仓位管理入门：为何说满仓操作无异于自断后路？【股票钱包】

今天，笔者就来谈一谈为什么不能满仓操作一只个股。我来摩尔的这段时间呢，**了一些个股，收益率很高，但是因为我并不是满仓操作，大概只有50%左右的仓位在操作一只个股，有些同学不理解说，为什么你不把仓位打到满仓，这样的话收益不是更高吗？而且你经过了估值的测算、行业的分析、对筹码进行了判断，选的买点也是非常好，买了之后不久就上涨，一些个股都很快的迎来了主升浪。言下之意，如果我是满仓操作，收益率会更好的。对于这种情况呢，我也是做了些解释，今天就具体来谈一下，为什么我不满仓操作一只个股，原因到底在哪里？

我是一个基本面投资派，属于右侧交易。比如说我现在发现了一个很好的股票，他的目前股价只是10元，未来我认为它的股价在估值得到合理的回归之后应该20岁，那么中间的差价是10元，结合市场的各种情况，我决定买入这家公司的股票，如果我一次性买入，那么成本就是十元。下面我就用买入股票后的一些变化来解释一下，为什么不能满仓操作这只个股。

  

一、我满仓买入这支股票，股票的价格受到市场情绪和大盘情绪的影响，买入之后，处于一个风口的位置，是市场资金追逐的热点，而且我的技术面选的非常好，10元就是起爆点，那么这支股票从10元的价格开始一路上涨，调整很小，上涨很多，这个时候我会为我的满仓买入而感到高兴，恨不得再加个杠杆那就更好了，这支股票一直会涨到18元至20元左右，差不多就在这个位置吧，我开始减仓，因为我觉得已经快要到我心中的价位20元了，整个操作过程可以说非常完美。买了就涨是我们大多数投资最期待的一种投资模型（也是最难的，概率最小）。

  

二、第二种情况就是我买入之后的股价开始一路下跌，那股价为什么会出现这种下跌情况呢？原因其实非常简单。首先，你测算的这支股票价格未来在20元左右，你的这种测算是不是正确的？你的估值体系是不是有问题？即便你的测算是正确的，但股票不是市场行业的风口，你买入后它的内在价值需要很长很长时间才能够体现出来，这个时间成本，你有没有也把它算在持仓成本之内？因此从这2个角度来说，买入后股价下跌是非常正常的，所以说每一次买入都充满了未知和不可控风险。大家也可以看到很多券商的研报对一只个股充满了不同的结论，对于我而言，每一次对股票估值的测算其实都是一种主观行为，并不是那么绝对客观，具有无法避免的个人的喜好和感情色彩，这点无法避免。

三、就算我买入的方法是正确的，对估值的测算也是精准，但是股票的短期价格由市场情绪、资金、政策等多方面的因素来决定。比如说有一个最明显的例子就是黑天鹅事件，你觉得这个股很好，也是市场的明星和热点，比如乐视网、资本市场的明星，这支股票莫名其妙的出现了资金链断裂的新闻，最后愈演愈烈，整个股价是呈断崖式的跌了1年，坏消息连连，可想而知一旦复牌后，有多人要承受巨额亏损！相信你如果投资了这支股票，那么你的心情又如何呢？在乐视网的股东当中，有很多的明星和私募，他们都是很专业的投资人，都没有办法逃避黑天鹅事件，又何况我们这种业余投资的散户呢？

  

再打个比方，很多时候我们买入股票非常好，就像之前我说的昆仑万维，基本面很好，还有国家队证金持股，都是市场的热点，可是这个股票刚开始起来的时候，就出现了巨额的抛单，我也在文章里分析了，很可能就是国家队把筹码给扔了。你觉得这个股票很好，国家队都认为好，但是突然国家队觉得不好了把筹码给扔掉了，那么最大的利好可能突然间消失就变成了最大的利空，如果你正好满仓买入你也是没有办法承受这种亏损的！

  

四、咱们继续就买入后下跌的这种情况进行一个分析，咱们看看面对下跌应该怎么办？如果你觉得你原来对这个股票的理解和分析是正确的，那么下跌就是你最好的加仓和补仓的时机，这个时候你所需要的就是资金，如果你开始就是十元满仓买进，那这个时候你是没有任何办法的只能等待国家队来救你了，这个时候你会非常被动，所有的资金可能会被套很久。像这个小盘上升通道个股，走势非常有规律，每次到下轨都是做T,降低成本的好机会,前提是手中要有资金!

  

如果你在股票一路下跌之后，市场情绪干扰了你的分析，你觉得投资这个股票真是一个很大的错误，这个股票我根本就是看走眼了，股价根本就没有低估，业绩还是很差，我怎么办呢？减仓或者清仓。那么试问一句，如果你当初没有以满仓买入这支股票，那这个股票跌下来之后，你发现你测算错误了，买入是个错误的选择，你的亏损会少很多，而不会像现在这样满仓割肉。

通过分析，你想在下跌后控制成本，完美解套，你必须拥有的唯一因素就是资金，也就是说如果你满仓买入股票，遇到下跌，你什么都做不了，只能割肉或者干等。

现在大家对为什么不能满仓去操作一只股票，或者满仓一次性买入一只股票的原因应该了解了。

五、总结：

1、如果这支股票你买入的时候测算完全正确，那么股价买入之后再开始下跌，其实是一件好事，但是你要享受这个好事，就必须手中有钱。如果你开始就满仓买入，那么你就不能再享受这个下跌带来的优势了。

2、如果你很快满仓买入一只股票，一旦你计算失误，你什么都不能做，要么割肉，要么清仓，要么减仓，等待你的只有亏损这个绝路。因此当你满怀信心的全仓买入一只股票的时候，可以说你就把你选择的权力交给了市场，交给了别人，你所能做的只有等待，失去了任何的主动性。

从个人投资的角度来讲，一个人的知识能力经验和水平一定是有限的，所以你如果想把这支股票计算的更加完美一点，我认为提升的空间其实也是有限的，而且是非常难的。

但是做到合理的仓位管理，我认为非常简单，也是最快提升投资收益的手段！小学生的水平足矣。仓位管理是你买入后的保险，如果你买错了，可以补仓，降低持仓成本，反弹之后走人。如果你买对了，还可以趁着横盘，做T，降低持仓成本，获得更大的利润。因此仓位管理实际上就是给我们买入留了一个后手，也是我们最后的防身武器。

当然了，也有同学说你刚才说的还有第一种情况，满仓买入之后股票大涨，如果你仓位轻了，只有50%，那岂不是少赚很多钱，但是毕竟是赚到了，对不对？

股票投资赚钱，并不是说一定要赚到最多，最好，最暴力，那本质上吃鱼吃全身的极度贪婪的想法，还是留点肉给别人去吃吧。

不要轻信债务大于公司资金的公司。