博睿数据:关于北京博睿宏远数据科技股份有限公司向不特定对象发行可转债申请文件的第二轮审核问询函的回复

关于北京博睿宏远数据科技股份有限公司
向不特定对象发行可转债申请文件的
第二轮审核问询函的回复
保荐人（主承销商）（福建省福州市湖东路268号）
8-1-1上海证券交易所：
贵所于2022年1月21日出具的《关于北京博睿宏远数据科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的第二轮审核问询函》（上证科审（再融资）〔2022〕15号）（以下简称“问询函”）已收悉。北京博睿宏远数据科技股份有限公司（以下简称“博睿数据”、“发行人”、“公司”）与兴业证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）、北京市康达律师事务所（以下简称“发行人律师”）、立信会
计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）等相关方对问询函所列问
题进行了逐项核查，现回复如下，请予审核。
如无特别说明，本答复使用的简称与《北京博睿宏远数据科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》中的释义相同，若出现合计数值与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。
问询函所列问题黑体（加粗）
问询函所列问题的回复宋体（不加粗）
问询函回复更新涉及的募集说明书修订内容楷体（加粗）
8-1-2目录
1、关于 NPM 产品研发升级及产业化项目 ............................... 4
2、关于研发中心建设...........................................13
3、融资规模...............................................21
4、其他.................................................32
8-1-31、关于 NPM 产品研发升级及产业化项目
根据申请材料及首轮回复：（1）NPM 产品是连接前端 DEM 产品和后端
ADTD 产品、打通代码到用户访问全过程的关键一环，将为客户提供从用户前端到后台的的监控视角；（2）NPM 产品主要成本包括人工成本、软件成本、硬件成本。其中，软件成本主要是外购的数据采集功能模块。项目建设期，公司拟陆续完善提升产品数据采集等技术能力，逐渐减少外购软件成本；剔除软件成本前后，NPM 产品毛利率水平分别处于 30%至 40%之间、70%至 75%。（3）
2021年 1-9月，NPM产品产品已收入的客户 14家，已形成在手订单或意向订单客户11家。公司预测本项目在建设期内客户数量将保持较高幅度的增速，在运营期内回归到合理水平，运营期最后一年预计客户数达到177家。
请发行人说明：（1）公司 NPM 产品升级后，商业模式为单独服务收费，还是与DEM/ADTD产品搭配服务收费；如果搭配服务收费，各产品收益如何区
分；（2）项目建设期，减少外购软件成本的具体影响；（3）模拟测算软件模块自研失败对发行人本次募投项目收益测算的影响，是否导致项目亏损，并视情况补充风险提示；（4）本项目在建设期及运营期间，NPM 产品客户、业绩预测数据及依据，前述预测是否谨慎合理。
请申报会计师核查（2）（3）（4）并发表明确意见。
回复：
一、发行人说明
（一）公司 NPM 产品升级后，商业模式为单独服务收费，还是与 DEM/ADTD
产品搭配服务收费；如果搭配服务收费，各产品收益如何区分公司的 NPM 产品既可以单独销售，亦可以与其他产品相互组合进行销售，产品的商业模式主要取决于客户的实际需求。
在多个产品组合销售的商业模式下，公司会先在合同中分别列示各个产品及其单独售价，并和客户约定该合同中所有产品的总交易价格，若总交易价格与各产品的单独售价之和相等，则当各个产品满足合同中约定的收入确认条件后，公
8-1-4司按各个产品的单独售价分别确认收入；若总交易价格存在折扣，同时未列明各
个产品单独的折扣后价格，则公司按照各产品原单独售价的相对比例分摊总交易价格，并在满足收入确认条件后分别确认收入。因此，无论是单独销售还是组合销售，公司各产品的收入均可明确区分。
本次再融资募投项目是在已有 NPM 产品的基础上继续进行优化升级，募投项目建设完成后 NPM 产品的商业模式预计将与现有 NPM 产品保持一致。
（二）项目建设期，减少外购软件成本的具体影响
外购软件成本主要是公司在目前自研 NPM 产品技术尚不完善的情况下，外购的数据采集功能模块。本项目的主要研发目标之一就是优化提升产品的数据采集能力。
若本项目研发成功，则公司可以利用自研的 NPM 数据采集模块来替代外购的功能模块，从而实现减少外购软件成本、提升项目毛利率的目的。根据测算，公司在项目建设期内若研发成功，则外购软件成本将逐年减少，最终为0，项目毛利率则逐年增长，分别为35.44%、50.29%、65.13%。此外，公司使用研发成功的自研数据采集模块、减少甚至不再外购软件，可以使得自身 NPM 产品的整体交付周期更加可控，一体化 IT 运维解决方案的数据统一性更高，若客户存在定制化需求，则自研产品的灵活度也更高。
项目建设期内，减少外购软件成本的前提是研发成功，如果研发未能成功，导致未能减少外购软件成本，那么会对预计的募投项目收益产生影响。募投项目预期的收益与研发失败导致未能减少外购软件成本情况下预期收益之间的差额即是减少外购软件成本带来的影响。关于减少外购软件成本的具体分析详见本题之“（三）模拟测算软件模块自研失败对发行人本次募投项目收益测算的影响，是否导致项目亏损，并视情况补充风险提示”。
（三）模拟测算软件模块自研失败对发行人本次募投项目收益测算的影响，是
否导致项目亏损，并视情况补充风险提示
1、本项目外购软件的具体情况
本次募投项目的研发目标是在现有NPM产品的基础上，全面提升NPM产品的
8-1-5数据采集能力、IT环境适应能力、功能全面性。上述三大技术指标中，与外购软件
相关的主要是数据采集能力，以及数据采集软件模块在各类IT系统环境下的适应能力。
NPM产品主要功能是通过采集网络流量中的一系列数据，对其进行标准化、规范化处理，并进一步分析，从而帮助诊断与定位网络性能的复杂故障。NPM产品运行时包括三大核心环节：数据采集、数据处理、数据分析。
公司于2019年推出的自研NPM产品Bonree Reesii在上述三大核心环节均具备技术能力，在数据处理和分析方面具有较强的技术优势，但由于公司涉足NPM领域的时间较短，NPM数据采集能力有待提升。然而由于客户IT系统环境和业务规模存在差异，对于NPM产品数据采集能力的需求亦有所不同。所以即使公司自研NPM产品的数据采集能力有限，也可满足部分客户的需求。
公司自首次推出NPM产品以来市场反响良好，为了满足IT系统环境更加复杂、数据规模体量更大的NPM监控需求，扩大客户规模，公司自2020年起对外采购NPM数据采集模块，2020年度及2021年1-9月，公司NPM产品收入分别较上年同期上涨
36.46%、38.14%，增长幅度较大。公司考虑到NPM产品与自身核心APM产品之间
较高的协同价值、NPM较大的市场空间，以及市场中越发强烈的一体化IT运维需求，决定投资建设本项目，通过优化提升自研产品的数据采集技术及其他功能，可以覆盖更多类型的客户需求，提升NPM产品收入规模，同时加强一体化IT运维解决方案能力。
2、本项目建设期内的研发目标
NPM 技术指标包括采集能力、适应能力、产品功能三大维度。公司基于现有技术基础，明确规划了项目建设期内各年度的研发目标，并选取具有代表性的指标披露如下：
自研产品技术本次募投项目研发目标项目情况建设期第一年建设期第二年建设期第三年
捕获性能 4Gbps 10Gbps 20Gbps 40Gbps
技术 可实现L2至L4 可实现L2至L4网 可实现L2至L4网 可实现L2至L4协议解析指标网络指标的获络指标的获取与络指标的获取与网络指标的获能力
取与统计 统计；HTTP及数 统计；HTTP及数 取与统计；50余
8-1-6自研产品技术本次募投项目研发目标
项目情况建设期第一年建设期第二年建设期第三年
据库两类协议的 据库两类协议的 种协议的L7实
实时解析实时解析;业务负时解析；业务负载层的实时解析载层的实时解析
传统IDC物理环
传统IDC物理 传统IDC物理环 传统IDC物理环 境、云原生环适配环境
环境境、云原生环境境、云原生环境境、虚拟化环境等
IDC环境为主、 IDC环境和云化 IDC环境和云化业 混合IT环境为
网络数据流量业务为主、网络务为主、网络数据主、网络数据流自研产品规模较小的基数据流量规模的流量规模较大的量规模巨大的高适用客户需求
础NPM监测需 基础NPM监测需 中等NPM监测需 端NPM监测需求求求求
根据上述研发目标，建设期内，公司每年可将自研 NPM 产品的数据采集能力提升一个档次，自研产品可逐渐覆盖 IT 环境更加复杂、网络数据流量规模更大的客户需求，需要通过外购数据采集软件来满足的客户需求逐年减少，因此外购软件成本逐年降低，最终在项目成功完成研发后，降至为0。
3、各阶段自研失败的量化影响
由上题所述，项目建设期内每年都有具体的研发目标，且第二年研发目标的实
现以第一年研发成功为前提。因此，若第一年项目研发失败，公司为了整体的经济
效益将不再进行后续的大规模建设投入。在这种情况下，项目测算期间各阶段自研失败的量化影响如下表所示：
单位：万元
项目 内部收益率（IRR） 年均净利润
第一年研发失败-7.83%-386.87
第一年成功，第二年研发失败-1.84%-109.60
第一、二年成功，第三年研发失败4.20%285.03
项目研发成功10.08%743.00
若本项目第一年就研发失败，则本项目内部收益率为-7.83%，年均净利润为-386.87万元，项目在8年测算期内存在亏损。
8-1-7若本项目第一年研发成功、但第二年研发失败，则本项目内部收益率为-1.84%，
年均净利润为-109.60万元；项目虽然在8年测算期内存在亏损，但累计亏损金额较低，对公司的经营情况不存在重大影响，且根据测算结果，在运行第9年后该项目仍可实现盈利。
若本项目第一年及第二年研发成功、但第三年研发失败，则本项目内部收益率为4.20%，年均净利润为285.03万元，项目可实现盈利。
综上所述，本项目存在研发失败的可能性，若研发失败，测算期内项目可能出现亏损，但对于公司整体经营情况的影响较小。
4、项目自研失败的可能性较低
（1）本项目产品研发并非是从无到有，而是在现有自研产品的基础上进行技术的优化升级
本项目的主要研发目标是优化提升现有产品的技术功能，并非是从无到有的产品研发落地。
公司于 2019 年推出的自研 NPM 产品 Bonree Reesii 在 NPM 数据处理和分析
方面具有较强的技术优势，在 NPM 数据采集方面也已具备基础能力，已可实现L2 至 L4 网络指标的获取与统计，可采集传统 IDC 物理环境的网络性能数据。
上述基础的数据采集能力能够满足 IT 系统规模较小、网络数据流量规模较小的网络性能监控需求。
（2）本项目的研发目标之一是提升 NPM 数据采集技术，公司在 APM 领域积累了大量可复用的相关技术
NPM 产品通过深度解析网络报文协议开展网络性能监测，网络报文协议是NPM 产品需采集分析的核心数据。
公司研发人员在多年 APM 产品技术研发过程中，为了实现应用协议框架适配、应用交互格式解析等功能，积累了大量的应用协议及业务编解码相关核心技术，可支持多种 Web 框架、中间件、数据库、调用方式等技术环境下的协议及业务编解码，包括 Servlet、Spring、 structs action、WebService、Play、Asp.Net、MVC、WCF、django 等 40 种 Web 框架，Tomcat、Weblogic、
8-1-8WebSphere、Jboss、Wildfly、Resin、Jetty、IIS、Apache、Nginx 等超过 30 种中间件，Oracle、Mysql、DB2、PostgreSQL 等 7 种主流数据库，HttpClient、HttpComponents、Asynchttpclient、Okhttp、Jersey、cxf、thrift、dubbo、grpc、
axis 等超过 30 种远程调用框架的协议及业务编解码。
上述 APM 相关技术积累可复用在 NPM 产品网络应用协议层及业务负载层
的报文协议解析功能上，有助于公司快速突破 NPM 底层技术中的协议采集和协议解析两大技术难点，从而实现本项目在 NPM 数据采集方面的研发目标。
（3）本项目主要的研发目标之一是实现云原生环境下的适应性，公司积累
了大量与云原生环境、容器化技术相关的开发经验和技术成果可复用
目前市场上的NPM产品大多仅支持 IDC物理环境和虚拟化环境。随着云技术的高速发展以及微服务、容器架构的普及，客户逐渐将自身 IT 系统向云迁移，IT 环境逐渐由简单的 IDC 机房物理环境和虚拟化环境向复杂的云原生环境扩展，产生了基于混合环境的、动态的新型 IT 架构。
在新的 IT架构中，NPM产品的数据捕获及数据分析等技术难度全面升级。
首先，NPM 产品的传统部署方式为网络旁路镜像，但在云原生环境中，物理网络镜像位置不复存在，无法沿用原先的部署方式。其次，在云原生环境中，APP 应用广泛使用 DH 等非对称加密通讯，使得传统 NPM 产品旁路解密的技术手段失效。最后，前述原因亦造成云原生环境中缺失应用网络流量的采集，导致横向调用链无法完整关联，影响云原生环境下的网络可观测性。因此，在企业 IT 架构云化的趋势下，不仅是公司，其他传统老牌 NPM 厂商如科来、天旦等，同样面临着产品部署和数据捕获、数据分析方面的技术难点，均需快速完成技术革新。
公司在 APM 领域深耕多年，为了实现 APM 探针在各类 IT 环境下，尤其是容器化环境下的自动化部署和数据采集，积累了大量与云原生环境、容器化技术相关的开发经验和技术成果，已实现 K8S 容器化环境下的服务自动发现、容器网络报文自动采集，以及容器网络 TCP 流与容器应用请求之间的数据关联分析能力，且已拥有容器探针自动注入采集、容器对象相关性发现及追踪等多项相关核心技术、专利及软著。
8-1-9上述 APM 领域在云原生环境下的相关技术积累可复用在 NPM 领域，有助
于公司快速突破云原生环境下 NPM 产品在数据捕获及数据分析方面的技术难点，从而保障公司顺利实现本项目在 IT 系统环境适应性方面的研发目标。
综上所述，本项目中 NPM 数据采集能力自研失败的可能性较低。
5、发行人已进行风险提示
发行人已在募集说明书“重大事项提示”之“四/（五）NPM 产品研发升级及产业化项目研发失败或未达预期，对项目经济效益产生负面影响的风险”及“第三节 风险因素”之“六（/ 三）NPM 产品研发升级及产业化项目研发失败或未达预期，对项目经济效益产生负面影响的风险”中补充披露如下：
“NPM产品研发升级及产业化项目是在现有 NPM产品的基础上进行功能完善和技术升级，本项目的成功实施依赖于公司在关键技术领域的突破，存在研发失败的风险。
经模拟测算，目前本项目预计的财务内部收益率（税后）为10.08%，经济效益较好。若本项目研发失败，未按照预期有效的开发出适应市场的相关产品，可能导致本项目经济效益下降甚至出现亏损，可能对公司盈利能力产生一定的不利影响。”
（四）本项目在建设期及运营期间，NPM 产品客户、业绩预测数据及依据，前述预测是否谨慎合理
1、本项目 NPM 产品客户及收入的测算依据
本项目收入按照客户数量及客单价进行测算。本项目建设期及运营期内收入、客户数量测算情况如下表所示：
单位：万元、家建设期运营期项目
第一年第二年第三年第四年第五年第六年第七年第八年
客单价56.1256.1256.1256.1256.1256.1256.1256.12客户数量32456079102127152177
营业收入1795.692525.193366.914433.105723.757126.638529.529932.40
8-1-10客单价取自公司 2019 年、2020 年度及 2021 年 1-6 月 NPM 产品历史客单价
的算术平均值56.12万元。
客户数量的测算主要依据公司现有 NPM 客户情况，以及 NPM 产品市场需求情况进行测算。公司在测算本募投项目时，结合已签单情况，预计 2021 年全年 NPM产品客户数量将达到20家，较2020年增长率为66.67%。公司结合上述情况，取
60%为本项目建设期首年的客户数量增速，计算出建设期首年客户数量为32家。
此后，测算期内每年客户数量在上年客户数量的基础上逐渐递增、增幅逐年下降，至本项目测算期第六年 NPM 产品技术趋于完善后，客户数量预计将实现稳步增长，每年新增25家客户。
2、本项目收入测算的合理性
（1）建设期内收入增速符合历史 NPM 产品收入增速情况，具有合理性
公司历史 NPM 产品收入、增速及本项目建设期收入、增速的具体情况如下
表所示：
单位：万元历史收入情况本项目建设期收入情况
项目2021年1-9月
2019年2020年第一年第二年第三年
及在手订单
NPM产品收入 607.05 828.40 1192.78 1795.69 2525.19 3366.91
收入增速-36.46%43.99%-40.63%33.33%
复合增长率40.17%36.93%
发行人于 2019 年推出 NPM 产品，该产品目前尚处于前期发展阶段。公司预测本产品在项目建设期间，相关技术功能仍在持续优化提升的过程中，NPM产品仍处于前期发展阶段。因此，发行人历史 NPM 产品收入增速情况对于本项目建设期间收入预测情况具有较高的参考性和可比性。
首先，该产品于2019年及2020年分别实现收入607.05万元、828.40万元，收入增速为36.46%；同时，结合截至2021年末公司已签单情况，预计2021年全年可实现收入约1192.78万元，预计收入增速将达到43.99%，三年复合增长率将达到40.17%。本项目建设期间，公司预测本产品收入增速将随着收入规模的持续扩大而逐渐降低，分别为40.63%、33.33%，建设期3年间收入预测的复
8-1-11合增长率为 36.93%。公司历史 NPM 收入增速情况与产品建设期收入增速测算情
况处于同一水平，建设期收入测算具有合理性。
其次，在 NPM 产品推出初期，公司并未针对 NPM 产品进行大量市场推广和产品宣传，但其收入已出现较好的增长势头，说明该产品具有较为旺盛的市场需求。2021 年，随着市场需求进一步向一体化 IT 运维解决方案发展，公司顺势推出了“数据链 DNA”发展战略，通过充分发挥 NPM 产品和 APM 产品的协同性，快速开拓 NPM 产品市场。“数据链 DNA”战略的大力推动对于本项目产品收入将起到较大的增益作用。在这种情况下，本项目建设期测算的收入增速略低于历史 NPM 产品收入增速情况，本项目建设期收入测算具有谨慎性。
（2）运营期收入增速符合行业增速情况，具有合理性
从全球市场来看，得益于虚拟化、云服务、物联网等信息技术的蓬勃发展以及企业数字化转型的推进，NPM 行业市场规模呈稳步增长趋势。根据中研网预测，2019 年至 2025 年我国 NPM 行业的复合市场增速约为 20%。
根据公司预测，在项目运营期内，随着 NPM 收入规模不断扩大，预计收入增速将逐年降低；同时，随着 NPM 产品技术趋于成熟，NPM 产品收入也将进入稳步增长阶段，收入增幅与 NPM 行业规模的整体增长速度将逐渐趋于一致。根据公司预测，项目运营期 5 年的复合增长率为 22.35%，与 NPM 行业增速处于同一水平，并低于公司 NPM 产品目前的收入增速以及建设期的收入增速，本项目运营期收入增速测算较为谨慎，具有合理性。
二、申报会计师核查意见
（一）核查程序
1、取得并复核发行人模拟测算软件模块自研失败对发行人本次募投项目收益
测算的影响情况；
2、取得并复核本项目在建设期及运营期间，NPM 产品客户数量、收入预测情况。
（二）核查意见
8-1-121、若本项目研发成功，可以减少外购软件成本、提升项目毛利率；若项目研发失败，则募投项目预期的收益与研发失败导致未能减少外购软件成本情况下预期收益之间的差额即是减少外购软件成本带来的影响；
2、若项目研发失败，测算期内项目存在亏损风险，发行人已在募集说明书“重大事项提示”之“四/（五）NPM 产品研发升级及产业化项目研发失败或未达预期，对项目经济效益产生负面影响的风险”及“第三节 风险因素”之“六/（三）NPM 产品研发升级及产业化项目研发失败或未达预期，对项目经济效益产生负面影响的风险”中补充披露风险提示；
3、本项目在建设期及运营期间，NPM 产品客户、业绩预测数据及依据，具有合理性。
2、关于研发中心建设
根据申报材料及首轮回复：（1）公司拟通过研发日志产品所需的各项技术，落地日志监控产品，分析和管理 IT 信息系统中各类日志数据，补齐在日志监控方面的视角空白；（2）ITSM 产品有助于解决公司自身研发和运维中所面临的
流程问题，赋能公司内部研发效能；该产品技术成熟后还可服务于客户，为客户提供 IT 流程管理平台产品，推动公司从 ITOM 的“监控”领域逐步向“管理”领域延伸；（3）Cloud 云平台搭建完成后，各个分部产品将具备全平台统一用户体系、权限体系、计费体系、自服务体系的一体化能力，构建全平台统一的完备 OpenAPI 体系，实现全平台统一产品运营自监控能力。
请发行人说明：（1）公司进入日志监管行业的原因及竞争力，客户拓展及商业化安排和目前进展；（2）公司研发 ITSM 系统功能定位为自用还是对外销售，若考虑对外销售，商业化安排和目前进展情况；（3）Cloud 云平台与公司现有及规划业务的关系，如何提升技术水平或改善盈利能力。
回复：
一、发行人说明
（一）公司进入日志监管行业的原因及竞争力，客户拓展及商业化安排和目前进展
8-1-131、公司进入日志监控行业的原因
IT 运维行业分为“监”“管”“控”三大领域，IT 运维“监控”领域内又包括 APM、NPM、日志三大主要产品。无论是 APM 产品、NPM 产品，亦或日志产品，均是为了监测 IT 系统的性能状况，只是不同产品采集、处理和分析的数据源可能来自 IT 系统的不同环节或属于不同类型，各个产品在 IT 运维“监控”领域均发挥着重要作用，当整个数字业务链条的监控视角全面、采集的运维数据种类完整，一体化 IT 运维解决方案方可更加精准及时地预警和告警性能问题。
经过多年的发展，公司在 APM 领域已具备较强的技术竞争力、较为完善的产品体系和丰富的客户资源，公司本次再融资投资于日志监控产品的研发升级并非是要将业务重心转移至日志监控行业，而是紧密围绕公司核心 APM 产品，补齐日志监控视角，完善一体化 IT 运维“监控”产品布局，从而进一步提升公司的市场竞争力。
在 IT 运维“监控”领域，共有四大类具有重要分析价值的运维数据，分别为指标数据、事件数据、调用链数据和日志数据。其中的第四类日志数据是记录时间、使用者、动作等系统操作关键信息的数据，来源于上图所示的线上业务链条各个环节的 IT 设备、IT 中间件、IT 程序等，它们在运行过程中会不间断的实时产生大量日志数据，日志数据为分析、排查、定位 IT 系统的性能问题提供了
8-1-14重要信息。完整的线上业务链条及公司各产品的应用详见募集说明书“第四节发行人基本情况”之“八/（二）主要产品”。
对于公司来讲，已有的 APM 产品和 NPM 产品可采集线上业务链条中的指标数据、事件数据、调用链数据这三类数据。但是，目前公司仍没有一款完善的日志监控产品来采集和分析第四类日志数据。本次募投项目研发落地日志产品后，公司在 IT 运维“监控”领域的产品布局将趋于完善，采集的数据种类更加齐全。
公司的一体化 IT 运维解决方案可通过将四大类数据进行联动分析，有效提升发现问题、定位问题及诊断问题的效率和准确率，更好的满足客户的 IT 系统运维监控需求。
对于客户来讲，日常 IT 运维监控不仅需要拥有完整采集指标数据、事件数据、调用链数据和日志数据等多个数据源的能力，还需尽量保持采集、存储数据的统一性，以便于数据间的联动分析。因此，客户越来越倾向于统一向一家 IT运维商采购一体化的 IT 运维解决方案。
综上，公司拟通过本次再融资募投项目研发落地日志产品，补齐公司对日志数据的采集和分析能力，完善公司的一体化 IT 运维“监控”产品体系布局，提升公司的市场竞争力。
2、公司在日志监控方面的竞争力
公司的日志产品在项目建设完成后，其竞争力主要体现在技术能力、产品布局及客户资源三方面，具体如下：
（1）公司的技术能力具有竞争优势
*公司拟自研的日志数据搜索和分析引擎具有竞争优势目前，市面上大部分日志产品的搜索和分析引擎使用开源框架来实现，如ElasticSearch 开源方案。有别于这些日志产品，公司将在 ElasticSearch 开源方案的基础上，进一步研发属于自己的搜索和分析引擎。与开源框架相比，自研引擎的功能更加完善强大，可支持多种特定复杂业务场景，并且性能更优，可满足大型客户的高要求。同时，公司将实现日志数据与其他产品如 APM、NPM 等采集的指标数据、事件数据、调用链数据的融合，从而实现不同产品之间多种数据源
8-1-15的关联分析，帮助客户更精准、及时地发现、定位、诊断 IT 性能问题。
*公司的大数据技术具有竞争优势
日志数据具有数据体量巨大、来源分散、种类繁多等特点，例如大型银行平均每天可产生上百万条日志数据，规模达上百 TB1，且组成其庞大 IT 系统的各种程序、中间件、设备均会产生不同类型、不同格式的数据，因此日志数据的处理和分析难度较大。
公司在大数据处理和分析方面具有较强的技术实力，可帮助提升日志产品的处理、分析能力。公司长期服务于大量企业级客户，由于其终端用户数量规模极其庞大、数据种类丰富、格式各异，因此在多年的服务过程中自主研发了多项大数据核心技术，形成多项在申请专利及软著，可实现海量性能监测数据的实时回收，支持 TB 量级数据的实时清洗和聚合计算，支持 2PB 级各类异构数据的统一存储，同时支持各类异构数据标准化分析接口 DPL，在海量 IT 运维数据的处理、存储和分析能力上已有较深的技术积累。
* 公司的 AI 技术具有竞争优势
由于大部分日志数据是非结构化的文本类数据，无法明确知晓开发者如何定义该文本，因此需要根据文本特征对数据进行分类、提取通用格式、获取关键信息，从而为下一步深入分析做准备。但每个程序、设备或中间件每天可产生上百万条文本数据，人工对其进行分类处理的难度较大，因此需利用 AI 机器学习算法自动学习大量历史数据来实现。
公司在 AI 技术方面具有较强的技术实力。为了应对日益强烈的智能运维需求，公司积极投入到基于 AI 机器学习技术的智能运维领域，自主研发了“AI 智能算法分析群”核心技术群，形成多项在申请专利及软著，并将该等技术加载到核心产品线，实现自动学习海量历史性能数据特征的功能，相关产品已服务过光大银行、国家电网、南方航空、蓝月亮在内的大量大中型企业，公司的 AI 技术实力具备一定的认可度和竞争优势。
1 数据量的最小单位为字节（Byte）1 TB=1024*1024*1024*1024 Bytes
2 1 PB=1024 TB
8-1-16（2）公司的一体化运维监控产品体系具有竞争优势
无论是 APM 产品、NPM 产品，亦或日志产品，均是为了监测 IT 系统的性能状况，只是不同产品采集、处理和分析的数据源可能来自 IT 系统的不同环节或属于不同类型，各个产品在 IT 运维“监控”领域均发挥着重要作用，只有当整个数字业务链条的监控视角全面、采集的运维数据种类完整，公司的一体化 IT运维解决方案才能更加精准及时地预警和告警性能问题。
本次募投项目的日志产品研发落地后，公司在 IT 运维“监控”领域的解决方案将趋于完善，与只拥有单一监控产品或产品不完善的解决方案相比，将大幅提升 IT 运维效率和精准度。因此，公司完善的产品布局亦可以为日志产品带来较强的市场竞争优势。
（3）公司的客户资源具有竞争优势一方面，由于日志产品与公司现有APM产品、NPM产品同属于IT运维监控产品，各个产品互为补充，共同为IT运维提供了重要的监控视角，因此公司现有客户群体均是日志产品的潜在客户。公司在APM领域深耕多年，2021年1-9月，企业级客户数量达到300余家，在多个行业积攒了诸多质地优良的客户，从互联网行业的头部企业如腾讯、阿里巴巴、字节跳动、京东、美团等，到银行、证券、保险、基金、制造、能源、畜牧、铁路、航空、有色金属等众多传统行业的标志性企业，均有所覆盖。
另一方面，因银行、证券、保险等金融企业对IT系统的审计、安全、运维需求较高，该类企业有较为强烈的单独购买日志产品的需求。公司在金融行业的客户储备丰富，行业成功案例较多，客户开拓经验成熟，为日志产品独立售卖提供了良好的支撑。2021年1-9月，公司金融客户共计70余家。
3、客户拓展及商业化安排和目前进展
（1）商业化安排
本次再融资研发日志产品主要为补齐公司的日志监控视角，完善一体化 IT运维监控产品体系，从而进一步提升公司的市场竞争力。待该产品面向市场推出后，既可以与公司已有的 APM 产品、NPM 产品等组合售卖，形成一体化的 IT
8-1-17运维解决方案，也可以作为独立产品售卖。
（2）客户拓展情况
日志产品与公司核心 APM 产品面向的客户群体和客户需求较为一致，公司现有客户群体均是日志产品的潜在客户。2021年1-9月，公司共拥有300余家客户，覆盖多个行业，客户储备丰富，为日志产品商业化后的销售奠定了扎实的基础。金融行业因对 IT 系统的审计、安全、运维要求较高，对日志产品的购买意愿较为强烈，而公司在金融行业的客户资源优质，2021年1-9月公司金融客户共计70余家。未来，公司将持续引入销售人才、强化营销团队建设，积极推进客户拓展工作。
（3）目前进展
截至本反馈意见回复日，公司虽暂未启动日志产品的研发工作，还不具备对日志数据进行关键词检索和分析等能力，但核心 APM 产品 Bonree Server 为提升针对服务器应用的排障能力，已具备了基础的日志监控功能，可在业务异常时采集并分析与 APM 相关的基础日志数据，公司亦据此形成了相关专利技术。本次募投项目将在公司已有成果之上进一步研发更为完善的日志产品。
（二）公司研发 ITSM 系统功能定位为自用还是对外销售，若考虑对外销售，商业化安排和目前进展情况
1、ITSM 管理平台的核心价值
公司此前出于内部研发管理的需求，研发了一套供内部使用的 IT 功能系统，已初步实现了部分流程管理能力，具备 ITSM 产品的雏形。公司本次募投项目将以此为基础，继续开发一款功能完善的 ITSM 管理平台，项目建设完成后，该产品既可根据内部需求自用，同时也可对外销售。
对于公司来说，研发 ITSM 管理平台的核心价值在于其可以与公司核心的 IT运维“监控”产品组合，构建一套完整的 IT 运维“监管”一体化解决方案。其中的 APM、NPM、日志等 IT 运维“监控”产品可帮助客户发现、定位和诊断
IT系统的性能问题，ITSM管理平台则帮助客户跟踪和管理这些问题解决的过程。
8-1-18以用户线上购买机票为例，APM 产品、NPM 产品、日志产品三大 IT 运维
“监控”产品可从多个角度监控整个购票业务链条的用户体验，若因航空公司 IT系统故障而引发购票业务的用户体验不佳甚至购票失败，则“监控”产品可及时发现、定位并诊断问题原因，生成告警信息。ITSM 管理平台将根据前述 IT“监控”产品形成的告警信息，自动生成问题工单，并根据问题类型，将需要人工处理的工单自动指派给航空公司的相关人员解决，如服务器、网络交换机等基础设施问题交由运维人员解决，代码 Bug 问题交由开发人员解决，修复代码 Bug 后交由测试人员验证等，并且 ITSM 管理平台将自动推动和跟踪问题解决的流程，直至其处理完毕。有关全业务链、“监管控”一体化智能 IT 运维解决方案的解释详见募集说明书“第七节本次募集资金运用”之“一/（二）/2、具备全业务链、“监管控”一体化的智能 IT运维解决方案将成为专业 IT运维厂商的发展方向”。
除上述重要价值之外，ITSM 管理平台的另一功能在于 IT 需求及资产管理，即通过录入和管理各种操作系统、软件产品、办公网络设备、交换机、路由器、
服务器等 IT 资产的详细信息，如采购、领用、调拨、折旧、维修、报废等，及时了解 IT资产的状况，提高 IT资产使用效率及客户对产品功能需求的实现跟进。
对于公司自身来说，作为软件研发企业，存在大量 IT 资产需要管理，因此该 ITSM管理平台也可供内部使用。
2、ITSM 管理平台的商业化安排
本次募投项目拟研发的 ITSM 平台可与 APM、NPM、日志等监控产品搭配，形成 IT 系统“监管”一体化解决方案售卖，主要面向具有一体化监控需求的客户群体，帮助客户实现从发现定位问题、精准告警到自动指派专人跟踪处理，最终解决性能问题的一体化运维；也可以作为独立产品售卖，面向具有 IT 系统的规划、研发、实施和运营等管理需求的客户。
3、ITSM 管理平台的目前进展情况
截至本反馈意见回复日，公司尚未启动 ITSM 管理平台的研发，但公司内部使用的 IT 功能系统已初步具备 ITSM 管理平台的部分流程管理能力，本次募投项目将在公司已有基础之上进一步研发独立、完善的 ITSM 管理平台。
8-1-19（三）Cloud 云平台与公司现有及规划业务的关系，如何提升技术水平或改善
盈利能力
1、Cloud 平台与公司现有及规划业务的关系
公司本次募投项目拟研发升级Cloud平台和相关技术，该平台不作为单独产品对外销售，而是作为公司的核心技术储备，提升公司产品、业务的整体价值。
Cloud平台即SaaS服务平台，基础功能为实现产品的SaaS化交付，即客户可通过该平台根据实际需求随时向公司购买各种软件产品提供的服务，无需进行任何软件产品安装部署所需要的基础设施和软硬件搭建。除产品的SaaS化交付外，Cloud平台的重要价值还体现在建立产品体系的SaaS化运营生态，客户可在平台中自我服务，例如自主注册账号、自主购买产品、自主管理订单、自主学习如何使用产品等，并且同一客户购买不同产品时，可享受统一的账户体系、权限体系、计费体系等，避免了重复操作。
目前，公司模拟用户监测产品已具有多年SaaS化交付经验，真实用户监测产品及应用开发诊断产品亦具有一定的SaaS化交付基础。本次募投项目公司将在产品SaaS化交付的基础上，更上一个台阶，使公司具备产品SaaS化运营的技术能力。
2、如何提升技术水平或改善盈利能力
对于软件及信息技术服务业的企业来讲，建设Cloud平台是一种日趋主流的运营模式，如主营协同办公（OA）软件的致远互联（688369.SH）、主营PDF电子文档解决方案的福昕软件（688095.SH）、主营WPS Office办公软件产品及服务
的金山办公（688111.SH）等，均已搭建了自己的Cloud平台。
具象到APM行业内，目前国际领先APM厂商Datadog、Dynatrace以及国内主流APM厂商基调网络、云智慧、蓝海讯通等，均已支持全部或部分产品的SaaS化运营。可以说，Cloud平台技术正成为APM厂商开展业务越来越重要的一种技术手段。
Cloud平台通过为客户提供更高效优质、成本更低廉的服务，提升了产品、业务的价值，进而可提升对客户的吸引力，并最终改善公司的盈利能力。
8-1-20（1）Cloud 平台的软件交付及运维成本较低
对于客户来说，Cloud平台为客户解决了软件交付及运维成本高的问题。若客户购买软件安装在本地，则前期需花费较多的时间、精力、成本与公司人员对接完成一系列准备工作，如测试网络环境、提供IT系统及网络资源、现场安装、调试和上线产品等，通常平均交付时间约为半个月至一个月。产品运行过程中若发生问题，还需找到对应的负责人员远程甚至等待其现场解决。若客户通过Cloud平台购买软件服务，则直接登录平台下单即可，通常产品SaaS化在线交付时间只需要约1天，并且客户可以在平台中自主学习如何使用、维护产品，在发生运维问题时也可自行解决。
对于公司来说，亦节省了交付、运维和开发的成本。若现场交付软件给客户，则公司需要为每个客户配备单独的交付团队，但SaaS化在线交付产品则无需去往客户现场，同一个交付人员可同时服务多个客户，同一款产品亦无需重复开发诸如登录、计费、权限等相同功能，并且可以在线上集中收集运维需求、提供运维服务，边际成本较低。
（2）Cloud 平台的客户体验更佳
对于客户来说，Cloud平台为其提供了高度灵活的选择。若客户购买软件安装在本地，后续如果想使用优化升级的最新版本产品，需再次负担交付成本和时间成本，重新进行调试、安装，可能导致无法及时使用产品。若通过Cloud平台购买软件服务，则一旦公司在该平台上发布了最新版本产品，客户即可根据需求在短时间内切换到最新版本，较为灵活。
对于公司来说，Cloud平台为其持续打磨和迭代产品提供了良好的条件。通过Cloud平台在线交付产品给客户后，客户的使用习惯、产品历史数据等信息均留存在平台，公司可通过分析客户使用习惯及时充分了解客户诉求，利用大量产品历史数据进行AI机器学习算法的场景训练以提升产品智能化程度等，便于持续打磨和迭代产品。
3、融资规模
根据申报材料及首轮回复，（1）发行人未具体说明 NPM 产品研发升级及
8-1-21产业化项目中分别用于研发升级、产业化的投资金额安排。（2）研发中心升级
建设项目的设备投资金额为7143.10万元，场地投资拟投入募集资金金额为
6360.16万元。（3）营销网络建设项目中，销售人员平均工资为31.72万元（已年化），项目建设期第一年计划新增核心销售人员20人、第二年计划新增核心销售人员12人，预计本项目建设期每年需投入销售人员工资634.40万元、
1015.04万元。
请发行人说明：（1）NPM 产品研发升级及产业化项目中，分别列示用于研发升级、用于产业化的投资金额安排，并说明金额安排的合理性；（2）研发中心升级建设项目设备费的主要内容、必要性、与现有设备的关系，设备价格的公允性；场地投资的测算依据；（3）营销网络建设项目中，销售人员工资水平与报告期的对比情况，新增销售人员人数与发行人产品销售计划的匹配性。
回复：
一、发行人说明
（一）NPM 产品研发升级及产业化项目中，分别列示用于研发升级、用于产
业化的投资金额安排，并说明金额安排的合理性本项目之所以命名为“NPM产品研发升级及产业化项目”，并不是因为项目投资内容分为研发升级投资和产业化投资，而是因为本项目的实施目的是通过在现有NPM产品基础上进行研发升级，使得其后续可以更好地开展产业化运作。
本项目的投资内容及投资金额以产品研发升级为主，具体情况如下表所示：
单位：万元募集资金序号项目名称总投资投资用途投资金额本项目涉及人员所分摊的北京场地购置费
1场地投资2573.802573.80
和北京场地装修费
NPM 产品所需的服务器及配套数据库软
2设备投资875.50875.50件、各类开发测试设计软件、研发人员办
公电脑及配套软件、办公家具等研发及优化升级本项目产品的研发人员的
3研发投入3655.743162.18
工资薪金
合计7105.046611.48
8-1-22本项目的各项投资内容及具体金额均是公司根据实际情况及研发进度安排测算的，金额安排具有合理性。
（二）研发中心升级建设项目设备费的主要内容、必要性、与现有设备的关系，设备价格的公允性；场地投资的测算依据
1、研发中心升级建设项目设备费的主要内容、必要性、与现有设备的关系，
设备价格的公允性
（1）设备费的主要内容、必要性、与现有设备的关系
本次拟建设的研发中心升级建设项目的设备费内容、金额及占比情况如下表所
示：
单位：万元募集资金投占投资总额占本项目设备购置费项目投资金额资金额的比例的比例
硬件购置费5011.105011.1028.73%70.15%
软件购置费2132.002132.0012.23%29.85%
设备购置费合计7143.107143.1040.96%100.00%
*硬件购置费
I.公司现有硬件设备情况
公司现有硬件设备可分为两大类：研发运营设备、办公设备。
研发运营设备主要包括服务器、电脑、手机、服务器相关配件（负载均衡、蓄电池、硬盘、交换机、堡垒机）等。其主要用途大致为：i.用于模拟用户监测网络中的IDC节点；ii.用于公司现有各类产品的研发测试及运营环境。
办公设备主要包括公司现有员工的办公及研发电脑、显示屏等，以及各类办公家具，金额及占比较低。
II.本项目拟投资硬件设备情况
本项目拟投资硬件设备的主要内容、必要性、与现有设备的关系如下表所示：
单位：万元
8-1-23主要与现有设备的
硬件类型金额必要性内容关系
服务器3728.00---日志产品所需的各类型公司现有服务器
其中：日志1688.00本项目拟研发产品
号的服务器 已用于现有APM和技术平台所需处
Cloud 平台所需的各类 等产品。本次拟投Cloud 1500.00 理的性能数据规模型号的服务器资服务器则用于较大，需要投入专属Cloud、日志、ITSM服务器进行研发测
三个子项目，与现ITSM 产品所需的各类 试等工作，而现有服ITSM 540.00 有设备的主要用型号的服务器务器均已有明确用
途不一致，现有设途，无法复用备不存在复用公司现有的服务器配套设施均是
用于现有 APM 等产品所需的服务与本项目拟新增服务器器；
该等设备是保障服
配套的硬件设备，包括本次募投拟新增务器正常运行所需
服务器配套 机柜、UPS、蓄电池、 服务器配套设施
604.60的各类配套设备，与
设备 电池柜、交换机、负载 则用于 Cloud、日本次拟新增服务器
均衡、安全审计设备、 志、ITSM 三个子匹配，具有必要性堡垒机等项目所需的服务器，与本项目拟新增服务器相匹配，与现有设备不存在复用公司现有办公设备均是满足现有公司现有办公设备人员的办公开发仅可满足现有人员需要；本次募投拟
的办公开发需求，无新增办公设备用开发笔记本、办公笔记
办公设备678.50法满足本项目所需于满足本项目拟
本、显示屏、办公家具新增人员的办公开新增人员的办公发需求，因此新增办开发需求，与本项公设备具有必要性目拟新增人员相匹配，与现有设备不存在复用
合计5011.10---
*软件购置费
I.公司现有软件情况
公司现有软件可分为两大类：研发运营软件、办公软件。
8-1-24研发运营软件包括服务器各类配套软件、硬件监控软件、配置管理软件、测试
类软件、代码混淆软件等。
办公软件主要包括公司现有员工日常办公所需的Office软件、Adobe软件、设
计软件、编程软件，以及公司内部运营管理所需的OA系统、人力资源管理系统、财务管理系统、项目管理系统等。
II.本项目拟投资软件情况
本项目拟投资软件的主要内容、必要性、与现有软件的关系如下表所示：
单位：万元与现有软件的软件类型金额主要内容必要性关系公司现有配套软件均已用于现有服务器；本次拟与本项目拟新增服务该等软件是服务器正常投资服务器配套
服务器配套器配套的操作系统、运行所需的配套软件，软件是用于
1800.00
软件 中间件、容器软件、 与本次拟新增服务器匹 Cloud 、日志、
云化软件等 配，具有必要性 ITSM 三个子项目所需的服务器，与现有软件不存在复用现有办公软件仅满足现有人员的
公司现有办公软件仅可办公开发需求，Windows、Office 套 满足现有人员的办公开 与现有人员数量
装、设计软件、杀毒发需要，无法满足本项匹配；
办公软件332.00
软件、开发及测试工目所需新增人员的办公本次拟新增办公
具开发需要，因此新增办软件与本项目拟公软件具有必要性新增人员数量匹配，与现有办公软件不存在复用
合计2132.00---
（2）设备价格的公允性
*硬件的价格公允性
本项目拟投资的硬件设备主要包括研发运营设备、办公设备，其中以研发运
8-1-25营设备为主，投资金额为4332.60万元，占硬件设备投资总额的比例为86.46%。
研发运营设备包括各类型服务器及其配套的机柜、负载均衡、堡垒机、安全设备等，均有公开可查询的市场报价，公司按照所需品牌、型号、配置及其公开市场报价对各类硬件设备金额进行测算。
研发运营设备的市场价格情况如下表所示：
单位：万元序号设备名称单价金额价格来源及公允性
参考京东电商平台的华为 2488V5 服务器
价格范围约在14.5-15.3万元之间，结合市
1 服务器-A 类 15.00 1800.00
场波动情况估算本项目采购单价为15万元，与市场价格一致，具备公允性参考京东电商平台的华为 2288HV5 服务
器价格范围约在5.9-6.2万元之间，结合市
2 服务器-B 类 6.00 1200.00
场波动情况估算本项目采购单价为6万元，与市场价格一致，具备公允性参考京东电商平台的华为
OceanStor5110V5存储服务器价格27.99万
3存储服务器28.00728.00元，结合市场波动情况估算本项目采购单
价为28万元，与市场价格一致，具备公允性参考京东电商平台的深信服负载均衡价格
30万元，结合市场波动情况估算本项目采
4负载均衡30.00150.00
购单价为30万元，与市场价格一致，具备公允性参考京东电商平台的华为
S6730S-S24X6Q-A 交换机价格 1.7 万元，
5接入交换机1.70136.00
结合市场波动情况估算本项目采购单价为
1.7万元，与市场价格一致，具备公允性
参考京东电商平台的华为
S6730S-H24X6C-A 交换机价格 2.51 万元，
6核心交换机2.5075.00
结合市场波动情况估算本项目采购单价为
2.5万元，与市场价格一致，具备公允性
参考京东电商平台的山石网科堡垒机价格
17.9万元，结合市场波动情况估算本项目
7堡垒机18.0072.00
采购单价为18万元，与市场价格一致，具备公允性
参考京东电商平台的山特 3C15KS 供电 6
小时 UPS 价格 6.48 万元，结合市场波动
8 UPS 6.50 52.00
情况估算本项目采购单价为6.5万元，与市场价格一致，具备公允性
8-1-26参考淘宝代理电商的启明星辰安全审计设
安全审计设备价格22.19万元，结合市场波动情况估
923.0046.00
备算本项目采购单价为23万元，与市场价格一致，具备公允性参考京东电商平台的山特 C12-100 蓄电池
100AH/12V 价格 0.1 元，结合市场波动情况估算本项
100.1036.00
蓄电池目采购单价为0.1万元，与市场价格一致，具备公允性
参考京东电商平台的深度华瑞价格0.33元，结合市场波动情况估算本项目采购单
11机柜0.3333.00
价为0.33元，与市场价格一致，具备公允性
参考京东电商平台的山特 SBC-32 电池柜
价格0.2元，结合市场波动情况估算本项
12电池柜0.204.60
目采购单价为0.2万元，与市场价格一致，具备公允性
合计4332.60
*软件的价格公允性
本项目拟投资的软件主要包括服务器配套软件、办公开发类软件，投资金额为2132.00万元。上述软件均有公开可查询的市场报价，公司按照所需软件功能、配置、品牌及其公开市场报价对软件金额进行测算。
软件的市场价格情况如下：
单位：万元序号设备名称单价金额价格来源及公允性
参考 Red Hat 企业版标准版 5 年期软件、配套
服务器配套组件和服务官网定价，单价约为3.9万元，考
14.001280.00
软件虑汇率影响取单价4万元，与市场价格一致，具备公允性
参考阿里云平台 Zstack 每 CPU3 万的报价，结
2云平台软件2.50320.00合市场波动情况估算本项目采购单价为2.5万元，与市场价格一致，具备公允性参考 MicrosoftAzure 官网价格按 400 节点价格
192.22万元，结合市场价格波动及汇率波动情
3容器软件200.00200.00
况估算本项目采购单价为200万元，与市场价格一致，具备公允性参考 IntellWIDEA 官网销售价格 5 年软件费用
约为2.51万元，结合市场价格波动及汇率波动
4开发工具2.50175.00
情况估算本项目采购单价为2.5万元，与市场价格一致，具备公允性
8-1-27参考 MicrosoftOffice2021 专业版官网销售价格
0.53万元，结合市场波动情况估算本项目采购
5 office 套装 0.60 84.00
单价为0.6万元，与市场价格一致，具备公允性
参考 MicrosoftWindows10 专业版官网销售价格
0.19万元，结合市场波动情况估算本项目采购
6 windows 0.20 28.00
单价为0.2万元，与市场价格一致，具备公允性
参考 Adobe 设计软件官方供应商电商平台 5 年
期价格1.5万元，结合市场波动情况估算本项
7设计软件1.5021.00
目采购单价为1.5万元，与市场价格一致，具备公允性
参考亚信安全安全管家京东电商平台价格0.09安全防护软
80.1014.00万元，结合市场波动情况估算本项目采购单价
件
为0.1万元，与市场价格一致，具备公允性参考公司历史采购价11万元，结合市场波动情代码混淆工
910.0010.00况估算本项目采购单价为10万元，与市场价格
具软件一致，具备公允性合计2132.00
2、场地投资的测算依据
本次研发中心升级建设项目中场地投资包括北京研发中心购置、装修费用和
武汉研发中心的租赁、装修费用。
本项目总体场地投资情况如下表所示：
场地面积测算单价金额使用资金项目名称投资用途
（㎡）（万元/㎡）（万元）类型
北京场地购置2573.632.005147.26募集资金
北京场地装修2573.630.35900.80募集资金研发中心升
武汉场地租赁11560.480.08365.16自有资金级建设项目
武汉场地装修1560.480.20312.10募集资金
合计6725.32
注1：本金额为本项目建设期3年的房屋租赁费用合计。
（1）北京场地测算依据
研发中心升级建设项目的北京场地测算明细如下表所示：
场地面积测算单价金额项目名称投资用途资金类型
（㎡）（万元/㎡）（万元）
研发中心升北京场地购置2573.632.005147.26募集资金
8-1-28级建设项目北京场地装修2573.630.35900.80募集资金
合计--6048.06公司拟通过本次再融资购买位于北京市通州区经海五路1号院40号楼的不动产，房屋总面积为5791.20平方米，购房单价为2万元/平方米，装修单价为0.35万元/平方米。
公司本次拟购买的不动产将作为北京总部的优化升级，其总面积在本次再融资的研发中心升级建设项目、NPM产品研发升级及产业化项目、营销网络建设
项目中共同分摊。其中，研发中心升级建设项目分摊2573.63平方米。
根据公司已签署的购房意向书相关约定，北京募投场地购房单价为2万元/平方米。
公司在签署购房意向书前，已通过网络查询方式对比了本次拟购买标的周边其他同类型场地的单位售价，标的周边房产单位售价处于1.50万元/平方米到
2.70万元/平方米之间，本标的单位售价符合当地市场价格，具备合理性。公司
通过网络公开房产中介平台搜索结果如下：
单位：万元/平方米序号标的位置单价
1经海一路-天骥智谷1.50
2经海一路-天骥智谷1.80
3经海路-锋创科技园1.90
4 经海四路-嘉捷BOX企业汇 2.00
5 经海四路-嘉捷BOX企业汇 3.54
6经海六路-北京经开·壹广场2.35
7经海六路-北京经开·壹广场2.50
8经海六路-北京经开·壹广场2.70
平均单价2.29
经海五路-光谷置业2.00
北京募投场地装修单价为3500元/平方米，是公司根据当地装修市场情况，并结合实际装修需求确定。
（2）武汉场地测算依据
8-1-29武汉募投场地将作为本此ITSM产品研发升级子项目的实施场地，测算明细
如下表所示：
场地面积测算单价金额使用资金项目名称投资用途
（㎡）（万元/㎡）（万元）类型
武汉场地租赁11560.480.08365.16自有资金研发中心升
武汉场地装修1560.480.20312.10募集资金级建设项目
合计677.26
注1：本金额为本项目建设期3年的房屋租赁费用合计。
武汉场地租赁费依据公司与湖北宜化科技发展有限公司（以下简称“宜化科技”）签署的房屋租赁合同相关约定的租赁面积及单价进行测算，装修单价参照当地同类装修项目及公司以往装修项目估算。
（三）营销网络建设项目中，销售人员工资水平与报告期的对比情况，新增销售人员人数与发行人产品销售计划的匹配性
营销网络建设项目投资的销售人员薪酬具体情况如下：
单位：人、万元建设期建设期募投项目项目合计
第一年第二年
销售人员数量2032-营销网络建设
人均薪酬31.7231.72-项目
人员薪酬634.401015.041649.44
1、营销网络建设项目中，销售人员工资水平与报告期的对比情况
营销网络建设项目中，销售人员工资水平与报告期的对比情况如下：
单位：万元项目年份平均薪酬
2018年23.14
2019年23.85
报告期内发行人
2020年24.45
平均薪酬
2021年1-6月31.72
2021年1-9月30.61
营销网络建设项目平均薪酬31.72
注1：平均酬薪=薪酬总额/加权平均人数，加权平均人数=各月人数之和/总月数。
8-1-30注2：2021年1-6月及2021年1-9月的销售人员平均薪酬已年化。
本次再融资的营销网络建设项目中，销售人员平均薪酬按照31.72万元测算，与发行人2021年1-6月人均薪酬水平一致。本次再融资的营销网络建设项目按照公司现有薪酬体系下销售人员的平均工资进行测算，具有谨慎性和合理性。
2、新增销售人员人数与发行人产品销售计划的匹配性
本次营销网络建设项目中，发行人预计在建设期第一年新增20人，建设期第二年新增12人，共计新增销售人员32人。具体人员安排及承担的主要职责如下表所示：
岗位职责负责地域负责行业人数
主要覆盖本区域的Top 5
杭州、福州、各地区1人，销售总监客户，和本营销团队的管泛行业南昌、西安共4人理和总业绩
主要覆盖本区域的Top 北京、杭州、福州、
售前技术各地区1人，
10客户，和本营销团队的南昌、西安、南京、泛行业
经理共8人
客户售前服务长沙、成都
主要服务本营销团队非北京、杭州、福州、
各地区1人，售前技术 Top 10的其他客户的售 南昌、西安、南京、 泛行业共8人
前服务长沙、成都主要负责金融行业客户行业销售泛地区金融行业共4人
拓展、服务及维护主要负责政府企业客户行业销售泛地区政府行业共4人
拓展、服务及维护主要负责能源行业客户行业销售泛地区能源行业共4人
拓展、服务及维护合计32人
由上表可见，本募投项目销售人员的招募数量和岗位安排是按照客户拓展情况进行规划的，主要分为地域拓展和行业拓展两大维度，并未按照产品进行规划。
本次募投项目的销售人员安排是根据公司整体营销策略制定的。公司的主要客户群体是企业级客户，公司的营销策略以直销为主，且并非是以产品为导向，而是以客户需求为导向。
公司自成立至今陆续推出了包括Net、APP、SDK、Server等在内的十余种细分产品，上述每一款产品都是构建一套完整、统一的一体化IT运维产品体系的重要组成部分，其本质都是对现有IT运维解决方案的完善。当新产品推出后，公司
8-1-31会通过线上产品发布会、媒体专访，以及线下客户发布会、小规模行业领袖论坛
等多种方式对新产品的技术、功能、应用场景等内容进行宣传推广。
在具体开展市场营销工作时，公司并不会按照产品分配销售人员，而是按照客户的所属地域和所属行业分配销售人员。销售人员通过参与各种行业活动、客户与客户之间相互介绍、电话沟通、现场拜访等方式接触其所分配的潜在客户，通过了解客户业务、挖掘客户痛点，并结合客户自身IT系统情况，为客户制定相应的IT运维解决方案。该解决方案可能仅为某一单一产品，也可能是多种产品的组合方案，取决于客户需求。
因此，本次募投项目的人员安排以客户所属行业和客户所属地域进行划分，并未按照产品线进行划分，符合公司一贯的营销策略，具有合理性。
4、其他
问题4.1
请发行人说明：（1）结合2021年1-9月智维盈讯净利润较上年同期亏损略
有扩大的情况，分析预计2021年全年有望实现盈利的合理性，该项长期股权投资是否存在减值风险；（2）针对逾期未收回的应收账款，说明单项计提情况，相关坏账准备是否计提充分。请申报会计师核查并发表明确意见。
回复：
一、发行人说明
（一）结合2021年1-9月智维盈讯净利润较上年同期亏损略有扩大的情况，分析预计2021年全年有望实现盈利的合理性，该项长期股权投资是否存在减值风险；
1、智维盈讯2021年全年有望实现盈利具有合理性
截至本反馈意见回复日，智维盈讯2021年度及2020年度主要财务状况如下：
单位：万元项目2021年度2020年度
营业收入4346.242415.03
净利润23.733.02
8-1-32项目2021年1-9月2020年1-9月
营业收入2377.191005.80
净利润-668.33-567.26
注：上述2021年度、2021年1-9月、2020年1-9月的财务数据未经审计，下同。
2021年智维盈讯经营情况稳定，市场拓展情况符合预期。根据未审数据，公司
全年营业收入预计为4346.24万元，较上年增长79.97%，全年预计实现净利润23.73万元。
智维盈讯前三季度亏损，但第四季度实现盈利主要系智维盈讯收入存在季节性特征。智维盈讯第四季度收入金额及其占全年收入比例情况如下：
单位：万元项目2021年度2020年度
第四季度收入1969.051409.23
全年营业收入4346.242415.03
第四季度收入占全年收入比例45.30%58.35%
智维盈讯主营业务为软件及配套硬件销售，一般来讲，客户基于自身预算管理制度，会在每年第四季度制定全年的 IT 采购计划及采购预算，在次年第四季度完成产品的交付和验收，因此通常第四季度收入占比较高，由于成本费用不存在较强的季节性，因此通常第四季度的净利润亦较高。
由上表可知，2020年度，智维盈讯前三季度亏损-567.26万元，但由于第四季度收入占全年收入比例达到58.35%，导致2020年度第四季度实现盈利570.28万元，全年实现盈利3.02万元。
根据智维盈讯历史情况，结合智维盈讯2021年度未审数据来看，2021年度，智维盈讯第四季度预计实现收入1969.05万元，占全年总收入的比例达到45.30%，因此，智维盈讯预计全年实现盈利具有合理性。
2、公司对智维盈讯的投资不存在减值迹象《企业会计准则第8号——资产减值》第五条规定：“存在下列迹象的，表明资产可能发生了减值：
（一）资产的市价当期大幅度下跌，其跌幅明显高于因时间的推移或者正常使
8-1-33用而预计的下跌。
（二）企业经营所处的经济、技术或者法律等环境以及资产所处的市场在当期
或者将在近期发生重大变化，从而对企业产生不利影响。
（三）市场利率或者其他市场投资报酬率在当期已经提高，从而影响企业计算
资产预计未来现金流量现值的折现率，导致资产可收回金额大幅度降低。
（四）有证据表明资产已经陈旧过时或者其实体已经损坏。
（五）资产已经或者将被闲置、终止使用或者计划提前处置。
（六）企业内部报告的证据表明资产的经济绩效已经低于或者将低于预期，如
资产所创造的净现金流量或者实现的营业利润（或者亏损）远远低于（或者高于）预计金额等。
（七）其他表明资产可能已经发生减值的迹象。”
依据截至本反馈意见回复日智维盈讯2021年度的财务及经营情况，公司对智维盈讯的长期股权投资不存在《企业会计准则第8号——资产减值》中规定的减值迹象，无需计提减值准备。
（二）针对逾期未收回的应收账款，说明单项计提情况，相关坏账准备是否计提充分。
1、逾期未收回的应收账款单项计提情况
截至2021年9月30日，公司逾期未收回的应收账款情况及单项计提坏账的情况如下：
单位：万元项目2021年9月30日
应收账款余额8203.67
逾期应收账款余额2681.95
单项计提坏账的金额21.84
注：上述2021年9月30日的数据未经审计
公司自2019年开始实行新金融工具准则，根据预期信用损失情况区分单项计提和组合计提坏账准备。按单项计提坏账时，公司充分、审慎评估客户的经营状况、
8-1-34资信状况、偿付能力、历史回款情况和偿付意愿等因素，评估客户应收账款的可回收性，预计客户无力偿还货款的，公司按100%计提坏账准备。
截至2021年9月30日，公司前五大逾期客户及单项计提坏账的具体情况如下：
单位：万元序逾期占逾期总造成逾期的主要客户名称未单项计提坏账的原因号金额金额比例原因
客户正常经营，具备偿付能北明软件有客户根据预算情力；客户将根据预算情况安
1260.009.69%
限公司况安排付款排付款，款项具有可回收性，未单项计提坏账。
客户正常经营，具备偿付能回款滞后，正在国双智源（北力，正与客户协商付款事项
2187.006.97%与客户协商重新
京）有限公司中，款项具有可回收性，未评估回款安排单项计提坏账。
客户正常经营，具备偿付能深圳市腾讯
客户付款流程较力；款项具有可回收性，未
3计算机系统140.765.25%
长单项计提坏账。截至2021年有限公司末，逾期款项已回收大部分。
客户正常经营，具备偿付能国网电子商客户根据预算情力；款项具有可回收性，未
4138.605.17%
务有限公司况安排付款单项计提坏账。截至2021年末，逾期款项均已回款。
客户正常经营，具备偿付能东方证券股客户付款流程较力；款项具有可回收性，未
5103.353.85%
份有限公司长单项计提坏账。截至2021年末，逾期款项均已回款。
合计829.7130.94%
由上表可知，大部分逾期应收账款客户具备较好的资质和偿付能力，虽然存在回款进度滞后的情形，但仍具有偿付意愿，并在持续回款或积极协商回款事宜的过程中，因此上述应收款项未单项计提坏账。
2、公司严格按照坏账准备计提政策计提坏账准备，相关坏账准备计提充分
截至2021年9月30日，公司逾期应收账款的坏账准备的计提金额及比例如下：
单位：万元项目2021年9月30日
逾期应收账款余额2681.95
逾期应收账款的坏账准备余额885.55
8-1-35逾期应收账款的坏账准备计提比例33.02%
注：上述2021年9月30日的数据未经审计
由上表可知，截至2021年9月30日，公司逾期应收账款的坏账准备计提比例为33.02%，计提比例较高。
公司自2019年开始执行新金融工具准则，根据预期信用损失情况区分单项计提和组合计提坏账准备。报告期内，按单项计提坏账时，公司充分、审慎评估客户的经营状况、应收账款可回收性，预计客户无力偿还货款的，公司按100%全额计提坏账准备；按组合计提坏账时，对未逾期及逾期1年以内均按照5%的比例计提坏账准备，对逾期未超过3年的应收账款按照15%~61%的比例计提坏账准备，对逾期3年以上的应收账款即按100%全额计提坏账准备，坏账准备计提政策较为谨慎。此外，公司未出现由于以前年度计提坏账准备不充分导致近期会计报表出现大额计提坏账准备的情况，相关坏账准备计提充分。
综上，公司制定了稳健的坏账准备计提政策，并严格按照坏账准备计提政策计提相应的坏账准备，且公司坏账准备的计提比例较高，相关坏账准备计提充分。
二、申报会计师核查意见
（一）核查程序
1、查阅智维盈讯的相关财务报表、2020年年度审计报告，了解公司的经营状况。
2、查阅《企业会计准则第8号——资产减值》相关规定，评估发行人对智维
盈讯的长期股权投资是否存在减值迹象。
3、了解及评价了发行人管理层确定应收账款坏账准备相关内部控制的设计有效性。
4、结合对管理层的访谈和对客户信用政策的了解，分析了管理层确定的应收
账款坏账计提政策的合理性，通过考虑历史上同类应收账款组合的实际坏账发生金额及情况，结合客户信用和市场条件等因素，评估管理层将应收账款划分为若干组合进行减值评估的方法和计算是否适当。
8-1-36（二）核查意见
1、智维盈讯2021年全年有望实现盈利具有合理性。
2、发行人对智维盈讯的长期股权投资不存在减值迹象。
3、发行人坏账政策符合企业会计准则规定，相关坏账准备计提充分。
问题4.2
请发行人更新 2021 年经营情况，说明 APM 等主要产品收入、市场份额变化情况及原因，并完善业务与技术相关信息披露。
回复：
一、发行人说明
（一）请发行人更新 2021 年经营情况，说明 APM 等主要产品收入、市场份额变化情况及原因
截至本反馈意见回复日，公司2021年年度财务数据审计工作尚未完成，具体财务数据将由审计工作完成后确定。
1、预计2021年经营情况
根据公司初步测算结果，2021年全年的经营情况如下：
（1）预计公司2021年年度营业收入为13328.68万元到14578.25万元，与上
年同期相比，将减少555.36万元或增长694.21万元，同比减少4.00%或增长5.00%。
（2）预计公司2021年年度实现归属于母公司所有者的净利润为-7842.84万元
到-7002.25万元，与上年同期相比，将减少10116.16万元到10956.75万元，同比减少324.87%到351.86%。
2、APM 等主要产品收入、市场份额变化情况及原因
（1）APM 厂商市场份额情况
由于 APM 行业是 ITOM 行业的细分领域，目前国内尚未有权威且公开的市场占有率、市场排名等统计数据。但根据 Gartner 在《Market Share Navigator》8-1-37中列示的国际 APM 厂商在大中华地区 APM 相关业务收入的不完全统计情况，
结合资本市场公开财务数据，2020 年 APM 厂商在中国的收入情况如下表所示：
单位：万元
APM 厂商 2020 年度
博睿数据13884.04
Splunk 9461.11
飞思达科技8099.90
IBM 5872.41
Dynatrace 5546.17
Microsoft 4175.94
Broadcom 3066.70
ManageEngine 2022.72
Riverbed 2022.72注1：为便于对比，将美元形式的收入按1美元=6.5249元人民的汇率（为2020年12月31日的汇率）换算为人民币。
注 2：Gartner 的统计数据中，国外厂商收入为大中华地区收入。
从上述收入规模的不完全统计来看，国外 APM 厂商整体收入规模相对较小，公司收入规模位居行业前列。
（2）APM 等主要产品收入变化情况及原因
一直以来，APM 产品是公司的主要收入来源。报告期内，该类产品收入分别为14813.64万元、14767.41万元、12010.54万元及7552.74万元，占总营业收入的比例分别为96.70%、89.75%、86.51%及81.24%。
2020年度及2021年1-9月，该产品收入相较上年同期下降较多，主要系在公
司发展早期，互联网、CDN、云服务等行业客户对APM产品需求度及接受度更高，因此APM产品中来自互联网相关行业客户的收入较多，但2020年度及2021年1-9月，公司互联网相关行业客户收入减少，是导致APM产品收入，乃至公司整体收入下降的主要原因。
公司已在募集说明书“第六节财务会计信息与管理层分析”之“七/（一）/2、主营业务收入行业划分及分析”中详细的补充披露了公司收入分行业的发展
8-1-38过程、2020年及2021年1-9月收入变化的具体原因。以下将从行业变化角度，
对2021年1-9月及2021年度预计业绩情况进行简要分析。
*2021年预计收入情况
报告期内，公司源于互联网相关行业收入占总收入的比例分别为64.19%、
55.88%、53.85%及45.82%，呈逐年下降趋势，而源于传统行业收入占总收入的比例
分别为35.81%、44.12%、46.15%及54.18%，呈逐年上升趋势。预计2021年全年，公司源于互联网行业收入占比仍将持续下降，而源于传统行业收入占比将持续增长。
由于公司自成立以来互联网相关行业收入占比较高，随着近年来互联网行业波动，CDN、云计算等相关行业面临大规模整合，公司部分主要客户对自身业务作出调整，减少对公司产品服务的采购，对公司收入的影响较大。2021年1-9月公司互联网相关行业收入较上年同期下降了19.79%。
与此同时，公司亦持续加速传统行业开拓进程，2021年1-9月来源于传统行业的收入较去年同期大幅增长，涨幅为20.20%；其中，2021年第三季度来源于传统行业的收入较去年同期增长了56.06%。预计2021年全年，公司传统行业收入较上年同期仍将持续增长。
传统行业收入增长一定程度上抵减了互联网相关行业收入下降对公司经营业绩带来的影响。随着传统行业收入持续增长，公司2021年1-9月收入降幅已缩小，较去年同期仅下降了2.15%；预计2021年全年收入将小幅增长，或略有下降，但与2020年度相比收入跌幅已大幅缩减。
*2021年市场开拓情况
截至2021年末，公司在不同行业的市场开拓进程已取得一定成效，简要情况如下：
I.传统行业开拓情况
公司在传统领域内的市场开拓已初有成效。2021年1-9月，公司新增客户47家，新客户带来的收入金额较上年同期增长了202.77%，增长幅度较大；2021年度，公司已签单的新客户为73家，传统行业开拓情况较好。
8-1-39公司向传统行业的开拓策略是先与传统行业各个细分领域的标杆客户建立合作，再将服务标杆客户的成功案例复制到同行业其他客户上，以便快速打开市场。
结合截至2021年末公司已签单情况，公司2021年在公共服务、金融（包括银行、保险等）、能源、汽车等传统领域陆续开拓了包括中铁程（12306）、工商银行、太平
保险集团、中国石化、东风柳汽等多家知名度较高的标杆客户。未来，公司将立足于现有标杆客户，持续加速传统行业各个领域的开拓步伐。
II.互联网相关行业开拓情况
虽然预计2021年1-9月公司互联网相关行业收入较上年同期有所下滑，但公司亦积极在互联网行业挖掘新客户、新业务、新应用场景、新需求。
一方面，互联网新兴企业层出不穷，公司积极挖掘互联网新客户资源。2021年度，已签单的互联网相关行业新增客户76家，包括网易、携程、每日优鲜、字跳网络（字节跳动（香港）子公司）等知名企业。
另一方面，随着我国信息技术发展，互联网行业的商业模式及产品快速更新迭代、不断推陈出新，公司亦将持续挖掘现有客户的新应用场景和新需求。主要包括：
i.电商、新零售等业务监测需求；ii.短视频、直播等业务监测需求；iii. 腾讯、阿里等云生态运营模式产生的新需求。
综上，公司持续加速传统行业开拓进程，同时继续挖掘互联网新客户、新需求，长期来看，公司的营收规模有望得到提升。
上述内容仅为公司对2021年1-9月及2021年度预计业绩情况的简要分析。报告期内，具体的收入分行业分析情况详见募集说明书“第六节财务会计信息与管理层分析”之“七/（一）/2、主营业务收入行业划分及分析”。
（二）完善业务与技术相关信息披露
公司已在募集说明书中完善了业务与技术的相关信息披露，具体如下：
1、公司已在募集说明书“第四节发行人基本情况”之“七/（五）行业核心技术情况”中对行业中核心的大数据技术、AI 技术和 Cloud 平台技术的基本情况及具体应用场景进行了补充披露；
8-1-402、公司已在募集说明书“第四节发行人基本情况”之“八/（二）主要产品”
中对公司目前主要的 APM 产品和 NPM 产品的基本情况及具体应用场景进行了补充披露；
3、公司已在募集说明书“第七节本次募集资金运用”之“一/（二）/2、具备
全业务链、“监管控”一体化的智能 IT 运维解决方案将成为专业 IT 运维厂商的发展方向”中对 IT 运维“监管控”三大领域的基本情况及具体应用场景进行了补充披露；
4、公司已在募集说明书“第七节本次募集资金运用”之“一/（二）/4、公司
拟通过实施建设前次 IPO 募投项目、本次再融资募投项目，初步形成贯穿全业务链的“监管”一体化 IT 运维产品体系”中对公司 IPO 募集资金和本次募集资金的投
资情况、实施必要性进行了补充披露；
5、公司已在募集说明书“第七节本次募集资金运用”之“（三）/2/（1）项目基本情况”中对公司本次再融资“研发中心升级建设项目”涉及的日志产品、ITSM
管理平台、Cloud 平台技术的基本情况及具体应用场景进行了补充披露。
问题4.3
请发行人说明：吴少阳任职时从事研发团队管理工作，期间并未实际负责具体研发项目，离职时未参与公司在研项目，但被认定为核心技术人员的原因及合理性。
回复：
一、发行人说明
（一）吴少阳的具体工作情况
吴少阳先生，清华大学硕士，于2013年加入本公司，于2021年初离职，历任公司移动部开发工程师、技术研发部经理、武汉研发中心研发总监、大数据产品及能力中心研发总监。
吴少阳早期主持开发了 Bonree APP 数据采集引擎和 Bonree SDK 数据采集引擎。自2016年起，公司为扩充研发人员梯队，开始筹备武汉研发中心的设立工
8-1-41作。彼时，吴少阳具有丰富的研发经验且了解公司核心产品线的技术难题，因此
被委派担任武汉研发中心研发总监，主要负责武汉研发中心人才梯队的扩充、研发流程的规范建设等。任职期间，吴少阳的职能逐步从早期的技术开发过渡至研发团队建设与管理，帮助武汉研发中心组建了优秀的研发团队，与其他研发中心发挥了较好的协同作用，主要承接了 Bonree Server 应用性能管理平台的研发工作。
综上所述，报告期内，吴少阳主要负责公司武汉研发中心的管理及统筹工作，在离职时并未实际负责具体研发项目，亦未参与公司在研项目，其离职不会对公司的具体研发项目及研发成果造成重大不利影响。
（二）核心技术人员的认定标准
公司综合考虑相关人员的专业能力、研发经验、从业经验、入职年限以及
对公司核心技术、主要产品的贡献程度，并结合公司生产经营需要和相关人员对企业生产经营发挥的实际作用后认定核心技术人员。具体而言，公司相关人员需同时满足以下三个条件方可被认定为核心技术人员：
1、拥有深厚且与公司业务匹配的资历背景，且在公司任职6年以上；
2、在公司研发、设计等岗位上发挥重要影响或担任重要职务（被认定为专家级、科学家级的员工或担任总监级、副总裁级的职务）；
3、任职期间主导完成多项核心技术的研发，完成多项专利、技术成果的申请。
（三）吴少阳担任核心技术人员的原因及合理性
依据上述条件，吴少阳被认定为核心技术人员的具体原因如下：
认定条件吴少阳被认定为核心技术人员的具体原因是否符合条件
吴少阳为清华大学硕士，拥有丰富的软件行业研发经验，且条件1符合在公司任职6年以上。
条件2吴少阳担任公司研发总监，为总监级别的职务。符合主持开发 Bonree APP 网络性能监测平台数据采集引擎和
条件 3 Bonree SDK 移动 APP 性能管理平台数据采集引擎，带领公 符合司武汉研发团队研发了 Bonree Server 应用性能管理平台。
8-1-42吴少阳任职早期对公司 Bonree APP、Bonree SDK 两款核心 APM 产品的研
发具有突出贡献，任职后期帮助公司从无到有组建了武汉研发中心，且带领武汉研发团队开展了 Bonree Server 这款核心 APM 产品的研发工作，充分发挥了武汉研发中心的作用。公司综合考虑吴少阳的任职年限、专业背景、岗位级别，以及其对于公司在核心产品研发、团队研发管理等方面做出的突出贡献，将其认定为核心技术人员，具有合理性。
问题4.4
请发行人补充说明发行人及控股、参股子公司是否从事房地产业务。请保荐机构和律师核查并发表意见。
回复：
一、发行人说明
（一）相关法律规定《中华人民共和国城市房地产管理法（2019年修正）》第三十条规定，“房地产开发企业是以营利为目的，从事房地产开发和经营的企业。”《城市房地产开发经营管理条例（2020年第二次修订）》第二条规定，“房地产开发经营，是指房地产开发企业在城市规划区内国有土地上进行基础设施建设、房屋建设，并转让房地产开发项目或者销售、出租商品房的行为。”《房地产开发企业资质管理规定》第三条之规定，“房地产开发企业应当按照本规定申请核定企业资质等级。未取得房地产开发资质等级证书的企业，不得从事房地产开发经营业务。”
（二）发行人及控股、参股子公司情况
截至本反馈意见回复日，发行人及其控股子公司、参股公司均未从事房地产业务，具体情况如下：
是否涉序与发行公司名称经营范围主营业务及房地号人关系产业务技术推广服务；信息咨询服务（不含中介向企业级客户提服务）；计算机系统服务；销售计算机软供应用性能监测
1博睿数据否发行人
件及辅助设备；货物进出口；技术进出口；服务、销售应用性代理进出口。（市场主体依法自主选择经能监测软件及提
8-1-43是否涉
序与发行公司名称经营范围主营业务及房地号人关系产业务营项目，开展经营活动；依法须经批准的供其他相关服务项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）应用软件开发；应用软件服务；销售计算机、软件及辅助设备。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须发行人尚无实际经营业
2北京博睿经批准的项目，经相关部门批准后依批准否控股子
务的内容开展经营活动；不得从事国家和本公司市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）一般项目：软件开发；软件销售；计算机系统服务；信息系统集成服务；信息技术发行人尚无实际经营业3武汉博睿咨询服务；信息系统运行维护服务（除依否控股子务
法须经批准的项目外，凭营业执照依法自公司主开展经营活动）
技术开发、技术推广、技术转让、技术咨
询、技术服务；计算机系统服务；基础软
件服务；应用软件服务（不含医用软件）；
计算机系统服务；数据处理；经济贸易咨询；承办展览展示活动；组织文化艺术交发行人
流活动（不含演出）；销售计算机、软件 IT 运维软件的开
4智维盈讯否参股公及辅助设备、通讯设备、电子产品。（市发与销售司
场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）一般经营项目是：计算机编程；计算机软
件设计；计算机数据库，计算机系统分析；
提供计算机技术服务；经营电子商务；从
事信息技术、电子产品、生物技术、化工
产品、建筑建材、机械设备等领域内的技
术开发、技术咨询、技术服务、技术转让；发行人
IT 运维软件的开
5智象科技电子元器件、集成电路、光电产品、半导否参股公
发与销售
体、太阳能产品、仪表配件、数字电视播司放产品及通讯产品的技术开发及销售；智
能交通产品的研发、道路交通设施的上门
安装、研发与销售；会议公共广播设备、
航空电子设备、测试设备的技术开发及销售。
8-1-44综上所述，截至本反馈意见回复日，发行人及其控股、参股子公司均未从事房地产业务。
二、保荐机构及发行人律师核查意见
（一）核查程序
1、查询《中华人民共和国城市房地产管理法（2019年修正）》《城市房地产开发经营管理条例（2020年第二次修订）》《房地产开发企业资质管理规定》等有关规定。
2、登录住房和城乡建设部全国建筑市场监管公共服务平台，核查发行人及其
控股子公司、参股公司是否取得房地产业务相关资质。
3、查阅发行人报告期内年度报告及定期报告，关注是否存在房地产业务相关收入。
4、登录国家企业信用信息公示系统，查阅发行人及控股子公司、参股公司的
《营业执照》、公司章程，对其经营范围是否涉及房地产业务进行核查。
5、取得发行人出具的关于发行人及控股子公司、参股公司未从事房地产业务的书面承诺。
（二）核查意见经核查，保荐机构和发行人律师认为：发行人及其控股子公司、参股公司均不存在以房地产开发经营为目的，进行房屋建设，并转让房地产开发项目或者销售、出租商品房的行为，也未申领房地产开发经营相关资质证书，发行人及其控股子公司、参股公司均未从事房地产相关业务。
8-1-45附：保荐机构关于发行人回复的总体意见
对本回复材料中的公司回复，本机构均已进行核查，确认并保证其真实、完整、准确。
8-1-46（本页无正文，为《关于北京博睿宏远数据科技股份有限公司向不特定对象发行可转债申请文件审核问询函的回复》之盖章页）北京博睿宏远数据科技股份有限公司年月日
8-1-47发行人董事长声明
本人已认真阅读北京博睿宏远数据科技股份有限公司本次审核问询函回复
报告的全部内容，本人承诺本审核问询函回复报告不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对上述文件的真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
董事长、法定代表人：
李凯北京博睿宏远数据科技股份有限公司年月日8-1-48（本页无正文，为《关于北京博睿宏远数据科技股份有限公司向不特定对象发行可转债申请文件审核问询函的回复》之签章页）
保荐代表人：
甄君倩陈杰兴业证券股份有限公司年月日
8-1-49保荐机构董事长声明
本人已认真阅读北京博睿宏远数据科技股份有限公司关于可转债回复的全部内容，了解本回复涉及问题的核查过程、本公司的内核和风险控制流程，确认本公司按照勤勉尽责原则履行核查程序，本回复不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对上述文件的真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
董事长：
杨华辉兴业证券股份有限公司年月日
8-1-50