刘智辛：谐波交易之“蝴蝶”形态

　　刘智辛：谐波交易之“蝴蝶”形态

　　无论在股市、汇市还是期货市场当中，很多机构和职业交易者都会采取这一种逆势交易法：谐波交易。谐波交易是基于形态的一种交易模式，但与传统的头肩、三角形、旗形等不一样的是，它往往能够在行情启动前就能发现入场机会。因其核心是黄金分割比例关系，不仅图形直观易懂，还有助于精准低买高卖。谐波交易包括加特利、蝴蝶、蝙蝠、螃蟹、三重驱及AB=CD六种主要形态，今天刘智辛将为大家介绍最简单实用的蝴蝶形态。

　　谐波交易的形态基本由X、A、B、C和D五点构成的图形，蝴蝶形态也不例外。蝴蝶形态分为看涨和看跌两种，有四条明显的“腿”：X-A、A-B、B-C和C-D。这四条“腿”的关系均基于黄金分割的原理。

　　交易者在绘制时可用交易或行情平台里的“斐波纳契回调线/扩展”工具进行测试。该形态具有以下特征：

　　1、AB的回调目标应该是XA的78.6%；

　　2、BC的回调目标是AB的38.2%或88.6%；

　　3、若BC的回调目标是AB的38.2%，则CD的运行目标应该是BC的161.8%。

　　相应地，若BC的回调目标是AB的88.6%，则CD的运行目标应该是BC的261.8%；

　　4、CD的目标应该是XA的127.0%或161.8%延伸位。

　　【如何根据蝴蝶形态低买高卖：以黄金市场为例】

　　实际走势中，蝴蝶形态不会那么完美，点位间回调幅度难免出现偏差，但这五个点之间的关系基本都会符合黄金分割原理。CD为该形态最重要的部分，D通常是最佳的逆势建仓点。实际上，蝴蝶形态有两种用法，一种是利用已知的C点预测D位置，尝试做波段行情，另一种是等D达到或非常接近XA的127%或161.8%延伸位时逆势操作，本文侧重讲解后者。

　　若D位于XA的127%延伸位，止损点可设置在161.8%下方。至于盈利目标的设置，则要取决于你的交易风格和当时对市场大趋势的预判。冒险型交易者可在A点设置利润目标，而保守型交易者则可在C处设置利润目标，如下图所示。

　　我们以2016年下半年出现的黄金“看涨蝴蝶形态”为例。2016年5月31日黄金从1215美元/盎司（收盘价）一直上涨，在同年7月8日涨至1366美元高位（形成XA），随后陷入长期三个月的下跌趋势，回调幅度接近76%（形成AB）。10月6日金价反弹了38.2%左右（形成BC），接着再次大跌，形成CD。要注意的是，此处D点与127%线并未完全重合。

　　此时已可考虑反向做单。交易者可选择在D处（也就是1130美元/盎司处）或者127%拓展线处新建多单，因为这是看涨蝴蝶形态，D处或是上涨趋势或牛市的起点。而止损点位设置在161.8%附近，即1100美元/盎司附近，止盈点位可设置在A（1366美元）或C（1304美元）。从后续行情来看，自D点开始，截止今年9月初金价已上涨超过200美元/盎司，这波利润可谓相当丰厚。

　　在实战中，无论分钟图、小时图还是日线、周线图，都很容易能够找到蝴蝶形态，这决定了你在操作时会建立短线还是中长线单。而由于该形态是基于黄金分割比例原理的，预测的准确性比传统形态更高，一旦判断合理，市场反转的概率和幅度将大大增加，从上述例子可看得出该形态的威力有多大。

　　当然，行情的上涨少不了基本面因素的推动，根据该形态进行分析和应用时我们仍需要结合基本面、趋势线、波浪理论及其他技术指标。另外，要注意并未每个蝴蝶形态都那么完美，也并非每一个都会成功预测市场反转，操作之前切记做好资金风险管理，将低买高卖进行到底。

　　生活除了投资，还有诗和远方，以及刘智辛，主做黄金，原油，期货，股票解票。刘智辛金融从业5年，擅长超短线交易，提出时间和风险的关系论，把“时间-速度-仓位”三要素发挥到极致，交易特点“忍-稳-准-狠”.更多投资技巧关注微信公众号“刘智辛”获取或添加微信：qgf9696。

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