海普瑞:商誉减值测试报告

深圳市海普瑞药业集团股份有限公司商誉减值测试报告
公司代码：002399公司简称：海普瑞
深圳市海普瑞药业集团股份有限公司
2021年度商誉减值测试报告
一、是否进行减值测试
√是□否
二、是否在减值测试中取得以财务报告为目的的评估报告
√是□否资产组名称评估机构评估师评估报告编号评估价值类型评估结果截止评估基准日
（2021年12月31日），公司拟进行商誉减值测试涉及的原料药资产组合并口径不含商誉的资
产组账面价值13.45亿元，商誉账面价值
13.52亿元，两项合
原料药资产组 KPMG LLP 可收回金额 计，包含商誉的资产组账面价值为26.97亿元。采用公允价值减处置成本法评估出该资产组可收回
金额为30.07亿元。
可收回金额高于包含商誉的资产组账面价值，商誉不减值。
截止评估基准日
（2021年12月31日），公司拟进行商誉减值测试涉及的
CDMO 资产组合并口径不含商誉的资
产组账面价值8.50
CDMO 资产组 KPMG LLP 可收回金额亿元，商誉账面价值
8.00亿元，两项合计，包含商誉的资产组账面价值为16.50亿元。采用公允价值减处置成本法评估出该资产组可收回
1深圳市海普瑞药业集团股份有限公司商誉减值测试报告
金额为20.29亿元。
可收回金额高于包含商誉的资产组账面价值，商誉不减值。
三、是否存在减值迹象是否存在减值迹资产组名称备注是否计提减值备注减值依据备注象原料药资产组不存在减值迹象否未减值不适用
CDMO 资产组 不存在减值迹象 否 未减值不适用
四、商誉分摊情况
单位：元资产组或资产组组资产组或资产组组资产组或资产组组资产组名称商誉分摊方法分摊商誉原值合的构成合的确定方法合的账面金额原料药资产组主要
由收购的 SPL 及其子公司构成。SPL包括净营运资本（流的主营业务为原料动资产-流动负债（剔药的生产和销售，除一年内到期的非在被收购后，业务、相关资产组唯一，不原料药资产组流动负债））、固定资人员、技术、资金1344930373.56需要在不同资产组1352057941.88
产、在建工程、无形方面相对独立，产之间进行分摊资产、长期待摊费用生的现金流入独立和商誉于其他资产或资产组，因此将 SPL 整体作为一个资产组进行减值测试。
CDMO资产组主要由收购的赛湾生物构成。赛湾生物的包括净营运资本（流 主营业务为CDMO动资产-流动负债（剔业务，在被收购后，除一年内到期的非业务、人员、技术、相关资产组唯一，不CDMO 资产组 流动负债））、固定资 资金方面相对独 850110114.47 需要在不同资产组 800143204.88
产、在建工程、无形立，产生的现金流之间进行分摊资产、长期待摊费用入独立于其他资产
和商誉或资产组，因此将赛湾生物整体作为一个资产组进行减值测试。
资产组或资产组组合的确定方法是否与以前年度存在差异
□是√否
五、商誉减值测试过程
1、重要假设及其理由
原料药资产组
原料药资产组主要由收购的SPL及其子公司构成，与购买日所确定的资产组组合一致。2021年12月31日，原料药资产组账面
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金额为人民币2696988315.44元。可收回金额采用资产组组合的预计未来现金流量的现值与公允价值减处置成本的较高者确定。其中资产组组合的预计未来现金流量的现值根据管理层批准的5年期的财务预算基础上的现金流量预测来确定。该期间内收入的增长率分别是40%、14%、1%、7%、2%。EBITDA利润率分别是17%、24%、26%、27%、26%。现金流量预测所用的税前折现率是17%（2020年：16%）。用于推断5年以后的原料药资产组现金流量的增长率是2.5%（2020年：2.5%）。
该增长率等于该原料药资产组所在行业的平均增长率。对于公允价值减处置成本，管理层根据数间可比上市公司的EV（企业价值）除以 EBITDA的比率6.5x-10.0x（2020年：10.0x-10.5x），乘以原料药资产组的 EBITDA 及控制权溢价5%（2020年：5%）计算。可比上市公司乃经考虑诸如业务类似度、公司规模、盈利及财务风险等因素而予以选择。本集团聘请了KPMGLLP对上述资产组于2021年12月31日的商誉进行了减值测试评估。
CDMO资产组
CDMO资产组主要由收购的Cytovance构成，与购买日所确定的资产组组合一致。2021年12月31日，CDMO资产组账面金额为人民币1650253319.35元。可收回金额采用资产组组合的预计未来现金流量的现值与公允价值减处置成本的较高者确定。
其中资产组组合的预计未来现金流量的现值根据管理层批准的5年期的财务预算基础上的现金流量预测来确定。该期间内收入的增长率分别是21%、11%、6%、6%、6%。EBITDA利润率分别是27%、27%、27%、27%、27%。现金流量预测所用的税前折现率是14%（2020年：16%）。用于推断5年以后的CDMO资产组现金流量的增长率是2.5%（2020年：3%）。该增长率等于该CDMO资产组所在行业的平均增长率。对于公允价值减处置成本，管理层根据数间可比上市公司的EV（企业价值）除以EBITDA的比率8.5x-9.0x（2020年：8.0x-10.0x ）乘以CDMO资产组的 EBITDA；以及根据数间可比上市公司的 EV（企业价值）除以收入的比率2.0x-2.5x（2020年：1.9x-2.2x ），乘以CDMO资产组的收入，两者计算的企业价值各占50%权重，以及控制权溢价10%（2020年：10%）计算。可比上市公司乃经考虑诸如业务类似度、公司规模、盈利及财务风险等因素而予以选择。本集团聘请了KPMG LLP对上述资产组于2021年12月31日的商誉进行了减值测试评估。
2、整体资产组或资产组组合账面价值
单位：元资产组或资产组组包含商誉的资产组归属于母公司股东归属于少数股东的资产组名称全部商誉账面价值合内其他资产账面或资产组组合账面的商誉账面价值商誉账面价值价值价值
原料药资产组1352057941.881352057941.881344930373.562696988315.44
CDMO 资产组 800143204.88 800143204.88 850110114.47 1650253319.35
3、可收回金额
（1）公允价值减去处置费用后的净额
√适用□不适用
单位：元公允价值减去处置资产组名称公允价值层次公允价值获取方式公允价值处置费用费用后的净额
原料药资产组第二层级重要可观察输入值3060336000.0052918310.003007417690.00
CDMO 资产组 第二层级 重要可观察输入值 2070189790.00 41302914.00 2028886876.00前述信息是否与以前期间不一致
□是√否其他说明
□适用√不适用
（2）预计未来现金净流量的现值
√适用□不适用
单位：元资产组名预测期营预测期利预测期净稳定期营稳定期利稳定期净预计未来预测期间稳定期间折现率称业收入增润率利润业收入增润率利润现金净流
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长率长率量的现值
原料药资2022年至2.97亿元
1%~40%17%~27%永续年度2.5%26%5.84亿元17%2981914
产组2026年~5.70亿元
890
CDMO 资 2022 年至 2.24 亿元
6%~21%27%永续年度2.5%27%3.05亿元14%1997839
产组2026年~2.98亿元
707
是预测期营业收入增长率是否与以前期间不一致是预测期利润率是否与以前期间不一致是预测期净利润是否与以前期间不一致是稳定期营业收入增长率是否与以前期间不一致是稳定期利润率是否与以前期间不一致是稳定期净利润是否与以前期间不一致是折现率是否与以前期间不一致其他说明
□适用√不适用
4、商誉减值损失的计算
单位：元包含商誉的资产归属于母公司股整体商誉减值准以前年度已计提本年度商誉减值资产组名称组或资产组组合可收回金额东的商誉减值准备的商誉减值准备损失账面价值备
原料药资产组2696988315.443007417690.00
CDMO 资产组 1650253319.35 2028886876.11
六、未实现盈利预测的标的情况
单位：元已计提商誉减本年商誉减值是否存在业绩是否完成业绩标的名称对应资产组商誉原值备注值准备损失金额承诺承诺
七、年度业绩曾下滑50%以上的标的情况
单位：元
已计提商誉减本年商誉减值首次下滑50%下滑趋势是否标的名称对应资产组商誉原值备注值准备损失金额以上的年度扭转
八、未入账资产
□适用√不适用
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