公司债券发行与交易管理办法》和《深圳证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》。本期债券上市后将被实施投资者适当性管理，仅限专业投资者参与交易，普通投资者认购或买入的交易行为无效。
五、遵照《公司法》、《公司债券发行与交易管理办法》等法律、法规的规定以及
本募集说明书的约定，为维护债券持有人享有的法定权利和债券募集说明书约定的权利，发行人已制《债券持有会议规则》，投资者通过认购、交易或其他合法方式取得本期公司债券，即视作同意发行人制定的《债券持有人会议规则》。债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议对全体本期债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，以及在相关决议通过后受让本期债券的持有人）具同等效力和约束。在本期债券存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决力优先于包含债券受托管理人会议在内的其他任何主体就该有效决议容做出和主张。
六、为明确约定发行人、债券持有人及债券受托管理人之间的权利、义务及违约责任，发行人聘任了招商证券股份有限公司担任本期债券的债券受托管理人，并订立了《债券受托管理协议》，投资者认购、交易或者其他合法方式取得本期债券视作同意公司制定的《债券受托管理协议》。
七、发行人目前资产质量良好，盈利能力和现金获取能力较强，能够按时偿付债务本息，且发行人在近三年与主要客户发生的重要业务往来中，未曾发生任何严重违约。
在未来的业务经营中，本公司将秉承诚信经营的原则，严格履行所签订的合同、协议或其他承诺。但在本期债券存续期内，如果由于宏观经济的周期性波动和行业自身的运行特点等客观因素导致发行人资信状况发生不利变化，将可能使本期债券投资者的利益受到不利影响。
八、经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，发行人的主体信用等级为 AAA，
本期债券的信用等级为 AAA。中诚信国际信用评级有限责任公司将在本期债券信用等级有效期内或者本期债券存续期内，持续关注本期债券发行人外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本期债券偿债保障情况等因素，以对本期债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将通4徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
过深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn）和中诚信国际信用评级有限责任公司网站（http://www.ccxr.com.cn）予以公告。
九、2018-2020年度及2021年1-6月，发行人营业毛利率分别为16.69%、17.45%、
17.07%和15.80%，实现归属于母公司所有者的净利润分别为204573.37万元、362057.25万元、372885.96万元和380304.15万元。行业发展形势总体向好，我国工程机械行业实现高速增长，市场需求较为旺盛，公司盈利能力大幅提高。
十、2018-2020年末及2021年6月末，发行人合并报表的应收账款净值分别为
1805505.77万元、2608698.23万元、2577996.10万元和3402911.81万元。报告期内，公司的应收账款规模较大，主要原因为受工程机械行业景气度提升、市场需求显著增加的影响，公司营业收入增长幅度较大，应收账款规模相应增长所致。公司已经按减值测试、账龄分析法等会计准则计提了相应的坏账准备，并将压降应收账款列为“一号工程”，采取各种举措清理应收账款，降低整体运营风险。如果未来下游企业经营不善或者违约，导致公司坏账率上升，使得发行人营业利润有下降的风险，若未来应收账款得不到有效的管理或进一步增长，将可能给发行人造成一定的流动性风险。
十一、截至2021年6月末，发行人与产品融资销售相关的担保包括为按揭销售业
务提供回购担保534042.74万元、为融资租赁业务提供权益购买担保1237288.49万元、为承租人应付的融资租赁款承诺回购义务1295105.96万元，合计占当期总资产的29.10%、占净资产比例为82.19%。发行人的担保模式主要为公司为按揭销售业务提供回购担保，以及为部分通过融资租赁方式销售的产品提供回购担保。被担保单位基本上为重型机械类的承租单位及客户，未来集中受宏观经济形势影响的可能性较大。
十二、2018-2020年度及2021年1-6月，扣除非经常性损益后归属于母公司的净利
润分别为178895.59万元、348446.15万元、352405.81万元和362971.63万元，非经常性损益对公司净利润影响较大。公司非经常性损益主要包括非流动资产处置损益、政府补助以及委托他人投资或管理资产的损益等，若公司享受的政府补助项目政策以及后续非流动资产处置等发生重大变化，将对公司盈利能力产生影响。
十三、2021年6月28日，公司召开2020年度股东大会并表决通过《2020年度利5徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要润分配方案》。根据《2020年度利润分配方案》，以公司2020年12月31日总股本7833668430股为基数，每10股派发现金1元（含税），共计需分派现金股利783366843.00元（含税）。本次权益分派的股权登记日为2021年7月13日，除息日为2021年7月14日。本次分配股利为公司正常经营行为，不会对发行人经营情况和偿债能力产生不利影响。
十四、2021年4月6日及2021年4月13日，公司披露了《徐工集团工程机械股份有限公司关于筹划重大资产重组事项的停牌公告》及《徐工集团工程机械股份有限公司关于重大资产重组停牌的进展公告》，拟通过向公司股东徐工集团工程机械有限公司（以下简称“徐工有限”）的全体股东以发行股份等方式实施吸收合并（以下简称“本次交易”）。2021年4月19日，公司召开了第八届董事会第四十三次会议、第八届监事会第二十六次会议，审议通过了《关于及其摘要的议案》等与本次交易相关的议案。2021年4月21日，公司披露了《徐工集团工程机械股份有限公司吸收合并徐工集团工程机械有限公司暨关联交易预案》（以下简称“《预案》”）及相关董事会决议、监事会决议等公告。2021年9月30日，公司披露了《徐工集团工程机械股份有限公司吸收合并徐工集团工程机械有限公司暨关联交易报告书（草案）》（以下简称“《草案》”）。
本次交易前，徐工有限为公司的控股股东，徐州工程机械集团有限公司为徐工有限的控股股东，同时为徐工有限及徐工机械的实际控制人。本次交易完成后，徐工集团为新合并主体的控股股东及实际控制人，未发生变更。对于本次交易最终是否完成，均不会对发行人的生产、经营和财务方面产生重大不利影响。鉴于本次吸收合并的有关信息、《预案》及《草案》均已公告，发行人与本期债券受托管理人协商一致，决定不再为本期债券召开关于本次重大资产重组事宜的债券持有人会议，凡认购本期债券的专业投资者视作同意上述重大资产重组事宜。
十五、本次债券申请时间为2019年，发行时间为2021年，故本期债券名称变更为“徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）”，针对本期债券出具的其他相应申请文件效力不变。
十六、本期债券设两个品种，品种一为3年期，品种二为5年期，本期债券引入品
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种间回拨选择权，回拨比例不受限制。本期债券基础发行规模为人民币15.00亿元，可超额配售不超过人民币15.00亿元，募集资金扣除发行费用后，全部用于偿还公司到期债务。
十七、本期债券为无担保债券。在本期债券的存续期内，若受国家政策法规、行业
及市场等不可控因素的影响，发行人未能如期从预期的还款来源中获得足够资金，可能将影响本期债券本息的按期偿付。若发行人未能按时、足额偿付本期债券的本息，债券持有人亦无法从除发行人外的第三方处获得偿付。
十八、质押式回购安排：发行人主体信用等级为 AAA，本期债券的信用等级为 AAA，
本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜按证券登记机构的相关规定执行。
十九、徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券
（第一期）的申请，经中国证券监督管理委员会“证监许可[2019]1063号”核准，发行
人获准向合格投资者公开发行面值总额不超过（含）50亿元的公司债券。截至募集说明书出具日，发行人在前述获批额度下已发行债券的规模为20亿元，剩余可发行规模为30亿元。发行人本次债券采取分期发行的方式，其中第一期发行债券面值人民币20亿元，本期债券发行债券面值不超过人民币30亿元。
7徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
目录
声明....................................................2
重大事项提示................................................3
目录....................................................8
释义...................................................10
第一节发行概况..............................................12
一、本次发行的基本情况..........................................12
二、认购人承诺..............................................14
第二节募集资金运用............................................16
一、募集资金运用计划...........................................16
二、本次债券发行后公司资产负债结构的变化.................................18
三、前次公司债券募集资金使用情况.....................................19
第三节发行人基本情况...........................................20
一、发行人概况..............................................20
二、发行人历史沿革............................................21
三、发行人控股股东和实际控制人......................................26
四、发行人的股权结构及权益投资情况....................................28
五、发行人的治理结构及独立性.......................................34
六、现任董事、监事、高级管理人员的基本情况................................37
七、发行人主要业务情况..........................................55
八、媒体质疑事项............................................100
九、发行人内部管理制度.........................................100
十、发行人违法违规及受处罚情况.....................................101
第四节财务会计信息...........................................102
一、发行人财务报表编制情况.......................................102
二、会计政策、会计估计调整对财务报表的影响...............................102
三、合并报表范围的变化.........................................114
四、公司报告期内合并及母公司财务报表..................................119
8徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
五、报告期内主要财务指标........................................129
六、管理层讨论与分析..........................................132
七、公司有息负债情况..........................................182
八、关联方及关联交易..........................................183
九、重大或有事项或承诺事项.......................................215
十、资产抵押、质押和其他限制用途安排..................................219
第五节发行人及本期债券的资信情况....................................220
一、报告期历次主体评级、变动情况及原因.................................220
二、信用评级报告的主要事项.......................................220
三、发行人的资信情况..........................................222
第六节备查文件.............................................225
9徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书释义
在本募集说明书中，除非文意另有所指，下列词语具有如下含义：
公司、本公司、发行人、徐工机械指徐工集团工程机械股份有限公司发行人申请公开发行的面值总额不超过人民币50
本次债券指亿元（含50亿元）的徐工集团工程机械股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券发行人本期公开发行的面值总额不超过人民币30亿元（含30亿元）的徐工集团工程机械股份有限
本期债券/本期公司债券指公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券
（第一期）本期发行指本期债券的发行
发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的《徐工集团工程机械股份有限公司2021年面募集说明书指
向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书》徐工集团指徐州工程机械集团有限公司徐工有限指徐工集团工程机械有限公司徐工物资指徐州徐工物资供应有限公司徐工重型指徐州重型机械有限公司徐工建机指徐工集团工程机械股份有限公司建设机械分公司徐工随车指徐州徐工随车起重机有限公司徐工科技指徐工集团工程机械股份有限公司科技分公司徐工重庆指徐工重庆工程机械有限公司徐工特机指徐州徐工特种工程机械有限公司徐工基础指徐州徐工基础工程机械有限公司徐工施维英指徐州徐工施维英机械有限公司徐工道路指徐工集团工程机械股份有限公司道路机械分公司
徐工蓝海（上海）资产管理有限公司（现更名为徐工蓝海公司指
徐工红树（上海）资产管理有限公司）
徐州力士公司指力士（徐州）回转支承有限公司中国证监会指中国证券监督管理委员会深交所指深圳证券交易所
债券登记机构、债券登记托管机构指中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司牵头主承销商、簿记管理人、债券指招商证券股份有限公司受托管理人
联席主承销商指东吴证券股份有限公司、兴业证券股份有限公司10徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙）（曾用苏亚金诚、审计机构指名：江苏苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙））律师事务所指北京市康达律师事务所中诚信国际信用评级有限责任公司（曾用名：中中诚信、中诚信信评指诚信证券评估有限公司）发行人与债券受托管理人签署的《徐工集团工程机械股份有限公司与招商证券股份有限公司之徐债券受托管理协议指工集团工程机械股份有限公司公司债券受托管理协议》
为保护公司债券持有人的合法权益，根据相关法债券持有人会议规则指律法规制定的《徐工集团工程机械股份有限公司公司债券债券持有人会议规则》
《公司法》指《中华人民共和国公司法》
《证券法》指《中华人民共和国证券法》
《管理办法》指《公司债券发行与交易管理办法》
《公司章程》指《徐工集团工程机械股份有限公司章程》公司股东大会指徐工集团工程机械股份有限公司股东大会公司董事会指徐工集团工程机械股份有限公司董事会2018年1月1日至2020年12月31日三个完整
最近三年及一期、报告期指会计年度及2021年1月1日至2021年6月30日
每周一至周五，不含国家法定节假日；如遇国家工作日指
调整节假日，以调整后的工作日为工作日中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息法定节假日或休息日指日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日和/或休息日）
元、万元、亿元指如无特别说明，为人民币元、万元、亿元本募集说明书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上如有差异，这些差异是由四舍五入造成的。
11徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
第一节发行概况
一、本次发行的基本情况
（一）本次发行的内部批准情况及注册情况
2019年4月9日，公司第八届董事会第二十四次会议（临时）会议审议通过了《关于公司债券发行方案的议案》，决议采取公开方式发行规模不超过（含）50亿元的公司债券，并上报公司股东大会。
2019年4月26日，公司2019年第二次临时股东大会通过了《关于公司债券发行方案的议案》，同意董事会提交的发行公司债券的议案，并授权董事会办理与本次公开发行公司债券有关的事宜。
2019年6月18日，经中国证券监督管理委员会“证监许可[2019]1063号”核准，公司获准向合格投资者公开发行面值总额不超过（含）50亿元的公司债券。
（二）本次债券的主要条款
1、发行主体：徐工集团工程机械股份有限公司。
2、债券名称：徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（品种一债券简称：“21徐工 02”，债券代码：149668.SZ；品种二债券简称：“21徐工 03”，债券代码：149669.SZ）。
3、发行规模：本次债券面值总额不超过（含）人民币50亿元，采取分期发行的方式，本期债券为第二期发行，本期发行规模不超过30亿元（含30亿元）。
本期债券的基础发行规模为15亿元，可超额配售不超过15亿元。
4、超额配售选择权：发行人和主承销商根据网下申购情况，决定是否行使超额配售选择权，即在本期债券基础发行规模15亿元的基础上，由主承销商在本期债券基础发行规模上追加不超过15亿元的发行额度。
5、债券期限：本期债券设2个品种，品种一期限为3年期，品种二期限为12徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书5年期。本期债券引入品种间回拨选择权，回拨比例不受限制，发行人和簿记管理人将根据本期债券发行申购情况，在发行规模内，由发行人和簿记管理人协商一致，决定是否行使品种间回拨选择权。
6、债券票面金额：100元。
7、发行价格：本期债券按面值平价发行。
8、增信措施：本次债券无担保。
9、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本次债券在证券登记机构开立的托管账户托管记载。本次债券发行结束后，债券认购人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。
10、还本付息方式：本期债券按年付息，利息每年支付一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券本息的支付方式按照本期债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。
11、发行首日及起息日：本期债券发行首日为2021年10月19日，起息日为2021年10月20日。
12、付息日：本期债券品种一的付息日为2022年至2024年每年的10月20日，本期债券品种二的付息日为2022年至2026年每年的10月20日。如遇法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息。
13、兑付日：本期债券品种一的兑付日为2024年10月20日，本期债券品种二的兑付日为2026年10月20日。如遇法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息。
14、支付金额：本次债券于每年的付息日向投资者支付的利息为投资者截至利息登记日收市时所持有的本次债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付登记日收市时投资者持有的本次债券最后一期利息及所持有的本次债券票面总额的本金。
13徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
15、信用评级机构及信用评级结果：经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，公司的主体信用等级为 AAA，本期债券信用等级为 AAA。
16、拟上市交易场所：深圳证券交易所17、募集资金用途：本次债券的募集资金在扣除发行费用后，将全部用于偿还公司到期债务。
18、募集资金专项账户：本公司将根据《公司债券发行与交易管理办法》《债券受托管理协议》《公司债券受托管理人执业行为准则》等相关规定，指定专项账户，用于公司债券募集资金的接收、存储、划转。
19、牵头主承销商、簿记管理人、债券受托管理人：招商证券股份有限公司。
20、联席主承销商：东吴证券股份有限公司、兴业证券股份有限公司21、质押式回购：公司主体信用等级为 AAA，本期债券信用等级为 AAA，本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜按中国登记结算有限责任公司的相关规定执行。
22、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担。
（三）本次债券发行及上市安排
1、本期债券发行时间安排发行公告刊登日期：2021年10月15日。
发行首日：2021年10月19日。
预计发行期限：2021年10月19日至2021年10月20日，共2个交易日。
2、本次债券上市安排本次发行结束后，本公司将尽快向深交所提出关于本次债券上市交易的申请，具体上市时间将另行公告。
二、认购人承诺
14徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书购买本次债券的投资者（包括本次债券的初始购买人和二级市场的购买人，及以其他方式合法取得本次债券的人，下同）被视为作出以下承诺：
（一）接受本募集说明书对本次债券项下权利义务的所有规定并受其约束；
（二）本次债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关
主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更；
（三）本次债券发行结束后，发行人将申请本次债券在深交所上市交易，并
由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。
15徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
第二节募集资金运用
一、募集资金运用计划
（一）本次债券募集资金规模
2019年4月9日，公司第八届董事会第二十四次会议（临时）会议审议通过了《关于公司债券发行方案的议案》，决议采取公开方式发行规模不超过（含）50亿元的公司债券，并上报公司股东大会。
2019年4月26日，公司2019年第二次临时股东大会通过了《关于公司债券发行方案的议案》，同意董事会提交的发行公司债券的议案，并授权董事会办理与本次公开发行公司债券有关的事宜。
2019年6月18日，经中国证券监督管理委员会“证监许可[2019]1063号”核准，公司获准向合格投资者公开发行面值总额不超过（含）50亿元的公司债券。
本期债券发行规模为不超过30亿元，其中基础发行规模为15亿元，可超额配售不超过15亿元。
（二）本次债券募集资金使用计划
本期公司债券募集资金扣除发行费用后，拟全部用于偿还到期债务。本期公司债券拟偿还公司债务明细如下：
表1-1发行人拟偿还公司债务明细表
单位：万元拟使用募集资金债券名称债务余额发行日期到期日期金额
16徐工02149661.00149661.002016/10/212021/10/24
18徐工Y1 200000.00 150339.00 2018/12/10 -
合计349661.00300000.00--本期债券募集资金拟全部用于偿还公司债务。因本期债券的发行时间及实际发行规模尚有一定不确定性，发行人将综合考虑本次债券发行时间及实际发行规16徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
模、募集资金的到账情况、相关债务本息偿付要求、公司债务结构调整计划等因素，本着有利于优化公司债务结构和节省财务费用的原则，未来可能调整偿还公司债务的具体金额。
在有息债务偿付日前，发行人可以在不影响偿债计划的前提下，根据公司财务管理制度，将闲置的债券募集资金用于补充流动资金（单次补充流动资金最长不超过12个月）。
（三）募集资金的现金管理
在不影响募集资金使用计划正常进行的情况下，发行人经公司董事会或者内设有权机构批准，可将暂时闲置的募集资金进行现金管理，投资于安全性高、流动性好的产品，如国债、政策性银行金融债、地方政府债、交易所债券逆回购等。
（四）募集资金使用计划调整的授权、决策和风险控制措施
经发行人董事会或者根据公司章程、管理制度授权的其他决策机构同意，本次公司债券募集资金使用计划调整的申请、分级审批权限、决策程序、风险控制措施如下：
对募集资金使用计划进行调整或可能对债券持有人权益产生重大影响的，应履行内部程序，经债券持有人会议审议通过，并及时进行信息披露。
（五）本次债券募集资金专项账户管理安排
公司拟开设监管银行作为本次募集资金专项账户，用于本次债券募集资金的存放、使用及监管。本次债券的资金监管安排包括募集资金管理制度的设立、债券受托管理人根据《债券受托管理协议》等的约定对募集资金的监管进行持续的监督等措施。
1、募集资金管理制度的设立为了加强规范发行人发行债券募集资金的管理，提高其使用效率和效益，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》等相关法律法规的规定，公司制定了募集资金管理制度。公司将17徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书按照发行申请文件中承诺的募集资金用途计划使用募集资金。
2、债券受托管理人的持续监督根据《债券受托管理协议》，受托管理人应当对发行人专项账户募集资金的接收、存储、划转与本息偿付进行监督。
（六）募集资金运用对发行人财务状况的影响
1、对发行人资产负债结构的影响本期债券发行完成且根据募集资金运用后，将使发行人债务结构维持在合理状态。有利于公司中长期资金的统筹安排，有利于公司战略目标的稳步实施。
2、对发行人短期偿债能力的影响本期债券成功发行且用于偿还公司债务后，发行人的流动比率将进一步提高，流动资产对于流动负债的覆盖能力将得到提升，短期偿债能力进一步增强。
综上所述，本期债券的发行将大大增强发行人短期偿债能力，同时为公司的正常运营提供稳定的资金支持，使公司更有能力面对市场的各种挑战。
（七）发行人关于本次债券募集资金的承诺
发行人承诺，本次募集资金用途将严格按照《募集说明书》等文件的约定使用。发行人承诺，不会变更募集资金的用途。
二、本次债券发行后公司资产负债结构的变化
本次债券发行完成后，将引起发行人资产负债结构的变化。假设发行人的资产负债结构在以下假设基础上发生变动：
1、相关财务数据模拟调整的基准日为2021年6月30日；
2、假设不考虑融资过程中产生的需由发行人承担的相关费用，本次债券募集资金净额为30亿元；
3、假设本次债券募集资金净额30亿元全部计入2021年6月30日的资产负债表；
18徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
4、假设本次债券募集资金的用途为30亿元全部用于偿还公司债务；
5、假设公司债券发行在2021年6月30日完成。
基于上述假设，本次发行对发行人合并报表财务结构的影响如下表：
单位：万元项目2021年6月30日本次债券发行后（模拟）模拟变动额
流动资产8185205.178185205.170
非流动资产2352629.912352629.910
资产合计10537835.0810537835.080
流动负债6017236.195717236.19-300000.00
非流动负债789608.151089608.15300000.00
负债合计6806844.346806844.340
资产负债率64.59%64.59%0
流动比率1.361.430.07
三、前次公司债券募集资金使用情况
1、募集说明书约定用途前次债券的募集资金扣除发行费用后，拟将不超过27亿元用于偿还公司债务，不超过3亿元用于补充流动资金。
2、募集资金使用情况20徐工01募集资金金额20.00亿元，具体使用情况如下：
表1-2前次公司债券募集资金使用情况债券简称募集资金净额已使用金额剩余金额用途
20徐工 01 20亿元 20亿元 0.00亿元 偿还 17徐工 Y1可续期债券
截至本募集说明书签署日，前次公司债券募集资金金额20亿元，全部使用完毕，用于偿还“20徐工01”20亿元。募集资金的使用与募集说明书承诺的用途、使用的计划及其他约定一致。募集资金专项账户运作规范。
19徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
第三节发行人基本情况
一、发行人概况
中文名称：徐工集团工程机械股份有限公司法定代表人：王民注册资本：783366.843万元整实缴资本：783366.843万元整设立日期：1993年12月15日统一社会信用代码：913203001347934993住所：江苏省徐州经济技术开发区驮蓝山路26号邮政编码：221004联系电话：0516-87565628传真：0516-87565610办公地址：江苏省徐州经济技术开发区驮蓝山路26号信息披露事务负责人：费广胜信息披露事务负责人联系方式：0516-87565628所属行业：专用设备制造业经营范围：工程机械及成套设备、专用汽车、建筑工程机械、物料搬运设备及配件、矿山机械、环卫机械、商用车、载货汽车、工程机械发动机、通用基础零部件、仪器、仪表、衡器制造、加工、销售、维修；环保工程施工；二手车机械再制造、收购、销售、租赁。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）许可项目：特种设备设计；特种设备制造；特种设备安装改造修理（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）一般项目：机械设备研发；机械设备租赁；普通机械设备安装服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；特种20徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书设备销售；特种设备出租（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。
网址：http://xgjx.xcmg.com二、发行人历史沿革
（一）发行人设立1993年6月，发行人经江苏省体改委《关于同意设立徐州工程机械股份有限公司的批复》（苏体改生【1993】230号）批准，由徐州工程机械集团公司作为发起人通过定向募集方式设立的股份有限公司。1993年12月15日，发行人在徐州市工商行政管理局注册登记，注册资本9594.66万元，设立时公司名称为“徐州工程机械股份有限公司”。
（二）历次股本变动情况1996年8月，经中国证监会《关于徐州工程机械股份有限公司申请公开发行股票的批复》（证监发字【1996】147号）批准，发行人向社会公开发行人民币普通股2400万股。发行人注册资本由9594.66万元增至11994.66万元，本次增资经江苏会计师事务所出具的《验资报告》（苏会二验字【96】022号）验资确认。同时，经深圳证券交易所深证据[1996]第25号文审核同意，公司股票3000万股（其中2400万股是新发行的股票，其余600万股为内部职工股）在深圳证券交易所挂牌交易，证券代码000425。
1997年5月，发行人第五次股东大会决议审议通过了发行人1996年度每10股送3股派2元现金（含税）的利润分配方案，并获得江苏省证管办《关于对徐州工程机械股份有限公司1996年度分配预案的批复》（苏证管办【1997】49号）、江苏省人民政府《省政府关于同意徐州工程机械股份有限公司变更注册资本的批复》（苏政复【1998】42号）。发行人注册资本由11994.66万元增至15593.058万元，本次增资经江苏会计师事务所出具的《验资报告》（苏会所二验字【97】
第48号）验资确认。
1999年3月，发行人1998年度股东大会决议审议通过了发行人1999年度21徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书增资配股方案（以发行人1997年末总股本15593.058万股为配股基数，配股比例为10:3），并获得财政部《关于徐州工程机械股份有限公司国有股配股有关问题的批复》（财管字【1999】65号）、中国证监会《关于徐州工程机械股份有限公司申请配股的批复》（证监公司字【1999】75号）及江苏省人民政府《省政府关于同意徐州工程机械股份有限公司变更注册资本的批复》（苏政复【1999】156号）的批准。发行人注册资本由15593.058万元增至17637.0496万元，本次增资经江苏天衡会计师事务所有限公司出具的《验资报告》（天衡验字【99】44号）验资确认。
2000年4月，发行人1999年度股东大会决议审议通过了发行人1999年利润分配方案和资本公积金转增股本方案（每10股送3.2股红股并以资本公积每10股转增6.8股股本）和发行人名称由“徐州工程机械股份有限公司”更名为“徐州工程机械科技股份有限公司”。发行人注册资本由17637.0496万元增至35274.0992万元，本次增资经江苏文汇华彭会计师事务所有限公司出具的《验资报告》（徐会验字【2000】第096号）验资确认；2000年5月，发行人名称经江苏省工商行政管理局核准由“徐州工程机械股份有限公司”变更为“徐州工程机械科技股份有限公司”。
2001年4月，发行人2000年度股东大会决议审议通过了发行人2000年度利润分配和资本公积金转增股本方案（每10股送1股红股、派发现金红利0.8元【含税】并以资本公积金每10股转增2股）和发行人2001年增资配股方案（以2000年末总股本35274.0992万股为基数，按每10股配售3股）。发行人增资配股方案获得了江苏省财政厅《关于徐州工程机械集团有限公司放弃徐州工程机械科技股份有限公司国有法人股配股权的批复》（苏财国【2001】52号）、中国证监会《关于核准徐州工程机械科技股份有限公司配股的通知》（证监公司字【2001】90号）。经两次增资，发行人注册资本由35274.0992万元增至45856.3289万元，再由45856.3289万元增资至49553.42万元，两次增资均经江苏天衡会计师事务所有限公司出具的《验资报告》（天衡验字【2001】31号）
和《验资报告》（天衡验字【2002】44号）验资确认。
2002年12月，徐州工程机械集团有限公司和徐工集团工程机械有限公司签22徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
署《股份划转协议书》、江苏省人民政府《省政府关于同意徐州工程机械集团有限公司国有法人股股权划转的批复》（苏政复【2003】9号）、财政部《财政部关于徐州工程机械科技股份有限公司国有股划转有关问题的批复》（财企【2003】101号）同意徐州工程机械集团有限公司将其所持有的17607.215万股国有法人
股划转给徐工集团工程机械有限公司持有。股权划转后，发行人股本总额仍为49553.42万股，徐工集团工程机械有限公司直接持有发行人17607.215万股股份，占股本总额的35.53%。
2003年4月，发行人2002年度股东大会决议审议通过了2002年度利润分配及资本公积金转增股本方案（每10股送1股红股、派发现金股利0.4元【含税】及资本公积金不转增股本）。发行人注册资本由49553.42万元增至54508.762万元，本次增资经北京天华会计师事务所出具的《验资报告》（天华验字【2003】
第136-01号）验资确认。
2006年12月，发行人完成了股权分置改革，股权分置改革完成后，发行人全体非流通股股东所持非流通股份获得上市流通权，注册资本仍为54508.762万元。
2008年7月，徐州重型机械有限公司与徐工集团工程机械有限公司签署协议，徐州重型机械有限公司将持有的发行人3256.9439万股无偿划转至徐工集团工程机械有限公司名下，并获得国务院国有资产监督管理委员会《关于徐州工程机械科技股份有限公司部分国有股东所持股份划转有关问题的批复》（国资产权【2008】845号）。本次股权划转后，徐工集团工程机械有限公司持有发行人18423.2543万股，占股本总额的33.80%。
2008年10月，发行人2008年第三次临时股东大会决议审议通过了《关于公司向徐工集团工程机械有限公司发行股份购买资产的议案（修订）》、中国证监会《关于核准徐州工程机械科技股份有限公司向徐工集团工程机械有限公司发行股份购买资产的批复》（证监许可【2009】554号）和《关于核准豁免徐工集团工程机械有限公司要约收购徐州工程机械科技股份有限公司义务的批复》（证监许可【2009】555号）批准。发行人向徐工集团工程机械有限公司非公开发行23徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
人民币普通股32235.7031万股，发行价格为16.47元/股。发行完成后，发行人总股本增至86744.4651万股，徐工集团工程机械有限公司持有发行人50720.8973万股，占股本总额的58.47%。发行人注册资本由54508.762万元增至86744.4651万元，本次增资经江苏苏亚金诚会计师事务所有限公司（后更名为：苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙））出具的《验资报告》（苏亚验【2009】31号）验资确认。
2009年8月，发行人2009年第一次临时股东大会决议审议通过了关于变更公司名称的议案，发行人名称由“徐州工程机械科技股份有限公司”变更为“徐工集团工程机械股份有限公司”。2009年9月，经徐州市工商行政管理局核准由“徐州工程机械科技股份有限公司”变更为“徐工集团工程机械股份有限公司”。
2010年2月，发行人2010年第一次临时股东大会审议通过了《关于公司非公开发行 A 股股票方案》、江苏省人民政府国有资产监督管理委员会《关于同意徐工集团工程机械股份有限公司非公开发行股票有关问题的批复》（苏国资复【2010】13号）、中国证监会《关于核准徐工集团工程机械股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2010]1157号）批准，发行人向特定投资者非公开发行人民币普通股（A 股）16393.4426 万股，发行价格为人民币 30.50 元/股。发行完成后，发行人总股本增至103137.9077万股，注册资本由86744.4651万元增至103137.9077万元，本次增资经江苏苏亚金诚会计师事务所有限公司（后更名为：苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙））出具的《验资报告》（苏亚验【2010】47号）验资确认。
2011 年 1 月，发行人 2011 年第一次临时股东大会决议通过了发行人发行 H股股票之前滚存利润分配方案（以2010年12月31日总股本为基数，向全体股东每10股送10股红股、每10股派发现金1.20元【含税】），发行人注册资本由103137.9077万元增至206275.8154万元，本次增资经江苏苏亚金诚会计师事务所有限公司（后更名为：苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙））出具的《验资报告》（苏亚验【2011】14号）验资确认。
2015年1月，发行人第七届董事会第二十次会议（临时）决议审议通过了24徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书《关于行使徐工转债赎回条款的议案》，发行人发行的可转换公司债券（债券代码：127002）达到约定的赎回条件，决定行使赎回权。本次可转换债券存续期间，部分投资人选择转股，截至赎回日，发行人总股本增至236142.9234万股，发行人注册资本由206275.8154万元增至236142.9234万元。
2015年9月，发行人2015年第五次临时股东大会决议审议通过了发行人2015年半年度利润分配及资本公积金转增股本方案（以2015年6月30日总股本为基数，以资本公积金向全体股东每10股转增20股），转增股本完成后，发行人总股本增至708428.7702万股，发行人注册资本由236142.9234万元增至708428.7702万元。
2016年6月，发行人第七届董事会第四十二次会议（临时）审议通过了《关于回购部分社会公众股份实施完成的议案》；截至2016年6月12日，发行人回购股份共计76560047股，占发行人总股本的比例为1.08%；本次回购完成后，发行人股本总数为7007727655股。公司于2016年6月28日在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完毕上述76560047股回购股份注销手续。发行人总股本降至700，772.7655万股，发行人注册资本由708428.7702万元降至
700772.7655万元。
2016年12月，发行人2016年第二次临时股东大会审议通过了《关于公司非公开发行 A 股股票方案》、江苏省人民政府国有资产监督管理委员会《江苏省国资委关于同意徐工集团工程机械股份有限公司非公开发行股票有关事项的批复》（苏国资复〔2016〕131号）、中国证券监督管理委员会《关于核准徐工集团工程机械股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可〔2018〕182号）批准，发行人非公开发行不超过1332051280股新股，发行价格为3.12元/股。
2018年7月，发行人第八届董事会第十四次会议（临时）决议审议通过了《关于调整公司非公开发行 A 股股票方案的议案》，本次调整后的发行数量为不超过825940775股(含本数)，发行价格3.08元/股，发行股票于2018年8月2日在深圳证券交易所上市。本次发行完成后，发行人总股本增至783366.843万股，发行人资本由700772.7655万元增至783366.843万元。公司控股股东仍为徐工有限，持股比例为38.11%。
25徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
截至2021年6月末，发行人股权结构未发生变化。
2021年4月6日及2021年4月13日，发行人披露了《徐工集团工程机械股份有限公司关于筹划重大资产重组事项的停牌公告》及《徐工集团工程机械股份有限公司关于重大资产重组停牌的进展公告》，拟通过向发行人股东徐工有限的全体股东以发行股份等方式实施吸收合并。
按照《公司法》、《证券法》及《上市公司治理准则》规定，发行人持续发布本次吸收合并的进展，2021年4月21日，公司披露了《徐工集团工程机械股份有限公司吸收合并徐工集团工程机械有限公司暨关联交易预案》（以下简称“《预案》”）及相关董事会决议、监事会决议等公告。2021年9月30日，公司披露了《徐工集团工程机械股份有限公司吸收合并徐工集团工程机械有限公司暨关联交易报告书（草案）》（以下简称“《草案》”）。本次交易前，徐工有限为公司的控股股东，徐州工程机械集团有限公司为徐工有限的控股股东，同时为徐工有限及徐工机械的实际控制人。本次交易完成后，徐工集团为新合并主体的控股股东及实际控制人，未发生变更。对于本次交易最终是否完成，均不会对发行人的生产、经营和财务方面产生重大不利影响。
发行人承诺，针对本次重大资产重组事宜，发行人将严格遵守《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等法律法规及自律规则的要求，在公司债券存续期内持续披露重大资产重组的进展或变化情况。鉴于本次吸收合并的有关信息、《预案》及《草案》均已公告，发行人与本期债券受托管理人协商一致，决定不再为本期债券召开关于本次重大资产重组事宜的债券持有人会议，凡认购本期债券的专业投资者视作同意发行人本次重大资产重组事宜。
三、发行人控股股东和实际控制人
截至本募集说明书签署日，公司的控股股东为徐工集团工程机械有限公司，持有发行人的股权比例为38.11%。公司的实际控制人为徐州工程机械集团有限公司。
（一）控股股东情况
公司控股股东为徐工集团工程机械有限公司，截至2021年6月30日，该公26徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
司持有发行人的股权比例为38.11%，该公司具体情况如下：
名称：徐工集团工程机械有限公司法定代表人：王民成立日期：2002年7月28日注册资本：人民币245688.9235万元主要经营业务：工程机械及成套设备、专用汽车、建筑工程机械、矿山机械、环卫机械、环保设备、发动机、通用基础零部件、家用电器、仪器、仪表、电子产品制造、加工、销售；环保工程；工程机械研究、开发、试验，自研产品及配件销售；技术服务；货物或技术进出口（国家禁止或涉及行政审批的技术进出口除外）；互联网信息服务；混凝土预制构件制造、销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
截至2020年末，徐工有限资产总计1529.57亿元，负债合计1039.25亿元，归属于母公司的所有者权益合计267.22亿元；2020年度实现营业收入1016.37亿元，归属于母公司的净利润22.02亿元。
截至本募集说明书签署之日，发行人的控股股东不存在将发行人股权进行质押的情况，也不存在任何的股权争议情况。
（二）实际控制人情况
公司实际控制人为徐州工程机械集团有限公司，该公司持有发行人控股股东徐工集团工程机械有限公司股权比例为34.0988%。该公司具体情况如下：
名称：徐州工程机械集团有限公司法定代表人：邱成成立日期：1985年8月21日注册资本：人民币233487.00万元主要经营业务：起重设备、汽车及改装车、建筑施工机械、矿山机械、环卫机械、动力机械、港口专用机械、通用基础、风动工具、工程机械成套设备、工27徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
程机械散装件及零部件的研发、制造、销售、租赁、售后服务及相关技术的研究和试验发展；软件开发；信息系统集成服务；信息技术咨询服务；数据处理和存
储服务；物业管理；建筑工程勘察设计、规划管理服务；仓储服务；会议及展览服务；房地产开发经营；道路普通货物运输；混凝土预制构件制造销售；自营或代理各类商品和技术的进出口业务。
截至2020年末，徐工集团资产总计1791.50亿元，负债合计1241.55亿元，所有者权益合计549.95亿元；2020年度实现营业收入1116.44亿元，净利润38.90亿元。
截至本募集说明书签署之日，发行人的实际控制人不存在将发行人股权及发行人控股股东股权进行质押的情况，也不存在任何的股权争议情况。
四、发行人的股权结构及权益投资情况
（一）发行人的股权结构
1、股权结构图截至2021年6月30日，公司股权控制关系图如下：
图3-1发行人股权结构图徐州市人民政府国有资产监督管理委员会江苏省财政厅
91.2847%8.7153%徐州工程机械集团有限公司
34.0988%徐工集团工程机械有限公司
38.11%徐工集团工程机械股份有限公司
2、发行人控股股东和实际控制人变化情况最近三年及一期，发行人控股股东及实际控制人情况无变化。
28徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
（二）发行人主要子公司以及其他有重要影响的参股公司情况
1、主要子公司以及其他有重要影响的参股公司基本情况及主营业务表3-1发行人主要子公司以及其他有重要影响的参股公司基本情况注册资本
序号名称持股比例（%）（万元）
1徐州重型机械有限公司120000.00100.00%
2徐州工程机械集团进出口有限公司135400.00100.00%
3徐州徐工环境技术有限公司44800.00100.00%发行人无其他具有重要影响的参股公司。主要子公司基本情况及主营业务情况如下：
（1）徐州重型机械有限公司
徐州重型机械有限公司成立于1995年12月，现注册资本120000.00万元，法定代表人王民。经营范围包括：起重机、轻小型起重设备、建筑工程用机械、混凝土机械、升降机、轴线车、改装特种结构汽车、高空作业设备、海洋工程专用设备、石油钻采专用设备、生产专用车辆、挂车、汽车整车及其配套件的研发、设计、制造（含再制造）、销售、维修、技术服务；二手工程机械、二手改装特种结构汽车的销售；工程机械备件的销售、技术服务；工程机械设备租赁；装卸搬运；普通货运。
截至2020年末，徐州重型机械有限公司资产总计2204715.62万元，负债合计1310906.97万元，所有者权益合计893808.65万元；2020年度实现营业收入2085205.84万元，净利润191855.15万元。
（2）徐州工程机械集团进出口有限公司
徐州工程机械集团进出口有限公司成立于1997年7月，公司注册资本金135400.00万元，由徐工集团工程机械股份有限公司全额出资，法人代表陆川。
公司位于徐州经济开发区工业一区。公司经营范围包括：经营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定公司经营或禁止进出口的商品或技术除外）；与出口自产成套设备相关的境外工程的境内国际招标工程的承包及与上述境外工程
29徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
相关服务的劳务人员对外派遣；承办“三来一补”业务；普通机械、电子产品、工程机械配件、I、II、III 类医疗器械销售；工程机械维修、租赁。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）截至2020年末，徐州工程机械集团进出口有限公司资产总计1043418.26万元，负债合计1069225.03万元，所有者权益合计-25806.77万元；2020年度实现营业收入1700321.68万元，净利润-74266.27万元。
（3）徐州徐工环境技术有限公司
徐州徐工环境技术有限公司成立于2015年8月，注册资本为人民币44800.00万元。公司注册地址：徐州经济技术开发区104国道北延长段东侧，法定代表人：李锁云。公司经营范围：大气污染治理、水污染治理、土壤修复、固体废物治理、危险废物治理、放射性废物治理的工程设计、建设、运营管理、技术咨询服务及相关设备的研发、制造、销售；环卫机械的研发、制造、销售和服务；垃圾资源化利用项目运营及技术服务；垃圾收集、清扫、清运、处理服务；
城市排泄物处理服务；园林绿化工程施工；普通货物道路运输；环境卫生管理。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）截至2020年末，徐州徐工环境技术有限公司资产总计246607.13万元，负债合计255100.66万元，所有者权益合计-8493.52万元；2020年度实现营业收入114690.95万元，净利润-45982.09万元。
2、主要子公司以及其他有重要影响的参股公司财务情况发行人主要子公司以及其他有重要影响的参股公司2020年度主要财务数据
如下：
表3-2发行人主要子公司以及其他有重要影响的参股公司的主要财务数据
单位：万元公司名称资产负债所有者权益收入净利润徐州重型机械有
2204715.621310906.97893808.652085205.84191855.15限公司徐州工程机械集
团进出口有限公1043418.261069225.03-25806.771700321.68-74266.27司
30徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书公司名称资产负债所有者权益收入净利润徐州徐工环境技
246607.13255100.66-8493.52114690.95-45982.09术有限公司
（三）发行人合营、联营公司情况
1、合营、联营公司基本情况及主营业务发行人主要联营及合营公司情况如下：
表3-3发行人主要联营及合营企业情况持股比例序号被投资单位名称性质注册资本
（%）
1徐州特许机器有限公司合营75万美元50.00
2徐州派特控制技术有限公司合营6000万元50.00
3徐州威卡电子控制技术有限公司合营720万欧元50.00
4重庆昊融投资有限公司联营1000万元40.00
5徐工红树（上海）资产管理有限公司联营1000万元30.00
6徐州美驰车桥有限公司联营1680.30万美元40.00
7徐州罗特艾德回转支承有限公司联营21000万美元40.00
8徐州天裕燃气发电有限公司联营45843.5951万元42.5625
9江苏汇智高端工程机械创新中心有限公司联营10000万元20.00
10兴县兴洁环境服务有限公司联营6500万元43.08
11西安徐环铭源城市服务有限公司联营6500万元42.00
12江苏天裕能源科技集团有限公司联营19145.45万元32.46
13徐州徐工股权投资有限公司联营1000万元40.00
发行人主要联营及合营公司基本情况介绍：
（1）徐州特许机器有限公司
徐州特许机器有限公司成立于1995年1月17日，为中外合资的有限责任公司，统一社会信用代码 91320301608001132R，注册资本 75 万美元，法定代表人袁鹏。该公司经营范围为生产销售减振器及其零部件、其它机械产品及零部件。
公司股东分别为徐州重型机械有限公司和国际环境机器株式会社，2000年4月16日两家股东分别认缴出资37.5万美元，各持有50%股权。
31徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
截至2020年末，徐州特机资产总计1316.46万元，负债合计480.20万元，资产负债率为36.48%；2020年实现营业收入2440.91万元，净利润为37.59万元。
（2）徐州派特控制技术有限公司
徐州派特控制技术有限公司成立于1993年12月27日，为中外合资的有限责任公司，统一社会信用代码 91320301608000519W，注册资本 6000 万元人民币，法定代表人吴江龙，该公司经营范围为：生产销售交通监控系统及其它机电一体化产品、仪器、仪表、控制器、汽车零部件生产、销售并提供售后服务；建筑安装工程施工。公司股东分别为 INTERNATIONAL ROAD DYNAMICS INC 和徐工集团工程机械股份有限公司，两家股东分别持有50%股权。
截至2020年末，徐州派特资产总计18742.63万元，负债合计11167.60万元，资产负债率59.58%；2020年实现营业收入20041.39万元，净利润1903.14万元。
（3）徐州威卡电子控制技术有限公司徐州威卡电子控制技术有限公司系原合营企业徐州赫思曼电子有限公司更名而来，最初成立于2006年8月17日，为中外合资的有限责任公司，统一社会信用代码：9132030179196178XW，注册资本 720 万欧元，法定代表人吴江龙。
该公司经营范围为：电子控制技术的研发、生产工程机械自动化控制产品，电子产品，汽车电子，仪器仪表，传感器及控制软件、销售自产产品、互联网技术咨询、技术服务及数据服务、软件开发、信息系统集成和物联网技术服务、运行维护服务、信息技术咨询服务。公司股东分别为 Celbar Gmbh 和徐工集团工程机械股份有限公司，两家股东分别持有50%股权。
截至2020年末，徐州威卡资产总计92781.94万元，负债合计41493.98万元，资产负债率44.72%；2020年实现营业收入91787.30元，净利润29380.03万元。
（4）徐州美驰车桥有限公司
32徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
徐州美驰车桥有限公司成立于1996年3月28日，为中外合资的有限责任公司，统一社会信用代码 91320300608003015B，注册资本 1680.30 万美元，法定代表人杨东升。该公司经营范围为生产销售各类驱动桥及配件。一次性经营：以清理债务为目的销售工程机械主机，汽车（不含轿车）。公司股东分别为徐工集团工程机械股份有限公司和北京美驰建筑材料有限责任公司。
截至2020年末，徐州美驰车桥有限公司资产总计102284.38万元，负债合计73156.83万元，资产负债率71.52%；2020年实现营业收入96251.46万元，净利润4161.26万元。
（5）徐州罗特艾德回转支承有限公司
徐州罗特艾德回转支承有限公司成立于2002年4月2日，为有限责任公司，统一社会信用代码 9132030173529613XB，注册资本 21000 万美元，法定代表人Winfried Schulte。该公司经营范围为：生产、销售回转支承、钢球、其他轴承及轴承零配件，销售金属制品、机械设备及配件；从事上述相关产品的进出口业务、批发、佣金代理（拍卖除外）和其他相关配套业务，以及提供售后服务和咨询服务；普通货运、大型物件运输。公司股东分别为蒂森克虏伯（中国）投资有限公司和徐工集团工程机械股份有限公司。
截至2020年末，徐州罗特艾德回转支承有限公司资产总计307034.50万元，负债合计75343.94万元，资产负债率24.54%；2020年实现营业收入252461.22万元，净利润54225.51万元。
2、合营、联营公司财务情况发行人主要合营、联营公司2020年度财务数据如下：
表3-4发行人主要合营、联营公司的主要财务数据单位：万元公司名称资产负债所有者权益收入净利润
徐州特许机器有限公司1316.46480.20836.262440.9137.59
徐州派特控制技术有限公司18742.6311167.607575.0320041.391903.14
33徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书公司名称资产负债所有者权益收入净利润徐州威卡电子控制技术有限
92781.9441493.9851287.9691787.3029380.03公司
徐州美驰车桥有限公司102284.3873156.8329127.5596251.464161.26徐州罗特艾德回转支承有限
307034.5075343.94231690.5625246.12254225.51公司
五、发行人的治理结构及独立性
（一）发行人的治理结构
根据《公司法》等相关法律法规和《公司章程》的规定，发行人建立了完善的法人治理结构（包括股东大会、董事会、监事会等）。经理层人员由董事会聘任，在董事会领导下开展工作，对董事会负责，严格贯彻和执行董事会决议，并按时向董事会报告决议执行情况。
1、股东大会股东大会是公司的权力机构，依法行使下列职权：
决定公司的经营方针和投资计划；选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项；审议批准董事会的报告；审议批准监事会报告；审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；对公司增加或者减少注册资本作出决议；对发行公司债券
作出决议；对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；修改本章程；对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议；审议批准第四十一条规定的担保事项；审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产30%的事项；审议批准变更募集资金用途事项；审议股权激励计划；审议法律、行政法规、部门规章或本章程规定应当由股东大会决定的其他事项。
2、董事会公司设董事会，对股东大会负责。董事会由九名董事组成，其中董事长一人。
董事会行使下列职权：
召集股东大会，并向股东大会报告工作；执行股东大会的决议；决定公司的34徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
经营计划和投资方案；制订公司的年度财务预算方案、决算方案；制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案；拟订公司重大收购、收购本公司股票或者合并、分立、解散及变更公司形式的方案；在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易等事项；决定公司内部管理机构的设置；聘任或者解聘公司总裁、董事会秘书；根据总裁的提名，聘任或者解聘公司副总裁、财务负责人等高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项；
制订公司的基本管理制度；制订本章程的修改方案；管理公司信息披露事项；向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所；听取公司总裁的工作汇报
并检查总裁的工作；法律、行政法规、部门规章或本章程授予的其他职权。法律、行政法规、部门规章或本章程授予的其他职权。
3、监事会监事会行使下列职权：
应当对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见；检查公司财务；对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、本章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正；提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》规定的召集和主持股东大会职责时召集和主持股东大会；向股东大会提出提案；依照《公司法》第一百五十二条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼；发现公司经营情况异常，可以进行调查；必要时，可以聘请会计师事务所、律师事务所等专业机构协助其工作，费用由公司承担。
4、总裁及其他高级管理人员公司设总裁一名，由董事会聘任或解聘。公司设副总裁若干名，由董事会聘任或解聘。公司总裁、副总裁、财务负责人、董事会秘书为公司高级管理人员。
总裁对董事会负责，行使下列职权：
负责主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议，并向董事会报告35徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书工作；组织实施公司年度经营计划和投资方案；拟订公司内部管理机构设置方案；
拟定公司的基本管理制度；制定公司的具体规章；提请董事会聘任或者解聘公司
副经理、财务负责人；决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的负责管理人员；公司章程或董事会授予的其他职权。
公司副总裁由总裁提名，董事会聘任。副总裁在总裁的领导下，根据总裁的分工和授权开展工作，对总裁负责。公司董事会秘书负责公司股东大会和董事会会议的筹备、文件保管以及公司股东资料管理，办理信息披露事务等事宜。
高级管理人员执行公司职务时违反法律、行政法规、部门规章或公司章程的规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。
（二）发行人的独立性
公司业务经营独立、资产独立、人员独立、机构独立、财务独立，拥有独立完整的法人治理结构和组织机构，实行了与控股股东在资产、人员、机构、财务和业务经营上的分开。
1、业务经营独立性公司拥有独立的业务，建有完整的生产经营体系，自主经营，自负盈亏。在业务洽谈、合同签订及履行各项业务活动中，均由公司业务人员以公司名义办理相关事宜，公司相对于控股股东在业务方面是独立的。
2、人员独立性公司在劳动人事及工资管理方面完全独立，公司根据国家的工资政策，自主决定公司的工资水平和内部分配方式。公司人员完全由公司自主管理。
3、财务独立性公司设立了独立的财会部门，并建立了独立的会计核算体系和财务管理制度，拥有独立的银行账户。
4、机构独立性公司依照《公司法》等有关法律、法规和规章制度的规定，建立了董事会等36徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书组织机构，董事会为公司的决策机构。公司制定了《董事会议事规则》等基本管理制度，重大决策由董事会依法做出。公司董事依法定程序参与公司决策，公司拥有独立完整的经营管理机构。
5、资产独立性公司资产独立完整、权属清晰。公司对其资产拥有完全的权利，独立登记、建账、核算、管理，拥有独立的运营系统。
综上所述，公司业务独立于股东单位、实际控制人及其他关联方，资产独立完整，人员、财务及机构独立，具有面向市场自主经营的能力。
六、现任董事、监事、高级管理人员的基本情况
（一）基本情况
截至本募集说明书签署日，本公司现任董事、监事、高级管理人员基本情况如下：
表3-5发行人董事、监事和高级管理人员基本情况姓名性别出生年份职务任期起始日期任期终止日期
王民男1954董事长1999年03月08日-
陆川男1966董事、总裁2017年04月10日-杨东升男1968董事2017年07月28日-
吴江龙男1962董事、副总裁、财务负责人2009年11月28日-张泉男1963董事2019年04月26日-
王飞跃男1961独立董事2017年01月17日-
耿成轩女1965独立董事2021年06月28日-
周玮男1980独立董事2017年04月18日-
况世道男1968独立董事2021年8月2日-
李格女1966监事会主席2003年04月28日-
蒋磊女1974监事2021年8月2日-
许庆文男1968监事2011年04月01日-
季东胜男1968监事2015年06月30日-
林海男1971监事2013年07月06日-
李昊男1969监事2015年06月10日-
37徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书姓名性别出生年份职务任期起始日期任期终止日期
黄建华男1982监事会秘书2017年07月26日-
李锁云男1961副总裁2017年07月28日-
王岩松男1962副总裁2009年12月19日-
孙建忠男1966副总裁2010年07月08日-
王庆祝男1965副总裁2018年05月26日-
刘建森男1968副总裁2018年12月19日-
费广胜男1965董事会秘书1999年08月25日-
发行人的董事、监事及高管人员的设置符合《公司法》等相关法律法规及《公司章程》的规定。
1、公司董事、监事、高级管理人员简历截至本募集说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员专业背景、主要工作经历以及目前在公司的主要职责如下：
（1）董事会成员王民先生王民，男，1954年出生，王民，董事长，1954年出生，1975年加入中国共产党，研究生学历，硕士学位，教授级高级工程师职称。
2015.01-2017.04徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司董事长、党委书记，徐工集团工程机械股份有限公司董事长、总裁、党委书记，徐州重型机械有限公司董事长，徐州徐工专用车辆有限公司董事长，徐州徐工挖掘机械有限公司董事长，徐州徐工投资有限公司董事长；
2017.04-2017.08徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司董事长、党委书记，徐工集团工程机械股份有限公司董事长、党委书记，徐州重型机械有限公司董事长，徐州徐工专用车辆有限公司董事长，徐州徐工挖掘机械有限公司董事长，徐州徐工投资有限公司董事长；
2017.08-2018.12徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司董事长、党委书记，徐工集团工程机械股份有限公司董事长、党委书记，徐州重型机械有限公司董事长，徐州徐工专用车辆有限公司董事长，徐州徐工投资有限38徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书公司董事长；
2018.12-2019.09徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司董事长、党委书记，徐工集团工程机械股份有限公司董事长、党委书记，徐州重型机械有限公司董事长，徐州徐工专用车辆有限公司董事长；
2019.09-至今徐工集团工程机械有限公司董事长、党委书记，徐工集团工程机械股份有限公司董事长、党委书记，徐州重型机械有限公司董事长，徐州徐工专用车辆有限公司董事长。
陆川先生陆川，董事兼总裁，1966年出生，1985年加入中国共产党，研究生学历，硕士学位，教授级高级会计师、高级经济师、工程师职称，具有注册会计师资格。
2015.01-2015.02徐工集团工程机械股份有限公司副总裁、董事、党委委员，徐工起重机械事业部总经理、党委书记，徐州重型机械有限公司总经理、党委书记、董事，徐州建机工程机械有限公司董事长，徐州徐工专用车辆有限公司董事，徐工集团财务有限公司董事；
2015.02-2016.01徐工集团工程机械股份有限公司副总裁、董事、党委委员，徐工起重机械事业部总经理、党委书记，徐州重型机械有限公司总经理、党委书记、董事，徐州建机工程机械有限公司董事长，徐州徐工液压件有限公司董事长，徐州徐工专用车辆有限公司董事，徐工集团财务有限公司董事；
2016.01-2017.04徐工集团工程机械股份有限公司副总裁、董事、党委委员，徐工起重机械事业部总经理、党委书记，徐州重型机械有限公司总经理、党委书记、董事，徐州建机工程机械有限公司董事长，徐州徐工液压件有限公司董事长，徐工消防安全装备有限公司董事长，徐州徐工专用车辆有限公司董事，徐工集团财务有限公司董事；
2017.04-2017.12徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司董事、党委副书记，徐工集团工程机械股份有限公司总裁、董事、党委副书记，徐工起重机械事业部总经理、党委书记，徐州重型机械有限公司总经理、党委书39徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书记、董事，徐州建机工程机械有限公司董事长，徐州徐工液压件有限公司董事长，徐工消防安全装备有限公司董事长，徐州徐工专用车辆有限公司董事，徐工集团财务有限公司董事；
2017.12-2018.02徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司董事、党委副书记，徐工集团工程机械股份有限公司总裁、董事、党委副书记，徐州建机工程机械有限公司董事长，徐州徐工液压件有限公司董事长，徐工消防安全装备有限公司董事长，徐州重型机械有限公司董事，徐州徐工专用车辆有限公司董事，徐工集团财务有限公司董事；
2018.02-2018.05徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司董事、党委副书记，徐工集团工程机械股份有限公司总裁、董事、党委副书记，徐州工程机械集团进出口有限公司董事长，徐州徐工随车起重机有限公司董事长，徐工营销有限公司董事长，徐州徐工液压件有限公司董事长，徐工消防安全装备有限公司董事长，徐州重型机械有限公司董事，徐州徐工专用车辆有限公司董事，徐工集团财务有限公司董事；
2018.05-2018.07徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司董事、党委副书记，徐工集团工程机械股份有限公司总裁、董事、党委副书记，徐州工程机械集团进出口有限公司董事长，徐州徐工随车起重机有限公司董事长，徐工营销有限公司董事长，徐州徐工液压件有限公司董事长，徐工消防安全装备有限公司董事长，徐州罗特艾德回转支承有限公司董事长，徐州徐工专用车辆有限公司董事，徐工集团财务有限公司董事；
2018.07-2018.08徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司董事、党委副书记，徐工集团工程机械股份有限公司总裁、董事、党委副书记，徐州工程机械集团进出口有限公司董事长，徐州徐工随车起重机有限公司董事长，徐工营销有限公司董事长，徐州徐工液压件有限公司董事长，徐工消防安全装备有限公司董事长，徐州罗特艾德回转支承有限公司董事长，徐州徐工专用车辆有限公司董事；
2018.08-2018.12徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司40徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
董事、党委副书记，徐工集团工程机械股份有限公司总裁、董事、党委副书记，徐州工程机械集团进出口有限公司董事长，徐州徐工随车起重机有限公司董事长，徐工营销有限公司董事长，徐州徐工液压件有限公司董事长，徐工消防安全装备有限公司董事长，徐州罗特艾德回转支承有限公司董事长，徐州徐工挖掘机械有限公司董事长，徐州徐工专用车辆有限公司董事；
2018.12-2019.09徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司董事、党委副书记，徐工集团工程机械股份有限公司总裁、董事、党委副书记，徐州工程机械集团进出口有限公司董事长，徐州徐工随车起重机有限公司董事长，徐工营销有限公司董事长，徐州徐工液压件有限公司董事长，徐工消防安全装备有限公司董事长，徐州罗特艾德回转支承有限公司董事长，徐州徐工挖掘机械有限公司董事长，徐州徐工投资有限公司董事长，徐州徐工股权投资有限公司董事长，徐州徐工专用车辆有限公司董事；
2019.09-2019.11徐工集团工程机械有限公司董事、党委副书记，徐工集团工程机械股份有限公司总裁、党委副书记、董事，徐州工程机械集团进出口有限公司董事长，徐州徐工随车起重机有限公司董事长，徐工营销有限公司董事长，徐州徐工液压件有限公司董事长，徐工消防安全装备有限公司董事长，徐州罗特艾德回转支承有限公司董事长，徐州徐工挖掘机械有限公司董事长，徐州徐工投资有限公司董事长，徐州徐工股权投资有限公司董事长，徐州徐工专用车辆有限公司董事；
2019.11-至今徐工集团工程机械有限公司董事、党委副书记，徐工集团工程机械股份有限公司总裁、党委副书记、董事，徐州工程机械集团进出口有限公司董事长，徐州徐工随车起重机有限公司董事长，徐工营销有限公司董事长，徐州徐工液压件有限公司董事长，徐工消防安全装备有限公司董事长，徐州罗特艾德回转支承有限公司董事长，徐州徐工挖掘机械有限公司董事长，徐州徐工投资有限公司董事长，江苏徐工信息技术股份有限公司董事长，徐州徐工专用车辆有限公司董事、徐州徐工股权投资有限公司董事长。
杨东升先生
41徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书杨东升，董事，1968年出生，1997年加入中国共产党，本科学历，硕士学位，高级工程师职称。
2015.01-2017.04徐工集团工程机械股份有限公司副总裁、党委委员，徐工铲运机械事业部总经理、党委书记，徐工重庆工程机械有限公司董事长，徐州徐工特种工程机械有限公司董事长，徐州徐工铁路装备有限公司董事长，徐州工程机械集团进出口有限公司董事；
2017.04-2017.07徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司董事、总经理、党委副书记，徐工集团工程机械股份有限公司党委副书记，徐工铲运机械事业部总经理、党委书记，徐工重庆工程机械有限公司董事长，徐州徐工特种工程机械有限公司董事长，徐州徐工铁路装备有限公司董事长，徐州工程机械集团进出口有限公司董事；
2017.07-2017.08徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司董事、总经理、党委副书记，徐工集团工程机械股份有限公司董事、党委副书记，徐工铲运机械事业部总经理、党委书记，徐工重庆工程机械有限公司董事长，徐州徐工特种工程机械有限公司董事长，徐州徐工铁路装备有限公司董事长，徐州工程机械集团进出口有限公司董事；
2017.08-2018.01徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司董事、总经理、党委副书记，徐工集团工程机械股份有限公司董事、党委副书记，徐工铲运机械事业部总经理、党委书记，徐工重庆工程机械有限公司董事长，徐州徐工特种工程机械有限公司董事长，徐州徐工铁路装备有限公司董事长，徐州工程机械集团进出口有限公司董事，徐工（香港）国际发展有限公司董事；
2018.01-2018.02徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司董事、总经理、党委副书记，徐工集团工程机械股份有限公司董事、党委副书记，徐工重庆工程机械有限公司董事长，徐州徐工特种工程机械有限公司董事长，徐州徐工铁路装备有限公司董事长，徐州工程机械集团进出口有限公司董事，徐工（香港）国际发展有限公司董事；
2018.02-2019.11徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司42徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
董事、总经理、党委副书记，徐工集团工程机械股份有限公司董事、党委副书记，徐州徐工汽车制造有限公司董事长，南京徐工汽车制造有限公司董事长，江苏徐工信息技术股份有限公司董事长，江苏徐工工程机械租赁有限公司董事长，江苏公信资产经营管理有限公司董事长，江苏徐工广联机械租赁有限公司董事长，徐州美驰车桥有限公司副董事长，徐州恒鑫金融租赁股份有限公司副董事长，徐工（香港）国际发展有限公司董事；
2019.11-至今徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司董事、总经理、党委副书记，徐工集团工程机械股份有限公司董事、党委副书记，徐州徐工汽车制造有限公司董事长，南京徐工汽车制造有限公司董事长，江苏徐工工程机械租赁有限公司董事长，江苏公信资产经营管理有限公司董事长，江苏徐工广联机械租赁有限公司董事长，徐州美驰车桥有限公司董事长，徐州恒鑫金融租赁股份有限公司董事长，徐工（香港）国际发展有限公司董事。
吴江龙先生吴江龙，董事兼副总裁及财务负责人，1962年出生，1991年加入中国共产党，本科学历，博士学位，教授级高级会计师职称。
2015.01-2018.04徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司党委委员、董事，徐工集团工程机械股份有限公司党委委员、董事、副总裁、财务负责人，徐州徐工物资供应有限公司董事长，徐工集团财务有限公司董事长，徐州派特控制技术有限公司副董事长，徐州赫思曼电子有限公司董事长，徐州重型机械有限公司董事，徐州徐工专用车辆有限公司董事，徐州徐工投资有限公司董事；
2018.04-2019.09徐州工程机械集团有限公司党委委员，徐工集团工程机械有限公司党委委员、董事，徐工集团工程机械股份有限公司党委委员、董事、副总裁、财务负责人，徐州徐工物资供应有限公司董事长，徐工集团财务有限公司董事长，徐州派特控制技术有限公司副董事长，徐州威卡电子有限公司董事长，徐州重型机械有限公司董事，徐州徐工专用车辆有限公司董事，徐州徐工投资有限公司董事；
43徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
2019.09-2019.11徐工集团工程机械有限公司党委委员、董事，徐工集团工程机械股份有限公司党委委员、董事、副总裁、财务负责人，徐州徐工物资供应有限公司董事长，徐工集团财务有限公司董事长，徐州派特控制技术有限公司副董事长，徐州威卡电子有限公司董事长，徐州重型机械有限公司董事，徐州徐工专用车辆有限公司董事，徐州徐工投资有限公司董事；
2019.11-至今徐工集团工程机械有限公司党委委员、董事，徐工集团工程机械股份有限公司党委委员、董事、副总裁、财务负责人，徐州徐工物资供应有限公司董事长，徐工集团财务有限公司董事长，徐州派特控制技术有限公司董事长，徐州威卡电子有限公司董事长，徐州重型机械有限公司董事，徐州徐工专用车辆有限公司董事，徐州徐工投资有限公司董事，BancoXCMGBrasilS.A.董事。
张泉先生张泉，董事，1963 年出生，本科学历，MBA 硕士学位，高级工程师、高级经济师职称。
2015.01-至今潍柴控股集团有限公司董事，潍柴重机股份有限公司董事，潍柴动力股份有限公司董事、执行总裁。
王飞跃先生王飞跃，独立董事，1961年出生，研究生学历，博士学位，博士生导师。
2015.01-至今中国科学院自动化研究所复杂系统管理与控制国家重点实验室主任，研究员。
耿成轩女士耿成轩，独立董事，1965年出生，中共党员，研究生学历，博士学位。
2015.08-至今江苏永鼎股份有限公司独立董事；
2016.04-至今中国内部审计协会客座教授、国家审计署培训中心客座教授；
2017.01-至今焦点科技股份有限公司独立董事；
2018.08-至今江苏省上市公司协会第一届独立董事专业委员会委员。
44徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
2019.11-至今航空工业产学研用管理创新联盟专家委员会委员；
2020.06-至今南京港股份有限公司独立董事；
2020.07-至今中国会计学会高等工科院校分会理事；
周玮先生周玮，独立董事，1980年出生，1998年加入中国共产党，研究生学历、硕士学位。
2015.01-2017.08华芯投资管理有限责任公司战略发展部总经理；
2017.08-2019.12华芯投资管理有限责任公司投资一部总经理。
2020.01-至今国家制造业转型升级基金股份有限公司投资总监兼股权投资
部总经理、基金投资部总经理。
况世道先生况世道，独立董事，1969年出生，本科学历。
1992.8-1998.12江苏徐州泉山律师事务所，律师；
1999.1-2015.12江苏同瑞律师事务所，主任律师；
2015.12-至今北京炜衡（上海）律师事务所，高级合伙人。
2018.5-至今上海国际经济贸易仲裁委员会，仲裁员。
（2）监事会成员李格女士李格，女，1966年出生，1987年加入中国共产党，本科学历，硕士学位，高级经济师职称。
2015.01-2019.09徐州工程机械集团有限公司党委副书记、纪委书记，徐工集团工程机械有限公司、徐工集团工程机械股份有限公司监事会主席、党委副书记、纪委书记，徐州重型机械有限公司监事会主席，徐州徐工专用车辆有限公司监事会主席；
45徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
2019.09-至今徐工集团工程机械有限公司党委副书记、纪委书记、监事会主席，徐工集团工程机械股份有限公司党委副书记、纪委书记、监事会主席，徐州重型机械有限公司监事会主席，徐州徐工专用车辆有限公司监事会主席。
蒋磊女士蒋磊，女，汉族，1974年8月出生，中共党员，大学学历，工程硕士学位。
1996.07-2001.12徐州重型机械厂实习、质量部质管员、技术部工艺处工艺员；
2001.12-2007.09徐州重型机械有限公司团委副书记、宣传主管；
2007.09-2010.07徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司组织人事部副部长，徐工集团工程机械股份有限公司人力资源部副部长；
2010.07-2017.04徐州工程机械集团有限公司组织人事部部长，徐工集团工程机械股份有限公司人力资源部部长；
2017.04-2018.04徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司党委组织部部长、本部党委书记、纪委书记，徐工集团工程机械股份有限公司党委组织部部长、人力资源部部长、本部党委书记、纪委书记；
2018.04-2020.01徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司党委组织部部长、本部党委书记、纪委书记，徐工集团工程机械股份有限公司总裁助理、党委组织部部长、人力资源部部长、本部党委书记、纪委书记；
2020.01-2021.04徐工集团工程机械有限公司党委组织部部长、本部党委书记、纪委书记，徐工集团工程机械股份有限公司总裁助理、党委组织部部长、人力资源部部长、本部党委书记、纪委书记；
2021.04-至今徐工集团工程机械有限公司党委组织部部长，徐工集团工程机械股份有限公司工会主席、党委组织部部长、人力资源部部长。
许庆文先生许庆文，监事，1968年出生，2003年加入中国共产党，本科学历，一级企46徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
业法律顾问，教授级高级会计师职称。
2015.01-2017.08徐工集团工程机械股份有限公司监事，徐州工程机械集团有限公司资产财务综合管理部副部长，徐工金融服务事业部副总经理，江苏公信资产经营管理有限公司总经理、董事，徐州徐工基础工程机械有限公司董事；
2017.08-2018.01徐工集团工程机械股份有限公司监事，徐州工程机械集团有限公司资产财务综合管理部副部长，徐工金融服务事业部副总经理，江苏公信资产经营管理有限公司总经理、董事，徐州徐工基础工程机械有限公司董事，徐州徐工挖掘机械有限公司董事；
2018.01-至今徐工集团工程机械股份有限公司监事，徐工金融服务事业部副总经理，江苏公信资产经营管理有限公司总经理、董事，徐州徐工基础工程机械有限公司董事，徐州徐工挖掘机械有限公司董事。
季东胜先生季东胜，监事，1968年出生，1989年加入中国共产党，大学学历，助理工程师职称。
2015.01-2015.03徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司、徐工集团工程机械股份有限公司纪委副书记，徐州徐工液压件有限公司监事；
2015.03-2017.07徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司、徐工集团工程机械股份有限公司纪委副书记；
2017.07-2019.12徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司、徐工集团工程机械股份有限公司纪委副书记，徐工集团工程机械股份有限公司监事；
2019.12-至今徐工集团工程机械股份有限公司监事，徐工液压事业部党委副书记、纪委书记、工会主席。
林海先生林海，监事，1971年出生，2000年加入中国共产党，大专学历，助理工程师职称。
47徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
2015.01-2015.03徐工集团工程机械股份有限公司监事，徐工起重机械事业部党委副书记、纪委书记、工会主席，徐州重型机械有限公司监事，徐州徐工专用车辆有限公司监事；
2015.03-至今徐工集团工程机械股份有限公司监事，徐工起重机械事业部党委副书记、纪委书记、工会主席，徐州建机工程机械有限公司监事会主席，徐州重型机械有限公司监事，徐州徐工专用车辆有限公司监事。
李昊先生李昊，监事，1969年出生，1991年加入中国共产党，大学学历，学士学位。
2015.01-2015.03徐州徐工液压件有限公司党委副书记、纪委书记、工会主席；
2015.03-2015.04徐州徐工液压件有限公司党委副书记、纪委书记、工会主席、监事；
2015.04-2015.09徐工道路机械事业部党委副书记、纪委书记、工会主席，徐州徐工液压件有限公司监事；
2015.09-2017.07徐工道路机械事业部党委副书记、纪委书记、工会主席，徐州徐工液压件有限公司监事，徐州徐工筑路机械有限公司监事；
2017.07-2018.02徐工集团工程机械股份有限公司监事，徐工道路机械事业部党委副书记、纪委书记、工会主席，徐州徐工液压件有限公司监事，徐州徐工筑路机械有限公司监事；
2018.02-至今徐工集团工程机械股份有限公司监事，徐工道路机械事业部党委副书记、纪委书记、工会主席，徐州徐工筑路机械有限公司监事。
黄建华先生黄建华，监事会秘书，1982年出生，研究生学历，博士学位，高级工程师职称。
2015.01-2015.12徐工集团江苏徐州工程机械研究院施工技术研究所副所
48徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书长；
2015.12-2016.01徐工集团江苏徐州工程机械研究院施工技术研究所副所
长、高端工程机械智能制造国家重点实验室智能服务技术研究所所长；
2016.01-2017.07徐工集团江苏徐州工程机械研究院施工技术研究所所长、高端工程机械智能制造国家重点实验室智能服务技术研究所所长；
2017.07-2018.03任徐工集团工程机械股份有限公司监事，徐工集团江苏徐州工程机械研究院施工技术研究所所长、高端工程机械智能制造国家重点实验室智能服务技术研究所所长；
2018.03-2020.03任徐工集团工程机械股份有限公司监事，江苏徐工工程机械研究院有限公司施工技术研究所所长、高端工程机械智能制造国家重点实验室智能服务技术研究所所长。
2020.03-至今任徐工集团工程机械股份有限公司监事，江苏徐工工程机械研究院有限公司施工技术研究所所长、高端工程机械智能制造国家重点实验室智能服务技术研究所所长，江苏徐州工程机械研究院土壤力学实验室主任。
（3）非董事高级管理人员简历李锁云先生李锁云，副总裁，1961年出生，1991年加入中国共产党，研究生学历，硕士学位，教授级高级工程师职称。
2015.01-2015.08徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司董事、副总经理、党委副书记，徐工集团工程机械股份有限公司董事、党委副书记，徐州徐工基础工程机械有限公司董事长，徐州罗特艾德回转支承有限公司董事长，力士（徐州）回转支承有限公司董事长；
2015.08-2015.09徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司董事、副总经理、党委副书记，徐工集团工程机械股份有限公司董事、党委副书记，徐州徐工基础工程机械有限公司董事长，徐州徐工环境技术有限公司董事长，徐州罗特艾德回转支承有限公司董事长，力士（徐州）回转支承有限公司董事长；
49徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
2015.09-2016.09徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司董事、副总经理、党委副书记，徐工集团工程机械股份有限公司董事、党委副书记，徐州徐工基础工程机械有限公司董事长，徐州徐工环境技术有限公司董事长，江苏徐工信息技术股份有限公司董事长，徐州罗特艾德回转支承有限公司董事长，力士（徐州）回转支承有限公司董事长；
2016.09-2017.07徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司董事、副总经理、党委副书记，徐工集团工程机械股份有限公司董事、党委副书记，徐州徐工基础工程机械有限公司董事长，徐州徐工环境技术有限公司董事长，徐州罗特艾德回转支承有限公司副董事长；
2017.07-2017.08徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司董事、副总经理、党委副书记，徐工集团工程机械股份有限公司党委副书记，徐州徐工基础工程机械有限公司董事长，徐州徐工环境技术有限公司董事长，徐州罗特艾德回转支承有限公司副董事长；
2017.08-2017.12徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司董事、党委副书记，徐工集团工程机械股份有限公司副总裁、党委副书记，徐州徐工基础工程机械有限公司董事长，徐州徐工环境技术有限公司董事长，徐州罗特艾德回转支承有限公司副董事长；
2017.12-2018.01徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司董事、党委副书记，徐工集团工程机械股份有限公司副总裁、党委副书记，徐工集团江苏徐州工程机械研究院党委书记，徐州徐工基础工程机械有限公司董事长，徐州徐工环境技术有限公司董事长，徐州罗特艾德回转支承有限公司副董事长；
2018.01-2018.05徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司董事、党委副书记，徐工集团工程机械股份有限公司副总裁、党委副书记，徐工集团江苏徐州工程机械研究院党委书记，徐州徐工基础工程机械有限公司董事长，徐州徐工环境技术有限公司董事长，江苏徐工工程机械研究院有限公司董事长；
徐州罗特艾德回转支承有限公司副董事长；
2018.05-2018.07徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司50徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
董事、党委副书记，徐工集团工程机械股份有限公司副总裁、党委副书记，徐工集团江苏徐州工程机械研究院党委书记，徐州徐工基础工程机械有限公司董事长，徐州徐工环境技术有限公司董事长，江苏徐工工程机械研究院有限公司董事长；
2018.07-2019.09徐州工程机械集团有限公司董事、党委副书记，徐工集团工程机械有限公司党委副书记，徐工集团工程机械股份有限公司副总裁、党委副书记，徐工集团江苏徐州工程机械研究院党委书记，徐州徐工基础工程机械有限公司董事长，徐州徐工环境技术有限公司董事长，江苏徐工工程机械研究院有限公司董事长；
2019.09-至今徐工集团工程机械有限公司党委副书记，徐工集团工程机械股份有限公司副总裁、党委副书记，徐工集团江苏徐州工程机械研究院党委书记，徐州徐工基础工程机械有限公司董事长，徐州徐工环境技术有限公司董事长，江苏徐工工程机械研究院有限公司董事长。
王岩松先生王岩松，副总裁，1962年出生，1991年加入中国共产党，本科学历，硕士学位，教授级高级工程师、高级经济师职称。
2015.01-2015.02徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司党委委员，徐工集团工程机械股份有限公司党委委员、副总裁，徐州工程机械集团进出口有限公司董事长；
2015.02-2015.03徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司党委委员，徐工集团工程机械股份有限公司党委委员、副总裁；
2015.03-2018.07徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司党委委员，徐工集团工程机械股份有限公司党委委员、副总裁，徐州徐工施维英机械有限公司董事长；
2018.07-2019.09徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司党委委员、董事，徐工集团工程机械股份有限公司党委委员、副总裁，徐州徐工施维英机械有限公司董事长；
51徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
2019.09-2019.11徐工集团工程机械有限公司党委委员、董事，徐工集团工程机械股份有限公司党委委员、副总裁，徐州徐工施维英机械有限公司董事长；
2019.11-至今徐工集团工程机械有限公司党委委员、董事，徐工集团工程机械股份有限公司党委委员、副总裁，徐州徐工施维英机械有限公司董事长，BancoXCMGBrasilS.A.董事。
孙建忠先生孙建忠，副总裁，1966年出生，1998年加入中国共产党，本科学历，博士学位，研究员级高级工程师职称。
2015.01-2015.02徐工集团工程机械股份有限公司副总裁、党委委员，徐州徐工液压件有限公司董事长，徐工营销有限公司董事长；
2015.02-2017.12徐工集团工程机械股份有限公司副总裁、党委委员，徐州工程机械集团进出口有限公司董事长，徐工营销有限公司董事长；
2017.12-2018.02徐工集团工程机械股份有限公司副总裁、党委委员，徐工起重机械事业部总经理、党委书记，徐州重型机械有限公司总经理、党委书记，徐州工程机械集团进出口有限公司董事长，徐工营销有限公司董事长；
2018.02-2018.05徐工集团工程机械股份有限公司副总裁、党委委员，徐工起重机械事业部总经理、党委书记，徐州重型机械有限公司总经理、党委书记，徐州建机工程机械有限公司董事长，徐州工程机械集团进出口有限公司董事；
2018.05-2018.07徐工集团工程机械股份有限公司副总裁、党委委员，徐工起重机械事业部总经理、党委书记，徐州重型机械有限公司总经理、党委书记、董事，徐州建机工程机械有限公司董事长，徐州工程机械集团进出口有限公司董事；
2018.07-2019.12徐工集团工程机械有限公司董事，徐工集团工程机械股份有限公司副总裁、党委委员，徐工起重机械事业部总经理、党委书记，徐州重型机械有限公司总经理、党委书记、董事，徐州建机工程机械有限公司董事长，徐州工程机械集团进出口有限公司董事；
52徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
2019.12-至今徐工集团工程机械有限公司董事，徐工集团工程机械股份有限公司副总裁、党委委员，徐工起重机械事业部总经理、党委书记，徐州重型机械有限公司总经理、党委书记、董事，徐州建机工程机械有限公司董事长，徐州徐工港口机械有限公司董事长，徐州工程机械集团进出口有限公司董事。
王庆祝先生王庆祝，副总裁，1965年出生，1998年加入中国共产党，本科学历，硕士学位，高级经济师、研究员级高级工程师职称。
2015.01-2017.08徐工集团工程机械股份有限公司总裁助理，徐工道路机械事业部总经理、党委书记，徐州徐工筑路机械有限公司董事长，徐州工程机械集团进出口有限公司董事；
2017.08-2018.01徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司副总经理，徐工道路机械事业部总经理、党委书记，徐州徐工筑路机械有限公司董事长，徐州工程机械集团进出口有限公司董事；
2018.01-2018.02徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司副总经理，徐工铲运机械事业部总经理、党委书记，徐州徐工筑路机械有限公司董事长，徐州工程机械集团进出口有限公司董事；
2018.02-2018.04徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司副总经理，徐工铲运机械事业部总经理、党委书记，徐州徐工筑路机械有限公司董事长，徐州徐工铁路装备有限公司董事长，徐工重庆工程机械有限公司董事长，徐州徐工特种工程机械有限公司董事长，徐州工程机械集团进出口有限公司董事；
2018.05-2018.11徐工集团工程机械股份有限公司副总裁，徐工铲运机械事业部总经理、党委书记，徐州徐工筑路机械有限公司董事长，徐州徐工铁路装备有限公司董事长，徐工重庆工程机械有限公司董事长，徐州徐工特种工程机械有限公司董事长，徐州工程机械集团进出口有限公司董事；
2018.11-至今徐工集团工程机械股份有限公司副总裁、党委委员，徐工铲运机械事业部总经理、党委书记，徐州徐工筑路机械有限公司董事长，徐州徐工53徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
铁路装备有限公司董事长，徐工重庆工程机械有限公司董事长，徐州徐工特种工程机械有限公司董事长，徐州工程机械集团进出口有限公司董事。
刘建森先生刘建森，副总裁，1968年出生，1995年加入中国共产党，研究生学历，经济学博士学位，翻译职称，高级经济师职称。
2015.01-2015.12徐工集团工程机械股份有限公司总裁助理，徐州工程机械集团进出口有限公司总经理、党委副书记、董事，徐工营销有限公司董事；
2015.12-2016.01徐工集团工程机械股份有限公司总裁助理，徐州工程机械集团进出口有限公司总经理、党委副书记、董事，徐工营销有限公司董事，徐州徐工施维英机械有限公司董事；
2016.01-2017.08徐工集团工程机械股份有限公司总裁助理，徐州工程机械集团进出口有限公司总经理、党委副书记、董事，徐工营销有限公司董事，徐州徐工施维英机械有限公司董事，徐工消防安全装备有限公司董事；
2017.08-2017.12徐工集团工程机械股份有限公司总裁助理，徐州工程机械集团进出口有限公司总经理、党委副书记、董事，徐工营销有限公司董事，徐州徐工施维英机械有限公司董事，徐工消防安全装备有限公司董事，徐州徐工挖掘机械有限公司董事；
2017.12-2018.11徐工集团工程机械股份有限公司总裁助理，徐州工程机械集团进出口有限公司总经理、党委副书记、董事，江苏徐工电子商务股份有限公司董事长，徐工营销有限公司董事，徐州徐工施维英机械有限公司董事，徐工消防安全装备有限公司董事，徐州徐工挖掘机械有限公司董事；
2018.12-至今徐工集团工程机械股份有限公司副总裁、党委委员，徐州工程机械集团进出口有限公司总经理、党委副书记、董事，江苏徐工电子商务股份有限公司董事长，徐工营销有限公司董事，徐州徐工施维英机械有限公司董事，徐工消防安全装备有限公司董事，徐州徐工挖掘机械有限公司董事。
费广胜先生
54徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书费广胜，董事会秘书，1965年出生，1995年加入中国共产党，研究生学历，硕士学位，工程师、高级经济师职称，高级人力资源管理师职业资格，具有独立董事任职资格、董事会秘书任职资格。
2015.01-2015.11徐工集团工程机械股份有限公司董事会秘书、证券部部长，徐州徐工投资有限公司董事兼总经理，青海路桥建设股份有限公司董事；
2015.11-2019.12徐工集团工程机械股份有限公司董事会秘书、证券部部长，徐州徐工投资有限公司董事兼总经理，青海路桥建设股份有限公司董事，江苏徐工信息技术股份有限公司董事；
2019.12-至今徐工集团工程机械股份有限公司董事会秘书、证券部部长，徐州徐工投资有限公司董事兼总经理，青海路桥建设股份有限公司董事，江苏徐工信息技术股份有限公司董事，徐工红树（上海）资产管理有限公司董事长，徐州徐工股权投资有限公司董事、总经理。
截至本募集说明书出具日，发行人具有健全的组织机构及议事规则，董事、监事和高级管理人员的任职合法合规、符合《公司法》及《公司章程》的规定。
（二）现任董事、监事、高级管理人员违法违规情况
截至本募集说明书签署日，发行人董事、监事和高级管理人员均不存在重大违法违规情况。
七、发行人主要业务情况
（一）所在行业情况公司所属行业为工程机械行业。工程机械行业是装备制造行业的重要组成部分。根据《工程机械定义及类组划分（GXB/TY0001-2011）》，工程机械可以分成挖掘机械、铲土运输机械、起重机械、工业车辆、压实机械、路面施工与养护机械、混凝土机械、掘进机械、桩工机械、市政与环卫机械、混凝土制品机械、高空作业机械、装修机械、钢筋及预应力机械、凿岩机械、气动工具、军用工程机械、电梯及扶梯、工程机械配套件、其它专用工程机械等。
55徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
1、行业概况
（1）行业简况
工程机械是装备工业的重要组成部分，广泛应用于交通运输建设、能源工业建设、矿山建设、农林水利建设、工业与民用建筑、城市建设、环境保护等领域。
工程机械行业是典型的强周期行业，在产品销售上呈现明显的季节性。同时，工程机械属于高端装备制造业，对投资规模和技术水平要求非常高，是典型的资金和技术密集型行业。
工程机械行业的生产特点是多品种、小批量，属于技术密集、劳动密集、资本密集型行业
（2）行业经营模式目前，行业内的整机制造商主要以组装方式生产其品牌产品，而大量零部件则依靠外包协作。工程机械整机制造商向专业制造商外包零部件生产已成为行业内企业发展基本模式。外包零部件分为两类：一类具有较高技术含量、价格较高，主要包括发动机、传动和轴桥系统、液压系统、电子控制系统；另一类技术含量低、价格相对较低，但工艺质量要求仍然较高，主要包括铸造件、车架、悬臂等。
整机制造商和零部件供应商通过明确的分工体系形成紧密合作，零部件购买力不断扩大，供应商的作用和责任相应不断提高。
同时，伴随制造企业产销规模不断扩大，产品销售领域和销售地区不断增加，专业的经销商和售后服务企业得到快速发展，成为工程机械行业的主要销售模式。
（3）行业主要特征
·行业周期性工程机械产品市场需求受国家固定资产和基本建设投资规模的影响较大。国家宏观经济形势的变化、有关产业政策的调整会影响工程机械行业景气度，由于国民经济运行具有一定的周期性，因此工程机械行业也具有一定的周期性特征。
·区域性
56徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
工程机械行业产品的销售没有区域性限制，但其销售地区分布一般与其使用者的地域相吻合。例如装载机的销售主要集中在我国的煤炭工业和采矿业发达地区、基础设施建设快速发展地区以及区域经济的中心地区；而起重机的销售主要集中在基础建设投资密集、经济实力较强的地区。
·季节性
各类工程机械产品的销售受气候、客户施工季节影响呈现季节性特征。根据以往经验，由于冬季的自然气候因素不利于施工，国内多数基础设施建设工程都在春季开工。受此影响，每年的二季度为工程机械的销售旺季。
（4）行业的利润水平
工程机械行业产品种类繁多，各种产品由于技术含量、市场集中度、规模经济等各方面的不同，导致盈利水平表现不一。根据部分上市公司公开信息资料，混凝土机械、起重机械利润率较高，而铲土运输机械、压实机械等利润率相对较低。同时，由于行业内各个企业的发展规模、管理水平、技术质量、品牌等存在差异，即使是生产同一类产品的企业，利润率仍然存在差距。
（5）行业分布
全球工程机械制造业主要集中在美国、日本、西欧和中国四个地区，占有80%以上的生产份额。全球有一定规模的工程机械生产企业在2000家左右，经过多年的竞争、兼并和重组，目前已经形成了十余家大型跨国公司。国际市场工程机械生产厂商主要集中在美国、日本、北欧等地区。目前，卡特彼勒、小松、特雷克斯、利勃海尔、沃尔沃、约翰-迪尔、日立建机、凯斯-纽荷兰、英格索兰等大型跨国制造商控制着全球工程机械市场70%-80%的份额。这些大公司以强大的经济实力、先进的技术水平和管理经验，引领着行业发展。
经过50多年的发展，中国工程机械行业已基本形成了一个完整的体系，能生产18大类、4500多种规格型号的产品，并已经具备自主创新、对产品进行升级换代的能力。目前，中国已成为世界工程机械生产大国和主要市场之一，工程机械产量仅次于美国、日本，位居全球第三位，国内市场总量占世界市场近1/6。
但由于国家产业政策调整和行业对外开放步伐的加快，工程机械行业市场竞争加57徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书剧，民营企业和外资企业纷纷进入该领域，部分工程机械产品出现了产能过剩的局面，如装载机和叉车，市场竞争压力加大。
（6）工程机械行业与上下游行业的关联性及其影响
工程机械行业的上游行业主要是发动机、液压零部件、电子控制系统等核心零部件制造业和钢铁行业。关联性主要表现在：（1）核心零部件、钢材的价格与工程机械产品的成本呈正相关关系；（2）核心零部件的质量直接影响工程机械产品的性能和可靠性。
工程机械行业的下游行业主要是交通运输建设、能源、矿山、农林水利建设等行业，与国民经济发展、全社会固定资产投资规模、相关产业发展方向以及投资力度、国家政策均有一定的正相关关系。国民经济及全社会固定资产投资规模持续增长及较为宽松的货币政策将带动工程机械市场需求的增长。
2、我国行业发展现状
（1）行业整体情况
我国工程机械产业集中度低，总体出现结构化调整，受国内宏观经济增速放缓影响，大部分产业市场需求不足，导致产能过剩，叉车与塔式起重机等少部分产品市场较为需求旺盛。根据《中国工程机械工业年鉴》数据显示，我国工程机械行业2017年迎来了新的高速增长，全行业实现营业收入5403亿元，同比增长70%以上；2018年全行业实现营业收入5964亿元，同比增长10.4%；2019年全行业实现营业收入6681亿元，同比增长12%；2020年，全行业实现营业收入7751亿元，同比增长16.00%。
由于基建投资规模不断提升，带动工程机械下游产业需求不断增长，加之国家层面政策频发，两者共同推动我国工程机械市场规模飞速增长。据中国工程机械工业协会在2021年发布的数据，2020年，我国工程机械行业产业规模已达7751亿元，同比增长16.00%。重点联系企业实现营业收入4893亿元，比2019年增长30.4%，实现利润442亿元，同比增长48.3%。根据中国工程机械工业协会的相关数据和发展现状，前瞻预测2021年我国工程机械行业将保持平稳增长。
58徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
（2）行业发展特点
·行业龙头公司竞争优势突出
在工程机械的主要产品起重机、装载机、推土机等行业中，均出现了市场份额逐步向龙头公司集中的发展趋势，同时弱势企业的市场份额不断被压缩。行业龙头的竞争力更强，产业集中度提高有利于发挥规模经济优势。
·产品线延伸扩展成长空间近年来，行业主要公司在原有产品已成为细分行业龙头的背景下，通过进入其他细分市场，延伸产品线，增加新的业绩增长点。基于零部件与关键技术的通用性，以及管理模式的移植，工程机械产品相关多元化的发展有利于实现规模经济与范围经济。不同细分行业的相互渗透，这既加剧了行业竞争，同时也使优势企业能获取更多的市场份额。综合竞争力强的行业龙头公司将最终胜出，最大限度的分享行业快速成长所带来的收益。
·关键零部件配套体系逐步完善
我国工程机械关键零部件如液压元器件、传动系统、发动机等大多依赖进口，工程机械主机中关键零部件进口成本占制造成本的40%以上，行业接近70%的利润被进口零部件占据。长期以来，核心零部件依赖进口成为制约中国工程机械行业发展的瓶颈因素。随着中国工程机械行业发展的日趋成熟，这一瓶颈有望逐步得到改善，一些行业龙头企业开始涉足核心零部件的研发与生产。
3、行业监管体制及产业政策
（1）公司所属行业监管体制
发行人所属行业为工程机械行业。目前，我国对工程机械行业的管理采取国家宏观调控和行业自律相结合的方式。国家通过国家发改委产业政策司监督管理工程机械行业，国家监管调控的主要目标和手段是研究分析产业发展情况，组织拟订产业政策，提出优化产业结构、所有制结构和企业组织结构的政策建议，监督产业政策落实情况，提出国家鼓励、限制和淘汰的生产能力、工艺和产品的指导目录等。中国工程机械工业协会作为中国工程机械行业的行业性自律组织，主59徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
要职能是维护会员的合法权益，反映会员的愿望与要求，促进工程机械行业健康发展；同时，协助政府进行行业管理，充当政府和企业的桥梁与纽带。目前，工程机械行业的市场化程度很高，政府部门和行业协会只对本行业实行宏观管理和政策指导，国内企业的生产运营和具体业务管理完全按照市场化方式进行。
（2）主要法律法规及政策规范我国工程机械行业的主要法律法规及政策包括：《中华人民共和国工业产品生产许可证管理条例》、《中华人民共和国工业产品生产许可证管理条例实施办法》、《特种设备质量监督与安全监察规定》、《关于发布鼓励进口技术和产品目录的通知》、《关于工程机械行业部分产品产业结构调整目录》、《工程机械行业国内投资项目不予免税的进口商品目录》、《机电类特种设备制造许可规则（试行）》、《特种设备安全监察条例》等。
（3）行业支持政策近年来，国家出台了一系列行业支持政策，希望能够促进社会经济的发展。
我国庞大的基础设施建设投资还处于发展期，城镇化建设、交通基础建设等基础设施建设将大力拉动工程机械行业的需求，工程机械行业的市场空间依然很大。
表3-6工程机械行业相关政策盘点时间产业政策政策影响沿海地区及东北地区的城镇化未来将处于减速态势，而中西部地区将处于城镇化加速阶段，未西部大开发着重基建等来中西部地区酝酿巨大的投资机会。尤其是基2014年2月领域重点基建向西部倾
础设施建设领域蕴藏着最大投资潜力，中西部斜
地区今年对基建投入力度只增不减，近期西部各省份的地方两会上也纷纷提出了相关规划。
新型城镇化建设将带来城市基础设施建设的提速，拉动对工程机械的整体需求。另外京津冀《国家新型城镇化规划2014年3月一体化的推进和新型城镇化将是国家重点推进
（2014-2020年）》的政策，在未来的10-15年，在稳增长的作用下，带来工程机械的另一个黄金时期。
预计到2020年全国拥有轨道交通的城市将达到
36市城轨规划获批220050个，到2020年我国轨道交通要达到近6000公2014年4月亿投资掀基建热潮里的规模，在轨道交通方面的投资将达4万亿元。
铁路投资今年增至80002014年投资总额增至8000亿以上，这不仅比年2014年4月亿、设备投资增至1430初6300亿元的“基调”提高了1700亿元之多，60徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书时间产业政策政策影响亿而且直逼2010年8426亿元的铁路投资史最高记录；开工项目增至64项，今年新投入运营的线路要保达到7000公里以上，设备投资额由1200亿增至1430亿以上，达历史最高水平。
172项重大水利工程建成后，将实现新增年供水能力800亿立方米和农业节水能力260亿立方
米、增加灌溉面积7800多万亩，使我国骨干水利设施体系显著加强。国务院会议还强调，今后将重点推进重大农业节水工程，突出抓好重加快推进重大水利工程点灌区节水改造和严重缺水、生态脆弱地区及2014年5月建设172项重大水利工粮食主产区节水灌溉工程建设。据了解，目前程已有17个省份公布了2014年的水利投资计划，总投资金额为2717亿元，比去年增长7.04%。
工程建成后，将实现新增年供水能力800亿立方米和农业节水能力260亿立方米、增加灌溉面积7800多万亩，使我国骨干水利设施体系显著加强。
推进“一带一路”建设是我国形成全方位对外开
“一带一路”规划出台工放格局的大战略，有助于统筹国内国际两个大2014年11月程机械迎转机局，搭建国际性的改革开放平台，以合作促进开放，以开放扩大合作。
我国海上风能资源丰富，加快海上风电项目建设，对于促进沿海地区治理大气雾霾、调整能44个海上风电项目入国源结构和转变经济发展方式具有重要意义。风2014年12月家开发方案海上风电开
电发展“十二五”规划提出，到2015年，海上风发提速
电装机容量达到500万千瓦；到2020年，海上风电装机容量达到3000万千瓦。
发改委四季度批复超万进入2014年四季度以来，国家发改委已经批复2014年12月亿元项目交通成主要发了27个项目，总投资达11651亿元，并且多集力点中在交通基建领域。
引导企业采用先进适用技术，优化产品结构，全面提升设计、制造、工艺、管理水平，2015年5月《中国制造2025》
促进钢铁、石化、工程机械、轻工、纺织等产业向价值链高端发展。
在深入分析标准化需求的基础上，综合智能制造系统架构各维度逻辑关系，将智能制造系统架构的生命周期维度和系统层级维度组成的平《国家智能制造标准体面自上而下依次映射到智能特征维度的五个层2016年1月系建设指南》级，形成智能装备、工业互联网、智能使能技术、智能工厂、智能服务等五类关键技术标准，与基础共性标准和行业应用标准共同构成智能制造标准体系结构。
着力实施“制造强国”发展战略，坚持创新驱动、智能转型、强化基础、绿色发展，加快工《工程机械行业“十三2016年3月业化和信息化深度融合步伐，充分利用现代化五”发展规划》技术，在产品智能化、制造数字化智能化、服务网络化等方面取得明显突破；加快实施走出
61徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书时间产业政策政策影响
去战略；建立和完善技术标准体系，加团体标准的制定，着力提高工程机械产品和服务标准水平，实现行业的可持续发展和迈向中高端水平。
到2020年，工业基础、智能制造、绿色制造等重点领域标准体系基本完善，质量安全标准与国际标准加快接轨，重点领域国际标准转化率《装备制造业标准化和2016年8月力争达到90%以上，装备制造业标准整体水平质量提升规划》大幅提升，质量品牌建设机制基本形成，部分重点领域质量品牌建设取得突破性进展，重点装备质量达到或接近国际先进水平。
推进智能制造关键技术装备、核心支撑软件、工业互联网等系统集成应用，以系统解决方案《智能制造发展规划2016年12月供应商、装备制造商与用户联合的模式，集成
（2016-2020）》
开发一批重大成套装备，推进工程应用和产业化。
推动高端装备创新发展。把装备升级作为《中《国务院关于推进供给国制造2025》的重点，积极推动重大装备产业侧结构性改革加快制造
2017年4月化，在航空航天、轨道交通装备、高档数控机业转型升级工作情况的
床、船舶和海洋工程装备等领域取得了一批标报告》志性成果。
加快装备制造业标准化和质量提升，提高关键领域核心竞争力。实施工业强基工程，提高核心基础零部件（元器件）、关键基础材料产品性能，推广应用先进制造工艺，加强计量测试技术研究和应用。发展智能制造，提高工业机《中共中央、国务院关器人、高档数控机床的加工精度和精度保持能2017年9月于开展质量提升行动的力，提升自动化生产线、数字化车间的生产过指导意见》程智能化水平。推行绿色制造，推广清洁高效生产工艺，降低产品制造能耗、物耗和水耗，提升终端用能产品能效、水效。加快提升国产大飞机、高铁、核电、工程机械、特种设备等中国装备的质量竞争力。
为防治非道路移动机械污染大气环境，保障生态环境安全和人体健康，指导环境管理与科学《非道路移动机械污染2018年8月治污，促进非道路移动机械污染防治技术进防治技术政策》步，2020年工程机械行业实施国四排放标准已成定局。
发挥基础共性标准和关键技术标准在行业应用
标准制定中的指导和支撑作用，优先制定各行业均有需求的设备互联互通、智能工厂建设指《国家智能制造标准体南、数字化车间、数据字典、运维服务等重点2018年8月系建设指南(2018年版)标准。在此基础上，发挥各行业特点，制定行业亟需的智能制造相关标准。如：建筑专用设备制造行业高端工程机械可靠性仿真与协同制造标准等。
62徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
4、行业进入主要壁垒
（1）品牌壁垒
工程机械产品，特别是大型工程机械产品单价较高，平均使用寿命较长，客户购买时注重产品的品牌、口碑等因素；加之工程机械相关技术的开发周期较长，且新产品经历市场检验需要一定时间，因此新进入企业较难在短期内取得市场认可。
（2）资金壁垒
工程机械行业为资金密集型行业，进入行业需要先期投入大量资金，包括固定资产投资和铺底流动资金。固定资产投入主要包括大型的加工设备、检测设备等。铺底流动资金投入主要包括两个方面：部分动力和液压元件需要进口，订货周期长、占用资金大；产品销售单价高、回款周期长。因此，资金投入抬高了工程机械行业的进入门槛。
（3）技术壁垒
工程机械属于技术密集型行业，对新进入者来说存在着一定的技术门槛。行业内现有公司经历长期的发展，在研发、引进国外技术等多方面处于高端水平，已经逐渐形成了较为成熟的技术，并在许多领域拥有自己的专利和专有技术。除此之外，工程机械行业的技术升级较快，要求企业不仅能够引进、消化、吸收外来技术，还要具备自主研发能力，以持续创新，适应市场的需求变化。
（4）购销渠道壁垒
工程机械行业企业的发展需要多种类、数量众多的上游供应商组成的原材料及零部件的供应渠道，以及在国内外市场分布广泛的经销商组成的销售渠道。这两大渠道的建设和培育短期内较难完成，形成新进入者的障碍。
5、行业竞争情况近年来工程机械行业需求增长迅猛，各厂商均不断扩大产能，扩展产品线。
同时，部分国外厂商将工程机械产业向中国转移，以降低成本、提高竞争力，国外工程机械产品不断进入国内市场。工程机械行业竞争日趋激烈。随着行业内主63徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
要企业生产和销售规模的扩大，促使行业集中度不断的提升，主要骨干企业分别占据了工程机械行业各产品的领导地位，而中小型企业的销售额却在不断下降。
因此市场向龙头企业集中将成为未来几年行业整合的发展趋势，市场份额较小的企业越来越难以生存，不断遭到市场的淘汰。在发布的装备制造业振兴规划中，国家也明确支持装备制造骨干企业进行联合重组。
通过对工程机械行业的竞争结构分析可知，目前的工程机械行业竞争状况呈现以下几个特征：
（1）由于各厂商均不断扩大产能，扩展产品线，国际工程机械巨头快速渗透，行业内现有企业之间的竞争较为激烈。
（2）零部件配套企业良莠不齐，工程机械企业在购买时有较多选择，议价能力较强。
（3）近年来旺盛的市场需求增强了工程机械企业在同下游买家谈判过程中的能力。
（4）工程机械行业外的企业要进入该行业面临较高的规模经济壁垒、品牌
壁垒、渠道壁垒、技术壁垒、资金壁垒等；行业内子行业转换成本不高。
（5）工程机械作为基础设施建设、房地产建设等的基础装备，功能替代难度大，但技术升级空间大。
总体来看，工程机械制造业基本形成了大企业主宰细分市场、各个企业又相互进行产品和市场渗透的市场竞争格局。随着这个市场竞争和渗透的不断推进，工程机械行业将进一步诞生产品系列更为全面、企业规模更为庞大的大型工程机械集团。在2011-2016年行业周期深度调整中，部分企业退出工程机械行业，2016年下半年开始，行业迎来触底反弹，龙头企业凭借产品、渠道及规模优势迅速抢占市场。龙头企业积极延伸产品线，产品多元化，并积极布局液压系统、电控系统等核心零部件资源以完善产业链布局，竞争优势更为明显。
公司所处的工程机械行业成熟度高，总体呈现集中度持续上升的趋势。2016年以来，行业回暖，龙头企业凭借技术优势、完善的供应链体系，快速的市场反64徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
应能力迅速占领市场，2018年行业集中度持续提升。
6、行业发展前景当前，行业面临的主要问题是：市场需求急剧变化；结构性产能过剩严重；
后市场服务、秩序有待规范，相关管理制度有待加强；创新制度有待完善，创新能力有待提高；产品的可靠性、耐久性有待进一步提高；关键零部件发展步伐有待加快；绿色化、宜人化、智能化尚有巨大发展空间；大型超大型土方工程机械竞争力不足。
除了服务，工程机械的定制化、个性化需求的细分市场也将是企业取得突破的一个重点。未来随着工程机械行业在人们日常生活中的普及，工作工况会变得更加多样，客户需求也会更加丰富，比如矿山和码头同样都需要装载机，但要求不一样；同样是挖掘机，自家花园种树栽花和建筑工地的要求又相去甚远。细分市场的定制化服务在我国尚属起步阶段，未来发展前景可期。
从国际市场看，伴随“一带一路”倡议的持续推进，基于丝路沿线65个国家原有基础设施较为薄弱的现实，以经济走廊为依托，以交通基础设施建设为突破，在亚洲基础设施投资银行和丝路基金等相关资金的配合支持下，沿线国家将掀起一轮基础设施建设热潮。上述重大战略及项目的实施必将带动与基础设施建设密切相关的工程机械行业的发展。
根据国家统计局公布的数据显示，2020年1至12月份，全国固定资产投资（不含农户）518907亿元，比上年增长2.9%，增速比1至11月份提高0.3个百分点。其中，民间固定资产投资289264亿元，增长1.0%，增速提高0.8个百分点。从环比速度看，12月份固定资产投资（不含农户）增长2.32%。较大规模的固定资产投资额对工程机械行业的发展创造了良好的外部环境。
铁路方面，我国将加快推进中西部干线铁路、高速铁路、城际铁路、周边互联互通铁路境内段等重大项目建设，5年新增铁路3万公里、其中高速铁路1.1万公里。
公路方面，我国将重点实施高速公路联网畅通工程、国省干线升级改造工程、农村公路畅通安全工程，五年新增公路43万公里、新建改建高速公路通车里程65徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书3万公里。
水运方面，我国将加快建设海洋强国，打造长江黄金水道，推进港口转型升级。5年新增沿海港口深水泊位500个，5年新增和改善航道里程4500公里，规划的1.9万公里内河高等级航道基本建成。
民航方面，我国将进一步完善机场布局体系，扩大覆盖范围，优化网络结构，构建国家综合机场体系，5年新增机场50个以上。
未来，国内工程机械行业市场仍有一定空间。
面对市场变化，传统上以制造能力见长的各行业龙头企业正在积极引入智能概念，开辟新的市场。“智能制造”正成为一批中国制造业企业发展的新方向。
据了解，到2025年，制造业重点领域全面实现智能化，试点示范项目运营成本降低50%，产品生产周期降低50%，不良品率降低50%。
（二）公司所处行业地位
1、发行人行业地位分析徐工集团是中国工程机械行业规模最大、产品品种与系列最齐全、最具竞争力和影响力的大型企业集团。《中国工程机械》杂志推出的《2018全球工程机械制造商50强排行榜》上，徐工集团作为中国工程机械产业领军企业位列第6位，继续领衔中国企业。国际权威媒体 InternationalConstruction（《国际建设》杂志）发布的《2018年全球工程机械制造商50强排行榜》排名中，徐工集团成为中国企业首位，世界排名第 6 位。2020 年英国 KHL 世界权威全球工程机械行业排名中，徐工集团升至全球第4位。2021年全球工程机械制造商50强，徐工集团排名全球第3名。
发行人作为徐工集团的核心资产，是中国工程机械行业的排头兵，在国内工程机械行业主营业务收入排名前列，是全国工程机械制造商中产品品种与系列最多元化、最齐全的公司之一，也是国内行业标准的开发者和制定者，拥有业内领先的产品创新能力和国内最完善的零部件制造体系。发行人是目前中国工程机械领域最具竞争力和影响力的公司之一，在行业中处于较为领先的竞争地位，多项66徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
核心产品国内市场占有率第一或位于前列。同时，公司拥有布局全球的营销网络，是国内最大的工程机械出口商之一，汽车起重机、压路机、平地机等多项产品出口市场份额第一。
（三）公司面临的主要竞争状况
发行人是中国工程机械行业中经营规模最大、品牌影响力最大的工程机械制造企业之一，竞争优势明显。主要表现为以下几方面：
（1）产品优势公司持续致力于掌握工程机械各产业产品的全球科技竞争先机，打造“技术领先、用不毁”的高端产品群。公司自主研制的全球首创最大起重能力达88000吨米的履带起重机入选国家“863”项目；以全球首创轮履两用概念起重机、5吨液化天然气装载机、全球最大吨位 XR800E 超大型旋挖钻机、全球最大吨位XZ13600 水平定向钻机、全球第一高度 JP80 举高喷射消防车、亚洲第一高度的DG100 登高平台消防车，以及有“钢铁螳螂”之称的 ET 系列步履式挖掘机、国内首台9桥全地面底盘2000吨级起重能力的全地面起重机、国内首台泡沫沥青温拌再生设备等100多项一系列标志性产品填补了国内相关领域空白，引领中国高端制造。在2020年底召开的上海宝马展示会上，公司全球最强的全地面起重机 XCA1600、全球最大钻深旋挖钻机 XR700E、国内最大马力矿用平地机 GR5505、国内最大的电传动装载机 XC9350 等多款“全球之最”、“中国之最”集中亮相。
作为工程机械行业首个国家级技术创新示范企业的主体，先后有“野战快速构工作业系统”、“全地面起重机关键技术开发与产业化”、“基于大型工程机械自主创新的徐工科技创新体系工程”、“面向大型工程施工的流动式成套吊装设备关键技术与应用”等5个项目获得国家科技进步二等奖，“组合式自拆装平衡重装置”获得中国专利金奖。
（2）研发优势
公司坚持自主创新，是国家技术创新示范企业，建立了以技术创新、标准化、知识产权、质量技术、管理技术五大领域为核心的科技创新系统，持续提升其系统性、创新性、有效性和带动性，并在此基础上逐步构建起产业基础研究、应用67徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
研究、试验发展三层技术创新体系。近年来公司持续增加研发投入，一半以上用于关键核心技术研究、重大实验设备设施建设等。依托母公司整体优势，公司拥有6个省级企业技术中心、6个省级工程技术研究中心、1个省级可靠性工程研究中心、1个省级制造业创新中心，并建设了徐工的国家级设计中心、国家重点实验室和国家认定试验检测机构，以及徐工国家级博士后科研工作站、院士工作站等。截止2020年底，公司累计获得授权专利5733件，其中发明专利1537件。
在最近一次“国家企业技术中心评价结果”中，徐工技术中心以综合得分92.2分的成绩被评为优秀，并继续位居工程机械行业首位。
（3）制造管理优势发行人一直致力于改良及持续完善各个阶段的制造工序，已将 CIMS（计算机集成制造系统）应用于各生产工序的流程中，生产过程实现了自动化、线性化及柔性化。同时发行人已培养出一批积累多年经验及技术知识的技术员工队伍，可有效提高生产过程中各个阶段的效率、减少浪费、削减成本及缩短生产周期，从而实现高水平的工业生产率。
（4）管理层优势
公司管理层拥有平均超过30年、行业内最丰富的管理经验，对行业发展具有深刻的认识和前瞻性思考。历经多轮行业周期的起伏，公司管理层已形成卓越的洞察力和强大的信念力，坚守、改革、创新，形成了对中国和全球工程机械市场及客户需求的深刻理解。公司管理层在行业低谷期保持坚如磐石的战略定力，形成了抗周期低谷、抢复苏机遇的洞见力和执行力。
（5）企业文化优势
·徐工秉承“担大任、行大道、成大器”的核心价值观和“严格、踏实、上进、创新”的企业精神，让“技术领先、用不毁，做成工艺品”的产品理念根植在每位员工心中，与价值链合作伙伴共同打造创新共赢、珠峰登顶的大器文化生态，持续促动全员、全价值链形成追求卓越、崇尚创新、崇尚品质的行动自觉。
·公司始终关注员工实现人生价值的需求，通过表彰先进集体、劳动模范、先进个人等评优创新活动，提升员工的职业荣誉感和人生获得感。2017年以来，68徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
公司向工作满10至40年职工分别颁发一星至五星年功纪念章共8440枚，激发了职工发自内心自豪感归属感。
·“对党忠诚、为国争光”的红色基因与政治优势是徐工坚守的最独特、最重要的核心文化优势。在习总书记视察徐工之后，徐工不断激励广大干部员工坚定理想信念，恪守大器文化，激发全员产业报国热情，凝心聚力公司广大职工干事创业，成为助推徐工转型升级，实现高质量发展的强劲动力。
（6）营销网络优势
发行人已在中国和全球建立了广泛而完善的营销网络，在行业内具有较强的竞争力。在国内，发行人已拥有了由自营办事处及经销店（由第三方经销商经营）组成的广泛的分销及服务网络。此外，发行人本部也设立了专职的市场部展开针对性的直销工作与主要客户（包括大型国有企业）建立战略关系。发行人的海外销售网络包括海外第三方经销商及其经营的经销店和服务中心，产品销往超过180余个国家和地区。
（7）海外市场优势
·经过20多年的探索实践，公司走出了一条独具特色的国际化之路，形成了出口贸易、海外绿地建厂、跨国并购和全球研发“四位一体”的国际化发展模式，可为全球客户提供全方位产品营销服务、全价值链服务及整体解决方案。
·“一带一路”沿线国家布局优势明显。公司已在中亚区域、北非区域、西亚北非区域、欧洲区域、亚太区域共涉及64个国家布局了完善的营销网络，设有16家备件中心，24个办事处，387个服务网点和120余个备件网点。
·拥有强大的国际化拓展能力。公司在海外拥有130家经销商，40个办事处，140多个服务备件中心，营销网络覆盖全球180余个国家和地区，在巴西、俄罗斯、印度、印度尼西亚、哈萨克斯坦、美国、土耳其、肯尼亚、刚果金、几内亚等重点国家成立分子公司，开展直营业务，打造经直并重的渠道网络，进一步夯实了国际市场营销服务体系。
·强化国际人才培养，打造素质过硬的国际化人才队伍。公司根据“一带一69徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书路”规划发展的需要，建立了由商务经理、市场经理、产品经理、服务经理组成的“四位一体”国际化人才队伍体系，培养了一支聚焦市场需求、素质过硬、敢打敢冲、协同作战的海外人才队伍。
（8）售后服务优势
发行人拥有覆盖面广、售后服务备件体系完善的服务网络，可为客户提供全面、高效的售后服务。发行人的售后服务范围包括产品使用、预防性维护及产品培训课程等，可全面满足客户不同方面的需求。在国内，客户可通过每周七天、每天12小时售后服务热线4001109999与发行人进行沟通，发行人的售后服务人员及经销商人员一般能在十五分钟内响应客户的要求，并根据产品故障性质于24至48小时内完成一般维修，高效、优质的售后服务获得了客户的广泛认可。
（9）产业集群优势发行人所处的江苏省徐州市为国内领先的工程机械零部件制造商及供货商
的产业集群的基地，2010年被中国机械工业联合会授予“中国工程机械之都”称号。发行人可以充分利用产业聚集地的信息优势、成本优势、制度优势、产业链优势更好地控制产品质量、降低生产和经营成本、缩短生产周期及获取更多供应链价值，并凭借与主要供货商建立的长期稳定的战略合作关系，更好更快地响应市场变动、促进未来的增长及发展。
（四）公司主营业务情况
1、公司经营范围及主营业务公司经营范围为：工程机械及成套设备、专用汽车、建筑工程机械、物料搬运设备及配件、矿山机械、环卫机械、商用车、载货汽车、工程机械发动机、通用基础零部件、仪器、仪表、衡器制造、加工、销售、维修；环保工程施工；二手车机械再制造、收购、销售、租赁。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）许可项目：特种设备设计；特种设备制造；特种设备安装改造修理（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）。一般项目：机械设备研发；机械设备租赁；普通机械70徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
设备安装服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；特种设备销售；特种设备出租（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。
公司是中国领先的工程机械制造商，从事设计、研发、制造及销售各种优质工程机械产品。主要产品包括起重机械、铲土运输机械、压实机械、路面机械、消防机械及其他工程机械等。
发行人近三年及一期公司营业收入和利润情况如下：
表3-7发行人近三年及一期营业收入和利润情况表
单位：万元，%项目2021年1-6月2020年度2019年度2018年度
营业收入5323382.377396814.865917599.894441000.56
主营业务收入4876845.386913593.035714880.854263179.96
营业总成本4882304.776898754.465496938.244278441.90
主营业务成本4047443.915674879.694701277.183525874.70
主营业务毛利润829401.491238713.341013603.67737305.26
主营业务毛利率17.0117.9217.7417.29
2018-2020年，公司主营业收入分别为4263179.96万元、5714880.85万元和6913593.03万元，主营业务成本分别为3525874.70万元、4701277.18万元和5674879.69万元。
2018-2020年，公司实现主营业务毛利润分别为737305.26万元、1013603.67万元和1238713.34万元，整体呈上升趋势，主要是得益于工程机械行业回暖的影响。同时，公司主营业务毛利率分别为17.29%、17.74%和17.92%。公司主营业务利润水平良好。
2021年1-6月，公司主营业收入为4876845.38万元，主营业务成本为4047443.91万元，主营业务毛利润为829401.49万元，主营业务毛利率为17.01%。
2、公司报告期内主营业务收入构成公司属于工程机械行业，主要从事起重机械、铲运机械、工程机械备件、桩71徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
工机械类、压实机械、消防机械、路面机械、其他产品的研发、制造和销售。最近三年公司主营业务收入结构情况如下：
表3-8发行人近三年及一期主营业务收入结构情况表
单位：万元，%2021年1-6月2020年度2019年度2018年度产品金额占比金额占比金额占比金额占比
起重机械1908594.3939.142648918.1538.312083355.7536.451574621.7236.94
铲运机械470045.449.64661564.379.57631857.5111.06501320.7411.76
压实机械136909.782.81213622.783.09172225.273.01167483.373.93
路面机械81042.411.66132572.481.92110279.961.9384552.441.98
高空作业机械263351.535.40373416.115.40241607.904.23129207.653.03
桩工机械529280.7210.85733095.2010.60590977.2310.34487882.9811.44
其他工程机械344601.137.07384781.895.57573607.0710.04427957.6410.04工程机械备件
1143019.9823.441765622.0625.531310970.1822.94890153.4220.88及其他
合计4876845.38100.006913593.03100.005714880.85100.004263179.96100.00
近三年公司主营业务成本结构情况如下：
表3-9发行人近三年主营业务成本结构情况表
单位：万元，%2021年1-6月2020年度2019年度2018年度产品金额占比金额占比金额占比金额占比
起重机械1502151.6137.112029982.0935.771587493.4533.771234119.5235.00
铲运机械394945.389.76558113.189.83517950.7711.02414335.5811.75
压实机械114679.952.83176018.943.10143931.513.06135351.023.84
路面机械59678.871.4798455.801.7388554.241.8867994.921.93
高空作业机械188586.474.66276507.514.87176748.333.76104225.712.96
桩工机械418506.0710.34575592.0410.14474462.5710.09391988.4011.12
其他工程机械299657.167.40367006.216.47508510.4110.82378398.6410.73工程机械备件
1069238.4026.421593203.9228.071203625.9025.60799460.9122.67及其他
合计4047443.91100.005674879.69100.004701277.18100.003525874.70100.00
72徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
近三年公司主营业务毛利润结构情况如下：
表3-10发行人近三年主营业务毛利润结构情况表
单位：万元，%2021年1-6月2020年度2019年度2018年度产品金额占比金额占比金额占比金额占比
起重机械406442.7849.00618936.0649.97495862.3048.92340502.2046.18
铲运机械75100.059.05103451.198.35113906.7411.2486985.1611.80
压实机械22229.832.6837603.853.0428293.762.7932132.354.36
路面机械21363.552.5834116.672.7521725.722.1416557.522.25
高空作业机械74765.079.0196908.607.8264859.576.4024981.943.39
桩工机械110774.6513.36157503.1612.72116514.6511.5095894.5813.01
其他工程机械44943.975.4217775.681.4465096.666.4249559.006.72
工程机械备件及其他73781.598.90172418.1413.92107344.2810.5990692.5112.30
合计829401.49100.001238713.34100.001013603.67100.00737305.26100.00
近三年公司主营业务毛利率结构情况如下：
表3-11发行人近三年主营业务毛利率结构情况表
单位：%2021年1-6月2020年2019年2018年产品毛利率毛利率毛利率毛利率
起重机械21.3023.3723.821.62
铲运机械15.9815.6418.0317.35
压实机械16.2417.616.4319.19
路面机械26.3625.7319.719.58
高空作业机械28.3925.9526.8419.33
桩工机械20.9321.4819.7219.66
其他工程机械13.044.6211.3511.58
工程机械备件及其他6.459.778.1910.19
3、制作流程介绍73徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
（1）主要产品生产模式
因工程机械产品具有生产周期较长的特点，公司部分原材料的采购周期也较长，加之工程机械行业销售具有明显的周期性市场波动，因此公司不适于采用订单式的采购和生产模式。公司对普通规格型号的常规产品根据年度预算整体目标制定年度的销售计划，并结合市场波动规律计算每月的采购和销售计划，同时在每月末根据市场的变化及产销存数据做适当修订后制定下月的采购和生产计划。
而对于部分大吨位的产品，如300吨以上的履带起重机等产品，则基本上会按照销售订单的数量安排采购和生产。
（2）主要产品制作流程
公司主要产品的制作流程大致分为五个阶段，第一阶段由市场部、技术部进行合同评审与图纸物料清单确认；第二阶段由物采处根据生产清单进行采购及原
材料入库；第三阶段由生产处对图纸进行分解，下达物料计划；第四阶段进入生产处生产阶段，完成产品制造、管理及出库；第五阶段进行产品性能测试、安装，实现客户端交付。
74徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
图3-2发行人主要产品制造流程主要产品制造流程
市场部、技术处物采处生产处生产处客户工地市场部物采处生产处生产分厂安装物采处品质处
合同评审采购计划分解图纸质检、性能试验成品管运科
OK OK 仓储管理科钢外
OK下结购料
技术协议、交期来料检查构件计划计计
划 划 OK
OK交货技术处技术处审批出库
图纸物料清 退换 OK单
4、原材料采购公司的主要原材料为汽车底盘、发动机、钢材、液压泵、主油泵、分动箱、各种液压阀、回转轴承、遥控系统等。其中，汽车底盘、发动机、钢材等原材料占比较高。公司主要由下属一级子公司徐州徐工物资供应有限公司负责集中采购原材料，部分专业化订制的部件为各分子公司自行组织采购。
目前公司原材料供应主要来源于国内市场，部分原材料因国内技术制约或客户指定等原因会选择向国外市场采购，公司国内原材料采购比例约占总采购额的80%，国外原材料采购比例约占总采购额的20%。国内原材料采购的结算主要为承兑汇票，国外原材料采购的结算方式主要为信用证，以及 T/T（电汇）模式。
由于受外部产能制约的影响，公司核心零部件供应存在一定的瓶颈。为解决上述问题，公司一方面通过与一些外资厂商合作成立零部件制造企业来保证公司75徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
原材料的供应，另一方面针对部分国内供应商技术实力较弱的特点，公司通过向其提供技术支持的方式，提升其产品性能以能够满足公司质量要求。
公司国内原材料的采购周期通常为1-2个月，国外采购通常为4-5个月，对于一些型号特别的板材、型材，采购周期会适当延长。公司对于原材料实现零库存管理，为保证公司的正常生产，公司要求各供应商据生产需求将原材料备放于公司的原材料仓库内，各分子公司于用料前约3天指派专人至原材料仓库进行检验与交接入库。徐工物资与各分子公司的结算方式主要为现金与承兑汇票，通常在入库1个月左右完成结算。
发行人近三年前五大原材料供应商合计占比小幅上涨，具体情况如下：
发行人报告期前五大原料供应商如下：
表3-12发行人2020年前五大原料供应商情况表
供应商采购额（亿元）占年度采购总额比例（%）
供应商155.399.31
供应商211.401.92
供应商312.222.05
供应商411.451.92
供应商59.231.55
合计99.7016.76
表3-13发行人2019年前五大原料供应商情况表
供应商采购额（亿元）占年度采购总额比例（%）
供应商165.1215.05
供应商28.842.04
供应商38.772.02
供应商48.431.95
供应商57.681.78
合计98.8322.84
表3-14发行人2018年前五大原料供应商情况表
76徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
供应商采购额（亿元）占年度采购总额比例（%）
供应商137.8510.73
供应商210.002.83
供应商38.952.54
供应商47.542.14
供应商55.561.58
合计69.9019.82
5、产品销售
（1）销售渠道
公司根据各自产品的市场特点分为直销和经销两种方式，分别约占销售总额的40%和60%。直销方式是由公司及下属分子公司直接销售给终端客户的销售模式。经销是由公司及下属分子公司与经销商或代理商签订经销协议，确定对等的权利和义务的销售模式，经销商负责指定辖区内徐工产品的市场销售和售后服务等，对客户实行全额付款、按揭贷款、分期付款和融资租赁等多种形式的产品销售，经销商接受所经销产品制造企业的统一管理。
（2）销售范围与网点
国内市场销售方面，自2000年开始公司发展大市场容量产品的经销商和代理商，目前已有长期稳定合作的签约经销商约300家及其地市级网点2300多个。
国际市场销售方面，海外拥有130家经销商、40个办事处以及140多个服务备件中心，营销网络覆盖全球180余个国家和地区。
（3）销售模式具体来说，公司主要产品销售模式有：
·全额付款：在全额付款模式下，通常为产品发货前付款30%，货到10日内付款30%，安装合格10天内付款35%，其余5%作为质保金在一年内收取。
·按揭贷款：主要运作模式为客户先支付合同金额20%-40%首付款至公司账户，剩余部分办理银行按揭，银行贷款审批完成后，将款项一次性划至公司账户，客户根据《还款计划书》的约定按月向银行还款，直至贷款结清。按揭期主77徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
要有12个月、18个月、24个月和36个月。
·分期付款：分期付款方式中90%通过代理商销售、10%由徐工直接销售给客户，代理商或客户需首付40%以上，分期一般为12个月、18个月、24个月、36个月和48个月。
·融资租赁：主要运作模式为第三方直租模式，即第三方租赁公司（国银金融租赁有限公司、民生金融租赁股份有限公司、广州越秀融资租赁有限公司、中铁建金融租赁有限公司和兴业金融租赁有限责任公司）根据承租人的要求向公司
购买租赁物并出租给承租人（客户）占有、使用、收益、承租人向其支付租金的行为。
（4）报告期内主要销售客户情况
发行人近三年前五大客户具体情况如下：
表3-15发行人2021年1-6月前五大客户情况表
客户销售额（亿元）比例（%）
客户1112.5121.14
客户28.641.62
客户35.871.10
客户45.571.05
客户54.890.92
合计137.4825.83
表3-16发行人2020年前五大客户情况表
客户销售额（亿元）比例（%）
客户1177.0123.93
客户28.791.19
客户35.970.81
客户45.660.77
客户55.440.74
合计202.8627.44
表3-17发行人2019年前五大客户情况表
78徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
客户销售额（亿元）比例（%）
客户1136.4723.06
客户25.840.99
客户35.060.85
客户44.120.70
客户53.800.64
合计155.2926.24
表3-18发行人2018年前五大客户情况表
客户销售额（亿元）比例（%）
客户192.1420.75
客户25.521.24
客户34.751.07
客户43.470.78
客户52.990.67
合计108.8724.51
发行人近三年前五大客户合计销售额占总销售额的比例小幅上涨，但未超过30%，客户集中度相对合理，不存在对前五名客户的重大依赖。
6、各业务板块介绍
（1）起重机械板块
起重机械是公司最具竞争优势的产品，市场占有率连续多年居行业首位。目前公司在产的起重机械包括汽车起重机、履带起重机和随车起重机三大类，分别由徐工重型、徐工建机和徐工随车生产。
图3-3发行人主要工程起重机械产品图公司的主要工程起重机械产品
79徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书汽车起重机全地面起重机随车起重机履带起重机
80徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书越野轮胎起重机
其中起重机为公司的拳头产品。而负责生产的徐工重型是国内最大的研发、生产、销售汽车起重机、全地面起重机、履带式起重机、塔式起重机、特种消防车和高空作业平台的专业化企业。
采购方面，徐工重型原材料主要由发行人下属一级子公司徐州徐工物资供应有限公司负责集中采购，采购周期约为2个月，结算方式主要为现款和承兑汇票，两种方式占比分别约为40%和60%。
销售方面，徐工重型主要通过经销商负责在指定辖区内的市场销售和售后服务等，销售结算方式包括全额付款、分期付款、融资租赁和按揭贷款等。
2018-2020年及2021年1-6月，公司起重机械销量分别为23330台、28306台、34331台和25453台，产销率分别为94.05%、101.27%、94.50%和106.81%。
近三年及一期公司起重机械产量和销售情况：
表3-19发行人近三年及一期主要起重机械产销情况表
单位：台产品项目2018年2019年2020年2021年1-6月年产能15800158002040020400汽车起重机产量14833167052208614479
产能利用率93.88%105.73%108.26%70.98%
81徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
产品项目2018年2019年2020年2021年1-6月销量13991172552143514880
产销率94.32%103.29%97.05%102.77%年产能50096012001200产量907106213721067
履带起重机产能利用率181.40%110.63%114.33%88.92%销量823103412831117
产销率90.74%97.36%93.51%104.69%年产能10000100001000016347产量906710183128728285
随车起重机产能利用率90.67%101.83%128.72%50.68%销量851610017116139456
产销率93.92%98.37%90.22%114.13%年产能26300267603160037947产量24807279503633023831
合计产能利用率94.32%104.45%114.97%62.80%销量23330283063433125453
产销率94.05%101.27%94.50%106.81%
汽车起重机是公司的传统优势产品，在其起重机械销量中占有较大的比重。
分产品型号看，公司产品涵盖了从8吨到160吨以上所有的产品类别。近年来，公司还大力发展全地面起重机。2002年，公司成功研制了我国第一台具有自主知识产权的 QAY25 全地面起重机，随后又研制出 QAY300/400/500 多个品种。
2011 年 1 月，公司自主研发的 QAY800 和 QAY1000 型全地面起重机通过国家鉴定，这是我国自主研发的千吨级全地面起重机首次通过鉴定，也将是最早投入市场的国内产品。目前，公司全地面起重机已覆盖 QAY25-QAY1000 十余个品种，成功替代进口，国内市场占有率接近50%。
履带起重机和随车起重机的市场相对较小。2016年以来，我国起重机销量增长迅猛，根据中国工程机械协会数据，2017年，中国起重机销量增速为86.57%；
2018年，中国起重机销量达到4.64万台，较上年同比增长48.44%，2019年，中国起重机销量达到6.08万台，较上年同比增长31.03%。
82徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
在行业集中度和市场占有率上，起重机行业呈现三足鼎立局面。我国汽车起重机销量前三名企业分别为徐工、中联重科和三一重工，2019年徐工占据46.55%的市场份额，拥有绝对优势，三一重工市场份额近年来不断提升，逐步发展到与中联重科齐头并进。行业集中度 CR4 由 2015 年的 87.12%提升至 2018 年的95.23%，产品加速向龙头集中。
（2）铲运机械板块铲运机械目前是公司第二大主营业务收入来源产品。公司铲运机械的产品主要为装载机，主要由下属徐工科技、徐工重庆以及徐工特机生产。
图3-4发行人主要铲土运输机械产品图公司的主要铲土运输机械产品轮式装载机滑移装载机
83徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
伸缩臂叉装机变形产品-装载机
目前公司开发了 F、K 和 G 三大系列，十多个型号的装载机产品。装载机变形产品有煤炭型、岩石型、高原型和钢厂型等以适应各种工况，同时具有夹钳、滑叉、雪犁、抓草机等不同变形机具。1999年，公司成功研发了具有国内领先、国际同步水平的第三代装载机，是国内第一家，彻底结束了我国高端装载机完全依赖进口的历史。公司装载机型号主要集中在中小型，以30型（3吨）和50型
（5吨）为主，其中50型销量在公司铲运机械总销量中超过半数。
采购方面，原材料主要由发行人下属一级子公司徐州徐工物资供应有限公司负责集中采购，采购周期约2个月，结算方式主要为现款和承兑汇票，两种方式占比分别约为40%和60%。
销售方面，徐工科技、徐工重庆及徐工特机主要通过经销商负责在指定辖区内销售和售后服务等，销售结算方式包括全额付款、分期付款、融资租赁和按揭贷款等。
2018-2020年以及2021年1-6月，公司装载机销量分别为16042台、19655台、21368台和16233台，产销率分别为98.78%、93.47%、95.55%和105.67%。
近三年及一期公司装载机产销情况：
表3-20发行人近三年及一期装载机产销情况表
84徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
单位：台产品项目2018年2019年2020年2021年1-6月产能20000200002000021000产量16240210282236415352
装载机产能利用率81.20%105.14%111.82%146.20%销量16042196552136816223
产销率98.78%93.47%95.55%105.67%
2018-2020年以及2021年1-6月，公司装载机销量分别为16042台、19655台、21368台和16233台。2018年公司对装载机生产线进行技改和产品结构调整后，产能优化，向大吨位装载机聚集，2018以后产能为20000台。根据铲运机械协会发布的数据，2018年市场整体销量119094台，公司市场占有率13.48%，2019年市场整体销量123615台，公司市场占有率15.90%，公司市场占有率逐年增长。从2014年10月份开始，铲运机械协会按照有关企业的意见，停止发布各企业销量数据，仅发布行业整体数据，因此仅有发行人市场占有率数据。
（3）桩工钻孔机械板块
公司桩工钻孔机械主要由下属徐工基础生产，徐工机械桩工钻工产品已形成XR 系列旋挖钻机、XG 系列连续墙抓斗、系列长螺旋钻机、水平定向钻机、旋挖钻机、煤炭掘进机等系列产品。公司旋挖钻机业务规模行业第一；280以上大吨位产品市场占有率达60%以上，稳居行业第一；水平定向钻持续行业第一；新培育的掘进机产业化步伐很快，增长率行业第一。
采购方面，公司原材料核心部件主要由发行人下属一级子公司徐州徐工物资供应有限公司负责集中采购，采购周期约为2个月，结算方式主要为现款和承兑汇票，两张方式占比分别约为40%和60%。通用部件均自行在市场进行采购。
销售方面，徐工基础国内销售主要通过其下属的25个营销公司及经销商进行，销售模式主要为直销和代理销售，销售结算方式主要包括全额付款、分期付款、融资租赁和按揭贷款等。
2018-2020年以及2021年1-6月，公司桩工机械销量分别为2814台、3158台、3541台和3048台，产销率分别为98.43%、107.05%、99.02%和118.74%。
85徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
图3-5发行人近三年主要桩工钻孔机械产品图近三年公司主要桩工钻孔机械产品长螺旋钻机水平定向钻机旋挖钻机煤炭掘进机
近三年及一期公司旋挖钻机、水平定向钻机械产销情况：
表3-21发行人近三年及一期旋挖钻机、水平定向钻机械产销情况表单位：台产品项目2018年2019年2020年2021年1-6月产能2650297530003600产量2859295035762567
桩工机械产能利用率107.89%99.16%119.20%142.62%销量2814315835413048
产销率98.43%107.05%99.02%118.74%
86徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
（4）压实机械板块
公司压实机械由下属徐工道路生产，主要产品为压路机。公司压路机产品型号涵盖静碾系列、轮胎系列、单杠轮系列等全部压路机类型，包含50个产品型号，操作重量涵盖微型0.8吨至33吨大吨位。公司压路机销量连续28年保持行
业第一，徐工牌压路机获“全国用户满意产品”称号。第四代路面机械荣获中国
机械工业科学技术奖二等奖；徐工 XS302 型全液压单钢轮振动压路机获 2013 年
中国工程机械年度产品 TOP50 市场表现金奖、应用贡献金奖和年度产品奖；徐工 XS303 全液压单钢轮振动压路机获 2014 年中国工程机械年度产品 TOP50 技术创新金奖。2015 年徐工 XD132OS 型振荡压路机作为国内首台超大吨位振荡压路机获评委会奖；XZJ5161TYH 型路面养护车获“中国工程机械年度产品 TOP50
（2015）”奖项。
采购方面，原材料主要由发行人下属一级子公司徐州徐工物资供应有限公司负责集中采购，采购周期约为2个月，结算方式主要为现款和承兑汇票，两种方式占比分别约为40%和60%。
销售方面，主要通过经销商负责在指定辖区内的市场进行销售和售后服务等，销售结算方式包括全额付款、分期付款、融资租赁和按揭贷款等。
2018-2020年以及2021年1-6月，公司压路机销量分别为5475台、5890台、7770台和5706台，产销率分别为93.32%、104.40%、106.06%和110.69%，近三年及一期产销率持续提升。
图3-6发行人压实机械产品图公司压实机械产品
87徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书单钢轮振动压路机双钢轮振动压路机轮胎压路机静碾滚筒压路机
近三年及一期公司压路机产销情况：
表3-22发行人近三年及一期压路机产销情况表
单位：台产品项目2018年2019年2020年2021年1-6月产能600060001117011170产量5867564273265155
压路机产能利用率97.78%94.03%65.59%92.30%销量5475589077705706
产销率93.32%104.40%106.06%110.69%
公司在压路机行业市场地位稳固，近两年占有率一直保持行业领先地位，2019年公司市场占有率保持30%以上，市场排名第一。分产品类型看，公司优势主要集中在轮胎压路机以及单杠轮压路机，其中在轮胎系列压路机细分市场上，公司市场占有率超过45%，占有绝对的优势。
88徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
（5）高空作业机械板块
公司高空作业机械主要由消防机械构成，公司消防机械主要由发行人下属子公司徐工消防安全装备有限公司生产，公司提供十余种型号的高空消防车和举高喷射消防车，其中 DG100 型号高空消防车的举升高度达 100 米。
2018-2020年以及2021年1-6月，公司消防机械的销量分别为338台、353台、414台和192台，产销率为87.79%、96.71%、92.41%和105.49%。
图3-7发行人主要消防机械产品图公司主要消防机械产品高空消防车举高喷射消防车
近三年及一期公司消防机械产销情况：
表3-23发行人近三年及一期消防机械产销情况表
单位：台产品项目2018年2019年2020年2021年1-6月产能600600600600产量385365448182
消防机械产能利用率64.17%60.83%74.67%60.66%销量338353414192
产销率87.79%96.71%92.41%105.49%
（6）路面机械板块
路面机械板块主要产品为摊铺机，公司摊铺机主要由徐工道路生产。公司摊铺机产品包含9大系列，经过多年发展已拥有智能一体化控制、机群智能化联合89徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
作业、远程监控和高精度高效能摊铺控制等多项大型筑路施工机械方面的国际先进技术。其中 RP600 型乳化沥青同步洒布摊铺机为“中国工程机械年度产品TOP50（2015）”获奖产品。
采购方面，原材料主要由发行人下属一级子公司徐州徐工物资供应有限公司负责集中采购，采购周期约为2个月，结算方式主要为现款和承兑汇票，两种方式占比分别约为40%和60%。
销售方面，徐工道路主要通过经销商负责在指定辖区内的市场进行销售和售后服务等，销售结算方式包括全额付款、分期付款、融资租赁和按揭贷款等。
2018-2020年以及2021年1-6月，公司摊铺机销量分别为650台、873台、1177台和817台，产销率分别为101.25%、104.55%、99.75%和94.02%。
图3-8发行人主要路面机械产品图公司主要路面机械产品沥青混凝土摊铺机冷铣刨机沥青搅拌设备稳定土拌合机
近三年及一期公司摊铺机产销情况：
90徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
表3-24发行人近三年及一期摊铺机产销情况表
单位：台产品项目2018年2019年2020年2021年1-6月产能70070011751175产量6428351180869
摊铺机（台）产能利用率91.71%119.29%100.43%147.38%销量6508731177817
产销率101.25%104.55%99.75%94.02%
公司是国内最早从事全液压摊铺机制造的企业，从1989年研发制造国内第一台具有自主知识产权的全液压摊铺机 S1700 至今，其摊铺机总产量已超过5000台。近年来，公司在摊铺机市场上一直保持着行业领先的地位。2019年市场占有率为27.73%，行业占有率第一。
（7）工程机械备件及其他
公司制造和销售各类工程机械基础零部件产品，主要为底盘、液压件等产品。
2018-2020年以及2021年1-6月，工程机械备件的收入分别为890153.42万元、1310970.18万元、1765622.06万元和1143019.98万元，分别占主营业务收入的20.88%、22.94%、25.53%和23.44%。2018-2020年以及2021年1-6月，工程机械备件的毛利润分别为90692.50万元、107344.28万元、172418.14万元和73781.59万元，分别占主营业务毛利润的12.30%、10.59%、13.92%和8.9%。
（8）其他工程机械
公司其他工程机械产品主要包括专用车辆、卫生及环保机械及架桥机等。
2018-2020年以及2021年1-6月，其他工程机械的收入分别为427957.64万元、573607.07万元、384781.89万元和344601.13万元，分别占主营业务收入的10.04%、10.04%、5.57%和7.07%。2018-2020年以及2021年1-6月，其他工程机械的毛利润分别为49559.00万元、65096.66万元、17775.68万元和44943.97万元，分别占主营业务毛利润的比例为6.72%、6.42%、1.44%和5.42%。
图3-9发行人其他工程机械产品图
91徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书部分其他产品架桥机提梁机运梁车洒水车洗扫车垃圾车总体来看，目前工程机械行业成熟度高、竞争较为激烈。2011-2016年行业周期深度调整中，部分企业退出工程机械行业，2016年下半年开始，行业迎来触底反弹，公司凭借突出的综合竞争能力、渠道及规模优势迅速抢占市场。优势产品市场份额日益突出，继续保持行业优势地位。
（五）公司主营业务和经营性资产实质变更情况
92徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书报告期内发行人主营业务和经营性资产无实质变更。
（六）报告期的重大资产重组情况
1、发行人拟筹划重大资产重组
（1）关于本次重大资产重组的基本情况2021年4月6日及2021年4月13日，徐工集团工程机械股份有限公司（简称“发行人”、“徐工机械”或“上市公司”）披露了《徐工集团工程机械股份有限公司关于筹划重大资产重组事项的停牌公告》及《徐工集团工程机械股份有限公司关于重大资产重组停牌的进展公告》，拟通过向发行人股东徐工有限的全体股东以发行股份等方式实施吸收合并（以下简称“本次交易”、“该事项”、“本次吸收合并”）。鉴于该事项尚存在不确定性，为保证公平信息披露，维护投资者利益，发行人股票（证券简称：徐工机械，证券代码：000425.SZ）自2021年4月7日开市起开始停牌，预计停牌时间不超过（含）10个交易日。
2021年4月19日，发行人召开了第八届董事会第四十三次会议、第八届监事会第二十六次会议，审议通过了《关于及其摘要的议案》等与本次交易
相关的议案，但本议案尚需提交发行人股东大会审议。待相关的审计、评估等工作完成后，发行人将再次召开董事会议对相关事宜进行审议，并提交股东大会审议。
2021年4月21日，发行人披露了《徐工集团工程机械股份有限公司吸收合并徐工集团工程机械有限公司暨关联交易预案》（以下简称“《预案》”）及上述
董事会决议、监事会决议等公告。
2021年9月30日，发行人披露了《徐工集团工程机械股份有限公司吸收合并徐工集团工程机械有限公司暨关联交易报告书（草案）》（以下简称“《草案》”）。
草案主要内容如下：
·本次交易方案概述徐工集团工程机械股份有限公司拟向徐工有限的全体股东徐州工程机械集
团有限公司（以下简称“徐工集团”）、天津茂信企业管理合伙企业（有限合伙）（以下简称“天津茂信”）、上海胜超股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简93徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书称“上海胜超”）、江苏省国信集团有限公司（以下简称“国信集团”）、建信金融资产投资有限公司（以下简称“建信投资”）、淄博金石彭衡股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“金石彭衡”）、杭州国改双百智造股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“杭州双百”）、宁波梅山保税港区创翰资产管理合伙企业（有限合伙）（以下简称“宁波创翰”）、交银金融资产投资有限公司（以下简称“交银金投”）、国家制造业转型升级基金股份有限公司（以下简称“国家制造业基金”）、宁波梅山保税港区创绩资产管理合伙企业（有限合伙）（以下简称“宁波创绩”）、徐州徐工金帆引领企业管理咨询合伙企业（有限合伙）（以下简称“徐工金帆”）、福州经济技术开发区兴睿和盛股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“福州兴睿和盛”）、河南省工融金投一号债转股股权投资基金（有限合伙）（以下简称“河南工融金投”）、上海港通三期投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“上海港通”）、天津民朴厚德股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“天津民朴厚德”）、中信保诚人寿保险有限公司（以下简称“中信保诚”）发行股份吸收合并徐工有限。发行人为吸收合并方，徐工有限为被吸收合并方。本次吸收合并完成后，发行人作为存续公司承继及承接徐工有限的全部资产、负债、业务、人员及其他一切权利与义务，徐工有限的法人资格将被注销，徐工有限在本次交易前持有的发行人股份将被注销，徐工集团、天津茂信、上海胜超、国信集团、建信投资、金石彭衡、杭州双百、宁波创翰、交银金投、国家制造业基金、宁波创绩、徐工金帆、福州兴睿和盛、河南工融金投、上海港通、天津民朴厚德和中信保诚将持有吸收合并后发行人的相应股份。
·本次交易性质
A、本次交易构成重大资产重组本次交易方案为上市公司通过发行股份吸收合并徐工有限。被吸收合并方经审计的2020年末资产总额、资产净额、2020年度营业收入及本次交易评估作价情况与上市公司2020年度经审计的合并财务报表相关指标的比较如下：
单位：万元项目资产总额资产净额营业收入
94徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书（交易对价孰（交易对价孰高）高）
徐工有限100%股权·15295726.163868618.2910162868.10
上市公司2020年末/度·9179717.673369256.907396814.86
·/·166.63%114.82%137.40%
《重组管理办法》规定的重大
50%50%50%资产重组标准是否达到重大资产重组标准是是是
本次交易被吸收合并方的资产总额、营业收入、净资产占上市公司相关指标的比例达到50%以上，根据《重组管理办法》，本次交易构成上市公司重大资产重组，需按规定进行相应信息披露，并提交并购重组委审核。
B、本次交易不构成重组上市本次交易前，徐工有限为上市公司的控股股东，徐工集团为上市公司的实际控制人。
本次交易完成后，徐工集团成为上市公司的控股股东及实际控制人，上市公司实际控制人未发生变更。因此，本次重组不构成《重组管理办法》第十三条所规定的重组上市。
C、本次交易构成关联交易本次交易中，被吸收合并方徐工有限为上市公司的控股股东，交易对方徐工集团预计将在本次交易完成后成为上市公司的控股股东，天津茂信、上海胜超和国信集团预计将在本次交易完成后持有上市公司5%以上的股份，为上市公司关联方。根据《重组管理办法》、《上市规则》的相关规定，本次交易构成关联交易。
上市公司关联董事已在审议本次交易相关议案时回避表决，上市公司关联股东将在股东大会审议本次交易相关议案时回避表决。
·本次交易的评估作价情况根据北京天健兴业资产评估有限公司出具并经江苏省国资委备案的《徐工有限资产评估报告》，以2021年3月31日为评估基准日，标的资产评估结果如下：
单位：万元95徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书净资产账面收购标的资产评标的评估值增减值增减率价值比例估值公司
A B C=B-A D=C/A*100% E F=E*B徐工
1673893.384103860.112429966.74145.17%100%4103860.11有限
以2021年3月31日为评估基准日，徐工有限评估值为4103860.11万元，徐工有限母公司报表口径所有者权益为1673893.38万元，评估增值率为145.17%。
因徐工有限在本次交易的过渡期间进行了235241.82万元的分红，本次交易对价在经江苏省国资委备案的《徐工有限资产评估报告》所载标的评估结果基础
上相应调减，经各方一致确定徐工有限100%股权的最终交易价格为3868618.29万元。
·本次交易发行股份的基本情况
A、发行股份的种类、面值本次发行股份种类为人民币普通股（A股），每股面值为人民币1.00元。
B、发行方式和发行对象本次吸收合并的发行方式为非公开发行，发行对象为徐工有限的全体股东徐工集团、天津茂信、上海胜超、江苏国信、建信金融、金石彭衡、杭州双百、宁波创翰、交银金投、国家制造业基金、宁波创绩、徐工金帆、福州兴睿和盛、河南工融金投、上海港通、天津民朴厚德和中信保诚。
C、交易对价及支付方式因徐工有限在本次交易的过渡期间进行了235241.82万元的分红，本次交易对价在经江苏省国资委备案的《徐工有限资产评估报告》所载标的评估结果基础
上相应调减，经各方一致确定徐工有限100%股权的最终交易价格为3868618.29万元，由徐工机械以发行股份的方式支付本次交易的全部交易对价。
D、定价基准日本次吸收合并涉及的上市公司新增股份的定价基准日为上市公司审议本次交易相关事项的第八届董事会第四十三次会议决议公告日。
E、发行价格根据《重组管理办法》的相关规定及国有资产管理相关规定，本次吸收合并96徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
的新增股份发行价格按照不低于定价基准日前20个交易日、60个交易日、120个交易日上市公司A股股票交易均价的90%与上市公司经审计的归属于母公司普通
股股东的每股净资产孰高值确定（计算结果向上取整至小数点后两位）。
定价基准日前若干个交易日公司股票交易均价＝定价基准日前若干个交易
日公司股票交易总额÷定价基准日前若干个交易日公司股票交易总量。
上市公司定价基准日前20个交易日、60个交易日、120个交易日股票交易均价具体情况如下表所示：
表3-25发行人股票均价表
股票交易均价计算区间交易均价（元/股）交易均价的90%（元/股）
前20个交易日7.316.58
前60个交易日6.655.98
前120个交易日6.275.65
注：交易均价及交易均价的90%均保留两位小数且向上取整。
本次重组向上市公司注入优质资产，有利于增强上市公司的持续发展能力和综合竞争力，经交易各方协商，本次发行股份的价格为定价基准日前120个交易日股票交易均价的90%（计算结果向上取整至小数点后两位，即5.65元/股），不低于上市公司经审计的归属于母公司普通股股东的每股净资产。
2021年6月28日，上市公司2020年度股东大会审议通过了《2020年度利润分配方案》，本次利润分配以方案实施前的公司总股本7833668430股为基数，每10股派发现金1元（含税）。2021年7月14日，上述利润分配方案实施完毕。按照上述价格调整方法对本次现金红利进行除息计算后，本次交易发行股份购买资产涉及的发行价格调整为5.55元/股。
若上市公司股票在本次股份发行的定价基准日至发行日期间发生派息、送股、配股、资本公积转增股本等除权、除息事项，上市公司将按照中国证监会、深交所相关规则相应调整发行价格，具体调整方式如下：
假设调整前新增股份价格为P0，每股送股或转增股本数为N，每股配股数为K，配股价为A，每股派发现金股利为D，调整后新增股份价格为P1（调整值保留小数点后两位，最后一位实行四舍五入），则：
派送股票股利或资本公积转增股本：P1=P0/（1+N）；
97徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
配股：P1=（P0+A×K）/（1+K）；
上述两项同时进行：P1=（P0+A×K）/（1+N+K）；
派送现金股利：P1=P0-D；
上述三项同时进行：P1=（P0－D+A×K）/（1+N+K）。
F、发行股份的数量本次交易中标的资产作价3868618.29万元，按照发行价格5.55元/股计算，发行股份数量为6970483397股。本次交易后，徐工有限持有的全部徐工机械股票将被注销。交易对方就本次交易获取的徐工机械股份数量情况如下：
序号交易对方交易对价（万元）发行股份数量（股）
1徐工集团1319150.652376848019
2天津茂信404415.04728675752
3上海胜超387463.51698132455
4国信集团363247.04654499180
5建信投资169515.29305432949
6金石彭衡152157.11274156963
7杭州双百133190.58239983029
8宁波创翰121203.43218384559
9交银金投121082.35218166393
10国家制造业基金116058.55209114505
11宁波创绩112727.67203112912
12徐工金帆105160.02189477510
13福州兴睿和盛90811.76163624793
14上海港通72649.41130899834
15河南工融金投72649.41130899834
16天津民朴厚德66595.29119991515
17中信保诚60541.17109083195
合计3868618.296970483397
在本次交易定价基准日至股份发行日期间，上市公司如有派发股利、送红股、资本公积金转增股本、增发新股或配股等除息、除权行为，本次发行价格将作相应调整，发行股份数量也随之进行调整。
G、上市流通地点98徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书本次吸收合并所发行股份的上市地点为深交所。
（2）本次重大资产重组的最新进展及后续安排
·本次交易已履行的决策程序及审批程序如下：
A、本次交易涉及的标的资产评估报告经国有资产监督管理部门备案；
B、本次交易方案已经各交易对方内部决策通过；
C、本次交易方案已经徐工有限内部决策通过；
D、本次交易预案已经上市公司第八届董事会第四十三次会议审议决策通过；
E、本次交易方案已经上市公司第八届董事会第五十一次会议审议决策通过；
F、本次交易相关的职工安置方案已经徐工有限本级职工大会和上市公司职工代表大会联席会议审议通过；
G、本次交易方案已经江苏省国资委预审核。
·本次交易尚需履行的决策程序及审批程序如下：
A、江苏省国资委批准本次交易方案；
B、上市公司股东大会审议通过本次交易方案；
C、中国证监会核准本次交易方案；
D、反垄断部门对本次交易涉及经营者集中审查通过（如需）。
本次交易未取得批准或核准前不得实施本次重大资产重组方案，本次交易能否取得上述同意或核准以及最终取得同意或核准的时间均存在不确定性，提请广大投资者注意投资风险。
（3）本次重大资产重组对发行人的影响
对于本次交易最终是否完成，均不会对发行人的生产、经营和财务方面产生重大不利影响。
本次交易前，徐工有限为发行人的控股股东，徐州工程机械集团有限公司为徐工有限的控股股东，同时为徐工有限及徐工机械的实际控制人。本次交易完成后，徐工集团为新合并主体的控股股东及实际控制人，未发生变更。
本次交易前，发行人为上市层面，负责起重机械、铲运机械、压实机械、路面机械、桩工机械、消防机械、环卫机械和其他工程机械及备件的研发、制造、销售和服务工作，本次交易完成后，增加原徐工有限非上市层面业务，包括挖掘99徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
机械、混凝土机械、矿机、塔机等工程机械及备件的研发、制造、销售和服务工作。实现整体上市后将有利于优化产业结构、完善产业布局，促进发行人生产和经营层面的更高质量的发展。
本次交易前，发行人为徐工有限的控股子公司，属于徐工有限合并口径范围。
本次交易完成实现整体上市后，发行人合并口径中总资产、营业收入、利润等指标将有所增加，进一步提升发行人的综合实力，不会对财务情况产生重大不利影响。截至本募集说明书签署日，发行人尚无其他重大（重要）事项。
八、媒体质疑事项报告期内发行人不涉及媒体质疑事项。
九、发行人内部管理制度为加强内部控制，防范经营风险，发行人结合自身特点和管理需要，按照《公司法》、《上市公司内部控制指引》等法律法规和规范性文件的相关要求，根据业务实际情况。在公司治理、企业文化系统、战略投资系统、人力资源系统、营运系统、信息系统、财务系统、监督评价系统等方面建立了较为完善的内部管理体系和内部控制制度。
在供应商管理方面，公司确立了供方管理的整体思路为“诚信双赢，共同发展”，把供方看作是公司整个组织机构的延伸，从资金、技术等方面帮助、扶持，同时组建了采购工程师队伍，参与供方质量控制过程的管理，同时公司还建立了供方ABC分级管理制度及业绩评定标准，定期对供方进行业绩评价，严格按质量业绩确定供货比例，并严格按照ISO9001标准要求进行考核，通过样品确认、现场考察、小批量试用、批量使用等程序进行评价。公司严格执行《采购控制程序》，并先后修订完善了28个子流程，从供应商的选点、样件试用跟踪等多方面对供应商进行管理。
在产品质量控制方面，公司在产品关键零部件的制造、整机装配环节，严格执行关键过程控制程序、质控点控制程序、工序质量控制程序、生产过程产品搬运、贮存、防护和交付管理程序、产品标识和可追溯性管理规定和产品监视和测量控制程序等文件规定，确保生产过程中质量的控制，同时公司还建立了以下道100徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
工序对上道工序、外部市场反馈作为对工位质量的评价标准，确保在市场竞争中以质取胜。
在财务管理方面，公司建立了结算中心，并实行收支二条线的运作方式。公司资金管理坚持“集中管理，统一调度”的原则，资金的使用必须以资金预算为依据，一切资金收支均纳入预算管理。公司对分子公司实施财务负责人或财务部长委派制，与下属公司在财务上实现六个统一，即“统一的会计科目、统一的组织结构设置、统一的核算规则、统一的财务报表体系、统一的主数据管理、统一的业务流程配置”。2013年5月，公司经监管部门批准，成立了徐工集团财务有限公司，财务公司的成立，实现了资金归集，有利于提高公司整体的资金使用效率。
在安全生产管理方面，公司实行逐级负责制，并设立安全稳定工作领导小组，负责全公司的安全生产。公司下属各企业主要负责人对本单位的安全生产工作全面负责，由各级安全生产监督管理机构实施定期和不定期的安全检查和监管。
最近三年，公司在会计核算、财务管理、风险控制、重大事项决策等内部管理制度的运行良好。截至本募集说明书签署日，公司内部控制体系健全，未发现对公司治理、经营管理及发展有重大影响之缺陷及异常事项。
十、发行人违法违规及受处罚情况报告期内，本公司不存在因违反相关法律法规而受到有关主管部门重大行政处罚的情形。
101徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
第四节财务会计信息
本节的财务会计数据及有关分析说明反映了发行人2018年度、2019年度、2020年度及2021年半年度的财务状况、经营成果和现金流量。投资者可以通过发行人指定的信息披露网站查阅公司2018年度、2019年度、2020年度及2021年半年度的财务报告，详细了解公司的财务状况、经营成果和现金流量。发行人2018年度、2019年度及2020年度的财务数据均经江苏苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙）（后更名为：苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙））审计，并分别出具了苏亚审[2019]770号、苏亚审[2020]591号和苏亚审[2021]762号标准无保留意见的审计报告。如无特别说明，本节所引用的财务数据分别引自发行人2018年度、2019年度、2020年度及2021年半年度财务报告。
一、发行人财务报表编制情况
发行人财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及其应用指南、解释及其他有关规定（统称“企业会计准则”）编制。此外，发行人还按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号—财务报告的一般规定》（2014年修订）披露有关财务信息。
二、会计政策、会计估计调整对财务报表的影响
（一）重要会计政策变更公司自2019年1月1日起执行财政部于2017年修订的《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》《企业会计准则第23号——金融资产转移》《企业会计准则第24号——套期会计》和《企业会计准则第37号——金融工具列报》（以下简称“新金融工具准则”）。2019年起执行新金融工具准则、新收入准则或新租赁准则调整执行当年年初财务报表相关项目情况：
表4-1会计政策变更对合并财务报表项目名称和金额的影响
单位：元项目2018年12月31日2019年1月1日调整数
流动资产：
102徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书项目2018年12月31日2019年1月1日调整数
货币资金11295317711.6211295317711.62-
结算备付金---
拆出资金---
交易性金融资产---以公允价值计量
且其变动计入当---期损益的金融资产
衍生金融资产---
应收票据3976606228.702784176017.34-1192430211.36
应收账款18055057741.9518055057741.95-
应收款项融资-1192430211.361192430211.36
预付款项1274943313.731274943313.73-
应收保费---
应收分保账款---
应收分保合同准备金---
其他应收款568151430.29556794220.19-11357210.10
其中：应收利息11357210.10--11357210.10应收股利50000000.0050000000.00-
买入返售金融资产---
存货10196459276.8110196459276.81-
合同资产---
持有待售资产---一年内到期的非流动
---资产
其他流动资产288651847.27300009057.3711357210.10
流动资产合计45655187550.3745655187550.37-
非流动资产：
发放贷款和垫款---
债权投资---
可供出售金融资产2471048400.00--2471048400.00
其他债权投资---
持有至到期投资---
长期应收款---
长期股权投资2335695638.852335695638.85-
其他权益工具投资-2471048400.002471048400.00
其他非流动金融资产---
103徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书项目2018年12月31日2019年1月1日调整数
投资性房地产---
固定资产7178908778.867178908778.86-
在建工程734557542.15734557542.15-
生产性生物资产---
油气资产---
使用权资产---
无形资产2202258646.032202258646.03-
开发支出92892477.5192892477.51-
商誉---
长期待摊费用15016258.6615016258.66-
递延所得税资产564316964.45564316964.45-
其他非流动资产---
非流动资产合计15594694706.5115594694706.51-
资产总计61249882256.8861249882256.88-
流动负债：
短期借款3486891695.003502619059.2915727364.29
向中央银行借款---
拆入资金---
交易性金融负债---以公允价值计量且其
变动计入当期损益的---金融负债
衍生金融负债---
应付票据9139041590.009139041590.00-
应付账款8792425322.368792425322.36-
预收款项2208228563.912208228563.91-
合同负债---
卖出回购金融资产款---
吸收存款及同业存放---
代理买卖证券款---
代理承销证券款---
应付职工薪酬132530962.79132530962.79-
应交税费229686891.35229686891.35-
其他应付款1699242301.981622535771.02-76706530.96
其中：应付利息76706530.96--76706530.96应付股利52855451.6952855451.69-
104徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书项目2018年12月31日2019年1月1日调整数
应付手续费及佣金---
应付分保账款---
持有待售负债---一年内到期的非流动
1318750576.401318750576.40-负债
其他流动负债---
流动负债合计27006797903.7927006797903.79-
非流动负债：
保险合同准备金---
长期借款825242375.82825242375.82-
应付债券2992990566.083053969732.7560979166.67
其中：优先股---永续债---
租赁负债---
长期应付款---
长期应付职工薪酬---
预计负债---
递延收益71912209.1971912209.19-
递延所得税负债12428253.4912428253.49-
其他非流动负债---
非流动负债合计3902573404.583902573404.58-
负债合计30909371308.3730909371308.37-
所有者权益：
股本7833668430.007833668430.00-
其他权益工具4676596226.424676596226.42-
其中：优先股---永续债4676596226.424676596226.42-
资本公积5011907781.425011907781.42-
减：库存股---其他综合收益-27108350.56-67085242.61-39976892.05
专项储备14632036.3314632036.33-
盈余公积1016894480.371016894480.37-
一般风险准备---
未分配利润11606499334.9811646476227.0339976892.05归属于母公司所有者权益
30133089938.9630133089938.96-合计
105徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书项目2018年12月31日2019年1月1日调整数
少数股东权益207421009.55207421009.55-
所有者权益合计30340510948.5130340510948.51-
负债和所有者权益总计61249882256.8861249882256.88-
表4-2会计政策变更对母公司财务报表项目名称和金额的影响
单位：元项目2018年12月31日2019年1月1日调整数
流动资产：
货币资金9336135848.729336135848.72-
交易性金融资产---以公允价值计量且
其变动计入当期损---益的金融资产
衍生金融资产---
应收票据837708975.12457888055.70-379820919.42
应收账款3572848837.043572848837.04-
应收款项融资-379820919.42379820919.42
预付款项204040233.63204040233.63-
其他应收款7011452754.817011452754.81-
其中：应收利息---应收股利1344000000.001344000000.00-
存货2348788216.152348788216.15-
合同资产---
持有待售资产---一年内到期的非流
---动资产
其他流动资产---
流动资产合计23310974865.4723310974865.47-
非流动资产：
债权投资---
可供出售金融资产---
其他债权投资---
持有至到期投资---
长期应收款---
长期股权投资9527023332.379527023332.37-
其他权益工具投资---
106徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书项目2018年12月31日2019年1月1日调整数
其他非流动金融资产---
投资性房地产---
固定资产3005238756.143005238756.14-
在建工程34825585.4934825585.49-
生产性生物资产---
油气资产---
使用权资产---
无形资产1220997833.691220997833.69-
开发支出19462802.8019462802.80-
商誉---
长期待摊费用12501301.3412501301.34-
递延所得税资产89690197.3889690197.38-
其他非流动资产---
非流动资产合计13909739809.2113909739809.21-
资产总计37220714674.6837220714674.68-
流动负债：
短期借款2765000000.002765000000.00
交易性金融负债---以公允价值计量且其
变动计入当期损益的---金融负债
衍生金融负债---
应付票据2787660000.002787660000.00-
应付账款2084106678.742084106678.74-
预收款项164078864.08164078864.08-
合同负债---
应付职工薪酬25787691.0425787691.04-
应交税费68252769.1868252769.18-
其他应付款533149580.82472170414.15-60979166.67
其中：应付利息60979166.67--60979166.67应付股利52855451.6952855451.69-
持有待售负债---一年内到期的非流动
1050000000.001050000000.00-负债
其他流动负债---
流动负债合计9478035583.869478035583.86-
107徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书项目2018年12月31日2019年1月1日调整数
非流动负债：
长期借款94500000.0094500000.00-
应付债券2992990566.083053969732.7560979166.67
其中：优先股---永续债---
租赁负债---
长期应付款---
长期应付职工薪酬---
预计负债---
递延收益4642888.684642888.68-
递延所得税负债---
其他非流动负债---
非流动负债合计3092133454.763092133454.76-
负债合计12570169038.6212570169038.62-
所有者权益：
股本7833668430.007833668430.00-
其他权益工具4676596226.424676596226.42-
其中：优先股---永续债4676596226.424676596226.42-
资本公积5521539917.165521539917.16-
减：库存股---其他综合收益174607.50-39707934.55-39882542.05
专项储备160243.82160243.82-
盈余公积1016894480.371016894480.37-
未分配利润5601511730.795641394272.8439882542.05
所有者权益合计24650545636.0624650545636.06-
负债和所有者权益总计37220714674.6837220714674.68-公司自2020年1月1日起执行《企业会计准则第14号——收入》（财会2017〕22号）相关规定（以下简称“新收入准则”）。根据新收入准则，公司将销售费用中部分运输费用重分类至营业成本，同时根据预收账款中的销售货款及税费，分别增加合同负债和其他流动负债。根据新会计准则的相关规定，上市公司需对首次执行上述新准则对财务报表的影响数调整当年年初留存收益及财务
报表其他相关项目，对可比期间信息不予调整。2020年起首次执行新收入准则108徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
调整首次执行当年年初财务报表相关项目情况：
表4-3会计政策变更对合并财务报表项目名称和金额的影响
单位：元项目2019年12月31日2020年1月1日调整数
流动资产：
货币资金15776860055.1215776860055.12-
结算备付金---
拆出资金---
交易性金融资产---
衍生金融资产635501.66635501.66-
应收票据4350906338.044350906338.04-
应收账款26086982342.6426086982342.64-
应收款项融资1733124109.691733124109.69-
预付款项1033246635.041033246635.04-
应收保费---
应收分保账款---
应收分保合同准备金---
其他应收款586667459.09586667459.09-
其中：应收利息---应收股利125656527.89125656527.89-
买入返售金融资产---
存货10491975160.4310491975160.43-
合同资产---
持有待售资产---一年内到期的非流动
---资产
其他流动资产361447035.56361447035.56-
流动资产合计60421844637.2760421844637.27-
非流动资产：---发放贷款和垫款---
债权投资---
其他债权投资---
长期应收款---
长期股权投资2433715485.502433715485.50-
其他权益工具投资2401048400.002401048400.00-
其他非流动金融资产---
109徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书项目2019年12月31日2020年1月1日调整数
投资性房地产---
固定资产7596176474.677596176474.67-
在建工程764127774.79764127774.79-
生产性生物资产---
油气资产---
使用权资产---
无形资产2396989427.612396989427.61-
开发支出175952112.91175952112.91-
商誉---
长期待摊费用26817940.5126817940.51-
递延所得税资产671195444.09671195444.09-
其他非流动资产403789391.43403789391.43-
非流动资产合计16869812451.5116869812451.51-
资产总计77291657088.7877291657088.78-
流动负债：
短期借款3043550942.853043550942.85-
向中央银行借款---
拆入资金---
交易性金融负债---
衍生金融负债---
应付票据14042662720.9914042662720.99-
应付账款13390543048.8913390543048.89-
预收款项1784282076.85--1784282076.85
合同负债-1579073211.331579073211.33
卖出回购金融资产款---
吸收存款及同业存放---
代理买卖证券款---
代理承销证券款---
应付职工薪酬220188923.43220188923.43-
应交税费408175479.49408175479.49-
其他应付款2226828472.662226828472.66-
其中：应付利息---应付股利53482710.2953482710.29-
应付手续费及佣金---
应付分保账款---
110徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书项目2019年12月31日2020年1月1日调整数
持有待售负债---一年内到期的非流动
479055543.38479055543.38-负债
其他流动负债1307078462.531512287328.05205208865.52
流动负债合计36902365671.0736902365671.07-
非流动负债：
保险合同准备金---
长期借款2762961373.752762961373.75-
应付债券2979896370.852979896370.85-
其中：优先股---永续债---
租赁负债---
长期应付款61431545.0561431545.05-
长期应付职工薪酬---
预计负债---
递延收益138971678.83138971678.83-
递延所得税负债38583677.2338583677.23-
其他非流动负债761258500.00761258500.00-
非流动负债合计6743103145.716743103145.71-
负债合计43645468816.7843645468816.78-
所有者权益：
股本7833668430.007833668430.00-
其他权益工具4676596226.424676596226.42-
其中：优先股---永续债4676596226.424676596226.42-
资本公积5135228924.015135228924.01-
减：库存股---其他综合收益-53783229.64-53783229.64-
专项储备21879958.5221879958.52-
盈余公积1113818719.521113818719.52-
一般风险准备---
未分配利润14461004347.1014461004347.10-归属于母公司所有者
33188413375.9333188413375.93-权益合计
少数股东权益457774896.07457774896.07-
所有者权益合计33646188272.0033646188272.00-
111徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书项目2019年12月31日2020年1月1日调整数
负债和所有者权益总计77291657088.7877291657088.78-
表4-4会计政策变更对母公司财务报表项目名称和金额的影响
单位：元项目2019年12月31日2020年1月1日调整数
流动资产：
货币资金10426051985.0810426051985.08-
交易性金融资产---
衍生金融资产---
应收票据968850624.20968850624.20-
应收账款5518202266.305518202266.30-
应收款项融资557385367.04557385367.04-
预付款项218724758.78218724758.78-
其他应收款6011894605.396011894605.39-
其中：应收利息---应收股利364106115.09364106115.09-
存货2246788078.152246788078.15-
合同资产---
持有待售资产---一年内到期的非流动
---资产
其他流动资产---
流动资产合计25947897684.9425947897684.94-
非流动资产：
债权投资---
其他债权投资---
长期应收款---
长期股权投资10145876737.2610145876737.26-
其他权益工具投资---
其他非流动金融资产---
投资性房地产---
固定资产2831097689.112831097689.11-
在建工程177377413.41177377413.41-
生产性生物资产---
油气资产---
使用权资产---
112徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书项目2019年12月31日2020年1月1日调整数
无形资产1227398025.081227398025.08-
开发支出35349993.3535349993.35-
商誉---
长期待摊费用9065660.709065660.70-
递延所得税资产123733445.01123733445.01-
其他非流动资产51306637.4551306637.45-
非流动资产合计14601205601.3714601205601.37-
资产总计40549103286.3140549103286.31-
流动负债：
短期借款2460000000.002460000000.00-
交易性金融负债---
衍生金融负债---
应付票据3874204000.003874204000.00-
应付账款3243380026.553243380026.55-
预收款项239495330.27--239495330.27
合同负债-211942770.15211942770.15
应付职工薪酬40009768.2040009768.20-
应交税费117029300.03117029300.03-
其他应付款511280221.22511280221.22-
其中：应付利息---应付股利53482710.2953482710.29-
持有待售负债---一年内到期的非流动
9500000.009500000.00-负债
其他流动负债170319240.26197871800.3827552560.12
流动负债合计10665217886.5310665217886.53-
非流动负债：
长期借款1975500000.001975500000.00-
应付债券2979896370.852979896370.85-
其中：优先股---永续债---
租赁负债---
长期应付款---
长期应付职工薪酬---
预计负债---
递延收益14875658.3214875658.32-
113徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书项目2019年12月31日2020年1月1日调整数
递延所得税负债2894438.672894438.67-
其他非流动负债---
非流动负债合计4973166467.844973166467.84-
负债合计15638384354.3715638384354.37-
所有者权益：
股本7833668430.007833668430.00-
其他权益工具4676596226.424676596226.42-
其中：优先股---永续债4676596226.424676596226.42-
资本公积5521539917.165521539917.16-
减：库存股---其他综合收益-39610501.71-39610501.71-
专项储备113821.13113821.13-
盈余公积1113818719.521113818719.52-
未分配利润5804592319.425804592319.42-
所有者权益合计24910718931.9424910718931.94-
负债和所有者权益总计40549103286.3140549103286.31-公司自2021年1月1日起执行《企业会计准则第21号——租赁》（财会〔2018〕35号）相关规定（以下简称“新租赁准则”），不需要调整年初资产负债表科目。
（二）重要会计估计变更无重要会计估计变更。
三、合并报表范围的变化
（一）合并财务报表范围
发行人合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，包括母公司及全部子公司。子公司，是指被发行人控制的企业或主体。
截至2021年6月末，发行人合并报表范围内子公司如下：
表4-5发行人合并报表范围内子公司明细表
114徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书主要经营持股比例取得方序号子公司名称注册地业务性质地直接间接式同一控
1徐州重型机械有限公司徐州市徐州市制造100.00%制下合并同一控徐州徐工基础工程机械有限公
2徐州市徐州市制造100.00%制下合司并同一控
3徐州徐工随车起重机有限公司徐州市徐州市制造100.00%制下合并同一控
4徐州徐工筑路机械有限公司徐州市徐州市制造100.00%制下合并新设方
5徐工消防安全装备有限公司徐州市徐州市制造100.00%式新设方
6徐工重庆工程机械有限公司重庆市重庆市生产100.00%式新设方
7徐州徐工养护机械有限公司徐州市徐州市制造70.00%式新设方
8徐州阿马凯液压技术有限公司徐州市徐州市制造85.00%式同一控
9徐州徐工液压件有限公司徐州市徐州市制造100.00%制下合并同一控
10徐州徐工专用车辆有限公司徐州市徐州市制造60.00%40.00%制下合并新设方
11徐州徐工铁路装备有限公司徐州市徐州市生产100.00%式新设方
12徐州徐工履带底盘有限公司徐州市徐州市生产100.00%式
制造、租新设方13徐工(重庆)工程技术有限公司重庆市重庆市100.00%赁式徐工集团沈阳工程机械有限公新设方
14沈阳市沈阳市贸易100.00%司式新设方
15上海徐工智能科技有限公司上海市上海市贸易90.00%式新设方
16徐工营销有限公司徐州市徐州市贸易100.00%式财务投资新设方
17徐工集团财务有限公司徐州市徐州市100.00%等式新设方
18徐州徐工传动科技有限公司徐州市徐州市生产100.00%式同一控徐州工程机械集团进出口有限
19徐州市徐州市贸易100.00%制下合公司并
115徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书主要经营持股比例取得方序号子公司名称注册地业务性质地直接间接式同一控
20徐州工程机械保税有限公司徐州市徐州市贸易100.00%制下合并印度尼西印度尼贸易及服新设方
21徐工集团印度尼西亚有限公司99.90%亚西亚务式贸易及服新设方
22徐工集团土耳其有限公司土耳其土耳其100.00%务式
徐工集团（香港）国际贸易有新设方
23香港香港贸易100.00%限公司式新设方
24徐工集团巴西制造有限公司巴西巴西制造99.85%式徐工集团圣保罗销售服务有限贸易及服新设方
25巴西巴西95.00%公司务式新设方
26徐工印度机械有限公司印度印度贸易100.00%式新设方
27徐工俄罗斯有限公司莫斯科莫斯科销售100.00%式新设方
28徐工集团智利融资租赁公司智利智利服务75.50%式贸易及服新设方
29徐工北美有限公司美国美国100.00%务式哈萨克斯哈萨克贸易及服新设方
30徐工哈萨克斯坦有限责任公司100.00%坦斯坦务式贸易及服新设方
31徐工阿根廷销售公司阿根廷阿根廷100.00%务式徐工矿山设备澳大利亚有限公澳大利贸易及服新设方
32澳大利亚100.00%司亚务式新设方
33徐工欧洲营销与服务有限公司德国德国贸易100.00%式同一控徐州徐工特种工程机械有限公
34徐州市徐州市制造100.00%制下合司并广东徐工鲲鹏工程机械有限公新设方
35东莞市东莞市贸易90.00%司式宁夏徐工鲲鹏工程机械有限公石嘴山新设方
36石嘴山市贸易86.54%司市式贵州徐工鲲鹏工程机械有限公新设方
37贵阳市贵阳市贸易90.00%司式陕西徐工鲲鹏工程机械有限公榆林榆新设方
38榆林市贸易90.00%司阳区式河北徐工鲲鹏工程机械有限公石家庄新设方
39石家庄市贸易89.00%司市式江苏徐工电子商务股份有限公新设方
40徐州市徐州市贸易60.00%司式新设方
41徐州徐工投资有限公司徐州市徐州市投资100.00%式
116徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书主要经营持股比例取得方序号子公司名称注册地业务性质地直接间接式扬中市徐工产业投资合伙企业新设方
42镇江市镇江市投资79.84%（有限合伙）式新设方
43徐州嘉裕能源贸易有限公司徐州市徐州市贸易100.00%式同一控
44徐州徐工物资供应有限公司徐州市徐州市贸易100.00%制下合并
采购、销新设方45徐工欧洲采购中心有限公司德国德国100.00%售式工程与技同一控江苏徐工信息技术股份有限公
46徐州市徐州市术信息研45.00%制下合司发并上海徐工汉云工业互联网有限新设方
47上海市上海市技术服务100.00%公司式广东徐工汉云工业互联网有限新设方
48佛山市佛山市技术服务100.00%公司式苏州徐工汉云工业互联网有限新设方
49苏州市苏州市技术服务100.00%公司式新设方
50杭州汉云工业互联网有限公司杭州市杭州市技术服务100.00%式新设方
51徐州鸿景信息科技有限公司徐州市徐州市技术服务100.00%式新设方
52重庆汉云工业互联网有限公司重庆市重庆市技术服务100.00%式新设方
53天津汉云工业互联网有限公司天津市天津市技术服务100.00%式新设方
54徐州徐工环境技术有限公司徐州市徐州市制造100.00%式新设方
55徐工（辽宁）机械有限公司阜新市阜新市制造60.00%式徐州徐工博德尔环保科技有限贸易及服新设方
56徐州市徐州市51.00%公司务式非同一徐工湖北环保科技股份有限公湖北天
57湖北天门制造70.00%控制下司门合并安顺秀徐环境资源管理有限公新设方
58安顺市安顺市环卫服务90.00%司式德安县徐环隆顺环保科技有限新设方
59九江市九江市环卫服务89.82%公司式新设方
60闽清县徐环环卫服务有限公司福州市福州市环卫服务100.00%式宁波徐环东湾环境服务有限公新设方
61宁波市宁波市环卫服务100.00%司式非同一宁波大榭开发区妆丽保洁服务
62宁波市宁波市环卫服务100.00%控制下有限公司合并
117徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书主要经营持股比例取得方序号子公司名称注册地业务性质地直接间接式吉林省徐工万华环境发展有限吉林舒兰吉林舒新设方
63环卫服务51.00%公司市兰市式大连徐酉城市环境卫生管理有新设方
64大连市大连市环卫服务100.00%限公司式新设方
65重庆徐环辰源环卫有限公司重庆市重庆市环卫服务51.00%式徐州徐工环境运营服务有限公新设方
66徐州市徐州市环卫服务100.00%司式新设方
67府谷县徐环技术服务有限公司府谷县府谷县环卫服务51.00%式徐州市徐工荟金并购产业基金新设方
68徐州市徐州市投资50.95%（有限合伙）式
（二）报告期内合并会计报表范围变化情况报告期内，发行人合并报表范围增减变动情况如下：
表4-6发行人合并报表范围新增纳入合并范围的子公司序号期间公司名称取得方式
12021年1-6月徐州市徐工荟金并购产业基金（有限合伙）新设方式
22021年1-6月府谷县徐环技术服务有限公司新设方式
32021年1-6月天津汉云工业互联网有限公司新设方式
42021年1-6月重庆徐环辰源环卫有限公司新设方式52020年度宁波徐环东湾环境服务有限公司新设方式62020年度宁波大榭开发区妆丽保洁服务有限公司非同一控制下合并72020年度大连徐酉城市环境卫生管理有限公司新设方式82020年度吉林省徐工万华环境发展有限公司新设方式
92020年度徐工（邳州）环保科技有限公司新设方式102020年度徐州徐工环境运营服务有限公司新设方式112020年度徐州鸿景信息科技有限公司新设方式122020年度徐州嘉裕能源贸易有限公司新设方式132019年度安顺秀徐环境资源管理有限公司新设方式142019年度闽清县徐环环卫服务有限公司新设方式152019年度德安县徐环隆顺环保科技有限公司新设方式162019年度河北徐工鲲鹏工程机械有限公司新设方式172019年度徐工阿根廷销售公司新设方式
118徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书序号期间公司名称取得方式182019年度徐工矿山设备澳大利亚有限公司新设方式192019年度徐工欧洲营销与服务有限公司新设方式
202019年度扬中市徐工产业投资合伙企业（有限合伙）新设方式212019年度上海徐工汉云工业互联网有限公司新设方式222019年度广东徐工汉云工业互联网有限公司新设方式232019年度苏州徐工汉云工业互联网有限公司新设方式242018年度徐工湖北环保科技股份有限公司新设方式252018年度江苏徐工电子商务股份有限公司新设方式262018年度徐州徐工养护机械有限公司新设方式272018年度徐州阿马凯液压技术有限公司新设方式282018年度陕西徐工鲲鹏工程机械有限公司新设方式292018年度徐工集团土耳其有限公司新设方式302018年度徐工集团印度尼西亚有限公司非同一控制下合并
子公司福建徐工机械销售有限公司于2019年注销，不再纳入合并范围；子公司上海徐工徐重经贸有限公司于2020年注销、子公司徐工（邳州）环保科技有限公司于2020年转让，不再纳入合并范围；子公司徐州徐工供油有限公司于2021年上半年转让，不再纳入合并范围。
四、公司报告期内合并及母公司财务报表
1、合并资产负债表表4-7发行人近三年及一期末合并资产负债表
单位：万元项目2021年6月末2020年末2019年末2018年末
流动资产：
货币资金1933290.191702133.171577686.011129531.77
交易性金融资产13627.4922294.72--
衍生金融资产5405.471757.5863.55-
应收票据1005250.67998891.08435090.63397660.62
应收账款3402911.812577996.102608698.231805505.77
应收款项融资127966.25133810.72173312.41-
119徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书项目2021年6月末2020年末2019年末2018年末
预付款项135866.47120621.62103324.66127494.33
其他应收款112100.4777203.2058666.7556815.14
其中：应收利息---1135.72应收股利26267.0526867.0512565.655000.00
存货1394841.641306070.031049197.521019645.93
其他流动资产53944.7371912.8036144.7028865.18
流动资产合计8185205.177012691.016042184.464565518.76
非流动资产：
债权投资13098.5210824.00--可供出售金融资
---247104.84产
长期应收款381473.34359802.65--
长期股权投资278470.72267599.90243371.55233569.56其他权益工具投
303593.02238194.78240104.84-资
固定资产815787.63797209.22759617.65717890.88
在建工程111021.3996289.4776412.7873455.75
无形资产269444.05249351.14239698.94220225.86
开发支出35372.1520755.3217595.219289.25
长期待摊费用2801.413510.942681.791501.63
递延所得税资产116206.17101273.4567119.5456431.70
其他非流动资产25361.4922215.7940378.94-
非流动资产合计2352629.902167026.661686981.251559469.47
资产总计10537835.089179717.677729165.716124988.23
流动负债：
短期借款365816.70231426.12304355.09348689.17
衍生金融负债----
应付票据1904243.851538600.271404266.27913904.16
应付账款2231289.081723572.131339054.30879242.53
预收款项--178428.21220822.86
合同负债187511.32188573.07--
应付职工薪酬28343.3927721.3422018.8913253.10
应交税费62026.3374862.9640817.5522968.69
120徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书项目2021年6月末2020年末2019年末2018年末
其他应付款440023.08291905.75222682.85169924.23
其中：应付利息---7670.65应付股利84555.081457.855348.275285.55一年内到期的非
358119.78567732.2447905.55131875.06流动负债
其他流动负债439862.65438850.28130707.85-
流动负债合计6017236.195083244.163690236.572700679.79
非流动负债：
长期借款443995.41364460.42276296.1482524.24
应付债券205944.17202168.26297989.64299299.06
长期应付款2988.753124.206143.15-
预计负债2700.002700.00--
递延收益31791.0423490.8813897.177191.22
递延所得税负债7469.566967.313858.371242.83
其他非流动负债94719.2376496.8576125.85-
非流动负债合计789608.15679407.93674310.31390257.34
负债合计6806844.345762652.094364546.883090937.13
所有者权益：
股本783366.84783366.84783366.84783366.84
其他权益工具199031.13199031.13467659.62467659.62
其中：优先股----永续债199031.13199031.13467659.62467659.62
资本公积514776.05515902.82513522.89501190.78
其他综合收益-1575.484858.36-5378.32-2710.84
专项储备3553.322737.942188.001463.20
盈余公积136544.94136544.94111381.87101689.45
未分配利润2024021.771726814.861446100.431160649.93归属于母公司权
3659718.583369256.903318841.343013308.99益合计
少数股东权益71272.1647808.6845777.4920742.10
所有者权益合计3730990.743417065.583364618.833034051.09负债和所有者权益
10537835.089179717.677729165.716124988.23总计
121徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
2、合并利润表表4-8发行人近三年及一期合并利润表
单位：万元项目2021年1-6月2020年度2019年度2018年度
一、营业总收入5323382.377396814.865917599.894441000.56
营业收入5323382.377396814.865917599.894441000.56
二、营业总成本4882304.776898754.465496938.244202995.74
其中：营业成本4482115.236134112.674884789.843699844.67税金及附加17759.3627361.1526691.2221655.68
销售费用209768.45309496.48285978.10227155.54
管理费用52519.70102460.3388281.4578273.53
研发费用128921.23241710.47212656.74177893.47
财务费用-8779.2083613.35-1459.11-1827.16
其中：利息费用28517.1760333.0334623.8934546.71利息收入32908.8158654.4338007.0135016.64
加：其他收益17263.7865435.4846764.4514974.95投资收益31386.0480628.1465332.1838031.48
其中：对联营企业26964.5339671.3727527.1821725.55和合营企业的投资收益
公允价值变动收益17201.643488.7563.55-
信用减值损失-49371.26-163887.57-110300.24-
资产减值损失-18783.50-38122.65-13616.89-75446.16
资产处置收益-6187.95-18117.97-590.02-4618.34
三、营业利润432586.37427484.58408314.68210946.76
加：营业外收入2190.586428.923488.5811404.71减：营业外支出289.964322.591575.09868.43四、利润总额434486.99429590.91410228.17221483.03
减：所得税费用51508.6055022.5745690.5015917.91五、净利润382978.39374568.34364537.67205565.12
少数股东损益2674.251682.382480.43991.76归属于母公司所有者
380304.15372885.96362057.25204573.37的净利润
六、其他综合收益-6417.4110288.191395.921033.49
122徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
项目2021年1-6月2020年度2019年度2018年度归属母公司所有者的
其他综合收益的税后-6433.8410236.691330.20916.81净额归属于少数股东的其
16.4451.5165.72116.68他综合收益的税后净额
七、综合收益总额376560.99384856.54365933.59206598.61归属于少数股东的综
2690.681733.892546.141108.44合收益总额归属于母公司普通股
373870.30383122.65363387.45205490.17东综合收益总额
八、每股收益：
基本每股收益（元）0.480.450.430.26
稀释每股收益（元）0.480.450.430.26
3、合并现金流量表表4-9发行人近三年及一期合并现金流量表
单位：万元项目2021年1-6月2020年度2019年度2018年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金4762215.006605420.085292953.764471915.60收到的税费返还59724.23117854.63130628.3497617.34
收到其他与经营活动有关的现金89605.77131229.53114882.9171604.88
经营活动现金流入小计4911545.006854504.255538465.024641137.82
购买商品、接受劳务支付的现金3843905.665553448.254097303.263591504.38支付给职工以及为职工支付的现
179081.70292997.16274157.90233343.83金
支付的各项税费242249.12265766.88238681.43143912.59
支付其他与经营活动有关的现金271209.80463372.72414763.03341505.75
经营活动现金流出小计4536446.286575585.025024905.624310266.55
经营活动产生的现金流量净额375098.72278919.23513559.40330871.27
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金14211.4318000.007000.0010000.00
取得投资收益收到的现金29458.1445812.1353624.2817475.83
处置固定资产、无形资产和其他长8078.7010539.6144530.6417314.73期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到765.4310.90--
123徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
项目2021年1-6月2020年度2019年度2018年度的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金13000.00127899.89-3143.27
投资活动现金流入小计65513.70202262.52105154.9347933.83
购建固定资产、无形资产和其他长168202.64205284.50235315.27178865.39期资产支付的现金
投资支付的现金71415.8149018.785650.00122000.00取得子公司及其他营业单位支付
-329.86--的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金22923.7949522.50147875.3038731.89
投资活动现金流出小计262542.25304155.64388840.57339597.29
投资活动产生的现金流量净额-197028.55-101893.12-283685.64-291663.46
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金20397.00355.4135164.50452057.99
其中：子公司吸收少数股东投资收20397.00355.4135164.502720.32到的现金
取得借款收到的现金527153.65709241.46687541.31691268.03
发行债券收到的现金-200000.00--
收到其他与筹资活动有关的现金39886.4031177.3284758.09-
筹资活动现金流入小计587437.05940774.19807463.901143326.03
偿还债务支付的现金524976.04486967.68630850.72711626.88
分配股利、利润或偿付利息支付的24107.99120062.64104142.5274093.43现金
支付其他与筹资活动有关的现金7706.77292618.464232.671283.49
筹资活动现金流出小计556790.80899648.78739225.91787003.80
筹资活动产生的现金流量净额30646.2541125.4168237.98356322.23
四、汇率变动对现金的影响-683.19-3071.942167.201289.89
五、现金及现金等价物净增加额208033.23215079.58300278.94396819.93
期初现金及现金等价物余额1506503.511291423.93991144.99594325.06
六、期末现金及现金等价物余额1714536.741506503.511291423.93991144.99
4、母公司资产负债表表4-10发行人近三年及一期末母公司资产负债表
单位：万元124徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书项目2021年6月末2020年末2019年末2018年末
流动资产：
货币资金1400923.401300433.741042605.20933613.58
应收票据264394.13153513.4796885.0683770.90
应收账款758178.92521455.87551820.23357284.88
应收款项融资47073.4161827.9155738.54-
预付款项25693.2534900.4921872.4820404.02
其他应收款594173.09595211.49601189.46701145.28
其中：应收股利--36410.61134400.00应收利息85688.0035200.00--
存货287321.96308985.04224678.81234878.82
其他流动资产1900.54---
流动资产合计3379658.702976328.012594789.772331097.49
非流动资产：
长期股权投资1150735.731048251.211014587.67952702.33
固定资产252421.57257537.20283109.77300523.88
在建工程31491.6028404.4817737.743482.56
无形资产135493.76129274.93122739.80122099.78
开发支出9181.103808.043535.001946.28
长期待摊费用849.491150.54906.571250.13
递延所得税资产20927.8618110.0612373.348969.02
其他非流动资产9559.214395.325130.66-
非流动资产合计1610660.321490931.791460120.561390973.98
资产总计4990319.024467259.804054910.333722071.47
流动负债：
短期借款151768.67119000.00246000.00276500.00
应付票据及应付账款1055295.04745201.22711758.40487176.67
其中：应付票据593853.20369700.45387420.40278766.00应付账款461441.84375500.77324338.00208410.67
应付职工薪酬8908.444485.264000.982578.77
合同负债15699.5349376.02--
预收款项--23949.5316407.89
125徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书项目2021年6月末2020年末2019年末2018年末
应交税费10797.6113678.6911702.936825.28
其他应付款161351.9889153.3151128.0253314.96一年内到期的非流动
338202.54538262.04950.00105000.00负债
其他流动负债25359.9735738.1617031.92-
流动负债合计1767383.781594894.711066521.79947803.56
非流动负债：
长期借款343600.00260600.00197550.009450.00
应付债券205944.17202168.26297989.64299299.06
递延收益2843.782993.781487.57464.29
递延所得税负债900.05954.12289.44-
其他非流动负债----
非流动负债合计553288.00466716.16497316.65309213.35
负债合计2320671.772061610.871563838.441257016.90
所有者权益：
股本783366.84783366.84783366.84783366.84
其他权益工具199031.13199031.13467659.62467659.62
其中：优先股----永续债199031.13199031.13467659.62467659.62
资本公积550782.48550782.48552153.99552153.99
其他综合收益-4005.71-3998.72-3961.0517.46
专项储备163.473.9211.3816.02
盈余公积136544.94136544.94111381.87101689.45
未分配利润1003764.09739918.34580459.23560151.17
所有者权益合计2669647.252405648.932491071.892465054.56
负债和所有者权益总计4990319.024467259.804054910.333722071.47
5、母公司利润表表4-11发行人近三年及一期母公司利润表
单位：万元项目2021年1-6月2020年度2019年度2018年度
一、营业收入1187660.791540443.481283409.79959179.23
126徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
项目2021年1-6月2020年度2019年度2018年度
减：营业成本982795.001264846.351049070.46783523.62税金及附加4853.106028.677272.425926.78
销售费用28277.9249380.9054599.9044917.32
管理费用18268.7027375.4326027.2924616.10
研发费用40679.6770199.5356748.4040274.43
财务费用-856.21-2031.91-5803.7019.62
其中：利息费用20437.0140221.2531691.0123924.29利息收入21656.0643127.1838423.3924540.46
加：其他收益3596.6413956.008125.211104.95投资收益255888.17167327.8527255.3958449.50
其中：对联营企业26658.1738996.3027527.18-和合营企业的投资收益
信用减值损失-11522.98-39503.10-19066.35-
资产减值损失-1888.96-5386.06-3263.106455.83
资产处置收益276.48211.29-748.71-23.36
二、营业利润359991.94261250.48107797.46112976.63
加：营业外收入78.07420.14232.36422.81减：营业外支出192.25532.291208.72292.23三、利润总额359877.76261138.33106821.10113107.20
减：所得税费用12934.789507.689896.861145.91四、净利润346942.98251630.6596924.24111961.29
五、其他综合收益的税
-6.98-37.679.7417.46后净额
六、综合收益总额346936.00251592.9796933.98111978.75
6、母公司现金流量表表4-12发行人近三年及一期母公司现金流量表
单位：万元项目2021年1-6月2020年度2019年度2018年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金919217.651402164.771182383.211003370.21收到的税费返还3357.2212299.326722.37792.61
127徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
项目2021年1-6月2020年度2019年度2018年度
收到其他与经营活动有关的现金102257.9648866.2249961.7940159.78
经营活动现金流入小计1024832.841463330.311239067.371044322.60
购买商品、接受劳务支付的现金700691.041144637.04884093.34785467.56支付给职工以及为职工支付的现金47627.3575427.6374889.3965508.93
支付的各项税费50164.4640873.3247546.1624691.93
支付其他与经营活动有关的现金88053.3848816.5584172.96171942.99
经营活动现金流出小计886536.241309754.541090701.861047611.41
经营活动产生的现金流量净额138296.60153575.77148365.50-3288.82
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金-360.00500.00-
取得投资收益收到的现金194742.00148477.25121130.1859400.00
处置固定资产、无形资产和其他长期538.157065.945415.403396.17资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的
----现金净额
收到其他与投资活动有关的现金-47965.00--
投资活动现金流入小计195280.15203868.19127045.5862796.17
购建固定资产、无形资产和其他长期41426.0841606.2857169.4041342.36资产支付的现金
投资支付的现金91833.3314000.0058261.0034000.00取得子公司及其他营业单位支付的
----现金净额
支付其他与投资活动有关的现金--52000.0019950.00
投资活动现金流出小计133259.4155606.28167430.4095292.36
投资活动产生的现金流量净额62020.74148261.91-40384.82-32496.19
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金---449337.67
其中：子公司吸收少数股东投资收到----的现金
取得借款收到的现金267594.73358000.00375000.00349500.00
发行债券收到的现金-200000.00--
收到其他与筹资活动有关的现金76100.00280000.00240762.60-
筹资活动现金流入小计343694.73838000.00615762.60798837.67
偿还债务支付的现金326950.00184950.00381339.30241158.49
128徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
项目2021年1-6月2020年度2019年度2018年度
分配股利、利润或偿付利息支付的现金18772.42105568.3398401.6863610.97支付其他与筹资活动有关的现金98000.00550770.78187010.691283.49
筹资活动现金流出小计443722.42841289.10666751.67306052.95
筹资活动产生的现金流量净额-100027.68-3289.10-50989.07492784.72
四、汇率变动对现金的影响----
五、现金及现金等价物净增加额100289.66298548.5856991.61456999.72
期初现金及现金等价物余额1248653.77950105.20893113.58436113.87
六、期末现金及现金等价物余额1348943.431248653.77950105.20893113.58
五、报告期内主要财务指标
（一）主要财务指标及计算说明
发行人主要财务指标及计算说明如下：
表4-13发行人近三年及一期主要财务指标项目2021年6月末2020年末2019年末2018年末
资产总额（万元）10537835.089179717.677729165.716124988.23
负债总额（万元）6806844.345762652.094364546.883090937.13
所有者权益（万元）3730990.743417065.583364618.833034051.09
流动比率1.361.381.641.69
速动比率1.131.121.351.31
资产负债率（合并）64.59%62.78%56.47%50.46%资产负债率（母公46.50%46.15%38.57%33.77%
司）每股净资产（元/4.674.304.243.85
股）
债务资本比率46.77%45.94%40.92%36.93%基本每股收益（元0.47940.45050.43200.2610
/股）稀释每股收益（元0.47940.45050.43200.2610
/股）
2021年1-6月项目2020年度/末2019年度/末2018年度/末
/6月末
营业收入（万元）5323382.377396814.865917599.894441000.56
营业利润（万元）432586.37427484.58408314.68210946.76
利润总额（万元）434486.99429590.91410228.17221483.03
净利润（万元）382978.39374568.34364537.67205565.12
129徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书归属于上市公司股
3659718.583369256.903318841.343013308.99
东的净资产（万元）归属于上市公司股
380304.15372885.96362057.25204573.37
东的净利润（万元）归属于上市公司股东的扣除非经常性
362971.63352405.81348446.15178895.59损益的净利润（万元）归属于母公司所有
380304.15372885.96362057.25204573.37
者的净利润（万元）经营活动产生现金
375098.72278919.23513559.40330871.27
流量净额（万元）投资活动产生现金
-197028.55-101893.12-283685.64-291663.46
流量净额（万元）筹资活动产生现金
30646.2541125.4168237.98356322.23
流量净额（万元）
营业毛利率15.80%17.07%17.45%16.69%
营业净利率7.19%5.06%6.16%4.63%项目2021年6月末2020年末2019年末2018年末
总资产报酬率5.42%5.49%6.42%4.61%加权平均净资产收
11.19%11.73%12.56%8.28%益率扣除非经常性损益
后加权平均净资产10.67%11.05%12.05%7.17%收益率
EBITDA（万元） 531054.31 607956.60 551183.36 361268.65
EBITDA 全部债务
16.20%20.93%23.65%20.34%比
EBITDA 利息保障
18.1510.0815.0810.36倍数应收账款周转率
1.552.492.362.37（次/年）存货周转率（次/3.245.104.613.69年）总资产周转率（次0.540.870.850.80
/年）
注1：除母公司资产负债率以外，上述财务指标均以合并报表口径计算。
注2：按照企业会计准则相关规定，计算基本每股收益及加权平均净资产收益率时，归属于上市公司股东的净利润需扣除其他权益工具可续期债券的利息。2020年度可续期债券利息为20006.46万元；计算加权平均净资产收益率和归属于上市公司股东的每股净资产时，归属于上市公司股东的加权平均净资产不包括可续期债券持有者享有的净资产，2020年初公司发行的可续期债券账面余额为467659.62万元，2020年末公司发行的可续期债券账面余额为199031.13万元。2021年1-6月份可续期债券利息为4760.55万元；
计算加权平均净资产收益率时，归属于上市公司股东的加权平均净资产不包括可续期债券持有者享有的净资产，2021年6月底公司发行的可续期债券账面余额为199031.13万130徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书元。
注3：上述财务指标的计算公式如下：
1、全部债务=长期债务+短期债务；其中，长期债务=长期借款+应付债券；短期债务=短期借款+交易性金融负债+应付票据+一年内到期的非流动负债；
2、流动比率＝流动资产/流动负债；
3、速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债；
4、资产负债率＝负债合计/资产总计；
5、每股净资产＝归属于母公司股东的权益/公司设立后的股本总额；
6、债务资本比率=全部债务/（全部债务+所有者权益）；
7、营业毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入；
8、营业净利率=净利润/营业收入；
9、总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/总资产平均余额；
10、加权平均净资产收益率=P/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0－Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）其中：P对应于归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普通股股东的期
初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；
Mi 为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Mj 为减少净资产下一月份起至报告期
期末的月份数；Ek 为因其他交易或事项引起的净资产增减变动；Mk 为发生其他净资产增减变动下一月份起至报告期期末的月份数；
11、EBITDA=利润总额+计入财务费用的利息支出+折旧+摊销；
12、EBITDA 全部债务比=EBITDA/全部债务；
13、EBITDA 利息保障倍数=EBITDA/（计入财务费用的利息支出+资本化利息支出）；
14、应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均余额；
15、存货周转率＝营业成本/存货平均余额；
16、总资产周转率=营业收入/资产总计平均余额；
（二）最近三年及一期非经常性损益根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益（2008）》的规定，非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关系，以及虽与正常经营业务相关，但由于其性质特殊和偶发性，影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力做出正常判断的各项交易和事项产生的损益。发行人最近三年及一期非经常性损益明细如下表所示：
表4-14发行人近三年及一期非经常性损益明细表
单位：万元131徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
项目2021年1-6月2020年度2019年度2018年度
非流动资产处置损益-5767.14-18719.56-739.48-4656.57计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准4604.7319136.9711576.2814935.09定额或定量享受的政府补助除外）
委托他人投资或管理资产的损益---16200.00除同公司正常经营业务相关的有效
套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允16387.453744.9863.55105.93
价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项、合6057.2320534.63--同资产减值准备转回
受托经营取得的托管费收入-200.00200.00200.00除上述各项之外的其他营业外收入
95.66-2725.52-590.13655.17和支出其他符合非经常性损益定义的损益
105.844429.127571.044964.92项目
减：所得税影响额979.613978.103672.976668.34少数股东权益影响额3171.652142.36797.1958.43
合计17332.5120480.1513611.1025677.78
六、管理层讨论与分析
公司管理层结合公司报告期内的财务报表，对公司的资产负债结构、盈利能力、现金流量、偿债能力、未来业务目标以及盈利能力的可持续性进行了如下讨论与分析。
（一）资产结构分析
报告期各期末，公司资产构成情况如下：
表4-15发行人近三年及一期末资产结构表
单位：万元，%2021年6月末2020年末2019年末2018年末项目金额占比金额占比金额占比金额占比
货币资金1933290.1918.351702133.1718.541577686.0120.411129531.7718.44
交易性金融资产13627.490.1322294.720.24----
132徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书2021年6月末2020年末2019年末2018年末项目金额占比金额占比金额占比金额占比
衍生金融资产5405.470.051757.580.0263.550.00--
应收票据1005250.679.54998891.0810.88435090.635.63397660.626.49
应收账款3402911.8132.292577996.1028.082608698.2333.751805505.7729.48
应收款项融资127966.251.21133810.721.46173312.412.24--
预付款项135866.471.29120621.621.31103324.661.34127494.332.08
其他应收款112100.471.0677203.200.8458666.750.7656815.140.93
其中：应收利息------1135.720.02应收股利26267.050.2526867.050.2912565.650.165000.000.08
存货1394841.6413.241306070.0314.231049197.5213.571019645.9316.65
其他流动资产53944.730.5171912.800.7836144.700.4728865.180.47
流动资产合计8185205.1777.677012691.0176.396042184.4678.174565518.7674.54
债权投资13098.520.1210824.000.12----可供出售金融资
------247104.844.03产
长期应收款381473.343.62359802.653.92----
长期股权投资278470.722.64267599.902.92243371.553.15233569.563.81其他权益工具投
303593.022.88238194.782.59240104.843.11--资
固定资产815787.637.74797209.228.68759617.659.83717890.8811.72
在建工程111021.391.0596289.471.0576412.780.9973455.751.20
无形资产269444.052.56249351.142.72239698.943.10220225.863.60
开发支出35372.150.3420755.320.2317595.210.239289.250.15
长期待摊费用2801.410.033510.940.042681.790.031501.630.02
递延所得税资产116206.171.10101273.451.1067119.540.8756431.700.92
其他非流动资产25361.490.2422215.790.2440378.940.52--
非流动资产合计2352629.9022.332167026.6623.611686981.2521.831559469.4725.46
资产总计10537835.08100.009179717.67100.007729165.71100.006124988.23100.00
2018-2020年末以及2021年6月末，公司资产总额分别为6124988.23万元、7729165.71万元、9179717.67万元和10537835.08万元，其中流动资产分别为4565518.76万元、6042184.46万元、7012691.01万元和8185205.17万元，分别占资产总额的74.54%、78.17%、76.39%和77.67%；非133徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
流动资产分别为1559469.47万元、1686981.25万元、2167026.66万元和2352629.90万元，分别占资产总额的25.46%、21.83%、23.61%和22.33%。报告期内，公司流动资产在总资产中占比总体呈上升趋势。
1、流动资产分析报告期各期末，公司流动资产的构成情况如下：
表4-16发行人近三年及一期末流动资产构成情况表
单位：万元，%2021年6月末2020年末2019年末2018年末项目金额占比金额占比金额占比金额占比
货币资金1933290.1923.621702133.1724.271577686.0126.111129531.7724.74
交易性金融资产13627.490.1722294.720.32----
衍生金融资产5405.470.071757.580.0363.550.00--
应收票据1005250.6712.28998891.0814.24435090.637.20397660.628.71
应收账款3402911.8141.572577996.1036.762608698.2343.171805505.7739.55
应收款项融资127966.251.56133810.721.91173312.412.87--
预付款项135866.471.66120621.621.72103324.661.71127494.332.79
其他应收款112100.471.3777203.201.1058666.750.9756815.141.24
其中：应收利息------1135.720.02应收股利26267.050.3226867.050.3812565.650.215000.000.11
存货1394841.6417.041306070.0318.621049197.5217.361019645.9322.33
其他流动资产53944.730.6671912.801.0336144.700.6028865.180.63
流动资产合计8185205.17100.007012691.01100.006042184.46100.004565518.76100.00
近三年及一期末，公司流动资产总额呈上升趋势。2018-2020年末以及2021年6月末，公司流动资产分别为4565518.76万元、6042184.46万元、7012691.01万元和8185205.17万元，占同期资产总额的比例分别为74.54%、78.17%、76.39%和77.67%。报告期各期末，公司流动资产主要由货币资金、应收账款以及存货组成，该三项合计占流动资产的比例分别为86.62%、86.65%、79.65%和82.23%。其中，应收账款的占比较大，2018年以来应收账款占流动资产的比例呈波动趋势。
（1）货币资金
134徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
报告期各期末，公司货币资金的情况如下：
表4-17发行人货币资金明细表
单位：万元项目2021年6月末2020年末2019年末2018年末
库存现金101.8685.12103.5465.10
银行存款1444046.221246081.391081719.71843950.27其他货币资
489142.12455966.66495862.75285516.40金
合计1933290.191702133.171577686.011129531.77
其中：存放在境外的款26439.1427110.4221861.7015945.99项总额
2018-2020年末以及2021年6月末，公司货币资金余额分别为1129531.77万元、1577686.01万元、1702133.17万元和1933290.19万元，货币资金余额占流动资产比例分别为24.74%、26.11%、24.27%和23.62%。
报告期各期末，公司货币资金余额逐年上升，占流动资产的比例总体较为平稳。
（2）应收账款
报告期各期末，公司应收账款的总体情况如下：
表4-18发行人应收账款明细表
单位：万元项目2021年6月末2020年末2019年末2018年末
应收账款账面余额3856864.313001443.372938999.072067441.71
减：坏账准备453952.49423447.28330300.83261935.93应收账款账面净值3402911.812577996.102608698.231805505.77
流动资产总额8185205.177012691.016042184.464565518.76
占流动资产比例41.57%36.76%43.17%39.55%
○1应收账款的变动分析
135徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
2018-2020年末以及2021年6月末，公司应收账款净值分别为1805505.77万元、2608698.23万元、2577996.10万元和3402911.81万元，分别占当期流动资产的比例为39.55%、43.17%、36.76%和41.57%。
2018-2020年度，受工程机械行业景气度持续回升、市场需求显著增长的影响，公司营业收入分别增长33.25%和25.00%，2019年末应收账款账面余额相比2018年末上升44.49%，2020年末应收账款账面余额相比2019年末下降了1.18%。
○2应收账款的质量分析
A、报告期各期末，公司应收账款按坏账计提种类进行分类的情况如下：
表4-19发行人应收账款按坏账计提明细表
单位：万元2021年6月末2020年末2019年末2018年末项目账面余额坏账准备账面余额坏账准备账面余额坏账准备账面余额坏账准备单项金额重大并单独
计提坏50697.3650300.4539439.8939439.8928064.2928064.2975849.4356973.34账准备的应收账款单项金额不重大但单
项计提------130.74130.74坏账准备的应收账款按组合计提坏
账准备3806166.94403652.042962003.49384007.392910934.78302236.541991461.54204831.85的应收账款
合计3856864.31453952.493001443.37423447.282938999.07330300.832067441.71261935.93
由上表可知，报告期各期末，公司应收账款主要为按组合计提坏账准备的应收账款。
B、报告期各期末，公司按组合计提坏账准备的应收账款账龄情况如下：
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表4-20发行人采用账龄分析法计提坏账准备的应收账款情况表
单位：万元，%2021年6月末2020年末2019年末2018年末项目账面余额占比账面余额占比账面余额占比账面余额占比
1年以内2808549.8373.791982491.5666.932191263.5475.281488352.5874.741年至2
571512.0015.02588630.9819.87427236.6714.68292596.2014.69年2年至3
271550.517.13210772.977.12153493.925.27129415.156.50年
3年以上154554.594.06180107.986.08138940.644.7781097.604.07
合计3806166.93100.002962003.49100.002910934.78100.001991461.54100.00
2018-2020年末以及2021年6月末，公司账龄在1年以内按组合计提坏账准备的应收账款分别为1488352.58万元、2191263.54万元、1982491.56万元和2808549.83万元，占同期按组合计提坏账准备的应收账款账面余额的比例分别为74.74%、75.28%、66.93%和73.79%。
C、报告期各期末，公司按组合计提坏账准备的应收账款计提坏账的情况如下：
表4-21发行人按组合计提坏账准备的应收账款情况表
单位：万元，%2021年6月末2020年末2019年末2018年末项目计提比坏账准备计提比例坏账准备计提比例坏账准备坏账准备计提比例例
未逾期37023.782.0022209.952.0022050.452.00--
1年以内19147.212.0017439.892.0021774.822.0029767.052.00
1年至2年57151.2010.0058863.1010.0042723.6710.0029259.6210.00
2年至3年135775.2650.00105386.4850.0076746.9650.0064707.5850.00
3年以上154554.59100.00180107.98100.00138940.64100.0081097.60100.00
合计403652.04-384007.39-302236.54-204831.85-
对于应收账款计提坏账的情况，公司根据《企业会计准则》并结合行业惯例、自身具体情况制定了稳健的应收账款坏账准备计提政策，坏账计提准备较为充分。
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（3）预付账款
2018-2020年末以及2021年6月末，公司预付账款分别为127494.33万元、103324.66万元、120621.62万元和135866.47万元，占同期流动资产的比例分别为2.79%、1.71%、1.72%和1.66%。
报告期各期末，公司预付账款的账龄情况如下：
表4-22发行人预付账款的账龄情况表
单位：万元，%2021年6月末2020年末2019年末2018年末项目账面余额占比账面余额占比账面余额占比账面余额占比
1年以内134212.7498.78115201.0895.5094674.2391.63124886.3297.95
1年至2年764.090.561406.171.177151.966.921398.941.10
2年至3年229.350.173376.262.80821.050.79254.880.20
3年以上660.290.49638.100.53677.430.66954.190.75
合计135866.47100.00120621.62100.00103324.66100.00127494.33100.00
2018-2020年末以及2021年6月末，公司账龄在1年以内的预付账款分别为124886.32万元、94674.23万元、115201.08万元和134212.74万元，占同期预付账款账面余额的比例分别为97.95%、91.63%、95.50%和98.78%。报告期各期末，公司账龄超过1年的大额预付款项主要为预付定制进口材料款等。
（4）其他应收款
报告期各期末，公司其他应收款的情况如下：
表4-23发行人其他应收款的情况表
单位：万元项目2021年6月末2020年末2019年末2018年末
其他应收款账面余额88655.1653022.8246881.5951228.91
减：其他应收款坏账2821.752686.66780.49549.49准备其他应收款账面净
85833.4250336.1546101.0950679.42值
流动资产总额8185205.177012691.016042184.464565518.76
138徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
占流动资产比例1.05%0.72%0.76%1.11%
2018-2020年末以及2021年6月末，公司其他应收款净值分别为50679.42万元、46101.09万元、50336.15万元和85833.42万元，占流动资产比例分别为1.11%、0.76%、0.72%和1.05%。
2019年末公司其他应收款账面余额相比2018年末有一定幅度的下降，主要原因系公司2019年应收业务保证金及押金较2018年下降约1.06亿元。2020年末公司其他应收款较2019年末上涨，主要系应收出口退税较2019年上涨约0.29亿、应收业务保证金及押金较2019年上涨约0.23亿元。2021年6月末公司其他应收款较2020年末上期上涨，主要系应收出口退税较2020年上涨约2.41亿元。
2018-2020年末以及2021年6月末，公司其他应收款余额按款项性质分类情况如下：
表4-24发行人其他应收款构成情况表
单位：万元，%2021年6月末2020年末2019年末2018年末款项性质账面余额占比账面余额占比账面余额占比账面余额占比
关联方往来5817.866.567657.6414.449406.3820.066661.7113.00
非关联方往来--------
其中：应收出口40538.1045.7316480.6431.0813577.0728.9613457.5926.27退税款业务保证金及押
10654.2712.029548.9718.017222.5915.4117820.8334.79金
备用金9664.9110.906732.4912.704604.709.823518.536.87
其他21980.0224.7912603.0723.7712070.8325.759770.2519.07
合计88655.16100.0053022.82100.0046881.59100.0051228.91100.00
2018-2020年末以及2021年6月末，公司其他应收款包括关联方往来、应收出口退税款、业务保证金及押金、备用金等，均为日常经营活动形成、且与业务及项目有关。报告期内，公司不存在非经营性资金拆借及非经营性往来占款事项。
公司已在《公司章程》、《关联交易管理办法》等规章制度中明确规定了有关往来款、资金拆借的决策程序，对往来款、资金拆借设置了严格的审批和管控，139徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
具体如下：
定价机制：发行人遵循公平合理的交易原则，明确审批流程，维护公司的合法权益。关联交易活动遵循商业原则，关联交易的价格或收费原则应不偏离市场
独立第三方的价格或收费的标准。
决策权限及决策程序：发行人关联交易的审批权限按照相关规定执行。董事会审议关联交易事项时，关联董事应回避表决，也不得代理其他董事行使表决权。
公司董事会审议关联交易事项时，由过半数的非关联董事出席即可举行，董事会会议所做决议须经非关联董事过半数通过。出席董事会的非关联董事人数不足三人的，公司应当将该交易提交股东大会审议。股东大会审议关联交易事项时，关联股东不应当参与投票表决，其所代表的有表决权的股份数不记入有表决权股份总数。
本次债券存续期内，发行人将继续认真履行上述规章制度规定的程序，相关交易均将履行审批程序，严格规避发生可能损害公司或债券持有人利益的情形。
（5）存货
报告期各期末，公司存货的情况如下：
表4-25发行人存货明细表
单位：万元，%2021年6月末2020年末2019年末2018年末项目账面价值占比账面价值占比账面价值占比账面价值占比
原材料372208.3026.68366863.7228.09245581.4823.41187062.8918.35
在产品96565.046.92182555.8813.98142752.3913.61228888.6922.45
库存商品926068.2966.39756650.4457.93660863.6462.99603694.3559.21
合计1394841.64100.001306070.03100.001049197.52100.001019645.93100.00
2018-2020年末以及2021年6月末，公司存货账面价值分别为1019645.93万元、1049197.52万元、1306070.03万元和1394841.64万元，占公司流动资产比例分别为22.33%、17.36%、18.62%和17.04%。
公司存货主要由库存商品、原材料和在产品组成，其中库存商品主要包括起140徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
重机械、铲运机械、工程机械备件、桩工机械类、压实机械、消防机械、路面机械以及其他类产品。报告期内，公司存货变动主要受工程机械市场行情波动及公司经营政策的影响。
公司每年按照存货减值的相关规定进行减值测试，若存货可变现净值低于其账面成本的差额，公司相应计提存货跌价准备。截至2021年6月末，公司存货跌价准备为36669.59万元，明细情况如下：
表4-26发行人2021年6月末存货跌价准备明细表
单位：万元，%项目2021年6月末占比
原材料19404.2452.92
库存商品17265.3547.08
合计36669.59100.00
2、非流动资产分析报告期内，公司非流动资产的构成情况如下：
表4-27发行人非流动资产的构成情况表
单位：万元，%2021年6月末2020年末2019年末2018年末项目金额占比金额占比金额占比金额占比
债权投资13098.520.5610824.000.50----可供出售
------247104.84-金融资产长期应收
381473.3416.21359802.6516.60----款长期股权
278470.7211.84267599.9012.35243371.5514.43233569.5614.98投资其他权益
303593.0212.90238194.7810.99240104.8414.23--工具投资
固定资产815787.6334.68797209.2236.79759617.6545.03717890.8846.03
在建工程111021.394.7296289.474.4476412.784.5373455.754.71
无形资产269444.0511.45249351.1411.51239698.9414.21220225.8614.12
141徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书2021年6月末2020年末2019年末2018年末项目金额占比金额占比金额占比金额占比
开发支出35372.151.5020755.320.9617595.211.049289.250.60长期待摊
2801.410.123510.940.162681.790.161501.630.10费用递延所得
116206.174.94101273.454.6767119.543.9856431.703.62税资产其他非流
25361.491.0822215.791.0340378.942.39--动资产非流动资
2352629.90100.002167026.66100.001686981.25100.001559469.47100.00产合计
2018-2020年末以及2021年6月末，公司非流动资产分别为1559469.47万元、1686981.25万元、2167026.66万元和2352629.90万元，占同期资产总额的比例分别为25.46%、21.83%、23.61%和22.33%。报告期内，公司非流动资产主要由长期应收款、其他权益工具投资、长期股权投资、固定资产、无形资产、在建工程组成。2018-2020年末以及2021年6月末，上述六项合计占非流动资产总额的比例分别为79.84%、92.43%、92.68%和91.80%。
2019年末，公司非流动资产同比上年末变化不大，较为稳定。2020年末，公司非流动资产同比2019年末增长较大，主要系公司长期应收款增加所致。2021年6月末，公司非流动资产较上年末变化不大，较为稳定。
（1）长期应收款
表4-28发行人长期应收款情况表2021年6月末2020年末项目账面余额坏账准备账面价值账面余额坏账准备账面价值融资租赁
389258.517785.17381473.34367145.567342.91359802.65款
其中：未实现融资37578.08-37578.0838061.94-38061.94收益
合计389258.517785.17381473.34367145.567342.91359802.65
2018-2020年末和2021年6月末的长期应收款分别为0万元、0万元、359802.65万元和381473.34万元，2021年6月末长期应收款较2020年末上涨了6.02%，主要系2021年6月末的融资租赁款上升所致。2020年末和2021年142徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
6月末的未实现融资收益账面价值分别为38061.94万元和37578.08万元，2021年6月末未实现融资收益账面价值较2020年末下降了1.27%。
（2）可供出售金额资产、长期股权投资
报告期各期末，公司可供出售金融资产、长期股权投资的情况如下：
表4-29发行人可供出售金融资产、长期股权投资情况表单位：万元项目2021年6月末2020年末2019年末2018年末
可供出售金融资产：
可供出售权益工具账面
---251808.00余额
按成本计量---251808.00可供出售金融资产减值
---4703.16准备
可供出售金融资产账面价值---247104.84
长期股权投资：
长期股权投资账面余额278470.72267599.90243371.55233569.56
对合营企业的投资44214.3730140.9023453.2726057.61
对联营企业的投资234256.35237459.01219918.27207511.95对不具有重大影响的企业
----的投资
长期股权投资减值准备----
长期股权投资账面价值278470.72267599.90243371.55233569.56
合计278470.72267599.90243371.55480674.40报告期内，公司可供出售金融资产、长期股权投资的详细情况如下：
表4-30发行人可供出售金融资产、长期股权投资明细表单位：万元2021年6月2020年末2019年末2018年末序号被投资单位末账面余额账面余额账面余额账面余额
合营企业：
1徐州特许机器有限公司477.39418.13399.33352.79徐州派特控制技术有限
25027.314078.793370.543121.22公司
143徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书2021年6月2020年末2019年末2018年末序号被投资单位末账面余额账面余额账面余额账面余额徐州威卡电子控制技术
338709.6625643.9819683.4022583.60有限公司
小计44214.3730140.9023453.2726057.61
联营企业：
1重庆昊融投资有限公司1316.431317.971274.961081.25
徐工蓝海（上海）资产管
2582.00632.72307.68398.54理有限公司
3徐州美驰车桥有限公司13115.5111651.029986.5210318.75徐州罗特艾德回转支承
487848.7192676.2280986.0273878.57有限公司徐州天裕燃气发电有限
573694.9172360.2973033.8270008.21公司江苏天裕能源科技集团
649652.8551001.8146671.3349857.04有限公司兴县兴洁环境服务有限
72855.032767.932794.23-公司西安徐环铭源城市服务
82877.032688.542726.09-有限公司江苏汇智高端工程机械
92013.482111.432025.131969.60创新中心有限公司徐州徐工股权投资有限
10300.40251.07112.50公司
小计234256.35237459.01219918.27207511.95
注：徐工蓝海（上海）资产管理有限公司现名为徐工红树（上海）资产管理有限公司根据《重庆昊融睿工投资中心之有限合伙协议》、《上海经石投资管理中心（有限合伙）入伙协议》和《天津光大金控新能源投资中心（有限合伙）合伙协议》的约定，公司子公司徐州徐工投资有限公司为上述被投资单位的非执行事务合伙人。
（3）固定资产
报告期各期末，公司固定资产的情况如下：
表4-31发行人固定资产明细表
单位：万元，%144徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书2021年6月末2020年末2019年末2018年末项目账面价值占比账面价值占比账面价值占比账面价值占比
房屋及建筑物499270.0961.20494557.3362.04484237.1863.75428135.3359.64
机器设备277271.2833.99268293.8033.65246121.3632.40271517.3237.82
运输设备13988.691.718716.491.0910610.061.402504.720.35
其他25257.573.1025641.603.2218649.042.4615733.502.19
合计815787.63100.00797209.22100.00759617.65100.00717890.88100.00
2018-2020年末以及2021年6月末，公司固定资产账面价值分别为717890.88万元、759617.65万元、797209.22万元和815787.63万元，占非流动资产的比例分别为46.03%、45.03%、36.79%和34.68%。从固定资产构成来看，主要为房屋建筑物及机器设备。
2018-2020年末以及2021年6月末，固定资产账面价值变动不大。
（4）在建工程
报告期各期末，公司在建工程的明细情况如下：
表4-32发行人在建工程明细表
单位：万元2021年6月末2020年末2019年末2018年末项目账面价值账面价值账面价值账面价值
徐州消防车智能制造产业化基地项目-2374.852449.5324021.69
高端液压阀智能制造及产业化项目8207.1114898.33--
混凝土搅拌站建设项目14367.7211471.20--特种起重机装备及港口机械产业化项
3460.668998.98--目建设
高端液压缸智能制造及产业化项目9575.348841.80--
成品库及设备基础工程建设4653.363282.68--
养护机械智能制造基地建设项目11715.073162.00--
传动设备制造能力提升工程4028.592809.09--
徐工消防车智能制造产业化基地项目-2374.85--高空作业车和大型桥检车智能制造技
6084.501134.46--改项目
高空作业平台智能制造项目1774.48634.77--
145徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书2021年6月末2020年末2019年末2018年末项目账面价值账面价值账面价值账面价值
重型客服、备件、成品库厂房工程项目680.641186.92-3527.72重型结构第二联合厂房接跨车间工程---1002.18
高空作业平台智能制造项目--21253.79569.21工程机械关键液压元件核心技术提升
3419.952820.3913751.619935.11及产业化投资项目
发展全地面起重机建设项目1075.813688.103065.0111888.92
履带底盘建设项目645.921067.951452.394676.96
徐工重型其他零星设备安装等--608.295153.70
重庆生产基地（二期）技术改造项
---36.04目
大型桩工机械产业化升级技改工程---2971.24
徐工重型产业智能化提升项目---1262.92
履带底盘制造能力提升建设项目4709.93---
其他非重大工程36622.3229917.9533832.168410.06
合计111021.3996289.4776412.7873455.75
2018-2020年末以及2021年6月末，公司在建工程账面价值分别为73455.75万元、76412.78万元、96289.47万元和111021.39万元，占非流动资产的比例分别为4.71%、4.53%、4.44%和4.72%。
从在建工程规模变化来看，随着全地面起重机、核心液压件技术升级等在建项目投入的增加，公司在建工程余额在2018年末明显增加。2019年以后，公司在高空作业平台项目及核心液压件技术升级的投入增加。报告期内，公司投建的主要在建工程有：徐州消防车智能制造产业化基地项目、高空作业平台智能制造项目、发展全地面起重机建设项目、工程机械核心液压元件技术升级及智能化改造项目等。上述在建工程完工后，公司的产品门类更加齐全，提升市场竞争优势。
（5）无形资产
报告期各期末，公司无形资产情况如下：
表4-33发行人无形资产明细表
单位：万元146徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书2021年6月末2020年末2019年末2018年末项目账面价值账面价值账面价值账面价值
土地使用权160390.92136665.22135817.29132603.46
计算机软件7668.654884.572229.541153.86
商标30814.0032720.0236532.0640344.10
专有技术70570.4875081.3365120.0546124.44
合计269444.05249351.14239698.94220225.86
2018-2020年末以及2021年6月末，公司无形资产账面价值分别为220225.86万元、239698.94万元、249351.14万元和269444.05万元，占同期非流动资产的比例分别为14.12%、14.21%、11.51%和11.45%。
报告期内，公司无形资产主要为土地使用权、商标及专有技术等。
（二）负债结构分析
报告期各期末，公司负债构成情况如下：
表4-34发行人近三年及一期末负债构成情况表
单位：万元，%2021年6月末2020年末2019年末2018年末项目金额占比金额占比金额占比金额占比
短期借款365816.705.37231426.124.02304355.096.97348689.1711.28
应付票据1904243.8527.981538600.2726.701404266.2732.17913904.1629.57
应付账款2231289.0832.781723572.1329.911339054.3030.68879242.5328.45
预收款项----178428.214.09220822.867.14
合同负债187511.322.75188573.073.27----
应付职工薪酬28343.390.4227721.340.4822018.890.5013253.100.43
应交税费62026.330.9174862.961.3040817.550.9422968.690.74
其他应付款440023.086.46291905.755.07222682.855.10169924.235.50
其中：应付利息----7670.650.25应付股利84555.081.241457.850.035348.270.125285.550.17一年内到期的非
358119.785.26567732.249.8547905.551.10131875.064.27流动负债
其他流动负债439862.656.46438850.287.62130707.852.99--
147徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书2021年6月末2020年末2019年末2018年末项目金额占比金额占比金额占比金额占比
流动负债合计6017236.1988.405083244.1688.213690236.5784.552700679.7987.37
长期借款443995.416.52364460.426.32276296.146.3382524.242.67
应付债券205944.173.03202168.263.51297989.646.83299299.069.68
长期应付款2988.750.043124.200.056143.150.14--
预计负债2700.000.042700.000.05----
递延收益31791.040.4723490.880.4113897.170.327191.220.23
递延所得税负债7469.560.116967.310.123858.370.091242.830.04
其他非流动负债94719.231.3976496.851.3376125.851.74--
非流动负债合计789608.1511.60679407.9311.79674310.3115.45390257.3412.63
负债合计6806844.34100.005762652.09100.004364546.88100.003090937.13100.00
2018-2020年末以及2021年6月末，公司负债总额分别为3090937.13万元、4364546.88万元、5762652.09万元和6806844.34万元。受公司经营活动和筹资活动的影响，公司总负债的规模有所波动。
2019年末，公司负债总额相比2018年末有所增加，主要系导致应付票据、应付账款和其他应付款所致。2020年，公司负债总额相比2019年末有所增加，主要系应付票据、应付账款增加所致。2021年6月末，公司负债总额相比2020年末有所增加，主要系应付票据、应付账款、长期借款增加所致。
1、流动负债分析报告期各期末，公司流动负债的构成情况如下：
表4-35发行人近三年及一期流动负债的构成情况表
单位：万元，%2021年6月末2020年末2019年末2018年末项目金额占比金额占比金额占比金额占比
短期借款365816.706.08231426.124.55304355.098.25348689.1712.91衍生金融
--------负债
应付票据1904243.8531.651538600.2730.271404266.2738.05913904.1633.84
应付账款2231289.0837.081723572.1333.911339054.3036.29879242.5332.56
148徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书2021年6月末2020年末2019年末2018年末项目金额占比金额占比金额占比金额占比
预收款项----178428.214.84220822.868.18
合同负债187511.323.12188573.073.71----应付职工
28343.390.4727721.340.5522018.890.6013253.100.49薪酬
应交税费62026.331.0374862.961.4740817.551.1122968.690.85其他应付
440023.087.31291905.755.74222682.856.03169924.236.29款
其中：应0.000.00--7670.650.28付利息
应付股利84555.081.411457.850.035348.270.145285.550.20一年内到
期的非流358119.785.95567732.2411.1747905.551.30131875.064.88动负债其他流动
439862.657.31438850.288.63130707.853.54--负债流动负债
6017236.19100.005083244.16100.003690236.57100.002700679.79100.00合计
2018-2020年末以及2021年6月末，公司流动负债分别为2700679.79万元、3690236.57万元、5083244.16万元和6017236.19万元，占同期负债总额的比例分别87.37%、84.55%、88.21%和88.40%。报告期内，公司流动负债主要由短期借款、应付票据、应付账款、其他应付款、一年内到期的非流动负债构成。2018-2020年末以及2021年6月末，上述五项占流动负债总额的比例分别为90.48%、89.92%、85.64%和88.07%。
（1）短期借款
报告期各期末，公司短期借款的情况如下：
表4-36发行人短期借款明细表
单位：万元项目2021年6月末2020年末2019年末2018年末
质押借款82260.0074225.00103000.0041000.00
保证借款61270.34128952.0038114.4972058.20
信用借款222114.4028146.25163126.20235630.97
应计利息171.96102.87114.40-
149徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书项目2021年6月末2020年末2019年末2018年末
合计365816.70231426.12304355.09348689.17
2018-2020年末以及2021年6月末，公司短期借款余额分别348689.17万元、304355.09万元、231426.12万元和365816.70万元，占流动负债的比例分别为12.91%、8.25%、4.55%和6.08%。报告期内，公司短期借款的变动主要受公司经营活动的资金需求和筹资政策、负债结构的影响。
2019年末，公司短期借款相比2018年末有一定下降，比例为12.71%，主要原因是公司对到期的短期借款进行了偿还。2020年末，公司短期借款相比2019年末有一定下降，比例为23.96%，主要原因是公司对质押借款和信用借款进行了偿还。而2021年6月末较2020年末的短期借款有所上升，比例为58.06%。
（2）应付票据
报告期各期末，公司应付票据的情况如下：
表4-37发行人应付票据明细表
单位：万元项目2021年6月末2020年末2019年末2018年末
商业承兑汇票385398.48270464.25162772.0559112.00
银行承兑汇票1498845.371240136.021241494.23854792.16
国内信用证20000.0028000.00--
合计1904243.851538600.271404266.27913904.16
2018-2020年末以及2021年6月末，各期期末的应付票据余额分别为913904.16万元、1404266.27万元、1538600.27万元和1904243.85万元，占同期流动负债的比例分别为33.84%、38.05%、30.27%和31.65%。
公司应付票据逐年增长，主要系受工程机械行业市场行情的影响，公司供应商回款压力有所增大，从而增加了公司承兑汇票的结算比例。
（3）应付账款
报告期各期末，公司应付账款的情况如下：
表4-38发行人应付账款明细表
150徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
单位：万元，%2021年6月末2020年末2019年末2018年末项目账面余额占比账面余额占比账面余额占比账面余额占比
应付材料采购款2184738.2397.911649165.5995.681297389.2096.89862291.7298.07
应付工程款46550.862.0974406.554.3241665.103.1116950.821.93
合计2231289.08100.001723572.13100.001339054.30100.00879242.53100.00
2018-2020年末以及2021年6月末，公司应付账款账面余额分别为879242.53万元、1339054.30万元、1723572.13万元和2231289.08万元，占同期流动负债的比例分别为32.56%、36.29%、33.91%和37.08%。
2019年末公司应付账款较2018年末增长52.30%，2020年末公司应付账款较2019年末增长28.72%，2021年6月末公司应付账款较2020年末增长29.46%。
报告期内，公司应付账款的增加主要系公司拓展全线产品的领先优势，业务逐步壮大，报告期内实现了较大幅度的增长，使得公司应付账款规模同趋势有所增加。
表4-39发行人应付账款账龄明细表
单位：万元，%项目2020年末2019年末2018年末账面余额占比账面余额占比账面余额占比
1年以内1686088.0097.831320101.8398.58800837.0891.08
1年至2年24986.001.459656.680.7255588.806.32
2年至3年4305.000.252721.070.2018282.562.08
3年以上8193.000.486574.730.494534.090.52
合计1723572.13100.001339054.30100.00879242.53100.00
公司应付账款账龄多为1年以内，2018-2020年末，公司1年以内的应付账款占比分别为91.08%、98.58%和97.83%。
（4）其他应付款
报告期各期末，公司其他应付款的情况如下：
表4-40发行人其他应付款明细表
151徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
单位：万元项目2021年6月末2020年末2019年末2018年末
应付股利84555.081457.855348.275285.55
其他应付款355468.00290447.9157746.25156968.03
合计440023.08291905.75222682.85169924.23
2018-2020年末以及2021年6月末，公司其他应付款期末余额分别为169924.23万元、222682.85万元、291905.75万元和440023.08万元，占同期流动负债的比例分别为6.29%、6.03%、5.74%和7.31%。报告内，公司其他应付款的主要构成有：预提费用、暂收保证金以及其他往来等，其中其他往来款项分别为64967.50万元、70735.53万元、83899.55万元和81842.89万元，主要为应付运费、仓储打包费用、应付保费、检测费用、应付项目款等，均为经营性往来款。
（5）一年内到期的非流动负债
报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债的情况如下：
表4-41发行人一年内到期的非流动负债情况表
单位：万元2021年6月项目2020年末2019年末2018年末末
一年内到期的长期借款194826.59265630.8746887.98131875.06
一年内到期的长期应付款4394.173789.331017.57-
一年内到期的应付债券149613.53291492.78--一年内到期的其他非流动负
5646.48---债
一年内到期的应付债券利息3639.016819.26--
合计358119.78567732.2447905.55131875.06
2018-2020年末以及2021年6月末，公司一年内到期的非流动负债分别为131875.06万元、47905.55万元、567732.24万元和358119.78万元，占同期流动负债的比例分别为4.88%、1.30%、11.17%和5.95%。
报告期各期末，公司一年内到期的长期借款明细如下：
表4-42发行人一年内到期的长期借款明细表
152徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
单位：万元项目2021年6月末2020年末2019年末2018年末
质押借款---20000.00
保证借款185876.59211680.8745937.986875.06
信用借款8950.0053950.00950.00105000.00
合计194826.59265630.8746887.98131875.06
截至2021年6月末，一年内到期的长期借款中的保证借款的明细如下：
表4-43发行人2021年6月末一年内到期的长期借款中的保证借款的明细表
单位：万元折算人民币借款人担保人担保方式币种原币金额备注金额
徐工智利徐工机械保证担保美元735.004613.96出具保函
徐工机械徐工有限保证担保人民币-45000.00-
徐工机械徐工有限保证担保人民币-50000.00-
徐工机械徐工有限保证担保人民币-46000.00-
徐工机械徐工有限保证担保人民币-35000.00-
徐工消防徐工机械保证担保人民币-4900.00-
徐工养护徐工机械保证担保人民币-362.63-
合计185876.59-
2、非流动负债报告期各期末，公司非流动负债的情况如下：
表4-44发行人近三年及一期非流动负债构成表
单位：万元，%153徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书2021年6月末2020年末2019年末2018年末项目金额占比金额占比金额占比金额占比
长期借款443995.4156.23364460.4253.64276296.1440.9782524.2421.15
应付债券205944.1726.08202168.2629.76297989.6444.19299299.0676.69
长期应付款2988.750.383124.200.466143.150.91--
预计负债2700.000.342700.000.40----
递延收益31791.044.0323490.883.4613897.172.067191.221.84递延所得税
7469.560.956967.311.033858.370.571242.830.32负债其他非流动
94719.2312.0076496.8511.2676125.8511.29--负债非流动负债
789608.15100.00679407.93100.00674310.31100.00390257.34100.00合计
2018-2020年末以及2021年6月末，公司非流动负债分别为390257.34万元、674310.31万元、679407.93万元和789608.15万元，占同期负债总额的比例分别为12.63%、15.45%、11.79%和11.60%。报告期内，公司非流动负债主要由长期借款和应付债券组成，受公司筹资活动的影响，公司非流动负债的总体规模存在一定的波动。
2019年末，公司非流动负债相比2018年末明显增加，主要系公司长期借款大幅增加所致。2020年末，公司非流动负债相比2019年末基本持平。2021年6月末，公司非流动负债相比2020年末明显增加，主要系公司长期借款大幅增加所致。
（1）长期借款
报告期各期末，公司长期借款的情况如下：
表4-45发行人近三年及一期长期借款明细表
单位：万元项目2021年6月末2020年末2019年末2018年末
质押借款----
保证借款215395.41263860.4278746.1473074.24
信用借款228600.00100600.00197550.009450.00
合计443995.41364460.42276296.1482524.24
154徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
○1长期借款变动分析
2018-2020年末以及2021年6月末，公司长期借款余额分别为82524.24万元、276296.14万元、364460.42万元和443995.41万元，占同期非流动负债的比例为21.15%、40.97%、53.64%和56.23%。
2019年末公司长期借款大幅上升，主要系随着业务规模的增长增加的贷款融资。2020年末公司长期借款大幅上升，主要系保证借款大幅增加。2021年6月末公司长期借款大幅上升，主要系信用借款大幅增加。
○2长期借款明细情况
截至2021年6月末，长期借款中的保证借款明细情况如下：
表4-46发行人2021年6月末长期借款中的保证借款明细表
单位：万元折算人民币借款人担保人担保方式币种原币金额备注金额
徐工机械徐工有限保证担保人民币-115000.00-
徐工巴西制造徐工机械保证担保美元9000.0058111.56出具保函
徐工消防徐工机械保证担保人民币-37466.00-
徐工养护徐工机械保证担保人民币-4817.85-
合计215395.41-
截至2021年6月末，长期借款期末金额前五名情况如下：
表4-47发行人2021年6月末长期借款期末金额前五名明细表
单位：万元贷款单位币种金额中国进出口银行人民币270000国家开发银行美元9000国家开发银行人民币56600中国银行人民币14000江苏银行人民币32500
（2）应付债券
155徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
报告期各期末，公司应付债券的情况如下：
表4-48发行人应付债券科目明细表
单位：万元项目2021年6月末2020年末2019年末2018年末
16徐工01公司债券--141800.00149700.00
16徐工02公司债券--149401.27149599.06
20徐工01公司债券199625.26199538.78--
应计利息6318.902629.486788.37-
合计205944.17202168.26297989.64299299.06
2018-2020年末以及2021年6月末，公司应付债券科目的余额分别为299299.06万元、297989.64万元、202168.26万元和205944.17万元，占同期非流动负债的比例分别为76.69%、44.19%、29.76%和26.08%。
报告期内，公司应付债券主要为“20徐工01”公司债券、“16徐工02”公司债券等，其情况如下：
表4-49发行人2021年6月应付债券明细表
单位：万元项目发行面值发行日期债券期限存续金额
16徐工02公司债券150000.002016-10-245年期149613.53
20徐工01公司债券200000.002020-08-243年期199625.26
合计350000.00--349238.79
2015年12月24日，中国证券监督管理委员会证监许可[2015]3063号文核准公司发行债券30亿元，期限5年，每年付息，到期一次还本。公司第一期发行债券票面总额1500000000.00元，票面年利率为3.54%，第一期债券发行费用7500000.00元，2020年度摊销发行费用1500000.00元，累计摊销7500000.00元；公司第二期发行债券票面总额1500000000.00元，票面年利率为3.10%，第二期债券发行费用7075471.70元，2020年度摊销发行费用1415094.36元，累计摊销5896226.50元。
16徐工01公司债券到期偿还，16徐工02公司债券重分类至一年内到期的156徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书非流动负债列报。
2019年7月3日，中国证券监督管理委员会证监许可[2019]1063号文核准公司发行债券50亿元，期限3年，每年付息，到期一次还本。公司2020年度第一期发行债券票面总额20亿元，票面年利率为3.72%，第一期债券发行费用5188679.25元，2020年度摊销发行费用576520元。
（三）盈利能力分析报告期内，公司总体的经营情况如下：
表4-50发行人总体经营情况表
单位：万元项目2021年1-6月2020年度2019年度2018年度
一、营业总收入5323382.377396814.865917599.894441000.56
营业收入5323382.377396814.865917599.894441000.56
二、营业总成本4882304.776898754.465496938.244202995.74
其中：营业成本4482115.236134112.674884789.843699844.67税金及附加17759.3627361.1526691.2221655.68
销售费用209768.45309496.48285978.10227155.54
管理费用52519.70102460.3388281.4578273.53
研发费用128921.23241710.47212656.74177893.47
财务费用-8779.2083613.35-1459.11-1827.16
其中：利息费用28517.1760333.0334623.8934546.71利息收入32908.8158654.4338007.0135016.64
加：其他收益17263.7865435.4846764.4514974.95投资收益31386.0480628.1465332.1838031.48
其中：对联营企业26964.5339671.3727527.1821725.55和合营企业的投资收益
公允价值变动收益17201.643488.7563.55-
信用减值损失-49371.26-163887.57-110300.24-
资产减值损失-18783.50-38122.65-13616.89-75446.16
资产处置收益-6187.95-18117.97-590.02-4618.34
三、营业利润432586.37427484.58408314.68210946.76
157徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
项目2021年1-6月2020年度2019年度2018年度
加：营业外收入2190.586428.923488.5811404.71减：营业外支出289.964322.591575.09868.43四、利润总额434486.99429590.91410228.17221483.03
减：所得税费用51508.6055022.5745690.5015917.91五、净利润382978.39374568.34364537.67205565.12
少数股东损益26274.251682.382480.43991.76归属于母公司所有者
380304.15372885.96362057.25204573.37的净利润
六、其他综合收益-6417.4110288.191395.921033.49归属母公司所有者的
其他综合收益的税后净-6433.8410236.691330.20916.81额归属于少数股东的其
16.4451.5165.72116.68他综合收益的税后净额
七、综合收益总额376560.99384856.54365933.59206598.61归属于少数股东的综
2690.681733.892546.141108.44合收益总额归属于母公司普通股
373870.30383122.65363387.45205490.17东综合收益总额
八、每股收益：
基本每股收益（元）0.480.450.430.26
稀释每股收益（元）0.480.450.430.26
1、营业收入分析报告期内，公司营业收入情况如下：
表4-51发行人营业收入情况表
单位：万元，%2021年1-6月2020年度2019年度2018年度项目金额比例金额比例金额比例金额比例主营业务
4876845.3891.616913593.0393.475714880.8596.574263179.9696.00收入
其中：起1908594.3935.852648918.1535.812083355.7535.211574621.7235.46重机械
铲运机械470045.448.83661564.378.94631857.5110.68501320.7411.29
工程机械1143019.9821.471765622.0623.871310970.1822.15890153.4220.04
158徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
2021年1-6月2020年度2019年度2018年度项目金额比例金额比例金额比例金额比例备件及其他高空作业
263351.534.95373416.115.05----机械
桩工机械529280.729.94733095.209.91590977.239.99487882.9810.99
压实机械136909.782.57213622.782.89172225.272.91167483.373.77
消防机械----241607.904.08129207.652.91
路面机械81042.411.52132572.481.79110279.961.8684552.441.90
环卫机械----185506.933.13153068.483.45其他工程
344601.136.47384781.895.20388100.146.56274889.166.19机械其他业务
446536.998.39483221.826.53202719.043.43177820.604.00收入
营业收入100.00
5323382.37100.007396814.865917599.89100.004441000.56100.00
合计%
2018-2020年度以及2021年1-6月，公司营业收入合计分别4441000.56万元、5917599.89万元、7396814.86万元和5323382.37万元。
报告期内，公司主营业务收入占营业收入的比重均在95%左右，是公司的主要收入来源。其中，主营业务收入中，公司产品销售收入前四名的产品大类为起重机械、铲运机械、工程机械备件、桩工机械类。2018-2020年度及20201年1-6月，上述四类产品的销售收入合计占营业收入的比重分别为77.78%、78.03%、78.54%和76.09%。
2018-2020年度以及2021年1-6月，行业发展形势总体向好，我国工程机械行业实现高速增长，市场需求较为旺盛。同时，受外部环境等因素综合影响，公司营业收入大幅增长。2020年度公司营业收入较上一年增长25.00%，2019年度公司营业收入较上一年增长33.25%，2018年度公司营业收入较上一年增长52.45%。
2、产品毛利率分析报告期内，公司主营业务毛利率的情况如下：
159徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
表4-52发行人主营业务毛利率的情况表
单位：%业务板块2021年1-6月2020年度2019年度2018年度
起重机械21.3023.3723.8021.62
铲运机械15.9815.6418.0317.35工程机械备件及
6.459.778.1910.19其他
桩工机械20.9321.4819.7219.66
主营业务毛利率17.0117.9217.7417.29
营业毛利率15.8017.0717.4516.69
2018-2020年度以及2021年1-6月，公司各期的营业毛利率分别为16.69%、17.45%、17.07%和15.80%。报告期内，公司营业毛利率呈现下降趋势，主要是受到我国宏观经济面临下行压力的影响，公司大部分品类的销售毛利率均有不同程度的下降。另外，公司起重机械和桩工机械类的销售毛利率较高，产品获利能力较强。
3、费用分析报告期内，公司期间费用及占公司营业收入比例情况如下：
表4-53发行人期间费用及占公司营业收入比例情况表
单位：万元，%2021年1-6月2020年度2019年度2018年度项目金额比例金额比例金额比例金额比例
营业收入5323382.37-7396814.86-5917599.89-4441000.56-
销售费用209768.453.94309496.484.18285978.104.83227155.545.11
管理费用52519.700.99102460.331.3988281.451.4978273.531.76
财务费用-8779.20-0.1683613.351.13-1459.11-0.02-1827.16-0.04
研发费用128921.232.42241710.473.27212656.743.59177893.474.01
期间费用合计382430.187.18737280.649.97585457.189.89481495.3810.84
2018-2020年度以及2021年1-6月，公司销售费用分别为227155.54万元、285978.10万元、309496.48万元和209768.45万元，占同期营业收入的比重分别5.11%、4.83%、4.18%和3.94%。报告期内，销售费用较以往同期有所160徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书增加，主要系受公司营业规模稳步增长，市场拓展费用等均有所增加。同时，公司逐步强化管控运营风险，严格控制费用支出，因此销售费用占营业收入的比例有所降低。
2018-2020年度以及2021年1-6月，公司管理费用分别78273.53万元、88281.45万元、102460.33万元和52519.70万元，占同期营业收入的比重分别为1.76%、1.49%、1.39%和0.99%。公司逐步强化费用支出控制力度，因此管理费用占营业收入的比例有所降低。
2018-2020年度以及2021年1-6月，公司财务费用分别为-1827.16万元、-1459.11万元、83613.35万元和-8779.20万元，占同期营业收入的比重分别为-0.04%、-0.02%、1.13%和-0.16%。公司财务费用受利息收入及汇率波动的影响波动较大。
2018-2020年度以及2021年1-6月，公司研发费用分别为177893.47万元、212656.74万元、241710.47万元和128921.23万元，占同期营业收入的比重分别为4.01%、3.59%、3.27%和2.42%。近年来公司的研发费用较高，主要系公司紧紧围绕国家战略和客户需要，在主导产业重大技术突破、全新产业及核心零部件发展、数字化研发平台建设和后市场开拓等高端领域增加了技术研发投入。
徐工机械是中国领先的工程机械制造商，从事设计、研发、制造及销售各种优质工程机械产品。报告期内，公司境内、境外业务的总体情况如下：
（1）经营情况
·从产品的销售范围来看：
国内市场销售方面，自2000年开始公司发展大市场容量产品的经销商和代理商，目前已有长期稳定合作的签约经销商及其地市级网点。国际市场销售方面，目前公司已经建立了广泛的国际销售渠道，产品已远销180余个国家和地区。
报告期内，公司营业收入分地区构成情况如下：
161徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
表4-54发行人营业收入分地区构成情况表
单位：万元地区2021年1-6月2020年度2019年度2018年度
境内4837994.246785876.415173120.033851571.26
境外485388.14610938.45744479.86589429.30
合计5323382.377396814.865917599.894441000.56
2018-2020年度及2021年1-6月，公司境外收入占营业收入的比例分别为13.27%、12.58%、8.26%和9.12%。
·从原材料的采购情况来看：
目前公司原材料供应主要来源于国内市场，部分原材料因国内技术制约或客户指定等原因会选择向国外市场采购，公司国内原材料采购比例约占总采购额的80%，国外原材料采购比例约占总采购额的20%。
因此，从公司的销售和采购情况来看，公司的主体经营在境内，境外营业收入、境外采购总体占比均在20%左右。
（2）财务状况报告期内，公司汇兑损失的情况如下：
表4-55发行人汇兑损失的情况表
单位：万元，%项目2021年1-6月2020年度2019年度2018年度
汇兑损失-5899.2077425.15-2908.87-5651.03
利润总额434486.99429590.91410228.17221483.03
占比-1.3618.02-0.71-2.55
2018-2020年度以及2021年1-6月，公司汇兑损失占利润总额的比例分别为-2.55%、-0.71%、18.02%和-1.36%，波动较大，主要系公司海外子公司徐工集团巴西制造有限公司海外销售受汇率波动的影响所致。
（3）境外经营实体的情况
截至2021年6月末，公司纳入合并报表的境外主要经营实体的持股比例及变162徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
动情况如下：
表4-56发行人2021年6月末纳入合并报表的境外主要经营实体情况表
单位：万元公司经营地记账本位币选择理由
徐工集团（香港）国际贸易有限公日常经营活动系其母公司主香港人民币司营业务的延伸具有相对独立的生产经营活
徐工集团巴西制造有限公司巴西巴西雷亚尔动，且日常收支及借款等以巴西雷亚尔为主徐工集团圣保罗销售服务有限公司巴西巴西雷亚尔日常收支以巴西雷亚尔为主徐工印度机械有限公司印度卢比日常收支以卢比为主徐工俄罗斯有限公司俄罗斯卢布日常收支以卢布为主徐工集团智利融资租赁公司智利比索日常收支以比索为主徐工哈萨克斯坦有限责任公司哈萨克斯坦坚戈日常收支以坚戈为主徐工北美有限公司美国美元日常收支以美元为主徐工集团土耳其有限公司土耳其里拉日常收支以土耳其里拉为主徐工集团印度尼西亚有限公司印度尼西亚盾日常收支以盾元为主徐工矿山设备澳大利亚有限公司澳大利亚澳元日常收支以澳元为主徐工欧洲营销与服务有限公司德国欧元日常收支以欧元为主徐工欧洲采购中心有限公司德国欧元日常收支以欧元为主徐工阿根廷销售公司阿根廷美元日常收支以美元为主报告期内，公司境外经营实体中，徐工集团巴西制造有限公司具有相对独立的生产经营活动，日常收支及借款等以巴西雷亚尔为主。徐工欧洲采购中心有限公司为公司设立在欧洲地区的原材料采购中心，日常收支以欧元为主。其他的境外主要经营实体为公司设立在该地区的销售以及支持服务的公司，为公司业务的自然延伸。
（4）外币货币性项目
截至2021年6月末，公司外币货币性项目的情况如下：
表4-57发行人2021年6月末外币货币性项目明细表
单位：元163徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书项目期末外币余额折算汇率期末折算人民币余额货币资金
其中：美元98694856.886.4601637578644.93欧元36749645.737.6862282465127.01
港币330555.460.8321275055.20日元257.000.058415.01
巴西雷亚尔54828814.141.290870773033.29
卢布294467304.100.088826148696.60
卢比3550777.000.0868308207.44
比索3230336924.490.008928749998.63
澳元4053435.264.852819670510.63
坚戈419598024.270.01516335930.17
里拉9851345.460.73977287040.24
盾41502424907.530.000416600969.96应收票据
其中：比索1755461278.660.008915623605.38应收账款
其中：美元414987961.416.46012680863729.50欧元8867982.847.686268161089.70
港币5687700.000.83214732735.17
巴西雷亚尔306530602.661.2908395669701.91
卢布585643090.240.088852005106.41
比索10875280033.420.008996789992.30
澳元5186290.364.852825168029.86
坚戈406321060.650.01516135448.02
盾1673007963643.010.0004669203185.46其他应收款
其中：美元5330955.666.460134438506.66欧元863884.067.68626639985.66
巴西雷亚尔5074205.931.29086549785.01
卢布129888632.910.088811534110.60
比索5800675.060.008951626.01
164徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书项目期末外币余额折算汇率期末折算人民币余额
澳元433628.834.85282104313.99
坚戈733600.860.015111077.37
里拉21592.300.739715971.82
盾362205950.000.0004144882.38短期借款
其中：美元40650000.006.4601262603065.00欧元7000000.007.686253803400.00
巴西雷亚尔175000000.001.2908225890000.00应付票据
其中：比索53713816.700.0089478052.97应付账款
其中：美元5702845.526.460136840952.34欧元18960672.437.6862145735520.43
巴西雷亚尔51545850.481.290866535383.80
卢比3625532.400.0868314696.21
比索5217412815.500.008946434974.06
坚戈302197836.340.01514563187.33
盾25110418414.610.000410044167.37应付职工薪酬
其中：美元47186.306.4601304828.22巴西雷亚尔5309824.671.29086853921.68
卢布6575247.470.0888583881.98
比索12228406.680.0089108832.82
坚戈6312446.020.015195317.93其他应付款
其中：美元830046.106.46015362180.81欧元439250.227.68623376165.04
巴西雷亚尔25264489.171.290832611402.62
卢比396774.000.086834439.98
比索386859240.430.00893443047.24
坚戈132262430.740.01511997162.70
165徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书项目期末外币余额折算汇率期末折算人民币余额
盾1482506381.070.0004593002.55应付利息
其中：欧元67222.217.6862516683.35巴西雷亚尔1628782.091.29082102431.92一年内到期的非流动负债
其中：美元7350000.006.460147481735.00长期借款
其中：美元90000000.006.4601581409000.00综上可知，报告期内，从公司的境外经营情况、财务状况和境外经营实体的对外业务状况以及公司外币货币性项目来看，公司主要的经营活动在境内，境外业务及收入总体占比较低，外币货币性项目总体占公司股东权益总额的比例较低。但近年来，公司加大海外建厂、开拓海外产品市场，多以被投资国币种或美元核算，受到复杂的国际形势和新冠疫情影响，未来海外市场及汇率的走势不确定性较高，从而将对公司的收益产生一定的影响。
为应对汇率波动对公司产生的影响，公司将采取的对策为：公司将通过相关内部的制度进行防范，建设常态化、系统化、专业化汇率风险管理机制，成立了汇率风险管理工作组。设置了《海外公司汇率风险管理策略和应对方案》，将采用多种工具、多币种进行对冲操作。考虑到公司美元结算较多，而人民币相对美元预期贬值；同时其他小币种如巴西雷亚尔汇率波动较大，公司拟采取的具体措施如下：
·外币资产、负债自然对冲；
·融资当地化：配置一定比例的当地货币融资，减少美元融资规模，以规避币种错配的汇率风险。
·在权力机构批准的情况下，合理运用金融衍生工具：充分利用外汇衍生交易的套期保值功能，对冲国际业务中的汇率风险，降低汇率及利率波动对公司的影响。可综合采用远期、掉期、期权等衍生工具，结合即期、贸易融资等传统工具，从自身资产负债以及资金流的实际情况出发，提高企业抗风险能166徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书力。
·多币种对冲：建立完善海外公司和国内的有效资金通道，择机进行多币种对冲操作，冲减汇率损失。
·争取低息贷款：结合当地优惠政策，向当地政策性银行等争取低利率的优惠贷款，置换现有的高息贷款。
·办理供应链融资：依托当地银行提供的上下游融资产品，降低外币应收账款占用，减少风险敞口。
此外，公司还可以通过融资性担保函、进口代收押汇及代付、预付货款融资、订单融资、发票融资、人民币互换等多种手段，尽可能缩短应收、应付外币款的时间差，尽可能降低汇率波动风险。
4、研发投入分析报告期内，公司研发投入的金额及其占当期营业收入的比例如下：
表4-58发行人研发投入情况表
单位：万元项目2021年1-6月2020年度2019年度2018年度
研发投入221776.90375199.61245634.44201524.44
营业收入5323382.377396814.865917599.894441000.56研发投入占营
4.17%5.07%4.15%4.54%业收入比例
2018-2020年度以及2021年1-6月，公司各期的研发投入分别为201524.44万元、245634.44万元、375199.61万元和221776.90万元，占同期主营业务收入的比例分别为4.54%、4.15%、5.07%和4.17%。报告期内，公司研发支出占营业收入的比例较为稳定。
公司非常重视技术研发，拥有引领行业的技术优势与研发能力，累计掌握的核心技术超百项，获得授权有效专利超千项，多年获得国家科学进步二等奖，拥有国内一流的工程机械研发机构，有技术实力强大的科研开发队伍。
2020年，公司紧紧围绕国家战略和客户需要，全面落实“技术领先、用不167徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书毁，做成工艺品”的产品理念，从完善技术创新体系入手，聚焦研究数字化技术和关键核心技术，壮大核心零部件产业，同时注重研发流程关键节点管控、研发资源的投入以及激励机制的保障。
2020年公司实施年度预算计划的科技开发项目220个，先后推出了175个极具竞争力的整机新产品，其中国内首创97个。代表性新产品主要包括：起重作业效率行业最优的 XCT85 汽车起重机；风电吊装能力行业最强的 8 桥 XCA750
全地面起重机；独创超起配重无级变幅和超起配重托盘分离技术的 XGC12000 履带起重机，工作效率可提高 2倍以上；国内首创的 XC958EV 电动装载机；RP1355摊铺机；XS265H 振动压路机；GR2605AT3 平地机；XM2005K 路面铣刨机；XR280E
旋挖钻机；XZ200S 水平定向钻机；XCM80 双轮铣削搅拌机；JY20 多功能抢险救援车；XGA45J 移动式升降工作平台；XGA20AC电动曲臂车；QC700器材车；SQS350G
随车起重机；QJZ20BZK8 桥梁检测车；FZS70A防撞缓冲车；GKS20AJ44高空作业车可上蓝牌等。所有项目成果正在或拟将实现产业化，预计将对公司未来竞争力提升具有积极影响。
5、投资收益分析报告期内，公司投资收益的明细情况如下：
表4-59发行人投资收益的明细表
单位：万元项目2021年1-6月2020年度2019年度2018年度权益法核算的长期股
26964.5339671.3727527.1821725.55权投资收益其他权益工具投资在
持有期间取得的股利4443.5140512.0137805.00105.93收入交易性金融资产在持
-1046.99--16200.00有期间的投资收益债权投资在持有期间
319.26188.50--取得的利息收入处置长期股权投资收
472.930.03--益
其他投资收益232.79256.23--
合计31386.0480628.1465332.1838031.48
168徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
2018-2020年度以及2021年1-6月，公司分别实现投资收益38031.48万元、65332.18万元、80628.14万元和31386.04万元。报告期内发行人投资收益主要来自权益法核算的长期股权投资收益、其他权益工具投资在持有期间取得的股利收入。
作为工程机械行业的龙头，公司是国内领先的全系列工程装备解决方案服务商，主要从事起重机械、铲运机械、压实机械、路面机械、桩工机械、消防机械、环卫机械及其他工程机械及工程机械备件的研发、制造和销售。受宏观经济及国家产业政策的影响，公司近三个会计年度销售收入和盈利波动上升。
2018年以来，工程机械行业高速增长，整体营收、盈利水平、资产质量大幅提升，公司牢牢把握住行业市场快速增长的机遇，国内国外两个市场全面发力，各个板块实现强劲高质量增长。
随着公司全球化产业布局及营销网络不断完善，技术研发优势的不断加强，未来公司盈利能力将进一步得到提升，公司的整体偿债能力亦将逐步增强，从而保障本次债券的按时偿付。
6、资产处置收益报告期内，公司资产处置收益的情况如下：
表4-60发行人资产处置收益明细表
单位：万元项目2021年1-6月2020年度2019年度2018年度
资产处置收益-6187.95-18117.97-590.02-4618.34
合计-6187.95-18117.97-590.02-4618.34
7、其他收益报告期内，公司其他收益的情况如下：
表4-61发行人其他收益明细表
单位：万元项目2021年1-6月2020年度2019年度2018年度
政府补助17157.9465234.8546548.7614942.93
169徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
项目2021年1-6月2020年度2019年度2018年度代扣个人所得税手续
105.84200.63215.6832.02费返还
合计17263.7965435.4846764.4514974.95
与公司日常经营相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益或冲减相关成本费用。与企业日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。财政将贴息资金直接拨付给公司的，公司将对应的贴息冲减相关借款费用。2018-2020年度以及2021年1-6月，公司其他收益-政府补助分别为14942.93万元、46548.76万元、65234.85万元和17157.94万元。
8、营业外收入分析报告期内，公司营业外收入的情况如下：
表4-62发行人营业外收入明细表
单位：万元项目2021年1-6月2020年度2019年度2018年度
政府补助1857.095433.482653.089919.33
保险返利---338.70
无需支付款项--85.57298.99
违约金收入89.46128.01241.53268.29
盘盈利得5.607.2013.12-
捐赠利得0.631.025.0617.15固定资产报废
0.11--2.39利得
其他237.70859.21490.22559.85
合计2190.586428.923488.5811404.71
2018-2020年度以及2021年1-6月，公司营业外收入分别为11404.71万元、3488.58万元、6428.92万元和2190.58万元。公司营业外收入主要由政府补助、违约金收入、盘盈利得等构成。
9、政府补助分析报告期内，政府补助计入当期损益对公司收益能力的影响如下：
170徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
表4-63发行人政府补助计入当期损益对收益能力的影响情况表
单位：万元项目2021年1-6月2020年度2019年度2018年度计入营业外收入的政
1857.095433.482653.089919.33府补助计入其他收益的政府
17157.9465234.8546548.7614942.93补助
净利润382978.39374568.34364537.67205565.12
占净利润比例4.97%18.87%13.50%12.09%
2021年1-6月，公司政府补助计入当期损益的情况如下：
表4-64发行人2021年1-6月计入其他收益的政府补助情况表
单位：万元补助项目当期发生额与资产/收益相关
增值税税收优惠14389.32与收益相关
企业发展专项扶持资金490.00与收益相关
商务发展专项资金636.09与收益相关高压重载四象限液压泵及能量回收系统研发与
133.78与收益相关示范应用项目专项资金
知识产权与专利补助专项资金98.62与收益相关
劳动就业补贴91.68与收益相关工业互联网平台软件安全接入密码应用技术项
75.00与收益相关目财政资金
2020年市级外包专项配套资金34.00与收益相关
2020年度外国专家项目经费30.00与收益相关
军品退税20.98与收益相关
递延收益转入1113.39与资产/收益相关
其他小计45.08与收益相关
合计17157.94-
表4-65发行人2021年1-6月政府补助计入当期营业外收入对收益能力的影响情况表
单位：万元补助项目当期发生额与资产/收益相关
徐州经开区基础设施建设奖励资金500.00与收益相关
171徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
补助项目当期发生额与资产/收益相关
徐州工业园区管理委员会税收奖励259.57与收益相关
互联网标识解析项目补助239.25与收益相关
2020年度江苏省智能工厂建设项目奖励100.00与收益相关
高质量发展企业贡献奖励95.00与收益相关
经开区2020年纳税特别奖励50.00与收益相关
科技创新发展政策奖励资金50.00与收益相关
示范智能车间奖励资金100.00与收益相关
2020年首台重大装备及关键部件专项奖励50.00与收益相关
企业上云奖励50.00与收益相关
发明专利奖励37.56与收益相关
第一届全国职业技能大赛奖励35.00与收益相关
其他小计290.71与收益相关
合计1857.09-
2020年度，公司政府补助计入当期损益的情况如下：
表4-66发行人2020年度计入其他收益的政府补助情况表
单位：万元补助项目当期发生额与资产/收益相关
增值税税收优惠51531.35与收益相关
省级工业和信息产业转型升级专项资金2736.70与收益相关
工业互联网创新发展工程专项资金2117.50与收益相关
稳岗补贴1231.57与收益相关
企业新型学徒制培训补贴资金1043.20与收益相关
企业发展扶持资金1180.72与收益相关
国家重点研发课题计划专项补贴722.35与收益相关
2020年度省级环境保护引导资金498.00与收益相关
科技创新专项资金386.55与收益相关
商务发展专项资金328.18与收益相关2020年省科技成果转化与重点研发计划（第一200.00与收益相关
批）项目资金补助
2019年市标准化政策建设专项资金120.00与收益相关徐州经开区财政局2020年第二批服务业专项资
100.00与收益相关金
172徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
补助项目当期发生额与资产/收益相关
2020年省级军民融合发展引导资金90.00与收益相关
省级第五期“333工程”项目专项资金43.10与收益相关
递延收益转入2381.05与资产/收益相关
其他小计524.57与收益相关
合计65234.85-
表4-67发行人2020年度政府补助计入当期营业外收入对收益能力的影响情况表
单位：万元补助项目当期发生额与资产/收益相关
徐工特种起重机产业基地建设项目奖励1976.00与收益相关
智能制造产业化基地项目奖励资金776.00与收益相关
拆迁搬迁补贴554.92与收益相关新冠肺炎疫情防控期间开展企业职工在线培训
294.65与收益相关补贴
纳税贡献奖励283.00与收益相关
2019年江苏省首台（套）重大装备企业奖励382.00与收益相关
工业园区土地款返还233.41与收益相关
智能车间奖励150.00与收益相关
省市级知识产权项目奖励137.44与收益相关
省市级专利项目奖励101.93与收益相关
2019年度徐州经济技术开发区“四上”企业奖
80.00与收益相关励资金
贾汪区研发经费投入财政奖励资金71.75与收益相关
以工代训补贴51.50与收益相关
2019年度开放型经济企业发展奖励50.00与收益相关
高新技术企业奖励34.00与收益相关2019年度国家及省科技奖项奖金和市级配套资
20.00与收益相关金
2019年度科技成果转化奖励15.00与收益相关
其他小计221.89与收益相关
合计5433.48-
2019年度，公司政府补助计入当期损益的情况如下：
173徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
表4-68发行人2019年度计入其他收益的政府补助情况表
单位：万元补助项目当期发生额与资产/收益相关
增值税税收优惠37132.71与收益相关2019年度省级战略性新兴产业发展专项资金及
1700.00与收益相关项目投资计划
企业发展扶持资金995.64与收益相关超高风电安装用起重机与大吨位装载机技术研
900.00与收益相关发及产业化省拨资金
2018年工业互联网创新发展工程专项资金810.00与资产相关2018年度第二批省级工业和信息产业转型升级
773.40与收益相关专项资金
徐州市企业稳定岗位补贴583.87与收益相关智能化轻量化技术研发及产业化项目江苏省科
500.00与资产/收益相关技成果转化
军品退税492.86与收益相关
2017年省级工业和信息产业转型升级专项资金400.00与收益相关
2018年省成果转化项目专项资金300.00与收益相关
2018年度第一批省工业和信息产业转型资金238.00与收益相关
2018年度第二批知识产权专项资金193.10与收益相关
2019年度省知识产权专项资金140.00与收益相关
2019年商务发展专项资金116.37与收益相关
2019年度省级现代服务专项引导资金100.00与收益相关2018年度江苏省知识产权创造与运用（高价值100.00与收益相关专利培育计划）专项资金
2017年度支持产业发展政策专项资金100.00与收益相关
2017年推动科技创新专项资金82.50与收益相关
2018年市级服务外包发展专项资金72.47与收益相关
2019年333项目资助第一批拨付资金67.80与收益相关
其他小计750.05与收益相关
合计46548.76-
表4-69发行人2019年度政府补助计入当期营业外收入对收益能力的影响情况表
单位：万元174徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
补助项目当期发生额与资产/收益相关
拆迁搬迁补贴1237.21与资产相关
项目配套扶持资金500.00与资产相关
2018年度开放型经济发展奖励资金270.00与收益相关
2018年度企业研究开发费用省级财政奖励资金240.00与收益相关
2017年度支持产业发展政策奖励资金100.00与收益相关
2019年度全市专利资助及奖励资金93.91与收益相关
第二批制造业单项冠军产品奖励80.00与收益相关
2018年省级装配式建筑奖补项目补助资金62.50与收益相关
2018年标准化建设项目市级奖补资金20.00与收益相关
2019年度高新技术企业奖励资金10.00与收益相关
其他小计39.47与收益相关
合计2653.08-
2018年度，公司政府补助计入当期损益的情况如下：
表4-70发行人2018年度计入其他收益的政府补助情况表
单位：万元补助项目当期发生额与资产/收益相关
项目配套扶持资金1080.58与收益相关增值税即征即退
6660.35与收益相关军品退税增值税即征即退
3266.83与收益相关军品退税
省级工业和信息产业转型升级专项资金700.00与收益相关
2018年商务发展专项资金565.00与收益相关
2017年徐州市企业稳定岗位补贴532.08与收益相关
2017年度科技成果转化专项资金500.00与收益相关
企业扶持资金484.42与收益相关
2018年省科技成果转化专项资金300.00与收益相关
2017年徐州市推动科技创新专项资金131.25与收益相关
2016年徐州市推动科技创新专项资金125.00与收益相关
其他小计597.43与收益相关
合计14942.93-
表4-71发行人2018年度政府补助计入当期营业外收入对收益能力的影响情况
175徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书表
单位：万元补助项目当期发生额与资产/收益相关
制造基地项目支持资金9100.00与收益相关
2017年度企业研究开发费用省级财政奖励资金530.13与收益相关
2017年度开放型经济发展奖励100.00与收益相关
2017年度徐州市质量奖50.00与收益相关
新三板挂牌奖励50.00与收益相关
新三板挂牌奖励25.00与收益相关
其他小计64.20与收益相关
合计9919.33-
10、利润分析2018-2020年度以及2021年1-6月，公司利润总额分别221483.03万元、410228.17万元、429590.91万元和434486.99万元。报告期内，公司利润总额逐步上升，主要原因如下：
工程机械行业自2016年开始复苏，目前仍处于景气度较高的状态，与上一轮周期不同的是，本轮行业复苏背景下，国产品牌强势崛起，成为行业主流参与者，市场集中度持续提升。工程机械行业已经进入存量市场，国内龙头企业凭借技术优势、完善的供应链体系、强大的资本实力、一流的售后服务水平及快速的市场反应能力，未来市场份额仍有一定提升空间，呈现强者恒强的态势。
2020年是我国实现“两个翻番”目标、决战决胜全面建成小康社会和“十三五”规划收官之年。然而，过去的一年，新冠疫情的突如其来，对经济运行造成了短期不小冲击。为应对经济短期波动压力，国家货币政策整体保持宽松，地产投资仍保持韧性；财政政策更加积极，专项债等逆周期调节政策逐步发力，全年基建投资稳经济的作用更加凸显。工程机械行业作为装备工业的重要组成部分，与各产业关联度高，支撑就业能力强，在逆周期调节的背景下将发挥举足轻重的作用。疫情对工程机械行业的影响危中有机，尽管短期，在疫情影响下，一季度行业出现负增长，二季度开始，疫情逐步得到控制，下游工程项目积极复工赶工，工程机械行业也开始恢复正增长趋势，从长期来看，疫情影响下，机器替人趋势176徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书更加明显，2020年，起重机、挖掘机等均实现两位数高增长。
总体来看，报告期内，受宏观经济、国家产业政策及外币汇率波动的影响，公司营业收入、归属于母公司所有者的净利润整体呈现上升态势。
经营状况方面，作为工程机械行业的龙头公司，自2016年以来公司通过力推经营体系改革，聚焦关键技术突破，在行业整体下滑的态势下，相关产品市场占有率逆势上升。除传统优势产品汽车起重机、压路机、旋挖钻机、摊铺机、平地机、随车起重机、高空消防车等市场占有率全部稳居国内行业第1位外，装载机亦上升至国内行业前3强。此外，公司不断拓展新产品、新业态规模，其中环境产业、暗挖装备、高空消防车都实现了较大幅度的销售增长。公司盈利能力企稳回升势头明显，报告期内公司利润总额持续增长。
财务方面，公司财务政策保持稳健，注重对流动性的管理。2018-2020年末以及2021年6月末公司流动比率分别为1.69、1.64、1.38和1.36，速动比率分别为1.26、1.32、1.08和1.10，2018-2020年末及2021年6月末公司合并口径的资产负债率分别为50.46%、56.47%、62.78%和64.59%。公司各项偿债指标保持在合理水平。同时，公司加强现金流管理，将压缩降低应收账款列为公司财务与经营管理的“一号工程”，公司经营活动产生的现金流量净额保持良好状态，进一步为本次债券的偿付奠定基础。
（四）现金流量分析报告期内，公司现金流量总体情况如下：
表4-72发行人近三年及一期现金流量总体情况表
单位：万元项目2021年1-6月2020年度2019年度2018年度
经营活动现金流入小计4911545.006854504.255538465.024641137.82
经营活动现金流出小计4536446.286575585.025024905.624310266.55经营活动产生的现金流量净
375098.72278919.23513559.40330871.27额
投资活动现金流入小计65513.70202262.52105154.9347933.83
投资活动现金流出小计262542.25304155.64388840.57339597.29
177徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
项目2021年1-6月2020年度2019年度2018年度投资活动产生的现金流量净
-197028.55-101893.12-283685.64-291663.46额
筹资活动现金流入小计587437.05940774.19807463.901143326.03
筹资活动现金流出小计556790.80899648.78739225.91787003.80筹资活动产生的现金流量净
30646.2541125.4168237.98356322.23额汇率变动对现金及现金等价
-683.19-3071.942167.201289.89物的影响
现金及现金等价物净增加额208033.23215079.58300278.94396819.93年末现金及现金等价物余额1714536.741506503.511291423.93991144.99
1、经营活动产生的现金流量分析2018-2020年度及2021年1-6月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为330871.27万元、513559.40万元、278919.23万元和375098.72万元。
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额波动较大，具体情况如下：
2019年度，市场需求旺盛，销售回款增加，公司销售商品、提供劳务收到的现金同比增加，因而经营活动产生的现金流量净额较同期有所增加。2020年度，经营活动产生的现金流量净额较去年同期减少的主要原因是积极响应国家号召，践行徐工同盟军的理念，加大了向供应商付款力度，增加了付现款比例。2021年1-6月，公司经营活动产生的现金流量较同期有所增加，主要系公司加大货款回收力度，积极调整销售模式，回款情况较好。
2、投资活动产生的现金流量分析2018-2020年度及2021年1-6月，公司投资活动产生的现金流量净额均为负值，各期分别为-291663.46万元、-283685.64万元、-101893.12万元和-197028.55万元。
2019年公司投资活动现金流入较去年同期增加119.38%，主要是取得投资收益收到的现金较去年同期增加，以及处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金较去年同期增加。2019年公司投资活动产生的现金流量净额相对2018年较为稳定。2020年投资活动现金流净额相比去年同期增加了64.01%，净额较去年同期增加主要原因是报告期内三个月以上的票据保证金金额变动影响。2021178徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
年1-6月公司投资活动现金流量净额较去年同期增加55.07%，主要是构建长期资产支付的现金支出增加。
3、筹资活动产生的现金流量分析2018-2020年度及2021年1-6月，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为356322.23万元、68237.98万元、41125.41万元和30646.25万元。
报告期内，受公司筹资政策和经营状况的影响，公司筹资活动产生的现金流量净额波动较为明显。公司2019年度筹资活动产生的现金流量净额较2018年下降80.85%，主要系吸收投资收到的现金相比同期显著减少所致。2020年度筹资活动产生的现金流量净额较2019年下降39.73%，主要原因是报告期内融资规模、结构变动影响。2021年1-6月筹资活动产生的现金流量净额较去年同期下降86.30%，主要原因是报告期内偿还债务支付的现金增加所致。
（五）偿债能力分析报告期内，公司偿债能力指标如下：
表4-73发行人偿债能力指标表项目2021年6月末2020年末2019年末2018年末
流动比率1.361.381.641.69
速动比率1.131.121.351.31资产负债率（母公46.50%46.15%38.57%33.77%
司）
资产负债率（合并）64.59%62.78%56.47%50.46%
EBITDA（万元） 531054.31 607956.60 551183.36 361268.65
EBITDA利息保障倍
18.1510.0815.0810.36数
注：上述指标计算公式详见本节“五、报告期主要财务指标”。
2018-2020年末以及2021年6月末，公司流动比率分别为1.69、1.64、1.38和1.36，速动比率分别1.31、1.35、1.12和1.10，资产负债率（合并）分别为50.46%、56.47%、62.78%和64.59%，公司长短期偿债能力指标均保持在较为合理的水平。2018-2020 年度及 2021 年 1-6 月，公司 EBITDA 利息保障倍数分别为179徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
10.36、15.08、10.08和18.15，稳定在10以上，公司支付负债利息能力较好。
（六）资产周转能力分析
表4-74发行人运营能力指标表运营能力指标2021年6月末2020年末2019年末2018年末应收账款周转率（次1.552.492.362.37
/年）存货周转率（次/3.245.104.613.69年）总资产周转率（次/0.540.870.850.80年）
2018-2020年及2021年1-6月，公司总资产周转率分别0.80、0.85、0.87和0.54，整体波动不大；公司应收账款周转率分别为2.37、2.36、2.49及1.55整体较为稳定；公司存货周转率分别为3.69、4.61、5.10和3.24，呈现上升趋势。
（七）盈利能力的可持续性
公司主要从事起重机械、铲运机械、压实机械、路面机械、桩工机械、消防机械、环卫机械及其他工程机械及工程机械备件的研发、制造和销售。公司产品中轮式起重机市场占有率全球第一，随车起重机、履带起重机、压路机、平地机、摊铺机、水平定向钻机、旋挖钻机、举高类消防车、桥梁检测车、高空作业车等多项核心产品市场占有率稳居国内第一。报告期内，受益于行业的高速增长，尤其是2017年以来公司工程机械产品产销量大幅增加，业务规模快速上升，具有较强的可持续经营能力，具体原因如下：
1、广阔的行业发展空间公司所处行业为工程机械行业，工程机械行业在制造业领域中具有举足轻重的地位，是我国具有国际竞争优势的行业。根据中国工程机械工业协会的统计，工程机械包括铲土运输机械、挖掘机械、起重机械、工业车辆、路面施工与养护机械等二十一大类。
工程机械应用领域广泛，主要用于基础设施建设、房地产开发、大型工程、180徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
抢险救灾、交通运输、自然资源采掘等领域。工程机械行业总体需求量与固定资产投资额高度相关，受宏观经济周期性变化的直接影响，具备一定的周期性。但从国际市场来看，区域经济景气度存在区域差异性，工程机械呈现弱周期性，因此国际化是公司坚定不移的主战略。
工程机械是中国的朝阳产业，一是工程机械产业拥有坚实的基础，是在充分竞争环境中打拼出来的极具生命力的中国产业；二是中国工程机械产业仍具有广
阔发展空间，国际市场、高端市场规模都相当可观。
目前工程机械行业成熟度高、竞争较为激烈，行业呈现以下特点：一是行业集中度持续提升，龙头企业市场份额进一步扩大，且竞争实力和抗风险能力增强，呈现出强者恒强的态势；二是龙头企业积极延伸产品种类，产品多元化，以适应大型工程对全系列产品的需求；三是信息化、智能化、数字化、轻量化及节能环保等引领行业趋势，成为行业未来发展方向；四是行业企业国际化步伐稳步推进，国际化发展模式不断创新，全球产业布局进一步完善；五是行业龙头利用完善的产业链布局、深厚的技术积淀和先进的制造工艺，不断提高产品的可靠性和耐久性。
2、较强的竞争优势公司是中国工程机械行业的排头兵，在国内工程机械行业主营业务收入排名前列，是全国工程机械制造商中产品品种与系列最多元化、最齐全的公司之一，也是国内行业标准的开发者和制定者，拥有业内领先的产品创新能力和国内最完善的零部件制造体系。公司是目前中国工程机械领域最具竞争力和影响力的公司之一，在行业中处于较为领先的竞争地位，多项核心产品国内市场占有率第一或位于前列。同时，公司拥有布局全球的营销网络，是国内最大的工程机械出口商之一，汽车起重机、压路机、平地机等多项产品出口市场份额第一。
3、拥有完善的国内外营销网络公司不仅在国内已拥有了由自营办事处及经销商组成的广泛分销及服务网络，还在亚太区域、中亚区域、非洲区域、西亚北非区域、欧洲区域、大洋洲区域共涉及64个国家布局了完善的营销网络，设有20家备件中心，24个办事处，181徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
近400个服务网点和120余个备件网点。在海外拥有300家经销商，40个办事处，140多个服务备件中心，营销网络覆盖全球180余个国家和地区，在巴西、俄罗斯、印度、印度尼西亚、哈萨克斯坦、美国、德国、土耳其、肯尼亚、刚果金、几内亚等重点国家成立分子公司，开展直营业务，打造经直并重的渠道网络，进一步夯实了国际市场营销服务体系。
4、拥有引领行业的技术优势与研发能力公司掌握的核心技术超百项，获得授权有效专利超千项；公司拥有引领行业的技术优势，多次获得国家科学进步二等奖。拥有国内一流的工程机械研发机构，有技术实力强大的科研开发队伍。截止2021年6月末，公司累计获得授权专利6075件，其中发明专利1569件、国际专利99件。在最近一次“国家企业技术中心评价结果”中，徐工技术中心以综合得分92.2分的成绩被评为优秀，并继续位居工程机械行业首位。
七、公司有息负债情况
截至2021年6月末，发行人有息债务总额余额为1675059.50万元，具体情况如下：
表4-75发行人2021年6月末有息债务明细表
单位：万元，%2021年6月30日项目金额占负债总额的比例
银行借款1004466.7414.76%
公司债券349238.795.13%
企业债券和债务融资工具等122322.841.80%
其他有息负债-永续债199031.132.92%
合计1675059.5024.61%
表4-76发行人2021年6月末合并口径的有息负债期限结构情况表
单位：万元182徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
项目1年以内1-2年2-3年3-4年4-5年5年以上合计
短期借款365644.74-----365644.74一年内到期的长期
194826.59-----194826.59借款
长期借款-395200.0020400760068009200.00439200.00
应付债券149613.53199625.26----349238.79
其他流动负债199031.1372200.00----271231.13
其他有息负债-无法
明确到期期限的有息------54918.24负债
合计909115.99667025.2620400.007600.006800.009200.001675059.50
发行人除公司债券外，单笔融资规模保持在相对较低的水平。发行人有息债务在2021年内以及2022年到期较多，但发行人现金流情况较好、融资能力较强，预计偿付压力较小。
截至2021年6月末，公司有息负债信用融资与担保融资的结构如下：
表4-77发行人2021年6月末有息负债担保方式结构表
单位：万元，%借款类别2021年6月末金额占比
信用借款481621.5328.75
抵押借款82260.004.91
质押借款--
保证借款462542.3427.61一年内到期的无担保债券（不含短期融--
资券）
应付债券349238.7920.85
其他流动负债299396.8417.87
合计1675059.50100.00
八、关联方及关联交易
（一）发行人的控股股东
183徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
公司控股股东为徐工集团工程机械有限公司，截至2021年6月末，该公司持有发行人的股权比例为38.11%，该公司具体情况如下：
名称：徐工集团工程机械有限公司法定代表人：王民成立日期：1993年12月15日注册资本：人民币245688.92万元主要经营业务：工程机械及成套设备、专用汽车、建筑工程机械、物料搬运设备及配件、矿山机械、环卫机械、商用车、载货汽车、工程机械发动机、通用基础零部件、仪器、仪表、衡器制造、加工、销售、维修；环保工程施工；二手车机械再制造、收购、销售、租赁。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）一般项目：机械设备研发；机械设备租赁；普通机械设备安装服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。
截至2020年末，徐工有限资产总计1529.57亿元，负债合计1039.25亿元，所有者权益合计490.32亿元；2020年度实现营业收入1016.37亿元，归属于母公司的净利润22.02亿元。
截至本募集说明书签署之日，发行人的控股股东不存在将发行人股权进行质押的情况，也不存在任何的股权争议情况。
（二）发行人的实际控制人
公司实际控制人为徐州工程机械集团有限公司，该公司持有发行人控股股东徐工集团工程机械有限公司股权比例为34.0988%。该公司具体情况如下：
名称：徐州工程机械集团有限公司法定代表人：邱成成立日期：1985年8月21日注册资本：人民币233487.00万元主要经营业务：起重设备、汽车及改装车、建筑施工机械、矿山机械、环卫机械、动力机械、港口专用机械、通用基础、风动工具、工程机械成套设备、工程机械散装件及零部件的研发、制造、销售、租赁、售后服务及相关技术的研究184徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书和试验发展；软件开发；信息系统集成服务；信息技术咨询服务；数据处理和存
储服务；物业管理；建筑工程勘察设计、规划管理服务；仓储服务；会议及展览服务；房地产开发经营；道路普通货物运输；混凝土预制构件制造销售；自营或
代理各类商品和技术的进出口业务（国家限定或禁止企经营的商品和技术除外）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
截至本募集说明书签署之日，发行人的实际控制人不存在将发行人股权及发行人控股股东股权进行质押的情况，也不存在任何的股权争议情况。
（三）发行人的子公司以及其他有重要影响的参股公司
截至2021年6月末，发行人纳入合并范围子公司的简要情况如下表所示：
表4-78截至2021年6月末，发行人纳入合并范围子公司情况主要经持股比例序号子公司名称注册地业务性质取得方式营地直接间接徐州重型机械有限公同一控制下
1徐州市徐州市制造100.00%司合并徐州徐工基础工程机同一控制下
2徐州市徐州市制造100.00%械有限公司合并徐州徐工随车起重机同一控制下
3徐州市徐州市制造100.00%有限公司合并徐州徐工筑路机械有同一控制下
4徐州市徐州市制造100.00%限公司合并徐工消防安全装备有
5徐州市徐州市制造100.00%新设方式限公司徐工重庆工程机械有
6重庆市重庆市生产100.00%新设方式限公司徐州徐工养护机械有
7徐州市徐州市制造70.00%新设方式限公司徐州阿马凯液压技术
8徐州市徐州市制造85.00%新设方式有限公司徐州徐工液压件有限同一控制下
9徐州市徐州市制造100.00%公司合并徐州徐工专用车辆有同一控制下
10徐州市徐州市制造60.00%40.00%限公司合并徐州徐工铁路装备有
11徐州市徐州市生产100.00%新设方式限公司徐州徐工履带底盘有
12徐州市徐州市生产100.00%新设方式限公司
徐工(重庆)工程技术
13重庆市重庆市制造、租赁100.00%新设方式有限公司
185徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书主要经持股比例序号子公司名称注册地业务性质取得方式营地直接间接徐工集团沈阳工程机
14沈阳市沈阳市贸易100.00%新设方式械有限公司上海徐工智能科技有
15上海市上海市贸易90.00%新设方式限公司
16徐工营销有限公司徐州市徐州市贸易100.00%新设方式徐工集团财务有限公
17徐州市徐州市财务投资等100.00%新设方式司徐州徐工传动科技有
18徐州市徐州市生产100.00%新设方式限公司徐州工程机械集团进同一控制下
19徐州市徐州市贸易100.00%出口有限公司合并徐州工程机械保税有同一控制下
20徐州市徐州市贸易100.00%限公司合并徐工集团印度尼西亚印度尼印度尼
21贸易及服务99.90%新设方式有限公司西亚西亚徐工集团土耳其有限
22土耳其土耳其贸易及服务100.00%新设方式公司
徐工集团（香港）国
23香港香港贸易100.00%新设方式际贸易有限公司徐工集团巴西制造有
24巴西巴西制造99.85%新设方式限公司徐工集团圣保罗销售
25巴西巴西贸易及服务95.00%新设方式服务有限公司徐工印度机械有限公
26印度印度贸易100.00%新设方式司
27徐工俄罗斯有限公司莫斯科莫斯科销售100.00%新设方式徐工集团智利融资租
28智利智利服务75.50%新设方式赁公司
29徐工北美有限公司美国美国贸易及服务100.00%新设方式徐工哈萨克斯坦有限哈萨克哈萨克
30贸易及服务100.00%新设方式责任公司斯坦斯坦
31徐工阿根廷销售公司阿根廷阿根廷贸易及服务100.00%新设方式徐工矿山设备澳大利澳大利澳大利
32贸易及服务100.00%新设方式亚有限公司亚亚徐工欧洲营销与服务
33德国德国贸易100.00%新设方式有限公司徐州徐工特种工程机同一控制下
34徐州市徐州市制造100.00%械有限公司合并广东徐工鲲鹏工程机
35东莞市东莞市贸易90.00%新设方式械有限公司宁夏徐工鲲鹏工程机石嘴山石嘴山
36贸易86.54%新设方式械有限公司市市贵州徐工鲲鹏工程机
37贵阳市贵阳市贸易90.00%新设方式械有限公司
186徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书主要经持股比例序号子公司名称注册地业务性质取得方式营地直接间接陕西徐工鲲鹏工程机榆林榆
38榆林市贸易90.00%新设方式械有限公司阳区河北徐工鲲鹏工程机石家庄石家庄
39贸易89.00%新设方式械有限公司市市江苏徐工电子商务股
40徐州市徐州市贸易60.00%新设方式份有限公司徐州徐工投资有限公
41徐州市徐州市投资100.00%新设方式司扬中市徐工产业投资42合伙企业（有限合镇江市镇江市投资79.84%新设方式伙）徐州嘉裕能源贸易有
43徐州市徐州市贸易100.00%新设方式限公司徐州徐工物资供应有同一控制下
44徐州市徐州市贸易100.00%限公司合并徐工欧洲采购中心有
45德国德国采购、销售100.00%新设方式限公司江苏徐工信息技术股工程与技术同一控制下
46徐州市徐州市45.00%份有限公司信息研发合并上海徐工汉云工业互
47上海市上海市技术服务100.00%新设方式联网有限公司广东徐工汉云工业互
48佛山市佛山市技术服务100.00%新设方式联网有限公司苏州徐工汉云工业互
49苏州市苏州市技术服务100.00%新设方式联网有限公司杭州汉云工业互联网
50杭州市杭州市技术服务100.00%新设方式有限公司徐州鸿景信息科技有
51徐州市徐州市技术服务100.00%新设方式限公司重庆汉云工业互联网
52重庆市重庆市技术服务100.00%新设方式有限公司天津汉云工业互联网
53天津市天津市技术服务100.00%新设方式有限公司徐州徐工环境技术有
54徐州市徐州市制造100.00%新设方式限公司徐工（辽宁）机械有
55阜新市阜新市制造60.00%新设方式限公司徐州徐工博德尔环保
56徐州市徐州市贸易及服务51.00%新设方式科技有限公司徐工湖北环保科技股湖北天湖北天非同一控制
57制造70.00%份有限公司门门下合并安顺秀徐环境资源管
58安顺市安顺市环卫服务90.00%新设方式理有限公司德安县徐环隆顺环保
59九江市九江市环卫服务89.82%新设方式科技有限公司
187徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书主要经持股比例序号子公司名称注册地业务性质取得方式营地直接间接闽清县徐环环卫服务
60福州市福州市环卫服务100.00%新设方式有限公司宁波徐环东湾环境服
61宁波市宁波市环卫服务100.00%新设方式务有限公司宁波大榭开发区妆丽非同一控制
62宁波市宁波市环卫服务100.00%保洁服务有限公司下合并吉林省徐工万华环境吉林舒吉林舒
63环卫服务51.00%新设方式发展有限公司兰市兰市大连徐酉城市环境卫
64大连市大连市环卫服务100.00%新设方式生管理有限公司重庆徐环辰源环卫有
65重庆市重庆市环卫服务51.00%新设方式限公司徐州徐工环境运营服
66徐州市徐州市环卫服务100.00%新设方式务有限公司府谷县徐环技术服务
67府谷县府谷县环卫服务51.00%新设方式有限公司徐州市徐工荟金并购68产业基金（有限合徐州市徐州市投资50.95%新设方式伙）
（四）发行人的合营和联营企业
发行人主要联营及合营公司情况如下：
表4-79发行人主要联营及合营企业情况持股比例对合营企业或主要经联营企业投资合营企业或联营企业名称注册地业务性质营地直接间接的会计处理方法
徐州特许机器有限公司徐州市徐州市生产-50.00%权益法
徐州派特控制技术有限公司徐州市徐州市生产50.00%-权益法徐州威卡电子控制技术有限
徐州市徐州市生产50.00%-权益法公司
重庆昊融投资有限公司重庆市重庆市投资-40.00%权益法
徐工蓝海（上海）资产管理
上海市上海市投资-30.00%权益法有限公司
徐州美驰车桥有限公司徐州市徐州市生产40.00%-权益法徐州罗特艾德回转支承有限
徐州市徐州市生产40.00%-权益法公司
徐州天裕燃气发电有限公司徐州市徐州市生产-42.56%权益法
江苏汇智高端工程机械创新研发、生徐州市徐州市-20.00%权益法中心有限公司产及销售公共设施
兴县兴洁环境服务有限公司兴县兴县-43.08%权益法管理服务
188徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书持股比例对合营企业或主要经联营企业投资合营企业或联营企业名称注册地业务性质营地直接间接的会计处理方法西安徐环铭源城市服务有限公共设施
西安市西安市-42.00%权益法公司管理服务江苏天裕能源科技集团有限
徐州市徐州市生产-32.46%权益法公司
徐州徐工股权投资有限公司徐州市徐州市投资-40.00%权益法
注：原合营企业徐州赫思曼电子有限公司更名为徐州威卡电子控制技术有限公司。
（五）发行人的其他关联方
表4-80发行人其他关联方情况其他关联方名称其他关联方与本企业关系徐州徐工挖掘机械有限公司同受徐工有限控制北京徐工工程机械有限公司同受徐工有限控制江苏徐工广联机械租赁有限公司同受徐工有限控制徐州徐工施维英机械租赁有限公司同受徐工有限控制徐州建机工程机械有限公司同受徐工有限控制徐州徐工广信建筑机械租赁服务有限公司同受徐工有限控制徐工重庆建机工程机械有限公司同受徐工有限控制徐州徐工矿业机械有限公司同受徐工有限控制徐州徐工智联物流服务有限公司同受徐工有限控制徐工集团凯宫重工南京股份有限公司同受徐工有限控制江苏徐工工程机械研究院有限公司同受徐工有限控制徐州徐工精密工业科技有限公司同受徐工有限控制徐州徐工港口机械有限公司同受徐工有限控制大连日牵电机有限公司同受徐工有限控制徐州徐工农业装备科技有限公司同受徐工有限控制徐州徐工施维英机械有限公司同受徐工有限控制徐州徐工通联挖掘机械租赁有限公司同受徐工有限控制徐工集团美国研究中心同受徐工有限控制徐工（香港）国际发展有限公司同受徐工有限控制
XCMG MACHINERY INDIA PVT LTD 同受徐工有限控制
Fluitronics GmbH 同受徐工有限控制
XCMG Europe GmbH 同受徐工有限控制
XCMG European Research Center GmbH 同受徐工有限控制
189徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
AMCA Hydraulic Fluid Power B.V. 同受徐工有限控制
Schwing GmbH 及其子公司 同受徐工有限控制徐州徐工重型车辆有限公司同受徐工有限控制内蒙古一机徐工特种装备有限公司同受徐工有限控制徐州徐工斗山发动机有限公司徐工有限的合营企业江苏集萃道路工程技术与装备研究所有限徐工有限的联营企业公司徐州徐工汽车制造有限公司同受徐工集团控制南京徐工汽车制造有限公司同受徐工集团控制徐州工润实业发展有限公司同受徐工集团控制徐州润美置业有限公司同受徐工集团控制徐州工润建筑科技有限公司同受徐工集团控制徐州力山建设工程有限公司同受徐工集团控制江苏徐工工程机械租赁有限公司同受徐工集团控制徐州工程机械桥箱公司同受徐工集团控制江苏公信资产经营管理有限公司同受徐工集团控制徐州公信建设机械有限公司同受徐工集团控制徐州徐工挖掘机械租赁有限公司同受徐工集团控制徐工集团巴西投资有限公司同受徐工集团控制乌兹徐工合资有限责任公司同受徐工集团控制徐州工程机械技师学院同受徐工集团控制徐州泽汇人力资源有限公司同受徐工集团控制江苏泽瀚外包服务有限公司同受徐工集团控制
徐工集团商业保理（徐州）有限公司同受徐工集团控制潍柴动力股份有限公司共同董事陕西法士特齿轮有限责任公司共同董事陕西重型汽车有限公司共同董事陕西汉德车桥有限公司共同董事
（六）关联交易情况
1、购销商品、提供和接受劳务的关联交易
（1）采购商品/接受劳务情况
发行人2021年1-6月采购商品/接受劳务的关联交易情况如下：
表4-81发行人2021年1-6月采购商品/接受劳务的关联交易情况表
190徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
单位：万元关联方关联交易内容本期发生额占比
徐州徐工挖掘机械有限公司材料、产品及劳务191915.5630.73%徐州徐工汽车制造有限公司材料、产品及劳务63802.9710.22%潍柴动力股份有限公司材料53322.168.54%
徐州威卡电子控制技术有限公司材料、劳务及金融服务47867.837.67%徐州徐工智联物流服务有限公司材料、劳务35012.395.61%江苏泽瀚外包服务有限公司劳务29231.794.68%
徐州美驰车桥有限公司材料26991.994.32%
徐州徐工矿业机械有限公司材料、产品及劳务24133.673.86%徐州泽汇人力资源有限公司劳务19777.473.17%
徐州罗特艾德回转支承有限公司材料19580.783.14%
陕西汉德车桥有限公司材料19088.423.06%
陕西法士特齿轮有限责任公司材料18427.142.95%
材料、产品、劳务及金融服徐州徐工施维英机械有限公司17563.892.81%务
江苏徐工工程机械研究院有限公司委托开发费12835.722.06%
徐州徐工精密工业科技有限公司材料8877.321.42%
徐州派特控制技术有限公司材料、金融服务7394.481.18%内蒙古一机徐工特种装备有限公司产品6701.111.07%
徐州建机工程机械有限公司材料、产品6553.541.05%徐州徐工港口机械有限公司材料、产品4177.590.67%江苏徐工广联机械租赁有限公司产品、劳务及金融服务2893.210.46%徐州特许机器有限公司材料1765.790.28%
徐州力山建设工程有限公司劳务1533.940.25%
XCMG European Research Center GmbH 材料 1336.31 0.21%江苏汇智高端工程机械创新中心有限公
委托开发费942.920.15%司
Schwing GmbH 及其子公司 材料 641.47 0.10%
徐州工程机械技师学院劳务583.820.09%
大连日牵电机有限公司材料325.030.05%
徐工集团美国研究中心材料322.640.05%
江苏徐工工程机械租赁有限公司产品、劳务及金融服务219.410.04%徐州工润建筑科技有限公司材料174.820.03%
徐州徐工通联挖掘机械租赁有限公司产品148.120.02%
陕西重型汽车有限公司材料90.710.01%
191徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书关联方关联交易内容本期发生额占比江苏集萃道路工程技术与装备研究所有
材料、产品及劳务81.240.01%限公司
XCMG Europe GmbH 材料 74.42 0.01%
徐州工润实业发展有限公司劳务47.190.01%
Fluitronics GmbH 材料 33.65 0.01%
徐工集团工程机械有限公司劳务17.310.00%
兴县兴洁环境服务有限公司金融服务0.530.00%
合计624488.33100%
表4-82发行人2020年度采购商品/接受劳务的关联交易情况表
单位：万元关联方关联交易内容本期发生额占比
徐州徐工挖掘机械有限公司材料、产品及劳务151774.2718.45%徐州徐工汽车制造有限公司材料、产品及劳务84239.2510.24%徐州徐工智联物流服务有限公司材料、劳务76109.899.25%潍柴动力股份有限公司材料73090.938.89%
徐州威卡电子控制技术有限公司材料、劳务及金融服务59967.727.29%徐州美驰车桥有限公司材料45248.305.50%
徐州泽汇人力资源有限公司劳务35664.214.34%
徐州建机工程机械有限公司材料、产品35415.184.31%材料、产品、劳务及金融服徐州徐工施维英机械有限公司34644.504.21%务
江苏泽瀚外包服务有限公司劳务34165.094.15%
徐州罗特艾德回转支承有限公司材料32904.624.00%
陕西汉德车桥有限公司材料27508.663.34%
徐州徐工矿业机械有限公司材料、产品及劳务25961.163.16%陕西法士特齿轮有限责任公司材料22946.602.79%
江苏徐工工程机械研究院有限公司材料、劳务及委托开发费20209.112.46%江苏徐工广联机械租赁有限公司产品、劳务及金融服务16525.542.01%徐州派特控制技术有限公司材料、金融服务8523.531.04%XCMG European Research Center GmbH 材料 6834.39 0.83%徐州徐工广信建筑机械租赁服务有限公
材料5794.500.70%司
江苏徐工工程机械租赁有限公司产品、劳务5691.420.69%内蒙古一机徐工特种装备有限公司产品5372.590.65%
徐州徐工精密工业科技有限公司材料3062.410.37%
192徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书关联方关联交易内容本期发生额占比
Schwing GmbH 及其子公司 材料 3006.43 0.37%
徐州特许机器有限公司材料1554.480.19%
徐州徐工港口机械有限公司材料、产品1482.940.18%徐工集团美国研究中心材料1337.450.16%
徐工集团工程机械有限公司材料、劳务724.490.09%江苏汇智高端工程机械创新中心有限公
委托开发费718.870.09%司江苏集萃道路工程技术与装备研究所有
材料、产品及劳务359.380.04%限公司
徐州工程机械技师学院材料、劳务323.050.04%徐州工润建筑科技有限公司材料、劳务312.340.04%大连日牵电机有限公司材料286.500.03%
AMCA Hydraulic Fluid Power B.V. 材料 215.21 0.03%
徐州徐工施维英机械租赁有限公司产品172.550.02%
徐州工润实业发展有限公司劳务101.370.01%
Fluitronics GmbH 材料 95.64 0.01%
徐州徐工挖掘机械租赁有限公司劳务50.240.01%
陕西重型汽车有限公司材料46.810.01%
江苏公信资产经营管理有限公司劳务36.890.00%
徐州力山建设工程有限公司劳务22.430.00%
徐州工程机械集团有限公司劳务0.720.00%
兴县兴洁环境服务有限公司金融服务0.380.00%
合计822502.07100%
表4-83发行人2019年度采购商品/接受劳务的关联交易情况表
单位：万元关联方关联交易内容本期发生额占比
徐州徐工汽车制造有限公司材料、产品及劳务78969.3212.12%徐州徐工挖掘机械有限公司材料、产品136091.3220.89%徐州美驰车桥有限公司材料45660.357.01%
徐州威卡电子控制技术有限公司材料、劳务51265.067.87%徐州徐工智联物流服务有限公司材料、产品及劳务31378.904.82%徐州徐工施维英机械有限公司材料、产品30613.624.70%徐州罗特艾德回转支承有限公司材料24970.163.83%
产品、金融服务、租赁、劳江苏徐工广联机械租赁有限公司10796.521.66%务
193徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书关联方关联交易内容本期发生额占比
徐州建机工程机械有限公司材料、产品及劳务26109.144.01%XCMG European Research Center GmbH 材料 6583.93 1.01%
徐州徐工矿业机械有限公司材料、产品41104.466.31%徐州派特控制技术有限公司材料6086.690.93%
徐州徐工施维英机械租赁有限公司材料、产品1137.310.17%江苏徐工工程机械租赁有限公司产品、劳务、金融服务9390.371.44%徐工集团美国研究中心劳务1931.290.30%
徐工集团工程机械有限公司材料1.330.00%
徐州工程机械集团有限公司劳务1.580.00%
Schwing GmbH 及其子公司 材料、产品 1866.09 0.29%Fluitronics GmbH 材料 51.86 0.01%
徐州工润实业发展有限公司材料、劳务185.470.03%潍柴动力股份有限公司材料68695.8310.54%
陕西法士特齿轮有限责任公司材料16410.542.52%
陕西重型汽车有限公司材料6221.280.95%
陕西汉德车桥有限公司材料11582.191.78%江苏集萃道路工程技术与装备研究所有
材料212.040.03%限公司
AMCA Hydraulic Fluid Power B.V. 材料 281.89 0.04%
徐州力山建筑工程有限公司劳务22228.743.41%
徐州泽汇人力资源有限公司劳务3693.190.57%
江苏徐工工程机械研究院有限公司委托开发费11963.821.84%
江苏汇智高端工程机械创新中心委托开发费500.000.08%徐州徐工广信建筑机械租赁服务有限公
产品316.320.05%司
徐州工程机械技师学院劳务65.840.01%
南京徐工汽车制造有限公司材料、产品及劳务14.470.00%江苏徐工工程机械研究院有限公司材料95.320.01%
徐州徐工挖掘机械租赁有限公司材料42.810.01%
江苏泽瀚外包服务有限公司劳务4571.590.70%
徐州特许机器有限公司金融服务0.010.00%
徐州威卡电子控制技术有限公司金融服务0.000.00%
徐州徐工施维英机械有限公司金融服务2.830.00%
徐州工润建筑科技有限公司劳务292.230.04%
江苏公信资产经营管理有限公司劳务169.020.03%
合计651554.71100.00%
194徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
发行人2018年采购商品/接受劳务的关联交易情况如下：
表4-84发行人2018年度采购商品/接受劳务的关联交易情况表
单位：万元关联方关联交易内容本期发生额占比
徐州徐工汽车制造有限公司材料、产品及劳务72627.6419.50%徐州徐工挖掘机械有限公司材料、产品58960.8715.83%徐州美驰车桥有限公司材料53709.4914.42%
徐州威卡电子控制技术有限公司材料、劳务46337.8712.44%徐州徐工智联物流服务有限公司材料、产品及劳务33223.048.92%徐州徐工施维英机械有限公司材料、产品31412.568.44%徐州罗特艾德回转支承有限公司材料21925.815.89%
江苏徐工广联机械租赁有限公司材料、产品15584.574.18%徐州建机工程机械有限公司材料、产品及劳务14014.673.76%XCMG European Research Center GmbH 劳务 5334.94 1.43%
徐州徐工矿业机械有限公司材料、产品4983.341.34%徐州派特控制技术有限公司材料3831.011.03%
徐州力山建筑工程有限公司劳务3349.240.90%
徐州徐工施维英机械租赁有限公司材料、产品3073.230.83%江苏徐工工程机械租赁有限公司产品1690.480.45%
徐工集团美国研究中心劳务847.600.23%
徐工集团工程机械有限公司材料462.250.12%
新疆徐工西北机械设备有限公司产品173.280.05%
Schwing GmbH 材料、产品 144.18 0.04%Fluitronics GmbH 材料 139.03 0.04%
徐州工润实业发展有限公司材料、劳务120.540.03%AMCA Hydraulic Fluid Power B.V. 材料 100.24 0.03%
徐州泽汇人力资源有限公司劳务94.060.03%
徐工集团工程机械有限公司江苏徐州工程机械研0.02%
劳务70.00究院
徐州徐工广信建筑机械租赁服务有限公司产品61.980.02%徐州工程机械集团有限公司工程机械先进技术研
产品41.810.01%究院
北京徐工工程机械有限公司材料、产品37.230.01%195徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书关联方关联交易内容本期发生额占比
XCMG Europe Gmbh 材料 24.43 0.01%
徐州工程机械技师学院劳务19.880.01%
南京徐工汽车制造有限公司材料、产品及劳务6.910.00%合计372402.21100.00%
（2）出售商品/提供劳务情况表
发行人2021年1-6月出售商品/提供劳务的关联交易情况如下：
表4-85发行人2021年1-6月出售商品/提供劳务的关联交易情况表
单位：万元关联方关联交易内容本期发生额占比
材料、产品、劳务及金融徐州徐工挖掘机械有限公司647493.0152.20%服务
徐州建机工程机械有限公司材料、产品及劳务129257.8210.42%江苏天裕能源科技集团有限公司材料112428.999.06%
材料、产品、劳务及金融徐州徐工施维英机械有限公司112179.829.04%服务
徐州徐工矿业机械有限公司材料、产品及金融服务104866.188.45%材料、产品、劳务及金融江苏徐工工程机械租赁有限公司51325.344.14%服务
Schwing GmbH 及其子公司 材料、产品 31536.81 2.54%徐州徐工汽车制造有限公司材料、产品及劳务14884.871.20%徐州徐工港口机械有限公司材料、产品及劳务7527.430.61%乌兹徐工合资有限责任公司产品6735.080.54%
材料、产品、劳务及金融江苏徐工广联机械租赁有限公司5836.760.47%服务徐州徐工广信建筑机械租赁服务有限公
产品3606.190.29%司
兴县兴洁环境服务有限公司劳务、金融服务3083.400.25%徐州徐工智联物流服务有限公司材料、产品3052.850.25%徐工集团巴西投资有限公司产品2556.250.21%
江苏徐工工程机械研究院有限公司材料、劳务2007.400.16%材料、产品、劳务及金融徐州徐工精密工业科技有限公司564.950.05%服务
徐州工程机械技师学院材料、劳务431.630.03%潍柴动力股份有限公司材料193.270.02%
196徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书关联方关联交易内容本期发生额占比
内蒙古一机徐工特种装备有限公司材料、产品184.450.01%徐工集团工程机械有限公司材料、产品及劳务145.500.01%徐州派特控制技术有限公司材料、金融服务144.030.01%徐州威卡电子控制技术有限公司材料、金融服务78.800.01%徐州徐工道金特种机器人技术有限公司材料69.400.01%江苏集萃道路工程技术与装备研究所有
材料、产品及劳务62.860.01%限公司
徐工重庆建机工程机械有限公司产品38.760.00%
徐州特许机器有限公司材料33.540.00%
徐州工润建筑科技有限公司材料20.020.00%
徐州徐工重型车辆有限公司材料15.750.00%
大连日牵电机有限公司产品9.690.00%
徐州美驰车桥有限公司材料7.170.00%江苏汇智高端工程机械创新中心有限公
材料2.690.00%司
徐州公信建设机械有限公司材料2.500.00%
徐州徐工施维英机械租赁有限公司劳务1.300.00%
徐州罗特艾德回转支承有限公司材料0.510.00%
合计1240385.05100%
发行人2020年度出售商品/提供劳务的关联交易情况如下：
表4-86发行人2020年度出售商品/提供劳务的关联交易情况表
单位：万元关联方关联交易内容本期发生额占比
材料、产品、劳务及金融徐州徐工挖掘机械有限公司1013632.2856.08%服务
徐州徐工施维英机械有限公司材料、产品及劳务187568.2410.38%徐州徐工矿业机械有限公司材料、产品及金融服务148145.118.20%材料、产品、劳务及金融江苏徐工工程机械租赁有限公司119722.356.62%服务
徐州建机工程机械有限公司材料、产品及劳务121183.506.70%材料、产品、劳务及金融江苏徐工广联机械租赁有限公司49227.442.72%服务
江苏天裕能源科技集团有限公司材料40643.742.25%
徐州徐工汽车制造有限公司材料、产品及劳务21758.261.20%197徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书关联方关联交易内容本期发生额占比徐州徐工广信建筑机械租赁服务有限公
产品、劳务18553.981.03%司
徐州徐工港口机械有限公司材料、产品及劳务17593.850.97%徐州徐工智联物流服务有限公司材料、产品14940.970.83%Schwing GmbH 及其子公司 材料、产品 14690.65 0.81%材料、产品、劳务及金融江苏徐工工程机械研究院有限公司9305.270.51%服务
乌兹徐工合资有限责任公司产品8342.710.46%
XCMG MACHINERY INDIA PVT LTD 产品 6061.71 0.34%
徐州徐工精密工业科技有限公司材料、产品及金融服务3787.430.21%兴县兴洁环境服务有限公司劳务及金融服务3201.110.18%
徐州徐工挖掘机械租赁有限公司材料、产品2538.740.14%内蒙古一机徐工特种装备有限公司材料、产品1485.210.08%徐工集团巴西投资有限公司材料、产品1314.810.07%徐州特许机器有限公司材料986.990.05%江苏汇智高端工程机械创新中心有限公
材料873.350.05%司
徐工集团工程机械有限公司材料、产品及劳务381.380.02%徐州美驰车桥有限公司材料365.780.02%
徐州威卡电子控制技术有限公司材料、劳务及金融服务311.630.02%徐州派特控制技术有限公司材料、金融服务201.420.01%潍柴动力股份有限公司劳务164.460.01%
徐州工程机械集团有限公司材料161.740.01%
南京徐工汽车制造有限公司材料、产品151.860.01%徐州工润建筑科技有限公司材料、产品126.980.01%徐工重庆建机工程机械有限公司产品67.260.00%江苏集萃道路工程技术与装备研究所有
材料、产品及劳务42.520.00%限公司
徐州工程机械技师学院材料17.930.00%
陕西汉德车桥有限公司劳务12.130.00%
徐州润美置业有限公司材料12.830.00%
徐州徐工施维英机械租赁有限公司材料、劳务8.720.00%江苏公信资产经营管理有限公司材料7.600.00%
徐州罗特艾德回转支承有限公司材料0.830.00%
徐州泽汇人力资源有限公司材料0.240.00%
合计1807593.01100%
198徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
发行人2019年度出售商品/提供劳务的关联交易情况如下：
表4-87发行人2019年度出售商品/提供劳务的关联交易情况表
单位：万元关联方关联交易内容本期发生额占比
材料、产品、劳务及金徐州徐工挖掘机械有限公司747999.6955.48%融服务
材料、产品、劳务及金江苏徐工工程机械租赁有限公司115303.328.55%融服务
徐州建机工程机械有限公司材料、产品及劳务91792.366.81%材料、产品、劳务及金徐州徐工矿业机械有限公司91762.656.81%融服务
徐州徐工施维英机械有限公司材料、产品及劳务130973.289.71%Schwing GmbH 及其子公司 材料、产品 22231.70 1.65%材料、产品、劳务及金江苏徐工广联机械租赁有限公司11900.140.88%融服务
徐州徐工挖掘机械租赁有限公司材料、产品5.840.00%材料、产品、劳务及金徐州徐工汽车制造有限公司25269.551.87%融服务
徐工集团巴西投资有限公司产品26162.021.94%
徐州徐工智联物流服务有限公司材料、产品7835.770.58%江苏徐工工程机械研究院有限公司材料9245.700.69%
徐工集团工程机械有限公司材料680.790.05%
徐州徐工广信建筑机械租赁服务有限公司产品12482.300.93%
江苏汇智高端工程机械创新中心有限公司材料、产品及劳务1545.280.11%徐州徐工施维英机械租赁有限公司材料、产品及劳务50.690.00%上海施维英机械制造有限公司产品、劳务4.890.00%徐工集团工程机械有限公司江苏徐州工程
材料、产品及劳务3304.440.25%机械研究院
XCMG European Research Center GmbH 材料、产品 0.21 0.00%徐州工程机械技师学院材料、劳务59.410.00%徐工重庆建机工程机械有限公司劳务142.370.01%
徐州派特控制技术有限公司材料167.150.01%
徐州威卡电子控制技术有限公司材料、劳务、金融服务65.870.00%乌兹徐工合资有限责任公司产品39662.452.94%
北京徐工工程机械有限公司产品3.350.00%
徐州工润建筑科技有限公司材料、产品、劳务128.260.01%199徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书关联方关联交易内容本期发生额占比江苏集萃道路工程技术与装备研究所有限
材料305.700.02%公司
徐工集团凯宫重工南京股份有限公司材料、劳务82.650.01%徐州美驰车桥有限公司材料48.130.00%
徐州工润实业发展有限公司材料、劳务0.110.00%徐州罗特艾德回转支承有限公司材料12.140.00%
江苏公信资产经营管理有限公司材料、劳务404.420.03%兴县兴洁环境服务有限公司产品、劳务4233.580.31%潍柴动力股份有限公司劳务53.260.00%
徐州工程机械集团有限公司劳务0.660.00%
徐州徐工精密工业科技有限公司材料4228.490.31%徐工（香港）国际发展有限公司材料14.250.00%
徐州工程机械桥箱公司材料1.350.00%
合计1348164.23100.00%
发行人2018年度出售商品/提供劳务的关联交易情况如下：
表4-88发行人2018年度出售商品/提供劳务的关联交易情况表
单位：万元关联方关联交易内容本期发生额占比
材料、产品、劳务及徐州徐工挖掘机械有限公司565714.6062.22%金融服务
材料、产品、劳务及江苏徐工工程机械租赁有限公司79827.988.78%金融服务
徐州建机工程机械有限公司材料、产品及劳务55935.306.15%材料、产品、劳务及徐州徐工矿业机械有限公司54292.015.97%金融服务
徐州徐工施维英机械有限公司材料、产品及劳务50781.215.59%Schwing GmbH 材料、产品 28055.28 3.09%材料、产品、劳务及江苏徐工广联机械租赁有限公司24984.412.75%金融服务
材料、产品、劳务及徐州徐工汽车制造有限公司21462.892.36%金融服务
徐工集团巴西投资有限公司产品8968.320.99%徐州工程机械集团有限公司工程机械先进
材料、劳务7459.820.82%技术研究院
徐州徐工智联物流服务有限公司材料、产品5528.710.61%徐工集团工程机械有限公司劳务、金融服务1407.570.15%200徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书关联方关联交易内容本期发生额占比
徐州徐工广信建筑机械租赁服务有限公司产品1278.450.14%
江苏汇智高端工程机械创新中心有限公司材料、产品及劳务1158.920.13%徐州徐工施维英机械租赁有限公司材料、产品及劳务488.750.05%上海施维英机械制造有限公司产品342.280.04%徐工集团工程机械有限公司江苏徐州工程
材料、产品及劳务236.340.03%机械研究院
南京徐工汽车制造有限公司材料、产品及劳务220.320.02%XCMG European Research Center GmbH 材料、产品 209.58 0.02%徐州工程机械技师学院材料、劳务174.040.02%徐工重庆建机工程机械有限公司劳务160.840.02%
徐州派特控制技术有限公司材料154.800.02%
徐州威卡电子控制技术有限公司材料、金融服务145.850.02%北京徐工工程机械有限公司产品107.240.01%
徐州工润建筑科技有限公司材料、产品49.860.01%江苏集萃道路工程技术与装备研究所有限
材料22.080.00%公司
徐工集团凯宫重工南京有限公司材料20.000.00%
徐州美驰车桥有限公司材料19.610.00%
徐州工润实业发展有限公司材料2.990.00%
徐州罗特艾德回转支承有限公司材料2.250.00%
江苏公信资产经营管理有限公司劳务1.600.00%
徐州工程机械集团有限公司劳务0.860.00%
徐州泽汇人力资源有限公司材料0.630.00%
徐州工程机械桥箱公司材料2.080.00%
合计909217.43100.00%
2、关联受托管理/承包及委托管理/出包情况发行人2018-2020年度及2021年1-6月，关联受托管理/承包及委托管理/出包情况如下：
表4-89发行人近三年及一期关联受托管理/承包及委托管理/出包情况表
单位：万元201徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书本期确认
托管收益/
委托方/出受托方/承受托/承包受托/承包受托/承包的托管收承包收益
包方名称包方名称资产类型起始日终止日益/承包收定价依据益徐州建机徐州重型其他资产2020年012020年12工程机械机械有限（经营管协议价格200.00月01日月31日有限公司公司理）托管徐州建机徐州重型其他资产2019年012019年12工程机械机械有限（经营管协议价格200.00月01日月31日有限公司公司理）托管徐州建机徐州重型其他资产2018年012018年12工程机械机械有限（经营管协议价格200.00月01日月31日有限公司公司理）托管
3、关联租赁情况
（1）发行人作为出租方
2021年1-6月发行人作为出租方情况如下：
表4-90发行人2021年1-6月作为出租方情况表
单位：万元承租方名称租赁资产种类本期确认的租赁收入
徐州徐工施维英机械有限公司厂房、设备1545.15江苏徐工工程机械研究院有限公司房屋、设备1420.00徐工重庆建机工程机械有限公司厂房、设备427.51徐州工润建筑科技有限公司厂房251.87
徐州徐工港口机械有限公司厂房114.29
徐工集团房屋71.52
徐州徐工农业装备科技有限公司房屋22.38
徐州徐工施维英机械租赁有限公司厂房17.37
徐州工润实业发展有限公司厂房2.79
合计3872.89
2020年度发行人作为出租方情况如下：
表4-91发行人2020年度作为出租方情况表
单位：万元承租方名称租赁资产种类本期确认的租赁收入
江苏徐工工程机械研究院有限公司房屋、设备4870.00徐州徐工施维英机械有限公司厂房、设备3771.98202徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书承租方名称租赁资产种类本期确认的租赁收入
徐工重庆建机工程机械有限公司厂房、设备1236.44徐州工润建筑科技有限公司厂房839.58
徐州徐工施维英机械租赁有限公司厂房404.58
徐州徐工港口机械有限公司厂房228.57
徐州徐工汽车制造有限公司设备33.98
徐州徐工农业装备科技有限公司房屋28.57
江苏徐工广联机械租赁有限公司设备27.08
合计11440.78
2019年度发行人作为出租方情况如下：
表4-92发行人2019年度作为出租方情况表
单位：万元承租方名称租赁资产种类本期确认的租赁收入
徐州徐工施维英机械有限公司厂房4484.18
徐工集团工程机械有限公司江苏徐州工程机械研究院房屋、设备4870.00徐工重庆建机工程机械有限公司厂房1325.76
江苏徐工广联机械租赁有限公司设备804.08
徐州徐工施维英机械租赁有限公司厂房485.99
徐州工润建筑科技有限公司厂房478.14
徐工集团工程机械有限公司办公楼8.57
合计12456.73
2018年度发行人作为出租方情况如下：
表4-93发行人2018年度作为出租方情况表
单位：万元承租方名称租赁资产种类本期确认的租赁收入
徐州徐工施维英机械有限公司厂房3997.14徐工集团工程机械有限公司江苏徐州工程机械研究
房屋、设备4870.00院
徐工重庆建机工程机械有限公司厂房1234.15
江苏徐工广联机械租赁有限公司设备771.80
徐州徐工施维英机械租赁有限公司厂房481.79
徐州工润建筑科技有限公司厂房153.28
江苏徐工工程机械租赁有限公司场地62.13
203徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书承租方名称租赁资产种类本期确认的租赁收入
南京徐工汽车制造有限公司设备16.55
徐工集团工程机械有限公司办公楼8.57
合计11595.42
（2）发行人作为承租方
2021年1-6月发行人作为承租方情况如下：
表4-94发行人2021年1-6月作为承租方情况表
单位：万元出租方名称租赁资产种类本期确认的租赁费
徐州工润实业发展有限公司房屋479.64
徐工集团巴西投资有限公司厂房347.20
徐州徐工挖掘机械有限公司厂房160.55
江苏徐工广联机械租赁有限公司设备113.52
徐州徐工施维英机械租赁有限公司设备6.00
合计1106.91
2020年度发行人作为承租方情况如下：
表4-95发行人2020年度作为承租方情况表
单位：万元出租方名称租赁资产种类本期确认的租赁费
江苏徐工工程机械租赁有限公司设备1645.72
江苏徐工广联机械租赁有限公司设备735.10
徐工集团巴西投资有限公司厂房677.02
徐州工润实业发展有限公司房屋549.75
徐州徐工施维英机械有限公司设备389.03
徐州徐工挖掘机械有限公司厂房321.10
徐州徐工施维英机械租赁有限公司设备14.00
江苏徐工工程机械研究院有限公司房屋2.70
合计4334.42
2019年度发行人作为承租方情况如下：
表4-96发行人2019年度作为承租方情况表
204徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
单位：万元出租方名称租赁资产种类本期确认的租赁费
江苏徐工工程机械租赁有限公司设备3240.90
江苏徐工工程机械研究院有限公司房屋承租1.20
徐工集团巴西投资有限公司厂房918.14
江苏徐工广联机械租赁有限公司设备2951.94
徐州徐工施维英机械有限公司设备392.79
徐州工润实业发展有限公司房屋461.20
徐州徐工施维英机械租赁有限公司设备4.00
合计7970.17
2018年度发行人作为承租方情况如下：
表4-97发行人2018年度作为承租方情况表
单位：万元出租方名称租赁资产种类本期确认的租赁费
江苏徐工工程机械租赁有限公司设备4078.15
徐工集团巴西投资有限公司厂房859.51
江苏徐工广联机械租赁有限公司设备691.40
徐州徐工施维英机械有限公司设备382.73
徐州工润实业发展有限公司房屋121.44
徐州徐工施维英机械租赁有限公司设备7.00
合计6140.23
4、关联方资产转让、债务重组情况无。
5、其他关联方交易
（1）商标使用
2021年1-6月发行人商标许可使用情况如下：
表4-982021年1-6月发行人商标许可使用情况表
单位：万元205徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书商标使用方名称本期确认收入金额
徐州徐工挖掘机械有限公司636.79
徐州徐工汽车制造有限公司282.31
徐州徐工施维英机械有限公司191.27
徐州建机工程机械有限公司181.84
徐州徐工矿业机械有限公司82.78
江苏集萃道路工程技术与装备研究所有限公司0.71
徐州徐工农业装备科技有限公司0.47
徐州徐工道金特种机器人技术有限公司0.42
合计1376.60
2020年度发行人商标许可使用情况如下：
表4-992020年度发行人商标许可使用情况表
单位：万元商标使用方名称本期确认收入金额
徐州徐工挖掘机械有限公司943.40
徐州徐工汽车制造有限公司424.53
徐州徐工施维英机械有限公司361.32
徐州建机工程机械有限公司259.43
徐州徐工矿业机械有限公司118.87
合计2107.55
2019年度发行人商标许可使用情况如下：
表4-1002019年度发行人商标许可使用情况表
单位：万元商标使用方名称本期确认收入金额
徐州徐工挖掘机械有限公司566.04
徐州徐工汽车制造有限公司325.47
徐州徐工施维英机械有限公司117.92
徐州建机工程机械有限公司70.75
徐州徐工矿业机械有限公司47.17
206徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书商标使用方名称本期确认收入金额
合计1127.36
2018年度发行人商标许可使用情况如下：
表4-1012018年度发行人商标许可使用情况表
单位：万元商标使用方名称本期确认的商标使用费收入
徐州徐工挖掘机械有限公司105.66
南京徐工汽车制造有限公司62.26
徐州徐工汽车制造有限公司62.26
徐州徐工施维英机械有限公司59.43
徐州建机工程机械有限公司35.85
徐州徐工矿业机械有限公司19.81
合计345.28
6、关联方应收应付款项
（1）应收项目
截至2021年6月末，发行人对关联方的应收项目如下：
表4-102发行人对关联方的应收项目明细表
单位：万元期末余额项目名称关联方账面余额坏账准备江苏徐工工程机械租
应收票据338670.121693.35赁有限公司徐州徐工矿业机械有
应收票据83828.83419.14限公司徐州徐工挖掘机械有
应收票据69674.88348.37限公司徐州徐工施维英机械
应收票据10000.0050.00有限公司徐州徐工汽车制造有
应收票据6200.0031.00限公司徐州徐工精密工业科
应收票据3500.0017.50技有限公司
207徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书期末余额项目名称关联方账面余额坏账准备徐州徐工挖掘机械有
应收款项融资11327.00-限公司徐州徐工汽车制造有
应收款项融资113.00-限公司徐州徐工矿业机械有
应收款项融资590.00-限公司徐州徐工施维英机械
应收款项融资650.00-有限公司徐州徐工精密工业科
应收款项融资50.00-技有限公司徐工集团凯宫重工南
应收款项融资30.00-京股份有限公司江苏徐工工程机械租
应收款项融资3200.00-赁有限公司徐工集团商业保理
应收款项融资4620.00-（徐州）有限公司徐州建机工程机械有
应收款项融资435.00-限公司徐州徐工挖掘机械有
应收账款167117.373342.35限公司江苏徐工广联机械租
应收账款15199.629420.17赁有限公司徐工集团巴西投资有
应收账款2411.9478.81限公司徐州徐工施维英机械
应收账款40704.861424.18有限公司徐州徐工矿业机械有
应收账款52237.251044.74限公司
Schwing GmbH 及其子
应收账款35113.251122.52公司徐州建机工程机械有
应收账款27774.82559.91限公司徐州徐工智联物流服
应收账款9671.81350.73务有限公司徐州徐工施维英机械
应收账款2052.3441.05租赁有限公司徐州徐工港口机械有
应收账款7421.29160.83限公司
208徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书期末余额项目名称关联方账面余额坏账准备
XCMG MACHINERY
应收账款6061.71121.23
INDIA PVT LTD江苏徐工工程机械研
应收账款141.956.63究院有限公司徐州徐工精密工业科
应收账款20.510.41技有限公司徐工集团工程机械有
应收账款0.240.00限公司徐工重庆建机工程机
应收账款13.870.28械有限公司江苏汇智高端工程机
应收账款137.092.74械创新中心有限公司乌兹徐工合资有限责
应收账款6128.38362.57任公司徐州徐工汽车制造有
应收账款2433.9048.74限公司江苏公信资产经营管
应收账款395.90392.96理有限公司江苏徐工工程机械租
应收账款326.776.54赁有限公司兴县兴洁环境服务有
应收账款2058.4141.17限公司内蒙古一机徐工特种
应收账款408.278.17装备有限公司徐州工润建筑科技有
应收账款20.000.40限公司江苏集萃道路工程技
应收账款术与装备研究所有限73.121.46公司徐州工程机械技师学
应收账款138.252.77院江苏天裕能源科技集
应收账款4.490.09团有限公司潍柴动力股份有限公
应收账款92.341.85司徐州徐工道金特种机
应收账款30.630.61器人技术有限公司徐州徐工广信建筑机
应收账款155.003.10械租赁服务有限公司
209徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书期末余额项目名称关联方账面余额坏账准备潍柴动力股份有限公
预付款项5.49-司徐州徐工汽车制造有
预付款项34.50-限公司
Schwing GmbH 及其子
预付款项6.38-公司徐州徐工施维英机械
预付款项50.00-租赁有限公司贵州徐工工程机械有
预付款项2.00-限公司徐州徐工股权投资有
预付款项491.82-限公司徐州徐工精密工业科
预付款项74.32-技有限公司江苏集萃道路工程技
预付款项术与装备研究所有限1.24-公司徐州威卡电子控制技
预付款项0.30-术有限公司江苏徐工广联机械租
其他应收款2047.24106.90赁有限公司江苏徐工工程机械研
其他应收款2071.52-究院有限公司徐州徐工施维英机械
其他应收款24.66-有限公司徐州徐工矿业机械有
其他应收款0.20-限公司徐州建机工程机械有
其他应收款12.00-限公司徐州徐工挖掘机械有
其他应收款5.80-限公司江苏徐工工程机械租
其他应收款1592.9213.91赁有限公司徐州工程机械技师学
其他应收款0.80-院徐州徐工汽车制造有
其他应收款10.02-限公司徐工集团商业保理
其他应收款40.20-（徐州）有限公司
210徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书期末余额项目名称关联方账面余额坏账准备徐州徐工道金特种机
其他应收款1.00-器人技术有限公司徐州力山建设工程有
其他应收款10.00-限公司徐州徐工精密工业科
其他应收款0.50-技有限公司徐州徐工智联物流服
其他应收款1.00-务有限公司上海经石投资管理中
应收股利26267.05-心（有限合伙）兴县兴洁环境服务有
债权投资13098.52-限公司江苏徐工广联机械租
长期应收款16348.79326.98赁有限公司
（2）应付项目
截至2021年6月末，发行人对关联方的应付款项目如下：
表4-103发行人对关联方的应付款项目明细表
单位：万元项目名称关联方期末账面余额
应付票据徐州徐工挖掘机械有限公司121886.81
应付票据徐州徐工矿业机械有限公司8432.19徐州徐工施维英机械有限公
应付票据12476.17司
应付票据徐州建机工程机械有限公司3203.33
应付票据徐州徐工汽车制造有限公司52050.00徐州威卡电子控制技术有限
应付票据28715.00公司徐州徐工智联物流服务有限
应付票据5318.51公司徐州徐工精密工业科技有限
应付票据3000.00公司
应付票据徐州派特控制技术有限公司1106.00内蒙古一机徐工特种装备有
应付票据230.00限公司
应付票据徐州徐工港口机械有限公司1032.00
211徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书项目名称关联方期末账面余额
应付票据徐州美驰车桥有限公司6000.00江苏公信资产经营管理有限
应付票据2400.00公司
应付账款徐州徐工挖掘机械有限公司187492.36徐州徐工智联物流服务有限
应付账款33014.91公司
应付账款徐州徐工矿业机械有限公司29751.94徐州徐工施维英机械有限公
应付账款17973.97司
应付账款徐州建机工程机械有限公司7286.08徐州徐工精密工业科技有限
应付账款3252.85公司徐州徐工施维英机械租赁有
应付账款279.48限公司江苏徐工工程机械研究院有
应付账款54.23限公司
应付账款徐州徐工港口机械有限公司2021.60江苏徐工广联机械租赁有限
应付账款120.92公司
应付账款大连日牵电机有限公司48.78
应付账款徐州徐工汽车制造有限公司27541.76
应付账款南京徐工汽车制造有限公司70.33徐州徐工广信建筑机械租赁
应付账款57.49服务有限公司江苏徐工工程机械租赁有限
应付账款73.79公司
应付账款徐州工润建筑科技有限公司27.60徐州威卡电子控制技术有限
应付账款32037.15公司
应付账款徐州美驰车桥有限公司17925.31徐州罗特艾德回转支承有限
应付账款17676.57公司
应付账款徐州派特控制技术有限公司5021.04
应付账款徐州特许机器有限公司568.81内蒙古一机徐工特种装备有
应付账款5439.08限公司
应付账款徐州力山建设工程有限公司2161.69江苏汇智高端工程机械创新
应付账款279.00中心有限公司
212徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书项目名称关联方期末账面余额
应付账款徐工集团巴西投资有限公司943.98
应付账款 Schwing GmbH 及其子公司 3.36
应付账款 XCMG Europe GmbH 56.45
应付账款潍柴动力股份有限公司141.80陕西法士特齿轮有限责任公
应付账款3334.72司
应付账款陕西汉德车桥有限公司11665.99
XCMG European Research
应付账款0.79
Center GmbH江苏集萃道路工程技术与装
应付账款12.92备研究所有限公司
合同负债(加税)徐州徐工矿业机械有限公司63107.01徐州徐工施维英机械有限公
合同负债(加税)11270.42司
合同负债(加税)徐州徐工挖掘机械有限公司2035.70江苏徐工广联机械租赁有限
合同负债(加税)23.17公司江苏徐工工程机械研究院有
合同负债(加税)934.45限公司
合同负债(加税)徐州徐工港口机械有限公司973.28徐州徐工智联物流服务有限
合同负债(加税)129.91公司
合同负债(加税)徐州建机工程机械有限公司358.87江苏汇智高端工程机械创新
合同负债(加税)254.44中心有限公司江苏徐工工程机械租赁有限
合同负债(加税)13554.05公司江苏公信资产经营管理有限
合同负债(加税)36.89公司江苏集萃道路工程技术与装
合同负债(加税)0.56备研究所有限公司
合同负债(加税)潍柴动力股份有限公司40.57
合同负债(加税)徐州公信建设机械有限公司0.18徐工重庆建机工程机械有限
合同负债(加税)106.19公司
合同负债(加税)徐州工润建筑科技有限公司0.03江苏徐工工程机械研究院有
其他应付款26603.79限公司
213徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书项目名称关联方期末账面余额徐工重庆建机工程机械有限
其他应付款10159.56公司徐州徐工智联物流服务有限
其他应付款446.37公司徐州徐工施维英机械有限公
其他应付款273.11司
其他应付款徐州徐工挖掘机械有限公司22.04徐州徐工施维英机械租赁有
其他应付款15.24限公司
其他应付款徐州建机工程机械有限公司10.00江苏徐工广联机械租赁有限
其他应付款989.51公司江苏徐工工程机械租赁有限
其他应付款393.64公司
其他应付款徐州泽汇人力资源有限公司45.40
其他应付款徐州工程机械技师学院261.40
其他应付款徐州工润建筑科技有限公司57.12
其他应付款徐州工润实业发展有限公司211.31
其他应付款徐州徐工汽车制造有限公司0.04徐州威卡电子控制技术有限
其他应付款0.09公司
其他应付款徐州派特控制技术有限公司0.02
其他应付款兴县兴洁环境服务有限公司146.65
其他应付款徐州徐工港口机械有限公司117.47徐州徐工精密工业科技有限
其他应付款5963.09公司
其他应付款徐工集团工程机械有限公司9.61
徐工集团商业保理（徐州）
其他应付款62.30有限公司江苏徐工工程机械租赁有限
其他流动负债6017.50公司
徐工集团商业保理（徐州）
其他流动负债6702.85有限公司江苏徐工工程机械租赁有限
一年内到期的流动负债5028.74公司江苏徐工工程机械租赁有限
长期应付款2988.75公司江苏徐工工程机械租赁有限
其他非流动负债11693.53公司
214徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
九、重大或有事项或承诺事项
（一）发行人对外担保情况
截至2021年6月末，发行人对外担保（不包括公司与子公司之间担保）总额为3066437.18万元，占公司总资产的比例为29.10%、占净资产比例为82.19%，具体明细如下：
表4-104发行人2021年6月末对外担保的情况表
单位：万元是否为是否履行担保项目担保额度实际担保金额担保类型担保期限关联方完毕担保每笔担保期连带责任
按揭600000.00534042.74限不超过5否否担保年每笔担保期连带责任
融资租赁26000002532394.45限不超过6否否担保年
（二）重大未决诉讼、仲裁或行政处罚情况
截至2021年6月末，公司无重大未决诉讼或仲裁形成的或有负债。重要诉讼如下：
·公司子公司徐工环境，为客户固始县德道环保工程有限公司（以下简称：“固始环保”）于2017年度在公司子公司徐工财务借款提供担保，固始环保未能按借款合同约定分期还款，作为担保方的徐工环境，于2019年度以前、2020年1月，分别代固始环保向徐工财务偿还借款本金及利息3676.49万元、5171.62万元。徐工环境就以上事项，于2020年1、3月，分别向江苏省徐州经济开发区人民法院、江苏省徐州市中级人民法院提起民事诉讼，并申请财产保全。江苏省徐州经济开发区人民法院、江苏省徐州市中级人民法院分别于2020年1月、2021年3月作出民事判决：判决固始环保向徐工环境支付上述事项的款项3676.49万元、5171.62万元。
徐工环境为支持固始环保业务发展，于2019年5月，向固始环保借出款项215徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
500万元，固始环保未能按协议约定偿还借款本金及利息。徐工环境就此事项，于2020年1月，向江苏省徐州经济开发区人民法院提起民事诉讼。2020年1月，江苏省徐州经济开发区人民法院作出民事判决：判决固始环保向徐工环境支付上述事项款项500万元本金及利息。
2020年6月，固始环保就2017年向徐工环境采购全套垃圾处理设备产品质量不达标事宜，向河南省信阳市中级人民法院提起民事诉讼，状告徐工环境及上海博德尔环保集团有限公司（环卫成套设备的实际生产者），2021年2月，河南省信阳市中级人民法院（2020）豫15民初43号民事判决书判决：解除固始环保与徐工环境2017年的工矿产品购销合同，徐工环境返还货款12445万元，上海博德尔环保集团有限公司对该款的履行承担补充责任；徐工环境取回出售的全套垃圾处理设备。徐工环境不服判决，于2021年3月2日，上诉至河南省高级人民法院。
徐工环境综合对固始环保的债权情况、上海博德尔环保集团有限公司的财务状况，计提预计负债2700万元。
2021年7月27日，河南省高级人民法院对徐工环境上诉作出终审判决，驳回上诉，维持原判。
截止财务报告批准报出日，徐工环境与固始环保相互间协商执行法院判决，双方做好退款、退货、退票工作。同时，徐工环境也向该环保设备的实际制造方-上海博德尔环保集团有限公司追偿公司的该项损失。
·2020年，公司因山东海湾吊装工程股份有限公司（以下简称：“山东海湾”）拖欠大额货款，多次协商并签订还款协议，但山东海湾仍未能按协议偿还货款，于2020年6月向江苏省徐州市中级人民法院提起民事诉讼，请求法院判决山东海湾支付欠款本金20036.95万元及逾期利息9675.74万元。
山东海湾，在公司提起民事诉讼后，于2020年8月，以公司的产品存在质量问题及未按合同发货为由（2012年至2017年的购销合同），向山东省淄博市中级人民法院提起民事诉讼，诉讼请求公司赔偿其经济损失21127万元，并申请财产保全，山东省淄博市中级人民法院（2020）鲁03民初210号民事裁定书，216徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
查封公司相关财产。截止2021年6月30日，因上述事项，公司银行存款7245万元被冻结（另200万元，为其他小额诉讼事项）。
公司评估此案件情况，预计不存在或有损失，并向徐州市中级人民法院变更诉讼请求，请求判决山东海湾向公司支付欠款本金人民币13101.73万元及逾期利息人民币7064.14万元。另外，公司向新疆维吾尔自治区昌吉回族自治州中级人民法院（以下简称“昌吉中院”）提起民事诉讼，请求判决新疆海湾大型设备吊装有限公司（山东海湾的关联公司）向公司支付货款13509.57万元及逾期
利息人民币5173.86万元。
2021年6月，徐州中院做出一审判决，判决山东海湾支付欠款本金13101.73万元（在公司提起诉讼后，公司收到对方6935.22万元银行承兑汇票，诉讼请求偿还本金由20036.95万元变更为13101.73万元）、逾期违约金总计约1730.43万元以及判决后计算至实际付清之日的利息。山东海湾没有提起上诉。
2021年6月，昌吉中院做出一审判决，判决新疆海湾支付欠款13509.57万元、支付利息4691.23万元以及判决后计算至实际付清之日的利息，山东海湾承担连带责任。新疆海湾、山东海湾不服昌吉中院的一审判决，已向新疆维吾尔自治区高级人民法院提起上诉。山东海湾诉公司销售合同一案，无进展，淄博中院续冻公司银行存款7245万元。
（三）重大承诺
2020年7月，公司与上海炽信投资有限公司、徐州徐工融创企业管理有限公司签订共同出资成立徐州市徐工荟金并购产业基金（有限合伙）的合伙协议，协议约定：徐州徐工融创企业管理有限公司作为普通合伙人认缴出资1000万元，公司作为有限合伙人认缴出资510000万元，上海炽信投资有限公司作为有限合伙人认缴出资490000万元。徐州市徐工荟金并购产业基金（有限合伙），于2020年8月31日，在徐州经济技术开发区市场监督管理局领取营业执照。截止2021年6月30日，公司出资43433.33万元。
（四）与产品融资销售相关的担保
217徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
1、2021年1月14日，徐工机械第八届董事会第四十二次会议（临时）决议批准公司为按揭销售业务提供回购担保，担保累计额度不超过60亿元人民币，每笔业务期限不超过5年，担保额度使用期限不超过1年。
截止2021年6月30日，公司及所属子公司的客户按揭贷款历年累计余额为534042.74万元人民币。
2、2021年1月14日，徐工机械第八届董事会第四十二次会议（临时）决议批准公司为融资租赁业务提供权益购买担保，单笔《融资租赁合同》的租赁期限不超过6年，担保累计额度不超过260亿元人民币。公司及所属子公司徐工基础、徐工重型等与国银金融租赁有限公司签署关于工程机械设备融资租赁的合作协议，国银金融租赁有限公司为公司客户提供配套融资租赁服务，本公司及所属子公司提供担保。公司及所属子公司徐工基础、徐工重型与民生金融租赁股份有限公司签署关于工程机械设备融资租赁的合作协议，民生金融租赁股份有限公司为公司客户提供配套融资租赁服务，本公司及所属子公司提供担保。公司所属子公司徐工基础与广州越秀融资租赁有限公司签署关于工程机械设备融资租赁的合作协议，广州越秀融资租赁有限公司为徐工基础客户提供配套融资租赁服务，徐工基础提供担保。公司所属子公司徐工基础与中铁建金融租赁有限公司签署关于工程机械设备融资租赁的合作协议，中铁建金融租赁有限公司为徐工基础客户提供配套融资租赁服务，徐工基础提供担保。公司所属子公司徐工消防与兴业金融租赁有限责任公司签署关于工程机械设备融资租赁的合作协议，兴业金融租赁有限责任公司为徐工消防客户提供配套融资租赁服务，徐工消防提供担保。截止2021年6月30日，通过上述五家租赁公司，公司及所属子公司为承租人应付的融资租赁款承诺权益购买义务的历年累计未偿还余额为1237288.49万元人民币。公司及所属子公司与江苏徐工工程机械租赁有限公司签订协议，协议约定江苏徐工工程机械租赁有限公司以融资租赁方式为公司及所属子公司的工程机械
系列产品销售提供融资租赁服务，公司及所属子公司对该等产品提供回购义务。
截止2021年6月30日，通过江苏徐工工程机械租赁有限公司，公司及所属子公司为承租人应付的融资租赁款承诺回购义务的历年累计未偿还余额为
1295105.96万元人民币。
218徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
十、资产抵押、质押和其他限制用途安排
截至2021年6月末，公司主要生产经营用资产无违规对外抵押、质押、担保或其他权利受限安排的情况，所有权受限的资产主要由以下组成部分：
表4-105发行人2021年6月末资产抵押、质押、担保和其他权利限制安排情况表
单位：万元项目期末账面价值受限原因
货币资金211308.48三个月以上票据保证金
应收票据371492.00质押借款或开具应付票据
货币资金7444.97司法冻结
应收款项融资20238.53质押借款或开具应付票据
合计610483.98-
净资产（合并口径）3730990.74-
占比16.36%-
219徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
第五节发行人及本期债券的资信情况
一、报告期历次主体评级、变动情况及原因
经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，发行人主体信用等级为AAA，评级展望稳定，本期公司债券品种一和品种二为 AAA。报告期内，发行人历次主体评级无变动。
二、信用评级报告的主要事项
（一）信用评级结论及标识所代表的涵义
经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，发行人的主体长期信用等级为 AAA，评级展望为稳定，本期债券的信用等级为 AAA。中诚信出具了《徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）信用评级报告》，该报告在中诚信网站（www.ccxr.com.cn）予以公布。
中诚信评定“徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（品种一）”和“徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（品种二）”信用等级为 AAA，该级别反映了本期债券安全性极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。
中诚信评定徐工集团工程机械股份有限公司主体信用等级为 AAA，评级展望为稳定，该级别反映了徐工机械偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。
（二）评级报告揭示的主要风险
中诚信肯定了工程机械行业景气度向好、完备的产品系列和领先的行业地位、研发投入较大、技术研发实力突出、融资渠道通畅等优势对公司整体信用实力提供的有力支持。同时，中诚信也关注到工程机械行业受经济周期影响较大、应收账款处于较高水平、债务规模持续增长以及债务期限结构有待优化等因素对公司220徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书经营和整体信用状况的影响。
1、优势
（1）工程机械行业景气度持续向好。下游基建以逆周期调节为依托，叠加
设备更新需求不断释放及环保排放标准升级等因素，近年来工程机械行业景气度持续向好。
（2）完备的产品系列和领先的行业地位。公司产品线覆盖主要工程机械设备，完备的产品线有利于公司抗风险能力的保持。公司起重机械、道路机械等核心产品在国内市场占有率均保持首位。
（3）研发投入较大，技术研发实力突出。近年来公司不断加强产品升级及技术研发，研发投入持续增加，2020年研发投入占营业总收入的比重升至5.07%。
截至2021年6月末，公司累计拥有有效授权专利6075件，其中发明专利1569件、国际专利99件，研发实力突出。
（4）产能及产销量持续上升，收入规模和盈利水平持续提升。近年来部分
核心产品产能稳步扩张，新增产能消化情况良好；收入规模和盈利水平逐年提升。
（5）融资渠道畅通。截至2021年6月末，公司共获得银行授信额度503.91亿元，已使用 275.30 亿元，备用流动性充足。此外，作为 A 股上市公司，股权融资渠道畅通。
2、关注
（1）需求受经济周期影响较大。公司工程机械产品终端客户主要来自于与
宏观经济状况高度相关的基建和房地产等行业，其收入和盈利水平易受到周期性波动影响。
（2）应收账款处于较高水平，存在一定的或有回购风险。公司销售方式中，分期付款等非全额付款方式保持在一定比例，造成2021年6月末应收账款余额处于较高水平，占用较多资金。同期末负有回购责任的融资租赁余额为253.24亿元，存在一定或有回购风险。
（3）债务规模保持增长趋势，期限结构有待优化。随着公司业务规模扩大，221徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
债务余额逐年增长，截至2021年6月末总债务为335.03亿元，且短期债务占比为78.45%，债务结构有待优化。
注：总债务==长期债务＋短期债务==短期借款＋以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债/交易性金融负债＋应付票据＋一年内到期的非流动负债＋其他债务调整项+长期借款＋应付债券＋租赁负债
＋其他债务调整项
（三）跟踪评级的有关安排
根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及中诚信评级制度相关规定，自首次评级报告出具之日（以评级报告上注明日期为准）起，中诚信将在本次债券信用级别有效期内或者本次债券存续期内，持续关注本次债券发行人外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本次债券偿债保障情况等因素，以对本次债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。
在跟踪评级期限内，中诚信将于本次债券发行主体及担保主体（如有）年度报告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级，并根据上市规则于每一会计年度结束之日起6个月内披露上一年度的债券信用跟踪评级报告。此外，自本次评级报告出具之日起，中诚信将密切关注与发行主体、担保主体（如有）以及本次债券有关的信息，如发生可能影响本次债券信用级别的重大事件，发行主体应及时通知中诚信并提供相关资料，中诚信将在认为必要时及时启动不定期跟踪评级，就该事项进行调研、分析并发布不定期跟踪评级结果。
中诚信的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将根据监管要求或约定在
中诚信网站（www.ccxr.com.cn）和交易所网站予以公告，且交易所网站公告披露时间不得晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。
如发行主体、担保主体（如有）未能及时或拒绝提供相关信息，中诚信将根据有关情况进行分析，据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用级别暂时失效。
三、发行人的资信情况
（一）发行人获得主要贷款银行的授信及使用情况
222徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
截至2021年6月30日，发行人共获得银行授信503.91亿元，实际使用金额为275.30亿元，剩余未使用额度228.61亿元。
截至2021年6月30日，公司银行授信及其余额如下：
表5-1截至2021年6月末发行人主要银行授信情况
单位：亿元金融机构授信额度已使用额度尚未使用额度
A 银行 51.00 27.66 23.34
B 银行 56.00 44.60 11.40
C 银行 32.70 11.05 21.65
D 银行 62.75 25.37 37.38
E 银行 12.00 13.23 -1.23
F 银行 21.75 31.44 -9.69
G 银行 51.00 31.29 19.71
H 银行 41.45 15.27 26.18
I 银行 20.07 7.75 12.32
J 银行 33.00 15.65 17.35
K 银行 15.62 12.04 3.58
L 银行 29.50 17.63 11.87
M 银行 30.57 14.80 15.77
N 银行 10.00 2.47 7.53
O 银行 1.50 0.37 1.13
P 银行 10.00 3.00 7.00
Q 银行 12.50 - 12.50
R 银行 10.50 1.67 8.83
S 银行 2.00 - 2.00
合计503.91275.30228.61
（二）企业及主要子公司报告期内债务违约记录及有关情况
近三年及一期，发行人及主要子公司未发生债务违约。
（三）企业及主要子公司报告期内境内外债券存续及偿还情况
单位：亿元223徐工集团工程机械股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书债券简发行日到期日债券发行发行债券存续及偿还序号称期期期限规模利率余额情况已按时付
20徐工2020-8-2023-8-
13203.72%20息，尚未到012125期已按时付
18徐工2018-
2 - 3+N 20 4.80% 20 息，尚未到Y1 12-6期已按时付
16徐工2016-2021-
35153.55%14.97息，尚未到0210-2110-24期
合计----97-54.97-
（四）与主要客户发生业务往来时，是否有严重违约现象
最近三年及一期，发行人与主要客户发生业务往来时，发行人未曾有严重违约。
（五）本次发行后累计公开发行公司债券余额及其占发行人最近一期净资产的比例
本期发行的债券规模为不超过人民币30亿元，截至2021年6月30日，发行人净资产（合并报表中所有者权益合计）为373.10亿元，扣除可续期公司债券的净资产为353.10亿元，发行后累计公开发行债券余额64.97亿元（可续期公司债未计入），占发行人截至2021年6月30日扣除可续期公司债券的净资产的比例为17.41%。
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第六节备查文件
除募集说明书披露资料外，发行人将整套发行申请文件及其相关文件作为备查文件，供投资者查阅。有关备查文件目录如下：
1、发行人2018年度审计报告、2019年度审计报告、2020年度审计报告、2021年1-6月财务报表；
2、招商证券、东吴证券和兴业证券出具的主承销商核查意见；
3、北京市康达律师事务所出具的《法律意见书》；
4、中诚信国际信用评级有限责任公司出具的评级报告；
5、《债券受托管理协议》；
6、《债券持有人会议规则》；
7、中国证监会核准本次发行的文件。
在本期债券发行期内，投资者可以至发行人及主承销商处查阅本募集说明书全文及上述备查文件，或访问深交所网站（http://www.szse.cn）查阅本募集说明书。
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