ST雪莱:公司拟接受股权赠与所涉及的天津捷盛东辉保鲜科技有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告

本资产评估报告依据中国资产评估准则编制
广东雪莱特光电科技股份有限公司拟接受股权赠与所涉及的天津捷盛东辉保鲜科技有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告
华亚正信评报字[2021]第A16-0040号（共壹册，第壹册）北京华亚正信资产评估有限公司
二〇二一年十一月十九日广东雪莱特光电科技股份有限公司拟接受股权赠与所涉及的天津捷盛东辉保鲜科技有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告目录第1页广东雪莱特光电科技股份有限公司拟接受股权赠与所涉及的天津捷盛东辉保鲜科技有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告
华亚正信评报字[2021]第A16-0040号
目录
资产评估报告声明..............................................1
资产评估报告摘要..............................................2
资产评估报告正文..............................................4
一、委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人的概况.4
二、评估目的...............................................12
三、评估对象和评估范围..........................................12
四、价值类型...............................................17
五、评估基准日..............................................17
六、评估依据...............................................18
七、评估方法...............................................20
八、评估程序实施过程和情况........................................26
九、评估假设...............................................27
十、评估结论...............................................28
十一、特别事项说明............................................29
十二、评估报告使用限制说明........................................31
十三、资产评估报告日...........................................31
资产评估报告附件.............................................33北京华亚正信资产评估有限公司
北京市丰台区丽泽路丽泽 SOHO南塔 17 层广东雪莱特光电科技股份有限公司拟接受股权赠与所涉及的天津捷盛东辉保鲜科技有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告声明第1页资产评估报告声明
一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。
二、资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定及本资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；资产评估报告使用人违反前述规定使用资产
评估报告的，本资产评估机构及资产评估师不承担责任。
本资产评估报告仅供委托人使用；除此之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。
本资产评估机构及资产评估师提示资产评估报告使用人应当正确理解评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
三、本资产评估机构及资产评估师遵守法律、行政法规和资产评估准则，
坚持独立、客观和公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任。
四、评估对象涉及的资产、负债清单由委托人、被评估单位申报并经其采
用签名、盖章或法律允许的其他方式确认；委托人和其他相关当事人依法对其提
供资料的真实性、完整性、合法性负责。
五、本资产评估机构及资产评估师与资产评估报告中的评估对象没有现存
或者预期的利益关系；与相关当事人没有现存或者预期的利益关系，对相关当事人不存在偏见。
六、资产评估师已经对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现
场调查；已经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，对已经发现的问题进行了如实披露，并且已提请委托人及其他相关当事人完善产权以满足出具资产评估报告的要求。
七、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结果受资产评
估报告中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当关注并充分考虑资产评估报告中载明的假设、限制条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
北京华亚正信资产评估有限公司
北京市丰台区丽泽路丽泽 SOHO南塔 17 层广东雪莱特光电科技股份有限公司拟接受股权赠与所涉及的天津捷盛东辉保鲜科技有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告摘要第2页广东雪莱特光电科技股份有限公司拟接受股权赠与所涉及的天津捷盛东辉保鲜科技有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告摘要
华亚正信评报字[2021]第 A16-0040号
广东雪莱特光电科技股份有限公司：
北京华亚正信资产评估有限公司接受贵公司的委托，根据有关法律、行政法规和资产评估准则，按照必要的评估程序，以企业的持续经营和公开市场为前提，采用收益法、市场法对贵公司拟接受股权赠与行为所涉及的天津捷盛东辉保鲜科技有限公司股东全部权益在评估基准日的市场价值进行了评估。
评估对象：天津捷盛东辉保鲜科技有限公司在评估基准日的股东全部权益价值。
评估范围：天津捷盛东辉保鲜科技有限公司申报的在评估基准日经审计的全部资
产及负债，包括流动资产、非流动资产、流动负债、非流动负债。
评估基准日：2021年8月31日。
价值类型：市场价值。
本次评估采用收益法评估结果作为天津捷盛东辉保鲜科技有限公司股东全部权
益在评估基准日市场价值的最终评估结论，具体评估结论如下：
天津捷盛东辉保鲜科技有限公司经审计后的企业账面净资产为1745.84万元，采用收益法评估的股东全部权益价值为79719.57万元，增值77973.73万元，增值率为4466.26%本次评估结论未考虑具有控制权形成的溢价和缺乏控制权造成的折价对股权价值的影响。
本评估报告仅为评估报告中描述的经济行为提供价值参考，评估结论的使用有效期为自评估基准日起一年。如有效期内资产状况、市场状况与评估基准日相关状况相比发生重大变化，委托人应当委托评估机构执行资产评估更新业务或重新评估。
评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
北京华亚正信资产评估有限公司
北京市丰台区丽泽路丽泽 SOHO南塔 17 层广东雪莱特光电科技股份有限公司拟接受股权赠与所涉及的天津捷盛东辉保鲜科技有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告摘要第3页
以上内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估业务的详细情况和正确理解评估结论，应当阅读资产评估报告正文。
北京华亚正信资产评估有限公司
北京市丰台区丽泽路丽泽 SOHO南塔 17 层广东雪莱特光电科技股份有限公司拟接受股权赠与所涉及的天津捷盛东辉保鲜科技有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告正文第4页广东雪莱特光电科技股份有限公司拟接受股权赠与所涉及的天津捷盛东辉保鲜科技有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告正文
华亚正信评报字[2021]第 A16-0040号
广东雪莱特光电科技股份有限公司：
北京华亚正信资产评估有限公司接受贵公司的委托，按照法律、行政法规和资产评估准则的规定、坚持独立、客观和公正的原则，采用收益法、市场法，按照必要的评估程序，对广东雪莱特光电科技股份有限公司拟接受股权赠与行为所涉及的天津捷盛东辉保鲜科技有限公司股东全部权益在2021年8月31日的市场价值进行了评估。
现将资产评估情况报告如下：
一、委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人的概况
本次资产评估项目的委托人为广东雪莱特光电科技股份有限公司，被评估单位为天津捷盛东辉保鲜科技有限公司。
（一）委托人概况
企业名称：广东雪莱特光电科技股份有限公司
法定住所：广东省佛山市南海区狮山工业科技工业园 A 区
法定代表人：冼树忠
注册资本：76957.1569万人民币
企业性质：股份有限公司(上市、自然人投资或控股)
主要经营范围：设计、加工、制造：LED 照明产品及配件、照明电器、电真空器
件、科教器材、电光源器材及配件、电子元器件、自动控制设备、二类消毒室、供应
室设备及器具、水处理设备、空气处理设备、道路路灯、太阳能路灯、太阳能电池组
件、太阳能控制器、路灯灯杆、蓄电池、风力发电系统、开关电器、LED 显示屏、
LED 应急照明产品、LED 防爆照明产品；航空电子设备、无人驾驶航空器、无线电
数据传输系统、智能玩具及其应用的技术开发、生产；承接、设计、施工：水处理工北京华亚正信资产评估有限公司
北京市丰台区丽泽路丽泽 SOHO南塔 17 层广东雪莱特光电科技股份有限公司拟接受股权赠与所涉及的天津捷盛东辉保鲜科技有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告正文第5页
程、空气处理工程、城市及道路照明工程、亮化景观照明工程；服务：照明电器安装；
电动车及相关配件贸易、家电及相关配件贸易、合同能源管理；货物进出口、技术进出口。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。）(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)
（二）被评估单位概况
1.公司基本情况
公司名称：天津捷盛东辉保鲜科技有限公司
法定住所：天津市东丽区四纬路10号一楼104
法定代表人：邵重晓
注册资本：2000万元
统一社会信用代码：911201105783048608
企业性质：有限责任公司
成立日期：2011年7月1日
经营期限：2011年7月1日至2031年6月30日
主要经营范围：一般项目:技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转
让、技术推广；机械电气设备制造；电气机械设备销售；制冷、空调设备制造；智能仓储装备销售；农副食品加工专用设备销售；专用设备制造（不含许可类专业设备制造）；保温材料销售；包装材料及制品销售；塑料制品销售；塑料制品制造；机械设备研发；电子测量仪器销售；电子测量仪器制造；仪器仪表制造；软件开发；物料搬运装备制造；物料搬运装备销售；智能物料搬运装备销售；金属结构销售；金属结构制造；计算机软硬件及辅助设备批发；计算机软硬件及辅助设备零售；计算机及通讯设备租赁；计算机软硬件及外围设备制造；信息系统集成服务；轻质建筑材料销售；
轻质建筑材料制造；门窗销售；门窗制造加工；工程管理服务；普通机械设备安装服务；五金产品批发；电线、电缆经营。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：特种设备制造；各类工程建设活动；建筑劳务分包；
住宅室内装饰装修；施工专业作业；特种设备安装改造修理。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）
2.公司历史沿革及股权状况
北京华亚正信资产评估有限公司
北京市丰台区丽泽路丽泽 SOHO南塔 17 层广东雪莱特光电科技股份有限公司拟接受股权赠与所涉及的天津捷盛东辉保鲜科技有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告正文第6页
天津捷盛东辉保鲜科技有限公司（以下简称“捷盛东辉”）由邵重晓、天津市捷盛
科技有限公司、李喜宏共同出资组建，于2011年7月1日完成设立登记，注册资本为人民币500.00万元，实收资本为120.00万元，出资比例分别为38%、38%、24%。
2012年11月11日捷盛东辉收到累计实收资本240.00万元，其中，邵重晓新增
实缴出资额50.00万元，天津市捷盛科技有限公司新增实缴出资额50.00万元、李喜宏新增实缴出资额20.00万元。上述事项业经天津中拓会计师事务所有限公司审验，并出具了津拓内验字（2012）第 III-138 号验资报告。
2013年5月20日，捷盛东辉收到累计实收资本400万元，其中，邵重晓新增实
缴出资额50.00万元，天津市捷盛科技有限公司新增实缴出资额50.00万元、李喜宏新增实缴出资额60.00万元。上述事项业经天津双星联合会计师事务所审验，并出具了津双星内验字（2013）174号验资报告。
2013年8月29日，邵重晓新增实缴出资额40.00万元，天津市捷盛科技有限公
司新增实缴出资额40.00万元、李喜宏新增实缴出资额20.00万元，累计实收资本共
500.00万元，其中，上述事项业经天津双星联合会计师事务所审验，并出具了津双星
内验字（2013）285号验资报告。
2018年4月2日股东会决议，捷盛东辉变更注册资本至2000.00万元，其中，
邵重晓新增以货币认缴注册资本570万元，认缴期限为2031年1月1日；捷盛科技新增以货币认缴注册资本570万元，认缴期限为2031年1月1日；李喜宏新增以货币认缴注册资本360万元，认缴期限为2031年1月1日；本次增资完成后，捷盛东辉的股权结构如下：
序号股东名称认缴出资额（万元）实缴出资额（万元）出资比例（%）
1邵重晓760.00190.0038
2天津市捷盛科技有限公司760.00190.0038
3李喜宏480.00120.0024
合计2000.00500.00100
截至评估报告日，上述股权结构未发生变化。
3.公司经营管理结构
公司组织机构图如下：
北京华亚正信资产评估有限公司
北京市丰台区丽泽路丽泽 SOHO南塔 17 层广东雪莱特光电科技股份有限公司拟接受股权赠与所涉及的天津捷盛东辉保鲜科技有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告正文第7页
4.股权投资情况
被评估单位长期股权投资情况如下：
金额单位：人民币元
序号被投资单位名称投资日期注册资本认缴出资比例（%）实缴出资比例（%）账面价值陕西果业冷链新
12019/8/2215000万70%9.33%14000000.00
材料有限公司
陕西果业冷链新材料有限公司成立于2019年8月22日，注册资本人民币15000万元，系由被评估单位和陕西果业集团铜川农资有限公司出资组建。出资情况如下：
金额单位：人民币万元股东名称注册资本占注册资本比例实缴资本
天津捷盛东辉保鲜科技有限公司10500.0070.00%1400.00
陕西果业集团铜川农资有限公司4500.0030.00%0.00
合计15000.00100.00%1400.00陕西果业冷链新材料有限公司的产成品为库板和制冷设备。
5.被评估单位近两年一期财务状况
本项目评估基准日为2021年8月31日，被评估单位评估基准日及前两年资产负债表如下：
近两年一期资产负债表情况（母公司口径）
金额单位：元序号项目2019年12月31日2020年12月31日评估基准日
1流动资产151873138.34204144933.39154207253.11
2非流动资产24013425.8130051312.8531740366.37
3其中：长期股权投资13490000.0014490000.0014000000.00
4其他权益工具投资1000000.001000000.00
5固定资产6601489.887653152.537734886.59
6无形资产126250.001959023.47
7开发支出3197013.465617214.965244443.34
8递延所得税资产724922.471164695.361802012.97
北京华亚正信资产评估有限公司
北京市丰台区丽泽路丽泽 SOHO南塔 17 层广东雪莱特光电科技股份有限公司拟接受股权赠与所涉及的天津捷盛东辉保鲜科技有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告正文第8页序号项目2019年12月31日2020年12月31日评估基准日
9资产总计175886564.15234196246.24185947619.48
10流动负债174936423.53238539334.17167073272.47
11非流动负债1453047.611160581.101415933.60
12负债合计176389471.14239699915.27168489206.07
13所有者权益-502906.99-5503669.0317458413.41
被评估单位近两年一期经营情况表（母公司口径）
金额单位：元
序号项目2019年2020年2021年1-8月一营业收入32831041.7357267090.62129016215.55
减：营业成本22997985.8834607758.7487240271.99
税金及附加869564.63270665.28302016.72
销售费用3609784.864680507.801416179.22
管理费用2177873.148867283.963927912.98
研发费用8523679.4213445389.085624291.94
财务费用-64170.55152553.16441063.70
加：投资收益-124793.82
信用减值损失-2666150.39-2931819.37-4248784.05
二营业利润-7949826.04-7688886.7725690901.13
加：营业外收入2963404.392301472.531361913.99
减：营业外支出15359.7753120.6938600.49
三利润总额-5001781.42-5440534.9327014214.63
减：所得税费用-274204.78-439772.894052132.19
四净利润-4727576.64-5000762.0422962082.44
被评估单位2019年度、2020年度及评估基准日会计报表均经亚太（集团）会计
师事务所（特殊普通合伙）审计，并发表了无保留意见，审计报告号为亚会专审字（2021）
第02160001号。
6.被评估单位整体经营情况
天津捷盛东辉保鲜科技有限公司主要经营业务为大型气调冷库设备生产、销售安装等，具备中国设备维修安装企业能力等级证书（制冷空调）C 类 1 级资质、机电工程施工总承包三级资质。
被评估单位位于天津市东丽区四纬路10号一楼104办公场所系向天津科丽泰科技
企业孵化器有限公司租赁，租赁期限自2020年1月1日至2022年12月31日。
7．执行的主要会计政策
（1）应收款项
被评估单位对单项金额重大且在初始确认后已经发生信用减值、在单项工具层面北京华亚正信资产评估有限公司
北京市丰台区丽泽路丽泽 SOHO南塔 17 层广东雪莱特光电科技股份有限公司拟接受股权赠与所涉及的天津捷盛东辉保鲜科技有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告正文第9页能以合理成本评估预期信用损失的充分证据的应收账款单独确定其信用损失。单独评估信用风险的应收款项，如：与对方存在争议或涉及诉讼、仲裁的应收款项；已有明显迹象表明债务人很可能无法履行还款义务的应收款项。
当在单项工具层面无法以合理成本评估预期信用损失的充分证据时，公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的判断，依据信用风险特征将应收款项划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失。不同组合的确定依据如下：
组合名称确定组合的依据
组合1：账龄组合除组合2之外的应收款项
组合2：合并范围内关联往来组合合并范围内关联方之间的往来款项
对于划分为账龄组合的应收账款，被评估单位参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失。
账龄应收账款计提比例
1年以内（含1年）5%
1－2年10%
2－3年30%
3－4年50%
4－5年80%
5年以上100%
组合2：合并范围内关联往来组合预期信用损失率为0%。
（2）其他应收款
被评估单位依据其他应收款信用风险自初始确认后是否已经显著增加，通过违约风险敞口和未来12个月内或整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。除了单项评估信用风险的其他应收款外，基于其信用风险特征，将其划分为不同组合：
组合名称确定组合的依据
本组合为日常经常活动中应收取的各类押金、保证金、质保金等应收款
组合1：保证金、押金项。
组合2：往来拆借款本组合为日常经常活动中资金往来拆借款款项
组合3：合并范围内关联往来组合合并范围内关联方之间的往来款项
组合4：其他往来款组合按款项性质划分的其他往来款
组合3：合并范围内关联往来组合预期信用损失率为0%。
北京华亚正信资产评估有限公司
北京市丰台区丽泽路丽泽 SOHO南塔 17 层广东雪莱特光电科技股份有限公司拟接受股权赠与所涉及的天津捷盛东辉保鲜科技有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告正文第10页
（3）存货
存货的分类：原材料、在途物资、周转材料、库存商品、在产品、现场在制品、
发出商品、委托加工物资等。
存货取得和发出存货的计价方法如下：取得存货时按照成本进行计量。存货成本包括采购成本、加工成本和其他成本。被评估单位通用类材料验收入库、领用成本计量采用加权平均法，加工、生产环节采用个别计价法。
存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法如下：
资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量。
可变现净值，是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。
不同存货可变现净值的具体确定方法如下：
·产成品、商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，在正常生产经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值。
·需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值。
·资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其相对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为基础计算。企业持有存货的数量多于销售合同订购数量的，超出部分的存货的可变现净值以一般销售价格为基础计算。
资产负债表日，被评估单位按照单个存货项目计提存货跌价准备。对于数量繁多、单价较低的存货，按照存货类别计提存货跌价准备。被评估单位对存货可变现净值低于账面价值的差额，计提存货跌价准备，计入当期损益。以后期间存货价值恢复的，在原已计提的存货跌价准备金额内转回，转回的金额计入当期损益。
存货的盘存制度采用永续盘存制。
北京华亚正信资产评估有限公司
北京市丰台区丽泽路丽泽 SOHO南塔 17 层广东雪莱特光电科技股份有限公司拟接受股权赠与所涉及的天津捷盛东辉保鲜科技有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告正文第11页
（4）收入
被评估单位商品销售收入主要包括集成产品、保鲜设备及售后服务，确认的具体运用标准如下：
公司集成产品销售指根据客户需求设计技术方案与工艺、定制生产水果智能分选
及气调成套设备、实施相温气调库装备及系统集成，通常需要系统安装及运行调试，公司于系统调试完成并经验收合格，收入的金额能够可靠地计量，相关的经济利益很可能流入企业，且相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量时确认收入。
对不需要安装的保鲜设备产品，于商品发出并验收合格时确认收入。
对于相关产品涉及售后服务及配件销售，于服务结束经客户确认或开具相关发票时确认收入。
（5）固定资产
固定资产的折旧以入账价值减去5%的预计净残值后在预计可使用年限内以直线法计提。各类固定资产的估计残值率、折旧年限和年折旧率如下：
类别折旧方法折旧年限残值率年折旧率
机器设备年限平均法5-105%9.50%-19.00%
电子设备年限平均法35%31.67%
运输设备年限平均法45%23.75%
办公设备及其他年限平均法3-55%19.00%-31.67%
融资租入的固定资产折旧方法，与被评估单位同类自有固定资产的折旧方法相同。
（6）税项税种计税依据税率
增值税应税服务收入17%、16%、13%、6%
城建税应纳流转税税额7%
教育费附加应纳流转税税额3%
地方教育费附加应纳流转税税额2%
企业所得税应纳税所得额15%、25%
不同纳税主体所得税税率说明：
纳税主体名称所得税税率
天津捷盛东辉保鲜科技有限公司15%北京华亚正信资产评估有限公司
北京市丰台区丽泽路丽泽 SOHO南塔 17 层广东雪莱特光电科技股份有限公司拟接受股权赠与所涉及的天津捷盛东辉保鲜科技有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告正文第12页纳税主体名称所得税税率
陕西果业冷链新材料有限公司25%
注释1：被评估单位于2020年10月28日获得由天津市科学技术委员会、天津市
财政局、天津市国家税务局、天津市地方税务局批准的高新技术企业证书，证书编号：
GR201712000495，有效期 3 年，被评估单位在高新技术企业资格有效期内可减按 15%的税率计缴企业所得税。
注释2：根据财政部、税务总局、海关总署《关于深化增值税改革有关政策的公告》（财政部、税务总局、海关总署公告2019年第39号）的规定，被评估单位自2019年4月1日起发生增值税应税销售行为或者进口货物，原适用16%和10%税率的，税率分别调整为13%、9%。
（三）委托人与被评估单位之间的关系
佛山大木投资控股有限公司拟收购天津捷盛东辉保鲜科技有限公司股权，并将其收购的股权赠与委托人。
委托人的关键管理人员为佛山大木投资控股有限公司的股东。
（四）评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人概况
本资产评估报告仅供委托人使用，除此之外其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。
二、评估目的广东雪莱特光电科技股份有限公司拟接受佛山大木投资控股有限公司赠与其持
有的天津捷盛东辉保鲜科技有限公司股权。为此，需对天津捷盛东辉保鲜科技有限公司股东全部权益在评估基准日的市场价值进行评估，为上述经济行为提供价值参考。
三、评估对象和评估范围
（一）评估对象
根据本次评估目的，评估对象是天津捷盛东辉保鲜科技有限公司在评估基准日的股东全部权益价值。
（二）评估范围
1.评估范围为天津捷盛东辉保鲜科技有限公司在评估基准日的全部资产及相关负债，具体包括：流动资产、长期股权投资、其他权益工具投资、固定资产、无形资产、开发支出、递延所得税资产；流动负债和非流动负债等。各类资产、负债账面金北京华亚正信资产评估有限公司
北京市丰台区丽泽路丽泽 SOHO南塔 17 层广东雪莱特光电科技股份有限公司拟接受股权赠与所涉及的天津捷盛东辉保鲜科技有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告正文第13页
额如下：
金额单位：人民币元序号项目账面价值
1流动资产154207253.11
2非流动资产31740366.37
3其中：长期股权投资14000000.00
4其他权益工具投资1000000.00
5固定资产7734886.59
6无形资产1959023.47
7开发支出5244443.34
8递延所得税资产1802012.97
9资产总计185947619.48
10流动负债167073272.47
11非流动负债1415933.60
12负债合计168489206.07
13净资产（所有者权益）17458413.41
上述被评估单位评估基准日的资产、负债账面价值业经亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）审计，出具了无保留意见，审计报告号为亚会专审字（2021）第
02160001号。
委托评估对象和评估范围与本次经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。
2.企业申报的账外资产的类型、数量评估基准日，企业申报的账外资产为22项专利资产（14项发明专利及8项实用新型专利），26项商标、8项软件著作权和7项网站域名。
1)发明专利
序号专利名称专利权人证书编号授权时间状态备注使用情况充气式的墙体材料以天津捷盛东辉保
1及采用该墙体材料的第966740号2012/5/30授权尚未应用
鲜科技有限公司充气式微型冷库鲜食甜玉米常温保鲜天津捷盛东辉保天津科大转让给捷盛
2第1157242号2013/3/20授权正常使用
方法鲜科技有限公司东辉（2020.6.17）天津捷盛东辉保正常使用
3果蔬防霉保鲜设备第1637241号2015/4/15授权
鲜科技有限公司天津捷盛东辉保正常使用
4甜瓜保鲜方法第1335090号2014/1/15授权
鲜科技有限公司天津捷盛东辉保天津科大转让给捷盛
5字画沙丘气调保鲜柜第2301945号2016/11/30授权尚未应用
鲜科技有限公司东辉（2020.6.17）北京华亚正信资产评估有限公司
北京市丰台区丽泽路丽泽 SOHO南塔 17 层广东雪莱特光电科技股份有限公司拟接受股权赠与所涉及的天津捷盛东辉保鲜科技有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告正文第14页序号专利名称专利权人证书编号授权时间状态备注使用情况正常使用天津捷盛东辉保
6果蔬相温气调保鲜库第2108034号2016/6/8授权
鲜科技有限公司气调保鲜箱及使用方天津捷盛东辉保正常使用
7第3364624号2019/5/7授权
法鲜科技有限公司天津捷盛东辉保
8太阳能风辅控温土窖第3420717号2019/6/18授权尚未应用
鲜科技有限公司石榴脉冲式防霉相温天津捷盛东辉保
9第3687237号2020/2/11授权正常使用
保鲜方法鲜科技有限公司
紫薯、红薯、凉薯的天津捷盛东辉保
10第3495176号2019/8/16授权正常使用
薯类防腐抑芽保鲜膜鲜科技有限公司马铃薯亚常温保鲜方天津捷盛东辉保
11第3250396号2019/2/12授权尚未应用
法鲜科技有限公司食品抗氧化醋酸纤维天津捷盛东辉保
12第3283545号2019/3/8授权正常使用
素纳米纤维保鲜膜鲜科技有限公司电纺聚乙烯醇基单宁天津捷盛东辉保
13第3365213号2019/5/7授权尚未应用
酸抗氧化纳米纤维膜鲜科技有限公司充气式的墙体材料以
天津捷盛东辉保美国专利，继受取得，
14及采用该墙体材料的2018/08/14授权尚未应用
鲜科技有限公司申请日起20年充气式微型冷库
苹果糖心防消解生理天津捷盛东辉保期限2020.11.6起八
152020/1/14授权尚未应用
调节剂及处理技术鲜科技有限公司年、澳大利亚专利糖心苹果色香味质构
天津捷盛东辉保期限2020.11.12起八
16增强土壤生物改良剂2021/1/28授权尚未应用
鲜科技有限公司年、澳大利亚专利及处理技术
板栗褐色化防止加工天津捷盛东辉保特许第5723021日本专利，继受取得，
172015/5/27授权尚未应用
方法鲜科技有限公司号申请日起20年
2)实用新型
序号名称专利权人证书编号授权公告日目前状态使用情况天津捷盛东辉保鲜
1废热制冷保鲜库第6176139号2017年5月31日授权正常使用
科技有限公司天津捷盛东辉保鲜
2视频式果蔬保鲜系统第6174752号2017年5月31日授权尚未应用
科技有限公司天津捷盛东辉保鲜
3简约隧道差压预冷设备第6231624号2017年6月16日授权正常使用
科技有限公司天津捷盛东辉保鲜
4保鲜芯智能监控系统第6609503号2017年11月14日授权正常使用
科技有限公司北京华亚正信资产评估有限公司
北京市丰台区丽泽路丽泽 SOHO南塔 17 层广东雪莱特光电科技股份有限公司拟接受股权赠与所涉及的天津捷盛东辉保鲜科技有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告正文第15页序号名称专利权人证书编号授权公告日目前状态使用情况天津捷盛东辉保鲜
5多功能保鲜专柜第6738927号2017年12月19日授权尚未应用
科技有限公司保鲜网塔式数据式功能保鲜天津捷盛东辉保鲜
6第6738928号2017年12月19日授权尚未应用
专柜科技有限公司天津捷盛东辉保鲜
7变蒸发温度的控温制冷系统第10200628号2020年3月31日授权正常使用
科技有限公司强制通风型导热排管冷库系天津捷盛东辉保鲜
8第10180048号2020年3月27日授权正常使用
统科技有限公司
2021年1月15日，被评估单位与北京银行股份有限公司天津分行签订500万借款合同，由天津中关村科技融资担保有限公司提供最高额连带责任保证担保，保证期限为主债务履行期满之日起三年。被评估单位将其专利质押给津中关村科技融资担保有限公司作反担保，具体质押情况如下：
债务履行期序号质押人质押权人债权人质押物限
2项发明专利：电纺聚乙烯醇基单宁
天津捷盛东辉保鲜科天津中关村科技融资担北京银行股份有2021/1/15-20
1酸抗氧化纳米纤维膜、太阳能风辅
技有限公司保有限公司限公司天津分行22/1/14控温土窖
除上述事项外，未授权他人专利许可使用权，也不存在其他限制情况。
3）商标
序号名称注册人证书编号取得日期/申请日期商标国际分类
1类化学原料、11类灯具
1捷盛东辉天津捷盛东辉保鲜科技有限公司第14584837号2014-06-05
空调、16类办公用品
2捷盛东辉天津捷盛东辉保鲜科技有限公司第50370574号2020-10-137类机械设备
3捷盛东辉天津捷盛东辉保鲜科技有限公司第50361780号2020-10-1311类灯具空调
4捷盛东辉天津捷盛东辉保鲜科技有限公司第44820290号2020-03-2337类建筑修理
5捷盛东辉天津捷盛东辉保鲜科技有限公司第44819511号2020-03-2342类设计研究
6捷盛东辉天津捷盛东辉保鲜科技有限公司第44829974号2020-03-2339类运输贮藏
7 GASIN-DH 天津捷盛东辉保鲜科技有限公司 第 50391469号 2020-10-13 7 类机械设备
核定使用商品第11类，指
8 GASIN-DH 天津捷盛东辉保鲜科技有限公司 第 11279010号 2012-07-30
定颜色
9 GASIN-DH 天津捷盛东辉保鲜科技有限公司 第 44817934号 2020-03-23 42 类设计研究
10 GASIN-DH 天津捷盛东辉保鲜科技有限公司 第 50361843号 2020-10-13 11 类灯具空调
11 GASIN-DH 天津捷盛东辉保鲜科技有限公司 第 44821807号 2020-03-23 39 类运输贮藏
12 GASIN-DH 天津捷盛东辉保鲜科技有限公司 第 44828382号 2020-03-23 37 类建筑修理
13相温天津捷盛东辉保鲜科技有限公司第50369348号2020-10-1320类家具
14相温天津捷盛东辉保鲜科技有限公司第50383325号2020-10-1339类运输贮藏
15相温天津捷盛东辉保鲜科技有限公司第50375025号2020-10-1340类材料加工
北京华亚正信资产评估有限公司
北京市丰台区丽泽路丽泽 SOHO南塔 17 层广东雪莱特光电科技股份有限公司拟接受股权赠与所涉及的天津捷盛东辉保鲜科技有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告正文第16页
序号名称注册人证书编号取得日期/申请日期商标国际分类
16相温天津捷盛东辉保鲜科技有限公司第50360930号2020-10-1316类办公用品
17相温天津捷盛东辉保鲜科技有限公司第50385352号2020-10-131类化学原料
18相温天津捷盛东辉保鲜科技有限公司第50374460号2020-10-1311类灯具空调
19相温天津捷盛东辉保鲜科技有限公司第50390609号2020-10-137类机械设备
20相温天津捷盛东辉保鲜科技有限公司第50384350号2020-10-1337类建筑修理
21相温天津捷盛东辉保鲜科技有限公司第50382909号2020-10-1312类运输工具
22相温天津捷盛东辉保鲜科技有限公司第50361084号2020-10-1342类设计研究
23相温天津捷盛东辉保鲜科技有限公司第50390559号2020-10-135类医药
24相温天津捷盛东辉保鲜科技有限公司第50393960号2020-10-1319类建筑材料
25相温天津捷盛东辉保鲜科技有限公司第50365795号2020-10-1341类教育娱乐
26相温天津捷盛东辉保鲜科技有限公司第50366616号2020-10-136类金属材料
上述商标均正常使用中。
4）软件著作权
证书取得日权利取得序号软件名称著作权人证书编号权利范围期方式天津捷盛东辉保鲜科技有限公司；
果蔬食品安全体系追天津农科食品生物科技有限公司；软著登字第
12015/2/16原始取得全部权利
溯与调控系统 V1.0 延庆县果品服务中心；天津科技大 0920512 号学；
天津捷盛东辉保鲜科技有限公司；
果蔬保鲜库远程诊断天津绿新低温科技有限公司；延庆软著登字第
22014/12/5原始取得全部权利
技术软件 V1.0 县果品服务中心；天津农科食品生 0858195 号物科技有限公司；
水果现代化大型只能天津捷盛东辉保鲜科技有限公司；软著登字第
3精准分级包装生产线2019/11/22原始取得全部权利
邵重晓；李喜宏4610986号
操控平台系统 v1.0智能化苹果检测分选天津捷盛东辉保鲜科技有限公司；软著登字第
42019/11/22原始取得全部权利
系统 v1.0 邵重晓；李喜宏 461820号大型智能货架精准高软著登字第
5天津捷盛东辉保鲜科技有限公司2020/1/7原始取得全部权利
效传输码垛管控系统4907045号基于保鲜大数据相温软著登字第
6天津捷盛东辉保鲜科技有限公司2020/10/28原始取得全部权利
库智能管控系统 V1.0 6326331 号果蔬清洗分级包装智软著登字第
7天津捷盛东辉保鲜科技有限公司2020/10/28原始取得全部权利
能化生产线系统 V1.0 6326381 号生鲜食品智能理货管软著登字第
8天津捷盛东辉保鲜科技有限公司2020/10/28原始取得全部权利
控系统软件 V1.0 6326382 号上述资产均正常使用中。
5）网站域名
序号域名网址网站备案/许可证号注册时间到期时间域名持有者北京华亚正信资产评估有限公司
北京市丰台区丽泽路丽泽 SOHO南塔 17 层广东雪莱特光电科技股份有限公司拟接受股权赠与所涉及的天津捷盛东辉保鲜科技有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告正文第17页
序号域名网址网站备案/许可证号注册时间到期时间域名持有者
www.gasin-dh.co 津 ICP备 20003075号 天津捷盛东辉保鲜科技有
1 gasin-dh.com 2012/11/12 2024/11/12
m -2 限公司
津 ICP备 20003075号 天津捷盛东辉保鲜科技有
2 tjjsdh.cn www.tjjsdh.cn 2019/12/9 2021/12/9
-1限公司
gasin-dh.com.c 天津捷盛东辉保鲜科技有
32019/12/162029/12/16
n 限公司天津捷盛东辉保鲜科技有
4 捷盛东辉.cn 2019/12/16 2029/12/16
限公司天津捷盛东辉保鲜科技有
5 捷盛东辉.com 2019/12/16 2029/12/16
限公司天津捷盛东辉保鲜科技有
6捷盛东辉.公司2019/12/162029/12/16
限公司天津捷盛东辉保鲜科技有
7捷盛东辉.中国2019/12/162029/12/16
限公司上述网站域名均正常使用中。
3.引用其他机构出具的报告结论
本次评估报告中评估基准日各项资产及负债账面值系亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）的审计报告号为亚会专审字（2021）第02160001号审计报告结果，为标准无保留意见审计报告，出具时间2021年10月26日。除此之外，未引用其他机构报告内容。
四、价值类型
根据本次评估目的，确定评估对象的价值类型为市场价值。
市场价值是指自愿买方和自愿卖方，在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
五、评估基准日评估基准日是2021年8月31日。
评估基准日由委托人确定。确定评估基准日主要考虑了如下因素：
1.选定的评估基准日应尽可能与评估目的实现日较接近，使评估结论较合理地为
评估目的服务；
2.评估基准日选定会计期末并与审计截止日保持一致，能够较全面完整地反映委
估资产及负债的账面情况，便于资产清查核实等工作的开展。
北京华亚正信资产评估有限公司
北京市丰台区丽泽路丽泽 SOHO南塔 17 层广东雪莱特光电科技股份有限公司拟接受股权赠与所涉及的天津捷盛东辉保鲜科技有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告正文第18页
六、评估依据
本次评估工作中所遵循的具体行为依据、法律依据、准则依据、权属依据和取价
依据为：
（一）经济行为依据无。
（二）法律法规依据1.《中华人民共和国公司法》（2018年10月26日第十三届全国人民代表大会常务委员会第六次会议第四次修正）；
2.《中华人民共和国资产评估法》（2016年7月2日第十二届全国人民代表大会常务委员会第二十一次会议通过）；
3.《中华人民共和国证券法》（2019年12月28日第十三届全国人民代表大会常务委员会第十五次会议第二次修订）；
4.《中华人民共和国民法典》；
5.《资产评估行业财政监督管理办法》（中华人民共和国财政部令第86号）根
据2019年1月2日中华人民共和国财政部令第97号修改；
6.《中华人民共和国企业所得税法》（2018年12月29日第十三届全国人民代表大会常务委员会第七次会议通过第十三届全国人民代表大会常务委员会第七次会议决定修改）；
7.《中华人民共和国企业所得税法实施条例》（2019年4月23日，中华人民共和国国务院令第714号）；
8.《中华人民共和国公司登记管理条例》（根据2016年2月6日发布的国务院
令第666号《国务院关于修改部分行政法规的决定》修正）；
9.《公司注册资本登记管理规定》（2014年2月20日国家工商行政管理总局令
第64号）；
10.《中华人民共和国增值税暂行条例》（国务院令第691号）根据2017年10月30日国务院第191次常务会议通过《国务院关于废止〈中华人民共和国营业税暂行条例〉和修改〈中华人民共和国增值税暂行条例〉的决定》第二次修订，于2017年11月19日起施行）；
11.《关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知》（财税[2008]170号）；
北京华亚正信资产评估有限公司
北京市丰台区丽泽路丽泽 SOHO南塔 17 层广东雪莱特光电科技股份有限公司拟接受股权赠与所涉及的天津捷盛东辉保鲜科技有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告正文第19页12.《财政部国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税[2016]36号）；
13.《关于深化增值税改革有关政策的公告》（财政部、税务总局、海关总署公告
2019年第39号）；
14.《财政部税务总局关于进一步完善研发费用税前加计扣除政策的公告》（财政部税务总局公告2021年第13号）；
15.《中国人民银行公告[2019]第15号》（2019年8月17日）；
16.《中华人民共和国印花税法》；
17.《中华人民共和国专利法》；
18.《中华人民共和国商标法》；
19．《计算机软件保护条例》；
20.《中华人民共和国车辆购置税法》；
21.其他相关法律、法规、通知文件等。
（三）评估准则依据
1.《资产评估基本准则》（财资[2017]43号）；
2.《资产评估职业道德准则》（中评协[2017]30号）；
3.《资产评估执业准则——评估程序》（中评协[2018]36号）；
4.《资产评估执业准则——评估报告》（中评协[2018]35号）；
5.《资产评估执业准则——资产评估委托合同》（中评协[2017]33号）；
6.《资产评估执业准则——资产评估档案》（中评协[2018]37号）；
7.《资产评估执业准则——利用专家工作及相关报告》中评协[2017]35号）；
8.《资产评估执业准则——企业价值》（中评协[2018]38号）；
9.《资产评估执业准则——无形资产》（中评协[2017]37号）；
10.《资产评估执业准则——机器设备》（中评协[2017]39号）；
11.《资产评估执业准则——资产评估方法》（中评协[2019]35号）；
12.《资产评估机构业务质量控制指南》（中评协[2017]46号）；
13.《资产评估价值类型指导意见》（中评协[2017]47号）；
14.《资产评估对象法律权属指导意见》（中评协[2017]48号）；
15.《专利资产评估指导意见》（中评协[2017]49号）；
北京华亚正信资产评估有限公司
北京市丰台区丽泽路丽泽 SOHO南塔 17 层广东雪莱特光电科技股份有限公司拟接受股权赠与所涉及的天津捷盛东辉保鲜科技有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告正文第20页
16.《著作权资产评估指导意见》（中评协[2017]50号）；
17.《商标资产评估指导意见》（中评协[2017]51号）；
18.《知识产权资产评估指南》（中评协[2017]44号）。
（四）权属依据
1．专利证书及专利副本；
2．商标注册证及商标档案；
3．计算机软件登记证书；
4．机动车行驶证及登记证；
5．设备购置合同及付款凭证；
6．其他有关产权证明文件。
（五）取价依据
1.《资产评估常用数据与参数手册（第二版）》（北京科学技术出版社）；
2.中国人民银行公布的《贷款市场报价利率（LPR）》（2021 年 8 月 20 日）；
3.企业提供的以前年度及评估基准日的审计报告、财务报表；
4.被评估单位提供的主要产品目前及未来年度市场预测资料；
5.被评估单位与相关单位签订的业务合同和框架协议；
6.评估人员尽职调查、现场勘察收集、记录的资料；
7.评估人员从各政府部门、专业网站、书刊收集的相关估价信息资料；
8.《机动车强制报废标准规定》（商务部、发改委、公安部、环境保护部令[2012]
第12号）；
9.其他与本次资产评估有关的资料。
（六）其他参考依据
1.资产评估委托合同；
2.企业提供的资产评估申报明细表；
3.企业提供的收益法评估预测明细表；
4.企业提供的《关于进行资产评估有关事项说明》；
5.同花顺 iFinD 数据库。
七、评估方法
（一）评估方法的选择北京华亚正信资产评估有限公司
北京市丰台区丽泽路丽泽 SOHO南塔 17 层广东雪莱特光电科技股份有限公司拟接受股权赠与所涉及的天津捷盛东辉保鲜科技有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告正文第21页
企业价值评估方法主要有资产基础法、收益法和市场法。
企业价值评估中的资产基础法，是指以被评估单位评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。
企业价值评估中的收益法，是指通过将被评估单位预期收益资本化或折现，确定评估对象价值的评估方法。收益法常用的具体方法包括股利折现法和现金流量折现法。
企业价值评估中的市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。市场法常用的两种具体方法是上市公司比较法和交易案例比较法。
按照《资产评估执业准则-企业价值》，规定，执行企业价值评估业务，应当根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集等情况，分析收益法、市场法、资产基础法三种基本方法的适用性，选择评估方法。
根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集等情况，以及三种评估基本方法的适用条件，本次评估选用收益法和市场法。选择理由如下：
被评估单位经营状况符合收益法应用的前提，具备采用收益法测算的基础，在未来年度其收益与风险可以可靠的预计，且收益期限可以确定，因此本次评估可以选择收益法。
鉴于被评估单位所处行业在国内 A股有多家上市公司，且存在足够数量的与被评估单位相同或类似的可比企业，能够收集并获得可比企业的市场信息、财务信息及其他相关资料，并可以确信依据的信息资料具有代表性和合理性及有效性，具备采用市场法评估的基础。
被评估单位属于轻资产公司，由于资产基础法难以反映客户资源、市场渠道等无形资产对公司整体价值的贡献，不适用资产基础法，故本次未采用该方法进行评估。
（二）收益法
1．概述
本次采用收益法中现金流量折现法（DCF）对评估对象价值进行估算。
现金流折现法（DCF）是指通过将企业未来预期的现金流折算成现值，评估企业价值的一种方法。即通过估算企业未来预期现金流和采用适宜的折现率，将预期现金流折算成现时价值，得到企业价值。
其适用的基本条件是：企业具备持续经营的基础和条件，资产经营与收益之间存北京华亚正信资产评估有限公司
北京市丰台区丽泽路丽泽 SOHO南塔 17 层广东雪莱特光电科技股份有限公司拟接受股权赠与所涉及的天津捷盛东辉保鲜科技有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告正文第22页
在较稳定的对应关系，并且未来收益和风险能够预测且可量化。
2．基本评估思路
以企业经审计的历史年度会计报表为基础，结合企业未来发展战略及规划，并综合分析、考虑被评估单位的人力资源、技术水平、资本结构、经营状况、自身优劣势、持续经营盈利能力及所在行业现状与发展前景等估算其股东全部权益价值。
即按收益途径采用现金流折现法（DCF），以加权资本成本（WACC）作为折现率，将未来各年的预计企业自由现金流折现加总得到经营性资产价值，再加上溢余资产、非经营性资产的价值和企业对外长期股权投资的价值，得到企业整体资产价值，减去付息债务价值后，得到股东全部权益价值。
3．评估模型
（1）基本模型
本次评估采用现金流折现法（DCF）中的企业自由现金流模型。
基本公式：
股东全部权益价值＝企业整体价值－付息债务价值
企业整体价值=经营性资产价值+非经营性资产价值-非经营性负债价值+溢余资
产价值+单独评估资产价值
付息债务是指评估基准日被评估单位账面上需要付息的债务，为被评估单位短期借款。
付息债务以核实后的账面值作为评估值。
·经营性资产价值
经营性资产是指与被评估单位生产经营相关的，评估基准日后企业自由现金流量预测所涉及的资产与负债。
经营性资产价值的计算公式为：
n F F * (1 + g)
i n
P = ? + i n
i = 1 (1 + r) (r - g) * (1 + r)
式中—P为评估基准日的企业经营性资产价值；
—Fi为评估基准日后第 i年预期的企业自由现金流量；
—Fn为详细预测期末年预期的企业自由现金流量；
—r为折现率（此处为加权平均资本成本WACC）；
北京华亚正信资产评估有限公司
北京市丰台区丽泽路丽泽 SOHO南塔 17 层广东雪莱特光电科技股份有限公司拟接受股权赠与所涉及的天津捷盛东辉保鲜科技有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告正文第23页
—n为详细预测期；
—i为详细预测期第 i年；
—g为永续期增长率。
备注：本次评估不考虑永续期增长率。
其中：企业自由现金流＝税后净利润+折旧与摊销+扣税后付息债务利息-资本性
支出-净营运资金变动
折现率采用加权平均资本成本 WACC 模型确定。
权益资本成本 ke采用资本资产定价模型 CAPM确定。
·非经营性资产、负债价值
非经营性资产、负债是指与被评估单位生产经营无直接关系的，评估基准日后企业自由现金流量预测不涉及的资产与负债。本次对非经营性资产、负债主要采用成本法进行单独分析和评估。
·溢余资产价值
溢余资产是指评估基准日超过企业生产经营所需多余的、评估基准日后企业自由现金流量预测不涉及的资产。本次对溢余资产主要采用成本法进行单独分析和评估。
·单独评估的资产
本次单独评估资产包括长期股权投资、其他权益工具投资。
a被评估单位长期股权投资情况如下：
认缴出资比例实缴出资账面价值备注序号被投资单位名称投资日期注册资本
（%）比例（%）（元）陕西果业冷链新
12019/8/2215000万70%9.33%14000000.00
材料有限公司
陕西果业冷链新材料有限公司为被评估单位控股子公司，预计于2022年初可正式投产，因历史财务数据不具备参考性，管理层较难通过历史经营情况预测收入、毛利率、期间费用等重要参数，未来预期收益暂时难以准确预估，不适用收益法和市场法。
本次采用资产基础法对其进行整体评估，以获得评估基准日被投资单位的股东全部权益价值，再乘以所持股权比例计算得出长期股权投资评估价值。
在确定长期股权投资评估值时，没有考虑具有控制权和缺乏控制权等因素产生的溢价和折价。
北京华亚正信资产评估有限公司
北京市丰台区丽泽路丽泽 SOHO南塔 17 层广东雪莱特光电科技股份有限公司拟接受股权赠与所涉及的天津捷盛东辉保鲜科技有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告正文第24页
b 被评估单位其他权益工具投资情况如下：
认缴出资比例实缴出资账面价值备注序号单位名称投资日期注册资本
（%）比例（%）（元）上海侬农果信息评估基准日
12020/7/1616000万10%0.63%1000000.00
科技有限公司后已转让对评估基准日后已作股权转让的上海侬农果信息科技有限公司按期后股权转让价评估。
（2）主要参数的确定
1）收益期和预测期的确定
收益期是对被评估单位未来预期收益的期限界定，是指资产具有活力的期间，即从评估基准日到企业收益结束日的区间。
评估人员经分析调查，评估基准日被评估单位经营正常，根据企业的发展规划及行业特点，企业业务类型、经营方式较稳定，通过分析企业的经营状况及与企业管理层沟通，不存在对影响企业持续经营的核心资产的使用年限进行限定和对企业生产经营期限进行限定，并可以通过延续方式永续使用。故收益期按永续确定。
根据被评估单位目前经营状况、业务特点、市场供需情况，预测期确定为2021年9月-2026年12月。
2）折现率的确定
按照收益额与折现率口径一致的原则，本次评估收益额口径为企业自由现金流，则折现率 r选取加权平均资本成本估价模型（WACC）确定。
WACC 模型公式：
r＝ke×[E/（D+E）]+kd×[D/（D+E）]×（1-T）
其中： ke：权益资本成本
E/（D+E）：根据市场价值估计的被估企业的目标权益资本比率
kd：债务资本成本
D/（D+E）：根据市场价值估计的被估企业的目标债务资本比率
T：被评估单位的所得税率
计算权益资本成本时，我们采用资本资产定价模型（CAPM）。CAPM 模型公式：
ke＝rf+β e×RPm+rc
式中—rf为无风险报酬率北京华亚正信资产评估有限公司
北京市丰台区丽泽路丽泽 SOHO南塔 17 层广东雪莱特光电科技股份有限公司拟接受股权赠与所涉及的天津捷盛东辉保鲜科技有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告正文第25页
—RPm为市场风险溢价
—rc为企业特定风险调整系数
—β e为评估对象权益资本的预期市场风险系数
β e＝β u×[1+（1-t）×（D/E）]
β u 可比公司的预期无杠杠市场风险系数
β u＝β t/[1+（1-t）×（Di/Ei）]
β t 可比公司的预期市场平均风险系数
Di、Ei：分别为可比公司的付息债务与权益资本
（三）市场法企业价值评估中的市场法是指评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。市场法常用的两种具体方法是上市公司比较法和并购交易案例比较法。
上市公司比较法是指获取并分析可比上市公司的经营财务数据，计算价值比率在与被评估单位比较分析的基础上，确定评估对象价值的具体方法。
并购交易案例比较法是指获取并分析可比企业的买卖、收购及合并案例资料，计算价值比率或经济指标，在与被评估单位比较分析的基础上，确定评估对象价值的具体方法。
由于可比交易案例难以收集且无法了解其中是否存在非市场价值因素，可比上市公司的经营和财务数据的公开性比较强且比较客观，具有较好的操作性。本次评估采用上市公司比较法。通过选择与被评估单位处于同一行业的并且股票交易活跃的上市公司作为可比公司，选择恰当的价值比率，并进行分析调整后确定被评估企业股东全部权益在评估基准日的市场价值。
市场法评估的基本步骤如下：
首先选择与被评估单位处于同一行业的并且股票交易活跃的上市公司作为对比公司，然后通过交易股价计算对比公司的市场价值；
选择对比公司的一个或几个盈利比率、资产比率、收入比率和其他特定比率参数，计算对比公司市场价值与所选择分析参数之间的比例关系，称之为比率乘数；
对上述比率乘数进行必要的调整，以反映对比公司与被评估单位之间的差异；
将调整后的比率乘数应用到被评估单位的相应的分析参数中，从而得到委估对象北京华亚正信资产评估有限公司
北京市丰台区丽泽路丽泽 SOHO南塔 17 层广东雪莱特光电科技股份有限公司拟接受股权赠与所涉及的天津捷盛东辉保鲜科技有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告正文第26页的市场价值。
（四）评估结论确定的方法在综合考虑不同评估方法和初步评估结论的合理性及所使用数据的质量和数量
的基础上，确定收益法的评估结果作为评估报告的最终评估结论。
八、评估程序实施过程和情况
北京华亚正信资产评估有限公司评估人员接受委托后，对评估对象涉及的资产和负债实施了评估。主要评估程序实施过程和情况如下：
（一）接受委托及评估准备阶段
与委托人洽谈，明确评估业务基本事项，对自身专业胜任能力、独立性和业务风险进行综合分析和评价，接受委托，签订资产评估委托合同。确定项目负责人，组建评估项目组，制定资产评估工作计划方案。指导被评估单位做好资产评估申报表的填报及评估资料提供工作，对项目组团队成员进行培训。
（二）现场调查收集资料阶段
评估人员于2021年8月24日至2021年9月10日、9月17日、9月26日-9月
27日对评估对象涉及的资产和负债进行了必要的清查核实，对被评估单位的经营管理
状况等进行了必要核实调查。
1.评估人员核实被评估单位提供的评估申报表，与企业有关的财务记录数据进行核对，检查有无填项不全、错填或填列内容不明确等情况，对发现的问题进行了解，并及时反馈给被评估单位对“资产评估申报表”进行完善。
2.根据评估范围的资产类型、数量和分布状况，评估人员在被评估单位相关人员
的配合下，按照资产评估准则的相关规定，对各项资产的数量、质量、基准日使用状况等进行了盘点和现场勘查，并针对不同的资产性质及特点，采取了访谈、核对、函证、监盘、勘查等不同的方法，对评估对象及所涉及的资产、负债进行了全面了解、核实。对企业经营及资产状况进行了必要尽职调查。
3.评估人员关注了评估对象法律权属，核实查验了与评估对象权益状况相关的重
要法律文件原件，收集了相关权属资料，了解核实了纳入评估范围内的资产是否涉及抵押、担保、诉讼事项。对权属资料不完善、不清晰的情况提请企业核实或出具相关产权说明文件。
4.评估人员根据评估项目具体情况，通过各种可能的途径收集获取所需的评估资
北京华亚正信资产评估有限公司
北京市丰台区丽泽路丽泽 SOHO南塔 17 层广东雪莱特光电科技股份有限公司拟接受股权赠与所涉及的天津捷盛东辉保鲜科技有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告正文第27页料，并对收集的评估资料进行了必要分析、归纳和整理，形成评定估算和编制资产评估报告的依据。
5.评估人员对委托人及被评估单位提供的评估申报明细表及相关重要资料进行
签字确认，对评估中使用的重要资料通过观察、询问、书面审查、实地调查、查询、函证、复核等方式进行了核查、验证。以保证所用资料信息的合理、可信。
（三）评定估算编制初步报告阶段
评估人员针对各类资产的具体情况，根据所采用的评估方法，选取相应的计算公式和参数进行分析、计算和判断，形成测算结果。经对形成的测算结果综合分析后形成初步评估结论，编制初步资产评估报告。
（四）内部审核及报告出具阶段
根据资产评估准则的规定和我公司内部质量控制制度，项目负责人在完成评估报告初稿一级复核后提交公司质控部复核。在公司内部复核完成后出具资产评估报告前，在不影响对评估结论进行独立判断的前提下，与委托人或委托人同意的其他相关当事人就资产评估报告有关内容进行沟通，对沟通情况进行独立分析，并根据沟通的合理意见进行恰当调整，在完成上述资产评估程序后，由公司出具并提交委托人正式资产评估报告。
（五）整理归集评估档案
对工作底稿、资产评估报告及其他相关资料进行整理，形成资产评估档案。
九、评估假设
（一）一般假设
1.交易假设：是假定所有待评估资产已经处在交易过程中，评估师根据待评估资
产的交易条件等模拟市场进行估价；
2.公开市场假设：是指资产可以在充分竞争的市场上自由买卖，其价格高低取决
于一定市场的供给状况下独立的买卖双方对资产的价值判断。公开市场是指一个有众多买者和卖者的充分竞争的市场。在这个市场上，买者和卖者的地位是平等的，彼此都有获得足够市场信息的机会和时间，买卖双方的交易行为都是在自愿的、理智的，而非强制或不受限制的条件下进行的；
3.企业持续经营假设：是指被评估单位的生产经营业务可以按其现状持续经营下去，并在可预见的未来，不会发生重大改变，不考虑本次评估目的所涉及的经济行为北京华亚正信资产评估有限公司
北京市丰台区丽泽路丽泽 SOHO南塔 17 层广东雪莱特光电科技股份有限公司拟接受股权赠与所涉及的天津捷盛东辉保鲜科技有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告正文第28页对企业经营情况的影响；
4.假设和被评估单位相关的赋税基准及税率、政策性征收费用等评估基准日后不
发生重大变化；
5.假设评估基准日后被评估单位的管理层是负责的、稳定的，且有能力担当其职务；
6.假设被评估单位完全遵守所有相关的法律法规；
7.假设评估基准日后无不可抗力及不可预见因素对被评估单位造成重大不利影响。
（二）特殊假设
1.假设评估基准日后被评估单位采用的会计政策和编写本评估报告时所采用的
会计政策在重要方面保持一致；
2.假设评估基准日后被评估单位在现有管理方式和管理水平的基础上，经营范围、方式与目前保持一致；
3.假设评估基准日后被评估单位的现金流入、流出为年中；
4.假设委托人、被评估单位提供的与本次评估相关全部资料真实、完整、合法、有效；
5.假设国家税务总局公布的《减税降费政策操作指南（五）——研发费用加计扣除政策》文件规定的所得税优惠政策在收益期继续执行；
6.被评估单位高新技术企业证书有效期为2020年10月28日至2023年10月27日，假设高新技术企业证书到期后可延续认定，被评估单位在收益期内可持续享受所得税减按15％的税率征收的税收优惠政策。
本评估报告的评估结论在上述假设条件下在评估基准日时成立，当上述假设条件发生较大变化时，签名资产评估师及本评估机构将不承担由于假设条件改变而推导出不同评估结论的责任。
十、评估结论
（一）收益法评估结果天津捷盛东辉保鲜科技有限公司在评估基准日2021年8月31日持续经营的前提下，经审计后的企业账面净资产为1745.84万元，采用收益法评估的股东全部权益价值为79719.57万元，增值77973.73万元，增值率为4466.26%。
北京华亚正信资产评估有限公司
北京市丰台区丽泽路丽泽 SOHO南塔 17 层广东雪莱特光电科技股份有限公司拟接受股权赠与所涉及的天津捷盛东辉保鲜科技有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告正文第29页
（二）市场法评估结果天津捷盛东辉保鲜科技有限公司在评估基准日2021年8月31日持续经营的前提下，经审计后的企业账面净资产为1745.84万元，采用市场法评估的股东全部权益价值为61272.47万元，增值59526.63万元，增值率为3409.62%。
（三）两种方法评估结果差异分析及最终结果的选取
1．差异分析
收益法评估结果为79719.57万元，市场法评估结果为61272.47万元，收益法评估结果高于市场法评估结果18447.10万元，以收益法评估结果为基础差异率23.14%。
2．评估结果的选取
收益法评估是以被评估单位未来收益能力作为价值评估的基础，更为重视企业整体资产的运营能力和运营潜力，且收益法中包含运营网络、市场份额、服务能力、管理技术、人才团队等无形资产价值；市场法评估结论受资本市场股票指数波动影响大，并且每个公司业务结构、经营模式、企业规模和资产配置不尽相同，所以客观上对上述差异的量化很难做到准确，而股价指数波动较大，对评估结果也会产生较大的影响，数据准确性较收益法相对较差。被评估单位历史上均为亏损状态，2019年起收入爆发，自2021年起开始盈利，每年财务指标变动较大，用市场法无法较直观地体现企业的成长。
根据上述分析，评估师认为被评估单位收益比较稳定，综合盈利能力较强，风险可以合理预测，收益法评估结果更能较客观、合理的反映被评估单位的股东权益价值，故本次评估选取收益法结果作为最终评估结论。
本次评估的评估对象为股东全部权益价值，未考虑具有控制权的溢价、缺乏控制权的折价及股权流动性等特殊交易对股权价值的影响。
十一、特别事项说明
本评估项目存在如下特别事项：
（一）根据《资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》，被评估单位和相关
当事人应当依法提供评估对象法律权属等资料，并保证其真实性、完整性、合法性。
资产评估师的责任是对该资料及其来源进行必要的查验和披露，不代表对评估对象的权属提供任何保证，对评估对象法律权属进行确认或发表意见超出资产评估师执业范围。
北京华亚正信资产评估有限公司
北京市丰台区丽泽路丽泽 SOHO南塔 17 层广东雪莱特光电科技股份有限公司拟接受股权赠与所涉及的天津捷盛东辉保鲜科技有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告正文第30页
（二）抵（质）押、担保等事项
1、抵（质）押情况
序号抵(质)押人抵（质）押权人债权人抵（质）押物债务履行期限
天津捷盛东辉保鲜科梅赛德斯-奔驰汽车金梅赛德斯-奔驰汽2021/1/21-202
1 津 B2V89奔驰车
技有限公司融有限公司车金融有限公司4/1/21应收账款（陕西果业集团安塞有限天津捷盛东辉保鲜科天津中关村科技融资担北京银行股份有公司合同金额17999800元，阿克2021/1/15-202
2
技有限公司保有限公司限公司天津分行苏新川建筑安装工程有限责任公2/1/14司合同金额23840000元）
2项发明专利：电纺聚乙烯醇基单
天津捷盛东辉保鲜科天津中关村科技融资担北京银行股份有2021/1/15-202
3宁酸抗氧化纳米纤维膜、太阳能风
技有限公司保有限公司限公司天津分行2/1/14辅控温土窖
2021年1月15日，被评估单位与北京银行股份有限公司天津分行签订500万借款合同，由天津中关村科技融资担保有限公司提供最高额连带责任保证担保，保证期限为主债务履行期满之日起三年。被评估单位将其专利及应收账款质押给津中关村科技融资担保有限公司作反担保。
2、其他单位（个人）为被评估单位担保情况
提供担保单位名称序号债权人担保金额债务履行期限保证方式（保证人）天津中关村科技融资北京银行股份有限本金500万元及利息等最高额连带责任保
12021/1/15-2022/1/14
担保有限公司公司天津分行合同约定的费用证
梅赛德斯-奔驰租月租金及尾款等合同约
2邵重晓2020/11/25-2023/11/25连带责任保证
赁有限公司定的费用
梅赛德斯-奔驰汽贷款本金1458800元及
3邵重晓2021/1/21-2024/1/21连带责任保证
车金融有限公司利息等合同约定的费用本次评估未考虑上述事项对评估结论的影响。
（三）评估基准日存在的法律、经济等未决事项截至评估基准日进
序号原告被告基本案由争议标的（元）行情况买卖合同纠纷被告未上诉判决已
1、被告支付原告710万元；应收账款生效，捷盛东辉暂
天津捷盛东辉保讷河市鼎瑞食品
12、以710万元为基数，自2020年8月7100000.00未申请执行，双方
鲜科技有限公司有限公司
31 日至实际付款之日按同期 LPR1.5 被 元 已有和解意向，被
计算违约金告未付款。
2018年8月22日，原告与被告签订《农绥阳县农商旅互商旅互联综合体冷库工艺建设项目制冷
天津捷盛东辉保联有限责任公司，2设备及保温购置合同安装合同》（合同6488619.50民事一审中鲜科技有限公司贵州省农商旅发编号：20180816），原告已履行合同义展有限责任公司务，被告拖欠6488619.5元货款尚未支北京华亚正信资产评估有限公司
北京市丰台区丽泽路丽泽 SOHO南塔 17 层广东雪莱特光电科技股份有限公司拟接受股权赠与所涉及的天津捷盛东辉保鲜科技有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告正文第31页截至评估基准日进
序号原告被告基本案由争议标的（元）行情况付，诉至法院。
本次评估未考虑上述事项对评估结论的影响。
提请报告使用者关注上述特别事项对评估结论产生的影响。
十二、评估报告使用限制说明
（一）使用范围
1.本资产评估报告使用人为委托人。
2.本资产评估报告只能用于评估报告载明的评估目的和用途。
3.本评估报告只能由评估报告载明的评估报告使用人使用。
4.评估结论的使用有效期为自评估基准日起一年。如在有效期内资产状况、市场
状况与评估基准日资产相关状况相比发生重大变化，委托人应当委托评估机构执行评估更新业务或重新评估。
5.未经委托人书面许可，评估机构及资产评估专业人员不得将资产评估报告的内
容向第三方提供或者公开，法律、行政法规另有规定的除外。
6.未征得评估机构同意，资产评估报告的内容不得被摘抄、引用或者披露与公开媒体，法律、行政法规规定以及相关当事人另有约定的除外。
（二）资产评估报告人未按照法律、行政法规规定和资产评估报告载明的使用范
围使用资产评估报告的，资产评估机构及其资产评估专业人员不承担责任。
（三）除委托人外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。
（四）资产评估报告使用人应当正确理解评估结论。评估结论不等同于评估对象
可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
（五）本评估报告经资产评估师签字、评估机构盖章后方可使用。
十三、资产评估报告日资产评估报告日为2021年11月19日。
北京华亚正信资产评估有限公司
北京市丰台区丽泽路丽泽 SOHO南塔 17 层广东雪莱特光电科技股份有限公司拟接受股权赠与所涉及的天津捷盛东辉保鲜科技有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告正文第32页（本页无正文，为报告签字盖章页）资产评估师：刘立欣
资产评估师：蔡懿懿
资产评估机构：北京华亚正信资产评估有限公司
二〇二一年十一月十九日北京华亚正信资产评估有限公司
北京市丰台区丽泽路丽泽 SOHO南塔 17 层广东雪莱特光电科技股份有限公司拟接受股权赠与所涉及的天津捷盛东辉保鲜科技有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告附件第33页广东雪莱特光电科技股份有限公司拟接受股权赠与所涉及的天津捷盛东辉保鲜科技有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告附件
华亚正信评报字[2021]第 A16-0040号
目录
一、被评估单位审计报告
二、委托人和被评估单位法人营业执照复印件
三、评估对象涉及的主要权属证明资料
四、委托人和其他相关当事方的承诺函
五、签名资产评估师的承诺函
六、资产评估机构备案文件
七、资产评估机构法人营业执照副本复印件
八、签名资产评估师资格证明文件复印件
九、收益法评估明细表
十、市场法评估明细表北京华亚正信资产评估有限公司
北京市丰台区丽泽路丽泽 SOHO南塔 17 层