广东鸿铭智能股份有限公司_会计师事务所回复意见（二）（修订版）

关于广东鸿铭智能股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市申请文件
第二轮审核问询函中
有关财务会计问题的专项说明
致同会计师事务所（特殊普通合伙）致同会计师事务所（特殊普通合伙）中国北京朝阳区建国门外大街22号赛特广场5层邮编100004
电话+861085665588
传真+861085665120
www.grantthornton.cn关于广东鸿铭智能股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件
第二轮审核问询函中有关财务会计问题的专项说明
致同专字（2022）第 332A001830 号
深圳证券交易所：
贵所关于《关于广东鸿铭智能股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的第二轮审核问询函》（以下简称审核问询函）收悉。对反馈意见所提财务会计问题，致同会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”或“我们”）对广东鸿铭智能股份有限公司（以下简称“发行人”、“鸿铭股份”或“公司”）相关资料进
行了核查，现做专项说明如下：
2-22.关于实际控制人控制的企业
申报材料与前次审核问询回复显示：
发行人控股股东、实际控制人及其关系密切的家庭成员直接或间接控制的企业中，鸿铭时代、益合包装、东莞辰日报告期内与发行人存在重合客户或供应商，其中2018年至2020年益合包装与发行人分别存在34家、43家、38家重合客户，益合包装现已注销。
请发行人：
（1）说明益合包装注销的实际原因，与发行人存在较多重合客户的原因及合理性，上述客户是否是发行人的重要客户，发行人、益合包装获取上述重合客户的方式，与重合客户交易价格的公允性，发行人与益合包装是否存在利益输送行为；
（2）结合发行人关联方与鸿铭时代、益合包装、东莞辰日的资金流水等情况进一
步说明发行人控股股东、实际控制人及其关系密切的家庭成员直接或间接控制的全部企业是否存在为发行人分担成本费用或利益输送的情形。
请保荐人、申报会计师、发行人律师发表明确意见。
[回复]
一、说明益合包装注销的实际原因，与发行人存在较多重合客户的原因及合理性，
上述客户是否是发行人的重要客户，发行人、益合包装获取上述重合客户的方式，与重合客户交易价格的公允性，发行人与益合包装是否存在利益输送行为；
[说明]
（一）益合包装注销的实际原因
益合包装主营业务为胶水等包装耗材的贸易，与发行人同处包装行业，其实际控制人蔡畅是发行人实际控制人的亲戚。
发行人实际控制人金健、蔡铁辉夫妇创办发行人后，其部分亲戚受到发行人实际控制人创办发行人的启发，开始结合自身情况在与发行人包装机械设备生产有关的耗材贸易、运输、包装配套设备生产等辅助性和配套性行业或下游纸盒加工行业进行创
2-3业，蔡畅即是其中之一。
蔡畅在发行人处担任副总经理（2016年12月至2020年10月）兼技术服务部经理期间，工作职责为：针对客户需求，安排售后服务技术人员，审核系统单据，对公司售后服务整体事务负责，因此可以获取到发行人客户的信息，并通过与这些客户进行联系，了解到这些客户对胶水等包装耗材的需求，从而进行益合包装的市场开拓，在工作之余赚取兼职收入。
中介机构在尽职调查中发现益合包装与发行人存在较多的重合客户，虽然益合包装和发行人不是同一控制下的企业，益合包装的经营规模也一直很小，并且不存在与发行人主营业务相同或相似情形，也不存在竞争关系，但考虑蔡畅与发行人及其实际控制人之间的任职和亲戚关系，为了避免发行人与益合包装之间存在潜在的利益冲突和利益输送，在前次科创板 IPO 申报前，中介机构提出了注销益合包装的规范性要求，经发行人实际控制人与蔡畅反复沟通说明，蔡畅同意注销益合包装。
（二）益合包装与发行人存在较多重合客户的原因及合理性
发行人实际控制人金健、蔡铁辉夫妇创办发行人后，其部分亲戚受到发行人实际控制人创办发行人的启发，开始结合自身情况在与发行人包装机械设备生产有关的耗材贸易、运输、包装配套设备生产等辅助性和配套性行业或下游纸盒加工行业进行创业。蔡畅在发行人处担任副总经理兼技术服务部经理期间，可以获取到发行人客户的信息，并通过与这些客户进行联系，了解到这些客户对胶水等包装耗材的需求，从而进行益合包装的市场开拓。所以益合包装与发行人存在较多重合客户。发行人客户信息系蔡畅在发行人处任职过程中获取并利用，非发行人主动向其提供或者推荐客户，且益合包装获取客户是其独立进行，发行人未提供协助。
综上所述，益合包装与发行人存在较多重合客户的原因具有合理性。
（三）上述客户是否是发行人的重要客户
经对发行人、益合包装报告期内的客户名单进行逐年的比对，益合包装与发行人的重合客户中，HANSHIN MERCHANDISE、广州凯艺纸品包装有限公司为发行人报告期内的重要客户（指报告期各年度前十大客户）。
2-4（四）发行人、益合包装获取上述重合客户的方式
1.发行人主要通过业务员开拓、展会、网络宣传、他人介绍等方式获取上述重合客户。
2.蔡畅在发行人处担任副总经理兼技术服务部经理期间，可以获取到发行人客户的信息，并通过与这些客户进行联系，了解到这些客户对胶水等包装耗材的需求，从而进行益合包装的市场开拓。
3.发行人客户信息系蔡畅在发行人处任职过程中获取，非发行人主动向其提供或者
推荐客户，发行人没有采取捆绑销售等方式为益合包装获取客户提供过便利。发行人和益合包装均是分别与客户独立进行议价、合同和订单签署及收款，不存在共用销售渠道、混同销售的情形。
综上所述，发行人、益合包装获取上述重合客户的方式相互独立。
（五）与重合客户交易价格的公允性益合包装于2020年10月注销。益合包装与其主要重合客户（指在报告期各年度，益合包装和发行人的重合客户中，与益合包装的交易金额前五大的重合客户）的交易金额、主要交易内容、单价等情况如下：
占益合包交易金平均单序装重合客主要交易公开市场报重合客户名称额（万价（元/号户销售收内容价（元/千克）元）千克）入的比例
2020年度
1广州凯艺纸品包装有限公司15.9314.49%果冻胶6.985.50-8.50
2深圳市杰朗纸制品包装有限公司14.3113.02%果冻胶6.965.50-8.50
3深圳市正大盛印刷包装有限公司7.797.09%果冻胶6.585.50-8.50
4深圳市格利特印刷有限公司6.926.30%果冻胶6.645.50-8.50
5广州华旭展纸品包装有限公司6.345.77%果冻胶6.645.50-8.50
2019年度
1广州市裕杰彩印包装有限公司34.2114.26%牛皮纸10.629.50-10.00
2 HANSHINMERCHANDISE 32.31 13.46% 果冻胶 7.48 5.50-8.50
3浦江县合诚工艺品有限公司27.3811.41%果冻胶6.285.50-8.50
2-5占益合包
交易金平均单序装重合客主要交易公开市场报重合客户名称额（万价（元/号户销售收内容价（元/千克）元）千克）入的比例
4深圳市杰朗纸制品包装有限公司20.828.67%果冻胶6.965.50-8.50
5广州市千彩纸品印刷有限公司15.876.61%果冻胶6.465.50-8.50发行人与其主要重合客户（指在报告期各年度，益合包装和发行人的重合客户中，与发行人的交易金额前五大的重合客户）的交易金额、主要交易内容、单价等情况如
下：
占发行发行人销售同与益合与发行人人重合序重合客户主要交易内平均单价（元/类产品的平均包装交交易金额客户销号名称容套、元/台）单价（元/套、易金额（万元）售收入元/台）（万元）的比例
2020年度
广州凯艺 HM-ZD6418E
1纸品包装全自动智能539927.39593756.55274.1624.55%15.93
有限公司制盒机
深圳市万 HM-ZD350D
2象源包装全自动智能953187.031043235.64208.8618.70%1.51
有限公司制盒机
FONGSHAN HM-ZD350K
3 NPRINTING DZ-T全自动 1317793.02 1222568.56 164.08 14.69% 5.21
CO.LTD 智能制盒机
广州市白 HM-ZD6418
4 云区永智 G 全自动智 769911.50 711639.79 159.29 14.27% 2.21
彩印厂能制盒机
上海美峰 HM-ZD6418K
5纸制品有全自动智能805309.73883389.36108.989.76%1.47
限公司制盒机
2019年度
HANSHINM HM-ZD350K
1 ERCHANDI DZ-T全自动 1253378.66 1280979.79 659.88 39.28% 32.31
SE 智能制盒机至远彩色
HM-ZD6418印刷工业
2 G 全自动智 985320.23 812449.87 211.61 12.60% 1.64（惠州）有能制盒机限公司深圳市正
HM-ZD6418大盛印刷
3 G 全自动智 795613.20 812449.87 179.92 10.71% 6.44
包装有限能制盒机公司
2-6占发行
发行人销售同与益合与发行人人重合序重合客户主要交易内平均单价（元/类产品的平均包装交交易金额客户销号名称容套、元/台）单价（元/套、易金额（万元）售收入元/台）（万元）的比例广州华旭
HM-ZD6418展纸品包
4 G 全自动智 798242.40 812449.87 172.06 10.24% 5.06
装有限公能制盒机司
义乌立晟 HM-ZD350D
5包装股份全自动智能1062424.371039570.29161.429.61%1.89
有限公司制盒机
注：同类产品既有内销又有外销时，为增加可比性，分别计算其平均单价，下同。
1.根据上述表格，益合包装与其主要重合客户的交易价格与公开市场价格相近。
2.发行人同型号产品在不同客户之间的销售价格存在差异，主要是因为发行人针对
不同客户的销售量、销售模式、销售区域、双方谈判结果、市场推广力度等会有差异
化的定价策略，所以同型号产品在不同客户处的交易价格存在一定差异，但该价格差异符合发行人的定价策略，具有合理性。
综上所述，益合包装和发行人分别与其主要重合客户的交易价格公允，具有合理性。
（六）发行人与益合包装是否存在利益输送行为
1.益合包装和发行人与其主要重合客户的交易价格公允，具有合理性；益合包装、发行人与其非主要重合客户的交易额均较小且分散，存在利益输送的可能性极低。
2.发行人客户信息系蔡畅在发行人处任职过程中获取，非发行人主动向其提供或推荐客户，发行人没有采取捆绑销售等方式为益合包装获取客户提供过便利。发行人和益合包装均是分别与客户独立进行议价、合同和订单签署及收款，不存在共用销售渠道的情形。发行人、益合包装获取重合客户的方式相互独立。
3.益合包装不是发行人及其实控人控制的企业，与发行人也不存在主营业务相同或
相似情形，不存在竞争关系，蔡畅没有利用职务便利或亲属关系谋取原本属于发行人的商业机会。
4.益合包装和发行人及发行人其它关联方在报告期内不存在业务或资金往来；除与
2-7重合客户基于正常经营活动存在业务往来外，益合包装报告期内与发行人客户和供应
商及其股东不存在其他业务或资金往来。
综上所述，发行人与益合包装不存在利益输送行为。
二、结合发行人关联方与鸿铭时代、益合包装、东莞辰日的资金流水等情况进一
步说明发行人控股股东、实际控制人及其关系密切的家庭成员直接或间接控制的全部企业是否存在为发行人分担成本费用或利益输送的情形。
报告期内，发行人控股股东、实际控制人及其关系密切的家庭成员直接或间接控制的全部企业情况如下：
序号企业名称关联关系存续状态报告期内主营业务
金健、蔡铁辉控制仅持有发行人股份，
1涵和祺颂存续
的企业无其他业务
金健、蔡铁辉控制仅持有发行人股份，
2灏德祺颂存续
的企业无其他业务金健曾控制的企
3裕融投资2018年1月31日注销未实际经营业务
业东莞市豫申机械科技金健姐姐的配偶4有限公司（以下称“豫刘周勇控制的企2018年3月7日注销未实际经营业务申机械”）业
包装制品的生产、销
5鸿铭时代2020年9月25日注销
售蔡铁辉妹妹蔡亚鸿铭时代国际贸易辉控制的企业
6（香港）有限公司（以2022年1月21日注销包装制品的贸易下称“香港鸿铭时代”）深圳市创胜辉电子科蔡亚辉的配偶吴7技有限公司（以下称2012年1月16日被吊销未实际经营业务朝晖控制的企业“创胜辉”）益阳市赫山区万珍商蔡铁辉哥哥蔡范8店（以下称“万珍商存续未实际经营业务虎为经营者店”）
发行人控股股东、实际控制人及其关系密切的家庭成员直接或间接控制的全部企
业以及益合包装、东莞辰日与发行人及其关联方、发行人客户与供应商及其股东的业
务或资金流水往来情况如下：
（一）涵和祺颂、灏德祺颂
报告期内，涵和祺颂、灏德祺颂除与其合伙人、发行人实际控制人金健、蔡铁辉夫妇存在因出资产生的资金往来外，与发行人、发行人其他关联方、发行人客户与供应商及其股东之间不存在其他业务或资金往来。报告期内，涵和祺颂、灏德祺颂不存
2-8在为发行人分担成本费用或利益输送的情形。
（二）裕融投资、豫申机械、香港鸿铭时代、创胜辉、万珍商店
报告期内，裕融投资、豫申机械、香港鸿铭时代、创胜辉、万珍商店与发行人、发行人其他关联方（除上述企业负责人或股东外）、发行人客户和供应商及其股东之
间不存在业务或资金往来，不存在为发行人分担成本费用或利益输送的情形。
（三）鸿铭时代
1.与发行人的业务或资金往来
报告期内，鸿铭时代因其生产需求，向发行人采购 HM-ZD2418 及 HM-ZD2418PLUS的全自动制盒机各两台，合同金额为293.20万元。其价格情况如下：
发行人向其他客户销售同类产
产品名称单价（万元/台）
品的平均单价（万元/台）
全自动制盒机 HM-ZD2418 60.18 62.83
全自动制盒 HM-ZD2418PLUS 69.56 69.62
根据上表，发行人与鸿铭时代的交易价格与发行人向其他客户销售同类产品的均价相近，交易价格公允。
为了减少关联交易，消除关联交易可能带来的内控风险，发行人与鸿铭时代经协商同意解除上述销售合同并互相返还财产，双方对上述销售合同的履行互不承担责任。
2020年9月25日，鸿铭时代经核准完成注销。
除上述情况，鸿铭时代与发行人不存在其他业务或资金往来。
2.与发行人关联方的业务或资金往来
报告期内，鸿铭时代除了与蔡铁辉的妹妹、鸿铭时代实际控制人蔡亚辉存在资金往来外，与发行人其他关联方不存在其他业务或资金往来。
3.与发行人客户、供应商及其股东的业务或资金往来
鸿铭时代于2020年9月完成注销。经过对发行人、鸿铭时代报告期内的客户、供应商名单进行逐年的对比，2019年度，发行人与鸿铭时代不存在重合客户、供应商。
2020年度，发行人与鸿铭时代不存在重合供应商，存在2家重合客户。
2-9鸿铭时代与重合客户的交易金额、主要交易内容、单价等情况如下：
序交易金额平均单价公开市场报重合客户名称交易内容号（万元）（元/个）价（元/个）
2020年度
1虎彩印艺股份有限公司32.97代加工盒子0.430.10-0.56
2厦门永鑫发包装材料科技有限公司17.98代加工盒子0.300.10-0.56
发行人与重合客户的交易金额、主要交易内容、单价等情况如下：
发行人销售同与发行人与鸿铭时序重合客户名主要交易平均单价（元类产品的平均型号交易金额代交易金号称内容/套、元/台）单价（元/套、（万元）额（万元）元/台）
2020年度
厦门永鑫发
全自动制 HM-ZD2418
1包装材料科730360.54696190.17184.7017.98
盒机 PLUS技有限公司
虎彩印艺股 全自动制 HM-ZD6418
2804651.30883389.36148.6032.97
份有限公司 盒机 K鸿铭时代与重合客户的交易价格与公开市场价格相近；发行人由于针对不同客户
的销售量、销售模式、销售区域、双方谈判结果、市场推广力度等会有差异化的定价策略，所以其同型号产品在不同重合客户处的销售价格存在差异，但该价格差异符合发行人的定价策略，具有合理性；综上所述，鸿铭时代和发行人分别与重合客户的交易价格公允，具有合理性，且鸿铭时代与重合客户的交易金额较小。
鸿铭时代从事包装制品的生产、销售，因曾有发行人客户向其采购包装盒代加工服务，而与发行人存在重合客户的情形。上述交易是因重合客户主动向其采购而产生，发行人未提供协助。发行人和鸿铭时代均是分别与客户独立进行议价、合同和订单签署及收款，不存在共用销售渠道的情形。发行人、鸿铭时代获取重合客户的方式相互独立。
鸿铭时代不是发行人及其实控人控制的企业，与发行人也不存在主营业务相同或相似情形，不存在竞争关系。
除与重合客户基于正常经营活动存在业务往来外，鸿铭时代报告期内与发行人客户与供应商及其股东不存在其他业务或资金往来。
综上所述，报告期内，鸿铭时代不存在为发行人分担成本费用或利益输送的情形。
2-10（四）益合包装
1.与发行人及其关联方的业务或资金往来
报告期内，益合包装与发行人、发行人其他关联方之间不存在业务或资金往来。
2.与发行人客户、供应商及其股东的业务或资金往来
益合包装于2020年10月完成注销。经过对发行人、益合包装报告期内的客户、供应商名单进行逐年的对比，2019及2020年度，发行人与益合包装分别存在43家和38家重合客户，存在2家和1家重合供应商。
益合包装与其主要重合客户（指在报告期各年度，益合包装和发行人的重合客户中，与益合包装的交易金额前五大的重合客户）的交易金额、主要交易内容、单价等情况如下：
占益合包交易金平均单序装重合客主要交易公开市场报重合客户名称额（万价（元/号户销售收内容价（元/千克）元）千克）入的比例
2020年度
1广州凯艺纸品包装有限公司15.9314.49%果冻胶6.985.50-8.50
2深圳市杰朗纸制品包装有限公司14.3113.02%果冻胶6.965.50-8.50
3深圳市正大盛印刷包装有限公司7.797.09%果冻胶6.585.50-8.50
4深圳市格利特印刷有限公司6.926.30%果冻胶6.645.50-8.50
5广州华旭展纸品包装有限公司6.345.77%果冻胶6.645.50-8.50
2019年度
1广州市裕杰彩印包装有限公司34.2114.26%牛皮纸10.629.50-10.00
2 HANSHINMERCHANDISE 32.31 13.46% 果冻胶 7.48 5.50-8.50
3浦江县合诚工艺品有限公司27.3811.41%果冻胶6.285.50-8.50
4深圳市杰朗纸制品包装有限公司20.828.67%果冻胶6.965.50-8.50
5广州市千彩纸品印刷有限公司15.876.61%果冻胶6.465.50-8.50发行人与其主要重合客户（指在报告期各年度，益合包装和发行人的重合客户中，与发行人的交易金额前五大的重合客户）的交易金额、主要交易内容、单价等情况如
下：
2-11占发行
发行人销售同与益合与发行人人重合序重合客户主要交易内平均单价（元/类产品的平均包装交交易金额客户销号名称容套、元/台）单价（元/套、易金额（万元）售收入元/台）（万元）的比例
2020年度
广州凯艺 HM-ZD6418E
1纸品包装全自动智能539927.39593756.55274.1624.55%15.93
有限公司制盒机
深圳市万 HM-ZD350D
2象源包装全自动智能953187.031043235.64208.8618.70%1.51
有限公司制盒机
FONGSHAN HM-ZD350K
3 NPRINTING DZ-T全自动 1317793.02 1222568.56 164.08 14.69% 5.21
CO.LTD 智能制盒机
广州市白 HM-ZD6418
4 云区永智 G 全自动智 769911.50 711639.79 159.29 14.27% 2.21
彩印厂能制盒机
上海美峰 HM-ZD6418K
5纸制品有全自动智能805309.73883389.36108.989.76%1.47
限公司制盒机
2019年度
HANSHINM HM-ZD350K
1 ERCHANDI DZ-T全自动 1253378.66 1280979.79 659.88 39.28% 32.31
SE 智能制盒机至远彩色
HM-ZD6418印刷工业
2 G 全自动智 985320.23 812449.87 211.61 12.60% 1.64（惠州）有能制盒机限公司深圳市正
HM-ZD6418大盛印刷
3 G 全自动智 795613.20 812449.87 179.92 10.71% 6.44
包装有限能制盒机公司广州华旭
HM-ZD6418展纸品包
4 G 全自动智 798242.40 812449.87 172.06 10.24% 5.06
装有限公能制盒机司
义乌立晟 HM-ZD350D
5包装股份全自动智能1062424.371039570.29161.429.61%1.89
有限公司制盒机
益合包装与重合供应商的交易金额、主要交易内容、单价等情况如下：
公开市场报价序交易金额平均单价（元重合供应商名称主要交易内容（元/千克、元/号（万元）/千克、元/支）
支）
2020年度
1潍坊市三合胶业有限公司131.54果冻胶6.415.50-8.50
2019年度
1潍坊市三合胶业有限公司160.61果冻胶6.695.50-8.50
2东莞市德丰纸制品有限公司0.55纸制品*纸管5.345.00-5.80
2-12发行人与重合供应商的交易金额、主要交易内容、单价等情况如下：
与发行平均单人交易公开市场报与益合包
序价（元/重合供应商名称金额主要交易内容价（元/千装交易金号千克、元（万克、元/支）额（万元）
/支）
元）
2020年度
1潍坊市三合胶业有限公司9.16果冻胶5.755.50-8.50131.54
2019年度
1潍坊市三合胶业有限公司8.72果冻胶5.725.50-8.50160.61
Φ145内孔
*10*1000纸筒发行人定制
2东莞市德丰纸制品有限公司0.3823.720.55
（ZD600 大滚 产品筒用）
注：根据对东莞市德丰纸制品有限公司的访谈，发行人采购的纸筒为定制产品，东莞市德丰纸制品有限公司向发行人销售纸筒的价格与市场价持平。东莞市德丰纸制品有限公司不存在向第三方销售同型号产品的情况，无法提供向第三方销售同型号产品的合同/订单。
益合包装与其主要重合客户、重合供应商的交易价格与公开市场价格相近；发行
人由于针对不同客户的销售量、销售模式、销售区域、双方谈判结果、市场推广力度
等会有差异化的定价策略，所以其同型号产品在不同重合客户处的销售价格存在差异，但该价格差异符合发行人的定价策略，具有合理性；发行人与重合供应商的交易价格与公开市场价格相近。综上所述，益合包装和发行人分别与其主要重合客户、重合供应商的交易价格公允，具有合理性，且益合包装、发行人与其非主要重合客户的交易额均较小且分散，存在利益输送的可能性低。
蔡畅在发行人处担任副总经理兼技术服务部经理期间，可以获取到发行人客户的信息，并通过与这些客户进行联系，了解到这些客户对于胶水等包装耗材的需求，从而进行益合包装的市场开拓。发行人客户信息系蔡畅在发行人处任职过程中获取，非发行人主动向其提供或者推荐客户，发行人没有采取捆绑销售等方式为益合包装获取客户提供过便利。益合包装和发行人因均存在胶水采购而存在重合供应商，益合包装和发行人向重合供应商进行的采购是独立进行的。发行人和益合包装均是与客户、供应商独立进行议价、合同和订单签署及收付款，不存在共用销售或采购渠道的情形，且发行人向重合供应商的采购额很小。发行人、益合包装获取重合客户、供应商的方式相互独立。益合包装不是发行人及其实控人控制的企业，与发行人也不存在主营业务相同或相似情形，不存在竞争关系，蔡畅没有利用职务便利或亲属关系谋取原本属
2-13于发行人的商业机会。
除与重合客户、供应商基于正常经营活动存在业务往来外，益合包装报告期内与发行人客户与供应商及其股东不存在其他业务或资金往来。
综上所述，报告期内，益合包装不存在为发行人分担成本费用或利益输送的情形。
（五）东莞辰日
2020年6月，东莞辰日设立；2021年2月，东莞辰日注销完成。
1.与发行人及其关联方的业务或资金往来
报告期内，东莞辰日与发行人、发行人其他关联方之间不存在业务或资金往来。
2.与发行人客户、供应商及其股东的业务或资金往来
东莞辰日于2021年2月完成注销。经过对发行人、东莞辰日报告期内的客户、供应商名单进行逐年的对比，发行人与东莞辰日在2020年度存在6家重合客户、1家重合供应商，在2021年存在1家重合供应商。
东莞辰日与其主要重合客户（指在报告期各年度，东莞辰日和发行人的重合客户中，与东莞辰日的交易金额前五大的重合客户）的交易金额、主要交易内容、单价等情况如下：
平均单价公开市场报价序交易金额重合客户名称主要交易内容（元/千克、（元/千克、元/号（万元）元/卷）卷）
2020年度
1 HANSHINMERCHANDISE 7.52 果冻胶 7.48 5.50-8.50
2义乌立晟包装股份有限公司5.81果冻胶6.645.50-8.50
3广州凯艺纸品包装有限公司5.00果冻胶6.985.50-8.50
4东莞力捷纸品有限公司1.00果冻胶6.965.50-8.50
5中山市鑫丰景印刷有限公司0.80果冻胶7.085.50-8.50发行人与其主要重合客户（指在报告期各年度，东莞辰日和发行人的重合客户中，与发行人的交易金额前五大的重合客户）的交易金额、主要交易内容、单价等情况如
下：
2-14发行人销售同与发行与东莞平均单价（元/序主要交易类产品的平均人交易辰日交
重合客户名称型号套、元/台、元/号内容单价（元/套、金额（万易金额件）元/台、元/件）元）（万元）
2020年度
广州凯艺纸品 全自动智 HM-ZD
1539927.39593756.55274.165.00
包装有限公司 能制盒机 6418E
HM-ZD
HANSHIN 全自动智
2 350KDZ 1219611.44 1222568.56 219.91 7.52
MERCHANDISE 能制盒机
-T
中山市鑫丰景 自动上糊 HM-600
3221238.94221810.4961.030.80
印刷有限公司 定位机 E贴角机上
东莞力捷纸品 HM-40-
4模和上模199.12190.520.601.00
有限公司06-17刀片
义乌立晟包装 ZD240-
5小锥齿轮07-03-0168.14165.340.085.81
股份有限公司
东莞辰日与重合供应商的交易金额、主要交易内容、单价等情况如下：
公开市场报价交易金额平均单价（元序号重合供应商名称主要交易内容（元/千克、元/（万元）/千克、元/卷）
卷）
2021年度
潍坊市三合胶业有限
120.00果冻胶6.415.50-8.50
公司
2020年度
潍坊市三合胶业有限
190.00果冻胶6.415.50-8.50
公司
发行人与重合供应商的交易金额、主要交易内容、单价等情况如下：
与发行人平均单价公开市场报与东莞辰日序重合供应商名称交易金额主要交易内容（元/千克、价（元/千克、交易金额号（万元）元/支）元/支）（万元）
2021年度
潍坊市三合胶业有
112.79果冻胶6.245.50-8.5020.00
限公司
2020年度
潍坊市三合胶业有
19.16果冻胶5.755.50-8.5090.00
限公司
东莞辰日与重合客户、重合供应商的交易价格与公开市场价格相近；发行人由于
针对不同客户的销售量、销售模式、销售区域、双方谈判结果、市场推广力度等会有
2-15差异化的定价策略，所以其同型号产品在不同重合客户处的销售价格存在一定差异，
但该价格差异符合发行人的定价策略，具有合理性。发行人与重合供应商的交易价格与公开市场价格相近。综上所述，东莞辰日和发行人分别与其主要重合客户、重合供应商的交易价格公允，具有合理性，且东莞辰日与重合客户的交易金额较小，发行人与重合供应商的交易金额很小。
东莞辰日由蔡畅的配偶苏雪莲实际控制，其客户资源来自于益合包装，所以与发行人存在重合客户的情况，发行人没有采取捆绑销售等方式为东莞辰日获取客户提供过便利。发行人和东莞辰日均是分别与客户、供应商独立进行议价、合同和订单签署及收付款，不存在共用销售或采购渠道的情形。且东莞辰日、发行人与重合客户、供应商的交易金额均较小。发行人、东莞辰日获取重合客户、供应商的方式相互独立。
东莞辰日不是发行人及其实控人控制的企业，与发行人也不存在主营业务相同或相似情形，不存在竞争关系。
除与重合客户基于正常经营活动存在业务往来外，东莞辰日报告期内与发行人客户与供应商及其股东不存在其他业务或资金往来。
综上所述，报告期内，东莞辰日不存在为发行人分担成本费用或利益输送的情形。
[中介机构核查意见]
一、核查程序
申报会计师执行了以下核查程序：
1.访谈发行人实际控制人、总经理金健、益合包装注销前的实际控制人蔡畅、鸿铭
时代实际控制人蔡亚辉、东莞辰日实际控制人苏雪莲，以确认发行人与上述企业报告期内是否存在资金往来、业务往来；
2.查阅发行人及鸿铭时代、益合包装、东莞辰日报告期内的客户和供应商名单，对
发行人与鸿铭时代、益合包装、东莞辰日报告期期初至其注销之日止的客户、供应商
名单进行逐年的对比，以核实发行人与上述企业报告期内的重合客户、重合供应商；
3.查阅发行人与其主要重合客户开展业务的相关协议/订单、发票，益合包装与其主
要重合客户开展业务的相关发票，以确认重合客户与发行人、益合包装之间交易的真
2-16实性和商业合理性；
4.根据发行人的客户供应商名单，在企查查（网址：pro.qichacha.com）网站查询发
行人报告期内全部境内客户和供应商的工商基本信息、工商变更信息，以确认发行人报告期内境内全部客户和供应商目前及曾经的股东、董事、监事、高级管理人员的基本情况，录入形成发行人客户与供应商及其股东名单并与发行人关联方客户与供应商及其股东名单进行比对，以核实发行人与其关联方报告期内（至其注销/转让之日止）的重合客户、重合供应商；
5.查阅发行人报告期内1万元以上（含1万元）及1万元以下异常的银行流水，查
阅益合包装、东莞辰日报告期期初至其注销之日止的5万元以上（含5万元）及5万元
以下异常的（指连续多笔，下同）银行流水；
6.对发行人其他关联方报告期期初至其注销/转让之日止的银行流水进行核查，具体
如下：
获取报告期内发行人实际控制人、实际控制人关系密切的家庭成员的银行流水，查阅发行人非独立董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、出纳报告期内的银行流水，查阅包括发行人控股股东、实际控制人及其关系密切的家庭成员直接或间接控制的全部企业在内的发行人关联企业（除报告期外注销、吊销或转让的企业）报告期
内的银行流水，查阅发行人关联个体工商户（除报告期外注销或吊销的个体工商户）报告期内其经营者的银行流水；
发行人关联方中，厦门金汇峰新型包装材料股份有限公司（以下称“厦门金汇峰”）、厦门金顺鑫工贸有限公司（以下称“厦门金顺鑫”）、厦门成恪工贸有限公司（以下称“厦门成恪”）拒绝提供银行流水，中介机构对厦门金汇峰、厦门金顺鑫进行了实地走访，取得了厦门金汇峰、厦门金顺鑫、厦门成恪提供的客户、供应商名单和出具的说明并
进行了查验；东莞市东城孙浩电话亭（以下称“孙浩电话亭”）、东莞市常平大尚塑胶五
金经营部（以下称“大尚塑胶经营部”）、东莞市雅的塑胶电子有限公司（以下称“雅的塑胶”）拒绝提供银行流水，中介机构对孙浩电话亭、大尚塑胶经营部、雅的塑胶进行了实地走访；晋江闽投电力储能科技有限公司（以下称“闽投电力”）、福建奋安铝业有限公司（以下称“奋安铝业”）拒绝提供银行流水，中介机构取得了其出具的说明；深圳厚
2-17德美途投资策划有限公司（以下称“厚德美途”）、东莞市益合包装制品有限公司（以下称“东莞益合”）未开立银行账户，中介机构对厚德美途法定代表人林智渊、东莞益合实际控制人苏雪莲进行了访谈；
对于发行人实际控制人，核查上述期间内5千元以上（含5千元）及5千元以下异常的（指连续多笔，下同）银行流水；对除独立董事以外的董事、监事、高级管理人员、关键岗位人员，核查其报告期内1万元以上（含1万元）及1万元以下异常的银行流水；对于其他主体，核查其报告期内5万元以上（含5万元）及5万元以下异常的银行流水；
7.走访了发行人报告期内主要客户供应商，了解该等客户供应商的实际控制人、股
东、董事、监事、高级管理人员、关键经办人员（以下简称“发行人客户供应商相关方”）的情况以及报告期内发行人实际控制人及其关系密切的家庭成员是否存在于发行人客
户或供应商处任职或持有其股权的情形、是否与发行人客户供应商及关键经办人员之间存在关联关系；
8.查阅发行人实际控制人出具的情况调查表及个人信用报告，以确认发行人主要关
联方的范围；
9.查阅发行人与鸿铭时代发生关联交易的相关协议、发票、银行付款凭证，并将发
行人与鸿铭时代的交易价格与第三方客户销售单价进行对比；
10.查阅鸿铭时代、益合包装和发行人与主要重合客户或供应商（指在报告期各年度，上述企业和发行人的重合客户或供应商中，与上述企业的交易金额前五大的重合客户或供应商和与发行人的交易金额前五大的重合客户或供应商）开展业务的相关协
议、订单、发票信息；
11.查阅发行人关联方的会计账簿和相关明细账；查阅发行人关联方就重合客户、供应商问题出具的说明，以了解发行人关联方与重合客户、供应商的交易情况；查询鸿铭时代、益合包装、东莞辰日和发行人销售或采购的相关产品的公开市场报价，对益合包装和发行人的重合供应商东莞市德丰纸制品有限公司进行走访，查询发行人同型号产品向不同客户销售的价格，以确定上述企业与重合客户、供应商交易价格的公允性。
2-18二、核查结论经核查，申报会计师认为：
益合包装注销的实际原因、与发行人存在较多重合客户的原因及合理性已如实披露，重合客户中 HANSHIN MERCHANDISE、广州凯艺纸品包装有限公司为发行人的重要客户（指报告期各年度前十大客户），发行人、益合包装获取上述重合客户的方式已如实披露，与主要重合客户交易价格公允，发行人与益合包装不存在利益输送行为。
发行人控股股东、实际控制人及其关系密切的家庭成员直接或间接控制的全部企
业以及益合包装、东莞辰日不存在为发行人分担成本费用或利益输送的情形。
3.关于关联方与关联交易
申报材料与前次审核问询显示：
（1）报告期内发行人与富隆机械等发行人实际控制人亲属控制的企业存在较多重
合供应商、客户，其中发行人对重合供应商采购额占发行人采购金额比例较高；
（2）报告期各期发行人注销或转让的关联方包括浩德投资等19家企业、个体工商户；
（3）报告期内，发行人实际控制人的13位亲属在发行人处任职或曾经任职，其
中曾晴担任副总经理、董事会秘书，其他12位亲属分别在技术研发中心、财务部、证券部等部门任职。
请发行人：
（1）说明富隆机械等发行人实际控制人亲属控制的企业与发行人存在较多重合客
户、供应商的原因及合理性，上述企业与重合客户、供应商的交易和发行人与重合客户、供应商的交易是否独立；上述客户、供应商是否是发行人的重要客户、供应商；
发行人与上述重合供应商、客户交易价格的公允性，进一步说明发行人实际控制人亲属控制的企业是否存在为发行人承担成本费用、利益输送等情形；
（2）说明注销或转让的关联方、历史关联方在注销前、转让前后与发行人、发行
人客户与供应商及其股东的业务或资金往来，是否存在为发行人承担成本费用、利益
2-19输送等情形；
（3）结合岗位性质、职责等说明较多实控人亲属在发行人任职对发行人内部治理的影响，是否存在经济利益被实际控制人亲属侵占的风险以及发行人的应对措施；发行人是否已建立健全、有效的内部控制制度以防范资金占用、违规担保、利益输送以及损害发行人利益的关联交易等行为。
请保荐人、申报会计师、发行人律师发表明确意见。
[回复]
一、说明富隆机械等发行人实际控制人亲属控制的企业与发行人存在较多重合客
户、供应商的原因及合理性，上述企业与重合客户、供应商的交易和发行人与重合客户、供应商的交易是否独立；上述客户、供应商是否是发行人的重要客户、供应商；
发行人与上述重合供应商、客户交易价格的公允性，进一步说明发行人实际控制人亲属控制的企业是否存在为发行人承担成本费用、利益输送等情形。
（一）说明富隆机械等发行人实际控制人亲属控制的企业与发行人存在较多重合
客户、供应商的原因及合理性，上述企业与重合客户、供应商的交易和发行人与重合客户、供应商的交易是否独立
报告期内与发行人存在重合客户、供应商的发行人实际控制人亲属控制的企业包
括富隆机械、德高机械、丰豪物流、鸿铭时代、益合包装、东莞辰日。上述企业在报告期内分别与发行人存在的重合客户、供应商数量如下：
重合客户重合供应商名称
2021年度2020年度2019年度2021年度2020年度2019年度
富隆机械321432德高机械111197125
丰豪物流--2---
鸿铭时代-2----
益合包装-3843-12
东莞辰日-6-11-
上述企业与发行人存在重合客户或供应商的原因和交易独立性情况如下：
2-201.共性原因
发行人实际控制人金健、蔡铁辉夫妇创办发行人后，其部分亲戚受到发行人实际控制人创办发行人的启发，开始结合自身情况在与发行人包装机械设备生产有关的耗材贸易、运输、包装配套设备生产等辅助性和配套性行业或下游纸盒加工行业进行创业。富隆机械的实际控制人王辉、王祥虎、丰豪物流的实际控制人吕雪平为金健的表兄弟，德高机械的实际控制人金培煜为金健的堂侄，鸿铭时代的实际控制人蔡亚辉为蔡铁辉的妹妹，益合包装的实际控制人蔡畅和东莞辰日的实际控制人苏雪莲为蔡铁辉的侄子和侄媳。上述企业均是其各自股东自主创业所设立。
2.个性原因
（1）富隆机械、德高机械
富隆机械、德高机械与发行人之所以存在较多重合客户，是由于富隆机械、德高机械与发行人同处包装机械设备行业，富隆机械、德高机械销售半自动配套设备，发行人既销售全自动设备也销售半自动配套设备。行业内部分客户对于半自动配套设备和全自动设备均有采购需求，所以形成了富隆机械、德高机械与发行人存在较多重合客户的情形。
富隆机械、德高机械与发行人之所以存在较多重合供应商，是由于富隆机械、德高机械与发行人同处包装机械设备行业，对于零配件有相似的需求，所以形成了富隆机械、德高机械与发行人存在较多重合供应商的情形。
富隆机械、德高机械与重合客户、供应商的交易和发行人与重合客户、供应商的
交易相互独立，发行人未提供协助。发行人和富隆机械、德高机械均是与客户、供应商独立进行议价、合同和订单签署及收付款，不存在共用采购、销售渠道的情形。发行人和富隆机械、德高机械获取重合客户、供应商的方式相互独立。
（2）丰豪物流
丰豪物流从事运输服务，因报告期内曾有发行人客户向其采购运输服务，所以与发行人存在重合客户的情形。丰豪物流与重合客户的交易和发行人与重合客户的交易相互独立，发行人未提供协助。发行人和丰豪物流均是分别与客户独立进行议价、合
2-21同和订单签署及收款，不存在共用销售渠道的情形。发行人、丰豪物流获取重合客户
的方式相互独立。
（3）鸿铭时代
鸿铭时代从事包装制品的生产、销售，因报告期内曾有发行人客户向其采购包装盒代加工服务，所以与发行人存在重合客户的情形。上述交易是因重合客户主动向其采购而产生，发行人未提供协助。发行人和鸿铭时代均是分别与客户独立进行议价、合同和订单签署及收款，不存在共用销售渠道的情形。发行人、鸿铭时代获取重合客户的方式相互独立。
（4）益合包装
益合包装与发行人之所以存在较多重合客户，是由于蔡畅在发行人处担任副总经理兼技术服务部经理期间，可以获取到发行人客户的信息，并通过与这些客户进行联系，了解到这些客户对于胶水等包装耗材的需求，从而进行益合包装的市场开拓。发行人客户信息系蔡畅在发行人处任职过程中获取，非发行人主动向其提供或者推荐客户，发行人没有采取捆绑销售等方式为益合包装获取客户提供过便利。
益合包装和发行人因均有采购胶水的需求而存在重合供应商，益合包装和发行人向重合供应商进行的采购是独立进行。
发行人和益合包装均是与客户、供应商独立进行议价、合同和订单签署及收付款，不存在共用销售或采购渠道的情形。发行人、益合包装获取重合客户、供应商的方式相互独立。
（5）东莞辰日
东莞辰日由蔡畅的配偶苏雪莲实际控制，其客户资源来自于益合包装，所以与发行人存在重合客户的情况，发行人没有采取捆绑销售等方式为东莞辰日获取客户提供过便利。发行人和东莞辰日均是分别与客户、供应商独立进行议价、合同和订单签署及收付款，不存在共用销售、采购渠道的情形。发行人、东莞辰日获取重合客户、供应商的方式相互独立。
综上所述，上述企业与发行人存在较多重合客户、供应商的原因具有合理性，上
2-22述企业与重合客户、供应商的交易和发行人与重合客户、供应商的交易相互独立。
（二）上述客户、供应商是否是发行人的重要客户、供应商
经对发行人与富隆机械、德高机械、丰豪物流、鸿铭时代、益合包装、东莞辰日
报告期内的客户名单进行了逐年的比对，发行人与上述企业的重合客户、供应商中，金箭印刷科技（昆山）有限公司、青岛富盈康印刷器材有限公司、HANSHIN MERCHANDISE、
广州凯艺纸品包装有限公司为发行人的重要客户（指报告期各年度前十大客户），深圳市普雅自动化设备有限公司、深圳市新立盈机电有限公司、广东亚德客智能装备有
限公司为发行人的重要供应商（指报告期各年度前十大供应商）。
（三）发行人与上述重合供应商、客户交易价格的公允性
1.富隆机械
富隆机械与重合客户的交易金额、主要交易内容、单价等情况如下：
交易金公开市场报序平均单价重合客户名称额（万主要交易内容型号价均价（元/号（元/件）元）件）
2021年度
改装贴角机机胶带宽
1永发印务（东莞）有限公司2.6526548.67定制产品
头 为 20MM
2 东莞市森彩印刷有限公司 1.02 压泡机 FL-890 5486.73 5400.00
四角贴角机用
3承德财源包装制品有限公司0.18/867.26定制产品
送料加胶皮带
2020年度
府中纸工机械（上海）有限
1 58.41 天地盒成型机 FL-320 58407.08 57500.00
公司阳江市阳东区恒通印刷包装自动四角贴角
2 5.58 FL-430 55752.21 57500.00
有限公司机
2019年度
东莞市九润包装材料有限公自动上纸视觉
1 33.33 FL-500B 168376.54 176500.00
司定位机
注：根据富隆机械出具的说明，富隆机械销售给永发印务（东莞）有限公司的改装贴角机机头、销售给承德财源包装制品有限公司的四角贴角机用送料加胶皮带为定制产品，不存在向第三方销售同型号产品的情况，定价与市场价持平。
发行人与重合客户的交易金额、主要交易内容、单价等情况如下：
平均单价（元/发行人销售同与发行与富隆序主要交易
重合客户名称型号套、元/台、元/类产品的平均人交易机械交号内容件）单价（元/套、金额（万易金额2-23元/台、元/件）元）（万元）
2021年度
永发印务（东莞） 全自动智 HM-ZD
11207868.171035519.38302.052.65
有限公司 能制盒机 6418D东莞市森彩印刷台式白胶
2 HM-720 4867.26 5296.65 0.97 1.02
有限公司过胶机承德财源包装制
3模具/309.74391.120.090.18
品有限公司
2020年度
阳江市阳东区恒
自动上纸 HM-650
1通印刷包装有限35398.2338088.593.545.58
上糊机 A公司
ZD240-府中纸工机械
2吸嘴部分01-05-0849.56965.413.0858.41（上海）有限公司
0
2019年度
东莞市九润包装带座轴承
1 FL006 35.40 35.40 0.21 33.33材料有限公司 （TSR)富隆机械与重合供应商的交易金额、主要交易内容、单价等情况如下：
序交易金额主要交易内平均单价公开市场报价均重合供应商名称型号号（万元）容（元/件）价（元/件）
2021年度深圳市新立盈机 齿轮（行星 PTF120-5-110-2
110.48796.46800.00电有限公司 减速机） 2-145-58-M8-K6
YK600XGL-150深圳市普雅自动
2 5.20 机器人 -5L-RCX340-4- 43362.83 44247.79
化设备有限公司
N-NS-4上海梦旭机械有
3 2.15 真空泵 WQB25-P 1902.66 1850.00
限公司东莞市宏丰环保
4 0.53 HF 风机 LK-803 1908.85 1853.00
设备有限公司
2020年度
YK600XGL-150深圳市普雅自动
1 20.80 机器人 -5L-RCX340-4- 43362.83 44247.79
化设备有限公司
N-NS-4深圳市新立盈机 齿轮（行星 PTF120-5/110/2
211.89900.00910.00电有限公司 减速机） 2/145/M8上海梦旭机械有
3 0.88 真空泵 WQB25-P 1361.20 1475.00
限公司
2019年度
YK600XGL-150深圳市普雅自动
1 15.90 机器人 -3L-RCX340-4- 46982.76 47787.61
化设备有限公司
N-NS-4深圳市新立盈机 齿轮（行星 PTF120-5/110/2
27.10902.66910.00电有限公司减速机）2/145
发行人与重合供应商的交易金额、主要交易内容、单价等情况如下：
2-24与富隆
公开市场与发行人序主要交易内平均单价机械交重合供应商名称型号报价均价交易金额号容（元/件）易金额（元/件）（万元）（万元）
2021年度
YK600XG-2
深圳市普雅自动 YAMAHA 机 00-5L-RCX
142477.8844247.791972.385.20
化设备有限公司 器人 340-4-N-NS
-4
深圳市新立盈机 AB060-10-
2减速机477.88505.00180.4610.48
电有限公司 S5东莞市宏丰环保
3 HF 风机 LK-2.2KW 2008.85 1853.00 131.49 0.53
设备有限公司
上海梦旭机械有 WQB25-P-
4真空泵1451.811475.0012.812.15
限公司 VB-03
2020年度
YK600XGL-
深圳市普雅自动 YAMAHA 机 150-3L-RC
142477.8744247.791376.4520.80
化设备有限公司 器人 X340-4-N-N
S-4深圳市新立盈机
2 减速机 ABR090 1690.98 1719.00 336.39 11.89
电有限公司上海梦旭机械有
3 真空泵 WQB25 1382.30 1475.00 5.70 0.88
限公司
2019年度
深圳市普雅自动 YAMAHA 机 YK400XR-1
135344.2535840.711222.2115.90
化设备有限公司器人50
深圳市新立盈机 AB060-5-S
2减速机522.72505.00182.187.10
电有限公司5
2.德高机械德高机械与其主要重合客户（指在报告期各年度，德高机械和发行人的重合客户中，与德高机械的交易金额前五大的重合客户）的交易金额、主要交易内容、单价等情况如下：
占德高机公开市场报序交易金额械重合客主要交平均单价重合客户名称型号价均价（元/号（万元）户销售收易内容（元/件）
件）入的比例
2021年度
机械手
1 河南华福包装科技有限公司 111.13 24.22% 影像定 DG-600A 263716.81 定制产品
位机
金箭印刷科技（昆山）有限公
2 108.03 23.54% 成型机 HM-500B 117699.11 104500.00
司
3 贵州铭丰包装有限公司 59.81 13.03% 成型机 DG-500 90265.49 93000.00
青岛富盈康印刷器材有限公
4 54.48 11.87% 成型机 DG-500D 84955.75 93000.00
司
2-25机械手
深圳市新百丽包装印刷有限
5 51.00 11.12% 影像定 DG-600A 194690.27 定制产品
公司位模块
2020年度
1 北京枫茂文化发展有限公司 40.14 21.31% 成型机 DG-500 75182.08 76900.00
青岛富盈康印刷器材有限公
2 29.31 15.56% 成型机 DG-500 68916.91 76900.00
司
3 深圳市佳汇印刷有限公司 25.98 13.79% 成型机 DG-500 62651.73 76900.00
金箭印刷科技（昆山）有限公
4 25.65 13.62% 成型机 HM-500B 105724.80 104500.00
司长春市会志印刷包装有限公
5 19.00 10.09% 成型机 DG-500 74398.93 76900.00
司
2019年度
中山市三乡联凯印刷有限公
1 26.50 21.30% 成型机 DG-500 65398.34 76900.00
司
2 江西诚宇包装有限公司 21.00 16.88% 成型机 DG-500 78314.67 76900.00
东莞市品誉包装制品有限公
3 18.50 14.87% 成型机 DG-500 68742.57 76900.00
司青岛富盈康印刷器材有限公
4 18.30 14.72% 成型机 DG-500 66571.19 76900.00
司
5 福州桑尼工艺品有限公司 13.50 10.85% 成型机 DG-500 70483.20 76900.00
注：根据德高机械出具的说明，德高机械销售给河南华福包装科技有限公司的机械手影像定位机、销售给深圳市新百丽包装印刷有限公司的机械手影像定位模块为定制产品，不存在向第三方销售同型号产品的情况，定价与市场价持平。
发行人与其主要重合客户（指在报告期各年度，德高机械和发行人的重合客户中，与发行人的交易金额前五大的重合客户）的交易金额、主要交易内容、单价等情况如
下：
占发行与德高发行人销售同与发行人重合机械交序主要交易平均单价（元/类产品的平均人交易重合客户名称型号客户营易金额号内容套、元/台）单价（元/套、金额（万业收入（万元/台）元）的比例元）
2021年度
青岛富盈康印
全自动智 HM-ZD
1刷器材有限公704584.96741963.74422.7041.88%54.48
能制盒机 6418G司
贵州铭丰包装 全自动智 HM-ZD
21051864.151056068.59261.9325.95%59.81
有限公司 能制盒机 350D金箭印刷科技
自动压泡 HM-YP
3（昆山）有限公54867.2653185.84205.9720.41%108.03
机 400F司安徽英格尔包
自动上糊 HM-600
4装科技有限公243362.83226933.4354.965.45%3.00
定位机 E司
2-26占发行与德高
发行人销售同与发行人重合机械交序主要交易平均单价（元/类产品的平均人交易重合客户名称型号客户营易金额号内容套、元/台）单价（元/套、金额（万业收入（万元/台）元）的比例元）
东莞市德泰纸 自动上糊 HM-600
5168141.59175320.7633.913.36%9.50
制品有限公司 定位机 G
2020年度
金箭印刷科技
全自动拼 HM-352
1（昆山）有限公207079.65217256.64495.1348.54%25.65
灰板机5司青岛富盈康印
自动上糊 HM-600
2刷器材有限公214247.79221810.49224.3321.99%29.31
定位机 E司
HM-ZD东莞铭丰包装全自动智
3 2418PL 778761.06 696190.17 186.81 18.31% 0.03
股份有限公司能制盒机
US深圳市华韵风
全自动智 HM-ZD
4采包装制品有686112.75721004.7973.457.20%7.75
能制盒机 350A限公司
福州桑尼工艺 上糊定位 HM-ZD
5225663.71199115.0422.732.23%13.50
品有限公司 机 350FX
2019年度
青岛富盈康印
自动上糊 HM-600
1刷器材有限公201470.09215593.06360.7943.59%18.30
定位机 E司深圳市风雅颂
全自动智 HM-ZD
2广告设计制作729312.11812449.87190.2722.99%9.30
能制盒机 6418G有限公司
桂林法德利包 全自动智 HM-ZD
3855726.20825669.71118.4414.31%5.25
装有限公司 能制盒机 350J东莞市品誉包
自动上糊 HM-600
4装制品有限公219827.59215593.0643.985.31%18.50
定位机 E司
江西诚宇包装 自动上糊 HM-600
5226548.67215593.0631.623.82%21.00
有限公司 定位机 E德高机械与其主要重合供应商（指在报告期各年度，德高机械和发行人的重合供应商中，与德高机械的交易金额前五大的重合供应商）的交易金额、主要交易内容、单价等情况如下：
序交易金额主要交平均单价（元公开市场报价均重合供应商名称型号号（万元）易内容/件）价（元/件）
2021年度
广东亚德客智能
1 22.75 电磁阀 DC24V PT 46.68 51.50
装备有限公司
YK400XE-4-S-150深圳市普雅自动
2 18.20 机器人 -5L-RCX340-4-N- 33628.32 33300.00
化设备有限公司
NS-4东莞市宏丰环保
3 16.94 HF 风机 LK-803B 1880.53 1853.00
设备有限公司2-27序交易金额主要交平均单价（元公开市场报价均重合供应商名称型号号（万元）易内容/件）价（元/件）
东莞市泰尚精密 HFL40-M1.5-22-14
414.41斜齿轮46.9046.30
机械有限公司 -35L东莞市华俊工业
5 14.21 同步带 D5M-400 110.62 105.00
皮带有限公司
2020年度
东莞市衡德机械
1 50.00 侧板 DG-750-02 1637.17 1600.00
设备有限公司
YK400XE-4-S-150深圳市普雅自动
2 38.00 机器人 -5L-RCX340-4-N- 33628.32 33300.00
化设备有限公司
NS-4东莞市明奇五金
3 29.64 铜座 DG-500 410.00 420.00
机械有限公司广东亚德客智能
4 23.15 电磁阀 DC24VPT 49.56 51.50
装备有限公司东莞市恺睿机械
5 21.66 立柱 DG-750-02-02 107.08 109.00
科技有限公司
2019年度
深圳市普雅自动
1 60.44 机器人 YK400XR-150 35398.23 35840.71
化设备有限公司广东亚德客智能超薄气
2 20.30 ACQ25X25 38.94 39.82
装备有限公司缸东莞市华俊工业
312.55输送带2340*40*697.34101.77
皮带有限公司东莞市泰尚精密
4 10.67 齿条 M2*24*24*650 258.41 265.49
机械有限公司安徽忠利轻工机
55.44毛刷辊/349.14354.00
械有限公司发行人与其主要重合供应商（指在报告期各年度，德高机械和发行人的重合供应商中，与发行人的交易金额前五大的重合供应商）的交易金额、主要交易内容、单价等情况如下：
公开市场报与发行人与德高机序重合供应商主要交易平均单价（元型号价均价（元/交易金额械交易金号名称内容/件）件）（万元）额（万元）
2021年度
深圳市普雅 YK600XG-20
YAMAHA机
1 自动化设备 0-5L-RCX34 42477.88 44247.79 1972.38 18.20
器人
有限公司 0-4-N-NS-4广东亚德客电磁阀（端
2 智能装备有 4V11006B 36.84 37.50 289.64 22.75
子式）限公司东莞市华俊
进口 PU 输 10980*625*1. 发行人定制
3工业皮带有1182.4199.1914.21
送带5产品限公司东莞市宏丰
4 环保设备有 HF 风机 LK-2.2KW 2008.85 1853.00 131.49 16.94
限公司
2-28公开市场报与发行人与德高机序重合供应商主要交易平均单价（元型号价均价（元/交易金额械交易金号名称内容/件）件）（万元）额（万元）东莞市泰尚发行人定制
5 精密机械有 齿条 RHGH2-10 509.82 30.42 14.41
产品限公司
2020年度
深圳市普雅 YK600XGL-1
YAMAHA机
1 自动化设备 50-3L-RCX3 42477.87 44247.79 1376.45 38.00
器人
有限公司 40-4-N-NS-4广东亚德客
2 智能装备有 超薄气缸 ACQ12X20B 28.87 29.70 267.72 23.15
限公司东莞市华俊发行人定制
3 工业皮带有 同步带 10T3100 1592.92 165.56 6.04
产品限公司惠州市恒顺自动四面
4 昌科技有限 HSC9050 39823.00 39250.00 91.98 4.65
包边机公司东莞市宏丰
5 环保设备有 风机 LK-2.2KW 2044.07 2165.00 73.97 2.45
限公司
2019年度
深圳市普雅
YAMAHA机 YK400XR-15
1自动化设备35344.24835840.711222.2160.44
器人0有限公司广东亚德客
2 智能装备有 电磁阀 4V11006B 38.96 36.00 238.09 20.30
限公司东莞市华俊发行人定制
3 工业皮带有 皮带 AT10-960-51 220.02 142.12 12.55
产品限公司安徽忠利轻压紧输送
4 工机械有限 ZD600-02 513.27 468.00 55.58 5.44
带轴公司东莞市泰尚发行人定制
5 精密机械有 齿条 RHGH2-0712 453.48 20.00 10.67
产品限公司
注：根据对东莞市华俊工业皮带有限公司的访谈，发行人采购的同步带、输送带为定制产品，因发行人采购量大，且为行业和地区的知名企业，东莞市华俊工业皮带有限公司向发行人销售产品具有宣传意义，故其向发行人销售产品的价格较市场价低约7%-13%。东莞市华俊工业皮带有限公司不存在向第三方销售同型号产品的情况，无法提供向第三方销售同型号产品的合同/订单；
根据对东莞市泰尚精密机械有限公司的访谈，发行人采购的齿条为定制产品，因发行人采购量大，订单稳定便于备货，有利于降低成本，东莞市泰尚精密机械有限公司向发行人销售产品的价格较市场价低约10%。东莞市泰尚精密机械有限公司不存在向第三方销售同型号产品的情况，无法提
供向第三方销售同型号产品的合同/订单。
3.丰豪物流
发行人与重合客户的交易金额、主要交易内容、单价等情况如下：
2-29与发行与丰豪
发行人销售同人交易物流交序主要交易平均单价（元/类产品的平均重合客户名称型号金额易金额号内容套、元/台）单价（元/套、（万（万元/台）元）元）
2019年度
东莞市凯成环保科 全自动制 HM-ZD
1751412.48806747.01988.771.22
技有限公司 盒机 350A
HM-ZD安徽金大东包装材全自动制
2 350KD 1105018.35 1058750.32 254.96 3.20
料有限公司盒机
Z-T
4.鸿铭时代
鸿铭时代与重合客户的交易金额、主要交易内容、单价等情况如下：
交易金序平均单价公开市场报价重合客户名称额（万交易内容号（元/个）（元/个）
元）
2020年度
1虎彩印艺股份有限公司32.97代加工盒子0.430.1-0.56
2厦门永鑫发包装材料科技有限公司17.98代加工盒子0.300.1-0.56
发行人与重合客户的交易金额、主要交易内容、单价等情况如下：
发行人销售与发行人与鸿铭时序重合客户名主要交易平均单价（元同类产品的型号交易金额代交易金号称内容/套、元/台）平均单价（元（万元）额（万元）/套、元/台）
2020年度
厦门永鑫发
全自动制 HM-ZD2418
1包装材料科730360.54696190.17184.7017.98
盒机 PLUS技有限公司
虎彩印艺股 全自动制 HM-ZD6418
2804651.30883389.36148.6032.97
份有限公司 盒机 K
5.益合包装益合包装与其主要重合客户（指在报告期各年度，益合包装和发行人的重合客户中，与益合包装的交易金额前五大的重合客户）的交易金额、主要交易内容、单价等情况如下：
占益合包交易金平均单序装重合客主要交易公开市场报重合客户名称额（万价（元/号户销售收内容价（元/千克）元）千克）入的比例
2020年度
2-30占益合包
交易金平均单序装重合客主要交易公开市场报重合客户名称额（万价（元/号户销售收内容价（元/千克）元）千克）入的比例
1广州凯艺纸品包装有限公司15.9314.49%果冻胶6.985.50-8.50
2深圳市杰朗纸制品包装有限公司14.3113.02%果冻胶6.965.50-8.50
3深圳市正大盛印刷包装有限公司7.797.09%果冻胶6.585.50-8.50
4深圳市格利特印刷有限公司6.926.30%果冻胶6.645.50-8.50
5广州华旭展纸品包装有限公司6.345.77%果冻胶6.645.50-8.50
2019年度
1广州市裕杰彩印包装有限公司34.2114.26%牛皮纸10.629.50-10.00
2 HANSHINMERCHANDISE 32.31 13.46% 果冻胶 7.48 5.50-8.50
3浦江县合诚工艺品有限公司27.3811.41%果冻胶6.285.50-8.50
4深圳市杰朗纸制品包装有限公司20.828.67%果冻胶6.965.50-8.50
5广州市千彩纸品印刷有限公司15.876.61%果冻胶6.465.50-8.50发行人与其主要重合客户（指在报告期各年度，益合包装和发行人的重合供应商中，与发行人的交易金额前五大的重合供应商）的交易金额、主要交易内容、单价等情况如下：
占发行发行人销售同与益合与发行人人重合序重合客户主要交易内平均单价（元/类产品的平均包装交交易金额客户销号名称容套、元/台）单价（元/套、易金额（万元）售收入元/台）（万元）的比例
2020年度
广州凯艺 HM-ZD6418E
1纸品包装全自动智能539927.39593756.55274.1624.55%15.93
有限公司制盒机
深圳市万 HM-ZD350D
2象源包装全自动智能953187.031043235.64208.8618.70%1.51
有限公司制盒机
FONGSHAN HM-ZD350K
3 NPRINTING DZ-T全自动 1317793.02 1222568.56 164.08 14.69% 5.21
CO.LTD 智能制盒机
广州市白 HM-ZD6418
4 云区永智 G 全自动智 769911.50 711639.79 159.29 14.27% 2.21
彩印厂能制盒机
上海美峰 HM-ZD6418K
5纸制品有全自动智能805309.73883389.36108.989.76%1.47
限公司制盒机
2019年度
HANSHINM HM-ZD350K
1 ERCHANDI DZ-T全自动 1253378.66 1280979.79 659.88 39.28% 32.31
SE 智能制盒机
2-31占发行
发行人销售同与益合与发行人人重合序重合客户主要交易内平均单价（元/类产品的平均包装交交易金额客户销号名称容套、元/台）单价（元/套、易金额（万元）售收入元/台）（万元）的比例至远彩色
HM-ZD6418印刷工业
2 G 全自动智 985320.23 812449.87 211.61 12.60% 1.64（惠州）有能制盒机限公司深圳市正
HM-ZD6418大盛印刷
3 G 全自动智 795613.20 812449.87 179.92 10.71% 6.44
包装有限能制盒机公司广州华旭
HM-ZD6418展纸品包
4 G 全自动智 798242.40 812449.87 172.06 10.24% 5.06
装有限公能制盒机司
义乌立晟 HM-ZD350D
5包装股份全自动智能1062424.371039570.29161.429.61%1.89
有限公司制盒机
益合包装与重合供应商的交易金额、主要交易内容、单价等情况如下：
公开市场报价序交易金额平均单价（元重合供应商名称主要交易内容均价（元/千克、号（万元）/千克、元/支）元/支）
2020年度
1潍坊市三合胶业有限公司131.54果冻胶6.415.50-8.50
2019年度
1潍坊市三合胶业有限公司160.61果冻胶6.695.50-8.50
2东莞市德丰纸制品有限公司0.55纸制品*纸管5.345.00-5.80
发行人与重合供应商的交易金额、主要交易内容、单价等情况如下：
与发行平均单价公开市场报与益合包序人交易主要交易内重合供应商名称（元/千价（元/千装交易金号金额（万容克、元/支）克、元/支）额（万元）
元）
2020年度
1潍坊市三合胶业有限公司9.16果冻胶5.755.5-8.5131.54
2019年度
1潍坊市三合胶业有限公司8.72果冻胶5.725.5-8.5160.61
Φ145内孔
*10*1000纸发行人定制
2东莞市德丰纸制品有限公司0.3823.720.55
筒（ZD600 产品大滚筒用）
注：根据对东莞市德丰纸制品有限公司的访谈，发行人采购的纸筒为定制产品，东莞市德丰纸制品有限公司向发行人销售纸筒的价格与市场价持平。东莞市德丰纸制品有限公司不存在向第三方
2-32销售同型号产品的情况，无法提供向第三方销售同型号产品的合同/订单。
6.东莞辰日
2021年2月，东莞辰日注销完成。
东莞辰日与其主要重合客户（指在报告期各年度，东莞辰日和发行人的重合客户中，与东莞辰日的交易金额前五大的重合客户）的交易金额、主要交易内容、单价等情况如下：
交易金平均单价序主要交公开市场报价（元/千重合客户名称额（万（元/千号易内容克、元/卷）元）克、元/卷）
2020年度
1 HANSHIN MERCHANDISE 7.52 果冻胶 7.48 5.50-8.50
2义乌立晟包装股份有限公司5.81果冻胶6.645.50-8.50
3广州凯艺纸品包装有限公司5.00果冻胶6.985.50-8.50
4东莞力捷纸品有限公司1.00果冻胶6.965.50-8.50
5中山市鑫丰景印刷有限公司0.80果冻胶7.085.50-8.50发行人与其主要重合客户（指在报告期各年度，东莞辰日和发行人的重合客户中，与发行人的交易金额前五大的重合客户）的交易金额、主要交易内容、单价等情况如
下：
与发行与东莞发行人销售同平均单价（元/人交易辰日交序主要交易内类产品的平均
重合客户名称型号套、元/台、元/金额易金额号容单价（元/套、件）（万（万元/台、元/件）元）元）
2020年度
广州凯艺纸品包 全自动智能 HM-ZD
1539927.39593756.55274.165.00
装有限公司 制盒机 6418E
HM-ZD
HANSHIN 全自动智能
2 350KDZ 1219611.44 1222568.56 219.91 7.52
MERCHANDISE 制盒机
-T
中山市鑫丰景印 自动上糊定 HM-600
3221238.94221810.4961.030.80
刷有限公司 位机 E
东莞力捷纸品有 贴角机上模 HM-40-
4199.12190.520.601.00
限公司和上模刀片06-17
ZD240-义乌立晟包装股
5小锥齿轮07-03-0168.14165.340.085.81
份有限公司
东莞辰日与重合供应商的交易金额、主要交易内容、单价等情况如下：
2-33公开市场报价交易金额平均单价（元序号重合供应商名称主要交易内容（元/千克、元/（万元）/千克、元/卷）
卷）
2021年度
潍坊市三合胶业有限
1公司20.00果冻胶6.415.50-8.50
2020年度
潍坊市三合胶业有限
1公司90.00果冻胶6.415.50-8.50
发行人与重合供应商的交易金额、主要交易内容、单价等情况如下：
与发行人平均单价公开市场报与东莞辰日序重合供应商名称交易金额主要交易内容（元/千克、价（元/千克、交易金额号（万元）元/支）元/支）（万元）
2021年度
潍坊市三合胶业有
112.79果冻胶6.245.50-8.5020.00
限公司
2020年度
潍坊市三合胶业有
19.16果冻胶5.755.50-8.5090.00
限公司
上述企业与其主要重合客户、供应商的交易价格与公开市场价格相近，交易价格公允。
发行人由于针对不同客户的销售量、销售模式、销售区域、双方谈判结果、市场
推广力度等会有差异化的定价策略，所以其同型号产品在不同重合客户处的销售价格存在差异，但该价格差异符合发行人的定价策略，具有合理性；发行人与其主要重合供应商的交易价格与公开市场价格相近，或因合理原因较市场价略低；对于与发行人交易价格因合理原因较市场价略低的重合供应商，发行人实际控制人亲属控制的企业与该等重合供应商交易金额较小。
综上所述，上述企业和发行人分别与其主要重合客户、重合供应商的交易价格公允，具有合理性。
（四）进一步说明发行人实际控制人亲属控制的企业是否存在为发行人承担成本
费用、利益输送等情形
1.上述企业和发行人与主要重合客户、重合供应商的交易价格公允，具有合理性。
2.发行人没有采取捆绑销售等方式为上述企业获取客户提供过便利。发行人和上述
企业均是与客户、供应商独立进行议价、合同和订单签署及收付款，不存在共用销售
2-34或采购渠道的情形。发行人和上述企业获取重合客户、供应商的方式相互独立。
3.上述企业不是发行人及其实控人控制的企业；富隆机械、德高机械与发行人同处
包装机械设备行业，富隆机械、德高机械销售半自动配套设备，发行人既销售全自动设备也销售半自动配套设备，因此，富隆机械、德高机械和发行人在半自动配套设备的销售领域存在一定的竞争关系；除此之外，上述其他企业与发行人不存在主营业务相同或相似情形，不存在竞争关系；实际控制人的亲属不存在利用职务便利或亲属关系谋取原本属于发行人的商业机会的情况。
4.上述企业与发行人及发行人其它关联方、发行人客户与供应商及其股东的业务或
资金往来情况如下：
除与重合客户、供应商基于正常经营活动存在业务往来外，上述企业报告期内（至其注销之日止）与发行人客户与供应商不存在其他业务或资金往来，与发行人客户与供应商的股东不存在其他业务或资金往来。
上述业务或资金往来都是基于正常的经营活动，具有真实性、商业合理性。
综上所述，上述发行人实际控制人亲属控制的企业不存在为发行人承担成本费用、利益输送等情形。
二、说明注销或转让的关联方、历史关联方在注销前、转让前后与发行人、发行
人客户与供应商及其股东的业务或资金往来，是否存在为发行人承担成本费用、利益输送等情形。
发行人注销或转让的关联方包括如下17家企业、个体工商户：
序号关联方名称关联关系注销或转让时间
金健曾持有其98%财产份额；
1裕融投资夏永阳曾持有其2%财产份额，2018年1月注销
任执行事务合伙人
2豫申机械刘周勇曾为其实际控制人2018年3月注销
3厦门唯深袁晓强曾持股20%2019年6月注销东莞市东城登科餐饮店（以曹荣昌胞兄之配偶陶小飞曾
42018年1月注销下称“东城登科餐饮店”）为其经营者东莞市莞城雨萱熟食店（以曹荣昌胞兄之配偶陶小飞曾
52019年1月注销下称“莞城雨萱熟食店”）为其经营者
6大尚塑胶经营部孙敦之女的配偶高鹏曾为其2018年1月注销
2-35经营者
高鹏曾持股100%并任执行董
7雅的塑胶2020年9月注销
事、经理东莞市盈昌汽车贸易有限余增峰之胞弟余增涛曾持股
82019年5月注销公司（以下称“盈昌汽车”）50%余增峰配偶之胞兄艾宏军曾余增峰配偶之兄艾宏军
9南阳宏聚宝持股100%并任执行董事、总经
于2020年7月转让理
蔡亚辉曾持股100%并任执行
10鸿铭时代2020年9月注销
董事、经理
蔡畅曾持股100%并任执行董
11益合包装2020年10月注销
事、总经理蔡畅配偶苏雪莲曾实际控制
12东莞辰日2021年2月注销
该公司蔡畅配偶苏雪莲曾实际控制
13东莞益合2020年12月注销
该公司中山市古镇水调歌头餐饮孙电光哥哥孙书帆曾为经营14店（以下称“水调歌头餐饮2020年3月注销者店”）刘江配偶之胞妹曾晓玲曾持
15厚德美途2020年9月注销
股30%
16香港鸿铭时代蔡亚辉持股100%，任执行董事2022年1月注销
余增峰之胞弟余增涛曾持股
17东莞优易2021年9月注销
70%
报告期内，上述关联方注销或转让前与发行人、发行人客户与供应商及其股东的业务或资金往来情况如下：
（一）鸿铭时代
1.与发行人的业务或资金往来
报告期内，鸿铭时代因其生产需求，向发行人采购 HM-ZD2418 及 HM-ZD2418PLUS的全自动制盒机各两台，合同金额为293.20万元。其价格情况如下：
发行人向其他客户销售同类产
产品名称单价（万元/台）
品的平均单价（万元/台）
全自动制盒机 HM-ZD2418 60.18 62.83
全自动制盒 HM-ZD2418PLUS 69.56 69.62
根据上表，发行人与鸿铭时代的交易价格与发行人向其他客户销售同类产品的均价相近，交易价格公允。
为了减少关联交易，消除关联交易可能带来的内控风险，发行人与鸿铭时代经协商同意解除上述销售合同并互相返还财产，双方对上述销售合同的履行互不承担责任。
2-362020年9月25日，鸿铭时代经核准完成注销。
除上述情况，鸿铭时代与发行人不存在其他业务或资金往来。
2.与发行人客户、供应商及其股东的业务或资金往来
经过对发行人、鸿铭时代报告期内的客户、供应商名单进行逐年的对比，2019年度，发行人与鸿铭时代不存在重合客户、供应商。2020年度，发行人与鸿铭时代不存在重合供应商，存在2家重合客户。
鸿铭时代与重合客户的交易金额、主要交易内容、单价等情况如下：
交易金额公开市场报
序号重合客户名称交易内容平均单价（元/个）（万元）价（元/个）
2020年度
1虎彩印艺股份有限公司32.97代加工盒子0.430.10-0.56
厦门永鑫发包装材料科技
217.98代加工盒子0.300.10-0.56
有限公司
发行人与重合客户的交易金额、主要交易内容、单价等情况如下：
发行人销售平均单价同类产品的与发行人与鸿铭时序主要交重合客户名称型号（元/套、元平均单价交易金额代交易金号易内容
/台）（元/套、元/（万元）额（万元）
台）
2020年度
厦门永鑫发包
全自动 HM-ZD241
1装材料科技有730360.54696190.17184.7017.98
制盒机 8PLUS限公司
虎彩印艺股份 全自动 HM-ZD641
2804651.30883389.36148.6032.97
有限公司 制盒机 8K鸿铭时代与重合客户的交易价格与公开市场价格相近；主要是因为发行人针对不
同客户的销售量、销售模式、销售区域、双方谈判结果、市场推广力度等会有差异化
的定价策略，所以同型号产品在不同重合客户处的销售价格存在差异，但该价格差异符合发行人的定价策略，具有合理性。综上所述，鸿铭时代和发行人分别与重合客户的交易价格公允，具有合理性，且鸿铭时代与重合客户的交易金额较小。
鸿铭时代从事包装制品的生产、销售，因曾有发行人客户向其采购包装盒代加工服务，而与发行人存在重合客户的情形。上述交易是因重合客户主动向其采购而产生，发行人未提供协助。发行人和鸿铭时代均是分别与客户独立进行议价、合同和订单签
2-37署及收款，不存在共用销售渠道的情形。发行人、鸿铭时代获取重合客户的方式相互独立。
鸿铭时代不是发行人及其实际控制人控制的企业，与发行人也不存在主营业务相同或相似情形，不存在竞争关系。
除与重合客户基于正常经营活动存在业务往来外，鸿铭时代报告期内与发行人客户与供应商及其股东不存在其他业务或资金往来。
综上所述，报告期内，鸿铭时代不存在为发行人分担成本费用或利益输送的情形。
（二）益合包装
1.与发行人的业务或资金往来
报告期内，益合包装与发行人之间不存在业务或资金往来。
2.与发行人客户、供应商及其股东的业务或资金往来
经过对发行人、益合包装报告期内的客户、供应商名单进行逐年的对比，2019年度、2020年度，发行人与益合包装分别存在43家、38家重合客户，存在2家、1家重合供应商。
益合包装与其主要重合客户（指在报告期各年度，益合包装和发行人的重合客户中，与益合包装的交易金额前五大的重合客户）的交易金额、主要交易内容、单价等情况如下：
占益合包交易金平均单序装重合客主要交易公开市场报重合客户名称额（万价（元/号户销售收内容价（元/千克）元）千克）入的比例
2020年度
1广州凯艺纸品包装有限公司15.9314.49%果冻胶6.985.50-8.50
2深圳市杰朗纸制品包装有限公司14.3113.02%果冻胶6.965.50-8.50
3深圳市正大盛印刷包装有限公司7.797.09%果冻胶6.585.50-8.50
4深圳市格利特印刷有限公司6.926.30%果冻胶6.645.50-8.50
5广州华旭展纸品包装有限公司6.345.77%果冻胶6.645.50-8.50
2019年度
2-38占益合包
交易金平均单序装重合客主要交易公开市场报重合客户名称额（万价（元/号户销售收内容价（元/千克）元）千克）入的比例
1广州市裕杰彩印包装有限公司34.2114.26%牛皮纸10.629.50-10.00
2 HANSHINMERCHANDISE 32.31 13.46% 果冻胶 7.48 5.50-8.50
3浦江县合诚工艺品有限公司27.3811.41%果冻胶6.285.50-8.50
4深圳市杰朗纸制品包装有限公司20.828.67%果冻胶6.965.50-8.50
5广州市千彩纸品印刷有限公司15.876.61%果冻胶6.465.50-8.50发行人与其主要重合客户（指在报告期各年度，发行人和益合包装的重合客户中，与发行人的交易金额前五大的重合客户）的交易金额、主要交易内容、单价等情况如
下：
占发行发行人销售同与益合与发行人人重合序重合客户主要交易内平均单价（元/类产品的平均包装交交易金额客户销号名称容套、元/台）单价（元/套、易金额（万元）售收入元/台）（万元）的比例
2020年度
广州凯艺 HM-ZD6418E
1纸品包装全自动智能539927.39593756.55274.1624.55%15.93
有限公司制盒机
深圳市万 HM-ZD350D
2象源包装全自动智能953187.031043235.64208.8618.70%1.51
有限公司制盒机
FONGSHAN HM-ZD350K
3 NPRINTING DZ-T全自动 1317793.02 1222568.56 164.08 14.69% 5.21
CO.LTD 智能制盒机
广州市白 HM-ZD6418
4 云区永智 G 全自动智 769911.50 711639.79 159.29 14.27% 2.21
彩印厂能制盒机
上海美峰 HM-ZD6418K
5纸制品有全自动智能805309.73883389.36108.989.76%1.47
限公司制盒机
2019年度
HANSHINM HM-ZD350K
1 ERCHANDI DZ-T全自动 1253378.66 1280979.79 659.88 39.28% 32.31
SE 智能制盒机至远彩色
HM-ZD6418印刷工业
2 G 全自动智 985320.23 812449.87 211.61 12.60% 1.64（惠州）有能制盒机限公司深圳市正
HM-ZD6418大盛印刷
3 G 全自动智 795613.20 812449.87 179.92 10.71% 6.44
包装有限能制盒机公司
2-39占发行
发行人销售同与益合与发行人人重合序重合客户主要交易内平均单价（元/类产品的平均包装交交易金额客户销号名称容套、元/台）单价（元/套、易金额（万元）售收入元/台）（万元）的比例广州华旭
HM-ZD6418展纸品包
4 G 全自动智 798242.40 812449.87 172.06 10.24% 5.06
装有限公能制盒机司
义乌立晟 HM-ZD350D
5包装股份全自动智能1062424.371039570.29161.429.61%1.89
有限公司制盒机
益合包装与重合供应商的交易金额、主要交易内容、单价等情况如下：
公开市场报价序交易金额（万平均单价（元重合供应商名称主要交易内容（元/千克、元/号元）/千克、元/支）
支）
2020年度
1潍坊市三合胶业有限公司131.54果冻胶6.415.50-8.50
2019年度
1潍坊市三合胶业有限公司160.61果冻胶6.695.50-8.50
东莞市德丰纸制品有限公
20.55纸制品*纸管5.345.00-5.80
司
发行人与重合供应商的交易金额、主要交易内容、单价等情况如下：
与发行平均单公开市场与益合包序人交易价（元/报价（元/重合供应商名称主要交易内容装交易金号金额（万千克、元千克、元/额（万元）元）/支）支）
2020年度
1潍坊市三合胶业有限公司9.16果冻胶5.755.50-8.50131.54
2019年度
1潍坊市三合胶业有限公司8.72果冻胶5.725.50-8.50160.61
Φ80内孔
*10*1000纸筒发行人定
2东莞市德丰纸制品有限公司0.3814.150.55
（ZD600 小滚 制产品筒用）
注：根据对东莞市德丰纸制品有限公司的访谈，因发行人采购的纸筒为定制产品，东莞市德丰纸制品有限公司不存在向第三方销售同型号产品的情况，无法提供向第三方销售同型号产品的合同/订单。
益合包装与其主要重合客户、重合供应商的交易价格与公开市场价格相近；发行
人由于针对不同客户的销售量、销售模式、销售区域、双方谈判结果、市场推广力度
等会有差异化的定价策略，所以其同型号产品在不同重合客户处的销售价格存在差异，
2-40但该价格差异符合发行人的定价策略，具有合理性；发行人与重合供应商的交易价格
与公开市场价格相近。综上所述，益合包装和发行人分别与其主要重合客户、重合供应商的交易价格公允，具有合理性，且益合包装、发行人与其非主要重合客户的交易额均较小且分散，存在利益输送的可能性低。
蔡畅在发行人处担任副总经理兼技术服务部经理期间，可以获取到发行人客户的信息，并通过与这些客户进行联系，了解到这些客户对于胶水等包装耗材的需求，从而进行益合包装的市场开拓。发行人客户信息系蔡畅在发行人处任职过程中获取，非发行人主动向其提供或者推荐客户，发行人没有采取捆绑销售等方式为益合包装获取客户提供过便利。益合包装和发行人因均存在胶水采购而存在的重合供应商，益合包装和发行人向重合供应商进行的采购是独立进行。发行人和益合包装均是与客户、供应商独立进行议价、合同和订单签署及收付款，不存在共用销售或采购渠道的情形。
发行人、益合包装获取重合客户、供应商的方式相互独立。
益合包装不是发行人及其实际控制人控制的企业，与发行人也不存在主营业务相同或相似情形，不存在竞争关系，蔡畅没有利用职务便利或亲属关系谋取原本属于发行人的商业机会。
除与重合客户、供应商基于正常经营活动存在业务往来外，益合包装报告期内与发行人客户与供应商及其股东不存在其他业务或资金往来。
综上所述，报告期内，益合包装不存在为发行人分担成本费用或利益输送的情形。
（三）东莞辰日
2020年6月，东莞辰日设立；2021年2月，东莞辰日注销完成。
1.与发行人的业务或资金往来
报告期内，东莞辰日与发行人之间不存在业务或资金往来。
2.与发行人客户、供应商及其股东的业务或资金往来
经过对发行人、东莞辰日报告期内的客户、供应商名单进行逐年的对比，发行人与东莞辰日在2020年度存在6家重合客户、1家重合供应商，在2021年存在1家重合供应商。
2-41东莞辰日与其主要重合客户（指在报告期各年度，东莞辰日和发行人的重合客户中，与东莞辰日的交易金额前五大的重合客户）的交易金额、主要交易内容、单价等情况如下：
公开市场报价序交易金额平均单价（元重合客户名称主要交易内容（元/千克、元/号（万元）/千克、元/卷）
卷）
2020年度
1 HANSHIN MERCHANDISE 7.52 果冻胶 7.48 5.50-8.50
2义乌立晟包装股份有限公司5.81果冻胶6.645.50-8.50
3广州凯艺纸品包装有限公司5.00果冻胶6.985.50-8.50
4东莞力捷纸品有限公司1.00果冻胶6.965.50-8.50
5中山市鑫丰景印刷有限公司0.80果冻胶7.085.50-8.50发行人与其主要重合客户（指在报告期各年度，东莞辰日和发行人的重合客户中，与发行人的交易金额前五大的重合客户）的交易金额、主要交易内容、单价等情况如
下：
与东莞发行人销售同与发行平均单价（元/辰日交序主要交易类产品的平均人交易
重合客户名称型号套、元/台、元/易金额号内容单价（元/套、金额（万件）（万元/台、元/件）元）
元）
2020年度
广州凯艺纸品 全自动智 HM-ZD64
1539927.39593756.55274.165.00
包装有限公司 能制盒机 18E
HANSHIN 全自动智 HM-ZD35
21219611.441222568.56219.917.52
MERCHANDISE 能制盒机 0KDZ-T中山市鑫丰景自动上糊
3 HM-600E 221238.94 221810.49 61.03 0.80
印刷有限公司定位机贴角机上
东莞力捷纸品 HM-40-06
4模和上模199.12190.520.601.00
有限公司-17刀片
义乌立晟包装 ZD240-07
5小锥齿轮168.14165.340.085.81
股份有限公司-03-07-05
东莞辰日与重合供应商的交易金额、主要交易内容、单价等情况如下：
公开市场报价交易金额平均单价（元序号重合供应商名称主要交易内容（元/千克、元/（万元）/千克、元/卷）
卷）
2021年度
潍坊市三合胶业有限
1公司20.00果冻胶6.415.50-8.50
2-42公开市场报价交易金额平均单价（元序号重合供应商名称主要交易内容（元/千克、元/（万元）/千克、元/卷）
卷）
2020年度
潍坊市三合胶业有限
1公司90.00果冻胶6.415.50-8.50
发行人与重合供应商的交易金额、主要交易内容、单价等情况如下：
与发行人平均单价公开市场报与东莞辰日序重合供应商名称交易金额主要交易内容（元/千克、价（元/千克、交易金额号（万元）元/支）元/支）（万元）
2021年度
潍坊市三合胶业有
112.79果冻胶6.245.50-8.5020.00
限公司
2020年度
潍坊市三合胶业有
19.16果冻胶5.755.50-8.5090.00
限公司
东莞辰日与其主要重合客户、重合供应商的交易价格与公开市场价格相近；发行
人由于针对不同客户的销售量、销售模式、销售区域、双方谈判结果、市场推广力度
等会有差异化的定价策略，所以其同型号产品在不同重合客户处的销售价格存在差异，但该价格差异符合发行人的定价策略，具有合理性；发行人与重合供应商的交易价格与公开市场价格相近。综上所述，东莞辰日和发行人分别与其主要重合客户、重合供应商的交易价格公允，具有合理性；且东莞辰日与重合客户的交易金额较小，发行人与重合供应商的交易金额很小。
东莞辰日由蔡畅的配偶苏雪莲实际控制，其客户资源来自于益合包装，所以与发行人存在重合客户的情况，发行人没有采取捆绑销售等方式为东莞辰日获取客户提供过便利。发行人和东莞辰日均是分别与客户、供应商独立进行议价、合同和订单签署及收付款，不存在共用销售、采购渠道的情形。发行人、东莞辰日获取重合客户、供应商的方式相互独立。
东莞辰日不是发行人及其实际控制人控制的企业，与发行人也不存在主营业务相同或相似情形，不存在竞争关系。
除与重合客户基于正常经营活动存在业务往来外，东莞辰日报告期内与发行人客户与供应商及其股东不存在其他业务或资金往来。
2-43综上所述，报告期内，东莞辰日不存在为发行人分担成本费用或利益输送的情形。
（四）其他关联方
除鸿铭时代、益合包装、东莞辰日外，其他报告期内注销或转让的关联方在注销或转让前与发行人、发行人客户与供应商及其股东不存在业务或资金往来，不存在为发行人承担成本费用、利益输送等情形。
三、结合岗位性质、职责等说明较多实控人亲属在发行人任职对发行人内部治理的影响，是否存在经济利益被实际控制人亲属侵占的风险以及发行人的应对措施；发行人是否已建立健全、有效的内部控制制度以防范资金占用、违规担保、利益输送以及损害发行人利益的关联交易等行为。
（一）结合岗位性质、职责等说明较多实控人亲属在发行人任职对发行人内部治
理的影响，是否存在经济利益被实际控制人亲属侵占的风险以及发行人的应对措施发行人实际控制人的亲属在发行人任职情况如下：
序号姓名岗位工作职责在职期间
针对客户需求，安排售后服务技术人
2016年12月至2020
副总经理员，审核系统单据，对公司售后服务整年10月体事务负责
1蔡畅
针对客户需求，安排售后服务技术人技术服务部经理员，审核系统单据，对珠三角区域的售2002年11月至今后服务事务负责
2刘周勇国内销售部经理销售机器设备，管理培训业务人员2017年7月至今
3张峰国内销售部经理销售机器设备，管理培训业务人员2012年12月至今
负责打印设备销售合同、处理报价、对2018年4月至2020
销售部业务助理、
4刘一帆各业务考核进行统计、整理业务人员的年11月，2021年7
总经办助理
报销、沟通确定开展展会的相关事宜。月至今负责机加、总厂各车间转运设备和机械
5蔡范虎行政部员工2018年12月至今
材料
负责半自动小型设备运输，采购原材料
6蔡莎行政部员工2019年5月至今运输，售后配件运输等负责与 IPO 中介的沟通联络工作；负责处理公司信息披露事务；筹备股东大会
副总经理、董事会
7曾晴和董事会会议准备有关会议文件和资2014年2月至今
秘书料；负责保管公司股东名册以及股东大
会、董事会会议文件和会议记录等
负责员工工资统计与复核，工资、社保2017年11月至2018
8张婧艺财务部员工
公积金表格的制作和相关手续办理年5月协助董事会秘书办理与公司中介机构
9金梦证券部员工2014年11月至今
的日常联系和后勤工作
10蔡宗研发部结构工程负责产品调试、测试2002年11月至今
2-44序号姓名岗位工作职责在职期间
师研发部软件工程
11代飞翔负责软件开发2013年9月至今
师研发部软件工程
12吕荣杰负责软件开发、调试和维护2017年3月至今
师
2020年3月至2020
13金秋装配部员工机械设备安装
年6月在发行人任职的实际控制人亲属中，曾晴担任副总经理、董事会秘书，但其工作职责不涉及发行人的重要经营决策，不属于业务和技术的核心岗位；除曾晴外，其他人均未担任发行人董事、监事、高级管理人员，都属于基层或者中层的普通员工，也不属于业务和技术的核心岗位。因此，在发行人任职的实际控制人亲属对发行人的经营和研发决策不具有施加重大影响的权限。
发行人具备健全且运行良好的组织机构，发行人的内部控制制度健全且被有效执行，上述在发行人任职的实际控制人亲属均需遵守发行人相关内控制度。
发行人《员工管理制度》中对员工的保密和竞业限制义务进行了规定：每名员工
应当按公司要求与公司签订书面的保密协议或竞业限制协议，在保密协议有效期限内，履行对公司的保密义务；在竞业限制协议的有效期限内，不得在生产同类且有竞争关系的产品的其他企业内任职。如员工泄露公司机密，对公司造成不良影响的，公司有权对员工处以降级、降职、留厂察看等处分。
发行人与在发行人任职的实控人亲属均签署了保密及竞业限制协议，其中约定了：
员工任职期间需遵守保密义务，离职后，仍对其保密信息承担如同任职期间一样的保密义务，直至公司宣布解密或者保密信息实际上已经公开；员工任职期间非经公司事先同意，不得参与或间接参与公司有竞争关系的活动；在劳动合同终止或解除后二年内，甲方向乙方支付补偿金的，员工需继续遵守竞业限制义务；员工违约造成公司遭受损失的，员工需承担赔偿责任。协议还约定了公司的客户名称及清单属于保密信息。
发行人原副总经理蔡畅因利用其获得的发行人客户信息提供给益合包装开拓客户，被要求辞去副总经理职务。益合包装主营业务与发行人不存在竞争关系，未侵占发行人经济利益。发行人已于2020年10月同意蔡畅辞去副总经理并要求其注销了益合包装及后来成立的东莞辰日、东莞益合，东莞辰日和东莞益合分别于2021年2月和2020年
2-4512月注销。除上述情形外，在发行人任职或曾经任职的实际控制人亲属在任职期间均
能够胜任其所任职岗位的工作要求，均遵守发行人的相关内控制度、保密及竞业限制协议，不存在违反发行人纪律被公司处分的情形。
发行人已对《员工管理制度》进行修订，规定不得招聘发行人董事、监事、高级管理人员的亲属。
发行人已在招股说明书“第四节风险因素”之“四、内控风险”之“（二）实际控制人亲属任职及领取薪酬的风险”中，对实际控制人亲属在发行人处任职并领取薪酬作出了重大事项提示。
综上所述，较多实际控制人亲属在发行人任职对发行人内部治理无重大不利影响，针对存在的经济利益被实际控制人亲属侵占的风险，发行人已建立健全且有效执行的内部控制制度，在发行人任职的或曾经任职的实际控制人亲属均需遵守发行人相关内控制度、保密及竞业限制协议，发行人已在人事管理制度中规定不得招聘发行人董事、监事、高级管理人员的亲属。
（二）发行人是否已建立健全、有效的内部控制制度以防范资金占用、违规担保、利益输送以及损害发行人利益的关联交易等行为
发行人已制定有效的章程、《货币资金管理制度》《对外担保管理制度》《关联交易管理制度》等制度防范资金占用、违规担保、利益输送以及损害发行人利益的关
联交易等行为，发行人的内部控制制度健全且被有效执行，能够合理保证公司运行效率、合法合规和财务报告的可靠性。
综上所述，发行人已建立健全、有效的内部控制制度以防范资金占用、违规担保、利益输送以及损害发行人利益的关联交易等行为。
[中介机构核查意见]
一、核查程序
申报会计师执行了以下核查程序：
1.对发行人实际控制人进行访谈，对富隆机械股东王辉和王祥虎、德高机械的股东
金培煜、丰豪物流的股东吕雪平、鸿铭时代实际控制人蔡亚辉、东莞辰日实际控制人
2-46苏雪莲、益合包装股东蔡畅进行访谈；
2.查阅发行人、鸿铭时代、益合包装、东莞辰日报告期期初至其注销之日止的客户
供应商名单、富隆机械、德高机械报告期内的银行流水，对发行人与上述企业报告期内的客户供应商名单按年度进行对比，以核实发行人与上述企业报告期内的重合客户、重合供应商；
3.查阅发行人报告期内1万元以上（含1万元）及1万元以下异常的银行流水及上
述企业报告期期初至其注销之日止的5万元以上（含5万元）及5万元以下异常的银行流水；
4.对发行人其他关联方报告期期初至其注销/转让之日止的银行流水进行核查，具体
如下：
获取发行人实际控制人、实际控制人关系密切的家庭成员报告期内的银行流水，查阅发行人非独立董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、出纳报告期内的银行流水，查阅包括发行人控股股东、实际控制人及其关系密切的家庭成员直接或间接控制的全部企业在内的发行人关联企业（除报告期外注销、吊销或转让的企业）报告期
内的银行流水，查阅发行人关联个体工商户（除报告期外注销或吊销的个体工商户）报告期内其经营者的银行流水；
发行人关联方中，厦门金汇峰、厦门金顺鑫、厦门成恪拒绝提供银行流水，中介机构对厦门金汇峰、厦门金顺鑫进行了实地走访，取得了厦门金汇峰、厦门金顺鑫、厦门成恪提供的客户、供应商名单和出具的说明并进行了查验；孙浩电话亭、大尚塑
胶经营部、雅的塑胶拒绝提供银行流水，中介机构对孙浩电话亭、大尚塑胶经营部、雅的塑胶进行了实地走访；闽投电力、奋安铝业拒绝提供银行流水，中介机构取得了其出具的说明；厚德美途未开立银行账户，中介机构对其进行了访谈并取得了其出具的说明；
对于发行人实际控制人，核查其上述期间内5千元以上（含5千元）及5千元以下异常的银行流水；对除独立董事以外的董事、监事、高级管理人员、关键岗位人员，核查其报告期内1万元以上（含1万元）及1万元以下异常的银行流水；对于其他主体，核查其报告期内5万元以上（含5万元）及5万元以下异常的银行流水；
2-475.根据发行人的客户供应商名单，在企查查（网址：pro.qichacha.com）网站查询发
行人报告期内全部境内客户和供应商的工商基本信息、工商变更信息，以确认发行人报告期内境内全部客户和供应商目前及曾经的股东、董事、监事、高级管理人员的基本情况，录入形成发行人客户与供应商及其股东名单并与发行人关联方客户与供应商及其股东名单进行比对，以核实发行人与其关联方报告期内的重合客户、重合供应商；
6.查阅上述企业和发行人分别与主要重合客户或供应商（指在报告期各年度，上述企业和发行人的重合客户或供应商中，与上述企业的交易金额前五大的重合客户或供应商和与发行人的交易金额前五大的重合客户或供应商）开展业务的相关协议、订单、发票信息；
7.获取了中国出口信用保险公司出具的、发行人报告期内前十大客户中的境外客户
的海外资信报告，以确认上述境外客户的股东、董事、高级管理人员的基本情况；
8.查阅上述企业的会计账簿和相关明细账；查阅上述企业出具的说明；获取发行人
与富隆机械、德高机械、丰豪物流签订的采购框架协议/物流服务协议、采购订单/物流
送货单、对账单、发票等单据，分析其采购变动情况，对比报告期各期的采购单价，分析采购价格的变动趋势及合理性；
9.对重合供应商东莞市华俊工业皮带有限公司、东莞市泰尚精密机械有限公司、东
莞市德丰纸制品有限公司进行走访；查询上述企业和发行人销售或采购的相关产品的
公开市场报价，查询发行人同型号产品向不同客户销售的价格，以确定发行人与上述企业交易价格的公允性；
10.查阅了发行人的说明及其控股股东、实际控制人、发行人持股5%以上的其他股
东、董事、监事、高级管理人员出具的信息调查表，并查询国家企业信用信息公示系统（网址：www.gsxt.gov.cn）、天眼查（网址：www.tianyancha.com）、企查查（网址：pro.qichacha.com）网站，以确认发行人关联自然人及关联企业的情况；
大尚塑胶经营部、雅的塑胶拒绝提供银行流水，中介机构对大尚塑胶经营部、雅的塑胶进行了实地走访；厚德美途、东莞益合未开立银行账户，中介机构对厚德美途法定代表人林智渊、东莞益合实际控制人苏雪莲进行了访谈；
11.查阅鸿铭时代、益合包装和发行人与主要重合客户或供应商开展业务的相关协
2-48议/订单或发票信息；查阅发行人与鸿铭时代发生关联交易的相关协议、发票、银行付款凭证，并将发行人与鸿铭时代的交易价格与第三方客户销售单价进行对比；
12.访谈豫申机械实际控制人刘周勇，盈昌汽车、东莞优易原股东余增涛，厚德美
途法定代表人林智渊，鸿铭时代、香港鸿铭时代的实际控制人蔡亚辉，益合包装实际控制人蔡畅，东莞辰日、东莞益合的实际控制人苏雪莲；
13.查阅裕融投资执行事务合伙人夏永阳，豫申机械实际控制人刘周勇，厦门唯深
股东袁晓强，东城登科餐饮店、莞城雨萱熟食店经营者陶小飞、盈昌汽车、东莞优易原股东余增涛、南阳宏聚宝、水调歌头餐饮店经营者孙书帆、厚德美途出具的说明；
14.查询鸿铭时代、益合包装、东莞辰日和发行人销售或采购的相关产品的公开市场报价，查询发行人同型号产品向不同客户销售的价格；
15.查阅发行人上述注销关联方（除大尚塑胶经营部、雅的塑胶、水调歌头餐饮店、厚德美途外）的工商、税务注销资料；
16.取得了发行人的说明及组织结构图，以查验发行人人力资源部的设置情况及部
门职责；
17.查阅发行人实际控制人亲属员工与发行人签署的劳动合同、保密及竞业限制协
议、入职手续；查阅了金健、蔡铁辉出具的信息调查表，访谈了金健、蔡铁辉，以确认发行人实际控制人亲属的姓名、任职单位等信息；
18.对发行人董事、监事、高级管理人员进行访谈；查阅发行人章程及《员工管理制度》《货币资金管理制度》《对外担保管理制度》《关联交易管理制度》等相关内
部控制制度、“三会”会议文件，以确认发行人的内部控制制度是否健全。
二、核查结论经核查，申报会计师认为：
富隆机械等发行人实际控制人亲属控制的企业与发行人存在较多重合客户、供应
商的原因及合理性已如实披露，上述企业与重合客户、供应商的交易和发行人与重合客户、供应商的交易相互独立；上述客户、供应商中，金箭印刷科技（昆山）有限公司、青岛富盈康印刷器材有限公司、HANSHIN MERCHANDISE、广州凯艺纸品包装有限公
2-49司为发行人的重要客户（指报告期各年度前十大客户），深圳市普雅自动化设备有限
公司、深圳市新立盈机电有限公司、广东亚德客智能装备有限公司为发行人的重要供应商（指报告期各年度前十大供应商）；发行人与上述重合供应商、客户的交易价格公允，具有合理性，上述发行人实际控制人亲属控制的企业不存在为发行人承担成本费用、利益输送等情形。
报告期内，注销或转让的关联方、历史关联方在注销前、转让前与发行人、发行人客户与供应商及其股东的业务或资金往来已如实披露，上述关联方不存在为发行人承担成本费用、利益输送等情形。
较多实控人亲属在发行人任职对发行人内部治理无重大不利影响，针对存在的经济利益被实际控制人亲属侵占的风险，发行人已建立健全且有效执行的内部控制制度，在发行人任职的或曾经任职的实际控制人亲属均需遵守发行人相关内控制度、保密及
竞业限制协议，发行人已在人事管理制度中规定不得招聘发行人董事、监事、高级管理人员的亲属；发行人已建立健全、有效的内部控制制度以防范资金占用、违规担保、利益输送以及损害发行人利益的关联交易等行为。
4.关于产能与募集资金
申报材料与前次审核问询显示：
（1）发行人产品生产过程主要包括零配件机加工、装配和安装调试等环节，零配
件机加工环节并非产能的制约因素，发行人称主要加工设备的产能不能代表公司的实际产能，装配调试人员的数量和装配的熟练程度是决定公司产能的关键因素；发行人以装配调试人员的数量、工时计算产能及产能利用率；
（2）报告期内发行人产能利用率已接近100%，发行人称现有设备加工能力已不能
满足快速发展的需要，拟投资18341.84万元用于生产中心项目，其中2942.70万元用于购置设备；
（3）根据方案测算，生产中心建设项目完全达产年份可实现销售收入22350万元，项目财务内部收益率19.48%。
请发行人说明：
2-50（1）同行业可比公司产能及产能利用率的计算方式，发行人与其存在的差异以及原因；
（2）在加工设备并非制约实际产能的前提下本次募投项目发行人投资2942.70用于购置设备的原因及合理性；
（3）本次募投项目效益预测的合理性、谨慎性，项目财务内部收益率与报告期内净资产收益率等指标存在的差异以及合理性。
请保荐人、申报会计师发表明确意见。
[回复]
一、同行业可比公司产能及产能利用率的计算方式，发行人与其存在的差异以及原因
[说明]
同行业可比公司赛腾股份、斯莱克、新美星、中亚股份产能及产能利用率的计算
方式如下：
序号公司名称产能计算方式产能利用率计算方式
赛腾股份在该公司既有的条件下，能够生产出的
1产能利用率=产量/产能
（603283）检测设备、组装设备的台数以生产核心人员的标准工时代表公司
斯莱克正常情况下所能提供的产能，标准生产产能利用率=生产核心人员实际生产
2
（300383）工时=生产核心人员人数*每天标准工作工时/生产核心人员标准生产工时
小时数*每年正常工作日天数以机器设计工时代表公司正常情况下
新美星所能提供的产能，机器设计工时=主要设备产能利用率=机器实际作业工时
（300509）机加工设备台数*每天标准作业小时数*/机器设计工时
班数*正常工作天数以设备的理论运转时间代表公司正常
情况下所能提供的产能，设备的理论运中亚股份设备利用率=实际运转时间/理论运
4转时间系指法定工作日机器运转的全
（300512）转时间
部时间汇总，即理论运转时间=本期法定工作日天数*班数*8小时*机器台数以装配调试人员标准工时代表公司正
常情况下所能提供的产能，定额工时=∑装配调试人员实际工时/装配调试人
5鸿铭股份
（当月安装调试人员数量*每月工作天数员标准工时=产能利用率*8小时）
赛腾股份的主要产品包括自动化检测设备、自动化组装设备和治具类产品，设备的体积较小，装配维护便捷，易于根据其现有条件测算其产能情况；发行人的产品主
2-51要包括自动化包装设备和包装配套设备，设备体积较大，制约生产能力的环节主要为
装配调试环节，装配调试人员的数量和装配的熟练程度是决定公司产能的关键因素。
因此，发行人将装配调试人员的工时数作为产能及产能利用率的统计标准，以客观、准确地反映发行人的生产情况。
斯莱克以生产核心人员工时进行产能及产能利用率进行测算，发行人亦选取制约生产核心人员的装配调试人员的标准工时进行产能及产能利用率的测算，两者计算产能及产能利用率的方式相同。
新美星、中亚股份和发行人均采用“工时”代表正常情况下所能提供的产能，区别在于新美星与中亚股份采用设备实际作业工时（实际运转时间）和设备设计工时（理论运转时间）的比率来测算设备产能利用率。新美星与中亚股份的主要产品均为非标准、定制化的大型设备，在设备的生产过程中，对生产设备的需求较多，因此，新美星与中亚股份结合其生产经营情况，以设备的理论运转时间代表公司正常情况下所能提供的产能。发行人产品规格型号较多，不同产品生产过程的标准化程度较低，装配、安装调试环节在整个生产环节中尤为重要，该环节由人工和部分辅助工具完成，装配调试人员的数量和装配的熟练程度是决定公司产能的关键因素。因此，以装配调试人员的数量、工时计算产能及产能利用率。
综上，发行人与斯莱克计算产能及产能利用率的方式相同，与新美星、中亚股份、赛腾股份计算产能及产能利用率的方式有所差异，发行人及同行业上市公司均结合各自的产品特点和生产实际，选取制约各自发展的关键因素作为计算产能及产能利用率的标准，具有合理性。
二、在加工设备并非制约实际产能的前提下本次募投项目发行人投资2942.70用于购置设备的原因及合理性；
[说明]
本次募投项目，公司投资2942.70万元用于购置设备的原因及合理性如下：
首先，公司产品均为自主研发设计，其进纸、抱盒、包边、折耳、贴角等机械动作，均需单独设计金属零部件并装配调试予以实现，因而公司产品的零部件包含了较多的金属非标准件。其中，核心零部件均由公司自主加工，在零部件加工过程中，需
2-52要加工中心、车床、磨床等设备对工件的外形尺寸或性能进行改变，生产出符合公司
生产需求的零部件。此外，在装配环节，公司需要起重机等辅助设备协助装配工人完成装配工作。因此，公司需要购置一定的生产设备。
其次，公司是一家集研发、生产和销售于一体的包装专用设备生产商，属于制造业，在日常的生产经营过程中需要一定的机器设备。报告期内，公司单位机器设备产出比均值与募投项目单位机器设备产出比情况如下：
单位：万元项目募投项目2021年度2020年度2019年度
机器设备原值 A 2942.70 4179.58 3044.33 2967.85
产生/预计产生收
22350.0032246.6030810.8626433.15
入 B单位机器设备产
7.607.7210.128.91
出比 C=B/A单位机器设备产
-8.91出比均值
注1：募投项目机器设备投资包括机器设备、运输设备、电子设备、环保设备；
报告期内，公司单位机器设备产出比分别为8.91、10.12和7.72，均值为8.91，均高于募投项目单位机器设备产出比，主要原因是，随着公司产品技术的不断提升，对机加工零部件的精度、密度等要求更高，需采购技术更为先进的加工中心、车床、磨床等设备，上述设备的原值较高，因此，募投项目的机器设备产出比较低。
综上，虽然生产设备的产能并非制约公司生产能力的关键因素，但在一定情况下会影响公司的生产经营，生产中心建设项目中投资2942.70万元用于购置机器设备具有合理性。
三、本次募投项目效益预测的合理性、谨慎性，项目财务内部收益率与报告期内净资产收益率等指标存在的差异以及合理性。
[说明]
本次募投项目中，营销中心建设项目、研发中心建设项目不涉及效益测算。生产中心建设项目的效益测算具体如下：
2-53生产中心建设项目计算期为10年，其中建设期为2年。项目在计算期内的效益预测情况具体如下：
单位：万元
项目 T1 T2 T3 T4 T5 T6 T7 T8 T9 T10
营业收入11175.0017880.0022350.0022350.0022350.0022350.0022350.0022350.0022350.0022350.00
营业成本6363.149611.3312116.0312222.9912222.9912222.9912222.9912222.9912222.9912222.99
利润总额2919.165238.966450.456343.566343.566343.566343.566343.566343.566343.56
净利润2533.414453.115482.885392.025392.025392.025392.025392.025392.025392.02
2-541.项目毛利率预测合理性分析
项目达产后毛利率情况与发行人报告期内毛利率对比情况如下：
项目募投项目2021年度2020年度2019年度
毛利率45.31%42.84%43.26%44.64%
均值-43.58%综上，发行人生产中心建设项目达产毛利率与报告期内公司主营业务毛利率接近，毛利率预测具有谨慎性和合理性。
2.项目净利率预测合理性分析
项目达产后净利率情况与发行人报告期内净利率对比情况如下：
项目募投项目2021年度2020年度2019年度
净利率24.13%20.71%19.67%22.23%
均值-20.84%
报告期内，公司净利率均值为20.84%，募投项目净利率为24.13%，略高于公司报告期内净利率均值，主要原因为募投项目测算未承担总部的计划、组织、人员管理、控制等各项管理职能。
综上，发行人生产中心建设项目达产净利率与报告期内公司主营业务净利率接近，净利率预测具有谨慎性和合理性。
3.项目内部收益率预测合理性分析
项目达产后内部收益率情况与发行人报告期内净资产收益率对比情况如下：
项目募投项目2021年度2020年度2019年度
内部收益率/加权平均净资产收益
19.48%16.08%17.23%20.23%
率
均值-17.85%
发行人生产中心建设项目投产后，将实现项目年均收入22350.00万元，年均利润总额6343.56万元，静态投资回收期为7.01年（所得税后），财务内部收益率为19.48%（所得税后），由于本次募投项目属于新建项目，厂房基建和设备购置等资本性投入增加，导致募投项目的内部收益率19.48%，接近且略高于报告期内加权平均净资产收益率17.85%，项目内部收益率预测具有合理性和谨慎性。
综上，本次募投项目效益预测具有合理性、谨慎性，项目财务内部收益率与
2-55报告期内净资产收益率等指标不存在较大差异，具有合理性。
[中介机构核查意见]
一、核查程序
申报会计师执行了以下核查程序：
1.查阅了《苏州赛腾精密电子股份有限公司首次公开发行股票招股说明书》《苏州斯莱克精密设备股份有限公司创业板向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》《江苏新美星包装机械股份有限公司向特定对象发行股票并在创业板上市募集说明书》《杭州中亚机械股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》等同行业上市公司披露文件，了解同行业上市公司产能及产能利用率的计算方式，与发行人的产能及产能计算方式进行比较，分析差异情况；
2.查阅了发行人生产流程图，实地走访发行人生产车间，了解发行人生产过
程对于设备的需求情况；
3.查阅了发行人报告期各期固定资产明细表、收入明细表；
4.查阅了发行人募投项目可行性研究报告，了解募投项目投向及收益测算情况。
二、核查结论经核查，申报会计师认为：
1.发行人与斯莱克计算产能及产能利用率的方式相同；发行人与新美星、中
亚股份、赛腾股份计算产能及产能利用率的方式有所差异，但具有合理性；
2.发行人在加工设备并非制约实际产能的前提下，本次募投项目投资2942.70
万元用于购置设备具有合理性；
3.本次募投项目效益预测具有合理性、谨慎性，项目财务内部收益率与报告
期内净资产收益率等指标不存在重大差异，具有合理性。
5.关于收入确认
申报材料及反馈意见回复显示：
（1）发行人需要承担安装调试义务的设备销售占比为85.90%、86.78%、88.47%、
93.43%；
2-56（2）发行人与美盈森的合同约定中存在“试运行期间”的要求，试运行期间为3个月。
请发行人说明：
（1）分别说明境内外需承担安装调试义务的设备从发货至验收的平均时长
和时间间隔分类统计情况，是否存在发至客户处后长期不安装调试，或安装调试完成后长期不验收，或验收后发行人长期不确认收入的情况；
（2）除美盈森外，其他客户是否存在“试运行”的要求，如存在，请说明合
同规定及收入确认时点，并说明发货时间、安装调试时间和验收时间；
（3）是否存在未取得签收单或验收报告确认收入的情形，说明相关收入金
额、占比、原因及涉及的客户，收入确认是否符合收入确认政策和企业会计准则的规定。
请保荐人、申报会计师发表明确意见。
[回复]
一、分别说明境内外需承担安装调试义务的设备从发货至验收的平均时长
和时间间隔分类统计情况，是否存在发至客户处后长期不安装调试，或安装调试完成后长期不验收，或验收后发行人长期不确认收入的情况[说明]
公司设备属于制盒专用设备，由众多机械模块、电器模块组成，客户对发行人设备验收的要求为“机械部分”、“电器部分”均能正常运行，满足合同约定的设备技术指标如“面纸尺寸”、“成型尺寸”、“生产速度”等相关参数要求，相关设备安装调试完成后，发行人的技术人员对客户设备操作人员进行培训讲解，使其掌握设备的各项组成部分及对应的正确操作；安装调试后，客户对设备进行验收并在验收报告上签章确认。需承担安装调试义务的设备经客户验收调试合格，取得客户签章确认验收报告，且与客户签署正式销售合同后确认收入。境内外需承担安装调试义务的设备从发货至验收时长分层统计情况如下：
2-57单位：万元、台、套
期间2021年度2020年度2019年度内外销内销内销内销分层金额数量金额占比金额数量金额占比金额数量金额占比
天数≤3017823.9459769.27%16626.5745874.08%13329.4236471.95%
30＜天数≤604649.7813618.07%2832.555912.62%2085.204011.26%
60＜天数≤902085.58498.10%1734.93287.73%607.79143.28%
天数＞901173.23234.56%1250.00145.57%2504.068313.52%
合计25732.53805100.00%22444.05559100.00%18526.48501100.00%（续下表）
单位：万元、台、套期间2021年度2020年度2019年度内外销外销外销外销分层金额数量金额占比金额数量金额占比金额数量金额占比
天数≤30413.02910.78%1275.522126.49%1897.623243.02%
30＜天数≤601217.522031.77%1517.793431.52%1099.882724.93%
60＜天数≤90827.843221.60%1069.402222.21%456.01710.34%
天数＞901373.401735.84%952.072419.77%957.571921.71%
合计3831.7878100.00%4814.79101100.00%4411.0885100.00%
2-58境内外需承担安装调试义务的设备从发货至验收的平均时长统计情况如下：
单位：天项目2021年度2020年度2019年度
平均时长-内销32.2630.6544.40
平均时长-外销90.6870.3261.88
平均时长-内外销38.0036.4247.28
注：需承担安装调试义务的设备从发货至验收的平均时长=需承担安装调试义务的设备
从发货至验收时长总天数/需承担安装调试义务的设备台数。
由上表可知，报告期内，需承担安装调试义务的内销设备从发货到验收时长一般在60天以内，对应的销售金额占比为83.21%、86.70%、87.34%；外销设备因报关海运等影响，从发货到验收时长普遍长于内销设备，需承担安装调试义务的外销设备从发货到验收时长一般在90天以内，对应的销售金额占比为78.29%、
80.22%、64.15%，报告期内从发货至验收时长的分层占比结构较为稳定。
报告期内，内销设备从发货至验收的平均时长较为稳定，基本保持在30天左右，其中2019年度内销设备时长较长，主要由于美盈森销售合同中注明试运行条款，导致当期向其销售的10台设备平均时长长达297天，拉高了当期内销平均时长；报告期内，外销设备从发货至验收的平均时长呈现增长趋势，主要是新冠肺炎疫情下，国外停产停工、封城封国，该等管控方式直接影响客户运输时效、安装调试及验收工作无法按时完成。
公司设备从发货到验收时长较长主要由于以下原因：*因需要与客户较为严
苛的生产技术指标进行匹配测试，客户在达到预期生产要求后才启动验收工作，从而导致设备从发货至验收时长有所延长；*客户因下游订单需求导致扩建新产
线或改造旧产线，需要根据新到货设备实际尺寸布置产线场地，或新设备对应的专业操作人员未能及时到位并熟练操作设备，两种情况均导致设备从发货至验收时长有所延长；*由于新冠肺炎疫情导致的停产停工、封城封国等管控方式，直接影响客户运输时效、安装调试及验收工作无法按时完成，导致设备从发货至验收时长有所延长。
因此，公司需承担安装调试义务的设备从发货至验收时长主要取决于客户的实际验收标准、要求以及外部不可控因素，客户验收工作不受公司主观影响。
报告期内，公司需承担安装调试义务的设备从发货至验收时长超过90天的
2-59销售情况以及导致从发货至验收时长较长的原因如下：
2-601.从发货至安装开始时长较长的情况
发货-安装
金额（万安装开始客户发货日期开始时长内外销年度从发货至安装开始时长较长原因
元）日期
（天）
客户厂房新建成，客户需要产线上设备均到场后布置产FPCSERVICING 109.33 2019/5/9 2019/9/19 133.00 外销 2019 年度 线，使得设备到货后未能及时安装，导致从发货至安装开始时长较长
客户厂房新建成，客户需要产线上设备均到场后布置产Axel-MalinaS.C 140.67 2019/5/23 2019/9/4 104.00 外销 2019 年度 线，使得设备到货后未能及时安装，导致从发货至安装开始时长较长
客户厂房新建成，客户需要产线上设备均到场后布置产INJAEVINACO.LTD 60.14 2019/6/22 2019/10/21 121.00 外销 2019 年度 线，使得设备到货后未能及时安装，导致从发货至安装开始时长较长
疫情原因，客户所在地停工停产，导致到货后无法及时开昆山大唐彩印有限公司212.392019/12/312020/7/3185.00内销2020年度
展安装调试工作，导致从发货至安装开始时长较长疫情原因，外销报关清关时间较长，且客户所在地停工停Any Graphics pvt ltd 312.67 2019/11/20 2020/6/25 218.00 外销 2020 年度 产，导致到货后无法及时开展安装调试工作，导致从发货至安装开始时长较长
疫情原因，外销报关清关时间较长，且客户所在地停工停TOYSTER BRINQUEDOS LTDA 144.80 2020/1/13 2020/11/9 301.00 外销 2020 年度 产，导致到货后无法及时开展安装调试工作，导致从发货至安装开始时长较长
疫情原因，外销报关清关时间较长，且客户所在地停工停GRAFICHE TROTTA PERUGIA
171.252020/1/142020/7/6174.00外销2020年度产，导致到货后无法及时开展安装调试工作，导致从发货
S.R.L至安装开始时长较长
疫情原因，外销报关清关时间较长，且客户所在地停工停Bigso UAB 141.81 2020/12/4 2021/2/8 66.00 外销 2021 年度 产，导致到货后无法及时开展安装调试工作，导致从发货至安装开始时长较长
2-61疫情原因，外销报关清关时间较长，且客户所在地停工停
United Creation Packaging
579.002020/11/72021/4/29173.00外销2021年度产，导致到货后无法及时开展安装调试工作，导致从发货
Solutions(Chonburi) Co. Ltd至安装开始时长较长
疫情原因，外销报关清关时间较长，且客户所在地停工停Eco Centrum Jerzy Malina 134.48 2020/12/23 2021/7/5 194.00 外销 2021 年度 产，导致到货后无法及时开展安装调试工作，导致从发货至安装开始时长较长
海运船期延误导致从发货至安装开始时长较长，且客户厂NBG PRINTOGRAPHIC 房新建成，客户需要产线上设备均到场后布置产线，使得
217.252021/5/122021/8/1696.00外销2021年度
MACHINERY CO PVT LTD 设备到货后未能及时安装，导致从发货至安装开始时长较长海运船期延误和受疫情影响外销报关清关时间较长导致
TREFL Spó ?ka Akcyjna 265.19 2021/5/20 2021/7/21 62.00 外销 2021 年度从发货至安装开始时长较长
终端客户为外销客户，海运船期延误导致从发货至安装开始时长较长，且客户厂房新建成，客户需要产线上设备均江苏耕驰机械科技有限公司133.412021/8/122021/11/30110.00内销2021年度
到场后布置产线，使得设备到货后未能及时安装，导致从发货至安装开始时长较长
2.从安装调试完成至验收时长较长的情况
调试结束-
金额（万调试结束客户验收日期验收时长内外销年度从安装调试完成至验收时长较长原因
元）日期
（天）
因客户该批产线的下游订单为某国际知名品牌包装盒，产重庆凯成科技有限公司113.152019/5/32019/8/16105.00内销2019年度线生产技术指标要求较高，完善改进时间较长，导致从安装调试完成至验收时长较长
因客户该批产线的下游订单为某国际知名品牌包装盒，产重庆凯成科技有限公司75.222019/10/102020/1/890.00内销2020年度线生产技术指标要求较高，完善改进时间较长，导致从安装调试完成至验收时长较长
因客户该批产线的下游订单为某国际知名品牌包装盒，产重庆裕鸿包装材料有限公司77.432020/1/152020/4/24100.00内销2020年度
线生产技术指标要求较高，完善改进时间较长，导致从安
2-62装调试完成至验收时长较长
当期新开拓客户，客户未及时配置对应专业操作人员，后中星中大印刷（深圳）有限公
99.892018/12/12019/3/25114.00内销2019年度期操作人员熟练度不高，导致从安装调试完成至验收时长
司较长
当期新开拓客户，客户未及时配置对应专业操作人员，后安徽金大东包装材料有限公
254.722019/8/32019/10/2886.00内销2019年度期操作人员熟练度不高，导致从安装调试完成至验收时长
司较长
当期新开拓客户，客户未及时配置对应专业操作人员，且
2019/5/5、客户该批产线的下游订单为某国际知名品牌包装盒，对产
PERCETAKANTENAGASDNBHD 327.47 2019/12/20 205-229 外销 2019 年度
2019/5/29线生产技术指标要求较高，完善改进时间较长，导致从安
装调试完成至验收时长较长
当期新开拓客户，客户未及时配置对应专业操作人员，且客户该批产线的下游订单为某国际知名品牌包装盒，对产PERCETAKANTENAGASDNBHD 137.39 2019/8/12 2019/12/20 130.00 外销 2019 年度
线生产技术指标要求较高，完善改进时间较长，导致从安装调试完成至验收时长较长
当期新开拓客户，客户未及时配置对应专业操作人员，且客户该批产线的下游订单为某国际知名品牌包装盒，对产PERCETAKANTENAGASDNBHD 182.56 2019/8/12 2019/12/20 130.00 外销 2019 年度
线生产技术指标要求较高，完善改进时间较长，导致从安装调试完成至验收时长较长深圳市君信供应链管理有限产线自动化包装设备中新机型与整体产线运行匹配调试
111.952018/12/262019/3/2892.00内销2019年度
公司时间较长，导致从安装调试完成至验收时长较长深圳市君信供应链管理有限产线自动化包装设备中新机型与整体产线运行匹配调试
171.952018/12/262019/3/2892.00内销2019年度
公司时间较长，导致从安装调试完成至验收时长较长东莞市立和环保包装科技有安装调试完毕客户实质验收通过，因客户内部流程问题，
229.842019/7/52019/10/20107.00内销2019年度
限公司导致从安装调试完成至验收时长较长
在调试改进过程中出现零部件故障，导致从安装调试完成义乌意发印刷有限公司51.272019/3/162019/7/28134.00内销2019年度至验收时长较长
疫情原因，远程指导客户安装调试工作，因客户前期安装Bigso UAB 47.63 2020/4/30 2020/11/11 195.00 外销 2020 年度
调试不到位，使得后期完善改进工作量增加，导致从安装
2-63调试完成至验收时长较长
因客户该批产线的下游订单为某国际知名品牌包装盒，产湖南裕同印刷包装有限公司17.702021/4/282021/8/599.00内销2021年度线生产技术指标要求较高，完善改进时间较长，导致从安装调试完成至验收时长较长
当期新开拓客户，客户未及时配置对应专业操作人员，且湛江卷烟包装材料印刷有限客户该批产线的下游订单为卷烟包装盒，对产线生产技术
190.712021/1/152021/6/10146.00内销2021年度
公司指标要求较高，完善改进时间较长，导致从安装调试完成至验收时长较长
当期新开拓客户，客户未及时配置对应专业操作人员，且湛江卷烟包装材料印刷有限客户该批产线的下游订单为卷烟包装盒，对产线生产技术
168.142021/3/32021/6/1099.00内销2021年度
公司指标要求较高，完善改进时间较长，导致从安装调试完成至验收时长较长
当期新开拓客户，客户未及时配置对应专业操作人员，且湛江卷烟包装材料印刷有限客户该批产线的下游订单为卷烟包装盒，对产线生产技术
22.572021/3/82021/6/1094.00内销2021年度
公司指标要求较高，完善改进时间较长，导致从安装调试完成至验收时长较长
3.除上述两种情况外导致从发货至验收时长较长的情况
发货-验
金额（万客户发货日期验收日期收时长内外销年度从发货至验收时长较长原因
元）
（天）淮安市羽安包装印刷有产线包装配套设备中新机型与整体产线运行匹配调试时
236.012019/3/282019/7/195.00内销2019年度
限公司间较长，导致设备从发货至验收时长较长东莞市美盈森环保科技2019/12/8、美盈森销售合同中注明试运行条款，在满足客户试运行
159.132018/11/17386-398内销2019年度
有限公司2019/12/20要求后启动验收工作，导致设备从发货至验收时长较长东莞市美盈森环保科技2019/12/2、美盈森销售合同中注明试运行条款，在满足客户试运行
270.642018/12/21346-349内销2019年度
有限公司2019/12/5要求后启动验收工作，导致设备从发货至验收时长较长东莞市美盈森环保科技805.502019/3/21、2019/11/30241-257内销2019年度美盈森销售合同中注明试运行条款，在满足客户试运行
2-64有限公司2019/3/31、、要求后启动验收工作，导致设备从发货至验收时长较长
2019/4/42019/12/1、
2019/12/2、
2019/12/3、
2019/12/5
TASPACK INDUSTRIAL 疫情原因，客户阶段性停工停产，导致从发货至验收时
155.812020/2/242020/5/2591.00外销2020年度
SDN.BHD 长较长
疫情原因，外销报关清关时间较长；远程指导客户安装Ashcon International Inc 70.60 2020/6/24 2020/11/5 134.00 外销 2020 年度 调试工作，因客户前期安装调试不到位，使得后期完善改进工作量增加，导致从发货至验收时长较长疫情原因，外销报关清关时间较长；远程指导客户安装KEEO LIFE PRIVATE
49.322020/9/32020/12/1098.00外销2020年度调试工作，因客户前期安装调试不到位，使得后期完善
LIMITED
改进工作量增加，导致从发货至验收时长较长慈溪市华星医疗器械有因前期合同订单纠纷，未及时签署验收报告，后期解除
530.972020/5/42020/10/21170.00内销2020年度
限公司合同后签署验收报告，导致从发货至验收时长较长慈溪市华星医疗器械有因前期合同订单纠纷，未及时签署验收报告，后期解除
353.982020/5/82020/10/21166.00内销2020年度
限公司合同后签署验收报告，导致从发货至验收时长较长模具不适配，模具重制后再进行调试，导致从发货至验昆山大唐彩印有限公司212.392020/12/222021/5/4133.00内销2021年度收时长较长
本期新开发设备，客户未及时配置对应专业操作人员，宜宾市裕同环保科技有
331.862020/8/182021/6/22308.00内销2021年度后期操作人员熟练度不高，使得调试时间较长，导致从
限公司发货至验收时长较长
4.从验收至收入确认时长较长的情况
公司销售过程中存在先发货后签订合同的情况，主要系部分客户的合同签署流程较长，在合同尚未签订的情况下，公司与客户达成了口头约定，经客户提出“先发货后签订合同”申请并通过公司审批后根据客户需求向客户进行发货，后续再签订合同或订单。在该种情况下，会导致部分需承担安装调试义务的设备验收时点与收入确认时点间隔时间较长，公司先发货后签订合同的情况主要对于具有
2-65多年合作关系、信誉度较好、资金实力较强的客户实行，主要集中于裕同科技、重庆凯成等公司，且主要为该等客户部分项目急于建设扩产所致。报告期内公司需承担安装调试义务的设备从验收至收入确认时长超过90天的销售情况如下：
客户金额（万元）验收日期收入确认日期验收-收入确认时长（天）内外销年度
重庆凯成科技有限公司110.342018/12/252019/12/16356.00内销2019年度
重庆凯成科技有限公司226.552019/8/162019/12/25131.00内销2019年度
深圳市裕同包装科技股份有限公司230.092019/9/252020/4/26214.00内销2020年度
2-66二、除美盈森外，其他客户是否存在“试运行”的要求，如存在，请说明合同
规定及收入确认时点，并说明发货时间、安装调试时间和验收时间[说明]
报告期内，公司与美盈森签订的销售合同约定在机器安装调试完成后，机器需要试运行一段时间才进行验收，试运行期间主要测试公司的机器设备在安装调试完成后能否正常平稳运行，能否符合客户包装盒生产需求。除美盈森外，公司未与其他客户约定验收前试运行相关条款。
美盈森为上市公司，其在向供应商采购设备时对合同的条款要求较为谨慎，对供应商较为强势，合同约定在相关设备安装调试完毕之后尚需进行一段时间的“试运行”才予以验收。
公司的包装设备及配套设备在安装调试过程中需启动机器，对其机械部分、电器部分的运行情况进行现场调试和测试，达到合同约定的技术指标如“面纸尺寸”、“盒子尺寸”、“折入深度”、“生产速度”等参数要求。设备在经公司技术服务人员安装调试完毕之后即已满足客户的生产需求，因此公司在与其他客户签订销售合同时未约定“试运行”相关条款。
三、是否存在未取得签收单或验收报告确认收入的情形，说明相关收入金
额、占比、原因及涉及的客户，收入确认是否符合收入确认政策和企业会计准则的规定
[说明]
报告期内，公司收入确认政策如下：
产品类别收入确认政策
自动化包装设在完成现场安装、调试并经客户验收通过且与客户签署正式销售合同后确
备、口罩机认收入，以验收报告作为收入确认的依据。
需安装调试的配套设备：在完成现场安装、调试并经客户验收通过且与客
包装配套设备、
户签署正式销售合同后确认收入，以验收报告作为收入确认的依据。
口罩机配套设
无需安装调试的配套设备：在客户签收且与客户签署正式销售合同后确认备收入，公司以客户签署的签收单作为收入确认的依据。
在客户签收且与客户签署正式销售合同后确认收入，以客户签署的签收单零配件及其他作为收入确认的依据。
报告期内，除少量零配件销售外，发行人自动化包装设备、包装配套设备及主要零配件在收入确认过程中均已取得相关签收和验收单据，不存在未取得签收
2-67单或验收报告确认收入的情形。报告期内，公司少量的配件零星销售客户未进行
签收确认，相关送货单由承运的第三方物流公司签章，客户按月对该部分产品予以书面汇总签收确认。报告期内上述零配件的零星销售金额分别为72.85万元、
52.50万元、39.11万元，占公司营业收入比例极低。综上，公司收入确认符合收
入确认政策和企业会计准则的规定。
[中介机构核查意见]
一、核查程序
申报会计师执行了以下核查程序：
1.访谈发行人高级管理人员及销售部负责人，了解具体业务的销售流程及收
入确认会计政策，确认是否符合企业会计准则的规定并保持一贯运用；
2.获取发行人销售收入明细账，对报告期内各期合同对应销售收入大于100
万的合同全部抽样并对销售收入小于100万的合同进行随机抽样，核查报告期内各期销售收入对应的原始单据，如销售合同、发运单据、海关提单、海关报关单、客户签收单及验收报告等收入确认相关的支持性文件，检查合同签订时间、发货时间、安装调试时间、验收报告时间等内容，分析从发货至验收时长较长的原因及合理性，报告期各期具体核查情况如下：
单位：万元项目2021年度2020年度2019年度对报告期内各期合同对应销售收入大于100万的合同全部抽样并对销核查范围售收入小于100万的合同进行随机抽样
核查销售金额-内销
25911.8921665.6616615.03
（A）
销售收入-内销（B） 27814.18 25386.69 21285.28
占比（A/B） 93.16% 85.34% 78.06%
核查销售金额-外销
3831.784663.304231.99
（C）
销售收入-外销（D） 4432.41 5424.18 5147.86
占比（C/D） 86.45% 85.97% 82.21%
报告期各期，境内销售核查比例分别为78.06%、85.34%、93.16%，境外销售核查比例分别为82.21%、85.97%、86.45%；
3.对先发货后签合同对应的外部沟通记录（微信洽谈记录、邮件及申请单）
进行核查，查验比例如下：
2-68单位：万元
项目2021年2020年2019年外部沟通记录核查金额-1200.882989.82
先发货后签合同收入-1373.823696.16
查验比例-87.41%80.89%
注：2021年度公司不存在先发货后签合同情况。
4.核查先发货后签订合同对应的发货单、验收报告、合同、发票、收款单据，
核查比例为100%；
5.执行穿行及控制测试，检查先发货后签订合同模式下，收入确认及发出商
品管理内部控制制度设计是否合理并有效执行；
6.对重要客户进行现场走访和网络背景调查，了解其与发行人的业务合作情
况、销售流程情况、对产品的评价情况，并核实公司对其的销售情况；访谈样本抽样方式为：对报告期各期前二十大客户或报告期内销售收入超过100万的客户
进行访谈，销售收入100万以下每隔10家抽取1家客户进行访谈。报告期内各期实际访谈情况如下：
单位:家、万元项目2021年度2020年度2019年度走访客户数量242
2019年11月15日至2019年11月15日至2019年11月15日至
走访时间
2022年3月1日2022年3月1日2022年3月1日
公司主营业务收入（A） 32246.60 30810.86 26433.15
访谈客户销售收入（B） 24081.34 23004.92 20082.16
访谈比例（C=B/A） 74.68% 74.66% 75.97%视频访谈客户销售收入
3305.683276.073554.60
（D）
视频走访比例（E=D/B） 13.73% 14.24% 17.70%实地走访客户销售收入
20775.6719728.8516527.56
（F）
实地走访比例（G=F/B） 86.27% 85.76% 82.30%核查结果未见异常未见异常未见异常
7.抽查售后人员差旅费报销记录，对需承担安装调试义务的设备的售后情况
进行检查；
8.了解和评价与收入确认相关的内部控制设计，并测试关键控制运行的有效性；抽查重要销售合同，识别与商品所有权上的风险和报酬转移相关的合同条款
2-69与条件，评价收入确认时点是否符合收入相关的会计政策；
9.取得报告期各期收入销售明细，抽取销售记录，检查对应的销售合同、发
运单据、海关报关单、海关提单、客户签收单及验收报告等与收入确认相关的支
持性文件；针对未取得签收单的零配件销售，核查相应送货单、分月汇总签收单。
二、核查结论经核查，申报会计师认为：
1.发行人需承担安装调试义务的设备的验收时长主要取决于客户的实际验
收标准、要求以及外部不可控因素，客户验收工作不受发行人主观影响。除上述列示的客观情况外不存在发行人主观行为导致的发至客户处后长期不安装调试的情况，不存在安装调试完成后长期不验收，或验收后长期不确认收入的情况；
2.除美盈森外，发行人未与其他客户约定验收前试运行相关条款；
3.报告期内，除少量零配件销售外，发行人自动化包装设备、包装配套设备
及主要零配件在收入确认过程中均已取得相关签收和验收单据，不存在未取得签收单或验收报告确认收入的情形。发行人收入确认符合收入确认政策和企业会计准则的规定。
6.关于营业收入与客户
申报材料及审核问询回复显示：
（1）报告期内，发行人自动化包装设备销量分别为200套、209套、221套
和160套，销售均价分别为83.03万元/套、91.17万元/套、89.24万元/套和83.63万元/套。HM-ZD6418 系列和 HM-ZD350 系列包装设备占自动化包装设备收入比重为80.68%、90.83%、87.26%、76.00%；
（2）报告期内，发行人向裕同科技及其子公司的销售收入总体呈增长态势，分别为2540.78万元、2075.54万元、3248.36万元和3500.95万元，占公司当期营业收入的11.80%、7.85%、10.54%和19.18%；
（3）发行人2020年5月与慈溪市华星医疗器械有限公司签署口罩机销售合同，随后于2020年10月双方解除合同协议，报告期内发行人向华星医疗销售口罩机收入884.96万元，华星医疗2020年营业收入为131.80万元；
2-70（4）发行人经销商青岛富盈康印刷器材有限公司、NBG Printographic
Machinery Co Pvt Ltd 同时作为发行人中间商或客户，且销售发行人产品占当期该经销商同类产品销售比例100%；
（5）发行人的主要自动化包装设备产品 HM-ZD350 和 HM-ZD6418 同类型外销价格远高于内销价格。
请发行人：
（1）结合自动化包装设备主要产品的生命周期、终端客户需求、下游市场空
间、竞争格局等，说明发行人产品复购率较低的原因，与同行业可比公司前五大客户收入占比差异原因，各类产品收入增长的可持续性、发行人的业绩成长性；
（2）分别说明自动化包装设备 HM-ZD350 和 HM-ZD6418 新旧机型的技术指标差异，新旧机型是否可互为替代，新机型入市后自动化包装设备销售依然以旧机型为主的原因；
（3）说明与裕同科技及子公司的主要合同内容、合同期限，以列表形式说明裕同科技及各子公司目前已配置发行人产品的具体情况及在手订单情况；
（4）说明发行人开拓慈溪市华星医疗器械有限公司的的过程，随后与该客户
解除合同的原因，是否存在纠纷，对其销售金额与其经营规模的匹配性，口罩机销售毛利率显著高于其他设备的原因及合理性；
（5）说明经销商青岛富盈康印刷器材有限公司、NBG Printographic Machinery
Co Pvt Ltd 基本情况，包括实际经营业务、股权结构、最近一期财务数据（如有）、与发行人合作历史，是否只销售发行人产品，既作为经销商又作为代理商收取业务服务费的原因及合理性，作为经销商销售发行人产品与作为代理商销售的产品、金额及客户对比差异情况；
（6）结合发行人的海外市场竞争环境、销售策略、订单情况，说明发行人同类产品外销价格远高于内销价格的合理性和可持续性。
请保荐人、申报会计师发表明确意见。
[回复]
一、结合自动化包装设备主要产品的生命周期、终端客户需求、下游市场
2-71空间、竞争格局等，说明发行人产品复购率较低的原因，与同行业可比公司前
五大客户收入占比差异原因，各类产品收入增长的可持续性、发行人的业绩成长性
[说明]
（一）结合自动化包装设备主要产品的生命周期、终端客户需求、下游市场
空间、竞争格局等，说明发行人产品复购率较低的原因报告期内，公司自动化包装设备的复购率如下：
单位：家项目2021年度2020年度2019年度
购买自动化包装设备客户数量（A） 126 116 109
其中：2015年以来购买过自动化包装设备的
373330
客户数（B）各期前十大客户中2015年以来购买过自动
565
化包装设备的客户数
自动化包装设备客户复购率（B/A） 29.37% 28.45% 27.52%
各期前十大自动化包装设备客户复购率50.00%60.00%50.00%
报告期内，2015年以来公司客户的自动化包装设备的复购率分别为27.52%、28.45%和29.37%，其中各期前十大包装设备客户复购率为50.00%、60.00%和50.00%，
自动化包装设备复购率变化的原因分析如下：
1.设备生命周期方面，公司自动化包装设备单套的设备价值较高，产品质量
和稳定性较好，且自动化包装设备属于下游客户的生产性固定资产投资，设备的生命周期通常在10年左右，客户一般在设备使用5年左右后考虑新设备的购置，较长的使用寿命使得客户的复购率较低。
2.客户需求方面，自动化包装设备属于下游客户生产性固定资产的组成部分，
客户对包装设备的采购需求主要受其新工厂或新生产线的规划建设、产品结构调
整进行的设备升级以及旧设备的改造更新等因素的影响，固定资产投资属性决定了其不同于普通的消费品，终端客户的复购需求相对较少，使得自动化包装设备的复购率较低。
3.下游市场空间方面，公司自动化包装设备的下游行业为纸包装行业，纸包
装行业以食品、饮料等快速消费品，衣服、鞋子等耐用品，电子、家电、医药、轻工等行业为主要服务对象，随着国民生活水平的提高，终端消费者对产品精品
2-72包装的质量、需求不断增加，有利于促进纸包装的消费。根据 Verified Market
Research 发布的报告数据显示，2020 年，全球纸包装及纸板包装市场规模约为
2024.60亿美元，预计在2028年将达到2423.7亿美元，全球纸包装市场规模较大
且将持续保持增长趋势；根据中国包装联合会统计数据，2021年全国纸包装行业规模以上企业累计完成主营业务收入3192.03亿元，同比增长13.56%。
同时，公司已成功研发纸浆模塑成型机、切边机等可适用于纸塑产品热压成型和切边工艺的生产设备，该设备主要应用于纸塑包装制品。纸塑制品是一种环保材料，随着环保政策的不断落实以及消费者环保意识的增强，无污染、无公害的“绿色包装”受到越来越广泛的关注与重视，纸塑包装制品未来的成长性及发展空间较大。根据 Grand View Research 数据显示，2020 年全球纸浆模塑包装市场价值为38.11亿美元，预计到2028年将达到61.21亿美元，2021-2028年的复合年增长率将达到6.1%。
因此，公司自动化包装设备面向的下游市场空间较大，下游市场空间对自动化包装设备复购率低的影响较小。
4.市场竞争格局方面，包装机械制造主要集中在美国、欧洲、日本、中国等
国家和地区，纸包装机械属于包装机械的重要细分行业之一，其生产对数控系统、机电一体化设计、精密零件精加工、钢材材质等方面的要求较高，意大利、德国、日本等少数发达国家在纸包装机械生产领域具有一定的技术优势。随着我国机械工业的崛起和伴随机械设备结构调整的大环境，国内包装机械企业逐渐突破了国际生产商垄断竞争格局，机械制造与国外发达国家的水平差距不断缩小。
经过多年发展，公司目前已成为国内同行业领域内研发实力较强、产品类型丰富、产品质量优良的包装专用设备的供应商。公司开发了一系列国内外印刷包装企业客户，是国内包装设备行业较早走出国门、业务布局海外市场的企业。报告期内，公司与主要客户保持了长期的合作关系，自动化包装设备销售收入呈增长态势，公司具有较强的竞争能力。因此，从行业市场竞争格局来看，市场竞争格局对公司自动化包装设备复购率低的影响较小。
综上来看，自动化包装设备生命周期较长、设备属性导致的下游终端客户复购需求较少是公司自动化包装设备复购率较低的主要原因；下游市场空间和竞争格局等因素对自动化包装设备复购率低的影响较小。
2-73（二）与同行业可比公司前五大客户收入占比差异原因
报告期内，公司与同行业可比公司前五大客户收入占比情况如下：
单位2021年度2020年度2019年度
斯莱克-40.35%33.94%
新美星-30.50%30.08%
赛腾股份-61.81%54.86%
中亚股份-57.24%54.27%
平均值-47.48%43.29%
本公司23.17%19.82%24.44%
注：上述数据来源于同行业可比公司披露的定期报告，同行业可比公司尚未披露2021年度财务数据。
根据上表，报告期内公司前五大客户收入占比低于同行业可比公司平均值，主要系公司与同行业可比公司面向的下游客户不同所致。
斯莱克的包装设备主要用于易拉盖和易拉罐的生产，最终应用于加多宝、娃哈哈、银鹭八宝粥、旺仔牛奶、椰树椰汁等饮料品牌，该等饮料品牌对易拉盖和易拉罐的生产厂商具有较高的质量、规模等要求，下游客户相对较集中，使得斯莱克前五大客户的收入占比较高。
新美星液态包装设备主要用于液态食品包装的生产，主要客户包括怡宝、和其正、达利园等食品和饮料品牌客户，客户业务规模较大，对新美星的设备需求较大，使得其前五大客户收入占比略高于公司。
赛腾股份自动化设备主要用于消费电子、汽车等行业产品的智能组装和检测，客户集中在消费电子行业，包括苹果、三星、英伟达等，单个客户的需求较大使得其前五大客户收入占比高于公司。
中亚股份智能包装设备主要用于乳品、医疗健康、饮料、食用油脂、日化、
调味品等生产的吹瓶/成型、灌装封口、后道包装等，主要客户包括蒙牛、伊利、光明等奶制品生产企业，单个客户的需求较大使得其前五大客户收入占比高于公司。
公司的包装设备及配套设备用于纸质包装盒的生产，面向的客户为纸包装盒生产商，产品主要应用于消费类电子包装盒、珠宝首饰盒、礼品盒、化妆品盒、医药保健品盒、服装服饰盒、食品烟酒盒等各类包装盒及纸浆模塑制品的生产。
2-74下游行业空间较大、集中度较低，使得公司前五大客户收入占比与同行业可比公司存在差异。
（三）各类产品收入增长的可持续性、发行人的业绩成长性
报告期内，公司主要产品的收入变动情况如下：
单位：万元
2021年度2020年度2019年度
项目金额增长率金额增长率金额
自动化包装设备22998.4016.62%19721.123.50%19053.81
其中：HM-ZD350 系列 8560.50 -5.36% 9045.45 1.47% 8914.75
HM-ZD6418 系列 11019.30 34.97% 8164.11 -2.71% 8391.69
纸浆模塑成型机2506.61106.00%1216.81--
包装配套设备8082.8719.60%6758.443.35%6539.42
小计31081.2717.38%26479.563.46%25593.23
营业收入32351.254.92%30834.5816.35%26501.88
公司主要产品包括自动化包装设备和包装配套设备，随着行业市场需求的增长以及公司产品竞争力的提升，公司业务规模不断扩大。2020年度和2021年度，公司营业收入同比增长16.35%和4.92%；自动化包装设备和包装配套设备收入合
计增长率为3.46%和17.38%，2020年度受疫情影响，公司自动化包装设备收入增长率趋缓；随着公司业务规模的扩大，研发实力和客户开发能力增强，同时2021年新冠疫情影响减弱，下游客户需求增加，使得2021年度公司各类产品收入相比上年同期快速增长。整体来看，公司下游市场需求较大、公司技术能力和市场开拓能力较强，公司主要产品收入保持增长趋势，主要产品收入增长具有可持续性，公司具有较好的业绩成长性，具体分析如下：
1.下游市场需求较大
公司自主研发的包装设备主要应用于消费类电子包装盒、食品烟酒盒、医药
保健品盒、化妆品盒、珠宝首饰盒、礼品盒、服装服饰盒等各类包装盒及纸浆模塑制品的生产。根据 Verified Market Research 发布的报告数据显示，2020 年，全球纸包装及纸板包装市场规模约为2024.60亿美元，预计在2028年将达到2423.7亿美元，全球纸包装市场规模较大且将持续保持增长趋势；根据中国包装联合会统计数据，2021年全国纸包装行业规模以上企业累计完成主营业务收入3192.03
2-75亿元，同比增长13.56%。
同时，公司已成功研发纸浆模塑成型机、切边机等可适用于纸塑产品热压成型和切边工艺的生产设备，该设备主要应用于纸塑包装制品。根据 Grand ViewResearch 数据显示，2020 年全球纸浆模塑包装市场价值为 38.11 亿美元，预计到
2028年将达到61.21亿美元，2021-2028年的复合年增长率将达到6.1%。
2.公司技术能力较强
公司从事包装专用设备的研发、制造和销售十余年，拥有丰富的研发生产经验。目前，公司已取得专利264项，其中发明专利44项、实用新型专利218项、外观设计专利2项。报告期内，公司研发费用投入分别为1293.06万元、1501.79万元和1728.18万元，持续的研发投入使得公司能够不断的进行技术创新，公司攻克多模式成型制盒技术、双工位抱盒成型技术、参数化智能调节技术、丝印局
部涂胶技术等一批具有完全自主知识产权的关键技术。报告期内，公司包装设备不断进行产品技术升级，产品总体技术和品质达到了行业较高水平，公司品牌知名度日益提升，为公司业绩的增长奠定了良好的基础。
3.市场开拓能力不断增强
公司服务覆盖包装设备的整个生命周期，在保证生产环节质量的基础上，公司建立了完善的售后服务体系，为客户提供专业的安装、调试及售后维护等服务。
公司对新客户开发采用销售队伍数字化、区域负责制、渠道跟踪制、需求深开发的模式。
销售队伍数字化：公司对销售人员实行全流程管理措施要求所有销售人员将其客户开发轨迹记录在公司的客户管理系统(CRM)中记录，包括其电话（微信、邮件）客户的名称、地址、拜访客户的名称、地址、拜访客户的时间、客户的需求等。通过采用数字化的方式，管理销售人员的拜访清单、收集所有潜在客户、跟踪客户的需求、查看客户反馈，提升销售团队的开发能力、协作能力，能够更好的维护客户关系，截止报告期末，公司 CRM 系统中记录的客户数量超过 50000家，是公司销售业务人员长期积累的成果。
区域负责制：公司的销售部门分为内销部及外销部，分别负责内销及外销的业务对接，内销又分为5个业务部门负责华南、华中、华东、西南、华北地区，
2-76外销分为亚洲事业部、欧美事业部。各个部门负责人员带领业务销售人员通过展
销会、互联网、电话（微信、邮件）、上门拜访等渠道，了解到下游客户信息，并汇总成潜在客户清单，由销售内勤记录于客户管理系统(CRM)中。公司每月开月度销售会议时，根据每月汇总的信息，安排下一步跟踪安排。
渠道跟踪制：公司参加各种展销会、互联网、电话（微信、邮件）拜访、上门拜访，公司通过上述各种渠道沟通的过程中，安排专人负责，各个销售业务部门安排潜在客户的专人跟踪制度，新业务人员定期拜访汇总信息。老业务人员带领新业务人员的模式，逐个沟通、逐个拜访。公司对业务人员提出，渠道信息必记录，记录信息必沟通，沟通需求必跟踪、跟踪方式必拜访的要求，要求业务人员走出去，去参观客户的生产线、了解客户生产需求、目前的生产设备品牌及型号、新增固定资产投资进度、未来市场订单情况，给客户更合适的产线方案及更经济的设备型号，将客户各类信息，汇总记录于客户管理系统(CRM)中。
需求深开发：公司在新开发的业务过程中，通过先零配件、小设备后大设备的多层次来获取客户的信任。公司销售人员在介绍公司时，会提出自动化生产的综合解决方案，会邀请客户来公司参观设备的安装生产使用，但部分新客户受限于资金、场地、订单或者对金额较大的自动化包装设备接受程度有限的因素的影响，公司一般采用销售零配件、配套设备等小金额设备，基于公司产品质量较好、业内知名度较高加上销售人员的定期跟踪及服务，不断跟踪了解客户的需求，陪伴客户成长，很多采购零配件、配套设备的客户也逐渐成为采购自动化包装设备的客户。
2018年度至2021年度，公司销售人员拜访的客户数量、次数情况如下：
单位：家、次拜访客户数拜访客户次年均拜访客年均拜访客销售部门拜访方式量数户数量户次数
电话、邮件5353338661338.258466.50内销一组
实地拜访17766142444.001535.50
电话、邮件7895508761973.7512719.00内销二组
实地拜访385311893963.252973.25
电话、邮件5611632140.25408.00内销三组
实地拜访14264535.50161.25
2-77电话、邮件6437234491609.255862.25
内销四组
实地拜访12782645319.50661.25
电话、邮件12584407314.501101.75内销五组
实地拜访5841532146.00383.00
电话、邮件7013360281753.259007.00外销一组
实地拜访17819744.5049.25
电话、邮件14485063362.001265.75外销二组
实地拜访426910.5017.25
电话、邮件299651553217491.2538830.25合计
实地拜访7853231231963.255780.75
报告期内，公司为裕同科技、美盈森、金箭印刷、重庆海派、新洲印刷、铭丰包装、PT.SatyamitraKemas Lestari（印度尼西亚）、Goldsun Packaging& Printing Joint
Stock Company（越南）等国内外著名包装盒生产企业提供了高质量的产品和服务，得到了客户的高度认可，客户满意度的提升有利于公司拓宽市场，报告期内，各期新增客户数量及当期实现收入如下：
单位：家、万元年份2021年度2020年度2019年度新增客户数量272278177
新增客户收入13992.2114365.6711270.17
公司通过多样化的客户开发模式、高频率的客户跟踪手段确保报告期内新增
客户销售数量呈增长趋势，而众多的客户数量为公司业绩的持续稳定增长奠定了良好的基础。
因此，从公司下游市场需求、技术能力和市场开拓能力等方面来看，公司主要产品收入增长具有可持续性，公司具有较好的业绩成长性。
二、分别说明自动化包装设备 HM-ZD350 和 HM-ZD6418 新旧机型的技术指标差异，新旧机型是否可互为替代，新机型入市后自动化包装设备销售依然以旧机型为主的原因
[说明]
（一）分别说明自动化包装设备 HM-ZD350 和 HM-ZD6418 新旧机型的技术指标差异，新旧机型是否可互为替代
2-781.HM-ZD350 系列新旧机型技术指标情况
机型分具体型号指标对比情况类
该型号产品基于 HM-ZD350KDZ-T，新增底板定位、底板喷胶、磁铁嵌入三大功能模块。同时采用底板与纸盒一体化包边成型工艺，底板与盒坯之间的过渡更为流畅，消除了传统HM-ZD350KBNHAB工艺存在的底板与盒坯之间存在缝隙的问题。该机型在保留 HM-ZD350KDZ-T 全部功能的同时，还实现了带底盒的自动化连线生产。
新机型该机型针对小尺寸面纸送料及过胶的工艺进行改进，将最HM-ZD350D-X 短面纸尺寸由 180mm*70mm 缩小至 110mm*70mm，提高了结构复杂、尺寸较小的盒型的生产速度。
该型号产品基于 HM-ZD350D，面纸过胶部分采用双工位送纸结构循环吸送天盒及地盒面纸，四角贴胶部分采用双工位HM-ZD350PLUS升降纸台结合可变尺寸模具交叉进行天盒及地盒的盒坯成型，实现了一台制盒设备同时生产天盒及地盒。
该型号产品在以前年度设备研发的基础上，增加了输送带及过胶宽度，将贴角部分推板方式改为飞达吸送方式，拓展了产品尺寸范围，纸盒成型的最长长度由 240mm 提升至
350mm最大宽度由 160mm 提升至 250mm，最高高度由 80mm
提升至 120mm；同时，该型号产品采用水平多关节机器人HM-ZD350A 代替单轴机器人吸盒定位，定位精度由 ± 0.1mm 提升至± 0.05mm，大幅提升了定位精度和生产速度；主滑块采用线性导轨代替镶条式导向，底模采用滚珠花键代替平键导向，上下模同步运行，进一步改善了设备的定位精度；采用全封闭钣金护罩并设置安全开关，在改变设备外观的同时，大幅提升了设备运行的安全系数。
该型号产品基于 HM-ZD350A，采用小滚筒过胶代替大滚筒过胶，可适应结构复杂、尺寸较小的纸盒生产；同时，将贴旧机型角部分的飞达吸送灰板结构改为推机分离送板结构。经过HM-ZD350J
上述技术改进，纸盒最小长度由 60mm 缩减至 45mm，纸盒最小宽度由 50mm 缩减至 35mm，面纸最短长度由 180mm 缩减至 110mm。
该型号产品基于 HM-ZD350A采用双工位抱盒成型，将生产速度由30个/分钟提升至48个/分钟。同时，拉模及压盒实HM-ZD350D 现一体化，底模采用力矩控制模式，可进行多位置拉模折边，提升了上下模的同步性，进一步改善了纸盒生产的外观质量。
该型号产品基于 HM-ZD350A，采用分层成型工艺，将长边动作与短边动作分开进行。同时，增加参数智能化调节功能HM-ZD350KDZ-T模块，将换模时间由60分钟缩减至6分钟，大幅提高了纸盒生产的效率。
2.HM-ZD6418 系列新旧机型技术指标情况
机型分具体型号指标对比情况类
2-79该机型在 HM-ZD6418G 的基础上，采用双工位抱盒成型，同
步进行抱盒及成型动作，将生产速度由26个/分钟提升至45HM-ZD6418D个/分钟。同时，拉模及压盒实现一体化，进一步改善了纸盒生产的外观质量。
该机型在 HM-ZD6418G 的基础上，采用分层成型工艺，将长新机型边动作与短边动作分开进行。同时，增加参数智能化调节功HM-ZD6418K能模块，将换模时间由60分钟缩减至6分钟，大幅提高了小批量个性化定制产品生产的效率。
该型号产品在 HM-ZD6418C-G 的基础上，针对大尺寸精品包HM-ZD6418H 装盒的工艺特性进行改进，将产品最高尺寸由 190mm 提升至 260mm，进一步提升产品尺寸覆盖范围。
该型号产品在未更换设备结构的情况下，通过模式切换，可HM-ZD6418E 融合 15 款完全不同的盒型的生产，例如斜边盒、三边盒、书套盒、连体盒等。
该型号产品基于 HM-ZD6418E，增加了过胶及输送带宽度，HM-ZD6418C 可适应尺寸范围更大包装盒的生产，将纸盒高度由 130mm提升至 190mm，面纸尺寸由 610mm 提升至 710mm。
旧机型 该型号产品在 HM-ZD6418E 的基础上，采用 CCD 图像定位代替液压纠偏定位，定位精度由± 0.1mm 提升至± 0.05mm。同时，HM-ZD6418G
该型号产品采用水平多关节机器人替代吸盒定位，优化了定位运行轨迹，提升定位精度。
该型号产品在 HM-ZD6418G 的基础上增加过胶及输送带宽
HM-ZD6418C-G 度，拓展了产品的尺寸范围，将纸盒高度由 130mm 提升至
190mm，面纸尺寸由 610mm 提升至 710mm。
根据新旧机型技术指标对比可知，新机型相比旧机型在技术创新和技术升级有所提高，主要体现在提高生产速度和定位精度、增加产品生产种类、提高自动化程度等方面。具体而言，部分新机型是对旧机型产品的更新换代，在生产速度等方面得到了快速的提升，比如 2019 年实现销售的新机型 HM-ZD6418D 和HM-ZD6418K，则是对旧机型 HM-ZD6418G 的升级，在客户对生产速度、精度等要求较高的情况，该等新机型对旧机型具有替代作用；另一方面，部分新机型是根据客户特定要求对现有设备部件进行改造形成的新设备，以丰富公司产品线，满足客户特定的生产需求，比如 2019 年实现销售的新机型 HM-ZD350KBNHAB、HM-ZD350D-X 则是根据客户特定需求对 HM-ZD350D 某些部件进行改造形成的，该等新机型是对旧机型的补充，不构成替代关系。
综上，公司新机型并不会完全替代旧机型。
（二）新机型入市后自动化包装设备销售依然以旧机型为主的原因
报告期内，公司 HM-ZD350 系列销售收入分别为 8914.75 万元、9045.45 万元和8560.50万元，其中新机型的销售收入分别为896.96万元、962.83万元和492.69万元；HM-ZD6418 系列销售收入分别为 8391.69 万元、8164.11 万元和 11019.30 万
2-80元，新机型的销售收入分别为2767.74万元、2369.05万元和2461.49万元。新机
型的销售收入低于旧机型，主要原因包括：
1.新旧机型并非完全替代关系，且新机型的价格一般高于旧机型，报告期内，
公司HM-ZD350系列新机型的销售均价分别为 99.66万元/台、106.98万元/台和 98.54
万元/台，同期旧机型分别为97.78万元/台、101.03万元/台和97.20万元/台；
HM-ZD6418 系列新机型销售均价分别为 106.45 万元/台、103.00 万元/台和 102.56 万元/台，同期旧机型分别为87.87万元/台、73.36万元/台和77.80万元/台。如旧机型在功能上已能够满足生产需求，终端客户在购置设备时可能会选择价格偏低的旧机型。
2.报告期内公司销售的旧机型以2017年以来推出的设备为主，报告期内
HM-ZD350 系列旧机型的销售收入分别为 8017.80 万元、8082.62 万元和 8067.82万元，其中 2018 年推出的 HM-ZD350D、HM-ZD350KDZ-T 的合计收入分别为 5501.99万元、6477.93万元和5706.73万元，占旧机型收入的比重分别为68.62%、80.15%和 70.73%；HM-ZD6418 系列旧机型的销售收入分别为 5623.95 万元、5795.06 万元
和 8557.81 万元；其中 2017 年推出的 HM-ZD6418G 的收入分别为 4133.28 万元、
4137.53万元和6900.26万元，占旧机型收入的比重分别为73.49%、71.40%和80.63%。
因此，客户对新推出的机型的接受需要时间积累，对于终端客户而言，自动化包装设备属于固定资产投资，新机型的稳定性、耐用性需要客户使用后才能被市场广泛了解。
三、说明与裕同科技及子公司的主要合同内容、合同期限，以列表形式说明裕同科技及各子公司目前已配置发行人产品的具体情况及在手订单情况
[说明]
（一）说明与裕同科技及子公司的主要合同内容、合同期限
报告期内，公司与裕同科技及其子公司合同的主要内容情况如下：
合同约采购合同约定验收条合同约定结算条合同约定交货定运费质保条款内容款款地点承担
高速由发行人负责安*合同签订后支免费保修期自*重庆市沙坪全自装，并完成设备付一定比例（一般设备安装调试坝曾家镇振华发行人动智的测试，调试后为30%）金额；设完成并经裕同路36号重庆裕承担能制由裕同科技进行备货到后支付一科技验收合格同印刷包装有盒设备的验收，设定比例（一般为之日起计算1限公司
2-81机、备验收合格后由60%）；使用一定年。在保修期内*东莞市大岭
全自裕同科技在设备期间后，未出现任出现设备质量山镇连平村连动压验收报告上签章何质量问题，期满问题的，发行人环路东莞市裕泡机确认。后一次性付清余负责免费修理；同包装科技有等款。设备保修期满限公司*设备经验收合后，乙方提供终*江苏省昆山格后支付一定比身后续有偿维市千灯镇联合例，设备经使用一修服务。路177号苏州裕定期间后，若未出同印刷有限公现设备质量问题司的，期满后一次性*陕西省宝鸡付清余款。市凤翔县柳林镇陕西裕凤包装有限公司
*贵州省遵义市新浦经济开发区保税四期5号楼贵州裕同科技有限公司等
报告期内，公司与裕同科技及其子公司签订的合同为一单一签，未签订框架销售合同，合同中未对合同期限进行约定，公司在交付合同约定的设备等义务后即表示履行完毕该合同。
（二）以列表形式说明裕同科技及各子公司目前已配置发行人产品的具体情况及在手订单情况
1.自动化包装设备
截至2021年12月31日，公司报告期各期销售给裕同科技及其子公司自动化包装设备情况如下：
单位：套、台
202120202019
客户系列名称合计年度年度年度
深圳市裕同包装科技股份有限 HM-ZD350 系列 3 5 4 12
公司 HM-ZD6418 系列 2 - 2 4
亳州市裕同印刷包装有限公司 HM-ZD6418 系列 2 - - 2
纸浆模塑成型机124-16东莞市裕同包装科技有限公司
HM-ZD350 系列 6 2 - 8
湖南裕同印刷包装有限公司 HM-ZD350 系列 2 - - 2
九江市裕同印刷包装有限公司 HM-ZD350 系列 2 - - 2
昆山裕锦环保包装有限公司纸浆模塑成型机5--5
三河市裕同印刷包装有限公司 HM-ZD350 系列 2 - - 2
2-82陕西裕凤包装科技有限公司 HM-ZD350 系列 2 - - 2
宜宾市裕同环保科技有限公司纸浆模塑成型机57-12
Vienam YuzhanPackaging 纸浆模塑成型机 2 - - 2
Technology Company Limited HM-ZD6418 系列 - - 2 2
HM-ZD350 系列 2 - - 2苏州裕同印刷有限公司
HM-ZD6418 系列 3 6 - 9
烟台市裕同印刷包装有限公司 HM-ZD2418 系列 - - 1 1
深圳市君信供应链管理有限公 HM-ZD350 系列 - - 4 4
司其他--22
Yuto-Cosmo(Thailand)Co.Ltd. HM-ZD350 系列 - 2 - 2合计50261591
2.包装配套设备配置情况
截至2021年12月31日，公司报告期各期销售给裕同科技及其子公司包装配套设备情况如下：
单位：台
2021年2020年2019年
客户型号名称合计度度度压泡机810826
深圳市裕同包装科技股份有限公司贴角机14-5
其他-7-7
亳州市裕同印刷包装有限公司压泡机4--4
上糊定位机--88压泡机124319东莞市裕同包装科技有限公司
贴角机--44
其他-112
上糊定位机1--1湖南裕同印刷包装有限公司
压泡机4--4
九江市裕同印刷包装有限公司压泡机4--4
昆山裕锦环保包装有限公司其他-2-2
压泡机4--4三河市裕同印刷包装有限公司
其他2--2
陕西裕凤包装科技有限公司压泡机4--4
Vienam YuzhanPackaging Technology 贴角机 1 2 - 3
2-83Company Limited 其他 1 1 - 2
压泡机522-27苏州裕同印刷有限公司
其他--11
压泡机--11烟台市裕同印刷包装有限公司
其他2--2
压泡机--1010深圳市君信供应链管理有限公司
其他--22
压泡机2--2
泸州裕同包装科技有限公司贴角机2--2
其他--11
压泡机-4-4
Yuto-Cosmo (Thailand) Co. Ltd.其他-4-4
PT.YUTO PACKAGING TECHNOLOGY
贴角机2--2
INDONESIA
贵州裕同包装科技有限公司其他-1-1
宜宾市裕同环保科技有限公司其他1--1
成都市裕同印刷有限公司贴角机--1010合计606249171
3.在手订单情况
截至2021年12月31日，公司裕同科技及其子公司在手订单金额1260.00万元，具体情况如下：
单位：套、台、万元客户类别系列名称数量金额
宜宾市裕同环保科技有限公司自动化包装设备纸浆模塑成型机211244.00
成都市裕同印刷有限公司包装配套设备贴角机216.00
合计231260.00
四、说明发行人开拓慈溪市华星医疗器械有限公司的过程，随后与该客户
解除合同的原因，是否存在纠纷，对其销售金额与其经营规模的匹配性，口罩机销售毛利率显著高于其他设备的原因及合理性
[说明]
（一）说明发行人开拓慈溪市华星医疗器械有限公司的过程，随后与该客户
解除合同的原因，是否存在纠纷
2-841.发行人开拓慈溪市华星医疗器械有限公司的过程
2020年年初，受新型冠状病毒感染肺炎疫情的影响，全球口罩需求激增，因
产能不足出现巨大缺口，发行人基于对智能制造装备技术积累，开始研发并生产口罩机。
在国内外市场对口罩需求大幅上升的情况下，2020年3月，华星医疗的股东看好口罩市场，拟新设公司从事口罩的生产。华星医疗的第一大股东为“宁波华星科技有限公司”，该公司的股东为黄金德、黄丽萍；华星医疗的第三大股东为“宁波沁诺医疗科技有限公司”，该公司的股东为林虎挺、方挺。黄金德、林虎挺与发行人包装设备客户慈溪市圣保彩印包装有限公司（报告期内，该客户向公司采购的金额分别为0.22万元、0.27万元和0.31万元）的第一大股东吴杰系邻居兼好友关系。
2020年年初，吴杰将发行人研发、生产口罩机的情况告知拟新设公司从事口
罩生产的黄金德、林虎挺，在吴杰的引荐下，黄金德、林虎挺与公司建立了业务联系。2020年4月28日至29日，林虎挺、方挺实地查看了公司经营场所，其看好公司口罩机的各项性能，综合考虑市场对口罩机的需求及价格情况，与公司达成了合作意向。2020年4月29日至30日，发行人董事长、总经理金健上门拜访华星医疗股东，与黄金德、林虎挺、方挺等人当面进一步洽谈合同具体细节。考虑到市场对口罩机需求旺盛，口罩机一度供不应求，华星医疗通过与公司签订大额销售合同，以保障其采购需求，2020年5月3日，华星医疗与发行人签订《设备销售合同》。
2020 年 5 月 4 日和 5 月 8 日，公司分别向华星医疗发出 HM-ZD100 口罩机 5
台和3台，并获取了华星医疗盖合同专用章确认的送货单；公司于同月完成口罩机的安装、调试，口罩机达到预定可使用状态；2020年10月21日，华星医疗就公司销售的 8 台 HM-ZD100 口罩机出具经签字盖公章确认的验收报告，公司于当月确认销售收入884.96万元。
2.随后与该客户解除合同的原因
2020年下半年，我国进入疫情常态化防控阶段，随着大批生产厂商的涌入，
口罩等防疫物资供给充足，口罩价格下降，口罩机的市场需求减少。公司已交付的口罩机可满足华星医疗口罩订单需求，因此，经友好协商，2020年10月，双方解除了于2020年5月3日签订的《设备销售合同》。
2-853.是否存在纠纷
2020年10月21日，公司与华星医疗签订解除协议，双方约定，华星医疗向
公司支付的1000万元定金折抵公司已向其交付的口罩机之对价，公司不再向华星医疗退回前述款项，华星医疗亦不再向公司退回前述货物，双方基于《设备销售合同》的其余权利义务全部终止，双方互不承担任何违约责任。双方不存在纠纷。
（二）对其销售金额与其经营规模的匹配性，口罩机销售毛利率显著高于其他设备的原因及合理性
1.对其销售金额与其经营规模的匹配性
2020年度，公司对华星医疗的销售金额为884.96万元。根据中国出口信用保
险公司出具的《中国企业资信评估标准报告》，2020年度华星医疗的营业收入为
131.80万元，低于向公司采购的设备金额，主要原因系2020年下半年随着国内口
罩产能的提高，口罩市场快速趋于饱和状态，华星医疗根据市场情况，及时调整经营策略，使得2020年度营业收入较低。
华星医疗的基本情况如下：
名称慈溪市华星医疗器械有限公司成立时间2020年05月02日
注册资本2000.00万元法定代表人华南富注册地址浙江省慈溪滨海经济开发区莲塘路299号
一般项目：工程和技术研究和试验发展；医用口罩零售；医用口罩批发；
日用口罩（非医用）销售；日用口罩（非医用）生产；劳动保护用品生产；
第二类医疗器械销售；医护人员防护用品零售；医护人员防护用品批发；
劳动保护用品销售；塑料制品销售；塑料制品制造；卫生洁具制造；日用品销售；日用杂品制造；日用家电零售；模具制造；产业用纺织制成品销售；金属制品研发；金属制品销售；金属材料制造；家用电器制造；家用电器研发；电子元器件制造；电子元器件批发；电子元器件零售；照明器经营范围
具制造；照明器具销售；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技
术转让、技术推广；消毒剂销售（不含危险化学品）；五金产品制造；五金产品研发；五金产品零售；五金产品批发；特种劳动防护用品销售；熔
喷布生产(除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动)。
许可项目：进出口代理；第二类医疗器械生产；消毒剂生产（不含危险化学品）；消毒器械生产；技术进出口(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准)。
股东名称持股比例
宁波华星科技有限公司34.00%股东
慈溪市博生塑料制品有限公司33.00%
宁波沁诺医疗科技有限公司32.67%
2-86华南富0.33%
执行董事华南富主要人员监事黄春亚经理林虎挺
华星医疗主要股东宁波华星科技有限公司、慈溪市博生塑料制品有限公司和
宁波沁诺医疗科技有限公司基本情况如下：
单位：万元注册资股东名称成立时间股东情况经营范围本
一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、
技术交流、技术转让、技术推广；新材料技术研发；资源再生利用技术研发；橡胶制品制造；塑料制品制造；通用零部件制造；电器辅件制造；面料纺织加工；产业用纺织制成品制造；合成纤维制造；轮胎制造；建筑材料销售；建筑装饰材料销售；化工产品销售（不含许可类化工产品）；再生资源回收
黄金德（除生产性废旧金属）；太阳能热发电产品宁波华星
（60%）、销售；太阳能发电技术服务；日用口罩（非科技有限2001-07-235636.00黄丽萍医用）生产；家用纺织制成品制造；货物进公司
（40%）出口；技术进出口；进出口代理；合成材料制造（不含危险化学品）；家具制造；熔喷
布生产(除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动)。许可项目：
医用口罩生产(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准)。(分支机构经营场所设在：慈溪滨海经济开发区慈东北大道188
号)
一般项目：塑料制品制造；塑料制品销售；
卫生洁具制造；日用杂品制造；产业用纺织制成品销售；医用口罩零售；日用口罩（非医用）生产；医用口罩批发；医护人员防护用品零售；模具制造；医护人员防护用品批发；橡胶制品销售；日用口罩（非医用）销售；模具销售；劳动保护用品销售；五金产慈溪市博黄春亚品批发；劳动保护用品生产；五金产品零售；
生塑料制（50%）、
2007-01-312500.00照明器具制造；日用品销售；照明器具销售；
品有限公黄正辉灯具销售；家用电器研发；家用电器销售；
司（50%）家用电器制造；电子产品销售；电器辅件制造；办公用品销售；文具用品零售；石墨烯材料销售；化工产品销售（不含许可类化工产品）；化工产品生产（不含许可类化工产品）；工程塑料及合成树脂销售；高性能纤维及复合材料销售；五金产品制造；机械设
备销售；技术服务、技术开发、技术咨询、
2-87技术交流、技术转让、技术推广；消毒剂销售（不含危险化学品）；第二类医疗器械销售；熔喷布生产(除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动)。许可项目：技术进出口；医用口罩生产；第二类医疗器械生产；医护人员防护用品生产（Ⅱ类医疗器械）；消毒剂生产（不含危险化学品）(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准)。
一般项目：工程和技术研究和试验发展；医用口罩零售；医用口罩批发；日用口罩（非医用）生产；日用口罩（非医用）销售；劳宁波沁诺林虎挺动保护用品生产；第二类医疗器械销售；医
医疗科技2020-04-231000.00（70%）、护人员防护用品零售；医护人员防护用品批
有限公司方挺（30%）发；劳动保护用品销售(除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动)。
根据上表，华星医疗及其主要股东注册资本较高，其与公司建立合作时，具有向公司采购设备的资金实力，具备一定的经营规模；同时，华星医疗股东设立华星医疗的最初目的系为了从事口罩生产，以满足当时国内口罩市场的需求，故从华星医疗设立的背景和资金实力来看，公司向其销售的设备金额与其经营规模相匹配。
2.口罩机销售毛利率显著高于其他设备的原因及合理性
2020年度和2021年度，公司口罩机及其配套设备销售收入为3554.74万元和
248.44万元，其中口罩机销售收入为3483.77万元和211.27万元。口罩机和其他
设备的毛利率对比情况如下：
项目2021年度2020年度
自动化包装设备47.67%45.36%
包装配套设备26.65%19.09%
口罩机72.31%75.85%
主营业务产品42.84%43.26%
2020年度和2021年度公司口罩机毛利率分别为75.85%和72.31%，与自动化
包装设备、包装配套设备和主营业务产品相比，公司口罩机毛利率较高。
2020年度口罩机毛利率较高主要系受新型冠状病毒肺炎疫情影响，口罩机市
场需求激增，卖方市场下公司口罩机销售单价较高，促使口罩机毛利率处于较高
2-88水平。
2021年度口罩机毛利率较高主要系随着市场口罩产量日益饱和，口罩机销量
受到一定影响，口罩机价格下降，公司对口罩机计提跌价准备，还原计提跌价的口罩机成本后，2021年度口罩机的销售毛利率为17.35%。
公司口罩机毛利率与上市公司同类业务对比情况如下：
项目2021年度/2021年1-6月2020年度
拓斯达（300607）口罩机及相关设备14.40%65.19%
华金资本（000532）口罩机-76.64%
发行人口罩机17.35%75.85%
注：上述数据来源于上市公司披露的定期报告，上市公司拓斯达2021年数据为2021年
1-6月数据，发行人2021年度口罩机毛利率为还原口罩机存货跌价准备后重新计算的毛利率。
根据上表，受疫情影响，2020年度上市公司拓斯达和华金资本口罩机毛利率较高；2021年拓斯达口罩机毛利率下降至14.40%。公司口罩机毛利率与上市公司同类业务毛利率相差不大。
综上，公司口罩机销售毛利率显著高于其他设备的原因合理。
五、说明经销商青岛富盈康印刷器材有限公司、NBG Printographic Machinery
Co Pvt Ltd 基本情况，包括实际经营业务、股权结构、最近一期财务数据（如有）、与发行人合作历史，是否只销售发行人产品，既作为经销商又作为代理商收取业务服务费的原因及合理性，作为经销商销售发行人产品与作为代理商销售的产品、金额及客户对比差异情况
[说明]
（一）说明经销商青岛富盈康印刷器材有限公司、NBG Printographic Machinery
Co Pvt Ltd 基本情况，包括实际经营业务、股权结构、最近一期财务数据（如有）、与发行人合作历史，是否只销售发行人产品发行人经销商青岛富盈康印刷器材有限公司、NBG Printographic Machinery Co
Pvt Ltd 的基本情况如下：
2-89单位：万元
实际经营业股权结构是否只销客户名称财务数据与发行人合作历史售发行人务股东名称持股比例产品
主要从事礼盒徐茂民60.00%营业收入（2020年度）1648.90自2004年与发行人合
青岛富盈康印刷器材有设备、包装设
总资产（2020年末）502.90作，主要通过展会结否限公司备和印刷耗材胡凤芹40.00%识后建立合作关系
的销售净资产（2020年末）126.80从事包装机械 营业收入（2019 年 3 月至 2020Mrs. Sushma Garg 41.80% 2018.97年3月）发行人的设备在印度的贸易与生市场具有一定的知名
NBG Printographic 产，在纸包装 Mr. S.K. Gary 28.35% 总资产（2020 年 3 月末） 2075.63度，通过展会结识后否Machinery Co Pvt Ltd 设备细分领域
Mr. Nitin Garg 22.40% 净资产（2020 年 3 月末） 918.30 建立合作关系，于仅销售发行人
2015年建立合作关系
产品其他股东7.45%--
注：上述数据来源于中国出口信用保险公司出具的《中国企业资信评估标准报告》。
2-90（二）既作为经销商又作为代理商收取业务服务费的原因及合理性
青岛富盈康印刷器材有限公司和 NBG Printographic Machinery Co Pvt Ltd 分别设
立于2003年和2001年，经营时间较长，在印刷包装设备行业具有较多的下游客户资源和较强的市场开拓能力。通过青岛富盈康印刷器材有限公司和 NBGPrintographic Machinery Co Pvt Ltd 经销或代理公司设备，拓展了公司产品市场，提高了公司设备市场占有率，其中青岛富盈康印刷器材有限公司主要在山东等华东地区销售公司设备，NBG Printographic Machinery Co Pvt Ltd 主要在印度地区销售公司设备。
在经销模式下，公司与经销商签署销售合同，并确定销售给经销商的价格，公司不参与经销商与终端客户的价格谈判及合同签订；同时，公司在完成合同履约义务后，由经销商向公司支付货款，该付款与终端客户是否向经销商付款无关，公司不承担终端客户相关信用风险。在代理模式下，公司与终端客户直接签订销售合同，并确定销售价格，代理商协助公司与客户进行业务沟通、达成合作意向，公司按照与代理商签订的业务服务协议约定，支付业务服务费；同时，代理模式下，公司在完成合同履约义务后，由终端客户向公司支付货款。
青岛富盈康印刷器材有限公司和 NBG Printographic Machinery Co Pvt Ltd 既作为
经销商又作为代理商收取业务服务费的原因如下：
1.通过经销模式销售设备，青岛富盈康印刷器材有限公司和 NBG Printographic
Machinery Co Pvt Ltd 能保护终端客户的商业信息，同时公司不承担终端客户付款的信用风险；
2.青岛富盈康印刷器材有限公司和 NBG Printographic Machinery Co Pvt Ltd 作为
经销商和代理商同期销售公司设备时面向的终端客户不同，在合作过程中，鉴于公司的规模较大、服务能力和信誉较好，部分终端客户在购置设备时，要求与设备的直接生产方签订设备购买协议，在此过程中，青岛富盈康印刷器材有限公司和 NBG Printographic Machinery Co Pvt Ltd 协助公司与终端客户进行业务沟通、达成
合作意向，公司按照与其签订的业务服务协议约定，支付业务服务费。
综上，青岛富盈康印刷器材有限公司和 NBG Printographic Machinery Co Pvt Ltd既作为经销商又作为代理商收取业务服务费的原因合理。
2-91（三）作为经销商销售发行人产品与作为代理商销售的产品、金额及客户对比差异情况
1.与青岛富盈康印刷器材有限公司的交易情况
单位：万元作为经销商交易情况作为代理商销售情况报告期经销产品类型销售金额终端客户产品类型销售金额合作客户青岛华尔工艺品有限公司威海兴泰包装制品有限公司
HM-ZD6418 系列自 烟台恒邦印刷包装有限公司
动化包装设备，上青岛创艺包装科技有限公司糊定位机、贴卡机、青岛达辉包装有限公司
2021年度422.70---
贴角机、压泡机等青岛至尚包装有限公司配套设备以及零配青岛奕阳包装有限公司件青岛铭仕达包装有限公司昌邑华远印刷包装有限公司青岛汉城包装制品有限公司等青岛达辉包装有限公司
上糊定位机、上糊 HM-ZD350 系列自动化包青岛富凯乐包装有限公司
机、贴角机、压泡装设备，上糊定位机、
2020年度224.33青岛奕阳包装有限公司356.28青岛嘉德利包装有限公司
机等配套设备以及压泡机等配套设备以及青岛和丰德包装科技有限公司零配件零配件青岛佳世彩包装有限公司等
HM-ZD6418 系列自 青岛盛鼎包装有限公司
HM-ZD6418 系列、
动化包装设备，贴青岛华宏奇工贸有限公司HM-ZD350 系列自动化包
角机、开槽机、上山东洪祥包装有限公司山东太平洋印刷包装有限公司
2019年度360.90装设备，上糊定位机、296.28
糊定位机、整平机青岛华尔工艺品有限公司青岛嘉德利包装有限公司压泡机等包装配套设备等配套设备以及零临沂市兰山区福华包装厂及零配件配件青岛佳之彩包装制品有限公司
2-92青岛鑫鸿源包装有限公司等
根据上表，报告期内，青岛富盈康印刷器材有限公司作为经销商和代理商销售的设备不存在较大差异，经销模式下的终端客户与代理方式下的客户不一致。
2.与 NBG Printographic Machinery Co Pvt Ltd 的交易情况
单位：万元作为经销商交易情况作为代理商交易情况销售报告期经销产品类型销售金额终端客户经销产品类型终端客户金额
HM-ZD350 系列
自动化包装设 Any Graphics pvt ltd HM-ZD6418 系列自动备，贴角机、 LAXMI PRESS 化包装设备，上糊定 Parksons Cartamundi PvtLtd
2021 年度 286.71 Nishant packaging 219.02 Red Ridge Global Limited
压泡机、成型位机、压泡机等包装
redray global Jaipur ENCASE PACKAGING LLP
机等包装配套 Yuno Packaging Pvt. ltd 配套设备及零配件设备和零配件
Any Graphics pvt ltd
贴角机、压泡 Essence Ecocrafts Swaran Print N Pack Delhi HM-ZD350 系列自动
机、成型机等 J C Graphics Pvt. Ltd. Maya Labchem Delhi
2020 年度 27.67 化包装设备，口罩 979.07 KEEO LIFE PRIVATE LIMITED
包装配套设备 Decorpac India Pvt. Ltd.机，压泡机及零配件 MANOHAR FILMENTS PVT LTD和零配件 Haryana Plasto Moulders Pvt Limited
Pragati Pack India pvt ltd
HM-ZD600 系列 GEE Enterprises HM-ZD600 等系列自 AV Thomas Leather & Allied Products Pvt Ltd
自动化包装设 Millennium Cans 动化包装设备，开槽 Encase Packaging Llp
2019 年度 备，成型机、 125.16 Mohan Packing PvtLtd. 736.12 J R Labelwala And Co
机、压泡机等配套设
开槽机等包装 Nishant Packing Kala Jyothi Process Pvt. Ltd.Origin Binding Works 备及零配件 配套设备 Pradeep Jewel Pack
2-93Pragati Pack (India) Private Limited
Prisma
The Print Shop
报告期内，NBG Printographic Machinery Co Pvt Ltd 作为经销商和代理商销售的设备不存在较大差异，同期经销模式下终端客户与代理方式下客户不一致。但受终端客户采购方式变化的影响，2020 年度 Any Graphics pvt ltd 由代理模式下销售转为经销销售，除此以外，报告期内不存在经销模式下终端客户与代理方式下客户一致的情形。
2-94六、结合发行人的海外市场竞争环境、销售策略、订单情况，说明发行人
同类产品外销价格远高于内销价格的合理性和可持续性
[说明]
报告期各期，公司主要产品系列内外销均价情况列示如下：
单位：万元型号销售区域2021年度2020年度2019年度
内销91.3196.4893.44
HM-ZD350 系列
外销135.10134.69127.76
内销78.5076.0586.61
HM-ZD6418 系列
外销124.01116.78126.39如上表，公司自动化包装设备主要系列的外销价格高于内销价格，其合理性和可持续性分析如下：
1.海外市场竞争环境方面
发行人海外市场以印度、越南、韩国、马来西亚、泰国等亚洲地区为主，在纸包装设备方面，发行人的主要竞争对手包括艾迈奇、日本府中、中科包装、正润机械等。在自动化包装设备生产领域，艾迈奇产品的部分指标仍处于行业领先地位，在行业内仍具有较高的市场地位；日本府中成立时间较久，在中国和日本拥有五间制造工厂，并在亚太及北美地区设有多家销售与代理服务机构；中科包装、正润机械为国内包装设备企业，在行业内具有一定的市场地位。公司目前已成为国内同行业领域内研发实力较强、产品类型丰富、产品质量优良的包装专用设备的供应商。报告期内，公司海外市场销售收入分别为5147.86万元、5424.18万元和4432.41万元，公司在海外市场具有一定的竞争力和知名度，同时，海外市场同行业公司的定价相对较高，公司参考国外同类设备的市场价格定价，使得同类产品外销价格远高于内销价格，当前海外市场的竞争格局未发生较大变化，公司仍将保持同类产品外销价格高于内销价格的定价策略。
因此，从海外市场竞争格局来看，公司同类产品外销价格远高于内销价格具有合理性和可持续性。
2.销售策略方面
2-95公司采取同类产品的外销定价高于内销的定价策略，主要原因系：
（1）公司境内外客户开发和维护的直接费用主要为会展和宣传费、业务服
务费、运输费，相比内销客户而言，海外市场的客户获取、运输、售后维护成本相对较高，外销单台设备的会展和宣传费、业务服务费、运输费高于内销单台设备，报告期内，内销上述费用占内销收入的比重分别为1.75%、1.41%和1.41%，外销分别为8.14%、7.89%和5.16%，外销产品相关直接费用占外销收入比重总体高于内销相关直接费用占比约5%-9%。因此，考虑上述成本费用，公司外销产品的定价高于内销产品，定价策略相对较高具有合理性；
（2）海外客户对产品价格的敏感度较低，在产品质量较好、品牌知名度较高的情况下愿意承担相对较高的价格；
（3）国外同行业公司同类产品售价相对较高，公司外销定价上参考国外同
类设备的市场价格，促使公司外销产品销售定价一般高于内销。
因此，从销售策略来看，公司同类产品外销价格远高于内销价格具有合理性和可持续性。
3.订单情况方面
截至2021年12月31日，公司在手订单金额8012.84万元，其中外销在手订单金额1112.50万元，外销在手订单相比2020年末增长3.46%，外销客户在手订单保持增长。同时，公司同类设备海外客户的在手订单设备价格仍高于国内客户。
故从订单情况来看，公司同类产品外销价格远高于内销价格具有合理性和可持续性。
综上，结合海外市场竞争环境、销售策略、订单情况，公司同类产品外销价格远高于内销价格具有合理性和可持续性。
[中介机构核查意见]
一、核查程序
申报会计师执行了以下核查程序：
1.访谈发行人实际控制人，了解自动化包装设备主要产品的生命周期、终端
2-96客户需求、下游市场空间、竞争格局等情况，分析发行人产品复购率较低的原因；
2.查阅发行人同行业可比公司定期报告，分析发行人与同行业可比公司前五
大客户收入占比的差异情况及原因；
3.结合发行人下游市场需求、技术能力和市场开拓能力，分析发行人主要产
品收入增长的可持续性、发行人的业绩成长性；
4.获取发行人自动化包装设备 HM-ZD350 系列和 HM-ZD6418 系列新旧机型的
指标情况，统计新旧机型的销售情况，分析新旧机型是否互为替代、新机型入市后自动化包装设备销售以旧机型为主的原因；
5.查看发行人客户管理系统并对其进行穿行测试，了解发行人客户开拓及订
单获取情况，分析发行人销售订单与客户的真实性；
6.获取发行人与裕同科技及其子公司签订的销售合同，查看销售合同的主要内容，根据发行人提供的销售清单和在手订单，统计发行人与裕同科技及其子公司合作以来设备的销售情况及在手订单情况；
7.实地走访华星医疗的生产经营场所，访谈华星医疗相关人员，了解华星医
疗与发行人合作的背景、交易过程、与发行人及其关联方是否存在关联关系或其
他利益安排等内容，实地查看了发现人销售给华星医疗口罩机运行的情况；
8.查阅发行人与华星医疗签订的《设备销售合同》、《设备销售合同之解除协议》、《委托付款协议》、送货单、汇款单、《安装验收报告》等凭证，了解发行人与华星医疗的交易、付款情况；查阅了安装调试人员的打卡记录，了解发货地址与安装调试地址的一致性；
9.检索国家企业信用信息公示系统，查询华星医疗及其主要股东的工商信息；
10.获取审定的收入成本明细和上市公司同类产品毛利率数据，比较分析口
罩机销售毛利率高于其他设备的原因及合理性；
11.实地走访青岛富盈康印刷器材有限公司、NBG Printographic Machinery Co PvtLtd，访谈相关人员，了解青岛富盈康印刷器材有限公司、NBG Printographic Machinery
2-97Co Pvt Ltd 的实际业务、与发行人合作历史、是否只销售发行人产品等内容；
12.查阅中国出口信用保险公司出具的关于青岛富盈康印刷器材有限公司、NBG Printographic Machinery Co Pvt Ltd 的《中国企业资信评估标准报告》，了解上述客户的股权结构、主要业务、最近一期财务数据等内容；
13.获取审定的收入成本明细和经销明细，统计青岛富盈康印刷器材有限公
司、NBG Printographic Machinery Co Pvt Ltd 作为经销商和代理商销售情况，包括销售的设备名称、金额、终端客户等信息，分析上述客户既作为经销商又作为代理商收取业务服务费的原因及合理性；
14.了解发行人海外市场竞争环境、销售策略，获取发行人在手订单明细，
统计海外市场发行人在手订单情况，分析发行人同类产品外销价格远高于内销价格的合理性和可持续性。
二、核查结论经核查，申报会计师认为：
1.发行人已结合自动化包装设备主要产品的生命周期、终端客户需求、下游
市场空间、竞争格局等，说明发行人产品复购率较低的原因，相关原因合理；发行人与同行业可比公司前五大客户收入占比差异的原因合理；从公司下游市场需
求、技术能力和市场开拓能力等方面来看，公司主要产品收入增长具有可持续性，公司具有较好的业绩成长性；
2.发行人已准确说明自动化包装设备 HM-ZD350 和 HM-ZD6418 新旧机型的技
术指标差异；发行人新机型并不会完全替代旧机型；发行人新机型入市后自动化包装设备销售依然以旧机型为主的原因具有合理性；
3.发行人已准确说明与裕同科技及子公司的主要合同内容、合同期限，并以
列表形式准确说明了裕同科技及各子公司目前已配置发行人产品的具体情况及在手订单情况；
4.发行人已准确说明开拓慈溪市华星医疗器械有限公司的过程；发行人与该
客户解除合同的原因合理，双方不存在纠纷；发行人与该客户的销售金额与其经
2-98营规模相匹配；发行人口罩机销售毛利率显著高于其他设备的原因具有合理性；
5.发行人已准确说明经销商青岛富盈康印刷器材有限公司、NBG Printographic
Machinery Co Pvt Ltd 基本情况；上述客户既作为经销商又作为代理商收取业务服务费的原因具有合理性；发行人已准确说明上述客户作为经销商销售发行人产品与
作为代理商销售的产品、金额及客户情况；
6.结合发行人的海外市场竞争环境、销售策略、订单情况，发行人同类产品
外销价格远高于内销价格具有合理性和可持续性。
7.关于收入真实性核查
申报材料及反馈意见回复显示：
报告期内，发行人主营业务收入分别为21531.12万元、26433.15万元、
30810.86万元和18214.39万元，海外销售比例分别为13.50%、19.29%、17.60%和
13.47%，发行人产品复购率较低。
请保荐人、申报会计师详细说明对发行人收入真实性进行核查的具体方法、
核查过程、核查结果，并针对各类销售模式说明收入真实性核查程序的有效性及充分性，对各类销售模式的收入真实性发表明确意见。
[回复]
一、请保荐人、申报会计师详细说明对发行人收入真实性进行核查的具体
方法、核查过程、核查结果，并针对各类销售模式说明收入真实性核查程序的有效性及充分性，对各类销售模式的收入真实性发表明确意见[说明]
报告期内，公司的销售模式为直销为主，经销为辅，销售区域包括境内和境外。
（一）不同销售模式收入核查的具体方法和核查过程
基于发行人销售业务及客户类型等特征，保荐机构和申报会计师分别对各类销售模式执行以下核查程序：
1.内部控制核查
2-99（1）访谈发行人实际控制人、销售负责人、财务负责人及相关人员，了解
发行人境内外销售、经销和直销的销售情况和销售政策，不同销售模式下销售与收款的主要业务流程，核查与销售流程相关的内部控制的设计并识别关键控制点，判断内部控制设计是否有效，核查结果无异常，报告期内公司销售业务流程情况如下：
*业务员确认客户采购需求，申请签订合同或订单，由业务助理按审批后合同或订单提交销售出库单；当常年合作、信誉度较好、资金实力较强的客户存在
紧急需求时，由于合同签署流程较长，公司业务助理与客户进行商务谈判，先就合同具体内容达成口头约定，公司销售部经理参与先发货后签合同的商务谈判，业务助理提出“先发货后签订合同”申请，经销售部经理与总经理审批后，可在未签订合同情况下，安排货物出库，并由业务员督促客户尽快签署合同；
*仓库根据审批后的销售出库单安排货物出库，由业务员安排物流、报关等事项；
*客户签收后，售后服务部负责安装调试需安装的设备，验收完成后，经客户签字确认的送货单、验收报告等单据由售后人员带回并交至财务部或由客户寄回；
*先发货后签订合同情况下，客户内部审批流程完成后，双方签订书面合同。
公司对书面合同进行统一归档管理，并根据签署的合同进行相应账务处理；
*财务部核对送货单、验收报告、合同，报关单（外销）、提单（外销），按照收入确认条件确认收入；
*财务人员于次月核对本月确认收入情况，核对送货单、验收报告、合同、报关单、提单，确定本月收入确认均已符合收入确认条件；
*财务人员定期核对发出商品清单，若存在长时间未验收设备，询问销售人员原因并考虑是否满足收入确认条件；
*财务人员与客户定期进行对账，包括交易发生额、发生期间及销售款项余额等情况。
（2）选取报告期内各年度一定数量的样本，获取样本对应的销售合同、销
2-100售收款单、送货单、报关单、验收单等原始单据和交易记录对收入确认和收款内
控流程执行穿行测试，检查内部控制相关的支持性文件，评价销售与收款相关内部控制设计和运行是否得到执行，核查结果无异常。
2.销售合同与收入确认政策及时点核查
（1）了解发行人不同销售模式下的销售流程及不同销售模式下的收入确认政策，收入确认是否符合企业会计准则的规定并保持一贯运用；
（2）获取报告期内发行人不同销售模式下主要客户的销售合同，识别与商
品所有权上的风险和报酬转移相关的合同条款与条件，评价发行人收入确认政策的合理性、与销售合同的匹配情况，判断是否符合《企业会计准则》的规定；
（3）通过查看同行业可比公司定期报告，了解和比较同行业可比公司收入
确认政策与发行人是否存在重大差异，判断发行人收入确认原则是否符合行业惯例；
（4）对发行人境内外销售收入实施截止性测试核查程序，核实销售收入是
否存在跨期现象，查验当期收入确认时点是否准确、完整记录。
3.对主要客户核查
（1）获取报告期内发行人的主要客户清单，通过网络查询（查询国家企业信用信息公示系统（网址：www.gsxt.gov.cn）、天眼查（网址：www.tianyancha.com）、
企查查（网址：pro.qichacha.com）网站）、调阅中国出口信用保险公司出具的企
业资信评估标准报告的方式核查主要客户的基本情况，包括客户的注册地、法人代表、注册资本、股权结构、成立时间等基本信息，判断发行人主要客户与发行人、发行人实际控制人、主要股东、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其他关联方之间是否存在关联关系；
报告期内，发行人客户中与发行人存在的关系如下：
序号客户名称关联关系交易内容
截至2019年末，发行人向鸿铭时代发 出 型 号 为 HM-ZD2418 及实际控制人蔡铁辉胞妹蔡亚辉
1 鸿铭时代 HM-ZD2418PLUS 的全自动制盒机各
持有100%股权的公司两台。2020年1月，发行人确认了相关收入。鸿铭时代于2020年7月
2-101召开股东会决议注销，将4台设备
原价退回给公司，并结清与发行人之间的债权债务。
销售自动化包装设备、包装配套设备等，报告期内销售金额分别为
2裕同科技持有发行人4.5%股权
2075.54万元、3248.36万元和
5275.98万元。
实际控制人金健伯父之孙子金销售开槽机及其配件，报告期内销
3德高机械培煜持有德高机械50%股权，并售金额分别为34.66万元、9.00万元
担任执行董事、经理。和0.02万元。
实际控制人金健姑姑之子王辉
持有富隆机械75%股权，并担任销售开槽机及其配件，报告期内销
4富隆机械执行董事、经理；王辉兄弟王祥售金额分别为16.36万元、3.98万元
虎持有富隆机械25%股权，并担和0.00万元。
任监事。
针对上述关联方客户，中介机构履行了访谈、函证、单据检查等程序，对比分析了上述客户与发行人交易价格的公允性。发行人与上述客户的交易真实、价格公允，不存在利益输送或其他利益安排。
（2）报告期内，不同销售模式下的访谈情况如下：
*整体访谈情况
单位:家、万元项目2021年度2020年度2019年度走访客户数量242
2019年11月15日至2019年11月15日至2019年11月15日至
走访时间
2022年3月1日2022年3月1日2022年3月1日
公司主营业务收入（A） 32246.60 30810.86 26433.15
访谈客户销售收入（B） 24081.34 23004.92 20082.16
访谈比例（C=B/A） 74.68% 74.66% 75.97%视频访谈客户销售收入
3305.683276.073554.60
（D）
视频走访比例（E=D/B） 13.73% 14.24% 17.70%实地走访客户销售收入
20775.6719728.8516527.56
（F）
实地走访比例（G=F/B） 86.27% 85.76% 82.30%核查结果未见异常未见异常未见异常
*直销和经销模式下的访谈情况
单位：万元客户类型项目2021年度2020年度2019年度
2-102访谈金额22331.5721389.3018086.62
当期直销收入30199.9728883.3524210.52
访谈占比73.95%74.05%74.71%
直销客户其中：实地走访金额19708.2418770.6015505.89
实地走访占当期访谈比例88.25%87.76%85.73%
视频访谈金额2623.342618.702580.73
视频访谈占当期访谈比例11.75%12.24%14.27%
访谈金额1749.771615.621995.54
当期经销收入2046.631927.512222.62
访谈占比85.50%83.82%89.78%
经销客户其中：实地走访金额1067.43958.251021.67
实地走访占当期访谈比例61.00%59.31%51.20%
视频访谈金额682.34657.37973.87
视频访谈占当期访谈比例39.00%40.69%48.80%
*境内和境外销售的访谈情况
单位：万元销售区项目2021年度2020年度2019年度域
外销访谈收入3813.814170.234109.64
外销收入4432.415424.185147.86
外销访谈占比86.04%76.88%79.83%外销销
其中：实地走访金额508.43761.521042.43售
实地走访占当期访谈比例13.33%18.26%25.37%
视频访谈金额3305.383408.713067.21
视频访谈占当期访谈比例86.67%81.74%74.63%
内销访谈收入20267.5318834.6915972.52
内销收入27814.1825386.6921285.28
内销访谈占比72.87%74.19%75.04%内销销
其中：实地走访金额20267.2418967.3315485.13售
实地走访占当期访谈比例100.00%100.70%96.95%
视频访谈金额--132.64487.39
视频访谈占当期访谈比例--0.70%3.05%
注：国内销售的走访客户重庆新腾鑫纸制品有限公司2020年度存在退货，使得内销销售的视频访谈金额为负数。
2-103*走访对象的选取方式
根据重要性水平以及公司的实际情况确定走访对象，具体为：对报告期各期前二十大客户或报告期内销售收入超过100万的客户进行访谈，销售收入100万以下每隔10家抽取1家客户进行访谈，覆盖销售收入70%以上的核查比例。
*人员分工及安排
参加客户走访的项目成员由各中介机构人员组成，具体名单如下：
中介机构人员名单
吕晓曙、程政、张名锋、任佳裕、陈小宇、余旗、周
东莞证券股份有限公司璇、郭晓敏、檀榕江、危俊平、刘楚、谭利平、郭晓
敏、钟贤亮、张留丰
吕鸿杰、褚慧琳、朱江航、王若鹏、张智颖、宋东京、
蔡肖莹、杭佳力、毛咏雯、高帆扬、蔡蕴哲、陶单、
致同会计师事务所（特殊普通合伙）
张鹏堃、徐扬帆、孙吉、郑温婷、高星慧、黄晨洁、
汤锦鹏、朱雨豪、杨烨琳
彭秀、王迪、李朋非、贾伟康、路志鹏、辜沁、陈锦北京植德律师事务所
明、陈艳丰、孙丽雅、陈宇、李敏
*走访主要的关注事项访谈项目主要内容
1、被访谈人身份证明、职位；
2、访谈对象的基本工商情况，包括注册资本、股权结构、实际控制人、注
访谈对象及被
册地址、实际办公地址、主要管理人员姓名等；
访谈人的基本
3、访谈对象的主要业务和经营情况，包括营业规模、主要产品；
情况
4、访谈对象及访谈对象的关联方与发行人及发行人关联方不存在关联关系的说明。
1、访谈对象向发行人主要采购产品、数量金额、占同类产品采购比重情况，
期末往来款余额；
2、访谈对象的采购流程如何？向发行人采购设备的价格如何确定？近三年
访谈对象与发的价格波动情况？交易的结算方式？采购的设备的安装、验收流程情况及
行人业务开展相关单据流转情况？采购设备的质保期及售后情况？
情况3、访谈对象与发行人之间是否存在通过其他补偿利益的方式从而调高或调
低价格？
4、访谈对象向发行人采购产品是自用或是经销？如为经销？终端客户群体
是哪些？
2-104*走访的具体情况
报告期总计走访242家客户，其中各期访谈收入前二十大客户具体访谈情况列示如下：
A.实地访谈情况
实地访谈核查程序流程如下：
a.走访人员亲自前往被访谈对象生产经营场所；
b.获取被访谈人员的名片、身份证复印件等员工身份证明文件；
c.向被访谈人员介绍本次访谈的目的，按照设计的访谈问卷对被访谈人员访谈，对访谈过程进行了拍照；
d.访谈结束后，与被访谈对象确认了记录的访谈内容，并由被访谈人员签字、加盖被访谈对象公章予以确认，并与被访谈对象确认了与发行人、发行人实际控制人、主要股东、董事、监事和高级管理人员的关联关系，取得被访谈对象盖章确认的《关于与广东鸿铭智能股份有限公司无关联关系的声明》；
e.实地查看了发行人设备在被访谈对象的运行情况，并在相关设备处拍照记录并核对主要设备的机身编码与销售清单上的机身编码是否保持一致；
f.与被访谈人员在带有被访谈对象标识的地方合影。
2-105具体核查情况如下：
序是否为客户实际公司设备实地运行核对设备机是否取得相关身份是否拍照并取得相关盖客户名称访谈对象号经营场所情况身编码证明文件章签字资料
MC034913-6 张*彦/生产经
1中山市为创包装有限公司是运行中是是
等理
东莞市美盈森环保科技有 MC030334-9 段*波/采购经
2是运行中是是
限公司等理
深圳市君信供应链管理有 MC029818-3 李*年/采购经
3是运行中是是
限公司等理
深圳市裕同包装科技股份 MC037356-4 彭*冬/生产部
4是运行中是是
有限公司等长
MC034857-5
5 Pragati Pack India pvt ltd 是 运行中 Ananth */Director 是 是
等
MC037218-12
6汕头市华绣科技有限公司是运行中周*/总经理是是
等
广州凯艺纸品包装有限公 MC034857-6
7是运行中贺*刚/总经理是是
司等
MC031597-5 孟*镜/工厂负
8昆山大唐彩印有限公司是运行中是是
等责人
深圳市宏悦彩包装印刷有 MC029818-10
9是运行中吴*兵/总经理是是
限公司等
青岛富盈康印刷器材有限 MC026695-9
10是运行中徐*民/总经理是是
公司等
湖北正华瑞通科技有限公 MC810014-1 陈*悻/创始人、
11是运行中是是
司等总经理
东莞市凯成环保科技有限 MC032442-5 廖*芳/营运助
12是运行中是是
公司等理
13 东莞市立和环保包装科技 是 运行中 MC036059-4 潘*/采购课长 是 是
2-106有限公司等
MC025808-7
14联盛(厦门)彩印有限公司是运行中邱*宏/副总裁是是
等
MC029818-6 石*高/副总经
15青岛嘉德利包装有限公司是运行中是是
等理
淮安市羽安包装印刷有限 MC035014-1 曲*明/副总经
16是运行中是是
公司等理
东莞市祺鑫盛包装科技有 MC034857-9
17是运行中赵*合/总经理是是
限公司等
慈溪市华星医疗器械有限 暂无订单，未处于 MC202030-2 吴*/采购负责
18是是是
公司运行状态等人
宜宾市裕同环保科技有限 MC024131-6 张*建/采购课
19是运行中是是
公司等长
东莞市裕同包装科技有限 MC024131-11 许*元/采购工
20是运行中是是
公司等程师
MC201854-16 欧阳*年/采购
21苏州裕同印刷有限公司是运行中是是
等课长
佛山市德启首饰包装有限 MC020350-4 曾*平/生产主
22是运行中是是
公司等管
MC034913-1
23重庆凯成科技有限公司是运行中吴*/采购主管是是
等
东莞市现代包装制品有限 MC020350-1
24是运行中周*东/老板是是
公司等
杭州博源印刷物资有限公 MC035014-13
25是运行中陆*华/总经理是是
司等
深圳劲嘉新型智能包装有 MC039507-27 刘*华/技术副
26是运行中是是
限公司等总
金箭印刷科技（昆山）有限 MC030696-2 郭*朋/采购部
27是运行中是是
公司等课长
2-107佛山市奥盈彩印包装有限 MC035014-17
28是运行中施*兴/老板是是
公司等
Goldsun packaging &prining joint MC025808-4 NGUYEN *
29是运行中是是
stock company 等 THAO
深圳市福威智印刷有限公 MC039507-9 钟*发/制造总
30是运行中是是
司等监
南昌市福威智印刷有限公 MC029818-35 袁*松/生产总
31是运行中是是
司等监
MC037356-12
32浙江芙蓉印务有限公司是运行中李*旁/董事长是是
等
东莞市虎昌纸制品有限公 J010100489-0 任*宇/副总经
33是运行中是是
司030等理
湛江卷烟包装材料印刷有 MC029818-42 张*群/设备总
34是运行中是是
限公司等监
MC033517-1
35上海千寻纸品有限公司是运行中梁*成/厂长是是
等
昆山裕锦环保包装有限公 MC024131-17
36是运行中昔*/工程经理是是
司等
MC033517-11
37广州市番禺铭郡纸制品厂是运行中阳*青/经理是是
等
沈阳市恒宇包装制品有限 MC032678-18
38是运行中于*翔/总经理是是
公司等
J010100377-0
39广东环宇包装有限公司是运行中赵*/财务经理是是
007等
浙江正至包装科技有限公 MC038081-53 黄*东/副总经
40是运行中是是
司等理
广州艺博包装科技有限公 J010100489-0
41是运行中甘*/经理是是
司003等
MC037356-17 许*/设备工程
42永发印务（东莞）有限公司是运行中是是
等师
2-108B 视频访谈情况
视频访谈核查程序流程如下：
a.访谈时要求被访谈人提供名片、工牌或签证等用于证明其身份的资料、现
场拍摄客户办公区域的 logo，以核实被访谈对象为发行人客户员工；
b.访谈过程中通过视频形式参观客户办公所处或生产车间（如在客户工厂访谈）；
c.查看了发行人设备在被访谈对象的运行情况，并拍摄主要设备的机器铭牌，核对其机身编码信息；
d.视频访谈结束后，通过邮件发送访谈记录给被访谈对象确认，并取得被访谈对象签字或盖章确认的纸质访谈记录；
2-109具体核查情况如下：
序是否为客户实公司设备实地视频核对设备是否取得相关身是否截图录屏并取得相客户名称访谈对象号际经营场所运行情况机身编码份证明文件关盖章签字资料
PERCET AKAN TENAGA SDN RAYMOND
1 是 运行中 MC035014-3 等 是 是
BHD */general manager
Han * Soon/创始
2 HANSHIN MERCHANDISE 是 运行中 MC012539-37等 是 是
人
汪*鹏/综合管理
3 越南裕展包装科技有限公司 是 运行中 MC039191-8 等 是 是
部部长
4 PERISTEGRAF S.R.L. 是 运行中 MC022411-20等 Antonio/CEO 是 是
United Creation Packaging 欧阳*/生产部经
5 是 运行中 MC039507-35等 是 是
Solutions(Chonburi) Co. Ltd 理
6 SEOGYEONG 是 运行中 MC039507-39等 Hong * Jung/CEO 是 是
Povilas */general
7 Bigso UAB 是 运行中 MC035014-10等 是 是
manager
2-1104.终端销售核查
（1）获取主要经销商对应终端客户明细，对终端客户进行实地走访、视频访谈等，查看终端客户生产经营场所，了解终端客户购买发行人设备的渠道、产品类型、退换货等情况，了解经销设备的实际使用情况；获取主要经销商与终端客户签订的销售合同，检查销售合同中约定的交易内容是否为发行人设备，确认销售最终实现情况；
报告期各期，经销商终端客户核查情况如下：
单位:万元项目2021年度2020年度2019年度
经销销售收入（A） 2046.63 1927.51 2222.62
终端客户访谈收入（B） 1426.44 1511.52 1531.29
终端客户访谈比例（C=B/A） 69.70% 78.42% 68.90%
终端客户视频访谈销售收入（D） 953.20 741.30 1047.44
终端客户视频走访比例（E=D/B） 66.82% 49.04% 68.40%
终端客户实地走访销售收入（F） 473.24 770.21 483.86
终端客户实地走访比例（G=F/B） 33.18% 50.96% 31.60%
（2）发行人国内经销客户购买的设备由发行人直接运送至终端客户生产现场，国外经销客户购买的设备则由经销商自港口提货后送至终端客户生产现场，对于需安装调试的设备，终端客户接收产品后由发行人进行安装调试。选取报告期内经销销售样本，检查安装调试人员出差时间、返回时间与设备验收时间，核查是否存在匹配关系；
（3）通过网络查询（查询国家企业信用信息公示系统（网址：www.gsxt.gov.cn）、天眼查（网址：www.tianyancha.com）、企查查（网址：pro.qichacha.com）网站）、调阅中国出口信用保险公司出具的企业资信评估标准报告的方式核查终端客户
的基本情况，包括终端客户的注册地、法人代表、注册资本、股权结构、成立时间等基本信息，判断发行人终端客户与发行人、发行人实际控制人、主要股东、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其他关联方之间是否存在关联关系。
5.执行细节测试
获取发行人境内外经销、直销销售收入明细账，对报告期内各期合同对应销2-111售收入大于100万的合同全部抽样并对销售收入小于100万的合同进行随机抽样，
核查境内外经销直销销售收入对应的原始单据，如销售合同、发运单据、海关提单、海关报关单、客户签收单及验收报告等收入确认相关的支持性文件。
（1）直销和经销模式下，核查的收入相关单据情况如下：
单位：万元项目2021年度2020年度2019年度对报告期内各期合同对应销售收入大于100万的合同全部抽样并对销核查范围售收入小于100万的合同进行随机抽样
核查销售金额-经销
1783.311619.971765.93
（A）
销售收入-经销（B） 2046.63 1927.51 2222.62
占比（A/B） 87.13% 84.04% 79.45%
核查销售金额-直销
27960.3524708.9919081.09
（C）
销售收入-直销（D） 30199.97 28883.35 24210.52
占比（C/D） 92.58% 85.55% 78.81%
（2）外销和内销销售下，检查的收入相关单据情况如下：
单位：万元项目2021年度2020年度2019年度对报告期内各期合同对应销售收入大于100万的合同全部抽样并对销核查范围售收入小于100万的合同进行随机抽样
核查销售金额-内销
25911.8921665.6616615.03
（A）
销售收入-内销（B） 27814.18 25386.69 21285.28
占比（A/B） 93.16% 85.34% 78.06%
核查销售金额-外销
3831.784663.304231.99
（C）
销售收入-外销（D） 4432.41 5424.18 5147.86
占比（C/D） 86.45% 85.97% 82.21%
6.函证
对报告期内主要客户执行函证程序，确认各期双方交易金额和往来余额。
（1）对报告期各期的销售额及应收账款余额、预收账款余额选取样本执行
函证程序：*将报告期各期确认收入的项目及各期末存在应收账款、预收账款余
额的项目作为总体；*结合总体金额、实际执行重要性水平、控制测试及实质性
分析程序等确定样本规模；*将各期销售额及应收账款余额、预收账款余额从大
2-112到小进行排序，参考各期实际执行重要性水平，抽取约当年收入金额70%的样本
作为关键项目，同时对除该部分样本外的应收账款余额、预收账款余额较大或当期新增的其余单位进行随机抽样；*将全部关键项目与随机抽样结果作为发函的
样本项目；*核对回函数据与发函数据是否存在差异，若存在差异则进一步追查差异形成原因；
（2）对于未回函的客户执行替代程序，替代测试主要包括检查货物的发运
单据、物流记录、海关报关单、海关提单和客户签字盖章的签收单、验收报告，以及检查客户的期后回款结算情况等；
（3）报告期内各期函证情况如下：
*整体回函情况
单位：万元项目2021年度2020年度2019年度
公司营业收入（A） 32351.25 30834.58 26501.88
发函客户销售收入（B） 26637.71 23766.07 23306.66
发函比例（C=B/A） 82.34% 77.08% 87.94%
回函客户销售收入（D） 26637.71 23582.67 20727.50
回函占发函比例（D/B） 100.00% 99.23% 88.93%
回函占营业收入比例（D/A） 82.34% 76.48% 78.21%
回函差异金额（E） 60.28 - 780.41
回函差异占收入比例（E/A） 0.19% - 2.94%
回函差异的原因为时间性差异，主要回函差异情况如下：
单位：万元差异金额客户名称差异原因
2021年度2020年度2019年度
东莞新洲印刷有限公司--20.92公司已向客
东莞铭丰包装股份有限公司--1.54户交付产品且满足公司
东莞市凯成环保科技有限公司--300.9收入确认政
重庆凯成科技有限公司--458.47策，但是客户未及时进行
三河市裕同印刷包装有限公司0.10--账务处理导
东莞市裕同包装科技有限公司--106.19致时间性差异。
金箭印刷科技（昆山）有限公司60.18-38.52
2-113HanshinMerchandise - - - 期末公司根
据发货情况
GoldsunPackaging&PrintingJointStockC
---
ompany 暂估收入与客户实际验收时点存在时间性差异。
公司已按照
PragatiPack（India）PrivateLimited - - -161.45 产品验收完成时间进行调整，确认相关收入入账期间。
保荐机构及申报会计师编制了回函差异调节表并对回函差异原因予以核实。
对回函存在差异以及未回函的执行了以下替代程序：A.询问管理层差异原因，获取差异部分的订单和发票，追查至对应的出库单、客户签收记录、提单、验收报告等支持性文件；B.检查客户签收日期、验收报告日期等收入确认时点，核实是否存在跨期，评价收入是否在恰当期间确认；C.获取资产负债表日后的有关销售退回、销售换货记录，检查是否存在差异订单期后退回或换货的情况；D.查阅未回函客户的主要订单和发票，检查对应的出库单、报关单、提单和签收记录等原始单据；E.检查未回函客户的期后收款情况；F.结合实地走访程序，了解设备运行情况以及回函差异原因。经核查，不符函证和未回函证不存在重大异常情况。
*直销和经销客户回函情况
单位：万元客户类型项目2021年度2020年度2019年度
回函确认金额24931.1122046.2319113.74
直销客户当期直销收入30199.9728883.3524210.52
回函占比82.55%76.33%78.95%
回函确认金额1706.601536.441613.76
经销客户当期经销收入2046.631927.512222.62
回函占比83.39%79.71%72.61%
*内销和外销客户回函情况
单位：万元客户类型项目2021年度2020年度2019年度
回函确认金额3806.094575.503527.60外销客户
当期外销收入4432.415424.185147.86
2-114回函占比85.88%84.35%68.53%
回函确认金额22831.6219007.1517199.89
内销客户当期内销收入27814.1825386.6821285.28
回函占比82.09%74.87%80.81%
7.执行分析性复核程序
（1）取得发行人报告期内销售收入成本明细表，按照境内外销售、直销和
经销分析发行人不同设备的收入、销售价格、成本及毛利率的变动情况，查阅同行业可比公司的定期报告和历史招股说明书，了解同行业可比公司的财务状况和业务模式，并与发行人的毛利率等相关财务指标进行比较分析；
（2）获取发行人海关电子口岸数据以及出口退税数据，分析外销收入与海
关电子口岸数据和出口退税的匹配性，验证境外销售的真实性、收入确认的准确性，具体情况如下：
*免抵退税情况与境外销售规模的勾稽关系
单位：万元项目2021年度2020年度2019年度
外销收入*4432.415424.185147.86免抵退申报表出口货
3447.255683.355573.51
物销售额*
差异*=*-*985.16-259.17-425.65
当期应退税额*188.20122.56341.59
当期免抵税额*259.94616.28445.34免抵退申报表免抵退
448.14738.83786.93
税额*=*+*
当期退税率*=*/*13.00%13.00%14.12%
适用出口退税率*13%13%13%、16%
报告期内，公司出口退税率有所波动，主要为增值税法定税率变化所致。由上表可见，公司当期退税率落入适用的出口退税税率范围内，出口退税数据与外销收入规模相匹配。
报告期内，公司外销收入与申报免抵退出口货物销售额存在差异，主要原因是根据公司收入确认政策，公司需要承担安装调试义务的设备在完成现场安装、调试并经客户验收通过后确认收入，这与申报免抵退出口货物销售额的时间存在
2-115一定的时间性差异。
*境外销售收入数据与海关电子口岸数据匹配情况
单位：万元项目2021年度2020年度2019年度
外销收入4432.415424.185147.86
海关电子口岸数据3599.045828.705610.40
差异-833.37404.52462.54
具体差异情况及分析如下：
单位：万元差异金额客户名称2021年2020年2019年度度度
Any Graphics pvt ltd -309.1 309.1
Yuto-Cosmo(Thailand)Co.Ltd. -330.41 330.41
Hanshin Merchandise - -
GoldsunPackaging&Printing Joint Stock Company - -
Pragati Pack(India) Private Limited - -161.45
United Creation Packaging Solutions (Chonburi) CO.Ltd -574.5 574.5 -
SEOG YEONG -314.64 314.64 -
Bigso UAB -144.37 144.37 -
SzrArsenov. -48.17 48.17 -
WING TECH LIMITED 135.38
JUMOSE-MAQUINAS GRAFICAS UNIP.LDA 114.65
其他-1.72-37.65-15.52
合计-833.37404.52462.54
上述差异主要原因系：A.根据公司收入确认政策，公司需要承担安装调试义务的设备在完成现场安装、调试并经客户验收通过后确认收入，这与海关报关出口的时间存在一定的时间性差异；B.其他差异主要系公司存在少量零配件通过快
递方式发货，由快递公司报关出口，以及发至客户指定国内地址，由客户自行报关出口的情况。
8.银行流水核查
2-116（1）前往发行人基本户开户行获取银行已开立账户结算清单（包括报告期内销户的账户），结合账面记录和银行函证结果核查银行账户的完整性；前往各开户银行获取发行人银行账户对账单以及第三方支付平台的电子账单；
（2）检查发行人银行对账单、第三方支付平台电子账单与银行日记账的匹配情况，关注主要客户的回款情况、关注与业务不相关或明显异常大额资金流动并查明原因；
（3）第三方回款核查：比对发行人银行对账单中客户回款名称、金额与账
面记录的一致性，识别发行人第三方回款情况，并针对第三方回款业务的真实性进行核查，包括：*获取报告期内发行人第三方回款明细，通过比对发行人银行对账单与银行日记账核实第三方回款明细的完整性，获取第三方回款对应的委托付款协议或证明，核实第三方回款的原因、客户与付款方的关系、委托付款的真实性；*选取第三方回款明细样本和银行对账单回款记录，并追查至相关的合同或订单、发票、送货单、验收报告、报关单、提单等业务单据，验证发行人与第三方回款客户交易的真实性、第三方回款与相关销售收入的可勾稽性和可验证性；
*检查全部第三方回款客户与付款方的基本信息，比对发行人关联方名单，检查相关方是否为发行人的关联方，取得发行人及其实际控制人、董监高出具的说明，检查发行人及其实际控制人、董监高或其他关联方与第三方回款的支付是否存在关联关系或其他利益安排。
9.实际控制人及董监高流水核查
获取报告期内公司控股股东、实际控制人、非独立董事、监事、高级管理人
员、核心技术人员、出纳及其他关联人员个人账户银行对账单，核查上述主体与发行人客户、客户实际控制人、股东是否存在资金往来。
（二）不同销售模式收入真实性的核查结果
1.根据对发行人内部控制的核查，发行人内部控制设计整体是有效的，报告
期内发行人销售收入流程相关的内部控制已得到有效执行；
2.报告期内发行人境内外直销、经销模式下的收入确认方法和时点恰当，不
存在跨期确认收入的情形，符合《企业会计准则》的规定；各期收入确认方法、时点具有一贯性；与同行业可比上市公司的收入确认政策进行对比，发行人收入
2-117确认政策不存在重大差异；
3.通过走访发行人境内外经销和直销客户，确认发行人与客户之间交易真实；
发行人与关联客户的交易真实、价格公允，不存在利益输送或其他利益安排；
4.终端客户设备安装调试、验收时间与安装调试人员出差时间、返回时间相匹配，发行人经销设备的收入真实，并已实现最终销售，发行人与终端客户之间不存在关联关系；
5.通过函证程序确认发行人与客户之间的交易金额、往来余额已真实、准确记录；
6.通过对发行人与客户交易单据的检查，报告期内，发行人报告期内各期收
入确认会计处理符合企业会计准则的规定，发行人的销售记录真实、准确；
7.发行人不同销售模式下不同系列设备的收入、销售价格、成本及毛利率的
变动不存在异常情况，与同行业可比公司毛利率等相关财务指标的差异原因合理；
根据发行人海关电子口岸数据以及出口退税数据，外销收入与海关电子口岸数据和出口退税具有匹配性，境外销售真实、准确；
8.发行人客户回款不存在异常情况，回款与销售情况相匹配。发行人存在第
三方回款情况，主要以国内客户为主，公司国内客户为满足自身资金周转的需要，委托其法定代表人、股东、高管、员工或其亲属、融资租赁公司协助客户进行货
款的支付；国外销售过程中，少数国外客户受当地银行账户限制，出现无法使用美元货币进行结算的情形，采取通过第三方公司或者个人的方式进行付款。报告期内，公司第三方回款的金额分别为409.42万元、1505.05万元和582.85万元万元，占当期主营业务收入的比例分别为1.55%、4.88%和1.81%，占比较低，发行
人第三方回款对应的销售收入真实；
9.发行人控股股东、实际控制人、董事、监事、高管、关键岗位人员与发行
人关联方、客户、供应商不存在异常大额资金往来，不存在体外资金循环形成销售回款、承担成本费用的情形。
综上，经核查，申报会计师认为：发行人各类销售模式的收入真实性核查程序有效、充分，报告期内发行人各类销售模式的收入真实。
2-1188.关于营业成本及毛利率
申报材料及审核问询回复显示：
（1）报告期内，公司各产品的成本构成以直接材料为主，分别为80.65%、
81.67%、79.99%和79.10%；
（2）发行人通过装配人员工时计算产能；
（3）报告期内，自动化包装设备毛利率为54.22%、51。49%、45.36%、47.25。
请发行人：
（1）结合影响各期成本结构有关因素的具体情况及其变动情况，进一步量
化分析各期主要产品成本结构，并结合产品结构等因素分析总体成本结构变动的原因及合理性，制造费用的具体构成、占比及分摊方式；
（2）说明装配人员与生产人员是否能够准确区分；报告期各期人工工时与
产量是否匹配，结合当地平均工资水平、单位工人生产工时数等因素分析生产工人平均工资的公允性；
（3）以列表形式整体分析自动化包装设备新机型、旧机型单位销售价格、单位成本、毛利率变化，是否新机型毛利率整体较低。
请保荐人、申报会计师发表明确意见。
[回复]
一、结合影响各期成本结构有关因素的具体情况及其变动情况，进一步量
化分析各期主要产品成本结构，并结合产品结构等因素分析总体成本结构变动的原因及合理性，制造费用的具体构成、占比及分摊方式
（一）结合影响各期成本结构有关因素的具体情况及其变动情况，进一步
量化分析各期主要产品成本结构，并结合产品结构等因素分析总体成本结构变动的原因及合理性
[说明]
1.主营业务成本按产品划分
报告期内，公司主营业务成本按产品分类构成情况列示如下：
2-119单位：万元
2021年度2020年度2019年度
项目占比
金额占比（%）金额占比（%）金额
（%）
自动化包装设备12034.5665.29%10775.3261.639243.0263.17
包装配套设备5928.8432.16%5468.4331.284976.1934.01
零配件及其他410.772.23%361.652.07413.242.82
口罩机及配套设备59.050.32%877.185.02--
合计18433.22100.00%17482.59100.0014632.45100.00
报告期内，公司主营业务成本与主营业务收入结构一致，主要由自动化包装设备和包装配套设备构成，上述两类产品成本合计为14219.21万元、16243.75万元和17963.40万元，占主营业务成本的比重为97.18%、92.91%和97.45%。
2.主营业务成本构成
报告期内，公司主营业务成本按成本构成情况分析列示如下：
单位：万元
2021年度2020年度2019年度
项目金额占比金额占比金额占比
直接材料14752.0380.03%13984.3279.99%11950.7281.67%
直接人工1716.909.31%1727.289.88%1577.0510.78%
制造费用1964.2910.66%1770.9910.13%1104.687.55%
合计18433.22100.00%17482.59100.00%14632.45100.00%
报告期内，公司主营业务成本中直接材料、直接人工、制造费用占公司主营业务成本的比例总体比较平稳，存在一定波动。
2020年度直接材料占比下降、直接人工占比下降、制造费用占比上升的主要
原因系：*2020年度外购成品包装配套设备采购销售成本金额较2019年有所下降，使直接材料占比下降；*2020年度，由于新收入准则的实行，公司将运输费用计入营业成本，使制造费用占比较2019年上涨；*江苏鸿禧厂房建造完成转固且购置的加工中心等机器设备安装完成并开始生产，厂房及设备折旧较上年有所增长，进一步提升制造费用占比。*2020年下半年，公司新增租赁东莞坤庆泡绵制品有限公司院内 B 栋 2 楼厂房、C 栋 2 楼厂房等造成制造费用中厂房租赁费增加。
2-1202021年度直接材料占比略有上升、直接人工占比下降、制造费用占比下降的
主要原因系 2021 年度外购二手机（主要为 ZD-600 系列）及成品包装配套设备采
购销售成本金额较2020年有所上涨，导致直接材料占比上升，直接人工及制造费用占比下降。
3.不同产品成本构成分析
（1）自动化包装设备
公司自动化包装设备中 HM-ZD350 系列及 HM-ZD6418 系列自动化包装设备销
售金额占自动化包装设备收入比重为90.83%、87.26%和85.14%，挑选该两个系列成本进行分析，具体情况如下：
* HM-ZD350 系列自动化包装设备
报告期各期，HM-ZD350 系列自动化包装设备成本构成情况如下：
单位：万元
2021年度2020年度2019年度
项目金额占比金额占比金额占比
直接材料3254.7577.92%3554.3177.83%3316.2480.06%
直接人工401.169.60%488.5710.70%471.2511.38%
制造费用520.9712.47%524.0811.48%354.588.56%
合计4176.88100.00%4566.96100.00%4142.06100.00%
A.2020 年度
2020 年度 HM-ZD350 系列自动化包装设备成本主要变动因素：
a.2019 年度下半年，江苏鸿禧新增厂房及固定资产，对应折旧费用对制造费用影响为25.76万元；
b.2020 年度，由于新收入准则的实行，公司将运输费用计入营业成本，对制造费用的影响为109.85万元；
c.2020 年下半年，公司新增租赁东莞坤庆泡绵制品有限公司院内 B 栋 2 楼厂房、C 栋 2 楼厂房等，对制造费用的影响为 32.83 万元。
剔除上述因素影响后，量化测算具体情况如下表：
2-121单位：万元
2020年度(测算前）各因素2020年度(测算后）2019年度
项目影响金金额占比额金额占比金额占比
直接材料3554.3177.83%-3554.3180.81%3316.2480.06%
直接人工488.5710.70%-488.5711.11%471.2511.38%
制造费用524.0811.48%168.44355.648.09%354.588.56%
合计4566.96100.00%168.444398.52100.00%4142.06100.00%
经量化测算后，扣除上述影响后，HM-ZD350 系列自动化包装设备 2020 年料工费占比与2019年料工费占比变动较小。
B.2021 年度
2021 年度 HM-ZD350 系列自动化包装设备成本主要变动因素：
a.2021 年度采购价格变动及生产改良对直接材料影响为-87.12 万元；
b.2021 年度，公司生产工人工资略有下降主要是由于发行人的生产工人工资分为两个部分，部分员工工资与产量直接相关，如装配调试人员、电焊工、钳、铣、车工等；部分员工工资相对固定与产量无直接关系，如仓管人员、车间主管、生产计划人员、检验人员等。报告期内与产量直接相关工资变化为2.09万元/台、
1.97万元/台、2.18万元/台，报告期内与产量无关部分工资总额相对固定，随着
产量逐年上升，每台单位工资呈现下降趋势，每台工资为3.11万元/台、3.04万元/台、2.3万元/台，对2021年度单台成本变动影响为-0.53万元；对直接人工的影响为-46.64万元；
2021年度(测算前）各因素影2021年度(测算后）2020年度
项目金额占比响金额金额占比金额占比
直接材料3254.7577.92%-87.123341.8777.53%3554.3177.83%
直接人工401.169.60%-46.64447.810.39%488.5710.70%
制造费用520.9712.47%-520.9712.09%524.0811.48%
合计4176.88100.00%-133.764310.64100.00%4566.96100.00%
经量化测算后，扣除上述影响后，HM-ZD350 系列自动化包装设备 2021 年度料工费占比与2020年度料工费占比变动较小。
* HM-ZD6418 系列自动化包装设备
2-122报告期各期，HM-ZD6418 系列自动化包装设成本构成情况如下：
单位：万元
2021年度2020年度2019年度
项目金额占比金额占比金额占比
直接材料4745.4077.86%3927.8777.83%3432.2880.05%
直接人工601.279.87%528.1210.47%484.5511.30%
制造费用748.1012.27%590.4311.70%370.578.64%
合计6094.77100.00%5046.42100.00%4287.40100.00%
A.2020 年度
2020 年度 HM-ZD6418 系列自动化包装设备成本主要变动因素：
a.2019 年度，江苏鸿禧新增厂房及固定资产，对应折旧费用对制造费用的影响为28.46万元；
b.2020 年度，由于新收入准则的实行，公司将运输费用计入营业成本，对制造费用的影响为121.39万元；
c.2020 年下半年，公司新增租赁东莞坤庆泡绵制品有限公司院内 B 栋 2 楼厂房、C 栋 2 楼厂房等，对制造费用的影响为 36.28 万元。
剔除上述因素影响后，量化测算具体情况如下表：
单位：万元
2020年度(测算前）各因素2020年度(测算后）2019年度
项目影响金金额占比额金额占比金额占比
直接材料3927.8777.83%-3927.8780.82%3432.2880.05%
直接人工528.1210.47%-528.1210.87%484.5511.30%
制造费用590.4311.70%186.12404.318.32%370.578.64%
合计5046.42100.00%186.124860.30100.00%4287.40100.00%
经量化测算后，扣除上述影响后，HM-ZD6418 系列自动化包装设备 2020 年度与2019年度料工费占比变动较小。
B.2021 年度
2021 年度 HM-ZD6418 系列自动化包装设备成本主要变动因素：
a.2021 年度采购价格变动及生产改良对直接材料影响为-125.96 万元；
2-123b.2021 年度，公司生产工人工资略有下降主要是由于发行人的生产工人工资
分为两个部分，部分员工工资与产量直接相关，如装配调试人员、电焊工、钳、铣、车工等；部分员工工资相对固定与产量无直接关系，如仓管人员、车间主管、生产计划人员、检验人员等。报告期内与产量直接相关工资变化为2.09万元/台、
1.97万元/台、2.18万元/台，报告期内与产量无关部分工资总额相对固定，随着
产量逐年上升，每台单位工资呈现下降趋势，每台工资为3.11万元/台、3.04万元/台、2.3万元/台，对2021年度单台成本变动影响为-0.53万元；对直接人工的影响为-71.02万元；
2021年度(测算前）各因素影2021年度(测算后）2020年度
项目金额占比响金额金额占比金额占比
直接材料4745.4077.86%-125.964871.3677.42%3927.8777.83%
直接人工601.279.87%-71.02672.2910.69%528.1210.47%
制造费用748.1012.27%-748.111.89%590.4311.70%
合计6094.77100.00%-196.986291.75100.00%5046.42100.00%
经量化测算后，扣除上述影响后，HM-ZD6418 系列自动化包装设备 2021 年度料工费占比与2020年度料工费占比变动较小。
（2）包装配套设备
报告期内，包装配套设备料工费占比情况如下：
单位：万元
2021年度2020年度2019年度
项目金额占比金额占比金额占比
直接材料4945.4683.41%4518.3082.63%4191.6884.23%
直接人工495.738.36%490.908.98%470.629.46%
制造费用487.658.23%459.228.40%313.906.31%
合计5928.84100.00%5468.43100.00%4976.19100.00%
报告期内，包装配套设备料工费占比变动主要受外购成品包装配套设备销售采购情况、厂房设备折旧变动、运费变动等因素综合影响。
量化分析：
前提：量化测算具体某一变动因素时，其他影响因素均保持不变。
2-124*2020年度
2020年度包装配套设备成本主要变动因素为：
A.2020 年度外购成品机采购并销售成本金额较 2019 年减少 245.25 万元；
B.2019 年度，江苏鸿禧新增厂房及固定资产，对应折旧费用对制造费用影响为22.79万元；
C.2020 年度，由于新收入准则的实行，公司将运输费用计入营业成本，对制造费用的影响为55.54万元；
D.2020 年下半年，公司新增租赁东莞坤庆泡绵制品有限公司院内 B 栋 2 楼厂房、C 栋 2 楼厂房等，对制造费用的影响为 16.60 万元。
剔除上述因素影响后，量化测算具体情况如下表：
单位：万元
2020年度(测算前）各因素影响2020年度(测算后）2019年度
项目金额占比金额金额占比金额占比
直接材料4518.3082.63%-245.254763.5584.78%4191.6884.23%
直接人工490.908.98%-490.908.74%470.629.46%
制造费用459.228.40%94.93364.296.48%313.906.31%
合计5468.43100.00%-150.325618.74100.00%4976.19100.00%
经量化测算后，扣除上述影响后，配套设备2020年料工费占比与2019年料工费占比基本持平。
*2021年度
2021年度包装配套设备成本变动主要因素为：2021年度公司外购成品配套
设备采购销售金额较2020年度增长214.91万元；
剔除上述因素影响后，量化测算具体情况如下表：
单位：万元
2021年度(测算前）各因素影2021年度(测算后）2020年度
项目金额占比响金额金额占比金额占比直接
4945.4683.41%214.914730.5582.79%4518.3082.63%
材料
直接495.738.36%495.738.68%490.908.98%
2-125人工
制造
487.658.23%487.658.53%459.228.40%
费用
合计5928.84100.00%5713.93100.00%5468.43100.00%
经量化测算后，扣除上述影响后，配套设备2021年料工费占比与2020年料工费占比变动较小。
（3）口罩机及配套设备
报告期内，计提存货跌价前的口罩机及配套设备料工费占比情况如下：
单位：万元
2021年度2020年度2019年度
项目金额占比金额占比金额占比
直接材料141.8081.20%716.4581.68%--
直接人工15.558.90%73.378.36%--
制造费用17.289.90%87.379.96%--
合计174.62100.00%877.18100.00%--
2021年口罩机计提存货跌价前料工费比例与2020年度料工费比例基本持平。
（二）制造费用的具体构成、占比及分摊方式
1.制造费用的具体构成、占比
报告期内，公司主营业务成本中制造费用的构成如下：
单位：万元
2021年度2020年度2019年度
项目
金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）
职工薪酬397.6120.24361.4720.41335.1630.34
房屋租赁费392.9820.01384.6121.72273.9624.80
运输费355.1318.08370.2720.91141.7312.83
折旧费330.2916.81289.8916.37137.9712.49
安全生产经费170.788.69143.498.10117.5410.64
水电费166.868.49156.748.85--
其他150.657.6764.513.6498.328.91
合计1964.29100.001770.99100.001104.68100.00
报告期内，公司制造费用主要由职工薪酬、房屋租赁费、水电费、折旧费、
2-126安全生产经费、运费组成，各项费用变动的原因如下：
（1）报告期内，制造费用中职工薪酬呈逐年上涨趋势，主要系报告期内生产管理及辅助人员人数增加所致；
（2）报告期内，房屋租赁费用主要为公司厂房租金，2020年度租赁费增加
主要系公司新增东莞坤庆泡绵制品有限公司院内 B 栋 2 楼厂房、C 栋 2 楼厂房、东莞坤庆泡绵制品有限公司院内厂房租赁；
（3）报告期内，水电费呈逐年上涨趋势主要系公司业务规模扩大、产量增加所致；
（4）报告期内，折旧费逐年增长，2020年度大幅增长原因为鸿禧科技厂房
完工转固以及购入生产所需的固定资产，2021年度折旧费用略有增长原因为本期新增钣金车间，新增激光切割机、数控折弯机等，折旧有所增加；
（5）2020年度，运输费大幅增长，主要系2020年由于新收入准则的实行，公
司将运输费用计入营业成本进行核算所致；2021年公司运输费略有下降，主要系本期新增自运车运输，自运车运输成本低于物流运输成本；
（6）报告期内，公司安全生产费用逐年增长，主要系公司收入逐年增加所致。
2.制造费用的分摊方式
公司生产中心根据每款产品的各个部件制定标准工时，一般不进行调整，只有当后续当生产工艺发生重大改变或员工熟练程度发生较大变化才会对标准工时进行调整。
制造费用按月按照各种产品的标准工时在完工产品（含整机、部装、自制件等）进行分配，在产品不分配直接人工和制造费用，具体分配方式为：
制造费用分配率=当月制造费用总额/∑完工产品标准工时
完工产品应分配的制造费用=制造费用分配率*完工产品标准工时
综上所述，公司报告期内制造费用归集、分摊方式合理，在各期、各产品间的分配准确完整。
2-127二、说明装配人员与生产人员是否能够准确区分；报告期各期人工工时与
产量是否匹配，结合当地平均工资水平、单位工人生产工时数等因素分析生产工人平均工资的公允性
[说明]
（一）说明装配人员与生产人员是否能够准确区分
公司生产部门分为机加工部、装配部和电气工程部三个部门，部门下细分为各个生产小组。其中机加工部主要负责部分非标准件的生产。装配部主要负责产品的组装、调试，包含负责核心生产工序的安装调试，以及钳工等辅助工种。电气工程部主要负责设备电箱的组装和电气元件的调试。
装配人员与生产人员能够准确区分，装配人员指装配部负责核心生产工序的安装调试人员，其他人员均为生产人员。公司生产部门间无人员随意流动，员工调岗需人事对调拨员工的工作能力及效率进行评估，审批通过后方可调岗。
（二）报告期各期人工工时与产量是否匹配，结合当地平均工资水平、单位工人生产工时数等因素分析生产工人平均工资的公允性
1.报告期各期人工工时与产量是否匹配
报告期内，各期实际人工工时与产量列示如下：
单位：套、台、小时项目2021年度2020年度2019年度自动化包装设备251202229包装配套设备1063787892
口罩机842-合计132210311121
生产人员工时482075.00356274.50391142.00
装配人员工时162583.00137904.30141543.00
总生产工时644658.00494178.80532685.00
生产人员工时/台365346349
装配人员工时/台123134126
报告期各期，单位产量生产人员工时为349小时、346小时及365小时，单位产量装配人员工时为126小时、134小时、123小时，存在一定波动的情况。
2-128生产人员工时上涨主要系本期新增钣金车间，剔除钣金车间影响后，生产人
员平均工时列示如下：
单位：套、台、小时项目2021年度2020年度2019年度自动化包装设备251202229包装配套设备1063787892
口罩机842-合计132210311121
非钣金车间生产人员工时429845.00356274.50391142.00
钣金车间生产人员工时52230.00--
装配人员工时162583.00137904.30141543.00
总生产工时644658.00494178.80532685.00
非钣金车间生产人员工时/台325346349
装配人员工时/台123134126
剔除钣金车间影响后，单位产量的非钣金车间生产人员工时呈下降趋势，与单位成本变动情况一致。
（1）单位产量生产人员工时分析
报告期各期，单位产量生产人员工时存在变动，主要系生产人员主要负责零配件机加工工作，与成品设备产量无直接关系。
在生产高峰期，公司自有机加工产能不足时可以通过外部加工厂商予以补足，在公司所处周边地区，符合要求的加工厂商较多，外部加工能力充足。而产品装配和安装调试的工艺较为复杂，对工人的专业技能和工艺的熟练度要求较高，为确保产品质量，该环节通常不会委外加工，只能自主完成。由此可见，零配件机加工环节并非公司产能的制约因素，生产人员与产品产量无直接关系。
（2）单位产量装配人员工时分析
2020年度单位产量装配人员平均工时较2019年度略有上升，变动较小。
2021年度单位产量装配人员平均工时较2020年度有所下降，主要系2020年末，公司对 HM-ZD350 系列及 HM-ZD6418 系列自动化包装设备主要机型的部装进行了备货，2021年公司领用相关备货部装1697.15万元进行整机装配，导致单位
2-129产量装配人员平均工时较2020年度有所下降。
2.结合当地平均工资水平、单位工人生产工时数等因素分析生产工人平均工
资的公允性
报告期各期，公司生产人员平均工资与同行业可比公司或同地区平均工资水平的对比情况如下：
单位：万元、小时、人项目2021年度2020年度2019年度
生产人员平均工资9.758.658.53
生产人员平均工资-东莞10.289.259.62
生产人员平均工资-东台8.487.535.61生产人员数量263235262
单位工人年生产工时2451.172103.042070.99
单位工时工资40.3541.1341.19发行人同地区平均工资
广东省东莞市[注1]-6.996.37
江苏省东台市[注2]-8.678.20
[注1]：东莞市同地区平均工资数据来源东莞市统计局：东台市职工年平均工资；
[注2]：东台市同地区平均工资数据来源盐城市统计局：盐城市分县(市、区)从业人员平均工资情况。
注：广东省东莞市和江苏省东台市尚未披露2021年度从业人员工资情况。
报告期内，单位工时工资波动比较平稳，单位工人年工时的波动导致生产人员人均薪酬的波动。公司东莞地区生产人员平均工资高于当地平均工资水平，主要系受工种结构、实际工作内容差异等影响，具有合理性。公司东台地区生产人员平均工资低于当地平均工资，主要系2019年6月末，公司子公司鸿禧科技新建厂房项目竣工，在当地招聘71名新员工，多为进行简单操作的初级员工，年薪资水平在5-6万，2020年度至2021年度，随着员工熟练程度增加，生产工人平均工资逐年增长，接近当地平均工资水平。
综上，通过对当地平均工资水平、单位工人生产工时数等因素分析，生产工人平均工资公允且其变动具有合理性。
三、以列表形式整体分析自动化包装设备新机型、旧机型单位销售价格、
2-130单位成本、毛利率变化，是否新机型毛利率整体较低
[说明]
报告期内，自动化包装设备新机型、旧机型单位销售价格、单位成本、毛利率变化情况如下：
1、2021年度
单位：套、万元项目销售数量销售收入销售成本销售均价单位成本毛利率
HM-ZD350 系列 5 492.69 260.72 98.54 52.14 47.08%
HM-ZD6418 系列 24 2461.49 1300.18 102.56 54.17 47.18%新机型
纸浆模塑成型机252506.611222.67100.2648.9151.22%
小计545460.792783.56101.1351.5549.03%
HM-ZD350 系列 83 8067.82 3916.16 97.20 47.18 51.46%
HM-ZD6418 系列 110 8557.81 4794.59 77.80 43.59 43.97%旧机型
其他24911.98540.2438.0022.5140.76%
小计21717537.619250.9980.8242.6347.25%
合计27122998.4012034.5684.8644.4147.67%
2、2020年度
单位：套、万元项目销售数量销售收入销售成本销售均价单位成本毛利率
HM-ZD350 系列 9 962.83 506.14 106.98 56.24 47.43%
HM-ZD6418 系列 23 2369.05 1236.25 103.00 53.75 47.82%新机型
纸浆模塑成型机111216.81561.75110.6251.0753.83%
小计434548.702304.14105.7853.5849.34%
HM-ZD350 系列 80 8082.62 4060.47 101.03 50.76 49.76%
HM-ZD6418 系列 79 5795.06 3810.35 73.36 48.23 34.25%旧机型
其他191294.74600.3568.1431.6053.63%
小计17815172.428471.1885.2447.5944.17%
合计22119721.1210775.3289.2448.7645.36%
注：纸浆模塑成型机为发行人2020年研发实现销售的新机型。
3、2019年度
单位：套、万元项目销售数量销售收入销售成本销售均价单位成本毛利率
2-131HM-ZD350 系列 9 896.96 423.34 99.66 47.04 52.80%
HM-ZD6418 系列 26 2767.74 1367.11 106.45 52.58 50.61%新机型
其他3333.52134.73111.1744.9159.60%
小计383998.211925.18105.2250.6651.85%
HM-ZD350 系列 82 8017.80 3718.79 97.78 45.35 53.62%
HM-ZD6418 系列 64 5623.95 2920.20 87.87 45.63 48.08%旧机型
其他251413.85678.8456.5527.1551.99%
小计17115055.607317.8388.0442.7951.39%
合计20919053.819243.0291.1744.2251.49%
报告期内，自动化包装设备新机型相比旧机型在技术创新和技术升级有所提高，主要体现在提高生产速度和定位精度、增加产品生产种类、提高自动化程度等方面。具体而言，部分新机型是对旧机型产品的更新换代，在生产速度等方面得到了快速的提升；部分新机型是根据客户特定要求对现有设备部件进行改造形
成的新设备，以丰富公司产品线，满足客户特定的生产需求。
2019年度、2020年度和2021年度，自动化包装设备新机型的销售均价分别
为105.22万元、105.78万元、101.13万元，毛利率分别为51.85%、49.34%、49.03%，新机型的销售均价和毛利率高于旧机型，不存在新机型毛利率低于旧机型的情形。
（一）新机型单位销售价格、单位成本、毛利率变化分析
2020年度以及2021年度，新机型销售均价变动及单位成本变动使毛利率变
动的幅度如下：
项目2021年度2020年度
销售均价波动使毛利率变动的幅度*-2.24%0.27%
单位成本变动使毛利率变动的幅度*1.93%-2.78%
新机型毛利率较上年变动幅度-0.32%-2.51%
注：*=（本年销售均价-本年单位成本）/本年销售均价（-上年销售均价-本年单位成本）
/上年销售均价；*=（上年销售均价-本年单位成本）/上年销售均价-（上年销售均价-上年单位成本）/上年销售均价，下同。
1.2020年度变化分析
2020年度，公司新机型毛利率为49.34%，较2019年度下降2.51个百分点，
该年度新机型单位成本为53.58万元，较上年增加5.77%，销售均价为105.78万
2-132元，较上年增加0.54%，单位成本的变动使得自动化包装设备新机型毛利率降低
2.78个百分点，而销售均价的变动使毛利率上升0.27个百分点，新机型毛利率的
变动主要受单位成本变动的影响。
2020年度，公司新机型单位成本上升的原因系：*受运输费用调整至营业成
本、鸿禧科技厂房和设备折旧费用增加导致制造费用增加的影响，本年度自动化包装设备的单位成本较上年有所增长；* 本年度销售的 HM-ZD350 系列新机型单
位成本有所上升，其中以 HM-ZD350D-X 为主，占当期 HM-ZD350 系列新机型销售比例为76.49%，该设备系公司根据客户需求对旧机型的滚筒过胶改进而来且对输送带部件进行了升级，该机型的单位成本为 57.32 万元，相比 HM-ZD350 系列其他新机型高，使得2020年度新机型的单位成本相比2019年度有所上升；*本年度销售的纸浆模塑成型系列为当期新开发系列，占当期新机型销售比例为26.75%，该机型的单位成本为51.07万元，高于上期新机型平均单位成本50.66万元。
2.2021年度变化分析
2021年度，公司新机型毛利率为49.03%，较2020年度下降0.32个百分点，
该年度新机型单位成本为51.55万元，较上年减少3.80%，销售均价为101.13万元，较上年减少4.40%，单位成本的变动使得自动化包装设备新机型毛利率增加
1.93个百分点，而销售均价的变动使毛利率下降2.24个百分点。
2021年度，公司新机型单位成本均下降的原因系：2021年度销售的纸浆模
塑成型系列是当期新机型中的主要销售系列，占当期新机型销售比重的45.90%，受生产工艺改善、生产规模扩大带来的单台设备人工成本下降等因素的影响，纸浆模塑成型机的单位成本略有下降，下降金额为2.16万元，使得新机型的单位成本下降。
2021年度，公司新机型销售均价下降的原因系：纸浆模塑成型设备系公司
2020年推出的新设备，本年度客户购置数量较大，公司对该设备进行一定降价销售，使得纸浆模塑成型机的销售均价下降，带动新机型的销售均价下降。
（二）旧机型单位销售价格、单位成本、毛利率变化分析
2020年度以及2021年度，旧机型销售均价变动及单位成本变动使毛利率变
动的幅度如下：
2-133项目2021年度2020年度
销售均价波动使毛利率变动的幅度*-2.74%-1.78%
单位成本变动使毛利率变动的幅度*5.82%-5.45%
旧机型毛利率较上年变动幅度3.08%-7.22%
1.2020年度变化分析
2020年度，公司旧机型毛利率为44.17%，较2019年度下降7.22个百分点，
该年度旧机型单位成本为47.59万元，较上年增加11.21%，销售均价为85.24万元，较上年减少3.19%，单位成本的变动使得自动化包装设备旧机型毛利率降低5.45个百分点，而销售均价的变动使毛利率降低1.78个百分点。
2020 年度，公司旧机型销售均价下降的原因系：本年度销售的 HM-ZD6418
系列旧机型销售均价有所下降，其中 HM-ZD6418E 和 HM-ZD6418G 销售数量分别为13台和57台，因产品推出的年限较长，2020年度公司对上述两款设备降价销售，使得2020年度旧机型的销售均价下降。
2020年度，公司旧机型单位成本上升的原因系：*受运输费用调整至营业成
本、鸿禧科技厂房和设备折旧费用增加导致制造费用增加的影响，本年度自动化包装设备的单位成本较上年有所增长；* 本年度销售的 HM-ZD350 系列旧机型单
位成本有所上升，其中 HM-ZD350D 相比 2019 年度销量增加，HM-ZD350D 为双工位成型机包装设备，其成型部件的电气和机械钣金件耗用量比单工位成型机包装设备多，故材料成本较高，拉高了旧机型的单位成本，使得2020年度旧机型的单位成本相比上年度上升；* 本年度销售的 HM-ZD6418 系列旧机型单位成本有所上升，其中 HM-ZD6418E 和 HM-ZD6418G 销售数量分别为 13 台和 57 台，其中HM-ZD6418G 占旧机型比重的 72.15%，该机型定位部分采用图像定位系统及水平多关节机器人抓取结构，适用于大尺寸精品盒的自动化生产，单位成本略高，该机型的销售使得本年度旧机型单位成本上升1.61万元，拉高了2020年度旧机型的单位成本，使得2020年度旧机型单位成本高于2019年度。
3.2021年度变化分析
2021年度，公司旧机型毛利率为47.25%，较2020年度上升3.08个百分点，
该年度旧机型单位成本为42.63万元，较上年减少10.42%，销售均价为80.82万
2-134元，较上年减少9.88%，单位成本的变动使得自动化包装设备旧机型毛利率上升
5.82个百分点，而销售均价的变动使毛利率降低2.74个百分点。
2021 年度，公司旧机型销售均价下降的原因系：本年度销售的 HM-ZD600 系
列旧机型销售均价有所下降，其中当期销售的 9 台 HM-ZD600 为二手机设备，拉低了当期旧机型的销售均价；同时受旧机型 HM-ZD350D 的销售价格下降的影响，
2021 年度 HM-ZD350 系列旧机型销售均价下降，拉低了旧机型的销售均价。
2021 年度，公司旧机型以 HM-ZD350 系列和 HM-ZD6418 系列为主，单位成本
下降的原因系：
（1）2021 年度公司改善 HM-ZD350D 和 HM-ZD6418G 的生产工艺，将原来对
设备部件的检测改为在设备完成组装后进行检测，缩短了设备的生产工时，有效的提高了设备的生产效率，且受 YAMAHA 机器人等主要材料价格下降的影响，2021年度 HM-ZD350D 和 HM-ZD6418G 的单位成本分别下降 2.93 万元和 4.42 万元；
（2）单台设备的人工成本有所下降，公司生产工人的工资分为两个部分，一部分员工工资与产量直接相关，如装配调试人员、电焊工、钳、铣、车工等；
报告期内每台工资分别为2.09万元/台、1.97万元/台、2.18万元/台，相对较稳定；
另一部分员工工资相对固定、与产量无直接关系，如仓管人员、车间主管、生产计划人员、检验人员等，报告期内每台工资分别为3.11万元/台、3.04万元/台、
2.30万元/台该部分工资随着产量逐年上升呈现下降的趋势；
（3）2021年度，公司通过寻求低价优质可替代物料，以达到降低成本的目的。公司通过增加对施耐德、西门子、英伟通等品牌的传感器的使用，替代穆勒、菲尼克斯、欧姆龙等品牌，以实现降本增效的目标，当期控制系统电气元件采购单价较2020年度有所下降；
（4）2021年度，子公司鸿禧科技生产规模扩大，产量上升，单位成本有所下降，HM-ZD6418 系列和 HM-ZD350 系列耗用鸿禧科技生产部装成本下降。
[中介机构核查意见]
一、核查程序
申报会计师执行了以下核查程序：
2-1351.抽取发行人制造费用中的大额支出进行凭证检查。结合对管理费用、销售
费用、研发费用等科目的审计过程，判断发行人相关费用入账分类的准确性；
2.对报告期各期制造费用进行分析性复核，分析各期制造费用总体合理性、明细项目变动的合理性，关注各期是否存在异常变化、是否与同行业变动趋势一致；
3.获取报告期分产品的成本构成明细、主要材料价格变动情况；询问公司管理层，了解主要材料价格行业供求情况、主要供应商变化原因，分析不同产品成本变动的原因以及与主要材料价格变动之间的关系，分析判断其合理性；
4.对报告期各期存货发出执行计价测试程序，检查存货发出计价的准确性；
获取各期主要产品的BOM清单、生产材料领用记录，核对生产领料是否严格按照系统预设的BOM清单执行；
5.了解发行人报告期内成本核算的会计政策，重点关注成本归集和分配的方
法、成本归集、分配和结转的具体情况，分析其是否符合企业实际经营情况及会计准则相关规定，报告期内相关会计政策是否一贯执行；
6.获取发行人生产人员数量明细、职工薪酬明细表，查看生产人员数量、人
均薪酬的变动情况；
7.了解生产人员、生产辅助人员的构成情况，结合不同部门各级别人员的职
责分工、薪酬核算方法、绩效考核制度，分析不同部门人员薪酬变动原因、平均薪酬水平是否合理。将人均薪资水平与当地工资水平、同行业工资水平进行比较，分析发行人工费用计提是否合理；
8.获取发行人收入成本明细表，对自动化包装设备新旧机型的销售均价、单
位成本、毛利率等数据进行分析。
二、核查意见经核查，申报会计师认为：
1.报告期内，发行人成本构成合理，总成本构成和各期主要产品成本结构变
2-136动原因合理；制造费用的具体构成及变动具有合理性，成本的归集准确、完整，成本在各期间之间的分配、在各业务或产品之间的分配准确，符合《企业会计准则》的相关规定；
2.发行人装配人员与生产人员能够准确区分，报告期各期生产员工工时与产
量相匹配，结合发行人当地平均工资水平、单位工人生产工时数等因素，发行人生产人员平均工资公允、具有合理性；
3.发行人已按自动化包装设备新旧机型整体列示分析对应的销售价格、单位
成本和毛利率变化情况，相关变动原因合理；不存在新机型毛利率整体较低情况。
9.关于期间费用
申报材料及审核问询回复显示：
（1）报告期内，发行人中介服务费为249.29万元、272.67万元、1030.05万
元、68.00万元，占管理费用比重分别为19.92%、18.94%、46.11%和10.32%；2021年1-6月，发行人将上市中介费96.51万元计入其他流动资产；
（2）报告期内，发行人管理费用率为5.81%、5.43%、7.25%、3.61%，远低于同行业平均水平；
（3）2020年，发行人高管中王兵税前薪酬为221.76万元，夏永阳税前薪酬
为134.20元，远高于其他高管及员工。
请发行人：
（1）说明管理费用中中介费变化较大的原因及对应的内容，计入其他流动
资产的中介费的具体构成，是否存在以中介费的名义支付其他费用的情形；
（2）说明发行人管理费用率与同行业可比公司的差异原因；
（3）结合王兵、夏永阳职务及工作成果，说明二人薪酬远高于其他人的原因及合理性；
请保荐人、申报会计师发表明确意见。
[回复]
一、说明管理费用中中介费变化较大的原因及对应的内容，计入其他流动
2-137资产的中介费的具体构成，是否存在以中介费的名义支付其他费用的情形；
[说明]
（一）说明管理费用中中介费变化较大的原因及对应的内容，计入其他流动资产的中介费的具体构成
1.管理费用中中介费变化较大的原因及对应的内容
公司中介服务费用主要为公司申报上市期间发生的各中介机构费用，包括上市辅导服务费、审计评估费、律师费、咨询认证费等费用以及相应中介机构人员的差旅费用。
报告期各期公司管理费用中中介费明细情况如下：
单位：万元项目2021年度2020年度2019年度
上市辅导费-198.11-
审计评估费-357.8398.30
律师费-149.5928.71
咨询认证费等23.40211.0556.03
中介机构差旅费61.78113.4789.63
合计85.181030.05272.67注：1.咨询认证费主要为申请“东莞市财政局东城分局东莞市工业和信息化局市首台（套）项目补助”支付的代理费、软件著作权检测费、中国出口信用保险公司资信查询费用、专利申请费等相关业务服务费用；
2.中介机构差旅费主要为上市中介机构在公司产生的餐饮、住宿、机票等费用、以及走
访客户供应商发生的相关差旅费用。
报告期内公司中介机构费用较大，主要为公司在报告期初已筹备上市计划，并聘请中介机构进行专业辅导，其中2020年度中介费用较大主要为公司于2020年度提交科创板首发申请，并在2020年度内陆续进行反馈回复，并根据反馈要求，补充核查程序，取得各项鉴证报告所致。
2.计入其他流动资产的中介费的具体构成
2021年末，公司计入其他流动资产的中介费的具体构成情况如下：
单位：万元项目金额中介机构名称
审计评估费154.45致同会计师事务所（特殊普通合伙）
2-138律师服务费106.80北京植德律师事务所
证券服务费21.99东莞证券股份有限公司
咨询认证服务费19.15北京荣大科技股份有限公司
资产评估费1.89国众联资产评估土地房地产估价有限公司
合计304.27
公司于 2021 年正式启动创业板 IPO 上市，因此将为启动首发上市工作而支付给券商、会计师、律师等中介机构的费用作为 IPO 中介费，并计入其他流动资产列示。
综上，公司计入其他流动资产的 IPO 中介费均与公司发行上市有关，将 IPO中介费作为资产列示未全部费用化是合理的，其会计处理符合《企业会计准则》相关规定。
（二）是否存在以中介费的名义支付其他费用的情形
公司中介费包括上市辅导服务费、审计评估费、律师费、咨询认证费等费用以及承担的相应中介机构人员的差旅费用。
公司制定了费用审批报销相关的内控程序，对中介费用进行管理，制定了《费用报销管理制度》《合同管理制度》《证券部管理制度》等制度。公司中介费用合同经相关部门审核后，提交总经理审批通过后签署合同。费用报销经财务部审核后，提交总经理审批通过后支付相应款项。
报告期内，公司不存在以中介费用名义支付其他费用的情形。
二、说明发行人管理费用率与同行业可比公司的差异原因
[说明]
1.管理费用率与同行业可比公司对比情况
管理费用率与同行业可比公司比较如下：
项目2021年度2020年度2019年度
斯莱克-10.64%13.21%
新美星-7.76%7.74%
赛腾股份-9.25%10.34%
2-139中亚股份-10.27%7.88%
平均-9.48%9.79%
发行人4.10%7.25%5.43%
注：同行业可比公司未披露2021年度财务数据。
2.管理费用的各明细项目占营业收入比重与同行业可比上市公司比较
公司管理费用的各明细项目占营业收入比重与同行业可比上市公司比较情
况如下：
项目斯莱克新美星赛腾股份中亚股份同业平均发行人差异
2021年度
职工薪酬-----2.67%-
中介服务费-----0.26%-
办公及差旅费-----0.31%-
折旧与摊销-----0.62%-
其他-----0.23%-
合计-----4.10%-
2020年度
职工薪酬6.80%5.20%3.44%4.18%4.90%2.88%-2.02%
中介服务费0.52%0.47%0.88%0.55%0.60%3.34%2.74%
办公及差旅费1.78%0.99%1.00%1.21%1.25%0.49%-0.75%
折旧与摊销0.99%0.66%1.24%2.86%1.44%0.28%-1.16%
其他0.55%0.45%2.70%1.47%1.29%0.25%-1.04%
合计10.64%7.76%9.25%10.27%9.48%7.25%-2.24%
2019年度
职工薪酬7.70%5.43%3.37%3.35%4.96%3.05%-1.91%
中介服务费0.77%0.52%1.78%0.34%0.85%1.03%0.18%
办公及差旅费2.75%1.00%1.36%1.66%1.69%0.75%-0.94%
折旧与摊销0.79%0.52%1.71%1.94%1.24%0.29%-0.95%
其他1.20%0.28%2.11%0.58%1.04%0.32%-0.72%
合计13.21%7.74%10.34%7.88%9.79%5.43%-4.36%
注：同行业可比公司未披露2021年度财务数据。
根据上表可知，公司2019年度和2020年度管理费用率低于同行业可比上市公司，主要原因包括：
2-140（1）人员薪资差异：*同行业可比上市公司规模较大，计入管理费用人员
人数较多；*同行业可比上市公司更容易吸引高层次管理人员，其人员薪酬水平较高；*公司所在地区人均薪资水平低于同行业可比上市公司所在地区人均薪资水平；
报告期内，发行人与同行业可比上市公司所处地区（其中斯莱克、赛腾股份、新美星在苏州、中亚股份在杭州）平均工资情况比较：
单位：万元所在地区2021年度2020年度2019年度
东莞市[注1]-6.996.37
杭州市[注2]-12.838.08
苏州市[注3]-11.2910.56
注1：东莞市同地区平均工资数据取自东莞市统计局：东莞市职工年平均工资；
注2：杭州市同地区平均工资数据取自杭州市统计局：杭州市全社会单位就业人员年平均工资；
注3：苏州市同地区平均工资数据取自苏州市统计局：苏州市城镇在岗职工年平均工资。
注：上述地区尚未披露2021年度从业人员工资情况。
（2）中介服务费用差异：公司2020年中介服务费高于同行业可比上市公司，主要为2020年公司申请科创板首发上市，当期发生的中介服务费用较大所致；
（3）折旧与摊销差异：同行业可比公司上市后进行了大规模的固定资产和
无形资产投资，故折旧和摊销费用较大；
（4）其他差异：同行业可比上市公司其他费用较高，主要系存货损失、股
份支付费用、安全生产费等支出较高。
综上所述，公司管理费用率低于同行业可比公司具有一定合理性。
三、结合王兵、夏永阳职务及工作成果，说明二人薪酬远高于其他人的原因及合理性
[说明]
（一）结合王兵、夏永阳职务及工作成果，二人薪酬远高于其他人的原因及合理性
公司董事夏永阳是市场营销中心国内销售一部经理，副总经理王兵是市场营销中心国内销售二部经理，属于公司的核心销售管理人员。根据公司的薪酬制定
2-141原则，夏永阳和王兵的薪酬与其所属的销售部门业绩挂钩，由基本工资和业绩提成构成。夏永阳及其部门负责开拓、维护的客户主要包括东莞市美盈森环保科技有限公司、东莞新洲印刷有限公司、重庆凯成科技有限公司等大型包装印刷企业，其2020年度业绩金额为2028万元。王兵及其部门负责开拓、维护的客户主要包括深圳市裕同包装科技股份有限公司、佛山市奥盈彩印包装有限公司、东莞市现
代包装制品有限公司等大型包装印刷企业，其2020年度业绩金额约4465万元。
综上，夏永阳、王兵薪酬远高于其他董事、监事、高级管理人员和核心技术人员的原因是其作为公司的销售管理人员，其薪酬与其对应业绩情况相匹配，具有合理性。
[中介机构核查意见]
一、核查程序
申报会计师履行了以下核查程序：
1.了解管理费用中的中介服务费核算内容及核算方式，获取大额中介服务费
支出相关的合同、付款凭证，了解相关费用发生的原因，复核中介咨询、服务费用的准确性、完整性；
2.获取了计入其他流动资产的上市发行费的明细，结合与相关中介签订协议，
核查相关中介提供的服务内容是否与本次发行上市直接相关；
3.了解、评估发行人与期间费用相关的内部控制设计的合理性，并测试关键
内部控制执行的有效性;
4.了解发行人报告期各期计入管理费用的部门构成及人员数量、薪酬变动情况；获取发行人员工花名册，与计入管理费用的人员进行核对；
5.查阅发行人同行业可比公司定期披露数据，与发行人管理人员人均薪酬及
数量进行对比，分析差异原因；
6.获取发行人管理费用明细项目的构成情况并分析其变动情况，结合同行业
上市公司披露数据，对比分析发行人管理费用率合理性；
7.取得管理费用月度发生额明细，对大额管理费用进行凭证抽查，以确定其
归集与核算是否正确；
2-1428.结合收入、发行人实际经营情况，对管理费用月度、年度变动进行分析性复核，判断变动的合理性；
9.检查夏永阳、王兵薪酬的计算过程，获取了发行人控股股东、实际控制人、董事、监事与高级管理人员的银行流水，核查是否存在为发行人代垫成本费用的情况，分析夏永阳、王兵薪酬较高的原因。
10.通过发行人确认并访谈发行人报告期内主要客户供应商，以确认发行人
及其董事、监事、高级管理人员、核心技术人员与上述客户供应商的股东、董事、
监事、高级管理人员及关键经办人员是否存在业务、资金往来。
二、核查意见经核查，申报会计师认为：
1.管理费用中中介费主要为公司申报上市期间发生的各中介机构费用，其变
化具有合理性；计入其他流动资产的中介费为与公司 IPO 发行上市相关的中介机构费用；发行人不存在以中介费的名义支付其他费用的情形；
2.结合与同行业上市公司管理费用构成对比情况，发行人管理费用率低于同
行业上市公司符合公司实际情况，具备合理性；
3.王兵、夏永阳为公司核心销售管理人员，二人薪酬远高于其他人具有合理性。
10.关于应收账款和应收票据
申报材料及审核问询回复显示：
（1）截至2021年8月31日，2020年末的应收账款回款比例为59.78%；
（2）报告期内，发行人存在信用等级较低的应收票据。
请发行人：
（1）说明截至本意见函回复日发行人2020年末应收账款期后回款情况，逾
期客户的基本情况，相关款项是否存在回收障碍，坏账准备计提的充分性；
（2）结合对不同客户的信用政策和结算政策，说明对于不同客户应收账款的账龄起算时点；
2-143（3）按照大型股份制银行、地方城/农商行、企业财务公司分类说明期末银
行承兑汇票的金额及占比情况，说明对应收票据坏账计提的比例及充分性。
请保荐人、申报会计师明确发表意见。
[回复]
一、说明截至本意见函回复日发行人2020年末应收账款期后回款情况，逾
期客户的基本情况，相关款项是否存在回收障碍，坏账准备计提的充分性；
[说明]
（一）截至本意见函回复日发行人2020年末应收账款期后回款情况
单位：万元
项目2020.12.31
2020年末应收账款余额9346.37
截至意见函回复日期后回款金额7281.84
期后回款占应收账款期末余额比例77.91%
剔除单项计提应收账款后期末余额8898.10
期后回款占剔除单项计提应收账款后期末余额比例81.84%
（二）逾期客户的基本情况，相关款项是否存在回收障碍，坏账准备计提的充分性
1.2020年末应收账款逾期情况
2020年末应收账款逾期情况如下：
单位：万元
时间应收账款余额其中：逾期应收账款余额逾期应收账款余额占比
2020年12月31日9346.371098.9011.76%
2-1442.主要逾期客户情况
逾期主要客户的基本情况、逾期原因及坏账准备计提情况如下：
单位：万元账龄1逾期应账龄2021年末坏账准备
年以账龄2-3账龄3年是否存在回款风
客户名称收账款1-2年坏账准备计提比例逾期原因计提是否内金年金额以上金额险金额金额金额充分额
公司经营存在回款风险，情况不已按照回收可能
安徽百纳德包装科技有限公司227.50-49.40178.10-132.7058.33%是佳，出现性单项计提坏账财务困难准备公司经营
存在回款风险，情况不
越南森林印刷包装有限公司226.80---226.80226.80100.00%已全额计提坏账是佳，出现准备财务困难
陆续回款中，对一年以上未回款付款审批部分按照风险特
深圳市宏悦彩包装印刷有限公司146.370.58145.79--28.2719.31%是流程长征计提了相应坏账准备，风险敞口较低
陆续回款中，对未回款部分按照付款审批
虎彩印艺股份有限公司126.7530.2596.50--19.6315.49%风险特征计提了是流程长
相应坏账准备，风险敞口较低
2-145陆续回款中，对
未回款部分按照付款审批
东莞新洲印刷有限公司90.7724.7366.04--13.5614.94%风险特征计提了是流程长
相应坏账准备，风险敞口较低
陆续回款中，对未回款部分按照付款审批
广东卓威礼品包装有限公司91.00-91.00--33.5436.86%风险特征计提了是流程长
相应坏账准备，风险敞口较低公司经营
存在回款风险，情况不
东莞市晟杰包装有限公司89.43---89.4389.43100.00%已全额计提坏账是佳，出现准备财务困难
小计998.62----543.9354.47%---
逾期应收账款金额1098.90---------
占比90.87%---------
公司要求客户按照合同约定的信用期进行付款，部分客户因付款流程、资金安排等因素影响，付款时间会超出信用期。对于上述情况，公司将根据该客户的资信状况、合作历史，结合公司内控流程启动货款催收、暂停发货、锁定开机密码、法院起诉等措施。上述逾期的应收账款客户，除单项计提坏账准备的安徽百纳德包装科技有限公司、越南森林印刷包装有限公司、广东卓威礼品包装有限公司、东莞市晟杰包装有限公司外，其他客户资信状况、与公司合作历史情况较好，且陆续回款中，回款风险较低，不存在回收障碍，公司相应应收账款坏账准备计提充分。
2-146二、结合对不同客户的信用政策和结算政策，说明对于不同客户应收账款
的账龄起算时点
[说明]
公司合同中关于付款的相关约定及账龄统计方法如下：
应收账款确认应收账款账龄起合同分阶段付款的约定收入确认时间点方法算时点
A、合同签订后要求支付一定比 需要承担安装调试义例定金（通常收款10%-30%左务的成套设备在客户右），支付一部分货款（通常累现场安装调试完毕并根据销售收入确计收款90%左右），调试合格后公司应收账款达到验收标准且与客认的时点开始计或者使用一定期间后付剩余尾形成的时点与户签署正式销售合同算应收账款账龄。
款（全部收款完毕）；销售收入确认后确认收入；零配件具体对于同一客
时点一致，按照项目及无需承担安装户每笔应收账款，B、装船发货前支付全额货款；
含税销售额确调试义务的设备在完按照先发生先收
认应收账款初成内部检测后发货到回的原则，对应收C、合同签订后要求支付一定比始金额。达客户指定现场后经账款的账龄进行例定金（通常收款10%-30%左客户签收且与客户签统计。
右），剩余尾款在一定信用期（12署正式销售合同后确个月左右）内分期支付。
认收入。
如上表所示，报告期内，公司针对不同类型的客户采取的信用政策略有差异，在合同中约定的付款条件也有所不同。公司应收账款初始确认时点为收入确认时点，应收账款账龄为初始确认时点至各期末的时间间隔，按照先发生先收回的原则，对应收账款的账龄进行统计。公司的账龄统计符合企业会计准则规定，合理准确。
三、按照大型股份制银行、地方城/农商行、企业财务公司分类说明期末银
行承兑汇票的金额及占比情况，说明对应收票据坏账计提的比例及充分性[说明]
（一）按照大型股份制银行、地方城/农商行、企业财务公司分类说明期末银行承兑汇票的金额及占比情况
1.银行承兑汇票（含应收款项融资）按承兑银行性质分类
报告期各期末的银行承兑汇票（含应收款项融资）按承兑银行性质分类如下
所示：
单位：万元
2-1472021/12/312020/12/312019/12/31
承兑人分类
金额占比（%）金额占比（%）金额占比（%）
大型股份制银行114.2716.61906.0446.3740.944.66
地方农商行569.5282.80925.1647.35838.3795.34
企业财务公司4.000.58122.866.29--
合计687.79100.001954.06100.00879.31100.00
报告期内，公司期末银行承兑汇票余额分别为879.31万元、1954.06万元及
687.79万元。其中大型股份制银行及地方农商行承兑的银行承兑汇票占比在90%以上，主要系公司出于信用风险的考虑，尽量收取大型股份制银行及地方农商行开立的银行承兑汇票。报告期各期末结存的财务公司承兑的票据承兑人分别为航天科技财务有限责任公司、中兴通讯股份有限公司、美的集团财务有限公司。报告期内，前述企业财务公司票据承兑人信用状况良好，到期均可以正常收款，未发生不能收回的情况。
（二）说明对应收票据（含应收款项融资）坏账计提的比例及充分性
1.应收票据（含应收款项融资）减值准备的具体计算方法
报告期内，发行人以预期信用损失为基础，对应收票据进行减值处理并确认损失准备。预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的应收票据信用损失的加权平均值，公司按组合计量预期信用损失，区分票据类型：*银行承兑汇票，参考历史信用损失经验，公司结合承兑人、背书人、出票人以及其他债务人的信用风险，以及活期存款6个月收益率情况，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额，按照0.2%计提银行承兑坏账准备；*商业承兑汇票，参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失。
2.各类型应收票据（含应收款项融资）坏账计提的比例情况
报告期各期末，公司各类型应收票据（含应收款项融资）坏账计提的比例情况如下：
单位：万元
承2021/12/312020/12/312019/12/31兑人坏账坏账坏账应收票据计提比例应收票据计提比例应收票据计提比例
分准备准备准备金额（%）金额（%）金额（%）类金额金额金额
2-148大
型股
份114.270.230.20906.041.810.2040.940.080.20制银行地方
农569.521.140.20925.161.850.20838.371.680.20商行企业财
4.000.123.06122.863.532.87---
务公司
公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测制定应收票据坏账准备计提比例，具有合理性。
同行业上市公司中，银行承兑汇票均未计提坏账，同行业上市公司各报告期期末商业承兑汇票余额均为0，无法确认其商业承兑汇票坏账准备计提比例情况。
选取已上市的其他公司商业承兑汇票坏账计提情况进行对比，具体情况如下：
公司名称商业承兑汇票坏账准备计提情况
达瑞电子（300976）未计提减值准备
严牌股份（301081）1年以内的商业承兑汇票计提比例为3%
根据上表，公司商业承兑汇票计提比例与其他上市公司不存在重大差异，公司2019、2020年度各期末商业承兑汇票已完成承兑，2021年末结存4.00万元商业承兑汇票尚未到期。
综上，公司应收票据坏账计提政策合理，坏账准备计提充分。
[中介机构核查意见]
一、核查程序
申报会计师履行了以下核查程序：
1.了解发行人应收账款相关内部控制制度，评价控制的设计，确定其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；
2.检查报告期各期应收账款回款情况，主要客户回款凭证、银行回单等支持
2-149性文件；对比分析应收账款变动的合理性；
3.根据新金融工具准则，评估管理层对于预期信用损失率的确定是否合理，
同时比较报告期内发行人客户及其信用是否存在重大变化；
4.了解发行人的应收账款管理政策，取得报告期各期末应收账款明细表，复
核期末应收账款账龄；
5.通过互联网检索和公开信息披露查询等方式对主要逾期客户的经营背景、业绩规模和信用信息进行调查；
6.核查发行人主要客户的期后回款凭证，对于长期未回款的客户核查对应销
售合同条款、坏账计提比例，并了解其经营情况，评估应收款项回收风险；
7.通过对相关销售人员的访谈、核对报告期内主要客户的销售合同、对信用
政策条款进行对比分析，了解报告期内公司与主要客户的销售结算模式及信用政策是否存在重大变动，是否存在通过放宽信用政策促进销售的情形；
8.对发行人主要客户应收账款实施了函证程序，报告期各期，回函确认金额
占应收账款余额比例分别为87.22%、86.21%、85.16%；
9.通过公开披露信息查询了解可比公司的坏账计提政策，与发行人比较分析，
核查应收账款坏账准备计提政策是否符合公司业务特征；
10.结合发行人的信用政策及票据管理制度，复核发行人应收票据坏账准备
的计提过程及合理性，判断其是否符合企业会计准则的相关规定；
11.检查报告期内应收票据的具体情况，包括承兑银行、出票人、出票日、背书人、被背书人、金额、到期日等信息，对于大额票据，取得相应合同或协议等原始资料进行核对，以证实是否存在真实的交易；
12.检查发行人应收票据的到期承兑情况，分析应收票据风险情况。
二、核查意见经核查，申报会计师认为：
1.发行人2020年末应收账款期后回款进度与信用政策基本一致，发行人制定
了与应收账款相关风险控制措施且在报告期一贯执行，应收账款逾期客户金额较小，除单项计提坏账准备的安徽百纳德包装科技有限公司、越南森林印刷包装有
2-150限公司、东莞市晟杰包装有限公司外，其他客户资信状况、与公司合作历史情况较好，且陆续回款中，回款风险较低，不存在回收障碍，公司相应应收账款坏账准备计提充分；
2.发行人对于不同客户应收账款的账龄的统计方法符合合同中分阶段付款
的相关约定、各报告期期末应收账款账龄准确；
3.报告期各期末，发行人大型股份制银行及地方农商行承兑的银行承兑汇票
占比在90%以上，发行人对应收票据坏账计提充分。
11.关于存货
申报材料及审核问询回复显示：
（1）截至2021年8月31日，2020年末发出商品期后确认收入的金额为1383.98万元，占发出商品金额81.27%；
（2）发行人1年以上期末存货余额中在产品、自制半成品及产成品占比较大；
（3）发行人对于存货中库龄3年以上或者毁损的存货根据其状态进行鉴定，对于无使用价值且无销售价值的存货全额计提存货跌价准备。
请发行人：
（1）说明部分发出商品尚未结转的产品及客户情况、未结转原因，是否存在
无需安装产品形成的发出商品，如存在，请分析原因及合理性；
（2）说明自制半成品和在产品的具体形态及差异，一年期以上库龄在产品库存增加的原因；
（3）按照库存类别，列示报告期内存货计提跌价金额和计提比例，全额计提
存货跌价准备的产品及金额；结合发行人原材料种类繁多特点，进一步分析是否需根据原材料特点采取不同存货跌价计提政策。
请保荐人、申报会计师发表明确意见。
[回复]
一、说明部分发出商品尚未结转的产品及客户情况、未结转原因，是否存
在无需安装产品形成的发出商品，如存在，请分析原因及合理性[说明]
2-151（一）说明部分发出商品尚未结转的产品及客户情况、未结转原因
截止2021年8月31日，公司2020年末发出商品期后确认收入的金额为
1383.98万元，未确认收入的发出商品余额为318.86万元，尚未结转的主要产品、客户情况、未结转原因以及期后结转情况如下：
单位：万元截止2021年11月30客户名称金额销售内容尚未确认原因日是否确认
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112.04是
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21.76自动贴灰板机是
山）有限公司流程较慢。
合计277.53---占未确认收入的发
87.04%---
出商品余额比例
由上表可知，公司2020年末发出商品于2021年8月31日尚未结转主要受客户内部流程及疫情影响所致，截至2021年12月31日，公司2020年末发出商品期后结转率达到100.00%。
（二）是否存在无需安装产品形成的发出商品，如存在，请分析原因及合理性截至2021年8月31日尚未结转的发出商品不存在无需安装产品形成发出商品的情况。
二、说明自制半成品和在产品的具体形态及差异，一年期以上库龄在产品库存增加的原因
[说明]
（一）自制半成品和在产品的具体形态及差异
1.主要产品的生产工艺流程图
2-152产品设计
客户需求成本概算下达订单（如有）外协加工机加工下料自制件（如有）
技术BOM检验入库采购订单外购件部装总装出厂前测试整机检验包装发运安装调试程序编制录入
公司主要产品为自动化包装设备以及配套设备，主要分为两道工序：
工序一：机加工车间：生产半成品（主要为对钢材及金属件进行车、铣、刨磨切割、烤漆等工序，并配合外协进行电镀、镀锌、发黑等表面处理）；主要包括烤漆件加工环节及五金件加工环节。
工序二：装配车间：零部件组装、电器调试、部件组装、整机总装、程序编
制录入和运行测试；主要包括总装环节、一级部装环节、二级部装环节、三级部装环节及四级部装环节。
2.自制半成品和在产品的具体形态及差异
公司在产品与自制半成品均核算尚未加工为产成品的成本，其中在产品是指车间已经领料，但尚未完成当前生产工序的车间在产品；如在机加工生产及装配调试过程中，尚未检验合格入库的产品，包括在机加工生产的烤漆件、五金件及装配调试中的各级部装。
自制半成品是指已完成一定生产加工阶段，但未形成产成品的自制零部件，财务上将其计入“存货自制半成品”核算。如已经生产完毕检验入库的产品，包括机加工生产完工入库的烤漆件和五金件，装配调试完成入库的各级产品部装。各级部装待总装装配完成后即为库存商品。
具体形态如下：
名称类别存放位置具体形态
2-153正在组装的零配件，在产品呈现为未组装完成的多
不锈钢大在产品机加工车间项零配件物料，如直漏斗、固定盖板、胶箱叶片固滚筒定座、过滤网、电箱固定板、活动盖板等。
自制半成品零配件仓库已经组装完成并检验合格后入库的不锈钢大滚筒。
在产品呈现为未组装完成的多项零配件物料，如直胶桶钣金在产品机加工车间漏斗、固定盖板、胶箱叶片固定座、过滤网、电箱
件固定板、活动盖板等。
自制半成品零配件仓库已经组装完成并检验合格后入库的胶桶钣金件。
正在组装的各种自制品及零配件，在产品呈现为未组装完成的多项物料，如主机机架部件、主机机架在产品装配车间
过纸上胶烤漆部件、伺服部件（安川）、组合电箱、送纸轴
部分部装部分、护罩部分、最大滚筒部分等。
已经组装完成并检验合格后入库的过纸上胶部分部自制半成品成品仓库装。
正在组装的各种自制半成品及零配件，在产品呈现为未在组装完成的多项物料，如 YAMAHA 机器人、多关节机在产品装配车间
真空过滤器、垫板焊件 C、L 型接头、内六角圆柱头器人部分螺钉等。
部装已经组装完成并检验合格后入库的多关节机器人部自制半成品成品仓库分部装。
（二）一年期以上库龄在产品库存增加的原因
报告期各期末，公司一年期以上库龄的在产品库存金额及跌价计提情况列示如下：
单位：万元
项目2021.12.312020.12.312019.12.31
1-2年640.82332.5557.30
2-3年156.334.16-
3年以上4.16--
合计801.31336.7157.30
跌价金额545.88--
占比68.12%--
2021年末一年期以上库龄在产品库存较2020年末增长464.60万元，主要是
由于2020年新冠疫情爆发，公司新增口罩机的生产及销售，口罩机在产品增加1060.02万元，2021年度，公司根据市场供需情况，调整口罩机生产经营策略，
减少口罩机的产量，故口罩机在产品金额库龄增长。
2020年末一年期以上库龄在产品库存较2019年末增长279.41万元，主要是
由于公司生产模式为模块化生产，部分部装适用于各型号机器，其主要组成部分
2-154为各类金属件，不属于易损坏、变质的产品，公司基于市场预测合理安排生产计划，提前生产部分部装，以便能够迅速响应市场需求。
出于谨慎性考虑，公司已根据会计准则规定，按成本与可变性净值孰低原则计提存货跌价准备金额545.88万元，占长库龄存货的比例为68.12%。对于长库龄存货，公司已积极采取措施进行处理。
三、按照库存类别，列示报告期内存货计提跌价金额和计提比例，全额计
提存货跌价准备的产品及金额；结合发行人原材料种类繁多特点，进一步分析是否需根据原材料特点采取不同存货跌价计提政策
[说明]
（一）按照库存类别，列示报告期内存货计提跌价金额和计提比例，全额计提存货跌价准备的产品及金额
1.按照库存类别，列示报告期内存货计提跌价金额和计提比例
报告期内，存货跌价计提情况列示如下：
单位：万元
日期存货分类金额跌价金额计提比例（%）
原材料3532.29609.9117.27%
在产品3992.81545.8813.67%
自制半成品3379.09336.039.94%
2021.12.31库存商品3761.29145.813.88%
发出商品835.51--
委托加工物资30.45--
合计15531.441637.6310.54%
原材料2903.70697.3724.02
在产品3630.58763.1921.02
自制半成品3368.41396.3111.77
2020.12.31库存商品1875.43186.189.93
发出商品1702.84--
委托加工物资16.22--
合计13497.182043.0515.14
2019.12.31原材料1760.43199.4411.33
2-155在产品3007.42--
自制半成品2660.5834.171.28
库存商品2454.31232.659.48
发出商品2171.49--
委托加工物资3.17--
合计12057.41466.263.87
2.全额计提存货跌价准备的产品及金额
报告期各期末，全额计提存货跌价准备的金额列示如下：
单位：万元
项目2021.12.312020.12.312019.12.31
原材料609.91324.11199.44
自制半成品336.0393.2634.17
在产品545.88--
库存商品48.2759.3862.51
合计1540.09476.74296.12
报告期内，全额计提存货跌价准备的产品列示如下：
（1）原材料
报告期内，全额计提存货跌价准备的主要原材料列示如下：
单位：万元
项目2021.12.312020.12.312019.12.31
口罩机原材料436.64--
电机类53.8066.7040.60
板件类8.5240.3817.58
气动元件、真空元件类6.7119.6812.37
触摸屏类4.6518.9214.68
减速机、真空泵、空压机类6.3812.596.18
钢材0.171.090.46
销类、套类、法兰2.656.824.38
同步带、输送带、片基带类1.056.412.05
传感器类0.658.473.56
轮类-5.561.82
轴类1.558.275.43
2-156轴承类2.313.910.96
电器元件0.672.451.05
铸件压铸毛坯件类19.506.112.99
钣金类1.634.312.48
液压器件0.033.111.66
滚筒类1.006.270.48
直线导轨、滚珠丝杆类、滑块模组3.5426.7519.32
可编程控制器类1.381.140.76
合计552.82248.97138.81占比（%）90.6476.8169.60
公司全额计提存货跌价的原材料主要为口罩机原材料及长库龄的电机、板件
等：口罩机后续无生产计划及销售订单，故全额计提跌价；长库龄的电机、板件等原材料由于其规格尺寸或工艺情况无法用于公司现有产品生产及售后保修配件需求，且回收价值极低，公司出于谨慎性考虑，对其全额计提存货跌价准备。
（2）自制半成品
报告期内，全额计提存货跌价准备的主要自制半成品列示如下：
单位：万元
项目2021.12.312020.12.312019.12.31
口罩机自制半成品288.92--
包装设备各级部装27.7314.623.66
板件类5.5141.1414.60
铸件、压铸件、精铸件类2.952.201.49
凸轮类2.282.150.01
焊接组件类0.627.233.77
合计328.0267.3423.53
占比97.62%72.21%68.85%公司全额计提存货跌价准备的自制半成品主要为口罩机相关自制半成品及
包装设备板件、部装等，板件类等自制半成品无法用于现有生产或作为保修配件且价值较低，故全额计提跌价，各级部装主要为 HM-ZD240 型号自动化包装设备的各级部装，HM-ZD240 包装设备 2018 年销售较多，2019 年至今各期销售数量较少，且其各级部装自制半成品库龄较长，公司出于谨慎性考虑，对其全额计提存
2-157货跌价准备。
（3）在产品
报告期内，全额计提跌价准备的主要在产品为口罩机在产品，金额为541.65万元，占全额计提跌价在产品的99.23%。
（4）库存商品
报告期内，全额计提存货跌价准备的主要库存商品列示如下：
单位：万元
类别产品名称2021.12.312020.12.312019.12.31
自动化包装设 HM-ZDS6418C 自动化包装
33.3333.3333.33
备设备
全自动上糊定位机-11.9711.97
HM-C240 全自动饰盒成型
6.716.716.71
配套设备机
全自动无尘开槽机2.562.562.56
高精密立式平面丝印机2.222.222.22
合计44.8256.7956.79
占比92.85%95.64%90.86%公司全额计提存货跌价准备的库存商品主要为近三年无销售且库龄较长的设备。
2-158（二）结合发行人原材料种类繁多特点，进一步分析是否需根据原材料特点采取不同存货跌价计提政策
报告期内，公司主要原材料余额及跌价计提情况列示如下：
单位：万元
2021.12.312020.12.312019.12.31
项目
金额跌价计提比例（%）金额跌价计提比例（%）金额跌价计提比例（%）
电机类448.1253.8012.01399.6366.7016.69182.3040.6022.27
电器元件448.31397.4688.66409.99334.4481.5723.591.054.45
板件类367.8135.049.53265.2844.2016.66216.1317.588.13
直线导轨、滚珠丝杆类、滑块模组126.653.542.79141.1826.8519.02192.7019.3210.03
减速机、真空泵、空压机类135.696.384.7096.1412.5913.1087.086.187.10
气动元件、真空元件类125.906.715.33109.1119.6818.0450.9712.3724.27
触摸屏类44.164.6510.5358.3018.9232.4528.7114.6851.12
轴类81.105.656.9762.5911.3318.1043.995.4312.34
滚筒类2.911.0034.2240.8218.2444.6922.560.482.12
合计1780.66514.2328.881583.04552.9534.93848.02117.6913.88占比（%）50.4184.31-54.5279.29-48.1759.01-
2-159公司按存货的账面价值与可变现净值孰低计提存货跌价准备。
报告期各期末，由于产品的多样性、复杂性，公司综合考虑各类型原材料特点及其可使用性进行存货跌价的计提，对于无法用于现有产品生产及售后产品保修配件需求且价值较低的长库龄原材料已计提跌价：*如电机类、减速机、真空
泵、空压机类、气动元件、真空元件类及触摸屏类等，由于该部分原材料更新迭代速度较快，原有长库龄产品无法进行二次销售或满足日常生产所需，可变现净值较低，故计提跌价；*如板件类、直线导轨、滚珠丝杆类、滑块模组、轴类、滚筒类等金属件，由于该部分原材料主要为金属制品，库龄较长，可变现净值较低，故计提跌价；*对于用于口罩机生产的库龄较短的超声波焊接系统，根据目前市场的销售报价计提对应跌价。
综上，公司已综合考虑各类型原材料特点及其可使用性进行存货跌价的计提。
[中介机构核查意见]
一、核查程序
申报会计师执行了以下核查程序：
1.获取发行人发出商品余额明细、期后结转成本明细及对应验收单据，分析
期后销售实现情况；通过访谈销售负责人，了解产品运输、安装和验收周期，并选取报告期各期末大额发出商品，检查其订单、发货单、期后验收报告、发票等单据进行复核分析，以确定是否存在长期未结转的情况；
2.针对2019年末、2020年末、2021年末存放有大额发出商品且尚未实现收
入的客户，执行了实地走访程序并进行现场监盘，确认发出商品的数量及实际状态；对因疫情影响无法接受实地走访及监盘的客户，执行了视频访谈及函证程序。
程序具体执行情况如下：
单位：万元
2021年12月31日
合同、发实地走现场监视频访客户名称存货金额运单据函证访盘谈查验
武汉天龙金地科技开发有限公司123.23√√√√
东莞市晶兴印刷有限公司115.59√√√√
2-160广州市富强彩印有限公司86.88√√√√
东莞力捷纸品有限公司65.31√√√√
东莞市恒欣顺纸品有限公司50.00√√√√
上海万合纸品包装有限公司49.86√√√√
WINGTECHLTD（颖达行有限公司） 49.85 √ √ √ √
HanshinMachine 46.06 √ √ √
宜宾市裕同环保科技有限公司42.40√√
JUMOSE-MAQUINASGRAFICASUNIP
40.83√√√
LDA
江西启和包装有限公司29.62√√
青岛富盈康印刷器材有限公司22.34√√
查验金额占发出商品金额比例86.41%86.41%64.72%64.72%10.40%86.41%
2020年12月31日
合同、发实地走现场监视频访客户名称存货金额运单据函证访盘谈查验
UnitedCreationPackagingSolutions(Cho
207.74√√
nburi)Co.Ltd
宜宾市裕同环保科技有限公司150.71√√
昆山大唐彩印有限公司124.86√√√√
九江市裕同印刷包装有限公司117.50√√√√
SEOGYEONG 115.34 √ √ √
湛江卷烟包装材料印刷有限公司114.01√√√√
东莞市裕同包装科技有限公司103.78√√√√
广州川祥包装制品有限公司101.11√√√√
深圳市德立隆印刷有限公司88.52√√√√
广州伊富彩印有限公司65.44√√√√
义乌市聚盒包装盒有限公司55.56√√√√
佛山市南海区华阳包装有限公司50.78√√√√
EcoCentrumJerzyMalina 47.95 √ √
BigsoUAB 46.31 √ √
宁波祥成印刷发展有限公司46.19√√
上海憬之礼品包装有限公司41.93√√
查验金额占发出商品金额比例86.78%86.78%48.25%48.25%6.77%86.78%
2019年12月31日
合同、发实地走现场监视频访客户名称存货金额函证运单据访盘谈
2-161查验
深圳市裕同包装科技股份有限公
233.32√√√√
司
昆山大唐彩印有限公司229.69√√√√
青岛嘉德利包装有限公司171.71√√
AnyGraphicspvtltd 159.14 √ √ √
Yuto-Cosmo(Thailand)Co.Ltd. 158.42 √ √
重庆凯成科技有限公司142.59√√
东莞市现代包装制品有限公司135.54√√√√东莞市鸿铭时代包装制品有限公
126.96√√√√
司
东莞市德龙包装科技有限公司116.17√√√√
广东优美包装科技有限公司105.91√√
深圳市君信供应链管理有限公司57.58√√
重庆慧禾纸制品有限公司57.40√√
苏州裕同印刷有限公司56.44√√
重庆裕鸿包装材料有限公司52.57√√
淮安市羽安包装印刷有限公司43.92√√
东莞铭丰包装股份有限公司42.32√√
查验金额占发出商品金额比例87.02%87.02%38.76%38.76%7.33%87.02%
上述程序执行结果均未发现异常情况，发出商品回函确认相符。通过实地走访及视频访谈程序，查看设备实际调试情况，确认大额发出商品尚未确认收入的原因，且无相关纠纷或异常情况；
3.获取了发行人主要产品生产流程图、成本核算管理办法；对发行人生产
部门负责人进行访谈，了解发行人的备货及生产周期、库存商品产销配比情况，了解公司自制半成品与在产品的具体形态及差异；
4.获取期末存货库龄分析表，检查是否存在库龄较长的存货，并通过访谈相
关管理人员了解相关原因及处理，复核存货流动性情况；结合公司的生产工艺、生产周期复核分析账龄的合理性；
5.询问发行人管理层，了解发行人存货跌价准备计提具体计算过程、存货跌
价准备的计提政策及方法，判断发行人存货跌价准备的政策及计提方法是否合理，是否符合企业会计准则规定，且在报告期内一贯执行；
2-1626.对管理层估计的可变现净值所涉及的重要假设进行评价，如抽样检查期后
已销售的部分存货、销售费用以及相关的税金等，评估管理层估计的合理性；获取存货跌价准备计算表，复核管理层对可变现净值的估计以及存货跌价准备的计算过程；
7.查阅同行业可比上市公司各期末存货余额、存货构成以及存货周转率等信息，并结合公司实际采购、生产和销售模式，复核公司各期末存货余额、存货结构以及存货周转率的合理性；查阅同行业可比公司存货跌价准备计提方式、各期
末存货跌价准备计提比例情况，与发行人各期末存货跌价准备计提情况进行对比分析。
二、核查意见经核查，申报会计师认为：
1.发行人截至2021年8月31日未结转的发出商品具有合理原因；截至2021年8月31日尚未结转的发出商品不存在无需安装产品形成发出商品的情况；
2.发行人已准确说明自制半成品和在产品的具体形态及差异情况；
3.发行人一年期以上库龄在产品库存增加的原因合理，跌价计提充分；
4.发行人已按照存货库存类别，列示并说明报告期内存货计提跌价金额和计提比例，全额计提存货跌价准备的产品及金额情况；
5.公司结合原材料特点对存货进行分析，并按照统一的存货跌价政策计提存
货跌价准备，即存货的成本与可变现净值孰低计提存货跌价准备，相关原材料存货跌价准备计提充分。
12.关于税收
申报材料及审核问询回复显示：
（1）发行人的软件产品为嵌入式软件，报告期内，软件产品增值税即征即退
收益分别为913.29万元、947.48万元、767.17万元和176.30万元；
（2）报告期内，发行人软件销售收入为6977.68万元、7931.77万元、6316.00
万元、2642.48万元，增值税纳税申报表软件销售收入为7180.98万元、6445.68
2-163万元、7451.10万元、2271.14万元。
请发行人说明：
（1）发行人含软件的自动化包装设备和配套设备产品占各自销售收入的比例，包含软件的主要产品及特征；
（2）软件销售收入与增值税纳税申报表软件销售收入存在差异的原因；
（3）报告期内增值税的进项税额与原材料采购金额、销项税额与销售收入之间的勾稽关系；
请保荐人、申报会计师发表明确意见。
[回复]
一、发行人含软件的自动化包装设备和配套设备产品占各自销售收入的比例，包含软件的主要产品及特征；
[说明]
（一）报告期各期，公司含软件的自动化包装设备和配套设备产品占各自销售收入的比例情况
报告期各期，公司含软件的自动化包装设备和配套设备产品占各自销售收入的比例情况如下：
单位：万元项目2021年度2020年度2019年度含软件的自动化包装设
22998.4019721.1219053.81
备销售收入自动化包装设备销售收
22998.4019721.1219053.81
入含软件的自动化包装设
100.00%100.00%100.00%
备销售占比含软件的包装配套设备
7372.696025.205702.14
销售收入
包装配套设备销售收入8082.876758.446539.42含软件的包装配套设备
91.21%89.15%87.20%
销售占比
（二）包含软件的主要产品及特征
报告期内，公司包含软件的主要产品及特征情况如下：
2-164产品类
产品名称包含软件内容别
HM-ZD6418 系列、HM-ZD6435 系列、 全自动制盒机控制软件、纸张定位控制软件、
HM-ZD350 系列、HM-ZD2418 系列等 成型机控制软件、上糊机控制软件、机器远自动化制盒设备程控制软件等包装设
全自动纸浆模塑成型机控制软件、纸浆模塑
备 HM-ZX1310 系列、HM-YL1314 系列
多轴环切机控制软件、纸浆模塑切边机控制等纸浆模塑成型设备
软件、机器远程控制软件等
纸张定位控制软件、上糊机控制软件、机器
自动上糊定位机、全自动密度板远程控制软件、机器胶水粘度计算控制软件、包装配
拼盒机、全自动拼灰板机、全自机器压盒除泡控制软件、压泡机控制软件、套设备
动贴角机等机器送纸间隔设定控制软件、贴卡机控制软
件、机器视觉十字标识定位控制软件等
从上表可以看出，公司的产品中包含软件的设备为自动化包装设备以及部分包装配套设备，与不含软件的设备相比，其主要特点是：（1）自动化程度高，无需人工干预。如嵌入软件后公司的HM-ZD6418系列、HM-ZD350系列等制盒设备能实现自主进纸、过胶、进灰板、贴四角、定位、抱盒、包边、折耳和折入成型
等全套制盒工序，实现无人工自主生产；如公司的纸浆模塑成型设备，嵌入软件后，可实现纸浆模塑制品的捞浆、成型、热压、定型等工序自动完成。（2）系统操作，使用便捷。嵌入软件后通过参数设置即可完成不同模式、不同盒型的切换生产，无需手工操作。（3）精确度高，生产速度快。高精度图像定位软件系统结合多关节机器人拾取，定位精度高，生产速度快。（4）远程控制，化解收款风险。公司设备中含有机器远程控制软件，当客户未按期回款时，可锁定机器提醒客户按时还款，化解公司回款风险。
二、软件销售收入与增值税纳税申报表软件销售收入存在差异的原因；
[说明]
公司软件收入与增值税纳税申报表差异情况及原因如下：
单位：万元项目2021年度2020年度2019年度
软件收入5140.226316.007931.77
增值税纳税申报表申报的软件收入5090.477451.106445.68
差异49.75-1135.101486.09
其中：增值税纳税申报时点与收入确
49.75-1135.101486.09
认时点差异.报告期内，公司增值税纳税申报的软件收入与公司各期实际软件收入差异主
2-165要系增值税纳税申报时点与收入确认时点不同的时间性差异，具体情况如下：
单位：万元项目2021年度2020年度2019年度当期已确认收入未开具增值税发票
84.14303.891526.16
金额（A）前期已确认收入当期开具增值税发
34.391438.9940.07
票金额（B）
差异（C=A-B） 49.75 -1135.10 1486.09
公司软件收入与纳税申报表差异原因主要为：软件收入按照公司收入确认政
策进行确认，增值税纳税申报表申报的软件收入为公司开票对应收入金额，公司一般根据合同约定的时间开票或客户实际要求的时间开票，开票时间与收入确认时间存在差异，导致软件收入与纳税申报表中的软件收入存在差异。
三、报告期内增值税的进项税额与原材料采购金额、销项税额与销售收入之间的勾稽关系；
[说明]
（一）报告期各期进项税额、销项税额等增值税项目的来源与核算情况
报告各期进项税主要来源于存货采购、长期资产购置及其他服务（含运费）、
与日常经营相关的费用等，取得增值税专用发票时，按照发票上注明的增值税额借记“应交税金-应交增值税（进项税额）”，按月申报认证进项税抵扣，期末未抵扣的进项税在“其他流动资产”核算。
销项税主要来源于商品销售、提供劳务、材料销售及处置固定资产等，在达到收入确认时点时，按照税率确认相应的销项税率贷记“应交税费-销项税”。
（二）增值税进项税额与采购金额的匹配关系
增值税进项税额与采购金额的匹配关系如下表所示：
单位：万元项目2021年度2020年度2019年度
采购额24222.5420460.2116600.93
3、5、6、9、10、13、主要税率（%）3、5、6、9、133、5、6、9、13
16
进项税额2924.502392.132253.99
2-166进项税占采购额比
12.0711.6913.58例（%）
上表中采购额为当期取得进项税发票的采购额，报告期各期，进项税占采购额比例与增值税率接近，公司进项税额与采购金额相匹配。
（三）增值税销项税额与销售金额的匹配关系
增值税销项税额与销售金额的匹配关系如下表所示：
单位：万元项目2021年度2020年度2019年度
内销销售收入27918.8325410.4021383.56税率（%）131313、16
销项税额3629.453303.353121.85
销项税额占内销收入比例（%）13.0013.0014.60
内销销售收入包含主营业务收入、其他业务收入和处置固定资产收入。报告期内，公司销项税额占内销收入比例分别为14.60%、13.00%和13.00%，占比均在适用增值税税率之间，公司销项税额与销售收入相匹配。
[中介机构核查意见]
一、核查程序
申报会计师执行了以下核查程序：
1.向发行人财务负责人了解公司软件产品内容及软件产品销售的核算方式
和分配方法，了解公司软件产品销售的会计处理和核算方式，了解税收相关内部控制及执行情况，了解发行人报告期内的纳税情况；
2.获取并查阅发行人相关软件产品的计算机软件著作权登记证书、软件测试报告；查阅报告期内发行人申请软件产品增值税即征即退的资料及汇总软件硬件收入明细；
3、获取发行人软件产品增值税即征即退计算表进行复核；查阅发行人软件
产品增值税即征即退相关文件，并与发行人账面记录核对；
4.获取发行人的税务资格备案表、嵌入式软件产品增值税即征即退计算表、退（抵）税申请审批表、即征即退明细账及对应凭证，确认即征即退入账的及时
2-167性和真实性；
5.获取并检查发行人报告期内增值税纳税申报表，检查、核实增值税申报情
况是否与账面情况一致，并将销售收入与销项税额、采购与进项税额进行勾稽检查。
二、核查意见经核查，申报会计师认为：
1.发行人已说明含软件的自动化包装设备和配套设备产品占各自销售收入
的比例情况及包含软件的主要产品及其特征；
2.软件销售收入与增值税纳税申报表软件销售收入差异具有合理性，符合公
司实际业务情况；
3.报告期内发行人增值税进项税额与原材料及设备等采购金额、销项税额与
销售收入相匹配。
13.关于资金流水核查
审核问询回复显示：
（1）保荐人和申报会计师对报告期内发行人及其主要相关方等开立或控制的
银行账户进行核查，对发行人核查标准为单笔1万元及1万元以下异常发生额，对实际控制人控制的账户核查标准为单笔1万元，、除独立董事以外的董事、监事、高级管理人员、关键岗位人员账户核查标准为单笔5万元；
（2）报告期内，实际控制人控制的账户资金流入合计为13481.56万元，流
出合计为13613.24万元。
请保荐人和申报会计师说明：
（1）对法人账户和自然人账户进行核查的资金流水的核查笔数、金额和占比，参与核查的人员数量及核查方法，对异常资金流水的判断标准和判断依据，并说明资金流水核查的重要性水平和核查比例是否足够支持核查结论；
（2）实际控制人的资金流入流出去向，相关转账方及自然人是否向发行人直
接或间接进行销售或采购，大额资金流水支出的具体用途、交易对手方提供相
2-168应证据，实际控制人及控股股东的资金流出是否用于体外循环，说明核查的充分性。
[回复]
一、对法人账户和自然人账户进行核查的资金流水的核查笔数、金额和占比，参与核查的人员数量及核查方法，对异常资金流水的判断标准和判断依据，并说明资金流水核查的重要性水平和核查比例是否足够支持核查结论
2-169[说明]
（一）对法人账户和自然人账户进行核查的资金流水的核查笔数、金额和占比
1.对法人账户资金流水核查情况
保荐人、申报会计师获取发行人及子公司报告期内的所有已开立银行账户交易流水明细，核查单笔1万元以上及1万元以下异常的银行流水，核查的金额占比整体超过90%，报告期内核查笔数、金额和占比如下：
单位：万元资金流入资金流出项目
2021年2020年2019年2021年2020年2019年
核查笔数193916381503225019131967
鸿铭股份核查金额168622.8193312.0163229.83163438.2392767.7664180.92
金额占比99.79%99.67%99.50%99.74%99.49%99.09%核查笔数424334543375219
鸿禧科技核查金额4299.593652.523388.424386.333061.473429.94
金额占比99.83%99.82%99.93%96.77%89.26%93.98%核查笔数11516252539
鸿博科技核查金额20897.7159.44129.18767.84139.52
金额占比99.01%99.90%99.36%93.18%97.64%87.04%
2.对自然人账户资金流水核查情况
2-170保荐人、申报会计师扩大了对发行人相关人员资金流水的核查范围，对发行人控股股东、实际控制人控制的银行流水单笔发生额
在0.5万元以上进行核查、对除独立董事以外的董事、监事、高级管理人员、关键岗位人员银行流水单笔发生额在1万元以上进行核查，相关人员银行流水中单笔金额虽未达到上述标准，但对于往来频繁、交易对手名字异常的交易信息也予以核查，报告期内核查笔数、金额和占比如下：
单位：万元资金流入资金流出人员
2021年2020年2019年2021年2020年2019年
核查笔数83626712510485
实际控制人核查金额4257.145282.462232.833446.825169.142626.56
金额占比99.78%99.47%97.16%98.04%99.16%96.76%核查笔数1410121777
夏永阳核查金额138.3492.5983.37130.5311281
金额占比96.66%94.94%93.77%93.30%84.13%74.97%核查笔数4896646910762
袁晓强核查金额19391.7323924.6014856.2318518.4430462.3615314.01
金额占比99.93%99.99%98.97%99.42%99.53%99.48%核查笔数141113544
刘江核查金额28.9226.7126.0311.41215.7
金额占比64.51%64.45%74.03%29.18%27.85%33.73%
2-171核查笔数141313332
李指辉核查金额23.922.2220.717152.8
金额占比94.68%94.23%89.37%68.72%42.77%9.56%核查笔数152721212124
王兵核查金额148.47442.24125.92407.2147.3294.3
金额占比91.39%95.73%91.00%94.35%86.01%70.94%核查笔数434532634840
张孝仲核查金额496.74275.7957.62480.92270.9762.35
金额占比93.31%83.55%82.46%91.76%84.22%82.49%
核查笔数82-5-1
曾晴核查金额34.942.32-13.09-5
金额占比73.23%21.04%-55.75%-44.85%核查笔数17911656
易红核查金额22.2111.4712.1312.78.57.16
金额占比92.22%80.56%76.15%57.06%60.47%45.02%
核查笔数---1--
孙电光核查金额---1.11--
金额占比---7.58%--
核查笔数41-41-曹荣昌
核查金额4.912.41-5.42.4-
2-172金额占比20.12%11.55%-23.57%10.86%-
核查笔数151112161615
李德齐核查金额30.0532.9225.722.528.1319.8
金额占比98.37%89.83%94.30%77.22%79.56%72.95%
核查笔数2--2--
余嘉妮核查金额2.6--6.59--
金额占比11.59%--33.05%--核查笔数132112金荣禄核查金额3158212
金额占比78.83%88.19%97.42%47.34%34.98%57.64%核查笔数333123
吕启芳核查金额1212.045465
金额占比79.98%99.96%94.16%80.00%92.31%90.91%
核查笔数-1--11
蔡超群核查金额-2.05--21.41
金额占比-62.30%--60.75%85.45%
核查笔数------
梁雪娇核查金额------
金额占比------余增峰核查笔数141513655
2-173核查金额33.4831.5317.2837.9813.3842.24
金额占比60.26%77.79%63.89%82.86%48.70%80.32%核查笔数233221244228
蔡畅核查金额51.1162.5989.2241.2154.9845.05
金额占比91.45%73.26%85.57%73.86%64.36%67.67%
核查笔数--11-1
赵金平核查金额--32-3
金额占比--35.19%28.52%-39.58%
注：实际控制人控制账户包括金健、蔡铁辉、金玺、金莹银行账户。
2-174（二）参与核查的人员数量及核查方法，对异常资金流水的判断标准和判
断依据
1.参与核查的人员数量及核查方法
报告期内，保荐人、申报会计师及发行人律师参与了对发行人及其主要相关方的资金流水核查，参与核查人员如下表所示：
中介机构人员
保荐机构张名锋、任佳裕、郭晓敏、陈小宇、谭利平
申报会计师曾涛、王若鹏、蔡蕴哲、朱江航、吕鸿杰、褚慧琳、张智颖、王璇歆
发行人律师龚若舟、辜沁、陈锦明、陈艳丰
针对发行人及子公司银行流水，核查人员将发行人的已开立银行账户结算清单与其提供的银行账户记录表进行核对，对报告期内的银行账户进行函证，结合公司经营情况与业务主要开展地区判断开立的银行账户数量与分布是否存在异常，核实发行人对银行账户控制情况及账户数量与业务匹配情况；将发行人1万元以上银行流水发生额及1万元以下异常银行流水发生额与发行人账面记录的
收付款方、金额、款项性质进行双向核对，对流水中大额收支款进行查验，核实发行人大额资金往来是否存在异常及是否存在大额或频繁取现情形，确认相关银行流水发生的合理性及操作的合规性。
针对关联自然人银行流水，核查人员逐条记录达到重要性标准的包括交易对方户名及账号、交易时间、交易金额、交易摘要（如有）等信息，同时根据发行人的采购明细表和销售明细表，确定报告期客户、供应商名单（均前20名，下同），确认合同或订单上载明的客户/供应商签署方、合作关键经办人，获取中国出口信用保险公司出具的发行人报告期内前十大客户中的境外客户海外资信
报告记载的股东、董事、高级管理人员基本情况，获取企查查官网查询的境内客户及供应商股东、董事、监事、高级管理人员、法定代表人信息及变更信息（以上信息统称“报告期客户供应商及关联方信息”），将前述获取的发行人控股股东、实际控制人及其他关联自然人流水对手方信息与报告期客户供应商及其关联方
信息进行比对以确认是否存在重名情况，核查相关方是否存在异常资金往来。同时核查人员对往来频繁、大额存取现、交易对手名字异常的交易信息也予以核查
2-175款项来源或用途，并对大额流水发生额获取购房协议、房屋装修协议、理财协议
等单据以证实其真实性。
2.异常资金流水的判断标准和判断依据
（1）发行人大额资金往来是否与公司日常经营相关、是否具有单据凭证予以证实，以判断是否存在重大异常，与公司经营活动、资产购置、对外投资等是否匹配；
（2）发行人与实际控制人、董事、监事、高管、关键岗位人员除工资薪酬、费用报销外是否存在资金拆借、代付代收款，是否存在无合理解释的异常大额资金往来；
（3）发行人存在大额或频繁取现的情形，且无合理解释；发行人同一账户
或不同账户之间，存在金额、日期相近的异常大额资金进出的情形，且无合理解释；
（4）发行人是否存在大额购买无实物形态资产或服务（如商标、专利技术、咨询服务等）的情形，如存在，相关交易的商业合理性是否存在疑问；
（5）发行人实际控制人个人账户存在大额资金往来较多且无合理解释，或
者频繁出现大额存现、取现情形；
（6）发行人实际控制人、董事、监事、高管、关键岗位人员从发行人获得
大额现金分红款、薪酬或资产转让款、转让发行人股权获得大额股权转让款，主要资金流向或用途存在重大异常；
（7）发行人实际控制人、董事、监事、高管、关键岗位人员与发行人关联
方、客户、供应商是否存在频繁资金拆借、共同投资、代付代收款项等异常大额资金往来；
（8）存在代发行人收取客户款项或支付供应商款项的情形。
保荐机构和申报会计师以上述标准为依据对发行人及其主要相关方银行流水进行核查。
综上，保荐人、申报会计师对发行人及子公司资金流水核查比例整体超过
90%、对公司控股股东及实际控制人核查比例各年均超过95%，法人及相关自然
2-176人资金流水核查的重要性水平较为谨慎，核查比例充分，资金流水核查的重要性
水平和核查比例足够支持核查结论。
二、实际控制人的资金流入流出去向，相关转账方及自然人是否向发行人
直接或间接进行销售或采购，大额资金流水支出的具体用途、交易对手方提供相应证据，实际控制人及控股股东的资金流出是否用于体外循环，说明核查的充分性。
（一）实际控制人的资金流入流出去向
报告期内，发行人实际控制人的资金流入流出如下所示：
资金核查情况资金主要流入流出去向类型核查数量
为212笔，保险理财流入金额为5645.54万元、本人账户活期与定期互转流入为资金
金额为3115.63万元、实际控制人往来流入为1758.48万元、朋友间往来流入为流入
11772.42万855.64万元、工资薪酬及差旅费报销流入为343万元
元核查数量
为314笔，保险理财流出金额为5804.46万元、本人账户活期与定期互转流出为资金
金额为1575.8万元、实际控制人间往来流出金额为1653.54万元、消费金额为流出
11242.52万1001.91万元、朋友间往来流出为733.8万元、缴纳税款为453.02万元
元
注：此处资金流水包括金健、蔡铁辉、金莹、金玺银行流水
通过流水核查，报告期内控股股东、实际控制人与发行人客户及其关联方、供应商及其关联方的资金往来情况如下：
交易对交易保留的书目前的关联关系交易日期方事项面文件状态为鸿铭股份承租厂房东莞市汇景实业投资黎惠成金健向其转账
有限公司股东黎露霖2019/1/31无已结清
[注]50.33万元关系密切的家庭成
员、监事
注：2017年起，周士年因经营需要向黎航锋租赁位于梨川工业区的厂房8245.35平方米，彼时金健与周士年、武红英夫妇存在资金往来尾款，故周士年于2019年1月31日委托金健向黎航锋之父黎惠成支付租赁房产相关费用50.33万元，上述情况已经金健、黎惠成、黎航峰、周士年确认。
经核查，除上述情形外，发行人实际控制人所控制账户的银行流水中的相关转账方及自然人不存在向发行人直接或间接进行销售或采购的情形。
（二）大额资金流水支出的具体用途、交易对手方及相关证据
2-177保荐人、申报会计师以5万元作为大额资金流水支出的标准，除本人账户间
及家庭内部转账外，报告期内，实际控制人控制账户中5万元以上大额支出的具体情况如下：
单位：万元交易类型交易金额主要交易对手方相关证据
理财3482.41中国工商银行托管专户交易明细查询截图
华夏人寿保险股份有限公司、招商
保险2315.36局仁和人寿保险股份有限公司、国保险合同、交易记录截图
华人寿保险股份有限公司、中国平安人寿保险股份有限公司
朋友间往来733.8闫瑞峰、陈华利、黎惠成借条、访谈记录、银行回单
缴纳个人所450.65广东鸿铭智能股份有限公司鸿铭股份收款银行回单及得税代缴税款银行回单购（租）房435.75东莞市合和实业投资有限公司购房合同
购车208.46东莞市新新汽车销售有限公司、购车合同
BMWofmountkisco
日常消费55.03广州廖氏万隆珠宝有限公司、上海交易记录截图银联电子支付服务有限公司
房屋装修52.44李宗保、刘建文、陈四华合同、结款证明、访谈文件
报告期内，除本人账户间及家庭内部转账外，实际控制人控制账户中5万元以上大额支出的合计额为7733.90万元，占资金流水流出总额核查比例超过90%，主要流出去向是资金理财、购买保险、消费、朋友间往来等，发行人实际控制人与发行人客户、供应商及关联方不存在大额异常资金往来，不存在替发行人代垫成本费用等资金体外循环情形。
[中介机构核查意见]
一、核查程序
申报会计师履行了以下核查程序：
1.核查包括公司及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员、关键岗位人员等开立或控制的银行账户流水，确认其是否存在异常；
2.统计法人账户和自然人账户报告期内资金流入、流出的总额，按照核查标
准统计法人账户和自然人账户报告期内资金流入、流出笔数、金额，确认资金流水核查的重要性水平和核查比例是否足够支持核查结论；
3.对相关个人账户中的交易对手方与公司客户及供应商股东、董事、监事、2-178高级管理人员、法定代表人信息及变更信息进行比对，核实是否存在资金往来，
如存在资金往来，核实交易对手方情况、资金往来的性质及合理性，获取对应单据等；
4.以5万元作为大额资金流水支出的标准，对实际控制人流水中5万元及以
上流水支出的金额、交易对手方、具体用途进行核查，获取对应证据，核查是否存在替发行人承担成本费用等体外循环情形。
二、核查结论经核查，申报会计师认为对法人账户和自然人账户核查的重要性水平和核查比例足够支持核查结论，实际控制人的银行流水相关转账方及自然人不存在大额异常的向发行人直接或间接进行销售或采购，实际控制人及控股股东的资金流出不存在体外循环情形，核查充分。
2-179我们根据审核问询的落实情况及再次履行审慎核查义务之后，提供了本落实
审核问询的专项说明。
致同会计师事务所中国注册会计师（特殊普通合伙）中国注册会计师
中国·北京二〇二二年三月八日