江苏国泰:关于开展远期结售汇业务的可行性分析报告

江苏国泰国际集团股份有限公司
关于开展远期结售汇业务的可行性分析报告
一、开展远期结售汇业务的目的
江苏国泰国际集团股份有限公司（以下简称“公司”）及控股子公司
外贸业务主要采用美元、欧元、日元等外币进行结算，因此当汇率出现较大波动时，不仅会影响公司进出口业务的正常进行，而且汇兑损益对公司的经营业绩也会造成较大影响。为了降低汇率波动对公司经营的影响，公司及控股子公司拟在商业银行开展远期结售汇业务。
二、远期结售汇业务基本情况
公司及控股子公司远期结售汇以正常进出口业务为基础，以固定换汇成本、稳定和扩大进出口以及防范汇率风险为目的，不投机，不进行单纯以盈利为目的的外汇交易。2022年度，公司及控股子公司开展远期结汇额度不超过45亿美元，开展远期售汇额度不超过5亿美元。
三、开展远期结售汇业务的可行性分析
受国际政治、经济不确定因素影响，外汇市场波动较为频繁，公司经营不确定因素增加。为防范外汇汇率风险，公司有必要根据具体情况，适度开展远期结售汇业务。公司开展的远期结售汇业务与公司业务紧密相关，基于公司外汇资产、负债状况及外汇收支业务情况，能进一步提高公司应对外汇波动风险的能力，更好地规避和防范公司所面临的外汇汇率、利率波动风险，增强公司财务稳健性。
四、远期结售汇业务的风险分析
1、市场风险：远期结售汇交易合约的汇率与到期日实际汇率的差
异将产生交易损益；在交易合约利率的存续期内，每一会计期间将产生
1重估损益，至到期日重估损益的累计值等于交易损益。
2、流动性风险：远期结售汇以公司外汇资产、负债为依据，与实
际外汇收支相匹配，保证在交割时拥有足额资金供清算，以减少到期日现金流需求。其次，因业务变动、市场变动等原因需提前平仓或展期金融衍生产品，存在需临时用自有资金向银行支付差价的风险。
3、操作风险：公司在开展远期结售汇交易业务时，如发生操作人
员与银行等金融机构沟通不及时的情况，可能错失较佳的交易机会；操作人员未按规定程序报备及审批，或未准确、及时、完整地记录业务信息，将可能导致交易损失或丧失交易机会。
4、履约风险：公司开展远期结售汇交易业务的对手均为信用良好
且与公司已建立长期业务往来的金融机构，履约风险低。
5、法律风险：如操作人员未能充分理解金融衍生产品交易合同条
款及业务信息，将为公司带来法律风险及交易损失。
五、风险控制措施
1、公司将加强对汇率的研究分析，适时调整经营策略，以稳定进
出口业务和最大限度避免汇兑损失。
2、公司已制订《远期结售汇套期保值业务内控管理制度》，对远期
结售汇操作原则、审批权限、组织机构及其职责、实施流程作出明确规定，对远期结售汇的风险控制起到了保证作用。
3、与基础业务相匹配，选择结构简单、流动性强、风险可控的远
期结售汇业务，严格控制远期结售汇的交易规模；
4、制定规范的业务操作流程和授权管理体系，配备专职人员，明确
岗位责任，严格在授权范围内从事远期结售汇交易业务；同时加强相关人员的业务培训及职业道德，提高相关人员素质，并建立异常情况及时报告制度，最大限度的规避操作风险的发生；
25、加强对银行账户和资金的管理，严格控制资金划拨和使用的审
批程序；同时，加强应收账款的管理，加大出口信用保险的办理力度，以降低风险。
6、公司内审部门将定期对远期结售汇业务相关交易流程、审批手
续、办理记录及账务信息进行核查，对业务的规范性、内控机制控制的有效性及信息披露的真实性等方面进行监督检查，并按季度向公司董事会审计委员会报告。
六、公司开展远期结售汇业务可行性分析结论
公司开展远期结售汇业务是围绕公司主营业务进行的，不是单纯以盈利为目的的远期外汇交易，而是以具体经营业务为依托，以套期保值为手段，以规避和防范汇率波动风险为目的，以保护正常经营利润为目标，具有一定的必要性；公司已完善了相关内控流程，公司采取的针对性风险控制措施是可行的。通过开展远期结售汇业务，可以锁定未来时点的交易成本或收益，实现以规避风险为目的的资产保值。因此公司开展远期结售汇业务能有效地降低汇率波动风险，具有一定的必要性和可行性。
江苏国泰国际集团股份有限公司董事会
二〇二一年十二月十一日
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