炒完地图看混改 央企试点整合板块弹性最大

     近日，国家发改委政策研究室主任兼新闻发言人严鹏程在发布会上透露，重点领域混合所有制改革将再进一步。在去年启动实施第一批9家混改试点基础上，今年3月启动了第二批10家混改试点工作，并将在近期批复，预计年内将取得阶段性进展。此外，第三批试点的遴选工作也已着手启动。

　　国企改革是个老主题，其历史演化大致为：13-14年政策探索期，地方先行先试。事件性冲击较多，市场预期和情绪高涨；15-16年顶层设计成型期。在混合所有制和员工持股方面，采取了较之前审慎的态度，市场预期逐步降低，主要靠博弈来引领行情。17年开始：政策落地阶段，主题再次步入高潮期。央企混改的步伐加快，公司层面事件催化剂较多。这将打消市场对央企混改进度低于预期的担忧，国企混改板块的投资机会凸显。四月初，混改龙头中国联通停牌，这是继中石化混改以来，国企混改领域又一标志性突破。

    竞争性商业类企业混改进度较快，央企板块市场表现的弹性最大。建议主要关注的细分板块：央企混改试点+上广深+东北地区。建议重点关注：中国国航、中粮生化、广深铁路、铁龙物流、中国核建、长春一东、北化股份、百联股份、隧道股份、云赛智联。

淡定的观望

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