四川中泰联合设计股份有限公司_发行人及保荐机构关于第二轮审核问询函的回复意见（2021年年报数据更新版）

四川中泰联合设计股份有限公司
（成都市高新区锦晖西一街99号2栋1单元24层）
关于四川中泰联合设计股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的
第二轮审核问询函之回复
保荐人（主承销商）（住所：东莞市莞城区可园南路一号）四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
深圳证券交易所：
贵所于2021年10月26日出具的《关于四川中泰联合设计股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的第二轮审核问询函》（审核函〔2021〕011206号）（以下简称“第二轮审核问询函”）已收悉。四川中泰联合设计股份
有限公司（以下简称“公司”、“本公司”、“发行人”、“中泰设计”）与东莞证券
股份有限公司（以下简称“保荐机构”、“主承销商”、“东莞证券”）、北京德恒律
师事务所（以下简称“发行人律师”、“德恒”）、大信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”、“大信”）等相关方对第二轮审核问询函所列问题进行
了逐项核查，现回复如下，请予审核。
如无特别说明，本回复使用的简称与《四川中泰联合设计股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（申报稿）》中的释义相同。
审核问询函所列问题黑体（加粗）对问题的回答宋体
对本反馈意见的修改、补充楷体（加粗）
对招股说明书的修改、补充楷体（加粗）
8-1-2四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
目录
问题1.关于主营业务............................................4
问题2.关于子公司与分公司........................................30
问题3.关于员工.............................................38
问题4.关于收入确认...........................................56
问题5.关于营业收入...........................................66
问题6.关于期间费用...........................................81
问题7.关于应收票据...........................................86
问题8.关于应收账款及以房抵债......................................97
问题9.关于资金流水核查........................................114
8-1-3四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
问题1.关于主营业务
审核问询回复显示：
（1）房地产调控政策目的在于促使房地产行业持续稳定发展，进而为建筑
设计业务市场需求创造了稳定、合理、持续的增长空间。房地产调控政策使房地产企业集中度进一步提升，为发行人带来新的增长机遇。
（2）发行人凭借着全面的专业的设计能力、雄厚的人才力量、优良的服务水平，在西南区域建筑设计行业处于领先地位，在国内建筑设计行业也拥有较高的知名度。
（3）恒大地产为发行人2020年度第二大客户、2018年度第五大客户，同
时2020年6月末，发行人应收恒大商业承兑汇票2786.61万元。
请发行人：
（1）补充说明关于房地产行业宏观政策的目的及其影响的论述是否准确、谨慎，是否具有逻辑性；房地产行业长期调控对发行人未来项目承揽、业务经营、流动性、款项回收的具体影响；在招股说明书中客观、详实提示行业政策相关风险；
（2）结合行业发展趋势及核心竞争力补充说明主营业务具有成长性和可持
续性的内部、外部原因及相关依据；
（3）补充说明报告期各期对恒大、融创的销售收入，在手订单中恒大、融
创的金额及占比，各期发行人应收恒大、融创的商业承兑汇票及应收账款金额；
融创、恒大等房地产客户及其他区域性中小型房地产客户在业务经营、主要财
务指标、流动性等方面出现的不利变化具体情况，上述不利变化是否对发行人业务及持续经营能力构成重大不利影响；充分提示主要客户流动性状况变化引起的经营风险；
（4）补充说明与西南地区可比公司在相关业务领域的经营情况、市场地位、技术实力、资质、具备业务资质技术人员、衡量核心竞争力的关键业务数据、
8-1-4四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
指标等方面的比较情况，量化分析相关竞争优劣势，客观说明在西南地区的市场定位及行业地位；
（5）结合宏观政策、主营业务、经营模式、技术水平、研发强度、成长性等因素，分析说明是否具有“三创四新”特征，是否符合创业板定位。
请保荐人、发行人律师、申报会计师对上述问题发表明确意见，并结合房地产行业相关政策对下游主要客户的影响情况，说明发行人持续经营能力是否发生重大不利变化。
【发行人回复】
一、补充说明关于房地产行业宏观政策的目的及其影响的论述是否准确、谨慎，是否具有逻辑性；房地产行业长期调控对发行人未来项目承揽、业务经营、流动性、款项回收的具体影响；在招股说明书中客观、详实提示行业政策相关风险。
（一）关于房地产行业宏观政策的目的及其影响的论述是否准确、谨慎，是否具有逻辑性
1、关于房地产行业宏观政策的目的及影响
（1）近年来中央经济工作会议关于房地产行业主要内容时间关于房地产行业的主要内容
促进房地产市场平稳健康发展。要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，
2016年12月综合运用金融、土地、财税、投资、立法等手段，加快研究建立符合国情、
14-16日适应市场规律的基础性制度和长效机制，既抑制房地产泡沫，又防止出现大起大落。
加快建立多主体供应、多渠道保障、租购并举的住房制度。会议提出要发展
2017年12月
住房租赁市场特别是长期租赁，完善促进房地产市场平稳健康发展的长效机
18-20日制。
要构建房地产市场健康发展长效机制，坚持房子是用来住的、不是用来炒的
2018年12月定位，因城施策、分类指导，夯实城市政府主体责任，完善住房市场体系和
19-21日住房保障体系。
2019年12月要加大城市困难群众住房保障工作，加强城市更新和存量住房改造提升，做
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时间关于房地产行业的主要内容
10-12日好城镇老旧小区改造，大力发展租赁住房。要坚持房子是用来住的、不是用
来炒的定位，全面落实因城施策，稳地价、稳房价、稳预期的长效管理调控机制，促进房地产市场平稳健康发展。
解决好大城市住房突出问题。要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，
2020年12月因地制宜、多策并举，促进房地产市场平稳健康发展。要高度重视保障性租
16-18日赁住房建设，加快完善长租房政策，逐步使租购住房在享受公共服务上具有
同等权利，规范发展长租房市场。
要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，加强预期引导，探索新的发展
2021年12月模式，坚持租购并举，加快发展长租房市场，推进保障性住房建设，支持商
8-10日品房市场更好满足购房者的合理住房需求，因城施策促进房地产业良性循环和健康发展。
（2）近年来政府工作报告关于房地产行业主要内容时间关于房地产行业的主要内容
坚持住房的居住属性，落实地方政府主体责任，加快建立和完善促进房地产市场平稳健康发展的长效机制，健全购租并举的住房制度，以市场为主满足
2017年多层次需求，以政府为主提供基本保障。加强房地产市场分类调控，房价上
涨压力大的城市要合理增加住宅用地，规范开发、销售、中介等行为，遏制热点城市房价过快上涨。
坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，落实地方主体责任，继续实行差别化调控，建立健全长效机制，促进房地产市场平稳健康发展。支持居民自
2018年
住购房需求，培育住房租赁市场，发展共有产权住房。加快建立多主体供给、多渠道保障、租购并举的住房制度，让广大人民群众早日实现安居宜居。
更好解决群众住房问题，落实城市主体责任，改革完善住房市场体系和保障
2019年体系，促进房地产市场平稳健康发展。
坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，因城施策，促进房地产市场平稳
2020年健康发展。
坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，稳地价、稳房价、稳预期。解决好大城市住房突出问题，通过增加土地供应、安排专项资金、集中建设等办
2021年法，切实增加保障性租赁住房和共有产权住房供给，规范发展长租房市场，降低租赁住房税费负担，尽最大努力帮助新市民、青年人等缓解住房困难。
（3）其他关于房地产行业的相关政策或会议要求
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时间名称关于房地产行业的主要内容
进一步落实房地产长效机制，实施好房地产金融审慎管
2020年8住建部、央行召开重理制度，增强房地产企业融资的市场化、规则化和透明月点房地产企业座谈会度；形成重点房地产企业资金监测和融资管理规则（“三道红线”融资新规）。
《关于建立银行业金根据银行业金融机构的资产规模、机构类型等因素，分
2020年融机构房地产贷款集
档设定房地产集中管理要求，鼓励房地产企业从高周转
12月中度管理制度的通
高杠杆模式向长期经营模式转变。
知》
各地采取有效措施引导住宅用地市场理性竞争，重点城
2021年自然资源部组织召开市要合理安排招拍挂出让住宅用地时序，即集中发布出
2月会议让公告、集中组织出让活动，原则上重点城市全年住宅
用地集中出让不超过三次。
实施房地产市场平稳健康发展长效机制，促进房地产与实体经济均衡发展。坚持房子是用来住的、不是用来炒《中华人民共和国国的定位，加快建立多主体供给、多渠道保障、租购并举民经济和社会发展第
2021年的住房制度，让全体人民住有所居、职住平衡。坚持因
十四个五年规划和
3月地制宜、多策并举，夯实城市政府主体责任，稳定地价、
2035年远景目标纲房价和预期。建立住房和土地联动机制，加强房地产金要》融调控，发挥住房税收调节作用，支持合理自住需求，遏制投资投机性需求。
中国人民银行货币政
2021年维护房地产市场的健康发展，维护住房消费者的合法权
策委员会2021年第
9月益。
三季度例会
会议强调，金融部门要认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，围绕稳地价、稳房价、稳预期目标，准确把握和执行好房地产金融审慎管理制度，坚持房子是用来住央行、银保监会联合
2021年的、不是用来炒的定位，坚持不将房地产作为短期刺激
召开房地产金融工作
9月经济的手段，持续落实好房地产长效机制，加快完善住
座谈会
房租赁金融政策体系。会议要求，金融机构要按照法治化、市场化原则，配合相关部门和地方政府共同维护房地产市场的平稳健康发展，维护住房消费者合法权益。
部分金融机构对于30家试点房地产企业“三线四档”
融资管理规则存在一些误解，一定程度上造成了一些企
2021年第三季度金
2021年业资金链紧绷。央行、银保监会已于9月底召开房地产
融统计数据新闻发布
10月金融工作座谈会，指导主要银行准确把握和执行好房地
会
产金融审慎管理制度，保持房地产信贷平稳有序投放，维护房地产市场平稳健康发展。
2021年122022年中国人民银稳妥实施好房地产金融审慎管理制度，更好满足购房者
月行工作会议合理住房需求，促进房地产业良性循环和健康发展。
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时间名称关于房地产行业的主要内容指导银行业金融机构准确把握和执行房地产金融审慎
管理制度，保持房地产信贷平稳有序投放，满足房地产市场合理融资需求。坚持房子是用来住的、不是用来炒
2022年12021年金融统计数的定位，按照探索新发展模式的要求，全面落实房地产
月据新闻发布会长效机制，保持房地产金融政策连续性、一致性、稳定性，稳妥实施好房地产金融审慎管理制度，加大住房租赁金融支持力度，因城施策促进房地产业良性循环和健康发展。
（4）综述*从上述我国关于房地产行业政策来看，对于房地产行业始终坚持“房子是用来住的、不是用来炒”的定位，坚持不将房地产作为短期刺激经济的手段，加快建立房地产长效机制，防范化解房地产“灰犀牛”风险，维护房地产市场平稳健康发展。尤其是央行在2021年9月和10月的座谈会和新闻发布会中指出部分金融机构对于30家试点房地产企业“三线四档”融资管理规则存在一些误解，一定程度上造成了一些企业资金链紧绷，提出金融机构要按照法治化、市场化原则，配合相关部门和地方政府共同维护房地产市场的平稳健康发展，维护住房消费者合法权益。因此房地产调控政策的目的仍在于促使房地产行业持续稳定发展。
2021年12月的2022年中国人民银行工作会议中再次指出要稳妥实施好房地产
金融审慎管理制度，更好满足购房者合理住房需求，促进房地产业良性循环和健康发展。
*房地产开发企业作为建筑设计行业的主要需求方，建筑设计行业发展受房地产行业发展影响较大。而房地产行业调控政策的实施将促使房地产行业最终实现持续、稳定、健康发展，进而亦为建筑设计业务市场需求创造稳定、合理、持续的增长空间。
2、关于房地产调控政策对行业集中度的影响
在房地产宏观调控的背景下，房地产行业进入新的整合期，如2021年2月的土地集中出让机制的推出，尤其是该机制中的土地出让节奏的集中，要求房地
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产开发企业为获取足够的土地储备则需在短期内拿出更多资金参与土地竞拍，对房地产企业的经营管理和资金使用能力提出了更高的要求，进一步加速了房地产行业的马太效应，使得行业内资本实力较强、具有品牌影响力的大中型房地产企业的销售规模及集中度进一步提升，房地产企业规模分化格局持续加大。
根据克而瑞研究中心的研究报告，2018年至2020年，销售前十名企业合计的市场占有率分别为21.3%、26.3%和26.3%；销售前三十名企业合计的市场
占有率分别为35.1%、43.8%和44.6%；销售前五十名企业合计的市场占有率分
别为43.3%、42.9%和54.6%，行业集中度持续提升。
房地产行业集中度的提升势必促进建筑设计行业集中度的提升，品牌开发商对设计公司的设计品质、交付能力和服务水平的要求更高，与品牌开发商的合作壁垒亦将持续提升，进而促使建筑设计行业也将逐步向优势企业集中。因此房地产行业集中度的提升为优秀的建筑设计企业带来了新的增长机遇。
综上，发行人关于房地产行业宏观政策的目的及其影响的论述准确、谨慎，具有逻辑性。
（二）房地产行业长期调控对发行人未来项目承揽、业务经营、流动性、款项回收的具体影响
1、房地产宏观调控政策对房地产客户的影响近年来，我国政府始终坚持着“房住不炒”政策导向，为促使房地产行业平稳健康发展，加快建立房地产长效管理机制，出台了一系列的调控政策，尤其是自2020年以来，我国房地产相关调控政策较以前年度有所加强。
（1）“三道红线”政策
2020年8月，住建部、央行召开重点房地产企业座谈会，形成重点房地产
企业资金监测和融资管理规则，设置“三道红线”控制房地产企业有息债务的增长，通过控制房地产企业有息负债规模增长速度，对地产行业融资供给进行结构性调控，导致部分房地产开发企业的融资难度增加。未来部分房地产开发企业可
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能调整长期经营部署，在短期内保持稳健的经营策略，降低投资需求。但部分资金实力较强，触及红线条数较少或未触及红线的大型房地产商则仍有可能扩大融资规模，温和扩张。
（2）“贷款集中度”政策2020年12月，央行、银保监会公布《关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知》，分档设置房地产贷款余额占比和个人住房贷款余额占比两个上限，从资金供给端进一步限制，降低了房地产开发企业的融资能力。
（3）“土地集中出让”政策
2021年2月，自然资源部组织召开会议，要求各地采取有效措施引导住宅
用地市场理性竞争，重点城市要合理安排招拍挂出让住宅用地时序，即集中发布出让公告、集中组织出让活动，原则上重点城市全年住宅用地集中出让不超过三次。从土地供给端对政府土地出让节奏和房地产开发企业的拿地行为进行限制，使房地产开发企业集中释放资金、需同时支付多处地块的保证金，客观上会加剧房地产开发企业的现金流压力。
综上，受上述房地产调控政策的影响，房地产开发企业的融资成本上升、融资渠道受限，使得部分房地产开发企业在短期内保持稳健的经营策略，降低投资需求；部分房地产开发企业会出现暂时性资金紧张和流动性紧张的情形，对于上游供应商的付款及时性有所降低。
2、房地产宏观调控政策对发行人的影响
报告期内，发行人下游房地产客户收入占比较高，是发行人收入的主要来源，受房地产宏观调控政策的影响，对发行人未来项目承揽、业务经营、流动性、款项回收的影响分析如下：
（1）对发行人项目承揽、业务经营的影响
*受下游房地产行业短期内投资需求降低的影响，房地产开发企业短期内项目的开工数量会有所降低，开发进度会有所延缓，进而导致对建筑设计的需求减
8-1-10四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复少，致使发行人短期内项目承揽过程中将面临的市场竞争加剧。发行人将持续提升设计水平，提高设计效率，完善多形式、多业态的建筑设计能力，增强产品市场竞争力，以更好的服务满足客户诉求，保证项目的接洽量及质量，实现经营的稳健发展。
*相关房地产宏观调控政策的推出，在短期内加速了房地产行业的整合进度，加速了行业出清，大型优质的房地产开发企业特别是排名靠前资金实力较为雄厚的房地产开发企业将继续保持稳定发展，市场份额稳中有升。因此发行人将不断优化公司客户结构，加强对优质的、发展战略稳健的规模房地产企业客户的拓展，深度挖掘相关客户全方位需求进而达成稳定的战略合作。
*为积极应对短期内行业市场需求下降，发行人将现有客户群体由单一的地产商群体逐渐丰富为地产商、各级政府及公共机构等多元化群体，专注的业务领域由房地产行业拓展到房地产、市政、公共设施等领域，通过丰富业态和客户群体，降低房地产行业的影响，保持未来业务的可持续性增长。
（2）对发行人流动性、款项回收的影响
在房地产调控政策影响下，部分房地产开发企业出现暂时性资金紧张和流动性紧张的情形，对于上游供应商的付款及时性有所降低，部分企业采用包括供应链融资、票据、以房抵款等多种方式向上游供应商予以结算，短期内对发行人销售回款造成一定影响，亦会使得未来发行人应收账款和应收票据余额较前期呈上升的态势。发行人在流动性和款项回收方面，将更为密切关注客户经营动态，对存在资金流动性压力的客户重点关注，制定专项的督促回款计划，严格商业承兑汇票的收取条件，对内部信用评级大幅下降或延期付款达到发行人内部风险警戒线标准的客户，控制与之开展新业务。
（三）在招股说明书中客观、详实提示行业政策相关风险
发行人已在招股说明书“第四节风险因素”之“三、经营风险”中补充披
露如下：
（六）房地产调控政策引致的风险
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公司所属的建筑设计行业与房地产行业密切相关。报告期内，发行人客户主要为房地产开发企业，且主营业务中居住建筑设计业务收入占比较高。近年来，国家采用金融、税收、行政等一系列手段对房地产行业进行调控，使得房地产开发企业经营受到影响，进而将上述不利影响传导至发行人所属的建筑设计行业，从而对发行人业务发展形成压力。尤其是自2020年以来，我国房地产相关调控政策较以前年度有所加强。2020年8月，住建部、央行召开重点房地产企业座谈会，形成重点房地产企业资金监测和融资管理规则，设置“三道红线”控制房地产企业有息债务的增长，通过控制房地产企业有息负债规模增长速度，对地产行业融资供给进行结构性调控，导致部分房地产开发企业的融资难度增加；2020年12月，央行、银保监会公布《关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知》，分档设置房地产贷款余额占比和个人住房贷款余额占比两个上限，从资金供给端进一步限制，降低了房地产开发企业的融资能力并鼓励房地产开发企业从高周转高杠杆经营模式向长期经营模式转变；2021年2月，自然资源部组织召开会议，要求各地采取有效措施引导住宅用地市场理性竞争，重点城市要合理安排招拍挂出让住宅用地时序，即集中发布出让公告、集中组织出让活动，原则上重点城市全年住宅用地集中出让不超过三次。从土地供给端对政府土地出让节奏和房地产开发企业的拿地行为进行限制，使房地产开发企业集中释放资金、需同时支付多处地块的保证金，客观上会加剧房地产开发企业的现金流压力。
相关调控政策的推出，在短期内加速了房地产行业的整合进度，加速了行业出清，使得房地产开发企业在短期内保持稳健的经营策略，降低投资需求。受下游房地产行业短期内投资需求降低的影响，发行人在短期内将面临市场竞争加剧的风险，进而影响发行人的经营业绩。如受宏观调控政策影响，房地产开发企业短期内受限于资金制约，项目开工或开发进度延缓，进而导致对建筑设计需求减少，致使公司营业收入增幅下降；房地产行业需求减少导致公司所属的建筑设计行业市场竞争的加剧，致使公司因市场竞争降低价格而导致经营利润率下降；房地产开发企业受宏观调控政策影响，融资难度、融资成本均明显升高，项目销售下滑使得回款能力下降，上述情形均导致房地产开发企业支付能力下降，给公司
8-1-12四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
带来应收账款回款周期延长、发生坏账损失等经营风险。
二、结合行业发展趋势及核心竞争力补充说明主营业务具有成长性和可持
续性的内部、外部原因及相关依据。
（一）主营业务具有成长性和可持续性的外部原因
1、国民经济的快速增长和城镇化水平的不断提升支撑发行人稳定发展
自2005年以来，我国国民经济一直保持较快的速度增长，2005年至2019年间，国内生产总值持续增长，增速均在5.7%以上，2020年全年国内生产总值
1015986亿元，比上年增长2.3%。2021年初步核算的全年国内生产总值
1143670亿元，较2020年增长8.1%。国民经济的稳定增长与固定资产投资规
模的不断扩大带动了基础设施建设、公共建筑投资、房地产开发等建设需求，促进了建筑业与房地产行业的不断发展，从而为建筑设计行业的发展提供了广阔的市场空间。
目前，我国正处于城镇化的快速发展期，与发达国家相比，我国城镇化率仍处于相对较低水平。城镇化率的不断提升，直接推动了建筑业的快速发展，也给建筑设计行业带来广阔的发展机会。根据国家统计局数据，我国城镇化率由2011年的51.27%提升至2021年的64.72%，但仍明显低于发达国家80%的平均水平。
持续的城镇化进程以及区域间城镇化差异将为建筑行业发展提供广阔的市场空间，进而形成对建筑设计服务的广泛需求。
同时受益于国家新型城镇化战略的提出，我国城镇化水平的“量”与“质”快速提升。一方面，城市新增人口增加带来的住房需求将有力促进房地产住宅投资规模的增长，进而为住宅领域建筑设计行业发展提供基础市场需求保障；另一方面，包括老旧小区、街区改造在内的城市更新需求，以及与城市房地产住宅配套的城市基础设施及公共服务设施建设需求随之增加，进而为相应领域的公共建筑设计业务市场需求提供了有力支撑。
我国国民经济的快速增长和城镇化水平的不断提升，为建筑设计行业的发展提供了广阔的市场空间，并形成对建筑设计服务广泛的市场需求，从而为发行人
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主营业务的可持续成长提供了保障。
2、成渝地区双城经济圈的建设为发行人注入潜在发展动力
发行人基于业务发展战略和发展规划，在业务快速发展期间，坚持立足于西南，逐步辐射全国的发展战略。报告期内，随着西南区域国民经济快速发展和固定资产投资规模的逐步扩大，发行人经营业绩亦呈快速发展趋势。2020年1月，在中央财经委员会第六次会议上，习近平总书记发表重要讲话，专题部署成渝地区双城经济圈建设，将其上升为国家战略。2021年10月20日，中共中央、国务院印发了《成渝地区双城经济圈建设规划纲要》，明确提出将成渝地区双城经济圈建设成为具有全国影响力的重要经济中心、科技创新中心、改革开放新高地、
高品质生活宜居地。到2025年，双城引领的空间格局初步形成，大中小城市和小城镇优势互补、分工合理、良性互动、协调发展的城镇格局初步形成，常住人口城镇化率达到66%左右。
在一系列配套政策驱动下，成渝地区的固定资产投资规模将快速增长，城镇化水平将持续提升，并将带动区域范围内建设项目规模的快速增长。发行人总部位于成都，在西南区域建筑设计行业处于领先地位，随着成渝地区双城经济圈的快速建设，区域经济的快速发展，建设项目的逐步增多，将为发行人的可持续发展注入潜在发展动力。
3、旧城改造、城市更新和租赁住房的发展将赋予发行人更多发展机遇
随着新型城镇化的深入，城市人口不断增加，多样性住房要求大幅提高。在国家政策层面，亦在不断强调完善住房租赁市场和做好城市更新及旧城改造，发展建筑新业态、新形式进而满足群众多样化的住房需求，如：2020年7月国务院办公厅印发《国务院办公厅关于全面推进城镇老旧小区改造工作的指导意见》，要求结合各地实际，力争基本完成2000年底前建成的需改造城镇老旧小区改造任务；2020年“十四五”规划亦提出，有效增加保障性住房供给，完善土地出让收入分配机制，探索支持利用集体建设用地按照规划建设租赁住房，完善长租房政策，扩大保障性租赁住房供给。我国房地产业已告别爆发性增长时期，原有
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的房地产业务将长期保持温和增长的态势。在此背景下，以租赁住房、城市更新、旧城改造等为代表的新型城市建筑形式、建筑业态不断涌现，成为房地产行业重要的新增长点，从而为建筑设计行业的市场需求提供新的增长极，为发行人未来的可持续发展赋予更多发展机遇。
4、改善性住房需求持续提升为发行人提供持续助力
随着国民经济的快速发展、居民生活水平的逐步提高，2021年国内居民人均可支配收入35128元，同比名义增长9.1%，我国居民消费需求持续增长促进了消费结构加快升级。住房是居民重要的消费领域，也是居民消费升级的重要组成部分。首先，居民出于对居住环境及居住条件改善的需要，对于住房品质要求不断提升，实现从“有房住”到“住好房”的过渡，从而使商品房替换及中高端住宅的市场需求稳定增长。其次，居民住房需求向基础设施完善，生活配套水平高的区域集中，催生了城市基础设施及公共服务设施建设需求的同步提升。在改善居住环境需求及住房消费能力增强的双重驱动下，我国居民住房消费面临全面升级，不仅将带动中高端住宅市场需求的稳定增长，而且还将带动包括商业建筑、办公建筑、商业综合体、科教文卫建筑等在内的公共建筑市场需求的持续增加，从而为建筑行业发展创造直接的需求来源，进而推动建筑设计行业的持续增长，亦为发行人主营业务的可持续成长提供了保障。
（二）主营业务具有成长性和可持续性的内部原因
1、品牌和客户优势为发行人可持续发展奠定了坚实基础
经过多年积累与公司设计人员能力的不断提升，公司已逐步成长为西南地区知名的建筑设计服务商，完成了一批类型广泛、风格多样的建筑设计项目案例，在业内积累了良好的品牌声誉和市场影响力。同时公司凭借现代的设计理念、优秀的设计能力、专业的服务态度与许多客户建立了长期、稳定、互相信任的合作关系，拥有了一大批稳定、优质的客户资源，为公司的发展奠定了稳定的客户基础。
2、结构完善、高素质的设计团队保障了发行人主营业务稳定增长
8-1-15四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
建筑设计行业属于典型的技术与智力密集型行业，在开展建筑设计工作时，总监设计师或资深设计师等级别较高、经验丰富的员工主要负责重点、难点的设
计工作及与客户的沟通环节等关键核心事项，2019年至2021年，发行人总监级、资深级设计师平均人数占比分别为16.77%、18.24%、18.90%，呈逐年上升趋势，高素质设计人才数量和质量的增长为发行人保证设计成果输出质量和获取优质
订单从而实现业务稳定增长提供了保障。同时，公司形成了一套完善、系统的人才培养计划，吸引和凝聚一批优秀创意人才，2019年至2021年公司本科及以上学历设计人员占比为87.95%、88.60%和88.92%。发行人通过构建一支技术实力较强、结构完善、梯队合理的高素质设计和管理团队，形成公司核心竞争力，为发行人主营业务的持续稳定增长提供了支撑。
3、服务网络优势为发行人主营业务增长提供了新的市场空间
公司已经建立“总部—区域分公司”一体化的经营管理模式，构建了以西南为中心，布局全国的市场格局。公司通过全国性服务网络的布局，可以更有效地匹配客户全国化布局的战略，进一步提升合作的关系和紧密度，同时通过属地化的经营能够更迅速解决客户项目的技术问题，促进客户项目的有效推进，增强客户的信任和满意度，从而形成一定的服务网络优势。报告期内，发行人在四川省外分别实现主营业务收入15441.88万元、17727.87万元和17771.34万元，随着各分子公司的设计作品得到更多区域客户的认可及好评，公司在全国范围内的服务网络优势逐步体现，为发行人主营业务持续稳定增长提供了新的市场空间。
三、补充说明报告期各期对恒大、融创的销售收入，在手订单中恒大、融
创的金额及占比，各期发行人应收恒大、融创的商业承兑汇票及应收账款金额；
融创、恒大等房地产客户及其他区域性中小型房地产客户在业务经营、主要财
务指标、流动性等方面出现的不利变化具体情况，上述不利变化是否对发行人业务及持续经营能力构成重大不利影响；充分提示主要客户流动性状况变化引起的经营风险。
8-1-16四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
（一）补充说明报告期各期对恒大、融创的销售收入，在手订单中恒大、融创的金额及占比，各期发行人应收恒大、融创的商业承兑汇票及应收账款金额及在业务经营、主要财务指标、流动性等方面出现的不利变化具体情况
1、融创相关情况
（1）报告期各期对融创的销售收入、在手订单、应收账款余额及商业承兑
汇票的相关情况如下：
单位：万元
2021年/2020年/2019年/
类别
2021.12.312020.12.312019.12.31
销售收入6469.323795.556510.63
在手订单金额7413.386994.575401.88
在手订单占比10.28%9.27%9.90%
应收账款余额4987.381182.341940.43
应收商业承兑汇票余额2465.702946.703579.86
（2）融创在业务经营、主要财务指标、流动性等方面情况
根据融创2022年1月的公告信息，2021年全年，融创实现合同销售额
5973.6亿元，同比增长4%，实现归属于融创的权益合同销售金额约人民币
3615.7亿元。根据克而瑞地产研究中心的研究报告，融创全年业绩位列全口径
销售榜第三，仅次于碧桂园和万科。
2021年融创资本结构进一步改善，“三道红线”指标持续向好，相应指标
进一步降低，根据融创半年报数据，仅一条指标踩线。同时融创信用状况未发生不利变化，评级维持稳定。
2021年11月和2022年1月，融创已完成两次配股事项，分别融资50.9亿
港元和45.2亿港元。同时融创亦计划通过资产、股权的出售等方式保证流动性的充裕。根据公开信息，其在业务经营、主要财务指标、流动性等方面不存在出现不利变化的情况。
2、恒大相关情况
8-1-17四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
（1）报告期各期对恒大的销售收入、在手订单、应收账款余额及商业承兑
汇票的相关情况如下：
单位：万元
2021年/2020年/2019年/
类别
2021.12.312020.12.312019.12.31
销售收入531.373067.19731.56
在手订单金额6421.763025.843458.66
在手订单占比8.91%4.01%6.34%
应收账款余额2117.271092.85339.61
应收商业承兑汇票余额1111.922453.82387.93
（2）恒大在业务经营、主要财务指标、流动性等方面情况
根据公开信息，发行人主要客户中恒大存在流动性紧张、偿债能力降低的情形。受恒大流动性风险加剧的影响，为积极应对恒大集团资金紧张问题带来的风险，同时防止风险进一步扩大，发行人于2021年9月下旬起暂停与恒大新的业务合作。并本着谨慎性原则，发行人已对恒大截至2021年12月31日尚未收回的应收款项执行如下坏账准备计提政策，即“截至2021年12月31日，除以房抵设计费相关的应收款项公司按照账龄计提坏账准备外，其余应收款项公司对其单项全额计提坏账准备”。其中截至2021年12月31日，发行人对恒大的应收款项余额合计为3229.19万元，已全额计提坏账准备的应收款项余额为
2856.40万元，按账龄计提坏账准备的应收款项余额为372.79万元，已计提坏
账准备102.50万元。同时鉴于恒大目前流动性紧张的情况，自2021年7月1日起，由于发行人对恒大相关业务的经济利益流入存在不确定性，将不再根据合同约定的对应履约阶段金额确认收入。即2021年下半年起，发行人对恒大相关项目在完成合同约定的阶段性履约义务后按收到的现金金额确认收入。
（二）融创、恒大等房地产客户及其他区域性中小型房地产客户在业务经
营、主要财务指标、流动性等方面出现的不利变化具体情况，上述不利变化是否对发行人业务及持续经营能力构成重大不利影响。
报告期内，发行人主要客户为融创、恒大、诺仕达、领地、丽彩实业、北大
8-1-18四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
资源、德商、鑫苑、海成集团等，上述客户的业务经营、主要财务指标、流动性等方面变化情况如下：
1、主要客户业务经营、信用状况变化情况
客户
序号业务规模（亿元）信用状况及变化情况名称
2019年：由联合信用评级有限公司评定的
信用评级为 AAA
2019年：5556.30
2020年：由联合信用评级有限公司评定的
1融创2020年：5750.00
信用评级为 AAA
2021年：5976.00
2021年：由中诚信国际信用评级有限责任
公司评定的信用评级为 AAA
2019年：由中诚信证券评估有限公司评定
的信用评级为 AAA
2019年：6080.00
2020年：由中诚信国际信用评级有限责任
2恒大2020年：7035.00
公司评定的信用评级为 AAA
2021年：4400.30
2021年：由中诚信国际信用评级有限责任
公司评定的信用评级为 B
北大2019年：217.80
3-
资源2020年：90.85
2020年房地产销售规模约
4诺仕达-
40.84亿元
2020年：250.10
5德商-
2021年：148.70
2019年：由联合信用评级有限公司评定的
信用评级为 AA
2019年：232.40
2020年：由联合信用评级有限公司评定的
6鑫苑2020年：226.00
信用评级为 AA
2021年：240.30
2021年：由联合资信评估股份有限公司评
定的信用评级 AA
2019年：247.30
7领地2020年：264.00-
2021年：251.20
丽彩平均每年房地产销售规模约
8-
实业70.00亿元海成
92020年销售规模约100亿元-
集团注：上述主要客户业务规模数据来源于克而瑞地产研究中心2019-2021年《中国房地产销售 TOP200 排行榜》统计的操盘金额，部分主要客户暂无公开业务规模数据系通过走访确认。
8-1-19四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
2、主要客户流动性状况及主要财务指标
发行人主要客户目前的流动性状况及截至2021年6月30日的主要财务指
标情况如下：
序“三道红线”客户名称流动性状况流动比率资产负债率现金短债比号分档情况
1融创正常1.2182.72%1.11黄色
2恒大紧张1.2482.71%0.36橙色
北大
3正常0.91104.63%0.10红色
资源
4诺仕达正常----
5德商正常----
6鑫苑正常1.3084.91%1.43黄色
7领地正常1.2685.89%1.48黄色
丽彩
8正常----
实业
9海成集团正常----
注1：公司其他主要客户诺仕达、德商、丽彩、海成集团未公开披露其财务数据情况；
注 2：上表相关数据来源于 Wind、相关地产公司披露的 2021 年半年报、券商研究报告及其他公开信息；
注3：流动性状况主要根据公开市场信息和与发行人业务开展及回款情况综合判断。
3、主要客户出现的不利变化情况及对发行人的影响
（1）恒大相关情况及其影响
关于恒大的相关情况详见本回复意见“问题1.关于主营业务”之“三、（一）补充说明报告期各期对恒大、融创的销售收入，在手订单中恒大、融创的金额及占比，各期发行人应收恒大、融创的商业承兑汇票及应收账款金额在业务经营、主要财务指标、流动性等方面出现的不利变化具体情况”。
（2）其他主要客户相关情况及其影响
*北大资源情况及影响
根据北大资源披露的公告及公开信息，因北大资源股东北大方正集团有限公司无力清偿债务，其债权人向法院提请重整北大方正集团有限公司；2021年4
8-1-20四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
月30日，珠海华发集团有限公司、中国平安保险（集团）股份有限公司及深圳市深超科技投资有限公司与北大方正集团有限公司管理人、北大方正集团有限公
司、方正产业控股有限公司、北大医疗产业集团有限公司、北大方正信息产业集团有限公司及北大资源集团有限公司订立重整投资协议；北京市第一中级人民法
院已裁定批准重整计划。2022年1月30日，根据公开信息，中国银行保险监督管理委员会做出正式批复，同意平安人寿提出的重大股权投资新方正集团的申请，目前相关重整正在进行中。报告期内，发行人与北大资源的业务均正常履行，报告期内累计确认收入（含税）4450.02万元，报告期内累计回款3987.28万元，累计回款占收入比为89.60%，整体回款情况良好，较公司其他客户不存在显著差异，未对发行人经营造成重大不利影响。
*鑫苑情况及影响
鑫苑在报告期内存在票据逾期的情形，逾期票据金额为28.39万元，主要系受项目公司资金监管审批影响。截至2021年12月31日，上述票据已兑付。鑫苑逾期票据金额较小且除上述情形外，不存在其他不利影响的情形，报告期内，发行人对鑫苑累计确认收入（含税）1277.42万元，累计回款852.68万元，累计回款占收入比为66.75%，主要系报告期前2018年预收款金额较高所致。考虑上述影响因素后，鑫苑整体回款情况良好，不会对发行人经营造成重大不利影响。
综上，除上述情况外，发行人其他主要客户在业务经营、主要财务指标、流动性等方面未出现不利变化。
（三）充分提示主要客户流动性状况变化引起的经营风险
发行人已在招股说明书“第四节风险因素”之“三、经营风险”中补充披露如
下：
受国家政策、宏观调控或经营不善等因素影响，公司部分客户会存在流动性紧张的情形，从而导致其出现支付能力或意愿下降的情况，进而对公司的经营状况造成不利影响。公司主要客户恒大出现流动性紧张危机，虽然相关政府部门通过集中管辖、监管约谈等方式化解恒大债务风险，并且恒大正通过多种途径积极
8-1-21四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
筹措资金，缓解资金压力，但截至本招股说明书签署日，恒大流动性紧张的情况未得到实质缓解。
本着谨慎性原则，发行人已对恒大截至2021年12月31日尚未收回的应收款项执行如下坏账准备计提政策，即“截至2021年12月31日，除以房抵设计费相关的应收款项公司按照账龄计提坏账准备外，其余应收款项公司对其单项全额计提坏账准备”。截至2021年12月31日，发行人对恒大的应收款项余额合计为3229.19万元，其中已全额计提坏账准备的应收款项余额为2856.40万元，按账龄计提坏账准备的应收款项余额为372.79万元。
同时，公司其他房地产客户亦可能存在因国家政策变化等因素导致流动性出现问题，进而对公司经营造成不利影响。
四、补充说明与西南地区可比公司在相关业务领域的经营情况、市场地位、
技术实力、资质、具备业务资质技术人员、衡量核心竞争力的关键业务数据、
指标等方面的比较情况，量化分析相关竞争优劣势，客观说明在西南地区的市场定位及行业地位。
（一）西南地区可比公司在相关业务领域的经营情况及比较分析
公司在西南区域的主要竞争对手为成都基准方中建筑设计股份有限公司、洲
宇设计集团股份有限公司、上海天华建筑设计有限公司、中衡卓创国际工程设计
有限公司、筑博设计股份有限公司、中国建筑西南设计研究院有限公司。
中国建筑西南设计研究院有限公司系西南区域大型的国有设计企业，是中国同行业中成立时间最早、专业最全、规模最大的国有甲级建筑设计院之一；成都基准方中建筑设计股份有限公司系全国一流的大型综合建筑设计服务企业。上述两家公司经营规模较大，发行人与其相比经营规模存在较大差距。
发行人与西南地区其他可比公司的营业收入、净利润对比情况如下：
单位：万元营业收入净利润
2021年度2020年度2019年度2021年度2020年度2019年度
8-1-22四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
筑博设计-96023.1592415.03-13840.6514263.96
洲宇集团-69294.4653654.96-9792.251234.10中衡卓创国际工
-37698.7349782.69-5227.927377.85程设计有限公司
发行人41342.7439222.0335051.507473.396957.855197.26
注1：上海天华建筑设计有限公司未公开披露其财务数据，因此无法比较其业务经营情况；注2：数据来源于相关公司年报、招股说明书等，由于相关公司未披露2021年年报故无2021年数据；注3：2019年至2020年，筑博设计股份有限公司西南区域业务收入分别为17451.61万元和17260.18万元。
根据上表，发行人目前的经营规模总体上小于西南地区其他可比公司，但发行人盈利能力已超越部分可比公司。未来发行人将通过进一步提升技术能力，提升品牌影响力，提高信息化管理水平，扩大业务覆盖区域，促进发行人的持续、稳定发展。目前发行人在西南地区已具有较强的竞争力。
（二）西南地区可比公司在相关业务领域的市场地位、技术实力及比较分析公司名称市场地位技术实力
中国同行业中成立时间最早、专中国建筑西南设计研究院有限
业最全、规模最大的国有甲级建成立时间较长、技术积累公司
筑设计院之一深厚、人才优势、技术优成都基准方中建筑设计股份有全国一流的大型综合建筑设计势明显限公司服务企业
洲宇集团、上海天华建筑设计技术实力较强、技术团队西南地区建筑设计行业具有较
有限公司、中衡卓创国际工程人员结构及梯队合理、具高知名度的行业领先企业
设计有限公司、筑博设计有良好的品牌影响力
发行人属于西南地区建筑设计行业具有较高知名度的行业领先企业，在西南地区具有良好的品牌影响力和较强的技术实力。
（三）西南地区可比公司资质和具备业务资质技术人员情况及比较分析发行人在业务资质和注册资质人员方面与西南地区可比公司的对比情况如
下：
公司名称业务资质注册资质人员情况筑博设计工程设计建筑行业（建筑一级注册建筑师116名、一级注册结构工程师
8-1-23四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
公司名称业务资质注册资质人员情况
工程）甲级资质、市政行29名、二级注册建筑师11名、注册公用设备
业给水工程专业乙级资工程师（给水排水）11名，其他26名质、风景园林工程专项乙级资质等工程设计建筑行业（建筑成都基准方中工程）甲级资质、工程设一级注册建筑师103名、一级注册结构工程师
建筑设计股份计风景园林工程专项甲91名、二级注册建筑师25名、注册公用设备
有限公司级资质、建筑工程施工总工程师（给水排水）22名、其他69名承包一级资质
一级注册建筑师21名，一级注册结构工程师工程设计建筑行业（建筑洲宇集团16名，二级注册建筑师8名，注册公用设备工工程）甲级资质程师（暖通空调）5名，其他7名工程设计风景园林工程一级注册建筑师143名，一级注册结构工程师上海天华建筑专项甲级资质，工程设计71名，注册公用设备工程师（暖通空调）21设计有限公司建筑行业（建筑工程）甲名，注册公用设备工程师（给水排水）19名，级资质其他32名中衡卓创国际工程设计建筑行业（建筑一级注册建筑师20名，一级注册结构工程师工程设计有限工程）甲级资质、建筑工11名，二级注册建造师8名、二级注册建筑师公司程施工总承包三级等3名，其他13名工程设计市政行业桥梁
工程专业甲级资质，工程一级注册建筑师297名、一级注册结构工程师中国建筑西南设计市政行业轨道交通
213名、注册公用设备工程师（暖通空调）98
设计研究院有工程专业甲级资质，工程名、注册电气工程师（供配电）77名、其他限公司设计建筑行业（建筑工
226名
程）甲级，建筑工程施工总承包一级资质等
一级注册结构工程师9名、一级注册建筑师11
工程设计建筑行业（建筑名、注册公用设备工程师（给水排水）2名、发行人
工程）甲级资质注册公用设备工程师（暖通空调）2名、注册
电气工程师（供配电）2名、其他7名
注1：上述同行业可比公司、竞争对手公司的主营业务、业务资质、注册资质人员情况信
息来源于各公司招股说明书、定期报告、官方网站、wind 资讯以及截至 2021 年 12月 31日
全国建筑市场监管公共服务平台（http://jzsc.mohurd.gov.cn/home）。
在业务资质和注册资质人员方面，发行人与洲宇集团相近，与其他西南地区可比公司差异较大，主要原因系各公司之间主营业务覆盖的范围及业务领域不同，需具备的资质类型不同，不同资质类型对于从业人员专业背景及相关专业资质人员数量要求亦不同。公司目前拥有的建筑行业（建筑工程）甲级资质足以覆盖相关工程建设项目的主要咨询和设计环节；公司从业人员专业结构合理，专业人才
8-1-24四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
数量足以支撑业务发展。
（四）西南地区可比公司衡量核心竞争力的关键业务数据、指标及比较分析扣除非经常性损益后的销售净营业收入增长率2020年末本科及名称利润率以上人员占比
2020年度较2019年度2020年2019年
筑博设计3.90%8.27%10.69%89.36%
洲宇集团29.15%15.73%17.40%90.16%
发行人11.90%19.31%14.80%86.44%
注：部分西南地区可比公司无公开披露的上述数据，故选择筑博设计和洲宇集团进行对比。上述公司尚未披露2021年年报，故无2021年可比数据。
企业核心竞争力的衡量需从核心竞争力的特征和构成的角度予以判断，即业务拓展能力指标（营业收入增长率）、盈利能力指标（扣除非经常性损益后的净利润增长率）和行业特点决定的关键能力指标（由于建筑设计行业属于智力密集型行业，具有典型的轻资产、重人才、附加值高的生产性服务行业特征，人才资源是建筑设计的核心竞争力，本科及以上人员占比较为客观反应了企业人力资源的储备的情况）
公司与西南地区可比公司筑博设计和洲宇集团相比，发行人在盈利能力指标方面在2019年略低于洲宇集团外，2020年高于上述两家竞争对手；同时在业务拓展能力方面处于中位水平，仅行业特点决定的关键能力指标方面较其略低。因此公司与上述两家西南地区可比公司相比，在衡量核心竞争力的关键因素方面不存在显著差异，且发行人盈利能力较强。
（五）发行人在西南地区的市场定位及行业地位
公司作为西南地区知名的建筑设计服务商，可从事建筑行业（建筑工程）甲级资质证书许可范围内的所有相关建筑工程设计及咨询顾问服务，包括概念设计、方案设计、初步设计、施工图设计、施工配合及后期服务等全过程设计服务工作，业务主要集中在居住建筑设计、公共建筑设计。公司凭借着全面的专业的设计能力、雄厚的人才力量、优良的服务水平，在西南区域建筑设计行业处于领先地位，
8-1-25四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
在国内建筑设计行业也拥有较高的知名度。
五、结合宏观政策、主营业务、经营模式、技术水平、研发强度、成长性等因素，分析说明是否具有“三创四新”特征，是否符合创业板定位。
根据《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》（以下简称“《暂行规定》”），“创业板定位于深入贯彻创新驱动发展战略，适应发展更多依靠创新、创造、创意的大趋势，主要服务成长型创新创业企业，并支持传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合。”同时，《暂行规定》规定了原则上不支持在创业板申报的行业名录。对照《暂行规定》的要求，围绕宏观政策、主营业务、经营模式、技术水平、研发强度、成长性等情况进行全面分析，发行人确认符合“三创四新”的特征，符合创业板定位，具体分析如下。
（一）发行人主营业务符合国家经济发展战略和产业政策导向发行人主营业务为建筑设计相关的创意设计咨询和全程技术服务。根据国务院办公厅于2017年2月发布的《关于促进建筑业持续健康发展的意见》（国办发[2017]19号），明确提出“提升建筑设计水平”“促进国内外建筑设计企业公平竞争，培育有国际竞争力的建筑设计队伍”。国家发改委于2019年10月发布的《产业结构调整指导目录（2019年本）》，已明确将“节能建筑、绿色建筑、装配式建筑技术、产品的研发与推广”“建筑信息模型（BIM）相关技术开发与应用”等先进建筑设计、研发、生产技术列为重点鼓励类技术开发项目。
发行人通过行业新技术、新理念的研究和应用，特别是对于前沿技术的研究和经验积累，包括城市更新、绿色建筑、装配式建筑、BIM 等，提高了发行人在建筑设计及相关业务咨询服务领域的创新能力及工作效率。在装配式建筑设计方面，发行人是四川省装配式建筑产业协会设计类副会长单位，掌握了从设计到施工的全过程各阶段技术，先后完成装配式深化设计项目超40个，总建筑面积超
600 万平方米；在 BIM 设计方面，发行人是四川省建设科技协会 BIM 分会常务
委员单位，已积累了 100 多个 BIM 项目设计咨询经验，累计建筑面积近千万平方米，于 2019 年被中国勘察设计协会民营设计企业分会评为“2019 BIM 设计
8-1-26四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复专业领先企业”；在绿色建筑设计方面，发行人是四川省首批获得“四川省绿色建筑技术咨询服务机构”的企业之一，目前拥有四川省绿色建筑与节能青年委员会委员2名，已先后完成“融创·玖阙府”、“金隅·金成府”等多个具有代表性的绿色建筑项目。
因此发行人主营业务符合国家经济发展战略和产业政策导向。
（二）发行人主营业务为创意性、高技术服务，具备典型的创新、创造、创意属性
公司主营业务为建筑设计相关的创意设计咨询和全程技术服务，所属的建筑设计行业兼具文化创意产业的创意属性和工程技术行业的创新属性。建筑设计行业的创新、创造、创意不像其他生产性行业体现为专利或非专利技术等模式化的
知识产权，而是更直观的体现在设计完成的建筑作品中，优秀的设计作品均是发行人设计师团队根据不同项目的功能需求、场域现状、地域文化等情况，通过不同的设计理念和空间表达，进行创新、创造的直观体现。
经过多年的业务实践，发行人金隅*金成府项目、新力*东园项目等多个设计项目获得了金盘奖、美尚奖等奖项，赢得了较好的行业口碑，优秀设计作品项目的积累体现了发行人的创新、创造、创意能力。
同时随着科技的快速发展，发行人还及时跟进互联网、大数据、人工智能等新一代信息技术，提升建筑设计与数字化、信息化的融合度，通过深化信息技术应用，深入推进建筑设计数字化转型，符合创业板支持传统产业与新技术融合的定位要求。
（三）发行人重视技术创新和研发，符合创新驱动发展战略的要求发行人的技术创新和研发主要体现为设计体系的标准化构建和设计应用软
件的开发，并与正在执行的项目直接相关，为发行人的长远发展提供技术支持。
在设计方面，发行人基于大量同一类型项目的设计实践，总结归纳该类型项目的共性，结合市场热点需求，形成具有总结性和市场前瞻性的研发成果，在一
8-1-27四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
定程度上形成贴合市场需求、可操作性强的标准化技术方案，并建立各类设计产品标准模型及样式和相应的设计技术体系和标准化文件，从而提高设计效率，保证设计成果质量及创意创新的稳定输出，如发行人已进行的户型标准化研究、改善性住房产品标准化模型研究、度假型产品标准化模型研究、标准制图研究等。
在应用软件开发方面，发行人基于对建筑设计行业的深刻理解，以及长期从事设计咨询工作所积累的工作经验，根据建筑设计行业的要求，结合建筑设计业务特点，在 Autodesk 平台上进行二次开发，开发出适合建筑设计行业特性的设计效率工具、标准化工具等应用软件，截至2021年12月31日，发行人已形成了27项计算机软件著作权。
（四）从关键经营指标来看，发行人具备成长性，符合创业板主要服务成
长型、创新创业企业的定位要求
报告期内，发行人业务规模不断扩大，营业收入持续上升，公司实现收入分别为35051.50万元、39222.03万元和41342.74万元，逐年增长。报告期内，发行人实现归属于母公司股东的净利润分别为5197.26万元、6957.85万元和
7473.39万元。发行人主营业务收入、净利润等与经营相关的主要指标亦呈快
速增长趋势，具有良好的成长性。
同时，截至报告期末，发行人拥有一级注册建筑师、二级注册建筑师、一级注册结构工程师等注册类人员33名，拥有建筑、结构、给水排水、暖通空调、电气专业的各类中/高级工程师职称的设计人员数量为136人，占公司总人数的
14.23%。且发行人不断加强与高校和行业协会的合作与交流，报告期末，发行人
员工中拥有高校荣誉教授1名、客座教授6名、四川省住房和城乡建设厅专家4
名、四川省绿色建筑与节能青年委员会委员2名、四川省消防设计专家委员会专
家1名、四川省房地产业高质量发展咨询委员会委员3名，成都市房地产开发企业协会规划设计专业委员会副主任1名。发行人丰富的高素质技术人才储备亦为未来的技术创新和业务可持续发展打下良好的基础。
综上，从宏观政策、主营业务、经营模式、技术水平、研发强度、成长性等
8-1-28四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
方面来看，发行人具备创业板要求的“三创四新”的特征，符合创业板定位。
【中介机构核查情况】
一、核查程序
保荐机构、发行人律师、申报会计师就上述事项执行了如下核查程序：
1、查阅近年中央经济工作会议、政府工作报告以及与房地产行业相关调控政策；访谈发行人总经理，了解分析房地产行业长期调控对发行人的具体影响；
2、查询了近年我国宏观经济形势、房地产行业发展情况、城镇化建设等相
关数据和报告；访谈发行人总经理，了解发行人主营业务具有成长性和可持续性的内外部原因；
3、获取发行人主要客户的收入、应收账款以及回款情况明细表，了解发行
人报告期内主要客户的回款情况，同时通过 Wind、证券研究报告并结合公开信息分析主要客户在业务经营、主要财务指标、流动性等方面出现不利变化的情况；
访谈发行人总经理，了解发行人客户发生不利变化情况对发行人的影响及应对措施；
4、查阅各类竞争主体代表性企业的官方网站、同行业上市公司披露的招股
说明书、年度报告；查询公开信息并获取西南地区主要竞争对手拥有的业务资质、注册资质人员情况；访谈了解发行人在西南地区的市场定位及行业地位；
5、查阅发行人审计报告、行业相关研究报告，访谈发行人总经理，并对比
分析《暂行规定》的相关规定要求。
二、核查结论经核查，保荐机构、发行人律师、申报会计师认为：
1、房地产行业宏观政策的目的及其影响的论述准确、谨慎，具有逻辑性；
房地产行业长期调控，未来有可能会影响房地产开发企业降低投资需求进而影响建筑设计行业的市场需求，发行人将面临更加激烈的市场竞争，且短期内会对发
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行人销售回款造成一定影响，亦会使得未来发行人应收账款和应收票据余额较前期呈上升的态势；
2、发行人主营业务具有成长性和可持续性的相关内部、外部原因具有合理性；
3、发行人主要客户中恒大在流动性方面出现不利变化，发行人已充分提示
因主要客户恒大流动性状况变化引起的经营风险；除恒大外，其他主要客户不存在出现明显不利变化情况；发行人持续经营能力未受到重大不利影响；
4、发行人在具体业务定位上为全过程设计公司，业务主要集中在居住建筑
设计、公共建筑设计；发行人作为西南地区知名的建筑设计服务商，在西南区域建筑设计行业处于领先地位，在国内建筑设计行业也拥有较高的知名度；
5、结合宏观政策、主营业务、经营模式、技术水平、研发强度、成长性等因素，发行人具备创业板要求的“三创四新”的特征，符合创业板定位。
问题2.关于子公司与分公司
审核问询回复显示：
（1）发行人各分公司根据发行人对具体设计项目的整体安排，从事特定环
节的设计工作，不独立从事全过程设计业务。
（2）发行人子公司成都智捷主要从事建筑行业技术及项目管理系统的开发
及销售工作，现有员工2人，14项软件著作权。
请发行人：
（1）补充说明各生产部门之间的分工与协作关系，设计任务的主要分配方式，人员及收入分配制度；昆明分公司、重庆分公司、贵州分公司、西安分公司和南宁分公司的设立背景、发展历程，分公司规模、区位、员工数量与主要客户分布是否一致；
（2）补充说明成都智捷的历史沿革，员工人数、技术储备与其主营业务、
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经营成果是否匹配；报告期内成都智捷的主要客户及销售金额。
请保荐人、发行人律师、申报会计师发表明确意见。
【发行人回复】
一、补充说明各生产部门之间的分工与协作关系，设计任务的主要分配方式，人员及收入分配制度；昆明分公司、重庆分公司、贵州分公司、西安分公司和南宁分公司的设立背景、发展历程，分公司规模、区位、员工数量与主要客户分布是否一致；
（一）各生产部门之间的分工与协作关系，设计任务的主要分配方式，人员及收入分配制度
1、公司各生产部门的分工与协作关系
在项目执行过程中，主要参与的部门有经营管理中心、运营管理中心，创意管理中心、质量与技术中心和财务管理中心。各个部门的分工与协作关系如下：
（1）公司经营管理中心根据项目信息，进行项目立项审批。根据审批结果，签订业务合同并将项目确定为待执行项目。
（2）运营管理中心统一负责项目运营管理工作，制定项目启动单并下发至
设计部门，开展下一阶段的生产工作。
对于需要内部各生产部门相互配合的项目，由运营管理中心根据项目合同明确的具体设计内容，组织公司内部相关设计部门，按实际工作内容进行工作划分及工作量确认，建立项目启动单，明确归属设计部门和具体业务承接的设计团队所需完成的工作内容及具体设计要求，下发至各相关设计部门及团队，进行下一阶段的设计工作。
（3）项目启动单下发后，各设计团队根据合同约定和项目实际情况，制定
项目进度计划表，并据此开展各阶段设计工作；各项目设计团队负责人每月上报项目工作进度至相关设计部门，各设计部门进行统计、审核并将部门全部项目进
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度信息上报至运营管理中心，运营管理中心进行审核、汇总、确认，报分管领导审批后，报至公司财务管理中心用于财务核算。
2、设计任务的主要分配方式，人员及收入分配制度
（1）公司业务按类别主要分为方案设计、施工图设计两大类，其中：创意
管理中心统筹公司建筑方案设计工作的项目生产及管理工作，并负责方案设计工作的质量控制；质量与技术中心统筹公司建筑施工图设计工作的项目生产及管理工作，并负责施工图设计工作的质量控制。
（2）运营管理中心在项目任务分配时，会根据项目设计阶段、项目所属客
户、工作饱和度、工作能力匹配度、区域等情况，将项目任务分配至设计团队：
*项目业务类别：方案设计由创意管理中心的设计团队承接，施工图设计由质量与技术中心的设计团队承接；
*项目所属客户：同一客户原则上交由同一个设计团队承接；
*工作饱和度：考量业务承接部门工作饱和度，若承接任务已达上限则需调节任务分配；
*工作能力匹配度：重点考量项目负责人经验与项目难度是否匹配；
*项目执行区域：尽可能为客户实现本地化服务。
（3）公司在参考《建筑设计服务计费指导》（2015版）《全国建筑设计劳动（工日）定额》（2014年修编版）中关于各阶段、专业（建筑、结构、给水排水、暖通空调、电气）工作量分配的基础上，结合项目实际运营经验，对不同项目类型、复杂程度等因素设定了调整系数，进而制定了公司项目收入分阶段、分专业的收入分配细则。具体项目收入分配时将根据各设计部门所分配的项目工作任务对应的阶段、专业和相关工作的完成进度等要素进行分配。
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（二）昆明分公司、重庆分公司、贵州分公司、西安分公司和南宁分公司
的设立背景、发展历程，分公司规模、区位、员工数量与主要客户分布是否一致
1、昆明分公司、重庆分公司、贵州分公司、西安分公司和南宁分公司的设
立背景及发展历程
经过多年积累，发行人已逐步成长为西南地区知名的建筑设计服务商，在业内积累了一定的品牌声誉和市场影响力，为进一步拓展全国市场，加大除西南区域外的市场开发力度、提升服务质量及响应效率、增强客户粘性，发行人根据各区域业务落地情况，分步骤的在昆明、重庆、贵阳、西安、南宁等地设立分公司，并配置相应的管理、销售和设计人员，在公司总部管理下，参与当地区域市场的业务拓展、客户维护和设计及咨询活动。
发行人上述分公司的发展历程简述如下：
名称发展历程
发行人与北大资源于2017年在云南建立了业务合作，为更好的服务客户、拓展云南区域市场，设立了昆明分公司。随着发行人与融创战略合作关系的加强，开始承接了更多融创昆明区域项目，并拓展了云南本地昆明分公司
客户诺仕达等，随着发行人云南区域的项目订单不断增多，昆明分公司所服务区域的业务规模逐渐加大，业务团队亦不断完善，在云南区域已形成了一定的竞争力。
随着成渝城市群概念的提出，成渝沿线城市的经济得到快速发展，城市建设需求大幅增加，为实现业务扩张，承接金科、融创等客户区域业务，重庆分公司设立了重庆分公司。重庆分公司于2019年起开始逐渐承担起重庆及成渝连线部分区域的市场拓展和部分设计任务。
发行人与融创和恒大的战略合作关系加强，贵州区域项目订单不断增多，从而设立了贵州分公司。同时为更好的实现本地化服务承接更多项目设贵州分公司计工作，尤其是恒大贵州项目订单的逐渐增多，2019年起贵州分公司的业务规模和团队规模实现快速发展。
报告期前发行人与置信在银川有项目合作，为便于项目配合并拓展西北区域市场，在西安设立了分公司。随着发行人2019年初与丽彩实业开始西安分公司
合作以来，与更多房地产开发企业的区域公司建立了业务合作关系，从而实现了快速发展。
在华南地区业务拓展过程中，与部分广西当地房地产开发企业建立了业南宁分公司务联系，并承接了部分项目订单，为更好的服务客户、拓展以广西为主的华南西部区域市场，发行人于2019年设立了南宁分公司，报告期内南
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宁分公司的业务规模得到加快增长。
2、分公司规模、区位、员工数量与主要客户分布是否一致
报告期内，发行人各分公司主要承担开拓市场、承揽业务和部分设计工作职能，业务合同均需报公司并按公司相关制度进行分级审批签署。同时，公司采用“总部统筹+区域配置”方式，以设计项目为单位调动配置优质团队资源，各分公司在总部的统一管理下，参与具体的设计及咨询活动，由于报告期内各分公司不独立承接承做项目，因此不独立进行财务核算，分公司业务规模及经营情况以分公司主要服务区域所对应的发行人主营业务收入和在手订单情况体现。
报告期内发行人昆明分公司、重庆分公司、贵州分公司、西安分公司和南宁
分公司主要服务区域、该区域对应主营业务收入、在手订单及员工数量的具体情
况如下：
单位：万元、人昆明重庆贵州西安南宁分公司分公司分公司分公司分公司年份项目重庆及周云南区域贵州区域西北区域广西区域边区域区域主营业
4485.284744.632238.933483.242073.23
务收入
2021年区域在手订
14179.069917.587874.416335.304230.89
单平均人数11183373316区域主营业
6186.813972.594565.882375.291419.30
务收入
2020年区域在手订
14411.337751.286004.267929.064419.02
单平均人数12269514323区域主营业
7585.502838.554339.22421.76945.56
务收入
2019年区域在手订
7915.545059.207246.375123.081372.52
单平均人数12142554423
注1：重庆分公司会承担成渝双城部分连线区域的设计任务，因此其区域收入及在手订单数量包含重庆区域及川东区域的收入及订单数量；
注2：平均人数=Σ（员工在职工作日/当年总工作日）。
8-1-34四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
由于发行人主要客户系全国性或区域性集团房地产开发企业，因此随着发行人与客户合作项目数量增多、品牌影响力的增强、战略合作关系的深入，客户会逐渐将更多其他区域的开发项目交予发行人设计；同时随着发行人各分公司的业务拓展，本地化服务的加强，亦可获取更多各区域的本地房地产开发企业的项目资源，从而获得更多订单；而随着项目订单数量的增多，业务规模的扩大，发行人亦会根据实际情况扩大业务团队从而满足客户需求。
报告期内，上述分公司员工数量规模与区域在手订单和区域主营业务收入直接相关，且分公司区域业务规模的增加亦与发行人客户项目在各区域的增加直接相关。
综上，报告期内发行人分公司规模、区位、员工数量与主要客户分布一致。
二、补充说明成都智捷的历史沿革，员工人数、技术储备与其主营业务、经营成果是否匹配；报告期内成都智捷的主要客户及销售金额
（一）成都智捷的历史沿革成都智捷（曾用名：成都智捷开创科技有限公司、成都中泰开创建筑设计有限公司）系发行人于2017年10月出资设立的全资子公司，设立时成都智捷注册资本为200.00万元。成都智捷自设立以来注册资本及股权结构未发生变化。
截至本反馈意见回复出具日，成都智捷的基本情况如下：
名称拉萨捷为科技有限公司
西藏自治区拉萨市达孜区德庆镇桑珠林村（达孜工业园）三层楼中107住所室法定代表人张小波
统一社会信用代码 91510100MA6C4UBW4F注册资本200万元公司类型一人有限责任公司
软件开发；软件销售、技术开发、技术咨询、技术推广、技术服务；
经营范围基础软件服务、应用软件服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
营业期限2017-10-12至无固定期限
董事、监事及高管姓名职务
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任职情况张小波董事长
周小锋、邓卫华、梁立、张弦董事谢彦华总经理夏雨舟监事
（二）成都智捷员工人数、技术储备与其主营业务、经营成果是否匹配
建筑设计行业呈现“大行业、小公司”格局，中小设计企业普遍存在团队工作时间分配不合理、团队信息不对称、项目管理可控性低、知识成果的管理混乱
且零散、成果遗漏或难以溯源等问题，随着现代信息技术的快速发展，建筑设计企业需要针对设计工作的全流程进行信息化改造，以提高工作效率和设计质量。
而现有的针对建筑设计企业的信息化管理软件，更多是从经营管理和综合办公管理的角度设计相应的管理模块，在与设计工作直接相关的业务流程、专业协同、设计标准体系和设计效率提升等生产及技术模块设计方面，因与市场上主流的生产制造企业差异较大，相关软件难以实现设计业务流程信息化改造的诉求。
公司基于对建筑设计行业的深度理解和在长期的设计和咨询工作中积累的
工作经验，开发出贴合生产、提高效率、保证质量的集成设计管理系统。同时，公司还根据建筑设计行业的要求，结合公司的业务特点，在 Autodesk 平台上进行二次开发，开发出多件适合公司特性的设计效率工具、标准化工具，并先后形成了软件著作权，从而提高了设计效率和设计质量。公司以目前所取得的技术成果为依托，形成了一款专门适用于中小型设计公司的智捷建筑设计综合管理平台，以解决中小型设计公司面临的信息化转型问题，希望借此实现帮助建筑设计企业提高工作效率和设计质量，助力公司补充新的利润增长点，并以期推动整个建筑设计行业信息化管理水平的提升。
公司在上述背景下设立了成都智捷，其目前主要从事智捷建筑设计综合管理平台软件和基于 Autodesk、AutoCAD 平台再开发的设计效率软件的开发、销售和维护。截至2021年12月31日，成都智捷基于发行人多年实践经验及技术积累的基础上，已拥有 14 项 AutoCAD 系列的相关计算机软件著作权。但由于成都智捷系目前尚处于初创及市场开拓阶段，经营规模较小，员工人数较少，且自
8-1-36四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
2021年起才实现销售收入。但未来随着经营规模的不断扩大，成都智捷将不断
培养或引进足够的人才以满足规模扩张需要。
综上，成都智捷目前的员工人数、技术储备与其主营业务、经营成果相匹配。
（三）报告期内成都智捷的主要客户及销售金额
成都智捷自2021年起开始进行市场推广和销售，报告期内已签订销售合同金额为136万元，实现销售收入132.04万元，主要产品为设计效率工具软件。
报告期内，成都智捷客户为上海颐景建筑设计有限公司西安分公司、北京保利达工程设计有限责任公司西安分公司和广东现代建筑设计与顾问有限公司。
【中介机构核查情况】
一、核查程序
保荐机构、发行人律师、申报会计师就上述事项执行了如下核查程序：
1、查阅发行人关于业务流程管理、项目管理的相关内部管理制度；获取了
发行人各分公司的工商登记资料、报告期内人员明细表；访谈发行人总经理，了解发行人项目管理模式，各分公司设立背景、业务经营情况及与客户分布的匹配性；
2、获取成都智捷工商登记资料，报告期内人员明细表、业务合同和销售明细；访谈发行人总经理，了解成都智捷设立原因、目的以及目前经营状况。
二、核查结论经核查，保荐机构、发行人律师、申报会计师认为：
1、报告期内，发行人制定并有效执行了各生产部门之间的分工协作、人员
及收入分配相关的内部管理制度；昆明分公司、重庆分公司、贵州分公司、西安
分公司和南宁分公司的规模、区位、员工数量与主要客户分布一致；
2、成都智捷员工人数、技术储备与其主营业务、经营成果相匹配。
8-1-37四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
问题3.关于员工
审核问询回复显示：
（1）报告期各期，发行人员工离职率分别为离职率15.35%、21.50%、31.47%
和31.18%；离职员工主要为设计人员，占比较大且一直维持在90.00%左右。
（2）报告期各期，发行人设计人员平均薪酬为23.33万元、18.45万元、
19.42万元及10.02万元，低于同行业可比公司；发行人管理及后勤人员的平均
薪酬较同行业可比公司薪酬水平偏低。
（3）发行人原财务总监虞平2018年12月离任；原财务总监黎勇2020年5月离任；原董事会秘书彭俊康2020年8月离任。
请发行人：
（1）结合薪酬水平、学历构成等，补充说明离职率较高的原因及合理性，是否存在刻意压低员工薪酬的情形，是否可能对发行人正常生产经营产生重大影响；模拟测算提高员工薪酬待遇对利润的影响；“建筑设计行业的设计人员离职率一直处在较高水平”的论述是否客观、准确；
（2）量化分析选取的同行业可比公司业务分类、收入构成及其对人均产值的影响，补充说明发行人设计人员人均收入贡献低于同行业可比公司平均水平的原因及合理性；
（3）补充说明总监级设计师、资深级设计师、普通级设计师的认定标准；
结合离职率、员工薪酬等因素，在招股说明书中补充完善设计人才流失相关风险；
（4）补充说明高级管理人员频繁离职的原因及对发行人的影响；公司治理是否有效；保证高级管理人员稳定性的具体措施。
请保荐人、发行人律师、申报会计师发表明确意见。
8-1-38四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
【发行人回复】
一、结合薪酬水平、学历构成等，补充说明离职率较高的原因及合理性，
是否存在刻意压低员工薪酬的情形，是否可能对发行人正常生产经营产生重大影响；模拟测算提高员工薪酬待遇对利润的影响；“建筑设计行业的设计人员离职率一直处在较高水平”的论述是否客观、准确。
（一）结合薪酬水平、学历构成等，补充说明离职率较高的原因及合理性，是否存在刻意压低员工薪酬的情形，是否可能对发行人正常生产经营产生重大影响
1、公司员工离职率分析
（1）公司员工离职情况
报告期内，公司各类员工的离职情况如下：
单位：人
2021年度2020年度2019年度
项目人数占比人数占比人数占比
期末员工人数956/1143/1260/
本期离职人数483100.00%525100.00%345100.00%
其中：管理人员306.21%295.52%267.54%
销售人员214.35%183.43%82.32%
设计人员43289.44%47891.05%31190.14%
本期离职率33.56%31.47%21.50%
注：*本期离职率=本期离职人数/（期末人数+本期离职人数）；*离职人员不含当期退休人员。
报告期各期，公司离职员工主要为设计人员，其人数与各期全部离职人员占比分别为90.14%、91.05%及89.44%，占比较大且一直维持在90.00%左右。
（2）公司员工离职率与同行业可比公司、其他设计类企业及各行业平均员工离职率的对比情况
报告期各期，公司与同行业可比公司、近期上市/拟上市设计类企业及各行业平均员工离职率的对比情况如下：
8-1-39四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
类型名称2021年2020年2019年同行业
尤安设计-25.48%23.17%可比公司
笛东设计-34.48%30.85%
奥雅设计--28.99%
近期上市/拟上
建研设计-5.03%7.41%市的设计类企业
正业设计-28.68%12.98%
山水比德-24.83%21.03%
平均值-28.37%23.40%
各行业平均离职率18.80%14.80%18.90%
中泰设计离职率33.56%31.47%21.50%
注：同行业可比公司中仅尤安设计披露了2019年-2020年的设计研发人员离职率；笛东
规划设计（北京）股份有限公司简称“笛东设计”，深圳奥雅设计股份有限公司简称“奥雅设计”，正业设计股份有限公司简称“正业设计”，广州山水比德设计股份有限公司简称“山水比德”；上述企业的离职率数据来源于其招股说明书、审核问询函回复等公开披露文件，其中，奥雅设计、建研设计、正业设计、山水比德为全体员工离职率，笛东设计为设计研发人员离职率；由于建研设计系省属国有企业，经历了较长的发展历程，人员稳定性较高，故平均值系剔除建研设计后测算得出；各行业平均离职率信息来源于前程无忧发布的《2021人力资源白皮书》；由于前述各企业尚未披露2021年员工离职率，因此表格中未列示相关数据。
由上表可知，设计类企业的员工离职率水平高于各行业员工离职率水平。
2019年至2020年，公司员工离职率与上述设计类企业离职率平均水平均呈现上升趋势，且不存在明显差异。
（3）2020年、2021年公司员工离职率较高的原因及合理性
公司离职员工主要为设计人员，报告期各期，离职设计人员构成情况如下：
单位：人
2021年度2020年度2019年度
项目人数占比人数占比人数占比
总监级/资深级设计师离职人员337.64%326.69%258.04%
普通级设计师离职人员39992.36%44693.31%28691.96%
本期离职设计人员432100.00%478100.00%311100.00%
由上表可知，报告期各期，总监级、资深级设计师离职人数较少，人员相对稳定，离职设计人员中普通级设计师占比分别为91.96%、93.31%及92.36%。
报告期内，离职的普通级设计师在公司平均工作年限分别为0.83年、1.13年及
1.65年。
8-1-40四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
报告期初公司设计人员数量较少、工作量饱和，在手订单数量较多，在业务规模扩大的背景下，公司出于设计人才储备、培养需求及合理消化当期设计任务的考虑，2019年公司招募了较多普通设计师，其平均人数从2018年423人增至2019年829人，2020年及2021年公司离职的普通级设计师主要为2019年招募的设计人员。该等设计人员离职主要系员工与公司双向筛选的结果，具体原因如下：
*该等员工在工作匹配的适应期及团队磨合的过渡期内因个人职业发展考
虑、工作地选择或业务能力不及岗位要求等原因在2020年及2021年离职；
*公司所处的建筑设计行业具有人力和知识密集、人员流动性较高的特点，为储备和培养优秀的设计人才，公司对设计人员的技术能力和学习能力提出更高的要求，推动了优胜劣汰竞争规则的完善和执行，建立了合理的能力考核机制，优化人才队伍，形成了健康的设计人员流动体系。
若不予考虑2019年入职的普通级设计师在2020年、2021年离职的影响，则修正后的离职率与实际离职率的对比情况如下：
项目/期间2021年2020年实际离职率33.56%31.47%
修正后离职率28.51%20.63%
注：实际离职率=本期离职人数/（期末人数+本期离职人数）；修正后离职率=剔除2019年入职的普通级设计师后本期离职人数/（本期期末人数+剔除2019年入职的普通级设计师后本期离职人数）。
由上表可知，若剔除2019年入职的普通级设计师对后续期间离职率的影响，则2020年、2021年修正后的离职率分别为20.63%、28.51%，剔除影响后公司员工离职率较前述设计类企业2020年员工离职率水平不存在明显偏高的情形。
公司2021年离职人员人数较2020年有所下降，但由于公司2021年末员工人数较2020年末员工人数下降，导致公司2021年员工离职率高于2020年。
综上，2019年公司员工离职率低于设计类企业离职率水平，2020年、2021年公司员工离职率略高于设计类企业离职率水平，主要系新招募的普通级设计师离职人数较多所致，与公司员工岗位分布及实际经营情况相符，具有合理性。
8-1-41四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
2、公司员工薪酬水平与离职率的关系
（1）公司员工薪酬水平与同地区建筑设计企业员工薪酬水平的对比情况
2019年-2020年，公司设计人员人均薪酬较可比公司平均值低，主要系公司
设计人员集中在成都地区，当地平均工资水平低于上述部分同行业可比公司所在的深圳、上海等一线城市，因此，公司设计人员平均薪酬整体低于同行业可比公司。
根据公开资料查询，与公司同位于成都地区的已上市、拟上市或已挂牌的设计企业有华图山鼎、洲宇集团、四川观堂建筑工程设计股份有限公司（以下简称“观堂设计”），公司与前述企业全体人员人均薪酬对比情况如下：
单位：万元项目2021年度2020年度2019年度
华图山鼎-20.5123.65
洲宇集团-19.4922.26
观堂设计--18.77
平均值-20.0021.56
中泰设计20.2819.4818.82
注：上述三家同地区设计企业数据来源于其招股说明书或年度报告，平均人数均按照期初期末平均人数计算；由于部分企业的设计人员人均薪酬无法通过公开披露信息得到，因此用全体员工的人均薪酬进行对比；由于前述各企业尚未披露2021年员工数量及薪酬情况，因此表格中未列示相关数据。
由上表可知，2020年公司人均薪酬与前述同地区设计企业的人均薪酬水平接近，由于2019年公司招募了较多年资较短的新员工，该等新招募员工薪酬水平相对较低，整体拉低了2019年的员工人均薪酬。整体来看，发行人员工薪酬未明显偏离业务开展区域及行业的薪酬水平。
（2）设计人员薪酬水平变动及原因
报告期各期，公司设计人员平均人数分别为996人、965人和857人，占公司全体平均人员的比重为91.04%、88.45%和84.85%；公司员工离职率分别为
21.50%、31.47%和33.56%，离职员工主要为设计人员，占各期离职人员比重分
别为90.14%、91.05%和89.44%。公司人员专业结构和离职人员构成以设计人
8-1-42四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复员为主，因此，员工薪酬水平与离职率的关系核心在于设计人员相关情况。
报告期内，公司设计人员按级别分类的人均薪酬情况如下：
类别项目2021年度2020年度2019年度
平均人数（人）292930总监级
占设计人员比例3.38%3.01%3.01%设计师
平均薪酬（万元/人）50.5847.2047.87
平均人数（人）133147137资深级
占设计人员比例15.52%15.23%13.76%设计师
平均薪酬（万元/人）33.2932.2332.56
平均人数（人）695789829普通级
占设计人员比例81.10%81.76%83.23%设计师
平均薪酬（万元/人）16.5916.0115.05
平均人数（人）857965996
合计占设计人员比例100.00%100.00%100.00%
平均薪酬（万元/人）20.3319.4218.45
注：平均人数=Σ（设计人员在职工作日/当年总工作日），下同。
由上表可知，报告期内公司各级设计师人均薪酬基本保持稳定或上升的态势，具体分析如下：
*2020年度，总监级、资深级设计师的人均薪酬较2019年略有下降，降幅分别为1.40%、1.01%，主要系2020年因疫情影响，公司享受了相关社保减免政策，从而导致支付的薪酬总额有所降低，不存在刻意降低薪酬的情形；2020年度，公司普通级设计人员薪酬较上年同期上升6.38%，主要原因系公司为提高员工忠诚度、引进和培养适应公司发展的各级员工，公司于2020年下半年上调了基础岗位设计师的基本工资水平；因此，2020年公司普通级设计人员平均薪酬较2019年有所上升；
*2021年度，随着公司经营规模不断扩大、设计人员人均产出效率不断提升，设计人员薪酬较2020年有所上升。
综上，公司员工薪酬不存在明显偏离业务开展区域及行业的薪酬水平；报告期内公司设计人员的人均薪酬逐年上升，不存在刻意压低员工薪酬的情形。
（3）员工薪酬水平与离职率的关系
8-1-43四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复综上，报告期内，公司设计人员薪酬水平变动与所处行业、岗位分布特点及公司实际经营情况相符，具备合理性；报告期内离职人员主要系因自身稳定性不足及与公司磨合性不高所导致，与薪酬水平关联性较低，公司不存在刻意压低员工薪酬而导致员工离职率提升的情形。
3、设计人员学历构成情况
建筑设计是高度依赖专业知识的智力密集型行业，涉及高等工程数学、物理学、材料学、工程力学、结构力学、建筑美学、建筑史学等众多学科，对上述学科的深度理解及综合运用贯穿设计业务全过程，因此，对设计人员的学历要求较高。
报告期内，公司设计人员学历构成情况如下：
类别项目2021年度2020年度2019年度
平均人数（人）404342硕士及以上
占设计人员比例4.67%4.46%4.22%
平均人数（人）722812834本科
占设计人员比例84.25%84.14%83.73%
平均人数（人）95110120专科及以下
占设计人员比例11.08%11.40%12.05%
平均人数（人）857965996合计
占设计人员比例100.00%100.00%100.00%
报告期各期，公司本科及以上学历设计人员占比分别为87.95%、88.60%、88.92%，呈现稳步上升趋势。由此可见，报告期内公司员工的离职率有所上升，
亦伴随着公司人才不断引进和人员结构优化的过程，公司逐步建立起了更高水平人才队伍。从设计人员的学历结构变动来看，离职率较高系公司不断优化人才队伍、保持公司的核心竞争力的过程，具有合理性且不会对公司正常生产经营造成重大不利影响。
4、报告期内设计人员离职率较高的情况不会对公司正常生产经营产生重大
影响
（1）报告期内离职的人员主要集中在普通级设计师
8-1-44四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
报告期内，总监级、资深级设计人员相对稳定，核心技术人员未发生变动，公司离职设计人员主要为基础岗位员工且在公司任职时间较短，该部分员工主要承担的工作内容相对简单，可替代性较高，重点、难点的设计工作及与客户的沟通环节系交由总监设计师或资深设计师等级别较高、经验丰富的员工负责；公司
凭借良好的行业口碑及多元的招聘渠道，能够在基础岗位设计人员流失后及时招募到新员工，推动工作顺利进行。因此，普通级设计师离职率较高不会对公司正常生产经营产生重大不利影响。
（2）公司业务规模不断扩大，设计人员学历结构不断优化
报告期各期，公司的业务规模、设计人员人均收入贡献及学历结构情况如下：
项目2021年度2020年度2019年度
主营业务收入（万元）41342.4539215.1735048.08
设计人员人均产值（万元）48.2440.6435.19
本科及以上学历设计人员占比88.92%88.60%87.95%
当期离职率33.56%31.47%21.50%
由上表可知，尽管2020年、2021年离职率较2019年上升较快，但主营业务收入、设计人员人均产值、本科及以上学历设计人员占比均保持稳步增长。因此，报告期内部分设计人员离职的情况未对公司经营发展造成重大不利影响。
（二）模拟测算提高员工薪酬待遇对利润的影响
假定公司报告期内除职工薪酬外其他因素保持不变，公司全体员工人均薪酬提高5%对公司利润水平的影响如下：
单位：万元项目2021年度2020年度2019年度
已实现当期薪酬总额*20497.3121255.0420587.07
薪酬总额变动5%*=**5%1024.871062.751029.35
对利润总额的影响金额*=0-*-1024.87-1062.75-1029.35对归属于母公司所有者的净利润的影
-855.82-911.37-883.35
响金额*=**（1-所得税税率）
已实现归属于母公司所有扣非前7473.396957.855197.26
者的净利润*扣非后7152.467573.445187.48
模拟测算的归属于母公司扣非前6617.576046.484313.91
8-1-45四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
所有者的净利润*=*+*扣非后6296.646662.074304.13
归属于母公司所有者的净扣非前-11.45%-13.10%-17.00%
利润变动率*=*/*扣非后-11.97%-12.03%-17.03%
注：上述薪酬总额为包含福利费、社会保险、公积金等各项福利、保险费用的金额。
如上表所示，报告期内，假设公司全体员工平均薪酬提高5%，对扣非前后归属于母公司所有者的净利润的影响金额分别为-883.35万元、-911.37万元以
及-855.82万元，对扣非后归属于母公司所有者的净利润的影响比例分别为-17.03%、-12.03%和-11.97%。公司净利润水平变动较员工薪酬变动幅度更大，主要系公司所处的建筑设计行业为智力密集型行业，人力成本较高。因此，公司盈利水平对员工薪酬的敏感性较强。
（三）“建筑设计行业的设计人员离职率一直处在较高水平”的论述是否客
观、准确
根据前程无忧发布的《2020人力资源白皮书》，2018年至2020年全行业员工离职率分别为20.90%、18.90%、14.80%，根据同行业可比公司公开披露信息显示，尤安设计2018年-2020年离职率分别为23.58%、23.17%和25.48%；
根据前程无忧发布的《2016人力资源白皮书》，2014年至2016年全行业员工离职率分别为17.40%、17.70%、20.10%。根据华阳国际和华图山鼎曾披露的员工离职率情况：华阳国际2014年至2016年的全体员工离职率分别为13.79%、
31.59%和22.27%，华图山鼎2014年设计人员离职率为28.98%。
综上，建筑设计行业的可比公司员工离职率整体较全行业员工离职率高，“建筑设计行业的设计人员离职率一直处在较高水平”的论述具备相关依据、客观、准确。
二、量化分析选取的同行业可比公司业务分类、收入构成及其对人均产值的影响，补充说明发行人设计人员人均收入贡献低于同行业可比公司平均水平的原因及合理性
（一）公司与同行业可比公司设计员工人均收入贡献情况
报告期各期，公司及同行业可比公司设计员工人均收入贡献情况如下：
8-1-46四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
单位：万元公司名称2021年度2020年度2019年度
华图山鼎-56.1370.66
华阳国际-48.0640.86
筑博设计-53.1856.35
尤安设计-91.4488.50
霍普股份-80.3579.36
同行业公司平均值-65.8367.15
中泰设计48.2440.6435.19
差异率--38.27%-47.59%
注：由于同行业可比公司未披露其2021年度设计人员数量，因此表格中未列示同行业可比公司相关数据。
2019年-2021年，公司设计员工人均对收入的贡献分别为35.19万元、40.64
万元及48.24万元，呈现逐年上升趋势，主要受各期设计人员平均人数变动的影响。2019年度，公司出于设计人才储备、培养需求，新增招聘设计人员较多，该部分初入职人员摊薄了当期人均收入贡献，2020年、2021年，随着经营规模不断扩大、设计人员人均产出效率不断提升、人员结构持续优化，设计人员人均收入贡献稳步上升。整体来看，公司设计人员人均收入贡献变动趋势与华阳国际、尤安设计、霍普股份等行业可比公司变动趋势保持一致。
（二）发行人设计人员人均收入贡献低于同行业可比公司平均水平的原因及合理性
公司设计人员人均收入贡献低于同行业可比公司平均值，符合公司的实际业务情况，具体原因如下：
1、公司业务定位决定其人均收入贡献低于同行业可比公司水平
根据建筑设计业务阶段的不同，可将设计业务划分为方案设计、施工图设计和全过程设计，以上三种设计业务从收入分配角度来看，方案设计收费占整个建筑设计项目收费金额的30%-40%，施工图设计占比为60%-70%；从人员投入角度来看，方案设计业务绝大部分工作仅需建筑专业团队参与，人员投入少，用时相对较短，而施工图设计需要建筑、结构、机电等多个专业团队共同参与，人员投入多，用时相对较长。因此，人均创收水平由高至低排序分别为方案设计人
8-1-47四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
均收入贡献最高，全过程设计人均收入贡献居中，施工图设计人均收入贡献最低。
报告期内，公司在具体业务定位上属于全过程设计公司，报告期各期，公司全过程设计业务和施工图设计业务收入合计占主营业务收入比重分别为86.77%、
83.74%和86.37%，占比较高，且各期保持相对稳定，与部分同行业可比公司的
业务结构存在一定差异，而对于建筑设计公司而言，业务结构对投入产出结果具有一定影响。
住房城乡建设部于2016年颁布了《全国建筑设计周期定额（2016年版）》，其考虑了我国各类民用建筑设计一般需要投入的设计力量，以单项工程为单位，按建筑类别及规模、复杂程度，按正常设计程序和方案设计、初步设计、施工图设计三个阶段（简单和一般类别的工程按方案设计和施工图设计两个阶段），分别列出除施工配合至竣工验收以外的设计工作周期（日历月）。根据《全国建筑设计周期定额（2016年版）》测算并结合公司及同行业可比公司业务领域，选取办公建筑、商业建筑、城市综合体、别墅类、多层住宅（7层以下）、高层住宅
（7层-18层）、高层住宅（19层-100米）、超高层住宅（100米以上）中方案设计阶段的平均定额周期测算出均值为27.63%，初步设计及施工图设计阶段的平均定额周期测算出均值为72.37%。
根据方案设计单位、施工图设计单位及全过程设计单位的收费情况及设计周
期定额情况，模拟计算前述单位的投入产出系数情况如下表所示：
项目方案设计施工图设计全过程设计
设计收费比例（A） 35.00% 65.00% 100.00%
定额周期均值（B） 27.63% 72.37% 100.00%
投入产出系数（C=A/B） 1.27 0.90 1.00
注：一般来说，方案设计收费占整个建筑设计项目收费金额的30%-40%，施工图设计占比为60%-70%，此处以35%为标准测算。
按照前述投入产出系数将公司报告期内方案设计、施工图设计、全过程设计
分别按照1.27、0.90、1.00的投入产出系数进行调整，调整后报告期各期公司设计人员人均收入贡献分别为35.54万元、40.66万元、48.85万元。报告期各期，公司与同行业可比公司按照投入产出系数调整后的人均收入贡献情况及对比
8-1-48四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
结果如下：
单位：万元公司名称调整系数2021年度2020年度2019年度
华图山鼎1.00-56.1370.66
华阳国际1.00-48.0640.86
筑博设计1.00-53.1856.35
尤安设计1.27-72.1969.86
霍普股份1.27-63.4362.65
同行业公司平均值--58.6060.08
中泰设计-48.8540.6635.54
差异率---30.62%-40.84%
注：由于华图山鼎、华阳国际、筑博设计均可以从事全过程设计业务，且未披露其方案设计、施工图设计、全过程设计各部分的收入结构，因此按照全过程设计的投入产出系数调整；尤安设计、霍普股份为典型的方案设计公司，因此按照方案设计的投入产出系数调整。
由上表可知：（1）按照投入产出系数调整后公司2019年-2020年的人均收
入贡献较同行业可比公司人均收入贡献水平偏低，但偏离幅度较调整前更小；（2）由于公司2019年招募了大量的普通级设计师，导致公司2019年、2020年经调整后人均收入贡献较同行业可比公司偏低。
综上，公司业务定位于全过程设计业务决定其人均收入贡献低于同行业可比公司水平。
2、公司设计人员结构导致人均收入贡献较低
报告期内，公司设计人员按级别分类的人数、占比及人均收入贡献情况如下：
级别项目2021年度2020年度2019年度
总监级平均人数（人）292930
设计师占设计人员比例3.38%3.01%3.01%
资深级平均人数（人）133147137
设计师占设计人员比例15.52%15.23%13.76%
普通级平均人数（人）695789829
设计师占设计人员比例81.10%81.76%83.23%
平均人数（人）857965996合计
占设计人员比例100.00%100.00%100.00%
人均收入贡献（万元/人）48.2440.6435.19
注：平均人数=Σ（设计人员在职工作日/当年总工作日），下同。
8-1-49四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
报告期初公司设计人员数量较少、工作量饱和，在手订单数量较多，在业务规模扩大的背景下，公司出于设计人才储备、培养需求及合理消化当期设计任务的考虑，加大了设计人员的招募，导致2019年员工人数呈大幅增长。因招募设计人员大部分为资历较浅的年轻员工，入职后需要经历一段时间的技能培养、经验积累、团队磨合，因此该等人员的设计产能无法在短时间内完全释放，导致设计人员人均收入贡献低于同行业可比公司人均收入贡献水平，2020年、2021年，总监级、资深级设计师占比逐年增加、人员结构持续优，同时，随着经营规模不断扩大、设计人员人均产出效率不断提升化，设计人员人均收入贡献稳步上升。
3、公司设计任务承做模式决定其人均收入贡献低于同行业可比公司水平
报告期内，公司设计外协服务费占主营业务成本比重与同行业可比公司对比情况如下所示：
名称/项目2021年度2020年度2019年度
尤安设计-10.61%13.03%
霍普股份-11.57%13.25%
同行业公司平均值-11.09%13.14%
中泰设计8.19%4.66%5.05%
注1：因同行业可比公司未披露2021年设计外协服务费金额，因此无可比数据；
注2：同行业可比公司中，华图山鼎、华阳国际、筑博设计未披露报告期内的设计外协服务费金额，故无法统计上述公司设计外协服务费占主营业务成本比例。
由上表可见，2019年至2020年，公司设计外协服务费占主营业务成本比重较同行业可比公司低。公司一直以来注重对自有设计团队综合能力的培养，尽可能地依托公司内部人员完成设计任务，相较而言，前述同行业可比公司采用设计外协的比例更高。因此，公司的设计任务承做方式决定其人均收入贡献低于同行业可比公司水平。
综上，公司的业务结构、设计人员数量及设计任务承做方式等因素导致人均收入贡献较同行业可比公司低，具有合理性。
三、补充说明总监级设计师、资深级设计师、普通级设计师的认定标准；
8-1-50四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
结合离职率、员工薪酬等因素，在招股说明书中补充完善设计人才流失相关风险
（一）补充说明总监级设计师、资深级设计师、普通级设计师的认定标准
公司根据设计人员的项目经验、职称、技术能力、关键成果等进行定岗，公司总监级设计师、资深级设计师、普通级设计师的认定标准如下：
项目总监级设计师资深级设计师普通设计师对应届生或无工作经验新入职的员工
具备大型项目负责人经验，部分岗位需要熟悉 TOP50 系房地产开 无强制要求；后续根据其职位或工作项目经验发项目设计流程和要求年限要求具备中小型项目的项目负责人或专业负责人经验
注册资质、高级职称或同等胜无强制要求职称要求中级及以上职称或同等胜任能力任能力
领导贯彻执行专业的国家及行熟练掌握项目设计的流程和方法，业法律法规、规程规范、技术能够根据客户及项目需要合理配置标准，负责建设项目审查批复和调配资源，具备对进度、质量、对应届生或无工作经验新入职的员工意见；根据市场发展和项目的安全、成本各方面进行全面控制和要求其习得或掌握实际建筑设计的一
技术能力技术研究沉淀，牵头对创新性优化能力；全面掌握专业知识，胜般原则和技术要领；后续能主动探寻技术、流程等进行专题化研究任各种类型、不同规模项目设计；一般性技术问题的最优解决方案并跟并落地；可承担中难度项目的部分岗位要求其可以主动提出相对进解决
技术攻坚和重大设计变更的评合理的新的技术措施、制图流程、审工作项目疑难点的解决措施
根据市场发展、客户要求和公对应届生或无工作经验新入职的员工独立负责大型项目或复合型项目的司战略，不断优化项目管理方可在指导下完成相关工作，严格执行专业管控工作、分析部门所负责项法，并能够根据实际情况，领相关工作流程或质量管理标准；后续目的质量情况，确保有效执行相关导或牵头制定相关工作流程和负责项目的设计和制图、保证设计成
关键成果工作流程或质量管理标准，主动与质量管理标准，解决项目管理果符合标准，可独立负责一般中、小客户进行充分沟通，准确、完整理遇到的问题；确保有效执行相型项目的专业管控工作，协助中大型解客户需求，按计划提供高质量工关工作流程或质量管理标准；项目的部分管控工作；准确理解客户作交付引导客户需求需求
（二）在招股说明书中补充完善设计人才流失相关风险
发行人已在招股说明书“重大事项提示”之“一、（二）设计人才流失的风险”及“第四节风险因素”之“二、设计人才流失的风险”中补充修订披露如下：
“公司所从事的建筑设计业务属于智力密集型服务，优秀专业的人才是公司核心竞争力的体现。公司的核心竞争力主要依赖于以核心技术人员为代表的设计
8-1-51四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复团队，团队人员的规模与素质直接决定了公司是否具有市场竞争力。
2019年至2021年，公司员工薪酬与经营地位于上海、深圳等一线城市的同
行业可比公司相比较低，但与公司所在地的建筑设计企业如华图山鼎、洲宇集团、观堂设计等相比不存在明显差异；同时，因公司所处行业离职率相对较高的特有属性及公司员工数量及结构的变化情况，公司员工的离职率为21.50%、31.47%和33.56%，离职人员主要集中于从事基础工作的普通级设计人员，核心技术人员及资深设计人员保持相对稳定。
近年来建筑设计行业市场规模持续扩大，行业对设计人才的需求日益增长，若公司未来不能在薪酬、待遇、工作环境等方面持续提供有效的激励机制，将存在一定的人才流失风险。如果公司设计人才大量流失，同时公司又未能及时吸引符合要求的人才加盟，持续稳定地进行人才梯队建设，将会对公司业务开展造成不利影响，从而影响公司的经营业绩。”四、补充说明高级管理人员频繁离职的原因及对发行人的影响；公司治理是否有效；保证高级管理人员稳定性的具体措施
（一）报告期内高级管理人员频繁离职的原因及对发行人的影响
1、报告期内高级管理人员离职原因
（1）原董事会秘书彭俊康2018年4月，公司第一届董事会第九次会议审议通过《关于聘任彭俊康先生为公司董事会秘书的议案》。2020年8月，彭俊康先生因个人职业发展原因辞去公司董事会秘书职务。
（2）原财务总监黎勇2019年6月，公司第一届董事会第十四次会议审议通过了《关于聘任黎勇先生为公司财务总监的议案》。2020年5月，黎勇先生因个人职业发展原因辞去公司财务总监职务。
2、高级管理人员离职对发行人的影响
8-1-52四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
报告期内发行人财务总监、董事会秘书的变动主要系时任财务总监、董事会
秘书因个人原因辞职，属于正常人事更替。发行人于2020年5月引入了管理经验丰富的谢彦华担任财务总监、并于2020年9月担任董事会秘书。发行人原董事会秘书离职时本次公开发行股票申请的主要工作尚未正式展开，因此董事会秘书的变化不会对发行人造成不利影响。报告期内，发行人财务部门已配备专业的财务人员，分别负责出纳以及收入、成本、费用、税务等会计核算、报表编制分析等财务工作。同时，发行人已经制定了《资金管理制度》《银行票据管理制度》《发票管理制度》《会计工作管理办法》《会计政策及会计核算管理制度》等财务
制度并有效实行。报告期内，发行人财务部门运行良好，财务总监的变更未对发行人正常经营管理、财务核算及内部控制制度执行等方面造成不利影响。报告期内，公司的核心管理层始终保持稳定，公司经营决策的连续性和一贯性未因此受到不利影响。
综上，发行人董事会秘书、财务总监的变动未对发行人的正常生产经营构成不利影响。
（二）公司治理是否有效
1、自股份公司设立以来，发行人进一步依照《公司法》《证券法》等相关法
律法规的规定，建立了由股东大会、董事会、监事会和高级管理人员组成的法人治理结构，并根据公司自身特点制定了包括《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《监事会议事规则》《总经理工作细则》《对外担保管理制度》
《对外投资管理制度》《关联交易管理办法》《投资者关系管理制度》《信息披露管理制度》等内部规范性制度文件。形成了公司内部权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间权责明晰、相互协调与制衡的运行机制：公司股东大会是公司
权力机构；公司董事会对股东大会负责，公司实行董事会领导下的总经理负责制，由总经理具体主持公司日常生产经营管理工作；公司监事会是公司监督机构，负责检查公司财务，对董事、高级管理人员监督等工作。
自公司治理结构建立及各规章制度制定以来，股东大会、董事会、监事会均依法独立运作，切实履行应尽的职责和义务，公司治理机制得以有效实施，保证
8-1-53四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
了公司的规范运作。
2、公司按照相关法律法规以及内部自身生产经营的需要，对财务管理、采
购管理、销售管理、生产管理、资产管理、行政事务管理等多方面建立了相关
内部控制制度，以保障公司日常经营的稳定有序。
3、公司建立了财务管理相关内部控制制度，公司的财务管理和内部控制制
度在完整性、有效性、合理性方面不存在重大缺陷，在财务工作的基本要求、分工与职责、资金管理、采购管理与核算、销售管理与核算、薪酬管理与核算等影
响财务工作的各个方面明确了具体规范措施，可以有效保证公司经营业务的有效进行及公司财务数据的真实、准确、完整，不存在操纵、伪造或篡改财务报表所依据的会计记录等情形。
综上，发行人公司治理结构健全，符合相关法律法规和公司章程的要求；报告期内发行人的内部控制及公司治理制度健全有效且被执行，相关内控措施有效。
（三）保证高级管理人员稳定性的措施
1、从薪酬水平来看，目前发行人高级管理人员年收入范围大致主要分布在
57万元-97万元之间，发行人高级管理人员薪酬报告期内保持相对稳定的增速，
较高的薪酬水平对维持高级管理人员稳定性发挥着重要作用。
2、发行人注重对高级管理人员的激励，通过实施股权激励及员工持股计划，
高级管理人员均直接或间接持有公司股份，正向激励措施的设置促使高级管理人员与公司的长远利益保持一致。
3、发行人高级管理人员均签署了竞业限制协议，通过法律协议约束，可起
到保持管理层稳定性的作用，为公司中长期稳定发展提供良好的支撑。
4、此外，未来公司还将持续加强人才队伍建设，着手制定更为合理的激励机制，不断完善市场化的薪酬体系与人力资源管理体系，确保现有高级管理人员稳定，增强管理团队凝聚力，并将依托资本市场的平台优势，持续完善人才选拔、任用、激励及保障体系，加强人员储备，进而保证公司未来的持续健康发展。
8-1-54四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
【中介机构核查情况】
一、核查程序
保荐机构、发行人律师、申报会计师就上述事项执行了如下核查程序：
1、查阅了发行人报告期各期末员工花名册、各期离职人员，分析各期离职
人员人数及构成情况，查询同行业可比公司披露的离职率等信息，分析发行人报告期内离职率的合理性；查阅发行人报告期内平均人数明细表、薪酬明细表以及
按照学历分类的设计人员构成情况，分析薪酬水平和离职率的关系，以及设计人员学历结构对公司生产经营的影响；
2、查阅同地区建筑设计行业企业的薪酬水平，分析公司盈利水平对员工薪
酬的敏感性；
3、查阅全行业员工离职率信息，并与同行业可比公司员工离职率进行比较分析；
4、查阅《全国建筑设计周期定额（2016年版）》以及同行业可比公司的招
股说明书和定期报告等公开资料，了解各公司的业务结构，结合公司业务结构及人员结构分析其人均产值较低的合理性；
5、访谈人力资源相关负责人，了解公司设计人员定岗要求及各层级设计人
员划分依据；
6、访谈报告期内公司离任财务总监及董事会秘书，了解各离任财务总监、董事会秘书职务变动的原因，确认离任财务总监是否对其任职期间公司财务数据情况存在异议，并取得各离任财务总监、董事会秘书签署确认的调查表及访谈记录；
7、获取并核查报告期内公司曾担任过公司财务总监及董事会秘书人员入职
及离职相关文件；
8、查阅报告期内公司历次董事、监事、高级管理人员变动的会议文件、公
司公告文件；
8-1-55四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
9、查阅发行人报告期内三会、专门委员会等会议文件及公司章程、三会议
事规则、财务管理等内控制度文件等资料，并对发行人总经理、财务总监等进行访谈。
二、核查结论经核查，保荐机构、发行人律师、申报会计师认为：
1、发行人不存在刻意压低员工薪酬而导致员工离职率提升的情形，部分设
计人员离职的情况不会对发行人经营发展造成重大不利影响；发行人盈利水平对
员工薪酬的敏感性较强；“建筑设计行业的设计人员离职率一直处在较高水平”的
论述客观、准确；
2、发行人因业务结构、设计人员结构及设计任务承做方式等因素导致其人
均产值低于同行业可比公司平均水平，具有合理性，符合公司业务实质，不存在明显异常的情形；
3、发行人将设计人员的项目经验、职称、技术能力、关键成果等作为对总
监级设计师、资深级设计师、普通级设计师的认定依据，具有合理性；
4、发行人报告期内已制定完善的公司治理及各项内控制度，公司三会、各
职能部门均严格按照相关制度规定的组织架构和职责权限有效运作；相关人员离
职系基于其自身原因，与发行人不存在纠纷，发行人已及时填补相关职务空缺，未对发行人经营稳定性造成不利影响，公司治理有效。发行人已采取有效措施保证高级管理人员稳定性。
问题4.关于收入确认
前次审核问询回复显示，发行人采用合同节点法确认收入，在完成合同约定的阶段性履约义务，根据合同约定的对应履约阶段金额确认收入。部分同行业可比公司采用标准节点法确认收入。
请发行人：
（1）说明报告期内主要合同不同节点约定的收款比例，进一步分析并说明
8-1-56四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
报告期内是否存在调节不同节点收款比例进而调节收入的情形；
（2）模拟测算按照同行业可比公司标准节点法进行收入确认对报告期各期主营业务收入的影响。
请保荐人、申报会计师说明针对营业收入的核查方式、核查范围、核查比例，以及取得的证据及核查结论，并针对上述问题发表明确意见。
【发行人回复】
一、说明报告期内主要合同不同节点约定的收款比例，进一步分析并说明报告期内是否存在调节不同节点收款比例进而调节收入的情形
（一）报告期内主要合同不同节点约定的收款比例情况
1、主要合同中各节点约定的收款比例情况
公司与客户签订的合同明确约定了不同阶段的工作内容、交付成果、验收时点、付款比例。发行人报告期内主要合同（报告期内签署的合同金额超过1000万元的销售合同）中按合同约定事项分节点约定的收款比例如下表所示：
8-1-57四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
单位：万元合同约定事项施工图序合同总方案设初步设施工配合客户合同名称合同类型合同日期设计阶号金额对应合计阶段计阶段阶段项目段同金额贵阳小河融创文旅城首开区项
贵阳经开融创黔方案设计2018/10/121464.75--55.00%35.00%10.00%-目方案设计合同
1城房地产开发有
贵阳经济技术开发区数字安全
限公司施工图设计2019/7/221213.92--30.00%-40.00%30.00%小镇建设项目施工图设计合同
1号地块542.2935.00%-55.00%10.00%成都华通成科技建设工程设计合同（菁蓉湖壹2号地块401.7635.00%-55.00%10.00%
2全过程设计2019/5/271396.70有限公司号项目）3号地块452.6535.00%-55.00%10.00%
小计35.00%-55.00%10.00%贵阳恒大御龙天峰（轮胎厂项整体规划410.81100.00%---贵州永浩企业管
3目）规划方案及一期施工图设全过程设计2019/11/292006.46单体建筑1595.6520.00%20.00%50.00%10.00%
理有限公司
计合同小计36.38%15.91%39.76%7.95%
成都华侨城建设工程设计合同1号地块788.9040.00%-40.00%20.00%成都华鑫侨盛实
4（华侨城青白江国际铁路港全过程设计2020/6/231575.182号地块786.2940.00%-40.00%20.00%业有限公司
1、2号地块项目）小计40.00%-40.00%20.00%
昆明东投置业有 A 地块 336.75 30.00% 20.00% 40.00% 10.00%
5春江花月施工图设计合同全过程设计2020/11/181635.29
限公司 B 地块 381.71 30.00% 20.00% 40.00% 10.00%
8-1-58四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
合同约定事项施工图序合同总方案设初步设施工配合客户合同名称合同类型合同日期设计阶号金额对应合计阶段计阶段阶段项目段同金额
C 地块 823.95 30.00% 20.00% 40.00% 10.00%
D 地块 77.61 30.00% 20.00% 40.00% 10.00%
E 地块 15.26 30.00% 20.00% 40.00% 10.00%
小计30.00%20.00%40.00%10.00%
住宅1253.6120.00%-75.00%5.00%三原丽彩实业有三原万达广场城市综合体项目
6全过程设计2020/11/111671.59商业417.9835.00%-60.00%5.00%
限公司建筑工程设计服务合同书
小计23.75%-71.25%5.00%
地块一542.0319.00%28.50%47.50%5.00%
地块二617.3719.00%28.50%47.50%5.00%
贵州洪山投资控洪山·赫章项目建设工程设计
7全过程设计2021/1/71980.73地块三547.7819.00%28.50%47.50%5.00%
股有限公司合同
景观设计273.5440.00%-55.00%5.00%
小计21.90%24.56%48.54%5.00%贵阳恒大弘景房
贵阳恒大温泉小镇6#地块施
8地产开发有限公全过程设计2021/5/241320.34--20.00%20.00%50.00%10.00%
工图设计工程设计合同司
8-1-59四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
合同约定事项施工图序合同总方案设初步设施工配合客户合同名称合同类型合同日期设计阶号金额对应合计阶段计阶段阶段项目段同金额锦江区三圣乡109亩住宅及配成都市熙锦投资
9套（除社区综合体外）设计勘全过程设计2021/3/241075.00--50.00%-35.00%15.00%
有限公司察合同贵港市融祺房地观园悦府项目总平单体方案及
10全过程设计2020/7/281181.95--15.00%-52.00%33.00%
产开发有限公司施工图设计建设工程设计合同
广西扶绥恒坤房广西扶绥恒大文化旅游城项目整体规划178.73100.00%---
11地产开发有限公水世界三组团方案设计及首期全过程设计2021/8/281569.39
单体建筑1390.6620.00%20.00%50.00%10.00%司施工图设计合同
绿地集团德阳旌绿地·德阳智慧之心建设工程
12施工图设计2021/3/11722.41----70.00%30.00%
开置业有限公司设计合同成都美食嘉年华
观澜祥云项目住宅高层、小高文化发展有限公
13层（公区、户内）批量精装修施工图设计2019/6/211082.17----70.00%30.00%
司/成都兴媒嘉年施工图设计咨询服务合同华投资有限公司
注1：发行人与客户签订的部分销售合同中会根据项目实际情况，综合考虑项目类型、设计面积、设计难度、设计重点等因素，从而对不同设计内容、不同业态等约定不同的分阶段付款比例的情形；上表中合同约定事项为“-”的，即不存在上述情形；
注2：序号1对应的两个合同为同一项目对应的方案设计合同和施工图设计合同，合同金额与收款比例的约定具有衔接性，因此在此表中，将两者视同为全过程设计业务合同计算收款比例；但在具体设计工作任务上，方案设计合同所对应的设计面积较大，为1022652.32平方米施工图设计合同所对应的设计面积较小，为724618.69平方米；
注3：序号9对应的合同因客户在合同中未约定初步设计阶段合同收款比例，但将初步设计阶段的收款比例合并进方案设计阶段，进而导致方案设计
8-1-60四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
阶段收款比例较高；
注4：上表中合同阶段的收款比例为零的原因为合同中未约定此阶段的结算比例；
注5：各合同的小计节点收款比例=∑各合同约定事项下此节点收款金额/合同金额。
8-1-61四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
由上表可知，不同合同之间同一阶段结算比例存在一定差异。报告期内，针对不同项目，发行人所签订的合同约定的同一业务阶段的结算金额或者结算比例有所不同，主要原因系：
（1）发行人主要从事建筑设计业务，设计内容具有一定的创意性，定制化属性强，不同建筑设计项目具体设计要求及各阶段的工作任务、工作成果往往存在一定的差异，因此不同项目各合同阶段约定的工作量及其相应的设计费收取比例亦存在一定的差异；如上表中序号3、6、7、11对应合同均存在根据不同设计内容约定不同的阶段收款比例的情形。
（2）发行人的业务合同因项目委托方需求的不同而呈现非标准化，合同约
定的各阶段结算金额或者结算比例是发行人参照行业收费标准，并综合考虑项目类型、项目规模以及合理利润等因素，通过招投标或商务谈判等方式最终确定，各阶段较难统一为相同的结算比例。如上表中序号10对应合同，该合同客户与发行人系首次合作，为保障设计质量以及促使发行人更好配合项目后期施工工作，客户降低了前端付款比例并调高了后端施工配合阶段付款比例。
2、主要合同收款比例与同行业对比情况
上述主要合同按合同类型统计各业务阶段不同节点约定的平均收款比例情
况如下：
项目方案设计阶段初步设计阶段施工图设计阶段施工配合阶段
全过程设计业务28.71%18.12%41.39%11.78%
施工图设计业务--70.00%30.00%
注：各业务阶段主要合同各阶段平均收款比例=∑各合同此阶段收款比例/∑项目数量，并加权平均。
同行业可比公司全过程业务主要合同各阶段平均收款比例情况如下：
公司名称方案设计阶段初步设计阶段施工图设计阶段施工配合阶段
华阳国际30.00%20.00%40.00%10.00%
筑博设计30.00%20.00%40.00%10.00%
尤安设计28.91%16.78%41.57%12.74%
发行人28.71%18.12%41.39%11.78%
注：华图山鼎和霍普股份未公开披露全过程类设计合同节点约定的收款比例或金额。
根据同行业可比公司的披露信息获取的全过程业务的主要合同各阶段收款
8-1-62四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
收取比例来看，发行人与采用合同节点法的同行业公司尤安设计相比，发行人全过程设计合同各阶段收款比例与其不存在显著差异；与采用标准节点法同行业公
司华阳国际、筑博设计相比，发行人全过程设计合同各阶段收款比例与其不存在显著差异。
综上，发行人主要合同各阶段平均收款比例与同行业可比公司较为接近，不存在显著差异，与行业一般规律相符。
（二）关于报告期内不存在调节不同节点收款比例进而调节收入的情形说明
1、从合同签订角度
由于建筑设计业务具有非标准化特征，不同项目的项目类型、项目地点、设计面积、设计难度、设计周期等会存在差异，从而导致针对不同项目，发行人会通过对各阶段设计工作内容、工作量和工作难度进行综合考量后，与客户最终谈判确定合同各阶段结算比例，因此合同签订的各阶段结算比例是与客户双方对各个阶段的价值的认可，客观反映了业务实际。同时，报告期内发行人主要客户为房地产开发企业，在招投标或商务谈判等方式下确定合同各阶段结算金额或者结算比例时，客户处于较为优势地位，拥有较强的话语权，发行人较难影响客户对合同中相关结算条款的签订。
2、从收入确认角度
发行人业务合同约定了整个设计服务流程各业务阶段对应的相关工作内容、
交付成果和结算金额或结算比例。发行人采用合同节点法进行收入确认，在设计服务业务流程的各个阶段，发行人根据合同要求实施具体设计工作，当发行人向客户提交设计成果并取得成果确认文件（包括客户签署的确认文件或相关第三方的批准文件等）时，表明发行人已完成该阶段的设计工作，可收取在该阶段所提供劳务的报酬；合同约定的结算金额或结算比例能够有效反映项目完工进度，也能够单独辨认计量，发行人据此确认该阶段的设计服务收入。发行人收入确认的内外部证据能支撑发行人进行准确的会计核算，收入确认时点谨慎、不存在调节收入确认的情形。
8-1-63四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
综上所述，报告期内发行人不存在通过调节不同节点收款比例进而调节收入的情形。
二、模拟测算按照同行业可比公司标准节点法进行收入确认对报告期各期主营业务收入的影响
发行人同行业可比公司中，华阳国际和筑博设计采用标准节点法进行收入确认，二者对收入阶段划分为规划及方案设计、初步设计、施工图设计、施工配合等四个阶段，各阶段确认收入比例分别为30%、20%、40%和10%。
发行人按照同行业可比公司标准节点法对各阶段的收入确认比例对报告期
内主营业务收入模拟测算结果如下：
单位：万元合同节点法标准节点法差异差异占比期间
A B C=B-A D=C/A
2019年度35048.0835381.72333.650.95%
2020年度39215.1739878.37663.201.69%
2021年度41342.4541424.6382.180.20%
如上表所示，报告期各期，按照合同节点法确认的收入金额与标准节点法确认的收入金额均较为接近，对报告期各期主营业务收入金额影响较小。报告期各期，按照标准节点法与合同节点法确认的主营业务收入差异金额分别为333.65万元、663.20万元和82.18万元，占报告期各期主营业务收入的比例为0.95%、
1.69%和0.20%，各期影响较小。
综上所述，采用同行业可比公司标准节点法进行收入确认对发行人报告期各期主营业务收入不构成重大影响。
【中介机构核查情况】
一、核查程序
保荐机构和申报会计师就上述事项执行了如下核查程序：
1、访谈发行人财务总监，了解发行人收入确认政策；查阅发行人报告期内
签署的合同金额超过1000万元的销售合同，获取以上合同不同节点约定的合同
8-1-64四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
收款比例，分析报告期内不同节点的收款比例是否存在较大变化；
2、*获取发行人报告期内合同台账及收入明细表，并对发行人的主要客户
执行发函及走访程序，函证内容包括合作项目、合同金额、签订时间、合同存续状态、项目完成阶段、验收确认金额、收款金额、待支付余额及合同各节点条款及约定收款比例；
*通过走访方式核查的收入情况如下：
单位：万元项目2021年度2020年2019年走访客户家数178家
走访确认的收入金额21993.3821355.5320000.77
走访比例53.20%54.45%57.06%
*通过函证方式核查的收入情况如下：
单位：万元项目2021年度2020年2019年收入发函金额35969.4632595.5329644.20
收入回函金额29863.6728939.6926313.84
发函比例87.00%83.11%84.57%
回函比例72.23%73.78%75.07%
应收账款发函金额32961.3122483.3616326.92
应收账款回函金额26122.0218680.1313463.50
发函比例89.50%83.40%82.11%
回函比例70.93%69.29%67.71%
*对发行人销售收入执行细节测试。抽查报告期各期主要客户/项目销售收入确认原始单据，核对发行人销售收入的合同相关条款、发票、设计成果确认函、
第三方签批的审核文件及银行回单等原始单据一致性，核实发行人收入金额的真
实性、准确性、完整性。申报会计师和保荐机构核查发行人报告期内销售收入比例分别为76.96%、79.59%和70.54%。
3、查阅同行业可比公司招股说明书和定期报告等公开资料，对比分析发行
人收入政策与之是否存在较大差异；获取发行人采用不同方法测算收入确认金额
8-1-65四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
的明细表，复核其计算过程的合理性、准确性。
二、核查结论经核查，保荐机构和申报会计师认为：
1、发行人报告期内主要合同不同节点约定的收款比例存在一定差异，但此
差异具有合理性；发行人在报告期内不存在通过调节不同节点收款比例进而调节收入的情形；
2、发行人在按照同行业可比公司标准节点法对收入确认进行模拟测算的主
营业务收入金额，与合同节点法进行收入确认的主营业务收入金额存在较小差异，差异金额对发行人经营成果不构成重大影响。
问题5.关于营业收入
前次审核问询回复显示：（1）发行人部分项目存在某一年度收入确认金额
较大或收入确认年度不连续的情况，如中铁天圆卓越广场项目二、三期建设设
计项目2019年未确认收入，恒大贵阳温泉小镇项目和贵阳恒大御龙天峰项目
2019年分别确认收入1183.76万元和1135.88万元；
（2）对于中止项目，发行人认为前期已确认的收入不构成影响，因此在项
目中止时不作会计处理。对于终止项目，如双方已协商确定结算金额，则协商确定的结算金额扣除前期已确认的收入金额的差额，确认为结算当期的收入；
如项目处于诉讼阶段，未来项目将不再继续履行，发行人在报告期内对相关涉诉项目均未确认收入；
（3）报告期各期末发行人在手订单金额呈上升趋势，截至2021年6月30日，发行人在手订单金额为80125.16万元。
请发行人：
（1）说明部分项目存在某一年度收入确认金额较大或收入确认年度不连续
情形的原因及合理性，相关项目收入确认单据是否充分，收入确认是否符合截止性的要求；
（2）结合中止和终止项目的回款情况，说明发行人针对中止、终止项目收
8-1-66四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
入确认是否谨慎；说明各期涉诉终止项目的原因、金额及回款情况，如存在因发行人原因涉诉的项目，相关预计负债的计提是否充分；
（3）发行人最近一期末在手订单对应的具体客户名称和金额，在手订单统
计的范围和依据，是指已签订实质性业务合同还是仅有合作意向的统计口径。
请保荐人、申报会计师对各期主要项目收入确认单据进行充分核查，并对报告期营业收入的真实、准确、完整、截止性以及上述问题发表明确意见。
【发行人回复】
一、说明部分项目存在某一年度收入确认金额较大或收入确认年度不连续
情形的原因及合理性，相关项目收入确认单据是否充分，收入确认是否符合截止性的要求
1、发行人部分项目某一年度收入确认金额较大或收入确认年度不连续情形
的原因及合理性发行人报告期各期前十大项目中某一年度收入确认金额在1000万元以上
或收入确认年度不连续的，相关项目情况如下：
8-1-67四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
单位：万元收入确认单据项目名称对应客户2021年2020年2019年情形备注是否度度度充分
2020年11月签订合同；2020年11月至2021年6月期间分别签订
某一年贵阳恒大浩5个专项设计协议。
恒大贵阳温泉小度收入
淼房地产开335.101183.76-2020年整体方案设计、部分分期开发的施工图设计通过政府审批，充分镇项目确认金
发有限公司并完成部分专项设计协议工作，由于该项目规模较大，因此当期确认额较大收入金额较大。
2019年11月签订合同；2020年4月、8月签订2个专项设计协议。
某一年
贵州永浩企2019年仅完成部分分期开发的方案设计；2020年整体方案设计、部贵阳恒大御龙天度收入
业管理有限19.481135.88232.53分分期开发的施工图设计通过政府审批，因此当期确认收入金额较充分峰项目确认金
公司大；2021年仅完成部分施工配合工作及部分专项设计工作，收入确额较大认金额较小。
2018年10月签订整体方案设计合同；2019年7月签订一期施工图设计合同。
贵阳经开融某一年
2018年仅完成部分分期开发的方案设计；2019年整体方案设计、一
贵阳小河融创文创黔城房地度收入
6.45171.781539.26期施工图设计通过政府审批，当期确认收入金额较大；2020年完成充分
旅城首开区项目产开发有限确认金
一期配套工程的施工图设计配合工作，收入确认金额较小；2021年公司额较大
项目仍处于施工配合阶段，仅完成小部分主体验收工作，因此收入确认金额较小。
8-1-68四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
收入确认单据项目名称对应客户2021年2020年2019年情形备注是否度度度充分
2018 年 7 月签订 B-02-01 地块方案设计合同， 8 月签订初设及施工
图设计合同，2018 年 7 月签订 B-02-03 地块全程合同，2019 年 9 月古滇项目七彩云
昆明七彩云 某一年 分别签订 B-02-01 地块、B-02-03 地块专项设计合同。
南·花园里
南古滇王国 度收入 2018 年完成 B-02-03 方案设计；2019 年 B-02-03 施工图设计通过政
（B-02-01、 140.69 92.02 1028.39 充分投资发展有 确认金 府审批，B-02-01 地块方案设计、施工图设计通过政府审批，因此当B-02-03 地块）
限公司额较大期收入确认金额较大；2020年仅完成两个地块专项设计协议，收入项目
确认金额较小；2021年在施工配合阶段，尚未全部完成竣工验收，因此仅确认部分收入。
2018年5月签订4#、6#、8#地块施工图设计合同；9月签订2#、3#
地块施工图设计合同；2019年8月、2020年6月、2020年12月签订专项设计协议。
成都国宏腾收入确
成都鑫苑城住宅2018年6#地块施工图设计通过政府审批；2019年2#、3#、4#、8#
实业有限公285.59-903.49认年度充分
施工图项目地块施工图设计通过政府审批，同时完成6#地块专项设计协议，因此司不连续
当期收入确认金额较大；2020年处于施工配合阶段，尚未竣工验收，因此未确认收入；2021年完成部分地块施工配合阶段工作，同时完成剩余专项设计协议约定的设计工作，收入确认金额较小。
西双版纳旅游西双版纳国
度假区住宅收入确2018年10月签订合同，2019年完成初步设计和施工图设计工作，因际旅游度假
B-02-08、 99.10 - 842.34 认年度 此确认收入金额较大；2020年和 2021年处于施工配合阶段，2021年 充分区开发有限
B-02-11地块建 不连续 完成主体结构验收，项目尚未竣工验收，收入确认金额较小。
公司设项目
8-1-69四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
收入确认单据项目名称对应客户2021年2020年2019年情形备注是否度度度充分
新都区大丰街成都人居香收入确2018年10月签订合同，2019年完成初步设计和施工图设计工作，因道太平社区5、6城置业有限66.05-594.42认年度此确认收入金额较大；2020年和2021年处于施工配合阶段，2021年充分组地块项目公司不连续完成竣工验收，收入确认金额较小。
注 1：专项设计协议主要为绿色建筑、BIM 设计、海绵城市设计、装配式建筑设计等设计协议。
8-1-70四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
发行人相关项目某一年度收入确认金额较大与收入确认年度不连续主要原
因系：
（1）受客户对项目开发进度安排影响所致
发行人设计进度受客户对项目的开发安排影响较大。*当客户对整个项目采取集中开发时，发行人需集中为客户提供方案和施工图的设计成果，并配合客户完成报规报建等相关手续，在该种情形下，若项目规模较大且相关成果确认文件集中在某一年度时，则会出现相关项目某一年度收入确认金额较大的情形。*当客户对项目采取分期开发时，发行人亦会分期进行方案和施工图设计工作，并分期取得成果确认文件。若项目分期开发时间间隔较长，会导致发行人某年度无法取得设计成果确认文件且无法确认收入的情形，从而导致同一项目出现收入确认年度不连续的情形。
（2）受项目施工配合周期较长影响所致
发行人方案设计及施工图设计经客户认可后，发行人设计团队需要配合客户解决施工过程中出现的相关问题。当房地产开发项目周期为一年以上时，发行人的施工配合周期亦相对较长，从而会出现部分项目施工配合阶段确认收入晚于前一设计阶段确认收入一年以上的情形，进而出现同一项目收入确认年度不连续的情形。
综上，发行人相关项目某一年度收入确认金额较大与收入确认年度不连续的情形符合发行人所属行业特点及实际情况，具有合理性。
2、相关项目收入确认单据是否充分，收入确认是否符合截止性的要求
报告期内，发行人在收入确认方面系在完成合同对应阶段的工作量，并取得成果确认文件（包括客户签署的确认文件或相关第三方的批准文件等）后确认收入，发行人仅在充分取得上述确认文件后，依据确认文件的时间作为收入确认时点，按照合同约定进度对应比例确认收入，发行人的收入确认依据充分，收入确认具有充分的内外部支撑性证据。
8-1-71四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
选取上述项目中，收入确认年度不连续且报告期各期收入确认金额存在一定波动的成都鑫苑城住宅施工图项目为例列示各合同履约阶段的收入确认单据，具体内容如下：
8-1-72四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
单位：万元
2021年2020年2019年2018年
结算阶收入确认收入确认日收入确收入确内外部收入确认收入确认收入确认日段内外部证据收入确认日期内外部证据内外部证据金额期认金额认日期证据金额金额期
成果确认单（2#）、成审查合格文件（2#3#）、设
33.352021/5/4果确认单（4#）、成果---188.142019/4/30计成果确认单（2#3#）、施---
确认单（8#）工图许可证（2#3#）
审查合格文件（4#）、设计
------110.702019/8/30成果确认单（4#）、施工图---
施工图许可证（4#）
阶段审查合格文件（6#）、设
------9.432019/8/15设计成果确认单（6#）180.402018/6/25计成果确认单（6#）、施
工图许可证（6#）
审查合格文件（8#）、设计
------595.222019/11/1成果确认单（8#）、施工图---
许可证（8#）
成果确认单（2#）、
23.522021/5/8---------
成果确认单（3#）施工配
成果确认单（4#）、合阶段
228.722021/5/4成果确认单（6#）、---------
成果确认单（8#）
合计285.59-----903.49--180.40--
8-1-73四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
由上表可知，成都鑫苑城住宅施工图项目各地块对应的阶段收入确认均有客户签署确认的施工图设计成果确认单、住建部门审批的施工图许可证、审图单位
出具的施工图审查报告和客户签署确认的施工配合成果确认单等文件，此项目各年度的收入确认单据均充分。
发行人相关项目收入确认依据充分、合规，符合发行人收入确认会计政策和《企业会计准则》的要求，不存在提前或延迟确认收入的情形，符合截止性的要求。
二、结合中止和终止项目的回款情况，说明发行人针对中止、终止项目收
入确认是否谨慎；说明各期涉诉终止项目的原因、金额及回款情况，如存在因发行人原因涉诉的项目，相关预计负债的计提是否充分
（一）结合中止和终止项目的回款情况，说明发行人针对中止、终止项目收入确认是否谨慎
1、截至2021年12月31日，报告期内中止项目情况如下：
单位：万元项目2021年度2020年度2019年度
中止项目各期确认的收入金额（含税）321.71--
中止项目对应应收账款余额182.78--25.43
中止项目报告期内回款金额138.93-82.62
注：上表中不包括2021年度因恒大流动性紧张、偿债能力降低而中止的项目。
由上表可知，发行人中止项目报告期各期末应收账款余额分别为-25.43万元、0万元和182.78万元，各期回款金额分别为82.62万元、0万元和138.93万元。报告期内，发行人共有7个中止项目。其中有1个项目，发行人与客户于报告期末前已结清相关设计费用款项，无合同纠纷，发行人将在收到客户开工通知后继续履行履约义务；有1个项目，发行人与客户存在未结清相关设计费用款项，无合同纠纷，发行人将在收到客户开工通知后继续履行履约义务；有1个项目，因客户未能支付公司前期提供的设计劳务款项存在纠纷，公司将在与客户就纠纷事项达成和解后，根据后续进展情况考虑是否继续履行相关合同义务；
8-1-74四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
有4个项目，仍有合同负债未结转完毕，无合同纠纷，发行人将在收到客户开工通知后继续履行履约义务，相关合同负债无需退回。
发行人在报告期内的中止项目系由于项目所在地政府政策调整、项目开发进
度调整等原因导致设计项目处于暂停状态但无明确证据表明合同终止履行，存在恢复并继续履行的可能，故收入确认与正常履行项目一致。中止项目在报告期内已确认的收入为合同双方根据成果确认文件对已完成的合同履约义务的结算，客户提出项目中止，对已确认的收入不构成影响，发行人就未结算的合同履约义务不作会计处理，当且仅当取得客户签署的确认文件、相关第三方的批准文件时确认收入。
综上，发行人对中止项目的收入确认合理、谨慎；发行人报告期内中止项目不存在退回已收取款项的情形且若发生退回亦以该项目合同负债金额为限。
2、截至2021年12月31日，报告期内终止项目情况如下：
单位：万元项目2021年度2020年度2019年度
终止项目各期确认的收入金额（含税）973.22892.29788.82
终止项目对应应收账款余额195.2564.43-
终止项目报告期内回款金额784.96721.46458.35
报告期内，对终止状态的合同，项目终止前，发行人在获取客户签署的确认文件或相关第三方的批准文件等时，根据合同约定的阶段比例或结算金额确认收入，与正常履行的项目相同。根据《企业会计准则第14号——收入（》财会〔2017〕
22号）第六条的规定：对于不符合本准则第五条规定的合同，企业只有在不再
负有向客户转让商品的剩余义务，且已向客户收取的对价无需退回时，才能将已收取的对价确认为收入；否则，应当将已收取的对价作为负债进行会计处理。没有商业实质的非货币性资产交换，不确认收入。项目经双方协商终止时，双方按已完成工作量确定服务收入总额，发行人将已完成工作成果交付给委托方，发行人不再履行合同义务，即发行人有权就对已完成的工作量收取款项且已向客户收取的对价无需退回，该权利具有法律约束力。发行人根据双方协商确定的结算金额扣除前期已确认的收入金额的差额，确认为结算当期的收入，符合《企业会计准则》的规定。
8-1-75四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
报告期内，除3项涉诉终止的项目外，发行人与客户就其他项目的终止不存在争议的情形。关于涉诉终止的项目情况详见本问题回复之“（二）说明各期涉诉终止项目的原因、金额及回款情况，如存在因发行人原因涉诉的项目，相关预计负债的计提是否充分”。
发行人与同行业可比公司、近期上市/拟上市其他设计类企业对终止项目的
收入确认政策的对比情况如下：
公司类型对终止项目收入确认政策名称
根据发行人收入确认的会计政策，在终止协议签署之前，已经完工并经同行业
尤安客户验收的设计工作，发行人对相关阶段已经确认的收入不作调整；尚可比公
设计未完工及尚未取得客户验收确认文件的设计工作，发行人根据终止协议司约定的该等阶段合同收款金额确认收入。
项目经双方协商终止时，双方按已完成工作量确定服务收入总额，公司将已完成工作成果交付给委托方，公司不再履行合同义务，即公司有权蕾奥
就对已完成的工作量收取款项，且该权利具有法律约束力。公司根据与规划客户签订终止协议约定的结算金额扣除以前会计期间累计已确认的服务近期上收入金额后确认为当期收入。
市/拟上
发行人在取得终止协议等文件确认为该项目明确终止的，根据已完成的市的设
华蓝工作量与客户确认结算金额并签订结算协议，按经确认的结算金额扣除计类企
集团以前会计期间累计已确认提供劳务收入后的金额，确认当期提供劳务收业入。
合同双方已就终止事项签订终止协议，并确定最终结算金额，公司按终笛东
止协议认可确认的收入总额扣除前期已确认的收入金额的差额，确认为设计结算当期的收入。
在签署项目相关终止协议时，终止协议对发行人已经履行的合同义务以发行人及应收取的对价进行了约定，发行人按双方协商确定的结算金额扣除前期已确认的收入金额的差额，确认为结算当期的收入。
注1：深圳市蕾奥规划设计咨询股份有限公司简称“蕾奥规划”、华蓝集团股份公司简
称“华蓝集团”、笛东规划设计（北京）股份有限公司简称“笛东设计”；
注2：上述信息来源为相关公司招股说明书、审核问询函回复等公开披露文件。
与同行业可比公司、近期上市/拟上市其他设计类企业相比，发行人对终止项目的收入确认不存在差异。
综上所述，发行人针对中止、终止项目收入确认具有足够谨慎性。
（二）说明各期涉诉终止项目的原因、金额及回款情况，如存在因发行人
原因涉诉的项目，相关预计负债的计提是否充分报告期内共计3个涉诉终止项目，涉诉终止项目具体情况如下：
8-1-76四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
单位：万元报告期内期后回款客户名称项目名称涉诉原因涉诉金额回款情况情况
新鸥鹏·彭水A15-1/01地块彭水县鑫庆置
项目方案设计~施工图设计62.17--业有限公司阶段建筑设计合同客户未依成华区二仙桥街道二仙片成都晶誉置业约履行设
区 1 号项目 A 地块建设工 449.60 65.32 -有限公司计费支付程设计合同义务成华区二仙桥街道二仙片成都知德置业
区 1 号项目 B 地块建设工 958.67 183.89 -有限公司程设计合同
合计1470.44249.21-
由上表可知，报告期内涉诉终止项目均为已向客户提交设计成果后合同双方对设计费（含修改费）结算未能达成一致意见产生纠纷。涉诉终止项目所涉及的设计费（含修改费）金额无法准确计量，因此发行人对报告期内涉诉终止项目未确认收入。且当期发生的所有与涉诉终止项目相关的成本均已计入当期营业成本，已收到的设计费暂列至预收款项核算。目前成都晶誉置业有限公司，成都知德置业有限公司已对二仙桥 A、B 地的设计项目向发行人提起反诉，诉讼要求为退还已支付的设计款项。发行人经审慎估计该事项对公司财务报表的影响，认定无须另行计提预计负债。
除上述项目外，发行人报告期内不存在其他涉诉终止的项目。
三、发行人最近一期末在手订单对应的具体客户名称和金额，在手订单统
计的范围和依据，是指已签订实质性业务合同还是仅有合作意向的统计口径发行人最近一期末在手订单总金额为72101.21万元，对应的集团客户数量为218家。发行人期末在手订单统计范围为截至2021年12月31日处于正常履行状态的待执行合同或已执行合同的尚未执行部分，相关在手订单统计均为发行人已签订实质性业务合同。截至2022年1月31日，发行人最近一期末在手订单的履行状态如下：
单位：万元项目金额
正常履行订单金额61062.17
8-1-77四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
已中止订单金额11039.04
其中：中止订单中归属于恒大的订单6421.76
除恒大外的其他中止订单4617.28
由上表可知，截至2022年1月31日，发行人最近一期末在手订单中处于正常履行状态的订单金额为61062.17万元，处于中止状态的订单金额为
11039.04万元，上述报告期后处于中止订单金额较大主要系受恒大项目影响所致。
期末在手订单前十大客户明细如下：
单位：万元序号客户名称在手订单金额占比
1融创7413.3810.28%
2恒大6421.768.91%
3贵州洪山投资控股有限公司1980.732.75%
4宏大川亿1623.952.25%
5北大资源1506.972.09%
6银川置信1364.611.89%
7丽彩实业1336.241.85%
8成都崇德鼎文教育管理有限公司1226.251.70%
9绿地1093.901.52%
10诺仕达1032.861.43%
合计25000.6534.67%
注：绿地控股集团股份有限公司及其关联企业简称“绿地”、四川省宏大川亿实业有限
公司及其关联企业简称“宏大川亿”
由上表可知，期末在手订单前十大客户对应的在手订单金额合计25000.65万元，占比合计34.67%，其中来自融创和恒大的在手订单占比达19.19%。
1、涉及融创的在手订单情况分析
截至2021年末，发行人涉及融创的在手订单金额为7413.38万元，占期末在手订单总金额的10.28%。根据公开信息显示，融创的资信状况和资金状况未出现明显不利变化，相关在手订单均正常履行。
2、涉及恒大的在手订单情况分析
8-1-78四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
从目前公开资料来看，恒大流动性紧张的状况有所加剧，为积极应对恒大集团资金紧张问题带来的风险，同时防止风险进一步扩大，发行人已于2021年9月下旬起暂停与恒大新的业务合作。
截至2021年末，发行人涉及恒大的在手订单金额为6421.76万元，均处于中止状态，占期末在手订单总金额的8.91%。
3、涉及其他主要客户的在手订单情况分析
（1）北大资源关于北大资源的经营及与发行人合作情况详见本回复意见之“问题1.关于主营业务”之“三、（二）、3、主要客户出现的不利变化情况及对发行人的影响”。截
至2021年12月31日，发行人与北大资源业务均正常履行，未出现不利变化，相关在手订单均正常履行。
（2）银川置信
根据银川置信工商变更信息，其实际控制人已由置信变更为银川市人民政府国有资产监督管理委员会，发行人与其业务将正常履行，相关在手订单亦将正常履行。
（3）绿地
根据绿地披露的公告及公开信息，截至2021年10月底，其净负债率指标已降至100%以下，目前仅触及一条红线，列为黄色档。报告期内，发行人与绿地已累计确认收入（含税）1563.79万元，报告期内累计回款632.47万元，累计回款比例较低主要系受2021年3月承接的绿地·德阳智慧之心建设工程设计
项目于2021年确认收入743.99万元且在报告期内回款较少所致。截至2022年
1月31日，发行人与绿地业务均正常履行，未出现不利变化，相关在手订单均正常履行。
（5）其他客户在手订单情况
发行人期末在手订单的其他主要客户丽彩实业、贵州洪山投资控股有限公司、
宏大川亿、成都崇德鼎文教育管理有限公司、诺仕达等无公开披露信息，根据发
8-1-79四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
行人与其业务履行情况，截至2022年1月31日，发行人与上述客户业务履行未出现不利变化，相关在手订单均正常履行。
综上，除恒大外，发行人与其他主要在手订单客户的订单均处于正常履行状态中，未发生重大不利变化。
【中介机构核查情况】
一、核查程序
保荐机构和申报会计师就上述事项执行了如下核查程序：
1、访谈发行人财务总监，了解报告期各期前十大项目某一年度收入确认金
额较大或收入确认年度不连续的原因，重点关注某一年度收入确认金额在1000万元以上或收入确认年度不连续的项目；对主要客户执行发函及走访程序，抽取各期前十大项目核查合同相关条款、发票、设计成果确认函及银行回单等相关单据，核实发行人收入金额的真实性、准确性、完整性，执行截止性测试，核查收入确认是否存在跨期；
2、获取发行人的合同中止及合同终止的清单，了解合同履行情况发生变动的原因，核实发行人对合同变动属性判断的准确性以及会计处理的准确性；重点关注各期涉诉终止合同，判断发行人相关预计负债的计提是否充分；
3、获取发行人期末在手订单明细表，访谈财务总监，了解在手订单统计的
范围是已签订实质性业务合同还是仅有合作意向的统计口径。
二、核查结论经核查，保荐机构和申报会计师认为：
1、发行人报告期各期前十大项目存在某一年度收入确认金额较大或收入确
认年度不连续的情形具有合理性，项目收入确认单据充分；发行人报告期各期营业收入确认金额真实、准确、完整，不存在收入跨期的情形，收入确认符合截止性的要求；
2、报告期内，发行人存在中止、终止的项目，中止、终止项目的收入确认
的会计处理符合《企业会计准则》的规定，收入确认谨慎；报告期内涉诉终止项
8-1-80四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
目均为已向客户提交设计成果后合同双方对设计费（含修改费）结算未能达成一
致意见产生纠纷，经审慎估计该事项对公司财务报表的影响，认定无须另行计提预计负债；
3、发行人期末在手订单统计范围为截至2022年1月31日处于正常履行状
态的待执行合同或已执行合同的尚未执行部分，上述订单均为已签订的实质性业务合同。
问题6.关于期间费用
前次审核问询回复显示：
（1）发行人未披露报告期内管理人员的数量、平均薪酬水平；
（2）报告期各期法律服务费分别为97.24万元、29.94万元、111.10万元
和0.15万元；
（3）2021年1-6月租赁负债融资费为27.99万元。
请发行人：
（1）说明报告期内管理人员的数量、平均薪酬水平，发行人管理人员数量及平均薪酬水平与同行业可比公司是否存在较大差异；
（2）补充披露2018年和2020年度法律服务费金额较大的原因，是否存在应披露而尚未披露的诉讼或纠纷；
（3）说明租赁负债融资费用形成的原因及合理性。
请保荐人、申报会计师发表明确意见。
【发行人回复】
一、说明报告期内管理人员的数量、平均薪酬水平，发行人管理人员数量及平均薪酬水平与同行业可比公司是否存在较大差异
（一）报告期内管理人员的数量及薪酬水平公司管理人员主要为以非独立董事及高级管理人员为主的管理层人员及其
他以综合管理、行政、人力、财务及后勤为主的其他管理人员。报告期各期，管理人员按类别分类的平均人数和人均薪酬情况如下：
类别项目2021年度2020年度2019年度
8-1-81四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
平均人数（人）677
管理层人员人数占比5.41%7.53%9.72%
平均薪酬（万元/人）81.7076.0967.93
平均人数（人）1058665
其他管理人员人数占比94.59%92.47%90.28%
平均薪酬（万元/人）16.7816.4920.01
平均人数（人）1119372合计
平均薪酬（万元/人）20.2920.7024.67
注：平均人数=Σ（员工在职工作日/当年总工作日），平均人数取整列示；上述管理人员数量及平均薪酬不含公司独立董事。
由上表可知，报告期内公司非独立董事、高级管理人员数量相对稳定、人均薪酬呈逐步上升，其他管理人员数量增长较快且占比逐年上升、人均薪酬呈逐渐下降趋势，从而整体拉低了公司管理人员薪酬水平。
报告期内，其他管理人员数量及薪酬水平变动的原因为：报告期初，公司业务规模相对较小，后勤岗位人员配置及人才建设尚在完善中；2019年起，随着公司业务规模逐渐扩大及各分子公司的陆续展业，公司招募了较多行政、人力等后勤部门的基础员工，导致其他管理人员数量及占比逐年上升；同时，由于该等新招募人员的主要定岗职位级别和薪资待遇较低，拉低了公司管理人员整体薪酬水平。
（二）公司管理人员数量及薪酬水平与同行业可比公司不存在较大差异
报告期内，公司管理人员平均人数及人均薪酬与同行业可比公司对比情况如下：
单位：人，万元公司名称项目2021年度2020年度2019年度
平均人数-7396华图山鼎
人均薪酬-16.4216.71
平均人数-423332华阳国际
人均薪酬-23.9325.40
平均人数-118113注筑博设计
人均薪酬-85.4191.32
平均人数-7278尤安设计
人均薪酬-34.4134.45
平均人数-2723霍普股份
人均薪酬-48.9848.86
8-1-82四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
公司名称项目2021年度2020年度2019年度
同行业公司平均人数-27-42323-332
数值范围人均薪酬-16.42-85.4116.71-91.32
同行业公司平均人数-149132
平均值人均薪酬-30.9431.36平均人数1119372中泰设计
人均薪酬20.2920.7024.67
注：同行业可比公司数据来源于其招股说明书或年度报告，平均人数为期初期末的平均数或公开披露的平均人数或通过管理人员薪酬与人均薪酬计算得出（均取整列示），其中，筑博设计成立时间较长，业务类型多样，收入规模较大，规模效应显著，因此管理人员人均薪酬较高，故同行业可比公司平均值系剔除筑博设计后测算得出；由于同行业可比公司未披露其2021年度管理人员数量，因此表格中未列示同行业可比公司相关数据。
报告期初，公司业务规模相对较小，后勤岗位人员配置及人才建设尚在完善中，2019年至2021年，随着公司业务规模逐渐扩大及各分子公司的陆续展业，公司招募了较多行政、人力等后勤部门的助理人员，职位级别和薪资待遇较低，导致管理人员数量逐年上升，人均薪酬下降明显。
2019年-2020年，各同行业可比公司管理人员平均人数差异较大，主要系华
阳国际从事 EPC 总承包业务，其员工数量规模较其他同行业可比公司偏离幅度较大，剔除华阳国际的影响后，同行业可比公司平均人数的平均值分别为78人、
73人，平均人数范围为23-113人、27-118人，公司管理人员数量处于前述同
行业可比公司的可比区间内，且与同行业可比公司管理人员数量平均水平不存在明显差异。
2019年-2020年，各同行业可比公司管理人员的薪酬水平差异较大，公司主
要管理人员集中在成都地区，当地平均工资水平低于上述部分同行业可比公司所在的深圳、上海等一线城市，因此，公司管理人员平均薪酬整体低于同行业可比公司，但略高于与公司位于相同所在地的华图山鼎。公司管理人员处于同行业该等人员平均薪酬的可比区间内，具有合理性。
综上所述，报告期初，公司管理人员数量，与同行业可比公司相比偏少，随着公司业务规模逐渐扩大、各分子公司的陆续展业以及后勤岗位人员配置及人才
建设不断完善，公司的管理人员数量逐年上升至同行业平均水平，同时，公司的管理人员平均薪酬较同行业可比公司薪酬水平偏低，但处于可比区间。因此，公司管理人员数量及平均薪酬水平与同行业可比公司不存在较大差异。
8-1-83四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
二、补充披露2018年和2020年度法律服务费金额较大的原因，是否存在应披露而尚未披露的诉讼或纠纷关于发行人2018年和2020年度法律服务费金额较大的原因以及是否存在应披露而尚未披露的诉讼或纠纷的情形已在招股说明书“第八节财务会计信息与管理层分析”之“十一、（四）、2、管理费用”中补充披露如下：
“2018年-2021年，发行人中介机构费用中的法律服务费主要包括代理费及顾问服务费，具体明细如下：
单位：万元项目2021年度2020年度2019年度2018年度
代理费12.4139.406.3680.95
顾问服务费1.3371.7023.5816.29
合计13.74111.1029.9497.24
2018年-2021年，发行人法律服务费分别为97.24万元、29.94万元、111.10
万元及13.74万元，其中，2018年度、2020年度发生的法律服务费用金额较大，主要原因如下：
*2018年度，发行人因委托四川汇韬律师事务所关于“明月锦苑”项目建设工程设计合同纠纷起诉成都金信源建设投资有限责任公司所产生的代理费
79.15万元，该案件已于2018年结案；
*2020年度，发行人因委托四川发现律师事务所就“银川吉邦房地产三沙源一区”项目建设工程设计合同纠纷起诉银川吉邦房地产开发有限公司所产生的
代理费7.55万元，该案件已结案；
*2020年度，发行人因委托四川汇韬律师事务所就四川亚环投资管理有限公司破产案件代为申报债权以及就“青城山镇紫气东来商业项目”建设工程设计
合同纠纷起诉都江堰兴市集团有限责任公司所分别产生的代理费12.26万元、
10.37万元，前述债权申报已经管理人确认且相关诉讼案件已结案；
*2020年度，发行人因委托北京德恒律师事务所提供上市及常年法律服务等所产生的法律顾问服务费71.70万元。
综上诉述，发行人法律服务费的发生具有合理性，不存在应披露而尚未披露
8-1-84四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复的诉讼或纠纷。”三、说明租赁负债融资费用形成的原因及合理性
报告期内，发行人租赁负债融资费用具体内容如下：
单位：万元项目2021年度2020年度2019年度
租赁负债融资费用56.15--
合计56.15--财政部于2018年颁布了修订后的《企业会计准则第21号——租赁》（以下简称“新租赁准则”），发行人于2021年1月1日首次执行新租赁准则。发行人作为承租方，与出租方签订房屋租赁协议，该类租赁适用原租赁准则下的经营租赁。新租赁准则下，发行人不再将租赁区分为经营租赁或融资租赁，而是采用统一的会计处理模型，对短期租赁和低价值资产租赁以外的其他所有租赁均确认使用权资产和租赁负债，并分别计提折旧和利息费用。发行人按照固定的周期性利率计算租赁负债在租赁期内各期间的利息费用，并计入财务费用。因此发行人根据新租赁准则确认了租赁负债融资费用，租赁负债融资费用的形成具有合理性。
【中介机构核查情况】
一、核查程序
保荐机构和申报会计师就上述事项执行了如下核查程序：
1、获取发行人员工花名册、平均人数及薪酬明细表并查询同行业可比公司
的招股说明书和定期报告等公开资料；访谈财务总监，了解公司管理人员的平均薪酬，分析平均薪酬变动的合理性；
2、访谈财务总监，充分了解2018年和2020年度法律服务费金额较大的原因；获得报告期各期法律服务费明细表，分析法律服务费支出是否合理；抽查法律服务费相关的原始凭证，核查其费用列支的准确性、真实性；在中国裁判文书网、中国执行信息公开网等公开网站检索发行人及其下属单位是否存在应披露尚未披露的诉讼；
3、访谈财务总监，了解发行人报告期内租赁负债融资费用形成的原因及合
8-1-85四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复理性。
二、核查结论经核查，保荐机构和申报会计师认为：
1、报告期各期，发行人管理人员数量与同行业可比公司不存在重大差异；
公司管理人员薪酬对比同行业可比公司管理人员的整体薪酬水平相对较低，处于同行业管理人员平均薪酬的可比区间内，具有合理性；
2、发行人2018年和2020年度法律服务费发生金额较大具有合理性，报告
期内不存在应披露而尚未披露的诉讼或纠纷；
3、财务费用中租赁负债融资费用为发行人按照固定的周期性利率计算租赁
负债在租赁期内各期间的利息费用，产生的融资担保费，与实际经济业务相符，具有合理性。
问题7.关于应收票据
前次审核问询回复显示：
（1）报告期各期末，发行人应收票据账面价值分别为1375.97万元、
4749.33万元、6806.41万元和6329.79万元，基本均为商业承兑汇票；2021年6月30日，发行人应收票据的出票人以融创和恒大为主，应收票据金额分别为3523.11万元和2786.61万元；
（2）截至2021年6月30日，发行人应收票据逾期金额为520.22万元，其中恒大承兑汇票逾期金额为459.85万元，发行人称已与与恒大达成以房抵债协议，以足额市场价值房产进行抵偿；
（3）截至2021年6月30日，发行人应收票据一年以上的金额为2676.81万元。
请发行人：
（1）说明截至本回复出具之日，应收融创和恒大商业承兑汇票的金额，商
业承兑汇票逾期的金额，上述公司对商业承兑汇票的承兑是否发生重大不利变
8-1-86四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复化；
（2）应收恒大商业承兑汇票的具体构成、偿还进度，是否存在逾期的情况，针对逾期的商业承兑汇票的还款安排或以房抵债的安排；恒大以房抵债房产的
期后销售情况，是否足以覆盖对应应收账款的金额；
（3）结合同行业可比公司对恒大应收票据或应收账款的坏账计提情况、以
及发行人恒大应收票据的承兑情况，进一步说明发行人针对恒大应收票据坏账准备的计提是否充分，模拟测算按照同行业可比公司对恒大应收票据的计提比例进行坏账准备计提对财务报表的影响；
（4）说明2021年6月30日，发行人应收票据账龄一年以上的具体构成，以及应收票据的期后承兑情况。
请保荐人、申报会计师发表明确意见。
【发行人回复】
一、说明截至本回复出具之日，应收融创和恒大商业承兑汇票的金额，商
业承兑汇票逾期的金额，上述公司对商业承兑汇票的承兑是否发生重大不利变化
1、应收融创商业承兑汇票情形
截至2021年12月31日，发行人应收融创商业承兑汇票金额为2465.70万元，占发行人应收票据余额的比例为47.55%。截至2022年1月31日，发行人对融创的应收商业承兑汇票均正常兑付。
2、应收恒大商业承兑汇票情形
截至2021年12月31日，发行人应收恒大商业承兑汇票金额为1111.92万元，占发行人应收票据余额的比例为21.44%。2021年恒大出现流动性紧张、偿付能力下降的情形，报告期内其部分票据未按期兑付，逾期票据金额1753.51万元，且其部分票据在期后仍未按期兑付。
8-1-87四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
发行人已将逾期商业承兑汇票转回应收账款核算，同时秉持谨慎性原则对期末恒大应收票据单项全额计提坏账准备。综上，发行人秉持谨慎性原则判断恒大对商业承兑汇票的承兑已发生重大不利变化。
二、应收恒大商业承兑汇票的具体构成、偿还进度，是否存在逾期的情况，针对逾期的商业承兑汇票的还款安排或以房抵债的安排；恒大以房抵债房产的
期后销售情况，是否足以覆盖对应应收账款的金额
（一）应收恒大商业承兑汇票的具体构成、偿还进度，是否存在逾期的情况，针对逾期的商业承兑汇票的还款安排或以房抵债的安排
1、应收恒大商业承兑汇票的具体构成、偿还进度，是否存在逾期的情况
截至2022年1月31日，2021年12月31日发行人应收恒大商业承兑汇票
1111.92万元的具体构成和偿还进度明细如下表所示：
单位：万元截至2022序号公司名称出票日到期日账面余额年1月31日备注是否偿还贵阳恒大嘉瑞房地产开
12021/1/142022/1/1413.71否逾期
发有限公司贵阳恒大浩淼房地产开
22021/1/152022/1/1528.52否逾期
发有限公司贵阳恒大浩淼房地产开
32021/1/222022/1/22340.82否逾期
发有限公司恒大地产集团昆明有限
42021/2/42022/2/32.87否未到期
公司贵阳新世界房地产有限
52021/3/92022/3/917.49否未到期
公司贵阳恒大浩淼房地产开
62021/3/92022/3/9102.79否未到期
发有限公司贵州铜仁恒大碧湾置业
72021/3/92022/3/9231.27否未到期
有限公司贵阳恒大浩淼房地产开
82021/4/262022/4/2632.39否未到期
发有限公司贵阳恒大弘源房地产开
92021/4/262022/4/2644.34否未到期
发有限公司贵州永浩企业管理有限
102021/5/282022/5/2811.43否未到期
公司
8-1-88四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
截至2022序号公司名称出票日到期日账面余额年1月31日备注是否偿还贵州永浩企业管理有限
112021/5/312022/5/3176.86否未到期
公司贵阳恒大弘景房地产开
122021/7/122022/1/1222.07否逾期
发有限公司贵州铜仁恒大碧湾置业
132021/8/132022/8/1312.12否未到期
有限公司贵阳恒大浩淼房地产开
142021/8/132022/8/1318.50否未到期
发有限公司贵阳恒大嘉瑞房地产开
152021/8/182022/8/1839.85否未到期
发有限公司贵州永浩企业管理有限
162021/8/312022/8/3119.29否未到期
公司贵阳恒大宏禄旅游开发
172021/9/272022/9/2749.09否未到期
有限公司贵州永浩企业管理有限
182021/9/282022/9/2812.57否未到期
公司贵阳恒大浩淼房地产开
192021/9/292022/9/2935.92否未到期
发有限公司
合计1111.92--
由上表可知，截至2022年1月31日，发行人对恒大2021年12月31日应收商业承兑汇票1111.92万元中，逾期票据金额为405.13万元，未到期票据金额为706.79万元。发行人已秉持谨慎性原则对恒大2021年12月31日的应收票据单项全额计提坏账准备。
2、应收恒大商业承兑汇票的还款安排或以房抵债的安排
2021年12月31日发行人应收恒大的应收商业承兑汇票在2022年1月31日前已逾期的部分均未实施以房抵债，同时鉴于恒大目前流动性紧张、偿债能力下降的情形，目前暂未有明确还款计划。发行人已对恒大期末应收票据单项全额计提了坏账准备。
8-1-89四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
（二）恒大以房抵债房产的期后销售情况，是否足以覆盖对应应收账款的金额
截至2022年1月31日，恒大在2021年12月31日仍存在的以房抵债房产的销售情况如下所示：
单位：万元、㎡抵偿销售回房产项目公司金额款金额类型面积位置贵州省贵阳市花溪区
贵州永浩企业管理有限公司/成
372.79388.12商品房746.38花冠大道中段恒大溪
都津金江房地产开发有限公司上桃源
由上表可知，截至2022年1月31日，恒大在2021年12月31日仍存在的以房抵债房产已实现销售金额为388.12万元，对应的应收款项抵偿金额为
372.79万元。恒大以房抵债房产中已销售的房产回款金额足以覆盖对应应收款项金额。
三、结合同行业可比公司对恒大应收票据或应收账款的坏账计提情况、以
及发行人恒大应收票据的承兑情况，进一步说明发行人针对恒大应收票据坏账准备的计提是否充分，模拟测算按照同行业可比公司对恒大应收票据的计提比例进行坏账准备计提对财务报表的影响
1、与同行业可比公司对恒大应收款项坏账准备计提政策对比情况
同行业可比公司对恒大应收票据或应收账款的坏账计提情况如下：
同行业可坏账准备计提政策备注比公司
2021年10月28日公告的2021年三季度
报告披露：截至2021年9月30日应收恒
无特殊信用风险，按应收账款延续大票据10285.92万元，其中已到期未兑华阳国际
计算的账龄结构计提坏账准备付的金额为2748.66万元。对于应收票据，公司的会计政策是对所有应收票据均延续应收账款账龄计提坏账准备。
截至2021年8月20日，公司与恒大过往无特殊信用风险，按应收账款延续霍普股份合作项目已履行完毕且完成100%收款，计算的账龄结构计提坏账准备并无新的恒大项目在手。
无特殊信用风险，按应收账款延续截至2021年9月14日，公司与恒大集团尤安设计计算的账龄结构计提坏账准备所属企业已签署尚未履行的设计合同金额
8-1-90四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
同行业可坏账准备计提政策备注比公司
不足50万元，且无应收未收款项。
注1：上述信息来源为同行业可比公司公告、巨潮资讯投资者互动问答；
注2：同行业可比公司中，华图山鼎和筑博设计未披露对恒大应收票据或应收账款的坏账计提情况。
2、其他上市公司或拟上市公司对恒大应收款项的坏账准备计提政策及发行
人对恒大应收款项的坏账准备计提情况
根据公开披露信息，其他上市公司或近期上市/拟上市的公司中，对恒大应收款项的坏账准备计提政策如下：
类别公司名称恒大应收款项的坏账准备计提政策
公司与恒大集团近十年以来均不存在业务合作情况，应收账款及应收票据系为恒大集团所收购的中航善达项目产生，截至2021年9上市公司中天精装
月30日，应收账款及应收票据金额合计为120.15万元，占比为
0.08%，且公司已对该等款项全额计提坏账准备
除以房抵设计费相关应收款项公司按照账龄计提坏账准备外，其余建研设计应收款项公司对其单项全额计提坏账准备
近期上市/公司对截至2021年6月末恒大系公司开立的商业承兑汇票及应收拟上市的康力源
账款按50%的比例单项计提坏账准备公司
由于少数客户经营异常，偿债能力极其有限，因此发行人对其单项建科股份根据预计可收回金额低于其账面价值的差额计提坏账准备
注：深圳中天精装股份有限公司简称“中天精装”、安徽省建筑设计研究总院股份有限
公司简称“建研设计”、江苏康力源体育科技股份有限公司简称“康力源”、常州市建筑科学
研究院集团股份有限公司简称“建科股份”；上述信息来源于其招股说明书、公告等公开披露文件。
本着谨慎性原则，发行人已对恒大截至2021年12月31日尚未收回的应收款项执行如下坏账准备计提政策，即“截至2021年12月31日，除以房抵设计费相关的应收款项公司按照账龄计提坏账准备外，其余应收款项公司对其单项全额计提坏账准备”。
截至2021年12月31日，发行人对恒大的应收款项余额合计为3229.19万元，已全额计提坏账准备的应收款项余额为2856.40万元，按账龄计提坏账准备的应收款项余额为372.79万元，已计提坏账准备102.50万元，2021年度恒大应收款项对应的信用减值损失合计为2379.47万元，占利润总额的比例为
8-1-91四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
26.59%，发行人对恒大的应收款项坏账准备的计提充分。受上述因素影响，发
行人2021年度经审计净利润为7473.39万元。
四、说明2021年6月30日，发行人应收票据账龄一年以上的具体构成，以及应收票据的期后承兑情况
发行人的应收票据均为在收入确认时以应收账款进行初始确认，收到客户开具的票据后从应收账款转为应收票据核算，并按照账龄连续计算的原则对应收票据划分账龄并计提坏账准备，因此发行人应收票据存在账龄一年以上的情形。
2021年6月30日，发行人应收票据账龄一年以上的具体构成如下表所示：
8-1-92四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
单位：万元账龄一年以序号集团公司名称出票日到期日已偿还金额未偿还金额备注上金额
1东原新津帛锦房地产开发有限公司2020/9/302021/9/2988.8888.88--
2广汇集团四川广汇投资有限公司2021/3/152022/3/1438.10-38.10票据尚未到期
3贵州宝园置业有限公司2021/2/72021/8/73.723.72--
4贵州宝园置业有限公司2021/2/72021/8/711.6511.65--
5贵州宝园置贵州宝园置业有限公司2021/2/72021/8/715.4815.48--
6业有限公司贵州宝园置业有限公司2021/2/72021/8/723.9823.98--
7贵州宝园置业有限公司2021/2/72021/8/730.6830.68--
8贵州宝园置业有限公司2021/2/72021/8/732.7132.71--
9贵州永浩企业管理有限公司2020/7/232021/7/2391.4391.43-逾期后办理以房抵债
10贵州永浩企业管理有限公司2020/7/232021/7/23204.47204.47-逾期后办理以房抵债
11成都津金江房地产开发有限公司2021/5/252021/7/2993.1393.13-逾期后办理以房抵债
12贵州永浩企业管理有限公司2020/7/302021/7/3070.8370.83-逾期后办理以房抵债
13恒大贵州永浩企业管理有限公司2020/6/302021/7/150.0050.00--
14贵州永浩企业管理有限公司2020/9/112021/9/1194.3980.6113.78已办理以房抵债
15贵州永浩企业管理有限公司2020/10/212021/10/21158.70-158.70逾期
16贵州永浩企业管理有限公司2021/5/282022/5/2811.43-11.43票据尚未到期
17贵州永浩企业管理有限公司2021/5/312022/5/3176.86-76.86票据尚未到期
8-1-93四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
18成都郫县和骏置业有限公司2020/7/172021/7/1731.98-31.98逾期
蓝光
19昆明蓝光房地产开发有限公司2021/3/222022/3/224.99-4.99票据尚未到期
20四川长寿坊房地产开发有限责任公司2021/3/102021/9/676.6676.66--
领地
21领地集团有限公司2021/3/162021/9/165.605.60--
22云南环球世纪会展旅游开发有限公司2020/7/142021/7/1440.3140.31--
23成都天颐置业有限公司2020/7/172021/7/17188.76188.76--
24成都融创文旅城投资有限公司2020/7/212021/7/2115.3915.39--
25成都融创文旅城投资有限公司2020/7/212021/7/2124.9424.94--
26成都融创文旅城投资有限公司2020/7/282021/7/2741.0741.07--
27昆明融创城投资有限公司2020/7/282021/7/2759.1859.18--
28融创南宁富鼎房地产开发有限公司2020/8/132021/8/12215.79215.79--
29南宁富鼎房地产开发有限公司2020/8/252021/8/24131.27131.27--
30广西浩瀚房地产开发有限公司2020/9/32021/9/266.8066.80--
31柳州市瀚丰房地产开发有限公司2020/10/212021/10/20242.22242.22--
32云南环球世纪会展旅游开发有限公司2020/10/282021/10/27241.88241.88--
四川黑龙滩长岛国际旅游度假中心有限
332020/7/12021/7/1221.76221.76--
公司
34正黄置业宜宾同瑞置业有限公司2021/1/292021/7/2990.0090.00--
合计2795.052459.21335.84-
注：贵州永浩企业管理有限公司2021年9月11日到期的票据金额为94.39万元，其中80.61万元以房抵债形式偿还，剩余12.57万元展期，1.21万元转回应收账款核算并全额计提减值。
8-1-94四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
由上表可知，2021年6月30日，发行人应收票据账龄一年以上的余额合计2795.05万元。截至2022年1月31日，应收票据期后偿还情况如下：
*已偿还金额2459.21万元。如期偿还金额1999.36万元，包含现金兑付
1918.75万元和以房抵债形式偿还80.61万元；逾期偿还金额459.85万元，均
为以房抵债方式偿还。
*未偿还金额335.84万元。因逾期未偿还金额190.67万元；因未到承兑日尚未进行偿还金额131.38万元，其中恒大未到期票据金额为88.30万元，蓝光未到期票据金额为4.99万元，恒大与蓝光的未到期票据预计均无法如期偿还；
因展期未偿还付金额12.57万元，另1.21万元转回应收账款核算并全额计提减值。
截至2022年1月31日，2021年6月30日账龄一年以上的逾期应收票据具体情况如下：
单位：万元逾期已偿还票据金额逾期未偿还票据金额转回应收账款核算金额客户名称
A B C=A+B
恒大459.85158.70618.55
蓝光-31.9831.98
合计459.85190.68650.53
上述逾期票据金额共计650.53万元，主要为对恒大的应收票据，占比
95.08%。针对上述逾期票据，发行人已将其全部重分类至应收账款，并本着谨
慎性原则，在报告期末对除已实施以房抵设计费的按照账龄计提坏账准备外，其余均单项全额计提坏账准备，即使上述票据无法兑付，亦不会对发行人财务状况造成重大不利影响。
综上所述，发行人账龄一年以上的应收票据金额2795.05万元，已偿还的票据金额为2459.21万元，未偿还的票据金额为335.84万元，其中未偿还票据中未到期的金额为131.38万元。
【中介机构核查情况】
一、核查程序
8-1-95四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
保荐机构和申报会计师就上述事项执行了如下核查程序：
1、获取发行人报告期期末对融创和恒大的应收商业承兑汇票明细表，查询
融创和恒大信用评级及经营情况；访谈财务总监，了解商业承兑汇票的逾期情况，了解融创及恒大对发行人商业承兑汇票的承兑是否发生重大不利变化；
2、获取发行人2021年12月31日对恒大应收商业承兑汇票明细表，收集针
对恒大以房抵债房产的相关合同、销售凭证等资料；访谈财务总监，了解恒大商业承兑汇票逾期情况以及针对逾期的商业承兑汇票的还款安排或以房抵债的安排，了解以房抵债房产的期后销售情况，判断销售金额是否足以覆盖对应应收票据的金额；
3、查阅同行业可比公司招股说明书和定期报告等公开资料，对比分析发行
人坏账准备计提政策与之是否存在较大差异，判断发行人报告期内针对恒大应收票据坏账准备的计提是否充分；参考建研设计对恒大应收账款坏账准备计提政策
对发行人应收恒大的款项坏账准备进行测算，分析对财务报表的影响；
4、收集2021年6月30日发行人应收票据一年以上的构成明细表与截至
2022年1月31日的承兑明细表；访谈财务总监，了解应收票据的期后承兑情况。
二、核查结论经核查，保荐机构和申报会计师认为：
1、截至2022年1月31日，发行人应收融创商业承兑汇票在报告期内及期
后不存在逾期的情形，融创对商业承兑汇票的承兑未发生重大不利变化；发行人应收恒大商业承兑汇票在报告期内及期后均存在逾期的情形，恒大对商业承兑汇票的承兑已发生不利变化；
2、截至2022年1月31日，发行人2021年12月31日应收恒大商业承兑
汇票存在逾期的情形，已逾期的应收票据均未实施以房抵债，发行人于2021年末已对恒大商业承兑汇票单项全额计提坏账准备；恒大以房抵债房产已实现销售，且相应房产销售价格可以覆盖对应应收账款的金额；
3、发行人报告期内针对恒大应收票据坏账准备的计提充分；发行人对恒大
8-1-96四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
应收款项除以房抵设计费相关的应收款项公司按照账龄计提坏账准备外，其余应收款项公司对其单项全额计提坏账准备2021年度恒大应收款项对应的信用
减值损失合计为2379.47万元，占利润总额的比例为26.59%，发行人对恒大的应收款项坏账准备的计提充分。受此因素影响，发行人2021年度经审计净利润为7473.39万元;
4、发行人账龄一年以上的应收票据金额2795.05万元，已偿还的票据金额
为2459.21万元，未偿还的票据金额为335.84万元，其中未偿还票据中未到期的金额为131.38万元。
问题8.关于应收账款及以房抵债
前次审核问询回复显示：
（1）截至2021年6月30日，发行人一年以上应收账款余额为8967.32万元，针对部分可回收性较低的应收账款，发行人签订了以房抵债协议；
（2）截至2021年6月30日，针对应收账款，发行人存在以房抵债涉及的
金额为1927.56万元，其中针对置信以房抵债的金额为1821.39万元。
请发行人：
（1）说明以房抵债业务相关房产的初始确认、后续计量以及处置的会计处理，会计处理是否符合《企业会计准则》的规定；以房抵债房产的入账价值，处置相关房产销售回款的现金流路径；
（2）说明双方针对以房抵债业务签订的合同协议或法律权属文件，相关文
件或权属文件是否具有法律效力，相关房产属于期房还是现房，是否存在已签订协议以房抵债但未执行的情形；
（3）充分结合公开信息（如信用评级、违约诉讼等），逐一说明报告期内
发行人主要客户的偿债能力、业务经营是否发生重大异常变化，发行人是否存在应收账款需要单项计提而未计提的情形；
（4）截至审核问询回复之日，对应2021年6月30日应收账款余额已实施
以房抵债对应的客户名称、金额、对应应收账款的账龄结构及坏账准备计提情
8-1-97四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复况，以房抵债对应房产的金额是否足以覆盖应收账款的风险敞口；
（5）结合最近一期末对恒大、置信应收账款余额的情况，说明恒大、置信
以房抵债金额是否足以覆盖对应的应收账款余额，对应的坏账准备计提是否充分。
请保荐人、申报会计师结合客户资信变化、业务经营情况审慎核查报告期
内主要客户的还款能力是否发生异常变化、应收账款及应收票据坏账准备计提
是否充分，说明核查过程、核查结论和证据，并发表明确意见。
【发行人回复】
一、说明以房抵债业务相关房产的初始确认、后续计量以及处置的会计处理，会计处理是否符合《企业会计准则》的规定；以房抵债房产的入账价值，处置相关房产销售回款的现金流路径
（一）说明以房抵债业务相关房产的初始确认、后续计量以及处置的会计处理，会计处理是否符合《企业会计准则》的规定发行人对以房抵债业务相关房产的会计处理如下：
项目阶段会计处理
发行人根据谨慎性原则，以房抵债对应的应收账款仍在原科实现销售前
取得房屋所目核算，不冲减相应的应收款项有权证之前在取得房屋销售款时，根据实际收到的货币资金金额冲减对实现销售后
应应收款项账面价值，并将与抵偿金额的差额计入当期损益根据以房抵债房屋市场价格及未来的持有目的（出售或办公实现销售前自用），将相关房产确认为投资性房地产或固定资产，并根取得房屋所据相关房产抵偿所欠设计咨询费的金额冲减对应应收款项有权证之后根据相关房产处置收入扣除账面价值和相关税费后的金额实现销售后
计入当期损益，在其他业务收入或资产处置收益科目核算注1：发行人依据抵债房产的市场价格与客户签订以房抵债协议，相应抵债房产的公允价值能够涵盖对应应收款项金额；
注2：发行人于各资产负债表日对以房抵债业务相关房产进行减值测试。报告期内相关房产不存在减值的迹象。
发行人仅在取得以房抵债业务相关房产的房屋所有权证之后，根据以房抵债房屋市场价格及未来的持有目的（出售或办公自用），将相关房产确认为投资性房地产或固定资产，并依据《企业会计准则第3号——投资性房地产》（以下简
8-1-98四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复称“投资性房地产准则”）和《企业会计准则第4号——固定资产》（以下简称“固定资产准则”）的规定对相关房产的初始确认、后续计量和处置进行会计处理。
1、初始确认的会计处理
发行人按照相关房产抵偿所欠设计咨询费金额加上支付的契税、手续费等直
接支出金额作为相关房产的入账价值，同时根据相关房产抵偿所欠设计咨询费的金额冲减对应应收款项。
2、后续计量的会计处理
（1）发行人对投资性房地产采用成本模式进行后续计量，按固定资产中房
屋及建筑物的折旧政策计提折旧，并根据实际用途计入相关资产或者当期损益。
（2）发行人对固定资产中房屋及建筑物的折旧方法采用年限平均法预计使
用寿命、预计净残值率及年折旧率如下：
预计使用寿命预计净残值率（%）年折旧率（%）
20年5.004.75
3、处置的会计处理
（1）发行人处置投资性房地产时，将处置收入扣除账面价值和相关税费后
的金额计入当期损益，在其他业务收入科目核算。
（2）发行人处置固定资产时，将处置收入扣除账面价值和相关税费后的金
额计入当期损益，在资产处置收益科目核算。
报告期内，发行人不存在取得以房抵债业务相关房产房屋所有权证的情形。
综上所述，发行人以房抵债业务相关房产的初始确认、后续计量以及处置的会计处理符合《企业会计准则》的规定。
（二）以房抵债房产的入账价值，处置相关房产销售回款的现金流路径发行人报告期内不存在以房抵债房产取得房屋所有权证后入账的情形。发行人以房抵债房产，在报告期内实现销售的房产回款金额分别为151.46万元、
8-1-99四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
423.79万元和1191.42万元，报告期后截至2022年1月31日实现销售的房产
回款金额为410.52万元。
截至2022年1月31日，发行人已销售的以房抵债业务相关房产具体销售明细及回款的现金流路径情况如下：
8-1-100四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
单位：万元、㎡、个涉及的欠款方房产回款路径销售序抵偿销售回款
归属集面积/期间号项目公司金额金额类型位置团数量由买房人将房款支付给银川博宁夏回族自治区银川市永
银川银川博冠房地产开发冠房地产开发有限公司后，银
174.0374.03商品房298.46宁县胜利乡三沙源逸都花
置信有限公司川博冠房地产开发有限公司再
2019园2区
支付给发行人年度成都蓝润航瑞置业有四川省成都市温江区蓝润由买房人直接将房款支付给发
2蓝润77.4377.43商品房98.58
限公司 光华春天 A 区一期 行人
小计151.46151.46----四川省巴中市经济开发区巴中巴中置信投资有限公由买房人直接将房款支付给发
1 3.80 3.80 车位 1 东片区 D1 组团置信·兴文
置信司行人
逸都花园 D1 区捷出遂宁凯合置业有限公四川省遂宁市船山区香林由买房人直接将房款支付给发
2119.4893.14商品房113.58
置业 司 南路 179 号置信丽府 A 区 行人四川融鸥置业有限公四川省德阳市高新区新鸥由买房人将房款直接支付给发
20203新鸥鹏139.43139.43商品房210.88
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由买房人将47.42万元房款直接支付给发行人；
成都蓝润耀恒置业有四川省江油市太平镇白玉
4蓝润97.4297.42商品房209.44由买房人将50万元房款支付
限公司路公园香榭
给中介机构代理人后，中介机构代理人再支付给发行人
5领地仁寿领创房地产开发97.6790.00商品房56.96四川省成都市成华区领地由买房人（未成年人）的监护
8-1-101四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
涉及的欠款方房产回款路径销售序抵偿销售回款
归属集面积/期间号项目公司金额金额类型位置团数量有限公司海纳时代小区人直接支付给发行人
小计457.80423.79----成都国宏腾实业有限四川省成都市郫都区成都由买房人直接将房款支付给发
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公司 鑫苑城 V-1 地块 行人由买房人将房款支付给中介机成都蓝润航瑞置业有四川省江油市太平镇白玉
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3泰置业有106.3298.00商品房209.44
公司路公园香榭后，开发商再支付给发行人限公司巴中市巴州区时新街道办由买房人直接将房款支付给发
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事处尚府街12号行人巴中市巴州区时新街道办由买房人直接将房款支付给发
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事处尚府街12号行人置信巴中市巴州区时新街道办由买房人直接将房款支付给发
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行人
D1区
8-1-102四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
涉及的欠款方房产回款路径销售序抵偿销售回款
归属集面积/期间号项目公司金额金额类型位置团数量
峨眉山市胜利镇十里村一、仁寿领创房地产开发由买房人直接将房款支付给发
9领地73.6966.40商品房82.68二组、峨山镇万坎村三组峨
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大道中段恒大溪上桃源发行人
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公司 鑫苑城 V-1地块 发行人
小计425.49410.52----
8-1-103四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
注1：2021年度序号12对应的抵债资产买卖协议约定购房者分期向发行人支付购房款，截至2022年1月31日尚有17.47万元未支付；
注2：2022年1月序号2对应的抵债资产买卖协议约定购房者分期向发行人支付购房款，截至2022年1月31日尚有22.40万元未支付。
8-1-104四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
二、说明双方针对以房抵债业务签订的合同协议或法律权属文件，相关文件或权属文件是否具有法律效力，相关房产属于期房还是现房，是否存在已签订协议以房抵债但未执行的情形截至2022年1月31日，发行人已签订以房抵债协议但尚未实现销售的房屋信息、签署的合同协议或法律权属文件及执行情形如下：
是否签订合同是否具
序面积/数量项目公司协议或有法律类型位置执行情况建设现状预期交付时间号（㎡/个）法律权效力属文件宁夏回族自治区银川市永宁县已签署商品房预售合主体结构
期房170.74银川吉邦房地胜利乡三沙源逸都花园七区同并办理登记备案已完工；车
1产开发有限公是是位对应主2022年12月
宁夏回族自治区银川市永宁县已签署车位使用权转司车位1体结构已胜利乡三沙源逸都花园七区让协议完工宁夏回族自治区银川市永宁县已签署车位使用权转车位22主体结构胜利乡三沙源逸都花园2区让协议银川博冠房地已完工；车宁夏回族自治区银川市永宁县已签署商品房预售合
2产开发有限公是是期房124.62位对应主2022年12月
胜利乡征沙渠三沙源12区同并办理登记备案司体结构已宁夏回族自治区银川市永宁县已签署商品房预售合
期房251.08完工胜利乡三沙源逸都花园6区同并办理登记备案
8-1-105四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
是否签订合同是否具
序面积/数量项目公司协议或有法律类型位置执行情况建设现状预期交付时间号（㎡/个）法律权效力属文件宁夏回族自治区银川市永宁县已签署车位使用权转车位2胜利乡三沙源逸都花园6区让协议宁夏回族自治区银川市永宁县已签署车位使用权转车位1胜利乡征沙渠三沙源15区让协议宁夏回族自治区银川市永宁县已签署车位使用权转车位11胜利乡征沙渠三沙源16区让协议宁夏回族自治区银川市永宁县已签署商品房预售合
期房590.30主体结构胜利乡征沙渠三沙源16区同并办理登记备案银川尚质房地已完工；车宁夏回族自治区银川市永宁县已签署商品房预售合
3产开发有限公是是期房399.51位对应主2022年12月
胜利乡征沙渠三沙源17区同并办理登记备案司体结构已宁夏回族自治区银川市永宁县已签署车位使用权转车位5完工胜利乡征沙渠三沙源17区让协议宁夏回族自治区银川市永宁县已签署商品房预售合
期房578.82胜利乡征沙渠三沙源14区同并办理登记备案宁夏回族自治区银川市永宁县已签署车位使用权转车位5胜利乡征沙渠三沙源14区让协议
成都蓝润锦鸿四川省江油市太平镇白玉路公销售过程中，买方正办主体结构
4是是期房104.722022年7月
实业有限公司园香榭理贷款已完工
8-1-106四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
是否签订合同是否具
序面积/数量项目公司协议或有法律类型位置执行情况建设现状预期交付时间号（㎡/个）法律权效力属文件成都国宏腾实四川省成都市郫都区蜀信路鑫拟签署商品房预售合主体结构
5是是期房40.152022年6月
业有限公司苑城同并办理备案登记已完工
8-1-107四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
发行人客户以房产抵偿设计费欠款的行为系发行人有关客户无法以货币资
金偿还债务时，经相关方协商一致共同作出的以房产代为清偿安排。截至2022年1月31日，上述抵债房产在协议签署时不存在抵押或被采取司法强制措施或其他权利受到限制等情形，上述抵房协议均为签署各方真实意思表示，不存在侵害国家利益或其他债权人利益等情形，未违反法律、行政法规的强制性规定，相关协议合法、有效。
截至2022年1月31日，上述已签订以房抵债协议但尚未实现销售的房产除仁寿领创房地产开发有限公司抵债房产为现房外，其余以房抵债业务涉及的相关房产均为期房。上述抵债房产所属项目均已取得国有建设用地使用权权属证书、建设用地规划许可证、建设工程规划许可证等开工许可文件及商品房预售许可证，开工、施工及预售手续齐全，截至2022年1月31日，上述抵债房产交接、权属证明获取不存在实质性法律障碍。
综上所述，截至2022年1月31日发行人以房抵债业务均已签订相关合同协议且上述协议具有法律效力，发行人不存在已签订协议以房抵债但未执行的情形。
三、充分结合公开信息（如信用评级、违约诉讼等），逐一说明报告期内发
行人主要客户的偿债能力、业务经营是否发生重大异常变化，发行人是否存在应收账款需要单项计提而未计提的情形发行人报告期内主要客户的偿债能力、业务经营具体情况详见本回复“问题
1.关于主营业务”之“三、补充说明报告期各期对恒大、融创的销售收入，在手订单中恒大、融创的金额及占比，各期发行人应收恒大、融创的商业承兑汇票及应收账款金额；融创、恒大等房地产客户及其他区域性中小型房地产客户在业
务经营、主要财务指标、流动性等方面出现的不利变化具体情况，上述不利变化是否对发行人业务及持续经营能力构成重大不利影响；充分提示主要客户流动性状况变化引起的经营风险。”之“（二）融创、恒大等房地产客户及其他区域性中小型房地产客户在业务经营、主要财务指标、流动性等方面出现的不利变化具体情况，上述不利变化是否对发行人业务及持续经营能力构成重大不利影响。”的回复。
截至2022年1月31日，发行人主要客户除恒大外，在偿债能力、业务经营、
8-1-108四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
信用评级及重大债项违约诉讼等方面未发生重大不利变化。
报告期内，发行人客户恒大自 2021 年 9 月下旬起，出现信用等级下调至 B、销售回款持续下降、未能按期履行为第三方发行理财产品提供的担保义务等负面信息，因此发行人本着谨慎性原则，对恒大除已实施以房抵设计费的应收款项按照账龄计提坏账准备外，其余应收款项发行人均对其单项全额计提坏账准备。
综上，除恒大外，报告期内发行人主要客户偿债能力、业务经营并未发生重大异常变化，发行人不存在应收账款需要单项计提而未计提的情形。
四、截至审核问询回复之日，对应2021年6月30日应收账款余额已实施
以房抵债对应的客户名称、金额、对应应收账款的账龄结构及坏账准备计提情况，以房抵债对应房产的金额是否足以覆盖应收账款的风险敞口截至2022年1月31日仍存在以房抵债的主体分别为置信、银川置信、鑫
苑、成都蓝润锦鸿实业有限公司各集团旗下的项目公司，上述主体对应2021年
6月30日应收账款余额、对应应收账款的账龄结构及坏账准备计提、实施以房
抵债金额情况如下：
8-1-109四川中泰联合设计股份有限公司审核问询函之回复
单位：万元账龄考虑以房应收账款坏账计提应收账款以房抵债集团公抵债后的项目公司余额金额账面净值金额
司1年以内1-2年2-3年3年以上风险敞口
A B C D
E
银川尚质房地产开发有限公司610.39--10.00600.39605.395.00599.73-
银川吉邦房地产开发有限公司529.15108.88-381.9938.28529.15-83.96-
成都百维投资开发有限公司126.446.0047.4058.0415.0053.8072.64-72.64置信
成都置凯实业有限公司189.70-187.95-1.7539.34150.36-150.36
马鞍山志城投资有限公司33.76-7.2226.54-14.7119.04-19.04
马鞍山兴蒲工业发展有限公司122.67---122.67122.67---
小计1612.11114.88242.58476.57778.101365.07247.05683.69242.05
银川置银川博冠房地产开发有限公司471.484.42-65.60401.46434.4836.99268.49-
信银川百亚投资开发有限公司148.45---148.45148.45---
小计619.934.42-65.60549.91582.9336.99268.49-
-成都蓝润锦鸿实业有限公司85.69--85.69-42.8542.8553.01-
鑫苑成都国宏腾实业有限公司211.51211.51---10.58200.93106.1794.76
合计2529.24330.81242.58627.861328.012001.43527.821111.36336.81
注：非合并口径下，考虑以房抵债后的风险敞口 E 的计算规则为：当 D>=C 时，E=0；当 D