湘财股份:湘财股份关于非公开发行可交换公司债券的公告

证券代码：600095证券简称：湘财股份公告编号：临2021-086
湘财股份有限公司
关于非公开发行可交换公司债券的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
一、关于公司符合非公开发行可交换公司债券条件的说明
根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》等法律、法规及规范性文件的规定，湘财股份有限公司（以下简称“湘财股份”、“公司”）董事会对照上市公司非公开发行可交换公司债
券的资格和条件，对公司的实际经营情况及相关事项进行了自查，公司董事会认为公司符合非公开发行可交换公司债券的有关规定。
二、本次发行概况
（一）发行债券的种类本次发行债券的种类系可交换为公司所持有的上海大智慧股份有限公司（以下简称“大智慧”）A股股票（601519.SH）的可交换公司债券。
（二）发行规模
本次非公开发行可交换公司债券规模不超过人民币16亿元（含16亿元）。
具体发行规模提请股东大会授权董事会并同意董事会授权经营管理层根据公司资金需求情况和发行时的市场情况在上述范围内确定。
（三）债券面值和发行价格
本次非公开发行可交换公司债券面值人民币100元，按面值平价发行。（四）债券品种及期限本次非公开发行可交换公司债券为固定利率债券，期限拟不超过5年（含5年），可以为单一期限品种，也可以为多期限的混合品种。本次发行的公司债券具体品种及期限提请股东大会授权董事会并同意董事会授权经营管理层根据公司资金需求情况和发行时市场情况确定。
（五）发行对象本次非公开发行可交换公司债券发行对象为符合《公司债券发行与交易管理办法》、《证券期货投资者适当性管理办法》、《上海证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》等规定条件的可以参与债券认购和转让的专业投资者（国家法律、法规禁止购买者除外），上述发行对象合计不得超过200名。
（六）债券利率及确定方式
本次非公开发行可交换公司债券的票面利率及其确定方式，提请股东大会授权董事会并同意董事会授权经营管理层和主承销商根据市场询价协商确定。
（七）还本付息方式
本次非公开发行可交换公司债券利息按年支付，本金连同最后一期利息一并偿还。
（八）担保安排
本次非公开发行可交换公司债券设定股票质押担保，由发行人提供大智慧 A股股票办理股票质押登记作为本次债券本息兑付的担保财产。具体股票数额、初始担保比例、维持担保比例等条款提请股东大会授权董事会并同意董事会授权经营管理层和主承销商在本次债券发行前根据市场状况与监管要求协商确定。
（九）初始换股价格本次非公开发行可交换公司债券的初始换股价格不低于发行日前1个交易日标的股票收盘价以及前20个交易日收盘价均价（若在前述20个交易日内大智慧发生过因除权、除息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的收盘价按经过相应除权、除息调整后的价格计算）；具体初始换股价格、换股价格的修正条款等将提请股东大会授权董事会并同意董事会授权经营管理层根据市场和公司具体情况与承销商协商确定。
（十）赎回条款或回售条款
本次非公开发行可交换公司债券是否设有赎回条款、回售条款以及上述相关
条款的具体内容，提请股东大会授权董事会并同意董事会授权经营管理层根据公司资金需求情况及发行时市场情况确定。
（十一）募集资金用途本次非公开发行可交换公司债券所募集的资金拟用于补充流动资金及偿还债务，或符合法律、法规规定、监管机构认可的其他用途，具体募集资金用途提请股东大会授权董事会并同意董事会授权经营管理层根据公司财务状况与资金
需求情况，在上述范围内确定。
（十二）发行方式
本次可交换公司债券拟采取非公开发行的方式，选择适当时机一次或分期发行可交换公司债券。具体发行方式授权董事会并同意董事会授权经营管理层根据公司资金需求情况和发行时市场情况，在上述范围内确定。
（十三）挂牌场所
本次非公开发行可交换公司债券相关工作完成后，在满足相关挂牌条件的前提下，公司将向上海证券交易所申请本次非公开发行的可交换公司债券挂牌转让。
提请股东大会授权董事会并同意董事会授权经营管理层根据有关交易所的相关规定办理本次公司债券挂牌转让事宜。
（十四）承销方式本次非公开发行可交换公司债券由主承销商以余额包销或代销方式进行承销。具体承销方式提请股东大会授权董事会并同意董事会授权经营管理层根据相关规定，结合公司和市场的情况决定并办理。
（十五）偿债保障措施公司提请股东大会授权董事会并同意董事会授权经营管理层在本次发行可交换公司债券出现预计不能按期偿还债券本息或者到期未能按期偿付债券本息情况时，将至少采取如下保障措施：
（1）不向股东分配利润；
（2）暂停重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；
（3）调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金；
（4）不得调离公司与发行本次公司债券相关的主要责任人；
（5）监管机构的其他要求。
（十六）决议的有效期
本次非公开发行可交换公司债券的股东大会决议（除授权事项外）的有效期
为24个月，自股东大会审议通过之日起。
三、发行的人简要财务会计信息
（一）截至2021年9月30日公司合并子公司情况
持股比例(%)取得子公司名称主要经营地业务性质直接间接方式湘财证券股份有限公司长沙市证券业100合并金泰富资本管理有限责任公司北京市金融业100合并湘财基金管理有限公司上海市金融业100合并哈高科大豆食品有限责任公司哈尔滨市大豆深加工100设立
货物运输、仓储哈尔滨哈高科物流运输有限公司哈尔滨市100设立服务等哈尔滨市哈高科饲料有限责任公
哈尔滨市饲料生产40.91设立司绥化市绥棱防水材料生产
哈高科绥棱二塑有限公司50.47设立县与销售哈高科绥棱二塑防水工程有限公绥化市绥棱
防水工程92.01设立司县哈尔滨高科物业管理有限公司哈尔滨市物业管理100设立黑龙江省哈高科营养食品有限公哈尔滨市营养食品销售100设立司哈尔滨哈高科油脂有限责任公司巴彦县粮油加工100设立哈尔滨高科科技企业孵化器有限哈尔滨市科技企业孵化100设立公司药品生产与销哈高科白天鹅药业集团有限公司哈尔滨市100合并售哈尔滨高科技集团房地产开发有哈尔滨市房地产开发100设立限公司浙江哈高科投资管理有限公司杭州市投资管理100设立海南浙财实业有限公司海南省贸易批发100设立科技推广和应杭州新湘科技有限公司杭州市100设立用服务海南湘湖投资有限公司海南省资本市场服务100设立软件和信息技海南趣远科技有限公司海南省100设立术服务业科技推广和应杭州趣湘科技有限公司杭州市100设立用服务科技推广和应杭州慧湘科技有限公司杭州市100设立用服务浙江链新石油化工有限公司杭州市石油制品批发100设立海南湘拓科技合伙企业（有限合软件和信息技海南省100设立
伙）术服务海南浙荣投资合伙企业（有限合海南省商务服务100设立
伙）
黑龙江哈高科实业（集团）有限公哈尔滨市资本市场服务100设立司科技推广和应杭州智湘科技有限公司杭州市100设立用服务浙江湘链实业有限公司杭州市批发业100设立上海链睿实业有限公司上海市批发业100设立广州链新科技合伙企业（有限合广州批发业100设立
伙）广州新湘科技实业有限公司广州批发业100设立
（二）公司最近两年及一期的财务报表
1、合并资产负债表
单位：元项目2021年9月30日2020年12月31日2019年12月31日
流动资产：
货币资金13774193144.5210408148005.719409345772.47
结算备付金2349603341.411825655540.641612773628.43
融出资金8306499253.997696891735.965771687322.88
交易性金融资产6355428363.658155068562.917550493372.55
衍生金融资产13690.00--
存出保证金390518330.07164916863.13160040200.63
应收票据22880.00100000.001284974.00
应收账款507479282.6695662020.3050309870.69
预付款项100226103.5556541846.2338069005.18
其他应收款122935158.27269964823.79117788702.86
其中：应收利息3160000.002770000.00
应收股利10392940.2810732865.2510990005.77
买入返售金融资产99466426.76366848502.38897023844.94
存货22814116.2017567194.37198021772.89
其他流动资产19328134.0427385322.29123511928.16
流动资产合计32048528225.1229084750417.7125930350395.68
非流动资产：项目2021年9月30日2020年12月31日2019年12月31日
长期股权投资2645635592.8594860558.55268411495.19
其他权益工具投资37825000.0099091447.2076011621.48
其他非流动金融资产147877730.00143990000.00235420000.00
投资性房地产62003541.7164337178.7028112253.00
固定资产404142970.85410709865.00422157374.49
在建工程7002831.322177608.647852280.16
使用权资产157989604.56--
无形资产61809953.9363193114.9963572907.94
开发支出23153.0023153.0022500.00
商誉1172821763.651172821763.651172821763.65
长期待摊费用17173929.4017738530.7316772446.36
递延所得税资产83690439.30137236612.84143720754.62
其他非流动资产377854600.00-
非流动资产合计4797996510.572584034433.302434875396.89
资产总计36846524735.6931668784851.0128365225792.57
流动负债：
短期借款1058990000.00193541000.00127000000.00
应付短期融资款3438460164.292545026760.90826156735.78
拆入资金1559523028.581108059834.321005281250.00
交易性金融负债83270075.9297991941.158518761.27
应付票据304031333.17
应付账款56477935.01110775846.77416282741.91
预收款项53131638.711784024.4917365014.27
合同负债10758236.5014506155.68-项目2021年9月30日2020年12月31日2019年12月31日
卖出回购金融资产款1283166387.103914506730.763011628883.13
代理买卖证券款12951738300.6110853649409.129622689757.85
应付职工薪酬228112670.08267262846.76218098409.38
应交税费32279941.7145226134.7379477521.61
其他应付款347065212.43137471359.0555108718.62
其中：应付利息33291057.79294823.85194855.83
应付股利2733280.921990113.132719442.75
一年内到期的非流动负债529531855.881718276881.231900751924.66
其他流动负债1506.60116492.151506.60
流动负债合计21936538286.5921008195417.1117288361225.08
非流动负债：
长期借款915000.00915000.00915000.00
应付债券2213772515.58-1709209504.39
租赁负债155149638.56--
预计负债5761042.1317529088.85
递延收益3116843.863132613.643016835.75
递延所得税负债14235738.9313263806.4336121306.43
非流动负债合计2387189736.9323072462.201766791735.42
负债合计24323728023.5221031267879.3119055152960.50
股东权益：
股本2854958418.002681990294.00361263565.00
资本公积6926454853.175390466507.876735969465.09
其他综合收益3069961.472459684.17-36348355.15
盈余公积308956949.50308956949.50298698290.75项目2021年9月30日2020年12月31日2019年12月31日
一般风险准备640600357.34635151456.91525383139.36
未分配利润1771218236.281580489391.731368993877.71归属于母公司股东权益合
12505258775.7610599514284.189253959982.76
计
少数股东权益17537936.4138002687.5256112849.31
股东权益合计12522796712.1710637516971.709310072832.07
负债和股东权益总计36846524735.6931668784851.0128365225792.57
2、合并利润表
单位：元
项目2021年1-9月2020年度2019年度
一、营业总收入3669450748.612636683522.691943761155.18
其中：营业收入2163102620.52730866643.17467479024.79
利息收入637586344.59806869265.11636638964.50
手续费及佣金收入868761783.501098947614.41839643165.89
二、营业总成本3628428194.522377201875.611853403071.78
其中：营业成本2140056988.43659771997.54385406353.64
利息支出331861312.39428434981.48409227377.97
手续费及佣金支出187528386.26237100106.33157453502.06
税金及附加15168585.3729479556.9622475111.25
销售费用12739862.1230806754.8912676383.45
管理费用829872433.60983269119.24861381150.29
研发费用917318.60119418.78212898.11
财务费用110283307.758219940.394570295.01项目2021年1-9月2020年度2019年度
其中：利息费用104544951.918948164.635157224.21
利息收入1061497.41864395.10665395.71
加：其他收益5293281.7511763222.5136257077.02
投资收益258890036.96345764080.9497719502.55
其中：对联营企业和合营
2122111.951290204.99740193.28
企业的投资收益
汇兑收益-219754.67-2137225.91581637.29
公允价值变动收益248595846.88-96761986.45350186964.42
信用减值损失2492714.65-8116524.67-7492127.04
资产减值损失-357536.00-29299072.40-28948106.63
资产处置收益5570.08-309026.65871368.27
三、营业利润555722713.74480385114.45539534399.28
加：营业外收入8487937.026672233.236397376.93
减：营业外支出2676648.167310901.7618791541.24
四、利润总额561534002.60479746445.92527140234.97
减：所得税费用169544470.00122612939.79120380119.06
五、净利润391989532.60357133506.13406760115.91
其中：被合并方在合并前实
176471589.91388723950.99
现的净利润
（一）按经营持续性分类
1、持续经营净利润391989532.60357133506.13406760115.91
2、终止经营净利润
（二）按所有权归属分类
1、归属于母公司所有者的
390507049.57356318683.48324031717.64
净利润项目2021年1-9月2020年度2019年度
2、少数股东损益1482483.03814822.6582728398.27
六、其他综合收益6295784.8817309869.30-9935919.39归属母公司股东的其他综
6277058.2517263219.64-7720209.37
合收益的税后净额
（一）不能重分类进损益的
7471924.9517263219.64-7720209.37
其他综合收益其他权益工具投资公允价
7471924.9517263219.64-7720209.37
值变动
（二）将重分类进损益的其
-1194866.70--他综合收益权益法下可转损益的其他
-1194866.70--综合收益归属于少数股东的其他综
18726.6346649.66-2215710.02
合收益的税后净额
七、综合收益总额398285317.48374443375.43396824196.52归属于母公司所有者的综
396784107.82373581903.12316311508.27
合收益总额归属于少数股东的综合收
1501209.66861472.3180512688.25
益总额
八、每股收益
（一）基本每股收益0.140.140.13
（二）稀释每股收益0.140.140.13
3、合并现金流量表
单位：元
项目2021年1-9月2020年度2019年度
一、经营活动产生的现金流
量：项目2021年1-9月2020年度2019年度
销售商品、提供劳务收到的
2498328300.18892926180.43666291813.51
现金
收取利息、手续费及佣金的
1596069259.591985072553.061568369011.05
现金为交易目的而持有的金融资
1211330806.80--
产净减少额
拆入资金净增加额450000000.00100000000.001000000000.00
回购业务资金净增加额1133345554.41992790814.42
融出资金净减少额--代理买卖证券收到的现金净
1596542279.081136743275.973260910916.93
额
收到的税费返还256896.96848852.4426440622.60收到的其他与经营活动有关
289581692.91276139470.35134314344.94
的现金
经营活动现金流入小计7642109235.525525075886.667649117523.45为交易目的而持有的金融资
944058609.111052964344.59
产净增加额
购买商品、接受劳务支付的
2127637699.80803287175.78620960441.09
现金
回购业务资金净减少额1560968774.89
融出资金净增加额547898274.651933282015.421240574505.11
支付利息、手续费及佣金的
323961443.07406061077.05266252943.76
现金支付给职工以及为职工支付
566990707.71576283366.85530058758.09
的现金
支付的各项税费238123882.42180777264.66269248558.74支付的其他与经营活动有关
783495857.22426353895.74427128838.66
的现金
经营活动现金流出小计6149076639.765270103404.614407188390.04项目2021年1-9月2020年度2019年度经营活动产生的现金流量净
1493032595.76254972482.053241929133.41
额
二、投资活动产生的现金流
量：
收回投资所收到的现金153010039.6050205665.9784666688.00
取得投资收益收到的现金68097.331332876.3812237704.39
处置固定资产、无形资产和
其他长期资产收回的现金净416646.83382697.3273681.74额处置子公司及其他营业单位
98343824.51-
收到的现金净额收到其他与投资活动有关的
72524603.0334312330.5551201846.43
现金
投资活动现金流入小计226019386.79184577394.73148179920.56
购建固定资产、无形资产和
64968391.3669812751.1953822531.88
其他长期资产所支付的现金
投资支付的现金2184537601.01448632777.3691085461.28支付其他与投资活动有关的
10000000.00112000000.00
现金
投资活动现金流出小计2249505992.37528445528.55256907993.16投资活动产生的现金流量净
-2023486605.58-343868133.82-108728072.60额
三、筹资活动产生的现金流
量：
吸收投资收到的现金1729099964.96979999938.49-
取得借款收到的现金1625990000.001031541000.00627000000.00
发行债券收到的现金1630000000.00500000000.00-收到其他与筹资活动有关的
4438097000.002975446000.001699509000.00
现金
筹资活动现金流入小计9423186964.965486986938.492326509000.00项目2021年1-9月2020年度2019年度
偿还债务支付的现金2763000000.003297500000.00661849700.00
分配股利、利润或偿付利息
418075169.84307664310.53640542679.62
支付的现金
其中：子公司支付给少数股
743167.79900000.0088331022.15
东的现金股利支付其他与筹资活动有关的
3056283641.901286047811.341195047000.00
现金
筹资活动现金流出小计6237358811.744891212121.872497439379.62筹资活动产生的现金流量净
3185828153.22595774816.62-170930379.62
额
四、汇率变动对现金及现金
-992979.59-12040707.03581637.29等价物的影响
五、现金及现金等价物净增
2654381163.81494838457.822962852318.48
加额
加：期初现金及现金等价物
14528488271.1314033649813.3111070797494.83
余额
六、期末现金及现金等价物
17182869434.9414528488271.1314033649813.31
余额
4、母公司资产负债表
单位：元项目2021年9月30日2020年12月31日2019年12月31日
流动资产：
货币资金57782726.9259744326.3936662085.45应收账款
预付款项515000.00105700.00-
其他应收款243292428.69486393254.04303681552.24
其中：应收利息-2770000.00项目2021年9月30日2020年12月31日2019年12月31日
应收股利10391057.7710391057.7710391057.77
其他流动资产2957100.462525316.35-
流动资产合计304547256.07548768596.78340343637.69
非流动资产：
长期股权投资14893823756.0410905694052.71818101383.99
其他非流动金融资产147877730.00143990000.00235420000.00
投资性房地产18817114.1419430481.7820248305.30
固定资产6813788.407321074.707954128.03
无形资产86342.14125427.70177541.78
其他非流动资产250000000.00-
非流动资产合计15067418730.7211326561036.891081901359.10
资产总计15371965986.7911875329633.671422244996.79
流动负债：
短期借款991000000.00190000000.00127000000.00
应付票据150878163.17
应付账款31500.0031500.0031500.00
预收款项-632500.00
应付职工薪酬109084.7848472.0818730.58
应交税费178487.3161801.2193024.49
其他应付款825675859.72297116136.60280551209.12
其中：应付利息33291057.79290277.78194855.83
应付股利564034.40564034.40564034.40
流动负债合计1967873094.98487257909.89408326964.19
非流动负债：项目2021年9月30日2020年12月31日2019年12月31日
长期借款900000.00900000.00900000.00
应付债券304987500.00
递延所得税负债14235738.9313263806.4336121306.43
非流动负债合计320123238.9314163806.4337021306.43
负债合计2287996333.91501421716.32445348270.62
股东权益：
股本2854958418.002681990294.00361263565.00
资本公积9757572396.458204952244.13256731342.69
其他综合收益-1194866.70--
盈余公积42722417.4842722417.4829590924.06
未分配利润429911287.65444242961.74329310894.42
股东权益合计13083969652.8811373907917.35976896726.17
负债和股东权益总计15371965986.7911875329633.671422244996.79
5、母公司利润表
单位：元
项目2021年1-9月2020年度2019年度
一、营业收入1309042729.2412812415.644282038.43
减：营业成本1303226877.82817823.52817823.52
税金及附加1067709.978052426.9865407.37
销售费用13293.39
管理费用11185441.3623939044.327797742.90
财务费用112673939.768586986.072945078.34项目2021年1-9月2020年度2019年度
其中：利息费用102867947.429229198.903414298.27
利息收入942545.06657274.33481971.10
加：其他收益34673.39-
投资收益299362826.01233683982.9628861679.73
其中：对联营企业和合营企业的投资收益2633454.412235038.287123975.34
公允价值变动收益3887730.00-91430000.007110000.00
信用减值损失2510321.00-5105667.27-1640250.00
资产处置收益--16680.00
二、营业利润186636343.95108599123.8327004096.03
加：营业外收入-37353.18
减：营业外支出141689.61-
三、利润总额186636343.95108457434.2227041449.21
减：所得税费用971932.50-22857500.001777500.00
四、净利润185664411.45131314934.2225263949.21
（一）持续经营净利润185664411.45131314934.2225263949.21
五、其他综合收益的税后净额-1194866.70--
（一）不能重分类进损益的其他综合收益--
（二）将重分类进损益的其他综合收益-1194866.70--
1.权益法下可转损益的其他综合收益-1194866.70--
六、综合收益总额184469544.75131314934.2225263949.21
6、母公司现金流量表
单位：元项目2021年1-9月2020年度2019年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金1450171449.39-872653.33
收到其他与经营活动有关的现金2087365503.50874369329.22486486198.35
经营活动现金流入小计3537536952.89874369329.22487358851.68
购买商品、接受劳务支付的现金1299849818.33
支付给职工以及为职工支付的现金4691254.294807110.153240198.19
支付的各项税费1983434.769865896.06214354.81
支付其他与经营活动有关的现金1700686339.83934541665.10502755954.85
经营活动现金流出小计3007210847.21949214671.31506210507.85
经营活动产生的现金流量净额530326105.68-74845342.09-18851656.17
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金81296888.882999267.97-
取得投资收益收到的现金296730322.07192513708.2912237704.39
处置固定资产、无形资产和其他长期资
-326.74产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现
98704000.00-
金净额
收到其他与投资活动有关的现金72524603.0334312330.5550729977.34
投资活动现金流入小计450551813.98328529306.8162968008.47
购建固定资产、无形资产和其他长期资
21795.0077938.00126097.00
产支付的现金
投资支付的现金3533741710.461250968829.06100000.00
支付其他与投资活动有关的现金10000000.00112000000.00
投资活动现金流出小计3533763505.461261046767.06112226097.00
投资活动产生的现金流量净额-3083211691.48-932517460.25-49258088.53项目2021年1-9月2020年度2019年度
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金1729099964.96979999938.49-
取得借款收到的现金1366000000.00228000000.00127000000.00
发行债券收到的现金300000000.00
收到其他与筹资活动有关的现金240000000.00-20000000.00
筹资活动现金流入小计3635099964.961207999938.49147000000.00
偿还债务支付的现金565000000.00165000000.00120000000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金243103222.6212388398.948145553.57
支付其他与筹资活动有关的现金276072756.01166496.2720000000.00
筹资活动现金流出小计1084175978.63177554895.21148145553.57
筹资活动产生的现金流量净额2550923986.331030445043.28-1145553.57
四、汇率变动对现金及现金等价物的影
--响
五、现金及现金等价物净增加额-1961599.4723082240.94-69255298.27
加：期初现金及现金等价物余额59744326.3936662085.45105917383.72
六、期末现金及现金等价物余额57782726.9259744326.393666208545
（三）公司最近两年及一期主要财务指标
单位：万元主要财务指标2021年9月30日2020年12月31日2019年12月31日
总资产3684652.473166878.492836522.58
总负债2432372.802103126.791905515.30
所有者权益1252279.671063751.70931007.28
流动比率2.191.792.08速动比率2.191.792.08
资产负债率（合并口径，注1）47.59%48.90%50.33%资产负债率（母公司）14.88%4.22%31.31%
主要财务指标2021年1-9月2020年度2019年度
营业总收入366945.07263668.35194376.12
营业利润55572.2748038.5153953.44
利润总额56153.4047974.6452714.02
净利润39198.9535713.3540676.01
归属于母公司所有者的净利润39050.7035631.8732403.17
经营活动产生现金流量净额149303.2625497.25324192.91
投资活动产生现金流量净额-202348.66-34386.81-10872.81
筹资活动产生现金流量净额318582.8259577.48-17093.04
总资产周转率(次/年)0.110.090.08
注1：资产负债率=（负债总额-代理买卖证券款-代理承销证券款）/（资产总额-代理买卖证券款-代理承销证券款）
（四）管理层简明财务分析
公司管理层结合公司最近两年及一期的合并财务报表，对公司资产负债结构、现金流量、偿债能力、盈利能力、未来业务目标以及盈利能力的可持续性进行了
如下分析：
1、资产负债结构分析
公司最近两年及一期期末资产构成情况如下：
单位：万元、%
2021年9月30日2020年12月31日2019年12月31日
资产项目
金额占比金额占比金额占比流动资产：
货币资金1377419.3137.381040814.8032.87940934.5833.17
结算备付金234960.336.38182565.555.76161277.365.69
融出资金830649.9322.54769689.1724.30577168.7320.35
交易性金融资产635542.8417.25815506.8625.75755049.3426.62
流动资产合计3204852.8286.982908475.0491.842593035.0491.42
非流动资产：
长期股权投资264563.567.189486.060.3026841.150.95
固定资产40414.301.1041070.991.3042215.741.49
商誉117282.183.18117282.183.70117282.184.13
非流动资产合计479799.6513.02258403.448.16243487.548.58
资产总计3684652.471003166878.491002836522.58100
2019年末、2020年末及2021年9月末公司总资产分别为2836522.58万
元、3166878.49万元和3684652.47万元，呈现稳定增长趋势。湘财股份主营业务为金融服务业，报告期内（最近两年及一期），货币资金、交易性金融资产、融出资金为公司资产的主要组成部分。其中，货币资金分别为940934.58万元、1040814.80万元、1377419.31万元，占比分别为33.17%、32.87%、37.38%；
交易性金融资产分别为755049.34万元、815506.86万元、635542.84万元，占比分别为26.62%、25.75%、17.25%；融出资金分别为577168.73万元、
769689.17万元、830649.93万元，占比分别为20.35%、24.30%、22.54%。
2、负债结构分析
公司最近两年及一期期末负债构成情况如下：
单位：万元、%
2021年9月30日2020年12月31日2019年12月31日
负债项目
金额占比金额占比金额占比短期借款105899.004.3519354.100.9212700.000.67应付短期融资
343846.0214.14254502.6812.1082615.674.34
款
拆入资金155952.306.41110805.985.27100528.135.28卖出回购金融
128316.645.28391450.6718.61301162.8915.80
资产款代理买卖证券
1295173.8353.251085364.9451.61962268.9850.50
款
其他应付款34706.521.4313747.140.655510.870.29一年内到期的
52953.192.18171827.698.17190075.199.98
非流动负债
流动负债合计2193653.8390.192100819.5499.891728836.1290.73非流动负债合
238718.979.812307.250.11176679.179.27
计
负债合计2432372.801002103126.791001905515.30100
2019年末、2020年末及2021年9月末公司总负债分别为1905515.30万
元、2103126.79万元、2432372.80万元，随总资产增长同步呈现稳定增长趋势。报告期内，代理买卖证券款、卖出回购金融资产款、应付短期融资款为公司负债的主要组成部分。其中，代理买卖证券款分别为962268.98万元、
1085364.94万元、1295173.83万元，占比分别为50.50%、51.61%、53.25%；
卖出回购金融资产款分别为301162.89万元、391450.67万元、128316.64万元，占比分别为15.80%、18.61%、5.28%；应付短期融资款分别为82615.67万元、254502.68万元、343846.02万元，占比分别为4.34%、12.10%、14.14%。
3、现金流量分析
公司最近两年及一期的现金流量情况如下：
单位：万元
项目2021年1-9月2020年度2019年度经营活动产生的现金流量：
经营活动现金流入小计764210.92552507.59764911.75
经营活动现金流出小计614907.66527010.34440718.84
经营活动产生的现金流量净额149303.2625497.25324192.91
投资活动产生的现金流量：
投资活动现金流入小计22601.9418457.7414817.99
投资活动现金流出小计224950.6052844.5525690.80
投资活动产生的现金流量净额-202348.66-34386.81-10872.81
筹资活动产生的现金流量：
筹资活动现金流入小计942318.70548698.69232650.90
筹资活动现金流出小计623735.88489121.21249743.94
筹资活动产生的现金流量净额318582.8259577.48-17093.04
汇率变动对现金及现金等价物的影响-99.30-1204.0758.16
现金及现金等价物净增加额265438.1249483.85296285.23
2019年、2020年及2021年1-9月公司经营活动产生的现金流量净额分别为
324192.91万元、25497.25万元、149303.26万元，呈现一定波动趋势，主要
是2020年代理买卖证券收到的现金净额较2019年减少212416.76万元影响。
2019年、2020年及2021年1-9月公司投资活动产生的现金流量净额分别为
-10872.81万元、-34386.81万元、-202348.66万元，均为净流出，主要是公司投资支付的现金增加、投资收回的现金减少。
2019年、2020年及2021年1-9月公司筹资活动产生的现金流量净额分别为
-17093.04万元、59577.48万元、318582.82万元，呈现稳定流入趋势，主要是公司短期收益凭证增加、借款增加。
4、偿债能力分析
公司最近两年及一期主要偿债能力指标情况如下：主要财务指标2021年9月30日2020年12月31日2019年12月31日
流动比率2.191.792.08
速动比率2.191.792.08
资产负债率47.59%48.90%50.33%
2019年末、2020年末及2021年9月末公司流动比率分别为2.08、1.79和
2.19，速动比率分别为2.08、1.79和2.19；资产负债率分别为50.33%、48.90%
和47.59%，最近一期末有所回升，始终保持正常水平。公司资产负债率、流动比率等各项指标保持在合理水平，总体而言公司偿债能力较强。
5、盈利能力分析
公司最近两年及一期主要盈利能力指标情况如下：
单位：万元
主要财务指标2021年1-9月2020年度2019年度
营业总收入366945.07263668.35194376.12
营业利润55572.2748038.5153953.44
利润总额56153.4047974.6452714.02
净利润39198.9535713.3540676.01
归属于母公司所有者的净利润39050.7035631.8732403.17
2019年、2020年及2021年1-9月公司归属于母公司所有者的净利润分别为
32403.17万元、35631.87万元、39050.70万元，呈现稳定增长的趋势。湘财
证券纳入公司合并财务报表后，公司主营业务以证券服务业为主。湘财股份的营业收入、总资产和净资产规模显著提高，公司业务结构得到优化，盈利能力得到增强。同时通过积极调整资产结构，参股大智慧构建金融科技平台，赋能证券公司，进一步提升公司核心竞争力。公司更有能力为股东创造持续稳定的回报。
6、未来业务目标
公司面对新发展机遇和新经济形势，在巩固深化“创新驱动发展”成果基础上，加快改革步伐，突出以“管理提升效益”为工作总方针，将提升盈利能力、提高管理水平作为工作的核心和重点。
公司将大力发展盈利能力较强的证券服务业务，抢抓机遇推进证券业务快速健康发展。子公司湘财证券将依托上市平台，建立持续的资本补充机制，增强净资本实力，发挥金融科技优势，在夯实传统优势业务基础的同时，持续提升专业服务能力、增强盈利能力和抗风险能力，促进证券业务可持续健康发展，为股东创造持续稳定的回报。
对于其他业务板块，公司将继续深化其经营管理体制改革，激发内生活力，助力其实现快速、健康发展。
7、盈利能力的可持续性
公司2020年完成发行股份购买资产事项，湘财证券成为公司控股子公司，公司主营业务以证券服务业为主。湘财证券纳入公司合并财务报表后，湘财股份的营业收入、总资产和净资产规模显著提高，公司业务结构得到优化，盈利能力得到增强，公司更有能力为股东创造持续稳定的回报。同时公司通过积极调整资产结构，参股大智慧，构建金融科技平台，赋能证券公司，进一步提升公司核心竞争力。
四、本次债券发行的募集资金用途
本次债券募集资金拟用于补充流动资金及偿还债务，或符合法律、法规规定、监管机构认可的其他用途，具体募集资金用途提请股东大会授权董事会并同意董事会授权经营管理层根据公司财务状况与资金需求情况，在上述范围内确定。
本次发行公司债券募集资金的运用将有利于优化公司债务结构，拓宽公司融资渠道，促进公司稳步健康发展。
五、其他重要事项
（一）对外担保事项
公司于2021年3月6日披露了《湘财股份关于预计对外担保额度的公告》（公告编号：临2021-017），截至2021年9月30日，公司的所有的担保均在已预计的担保额度内公司不存在对合并范围外的企业担保的情况。
（二）较大影响的未决诉讼或仲裁事项
截至2021年9月30日，公司没有对公司财务状况、经营成果等可能产生较大影响的未决诉讼或仲裁事项。
湘财股份有限公司董事会
2021年11月23日