聚石化学:光大证券股份有限公司关于公司对上海证券交易所《关于广东聚石化学股份有限公司2021年年度报告的信息披露监管问询函》的回复之核查意见

光大证券股份有限公司
关于广东聚石化学股份有限公司对上海证券交易所
《关于广东聚石化学股份有限公司2021年年度报告的信息披露监管问询函》的回复之核查意见
上海证券交易所：
广东聚石化学股份有限公司（以下简称：上市公司或公司）于2022年5月16日收到贵所出具的上证科创公函〔2022〕0131号《关于广东聚石化学股份有限公司2021年年度报告的信息披露监管问询函》（简称“问询函”）。光大证券股份有限公司（以下简称“光大证券”、“持续督导机构”）会同公司及立信会计师
事务所（特殊普通合伙）（以下简称“立信”、“会计师”）等中介机构对问询
函中关注的相关问题逐项进行了认真核查落实，并发表意见如下：
如无特别说明，本核查意见中的简称或名词的释义与公司问询函回复中的相同。一、公司主营业务
1、关于公司主要产品毛利率下滑。年报显示，年报显示，2021年公司营
业收入25.42亿元，同比增长32.08%；扣非归母净利润1553.99万元，同比下滑90.23%。公司磷化工、改性塑料粒子、改性塑料制品等主要产品毛利率下滑是业绩大幅下滑的主要原因。请公司：（1）分产品列示近三年前五大客户名称、成立时间、注册资本、实缴资本、主营业务、相关业务模式、销售产品类
型、营业收入、营业成本、毛利率，对于销售金额变化较大的，并说明原因；（2）结合主要产品原材料价格上涨情况及同行业可比公司数据，量化分析单位产品材料成本的变动，并说明业绩下滑的原因和合理性；（3）补充就主要产品毛利率下滑已采取或者拟采取的措施，并说明主要产品毛利率是否存在进一步下滑的可能，如是，请进行针对性风险提示。
【公司回复】：
（一）分产品列示近三年前五大客户名称、成立时间、注册资本、实缴资
本、主营业务、相关业务模式、销售产品类型、营业收入、营业成本、毛利率，对于销售金额变化较大的，并说明原因
1、阻燃剂
单位：万元
2021年
序号客户名称业务模式营业收入收入变动幅度
1星贝达化工经销4635.6638.15%
2 DE MONCHY 经销 2125.32 50.81%
3 VAMP-TECH 直销 1429.89 16.89%
4西卡（中国）有限公司直销1517.08-
广东顺德同程新材料科技有
5直销806.76-
限公司
2020年
序号客户名称业务模式营业收入收入变动幅度
1星贝达化工经销3355.4810.33%
2 DE MONCHY 经销 1409.25 -45.16%
3 VAMP-TECH 直销 1223.32 88.21%
4 ABN PIPE SYSTEMSS.L.U. 直销 559.18 68.41%
5 CTF2000NV 直销 524.91 15.75%
2019年序号客户名称业务模式营业收入收入变动幅度
1星贝达化工经销3041.29-
2 DE MONCHY 经销 2569.72 -
3 JACE TRADE CO.LTD 经销 772.80 -
4 VAMP-TECH 直销 649.98 -
5 CTF2000NV 直销 453.50 -
注1：上述营业成本均不含运输费。
注2：星贝达化工包括：星贝达（上海）化工材料有限公司、星贝达（北京）化工材料有限公司；DE MONCHY包括：DE MONCHY DEUTSCHLAND GMBH和DE MONCHY
INTERNATIONAL B.V.。
注3：上述表格不披露具体客户对应的营业成本及毛利率，系因为涉及公司商业机密，披露可能引起客户和竞争对手比对价格，使公司在商业谈判中处于不利地位。
近三年阻燃剂前五大客户中的境内客户概况如下：
客户全称成立时间注册资本实缴资本主营业务化工科技领域内的技术开
星贝达（上海）化2001-12-1500万元1500万元人
发、技术转让、技术咨询、工材料有限公司26人民币民币
技术服务，销售星贝达（北京）化1998-09-500万元人500万元人民化工产品的销售工材料有限公司21民币币
研发、设计和生产减水剂、
水泥助磨剂、灌浆料、水泥基地面硬化剂类新型材
料产品、高性能涂料及胶西卡（中国）有限2005-11-3500万美
3500万美元粘剂产品及高分子塑料制
公司16元
品、环氧树脂胶、聚氨酯
反应型热熔胶、底盘涂料、橡胶基粘合剂及其它建筑材料
广东顺德同程新阻燃剂、阻燃母粒等新材
2013-06-1000万元1000万元人
材料科技有限公料产品技术的研发、制造
20人民币民币
司以及进出口业务
近三年阻燃剂前五大客户中的境外客户概况如下：
客户全称基本情况
位于德国，成立于2008年，主要经营涂料，塑料，蜡，DE MONCHY DEUTSCHLAND 胶黏剂等相关化学品。双方于2011年开始合作。产品GMBH 主要销往西欧，北欧国家，主要客户有PPG IndustriesInc，Sika AG等。
位于荷兰，成立于2004年，主要经营涂料、粘合剂、DE MONCHY INTERNATIONAL
热塑性塑料等相关化学品。主要客户有ASML、ABB、B.V.ARMOR、Aalterpaint等成立于1988年，产品包括阻燃剂、金属替代、高温材料，导电防静电材料，同时也是知名的工程塑料分销VAMP TECHNOLOGIES SPA商，经销产品包括包括Celanese，Evonik，Evonik HPP，LyondellBasell，Kraiburg和Premix。
ABN公司成立于西班牙，致力于营销用于公共工程、建筑和工业的管道系统和配件。ABN于1988年以Abastamientos del Norte 的名义诞生，这是一家由一群专业人士发起的公司，其目标是在加利西亚的土木工程和建筑等不断增长的领域扩大产品供应。经过富ABN PIPE SYSTEMSS.L.U.有成效的发展，2001年，义在拉科鲁尼亚开设了一个新的总部，该总部拥有超过11000平方米的建筑面积，鉴于其广泛的范围，该总部可满足公司新的存储需求产品，估计超过40000件，成为该市的标志性建筑，并在全国范围内成为该行业的标杆。
总部位于比利时，成立于2000年，专业从事阻燃化学CTF2000 NV 品和纺织特种产品，公司是比荷卢经济联盟的官方经销商。
成立于2008年，主要经营涂料，塑料行业相关助剂及JACE TRADE CO. LTD 设备。双方于2018年开始合作。产品仅在韩国销售，主要客户有Akzo Nobel N.V， SK Global Chemical等。
2、改性塑料粒子
单位：万元
2021年
序号客户名称业务模式营业收入收入变动幅度
1力升集团直销6175.107.09%
ROUNDTRIPPING LTD
2直销5936.2619.37%（中裕电器台湾子公司）
SHENG YAO ENTERPRISE
3直销4111.3245.05%
CO.LTD
4美的集团直销3684.4751.20%
SO YANG DECORATIVE
5 LIGHTING(CAMBODIA) 直销 3485.42 62.25%
CO.LTD
2020年
序号客户名称业务模式营业收入收入变动幅度
1力升集团直销5766.2228.42%
ROUNDTRIPPING LTD
2直销4972.999.78%（中裕电器台湾子公司）
3格兰仕集团直销3090.0611.75%
4 SHENG YAO ENTERPRISE 直销 2834.39 -3.35%CO.LTD
广州翼宇汽车零部件有限公
5司、郑州翼宇汽车零部件有直销2802.6237.82%
限公司（同一实际控制人）
2019年
序号客户名称业务模式营业收入收入变动幅度
1中裕电器（深圳）有限公司直销4529.99-
2力升集团直销4490.16-
SHENG YAO ENTERPRISE
3直销2932.49-
CO.LTD
4中山格兰仕工贸有限公司直销2765.12-
广东美的环境电器制造有限
5直销2325.50-
公司
注1：上述营业成本均不含运输费。
注2：力升集团包括：保利高塑胶制品（广西）有限公司、东莞保利文塑胶制品有限公司、
力升树灯（河源）有限公司、利冠工艺制品（河源）有限公司、基利连塑胶工艺（东莞）有
限公司、POLYGROUP TRADING LIMITED、东宝塑胶制品（广西）有限公司。
注3：格兰仕集团包括：中山格兰仕工贸有限公司、佛山市顺德格兰仕商贸有限公司、格兰
仕智能家电（广东）有限公司。
注4：美的集团包括：佛山市顺德区美的电热电器制造有限公司、广东美的环境电器制造有限公司。
注5：中裕电器包括：ROUNDTRIPPING LTD、中裕电器（深圳）有限公司。
注6：上述表格不披露具体客户对应的营业成本及毛利率，系因为涉及公司商业机密，披露可能引起客户和竞争对手比对价格，使公司在商业谈判中处于不利地位。
上表可知，近三年改性塑料粒子前五大客户无重大变化。
近三年改性塑料粒子前五大客户的国内客户概况如下：
集团成立时客户全称注册资本实缴资本主营业务客户间保利高塑
胶制品2015-10-95000万橡胶制品制造；橡胶制品销售；
-（广西）21元人民币工艺美术品及礼仪用品制造有限公司东莞保利力升
文塑胶制 2000-10- 15738 万 15738 万 生产和销售PVC胶布、PVC松针、集团品有限公12港元港元铁线制品等司
力升树灯生产和销售自产的灯串、圈灯饰、
2004-04-121400万39000万（河源）线材、波丽工艺制品、五金、网
16港元港元
有限公司布、塑胶制品等利冠工艺
制品（河2010-08-1000万港1000万港生产和销售自产的五金制品、塑源）有限18元元胶制品、饰物、灯串工艺制品。
公司
基利连塑生产和销售圣诞树、吹气塑胶制
胶工艺2010-10-100万美100万美品、圣诞树工艺品、灯串、灯类（东莞）15元元及其配件、圣诞树配件、电子电有限公司器
POLYGR
OUP
2017-3-2成立于香港，主要作为力升集团
TRADIN N/A N/A
8在香港的贸易平台。
G
LIMITED
圣诞树、圣诞圈、圣诞藤、圣诞东宝塑胶
灯饰、灯串、灯串用电线、插头
制品（广2018-05-20000万20000万和尾插及电子电器、塑胶水池和
西）有限22元人民币元人民币
吹气制品、五金配件及塑胶制品公司生产和销售佛山市顺德区美的衡器制造；衡器销售；家用电器
2006-02-4200万美4200万美
电热电器销售；家居用品制造；家居用品
24元元
制造有限销售；家用电器制造美的公司集团广东美的家用电器研发；家用电器制造；
环境电器2003-10-38000万38000万家用电器销售；家用电器零配件制造有限22元人民币元人民币销售；家居用品销售公司
中山格兰从事家用电器、家用电器原材料、
2009-08-3000万元3000万元
仕工贸有五金配件、塑料配件的采购、批
07人民币人民币
限公司发、进出口、佣金代理佛山市顺家用电器销售；家用电器零配件
格兰德格兰仕2005-12-1000万元1000万元销售；国内贸易代理；搪瓷制品仕集商贸有限14人民币人民币销售团公司格兰仕智
能家电2005-06-1000万元1000万元家用电器制造；家用电器研发；
（广东）15人民币人民币家用电器销售；日用家电零售有限公司广州翼宇汽车零部2011-11-500万元500万元汽车零部件及配件制造（不含汽一彬件有限公03人民币人民币车发动机制造）;货物进出口电子司
郑州翼宇2012-11-3000万元3000万元汽车内饰件、冲压件的生产及销汽车零部28人民币人民币售件有限公司
生产经营圣诞灯、家用小电器、中裕电器1994-01-630万美630万美电风扇（不含国家、深圳市限制-（深圳）06元元产品）、圣诞灯塑料配件（卡心、有限公司软头、软芯）、圣诞灯铜制品配件
注1：一彬电子全称为宁波一彬电子科技股份有限公司，于2022年1月申报A股IPO。
近三年改性塑料粒子前五大客户的国外客户概况如下：
公司全称情况介绍
ROUNDTRIPPING LTD 是中裕电器在台湾设立的子公司，专注于灯饰灯具产品。
SHENG YAO 系柬埔寨公司，专注于灯饰灯具产品。双方于2015年起开始ENTERPRISE CO.LTD. 合作。
为苏扬企業（香港）有限公司的子公司，其境内子公司为东SO YANG DECORATIVE
莞苏扬灯饰有限公司和东莞苏扬电器有限公司，苏扬香港成LIGHTING(CAMBODIA)
立于1992年；东莞苏扬灯饰成立于1991年，注册资本570万美CO.LTD元；东莞苏扬电器成立于1993年，注册资本为1807万港元。
3、改性塑料制品
单位：万元
2021年
序号客户名称业务模式营业收入收入变动幅度
1 NANJIN KOREA COLTD 经销 22564.96 29.28%
2韩国三星电子直销9828.29-40.09%
3广东冠臻科技有限公司直销2523.43276.85%
4深圳市兆驰股份有限公司直销2460.1580.29%
5喜星电子（广州）有限公司直销1875.03151.16%
2020年
序号客户名称业务模式营业收入收入变动幅度
1 韩国JINFU 经销 17454.04 14.50%
2韩国三星电子直销16404.1152.45%
昆山聚美新科技复合面料有
3直销2164.79-
限公司佛山市旗正科技有限公司及
4直销3558.53642.39%
佛山市天骅科技有限公司佛山新明纤维树脂制品有限
5直销1608.44124.41%
公司
2019年
序号 客户名称 业务模式 营业收入 收入变动幅度1 韩国JINFU 经销 15243.77 -
2韩国三星电子直销10760.38-
3喜星电子（广州）有限公司直销1794.43-
4东莞市大智新材料有限公司直销1423.64-
5上海谷欣电子有限公司直销815.65-
注1：上述营业成本均不含运输费。
注2：韩国JINFU，更名前为JINFU TECHNOLOGY KOREA CO.LTD，更名后为NANJINKOREA COLTD。
注3：上述表格不披露具体客户对应的营业成本及毛利率，系因为涉及公司商业机密，披露可能引起客户和竞争对手比对价格，使公司在商业谈判中处于不利地位。
近三年改性塑料制品前五大客户中的国内客户概况如下：
客户全称成立时间注册资本实缴资本主营业务工程和技术研究和试验发
广东冠臻科技2018-05-33000万元3000万元人民展；产业用纺织制成品制有限公司1人民币币造；化工产品销售
生产销售数字电视机、数
字摄录机、数字录放机、
452694.060
深圳市兆驰股 2005-04-0 452694.0607 万 数字电视接收器、DVD
7万元人民
份有限公司 4 元人民币 机、TFT 显示器、LCD 显币
示器、MID 产品、平板电脑喜星电子（广2010-02-04200万美电子元件及组件制造;房
4200万美元
州）有限公司9元屋租赁昆山聚美新科
2001-05-1910.326734910.326734万元面料、服装辅料、家纺产
技复合面料有
5万元人民币人民币品的生产、加工、销售
限公司
佛山市旗正科2017-08-3500万元人非织造布制造，塑料薄膜
500万元人民币
技有限公司1民币制造
研发、加工、产销：透气
佛山市天骅科 2013-03-2 500 万元人 膜、PE 膜、复合膜、无纺
500万元人民币
技有限公司2民币布、复合布、塑料粒子、透气粒子
生产经营墙壁、地面吸音佛山新明纤维
2005-09-2隔音材料等轻质高强多功
树脂制品有限350万美元350万美元
1能墙体材料及高档环保型
公司装饰装修材料喜星电子（广2010-02-04200万美
4200万美元电子元件及组件制造
州）有限公司9元
纳米材料、扩散板、反射
东莞市大智新2016-09-21000万元273.3万元人民
膜、导光板、液晶显示器材料有限公司3人民币币
及配件销售电子元器件、通讯器
上海谷欣电子2009-07-2500万元人
50万元人民币材、家用电器及配件、汽
有限公司1民币配
近三年改性塑料制品前五大客户的国外客户概况如下：
韩国JINFU（现全称为NANJIN KOREA COLTD）：成立于2017年，系韩国LGE的合格供应商。于2017年建立合作关系，公司子公司常州奥智在其协助下进入韩国LGE的全球供应链体系。
韩国三星电子：系著名韩国跨国集团三星集团（英文：SAMSUNG）的子公司。公司PS扩散板进入韩国三星电子体系的过程如下：
时间进入韩国三星电子体系的过程
2017年底与韩国三星电子进行商务接洽
2018年1-8月按韩国三星电子的稽核标准进行改进工厂条件，做好现场稽核准备
2018年9月正式邀请韩国三星电子进行稽核，并顺利通过，取得供应商资格
2018年9月开始小批量生产样品并通过韩国三星电子检验
2018年10月开始小批量交易
2019年1月开始大批量交易
（二）结合主要产品原材料价格上涨情况及同行业可比公司数据，量化分
析单位产品材料成本的变动，并说明业绩下滑的原因和合理性；
1、原材料价格上涨情况
2021 年主要原材料 PP、PC、PS、PE、溴化物等均价格持续上涨，以下为
2020年1月至2021年12月各主要树脂原料的海关进口价格情况：2、公司采购主要原材料的价格情况
2020年及2021年，公司采购主要原材料的情况如下：
单位：元/吨项目年度采购均价较上一年涨幅市场均价较上一年涨幅
聚碳酸酯202012326.39-2.97%15463.78-7.58%（PC） 2021 17518.89 42.13% 20606.39 33.26%
聚丙烯类20207057.70-9.07%7040.17-12.05%（PP） 2021 7766.55 10.04% 8244.68 17.11%
聚乙烯类20207711.94-4.67%6826.71-2.51%（PE） 2021 10197.53 32.23% 9164.18 34.24%
聚苯乙烯20207363.72-16.74%7075.11-15.51%（PS） 2021 9302.51 26.33% 8169.81 15.47%
202038970.45-3.21%29926.28-8.61%
溴化类
202154996.7041.12%45962.8253.59%
如上表所示，2021年多种原材料的采购均价比2020年有大幅上升，与市场价格走势相符。
3、同行业可比公司数据
单位：万元公司项目2021年2020年同比增幅
营业收入4019862.323506117.0914.65%金发科技
毛利率16.62%25.77%下降9.15个百分点
600143
归母净利润166149.53458769.65-63.78%
营业收入976598.90718129.5035.99%国恩股份
毛利率14.75%19.53%下降4.78个百分点
002768
归母净利润64294.1573083.92-12.03%
营业收入426113.97442233.02-3.64%道恩股份
毛利率12.24%27.75%下降15.51个百分点
002838
归母净利润22613.0185507.47-73.55%
营业收入490093.29412374.7018.85%会通股份
毛利率9.44%16.82%下降7.38个百分点
688219
归母净利润5405.0618221.12-70.34%
聚石化学营业收入254172.26192444.6032.08%
688669毛利率16.07%24.54%下降8.47个百分点归母净利润8307.5815875.54-47.67%
如上表所示，同行可比上市公司尽管营业收入有所增长，但因原材料价格大幅上升，使得毛利率均有不同程度的下降，归母净利润亦均大幅下降。聚石化学的毛利率降幅与同行可比上市公司相比，处于合理的范围。
4、公司单位产品材料成本的变动
2019年至2021年，阻燃剂的单位成本构成如下：
单位：元/吨、%
2021年度2020年度2019年度
单位成本金额占比变动金额占比变动金额占比
直接材料1327984.4225.101061581.640.231059083.29
直接人工7074.502.716895.300.696845.38
制造费用174411.082.68169813.0617.85144111.33
单位成本合计15730100.0020.9813002100.002.2612715100.00
2019年至2021年，改性塑料粒子的单位成本情况如下：
单位：元/吨、%
2021年度2020年度2019年度
单位成本金额占比变动金额占比变动金额占比
直接材料1221195.0426.40966094.04-14.381128394.11
直接人工2271.766.132142.08-6.802291.91
制造费用4113.203.133983.88-16.554773.98单位成本
12849100.0025.0810272100.00-14.3211989100.00
合计
2019年至2021年，发行人改性塑料制品的单位成本情况如下：
单位：元/吨、%
2021年2020年2019年
单位成本金额占比变动率金额占比变动率金额占比
直接材料952685.8418.31805278.36-13.53931281.77
直接人工4654.19-13.185365.22-8.265845.13
制造费用11069.97-34.45168716.4213.13149113.10
单位成本11098100.008.0010275100.00-9.7711387100.002021年2020年2019年单位成本金额占比变动率金额占比变动率金额占比合计
上述三个表格可知，公司产品成本中原材料占比80%以上，故原材料价格变动对毛利率变化影响较大，2021年由于原材料价格持续上涨，使得2021年各产品的单位成本及其中的直接材料成本占比均较2020年有所上升。
综上所述，由于2021年原材料价格持续上升，使得行业普遍出现营业收入增加而毛利率大幅下降进而利润下降的情况，因此公司的业绩下滑非个例，具备合理性。
（三）补充就主要产品毛利率下滑已采取或者拟采取的措施，并说明主要
产品毛利率是否存在进一步下滑的可能，如是，请进行针对性风险提示
1、主要产品毛利率下滑已采取或者拟采取的措施
2022年初因疫情反复、国际政局不稳、全球通胀带来了供应链问题、石油能
源暴涨、消费者购买力下降等风险，公司将积极采取多项措施确保利润空间。其一、公司将开展期货衍生品业务，通过套期保值的方式锁定订单利润。其二、通
过集中规模采购增强议价能力，以销定采锁定原材料成本。其三、向上游产业延伸发展，例如通过收购无卤阻燃剂的上游供应商龙华化工稳定黄磷带来的价格波动，例如通过投资建设20万吨聚苯乙烯（PS）稳定公司扩散板、导光板业务的利润水平。
2、主要产品毛利率是否存在进一步下滑的可能
2021年，受全球新冠肺炎疫情、发达国家采取货币宽松政策、石油价格持续
大幅上升等宏观经济环境影响，树脂原料持续上升。2022年主要原材料价格有所回落，因此公司预计2022年主要产品毛利率将有所回升。尽管如此，仍存在国内疫情持续反复、俄罗斯与乌克兰的战争局势未明朗等不利因素，不排除原材料价格继续上升进而导致产品毛利率进一步下滑的可能。
3、公司已在2021年年度报告中进行风险提示
公司已在2021年年度报告中，“第三节管理层讨论与分析”之“四、风险因素”中披露“原材料价格波动及供应不稳定的风险”：公司的原材料成本占生产成本的比重较大，短期内原材料价格大幅上涨可能导致公司利润下滑。受疫情影响原材料运输供应受阻，可能影响公司正常生产安排，短期内影响公司利润。
公司大多数原材料市场供应充足，数量和质量均能满足公司正常生产经营需求，其价格波动幅度主要受国内外宏观经济、供需状况等因素影响。其中，原油系公司主要原材料PP、PE、PS 等通用树脂材料的源头，其价格走势决定了下游化工产品的主要成本，通过产业链层层传导并最终影响公司产品成本。由于公司主要产品应用于节日灯饰、电子电器、电线电缆、汽车、液晶电视、医疗卫生等领域，下游行业市场竞争较为充分，因此，一旦原材料价格骤然上涨，将导致产品成本上升无法完全、及时传导给下游客户，导致产品毛利率下降，进而对公司经营业绩产生不利影响。
（四）持续督导机构核查
针对上述事项，持续督导机构执行了以下程序：
1、复核2019年、2020年、2021年收入成本明细表，并对前五大客户销售
数据进行统计分析，并向公司了解前五大客户销售增长的原因；
2、查询同行可比上市公司财务数据，与公司经营业绩进行对比分析；
3、在海关官方网站查询主要原材料在2020年1月至2021年12月期间的海
关进口价格；
4、获取2020年及2021年采购明细表，并对采购数据进行统计，与海关进
口价格走势进行对比；
5、通过企查查、互联网查询主要的国内外客户相关信息；
6、结合产品类型对收入以及毛利情况执行分析，判断本期收入金额是否出
现异常波动的情况；
8、对本年记录的收入交易选取样本，核对发票、销售合同及出库单，评价
相关收入确认是否符合公司收入确认的会计政策；
9、执行细节测试审计程序，获取与内销、外销收入的确认依据，包括但不
限于合同、发票、送货单、出口报关单、提单等检查是否存在虚构业务；
10、获取并复核会计师关于客户函证控制表，函证程序包括对客户期末应收
账款的余额以及报告期内的销售额进行函证。截至本回复出具日，报告期内的应收账款及营业收入的会计师函证回函比例情况如下表所示：类别账面金额（万元）回函金额（万元）回函比例
应收账款75172.0354007.9371.85%
营业收入254172.26195109.1176.76%
11、查阅2021年年度报告关于风险因素的披露及经营计划中关于“产品毛利率下滑已采取或者拟采取的措施”的披露。
经核查，持续督导机构认为：
（1）公司主要产品的近三年前五大客户变动不存在重大异常，具备合理性；
（2）2021年主要产品原材料价格上涨，导致公司及同行可比上市公司的业
绩均大幅下滑，具备合理性；
（3）公司已在2021年年度报告中披露“主要产品毛利率下滑已采取或者拟采取的措施”及“毛利率可能下降”的风险提示。
2、关于国内国外毛利率差异。年报显示，公司国内业务毛利率15.26%，
同比减少4.35个百分点；国外业务毛利率17.15%，同比减少13.77个百分点。
请公司：（1）结合国外产品类型和销售价格等，说明国外业务毛利率大幅下滑的原因及合理性；（2）说明国内外业务毛利率差异较大的原因及合理性。
（一）结合国外产品类型和销售价格等，说明国外业务毛利率大幅下滑的原因及合理性；
公司2021年1月1日起应用新的收入准则，将与销售相关的运输费计入营业成本，将销售相关的运输费剔除出营业成本后（与2020年保持一致），2021年的外销收入毛利率为19.93%，较2020年下降下降10.99%个百分点。
2021年各项业务的外销毛利率与2020年比较情况如下：
2021年外销收入占2021年外销2020年外销毛利
产品类型变动总外销收入比重毛利率率
阻燃剂6.77%25.49%33.59%下降8.10个百分点改性塑料
43.90%15.66%28.66%下降13个百分点
粒子
下降13.60个百分
PS扩散板 36.67% 24.50% 38.10%点
贸易6.47%9.71%0.24%上升9.47个百分点
其他6.19%27.78%--注：上述毛利率计算中，营业成本均不含销售相关的运输费。
上表可知，2021年外销毛利率大幅下降主要源于三个方面：（1）原有业务（阻燃剂、改性塑料粒子及PS扩散板）因原材料价格持续上涨导致毛利率下降；（2）
2021年新增外销贸易类及其他类（如磷化学、卫生材料、电线电缆等）外销收入，
该等新业务的外销收入毛利率较低。
因阻燃剂、贸易、其他类业务的外销销售收入占公司总外销收入的比例较低，故重点分析占比较高的改性塑料粒子及PS扩散板的境外销售情况，具体如下：
单位：元/吨产品类型项目2021年2020年变动
外销销售单价17930.7516731.547.17%
改性塑料粒子外销单位成本15122.1511937.0426.68%
毛利率15.66%28.66%下降13个百分点
外销销售单价14355.0614942.32-3.93%
PS扩散板 外销单位成本 10838.70 9249.13 17.19%
毛利率24.50%38.10%下降13.60个百分点
上表可知，改性塑料粒子和PS扩散板的外销毛利率大幅下降主要系因为原材料价格大幅上升导致单位成本相应大幅增加。
（二）说明国内外业务毛利率差异较大的原因及合理性。
1、业务结构不同系毛利率较大的重要原因之一
2021年公司国内外业务结构如下：
单位：万元产品类型内销收入内销收入占比外销收入外销收入占比
阻燃剂11763.007.78%6899.906.77%
改性塑料粒子75260.0849.80%44765.4243.90%
PS扩散板 8971.84 5.94% 37394.07 36.67%
贸易21518.1414.24%6594.206.47%
其他33797.5322.24%6314.466.19%
合计151130.59100.00%101968.05100.00%
上表可知，公司国内外业务结构不一致，国外业务以改性塑料粒子及PS扩散板为主，占比达到80.57%；国内业务则以改性塑料粒子、贸易及其他类业务为主，占比达到86.28%，因此国内外业务结构不一致是毛利率变动差异较大的主要原因之一。
2、阻燃剂、改性塑料粒子在国内外的毛利率变动不一致是国内外业务毛利
率变动差异较大的另一重要原因
阻燃剂、改性塑料粒子在国内外均有较大金额的销售，其国内外毛利率的变动情况如下：
外销毛利率内销毛利率产品类型
2021年2020年变动2021年2020年变动
下降8.100.39个百
阻燃剂25.49%33.59%24.48%24.09%个百分点分点
改性塑料下降13个下降3.63
15.66%28.66%20.03%23.66%
粒子百分点个百分点
上表可知，阻燃剂、改性塑料粒子在国内外的毛利率变动不一致是国内外业务毛利率变动差异较大的另一重要原因。
（1）阻燃剂内外销分析
阻燃剂方面，公司内销与外销产品结构不存在重大差异，外销和内销的单位成本差异不大，且由于2021年原材料价格持续上涨，内外销的单位成本均由2020年约1.3万元/吨上涨至2021年1.5至1.6万元/吨。
因此，2021年阻燃剂内外销的毛利率变动差异较大主要在于国内外的销售单价变动趋势不一致：内销方面，由于公司的无卤阻燃剂产品在国内市场具备较强的竞争力，故议价能力较高，因而销售单价随着成本上涨而有所提价，一定程度上保证内销毛利率的稳定；外销方面，外销系采用美元进行定价和结算，尽管2021年美元计价的外销单价在成本上涨的情况下有所提价，但2021年美元兑人民币汇率持续下跌及2020年汇率水平较高，导致换算为人民币的销售单价基本保持不变，从而导致2021年外销的毛利率较2020年下降8.10个百分点。
综上所述，阻燃剂国内外的销售毛利率变动趋势不一致具备合理性。（2）改性塑料粒子内外销分析改性塑料粒子方面，外销与内销的细分产品品类有所不同。外销系以灯饰类塑料为主，近两年占比均达90%以上；内销系以家电类、汽车类及线缆类塑料为主，2020年占比86%及2021年占比73%，在内外销的单位成本变动趋势相近的情况下（2021年外销的单位成本较2020年增加26.68%，2021年内销的单位成本较
2020年增加24.75%），不同种类的内外销销售定价差异导致不同种类的改性塑料
粒子毛利率变动存在不一致情况：（1）以灯饰类塑料为主的外销收入，毛利率由
2020年28.66%下降至2021年15.66%，下降13个百分点，一方面系因为单位成本
随原材料价格上涨而上涨，另一方面系因为灯饰类塑料粒子的订单周期较长，且系2020年第四季度与境外客户锁定2021年以美元结算的供货价格，尽管有所提价，但2021年美元兑人民币汇率持续下跌及2020年汇率水平较高，导致换算为人民币的2021年销售单价仅较2020年上升7.17%，低于成本上涨幅度，使得外销毛利率大幅下降；（2）以家电类、汽车类及线缆类塑料为主的内销收入，毛利率由
2020年23.66%小幅下降至2021年20.03%，主要系公司的家电类、汽车类及线缆
类塑料粒子在国内市场有一定的议价能力，销售单价随成本上涨而有所提价，使得内销毛利率降幅不大。
综上所述，由于国内外业务结构不同及改性塑料粒子国内外销售的细分种类不同，导致国内外业务的毛利率变动存在较大差异。
（三）持续督导机构核查
针对上述事项，持续督导机构执行了以下程序：1、获取2020年、2021年收入成本明细表，并对销售数据进行统计分析；
2、与主要的销售负责人进行访谈，了解国内外的销售情况；
3、获取公司境外销售收入明细账，通过抽样核查境外销售收入对应的原始单据，如出库单据、提单、出口报关单等；
4、获取并复核会计师关于海外重要客户的函证控制表；
5、对于报告期外销收入核查，将发行人账面数据与电子口岸申报出口信息
进行核对；
6、获取公司报告期内银行对账单、银行流水、外管局申报金额明细以及境
外销售收款明细账，抽取样本，检查境外销售收款对应的记账凭证、银行回单等原始资料，确认境外销售资金划款的真实性；
经核查，持续督导机构认为：
（1）因原材料价格上涨导致国外业务毛利率大幅下滑，具备合理性；
（2）因国内外业务结构不同、外销存在汇率影响及改性塑料粒子国内外销
售的细分产品种类不同，综合导致国内外业务毛利率差异较大，具备合理性。
3、关于贸易收入。年报显示，原材料贸易业务实现营业收入2.81亿元，
同比下降1.16%，毛利率为2.91%。请公司：（1）披露报告期内贸易收入的主要供应商、客户的工商信息，包括但不限于成立时间、注册资本、实缴资本以及主要从事的贸易业务类型；（2）分供应商、客户，补充相关贸易的业务模式，并说明公司在其中起主要责任人角色还是代理人角色；（3）结合前述贸易的业务模式，补充公司收入确认方式（是采用总额法还是净额法）以及收入确认的具体金额；（4）补充旗下从事贸易业务的主体近三年来的财务数据，包括但不限于营业收入、营业成本、毛利、净利润、扣非净利润、经营活动现金流量净
额以及净资产；（5）结合盈利情况、人员配置、以及公司相关业务协同的角度，说明持续开展贸易业务的主要原因及必要性，是否与科创板属性相匹配。
【公司回复】：
（一）披露报告期内贸易收入的主要供应商、客户的工商信息，包括但不
限于成立时间、注册资本、实缴资本以及主要从事的贸易业务类型
报告期内贸易收入的主要供应商、客户工商信息如下：
类别名称成立时间注册资本实缴资本贸易类型
500万人民500万人民原材料
客户佛山市天骅科技有限公司2013/3/22币币贸易金利宝集团有限公司
香港公司，无法查询注册原材料客户 GOLD EXPO HOLDINGS 2013/4/9资本贸易
LIMITED
500万人民500万人民原材料
客户佛山市旗正科技有限公司2017/8/31币币贸易
3000万人169.9万人原材料
客户广东冠臻科技有限公司2018/5/31民币民币贸易
1000万人原材料
客户广州热导科技有限公司2019/7/16民币贸易广州快塑电子商务有限公3000万人3000万人原材料
客户2014/9/3司民币民币贸易
1000万人30万人民原材料
客户广州市鸿益塑料有限公司2012/8/10民币币贸易宁乡市聚仁商贸有限责任100万人民100万人民原材料
客户2019/9/26公司币币贸易清远市泛太化工实业有限1088万人1088万人原材料
客户2009/10/19公司民币民币贸易
1000万人原材料
客户广东融塑新材料有限公司2018/12/190人民币民币贸易
3000万元1197.4万原材料
供应商湖南九鹏新材料有限公司2018/7/30人民币元人民币贸易
中文名称为“北欧化工”，是欧洲知名原材料供应商 Borouge Pte Ltd化工公司贸易福建省福鼎安丰特殊树脂1018万元1018万元原材料
供应商2005/10/24有限公司人民币人民币贸易东莞向荣新材料科技有限500万元原材料
供应商2020/01/09公司人民币贸易
20000万20000万原材料
供应商建发（广州）有限公司
2002/12/13元人民币元人民币贸易
上海境思国际贸易有限公1000万元1000万元原材料供应商
司2010/06/08人民币人民币贸易广州市峰冠琦光电材料有500万元人原材料
供应商2016/12/2限公司民币贸易
（二）分供应商、客户，补充相关贸易的业务模式，并说明公司在其中起主要责任人角色还是代理人角色
按照企业会计准则的相关规定，区分公司属于主要责任人还是代理人主要取决于企业在向客户转让商品前能够控制该商品，包括企业是否承担向客户转让商品的主要责任，企业在转让商品之前或之后是否承担了该商品的存货风险，企业是否有权自主决定所交易商品的价格。结合以上原则，按报告期内供应商、客户的不同类型，结合行业的交易惯例，公司相关贸易的业务模式的情况如下：
1、公司属于主要责任人情形*：公司从上游供应商（如大型石化厂）直接
采购材料，供应商提供了提单或作为物权转移的凭证，公司可以凭提单取得相应货物的所有权和处置权。公司将货物销售给下游客户时，凭提单确认物权转移，此种情形下，公司在向客户转让商品前能够控制该商品，属于主要责任人，公司按照总额法确认收入。
2、公司属于主要责任人情形*：公司与客户签订的销售合同约定在客户尚
未支付货款前，即使客户已收到货物，货物的所有权仍归属于公司。客户发现货物存在质量问题的，可以向公司提出，由公司解决。同时，货物的定价权由公司决定，不受上游供应商的影响。此种情形下，公司在向客户转让商品前能够控制该商品，属于主要责任人，公司按照总额法确认收入。
3、公司属于代理人：根据公司与客户签订的销售合同，约定原材料由供应商直接送往客户处，同时公司开立给供应商的送货委托书上注明了“客户收货即为公司收货”，或采购合同明确约定了权利归属。此种情形下，公司在向客户转让货物前前并未取得相关存货的控制权，属于代理人，按照净额法确认收入。
（三）结合前述贸易的业务模式，补充公司收入确认方式（是采用总额法还是净额法）以及收入确认的具体金额
按照前述，公司收入确认的方式包含了总额法和净额法。2021年公司通过总额法确认贸易收入金额26482.15万元，通过净额法确认贸易收入1630.19万元，合计28112.34万元。
（四）补充旗下从事贸易业务的主体近三年来的财务数据，包括但不限于
营业收入、营业成本、毛利、净利润、扣非净利润、经营活动现金流量净额以及净资产。
公司旗下从贸易业务的主体近三年财务数据情况如下：
单位：万元
2021-12-312020-12-312019-12-31
子公司类别
/2021年度/2020年度/2019年度
营业收入11473.409955.864236.26广州市聚石
化工有限公营业成本11248.939705.354129.30司
毛利224.47250.51106.962021-12-312020-12-312019-12-31子公司类别
/2021年度/2020年度/2019年度
净利润-55.08-42.75-14.84
扣非净利润-54.33-42.75-14.84经营活动现金流量净
-328.20-969.02-1362.69额
净资产2869.031924.11166.86
营业收入29977.40--
营业成本29676.70--
毛利300.70--广东聚石供
应链有限公净利润-50.59--
司扣非净利润-50.59--经营活动现金流量净
-7606.15--额
净资产2949.41--
注：广东聚石供应链有限公司于2021年3月成立，故无2019年及2020年财务数据。
（五）结合盈利情况、人员配置、以及公司相关业务协同的角度，说明持
续开展贸易业务的主要原因及必要性，是否与科创板属性相匹配。
公司开展贸易业务的主要原因系：
1、公司产品的生产成本结构中原材料占比达 80%以上，主要包括 PP、PE、PS、PC 等大宗商品，因此公司选择通过原材料贸易来做为降低采购成本的手段之一。公司本年主要采购的原材料用于自产的同时对外销售的情况如下：
（1）以公司本年从上游石化厂 Borouge Pte Ltd 购买的原材料 PP 为例，公
司在保障自用生产的基础上，通过大批量采购降低了采购价格，具体情况如下表所示：
月份 采购类型 采购数量（KG） 采购金额（万元） 采购均价（元/吨）
2021-01 PP 470.25 362.07 7699.55
2021-02 PP 693.00 521.49 7525.04
2021-03 PP 198.00 178.72 9026.36
2021-04 PP 148.50 140.74 9477.68
2021-05 PP 495.00 399.89 8078.59
2021-06 PP 953.75 714.50 7491.47
2021-07 PP 643.50 473.45 7357.48
2021-08 PP 1187.80 878.47 7395.752021-09 PP 173.25 128.62 7423.72
2021-10 PP 24.75 18.35 7414.51
2021-11 PP 1831.50 1427.06 7791.77
2021-12 PP 272.25 223.00 8191.13
（2）以公司本年从上游供应商湖南九鹏新材料有限公司购买的原材料 PC为例，公司在保障自用生产的基础上，通过大批量采购降低了采购价格，具体情况如下表所示：
月份 采购类型 采购数量（KG） 采购金额（万元） 采购均价（元/吨）
2021-01 PC 2.19 30.84 14100.00
2021-02 PC 31.79 455.07 14316.09
2021-03 PC 43.20 705.08 16322.35
2021-04 PC 34.25 608.36 17764.42
2021-05 PC 148.00 2982.08 20149.19
2021-06 PC 125.20 2062.12 16470.61
2021-07 PC 3.20 50.56 15800.00
2021-09 PC 6.40 113.92 17800.00
2021-10 PC 32.90 715.52 21748.33
2021-11 PC 11.76 202.27 17200.00
2021-12 PC 101.20 2000.56 19768.38
通过上述数据情况可以看出，公司通过大批量规模采购 PP、PE、PS 等合成树脂原材料从而获得一定的采购价格优势，进而保障公司的生产成本在行业上具备竞争优势。
2、通过大宗采购，在市场货源紧张或价格波动较大的情况下，可以保障公
司生产的稳定供应。在采购的原材料数量高于企业日常生产需要维持的库存量的情况下，公司没有盈利要求，可以选择以较低的毛利率出售，以便能够在市场上尽快找到合适的采购商，缓解公司库存压力、减少资金占用。
3、作为通用型树脂原材料，市场竞争充分，价格透明，行业整体毛利率普遍较低，公司原材料贸易业务开展情况与改性塑料龙头企业金发科技对比如下：
贸易业务毛利率贸易业务占收入比重公司名称
2021202020212020
金发科技股份有限公司1.94%3.28%15.38%14.34%
广东聚石化学股份有限公司2.91%3.16%11.06%14.78%4、维护上游供应商关系，平稳原材料波动的风险管控手段。公司通过定期、批量的采购对上游供应商形成良好信誉，在原材料价格下滑、市场供应量充足之时公司通过贸易形式为上游供应商消耗多余库存，在原材料价格上涨、市场供应紧缺之时，上游供应商也将以较优惠的价格为公司的正常生产供应充足原材料。
公司贸易收入占营业收入的比重约为10%左右，公司的收入仍主要由公司掌握核心技术生产的改性塑料粒子及制品、阻燃剂等业务贡献，符合科创板属性。
（六）持续督导机构核查
针对上述事项，持续督导机构执行了以下程序：
1、询问相关负责人，了解公司开展贸易业务的原因及本年度贸易业务的情况；
2、取得贸易业务收入明细，对贸易客户进行背景调查，查询相关工商信息，
核查公司与主要客户签订的销售合同，重点关注相关合同条款；
3、获取并复核会计师对大额贸易客户的函证控制表，并关注期后回款情况；
4、对贸易收入采购来源进行查验，核查公司与主要供应商签订的采购合同，
重点关注相关合同条款。
经核查，持续督导机构认为：
公司开展贸易业务的原因合理，对贸易业务中承担的是主要责任人还是代理人角色区分合理，贸易收入的确认、计量符合会计准则要求。
4、关于租赁业务。报告期内，公司投资1亿元设立广东聚石投资发展有
限公司（以下简称聚石投资），新增了盘扣式脚手架、镀锌钢管脚手架、PP 合金材料模板、循环包装箱的租赁业务，为施工单位提供设计方案及模架租赁服务。
本期租赁业务实现营业收入1965.02万元，营业成本732.44万元，毛利率为
62.73%。请公司：（1）补充开展租赁业务的原因及相关考虑，与公司现有业务
是否存在协同效应；（2）补充设立聚石投资的实际投入资金金额、目前的员工
人数、前五大客户的工商信息、第一笔租赁业务确认收入的具体时间；（3）说
明租赁业务毛利率高达62.37%的原因及合理性；（4）结合租赁业务的客户情况、
收入确认时点和金额等方面，说明是否存在通过租赁业务突击公司净利润、使得公司扣非净利润为正的情形。【公司回复】：
（一）补充开展租赁业务的原因及相关考虑，与公司现有业务是否存在协同效应
公司开展租赁业务的主要原因系近年来全球都在关注塑料污染问题，各国纷纷颁布最严禁塑令要求从生产源头减量，国际普遍认为未来塑料绿色化发展应遵循 4R1D 原则：减量化（Reduce），再利用（Reuse），可循环（Recycle），回收（Recovery） 可降解（Degradable）。公司在此背景下制定了未来发展战略——“三大板块、两个中心、一个平台”：三大板块为化工原料、改性塑料粒子、
塑料制品；两个中心为以可降解材料为中心、以塑料绿色循环为中心；一个平台则指打造高附加值新材料孵化平台。
租赁业务乃是打造塑料循环产业中必不可少的一环，公司通过以租代售的方式打造塑料制品的共享经济，减少塑料生产量、延长塑料使用寿命。未来塑料制品破损后将由公司回收再生，然后以租赁方式继续在市场上流通，直至塑料老化不可再利用为止，公司将其进行回收裂解，形成塑料全生命周期的完整闭环。
租赁业务的协同效应请详见问题9（1）的回答。
（二）补充设立聚石投资的实际投入资金金额、目前的员工人数、前五大
客户的工商信息、第一笔租赁业务确认收入的具体时间
1、聚石投资成立于2021年3月，注册资本10000万元，截至2021年12月31日，实缴资本10000万元。
2、聚石投资下属从事租赁业务的子公司包括广东聚石森元包装材料有限公司（以下简称“森元包装”）、广东聚石保温科技有限公司（以下简称“聚石保温”）、
广东聚石租赁有限公司（以下简称“聚石租赁”）三家。截至2021年12月31日，聚石投资及下属三家子公司共有员工62人。
3、租赁业务的前五大客户情况如下：
单位：万元
第一笔收入序号客户名称租赁类型收入确认金额确认时间中铁八局集团现代物流有限
1盘扣脚手架、钢管666.082021年5月
公司
2中建三局集团有限公司盘扣脚手架、钢管458.732021年7月3浙江昱达建筑劳务有限公司盘扣脚手架、钢管279.272021年4月
4佛山粤维物流设备有限公司盘扣脚手架、钢管236.762021年12月
漳州程筑工程物资租赁有限
5盘扣脚手架、钢管111.962021年4月
公司
合计1752.80-
占租赁业务收入比重89.20%-
前五大客户的工商信息情况如下：
（1）中铁八局集团现代物流有限公司中铁八局集团现代物流有限公司
成立时间2005-03-21注册资本30000万元人民币实际控制人国务院国有资产监督管理委员会
注册地中国(四川)自由贸易试验区成都市青白江区城厢镇鸿泰大道168号
许可项目：道路货物运输（不含危险货物）；食品销售；货物进出口；技
术进出口；住宿服务；餐饮服务；建设工程施工；矿产资源（非煤矿山）
开采（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：集装箱维修；
集装箱销售；集装箱租赁服务；专用设备修理；国内货物运输代理；国际货物运输代理；铁路运输辅助活动；装卸搬运；道路货物运输站经营；轨
道交通专用设备、关键系统及部件销售；建筑工程用机械销售；建筑材料经营范围销售；建筑装饰材料销售；建筑用金属配件销售；化工产品销售（不含许可类化工产品）；石油制品销售（不含危险化学品）；成品油批发（不含危险化学品）；劳动保护用品销售；特种劳动防护用品销售；紧固件销售；
锻件及粉末冶金制品销售；金属结构销售；矿山机械销售；金属材料销售；
金属矿石销售；煤炭及制品销售；电子产品销售；农副产品销售；建筑工程机械与设备租赁；金属丝绳及其制品销售；非居住房地产租赁；工程管理服务；选矿；矿物洗选加工（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。
序号股东名称认缴出资（万元）比例
股权结构1中铁八局集团有限公司30000.00100.00%
合计30000.00100.00%
（2）中建三局集团有限公司中建三局集团有限公司
成立时间2003-12-29注册资本1350000万元人民币实际控制人国务院国有资产监督管理委员会注册地武汉市关山路552号
各类建筑工程总承包、施工、咨询、建筑技术开发与转让、机械设备租赁、
经营范围路桥建设，建筑工程、人防工程设计，商品混凝土的生产和批发；园林绿化工程；爆破作业设计施工（四级，有效期至2022年8月21日）；建筑中建三局集团有限公司材料（设备）销售；机电设备销售；污水处理设备销售及环保设备销售。
序号股东名称认缴出资（万元）比例
股权结构1中国建筑第三工程局有限公司1350000.00100.00%
合计1350000.00100.00%
（3）浙江昱达建筑劳务有限公司浙江昱达建筑劳务有限公司
成立时间2013-12-24注册资本1000万元人民币
实际控制人王幼定、陈如岳注册地浙江省诸暨市牌头镇越兴路79号
建筑工程劳务分包；建筑机电工程、房屋建筑工程、市政工程、园林绿化
工程、建筑安装工程、钢结构工程、消防工程、水利水电工程、古建筑工
经营范围程、土石方工程、河湖整治工程的施工(以上范围凭有效资质证书经营)；
批发零售：建筑材料（除竹木）、金属材料（除贵稀金属）、电子产品、劳
动防护用品（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）序号股东名称认缴出资（万元）比例
1王幼定500.0050.00%
股权结构
2陈如岳500.0050.00%
合计1000000.00100.00%
（4）佛山粤维物流设备有限公司的工商信息佛山粤维物流设备有限公司
成立时间2018-02-14注册资本1600万美元实际控制人修飞
佛山市南海区狮山镇南海软件科技园(研发楼 A 栋)一层 A101-8 室(住所申注册地
报)
工程和技术研究和试验发展（物流用机械设备、货架、仓储用设备研发）；
货物运输代理（仓储代理服务）；供应链管理服务；房地产租赁经营；物
业管理；（以下项目仅限分支机构经营：）连续搬运设备制造；通用仓储；
经营范围低温仓储；其他农产品仓储；其他仓储业。（以上项目不涉及外商投资准入特别管理措施）(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)
序号股东名称认缴出资（万美元）比例
股权结构1意大利维龙投资（亚太）有限公司1600.00100.00%
合计1600.00100.00%
（5）漳州程筑工程物资租赁有限公司漳州程筑工程物资租赁有限公司
成立时间2019-12-13注册资本500万元人民币实际控制人王腾霏注册地福建省漳州市古雷港经济开发区杜浔镇杜昌路551号漳州程筑工程物资租赁有限公司
工程物资租赁；建材（危险化学品除外）的批发。（依法须经批准的项目，经营范围经相关部门批准后方可开展经营活动）
序号股东名称认缴出资（万元）比例
1王腾霏450.0090.00%
股权结构
2赵雪珍50.0010.00%
合计500.00100.00%
（三）说明租赁业务毛利率高达62.37%的原因及合理性
1、公司提供的租赁资产包括盘扣式脚手架、镀锌钢管脚手架、PP 合金材料
模板、循环包装箱为主，在2021年业务开展时间较短的情况下，以外购的盘扣式脚手架、镀锌钢管脚手架为主，前期维修成本、人力成本较低。
2、租赁业务的收入按照合同约定的结算时点，以合同约定的租赁单价、实
际发货量和租赁天数计算并确认收入。租赁业务成本的确认原则是当期发生的经营性租赁固定资产折旧及与租赁业务直接相关的支出，主要为出租资产的折旧和安装成本，无原材料和制造费用等成本。
3、与同行业的比较情况如下：
经公开信息查询，目前，公司尚无完全同类型、同行业的上市公司，以华铁
应急（603300.SH）、渤海租赁（000415.SZ）、两家从事设备租赁业务的公司作为可比企业，其租赁相关业务毛利率情况如下表：
公司名称2021年租赁业务毛利率
华铁应急52.36%
渤海租赁47.78%
两家平均50.07%
本公司62.73%
由于公司经营方式、服务对象的不同，公司租赁业务毛利率相对上述两家公司均有差异，主要系华铁应急经营租赁业务包括高空作业平台租赁及建筑支护设备租赁，渤海租赁经营租赁业务主要是从事飞机经营租赁。相对于公司，其租赁的资产与公司出租的资产所处的行业环境和服务对象均不同，与公司毛利率也存在一定的差异。
与同行业公司资产折旧方法比较情况如下：
公司名称租赁物标的租赁物使用寿命残值率（%）
华铁应急建筑支护设备等5-20年5、20渤海租赁飞机25年与剩余使用年限孰短15本公司脚手架等10年20经比对，公司租赁资产标的与华铁应急较为一致，折旧方法与同行业不存在较大差异。
综上所述，在成本较低的情况下，公司租赁业务毛利率较高，折旧政策、毛利率情况与同类型公司相比不存在较大差异。
（四）结合租赁业务的客户情况、收入确认时点和金额等方面，说明是否
存在通过租赁业务突击公司净利润、使得公司扣非净利润为正的情形
1、公司租赁业务的前五大客户情况如（2）所述，主要为中铁、中建等大型
建筑公司提供安全、高效的设计方案及模架租赁服务。收入确认按合同约定的结算时点，以合同约定的租赁单价、实际租赁数量和租赁天数计算并确认收入。
2、2021年度租赁收入按季度情况列示如下：
确认收入时间确认收入金额(万元)
第一季度-
第二季度409.07
第三季度728.09
第四季度827.86
总计1965.02聚石投资子公司中从事租赁业务的公司森元包装成立于2020年8月（实际开展确认收入时点为2021年4月）、聚石保温成立于2021年7月、聚石租赁成
立于2021年3月。租赁业务于第二季度开始形成收入，并随着项目的拓展，三季度、四季度租赁收入持续上升。
3、以上公司2021年净利润及扣非净利润情况如下：
公司名称2021年净利润（万元）2021年扣非净利润（万元）
聚石投资-44.41-44.41
森元包装-811.85-811.83
聚石保温-52.87-52.87
聚石租赁238.83234.29
合计-670.30-674.82
合并报表8307.581553.99
租赁业务作为公司新增业务，对公司整体层面收入创收，但公司在租赁行业的经验尚浅，经营运营的效率较低导致在净利润及扣非净利润上均为负数，不存在通过租赁业务突击公司净利润、使得公司扣非净利润为正的情形。
（五）持续督导机构核查
针对上述事项，持续督导机构执行了以下程序：
1、了解公司的投资计划和本年的投资情况，与投资相关的内部控制以及相
应的内部决策流程；
2、查阅聚石投资的设立股东会纪要、公司章程、实缴资本的相关银行单据，
获取聚石投资、森元包装、聚石保温、聚石租赁等公司的员工花名册；
3、经公开网站查询租赁业务前五大客户的工商信息，检查是否与公司存在
关联关系；
4、执行细节测试审计程序，获取各项目租赁收入的确认依据，包括但不限
于合同、发票、送货单、结算单等，检查收入确认的正确性；
5、检查因租赁业务形成的应收账款的期后收回情况，报告期末因租赁业务
形成的应收账款金额为1242.03万元，2022年1-4月已收到回款1043.06万元。
6、与同行业可比上市公司各业务类型的毛利率对比，分析租赁业务毛利率是否存在异常。
经核查，持续督导机构认为：
公司开展租赁业务的原因合理，与公司现有业务存在一定的协同效应，租赁收入及利润真实、准确、合理，不存在突击确认收入的情况。
5、关于与业绩快报的差异。年报显示，报告期内公司实现营业收入25.31亿元，与公司前期披露《2021年年度业绩快报》所列示的营业收入27.6亿元，存在较大差异。请公司详细说明业绩快报列示的营业收入与公司年报披露的营业收入存在较大差异的原因及合理性，是否涉及前期财务报告数据的调整或更正。
若涉及，请进行必要的调整或更正。
【回复】
（一）业绩快报列示的营业收入与公司年报披露的营业收入存在较大差异
的原因及合理性，是否涉及前期财务报告数据的调整或更正。若涉及，请进行必要的调整或更正。营业收入的差异原因主要系根据业务实质对应当按照净额法确认的贸易收入进行了调整，涉及金额2.19亿元，具体调整原因如下：
单位：万元调整贸易收入对应的客户2021年贸2020年贸调整金额调整原因名称易销售金额易销售金额公司2021年成立了广东聚石供应链
东莞市致博塑胶有限公司686.39704.62-
有限公司，主营贸易业务。根据公佛山市恒闻包装有限公司470.58486.97-司与客户签订的销售合同，约定原材料由供应商直接送往客户处，同广州林艺纸业有限公司814.69827.75-时公司开立给供应商的送货委托书广州市鸿益塑料有限公司1625.371665.69-上注明了“客户收货即为公司收货”。因此公司在将原材料转让给客惠州市宏丰新材料有限公户前并未取得相关存货的控制权，
577.69595.20-承担的是代理人角色，调整为按净
司额法确认收入。
2020 年销售给两家公司的 PE 原材
料主要用于自行生产透气膜，2021佛山市旗正科技有限公司5625.435691.947490.85年两家公司将资产、业务等转移至
冠臻科技后，不再从事生产业务。
相比2020年双方约定由公司安排送货，2021 年销售给两家公司的 PE原材料，双方约定由旗正科技和天骅科技自提。同时，公司与上游供应商签订的采购合同约定材料由公
佛山市天骅科技有限公司5967.046184.462134.06司自提，货物提取后方获得货物的所有权。因此，公司并未承担向客户转让商品的主要责任，公司可能未取得相关存货的控制权，承担的是代理人角色，出于审慎考虑，调整为按净额法确认收入。
广州聚盛化工有限公司 2020 年销售的是 PP、PE、PC 等原 442.66 442.66 1906.64材料，2021年销售的主要系从湖南广州快塑电子商务有限公 九鹏新材料有限公司采购的 PC 回
655.72655.72-司收料，产品类型及供应商渠道不同，系本年新增业务。根据公司与供应广州玘晨贸易有限公司572.20572.20315.93商签订的采购合同约定，所销售的PC回收料产品涉及的知识产权归供
广州热导科技有限公司2233.492233.49765.86
应商所有，发生纠纷的，由供应商宁乡市聚仁商贸有限责任承担经济和法律责任。因此公司并
1567.491567.491992.25未承担向客户转让商品的主要责
公司任，公司未取得相关存货的控制权，长沙智茂化工贸易有限公承担的是代理人角色，调整为按净
670.39670.39675.83额法确认收入。
司
合计21909.1322298.5815281.41
湖南九鹏新材料有限公司系一家专业从事再生聚碳酸酯（PC）环保塑料研发、
生产及销售的企业，公司与湖南九鹏的合作始于 2019年，主要购买其生产的 PC回收料用于公司灯饰类塑料及电视机后盖的生产。本年度由于公司与电视机后盖的相关项目推进缓慢，公司在满足原材料自用的情况下，将其他的 PC回收料通过贸易方式对外销售，降低采购成本的同时，也避免了较大的库存压力。
综上所述，2021年公司对贸易收入的调整，主要原因系本年新增的贸易类型，部分业务存在属于贸易代理人的可能性，公司基于谨慎性原则，将其调整为净额法确认。
（二）持续督导机构核查
针对上述事项，持续督导机构执行了以下程序：
1、询问公司关于营业收入调整的原因是否合理；
2、检查与贸易收入相关的销售合同及采购合同，判断主要条款是否满足总
额法或者净额法确认收入的条件；
3、检查贸易收入调整客户的销售明细，判断调整本年收入的合理性。
经核查，持续督导机构认为：
业绩快报列示的营业收入与公司年报披露的营业收入的差异原因合理，前期财务报告数据不涉及调整或更正。
6、关于新增股权投资。年报投资状况分析表显示，报告期内公司新增3笔
股权投资，金额合计约1.67亿元。请公司：（1）结合标的所从事的主要业务，说明投资该标的的主要目的及相关考虑，是否与现有业务存在协同效应；（2）补充投资前述三项标的具体情况，包括但不限于投资时间、投资具体金额、相关付款安排和结算情况、是否为关联交易、是否存在业绩承诺或者补偿条款（如有，请补充）；（3）补充股权投资的估值和定价依据，是否公允，是否存在利益输送、损害上市公司利益的情形；（4）说明保障投资资金安排的主要措施。
【回复】
（一）新增股权投资概况及投资资金的安排
2021年年度报告中披露的股权投资主要有以下四笔：
单位：元持股比例截止2021年末
序号被投资公司总投资额（元）
（%）已累计支付1河源市普立隆新材料科技有限公司70.001980000019800000安徽博倍化学科技有限公司（收购
2100.001500000015000000后改名为池州聚石化学有限公司）
3广东冠臻科技有限公司55.0013200000060000000
4安徽龙华化工股份有限公司54.057522198068838080
合计242021980163638080
公司已于2022年4月与广东冠臻科技有限公司原股东（交易对手）就收购
的交易价格调整及业绩承诺调整基本达成一致意见并签订了补充协议，约定收购价格由1.32亿元调整为6000万元，具体情况请参见第7题的回复。
安徽龙华化工股份有限公司已于2022年1月5日支付最后一笔股权转让款，即以638.39万元收购金秀民所持有的160.40万股限售股份（2021年12月31日已解禁）。本次收购龙华化工股权的事项已全部完成，公司间接持有龙华化工
59.06%的股权。
因此，上述4笔新增的股权投资截止2022年1月5日已100%支付，后续无需继续支出。
（二）结合标的所从事的主要业务，说明投资该标的的主要目的及相关考虑，是否与现有业务存在协同效应；补充投资前述三项标的具体情况，包括但不限于投资时间、投资具体金额、相关付款安排和结算情况、是否为关联交易、
是否存在业绩承诺或者补偿条款（如有，请补充）
1、河源市普立隆新材料科技有限公司（以下简称“普立隆”）
（1）投资目的及协同效应
普立隆主要产品为聚烯烃热熔胶粒及热熔胶膜，弥补了公司在热熔胶类产品的空缺，丰富了公司的改性塑料粒子及制品产品类别。同时，标的公司的主要原材料是 PP、PE、POE、PVA 等树脂，可以与公司形成集中采购优势，降低原材料成本。其次，标的公司的主要生产工艺同样是塑料改性，公司可以提供技术支持，提高产品性能及生产效率。
（2）投资的基本情况公司以自有或自筹资金1980万元受让安吉景驰企业管理合伙企业（普通合伙）持有的普立隆70%的股权。2021年5月29日，公司与普立隆股东安吉景驰企业管理合伙企业（普通合伙）签署了《股权转让协议》。依据协议条款约定付款情况：（1）股权转让协议生效之日5个工作日内，公司支付第一笔股权转让款共计980万元。（2）转让条件全部满足后5个工作日内，公司支付转让尾款1000万元。
公司于2021年6月2日支付首笔款980万元，并在2021年6月8日完成股权转让工商备案事项后，于2021年7月26日支付尾款1000万元。本次收购完成后，公司持有普立隆70%股权，并于2021年6月纳入公司合并报表范围。
本次股权转让各方与公司均无关联关系，交易不属于关联交易。不存在业绩承诺或业绩补偿条款。
（3）评估及定价依据根据银信资产评估有限公司出具的《广东聚石化学股份有限公司拟收购股权所涉及的河源市普立隆新材料科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告》
（银信评报字（2021）沪第1067号），基准日为2020年12月31日。（1）采用资产基础法评估，总资产价值2572.68万元，总负债1483.29万元，股东全部权益价值为1089.39万元，所有者权益增值率为18.86%;(2)采用收益法评估，股东全部权益价值为2830.00万元，增值率208.77%;公司综合考虑到标的公司持续经营且有较稳定利润，公司选取收益法。参照上述评估公允价值，经双方友好协商，普立隆本次转让70%股权作价为1980万元人民币。
本次股权转让事项公司聘请具有证券期货资质的第三方评估机构就普立隆
股东全部权益价值进行评估，经双方友好协商确认最终交易对价，不存在利益输送及损害中小股东利益的情形。
2、安徽博倍化学科技有限公司（收购后改名为池州聚石化学有限公司，以下简称“池州聚石”）
（1）投资目的及协同效应
收购池州聚石时，其并无生产经营活动，其主要资产是位于安徽池州东至县内的约120亩工业用地土地使用权及其配套的企业资质证照、生产指标等，公司收购目的是实施池州化工新材料生产基地的建设。
公司于2021年3月通过收购标的公司获取约120亩工业用地，并于2021年10月通过招拍挂程序获取了紧邻的约40亩土地使用权，满足池州化工新材料生产基地一期的用地需求。（2）投资的基本情况公司以自有或自筹资金1500万元人民币收购江苏东冉升电子科技有限公
司、王隆诚持有安徽博倍化学有限公司100%股权。2021年3月3日，公司与池州聚石原股东江苏东冉升电子科技有限公司、王隆诚签署了《股权转让协议》。
依据协议约定：（1）协议生效之日起5个工作日内，公司向转让方支付交易的订金共计500万元；（2）在本次交易条件全部满足后5个工作日，公司向转让方支
付第一笔转让款800万元；（3）在完成股权过户的工商资料后5个工作日，公司向转让方支付尾款200万元。
2021年3月12日，公司支付完成定金500万元，2021年3月26日，公司
支付完成第一笔股权转让款800万元，池州聚石于2021年3月22日完成股权转让工商变更后，2021年3月30日，公司完成尾款200万元的支付。本次收购完成后，公司持有池州聚石100%股权，并于2021年3月纳入合并报表范围内。
本次股权转让各方与公司均无关联关系，交易不属于关联交易。不存在业绩承诺或业绩补偿条款。
（3）评估依据根据深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司出具的《广东聚石化学股份有限公司拟股权收购所涉及的安徽博倍化学科技有限公司股东全部权益资产评估报告》（鹏信资评字【2021】第 S005 号），评估基准日为 2020 年 12 月 31日，采用资产基础法评估，净资产账面价值672.89万元，评估值为968.16万元，评估增值率为43.88%。故安徽博倍化学科技有限公司股东全部权益为968.16万元。经双方友好协商，综合考虑到目前市场化工用地的紧缺情况、土地已获资质证照、参考购买时当地政府的挂牌均价，公司本次购买池州聚石股权及资产的交易对价为1500万元。
本次股权转让事项公司聘请具有证券期货资质的第三方评估机构就池州聚
石股东全部权益价值进行评估，经双方协商确认最终交易对价，不存在利益输送及损害中小股东利益的情形。
3、广东冠臻科技有限公司（以下简称“冠臻科技”）
（1）投资目的及协同效应
投资目的：（1）目前透气膜行业分散度较高，通过将公司原有的透气膜产能与标的公司的透气膜产能进行整合升级，形成规模化优势，将进一步降低成本、提高市场地位。（2）公司正积极布局非洲卫材业务，位于非洲尼日利亚的纸尿裤、卫生巾工厂已于2021年底开始投产并形成销售。收购冠臻科技可以加深公司对非洲市场的掌控。（3）冠臻科技在设计改进生产设备和工艺技术方面有着明显优势，通过本次收购提高了公司的流延膜生产技术、水墨印刷技术等，进一步降低生产成本、提高生产效率。（4）可降解业务是公司重点战略发展方向，冠臻科技的工艺技术可减少减轻流延膜在生产、印刷中的加热过程，是解决可降解膜“保质期”过短的重要技术。
协同效应：公司在收购前已有透气膜产品，通过收购冠臻科技改进生产设备、提高生产工艺，并形成规模化优势达到降低成本、提高市场地位的目的。其次标的公司在生产技术、设备改进方面具有明显优势，契合公司发展需求，本次收购是为了实现海外市场扩张及打造可降解业务板块这一长远目的而实施。
（2）投资的基本情况
2021年7月1日，公司与河南臻绣企业服务合伙企业（有限合伙）签订了
《关于广东冠臻科技有限公司之股份转让协议》，公司以自有或自筹资金13200万元受让臻绣所持有的冠臻科技55%股权，依据股权协议约定：（1）交割条件全部满足后2个工作日内，公司支付第一笔股权转让款2000万元。公司支付第一笔股权转让款之日为股权转让的交割日。（2）在交割日起15个工作日内，公司支付第二笔股权转让款4000万元。
2021年7月2日，公司支付第一笔转让款2000万元。2021年7月14日公
司支付2000万元。2021年7月19日公司支付2000万元。截止2021年12月31日，公司共支付股权转让款6000万元。
2021年11月11日，公司与臻绣、徐建军、徐姜娜签订了《之补充协议》，约定公司除已支付的6000万元股权转让款外，剩余股权转让款
7200万元按照标的公司2021年、2022年、2023年实现净利润的情况分三期支付。
2022年4月27日签订了《之补充协议二》，将交易对价调
整为6000万元。
（3）业绩承诺及补偿条款依据签订的《之补充协议二》相关条款，业绩承诺为：（1）
标的公司2022年度、2023年度、2024年度（以下简称“业绩承诺期”）扣除非经
常性损益后的净利润数分别不低于1200万元、1800万元、2400万元。
业绩补偿触发条款（1）：在业绩承诺期内，如标的公司截至当期期末累计实现净利润数低于截至当期期末累计承诺净利润数，补偿义务人以现金方式分别承担补偿责任。但存在如下例外情况：“在2022年度或2023年度，虽触发业绩补偿条款，但当期同时满足以下两个条件的，则补偿义务人可暂无需就当期业绩支付补偿款，在业绩承诺期届满后按照累计计算的补偿金额进行补偿：（1）标的公司截至当期期末累计实现净利润数不低于截至当期期末累计承诺净利润数的
90%（含90%）；（2）截至当期期末，标的公司未发生减值。”（3）业绩金额计算及补偿方式：依据下述公式确定补偿义务人应补偿金额：当期应补偿金额＝（截至当期期末累计承诺净利润－截至当期期末累计实际净利润）÷业绩承诺期内各
年的承诺净利润总和×本次股权转让总对价－已补偿金额。在各年计算的应补偿金额少于或等于0时，按0取值，即已经补偿的金额不冲回。
（4）评估及定价依据根据银信资产评估有限公司出具的《广东聚石化学股份有限公司拟收购股权所涉及的广东冠臻科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告》（银信评报字[2021]沪第1744号），基准日在2021年3月31日，（1）采用资产基础法评估，总资产价值22129.74万元，总负债的价值16701.40万元，股东全部权益价值为5428.34万元，评估增值3177.41万元，增值率为141.16%。（2）采用收益法评估，冠臻科技股东全部权益价值为22400.00万元，与母公司口径账面股东全部权益2250.93万元相比增值额为22149.07万元，增值率为984.00%。与合并口径归属母公司的股东全部权益2200.79万元相比增值22199.21万元，增值率1008.70%。在综合考量冠臻科技未来获利能力，企业各项资产的综合获利能力，公司选取收益法。参照上述评估公允价值，经双方友好协商，本次股权转让55%股权作价为13200万元人民币。
本次股权转让事项公司聘请具有证券期货资质的第三方评估机构就冠臻科
技股东全部权益价值进行评估，经双方友好协商确认最终交易对价，不存在利益输送及损害中小股东利益的情形。4、安徽龙华化工股份有限公司（以下简称“龙华化工”）
（1）投资目的及协同效应
龙华化工的主要产品为五氧化二磷、多聚磷酸，其中五氧化二磷是生产无卤阻燃剂的主要原材料之一，而龙华化工也是公司合作多年的供应商。通过本次收购打通无卤阻燃剂的上游供应链，稳定原材料价格，增强公司在阻燃剂业务的核心竞争力。
（2）投资的基本情况
2021年9月16日，公司全资子公司普塞呋与金秀民等9名自然人、龙华化工签订了《金秀民、金飞、金秀品、金建明、金建宝、金秀汉、吾超逸、楼立民、楼经纬与清远市普塞呋磷化学有限公司关于安徽龙华化工股份有限公司之股份转让协议》（以下简称“转让协议”），本次收购分为两部分，第一部分以3.98元/股收购龙华化工1729.60万非限售股，对应转让价款6883.81万元，该交易完成后普塞呋将持有标的公司54.05%股权，纳入公司合并报告范围；第二部分以3.98元/股收购金秀民所持有的160.40万股限售股份（以下简称“远期转让”），公司拟于限售期届满（即2021年12月31日）后支付转让价款638.39万元获得该解禁股份。本次收购完成后，公司将持有龙华化工59.06%的股权。
2021年9月16日公司支付了约2753.52万元，同年10月13日公司支付了
第一部分转让的剩余尾款4130.28万元，合计共支付6883.81万元。2021年10月1日龙华化工纳入公司合并范围，公司持股54.05%。
2022年1月5日公司支付了远期转让的股权转让款638.39万元，公司持股
增至59.06%。至此本次收购的所有股权转让款已支付完成。
（3）业绩承诺及补偿条款业绩承诺：标的公司自2021年1月1日至2023年12月31日（以下简称“业绩承诺期”）累计实现的扣除非经常性损益后的净利润数不低于3900万元。
业绩补偿触发条款：在业绩承诺期内，如标的公司累计实现净利润数低于累计承诺净利润数，则转让方中各方根据各自转让标的公司股份的比例以现金方式分别承担补偿责任。
业绩金额计算及补偿方式：应补偿金额＝[累计承诺净利润－累计实际净利
润]÷累计承诺净利润×甲方中各方转让标的股份对价。商誉减值补偿：各方同意由公司聘请的审计机构于业绩承诺期届满后对标的公司累计实际净利润数，以及标的公司累计实际净利润数与业绩承诺的累计净利润数的差额予以审核，并出具专项审核报告。在专项审核报告出具后的30日内，由公司聘请的具有证券从业资格的审计机构对标的公司进行减值测试，并出具减值测试报告。如标的公司期末减值额大于已补偿金额，则就该等超过部分，补偿义务人应以现金形式向甲方另行补偿，该等应补偿金额的计算方式为：应补偿金额＝标的公司期末减值额－补偿义务人依据业绩补偿措施已支付的全部补偿额。
（4）评估及定价依据根据银信资产评估有限公司出具的《清远市普塞呋磷化学有限公司拟股权收购所涉及的安徽龙华化工股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告》（银信评报字[2021]沪第1388号），基准日在2020年12月31日。（1）采用资产基础法评估后的总资产评估值14081.97万元，总负债评估值3728.81万元，股东全部权益评估值为10353.16万元，增值率38.40%；（2）采用收益法评估后被评估单位股东全部收益价值为14200.00万元，增值率89.92%。考虑到资产基础法仅反映了被评估企业资产的重置价值，却未能体现被评估企业在市场、成本的价值，而收益法更为合理反映了未来获利能力以及各项资产对企业价值的影响，本次评估选择收益法作为评估最终结果。
参照上述评估公允价值，龙华化工全部股东权益价值为14200.00万元。由于龙华化工2020年度权益分派共派发现金红利1472.00万元，扣除权益分派后龙华化工全部股东权益公允价值为12728.00万元。经双方友好协商，标的公司全部股份的交易作价为12736.00万元，即每股价格为3.98元，本次转让59.06%股权作价为7522.20万元。
（三）补充股权投资的估值和定价依据，是否公允，是否存在利益输送、损害上市公司利益的情形
前述股权投资的估值和定价依据如下：
序定价交易价被投资公司评估结果号依据格河源市普立根据银信资产评估有限公司出具的关于河源收益法1980万
1隆新材料科市普立隆新材料科技有限公司股东全部权益
评估元
技有限公司价值资产评估报告（银信评报字（2021）沪第1067号），基准日为2020年12月31日，采用收益法评估，股东全部权益价值为2830.00万元，增值率208.77%;根据深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有安徽博倍化限公司出具的关于安徽博倍化学科技有限公学科技有限资产基司股东全部权益资产评估报告（鹏信资评字公司（收购后1500万
2 础法评 【2021】第 S005 号），评估基准日为 2020 年
改名为池州元
估12月31日，采用资产基础法评估，净资产账聚石化学有
面价值672.89万元，评估值为968.16万元，限公司）
评估增值率为43.88%。
根据银信资产评估有限公司出具的《广东聚石化学股份有限公司拟收购股权所涉及的广东冠臻科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告》（银信评报字【2021】沪第1744号），基准日在2021年3月31日，采用收益法评估，广东冠臻科收益法13200
3冠臻科技股东全部权益价值为22400.00万元，
技有限公司评估万元
与母公司口径账面股东全部权益2250.93万元
相比增值额为22149.07万元，增值率为
984.00%。与合并口径归属母公司的股东全部
权益2200.79万元相比增值22199.21万元，增值率1008.70%根据银信资产评估有限公司出具的《清远市普塞呋磷化学有限公司拟股权收购所涉及的安安徽龙华化徽龙华化工股份有限公司股东全部权益价值
收益法7522.204工股份有限资产评估报告》（银信评报字[2021]沪第1388评估万元公司号），基准日在2020年12月31日，采用收益法评估后被评估单位股东全部收益价值为
14200.00万元，增值率89.92%。
1、安徽博倍化学科技有限公司（以下简称“博倍化学”）的股权全部权益评
估值为968.16万元，且双方在交易协议中约定转让方在交割前需再缴纳出资款
362万元，因此标的公司的最终估值为1330.16万元在交易双方协商下交易价
格最终定为1500万元。公司同意溢价收购的主要原因是化工用地较为稀缺，通过收购博倍化学100%股权获取120亩工业用地，即每亩用地成交价约12.5万元。
该地块主要用于建设募投项目“池州化工新材料生产基地项目”，公司计划通过收购或招拍挂程序陆续获取400亩建设用地：第一期建设用地180亩，建设期三年；第二期建设用地220亩，建设期三年。目前公司已取得第一期建设用地180亩。详情请见公司于2021年4月20日发布的《关于对外投资建设池州化工新材料生产基地项目的公告》（公告编号：2021-024）。
根据公司于2021年6月与安徽东至经济开发区管委会（以下简称“管委会”）
签订的《投资协议》，公司收购博倍化学后可继续执行博倍化学与管委会签订的土地出让协议价格，按照每亩不低于8万元的国家规定工业用地价格为公司办理约剩余60亩项目用地招标拍卖挂牌出让手续。公司另外的220亩项目储备用地则以每亩不低于15万元的国家规定工业用地价格办理出让手续。因此，公司通过收购博倍化学获取项目用地更为快速便捷，且每亩价格较招拍挂出让价格低。
2、因2021年限电政策及原材料价格持续上涨，冠臻科技2021年业绩不达预期，故公司已于2022年4月与交易对方协商一致对标的估值及交易价格进行重新商定，详细情况请参见第7题回复综上所述，上述4笔股权投资的估值及交易价格均以评估报告为依据的基础上双方协商确定，不存在关联交易，故交易公允，不存在利益输送或损害上市公司利益的情形。
（四）保障投资资金安排的主要措施
上述4笔股权投资的转让款截至本回复公告日已经全部完成支付，且在报告期内，上述4家公司已纳入合并报表范围，公司实际承担标的公司的日常经营活动。
（五）持续督导机构核查
针对上述事项，持续督导机构执行了以下程序：
1、获取并复核上述股权收购项目的审计报告、评估报告；
2、获取并复核上述股权收购项目的审批程序文件、双方签订的交易协议；
3、向公司管理层了解收购的目的及协同效应、交易定价的依据；
4、通过对交易对手方进行访谈及通过天眼查等互联网工具查询交易标的及
交易对手方是否属于关联方；
5、获取并复核股权转让相关的银行付款回单。
经核查，持续督导机构认为：
（1）上述三项收购标的所从事的主要业务与公司主营业务相关；（2）前述
三项标的的收购不属于关联交易；（3）标的估值和定价依据合理、公允，不存在利益输送或损害上市公司利益的情形。
7、关于收购冠臻科技。年报显示，收购标的广东冠臻科技有限公司（以下简称冠臻科技）2021年实现净利润-1672.37万元，较承诺业绩减少3672.37万元。4月28日，公司披露公告称，为维护公司及股东利益，公司与交易对方签订补充协议，将冠臻科技估值由2.44亿元调整为1.09亿元，交易对价由1.32亿元调整为0.6亿元，并豁免补偿义务人2021年业绩补偿款5386.14万元，同时调整业绩承诺为2022年、2023年、2024年净利润数分别不低于1200万元、
1800万元、2400万元。请公司：（1）结合协议约定、付款结算、工商登记以
及标的人事安排等情况，详细说明收购标的控制权转移的时点以及判断依据、公司为控制标的所采取的主要措施；（2）说明在收购完成的短时间内，标的业绩即出现下滑的原因及合理性，前述收购是否涉嫌利益输送、损害中小股东利益的情形；（3）补充前述收购事项在收购时点以及资产负债表日详细的会计处理，包括但不限于商誉减值的计提以及业绩补偿或有对价的会计处理，以及对
2021年财务报表的主要影响；（4）说明补充协议降低交易对价、豁免补偿义务
以及调整业绩承诺的主要考虑、会计处理以及准则依据，以及对2022年财务报表的可能影响；（5）补充标的目前在手订单情况，包括不限于订单金额、订单涉及的主要产品、交易对象和交易背景；（6）结合标的在手订单、行业发展以
及成本管控等情况，说明标的未来业绩是否存在进一步下滑的可能，若有，请充分提示风险；（7）最后就该收购事项，自查前期信息披露是否真实、准确、完整。请独立董事发表明确意见。
【回复】：
（一）结合协议约定、付款结算、工商登记以及标的人事安排等情况，详
细说明收购标的控制权转移的时点以及判断依据、公司为控制标的所采取的主要措施。
2021年7月1日公司与河南臻绣企业服务合伙企业（有限合伙）（以下简称“臻绣”）签订了《关于广东冠臻科技有限公司之股份转让协议》（以下简称股份转让协议、交易协议）。公司以自有或自筹资金13200.00万元受让臻绣所持有的冠臻科技55%股权，本次交易完成后公司将成为冠臻科技控股股东，持股比例55%。本次收购的主要条款如下：
项目主要条款内容
收购后的标的公司改组董事会，由5名董事组成，聚石化学提名3名，聚石化学提名的董公司治理事为董事长，董事会作出决议，须由全体董事的过半数通过。
收购方的
聚石化学用于支付股权转让款的资金来源合法，并同意按照协议约定支付股权转承诺与保让款。
证
转让方的转让方依法持有标的公司股权，并拥有完整的所有权和处分权，没有设置任何抵承诺与保押、质押、担保。保证标的公司以正常方式经营运作，维持其与客户的正常业务证合作关系，以保证收购后标的公司的经营不会受到重大不利影响。
标的公司2021年度、2022年度、2023年度的净利润数分别不低于2000万元、
3000万元、4000万元。在业绩承诺期内，如标的公司截至当期期末累计实现净
业绩承诺
利润数低于截至当期期末累计承诺净利润数，乙方以现金方式分别承担补偿责任。
本次股权转让完成后，标的公司的现有员工仍将保持其与标的公司之间原有的劳人员安置动合同关系。
2021年7月2日、7月14日、7月19日，公司分别支付了股权转让款2000
万元、2000万元、2000万元，合计6000万元。
2021年9月1日，冠臻科技召开股东会，同意臻绣将其持有的冠臻科技1650
万元出资额，以13200万元的价格转让给聚石化学。同日，冠臻科技重新选举董事，新董事会由5人组成，其中由聚石化学委任陈钢、伍洋、李平林3人，冠臻科技委派徐建军、徐姜娜2人。至此，聚石化学对冠臻科技已形成实际控制。
2021年9月14日，佛山市南海区市场监督管理局核准上述变更。
综上所述，截至2021年9月1日，公司已能对冠臻科技实施控制，没有证据表明公司会违约从而导致该项交易被撤销或者转回，实际支付股权款项转让的日期、工商局办理变更等事项也并不影响购买日的确定。因此，将收购冠臻科技的控制权转移时点确定为2021年8月31日。
收购冠臻科技后，公司为控制标的所采取的主要措施包括但不限于：
1、人员方面，收购冠臻科技之后，公司对董事会进行了改组，并向冠臻科
技派驻董事、采购总监等。同时按照聚石化学的要求，规范公司治理，加强财务管控，并接受和配合聚石化学关于子公司的统一管理制度。
2、采购方面，加强 PE 等通用树脂原材料的采购协同，利用公司规模化采购优势，向供应商争取更好的交易条件。同时，公司将冠臻科技采购业务付款的审批权限进行了调整，除需由冠臻科技采购总监、总经理审批外，还需总部财务人员同意后方可付款。
3、内控方面，公司要求冠臻科技对日常的采购、生产、销售报送每月计划及实际情况统计报表，加强对日常经营财务活动的监督；制定了《企业内部控制制度》对公司销售和采购政策、货币资金、合同管理、实物资产管理等多方面进
行完善；同时，公司计划对冠臻科技 ERP 系统升级，强化对冠臻科技进销存、收入成本核算的电子化管理。
（二）说明在收购完成的短时间内，标的业绩即出现下滑的原因及合理性，前述收购是否涉嫌利益输送、损害中小股东利益的情形
1、冠臻科技2021年业绩下滑的原因
冠臻科技2021年全年实现的净利润-1672.37万元，归属于合并范围内的
9-12月净利润金额为110.37万元。全年业绩下滑的主要原因包括：
（1）限电政策导致的产量下降：冠臻科技于2021年6月份接到电业局的限电通知，因全市电力供需缺口持续扩大，根据电业局的要求，公司执行“开二停五”、“开一停六”的限电政策从而导致开工率不足，产量下滑。冠臻科技2021年每月制膜产能利用率情况如下：
项目1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月产能利用率86.23%70.65%47.46%19.48%28.86%31.93%38.55%69.66%63.14%56.72%68.00%73.39%
如上表所示，冠臻科技2021年1-3月主要销售产品为防护服膜产品，随着
2021年3月以来国内疫情逐渐好转，防护服膜产品销量较前两月有所下降，故
造成产能利用率下降（防护服膜产品销量下滑已在预测中进行考虑）；冠臻科技
考虑到防护服膜产品销量下滑因素，为保持公司盈利能力，4-5月积极开拓卫生材料膜产品的销售，4-5月尚处于市场培育期，6月开始公司产能利用率逐渐回升。但因6月开始公司接到电业局通知，开始执行限电政策，导致开工率严重不足，从而使得标的公司的收入出现一定程度的下滑随着限电政策的放开，标的公司8月开始产能已逐步提升到正常水平。
（2）原材料价格上涨。冠臻科技主要原材料为聚乙烯，聚乙烯为原油提取物，2021年聚乙烯平均价格与2020年相比上涨约17%。同时因冠臻科技主营产品销售价格议价能力较弱无法及时传导至下游，极度压缩公司毛利，造成实际毛利率较预测数据大幅下降。2021年聚乙烯价格走势图如下所示：（3）、因海运价格大幅增长及海运时间增长的影响，造成冠臻科技主要客户从自身利润空间及交单时间等因素考虑减少接单，从而造成冠臻科技卫材膜产品实际销量较预测减少。除此以外，因冠臻科技出货量减缓，存货数量较之前增加，公司新增租赁仓储，公司新增仓储面积故造成营业成本较之前有所增长。
2、公司就该收购事项采取的保障上市公司利益及股东利益的措施
（1）聘请评估机构出具评估报告收购方与被收购方间不存在关联关系。公司收购冠臻科技的目的及原因如问题6的回复所述，收购过程中为确定标的股权的价格，公司聘请具有证券、期货相关资产评估业务资质的银信资产评估有限公司对冠臻科技股东全部权益的市场价值进行评估，并出具了《广东聚石化学股份有限公司拟收购股权所涉及的广东冠臻科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告》（银信评报字﹝2021﹞沪第1744号）。评估报告以2021年3月31日为评估基准日，经采用收益法评估，标的公司股东全部权益价值为24400.00万元，交易对价13200.00万元。
（2）约定业绩承诺条款
在约定交易对价为13200.00万元的基础上，根据2021年7月交易各方签订的股权转让协议，交易对方确认并承诺，冠臻科技2021年度、2022年度、2023年度的净利润数分别不低于2000万元、3000万元、4000万元。
（3）采取分期付款
公司在考虑标的业绩承诺及保障自身利益的情况及，收购冠臻科技采取分期付款，在标的交割时聚石化学支付6000万元股权转让款，剩余股权转让款7200万元按照标的公司2021年、2022年、2023年实现净利润的情况分三期支付。
持续督导机构和会计师获取了交易对方的银行流水，检查了收购款的资金流向，未发现明显异常。（4）交易对价调整及业绩承诺调整在冠臻科技可能无法完成业绩承诺的情况下，出于审慎原则，为维护上市公司利益，交易双方管理层于2021年12月就交易对价调整及业绩承诺调整进行初步磋商，双方一致同意进行调整。但截至2021年12月31日，双方就调整后的具体交易对价金额及新的业绩承诺金额尚未能达成具体共识。2022年4月，双方就收购的交易价格调整及业绩承诺调整基本达成一致意见，并签订了补充协议
（二）。根据补充协议（二），交易对方确认并承诺冠臻科技2022年度、2023年
度、2024年度的净利润数分别不低于1200万元、1800万元、2400万元，交易价格调整为6000万元。
综上所述，公司收购冠臻科技不属于关联交易，不涉及利益输送，亦不存在损害中小股东利益的情形。
（三）补充前述收购事项在收购时点以及资产负债表日详细的会计处理，包括但不限于商誉减值的计提以及业绩补偿或有对价的会计处理，以及对2021年财务报表的主要影响。
1、购买日会计处理：以交易价格13200.00万元作为合并成本，冠臻科技
2021年8月31日可辨认净资产的公允价值为3868.71万元，确认合并报表商誉
11072.21万元。
2、资产负债表日会计处理：
（1）计提商誉减值
根据《企业会计准则第8号——资产减值》的规定，因企业合并形成的商誉应在每年年度终了或在会计期间内出现减值迹象时进行减值测试，商誉减值测试应当估计包含商誉的资产组或资产组组合的可收回金额，以判断商誉是否发生减值或计算商誉减值金额。
银信资产评估有限公司针对公司持有的冠臻科技商誉相关的资产组进行了减值测试，并出具了《广东聚石化学股份有限公司拟进行商誉减值测试涉及的广东冠臻科技有限公司商誉所在资产组可收回金额资产评估报告》（银信评报字
（2022）沪第0939号）。计提商誉减值准备7040.27万元。具体的会计处理为：
借：资产减值损失7040.27万元
贷：商誉减值准备7040.27万元（2）确认业绩补偿
根据《企业会计准则第20号——企业合并》以及《监管规则适用指引——会计类第1号》，非同一控制下企业合并中的或有对价构成金融资产或金融负债的，应当以公允价值计量并将其变动计入当期损益。购买方在购买日和后续资产负债表日确定或有对价的公允价值时，应当综合考虑标的企业未来业绩预测情况、或有对价支付方信用风险及偿付能力、其他方连带担保责任等。
经审慎评估，银信资产评估有限公司针对业绩承诺补偿的公允价值并出具了《广东聚石化学股份有限公司拟了解业绩承诺补偿权价值所涉及的业绩承诺补偿权价值咨询报告》（银信咨报字（2022）沪第336号）。业绩补偿承诺权在2021年12月31日的市场价值为7249.92万元。具体的会计处理为：
借：交易性金融资产-以公允价值计量其变动计入当期损益7249.92万元
贷：公允价值变动收益7249.92万元
3、因商誉减值损失计入经常性损益，而业绩承诺补偿公允价值变动应列为非经常性损益。上述收购确认商誉11072.21万元，年末确认资产减值损失
7040.27万元，确认公允价值变动收益7249.92万元。导致增加公司2021年度
归属于母公司所有者净利润209.64万元，减少归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润7249.92万元。
（四）说明补充协议降低交易对价、豁免补偿义务以及调整业绩承诺的主
要考虑、会计处理以及准则依据，以及对2022年财务报表的可能影响。
1、降低交易对价、豁免补偿义务以及调整业绩承诺的原因
由于2021年下半年因海运价格上涨、原材料价格上涨、限电政策导致产量
下降等客观原因，考虑到冠臻科技在业绩承诺期内的业绩实现情况，以及公司能否正常收回业绩补偿款均存在不确定性。出于审慎原则，为维护上市公司利益，交易双方管理层于2021年12月就交易对价调整及业绩承诺调整进行初步磋商，双方一致同意进行调整。但截至2021年12月31日，双方就调整后的具体交易对价金额及新的业绩承诺金额尚未能达成具体共识。20221年4月，双方就收购的交易价格调整及业绩承诺调整基本达成一致意见，并签订了补充协议（二）。
按照原收购协议，以标的公司2021年的已实现扣非净利润计算当年公司应收到业绩补偿应约为5386.14万元；《补充协议二》重新调整交易对价后，公司应支付的股权转让款下调7200万元。免除交易对手方的业绩补偿少于下调的股权转让款，因此本次豁免2021年度业绩补偿款并未对公司产生不利影响。
公司已于2022年4月28日披露《广东聚石化学股份有限公司关于收购广东冠臻科技有限公司55%股权事宜签署附生效条件之之补充协议二》的公告（公告编号：2022-019），详细情况请参见该公告。
2、会计处理以及对2022年财务报表的可能影响
根据《企业会计准则第20号——企业合并》及其应用指南、上海证券交易
所会计监管动态2021年第1期所述，非同一控制下企业合并中，购买日后12个月内出现对购买日已存在情况的新的或者进一步证据而需要调整或有对价的，应当予以确认并对原计入合并商誉的金额进行调整；除前述情况以外，即购买日后超过12个月、或在购买日不存在相关情况但购买日以后开始出现的情况，不应调整商誉金额，相关调整计入当期损益。
双方后续调整合并对价等条款，不应调整购买日所形成的商誉金额。在收购后双方重新商谈减少的收购对价，属于债务重组，应按债务重组规定确认债务重组收益7200万元。同时根据业绩补偿条款的修改，冲减原账面计提的公允价值变动收益7249.92万元。并按照2022年至2024年新的对赌条款，确定业绩补偿公允价值变动损益的影响。
（五）补充标的目前在手订单情况，包括不限于订单金额、订单涉及的主
要产品、交易对象和交易背景。
截至本回复出具日，冠臻科技的主要在手订单情况如下：
单位：万元订单涉及的序号交易对象订单金额交易背景主要产品晋江市安婷妇幼用品有限产品主要用于下游卫生材
1510.00复合膜
公司料行业产品主要用于下游卫生材
2广州市森大贸易有限公司380.40复合膜
料行业湖州创塑新材科技有限公产品主要用于下游医疗行
3244.96透气膜
司业苏州净乐美卫生用品有限产品主要用于下游卫生材
4189.76透气膜
公司料行业
逸成卫品（广东）供应链产品主要用于下游卫生材
5167.40复合膜
管理有限公司料行业佛山市天雅进出口有限公产品主要用于下游卫生材
6122.59复合膜
司料行业订单涉及的序号交易对象订单金额交易背景主要产品产品主要用于下游医疗行
7广东博达科技有限公司111.05透气膜
业南京苏晨医疗科技有限公产品主要用于下游医疗行
885.13透气膜
司业江西恒耀医疗器械有限公产品主要用于下游医疗行
981.76透气膜
司业仙桃市亿发防护用品有限产品主要用于下游医疗行
1064.84复合膜
公司业泉州市鑫沃卫生用品有限产品主要用于下游卫生材
1160.67复合膜
公司料行业佛山丰度卫生用品有限公产品主要用于下游卫生材
1257.40透气膜
司料行业产品主要用于下游卫生材
13广州聚特贸易有限公司53.41透气膜
料行业四川新世好母婴用品有限产品主要用于下游婴幼儿
1450.40透气膜
公司纸尿裤行业
15其他660.49
合计2840.27
注：其他指订单金额小于50万元的客户，共49家。
（六）结合标的在手订单、行业发展以及成本管控等情况，说明标的未来
业绩是否存在进一步下滑的可能，若有，请充分提示风险。
1、公司收购冠臻科技的战略目标及其技术优势
冠臻科技主要研发、生产、销售透气膜。冠臻科技的透气膜年产能约3.60万吨，公司将全资子公司聚石化学（长沙）有限公司与冠臻科技进行产能合并、资源整合，形成年产能约4.35万吨透气膜。根据中研普华产业研究院《2020透气膜复合无纺布行业发展现状及前景分析》报告，预计 2022年全国 PE透气膜产量为 37.52 万吨，因此冠臻科技的 PE 透气膜产能在全国领先，按产能规模属于细分行业的隐形冠军。
此外，冠臻科技具备一定的技术优势，主要体现在：冠臻科技通过多年高分子材料的设备工艺研究和技术积累，在流延技术、拉升技术、印刷干燥技术等方面形成了具备自主知识产权的核心设备及工艺技术，具有一定的成本竞争力。其主要的优势是设计改进生产设备和工艺技术方面，流延技术采用了自主设计改进了双螺杆透气膜流延机，能更好得让原料混合以及增加了挤出量，加快了生产效率，减少了制造工艺中造粒的环节，从而降低制造成本，同时设备使用油温机加热原料，减少了电加热的用电负担，达到低能耗的目的；其也改进了冷却设备，采用水雾喷洒和回风箱相结合的方式，更快速全面的覆盖降温范围，提高流延设备的耐用性和使用寿命，节约设备维护成本；拉升技术是用冷拉工艺替代原有热拉工艺，能耗和维护成本大幅降低。印刷干燥技术是在原有印刷设备做小量投入改造的情况下使用水墨印刷，达到国外高端设备的产能和质量，能有效降低水墨成本和投入成本。为逐步完善冠臻科技产品透气膜产品应用产业链研究，标的公司自主研发了水性油墨，用水性油墨替代溶剂油墨，达到环保节能的目的，依托标的公司自有的印刷干燥技术，使印刷效率对比同行有较大的提升，印刷成本降低。
冠臻科技被收购后，公司利用其在造膜方面的技术进行了可降解膜材的研发，利用其在水性油墨印刷的优势进行包装箱印刷的研发尝试。此外，公司与冠臻科技加强了技术合作，改善了模头积碳这一影响生产效率的主要问题，2021年9月至2022年4月其生产良品率从71.86%提高至91.96%，良品率的提高降低了透气膜中回收料的用量比例，使得产品品质有所提高，且节约了期间消耗的能源费用及人工成本。
公司收购冠臻科技后，期望利用产能优势及技术优势抢占国内及非洲的医卫市场。
2、2022年1-4月冠臻科技经营情况
（1）整体经营情况
考虑到目前材料价格波动、疫情情况不明确等因素，冠臻科技目前的在手订单以短期订单为主，以确保经营业绩的稳定性。冠臻科技也通过人员优化、技术升级等成本管控手段，提高废白膜的再生粒子利用率，公司产品良品率进一步提高。冠臻科技收入主要为分为卫生材料膜、防护服膜及水性油墨产品膜等三类。
冠臻科技1-4月实现收入18574.74万元，2022年收入预测为38714.57万元，完成率达47.98%。冠臻科技1-4月的经营数据如下表所示：
单位：万元
项目2022年1-4月营业收入18574.74
利润总额2646.53
净利润2372.91
冠臻科技2022年预测毛利率为15.29%，2022年1-4月实际毛利率为19.43%，两者差异较小，前4个月实际毛利率高于预测主要原因是2022年1-4月国内疫情反复，防护服需求量较大，毛利率有所增长，考虑到随着疫情好转，公司毛利率未来将会逐渐恢复正常水平。同时随着疫情的好转，防护服膜销量下降，冠臻科技将产能逐渐转移至卫生材料膜，扩大卫生材料膜的销售。
（2）非洲市场经营情况公司收购冠臻科技的战略目标之一是抢占非洲的医卫市场。冠臻科技于
2021年4月15日注册成立顾嘉（尼日利亚）卫生用品公司，注册资本200万美金，主要生产婴儿纸尿裤、卫生巾等终端消费品。从中国采购无纺布、PE 透气膜、高分子氨纶丝等原材料运输至非洲生产为婴儿纸尿裤、卫生巾，并在当地建立卫生用品品牌 Lebrace 并进行营销推广；于 2021 年 7 月在非洲进行生产筹建工作，并于2021年10月开始在非洲市场对外销售，2021年7-12月及2022年
1-4月公司通过非洲子公司在非洲市场的经营数据如下：
单位：万元人民币
项目2021年7月-12月2022年1-4月营业收入938.092119.21
净利润147.67170.88
公司在非洲市场持续进行市场营销，拓展销售渠道，以下系公司在非洲开展的市场推广活动：综上所述，基于公司对未来卫生材料行业的判断，尽管冠臻科技的经营业绩随着市场行情和上游原材料市场的情况等客观因素影响有所波动，但公司积极应对，提出了1、积极开拓国内市场，开发新客户群体；2、依托冠臻科技对于非洲市场的深刻理解，针对当地市场研发性能、价格优越的纸尿裤、卫生巾原材料，助力公司抢占非洲卫材消费品市场；3、提升精细化管理水平，严控生产成本，进一步加强人才建设、提高运营管理能力，在原有基础上进一步优化产业链，提升产品质量等应对措施，以降低公司业绩出现大幅下滑的风险。
公司已在2021年年度报告中披露商誉减值风险：“公司于报告期内因收购龙华化工、冠臻科技、普立隆等股权形成的商誉约14915.62万元，其中冠臻科技经商誉减值测试后，计提商誉减值准备7040.27万元，截止2021年12月31日商誉账面价值仍有8559.11万元。根据《企业会计准则》的规定，商誉不作摊销处理，但需在未来每个会计年度终了进行减值测试。如果龙华化工、冠臻科技、普立隆未来业绩大幅下滑，不排除将再次发生商誉减值的可能。”
（七）最后就该收购事项，自查前期信息披露是否真实、准确、完整。请独立董事发表明确意见。
公司就该收购事项开展前期信息披露自查：
1、2021年11月4日披露收购冠臻科技的公告（公告编号：2021-083）及
冠臻科技的评估报告；
2、2021年11月24日披露公司关于上海证券交易所《关于广东聚石化学股份有限公司收购冠臻科技55%股权事项的问询函》的回复；
3、2022年4月28日披露《广东聚石化学股份有限公司关于收购广东冠臻科技有限公司55%股权事宜签署附生效条件之之补充协议二》的公告（公告编号：2022-019）；4、2022年4月30日披露《广东聚石化学股份有限公司拟进行商誉减值测试涉及的广东冠臻科技有限公司商誉所在资产组可收回价值资产评估报告》、《关于计提控股子公司广东冠臻科技有限公司商誉减值的公告》、《广东聚石化学股份有限公司拟了解业绩补偿权价值所涉及的业绩补偿权价值咨询报告》、《广东聚石化学股份有限公司关于广东冠臻科技有限公司2021年度业绩承诺实现情况的专项审核报告》。
公司确认关于前期信息披露是真实、准确、完整的。
独立董事意见：
我们检查了收购冠臻科技事项的相关公告、审议过程、收购合同及补充协议、
财务报表、估值报告、商誉减值测试等专项报告，并通过询问管理层以及相关人员了解收购背景以及冠臻科技2021年至今的经营、财务状况，我们认为公司前期披露的信息真实、准确、完整，并无重大遗漏。
（八）持续督导机构核查
针对上述事项，持续督导机构执行了以下程序：
1、查阅并获取公司收购标的公司的可行性研究报告，了解本次收购的可行性分析，公司收购冠臻科技后是否参与经营，以及实施的控制措施；
2、查阅并获取公司收购标的公司、修改收购对价、确认业绩补偿的资产评估报告，确认公司评估过程、主要假设、评估参数和依据；
3、访谈冠臻科技，了解公司经营业绩下滑的原因；
4、访谈公司管理层，了解降低交易对价、豁免补偿义务以及调整业绩承诺，
重新签订补充协议的原因；
5、复核公司相关的会计处理是否符合企业会计准则规定；
6、取得标的公司的在手订单情况，了解标的公司2022年以来的经营情况；
7、复核公司关于收购冠臻科技的历次信息披露文件。
经核查，持续督导机构认为：
（1）公司收购冠臻科技控制权转移的时点确认合理；收购后，公司已实质
性参与冠臻科技的经营管理，并采取包括控制财务以及采购原材料等多项措施加强对冠臻科技的控制；
（2）冠臻科技2021年业绩出现下滑具备一定的合理性，该收购事项为非关联方收购，不涉及利益输送或损害中小股东利益的情形；
（3）公司在收购时点以及资产负债表日的会计处理符合企业会计准则规定；
公司对签订收购协议以及后续补充协议的过程，以及上述协议的签订对公司
2022年经营业绩的影响已充分披露；
（4）针对标定公司的经营情况，公司已进行披露，并于2021年年度报告中披露了相关项目收购从而会产生商誉减值风险；
（5）该收购事项，公司在前期信息披露真实、准确、完整。
8、关于商誉减值。报告期，公司存在多项对外投资。收购冠臻科技55%股权，形成1.11亿元商誉；收购其他三家公司，形成0.45亿元商誉。2021年，冠臻科技实现归母净利润-0.16亿元，业绩大幅下滑，公司就此计提0.7亿元的商誉减值。对于投资其他三家公司形成的商誉，公司并未计提减值准备。请公司：
（1）补充冠臻科技商誉减值测试的具体过程，包括但不限于评估假设和相关参
数的选取等；（2）补充投资其他三家公司的交易对价、收购时标的可辨认净资
产的公允价值以及相关业绩补偿的主要约定（若有）；（3）补充其他三家公司近
三年来的主要财务数据，包括但不限于营业收入、营业成本、净利润、扣非净利润、经营活动现金流量净额以及净资产；（4）补充收购其他三家公司形成商
誉减值测试的具体过程，包括但不限于评估假设和相关参数的选取等，并说明未计提商誉减值的原因及合理性。
【回复】：
（一）补充冠臻科技商誉减值测试的具体过程，包括但不限于评估假设和相关参数的选取等。
1、评估假设
本次评估假设主要包括一般假设和特殊假设。其中，一般假设包括：*交易假等模拟市场进行估价。交易假设是资产评估得以进行的一个最基本的前提假设；*公开市场假设：假定在市场上交易的资产，或拟在市场上交易的资产，资产交易双方彼此地位平等，彼此都有获取足够市场信息的机会和时间，以便于对资产的功能、用途及其交易价格等作出理智的判断。公开市场假设以资产在市场上可以公开买卖为基础；*资产组持续经营假设，假定标的资产组的经营业务合法，并不会出现不可预见的因素导致其无法持续经营。特殊假设主要包括：本次评估以本资产评估报告所列明的特定评估目的为基本假设前提、无重大变化假
设、无不利影响假设、方向一致假设、会计政策一致假设、资产持续使用假设、
简单再生产假设、数据真实假设、现金流稳定假设等。
2、评估方法
本次采用收益法对包含商誉的资产组预计未来现金流量现值进行评估测算。
3、评估相关参数的选取
（1）预测期的确定
根据《企业会计准则第8号》及《会计监管风险提示第8号一一商誉减值》，结合对资产组业务的市场调查和预测，综合考虑了资产组业务目前生产经营状况、营运能力、所在行业的发展状况，取5年作为详细预测期，此后按稳定收益期。即详细预测期截止至2026年，期后为永续预测期。
（2）营业收入、息税前利润的确定
根据资产组现有业务的执行情况、在手订单签订情况及行业发展情况等因素
的综合分析，对未来五年的主营业务收入及其相关的成本、费用、利润进行预测。
资产组详细预测期及永续期的营业收入、收入增长率、息税前利润及息税前利润
率预测情况具体如下:项目2022年2023年2024年2025年2026年一、营业收入38714.5745437.9950476.9056103.1462497.78
减：营业成本32795.9138240.1042284.1246535.1551443.47
税金及附加122.21160.69208.55230.96256.16
销售费用1471.911794.582052.252250.132423.43
管理费用1135.851057.501038.671092.211087.70
研发费用1246.501484.251622.501845.001927.40
二、息税前利润总额1942.192700.873270.814149.695359.62
（3）折现率的确定
* 确定权益资本成本 Re
a.确定无风险收益率 Rf
国债收益率通常被认为是无风险的，因为持有该债权到期不能兑付的风险很小，可以忽略不计。取中债网10年期国债收益率2.78%作为本次无风险收益率。
b.确定 βe值本次最终选取三家可比上市公司并通过同花顺 iFinD 系统，获取行业剔除财务杠杆调整的 Beta 值及资本结构进行计算。
资本结构比率选取可比公司历史年度带息债务/股权价值平均值确定
D/E=18.37%。则安装财务杠杆后的 Beta 为 0.6616。
c.确定 ERP
银信资产评估有限公司以中国证券市场的特征指数沪深300为基本指数，对ERP 进行测算，经测算，银信资产评估有限公司 2021 年度基准日评估项目的 ERP统一选定为5.86%。
d.企业个别风险值 Rc
公司个别风险是指发生于个别公司的特有事件造成的风险，这类风险只涉及个别企业和个别是投资项目，不对所有企业或投资项目产生普遍的影响，该风险系数取值一般在0%~10%之间。根据目前宏观经济状况、行业面临的经营风险及标的公司经营情况综合确定标的公司个别风险为6.00%。
e.确定股权收益率 Re
按照上述数据，计算股权收益率为12.66%。
* 确定债务资本成本 Rd
债务资本成本按基准日中长期贷款利率4.65%确定。
*确定资本结构以可比上市公司资本结构的平均值作为计算基础。
对比公司资本结构带息债务/股权价值平均值 D/E 为 18.37%，付息债务资本占全部资本比例为15.50，权益资本占全部资本比例为84.50%。
经上述计算，本次评估 WACC 为 11.24%，息税前口径折现率为 14.99%。
*资产组可收回金额的确定
经上述评估程序，得到未来年度资产组可收回金额测算表如下所示：
单位：万元
项目2022年2023年2024年2025年2026年2027年-永续
资产组税前自由现金流-11987.49-319.302541.863238.834176.475359.62
折现率14.99%14.99%14.99%14.99%14.99%14.99%
折现期(年)0.501.502.503.504.50
折现系数0.93260.81100.70530.61340.53343.5592项目2022年2023年2024年2025年2026年2027年-永续
折现值-11179.53-258.951792.771986.702227.7319075.76经营性权益现金流折现值
13644.48
合计
少数股东权益10.0810.08
资产组可回收价值13630.00
冠臻科技2022年预测实现收入较2021年实际已实现收入增长11283.69万元，为维持公司正常经营运转，需增加营运资金，考虑到公司2022年预测净利润率为2.93%，而营运资金占收入比重约30%，营运资金增加额大于净利润，故造成2022年冠臻科技企业自由现金流为负数。未来年度随着公司收入增长规模效应体现，净利润率增长，而营运资金占收入的比重变化较小，净利润逐渐大于营运资金追加额，冠臻科技的企业自由现金流逐渐变为正数，符合公司长期发展规律具备合理性。
（4）商誉减值测试的结果
冠臻科技商誉资产组在2021年12月31日含商誉的公允价值为26430.50万元，考虑到目前市场情况、未来发展趋势及公司的在手订单签订情况，对普立隆商誉资产组可收回金额进行测算，其可收回金额为13630.00万元，低于其商誉资产组公允价值，因此计提商誉减值准备金额
(26430.50-13630.00)*55%=7040.27万元。
（二）补充投资其他三家公司的交易对价、收购时标的可辨认净资产的公
允价值以及相关业绩补偿的主要约定（若有）。
其他三家的收购具体情况如下：
股权取得股权取可辨认净资产被购买方名称股权取得成本时点得比例的公允价值河源市普立隆新材料科技有
2021/5/3119800000.0070.00%11686574.33
限公司
安徽龙华化工股份有限公司2021/9/3075221980.0059.06%91625331.94
池州聚石化学有限公司2021/3/3115000000.00100.00%15000000.00其中，公司仅与安徽龙华化工股份有限公司对业绩承诺做出约定，主要条款如下：
自2021年1月1日至2023年12月31日（累计实现的扣除非经常性损益后的净利润数不低于3900万元。在业绩承诺期内，如龙华化工累计实现净利润数低于累计承诺净利润数，则各方根据各自转让龙华化工股份的比例以现金方式分别承担补偿责任。转让方中金秀民、金飞就龙华化工上述业绩补偿款的支付承担连带保证责任。
经立信会计师事务所（特殊普通合伙）对龙华化工2021年度财务报表审计后，龙华化工2021年实际实现归属于母公司净利润为3541.12万元，扣除非经常性损益后2021年度归属于母公司所有者的净利润实现数额为3368.98万元，截止2021年12月31日业绩承诺完成率86.38%。
（三）补充其他三家公司近三年来的主要财务数据，包括但不限于营业收
入、营业成本、净利润、扣非净利润、经营活动现金流量净额以及净资产。
三家公司近三年的财务数据情况如下表所示：
单位：万元
被购买方名2021-12-312020-12-312019-12-31类别
称/2021年度/2020年度/2019年度
营业收入5102.024646.753044.37
营业成本4108.693681.342417.05
河源市普立净利润308.02408.42245.02隆新材料科
技有限公司扣非净利润266.74385.39222.96
经营活动现金流量净额-783.2773.61-201.81
净资产1248.2291654498.12
营业收入28270.6418125.6619022.13
营业成本21235.9315717.5114858.55
安徽龙华化净利润3541.12774.371368.89工股份有限
公司扣非净利润3368.98690.041317.02
经营活动现金流量净额798.89-287.543330.21
净资产9494.417480.757814.66
营业收入---
营业成本---
池州聚石化净利润-72.6276.61-245.94
学有限公司扣非净利润-70.8676.61-245.94
经营活动现金流量净额9.46-11.85-80.19
净资产13013.98672.89-245.94
（四）补充收购其他三家公司形成商誉减值测试的具体过程，包括但不限于评估假设和相关参数的选取等，并说明未计提商誉减值的原因及合理性。
1、安徽龙华化工股份有限公司
（1）评估假设
本次评估假设主要包括一般假设和特殊假设。其中，一般假设包括：*交易假等模拟市场进行估价。交易假设是资产评估得以进行的一个最基本的前提假设；*公开市场假设：假定在市场上交易的资产，或拟在市场上交易的资产，资产交易双方彼此地位平等，彼此都有获取足够市场信息的机会和时间，以便于对资产的功能、用途及其交易价格等作出理智的判断。公开市场假设以资产在市场上可以公开买卖为基础；*资产组持续经营假设，假定标的资产组的经营业务合法，并不会出现不可预见的因素导致其无法持续经营。特殊假设主要包括：本次评估以本资产评估报告所列明的特定评估目的为基本假设前提、无重大变化假
设、无不利影响假设、方向一致假设、会计政策一致假设、资产持续使用假设、
简单再生产假设、数据真实假设、现金流稳定假设等。
（2）评估方法本次采用收益法对包含商誉的资产组预计未来现金流量现值进行评估测算。
（3）评估相关参数的选取
*预测期的确定
根据《企业会计准则第8号》及《会计监管风险提示第8号一一商誉减值》，结合对资产组业务的市场调查和预测，综合考虑了资产组业务目前生产经营状况、营运能力、所在行业的发展状况，取5年作为详细预测期，此后按稳定收益期。即详细预测期截止至2026年，期后为永续预测期。
*营业收入、息税前利润的确定
根据资产组现有业务的执行情况、在手订单签订情况及行业发展情况等因素
的综合分析，对未来五年的主营业务收入及其相关的成本、费用、利润进行预测。
资产组详细预测期及永续期的营业收入、收入增长率、息税前利润及息税前利润
率预测情况具体如下:
单位：万元项目2022年2023年2024年2025年2026年一、营业收入35398.0044024.0349946.4254265.3457237.78
减：营业成本28409.2835400.1940018.0243352.6845703.58项目2022年2023年2024年2025年2026年税金及附加147.57214.74237.87255.06267.15
销售费用1258.641565.851773.121917.142016.26
管理费用877.791104.461214.341295.361401.71
研发费用1288.611602.631818.221975.452083.66
二、息税前利润总额3416.104136.164884.855469.655765.43
*折现率的确定
A、确定权益资本成本 Re
a、确定无风险收益率 Rf
国债收益率通常被认为是无风险的，因为持有该债权到期不能兑付的风险很小，可以忽略不计。取中债网10年期国债收益率2.78%作为本次无风险收益率。
b、确定 βe值
本次最终选取三家可比上市公司并通过同花顺 iFinD 系统，获取行业剔除财务杠杆调整的 Beta 值及资本结构进行计算。
资本结构比率选取可比公司历史年度带息债务/股权价值平均值确定
D/E=10.73%。则安装财务杠杆后的 Beta 为 0.8244。
c、确定 ERP
银信资产评估有限公司以中国证券市场的特征指数沪深300为基本指数，对ERP 进行测算，经测算，银信资产评估有限公司 2021 年度基准日评估项目的 ERP统一选定为5.86%。
d、企业个别风险值 Rc
公司个别风险是指发生于个别公司的特有事件造成的风险，这类风险只涉及个别企业和个别是投资项目，不对所有企业或投资项目产生普遍的影响，该风险系数取值一般在0%~10%之间。根据目前宏观经济状况、行业面临的经营风险及标的公司经营情况综合确定标的公司个别风险为4.50%。
e、确定股权收益率 Re
按照上述数据，计算股权收益率为12.55%。
B 确定债务资本成本 Rd
债务资本成本按基准日中长期贷款利率4.65%确定。
C 确定资本结构以可比上市公司资本结构的平均值作为计算基础。
对比公司资本结构带息债务/股权价值平均值 D/E 为 10.73%，付息债务资本占全部资本比例为9.70%，权益资本占全部资本比例为90.30%。
经上述计算，本次评估 WACC 为 11.72%，息税前口径折现率为 13.79%。
（4）资产组可收回金额的确定
经上述评估程序，得到未来年度资产组可收回金额测算表如下所示：
单位：万元
项目2022年2023年2024年2025年2026年2027年-永续
息税前利润3416.104136.164884.855469.655765.435765.43
+折旧及摊销651.57742.83713.62640.09627.21627.21
-资本支出2654.87----627.21
-营运资金增加额12333.522976.692045.231488.691026.07-
企业自由现金流量-10920.711902.303553.244621.055366.565765.43
折现率13.79%13.79%13.79%13.79%13.79%13.79%
折现期(年)0.501.502.503.504.50-
折现系数0.93750.82390.72400.63630.55924.0556
折现值-10238.171567.312572.552940.373000.9823382.27
经营性权益现金流折现值合计23200.00-----
（5）龙华化工未计提商誉减值的原因及合理性
2021年9月16日，聚石化学全资子公司清远市普塞呋磷化学有限公司与金秀民等9名自然人签订了《金秀民、金飞、金秀品、金建明、金建宝、金秀汉、吾超逸、楼立民、楼经纬与清远市普塞呋磷化学有限公司关于安徽龙华化工股份有限公司之股份转让协议》（以下简称“股份转让协议”），以7522.20万元收购龙华化工59.06%的股权。根据股份转让协议，龙华化工自2021年1月1日至2023年12月31日需累计实现扣除非经常性损益后的净利润不低于3900.00万元，
2021年龙华化工实际实现归属于母公司净利润为3541.12万元，扣除非经常性
损益后2021年归属于母公司所有者的净利润实现数为3368.98万元，第一年已完成3年累计业绩承诺达86.38%。
龙华化工商誉资产组在2021年12月31日含商誉的公允价值为10590.71万元，考虑到目前磷化工市场、未来发展趋势及龙华化工的在手订单签订情况，对龙华化工商誉资产组可收回金额进行测算，其可收回金额为23200.00万元，高于其商誉资产组公允价值，故未计提商誉减值具有合理性。
2、普立隆
（1）评估假设
本次评估假设主要包括一般假设和特殊假设。其中，一般假设包括：*交易假等模拟市场进行估价。交易假设是资产评估得以进行的一个最基本的前提假设；*公开市场假设：假定在市场上交易的资产，或拟在市场上交易的资产，资产交易双方彼此地位平等，彼此都有获取足够市场信息的机会和时间，以便于对资产的功能、用途及其交易价格等作出理智的判断。公开市场假设以资产在市场上可以公开买卖为基础；*资产组持续经营假设，假定标的资产组的经营业务合法，并不会出现不可预见的因素导致其无法持续经营。特殊假设主要包括：本次评估以本资产评估报告所列明的特定评估目的为基本假设前提、无重大变化假
设、无不利影响假设、方向一致假设、会计政策一致假设、资产持续使用假设、
简单再生产假设、数据真实假设、现金流稳定假设等。
（2）评估方法本次采用收益法对包含商誉的资产组预计未来现金流量现值进行评估测算。
（3）评估相关参数的选取
*预测期的确定
根据《企业会计准则第8号》及《会计监管风险提示第8号一一商誉减值》，结合对资产组业务的市场调查和预测，综合考虑了资产组业务目前生产经营状况、营运能力、所在行业的发展状况，取5年作为详细预测期，此后按稳定收益期。即详细预测期截止至2026年，期后为永续预测期。
*营业收入、息税前利润的确定
根据资产组现有业务的执行情况、在手订单签订情况及行业发展情况等因素
的综合分析，对未来五年的主营业务收入及其相关的成本、费用、利润进行预测。
资产组详细预测期及永续期的营业收入、收入增长率、息税前利润及息税前利润
率预测情况具体如下:
单位：万元项目2022年2023年2024年2025年2026年一、营业收入6074.046824.677477.147907.788212.09
减：营业成本4966.775554.326053.666392.566640.08项目2022年2023年2024年2025年2026年税金及附加3.073.4612.1825.3726.56
销售费用178.06196.51212.70223.72231.78
管理费用152.06158.42161.76156.36163.21
研发费用329.97358.03381.33397.11409.13
二、息税前利润总额412.96509.35598.22648.51674.17
*折现率的确定
A、确定权益资本成本 Re
a、确定无风险收益率 Rf
国债收益率通常被认为是无风险的，因为持有该债权到期不能兑付的风险很小，可以忽略不计。取中债网10年期国债收益率2.78%作为本次无风险收益率。
b、确定 βe值
本次最终选取三家可比上市公司并通过同花顺 iFinD 系统，获取行业剔除财务杠杆调整的 Beta 值及资本结构进行计算。
资本结构比率选取可比公司历史年度带息债务/股权价值平均值确定
D/E=10.02%。则安装财务杠杆后的 Beta 为 0.9300。
c、确定 ERP
银信资产评估有限公司以中国证券市场的特征指数沪深300为基本指数，对ERP 进行测算，经测算，银信资产评估有限公司 2021 年度基准日评估项目的 ERP统一选定为5.86%。
d 企业个别风险值 Rc
公司个别风险是指发生于个别公司的特有事件造成的风险，这类风险只涉及个别企业和个别是投资项目，不对所有企业或投资项目产生普遍的影响，该风险系数取值一般在0%~10%之间。根据目前宏观经济状况、行业面临的经营风险及标的公司经营情况综合确定标的公司个别风险为5.00%。
e 确定股权收益率 Re
按照上述数据，计算股权收益率为13.23%。
B 确定债务资本成本 Rd
债务资本成本按基准日中长期贷款利率4.65%确定。
C 确定资本结构以可比上市公司资本结构的平均值作为计算基础。
对比公司资本结构带息债务/股权价值平均值 D/E 为 10.02%，付息债务资本占全部资本比例为9.10%，权益资本占全部资本比例为90.90%。
经上述计算，本次评估 WACC 为 12.39%，息税前口径折现率为 14.58%。
（4）资产组可收回金额的确定
经上述评估程序，得到未来年度资产组可收回金额测算表如下所示：
单位：万元
项目2022年2023年2024年2025年2026年2027年-永续
息税前利润444.12553.93655.51712.67741.33741.33
+折旧及摊销120.46120.56115.73108.97118.30118.30
-资本支出27.185.1917.1995.9370.05118.30
-营运资金增加额2523.31101.46123.72149.91112.01
企业自由现金流量-1985.91567.85630.34575.79677.57741.33
折现率14.58%14.58%14.58%14.58%14.58%14.58%
折现期(年)0.501.502.503.504.50
折现系数0.93420.81530.71160.62100.54203.7174
折现值-1855.24462.96448.55357.57367.242755.80
经营性权益现金流折现值合计2540.00
（5）普立隆未计提商誉减值的原因及合理性根据聚石化学收购普立隆股权时盈利预测2021年预测净利润为2021年预测
净利润为412万，2021年经审计后净利润为308万，其中管理费用-股权激励奖
40万，信用减值损失及资产处置42万，属于非经常性损益，扣除非经常性损益
后2021年实现利润约为388.56万元，当年完成率达94.31%实际完成数与预测数差异较小；普立隆商誉资产组在2021年12月31日含商誉的公允价值为
2413.67万元，考虑到目前市场情况、未来发展趋势及公司的在手订单签订情况，
对普立隆商誉资产组可收回金额进行测算，其可收回金额为2540.00万元，高于其商誉资产组公允价值，故未计提商誉减值具有合理性。
3、池州聚石化学有限公司
公司收购池州聚石化学有限公司时，对应的可辨认净资产的公允价值与收购对价是一致的，未形成商誉，无需计提商誉减值。
（五）持续督导机构核查针对上述事项，持续督导机构执行了以下程序：
1、了解及评估与商誉减值测试相关的内部控制的设计及执行有效性，包括
关键假设的采用及减值计提金额的复核及审批；
2、评价管理层委聘的外部估值专家的胜任能力、专业素质和客观性；
3、通过参考行业惯例，评估了管理层进行现金流量预测时使用的估值方法
的适当性；
4、通过将收入增长率、永续增长率和成本上涨等关键输入值与过往业绩、管理层预算和预测进行比较，审慎评价编制折现现金流预测中采用的关键假设及判断；
5、检查管理层对冠臻科技业绩补偿款确认的准确性。
经核查，持续督导机构认为：
公司本年收购四家公司的商誉减值测试过程在所有重大方面符合企业会计
准则相关规定，评估假设和相关参数选取未见异常，未计提商誉减值准备的理由合理。
9、关于项目投资。报告期内，公司除多笔股权投资外，还新增多项项目投资，项目投资金额约4.69亿元。请公司：（1）补充各项目投资的主要考虑、拟开展的主要业务、计划投资金额、目前已经投资金额、2022年拟投资金额、建
设周期、预计达产时间和预计产生的经济效益；（2）结合自有资金情况，说明公司新增多项项目投资是否存在资金压力，是否会对公司的资金周转、研发项目以及日常经营产生不利影响；（3）补充确保资金安全的主要措施；（4）评估
项目风险情况，并进行必要的风险提示。
【回复】
（一）补充各项目投资的主要考虑、拟开展的主要业务、计划投资金额、目前已经投资金额、2022年拟投资金额、建设周期、预计达产时间和预计产生的经济效益；
公司报告期内新增项目投资4.69亿元，可分为四类，情况如下：
单位：元序持股比例被投资单位主要经营活动本期增加其他说明号 （%）向子公司增资以实施 IPO 募投项目广东聚石科技研主要为聚石化学前沿增资，用于建设“研究中心建设
110052655000.00究有限公司新材料研发技术平台项目”募投项目
主要从事阻燃剂、改性池州聚石化学有增资：增资用于实施“池州无卤
2塑料、石墨烯等产品的100120517100.00限公司阻燃剂扩产项目”募投项目
研发、生产及销售安庆聚信新材料主要从事化工原材料设立，用于实施“20万吨聚苯
39090000000.00科技有限公司的生产、销售业务；乙烯建设项目”募投项目；
塑料循环产业类项目
主要从事废旧塑料、化
湖南宏晔新材料工原料的回收、处置、设立，公司拓展塑料回收、改
49516000000.00
科技有限公司加工及销售业务。暂未性业务；
正式经营主要从事发泡聚丙烯湖北聚石新材料设立，主要开展“新材料循环产
5珠粒、板材的研发、生1007800000.00科技有限公司业园项目”。
产及销售
广东聚石投资发主要从事原材料贸易，设立，主要负责公司塑料循环、
6100100000000.00
展有限公司塑料可循环业务租赁业务板块；
改性塑料扩产类项目
主要从事改性塑料、电湖南聚石科技有
7线电缆、片材的研发生6532500000.00设立，增加改性塑料产品种类；
限公司产及销售主要从事改性塑料粒
安徽聚石科技有设立，聚石苏州改性塑料粒子
8子产品的研发、生产及10010000000.00
限公司产能转移至该公司生产建设；
销售内部业务架构调整类项目
广州市聚石化工 主要从事 PP、PE 等大
910010000000.00增资
有限公司宗原材料贸易业务
主要从事塑料制品、汽
广东聚石复合材设立，由聚石化学型材事业部
10车型材产品的研发、生10040000000.00
料有限公司转为全资子公司；
产及销售
主要从事 PP 中空板、广东聚石森元包由聚石化学全资子公司变更为
11包装箱的生产、销售业56%-10000000.00
装材料有限公司聚石投资控股子公司，务。合计469472100.00/
1、向子公司增资以实施 IPO 募投项目
单位：元募投项目名项目投资总募集资金承本期向子公实施公司项目状态称额（元）诺投资总额司增资金额广东聚石科研发中心建2022年3月技研究有限526550005265500052655000设项目已结项公司
池州无卤阻在建，预计池州聚石化燃剂扩产建3879744891202171001205171002024年达到学有限公司设项目可使用状态
安庆聚苯乙安庆聚信新在建，预计烯生产建设材料科技有17372104480000000900000002024年达到项目限公司可使用状态上述项目详情，公司已在2022年4月29日披露《2021年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告》（公告编号2022-038）以及上述募投项目的可行性研究报告中详细披露。
2、塑料循环产业类项目
单位：元广东聚石投资发展有湖北聚石新材料科技有湖南宏晔新材料科技项目限公司限公司有限公司
主要发泡聚丙烯(EPP)的
主要从事建筑模架、保主要从事废旧塑料、化
研发、生产及销售产品
主营业务温箱、物流快递箱的租工原料的回收、处置、
包括 EPP 保温箱和 EPP赁运营加工及销售业务。
汽车型材
近年国家政策倾向于绿色循环经济，禁止一次性使用的塑料、减少快递物流一次性包装、减轻白色污染。公司未来战略是打造塑料循环经济，通过塑料的回收循环再用，完成整体产业链的闭环。公司将进入包装制品市场，先将 PP（聚丙烯）改性然后再发泡为 EPP（发泡聚丙烯），最终热压成型投资的主要做成冷链运输箱、保温箱等外包装产品，用于生鲜水产和蔬果的物流运输、考虑工业生产中间转运等领域，取代传统一次性白色泡沫箱，响应政府号召减轻白色污染。此外，公司借助汽车型材中空板的技术优势，生产可折叠快递物流箱，该塑料包装不仅可以取代纸质包装提供更好的防护缓震，同时还可以循环回收再利用，节省森林资源，提倡绿色环保。公司所生产的箱体不仅强度高可重复多次使用，破损后回收还可作为回收料添加入新箱体的生产，直至塑料性能老化，仍可回收降级生产为建筑模板使用。最终废塑料回收再利用，形成塑料全生命周期的闭环。
湖北聚石新材料科技有限公司所生产的 EPP 保温箱将交由广东聚石投资发
展有限公司开展租赁业务，箱子多次出租直至破损后将由湖南宏晔新材料科技有限公司回收、破碎、再造粒，然后回收料交付给湖北聚石新材料科技有限公司，新料参杂回收料降级生产为建筑模板，再出租给建筑工地。
计划投资金
100000000约30000000028500000
额截至报告期末已投资金100000000780000016000000额
2022年拟
/11300000012500000投资金额
建设周期目前已在运营3年1.5年预计达产时目前已在运营2025年2023年间报告期内租赁业务已产生营业收入
预计 IRR（所得税后）为
1965.02，毛利率
预计产生的15.06；回收料主要由公司内部
62.73%。
经济效益静态回收周期（所得税自用。随着 EPP 保温箱的陆
后）为7.76年；
续投产，租赁业务收入也将提高。
3、改性塑料扩产类项目
单位：元项目湖南聚石科技有限公司安徽聚石科技有限公司
主要从事改性塑料、电线电缆、主要从事改性塑料粒子产品的研主营业务
片材的研发生产及销售发、生产及销售
两个项目皆是公司主营业务——改性塑料粒子的扩产，为提高市场占有率、增强行业地位而实施。
设立安徽聚石科技有限公司的主要考虑是将全资子公司聚石化学（苏州）有限公司实现整体搬迁至安徽芜湖。聚石化学（苏州）有限公司投资的主要考虑是公司于2014年设立的，生产经营场地只有4000平方米，由于地理位置靠近苏州市吴中区商业核心地段，租金价格昂贵，且没有扩充的余地。为了扩大生产和销售规模，决定搬迁到安微省芜湖市。
设立湖南聚石科技有限公司的目的是为丰富改性塑料粒子的产品种类，进一步完善公司产业链结构，同时利用客户优势，增强公司产品在圣诞树及圣诞饰品行业的原材料供应方面占比。该公司主要生产改性塑料粒子及电线电缆制品，改性塑料粒子可利用公司自有的阻燃剂进行差异化改性，降低生产成本。投产后改性塑料粒子作为原材料用于电线电缆制品的生产，电线电缆制品可用于圣诞灯饰、人造圣诞树枝部件等，形成了改性塑料粒子、电线电缆制品到圣诞制品的上下游产业链，可为圣诞客户提供便捷的一站式采购、更放心的原材料溯源服务，同时也提高了公司在阻燃圣诞行业的市场占有率和利润。
计划投资金额16000000050000000截至报告期末已
3250000010000000
投资金额
公司不再增资，后续资金将由子公司不再增资，聚石化学（苏州）
2022年拟投资金
公司以银行贷款等方式自行筹措有限公司原资产有4000万将注额或子公司实现盈利后再投入。入安徽聚石科技有限公司。
建设周期三年一年预计达产时间20252022年报告期内聚石化学（苏州）有限
2022年第一季度湖南聚石科技有公司已实现营业收入8974.11万
预计产生的经济
限公司已实现营业收入3761.24元，净利润535.14万元。
效益万元，净利润约100万元。并入安徽聚石科技有限公司后将实现产能扩增。
4、内部业务架构调整类项目
（1）向全资子公司广州市聚石化工有限公司增资1000万元主要为其转型从事建筑模架租赁业务提供资助。广州市聚石化工有限公司已于2022年3月15日工商核准变更为广东聚石建筑工程科技有限公司，其经营范围也变更为“普通机械设备安装服务；对外承包工程；各类工程建设活动；房屋建筑和市政基础设施项目工程总承包等”。
（2）新设立广东聚石复合材料有限公司的主要目的是将汽车型材业务从母公司剥离为独立子公司经营。
（3）将全资子公司广东聚石森元包装材料有限公司100%股权以注册资本
1000万元转让给广东聚石投资发展有限公司，即将其由全资一级子公司变更为
全资二级子公司，系内部管理架构调整所致。其后广东聚石森元包装材料有限公司的注册资本由1000万元增加至3000万元，引入外部股东吉林省森元绿色包装材料科技有限公司，变更完成后广东聚石投资发展有限公司持股56%，吉林省森元绿色包装材料科技有限公司持股44%。该控股子公司拟从事物流快递包装箱的租赁运营。
（二）结合自有资金情况，说明公司新增多项项目投资是否存在资金压力，是否会对公司的资金周转、研发项目以及日常经营产生不利影响；
2021年末及2022年3月末，公司货币资金余额为4.68亿元及4.45亿元，
2019年至2022年3月末公司资产负债率一直维持在55%，多年来通过合理的财
务杠杆政策及持有合理的营运资金配合公司经营发展步伐。因此，2022年公司将继续根据自身的盈利能力、投资项目的进度以及银行授信的支持力度，在保证公司日常经营、资金周转、研发项目不受重大影响的情况下，稳步推进项目建设。
（三）确保资金安全的主要措施
上述所有项目投资皆是由公司全资或控股公司实际承担日常经营活动，其生产、采购、销售、财务等重要环节皆由公司人员管理，公司对项目的经营以及未来发展战略具有决策权，不存在无法控制投资资金使用方向的情况。
（四）上述三类项目的主要风险如下
IPO 募投项目、改性塑料扩产类项目序号风险因素风险描述
公司本次募集资金将主要用于“年产40000吨改性塑料扩建项目”、
“无卤阻燃剂扩产建设项目”和“研发中心建设项目”。虽然公司对本次产能扩大
募集资金投资项目的市场前景进行了全面论证，但如果未来市场环境
1带来的销
出现较大变化，销售渠道拓展未能实现预期目标，或者出现对产品产售风险
生不利影响的客观因素，本次募集资金投资项目的新增产能将对公司产品销售构成一定的压力。
本次募集资金投资项目建成后，公司将新增大量固定资产，每年相应固定资产的固定资产折旧费用将大幅增加。若因项目管理不善或产品市场开拓
2折旧增加不力而导致不能如期产生效益或实际收益低于预期，则新增的固定资
的风险产折旧将提高固定成本占总成本的比例，加大发行人经营风险，从而对发行人的盈利能力产生不利影响.摊薄即期由于募集资金投资项目具有一定的投入周期，在短期内难以完全产生
3回报的风效益，因此，公司在发行当年每股收益及净资产收益率受股本摊薄影
险响可能会出现下降，从而导致公司即期回报被摊薄塑料循环产业类项目序号风险因素风险描述
国内的塑料循环行业还是个新兴行业，参与者不多，模式简单，规模
1行业风险较小，还没有企业形成行业影响力，属行业早期发展阶段。行业发展主要面临的问题有国民环保意识不足、相关管理法规和行业标准缺失、资源回收率低、行业技术进步缓慢、与国外同行差距较大等
公司战略是打造闭环型的塑料循环产业，其中涉及绿色塑料的生产、租赁运营、回收、再生、裂解等多个环节，实现这一宏伟蓝图所需的投资规模
预计总投资额较大、投入周期较长。因此，公司前期仅搭建小批量生
2较大的风
产以及小范围租赁运营，严格控制投资规模，积极引入外部投资人，险不排除将部分项目列为再融资募投项目的可能。后续主要以前期所产生的利润再投入为主，母公司不再追加投资
（四）持续督导机构核查
针对上述事项，持续督导机构执行了以下程序：
1、查阅招股说明书及年度报告中关于募投项目、投资项目及风险的相关内容；
2、对募集资金实施银行函证程序；
3、获取募集资金使用台账，结合采购合同、发票、银行回单等，检查募集
资金的使用去向。
经核查，持续督导机构认为：
公司在招股说明书、年度报告中已披露投资项目风险。
10、关于募投项目。截至2021年末，年产4万吨改性塑料扩建项目和研
发中心建设项目累计投入进度为61.16%、6.64%，预定达到可使用状态的时间为
2022年3月，投入进度较慢。请公司：（1）补充截至目前，以上两项募投项目
最新的进展状态，包括累计投入募集资金总额，以及项目建设情况；（2）结合项目进展情况，说明募投项目否存在延期风险，若存在延期情况，请披露并提示相关风险。
【回复】
（一）补充截至目前，以上两项募投项目最新的进展状态，包括累计投入募集
资金总额，以及项目建设情况；结合项目进展情况，说明募投项目否存在延期风险，若存在延期情况，请披露并提示相关风险。
公司已于2022年3月1日召开第五届董事会第三十六次会议和第五届监事会第二十二次会议，审议通过了《关于部分募投项目结项并将部分节余募集资金永久补充流动资金的议案》，同意公司将募投项目“年产40000吨改性塑料扩建项目”和“研发中心建设项目”结项，并将节余募集资金用于永久补充公司流动资金。上述议案于2022年3月17日通过了公司2022年度第一次临时股东大会的审议。
截至2022年2月28日，“年产40000吨改性塑料扩建项目”募集资金累计投资金额为21736.77万元，节余募集资金10830.26万元；“研发中心建设项目”募集资金累计投资金额为385.52万元，节余募集资金4646.17万元。详情请见公司于2022年3月2日披露的《关于部分募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的公告》（公告编号2022-011）。
（二）持续督导机构核查
针对上述事项，持续督导机构执行了以下程序：
1、查阅董事会、股东大会相关议案及与募投项目相关的公告；
2、查阅公司的《聚石化学2021年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告》及立信会计师出具的《广东聚石化学股份有限公司2021年度募集资金存放与使用情况专项报告的鉴证报告》（信会师报字[2022]第 ZE10265号）；
3、了解报告期后募投项目的实施情况，查阅公司已经披露的《关于部分募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的公告》，以及公司董事会、监事会、独立董事、保荐机构的相关意见。
经核查，持续督导机构认为：
年产4万吨改性塑料扩建项目和研发中心建设项目已于2022年3月结项，已履行相关审批程序，募投项目不存在延期风险。
四、会计科目
11、关于应收账款与应收票据。2021年年末，应收账款及应收票据合计9.39亿元，同比增长约40%，增长幅度高于营收增长。请公司：（1）结合业务开展、信用政策变化等情况，详细说明应收款项同比持续增长的原因、应收款项与营业收入变动的匹配性；（2）披露前五名应收账款涉及客户的名称、交易金额、
交易背景、是否存在关联关系；（3）补充应收账款账龄超一年的主要客户情况，以及相关减值准备的计提是否充分；（4）披露金额前五名的商业承兑票据的交
易对方、金额、结算时点，相关方是否与公司存在关联关系，是否存在到期不能兑付的风险。【回复】：
（一）结合业务开展、信用政策变化等情况，详细说明应收款项同比持续
增长的原因、应收款项与营业收入变动的匹配性
公司按类别的应收款项与营业收入同期对比情况如下：
单位：万元
2021年2020年应收账营业收
项目款变动入变动应收账款营业收入应收账款营业收入比比
阻燃剂3292.8018662.891769.1011693.2386.13%59.60%改性塑料粒子
54035.26193982.5448063.37151524.4512.43%28.02%
及制品
原材料贸易8725.1328112.343925.5528441.39122.27%-1.16%
其他12.1090.1944.78140.48-72.98%-35.80%
租赁服务1242.031965.02-
磷化学5834.5210285.65-应收一年以上
2030.20
无对应收入-1155.87-
合计75172.03253098.6454958.67191799.5636.78%31.96%
1、本期新收购公司的业务增加，如磷化学业务、改性塑料制品中的热熔胶
业务、卫生材料业务，相关业务导致应收账款增长约14126.49万元。
2、本期公司新设立的公司业务增加，如租赁业务、改性塑料制品中的新型
电线电缆业务，相关业务导致应收账款增长约1538.87万元。
3、公司原有业务如阻燃剂、改性塑料粒子如节日灯饰类、电子电器类较2020年销量增加，相关业务导致应收账款增长约4548.00万元。
4、公司针对不同等级客户执行不同的信用政策，对于资质相似的客户，公
司一般给予相近的信用期，平均信用期约60-120天。本期应收账款余额的变化主要受到销售规模的扩张、新产品、新业务类型增加的影响，报告期内不存在信用政策发生重大变化的情况。客户实际回款期与信用期可能存在差异，主要原因系受下游不同细分行业特点影响，如汽车类市场，账期相对较长。截至本回复出具日，期后回款的比例约为95.04%，不存在重大应收款无法收回的情况。
（二）披露前五名应收账款涉及客户的名称、交易金额、交易背景、是否
存在关联关系公司前五名应收账款涉及客户的情况如下：
单位：万元是否存在关名称交易金额交易背景联关系NANJIN KOREA COLTD（曾用名：改性塑料制品-扩
JINFU TECHNOLOGY KOREA 否
17722.02散板CO.LTD）佛山市旗正科技有限公司（与佛山市天原材料贸易
5699.28否骅科技有限公司受同一人控制） -LLDPE佛山市天骅科技有限公司（与佛山市旗原材料贸易
6184.46否正科技有限公司受同一人控制） -LLDPE
改性塑料制品-卫
佛山市天雅进出口有限公司1402.29否生材料
九江天祺氟硅新材料科技有限公司1578.79磷化学-多聚磷酸否
POLYGROUP TRADING LIMITED 4774.02 改性塑料粒子 否
（三）补充应收账款账龄超一年的主要客户情况，以及相关减值准备的计提是否充分
应收账款金额大于50万元，账龄超一年的主要客户情况如下：
单位：万元坏账准
名称余额1-2年2-3年3年以上备
浙江永泉化学有限公司711.24308.32252.69150.23338.23
佛山市旗正科技有限公司507.03507.03101.41
广东德凯新材料科技有限公司159.73159.7331.95湖南一朵和顺国际贸易有限公
122.84122.8461.42
司
湖南康程护理用品有限公司94.1445.8548.2971.21
宁乡市聚仁商贸有限责任公司90.8790.8718.17常州市武进视科发电器有限公
83.2383.2316.65
司
湖南一创塑模科技有限公司81.7226.1455.5868.65常州亿海汽车内饰材料有限公
79.9479.9415.99
司
深圳市明隆昌五金有限公司61.0161.0130.51
合计1991.751229.12508.53254.10754.19
合并报表列示金额2853.801684.99686.35482.451162.63
占比69.79%72.95%74.09%52.67%64.87%
公司1年以上应收账款占期末应收账款总额的比例3.80%，占比较低。结合客户的资信情况、期后回款比例来看，整体收款情况良好。公司严格执行了客户信用管理制度，对逾期款项会及时进行催收。针对金额较大的应收账款，公司会深入了解企业的资信情况，形成预期收款计划，对有确凿证据表明无法收回的应收账款，企业报经销售总监、分管事业部总经理同意后予以核销。
综上，公司应收账款期后回款比例均超过90%，应收账款坏账准备计提与公司业务模式、客户结构相符，计提比例合理、充分。
（四）披露金额前五名的商业承兑票据的交易对方、金额、结算时点，相
关方是否与公司存在关联关系，是否存在到期不能兑付的风险金额前五名的商业承兑票据情况如下：
票据金额背书/贴现/承兑期后兑付是否为关票据类型对手票据到期日（万元）日期情况联方商业承兑长青热能科技（中
392.202022/1/292021/10/29已背书否汇票山）有限公司商业承兑广东美的环境电器
379.972022/6/202022/1/6已贴现否
汇票制造有限公司商业承兑长青热能科技（中
346.222022/4/282021/12/22已背书否汇票山）有限公司商业承兑长青热能科技（中
286.202022/5/292021/12/22已背书否汇票山）有限公司商业承兑深圳市兆驰股份有
275.682022/2/82022/2/8到期承兑否
汇票限公司
（五）持续督导机构核查
针对上述事项，持续督导机构执行了以下程序：
1、获取并复核会计师对期末应收账款余额的函证控制表；以抽样方式对应
收账款相关的销售合同、发货单、签收单、期后回款等支持性文件进行检查；
2、获取并复核期末应收账款余额明细表，分析与收入的关系，检查期后回
款情况；
3、获取并复核期末应收账款账龄明细表。
经核查，持续督导机构认为：
公司期末应收账款余额增长与收入增长匹配；公司主要客户的信用账期较为稳定，对于资质相似的客户，信用期不存在明显差异；前五名应收账款客户不存在关联关系；公司主要客户的应收账款回款情况良好，已根据不同账龄计提相应的坏账准备；前五名的商业承兑票据的交易对方与公司不存在关联关系，不存在到期不能兑付的风险。
12、关于预付账款。年报显示，报告期末预付账款为1.22亿元，同比增加
134.62%。其中，前五大预付对象预付金额7896.94万元，占比达64.82%。请
公司：（1）补充前五大预付对象的名称、成立时间、注册资本、实缴资本、采
购商品的主要类型、合同金额、预付金额以及预付比例；（2）结合历史交易惯
例、同行业公司及主要产品市场供应情况，说明预付账款持续增长的原因及合理性。
【回复】：
（一）补充前五大预付对象的名称、成立时间、注册资本、实缴资本、采
购商品的主要类型、合同金额、预付金额以及预付比例
前五大预付供应商的情况如下：
单位：万元成立时注册资实缴资主要合同金预付金预付比预付期供应商名称间本本采购额额例末金额
昆明熙宸贸3300.003300.00100.00%易有限公司
（与云南旭2015-1-10001000黄磷4411.88
东集团有限21万元万元1201.201201.20100.00%公司为关联
公司）云南旭东集团有限公司
（与昆明熙1997-5-41004100黄磷1519.20837.2855.11%541.67宸贸易有限21万元万元公司为关联
公司）
江西铜业761.23761.23100.00%（深圳）国2019-11166200166200
黄铜1557.24
际投资控股-28万元万元1332.671332.67100.00%有限公司宁波远大国
2000-3-50005000聚苯
际贸易有限$229.82$92.6640.32%493.33
27万元万元乙烯
公司宁波科固国
2005-9-10001000聚苯
际贸易有限472.40472.40100.00%472.82
30万元万元乙烯
公司泰州百力化26116.26116.十溴
2004-2-
学股份有限115万115万二苯630.00630.00100.00%420.00
12
公司元元乙烷
（二）结合历史交易惯例、同行业公司及主要产品市场供应情况，说明预付账款持续增长的原因及合理性
1、2021年因为上游原材料价格不稳定，公司通过多渠道寻找供应商、积极
与供应商磋商等方法，确保原材料供应的稳定性。通过预付的形式，部分供应商在采购价格上给予了公司一定程度的优惠，如黄磷的采购价格较市场价格每吨平均低2000元。对于部分处于强势地位的供应商，如黄铜供应商江西铜业（深圳）国际投资控股有限公司，由于公司的采购量占供应商比重较小，在原材料价格居高不下的背景下，供应商要求公司预付后款到发货。
关于黄磷预付款较高（约4953.55万元）的原因，主要是公司认为黄磷中长期价格走势偏高，且容易受政策影响导致供货紧缺。磷化工产业是典型的高能耗
（1吨黄磷耗电约14000度）、高污染行业，是环保督察的重点，近年来随着供
给侧改革和环保督察严监管，不少较小规模的磷矿企业因此停采，2017-2020年我国磷矿石产量逐年下降，另一方面需求端下游包括磷肥、草甘磷等，整体需求偏刚性，且随着新能源汽车的逐步推广，磷酸铁锂电池的需求有望增加磷矿石的消耗。从中长期考虑，供需错配很可能进一步推高磷矿石以及黄磷的价格。
总体而言，2021年公司预付款相较于2020年有所增长，主要与相关原料的市场行情相关，具备合理性和必要性。黄磷、黄铜、聚苯乙烯、溴素的2021年度价格走势如下图所示：2、云南旭东集团有限公司（与昆明熙宸贸易有限公司为关联公司）系一家
专门从事黄磷生产、销售的公司，公司新收购的安徽龙华化工股份有限公司主要从事五氧化二磷、多聚磷酸的生产销售，双方历史合作时间较长。基于2021年黄磷市场价格暴涨，并且居高不下的背景，为了规避市场价格大幅波动带来的影响，龙华化工于2021年8月签订了购销协议并支付了3300万元用于云南旭东改造黄磷生产设备，双方约定设备完成改造后生产的黄磷应当低于市场价格每吨
2000元，从开始供货之月起每月的优惠额度约450吨，总计优惠额度不超过
5000吨，该安排在以下方面有利于上市公司：（1）稳定供货。如前所述，黄磷行业将继续供应紧张，本次公司向旭东集
团支付预付款及签订购销协议有利于加深双方合作关系，一定程度上保障公司可稳定采购黄磷。
（2）降低采购成本。旭东集团按低于市场价格每吨2000元的供应价格向
公司供应5000吨黄磷，公司可节省采购成本1000万元。换个角度，预付的
3300万元在一年半内将获得累计价值4300万元的黄磷，年化收益率约20%。
上述3300万元预付款的冲销计划如下：目前公司向旭东集团月均采购量
1000-1200吨，其中450吨优惠2000元/吨且可用于冲抵货款的预付款为
6600元/吨，因此预计12个月内可用完5000吨额度并冲销完毕3300万元预付款。该合约实际已在执行，截至2022年5月31日，货款已抵扣预付款约1152万元。因此公司预计将在2023年3月之前抵扣完毕3300万元的预付款。
综上所述，结合黄磷价格走势，在市场价格不稳定的情况下，公司为保证黄磷供货的稳定性，减少价格波动带来的影响，同时获得了价格优惠，对供应商预付货款具备合理性。
3、同行业可比公司2021年预付款项占资产总额比重情况如下：
单位：万元公司名称预付款项资产总额预付占资产总额比重
浙江万盛1154.86331670.310.35%
道恩股份12815.95315112.304.07%
银禧科技1261.01195254.670.65%
金发科技40062.864830002.210.83%
国恩股份90574.42990887.729.14%
平均29173.821332585.442.19%
聚石化学12247.36358572.523.42%
由上表可知，同行业公司2021年均有不同程度的预付，公司预付账款与同行业公司相比，预付款项的比重没有明显异常。
（三）持续督导机构核查
针对上述事项，持续督导机构执行了以下程序：
1、对预付款项供应商进行背景调查，查询相关工商信息，检查是否与公司
存在关联关系，核查公司与主要供应商签订的购销合同，重点关注相关合同条款（付款条件、发货要求、货物验收等）；2、将主要原料市场价与企业采购价进行对比分析，检查原料采购价款是否合理、公允；
3、结合2021年主要原料市场价格变动趋势，分析预付款项增长的合理性；
4、执行期后查验到货情况，检查交易趋势的合理性；
5、同行业可比上市公司对比分析，通过同行业预付款项占资产总额比重，
分析公司预付款项是否存在异常。
经核查，持续督导机构认为：
企业预付款项持续增长存在合理性，付款方式与合同约定一致。
13、关于短期借款。2021年末，短期借款为6.89亿元，同比增长87.74%；
2022年一季度，短期借款为8.58亿元，较年末增长24.53%，增速较快。2021年，公司产生利息费用3667.63万元。同时，公司在报告期存在多笔股权投资和项目投资。请公司：（1）补充公司各项短期借款的主要协议安排及利率约定；
（2）预计前述借款在2022年将产生的利息费用，并说明对公司业绩的可能影响；（3）结合前述情况，说明是否存在短借长投、期限错配的情形。若存在，请充分提示风险。
【回复】：
（一）补充公司各项短期借款的主要协议安排及利率约定
公司报告期内获得的银行借款主要用于原材料采购、支付货款以及日常生产
经营周转需要的一般借款。报告期期末，公司短期借款余额情况及主要协议安排及利率约定如下：
借款性质协议安排用途借款金额（万元）协议约定利率范围
购买原材料、支付货款20304.051.40%-5.50%
保证借款日常经营周转需要16916.102.00%-4.38%
小计37220.15
购买原材料、支付货款8080.004.50%-4.85%
抵押借款日常经营周转需要7917.184.80%-5.00%
小计15997.18
购买原材料、支付货款6226.124.50%-4.90%信用借款
日常经营周转需要27.004.25%小计6253.12
购买原材料、支付货款7501.143.95%
质押借款日常经营周转需要1622.724.80%-5.00%
小计9123.85
总计68594.30
（二）预计前述借款在2022年将产生的利息费用，并说明对公司业绩的可能影响
公司在以下假设的基础上测算2022年利息费用：
单位：万元
项目假设：平均余额假设：平均利率测算的利息
短期借款86000.004.5%3870.00
长期借款14000.004%560.00
融资租赁5500.009%495.00
合计4925.00
公司的短期借款主要用于日常经营性支出，不用于长期资产投资。根据测算，
2022年预计产生的利息费用将对全年的利润总额降低4495万元。
（三）结合前述情况，说明是否存在短借长投、期限错配的情形。若存在，请充分提示风险
公司短期借款主要用于原材料采购、支付货款等日常生产经营周转需要。截至本问询函回复出具之日，公司报告期内的已到期借款均如期偿还。公司自设立起以来，与金融机构拥有良好的合作信誉，不存在逾期借款或者延迟支付利息等借款违约情形，不存在短期借款用于长期投资、期限错配的情形。
（四）持续督导机构核查
针对上述事项，持续督导机构执行了以下程序：
1、检查短期借款合同、抵押合同、保证合同等文件，核实借款期间、借款
利率、受限资产情况；
2、对公司计提的应付利息金额按照合同约定的期间及利率进行重新测算，
核实企业账面应付利息金额计提的准确性；
3、对短期借款的起止日期、还款日期，借款利率、抵押物担保人等向第三方执行函证程序；
4、检查借款的期后偿还凭证，并检查银行水单；
5、关注临近到期日的借款并跟踪其是否如期偿还，是否存在逾期借款或者
延迟支付利息等其他借款违约情形；
6、对财务费用利息支出金额执行分析性程序；
7、获取企业信用报告，将信用报告信贷记录与企业实际借款情况进行核对；
8、检查与短期借款相关信息是否已在财务报告中进行恰当列报及披露。
经核查，持续督导机构认为：
公司短期借款的增长具备合理性，短期借款用途符合协议安排，不存在短借长投、期限错配的情形。
14、关于其他应收款。报告期末，其他应收款账面价值3728.28万元，较
上年末增长362.08%，增幅较大。请公司：（1）列示前五大其他应收款的交易对象、交易金额、是否为公司关联方、目前账龄、预计回款时间；（2）结合其
他应收款发生的交易背景，说明报告期内其他应收款上升的原因及合理性。
【回复】：
（一）列示前五大其他应收款的交易对象、交易金额、是否为公司关联方、目前账龄、预计回款时间
2021年公司前五大其他应收款的情况如下：
单位：万元占其他应收款项是否为交易对象交易金额账龄期末余额合计数款项性质关联方
的比例(%)常州沛腾装备科技
500.00否1-2年13.22往来款
有限公司深圳市宏鼎物流运股权转让
412.00否1年以内10.89
营有限公司款安徽海德化工科技
398.00否1年以内10.52往来款
有限公司管理人广东大众高新科技房租保证
323.12否1年以内8.54
有限公司金
应收出口退税448.31否1年以内11.85出口退税
合计2081.4355.83
（二）结合其他应收款发生的交易背景，说明报告期内其他应收款上升的原因及合理性
1、常州沛腾装备科技有限公司（以下简称“沛腾装备”）的其他应收款500万元，系聚石化学于 2020 年下半年预付的设备款，该设备名称系 ALD 柔性沉积装备，用于聚石化学在研发特种薄膜产品，公司向聚石化学交付设备后在现场进行调试，但设备运行一直无法达到预定目标，故最终将设备退回；且公司存在现金流紧张的经营情况，便与聚石化学商讨还款方案，聚石化学因认同沛腾装备在SEI 领域的专业领先地位及看好公司未来发展，故双方一致同意，将该 500 万元款项作为聚石化学对常州沛腾的投资款，目前双方正在洽谈投资细节，待双方确定投资细节后上市公司将及时进行信息披露。
沛腾装备成立于2019年11月，注册资本1500万元，实缴资本2.3万元注册地址为常州西太湖科技产业园腾龙路 2 号。沛腾装备是一家专门从事人造 SEI（Solid Electrolyte Interphase）技术研究的初创公司，其实际控制人乐阳毕业于中科院上海技术物理研究所的微电子专业博士。公司技术团队具有多年大型半导体、太阳能、锂电工艺装备设计与制造经验，于2020年荣获常州市第十三批“龙城英才”资助。公司与纳米技术及应用国家工程研究中心、江苏中科院智能科学技术应用研究院、常熟理工学院等研究机构建有紧密合作关系，并同佛山天劲、远东电池与孚能科技等公司做批量试样验证。
2、深圳市宏鼎物流运营有限公司系公司子公司广东聚石投资发展有限公司
与深圳市宏鼎物联科技有限公司、严志宏于2021年9月9日共同设立的控股子公司，聚石投资出资金额450万元，持股60%，主要经营物流行业循环包装箱的租赁业务。后后由于各股东经营理念不一致等原因，经协商，全体股东一致同意广东聚石投资发展有限公司退出，截至2021年12月31日已回款38万元，剩余
412万元作为可收回的投资款列示于其他应收款。由于物流行业受疫情影响，宏
鼎物流的现金流紧张，截至本问询函回复出具日，公司尚未收到剩余的投资款项。
经双方协商一致，款项预计于2022年9月前退回。
3、2021年10月29日，子公司广东聚石供应链有限公司与安徽海德化工科
技有限公司委托加工合同，公司支付对方398万元作为加工费及为保障对方正常经营的保证金。2022年1月18日双方签订补充协议，约定原广东聚石供应链有限公司于《委托加工合同》的所有权利义务由控股子公司安徽安宝化工有限公司承担并履行，故2022年1月24日已回款。
4、由于公司本年度新收购及新设立的公司较多，房租保证金及出口退税款
均有不同程度的上涨。
（三）持续督导机构核查
针对上述事项，持续督导机构执行了以下程序：
1、询问财务负责人，了解主要其他应收款形成的背景、履行情况；
2、选择金额较大或性质特殊的其他应收款实施函证程序；
3、抽查其他应收款大额收付款凭证、合同、发票等；
4、通过对主要其他应收款对手方的商业信息进行查询，核查其工商资料信
息、股权结构、董监高主要人员情况等信息，确认交易对手是否存在重大异常，了解其他应收款对手方及其股东是否与公司存在关联关系；
5、与常州沛腾装备科技有限公司及深圳市宏鼎物流运营有限公司的负责人
进行访谈，并获取该两家公司关于欠款的说明。
经核查，持续督导机构认为：
公司报告期内其他应收款的交易对象与公司不存在关联关系，发生真实，发生原因合理。
15、关于货币资金。年末公司货币资金46838.33万元，最近一年财务费用
中利息收入571.17万元。公司年末货币资金占流动资产比重在20%以上，且财务费用中利息收入占四个季度货币资金账面价值平均值的比重小于2%。请公
司：（1）说明财务费用中利息收入的具体来源；（2）说明财务费用中利息收入与货币资金是否匹配。
【回复】：
（一）说明财务费用中利息收入的具体来源
2021年公司利息收入来源情况如下表所示：
单位：万元项目2021年利息收入571.17
其中：1、银行存款利息收入571.17
1.1、活期银行存款利息收入24.18
1.2、募集资金利息收入535.891.3、保证金利息收入11.10
（二）说明财务费用中利息收入与货币资金是否匹配
利息收入与货币资金的匹配情况如下：
单位：万元
项目2021年/2021年12月31日
利息收入*571.17
其中：募集资金利息收入*535.89
银行存款余额*39925.98
其中：美元存款余额*12513.21
募集资金余额*13546.26
美元存款余额占活期存款比=*/（*-*）47.43%
募集资金第一季度余额*63655.47
募集资金第二季度余额*48459.22
募集资金第三季度余额*20931.36
募集资金第四季度余额*13546.26
模拟募集资金年化利率=*/[（*+*+*+*）/4]1.46%
模拟本外币活期存款年化利率=（*-*）/（*-*）0.13%
由上表可知，公司本年度的货币资金主要分为正常活期存款及募集资金存款。其中：
1、2021年度公司募集资金存于光大银行、建设银行、花旗银行、工商银行，
银行提供的年化利率分别为1.725%、1.61%、1.755%、1.495%，平均年化利率为
1.65%模拟计算募集资金年化利率为1.46%，与平均年利率无重大差异。
2、剔除募集资金后，2021年公司模拟存款年化利率为0.13%。2021年美元
存款活期利率为0.05%，人民币存款活期利率为0.35%，公司整体银行活期存款利率在“0.05%-0.35%”间。鉴于公司美元存款余额在银行存款期末余额占比约
46.52%，则美元人民币活期存款的加权平均利率=0.05%*46.52%+0.35%*
（1-46.52%）=0.21%，与报告期内模拟本外币活期存款年化利率无重大差异。
（三）持续督导机构核查
针对上述事项，持续督导机构执行了以下程序：
1、获取银行对账单、企业信用报告，并对货币资金实施函证程序；
2、检查募集资金账户的对账单、募集资金资金存放与实际使用情况；
3、检查财务费用利息收入的来源，询问财务负责人利息收入的确认及计量方法；
4、针对各类存款测算利息收入，进行配比分析。
经核查，持续督导机构认为：
公司本年度的利息收入来源包括存款利息收入、募集资金存款利息收入及保
证金利息收入，利息收入与货币资金相匹配，未见异常。
16、关于无形资产。报告期末，无形资产账面价值为1.07亿元，同比增加
247.78%，主要为企业合并时增加4560.90万元专利权以及2476.24万元土地使用权。请公司：（1）补充各项专利权的具体名称、专利类型、形成时间、账面价值、评估价值；（2）补充土地使用权的地理位置、面积大小、账面价值以及目前使用状态。
【回复】：
（一）补充各项专利权的具体名称、专利类型、形成时间、账面价值、评估价值
2021年公司增加的各项专利权的情况如下表所示：
专利类账面价评估价主体专利名称形成时间型值值河源市普立隆新材料实用新
一种塑料切粒机2016/10/28科技有限公司型河源市普立隆新材料实用新
一种冷却水槽2016/10/28科技有限公司型河源市普立隆新材料实用新
一种塑料搅拌机2016/10/28科技有限公司型河源市普立隆新材料实用新
一种双螺杆挤出机2016/10/28科技有限公司型河源市普立隆新材料实用新
一种旋转成型装置2015/9/21科技有限公司型
142.10150.90
河源市普立隆新材料实用新
一种雾化冷却装置2015/9/21科技有限公司型河源市普立隆新材料实用新
一种塑料管件接头2015/9/21科技有限公司型河源市普立隆新材料实用新
一种卧式开卷机2015/9/21科技有限公司型河源市普立隆新材料实用新
螺旋杆输送装置2015/8/11科技有限公司型河源市普立隆新材料一种新型的塑料颗粒实用新
2014/12/17
科技有限公司物加工设备型专利类账面价评估价主体专利名称形成时间型值值河源市普立隆新材料一种粘接树脂成品搅实用新
2018/12/17
科技有限公司拌装置型河源市普立隆新材料一种粘接树脂水下切实用新
2018/12/17
科技有限公司粒系统型河源市普立隆新材料一种衬塑钢管连接结实用新
2020/4/7
科技有限公司构型河源市普立隆新材料一种室内装修用铝塑实用新
2020/4/7
科技有限公司复合板型一种多层共挤阻隔包河源市普立隆新材料发明专
装用聚乙烯型粘接树2014/11/28科技有限公司利脂的制备方法一种多层共挤塑料复河源市普立隆新材料发明专
合软管用粘接树脂的2014/11/27科技有限公司利制备方法一种多层共挤阻隔包河源市普立隆新材料发明专
装用聚丙烯型粘接树2014/12/2科技有限公司利脂的制备方法一种具有阻隔功能的河源市普立隆新材料发明专
粘接树脂及其制备方2017/9/17科技有限公司利法聚合物锂电池软包装河源市普立隆新材料发明专
膜用粘接树脂及制备2018/10/19科技有限公司利方法河源市普立隆新材料无醛胶合板用粘接树发明专
2018/10/17
科技有限公司脂及制备方法利
河源市普立隆新材料铝塑板用粘接树脂、发明专
2018/10/17
科技有限公司其制备方法及铝塑板利河源市普立隆新材料一种铝天花板用粘接发明专
2019/12/30
科技有限公司树脂利河源市普立隆新材料发明专
一种复合隔热瓦2020/12/1科技有限公司利河源市普立隆新材料一种隔热瓦用粘接剂发明专
2020/12/1
科技有限公司及其制备方法利一种不色变卤素阻燃河源市普立隆新材料发明专
增强PPA复合材料及 2020/12/16科技有限公司利其制备方法安徽龙华化工股份有一种多聚磷酸的反应实用新
2019/3/18
限公司釜型安徽龙华化工股份有一种多聚磷酸生产装实用新
2019/3/181228.501260.00
限公司置型安徽龙华化工股份有一种五氧化二磷冷却实用新
2019/3/18
限公司沉降装置型专利类账面价评估价主体专利名称形成时间型值值广东冠臻科技有限公实用新
一种螺旋推荐装置2018/8/31司型广东冠臻科技有限公一种用于干燥印刷的实用新
2018/10/10
司装置型广东冠臻科技有限公一种转轮干燥空气装实用新
2018/10/10
司置型广东冠臻科技有限公一种制造干燥空气装发明专
2018/10/10
司置利广东冠臻科技有限公一种制造干燥空气装发明专
2018/10/10
司置利广东冠臻科技有限公一种用于干燥印刷的发明专
2018/10/10
司装置利广东冠臻科技有限公一种转轮干燥空气装发明专
2018/10/10
司置利一种从空气中分离凝广东冠臻科技有限公实用新
结水分的低耗取水装2018/11/30司型置广东冠臻科技有限公一种单螺杆挤出循环实用新
2019/5/13
司加热装置型广东冠臻科技有限公一种气干法淡化海水发明专
2019/9/9
司装置利3045.003150.00广东冠臻科技有限公一种气干法淡化海水实用新
2019/9/9
司装置型广东冠臻科技有限公一种气干法污水处理发明专
2019/9/17
司装置利广东冠臻科技有限公一种气干法污水处理实用新
2019/9/17
司装置型广东冠臻科技有限公一种气干法药物制造发明专
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司装置利广东冠臻科技有限公一种气干法药物制造实用新
2019/9/23
司装置型广东冠臻科技有限公一种基于双螺杆的透发明专
2019/9/29
司气膜流延机利一种双螺杆一步法透广东冠臻科技有限公发明专
气膜流延机及其制造2019/9/29司利方法广东冠臻科技有限公一种干旱地区太阳能实用新
2021/3/1
司制水装置型广东冠臻科技有限公一种干旱地区太阳能实用新
2021/3/1
司制水装置型
广东冠臻科技有限公一种卫星式凹版印刷发明专2021/3/1专利类账面价评估价主体专利名称形成时间型值值司机利广东冠臻科技有限公一种卫星式凹版印刷实用新
2021/3/1
司机型广东冠臻科技有限公一种冷却流延辊和胶实用新
2021/4/6
司辊的流延拉伸机型广东冠臻科技有限公一种透气膜的无级拉实用新
2021/4/6
司伸定质装置型
合计4415.604560.90
（二）补充土地使用权的地理位置、面积大小、账面价值以及目前使用状态
2021年公司增加的各项土地使用权的情况如下表所示：
账面价面积大目前使主体地理位置值（万权证号小（m2） 用状态
元）
皖（2017）东安徽龙华化安徽东至经济开发区香山至县不动产
工股份有限60927.48728.49抵押大道01号权证第公司
0013411号
皖（2021）东池州聚石化至县不动产
安徽东至经济开发区6907.80正常学有限公司权第0006452号
皖（2021）东池州聚石化至县不动产
安徽东至经济开发区8671.15正常学有限公司权第0006439号
1917.93
皖（2021）东池州聚石化至县不动产
安徽东至经济开发区9411.32正常学有限公司权第0006438号
皖（2021）东池州聚石化至县不动产
安徽东至经济开发区55514.02正常学有限公司权第0006435号
湘（2021）安湖南聚石科湖南安仁县永乐江镇工业仁县不动产
51783.00173.24正常
技有限公司集中区权第0024080号
合计2819.66（三）持续督导机构核查
针对上述事项，持续督导机构执行了以下程序：
1、获取专利权明细表，对照专利证书检查专利的具体名称、类型、专利号、专利权属等信息，获取并查阅了无形资产评估报告；
2、获取并查阅不动产权证书，确认土地权属、地理位置、面积、用途等信息；
3、复核专利权及土地使用权的摊销金额是否正确；
4、检查银行借款合同，结合银行函证、检查产权证书、询问相关负责人是
否存在目前的产权使用状态是否正常。
经核查，持续督导机构认为：
公司已补充报告期增加的各项专利权的具体名称、专利类型、形成时间、账
面价值、评估价值及土地使用权的地理位置、面积大小、账面价值、目前使用状
态等信息，相关资产在报告期内状态正常。
17、关于生产性生物资产。本期新增生产性生物资产13万元，年报称为海
马养殖业务所致。请公司：（1）说明养殖海马的具体原因和主要考虑，与主营业务是否存在关联；（2）补充海马养殖业务相关资产计量和确认的会计处理依据。
【回复】：
（一）说明养殖海马的具体原因和主要考虑，与主营业务是否存在关联海马养殖项目是由公司控股子公司海南聚马水产有限公司（以下简称“聚马水产”）实施的一个初期孵化型项目。聚马水产成立于2021年7月，注册资本为
1000万元，公司间接持股70%，实缴出资410万元。
公司长期与中山大学保持合作研发的关系，从而了解到中山大学已于近期突破了海马产业化养殖的关键技术。中山大学在海马养殖技术开发方面有长期的工作基础，上世纪90年代未，就建立了大海马、三斑海马驯化、繁殖、养殖技术的体系。引领了广东海马产业化的发展。该研发项目的主要负责人是李桂峰教授，他系中山大学生命科学学院教授、博士生导师、广东省现代农业产业技术体系海
水鱼产业创新团队首席专家，主要从事鱼类育种和鱼类资源开发与利用方向的科研工作。
公司看好海马养殖项目的前景，且项目前期所需投资额不大，风险可控、收益可观，经总经理决策同意公司与李桂峰教授合资成立控股子公司，帮助项目产业化落地。
海马养殖项目与公司主营业务并无直接关联。公司预计在2022年第三季度出售子公司海南聚马水产有限公司，交易价格不低于该子公司的账面价值。
（二）补充海马养殖业务相关资产计量和确认的会计处理依据根据控股子公司海南聚马水产有限公司与雷州海茂水产种业科技有限公司
于2021年8月签订的海马亲种购下合同，聚马水产共采购海马1000尾，金额13万元。按照《企业会计准则第5号-生物资产》的要求，海马属于生物资产，
按照购买成本13万元进行初始计量，于生产性生物资产核算。
（三）持续督导机构核查程序及核查意见
针对上述事项，持续督导机构执行了以下程序：
1、询问公司相关负责人，询问公司开展养殖海马业务的原因；
2、检查公司购买海马的合同、发票、签收单等，检查相关的会计处理是否正确。
3、向公司管理层了解剥离海南聚马水产有限公司的计划时间表。
经核查，持续督导机构认为：
公司养殖海马的原因合理，相关资产计量和确认符合会计准则相关规定。
18、其他。主营业务分行业情况中，化工新材料营业收入为22185.07万元；主要控股参股公司分析表中未出现冠臻科技；重要在建工程项目本期变动
情况多个项目未列式预算数。请公司核实前述信息披露是否准确，仔细检查年报是否存在其他错误并进行修订。
【回复】：
（一）核实前述信息披露是否准确，仔细检查年报是否存在其他错误并进行修订
1、化工新材料营业收入金额
经公司自查，主营业务分行业情况中，化工新材料营业收入应为222185.07万元，此乃笔误所致。2、主要控股参股公司分析表中未出现冠臻科技主要控股参股公司分析表中未出现冠臻科技，原因是冠臻科技报告期内的归属上市公司净利润（52.12万元）未达到对合并报表的净利润10%以上影响。但由于冠臻科技产生的商誉减值对合并层面的归属于上市公司股东的扣除非经常
性损益的净利润造成了较大影响，公司应当对冠臻科技予以披露。另外，公司也将补充披露聚石长沙的相关财务数据，报告期内聚石长沙结束生产运营，产能与冠臻科技合并，因此聚石长沙的经营业绩同比出现大幅波动且对公司合并经营业绩造成较大影响。
3、重要在建工程项目本期变动情况多个项目未列式预算数
公司补充披露重要在建工程项目的预算数，具体如下：
单位：元本期转入固定资本期其他减项目名称预算数上年年末余额本期增加金额期末余额产金额少金额
改性塑料车间二期7800万元66960000.0032087775.3999047775.39池州无卤阻燃剂扩
38797万元824582.45824582.45
产建设项目安庆聚苯乙烯生产
17372万元525433.96525433.96
建设项目
2万吨五氧化二磷
3000万元238167.53238167.53
项目
10万吨多聚磷酸设
6000万元143207.55143207.55
备项目
年产 5000吨 EPP珠粒300万只保温箱
16782万元975362.97975362.97
2000吨 EPP 汽车零
部件建设项目年产5万吨液晶显
示器用扩散板、导37800万元16828174.1816828174.18光板项目
年产22-万卷电线、
3万吨塑胶颗粒、3
5000万元26259427.0110294767.3915964659.62
万吨 PVC 片材建设项目
需安装设备13671897.91116138971.8190704206.3239106663.40
合计80631897.91194021102.85200046749.1074606251.66（二）持续督导机构核查
针对上述事项，持续督导机构执行了以下程序：
1、检查年度报告中的错误披露是否已修改；
2、复核年度报告中是否存在其他错误。
经核查，持续督导机构认为：
针对公司年度报告信息披露中的错误，公司已做修改并披露更正后的年度报告。