【月亮看盘】垮年度行情何时才能熬出头

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　　作者：月下横笛发表日期：2022-1-30

▌本期文章目录

１、本周和１月行情数据（盘面特征）

２、非抱团股杀跌是大盘结束调整的必要条件（板块分析）

３、垮年度行情何时才能熬出头（波段节奏）

▌本周和１月行情数据（盘面特征）

　　本周（１月２４～２８日）是春节前最后一周，同时也是收周线和月线的一周——当然，如以旧历为标准，就还是收年线（牛年）的一周。其间，大盘大幅杀跌，最低跌至周五（１月２８日）３３５６点，距离２０２１年全年最低的３３１２点也就４４点而已，最终收于３３６１点，跌幅为４.５７％。

　　同期，各大重要规模指数同期强弱顺序为：创业板５０跌３.８１％，中小１００跌４.０２％，深证１００跌４.１３％，创业板指跌４.４１％，沪深３００跌４.５１％，上证指数跌４.５７％，中小综指跌４.６１％，上证１８０跌４.６３％，科创５０跌４.７４％，中证８００跌４.７８％，深证成指跌５.００％，上证５０跌５.１２％，创业板综跌５.１９％，深证综指跌５.２５％，中证１０００跌５.６３％，中证５００跌５.６８％，国证２０００跌５.７０％；股指期货合约同期强弱顺序为：沪深３００期指ＩＦ跌５.５３％，上证５０期指ＩＨ跌６.２６％，中证５００期指ＩＣ跌６.６７％。

　　可见，本周各大重要规模指数以普跌为主。国证２０００、中证１０００和中证５００等非抱团股中小指数最弱，上证５０、上证１８０和沪深３００等抱团股权重指数也与它们相差无几。

　　至此，１月各大重要规模指数强弱顺序为：上证５０跌６.７３％，上证１８０跌６.７７％，沪深３００跌７.６２％，上证指数跌７.６５％，中证８００跌８.３４％，中小１００跌９.０９％，深证１００跌９.１２％，中小综指跌９.８５％，深证成指跌１０.２９％，深证综指跌１０.５８％，中证５００跌１０.５８％，国证２０００跌１１.１３％，科创５０跌１２.０８％，创业板综跌１２.３４％，创业板指跌１２.４５％，创业板５０跌１２.６９％，中证１０００跌１２.９５％；股指期货强弱顺序为：上证５０期指ＩＨ跌７.８７％，沪深３００期指ＩＦ跌８.３７％，中证５００期指ＩＣ跌１０.８３％。

　　可见，１月各大重要规模指数均开足火力竞相杀跌。国证２０００、中证１０００和中证５００等非抱团股中小指数与创业板５０、创业板指等抱团股中小指数最卖力，上证５０、上证１８０等抱团股权重指数还算稍微收敛。

▌非抱团股杀跌是大盘结束调整的必要条件（板块分析）

　　本周对大盘影响最大的四大集团板块表现如下：

　　一、第一集团：包括酿酒、医药、医疗保健、食品饮料、家用电器、农林牧渔、化纤、化工和汽车类等“后抱团股”板块，与上证５０、深证１００、沪深３００和创业板５０等指数关联度最大。

　　第一集团本周强弱顺序为：农林牧渔跌１.８５％，化纤跌２.３５％，化工跌２.９５％，家用电器跌５.６４％，酿酒跌５.８９％，汽车类跌６.２９％，医疗保健跌６.４５％，医药跌６.９７％，食品饮料跌７.６８％。

　　第一集团１月强弱顺序为：农林牧渔跌３.３７％，化工跌４.４１％，化纤跌４.９８％，家用电器跌５.２４％，酿酒跌１０.１２％，食品饮料跌１１.２１％，汽车类跌１１.９１％，医药跌１４.５９％，医疗保健跌１６.３３％。

　　第一集团抱团股全线崩溃，特别是此前一直在历史高位顽抗了长达一年之久的医药相关行业板块可谓彻底破位，让所谓长期价值投资的节操碎了一地。

　　上证５０整个牛年从第一天一直熊到最后一天——第一天是十三年以来的最高点，最后一天是牛年的最低点，与第一集团的抱团股大崩溃有直接关系。

　　我还是之前的那段话：“我从２０２１年２月１８日上证５０见到大顶４１１０点至今就一直不厌其烦地多次提醒大家：第一集团抱团股整体已经提前走熊，而且可能是长达十几、二十年的超级大熊市，建议大家长期回避。当然，其间肯定也会有所反弹，诱惑大家买进。”

　　二、第二集团：银行、保险等“前抱团股”以及证券、房地产等大金融概念板块，与上证５０和上证１８０等指数关联度最大。

　　第二集团本周强弱顺序为：银行跌２.７８％，房地产跌４.１０％，证券跌４.９７％，保险跌６.４５％。

　　第二集团１月强弱顺序为：银行升１.６２％，房地产跌１.７９％，保险跌４.５５％，证券跌８.２３％。

　　对于第二集团，我在此重复此前多次的提醒：“如果没有较大级别的波段行情，千万莫对第二集团抱以过高期望，特别是券商股。券商股无疑是行情最佳风向标之一，对其要一直保持高度关注。”

　　三、第三集团：包括有色、石油、煤炭、钢铁、电力、交通设施、仓储物流、建筑、工业机械和运输服务等２０２０年７月以前的中低位蓝筹板块，与中证５００、巨潮中盘等指数有较大关联度。它们属于“非抱团股”。

　　第三集团本周强弱顺序为：运输服务升１.００％，交通设施跌１.８４％，石油跌２.９４％，建筑跌３.７７％，工业机械跌４.１７％，仓储物流跌４.９８％，有色跌４.９９％，电力跌５.３４％，钢铁跌５.３９％，煤炭跌８.３１％。

　　第三集团１月强弱顺序为：交通设施升０.７１％，石油跌０.８６％，运输服务跌１.０６％，建筑跌２.０４％，煤炭跌２.５０％，钢铁跌５.８７％，仓储物流跌７.２１％，有色跌１０.６４％，电力跌１２.１６％，工业机械跌１３.３２％。

　　第三集团相对来说还是抗跌一些的。我此前建议：“后势总体重点关注前期未曾暴涨过的中低位补涨板块。”本周开始它们跟随大盘调整之后，后势的强势品种应当能崭露头角。

　　四、第四集团：即市值偏小的整个中小股群体，其中多为２０２０年７月之后半年被严重边缘化的中小股，广泛分布于互联网、ＩＴ设备、软件服务、电信运营、通信设备、传媒娱乐、多元金融、纺织服饰、商贸代理、商业连锁、广告包装、公共交通、水务、供气供热和环境保护等众多板块之中，与中证１０００和国证２０００等两个中小指数关系最密切，与中证５００也有一定关联度。它们属于“非抱团股”。

　　以国证２０００为首的此前最强非抱团股中小指数及其相关行业板块本周破位下跌，１月更是居跌幅榜前列。

　　我此前多次提醒大家：国证２０００这个最强指数不补跌的话，大盘这波调整不会结束。或者可以这么说，这些前期强势的非抱团股中小指数杀跌是大盘结束这波调整的必要条件。

　　如今这个必要条件已经基本满足，国证２０００最低跌至８０７１点，跌回了２０２１年１０月前一波启动的低点８０４１点上方。这可视为大盘这波调整临近结束的一个标志。

▌垮年度行情何时才能熬出头（波段节奏）

　　我上周日（１月２３日）《临近拐点，备战第二波升势》一文分析了大盘未来一、两周的短线走势，重点描绘了上证指数、上证５０、国证２０００和中证５００等四大指数何时何处才能终结这波调整，并从此开启新波段行情的第二波升势，如此说来着：

　　注：本文共计４３００字和２８副图。此后１５００字和１１副图为付费内容，分析了大盘未来一、两周的短线走势，重点描绘了上证指数、上证５０、国证２０００和中证５００等四大指数何时何处才能终结这波调整，并从此开启新的一波行情（我此前的划浪形式需要作出调整）。