万达信息:立信会计师事务所（特殊普通合伙）关于万达信息申请向特定对象发行股票的第二轮审核问询函的回复

BDO立信会计师事务所（特殊普通合伙）BDOCHINASHULUNPANCERTIFIEDPUBLICACCOUNTANTSLLP
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
关于万达信息股份有限公司
申请向特定对象发行股票
第二轮审核问询函的回复
信会师函字[2021]第ZA903号
深圳证券交易所上市审核中心：
立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”或“我
们”）于2021年11月17日收到贵中心出具的审核函〔2021〕020292号
《关于万达信息股份有限公司申请向特定对象发行股票的第二轮审
核问询函》（以下简称“审核问询函”），根据审核问询函的要求，我
们对涉及会计师的相关问题进行了逐项核查，有关情况回复如下：
本所没有接受委托审计或审阅发行人2021年1月至9月期间的财
务报表，因此无法对发行人上述期间的财务信息发表意见或结论。以
下所述的核查程序及实施核查程序的结果仅为协助发行人回复交易
所问询目的，不构成审计或审阅，其结果可能与我们未来执行发行人
2021年度财务报表审计得出的结论存在差异。
问询函问题2：根据申报材料及反馈回复，发行人2020年研发
支出资本化率为12.41%，2021年1-6月为23.37%。本次募投项目中
募集资金投入均为研发人员投入和其他采购投入，其中研发人员投入
合计19.59亿元，资本化率为100%。另有8.96亿元偿还银行贷款。
请发行人补充说明：1）请详细列示各募投项目的投资明细2）
结合募投项目预计研发过程、研发成果说明研发支出费用化或资本化
的判断依据，是否符合《企业会计准则》的相关规定（3）结合本次
募投项目与发行人历年研发投入的主要区别，说明发行人本次研发投
入资本化率远高于历年、特别是高于最近一年一期研发支出综合资本
化率的原因及合理性（4）结合本次募投项目明细、各项投资是否为
资本性支出及补充流动资金金额，说明补流比例是否符合《发行监管
问答—关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》的有关规定。
回复第1页
请保荐人、会计师核查并发表明确意见。
公司回复：
一、请详细列示各募投项目的投资明细；
（一）募投项目的资金投入明细
本次向特定对象发行募集资金金额不超过300,000.00万元（含300,000.00万元），募集资金扣除发行费用后的净额将全部用于以下项目：
单位：万元序号项目名称项目投资总额拟投入募集资金金额
未来公卫和医疗创新管理服务项目101,469.85101,400.00
2未来城市智慧服务平台项目89,167.3089,000.00
企业人力资源数字化平台项目20,026.0020,000.00
4偿还银行贷款89,600.0089,600.00
合计300,263.15300,000.00
1、未来公卫和医疗创新管理服务项目
未来公卫和医疗创新管理服务项目拟募集资金总额不超过人民币101,400.00
万元（含本数），项目具体情况如下：
单位：万元项目名称子项目名称项目投资总额拟投入募集资金金额
未来公卫数字化管理项目46,250.0046,250.00
未来公卫和医疗创新管基于大数据的病种分值付费（DIP）综合应用管理项目22,260.3522,200.00
理服务项目智能医疗数据能力开放服务平台（Wise-HDP）及应用体系项目20,759.5020,750.00
医疗运营和物联网管理平台创新项目12,200.0012,200.00
合计101,469.85101,400.00
回复第2页
（1）未来公卫数字化管理项目
项目投入主要包括研发人员投入及其他采购投入，具体投资明细如下：
单位：万元项目类别投资金额
1、研发人员投入45,080.00
1.1、开发类33,511.94
1.2、分析设计类4,328.10
1.3、测试类3,490.20
1.4、创新技术类2,142.00
1.5、数据类1,607.76
2、其他采购投入1,170.00
2.1、软件类采购投入410.00
2.2、开发专项费用760.00
合计46,250.00
其他采购投入主要为项目研发所需的软件类采购投入及开发专项费用。
1）软件类采购投入
单位：万元软件名称数量单价投资金额
物联网协议封装技术软件一100.00100.00
视频识别技术软件一100.00100.00
人工智能支撑平台软件一120.00120.00
核心数据库软件N45.0090.00
合计410.00
2）开发专项费用
单位：万元名称投资金额
云服务资源费360.00
专家咨询费300.00
回复第3页名称投资金额
人员培训费100.00
合计760.00
（2）基于大数据的病种分值付费（DIP）综合应用管理项目
项目投入主要包括研发人员投入及其他采购投入，具体投资明细如下:
单位：万元项目类别投资金额
1、研发人员投入21,135.00
1.1、开发类9,998.48
1.2、产品管理类3,855.27
1.3、项目管理类2,301.55
1.4、创新技术类1,662.75
1.5、数据类1,360.80
1.6、测试类1,247.40
1.7、分析设计类708.75
2、其他采购投入1,125.35
2.1、硬件设备采购投入165.35
2.2、软件类采购投入960.00
合计22,260.35
其他采购投入主要为项目研发所需的硬件设备采购投入、软件类采购投入。
1）硬件设备采购投入
单位：万元硬件名称数量单价投资金额
存储设备109.3893.80
数据库服务器○3.5721.42
应用服务器101.9519.50
防火墙设备N4.749.47
回复第4页硬件名称数量单价投资金额
安全防护设备N3.967.92
网页防篡改系统设备N3.877.74
虚拟化软件设备一5.505.50
合计165.35
2）软件类采购投入单位：万元
软件名称数量单价投资金额
用户画像支撑工具一100.00100.00
人工智能支撑平台一120.00120.00
开发平台一110.00110.00
分布式数据库技术支持N35.0070.00
大数据分析技术一200.00200.00
NLP技术一50.0050.00
FINEREPORT软件一30.0030.00
FINEBI软件一50.0050.00
ETL采集工具一80.0080.00
CRF表单工具一150.00150.00
合计960.00
（3）智能医疗数据能力开放服务平台（Wise-HDP）及应用体系项目
项目投入主要包括研发人员投入及其他采购投入，具体投资明细如下：
单位：万元项目类别投资金额
1、研发人员投入17,890.00
1.1、开发类8,805.00
1.2、分析设计类4,867.00
1.3、测试类1,812.00
回复第5页项目类别投资金额
1.4、数据类1297.00
1.5、项目管理类936.00
1.6、创新技术类119.00
1.7、产品管理类54.00
2、其他采购投入2,869.50
2.1、硬件设备采购投入590.00
2.2、软件类采购投入2,000.00
2.3、开发专项费用279.50
合计20,759.50
其他采购投入主要为项目研发所需的硬件设备采购投入、软件类采购投入及开发专项费用。
1）硬件设备采购投入
单位：万元硬件名称数量单价投资金额
应用服务器208.00160.00
数据库服务器寸15.0060.00
生产存储（虚拟化资源存储）180.0080.00
生产存储一65.0065.00
核心交换机N20.0040.00
防火墙N15.0030.00
SAN交换机N15.0030.00
GPU服务器25.00125.00
合计590.00
2）软件类采购投入单位：万元
软件名称数量单价投资金额
分布式数据库技术支持835.00280.00
回复第6页软件名称数量单价投资金额
知识库系统一200.00200.00
大数据分析技术一200.00200.00
区块链基础设施一150.00150.00
CRF表单工具一150.00150.00
人工智能支撑平台一120.00120.00
规则引擎工具120.00120.00
分布式医疗数据共享交换集成引擎一120.00120.00
用户画像支撑工具1100.00100.00
推理引擎二90.0090.00
其他560.00
合计2,000.00
3）开发专项费用
单位：万元专项费用名称投资金额
专家咨询费215.00
人员培训费64.50
合计279.50
（4）医疗运营和物联网管理平台创新项目
项目投入主要包括研发人员投入及其他采购投入，具体投资明细如下：
单位：万元项目类别投资金额
1、研发人员投入11,610.00
1.1、开发类8,018.64
1.2、数据类1,512.00
1.3、分析设计类907.20
1.4、创新技术类708.62
回复第7页项目类别投资金额
1.5、测试类342.72
1.6、产品管理类120.82
2、其他采购投入590.00
2.1、硬件设备采购投入236.00
2.2、软件类采购投入224.00
2.3、开发专项费用130.00
合计12,200.00
其他采购投入主要为项目研发所需的硬件设备采购投入、软件类采购投入及开发专项费用。
1）硬件设备采购投入
单位：万元硬件名称数量单价投资金额
办公电脑（windows）1311.00131.00
办公电脑（apple）301.4042.00
物联网传感器集成设备202.0040.00
物联网设备（边缘ARM服务器）2.0010.00
物联网设备（Rfid写入器设备）100.505.00
物联网设备（Rfid阅读器设备）100.505.00
物联网设备（自连无线网桥）0.502.50
物联网耗材（电子标签）5,0000.000.50
合计236.00
2）软件类采购投入
单位：万元
软件名称数量单价投资金额
Visualstudio701.50105.00
IDEA公司产品801.2096.00
回复第8页软件名称数量单价投资金额
JRA120.0020.00
WebStorm300.103.00
合计224.00
3）开发专项费用
单位：万元专项费用名称投资金额
云服务器100.00
计算服务器30.00
合计130.00
2、未来城市智慧服务平台项目
未来城市智慧服务平台拟募集资金总额不超过人民币89,000.00万元（含本
数），项目具体情况如下：
单位：万元项目名称子项目名称投资总额拟募集资金投入额
未来城市智慧市民云开放服务平台37.296.5037,250.00
服务平台未来社区运营服务平台51,870.8051,750.00
合计89,167.3089,000.00
（1）市民云开放服务平台
项目投入主要包括研发人员投入及其他采购投入，具体投资明细如下：
单位：万元项目类别投资金额
1、研发人员投入36,096.50
1.1、开发类9,297.05
1.2、分析设计类7293.20
1.3、创新技术类5.978.56
1.4、数据类4,414.74
1.5、产品管理类4,032.15
回复第9页项目类别投资金额
1.6、信息安全类1,986.00
1.7、用户体验类1,798.80
1.8、测试类1,296.00
2、其他采购投入1,200.00
2.1、开发专项费1,200.00
合计37,296.50
其他采购投入主要为开发专项费用，明细如下：
单位：万元专项费用名称投资金额
知识产权费用120.00
云资源租赁600.00
第三方平台费240.00
测试费用240.00
合计1,200.00
（2）未来社区运营服务平台
项目投入主要包括研发人员投入及其他采购投入，具体投资明细如下：
单位：万元项目类别投资金额
1、研发人员投入45,021.30
1.1、开发类31,693.22
1.2、分析设计类9,715.00
1.3、测试类3,301.65
1.4、产品管理类241.43
1.5、数据类70.00
2、其他采购投入6,849.50
2.1、硬件设备采购投入3，144.00
回复第10页项目类别投资金额
2.2、软件类采购投入3,705.50
合计51,870.80
其他采购内容主要为项目研发所需的硬件设备采购投入、软件类采购投入。
1）硬件设备采购投入
单位：万元硬件名称数量单价投资金额
社区新能源方案对接和演示设备寸125.00500.00
社区演示硬件配套N242.50485.00
社区业务对接测试和演示硬件套件N225.00450.00
GPU服务器1418.00252.00
社区开发硬件工具一250.00250.00
道路、公共停车场设备1020.00200.00
应用服务器306.00180.00
数据库服务器1016.00160.00
国产化服务器1012.00120.00
其他547.00
合计3,144.00
2）软件类采购投入
单位：万元软件名称数量单价投资金额
知识图谱包1060.00600.00
社区创业软件开发工具4125.00500.00
三维地图开发套件N250.00500.00
交通仿真软件100.00300.00
社区能源开发软件工具N125.00250.00
智能视频分析软件寸50.00200.00
回复第11页软件名称数量单价投资金额
智能识别引擎1200.00200.00
末端配送机器人及相关软件25.00200.00
智能推荐引擎一170.00170.00
核心数据库270.00140.00
车辆行驶主动安全相关设备及软件1010.00100.00
其他545.50
合计3,705.50
3、企业人力资源数字化平台项目
企业人力资源数字化平台项目总投资20,026.00万元，拟募集资金总额不超过人民币20,000.00万元（含本数），项目具体投资明细如下：
单位：万元项目类别投资金额
1、研发人员投入19,056.00
1.1、开发类10,875.00
1.2、分析设计类4,137.00
1.3、用户体验类1,719.00
1.4、产品管理类1,435.20
1.5、项目管理类889.80
2、其他采购投入970.00
2.1、软件类采购投入470.00
2.2、开发专项费用500.00
合计20,026.00
其他采购内容主要为项目研发所需的软件类采购投入及开发专项费用。
回复第12页
1）软件类采购投入
单位：万元软件名称数量单价投资金额
BI报表工具一160.00160.00
OCR识别、语音识别软件1150.00150.00
大数据HadoopCDP软件一150.00150.00
短信以及即时消息平台一10.0010.00
合计470.00
2）开发专项费用
单位：万元专项费用名称投资金额
专家咨询费300.00
云平台服务租赁（包括安全套件）100.00
人员培训费100.00
合计500.00
由上述募投项目投资明细可以看出，本次募投项目投资主要为研发人员投入，主要原因为：一方面，软件和信息技术服务业属于高科技、知识密集和技术先导型产业，具有人力资源投入较大、综合人力成本较高的特点；另一方面，本次募投项目的研发，不仅要求研发人员对计算机行业相关最新技术、细分行业业务逻辑及客户需求有深刻理解和掌握，同时在项目专注程度和时间投入方面也提出较高要求。针对本次募投项目，公司根据项目情况估算工作量和工作内容，合理配备高水平技术团队投入到募投项目建设中。
因此，考虑到软件和信息技术服务业的特征和募投项目研发要求，研发人员投入较高具有合理性。
回复第13页
二、结合募投项目预计研发过程、研发成果说明研发支出费用化或资本化
的判断依据，是否符合《企业会计准则》的相关规定；
（一）研究阶段和开发阶段的划分方法
公司内部研究开发项目分为研究阶段和开发阶段。其中研究阶段指为获取并理解新的科学或技术知识等而进行的独创性的有计划调查、研究活动的阶段。开发阶段指在进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计，以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等活动的阶段。公司内部研究开发项目通过技术可行性和经济可行性研究，经审批予以立项后进入开发阶段。
公司本次募集资金中研发项目，均已完成研究阶段工作，通过可行性研究，并经董事会会议审批对项目进行立项，目前相关项目均已进入开发阶段。
回复第14页项目预研发工（二）本次募投计研发过程及研发成果本募投项目的作内容明确、具体，独立完整，不存在互相混同的情形，研究阶段和开发阶段的主要工作内容、资本化关键
成果如子项目未来公卫数字化管理:资本化关键研究阶段工作内容节点1.依据政策要求、市场及技术发展趋势、业务1.整类别拓展方向，拟定市场调研目标市场、典型2.技公司本次募用户范围，明确市场调研的对象、时间、方式3.数据集资金中研和主要内容。4.各模发项目，均已2.按照计划开展市场调研工作，利用用户访谈、5.各应用模块功能开发完成研究阶聚焦分析等方式进行，评估客户需求，通过阐6.各段工作，通过述项目收益、与现有系统联系，测试市场反馈编写及评审可行性研究，并形成项目预研究总结报告。
7.相并经董事会3.参照市场调研报告结果，结合项目研发方向，8.各应用模块单元测试会议审批对对从技术、环境、人员、市场等方面对项目进9.各应项目进行立行可行性研究和分析，形成可研报告。
基于大数据的病种分项，目前相关4.开展项目总体设计，起草项目立项书：由项11.各模块部署方案整理项目均已进目发起人起草编写项目立项书，明确项目的主12.整入开发阶段。要研发方向，明确项目的设计内容、实现路径。13.上线方案整理及评审。5.由项目发起人整理项目立项材料，梳理所需1.整体回复第15页
项目资本化关键子项目研究阶段工作内容节点预计开发阶段工作内容2.技术设计方案编写及评审3.数据库设计方案编写及评审4.各模块概要设计及详细设计方案5.原型设计方案6.各模块功能开发7.各模块、整体方案、关键业务流程的测试案例编写8.各模块单元测试、集成测试9.各模块及整体方案调优及性能测试10.各模块部署方案整理11.整体部署方案整理及评审12.上线方案整理及评审。1.整体设计方案编写及评审2.技术设计方案编写及评审3.数据库设计方案编写及评审
值付费（DIP）综合资源，提交公司技术和产品管理委员会审批。应用管理项目6.公司技术和产品管理委员会主要由公司总裁、公司分管技术高级副总裁、公司分管财务高级副总裁、公司分管业务高级副总裁、公司分管风控高级副总裁组成，委员会对对项目立项的合理性进行评审。7.公司技术和产品管理委员会审批通过的项目及评审提交董事会审批，批准后项目正式立项。
智能医疗数据能力开
放服务平台
（Wise-HDP）及应用4.体系项目5.各平模块概要设计及详细设计方案台原型设计方案
6.回复第16页各
项目资本化关键子项目研究阶段工作内容节点
7.及评审8.9.10.评审11.证12.13.14.各
医疗运营和物联网管1.2.申
理平台创新项目3.4.5.各模块功能开发6.回复第17页
项目资本化关键子项目研究阶段工作内容节点预计开发阶段工作内容7.各模块单元测试8.各模块集成测试9.各模块及整体方案调优及性能测试10.各模块部署方案整理11.整体方案自动化部署方案整理及评审12.上线方案整理及评审
及评审
1.2.整技体设计方案编写及评审；术设计方案编写及评审；
3.数据库设计方案编写及评审；4.各产品概要设计及详细设计方案；5.APP原型设计方案；
未来城市智慧服务平台市民云开放服务平台6.各模块组件功能开发；7.测试案例编写及评审；8.单元测试：性能测试9.各模块安全测试；
10.各模块集成测试；
11回复第18页各
项目资本化关键子项目研究阶段工作内容节点预计开发阶段工作内容12.各模块部署方案整理；13.整体方案自动化部署方案整理及评审；14.上线方案整理及评审。1.整体设计方案编写及评审2.技术设计方案编写及评审3.数据库设计方案编写及评审4.各模块概要设计及详细设计方案5.APP原型设计方案6.各模块功能开发7.各模块、整体方案、关键业务流程的测试案例编写
未来社区运营服务平台
及评审
9.各8.各模块单元测试模块集成测试
10.回复第19页
项目资本化关键子项目研究阶段工作内容节点预计开发阶段工作内容11.各模块存量业务应用数据迁移及切换方案的整理、
12.证各模块存量业务数据迁移程序编写及测试、执行验
13.14.15.1.2.3.总业概各模块部署方案整理整体方案自动化部署方案整理及评审上线方案整理及评审。体设计方案编写及评审务功能需求编写及评审要设计和详细设计编写及评审4.系统集成方案编写及评审5.系统功能开发6.测试计划和测试用例编写及评审7.系统测试执行以及系统优化8.系统实施方案编写及评审9.系统推介方案编写及评审
企业人力资源数字化平
10.相关知识产权成果申请
11.回复第20页
（三）本次募投项目资本化是否符合《企业会计准则》的相关规定
涉及资本化的项目“未来公卫和医疗创新管理服务项目”、“未来城市智慧服务平台项目”、“企业人力资源数字化平台项目”，已完成研究阶段的调研工作形成总结报告，并已经过可行性分析论证，通过董事会审核后对项目进行立项，并于立项后开始资本化。具体情况与《企业会计准则》规定的资本化要求对比如下：序资本化条是否符合资本化条件
号件未来公卫和医疗创新管理未来城市智慧服务平台项企业人力资源数字化平台服务项目目项目
一完成项目以使其能够使用或出售在技术上具有可行性
N具有完成该无形资产并使用或出售的未来公卫和医疗创新管理服务项目积极促进城市公共卫生宏观治理与医疗健康行业微观管理的融合联动，提升本项目专注于社区级的智慧城市业务，包括市民云开放服务平台和未来社区运营服务平台等两个子项目。市民面对数字化转型的浪潮日益高涨，万达信息以人力资源建设领域作为切入点，启动企业人力资源数字化平台产
回复第21页资本化条是否符合资本化条件
号件未来公卫和医疗创新管理服务项目未来城市智慧服务平台项目企业人力资源数字化平台项目
意图突发公共卫生应急处置与协同能力，强化医疗服务市场的供给侧改革，推动医院提质增效、精细化管理，资源配置更加注重人才技术要素，为更好提供优质高效医疗卫生服务、防范化解重大疫情和突发公共卫生风险、建设健康中国提供有力支撑。公司计划主要销售对象包括各地卫健委、疾控局、全国各级医疗医保单位、医疗机构、各类保险公司、药品耗材企业等机构。云开放服务平台重点建设和运营社区层面的智慧城市“可信生活圈”和“社会协同平台”,依托市民云平台运营形成巨大用户群和流量，以平台运营服务赋能的模式吸引越来越多的商户、基层政府组织及第三方组织入驻市民云平台，共同为广大市民提供更多生活服务和共治共享应用。销售模式主要为政府投资购买服务的方式，销售对象为全国省,自治区，直辖市，特别行政区，地区（州、盟）,地级市和县级市；以及各类金融机构、社区商户。未来社区业务以信息系统建设模式开拓市场，为小区的经营管理者赋能运营服务能力，帮助当地政府和房地产商等组织提升小区品质，为小区居民带来更好的生活环境。本项目产品的销售对象包括政府部门、企业单位、地产开发公司等。销售模式品体系建设，构建适用于企业数字化转型的基础平台和高效精准的人力资源业务产品，通过产品化实施和云化服务等模式服务各级企业的人力资源数字化转型，并以人力资源领域为突破口全面进入ToB业务领域，实现自身业务转型升级，全面助力国家数字化转型。公司分别针对大中型企业提供私有云（混合云）产品销售模式，和针对中小企业提供公有云服务销售模式。
回复第22页资本化条是否符合资本化条件
号件未来公卫和医疗创新管理服务项目未来城市智慧服务平台项目企业人力资源数字化平台项目
主要为政府采购产品和服务、企业购买产品和服务等为主。
项目的实施能够产生经济利益未来公卫和医疗创新管理服务项目包含四个子项目。经测算，未来公卫数字化管理项目税后内部收益率为22.40%，静态投资回收期4.87年（含建设期）；基于大数据的病种分值付费（DIP）综合应用管理项目税后内部收益率为19.31%，静态投资回收期5.93年（含建设期）;智能医疗数据能力开放服务平台Wise-HDP及应用体系项目税后内部收益率为25.71%，静态投资回收期5.59年含建设期;医疗运营和物联网管理平台创新项目税后内部收益率为20.19%，静态投资回收期5.18年（含建设期）。未来城市智慧服务平台包括市民云开放服务平台和未来社区运营服务平台两个子项目。经测算，市民云开放服务平台税后内部收益率为26.99%，静态投资回收期5.67年（含建设期）；未来社区运营服务平台税后内部收益率为23.82%，静态投资回收期5.23年（含建设期）。经测算，企业人力资源数字化平台项目税后内部收益率为20.26%，静态投资回收期6.02年（含建设期）。
寸公司有足够的技术、财务技术方面，公司在信息技术服务、软件工程、电子政务、卫生信息、云计算、大数据和人工智能均具有先进经验，具有大量软件产品研发成功的历史经验，目前的研发团队已形成完善的技术创新体系，具有持续创新能力，为本次项目的实施提供了可靠的技术支持；
回复第23页有资本化条是否符合资本化条件
号件未来公卫和医疗创新管理服务项目未来城市智慧服务平台项目企业人力资源数字化平台项目
资源和其他资源支持，以完成项目的开发及形成产品的出售财务方面，公司计划主要通过本次向特定对象发行证券募集资金完成项目的开发，资金不足部分由公司通过自筹资金解决，且公司目前资信状况良好，融资渠道畅通，能够为项目的实施及产品的出售提供充足的资金支持；其他资源方面，公司已经具备项目实施所需的全部资质，已培养了一支融合了IT技术及行业经验的复合型人才队伍，深耕相关领域多年，拥有丰富的项目经验及渠道资源，能够充分支持项目的开发及产品的出售。
n相关支出能够可靠地计量本次募投项目已通过审批并立项，研发投入系根据项目开发阶段研发需求测算，相关费用与项目直接相关，财务人员具备将发生的研发费用支出按相关开发阶段研发活动归集的能力，相关支出可以独立核算和可靠计量。
综上，本次募投项目研发支出资本化均满足资本化条件，符合《企业会计准则》的规定。
三、结合本次募投项目与发行人历年研发投入的主要区别，说明发行人本次研发投入资本化率远高于历年、特别是高于最近一年一期研发支出综合资本化率的原因及合理性；
（一）本次募投项目与历年研发投入情况对比
报告期内研发投入期间资本化率情况
单位：万元年份研发投入资本化金额综合资本化率
2018年58336.1546,961.3880.50%
2019年53.988.3238,979.4072.20%
2020年47,378.065,881.9412.41%
2021年1-6月15,449.753,610.4523.37%
2021年1-9月25,209.748,448.0433.51%
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上表可见，2020年以前公司研发投入的综合资本化率处于相对较高水平。
主要原因为发行人在2020年以前的研发项目主要集中投入于智慧医疗、智慧政务
等传统优势行业，如前期募投项目“新一代智慧城市一体化平台及应用系统建设
项目”“新一代智慧医疗一体化HIS服务平台及应用系统”“智慧养老综合服
务平台及其智能物联云平台”等研发项目，由于公司在上述领域具有丰富的行业
经验、领先的研发技术、研发投入形成明确成果，预期为公司带来持续的经济利
益流入，符合研发投入资本化的条件，其相关研发投入占当期全部研发投入比重
较高，由此导致2020年以前公司整体研发投入综合资本化率较高。
最近一年一期发行人的综合资本化率相对下降明显。结合期间研发项目情况
分析，最近一年一期的综合资本化率相对较低的主要原因为：
1、公司战略转型，研发项目多处于研究阶段。公司在2020年积极调整策略，
推进“3+2”发展战略，加速推动智慧医卫、智慧政务和ICT三大传统优势业
务板块发展，加强智慧城市、健康管理两大战略业务板块的拓展和积累，不断深
化互联网化科技型公司定位，持续推进数字化、物联网和互联网转型。为配合公
司发展战略，公司持续保持研发投入规模，将研发投入重心转向互联网、健康管
理战略业务等前瞻性项目，具体研发项目如蛮牛健康平台、市民云电子钱包等。
以上项目多数是基于传统业务，在新领域的探索开发，相关投入的未来经济利益
流入不明确，基于互联网平台的不断升级技术特性带来的不确定性考虑，将上述
研究阶段发生的费用计入当期损益，导致公司当期研发投入综合资本化率偏低。
2、研发项目应用前景不明确，不满足资本化条件。2019年第四季度新的管
理层入驻后，为巩固公司行业领先地位，提升公司研发能力及技术实力，公司在
传统业务领域内积极探索，新建一批技术应用宽泛性的基础性研发项目，如“基
于计算机视觉的智能场景和文字识别系统研发”“高性能数据处理和分析引擎研
发”“面向专病的临床科研智能协作云平台研发”“政务知识图谱及智能客服系
统研发”等，部分研发项目成果转化经济利益流入的市场环境尚不成熟，或预期
复用次数不甚明朗，公司将相关研发项目投入费用化，导致当期研发投入综合资
本化率偏低。
本次募集资金投入的三个项目共包括7个子项目，均与公司传统优势医卫、
政务行业业务存在一定关联性。募投项目从研发方向的选择、前期尽调、需求分
析、方案设计以及可行性论证等，均是基于公司现有的大量项目经验以及研发成
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果的基础上进行的，公司已经为项目研发建设奠定了坚实的技术基础，项目已经
处于开发阶段。同时，公司已具备项目研发的相关资源，项目预期成果具有明确
的市场，可产生经济效益，满足开发阶段资本化的相关条件。
（二）同行业公司可比项目情况
同行业可比公司募投项目2018年-2020年研发投入资本化情况如下表所示：
单位：万元公司简称募投项目名称2018年-2020年研发投入资本化比例
智能型“放管服”一体化平台建设项目5,226.2099.79%
南威软件公共安全管理平台建设项目1,417.3699.64%
城市通平台建设项目2,784.1291.70%
华宇新一代法律AI平台建设项目21,788.38100.00%
华宇软件华宇安全可靠软件适配研发及集成测试中心建设项目5,531.30100.00%
基于数据驱动的智慧市场监管平台建设项目1,657.46100.00%
熙菱信息熙菱“魔力眼”智慧安防平台研发及产业化升级项目2392.3280.99%
卫宁健康新一代智慧医疗产品开发及云服务项目7,415.10100.00%
互联网医疗及创新运营服务项目1,221.22100.00%
注：上述数据摘录自各公司2018-2020年报
从上表可见，上述可比公司的募投项目主要基于平台建设、产业升级为目的，
该类项目的研发投入均较高，大部分项目进行了100%资本化会计处理，并使用
募集资金投入。
综上所述，公司历年研发投入除了部分资本化研发投入外，因为存在开展研
究活动而产生的较大金额费用化研发投入，由此导致公司整体研发投入资本化率
低于100%，且存在根据实际情况波动的情况。而本次募投项目相关开发阶段的支
出均符合资本化条件，由此，本次募投项目与发行人历年研发投入综合资本化率
存在一定差异。同时，本次募投项目研发投入资本化率符合同行业类似项目惯例。
因此，公司本次募投项目研发投入资本化率高于历年、特别是高于最近一年一期
研发投入的综合资本化率具有合理性。
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四、结合本次募投项目明细、各项投资是否为资本性支出及补充流动资金
金额，说明补流比例是否符合《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行
为的监管要求》的有关规定。
本次向特定对象发行募集资金金额不超过300,000.00万元（含300,000.00万
元），募集资金扣除发行费用后的净额将全部用于以下项目：
单位：万元序号项目名称项目投资总额拟投入募集资金金额
1未来公卫和医疗创新管理服务项目101,469.85101,400.00
2未来城市智慧服务平台项目89,167.3089,000.00
企业人力资源数字化平台项目20,026.0020,000.00
偿还银行贷款89,600.0089,600.00
合计300,263.15300,000.00
本次募投项目“未来公卫和医疗创新管理服务项目”“未来城市智慧服务平台项目”“企业
人力资源数字化平台项目”，由本题第1-3问回复可知该等项目主要投入为研发人员投入、
硬件设备采购投入、软件类采购投入及开发专项费，均属于资本性支出；募集资金用于偿还
银行贷款为非资本性支出。因此，本次募集资金中拟用于补充流动资金和视同补充流动资金
金额合计为89,600.00万元，占本次拟募集资金总额的比例为29.87%，未超过募集资金总额
的30%，符合《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》的有关规
定。
会计师回复：
（一）核查程序
针对以上事项，会计师实施的主要核查程序包括（但不限于）：
1、查阅本次募投项目可行性研究报告，核查本次募投项目的具体内容；
2、对公司高级管理人员进行访谈;
3、查阅公司披露的公开资料、同行业上市公司募投项目资料；
4、了解公司研发支出资本化的标准，复核开发支出的认定方法及对研究阶
段、开发阶段的区分方法；
5、对比同行业上市公司研发费用资本化政策，核查公司募投项目投资构成
中研发支出资本化情况与同行业可比公司相比是否不存在显著差异；
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6、检查本次募投项目研究阶段已完成的工作内容，以及立项审批资料；
7、按照《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》和《深圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市审核问答》相关规定，复核补充流动资金比例的合规性；
（二）核查意见
经核查，会计师认为：
1、本次募投项目投资明细符合行业和募投项目特点和实际需要，具有合理性；
2、募投项目资本化判断具有一定依据，符合《企业会计准则》的相关规定；
3、发行人本次募投项目研发投入资本化率高于历年、特别是高于最近一年一期研发支出综合资本化率具有合理性；
4、本次募投项目补流比例为29.87%，符合《发行监管问答——关于引导规
范上市公司融资行为的监管要求》的有关规定。
问询函问题4：请发行人、保荐人和其他中介机构根据最近一期财务数据更新申报文件及反馈意见回复。
公司回复：
公司已根据最近一期财务数据更新申报文件及第一轮反馈意见回复。
会计师回复：
会计师已根据最近一期财务数据更新第一轮反馈意见回复。
（以下无正文）
回复第28页BDQ表立信会计师事务所（特殊普通合伙）BDOCHINASHULUNPANCERTIFIEDPUBLICACCOUNTANTSLLP
（本页无正文）
立信会计
中国注册会计师：
计师事务
乡特殊普通合伙敏师邢
特张普通合伙
翟会
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中国注册会计师：
树计
注
得师册
中国·上海
二〇二一年十二月一日
回复第29页2011年01月24日至不约定期限，上海市黄浦区南京东路61号四楼年O成2021国家市场监督管理总局监制
当于每年1月1日至6月30日通过国报告-1主体应当出…
营会计师事务所计…（特殊普通合价）立信会计师事务所（特殊特证
殊普通合伙企业照编号：0100000020210714002朱建弟，杨志国统一社会信用代码91310101568093764U执行事务合伙人经营范围国家企业信用信息公示系统网址：hllp://www.gsxt.
证书序号：00012471、《会计师事务所执业证书》是证明持有人经财政会计师事务所部门依法审批仅供出报告使用，其他无效凭证。执业证书2、《会计师事务所执业证书》记载事项发生变动的应当向财政部门申请换发。名称：立信会计师事务所应通合伙）3、《会计师事务
才师事务首席合伙人：朱建弟主任会计师：租、出借、转让。4、会计师事务所政部门交回《会计师事务所执业证书》。
经营场所：上海市黄浦区南京东路号四楼
组织形式：特殊普通合伙制发
执业证书编号：31000006批准执业文号：沪财会[2000：26号（转制批文沪财会[2010]82号）批准执业日期：2000年6月13日（转制日期2010年12月31日）
疫检验登记
本书经检验格，续有效一年
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书iGt证销小No.olificate310000062231上海市这册会计师协会
准ori证批注册协会AathzedIrstirateorCPAs发日期2005年05月n23日赵敏310000062231）您已通过2021年年检上海市注册会计师协会2021年10月30日年y月
快精师事务
度检验登记
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310000061272上海市注册会计师协会
oln201703月了翟树得3已10000061272）您通过2021年年检
发证日期
0fuance…021030日