利元亨:发行人及保荐机构关于广东利元亨智能装备股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函的回复（修订稿）（豁免披露版）

民生证券股份有限公司
广东利元亨智能装备股份有限公司
关于广东利元亨智能装备股份有限公司向
不特定对象发行可转换公司债券申请文件
的审核问询函的回复（修订稿）
二〇二二年六月民生证券股份有限公司广东利元亨智能装备股份有限公司关于广东利元亨智能装备股份有限公司向不特定对象发行
可转换公司债券申请文件的审核问询函的回复（修订稿）
致：上海证券交易所贵所出具的《关于广东利元亨智能装备股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函》（上证科审（再融资）〔2022〕61号，以下简称“《问询函》”）已收悉。民生证券股份有限公司作为广东利元亨智能装备股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”或“利元亨”）此次向不特定对
象发行可转换公司债券的保荐机构，会同发行人、发行人律师北京国枫律师事务所、申报会计师安永华明会计师事务所（特殊普通合伙），对《问询函》所提出的问题进行了逐项核查和落实，现向贵所提交本书面回复。
本回复中使用的术语、名称、缩略语，除特别说明外，与其在招股说明书中的含义相同。
本回复中各类内容的格式如下：
内容格式
问询函所列问题黑体（加粗）
对问题的回答（各级标题）宋体（加粗）
对问题的回答（正文）宋体（不加粗）
对问题回答的修改、补充楷体（加粗）
8-1-1-1目录
题目1.关于锂电池前中段专机及整线成套装备产业化项目............................3
题目2.关于前次募集资金.........................................34
题目3.关于融资规模...........................................38
题目4.关于效益测算...........................................60
题目5.关于财务性投资..........................................78
题目6.关于经营情况...........................................86
题目7.关于其他............................................111
保荐机构总体意见............................................120
8-1-1-2题目1.关于锂电池前中段专机及整线成套装备产业化项目根据申报材料，1）锂电池前中段专机及整线成套装备产业化项目拟投入本次募集资金70000万元，其中63300万元用于厂房建设装修费，6700万元用于土地购置费。发行人已足额缴付该项目用地的土地出让款。2）募投项目拟扩大锂电池电芯制作、电芯装配等前中段设备和整线设备的产能；发行人未列明报告期内产能及产能利用率情况。3）截至2021年末已签约的整线成套设备在手订单不属于本次新增募投产能。4）报告期内，发行人整线收入并未显著增长，2020年、2021年1-9月整线设备毛利率大幅下降。5）前次及本次募投项目均包含锂电设备的扩产，锂电设备技术更新迭代周期较短，设备更新换代需求较大。
请发行人说明：（1）项目募集资金全部用于厂房建设装修及土地购置，是否属于投向科技创新领域，是否存在变相投资房地产的情形；（2）缴付项目用地土地出让款的时间，是否存在拟以募集资金置换董事会召开前已投入资金的情形；
（3）本次募投项目拟生产产品的具体情况，与现有产品、前次募投项目产品在
产品结构、技术水平、工艺难度、生产设备等方面的差异情况；本次募投不需环
评批复而前次募投需进行环评审批的原因；（4）报告期内发行人产能利用率情况，结合前次及本次募投项目、具体产品类别分析发行人现有及未来产能变动情况；
（5）结合锂电生产设备市场容量、行业发展趋势、产业政策、市场当前及在建
产能情况、发行人市场占有率、主要客户情况、在手订单等方面，分析发行人新增产能规划的合理性，募投项目产能能否充分消化；（6）报告期内整线设备毛利率大幅下降的原因，并完善相关风险提示；结合发行人整线设备报告期内业绩情况、技术先进性、市场认可度等，说明发行人整线设备产品是否具备竞争优势，本次募投项目实施后是否会导致发行人产品毛利率大幅下降；（7）结合前次募集
资金使用进度、锂电设备行业发展特点，论证实施本次募投项目实施的紧迫性，进行本次融资的必要性及合理性，是否面临较大迭代风险。
请发行人律师对（1）-（2）进行核查并发表明确意见。
8-1-1-3【发行人说明】
一、项目募集资金全部用于厂房建设装修及土地购置，是否属于投向科技创新领域，是否存在变相投资房地产的情形
（一）项目募集资金全部用于厂房建设装修及土地购置的原因
1、本次募集资金投资项目的资金投入情况
本次募投“锂电池前中段专机及整线成套装备产业化项目”总投资114939.87万元，包括厂房建设装修及土地购置、设备购置等。其中募集资金拟投入总额为
70000.00万元，用于厂房建设装修及土地购置。工程建设、设备购置、预备费、铺底流动资金等费用支出通过自筹资金解决。具体情况如下：
单位：万元募集资金拟投序号费用名称总投资金额投资占比入总额
1建设投资113101.4698.40%70000.00
1.1厂房建设装修费93522.2581.37%63300.00
1.2土地购置费6738.905.86%6700.00
1.3工程建设其他费用2805.672.44%-
1.4设备购置费7018.426.11%-
1.5预备费3016.222.62%-
2铺底流动资金1838.411.60%-
总计114939.87100.00%70000.00
2、项目募集资金全部用于厂房建设装修及土地购置的原因
为满足大规模设备生产所需的场地面积以及替换租赁厂房，需要自建厂房增加作业面积，公司项目募集资金用于厂房建设装修及土地购置具有必要性。同时，本次募投“锂电池前中段专机及整线成套装备产业化项目”主要是建设组装车间
及配套的办公和住宿区，涉及的主要生产工艺为设备装配及调试等，本募投项目所在厂区不涉及机加工工序，项目所在厂区未进行大额的机器设备的投资，仅购置用于厂房运营管理、物流仓储、质量检测以及日常办公的设备和软件等。因此，公司本次项目募集资金全部用于厂房建设装修及土地购置。
8-1-1-4（二）募投项目属于科技创新领域
公司主要从事智能制造装备的研发、生产及销售，为锂电池、汽车零部件、ICT等行业的国内外知名企业提供高端装备和数智整厂解决方案，以锂电池制造设备为主，主营业务具备科创属性。本次发行的募集资金将投资于“锂电池前中段专机及整线成套装备产业化项目”和补充流动资金。“锂电池前中段专机及整线成套装备产业化项目”规划产品为锂电池制造设备及配套解决方案。该项目的主要产品属于国家统计局《战略性新兴产业分类（2018）》规定的重点产品和服
务目录中“新一代信息技术产业”之“新型电子元器件及设备制造”中的“锂电池生产设备”。同时，公司补充流动资金主要满足业务规模扩大带动的营运资金需求，与公司主营业务密切相关。因此，本次募集资金投资项目所处行业属于科技创新领域。
综上，项目募集资金全部用于厂房建设装修及土地购置，系建设“锂电池前中段专机及整线成套装备产业化项目”的需要，属于投向科技创新领域。
（三）公司不存在变相投资房地产的情形公司本次发行所募集资金（扣除发行费用后）将全部投入到“锂电池前中段专机及整线成套装备产业化项目”及补充流动资金，“锂电池前中段专机及整线成套装备产业化项目”的项目用地由公司通过出让方式合法、有效取得，土地用途为工业用地，不涉及商业或住宅用地。同时，项目建设内容主要为建设厂房、宿舍、地下室等，不涉及商业或住宅用房。并且，项目投资包括厂房建设装修费、土地购置费、工程建设其他费用、设备购置费、预备费及铺底流动资金，与房地产业务无关。因此，公司不存在变相投资房地产的情形。
此外，针对上述事项，公司已出具如下承诺：
“本次发行募集资金将严格按照股东大会批准的用途使用，不会将募集资金变相投入房地产项目；本次募集资金到位后，本公司将根据《募集资金管理办法》的要求对募集资金采用专户存储制度，对募集资金使用实行严格的审批制度，保证募集资金专款专用。”
8-1-1-5二、缴付项目用地土地出让款的时间，是否存在拟以募集资金置换董事会召
开前已投入资金的情形公司审议本次可转债相关议案的董事会决议日为2022年1月4日；公司项
目用地土地出让款金额为7330万元，缴付情况及时间分别为2022年1月10日缴付竞买保证金2199万元、2022年2月18日缴付余下土地出让款5131万元（竞买保证金抵作土地出让价款），公司缴付项目用地土地出让款的时间在公司审议本次可转债相关议案的董事会决议之后。截至董事会决议日，公司本次募集资金投资项目投资情况如下：
单位：万元募集资金拟投审议本次可转债相关议案的项目名称总投资金额入总额董事会决议日前投入的金额
锂电池前中段专机及整114939.8770000.00-线成套装备产业化项目
补充流动资金25000.0025000.00-
合计139939.8795000.00-
截至本次发行董事会决议日（2022年1月4日），公司本次募集资金投资项目尚处于筹划过程中，尚未发生本次募集资金投资项目测算投资范围内的资金。
因此，公司不存在拟以募集资金置换董事会召开前已投入资金的情形。
三、本次募投项目拟生产产品的具体情况，与现有产品、前次募投项目产品
在产品结构、技术水平、工艺难度、生产设备等方面的差异情况；本次募投不需环评批复而前次募投需进行环评审批的原因
（一）本次募投项目拟生产产品的具体情况
1、本次募投项目拟生产产品结构
本次募投项目建设期为24个月，拟生产产品为动力锂电池前中段专机及整线成套装备，建成后第一年和第二年分别达产40%、80%，第三年达产100%。
达产100%后的产品如下：
产品类型产品种类数量金额（万元）占比电芯制作设备（前涂布机3543362.8315.72%段专机）模切机356194.692.25%
8-1-1-6产品类型产品种类数量金额（万元）占比电芯装配设备（中卷绕机408849.563.21%段专机）叠片机14056371.6820.44%
整线70161061.9558.39%
合计320275840.71100.00%
2、本次募投项目拟生产产品介绍
锂电池生产及组装可以分为四个环节，分别是前段电芯制造、中段电芯装配、后段电芯检测和电池组装，各环节使用设备情况以及公司对应产品、本次募投产品图示如下：
图1：锂电生产环节及相关设备介绍
本次募投拟生产产品的具体功能如下：
产品工艺主要产品设备图示产品介绍类别环节名称
将搅拌后的浆料，均匀地电芯专机涂布机涂在金属集流体箔材上并制造
烘干制成正、负极片。
8-1-1-7产品工艺主要产品
设备图示产品介绍类别环节名称
将分切后的极片冲切成型，模切机
用于后续的卷绕/叠片工艺。
可实现锂电电芯极片和隔膜卷绕机的自动卷绕。以及裸电芯预压成型、下料。
电芯装配将制片工序中制作的极片
和隔膜叠片成锂电芯，兼具叠片机
叠片、复合热压、贴胶、下料等功能。
实现电芯成型、热压、配
方形动力对、极耳焊接、连接片激
电池电芯光焊接、包膜、入壳、壳装配线盖激光焊接的多个工艺环节。
单个环节
将电池模组装配焊接，实电池组装 现电芯的自动化 pack成电线池组，可直接装载于新能源汽车。
整线覆盖涵盖电芯制作（如极片分前中切）、电芯装配（如叠片、焊电芯全流后全接）、化成分容、静置、检测程生产线
生产等工序，同时兼容各工序设环节备间物流系统。
用于各工序、厂房之间物料或产品的自动输送及空
托盘的回流，包含输送线、生产物流输送
楼层升降机等部分，通过辅助线生产信息化管理系统实现
物料的信息化、自动化管理。
8-1-1-8（二）本次募投项目拟生产产品与现有产品、前次募投项目产品在产品结构、技术水平、工艺难度、生产设备等方面的差异情况
1、产品结构对比
公司现有产品及前次募投项目产品均包括应用于锂电池、汽车零部件、其他
领域等的智能制造装备，以锂电池设备为主。
报告期各期，公司主营业务收入结构如下：
单位：万元
2022年1-3月2021年度2020年度2019年度
项目金额比例金额比例金额比例金额比例
锂电池制造设备67159.2383.78%213679.0791.89%118939.9784.03%77656.6887.46%
汽车零部件制造2322.732.90%3786.251.63%2917.072.06%7716.608.69%设备
其他领域制造设2626.643.28%7527.083.24%14765.5110.43%1018.581.15%备
配件、增值及服8057.5910.05%7541.953.24%4923.343.48%2396.922.70%务等
合计80166.18100.00%232534.35100.00%141545.89100.00%88788.79100.00%
按环节划分锂电专机、整线的主营业务收入结构如下；
单位：万元
2022年1-3月2021年度2020年度2019年度
项目金额占比金额占比金额占比金额占比
电芯制造专机2847.954.24%12596.395.90%2532.582.13%--
电芯装配专机18892.3528.12%83688.2239.17%67736.0656.95%16741.2921.56%
电芯检测专机18136.4127.01%98397.0446.05%36085.4230.34%49212.2563.37%
电池组装专机--9762.384.57%906.190.76%--
专机小计39876.7259.38%204444.0395.68%107260.2690.18%65953.5484.93%
整线小计27282.5140.62%9235.044.32%11679.719.82%11703.1415.07%
合计67159.23100.00%213679.07100.00%118939.97100.00%77656.68100.00%
本次募投项目和前次募投项目建设和达产年份相近，且产品均包括锂电设备，共同满足未来动力、消费和储能锂电等下游行业扩产需求。
（1）产品类型对比
公司现有产品包括系列覆盖前段电芯制造、中段电芯装配、后段电芯检测和
8-1-1-9电池组装各环节专机产品以及电芯装配线、电池组装线、电芯全流程生产线等整线产品。本次募投项目拟生产产品为：动力锂电电芯制作环节的涂布机、模切机；
电芯装配环节的卷绕机、叠片机；整线设备。前次募投项目未限定生产的具体产品类别，主要是本次募投项目规划产品之外的其他产品：动力锂电其他类型的专机如电芯检测环节的化成机、容量测试机等；电芯装配环节的封装专机、焊接专机等；消费锂电各环节专机如消费电芯装配专机、消费电芯检测专机等。详见“（一）本次募投项目拟生产产品的具体情况”之“图1：锂电生产环节及相关设备介绍”。
（2）产品金额结构对比
以公司在手订单代表现有产品，其产品结构与前次募投项目、本次募投项目产品结构对比如下：
单位：万元，不含税截至2022年3月末已前次募投达产预计本次募投达产预计签约在手订单收入收入项目不含税占比金额占比金额占比金额
电芯制造专机39243.126.53%注1注149557.5217.97%
电芯装配专机170652.0628.40%注1注165221.2423.64%
电芯检测&电池组装专机31294.205.21%注1注1--
锂电专机小计241189.3840.14%61110.0071.29%--
锂电整线334626.6655.68%--161061.9558.39%
锂电制造设备合计575816.0495.82%61110.0071.29%275840.71100.00%
汽车零部件制造设备10434.081.74%18842.2521.98%--
其他领域制造设备4711.520.78%5771.506.73%--
配件、增值及服务等9966.211.66%----
主营业务收入合计600927.85100.00%85723.75100%275840.71100.00%
注1：前次募投产品未具体划分锂电各环节设备明细。
2、技术水平和工艺难度对比
公司产品的设计生产均需满足下游客户的定制化需求，通常随着时间推移，智能装备行业技术不断发展、下游客户对智能化产线的要求不断提高，公司产品的技术水平和工艺难度亦呈现递增趋势，主要体现在：*设备可用于生产的电芯种类越来越多，逐渐覆盖全品类电池，电芯尺寸范围越来越大，设备的柔性性能越来越强；*设备的生产效率越来越高，卷绕/叠片/涂布/模切的速度越来越快，
8-1-1-10整线产能越来越大；*设备产出的产品质量越来越好，例如卷绕机的翻折率逐渐
下降、模切机的极片毛刺越来越小；*设备的工艺路线有利于简化电芯生产流程，提升电芯能量密度，张力控制、结构控制、一体化控制等工艺难度越来越高。
以下选取现有产品和募投拟生产产品中相似可比的产品进行对比：
技术难度变化产品类型在手订单（已样机/工艺难度变化现有产品本次募投出货）
11、随着能量密度需求、主要针对1、主要针对1、全品类电池，圆柱电
150mm 以下软 150-250mm 的提升，生产过程要求方形铝 池增多；
的极片更薄，极片是否包电芯； 壳电芯、软包电芯； 2、极耳对齐度±1mm；
卷绕机2、极耳对齐度2、极耳对齐度3、翻折率≤0.5%打折的张力控制、结构；
±1mm； ±2mm 4 控制难度更大；； 、激光切卷一体机、宽
3≤5%3≤2%2、生产效率提高推动、故障率。、翻折率。幅卷绕机等。
一体化。
1、随着能量密度需求
不断提升，单体电芯尺
1、主要针对消1寸不断变大，隔膜褶皱、主要针对大方型
费和小动力电1、主要针对长电芯，长控制、对齐难度更大；
铝壳电池，电芯长度芯，电芯长度 ≤350mm 度≤590mm； 2、单机产能的需求越≤150mm ；； 2 2 、 生 产 效 率 达 到 来越高，设备快速运动叠片机 2 、 生 产 效 率 为、生产效率为 0.15s/pcs 0.125s/pcs； 中的隔膜张力控制难0.45s/pcs ；； 3 3、采用热复合叠片工 度更大；3 Z 、采用 Z 字叠片工、采用 字叠 艺，效率更高。 3、电芯质量要求的提艺。
片工艺。升，生产过程中的粉尘、裁切毛刺等控制要求增高。
随着能量密度需求不
1、最大宽幅1、最大宽幅断提升，使用的基材厚
1400mm； 1600mm；
/度越来越薄，对整机的涂布机2、涂布速度达2、涂布速度达
90-100m/min 120m/min 张力控制要求更高；对
3 极片褶皱、卷边等不良、基材厚度≤6μm 3、基材厚度≤4.5μm
的控制要求更高。
1、生产效率：
1、生产效率：极耳
极耳切割速度1、生产效率：极耳切割隔膜使用厚度越来越切割速度达到
达到速度达到薄，极片的毛刺管控更模切机 60-70m/min 80m/min；； 100-120m/min； 加严格，设备工艺难度
2 2、产品质量：毛刺、产品质量： 2、产品质量：毛刺≤5μm 增加。
毛刺≤10 -15μm ≤7μm
1、主要应用于1、主要应用于大方1、主要应用于大方形铝
大方形铝壳动形铝壳、长电芯动力壳、长电芯动力电池；
为优化锂电生产流程、
力电池电池；2、工艺路线：多层极耳
22提升产品品质，设备的电芯装、工艺路线：、工艺路线：连接经平焊后，直接激光焊
超声波焊接工艺、封口
配线同侧出极耳连片转接极耳与盖板到盖板，省去了连接片，焊接工艺以及入壳方接片，转接盖板方式；减短了工艺路线，提高
3式等工艺难度增大。方式；、周边封口焊采取了单体电池容量；
3、周边封口焊激光立焊、侧缝焊，3、周边封口焊采用震镜
8-1-1-11技术难度变化
产品类型在手订单（已样机/工艺难度变化现有产品本次募投出货）
采取激光立焊实现壳体厚度焊方式，壳体厚度0.35，方式，实现壳体 0.4-0.6mm； 简化盖板加工工艺。
厚度 0.8mm； 4 、 产 能 覆 盖 ： 4、产能覆盖：1-40PPM。
4.产能覆盖： 1-24PPM。
1-10.5PPM。
注1：本次募投产品具体指标以实际客户需求为准。
注2：本次募投产品与前次募投产品属于互补的产品，不存在相似产品，因此无需列示前次募投产品情况。
3、生产设备对比
智能装备的生产流程较为相似，主要包括零件加工、组装和调试，如下图所示：
在零件加工环节，公司可以使用自有生产设备自行加工，或通过直接采购外协商的机加成品或采购胚料委托外协加工。生产设备主要为精密数控慢走丝线切割机、激光加工设备数控机床等大型机加工设备。组装和调试环节主要是依靠人工，较少涉及生产设备。
报告期，公司主要通过外采机加工供应商的机加工件，与元器件按照图示进行组装调试完成生产。为满足快速增长订单的交付需求，同时不断提升机加零件的品质，公司近两年采购了较多生产设备，2021年陆续投入使用。截至2021年末，公司机器设备账面原值21262.22万元，金额较大的设备如下；
8-1-1-12单位：台、万元
序号产品名称数量资产原值账面价值成新率
1立式加工机692977.052593.4687.12%
2立式镗铣加工中心481686.641425.9884.55%
3加工中心451065.93977.4191.70%
4精密数控慢走丝线切割101010.17942.6493.31%
机
5数控机床16863.62811.8494.01%
6激光加工设备4757.20591.6778.14%
7数控铣床14628.76567.5290.26%
8磨床20613.01562.2691.72%
9龙门式加工中心3502.65445.9388.71%
10三坐标测量机4411.44373.6990.83%
11电火花线切割中走丝17408.32373.6091.50%
12激光跟踪仪8395.58357.7490.44%
13立式钻孔攻牙机13325.40293.0190.05%
14自动折弯机1311.50301.6496.83%
15激光切割机2285.48276.8196.96%
16型材复合加工中心5230.76203.7088.27%
17高速钻攻中心7187.0699.7253.31%
18数控电火花线切割机1166.37151.8891.29%
19数控车3119.4883.3069.72%
20线束自动设备2117.2485.6873.08%
21超景深三维显微系统5115.04106.8592.87%
22切削液循环再生设备2113.98110.3596.81%
23 手持式 X射线荧光光谱 5 109.73 100.00 91.13%
仪
24变频微油螺杆真空泵3107.85101.8794.46%
25关节臂测量机3104.34100.2196.04%
26数控磨床3101.48100.2998.83%
27车铣复合车床178.3578.35100.00%
28滚齿机274.3469.0492.87%
29起重机365.8963.8196.83%
30极耳剪切整形测电压联162.8054.3586.54%
合机
31水刀切割机155.0040.6373.88%
8-1-1-13序号产品名称数量资产原值账面价值成新率
32深孔钻252.2148.4992.87%
33齿轮检测中心145.3142.8094.46%此外，公司前次募投项目规划拟采购生产设备7368.50万元，主要用于零件加工，预计采购种类与目前机器设备相似。
上述设备投入使用后，基本满足公司精密零部件的加工需求，本次募投项目未计划采购大额生产设备，主要通过现有生产设备或外协采购加工满足零件加工需求。本次募投项目主要购置用于厂房运营管理、物流仓储、质量检测以及日常办公的设备和软件等。
（三）本次募投不需环评批复而前次募投需进行环评审批的原因
1、本次募投不需环评批复的原因
根据《建设项目环境影响评价分类管理名录（2021年版）》，公司所处行业属于“专用设备制造业”，该名录就专用设备制造业中的建设项目需要编制环评文件的情形规定如下：
项目报告书报告表登记表有电镀工艺的；年用溶剂型其他（仅分割、焊接、组装的编制情形 涂料（含稀释剂）10 吨及以 除外；年用非溶剂型低 VOCs /上的含量涂料10吨以下的除外）
公司本次募投项目的生产工艺为组装，不涉及电镀工艺，不使用任何涂料，所以不需要编制环评报告书；本次募投项目工艺适用于“其他”之“仅组装”的除外情形，因此亦不需要编制环评报告表或登记表。
根据惠州市生态环境局于2022年1月17日出具的《关于广东利元亨智能装备股份有限公司募投资金项目环评事项报告的复函》，根据《建设项目环境影响评价分类管理名录（2021年版）》，公司本次募投项目不纳入环评管理，无需办理环评文件审批手续。
2、前次募投需要环评批复的原因根据前次募投项目申请环境影响评价当时有效的《建设项目环境影响评价分类管理名录（2018年版）》，公司所处行业属于“专用设备制造业”，该名录就“专
8-1-1-14用设备制造业及维修”中的建设项目需要编制环评文件的情形规定如下：
项目报告书报告表登记表有电镀或喷漆工艺且年用油
编制情形性漆量（含稀释剂）10吨及其他（仅组装的除外）仅组装的以上的
公司前次募投项目的生产工艺包括机加工和组装，发行人属于该名录规定的“二十四、专业设备制造业”之“其他（仅组装的除外）”而需要编制报告表的情形，因此，前次募投项目编制了环境影响评价报告表，并于2019年1月取得了惠州市环境保护局出具的《关于广东利元亨智能装备股份有限公司工业机器人智能装备生产项目环境影响报告表的批复》（惠市环建（惠城）【2019】57号）。
综上，发行人本次募投不需要环评批复而前次募投需要进行环评批复。
四、报告期内发行人产能利用率情况，结合前次及本次募投项目、具体产品类别分析发行人现有及未来产能变动情况
（一）报告期内发行人产能利用率情况
1、公司不存在标准数量产能，产量逐年增长
公司产品包括专机、整线和数字化工厂，单一整线包含几台甚至几十台专机。
下游客户所属行业、应用领域、应用场景等存在较大差异，不同类型产品的生产组装难度、工艺技术难度和零件数量等均差异较大，因此，公司不同产品的成本、采购的零部件的种类型号及数量、工艺技术难度、安装调试的复杂程度、生产安
装调试周期、投入生产调试人员数量和技术水平熟练程度等存在一定差异。
报告期各期，公司设备类产品的产量如下：
单位：台、条
领域项目2022年1-3月2021年度2020年度2019年度锂电池专机产量144713386261锂电池整线产量1317710汽车零部件产量213109其他领域产量16170注11
注：（1）产量为当期在厂内完成生产组装产品的数量，即出货量。
（2）2020年，公司其他领域产量主要是全自动平面口罩智能生产线，其中包括5台自用口罩生产线。
8-1-1-152、产能限制因素、产能替代指标以及报告期生产要素利用率情况
公司主要产品为定制化的大小不一的生产设备，无法计算标准产能。公司产能的主要决定因素为生产相关的厂房，厂房用于摆放设备的面积有限，同时占地面积越大的设备产品对应的价值通常更高。因此，出货规模（即当期在厂内完成生产组装产品对应的订单额）可以作为厂房能实现产能的替代指标。
报告期内，公司订单和出货规模持续增长，自有厂房均长期处于饱和运行状态，通过租赁厂房缓解产能不足的压力。2020年，公司出货规模增长了1.77倍，公司自建厂房月均面积增加 29082.67 m2。2021年，公司出货规模增长 0.64倍，同时，公司在手订单亦大幅增长，公司需提前租入厂房装修为接下来的排产提供生产场地，因此，自建厂房和租赁厂房月均面积均有所增长。
公司自有及租赁厂房面积与各年度设备产量、出货规模匹配情况如下：
项目2021年度2020年度2019年度
装配及仓储厂房面积（月均 m2）
[注1]130526.0655214.5024893.21
其中：自建永久厂房（月均 m2） 46983.36 25548.17 -
自建临时厂房（月均 m2） 23808.25 6795.67 3261.17
租赁厂房（月均 m2） 59734.45 22870.66 21632.04产量（台）749573[注2]291
出货规模（亿元）27.2116.575.97
注1：月均厂房面积=Σ（当年各月厂房面积）/12；
注2：包含170台体型较小的口罩机。
（二）结合前次及本次募投项目、具体产品类别分析发行人现有及未来产能变动情况
1、公司现有及未来厂房面积变动情况
截至2021年末，公司自有厂房面积为70791.61平方米，租赁厂房面积99951.83平方米；2022年，公司短期产能不足仍通过租入厂房解决；2023年，
前次募投项目投入使用后，将在目前的自有和租赁厂房基础上新增65259.13平方米；2024年，本次募投项目投入使用后，新增厂房面积161280.02平方米，可以替换部分租赁厂房。本次募投项目达产后，预计自有厂房仍不能满足届时市场需求，需继续承租部分厂房，具体以实际需求为准。未来几年公司自有厂房、
8-1-1-16租赁厂房及替换情况初步测算如下：
单位：㎡项目2021年末2022年末2023年末2024年末2025年末2026年末
自有厂房：
现有永久厂房46983.3646983.3646983.3646983.3646983.3646983.36
现有临时厂房23808.2523026.70----
前次募投--65259.1365259.1365259.1365259.13
本次募投---161280.02161280.02161280.02
租赁厂房99951.83189285.66174298.66121728.0090572.0090572.00
合计170743.44259295.72286541.15395250.51364094.51364094.51
2、公司现有及未来出货规模变动情况
公司2021年度实现出货金额272112.94万元，按照2021年的单位面积出货规模、公司当前自有厂房及租赁厂房未来各年留存面积计算公司未来非募投项目
建设厂房的预计出货规模，按照各次募投项目投产进度和预计达产产能计算公司未来募投项目建设厂房的预计出货规模，至2025年，公司出货规模预计达到
626228.41万元，至2026年公司出货规模预计达到681396.56万元。具体如下：
项目2021年度2022年度2023年度2024年度2025年度2026年度
出货规模（万元）272112.94511669.00579292.01595887.07626228.41681396.56产量（台、条）749646969103310811145
五、结合锂电生产设备市场容量、行业发展趋势、产业政策、市场当前及在
建产能情况、发行人市场占有率、主要客户情况、在手订单等方面，分析发行人新增产能规划的合理性，募投项目产能能否充分消化锂电生产设备处于高景气周期，市场容量增长较快，行业主要锂电设备企业均新建厂房来应对下游扩产，但仍难以满足订单快速增长的需求。通过多年耕耘和积累，公司在保持锂电后段设备技术先进性和市场竞争力的同时，自主研发锂电设备新机型，向锂电前中段拓展，与下游行业龙头企业建立长期稳定的合作关系。公司目前具备全生产环节设备和整体工厂解决方案的研发生产能力，在手订单金额充足，考虑到未来市场容量增长和公司的行业竞争力，本次新增产能规划具备合理性。
8-1-1-17（一）受益于下游扩产，锂电生产设备行业景气度较高
锂电设备的下游包括动力、消费、储能和小动力锂电等。2021年以来伴随动力电池全产业链的扩张扩产，锂电设备行业的景气度与动力电池以及终端新能源汽车的关联性越来越强。
1、新能源车需求旺盛，锂电池企业扩产计划明确
我国新能源汽车行业经历过去的政策引导期，补贴政策逐渐退坡，传统车企入场，造车新势力逐渐成熟，进入需求拉动期，新能源车渗透率快速提升；欧洲汽车碳排放标准趋严、美国新能源汽车补贴政策持续加码，引领海外汽车电动化加速。相关研究报告预测，全球新能源汽车车销量2022年/2025年/2030年将达到897/1772/3951万辆；全球动力电池装机量2022年/2025年/2030年将达到
518/1119/2753GWh，未来 4年复合增长率为 31%。
与此同时，锂电池厂商大幅扩产拉动了设备行业订单。据高工锂电的不完全统计，2021年全国动力电池投扩产项目达到63个，投资总额超6218亿元，规划新增产能超过 2.5TWh。据鑫椤锂电的不完全统计，2022年一季度，各个锂电企业新投建、新签约项目资金达 2306亿元，建设年产能超过 626GWh。
2、锂电设备市场容量保持高速增长，公司规划产能合理
根据上述新能源汽车预计销量对锂电终端需求、锂电厂商扩产计划，预计到
2025年，锂电设备市场容量接近2000亿元，是2021年的2.5倍以上，是2020年的3倍以上。具体如下：
年份 2019 2020 2021E 2022E 2023E 2024E 2025E
全球锂电池落地产能规划（GWh，a） 294 468 748 1221 1732 2263 2755全球锂电池新增落地产能规划（GWh，△a） 96 175 280 473 512 531 493注
锂电设备新增需求量（亿元，A1=△a*2.5） 240 437 699 1182 1280 1326 1231锂电设备更新需求量（亿元，A2） 20 48 135 275 512 767锂电设备需求量（亿元A=A1+A2） 240 457 747 1317 1555 1838 1999
注：每 GWh设备投资额包括电芯生产设备和电池组装设备。
2021年，公司出货规模27.21亿元，占当年锂电设备需求量比例为3.64%，
按此市场容量的占有率测算2025年公司预计可实现的出货规模范围约为72.82
8-1-1-18亿元。公司本次募投投入使用后，2025年自有厂房以及租赁厂房预计实现出货
额约62.62亿元，低于上述测算值。因此，公司规划产能是谨慎且合理的。
（二）锂电设备企业在建产能与未来市场容量仍存在较大缺口
自2020年下半年开始，锂电设备行业订单饱满，基本保持满负荷生产。截至2021年上半年，仅先导智能、赢合科技、海目星、科恒股份、利元亨五家企业在手订单超过152亿元，远超2020年锂电设备全年水平。根据高工锂电不完全统计，2021年至2022年2月锂电设备行业发生大单（5000万元以上）43起，涉及中标金额超过216亿元。具备规模化供应能力的锂电设备商亦纷纷扩充产能，以下是国内主要锂电设备企业2019年以来建设锂电设备项目情况：
投资总额年均产能项目达到预定可企业名称建设项目
（A，万元） （B，万元） 使用状态日期先导高端智能装备华南总部制造基89028.51124055.562022年12月地项目
自动化设备生产基地能级提升项目40816.4182433.672023年6月先导智能锂电智能制造数字化整体解决方案75141.00127724.002023年9月研发及产业化项目
年产2000台电容器、光伏组件、95380.83236350.442020年6月锂电池自动化专用设备项目
锂离子电池充放电设备智能制造建133713.02未披露未披露设项目生产智能化及信息化提升技术改造
杭可科技30254.60未披露未披露项目
锂离子电池智能生产线制造扩建项42646.001025002020年12月目
锂电池前中段专机及整线成套装备114939.87275840.712024年6月利元亨产业化项目
工业机器人智能装备生产项目56683.98118788.632023年1月新能源汽车电池智能制造装备及智47335.26未披露2022年5月能电站变流控制系统产业化项目星云股份
锂电池电芯化成分容设备及小动力4494.64未披露2021年12月电池包组装自动线设备生产线项目
海目星激光及自动化装备扩建项目60900.0095424.812023年高精密激光焊接成套设备生产基地
联赢激光32200.0092000.002022年6月建设项目
下游扩产速度超过预期，根据上文预测，2025年锂电设备市场容量将为2021年的大约2.5倍，2025年锂电设备市场规模将较2021年增长1000亿元以上。
上述表格披露的产能合计仅超过110亿元，远低于市场规模增长额。整个锂电设备行业的产能及在建产能相对未来市场空间仍然存在较大缺口。
8-1-1-19因此，本次融资及扩产符合行业发展趋势和竞争格局，也是进一步提升公司
锂电设备市场竞争力的重要途径。
（三）公司是国内锂电池设备领先企业，技术、市场、平台布局助力其把握本轮锂电扩张周期
1、公司研发实力雄厚，主要锂电设备性能指标处于行业前列报告期，公司研发投入占营业收入比例均在10%以上；截至2021年末，公司研发人员1517人，占比20%以上，均高于行业平均水平。公司设有国家级博士后工作站，拥有省级重点实验室“广东省智能化锂电池制造装备企业重点实验室”。公司已建立覆盖感知技术、控制技术、执行技术、数字化技术和人工智能技术的五大核心技术体系，在此体系下取得了117项的发明专利，且有多项发明专利正在申请中，高于同行业平均水平。
报告期，公司主要产品“锂电池热冷压化成容量关键技术与成套装备”、“动力电池制芯工艺全自动装配关键技术与成套装备”经广东省机械工程学会鉴定，总体技术处于国际先进水平。公司核心技术柔性组装技术取得的“一种自动点焊设备”发明专利被评为第二十三届中国专利优秀奖。公司锂电整线的核心专机性能指标处于行业前列，详见本小题回复“六、（二）、1、（2）、*主要锂电设备性能指标处于行业前列”。
公司研发实力雄厚，具备产业化转化能力，持续推进锂电核心装备相关的高质量涂布、高速叠片、高速高精度激光焊接、高效化成检测、仓储物流调度等共
性技术研发，具备开发满足高速高质量生产需求的锂电装备以及推进下一代产线的能力。
2、公司产品市场认可度和知名度不断提升，具备市场开拓实力
公司保证传统优势产品市场竞争力的同时，新产品的市场认可度不断提升，具备较强的产品开发能力和市场开拓实力。
公司成立之初从电芯检测设备入手，通过不断研发迭代和市场验证，一直是公司的主力机型，在同类设备的市场占有率均基本保持10%左右，在锂电设备行业形成了品牌知名度。在此基础上，公司积极开发电芯装配环节产品，向锂电池全生产环节渗透。自2019年开始，公司自主研发生产的多种电芯装配设备如卷8-1-1-20绕/叠片专机、焊装专机等，逐渐得到市场认证，市场占有率不断提升。2020年，
公司电芯装配设备收入较2019年增长近2倍，在同类设备的市场占有率超过15%。
2021年，公司电芯装配设备收入继续增长，达到8.37亿元，截至2021年末，公
司电芯装配设备在手订单约18亿元（含税）。
2021年，公司自主研发的电芯制作设备得到新能源科技的量产验证，未来
在前段设备份额有望提升。目前，公司已获得比亚迪、蜂巢能源等公司的涂布机、模切机等电芯制作设备订单。
截至2022年3月末，公司在手订单约60.09亿元（不含税）。公司充足的订单储备、持续的产品及市场拓展为前次募投及本次募投产能消化提供了保障。
3、公司与锂电龙头企业合作持续加强，客户未来扩产幅度均较大
利元亨自成立以来就开始与宁德时代、比亚迪等锂电池龙头企业达成持续稳定的合作。凭借公司在电池化成、分容设备领域拥有成熟开发经验，2021年6月，公司已与比亚迪签署《优选供应商合作协议》，在其供应链体系中地位不断提升。近几年陆续获得了与国轩高科、欣旺达、蜂巢能源等国内知名锂电厂商的设备订单，且订单金额持续攀升。2021年8月，公司与蜂巢能源签署《战略合作框架协议书》，确定在激光模切设备、卷绕/叠片设备、装配线开发、模组/Pack设备以及欧洲项目等方面开展重点合作。
公司客户宁德时代、国轩高科、中航锂电（现名“中创新航”）、蜂巢能源等
预计2025年实现产能均大幅增长。公司紧密跟踪客户的投产计划，截至2022年
3月末，公司在手订单的主要客户结构如下：
公司在手订单金额客户名称（亿元，不含税）蜂巢能源25.76
比亚迪5.57
国轩高科1.74
宁德时代1.41
欣旺达0.94
远景动力0.17
中创新航0.01
8-1-1-21公司在手订单金额
客户名称（亿元，不含税）其他24.50
合计60.09
公司上述客户未来扩展幅度较大，新增锂电设备需求旺盛，公司与其合作的市场空间较大，上述客户新增锂电设备价值量测算依次如下：
2022E-2025E 2022E-2025E
客户名称
新增产能（GWh） 新增锂电设备价值量（亿元）蜂巢能源265530比亚迪184368国轩高科93186宁德时代5291058欣旺达102204远景动力4692中创新航198396小计14172834
注：GWh来源于 GGII；单位 GWh 设备价值量选取 2，仅包括电芯生产，不包括电池组装。
基于主要客户未来持续的扩产计划及设备需求空间、公司产品的市场竞争力
以及公司与主要客户的合作持续性，公司未来每年持续加深参与下游规划设备采购项目将为本次募投达产产能储备充足的订单。
4、公司是全球极少数能提供全品类锂电池整线方案的锂电设备商，充分受
益当下行业竞争格局
锂电生产流程涉及的设备种类较多，多数企业专注于一款或几款专机产品，行业整体市场集中度较低，而部分核心专机如涂布、卷绕、分容化成等专机市场集中度较高。因此，锂电厂商通过丰富产品类型提高市场份额，在此背景下具备锂电池全产业链条生产能力的设备商更具竞争力。同时由于近两年下游锂电扩产速度很快，一线设备厂商订单交付压力骤增，产能不足，部分市场份额向追赶者转移。例如2019年和2021年，锂电设备龙头企业先导智能锂电收入金额分别为
38.12亿元和69.56亿元，占当年锂电设备市场需求量比例分别为16%和9%左右。
公司从深入理解客户产品工艺入手，通过工序优化、前后产能平衡设计、加大新技术运用等，为客户提供从电芯制作、电芯装配、化成分容测试到模组/pack
8-1-1-22在内的锂电池整线解决方案，实现了专机→一体机→局部环节整线→真正的整线（全流程生产线）的产品布局，顺应锂电厂商对智能装备需求从专机向整线、整厂升级的趋势。目前，公司是全球具备全生产环节设备生产和整体工厂解决方案的少数装备厂商之一，整线自给率在行业中名列前茅。国内外主要锂电设备企业产品布局情况如下表：
5、公司具备快速交付能力，适应下游快速扩产节奏
在当前全球锂电扩产大潮，设备商交付速度和质量为核心竞争力。公司拥有强大的设备交付能力，在满足客户个性化需求的基础上提高设计和生产过程的标准化水平：
（1）在产品设计方面，公司通过将不同设备的经验分解成工艺平台，将工
艺平台逐渐沉淀为标准化平台，在标准化工艺平台的基础上，进一步将内部的技术模块形成通用技术，从而实现同一技术或模块在不同非标产品中的灵活运用。
（2）在生产运营方面，公司的“海葵云”将企业资源计划系统（ERP）、产品全
生命周期管理系统（PLM）、制造管理系统（MES）、仓储管理系统（WMS）、仓
储控制系统（WCS）、供应链管理系统（SRM）、客户关系管理系统（CRM）、工
业互联网平台（IOT）、数据分析系统（BI）、数据采集与控制系统（SCADA） 等
企业数字化系统进行集成，实现公司各个业务板块的业务、流程、数据等全面一体化，极大提高了整体运营效率和数据质量。（3）在供应链管理方面，公司结合海葵云平台、SRM系统、轻量 SaaS 版MES系统以及工业互联网二级节点形成
了与供应商的订单、交期、图纸、设计数据等信息共享，有效的提高了供应链协同效率，为产品及时生产交付奠定基础。
8-1-1-23六、报告期内整线设备毛利率大幅下降的原因，并完善相关风险提示；结合
发行人整线设备报告期内业绩情况、技术先进性、市场认可度等，说明发行人整线设备产品是否具备竞争优势，本次募投项目实施后是否会导致发行人产品毛利率大幅下降
（一）报告期内整线设备毛利率大幅下降的原因，并完善相关风险提示
1、报告期内整线设备毛利率大幅下降的原因
报告期内，公司销售锂电整线设备毛利率、数量及单价如下：
2022年1-3月2021年度
项目销量（台）单价（万元）毛利率销量（台）单价（万元）毛利率
电芯装配线83318.5021.35%61539.1710.00%
立体仓库1734.5126.58%---
合计93031.3921.50%61539.1710.00%
2020年度2019年度
项目销量（台）单价（万元）毛利率销量（台）单价（万元）毛利率
电芯装配线13335.0419.37%---
动力电池模组 Pack线 3 1786.67 30.03% 5 2340.63 64.38%
消费电池组装线6497.450.92%---
合计101167.9719.55%52340.6364.38%
2021年，公司电芯装配线毛利率下降，一方面是因为当期销售的电芯装配
线为对新客户蜂巢能源、欣旺达销售的首条该类产品，合作初期需要一定验证期间，按客户要求进行整改过程中发生的成本较高；另一方面，公司本期销售的电芯装配整线涵盖工序较少，定价较低，导致产品定价及毛利率较低。2022年1-3月，公司电芯装配线毛利率有所提高。第一，公司当期销售的电芯装配线涵盖工艺较多，产品附加值及定价较高，毛利率相对较高；第二，公司对当期销售的电芯装配线已积累丰富的生产经验，且曾实现同类产品的成功交付，能够较好控制生产成本；第三，公司当期销售电芯装配线数量较多，规模效应较强。
2020年，公司动力电池模组 pack线毛利率下降。公司早期向比亚迪销售的
电池组装线，为整线战略合作。2020年，为招投标、竞争加剧且客户设备预算降低导致销售单价下降；同时，客户不同工厂的应用产品、产能要求、性能要求
8-1-1-24有差异，导致单位成本上升。
公司消费电池自动组装线毛利率较低。一方面，较动力电池组装线，该等产品涵盖工序更少，主要为贴胶、焊接、折弯、性能及外观检测等，因此定价更低；
另一方面，公司首次销售消费电池组装线，在客户现场量产验收期间改动较多，耗用成本更高。
2022年1-3月，公司销售锂电池领域生产辅助设备立体仓库，实现毛利率
26.58%。
2、完善相关风险提示
公司已在募集说明书第三节“风险因素”之“三、财务风险”完善锂电池整
线设备毛利率下降的风险提示：
“（一）毛利率下降的风险报告期内，公司锂电池整线设备毛利率分别为64.38%、19.55%、10.00%和
21.50%，低于报告期主营业务毛利率，主要原因是该时期下游对整线采购尚未形
成规模化的采购，且不同客户整线设备的工序、技术以及后续整改要求差别较大，导致定价和毛利率差异均较大。未来随着下游锂电厂商对整线设备需求增加、公司募投项目达产，锂电池整线销量提升将对公司主营业务毛利率影响较大。若公司的整线产品未能标准化、规模化，整线设备毛利率仍然较低，公司主营业务毛利率存在下降的风险。”（二）结合发行人整线设备报告期内业绩情况、技术先进性、市场认可度等，说明发行人整线设备产品是否具备竞争优势，本次募投项目实施后是否会导致发行人产品毛利率大幅下降
1、公司锂电整线短期内业绩规模较小毛利率较低，但具备竞争优势且市场
认可度较高
（1）公司短期内整线产品收入较小且毛利率较低，最近一期收入规模及毛利率有所增长
2019-2021年，公司向比亚迪、力神、蜂巢能源、欣旺达等知名客户销售21
条锂电整线设备并通过客户量产验证。具体收入规模及毛利率分析详见本题回复
8-1-1-25之“六”之“（一）”。报告期内公司销售锂电整线设备产品收入较小且毛利率较低，主要原因：一是，公司积极开拓锂电行业下游新客户的技术路线、不同客户定制化设备的工艺段要求差异较大；二是，2019至2020年中国锂电整线市场规模增速放缓，下游客户对整线设备的采购需求较小且不连续，未形成规模化采购，获单竞争激烈；三是，公司2020年销售消费电池组装线，涵盖工序较少及与公司原有动力锂电整线的技术差异导致整改较多。
2022年1-3月，公司销售9条锂电整线设备，收入27282.51万元，增幅较大，实现毛利率21.50%，有所回升，锂电整线业绩情况有所改善。
（2）公司整线产品的竞争优势
作为较早进入锂电整线市场的厂商，公司早期通过服务下游知名客户掌握整线产品开发生产能力，且产品性能通过客户、市场验证。随着公司完善产品布局，锂电整线的零件自给率提高，且主要锂电设备性能指标处于行业前列。同时，公司自研智造系统能够提高整线运作效率。公司整线产品具备竞争优势，具体分析如下：
*公司较早进入锂电整线市场，积累整线开发生产能力
2015年至2020年，锂电设备的整线交付市场处于早期发展阶段。由于
整线交付模式尚未成熟，不同客户整线设备的工序要求、不同机型的设计差别导致整线设备定价及毛利率差别较大，且后续整改要求也较专机设备复杂，因此，该阶段锂电设备厂商多专注于某一环节的主要设备，下游客户也主要采购技术发展更为成熟的专机设备或少数工序集成的一体机。具备整线交付能力且持续生产销售整线设备的企业较少，整线市场份额主要集中在少数产品系列较全且发展成熟的龙头企业。
整线设备解决方案可以帮助锂电池企业缩短建设周期、实现快速交付、
降低建设和运营成本，并有助于新兴企业通过整线采购的方式来快速掌握锂电池生产技术，是行业发展的长期趋势。公司较早涉足整线业务，一方面能够紧跟锂电行业的技术前沿，累积整线的研发和生产销售经验，另一方面通过服务下游领先客户，实现整线设备的成功交付案例，为未来获取更多整线订单积累客户认可度，获得市场基础。2017年-2018年，锂电整线
8-1-1-26交付市场处于发展初期，公司已向力神、中创新航等客户成功销售10条锂
电整线设备，包含电芯装配线及动力电池模组 Pack线，整体毛利率为 31.89%。
通过前期的锂电整线研发及生产经验积累，公司已具备一定的电芯装配线技术优势，其中2020年通过力神验收的方形动力电池电芯装配线总体技术处于国际先进水平，电芯装配和电池组装环节常用的“锂电池激光焊接关键技术研究及产业化应用”总体技术处于国际先进水平。
*公司完善锂电整线设备各工艺段产品布局，提高整线零件自给率锂电池制造过程涉及电芯制作、电芯装配、电芯检测、电池组装等多个工艺段，每个工艺段涉及十余种工序设备，且设备专用性强。因此，设备厂商要做好锂电整线产品，需要具备各工艺段锂电专机设备的研发、设计、生产及调试能力。
目前，公司已经具备电芯制作、电芯装配、电芯检测、电池组装等锂电池制作全工艺段设备产品布局。通过不断的研发投入，公司前段和中段自研专机产品增多，整线产品集成的专机自给率有所上升，有利于降低成本，提升整线研发及生产技术，更具备竞争优势。
公司与同行业企业的锂电设备主要产品布局对比详见本题回复之“五”之
“（三）”之“4、公司是全球极少数能提供全品类锂电池整线方案的锂电设备商”。
其中，公司是行业内少数同时具备锂电池全产线及物流仓储设备产品布局的企业，能够保障锂电整线中主要设备的自研自产，提高整线设备交互效果，保障锂电设备交付质量。
*主要锂电设备性能指标处于行业前列
公司已熟练掌握所生产整线产品所涉及的放卷、收卷、裁断、卷绕、叠片、
入壳、贴胶、焊接、组装、pack 等多个工艺模块，且具备向其他工艺模块延伸的技术能力。并且，公司生产的同款机型已向比亚迪、中创新航、力神、蜂巢能源、欣旺达等客户成功交付。公司作为国内锂电池制造装备行业领先企业之一，已通过宁德时代、比亚迪、蜂巢能源等客户对设备供应商的技术考核并达成紧密
合作关系，具备技术竞争优势。
各工序锂电设备的性能优劣，对锂电整线的性能具有直接影响。公司生产销售的主要锂电设备性能处于行业前列，具备生产性能先进的锂电整线设备能力。
8-1-1-27由于同行业公司较少披露锂电整线设备的性能指标，因此选择公司主要整线产品
电芯装配线的核心设备叠片机、卷绕机进行比较。具体如下：
公司与同行业可比公司在叠片设备方面的参数对比叠片对齐度
公司 产品种类 叠片速度（s/pcs） mm 兼容尺寸（mm）（ ）
80-350（W）
动力切叠一体
利元亨 0.15 ±0.3 140-700（H）
机 8-30（T）
100-250（W）
先导智能
SZ.300450 切叠一体机 0.15-0.27 ±0.4 100-650（H）（ ） 2-25（T）
80-250（W）
赢合科技
SZ.300457 切叠一体机 0.15 / 150-400（H）（ ） 5-25（T）博众精工
SH.688097 切叠一体机 0.20-0.25 ±0.2 /（ ）华冠科技
（871447全自动叠片机0.27-0.40±0.4/）
深圳市格林晟四工位全自动0.30-0.40±0.4/科技有限公司叠片机公司与同行业可比公司在卷绕设备方面的参数对比卷绕对齐度
公司 产品种类 单机产能 mm 产品优率（ ）
≥12PPM，极片利元亨卷绕机
长度